GERDAU S.A.

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GERDAU S.A.

GERDAU S.A.
Tenha ações em
seu Patrimônio
COMPANHIA ABERTA - CNPJ Nº 33.611.500/0001-19
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO
Senhores Acionistas:
O ano de 2005 foi marcado pela continuidade do crescimento econômico mundial
e pela inflação em níveis relativamente baixos em quase todas as regiões do
mundo. No Brasil, as altas taxas de juros e a valorização do real frente à moeda
norte-americana inibiram o crescimento projetado pelo Banco Central, no início
do ano.
Neste contexto, a produção mundial de aço ultrapassou, pela primeira vez,
1,1 bilhão de toneladas, superando em 5,8% o volume produzido em 2004.
No País, o setor sofreu o impacto da retração de alguns setores consumidores de
produtos siderúrgicos, como o da construção civil e o de máquinas e implementos
agrícolas. A produção de aço totalizou 31,6 milhões de toneladas em 2005,
apresentando queda de 3,9% em relação ao volume produzido no ano anterior.
Com a menor demanda no mercado interno, o setor encontrou no mercado
internacional uma alternativa para minimizar tal situação. Foram exportados 12,5
milhões de toneladas, 4,4% a mais que em 2004, gerando divisas de US$ 6,5
bilhões no ano que passou.
Resultados
• Em 2005, o faturamento consolidado da Gerdau atingiu R$ 25,5 bilhões, 8,9%
superior ao de 2004.
• A consolidação das unidades da North Star Steel (EUA), da Diaco (Colômbia)
e da Sipar (Argentina), estas duas últimas no quarto trimestre, contribuiu de
forma importante para este crescimento. Igualmente, a melhor demanda
na América do Norte e nos países da América do Sul, onde a Gerdau tem
operações, bem como o aumento das exportações foram fatores para o
desempenho do exercício de 2005.
Origem do Faturamento
(%)
Mercado Interno (Brasil)
39%
Exportações (Brasil)
13%
I - INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS
No exercício, a Gerdau continuou a sua trajetória de consolidar-se como uma
empresa siderúrgica internacional de classe mundial. As demonstrações
financeiras do ano que se encerrou contemplam os resultados das unidades
siderúrgicas assumidas na América do Norte no final de 2004 e das participações
acionárias adquiridas na América do Sul em setembro de 2005.
Como organização empresarial focada em siderurgia, com a missão de satisfazer
as necessidades dos clientes e de criar valor para os acionistas, comprometida
com a realização das pessoas e com o desenvolvimento sustentado da sociedade,
a Gerdau foi capaz de apresentar, conforme descrito a seguir, um desempenho
positivo no exercício de 2005.
Produção
• A produção de aço bruto (placas, blocos e tarugos) alcançou 13,7 milhões de
toneladas em 2005, 1,7% superior à de 2004.
• As unidades no Brasil produziram, no exercício, 6,9 milhões de toneladas de
aço, volume 5,4% inferior ao de 2004, correspondente a 50,4% da produção
consolidada. Na América do Norte, a produção foi 9,1% superior, atingindo 6,3
milhões de toneladas (45,7% do total). As empresas no Chile, no Uruguai e na
Colômbia, no seu conjunto, produziram 534,0 mil toneladas (3,9% do total),
apresentando um crescimento de 24,7%.
• A consolidação das unidades siderúrgicas incorporadas à Gerdau na América do
Norte (North Star Steel), da Diaco (Colômbia) e de 100% da Sipar (Argentina),
estas duas últimas no quarto trimestre, contribuiu de forma importante para
este desempenho.
______________________________________________________________________
Produção
Exercício
Exercício
Variação
(1.000 toneladas)
de 2005
de 2004 2005/2004
______________________________________________________________________
Aço Bruto (Placas, Blocos e Tarugos)
Brasil ................................................
América do Norte ............................
América do Sul ................................
Total ....................................................
Laminados
Brasil ................................................
América do Norte ............................
América do Sul ................................
Total ....................................................
6.888,8
6.257,1
534,0
13.679,9
7.284,5
5.735,5
428,2
13.448,2
(5,4%)
9,1%
24,7%
1,7%
4.012,5
6.153,2
640,0
10.805,7
4.338,9
5.451,4
484,3
10.274,6
(7,5%)
12,9%
32,2%
5,2%
América do Sul
6%
• O somatório do faturamento das unidades no exterior (R$ 12,3 bilhões) e
das exportações a partir do Brasil (R$ 3,2 bilhões) representou 60,9% do
faturamento consolidado de 2005.
• No exercício, a receita líquida alcançou R$ 21,3 bilhões, 8,4% superior à de
2004. As operações no Brasil contribuíram com 47,1% deste valor, ou seja,
R$ 10,0 bilhões. As unidades na América do Norte alcançaram R$ 10,1 bilhões
(47,3% do total) e as empresas no Uruguai, Chile, Argentina e Colômbia
somaram R$ 1,2 bilhão, 5,6% da receita líquida consolidada.
______________________________________________________________________
Receita Líquida
Exercício
Exercício
Variação
(R$ milhões)
de 2005
de 2004
2005/2004
Brasil .....................................
9.997,6
9.975,8
0,2%
América do Norte .................
10.054,0
8.857,6
13,5%
América do Sul .....................
1.194,1
763,9
56,3%
Total.........................................
21.245,7
19.597,3
8,4%
• A margem bruta consolidada ficou em 27,0% no exercício de 2005,
apresentando uma relativa estabilidade ao longo do período. Na comparação
com o exercício de 2004, verifica-se uma redução de cinco pontos percentuais,
o que se deve à elevação dos custos das principais matérias-primas utilizadas
no processo produtivo em 2005, tais como o carvão coque, o minério de ferro,
a energia elétrica, dentre outros. O lucro bruto atingiu R$ 5,7 bilhões em 2005
contra R$ 6,2 bilhões em 2004.
Produção de Aço Bruto (Placas, Blocos e Tarugos)
(1.000 toneladas)
13.448
12.343
13.680
9.441
7.252
2001
2002
2003
Brasil
2004
1800
1400
1200
1000
800
10.275
10.806
6.932
5.968
2001
2002
2003
Brasil
2004
2005
Exterior
Vendas
• As vendas consolidadas totalizaram 13,6 milhões de toneladas no exercício de
2005, volume 7,9% superior às do ano anterior.
• No Brasil, em conseqüência da menor atividade econômica verificada durante
o ano, as vendas para clientes no País caíram 9,6%. Parte desta redução pode
ser compensada com exportações, que cresceram 2,6% no ano, atingindo
2,8 milhões de toneladas. Estes embarques geraram uma receita de US$ 1,2
bilhão no exercício (R$ 3,2 bilhões).
______________________________________________________________________
Vendas
Exercício
Exercício
Variação
(1.000 toneladas)
de 2005
de 2004 2005/2004
Brasil
Mercado interno .............................
3.508,7
3.881,4
(9,6%)
Exportações ....................................
2.819,3
2.748,2
2,6%
Total ....................................................
6.328,0
6.629,6
(4,5%)
Exterior
América do Norte ...........................
6.420,7
5.410,9
18,7%
América do Sul ...............................
801,8
520,4
54,1%
Total ....................................................
7.222,5
5.931,3
21,8%
Total Consolidado ............................
13.550,5
12.560,9
7,9%
• As empresas na América do Norte comercializaram 6,4 milhões de toneladas,
18,7% a mais que no ano anterior, e as unidades da América do Sul (excetuando
o Brasil) alcançaram um volume de vendas de 801,8 mil toneladas, 54,1%
superior ao de 2004.
• Tal como na produção, esse desempenho deve-se, em boa parte, à consolidação
das unidades siderúrgicas incorporadas à Gerdau na América do Norte (North
Star Steel) e na América do Sul (Diaco, na Colômbia, e Sipar, na Argentina).
12.145
13.551
50
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
37,9%
28,1%
27,1%
30,4%
27,0%
América do Sul
19%
Ásia
44%
15,7%
12,6%
2001
Brasil
2002
2003
América do Norte
2004
América do Sul
2005
Consolidado
• As despesas com vendas e os gastos gerais e administrativos totalizaram
R$ 1,7 bilhão em 2005, representando 7,8% da receita líquida do ano,
percentual ligeiramente acima dos 7,4% registrados em 2004. Tal aumento
decorreu, principalmente, do maior volume exportado (maiores custos com
serviços portuários) e da elevação dos custos dos incentivos de longo prazo
dos colaboradores na América do Norte.
• A geração de caixa operacional, representada pelo EBITDA (lucro bruto,
menos despesas com vendas, gerais e administrativas, mais depreciação
e amortizações), alcançou R$ 4,9 bilhões no exercício, 11,6% inferior à de
2004, quando foi de R$ 5,5 bilhões.
______________________________________________________________________
EBITDA
Exercício
Exercício
Variação
(R$ milhões)
de 2005
de 2004
2005/2004
______________________________________________________________________
Brasil ..............................................
3.137,0
3.704,5
(15,3%)
América do Norte ..........................
1.480,4
1.597,2
(7,3%)
América do Sul ..............................
292,4
251,0
16,5%
Total ..................................................
4.909,8
5.552,7
(11,6%)
• A margem EBITDA (EBITDA dividido pela receita líquida) foi de 23,1% no
exercício, apresentando uma redução de cinco pontos percentuais, tal como
na margem bruta e pelas mesmas razões apresentadas antes.
EBITDA
(R$ milhões)
5.553
4.910
2.684
2.132
1.310
2001
2002
Brasil
2003
2004
América do Norte
2005
América do Sul
Obs.: O EBITDA, em reais, das empresas no exterior está influenciado
pela variação cambial do período.
Margem EBITDA
(%)
40
35
30
15
0
2003
Exportações
2004
2005
Exterior
Destino das Exportações
(Em 2005 - %)
América Central
13%
2005
37,1%
31,4%
28,2%
24,5%
23,1%
22,2%
21,6%
14,7%
12,1%
2001
Brasil
2002
2004
América do Sul
5
9.109
Mercado Interno
2003
América do Norte
Margem Bruta
(%)
10
7.412
2001
2002
* Os preços no gráfico estão influenciados por eventual alteração no mix de
produtos, por aquisições de empresas e pela variação cambial do período.
20
12.561
2001
Brasil
25
Vendas
(1.000 toneladas)
891
753
721
400
2005
9.045
1.580
1.566
1.489
1600
Exterior
Produção de Laminados
(1.000 toneladas)
Europa
11%
África
8%
América do Norte
5%
• As vendas realizadas pelas operações no exterior, somadas às exportações
efetuadas a partir do Brasil, representaram 74,1% do volume consolidado de
2005 contra 69,1% em 2004.
Valor Adicionado
• As empresas Gerdau, em termos consolidados, geraram um valor adicionado
de R$ 10,4 bilhões em 2005, 6,1% superior ao de 2004. Esse valor é
resultante das receitas de produtos e serviços, no montante de R$ 25,2
bilhões, deduzido dos custos de R$ 14,8 bilhões, relativos a matérias-primas
e bens de consumo, serviços de terceiros, depreciação e amortizações,
equivalência patrimonial e receitas financeiras.
Distribuição do Valor Adicionado
(R$ 10,4 bilhões)
Dividendos e juros
sobre o capital
próprio
11,3%
Salários, benefícios,
participação nos
resultados e treinamento
23,5%
Reinvestimento
de lucros
19,9%
Juros sobre
financiamentos
4,6%
Impostos, contribuições
e encargos sociais
40,7%
Receita Líquida por Tonelada
(R$ por tonelada)*
600
• Em laminados, a produção totalizou 10,8 milhões de toneladas no exercício de
2005, 5,2% acima do volume produzido em 2004.
• Nas empresas Gerdau no Brasil, a produção de laminados atingiu 4,0
milhões de toneladas em 2005, redução de 7,5%. Na América do Norte e na
América do Sul (excetuando o Brasil), a produção cresceu 12,9% e 32,2%,
respectivamente, atingindo 6,2 milhões de toneladas e 640,0 mil toneladas,
o que pode ser atribuído ao bom desempenho econômico destas regiões,
bem como às consolidações antes mencionadas.
América do Norte
42%
• No exercício, foram contabilizados, na linha de Outras Receitas Operacionais,
R$ 131,4 milhões, decorrentes, principalmente, de ganhos por reversão
de provisões para contingências e do êxito final obtido pela Gerdau S.A.
em processo judicial sobre recolhimentos indevidos de PIS, com base nos
Decretos-Leis 2.445/88 e 2.449/88.
• O efeito da valorização do real frente ao dólar norte-americano em 2005
sobre os investimentos da Gerdau no exterior resultou em uma equivalência
patrimonial negativa de R$ 131,2 milhões no exercício, valor este que também
inclui reservas de incentivos fiscais e ágios amortizados no período.
• Em 2005, foram contabilizados na linha de Outras Receitas NãoOperacionais R$ 292,8 milhões referentes, notadamente, ao ganho
decorrente da incorporação da Gerdau Participações S.A. pela Gerdau
Açominas S.A., realizada em 9 de maio.
• O lucro líquido consolidado atingiu R$ 3,2 bilhões em 2005, mantendo-se nos
mesmos níveis do lucro de 2004. A margem líquida consolidada ficou em
15,3% contra 16,5% no ano anterior. As operações no Brasil apresentaram
um lucro de R$ 2,4 bilhões, 10,6% a mais que em 2004. Na América do Norte,
o lucro líquido foi de R$ 685,1 milhões contra R$ 896,3 milhões, e na América
do Sul, excetuando o Brasil, de R$ 166,3 milhões contra R$ 174,2 milhões.
______________________________________________________________________
Lucro Líquido
Exercício
Exercício
Variação
(R$ milhões)
de 2005
de 2004 2005/2004
Brasil ..............................................
2.393,8
2.164,4
10,6%
América do Norte ..........................
685,1
896,3
(23,6%)
América do Sul ..............................
166,3
174,2
(4,5%)
Total ..................................................
3.245,2
3.234,9
0,3%
2002
América do Norte
2003
2004
América do Sul
2005
Consolidado
• As despesas financeiras líquidas (despesas financeiras, menos receitas
financeiras) totalizaram R$ 29,9 milhões em 2005. Excluídas as receitas com
a variação cambial resultantes da valorização do real no período frente ao dólar
norte-americano sobre a dívida em moeda estrangeira (R$ 166,5 milhões) e as
despesas com variações monetárias (R$ 19,8 milhões), as despesas financeiras
líquidas somaram R$ 176,6 milhões no exercício contra R$ 280,8 milhões em
2004. Esta diminuição de despesas deve-se, sobretudo, ao aumento das
aplicações financeiras, resultado da maior geração de caixa no período.
______________________________________________________________________
EBTDA
Exercício Exercício
Variação
de 2005
de 2004 2005/2004
(R$ milhões)
Lucro bruto..........................................
Despesas com vendas.......................
Despesas gerais e administrativas ....
Depreciação e amortizações..............
EBITDA ..................................................
5.725,9
(514,4)
(1.140,3)
838,6
4.909,8
6.245,0
(455,2)
(1.003,8)
766,7
5.552,7
(8,3%)
13,0%
13,6%
9,4%
(11,6%)
Despesas financeiras líquidas
(excluídas as variações monetárias e cambiais) ...
Variações monetárias e cambiais .......
EBTDA ...................................................
(176,6)
146,7
4.879,9
(280,8)
104,7
5.376,6
(37,1%)
40,1%
(9,2%)
• As operações no Brasil geraram um valor adicionado de R$ 7,4 bilhões em
2005, 8,9% a mais que em 2004. No exterior, tal valor atingiu R$ 3,0 bilhões,
uma redução de 0,3% em relação ao ano anterior. As operações no Brasil
contribuíram com 71,5% para o valor consolidado e os negócios no exterior
adicionaram os demais 28,5%.
______________________________________________________________________
Distribuição
Brasil
Exterior
(R$ 7.443 milhões) (R$ 2.967 milhões)
Impostos, contribuições e
encargos sociais ...............................
47,6%
23,2%
Salários, benefícios, participação
nos resultados e treinamento ..........
16,1%
41,9%
Reinvestimento de lucros ...................
17,1%
26,9%
Dividendos e juros sobre o
capital próprio....................................
15,1%
1,8%
Juros sobre financiamentos................
4,1%
6,2%
Investimentos
• Em conformidade com o programa de investimentos estabelecido para o
triênio 2005/2007, foram aplicados, no exercício, US$ 858,0 milhões, dos quais
US$ 731,6 milhões em ativo imobilizado, principalmente na construção da
nova usina siderúrgica em Araçariguama (SP) e na ampliação da capacidade
instalada da Usina de Ouro Branco (MG), e US$ 126,4 milhões em aquisições
de participações acionárias na América do Sul.
______________________________________________________________________
Investimentos
Exercício
Exercício
de 2005
de 2004
(US$ milhões)
Brasil...................................................
568,8
325,6
Exterior...............................................
América do Norte ..........................
América do Sul ..............................
162,8
135,8
27,0
109,6
99,3
10,3
Total em imobilizado .......................
Aquisições........................................
731,6
126,4
435,2
346,3
Total ....................................................
858,0
781,5
• Em setembro de 2005, a Gerdau firmou um acordo para a aquisição de
35,98% das ações de emissão da Sipar Aceros S.A., laminadora de aços
longos localizada na Província de Santa Fé, Argentina. Esta participação,
somada aos 38,46% já pertencentes à Gerdau, representa 74,44% do capital
social da Sipar Aceros S.A. Para a aquisição dessa participação adicional,
serão desembolsados US$ 40,5 milhões ao longo dos próximos três anos.
• Também em setembro, a Gerdau concluiu a operação para aquisição da
participação de 57,1% na Diaco S.A., maior produtora de vergalhões da
Colômbia. Nesta operação foram gastos US$ 75,2 milhões. Ademais,
destinaram-se, ainda, US$ 10,6 milhões para a conclusão da aquisição da
Sidelpa, na Colômbia, uma subsidiária da Diaco.
• No dia 10 de janeiro de 2006, a Gerdau concluiu, em conjunto com empresa
do Grupo Santander e outra dos executivos do Grupo Sidenor, a compra da
totalidade das ações de emissão da empresa Corporación Sidenor, S.A., da
Espanha. Essa empresa é a maior fabricante de aços longos especiais e de
peças forjadas e fundidas e um dos principais fabricantes de forjados por
estampa naquele país. O investimento da Gerdau foi de 185,3 milhões,
correspondente à sua participação de 40% no capital social da referida
empresa.
• Tendo em vista os recursos aplicados em ativo imobilizado e em aquisições
durante o ano de 2005, a Gerdau, dentro do seu planejamento operacional
para o próximo triênio (2006 a 2008), estimou investimentos de US$ 3,6
bilhões, dos quais US$ 2,3 bilhões serão destinados às operações no Brasil
e US$ 1,3 bilhão às no exterior. O plano de investimentos prevê, além da
manutenção e atualização tecnológica, a expansão de capacidade instalada,
cujos valores e cronograma de aplicação podem variar de acordo com as
condições de mercado e financiamentos disponíveis.
Passivo Financeiro
• A dívida líquida (empréstimos e financiamentos, mais debêntures, menos
disponibilidades e títulos e valores mobiliários), em 31 de dezembro de
2005, era de R$ 2,2 bilhões, 49,6% inferior à de 31 de dezembro de
2004. Esta redução reflete a geração de caixa no período, bem como a
valorização da moeda brasileira frente ao dólar norte-americano, que
diminuiu a porção da dívida em dólares contratada pelas empresas no
Brasil quando convertida para reais.
• Considerando a dívida bruta (empréstimos e financiamentos, mais
debêntures), 17,4% eram de curto prazo (R$ 1,3 bilhão) e 82,6% de longo
prazo (R$ 6,3 bilhões).
• Com a estratégia de alongamento do perfil da dívida, as operações financeiras
realizadas ao longo do ano de 2005 contribuíram substancialmente para
alcançar este objetivo. O prazo médio da dívida mais que dobrou no período,
passando de quatro anos para nove anos.
• Em 31 de dezembro de 2005, a dívida bruta era composta por 22,5% em
moeda nacional, 47,0% em moeda estrangeira contratada pelas empresas
no Brasil e 30,5% em diferentes moedas contratadas pelas diversas
empresas no exterior.
• O custo médio nominal ponderado desse endividamento, em 31 de
dezembro de 2005, era de 16,8% no montante denominado em reais, de
5,9% mais variação cambial no total denominado em dólares tomados a
partir do Brasil e de 7,3% na parcela tomada pelas subsidiárias no exterior.
• Em 31 de dezembro de 2005, as disponibilidades de caixa e as aplicações
financeiras somavam R$ 5,5 bilhões, dos quais R$ 2,2 bilhões (41,0%) estavam
indexados em moeda estrangeira, principalmente dólar norte-americano.
______________________________________________________________________
Endividamento (R$ milhões)
31.12.2005
31.12.2004
Curto Prazo
Moeda nacional ..............................................
228,4
201,8
Moeda estrangeira .........................................
349,6
704,8
Empresas no exterior .....................................
751,9
1.064,8
Total ...................................................................
1.329,9
1.971,4
Longo Prazo
Moeda nacional ..............................................
1.497,2
1.211,3
Moeda estrangeira .........................................
3.245,3
1.653,1
Empresas no exterior .....................................
1.579,0
1.541,0
Total...................................................................
6.321,5
4.405,4
Dívida Bruta.....................................................
7.651,4
6.376,8
Disponibilidades e aplicações financeiras .......
5.464,7
2.042,0
Dívida Líquida .................................................
2.186,7
4.334,8
CONTINUA
CONTINUAÇÃO
GERDAU S.A.
Tenha ações em
seu Patrimônio
• A Gerdau S.A. concluiu, em 22 de setembro, a colocação de sua primeira
emissão de Guaranteed Perpetual Senior Securities (Bônus Perpétuo), em um
total de US$ 600 milhões. Os juros são de 8,875% ao ano, a serem pagos
trimestralmente a partir de 22 de dezembro de 2005. A Gerdau S.A. poderá
resgatar esses títulos em 22 de setembro de 2010 ou, a partir dessa mesma
data, a cada pagamento de juros. Esta operação recebeu uma classificação
de risco de Ba1 (estável) da Moody’s Investor Service, Inc., de BB- (estável)
da Standard & Poor’s e de BB- (estável) da Fitch Ratings. A distribuição
geográfica desses títulos foi a seguinte: 46% - Ásia, 32% - Europa, 20% EUA e 2% - Brasil. A maioria dos compradores desses títulos foram Private
Banking (gestores de patrimônio individual) e pessoas físicas.
• Em 3 de novembro, a Standard & Poor’s anunciou a reclassificação de risco
para moeda estrangeira de algumas empresas da América Latina, da Ásia
e da Região do Pacífico. Para a Gerdau, particularmente, a classificação de
BB- (estável) passou para BB+ (estável), o que significa um avanço de dois
níveis na escala de classificação de risco dessa agência de Rating e apenas
um nível abaixo de investment grade.
• Em 12 de outubro foi concluída a terceira emissão de Euro Commercial
Paper no valor de US$ 200 milhões, com vencimento final em 11 de
outubro de 2006 e juros de 5,0% ao ano.
• A Gerdau Açominas S.A., em continuidade ao seu plano de investimentos
para a ampliação da capacidade instalada em 1,5 milhão de toneladas,
assinou, em janeiro de 2006, contrato de financiamento no valor de US$
236,5 milhões com os bancos BNP Paribas e The Industrial and Commercial
Bank of China, com aval do Sinosure. A operação consiste na aquisição de
equipamentos industriais siderúrgicos e tecnologia das empresas chinesas
MinMetals Development Co. e China Metallurgical Construction.
• Os principais indicadores do endividamento das empresas Gerdau, ao final
do exercício, eram os seguintes:
______________________________________________________________________
Indicadores
31.12.2005
31.12.2004
Dívida líquida/Capitalização total1 ......................
EBITDA/Despesas financeiras líquidas
(excluídas as variações monetária e cambial)
Dívida bruta/EBITDA ..........................................
Dívida líquida/EBITDA ........................................
17,7%
36,3%
27,8x
1,6x
0,4x
19,8x
1,1x
0,8x
1 - Capitalização total = Patrimônio líquido + Dívida líquida
Reorganização Societária e Operacional
• Concretizada em 29 de julho de 2005, quando os acionistas da Gerdau
Açominas S.A. aprovaram a cisão da Companhia e incorporação do acervo
líquido cindido nas empresas Gerdau Aços Longos S.A., Gerdau Aços
Especiais S.A. e Gerdau Comercial de Aços S.A. Foi constituída também
a Gerdau América do Sul Participações S.A. para abrigar as operações nos
demais países da América do Sul, excetuando o Brasil.
• A reorganização societária e operacional teve como objetivos o
desenvolvimento de alternativas para o crescimento futuro e obtenção
de maiores vantagens estratégicas na América do Sul, a busca de maior
eficiência operacional e de gestão, por meio da especialização das
diferentes Unidades e Operações de Negócios, além da concentração dos
esforços da organização em suas competências principais, via atuação
focada, ganho de massa crítica dentro de cada operação e sinergia
operacional.
Responsabilidade Social e Ambiental
• A Gerdau, como organização empresarial, busca constantemente a
excelência nos negócios e na relação com o meio ambiente e a sociedade,
visando a satisfazer plenamente seus clientes, acionistas, fornecedores,
comunidades e colaboradores. Essa prática tem levado a Companhia a
romper fronteiras e a consolidar o status de empresa internacional de
classe mundial, com unidades espalhadas por três continentes. No Quadro
de Indicadores de Sustentabilidade, que acompanha as demonstrações
financeiras, encontram-se os principais números de 2005 de acordo com o
padrão do Instituto Brasileiro de Análises Sociais e Econômicas (IBASE).
• Ciente de que uma empresa só se destaca no panorama competitivo do
mercado se tiver profissionais competentes, motivados e bem-preparados
em suas diversas linhas de atuação, a Gerdau tem como prioridade formar
colaboradores que adicionem valor ao negócio sem nunca perder de vista
a ética que norteia as ações da Entidade.
• Para formar profissionais competentes, o estímulo à capacitação é contínuo
nos diversos níveis do quadro de colaboradores com vistas a desenvolver
uma visão global sobre o negócio e a aperfeiçoar as qualidades específicas
de cada função. Em 2005, os investimentos em educação, treinamento e
capacitação dos colaboradores somaram R$ 32,8 milhões, o que representa
um acréscimo de 17,4% em relação ao valor aplicado em 2004.
• A Empresa estimula a superação de metas e reconhece na mesma
intensidade o esforço constante dos colaboradores em alcançar e até
ultrapassar esses objetivos. Neste ano, foram destinados R$ 328,8 milhões
aos colaboradores, a título de participação nos resultados, 20,5% a mais
do que em 2004. Os custos com a previdência privada totalizaram R$ 91,9
milhões. Na área de saúde, o investimento cresceu 4,5%, alcançando
R$ 168,9 milhões.
• No aspecto segurança no ambiente de trabalho, a meta é o “Acidente
Zero”, tanto para colaboradores quanto para os prestadores de serviços.
Em 2005, a Gerdau investiu mais de R$ 89,0 milhões para alcançar esse
objetivo. O conjunto de práticas de segurança - o Sistema de Segurança
Total (SST) –, aplicado em todas as unidades, vem apresentando resultados
muito positivos. A taxa de freqüência de acidentes (número de acidentes
por um milhão de horas trabalhadas) caiu de 4,1, em 2004, para 2,1, em
dezembro de 2005, índice bem melhor que a média do setor siderúrgico
mundial (6,5, segundo o International Iron and Steel Institute – IISI).
• A preocupação com o meio ambiente acompanha a Gerdau em todas
as suas práticas e ações. Em 2005, os investimentos na modernização
das tecnologias de preservação ambiental e no estímulo à consciência
ecológica entre seus colaboradores e em meio às comunidades que
cercam suas unidades absorveram R$ 186,6 milhões, dos quais R$ 145,8
milhões no Brasil e R$ 40,8 milhões no exterior. Aproximadamente 18 mil
colaboradores e prestadores de serviços e mais de 16,5 mil integrantes
da comunidade participaram de eventos, como palestras e cursos, que
tinham o meio ambiente como foco principal, totalizando 154 mil horas de
treinamento.
• A Gerdau busca também otimizar o consumo dos recursos naturais e
o impacto de suas operações no meio ambiente, além de promover a
manutenção da vegetação. Alinhada ao Tratado de Kyoto, a Empresa vem
implementando projetos para substituir o óleo pelo gás natural, reduzindo
as emissões de CO2. Além disso, a proteção do ar se dá em especial
pelo uso de sistemas de despoeiramento, que filtram as partículas
poluentes e os gases emitidos na produção do aço. Para evitar que o solo
seja contaminado por substâncias resultantes dos processos industriais,
a Empresa possui um rigoroso sistema de preparação e controle da sucata,
insumo utilizado como matéria-prima nos fornos elétricos. Parcerias com
universidades e centros de pesquisa têm ajudado a desenvolver aplicações
para os co-produtos gerados nas suas operações. Todas as atividades
industriais da Gerdau funcionam associadas a estações de tratamento e
recirculação das águas industriais. Atualmente, 96,8% das águas utilizadas
nas mais variadas etapas do processo produtivo são reaproveitadas.
Os demais 3,2% são uma reposição das perdas decorrentes da
evaporação e dos descartes necessários do sistema. Quanto à vegetação,
20% da área total de 17 mil hectares são de matas nativas e outros 3%
correspondem a áreas de reserva legal ou preservação permanente.
• Até o final de 2007, a Gerdau tem como objetivo a obtenção do certificado
ISO 14001, o qual atesta práticas de cuidado com o ar, o solo e as águas,
para todas as suas 29 usinas siderúrgicas nas Américas. Hoje, 11 delas
têm esta certificação.
• Os programas de investimento social desenvolvidos ao longo de 2005
voltados para as comunidades que cercam as unidades da Empresa
comprovam a atenção dedicada a elas. A coordenação desses programas
é realizada pelo Instituto Gerdau e o foco principal são entidades que se
dedicam à infância e à juventude, bem como a atividades de transferência
de tecnologia de gestão nas áreas pública e privada. Dentro desta visão, a
Companhia também toma parte em iniciativas nas áreas do esporte, cultura
e saúde, além de atividades de cunho filantrópico e solidário. Em 2005, as
contribuições para os diversos projetos sociais totalizaram R$ 40,5 milhões,
uma evolução de 10,7% em relação ao ano anterior.
Mercado de Capitais e Governança Corporativa
• Pelo sexto ano consecutivo, a Gerdau ficou entre as 10 empresas
que apresentaram as melhores demonstrações contábeis relativas ao
exercício de 2004, eleitas no “Prêmio Anefac-Fipecafi-Serasa - Troféu
Transparência”. Concorrem as 500 maiores e melhores empresas privadas
no Brasil nas áreas de comércio, indústria e serviços, exceto serviços
financeiros, além das 50 maiores estatais. Os critérios de avaliação
foram: qualidade e grau das informações, transparência, adesão aos
princípios contábeis, layout, legibilidade, concisão, clareza e divulgação
de informações não exigidas legalmente, tais como Fluxo de Caixa, Valor
Adicionado, EBITDA e Balanço Social.
• A Metalúrgica Gerdau S.A. e a Gerdau S.A. fazem parte do Nível 1 de
Governança Corporativa da Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa),
o que as faz cumprir um conjunto de normas de conduta diferenciadas
no mercado de capitais, como, por exemplo, melhoria nas informações
prestadas trimestralmente, manutenção de no mínimo 25% das ações
em circulação no mercado e a adoção de mecanismos que favoreçam
dispersão acionária em ofertas públicas de colocação de ações.
No final de janeiro de 2006, a estrutura societária básica era a seguinte:
Dividendos Por Ação
(R$ milhões)
(R$)
Período
Quantidade de
ações base
(milhões)
Data do
pagamento
1º trimestre ...........
199,2
212,2
198,9
186,1
0,45
0,48
0,45
0,42
442,7
442,0
442,0
443,2
24/05/05
24/08/05
30/11/05
02/03/06
Total......................
796,4
1,80
443,2
-
Metalúrgica
Gerdau S.A.
• O Conselho de Administração da Empresa, reunido em 31 de março de
2005, aprovou uma bonificação de 50% sobre as ações possuídas pelos
44,8%
acionistas em 11 de abril, data da efetivação da operação. Com esta
bonificação, resultante da capitalização de Reservas de Investimentos e
Gerdau S.A.
Capital de Giro, a quantidade de ações emitidas passou de 296,7 milhões
para 445,1 milhões.
77,2%
22,8%
89,3%
89,3%
89,3%
89,3%
89,3%
• De 31 de maio a 29 de julho de 2005, a Gerdau S.A. esteve autorizada, por
Gerdau
Gerdau
Gerdau
Gerdau
Gerdau
Gerdau
Internacional América do Sul Açominas
Comercial
Aços
Aços
seu Conselho de Administração, a adquirir ações de sua própria emissão
Empreend.
Participações
S.A.
Longos Especiais de Aços
para permanência em tesouraria e posterior cancelamento. As aquisições
Ltda.
S.A.
S.A.
S.A.
S.A.
foram realizadas utilizando-se de reservas de lucros existentes. Foram
66,5%
40%
compradas 740,2 mil ações preferenciais, a preços de mercado, por meio
74,4%
Sipar
Corporación
de corretoras contratadas para este propósito.
Gerdau
Aceros S.A.
Sidenor, S.A.
Ameristeel
• Em 2005, as ações da Gerdau S.A. (GGBR) movimentaram R$ 9,1 bilhões
Corp.
100%
na Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa), 25,1% a mais que em 2004.
Gerdau
Laisa S.A.
Foram realizados 345.572 negócios, superando em 54,3% o número
50%
alcançado no ano anterior. A quantidade de ações negociada atingiu
100%
Gerdau
Gallatin
292,6 milhões de títulos, 83,5% superior à de 2004. Em 2005, as ações
Chile
Steel
preferenciais valorizaram-se em 33,4% e a média diária das negociações
100%
57,1%
atingiu R$ 34,8 milhões contra R$ 26,4 milhões em 2004.
Gerdau
Gerdau
• Na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), os ADRs, representativos das
AZA S.A.
Colômbia
ações preferenciais da Gerdau S.A. (GGB), movimentaram 219,7 milhões
de títulos em 2005, 174,6% a mais que em 2004. Os recursos envolvidos
• As ações preferenciais da Metalúrgica Gerdau S.A. passaram a integrar
nestas transações somaram US$ 2,9 bilhões no período (+127,1%),
a carteira teórica do Índice Bovespa a partir de 2 de maio de 2005. Este
equivalente a uma média diária de US$ 11,6 milhões.
índice, que serve de referência para grandes investidores e fundos
acompanharem o portfólio de suas carteiras de ações, é composto pelas
BOVESPA (Base 100)
55 ações mais líquidas do mercado, em uma combinação de volume
negociado, número de negócios realizados e índice de negociabilidade nos 160
últimos 12 meses. Com a inclusão das ações da Metalúrgica Gerdau S.A., 140
120
as duas companhias abertas da Gerdau fazem parte deste índice.
• Em atendimento às boas práticas de governança corporativa, todos os 100
acionistas minoritários têm, desde abril de 2002, o direito de tag along de
80
100%. Isto significa que todas as ações ordinárias e preferenciais passaram
60
a ter o direito de serem incluídas em eventual oferta pública de alienação
40
de controle, sendo-lhes assegurado preço igual ao valor pago às ações
20
ordinárias integrantes do bloco de controle. Esta proteção concedida aos
acionistas minoritários supera a legislação em vigor, que estabelece um
dez-04
set-05
dez-05
mar-05
jun-05
mínimo de 80% do valor pago por ação com direito a voto em caso de
GGBR4
IBOVESPA
alienação de controle.
• A política de remuneração dos acionistas tem merecido constante atenção
dos administradores das empresas Gerdau, que buscam adequá-la à
NYSE (Base 100)
demanda dos investidores. Assim, desde 1977 os acionistas passaram a 160
ter direito de receber 30% do lucro líquido ajustado, quando a lei obriga 140
a pagar 25%. Em 2003, o pagamento de dividendos e/ou juros sobre o 120
capital próprio foi alterado de semestral para trimestral.
100
Banco
Gerdau S.A.
99%
80
Metalúrgica Gerdau S.A.
Pay-out (%) e Dividendos pagos (R$ milhões)
31,8%
434
52,6%
123
34,0%
140
2001
2002
60
40
30,0%
364
2001
2002
mar-05
31,5%
172
2003
2004
31,9%
859
35,6%
164
dez-04
2005
30,1%
796
set-05
jun-05
Gerdau S.A. ADRs
Gerdau S.A.
Pay-out (%) e Dividendos pagos (R$ milhões)
34,9%
266
20
dez-05
Dow Jones
• As negociações das ações preferenciais da Gerdau S.A. (XGGB) na Bolsa
de Valores de Madri (Latibex) apresentaram um significativo aumento de
liquidez durante o ano de 2005. Foram transacionados 1,9 milhão de ações,
que movimentaram recursos da ordem de 19,5 milhões, apresentando
crescimentos de 290,2% e de 214,5%, respectivamente, em relação a 2004.
• Em 31 de dezembro de 2005, os investidores institucionais brasileiros
detinham 9,5% do capital social da Gerdau S.A. Os investidores estrangeiros
(incluindo ADRs) possuíam 24,5%. Outros 65,3% estavam em poder dos
acionistas controladores e de pequenos investidores. Os demais 0,7%
estavam em tesouraria.
Empresas Gerdau
46,0%
32,5%
351
Investidores
Institucionais Brasileiros
9,5%
2003
2004
2005
• Em novembro de 2005, a Gerdau realizou uma reunião com Analistas
e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais - APIMEC,
em São Paulo. Este evento contou com mais de 250 participantes,
inclusive de outros Estados, os quais tiveram a oportunidade de assistir
a uma apresentação sobre o desempenho das empresas Gerdau nos
nove primeiros meses de 2005 seguida de debate, no qual a Diretoria da
Empresa respondeu a diversas perguntas formuladas pelos convidados.
Para dar oportunidade aos que não puderam participar pessoalmente,
o evento foi também transmitido pela Internet.
• Ainda dentro da política de relacionamento com os analistas e investidores,
foram realizadas, em 2005, mais de 280 reuniões individuais, incluindo
visitas a alguma planta industrial da Gerdau. Além disso, os interessados
puderam obter informações e esclarecimentos adicionais por telefone e
por e-mail junto à equipe da Área de Relações com Investidores.
• A cada trimestre, por ocasião da divulgação dos resultados, a Diretoria
da Empresa realizou teleconferências, em português e em inglês,
apresentando os resultados alcançados no período e esclarecendo dúvidas
dos participantes. Estes eventos contaram com mais de 850 participantes
entre telefone e Internet.
• A partir do exercício 2006, as companhias estrangeiras com ações
negociadas no mercado norte-americano devem atender aos requisitos
da Lei Sarbanes-Oxley. Essa lei exige que os administradores se
responsabilizem pela adequada estrutura de controles internos de todos os
processos de gestão que são refletidos e divulgados nas demonstrações
financeiras e informações relevantes destas companhias. Desde janeiro
de 2004, a Companhia vem desenvolvendo ações para consolidar e
aprimorar as práticas de gestão de riscos em suas operações por meio
da implantação do processo de Gestão Integrada de Riscos. Esta é
uma iniciativa que reforça as boas práticas de governança corporativa e
permite um monitoramento mais seguro dos potenciais riscos relevantes
e dos controles internos existentes em cada processo de negócio, e,
conseqüentemente, maior transparência na divulgação de informações
e relatórios financeiros ao mercado de capitais. A Gestão Integrada de
Riscos desenvolve-se com base em metodologias avançadas de gestão
de riscos, reconhecidas internacionalmente, cujas práticas seguem os
preceitos para atendimento à Lei Sarbanes-Oxley.
II. INFORMAÇÕES NÃO-CONSOLIDADAS
Resultados
• Os resultados da Gerdau S.A. são provenientes, na maior parte, dos
investimentos em controladas/coligadas. Tais investimentos geraram uma
equivalência patrimonial de R$ 2,5 bilhões no exercício de 2005 contra
R$ 2,8 bilhões em 2004, redução essa devida, principalmente, à valorização
do real frente ao dólar norte-americano em 2005 sobre as participações
em empresas no exterior.
• Em 2005, foram contabilizados na linha de Outras Receitas NãoOperacionais R$ 305,8 milhões referentes ao ganho decorrente da
incorporação da sua controlada Gerdau Participações S.A. pela Gerdau
Açominas S.A., realizada em 9 de maio.
• No exercício, a Empresa obteve um lucro líquido de R$ 2,8 bilhões, 1,8%
inferior ao do ano de 2004, resultando em R$ 6,29 por ação.
• Em 31 de dezembro de 2005, o patrimônio líquido era de R$ 8,0 bilhões,
equivalentes a um valor patrimonial de R$ 18,19 por ação.
Mercado de Capitais
• A remuneração aos acionistas com base nos resultados do exercício somou
R$ 796,4 milhões (R$ 1,80 por ação atualmente existente), representando
um dividend yield de 4,6%, se considerada a cotação de R$ 39,30 do dia
30 de dezembro de 2005, além da valorização de 33,4% do preço das
ações preferenciais na Bovespa.
Investidores
Institucionais Estrangeiros
24,5%
Ações em Tesouraria
0,7%
Outros Investidores
19,3%
Relacionamento com Auditores Independentes
• Com o objetivo de atender à Instrução CVM nº 381/2003, a Gerdau
S.A. informa que a PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes,
prestadora dos serviços de auditoria externa à Empresa, não prestou
serviços não-relacionados à auditoria externa durante o exercício de
2005.
• A política da Empresa na contratação de eventuais serviços nãorelacionados à auditoria externa junto ao auditor independente fundamentase nos princípios que preservam a independência do auditor, quais sejam:
(a) o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, (b) o auditor não
deve exercer funções gerenciais no seu cliente e (c) o auditor não deve
promover os interesses de seu cliente.
III. CONSIDERAÇÕES FINAIS
• A perspectiva geral do mercado internacional para aços longos, que é o
foco de atuação da Empresa, é positiva, dado o equilíbrio atual entre oferta
e demanda e níveis de estoques. A disciplina de mercado a nível global e
a expectativa de crescimento da economia mundial são outros fatores que
têm contribuído para esta avaliação.
• No Brasil, os indicadores atuais dão sinais de reversão do quadro de
preocupação que pairava sobre os agentes econômicos há alguns meses
e levam a projetar um ritmo de recuperação da economia em 2006. Com
a taxa de juros em queda e a expectativa de uma elevação dos gastos
governamentais, aumenta a confiança no desenvolvimento sustentado.
A construção civil, que já deu mostras de recuperação no final do ano
passado, poderá ter um papel importante no crescimento econômico em
2006 dado as medidas de incentivo à construção anunciadas pelo Governo
federal no início de fevereiro de 2006. Espera-se também uma recuperação
em alguns outros setores, como o de máquinas e implementos agrícolas e
linhas de transmissão de energia elétrica.
• Na América do Norte, a economia deverá manter sua trajetória de
crescimento a taxas saudáveis e a highway bill, juntamente com os
esforços de reconstrução da área do Golfo do México, devem manter a
demanda por vergalhões, barras e perfis em níveis crescentes.
• A China é hoje, de longe, o maior produtor e consumidor de aço no mundo,
com 31% da produção mundial. A economia chinesa deverá continuar
crescendo e é razoável esperar que a demanda doméstica continue a
absorver boa parte dessa produção. No longo prazo, todavia, a ameaça do
potencial excesso de capacidade instalada para produção de aço naquele
país traz algumas incertezas não só para o mercado norte-americano mas
também para as demais regiões no mundo.
• Em 2006, com a consolidação das participações acionárias adquiridas
em 2005 e no início de 2006, a Gerdau espera continuar na sua trajetória
de crescimento como empresa de classe mundial, satisfazendo seus
stakeholders, entre os quais os acionistas, os clientes, os colaboradores e
as comunidades onde está inserida.
• Finalmente, a Empresa quer registrar seus agradecimentos aos clientes,
fornecedores, representantes, acionistas, instituições financeiras e órgãos
governamentais pelo apoio recebido, bem como à equipe de colaboradores,
pelo empenho e dedicação dispensados.
Rio de Janeiro, 21 de fevereiro de 2006.
A ADMINISTRAÇÃO
CONTINUA
CONTINUAÇÃO
GERDAU S.A.
Tenha ações em
seu Patrimônio
BALANÇOS PATRIMONIAIS EM 31 DE DEZEMBRO (Valores expressos em milhares de reais)
PASSIVO
ATIVO
CIRCULANTE
Disponibilidades e aplicações financeiras ...............
Clientes ...................................................................
Estoques .................................................................
Créditos tributários...................................................
Imposto de renda e contribuição social diferidos ...
Dividendos a receber ...............................................
Outras contas a receber .........................................
Total do circulante ................................................
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
Partes relacionadas .................................................
Créditos tributários...................................................
Depósito para futuro investimento em
participações societárias .......................................
Depósitos judiciais e outros ....................................
Total do realizável a longo prazo............................
PERMANENTE
Investimentos ..........................................................
Imobilizado ...............................................................
Diferido ....................................................................
Total do permanente .............................................
Total do ativo..........................................................
nota 5
nota 6
nota 7
nota 8
nota 9
nota 11
Empresa
_______________________
2005 __________
2004
__________
Consolidado
______________________
2005 __________
2004
__________
1.275.965
39.449
188.033
32.353
__________
1.535.800
__________
5.464.694
2.059.806
4.018.629
199.764
151.678
234.607
__________
12.129.178
__________
15.709
32.038
147.226
1.014
__________
195.987
__________
2.041.967
2.496.808
4.236.642
240.462
329.464
210.922
__________
9.556.265
__________
nota 21
nota 8
81.783
-
302
242.792
1.448
69.992
nota 4
nota 9
nota 10
33.878
39.096
__________
154.757
__________
42.296
34.403
__________
76.699
__________
34.703
442.076
162.925
__________
882.798
__________
182.158
597.931
182.790
__________
1.034.319
__________
nota 11
nota 12
nota 13
CIRCULANTE
Fornecedores ...........................................................
Empréstimos e financiamentos ..............................
Debêntures ..............................................................
Impostos e contribuições sociais a recolher ...........
Partes relacionadas ..................................................
Imposto de renda e contribuição social diferidos ..
Salários a pagar ........................................................
Dividendos a pagar ..................................................
Outras contas a pagar .............................................
Total do circulante .................................................
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
Empréstimos e financiamentos ..............................
Debêntures ..............................................................
Provisão para contingências ....................................
Benefícios pós-emprego..........................................
Outras contas a pagar..............................................
Total do exigível a longo prazo ..............................
PARTICIPAÇÃO DOS ACIONISTAS
NÃO CONTROLADORES .......................................
LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO ......................
Lucro por ação - R$ ...............................................
Valor patrimonial por ação - R$ .............................
nota 29
nota 17
nota 17
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital social ............................................................
Reservas de capital ..................................................
Reservas de lucros ..................................................
Total do patrimônio líquido ....................................
501
2.770
1.397
101.371
1.017
186.137
11.183
__________
304.376
__________
72
6.808
164.549
622
280.378
4.838
__________
457.267
__________
1.675.464
1.327.248
2.719
306.067
86.879
268.898
208.774
313.059
__________
4.189.108
__________
1.935.953
1.968.397
2.986
386.238
180.166
255.418
306.771
211.739
__________
5.247.668
__________
1.404.420
786.506
42.130
54.669
__________2.287.725
__________
692.476
94.882
54.669
__________842.027
__________
5.352.420
969.043
192.194
525.428
263.778
246.695
__________
7.549.558
__________
3.490.374
915.086
240.300
611.707
294.478
251.162
__________
5.803.107
__________
-
-
2.098.334
1.539.191
5.206.969
376.684
2.458.533
__________
8.042.186
__________
3.471.312
376.672
2.225.872
__________
6.073.856
__________
5.206.969
376.684
2.458.533
__________
8.042.186
__________
3.471.312
376.672
2.225.872
__________
6.073.856
__________
__________10.634.287
__________
__________
__________7.373.150
__________
__________
10.140.520
__________
21.879.186
__________
__________
7.613.047
__________
18.663.822
__________
__________
nota 14
nota 15
nota 18
nota 21
nota 9
nota 23
nota 14
nota 15
nota 20
nota 9
nota 22
nota 23
8.943.730
7.100.464
112.668
112.017
8.693.501
7.927.363
61.041 __________
33.858
PATRIMÔNIO LÍQUIDO INCLUINDO
__________- __________- __________
NÃO CONTROLADORES ......................................
8.943.730 __________
7.100.464 __________
8.867.210 __________
8.073.238
__________
Total do passivo .....................................................
10.634.287
7
.373.150
21.879.186
18.663.822
__________
__________
__________
__________
__________ __________ __________ __________
As notas explicativas da administração são parte integrante das Demonstrações Contábeis.
Empresa
_______________________
2005 __________
2004
__________
__________- ____________________- __________66.705
42.326
(211.598)
(49.329)
DEMONSTRAÇÃO DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DOS RECURSOS
PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO
(Valores expressos em milhares de reais)
Consolidado
______________________
2005 __________
2004
__________
25.485.818 23.407.573
(2.642.225) (2.456.568)
(1.597.845) __________
(1.353.743)
__________
21.245.748 19.597.262
(15.519.861)
__________ (13.352.238)
__________
5.725.887
6.245.024
(514.443)
(455.175)
452.980
209.846
(482.896)
(385.952)
(898)
(32.283)
2.527.731
(1.261)
(42.681)
2.836.486
(28.356)
(1.111.908)
(131.195)
(43.562)
(960.264)
(343.116)
nota 26
136.787
__________
2.486.444
28.057
__________
2.813.598
131.426
__________
4.041.495
187.866
__________
4.454.667
nota 27
305.839
__________
(1.065) __________
292.755
__________
(24.930)
__________
nota 11
2.792.283
2.812.533
4.334.250
4.429.737
nota 9
nota 24
Consolidado
______________________
2005 __________
2004
__________
PARTICIPAÇÃO DOS ACIONISTAS
NÃO CONTROLADORES ......................................
DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS
PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO
RECEITA DE VENDAS ................................................
Impostos incidentes sobre as vendas ....................
Fretes e descontos ..................................................
RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS .........................
CUSTO DAS VENDAS .................................................
LUCRO BRUTO ....................................................
DESPESAS COM VENDAS ........................................
RECEITAS FINANCEIRAS ..........................................
DESPESAS FINANCEIRAS ........................................
DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS
Honorários dos administradores ............................
Despesas gerais .....................................................
RESULTADO DA EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL ...
OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS
LÍQUIDAS ................................................................
LUCRO OPERACIONAL .....................................
RECEITAS (DESPESAS) NÃO
OPERACIONAIS LÍQUIDAS ....................................
LUCRO ANTES DOS IMPOSTOS E
PARTICIPAÇÕES ...............................................
PROVISÃO PARA IMPOSTO DE RENDA E
CONTRIBUIÇÃO SOCIAL .......................................
Corrente ..................................................................
Diferido ....................................................................
PARTICIPAÇÃO DOS ADMINISTRADORES ............
LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO ANTES DA
PARTICIPAÇÃO DOS ACIONISTAS NÃO
CONTROLADORES ......................................
Empresa
_______________________
2005 __________
2004
__________
(1.627)
(8.418)
(898)
__________
4
(915.043)
(951.201)
20.063
(146.628)
(202.286)
(1.261) __________
(27.339) __________
(41.363)
__________
2.781.340
__________
__________
2.831.339
__________
__________
3.245.240
__________
__________
3.234.887
__________
__________
(463.900) __________
(403.548)
_________
2.781.340 __________
2.831.339
__________
6,29
__________
__________
18,19
__________
__________
9,59
__________
__________
20,58
__________
__________
Empresa
_______________________
2005 __________
2004
__________
ORIGENS DOS RECURSOS
Das operações:
Lucro líquido do exercício ....................................
Despesas/receitas que não afetam o
capital circulante:
Depreciações e amortizações ..........................
Custo do ativo permanente baixado ................
Resultado da equivalência patrimonial .............
Ganho na variação de participação ...................
Variações monetárias e cambiais sobre
dívidas a longo prazo ......................................
Variações monetárias sobre créditos
a longo prazo ..................................................
Originado pelas operações ........................
De terceiros:
Aumento de capital/variação nas ações
em tesouraria ....................................................
Contribuições recebidas para reservas de capital ..
Aumento (redução) do exigível a longo prazo......
Capital circulante líquido de empresas consolidadas .
Efeito do câmbio s/capital circ. de empresas do exterior .
Capital circulante líquido - aquisição de ativos ....
Dividendos não incluídos nas rendas do exercício..
Total das origens ........................................
APLICAÇÕES DOS RECURSOS
Em investimentos ...................................................
Aquisição de ativos .................................................
No imobilizado .........................................................
No diferido ...............................................................
Aumento (redução) do realizável a longo prazo .....
Dividendos/juros sobre o capital próprio ................
Total das aplicações ...................................
VARIAÇÃO DO CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO
Capital circulante:
No início do exercício ...........................................
No final do exercício .............................................
VARIAÇÃO DO CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO
2.781.340
2.831.339
3.245.240
3.234.887
(2.527.731)
(305.839)
76.796
(2.836.486)
-
838.606
38.332
131.195
(305.839)
766.665
125.585
343.116
-
174.365
44.942
241.343
(138.490)
__________122.135
__________
__________116.591
__________
__________4.188.877
__________
(526)
__________
4.331.237
__________
(16.607)
1.271.333
995.076
__________
2.371.937
__________
(27.036)
533.393
466.145
29.785
16.246
388.245
1.721.439
1.055.900
22.965
(282.861)
(54.312)
111.818
669.446
748.271 __________
3.964 ____________________
1.226.071 __________
6.329.380 __________
6.484.662
__________
4.772
78.058
796.403
__________
879.233
__________
1.492.704
__________
__________
840.734
64.295
1.641.230
27.905
12.602
23.162
858.843 __________
941.315
__________
1.712.179 __________
2.697.907
__________
(486.108) __________
3.631.473
__________
__________
__________
35.395
924.457
1.262.707
18.654
(12.039)
938.872
__________
3.168.046
__________
3.316.616
__________
__________
(261.280)
1.231.424
__________
1.492.704
__________
__________
224.828
4.308.597
(261.280) __________
7.940.070
__________
(486.108) __________
3.631.473
__________
__________
__________
991.981
4.308.597
__________
3.316.616
__________
__________
nota 11
nota 27
nota 23
nota 11
nota 23
Consolidado
_______________________
2005 __________
2004
__________
DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO (Valores expressos em milhares de reais)
Saldos em 31 de dezembro de 2003 ........................
Lucro líquido do exercício ..........................................
Aumento de capital ...................................................
Ações em tesouraria .................................................
Destinações propostas à Assembléia Geral:
Reserva legal ...........................................................
Reserva para investimentos e capital de giro ........
Dividendos/juros sobre o capital próprio ...............
Lucro líquido do exercício ..........................................
Aumento de capital ...................................................
Ações em tesouraria .................................................
Ganho na venda de ações em tesouraria .................
Destinações propostas à Assembléia Geral:
Reserva legal ...........................................................
Reserva para investimentos e capital de giro ........
Dividendos/juros sobre o capital próprio ...............
nota 23
nota 23
nota 23
nota 23
nota 23
nota 23
nota 23
nota 23
nota 23
nota 23
nota 23
Capital
social
__________
1.735.656
1.735.656
-
Reservas de capital
_________________________________________________________
Subvenção
Especial
para
Lei
investimentos
8.200/91
Outras
Total
_______________
_________
________
_________
342.910
21.487
12.275
376.672
-
Reservas de lucros
___________________________________________
Investimentos
e capital
Legal
de giro
Total
________
______________
___________
184.429
1.831.639
2.016.068
(1.735.656)
(1.735.656)
(27.036)
(27.036)
Lucros
acumulados
_____________
2.831.339
-
Total do
patrimônio
líquido
____________
4.128.396
2.831.339
(27.036)
__________3.471.312
__________
__________
1.735.657
-
_______________342.910
_______________
_______________
-
_________21.487
_________
_________
-
________12.275
________
________
12
_________376.672
_________
_________
12
141.567
________325.996
________
________
-
1.830.929
______________1.899.876
______________
______________
(1.735.657)
(16.619)
-
141.567
1.830.929
___________2.225.872
___________
___________
(1.735.657)
(16.619)
-
(141.567)
(1.830.929)
(858.843)
_____________
_____________
_____________2.781.340
-
(858.843)
____________
6.073.856
____________
____________
2.781.340
(16.619)
12
__________5.206.969
__________
__________
_______________342.910
_______________
_______________
_________21.487
_________
_________
________12.287
________
________
_________376.684
_________
_________
139.067
________465.063
________
________
1.845.870
______________1.993.470
______________
______________
139.067
1.845.870
___________2.458.533
___________
___________
(139.067)
(1.845.870)
(796.403)
_____________
__________________________
(796.403)
____________
8.042.186
____________
____________
INFORMAÇÃO SUPLEMENTAR
___________________________________________________________________________________________________________________________________
DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO (Valores expressos em milhares de reais)
Lucro líquido do exercício .......................................................................................................................................................
Equivalência patrimonial .........................................................................................................................................................
Provisão para riscos de crédito ...............................................................................................................................................
Ganho na alienação de imobilizado ........................................................................................................................................
Ganho (perda) na alienação/incorporação de investimentos .................................................................................................
Variações monetárias e cambiais (1) ........................................................................................................................................
Depreciações e amortizações .................................................................................................................................................
Imposto de renda e contribuição social .................................................................................................................................
Juros sobre a dívida ................................................................................................................................................................
Contingências/depósitos judiciais ...........................................................................................................................................
Variação de contas a receber de clientes ...............................................................................................................................
Variação nos estoques ............................................................................................................................................................
Variação de fornecedores .......................................................................................................................................................
Outras contas da atividade operacional .................................................................................................................................
Caixa líquido da atividade operacional .................................................................................................................................
Aquisição/alienação de imobilizado ........................................................................................................................................
Acréscimo de diferido .............................................................................................................................................................
Aquisição/alienação de investimentos ...................................................................................................................................
Aquisição de ativos .................................................................................................................................................................
Recebimento de dividendos/juros sobre o capital próprio ....................................................................................................
Aplicação de caixa em investimentos .................................................................................................................................
Fornecedores de imobilizado ..................................................................................................................................................
Financiamento do capital de giro ............................................................................................................................................
Debêntures .............................................................................................................................................................................
Aportes de financiamentos do ativo permanente .................................................................................................................
Amortização de financiamentos do ativo permanente ..........................................................................................................
Pagamento de juros de financiamentos ................................................................................................................................
Mútuos com partes relacionadas ...........................................................................................................................................
Aumento de capital/variações nas ações em tesouraria .......................................................................................................
Pagamento de dividendos/juros sobre o capital próprio e participações ..............................................................................
Caixa líquido da atividade financeira ....................................................................................................................................
Variação no saldo do caixa ...................................................................................................................................................
Saldo do caixa
No início do exercício ............................................................................................................................................................
Atualização do caixa inicial ...................................................................................................................................................
Saldo inicial de empresas consolidadas no exercício .........................................................................................................
No final do exercício..............................................................................................................................................................
(1) Inclui ganho e/ou perda de swap.
nota 11
nota 23
nota 5
nota 5
Empresa
______________________________________
2005
2004
____________
____________
2.781.340
2.831.339
(2.527.731)
(2.836.486)
(305.839)
1.065
33.033
(9.556)
(5.467)
(34.703)
166.094
53.277
(66.351)
(110)
429
72
(95.119)
(42.524)
____________
____________
(19.611)
(37.626)
____________
____________
(4.772)
(802.735)
951.782
833.126
____________
____________
947.010
30.391
____________
____________
1.362.782
(38.697)
411.560
(31.628)
(53.553)
196.195
(16.607)
(27.036)
(889.440)
(735.459)
____________
____________
332.857
(154.740)
____________
____________
1.260.256
(161.975)
____________
____________
____________
____________
15.709
1.275.965
177.684
15.709
Consolidado
____________________________________
2005
2004
____________
____________
3.245.240
3.234.887
131.195
343.116
(12.792)
7.323
10.642
9.058
(305.844)
4.382
(82.009)
(99.284)
838.606
766.665
50.965
463.938
520.126
406.534
(66.845)
5.295
466.687
(687.562)
144.981
(1.402.408)
(133.785)
490.458
147.852
(56.428)
____________
____________
4.955.019
3.485.974
____________
____________
(1.641.230)
(1.173.491)
(27.905)
(18.006)
(97.679)
(37.686)
(924.457)
________________________(1.766.814)
(2.153.640)
____________
____________
(28.636)
144.574
1.239.550
(136.783)
(91.117)
399.120
711.495
762.766
(476.266)
(677.357)
(420.528)
(372.676)
11.808
32.872
533.393
466.145
(1.077.179)
(843.493)
____________
____________
402.520
(224.832)
____________
____________
3.590.725
1.107.502
____________
____________
____________
____________
2.041.967
(210.426)
42.428
5.464.694
1.017.006
(82.541)
2.041.967
CONTINUA
CONTINUAÇÃO
Tenha ações em
seu Patrimônio
GERDAU S.A.
NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2005 E DE 2004
(Valores expressos em milhares de reais, exceto quando especificado)
1 - CONTEXTO OPERACIONAL
Gerdau S.A., com sede no Rio de Janeiro, capital, é uma Empresa holding integrante do Grupo Gerdau, dedicado,
principalmente, à produção de aços longos comuns e especiais e à comercialização de produtos siderúrgicos em
geral (planos e longos), através de usinas localizadas no Brasil, Argentina, Chile, Colômbia, Uruguai, Canadá e
Estados Unidos.
O Grupo Gerdau tem uma capacidade instalada de 16,5 milhões de toneladas de aço bruto por ano, produzindo aço
em fornos elétricos, a partir de sucata e ferro-gusa adquiridos, em sua maior parte, na região de atuação de cada
usina (conceito de mini-mill), bem como produzindo aço a partir de minério de ferro (em altos-fornos e via redução
direta), além de possuir uma unidade voltada exclusivamente à produção de aços especiais. É o maior reciclador de
sucata da América Latina e está entre os maiores do mundo.
O mercado mais importante é o setor industrial, onde fabricantes de bens de consumo, tais como automóveis
e aparelhos para uso doméstico e comercial, utilizam basicamente perfis nas várias especificações disponíveis,
seguindo o setor da construção civil, que demanda grande volume de vergalhões e arames para concreto. Também
são bastante numerosos os consumidores de pregos, grampos e arames, muito utilizados na agropecuária.
2 - APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
As Demonstrações Contábeis foram elaboradas e apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no
Brasil, com base nas disposições contidas na Lei das Sociedades por Ações e normas expedidas pela Comissão de
Valores Mobiliários - CVM.
3 - PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS
a) Disponibilidades e aplicações financeiras - as aplicações financeiras estão registradas aos valores de custo
acrescidos dos rendimentos auferidos até a data das Demonstrações Contábeis, de acordo com as taxas pactuadas
com as instituições financeiras e não superam o valor de mercado;
b) Clientes - estão apresentados a valores de realização, sendo que os valores a receber de clientes no mercado
externo estão atualizados com base nas taxas de câmbio vigentes na data das Demonstrações Contábeis. A provisão
para riscos de crédito foi calculada com base na análise de risco dos créditos, que contempla o histórico de perdas, a
situação individual dos clientes, a situação do grupo econômico ao qual pertencem, as garantias reais para os débitos
e a avaliação dos consultores jurídicos, e é considerada suficiente para cobrir eventuais perdas sobre os valores a
receber;
c) Estoques - os estoques estão demonstrados pelo menor valor entre o mercado e o custo médio de produção ou
preço médio de aquisição;
d) Investimentos - são avaliados pelo método de equivalência patrimonial, e o resultado dessa avaliação tem como
contrapartida uma conta de resultado operacional. Ganhos ou perdas de capital decorrentes de variação no percentual
de participação das empresas investidas são contabilizados como resultado não operacional;
e) Imobilizado - é avaliado ao custo e deduzido das respectivas depreciações. A depreciação é calculada pelo
método linear, às taxas descritas na nota explicativa nº 12, que levam em consideração a vida útil estimada dos bens.
Os encargos financeiros sobre empréstimos que estão financiando obras em andamento são apropriados ao custo
das mesmas;
f) Diferido - as amortizações são calculadas pelo método linear sobre o custo, em taxas determinadas em função da
produção dos projetos implantados em relação às suas capacidades instaladas;
g) Empréstimos e financiamentos - estão demonstrados pelo valor de contratação, acrescidos dos encargos
pactuados, que incluem juros e atualização monetária ou cambial incorridos. As operações de swap que estão
vinculadas a contratos de financiamentos são classificadas juntamente com as operações que lhes deram origem;
h) Imposto de renda e contribuição social - o imposto de renda e a contribuição social correntes e diferidos foram
apurados em conformidade com a legislação vigente;
i) Benefícios pós-emprego - os compromissos atuariais com os planos de benefícios de pensão e aposentadoria e
os compromissos atuariais relacionados ao plano de assistência médica são provisionados, conforme procedimentos
previstos na Deliberação CVM nº 371/00, com base em cálculo atuarial elaborado anualmente por atuário
independente, de acordo com o método da unidade de crédito projetada, líquido dos ativos garantidores do plano,
quando aplicável, sendo os custos referentes ao aumento do valor presente da obrigação, resultante do serviço
prestado pelo empregado, reconhecidos durante o período laborativo dos empregados.
O método da unidade de crédito projetada considera cada período de serviço como fato gerador de uma unidade
adicional de benefício, que são acumuladas para o cômputo da obrigação final. Adicionalmente, são utilizadas outras
premissas atuariais, tais como estimativa da evolução dos custos com assistência médica, hipóteses biológicas e
econômicas e, também, dados históricos de gastos incorridos e de contribuição dos empregados;
j) Outros ativos e passivos circulantes e a longo prazo - são demonstrados pelos valores de realização (ativos) e
pelos valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos e variações
monetárias incorridas (passivos);
k) Partes relacionadas - os contratos de mútuos entre as empresas no Brasil são atualizados pela taxa média
ponderada de captação no mercado. Os contratos com empresas no exterior são atualizados por encargos (LIBOR
mais 3% a.a.) mais variação cambial. As transações de compras e vendas de insumos e produtos são efetuadas em
condições e prazos iguais às transações com terceiros não relacionados;
l) Apuração do resultado - o resultado é apurado pelo regime de competência;
m) Uso de estimativas - na elaboração das Demonstrações Contábeis é necessário utilizar estimativas para contabilizar
certos ativos, passivos e outras transações. As Demonstrações Contábeis incluem, portanto, estimativas referentes
à seleção da vida útil do ativo imobilizado, provisões necessárias para passivos contingentes, determinações de
provisões para imposto de renda e outras similares;
n) Investimentos em meio ambiente - os gastos relacionados ao atendimento de regulamentos ambientais são
considerados como custo de produção ou capitalizados quando incorridos;
o) Conversão de saldos em moeda estrangeira - o critério para conversão dos saldos ativos e passivos das
operações em moeda estrangeira consiste na conversão para moeda nacional (R$) à taxa de câmbio vigente na
data de encerramento das Demonstrações Contábeis, relativamente às contas de ativos e passivos e à taxa média
trimestral relativamente às contas de resultado; e
p) Informações adicionais às Demonstrações Contábeis - com o objetivo de propiciar informações adicionais,
está sendo apresentada a demonstração do fluxo de caixa, preparada de acordo com as Normas e Procedimentos
Contábeis - NPC 20 emitida pelo Instituto dos Auditores Independentes - IBRACON.
Percentual de
Patrimônio _____________________________
Percentual de participação
Empresa consolidada
consolidação ____________
líquido _____________
Capital total Capital
votante
_____________________________________________
______________
______________
Armacero Industrial y Comercial S.A. ......................
50
10.566
50,00
50,00
Aceros Cox Comercial S.A. .....................................
100
10.293
99,00
99,00
Siderco S.A. ..............................................................
100
7.223
100,00
100,00
Florestal Itacambira S.A. ...........................................
100
6.624
100,00
100,00
GTL Financial Corp. ..................................................
100
4.349
100,00
100,00
Gerdau Hungria Holdings Limited Liability Company...
100
367
100,00
100,00
GTL Trade Finance Inc. .............................................
100
23
100,00
100,00
Dona Francisca Energética S.A. ...............................
52
(4.753)
51,82
51,82
(*) Subsidiárias:
Gerdau Ameristeel MRM Special Sections Inc., Gerdau USA Inc., AmeriSteel Bright Bar Inc., Gerdau AmeriSteel US Inc.,
Gerdau Ameristeel Perth Amboy Inc., Gallatin Steel Company (50%) e Gerdau Ameristeel Sayreville Inc..
(**) Subsidiárias:
Ferrer Ind. Corporation, Laminados Andinos S.A., Laminadora Diaco S.A. e Ferrofigurados Lasa S.A. (55%).
b) Na elaboração das Demonstrações Contábeis consolidadas, merecem destaque as seguintes práticas:
I) Gerdau S.A. e suas controladas adotam práticas contábeis uniformes para o registro de suas operações e avaliação
dos elementos patrimoniais, sendo que as Demonstrações Contábeis das empresas do exterior foram adaptadas às
práticas contábeis adotadas no Brasil e convertidas pela cotação do câmbio vigente na data de encerramento das
Demonstrações Contábeis, relativamente às contas de ativos e passivos. As contas de resultado foram convertidas
pela cotação média do câmbio trimestralmente;
II) Os saldos das contas patrimoniais e de resultados decorrentes de operações entre empresas consolidadas estão
devidamente eliminados; e
III) As participações de acionistas não controladores nas sociedades controladas apresentam-se destacadas.
c) Durante o exercício findo em 31/12/2005, ocorreram as seguintes principais operações:
I) Como parte do processo de Reorganização Societária das empresas Gerdau, a Assembléia Geral Extraordinária de
09/05/2005 da controlada Gerdau Açominas S.A., aprovou a incorporação da Gerdau Participações S.A.. O acervo líquido
ajustado, nos termos da Instrução CVM nº 349/01, correspondente aos ativos e passivos transferidos para a Gerdau
Açominas S.A., em função da incorporação, foi de R$ 1.224.646, com a seguinte composição:
ATIVO
CIRCULANTE............................................................................................................................................
550.136
_____________
PERMANENTE
Investimentos
Gerdau Internacional Empreendimentos Ltda. - 22,8%..................................................................
673.401
Outros Investimentos .......................................................................................................................
1.195
_____________
Total do permanente ......................................................................................................................
674.596
_____________
Total do ativo ..................................................................................................................................
1.224.732
_____________
_____________
PASSIVO
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO ..................................................................................................................
86
_____________
Total do passivo ..............................................................................................................................
86
_____________
_____________
TOTAL DO ACERVO LÍQUIDO AJUSTADO (*) ........................................................................................
1.224.646
_____________
_____________
(*) O acervo líquido incorporado está sendo ajustado para eliminar o investimento detido pela Gerdau Participações S.A.
na Gerdau Açominas S.A..
II) Até 28/07/2005, Gerdau Açominas S.A. era a entidade legal que conduzia as operações siderúrgicas no Brasil, além
de deter 22,8% do capital social da Gerdau Internacional Empreendimentos Ltda.. Em 29/07/2005, alguns ativos e
passivos da Gerdau Açominas S.A. foram cindidos para outras quatro novas entidades: Gerdau Aços Longos S.A., Gerdau
Aços Especiais S.A., Gerdau Comercial de Aços S.A. e Gerdau América do Sul Participações S.A.. Como resultado da
cisão, estes ativos e passivos foram agrupados em entidades legais separadas considerando a natureza das operações
conduzidas por cada uma das entidades, como segue:
__________________________________________________________________________________________________________
Entidade legal
Natureza das operações
__________________________________________________________________________________________________________
Gerdau Açominas S.A.................................................................
Produção de aço na usina de Ouro Branco
Gerdau Aços Longos S.A. ..........................................................
Produção de aços longos nas demais usinas no Brasil
Gerdau Aços Especiais S.A. .......................................................
Produção de aços especiais no Brasil
Gerdau Comercial de Aços S.A. .................................................
Distribuição de produtos siderúrgicos no Brasil
Gerdau América do Sul Participações S.A. ................................
Participação de 22,8% no capital da Gerdau
Internacional Empreendimentos Ltda.
__________________________________________________________________________________________________________
Os ativos e passivos cindidos da Gerdau Açominas S.A para as outras entidades continuam a ser contabilizados pelo seu
custo de aquisição/formação original, não tendo sido gerado qualquer ganho ou perda como resultado desta transação.
III) Em 15/09/2005, o Grupo Gerdau firmou um acordo para a aquisição de 35,98% das ações de emissão da Sipar Aceros
S.A., laminadora de aços longos localizada na cidade de Perez, Província de Santa Fé, Argentina. Esta participação, somada
aos 38,46% já possuídos pela Gerdau, representa 74,44% do capital social da Sipar Aceros S.A.. Para a aquisição desta
participação adicional, o Grupo Gerdau desembolsará ao longo dos próximos três anos um total aproximado de R$ 94.800
(equivalentes a US$ 40,5 milhões). Como resultado dessa aquisição foi apurado um ágio no montante de R$ 59.367,
fundamentado na expectativa de rentabilidade futura e que será amortizado em 10 anos. Ainda como resultado dessa
aquisição, a partir de 30/09/2005, a Sipar Aceros S.A. passou a ser incluída integralmente no processo de consolidação.
Acionistas da Sipar Aceros S.A., detentores de aproximadamente 14,4% do seu capital social, possuem o direito a venda
de sua participação ao Grupo Gerdau (opção de venda) por período de até dois anos, a partir de setembro de 2005, e por
um preço fixo atualizado.
IV) Em 30/09/2005, em continuidade ao acordo firmado com o Grupo Mayaguez e com o The Latinamerican Enterprise
Steel Holding, o Grupo Gerdau concluiu a aquisição de 57,11% do capital da Diaco S.A., maior produtora de aço e vergalhões
da Colômbia, pelo montante de R$ 124.367, pagos através de um adiantamento feito em 2004. Essa operação gerou um
deságio de R$ 27.469, resultado da supervalorização dos ativos imobilizados da Diaco S.A., a ser amortizado de acordo
com depreciação dos bens que lhe deram origem, cujo prazo estimado é de 10 anos.
Em conformidade com o acordo firmado, o Grupo Gerdau deverá adquirir, em um prazo de até 8 anos, 40,27% do
capital da Diaco S.A. ainda em poder do Grupo Mayaguez, pelo montante de US$ 51.795 (equivalentes a R$ 121.236
em 31/12/2005), atualizado conforme definido contratualmente. Adicionalmente, visando essa aquisição, foi feito um
adiantamento aos vendedores no montante de US$ 14.825 mil (equivalentes a R$ 34.703 em 31/12/2005), registrado no
realizável a longo prazo como Depósito para futuro investimento em participações societárias.
V) Em 15/11/2005, o Grupo Gerdau assinou, em conjunto com duas empresas espanholas, contrato de compra e venda
4 - DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS CONSOLIDADAS
a) As Demonstrações Contábeis consolidadas em 31 de dezembro de 2005 e de 2004 foram elaboradas de acordo para aquisição da totalidade das ações da Corporación Sidenor, S.A. (Sidenor), localizada na Espanha.
com as práticas contábeis adotadas no Brasil, com base nas disposições contidas na Lei das Sociedades por Ações A participação no capital social da Corporación Sidenor, S.A. será a seguinte: 40% pertencerá à Gerdau Hungria Holdings
e normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM, abrangendo as Demonstrações Contábeis da Limited Liability Company, 40% à Carpe Diem Salud SL, (Carpe Diem), empresa do Grupo Santander, e 20% à Bogey
Holding Company Spain, S.L., holding dos executivos da Sidenor.
Gerdau S.A. e suas controladas, direta ou indiretamente, relacionadas a seguir:
Percentual de
Patrimônio _____________________________
Percentual de participação O valor acordado para a aquisição da totalidade das ações é de 443.820 mil (equivalentes a R$ 1.228.960 em 31/12/2005
Empresa consolidada
consolidação ____________
líquido _____________
Capital total Capital
votante mais uma parte variável, a ser apurada no futuro, estimada em 19.500 mil (equivalentes a R$ 53.996 em 31/12/2005),
_____________________________________________
______________
______________
Gerdau Ameristeel Corporation e subsidiárias (*) ...
100
3.747.086
66,78
66,78 a qual será paga por Gerdau Hungria Holdings Limited Liability Company. Cada participante desembolsará o montante
relativo à sua participação com fontes próprias de recursos.
Gerdau Internacional Empreendimentos Ltda. Grupo Gerdau .......................................................
100
3.229.356
100,00
100,00 A Carpe Diem detém o direito de vender sua participação na Sidenor para o Grupo Gerdau após um período de 5 anos
Gerdau GTL Spain S.L. ............................................
100
3.227.984
100,00
100,00 (opção de venda), por um preço fixo atualizado. Quando e se a Carpe Diem exercer essa opção, a Gerdau terá direito, se
Gerdau Açominas S.A. ..............................................
100
3.094.596
89,35
89,36 assim lhe convier, a indicar um terceiro para adquirir essa participação.
Gerdau Aços Longos S.A. ........................................
100
2.494.218
89,35
89,36 A Corporación Sidenor, S.A. é uma holding que controla a Sidenor Industrial, S.L., maior fabricante de aços longos
Gerdau Steel Inc. .....................................................
100
2.245.575
100,00
100,00 especiais e de peças forjadas e fundidas da Espanha, assim como um dos principais fabricantes de forjados por estampa
Gerdau América do Sul Participações S.A. ..............
100
736.422
89,35
89,36 naquele país. A Sidenor Industrial tem três unidades para produção de aço, localizadas em Basauri, Vitoria e Reinosa. No
Axol S.A. ....................................................................
100
591.809
100,00
100,00
ano de 2004, a empresa vendeu 688 mil toneladas de produtos acabados. A Sidenor Industrial possui, ainda, a subsidiária
Gerdau Chile Inversiones Ltda. ...............................
100
585.644
99,99
99,99
Indústria Del Acero S.A. - Indac ...............................
100
585.501
99,98
99,98 Forjanor, S.L. para a produção de forjados para estampa, com plantas em Madri e Elgeta. Em 2004, a Forjanor vendeu 25
Gerdau Comercial de Aços S.A. ...............................
100
530.031
89,35
89,36 mil toneladas de produtos. A Corporación Sidenor, S.A., no Brasil, por meio de sua subsidiária Sidenor Internacional, S.L.,
Gerdau Aza S.A. .......................................................
100
487.953
100,00
100,00 possui uma participação de 58,44% no capital social da Aços Villares S.A., produtora de aços longos especiais e cilindros
Gerdau Aços Especiais S.A. .....................................
100
447.912
89,35
89,36 para laminação, com unidades em Mogi das Cruzes, Pindamonhangaba e Sorocaba, todas no Estado de São Paulo, tendo
Diaco S.A. e subsidiárias (**) ...................................
100
276.382
57,11
57,11 vendido, no ano de 2004, 646 mil toneladas de produtos acabados.
Seiva S.A. - Florestas e Indústrias ...........................
100
237.380
97,06
99,73 A conclusão dessa operação ocorreu em janeiro de 2006, quando foi efetivada a transferência das ações aos compradores,
Itaguaí Com. Imp. e Exp. Ltda. ................................
100
224.654
100,00
100,00 data essa em que as Demonstrações Contábeis da Corporación Sidenor, S.A. e empresas controladas passarão a ser
Aramac S.A. .............................................................
100
142.328
100,00
100,00 incluídas no consolidado do Grupo Gerdau (consolidação proporcional).
GTL Equity Investments Corp. .................................
100
142.267
100,00
100,00 VI) Em 19/12/2005, o Grupo Gerdau concluiu a aquisição de 97,01% do capital da Siderúrgica del Pacífico S.A. - Sidelpa,
Sipar Aceros S.A. ......................................................
100
95.356
89,50
88,87
única produtora de aços especiais da Colômbia. Essa operação gerou um deságio de R$ 30.605, fundamentado na
Sipar Gerdau Inversiones S.A. ..................................
100
84.754
83,77
83,77
Margusa - Maranhão Gusa S.A. ...............................
100
83.978
100,00
100,00 supervalorização dos ativos imobilizados da Sidelpa, a ser amortizado de acordo com depreciação dos bens que lhe
Gerdau Laisa S.A. ....................................................
100
71.815
99,90
99,90 deram origem, cujo prazo estimado é de 10 anos.
Açominas Com. Imp. Exp. S.A. - Açotrading ...........
100
22.565
100,00
100,00 d) Fazem parte da consolidação, também, as Demonstrações Contábeis da controlada em conjunto Dona Francisca
Salomon Sack S.A. ....................................................
100
22.043
99,00
99,00 Energética S.A., proporcionalmente à participação direta, e das controladas em conjunto Armacero Industrial y Comercial
Gerdau Açominas Overseas Ltd. .............................
100
16.016
100,00
100,00 Ltda., Gallatin Steel Company, proporcionalmente à participação indireta da controladora no capital social das mesmas.
Siderúrgica Del Pacífico S.A. ....................................
100
13.524
100,00
100,00 Em decorrência do aumento na participação na Sipar Aceros S.A. comentada em c) III) acima, o resultado dessa empresa,
Distribuidora Matco S.A. ...........................................
100
12.281
99,00
99,00 até 30/09/2005, foi consolidado proporcionalmente à participação anteriormente detida.
O montante dos principais saldos das Demonstrações Contábeis dessas sociedades, sobre os quais se aplica o correspondente percentual de consolidação proporcional, encontram-se demonstrados como segue:
Dona Francisca
Gallatin
Sipar Aceros S.A.
Energética S.A.
Steel Company
Consolidado (*)
___________________________________
____________________________________
____________________________________
2005 ________________
2004
2005 _________________
2004
2005 ________________
2004
_________________
_________________
_________________
Ativo
Circulante ....................................................................................
135.777
116.627
412.954
586.106
144.251
Realizável a longo prazo ..............................................................
122.618
128.427
454
Permanente ................................................................................
172.664 ________________
180.984
513.296 _________________
612.762
18.929
_________________
_________________
_________________- ________________
Total do ativo ..............................................................................
431.059 ________________
426.038
926.704 _________________
1.198.868
163.180
_________________
________________
_________________
_________________
_________________- ________________
________________
_________________
_________________
_________________
Passivo
Circulante ....................................................................................
40.817
29.381
140.664
131.580
80.787
Exigível a longo prazo .................................................................
394.995
413.006
47.512
54.190
4.356
Patrimônio líquido .......................................................................
(4.753) ________________
(16.349)
738.528 _________________
1.013.098
78.037
_________________
_________________
_________________- ________________
Total do passivo ..........................................................................
431.059 ________________
426.038
926.704 _________________
1.198.868
163.180
_________________
_________________
_________________
_________________
________________
_________________
_________________
_________________- ________________
________________
Demonstração do resultado
Receita líquida de vendas ...........................................................
46.326
42.780
1.948.736
2.372.850
284.120
350.605
Custo das vendas .......................................................................
(19.647) ________________
(19.424)
(1.456.182) _________________
(1.626.650)
(220.105) ________________
(285.566)
_________________
_________________
_________________
Lucro bruto ..................................................................................
26.679
23.356
492.554
746.200
64.015
65.039
Despesas com vendas, gerais e administrativas .......................
(1.739)
(2.110)
(25.832)
(51.234)
(25.040)
(24.863)
Outras receitas (despesas) financeiras ......................................
(7.506)
(17.882)
(86.095)
(14.030)
(4.801)
(8.101)
Outras receitas (despesas) operacionais ...................................
(71) ________________
(76)
_________________- _________________________________- __________________________________
Lucro operacional .......................................................................
17.434
3.364
380.627
680.936
34.103
31.999
Resultado não operacional .........................................................
4
380
10.225
236
759
Provisão para imposto de renda e contribuição social ..............
(5.841) ________________
(1.249)
(237) _________________
(797)
(11.290) ________________
(10.188)
_________________
_________________
_________________
Lucro líquido do exercício ...........................................................
11.597 ________________
2.495
380.390 _________________
690.364
23.049 ________________
22.570
_________________
________________
_________________
_________________
_________________
________________
_________________
_________________
_________________
(*) inclui a controlada Siderco S.A.
(**) empresa incluída na consolidação em 2005. ......................
Armacero
Ind. Com. Ltda. (**)
___________________
2005
___________________
29.952
1.437
37.816
___________________
69.205
___________________
___________________
27.348
20.725
21.132
___________________
69.205
___________________
___________________
87.437
(80.761)
___________________
6.676
(5.365)
(17)
695
___________________
1.989
(366)
___________________
1.623
___________________
___________________
CONTINUA
CONTINUAÇÃO
Tenha ações em
seu Patrimônio
e) A Companhia e suas controladas, direta ou indiretamente, possuem ágios e deságios que são amortizados de
acordo com a realização dos ativos que lhes deram origem ou em função da realização da projeção de resultados
futuros, limitados a dez anos, como segue:
Prazo de
amortização _________
Empresa ____________
Consolidado
_____________
Ágio na linha de investimentos
Saldo em 31/12/2004 (por expectativa de resultados futuros) ............
19.512
52.854
(+) Atualização cambial ..........................................................................
2.774
(+) Sipar Aceros S.A (nota 4c - III) ........................................................
59.367
(-) Parcela amortizada no período ..........................................................
10 anos _________
(2.438) ____________
(23.341)
Saldo em 31/12/2005 (por expectativa de resultados futuros) ............
17.074 ____________
91.654
_________
____________
_________
Composição do ágio por controladas:
Margusa - Maranhão Gusa S.A. .......................................................
Dona Francisca Energética S.A. .......................................................
Distribuidora Matco S.A. ...................................................................
Sipar Aceros S.A. (nota 4c - III) .........................................................
Ágio na linha de imobilizado
Saldo em 31/12/2004 (por subavaliação de ativos) ..............................
(-) Atualização cambial ..........................................................................
(-) Parcela amortizada no período .........................................................
Saldo em 31/12/2005 (por subavaliação de ativos) ..............................
10 anos
17.074
_________17.074
_________
_________
8.242
17.074
5.368
60.970
____________
91.654
____________
____________
__________________
_________-
144.959
(17.131)
(20.315)
____________
107.513
____________
____________
O ágio teve origem sobre os ativos da controlada Gerdau Ameristeel US Inc.
Deságio na linha de imobilizado
Saldo em 31/12/2004 (por superavaliação de ativos) ...........................
(243.277)
(-) Parcela amortizada no período .........................................................
10 anos
26.897
(+) Diaco S.A. (nota 4c - IV) ...................................................................
(27.469)
(+) Siderúrgica del Pacífico S.A. (nota 4c - VI) ......................................
(30.605)
_________- ____________
Saldo em 31/12/2005 (por superavaliação de ativos) ...........................
(274.454)
_________- ____________
____________
_________
O deságio em 31/12/2004 teve origem, substancialmente, sobre os ativos da controlada Gerdau Açominas S.A..
Os ágios fundamentados na expectativa de rentabilidade futura foram constituídos com base na projeção de resultados
da respectiva investida, determinados utilizando o critério de fluxo de caixa descontado a uma taxa média equivalente a
TJLP (Taxa de Juros de Longo prazo), para um período de 10 anos.
O valor de equivalência patrimonial na demonstração do resultado consolidado refere-se, basicamente, ao efeito da variação
cambial sobre os investimentos no exterior, às amortizações de ágios e às reservas de incentivos fiscais decorrentes da
redução do imposto de renda sobre o lucro da exploração de atividades em unidades das controladas Gerdau Açominas
S.A. e Margusa - Maranhão Gusa S.A., localizadas na Região Nordeste do Brasil, bem como de benefícios oriundos de
financiamento de imposto estadual.
5 - DISPONIBILIDADES E APLICAÇÕES FINANCEIRAS
Empresa ______________________
Consolidado
_______________________
2005 __________
2004 __________
2005 __________
2004
__________
Disponibilidades ..........................................................
243
1.347
271.399
333.720
Fundo de investimento financeiro ..............................
1.273.360
12.373
3.410.869
571.745
Títulos de renda fixa....................................................
2.362
1.989
1.725.255
1.098.814
Títulos de renda variável .............................................
57.171 __________
37.688
__________- __________- __________
1.275.965 __________
15.709 __________
5.464.694 __________
2.041.967
__________
__________
__________
__________
__________
As aplicações financeiras são, basicamente, lastradas em títulos públicos federais e CDB (Certificado de Depósito Bancário),
a preços e taxas de mercado, e estão atualizadas pelos rendimentos auferidos, reconhecidos proporcionalmente até a
data das Demonstrações Contábeis, não excedendo os seus respectivos valores de mercado.
Do saldo existente, R$ 2.238.294 - consolidado (R$ 1.004.550 - consolidado em 2004), referem-se a aplicações
efetuadas em moeda estrangeira, principalmente em dólares norte-americanos.
6 - CLIENTES
Valores a receber de clientes no Brasil ...................................................................................
Valores a receber por exportações a partir do Brasil ..............................................................
Valores a receber de clientes de empresas no exterior .........................................................
Provisão para riscos de crédito ................................................................................................
7 - ESTOQUES
Produtos prontos .....................................................................................................................
Produtos em elaboração ..........................................................................................................
Matérias-primas .......................................................................................................................
Materiais de almoxarifado .......................................................................................................
Adiantamento a fornecedores .................................................................................................
Prejuízos fiscais ........................................
Base negativa de contribuição social .......
Provisão para contingências.....................
Benefícios a empregados ........................
Comissões/outras ....................................
Ágio amortizado .......................................
Provisão para perdas ................................
Circulante ..............................................
Longo Prazo...........................................
Depreciação acelerada .............................
Deságio amortizado .................................
Efeito inflacionário/cambial.......................
Circulante ..............................................
Longo Prazo...........................................
Consolidado
_______________________
2005 ___________
2004
__________
757.293
812.420
160.158
543.954
1.223.317
1.232.095
(80.962) ___________
(91.661)
__________
2.059.806 ___________
2.496.808
__________
___________
__________
Consolidado
_______________________
2005 ___________
2004
__________
1.656.123
1.728.652
585.014
679.167
977.800
1.112.467
723.301
649.892
76.391 ___________
66.464
__________
4.018.629 ___________
4.236.642
__________
___________
__________
GERDAU S.A.
Os estoques estão segurados para incêndio e extravasamento. Sua cobertura é determinada em função dos valores
e grau de risco envolvidos.
8 - CRÉDITOS TRIBUTÁRIOS
Empresa
_______________________
2005 __________
2004
__________
Curto Prazo
ICMS - Imposto sobre Circulação de Mercadorias
e Serviços.................................................................
COFINS - Contribuição para o Financiamento
da Seguridade Social................................................
PIS - Programa de Integração Social ..........................
IPI - Imposto sobre Produtos Industrializados ...........
Imposto de Renda e Contribuição Social ...................
IVA - Imposto sobre Valor Agregado ..........................
Outros .........................................................................
Longo Prazo
PIS e COFINS ............................................................
Saldo credor de ICMS sobre aquisições
de imobilizado ..........................................................
Outros .........................................................................
Total de créditos tributários........................................
Consolidado
______________________
2005 __________
2004
__________
-
-
64.284
99.803
15.686
23.689
74
__________
39.449
__________
24.621
7.386
31
__________
32.038
__________
44.921
20.307
1.367
61.275
302
7.308
__________
199.764
__________
56.302
36.730
3.310
35.023
1.861
7.433
__________
240.462
__________
81.783
-
137.349
-
__________81.783
__________
121.232
__________
__________
____________________32.038
__________
__________
103.375
2.068
__________
242.792
__________
442.556
__________
__________
69.992
__________69.992
__________
310.454
__________
__________
9 - IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL
a) Apresentação dos ajustes do imposto de renda e da contribuição social no resultado:
Empresa
____________________________________________________________________
2005 __________________________________
2004
_________________________________
IR _________
CS __________
Total __________
IR __________
CS __________
Total
__________
Lucro antes do imposto de renda e da
contribuição social, após as
participações estatutárias ....................
2.791.385 2.791.385
2.791.385
2.811.272 2.811.272
2.811.272
Alíquotas nominais .................................
25%
9%
34%
25%
9%
34%
Despesa de imposto de renda e
contribuição social às alíquotas nominais
(697.846) (251.225)
(949.071)
(702.818)
(253.014)
(955.832)
Ajustes dos impostos referente:
- equivalência patrimonial ......................
631.933
227.496
859.429
709.122
255.284
964.406
- juros sobre o capital próprio ................
(18.482)
(6.653)
(25.135)
15.669
5.641
21.310
- ganho na variação de participação ......
76.460
27.526
103.986
- diferenças permanentes (líquidas) ...... __________
472 _________
274 __________
746 __________
(7.340) __________
(2.477) __________
(9.817)
Imposto de renda e contribuição
social no resultado ............................... __________
(7.463) _________
(2.582) __________
(10.045) __________
14.633 __________
5.434 __________
20.067
__________
_________
__________
__________
__________
__________
Corrente ...............................................
(1.627)
(1.627)
4
4
Diferido .................................................
(7.463)
(955)
(8.418)
14.629
5.434
20.063
Consolidado
____________________________________________________________________
2005 __________________________________
2004
_________________________________
IR _________
CS __________
Total __________
IR __________
CS __________
Total
__________
Lucro antes do imposto de renda e da
contribuição social, após as
participações estatutárias ....................
4.306.911 4.306.911
4.306.911
4.388.374 4.388.374
4.388.374
Alíquotas nominais .................................
25%
9%
34%
25%
9%
34%
Despesa de imposto de renda e
contribuição social às alíquotas nominais (1.076.728) (387.622) (1.464.350) (1.097.094) (394.954) (1.492.048)
Ajustes dos impostos referente:
- diferença de alíquotas em empresas
do exterior ...........................................
(41.091)
127.983
86.892
(96.019)
91.649
(4.370)
- equivalência patrimonial ......................
(32.799)
(11.808)
(44.607)
(85.779)
(30.880)
(116.659)
- juros sobre o capital próprio ................
2.203
794
2.997
90.100
32.436
122.536
- recuperação do ativo fiscal diferido .....
44.536
14.336
58.872
270.770
48.109
318.879
- ganho na variação de participação ......
76.460
27.526
103.986
- amortização do diferido - CVM 349 .....
137.273
49.418
186.691
- diferenças permanentes (líquidas) ...... __________
7.248 _________
600 __________
7.848 __________
(10.823) __________
28.998 __________
18.175
Imposto de renda e contribuição
social no resultado ................................ __________
(882.898) _________
(178.773) __________
(1.061.671) __________
(928.845) __________
(224.642) __________
(1.153.487)
__________
_________
__________
__________
__________
__________
Corrente ..................................................
(769.429) (145.614)
(915.043)
(785.225)
(165.976)
(951.201)
Diferido ....................................................
(113.469)
(33.159)
(146.628)
(143.620)
(58.666)
(202.286)
b) Composição dos ativos e passivos de imposto de renda e contribuição social diferidos, constituídos às alíquotas
nominais:
ATIVO
___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Empresa ____________________________________________________________________________________
Consolidado
____________________________________________________________________________________
2005 _________________________________________
2004
2005 _______________________________________
2004
________________________________________
__________________________________________
IR ___________
CS ____________
TOTAL ___________
IR ____________
CS ____________
TOTAL
IR
CS
TOTAL
IR
CS
TOTAL
____________
___________
___________
____________
__________
__________
____________
8.797
8.797
8.655
8.655
163.659
163.659
420.986
420.986
3.059
3.059
3.758
3.758
9.092
9.092
60.651
60.651
11.594
4.175
15.769
12.918
4.651
17.569
58.119
20.810
78.929
48.673
17.403
66.076
91.095
91.095
101.474
101.474
129.790
3.996
133.786
156.148
2.272
158.420
1.829
659
2.488
1.220
439
1.659
9.345
3.365
12.710
2.314
833
3.147
2.774 ___________
991 ____________
3.765 ___________
9.664 ____________
991 ____________
10.655
76.830
27.653
104.483
87.595
29.046
116.641
____________
___________
___________
____________
__________
__________
____________
24.994 ___________
8.884 ____________
33.878 ___________
32.457 ____________
9.839 ____________
42.296
528.838
64.916
593.754
817.190
110.205
927.395
____________
___________
____________
___________
____________
____________
___________
___________
____________
__________
__________
____________
____________
___________
___________
____________
__________
__________
____________
135.231
16.447
151.678
270.959
58.505
329.464
24.994
8.884
33.878
32.457
9.839
42.296
393.607
48.469
442.076
546.231
51.700
597.931
PASSIVO
___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Empresa ____________________________________________________________________________________
Consolidado
____________________________________________________________________________________
2005 _________________________________________
2004
2005 _______________________________________
2004
________________________________________
__________________________________________
IR ___________
CS ____________
TOTAL ___________
IR ____________
CS ____________
TOTAL
IR
CS
TOTAL
IR
CS
TOTAL
____________
___________
___________
____________
__________
__________
____________
463.905
762
464.667
576.176
823
576.999
40.198
14.471
54.669
40.198
14.471
54.669
50.341
14.628
64.969
50.341
14.628
64.969
60.787
21.884
82.671
115.934
33.971
149.905
____________- ___________- ____________- ___________- ____________- _______________________
___________
____________
__________
__________
____________
40.198 ___________
14.471 ____________
54.669 ___________
40.198 ____________
14.471 ____________
54.669
575.033
37.274
612.307
742.451
49.422
791.873
____________
___________
___________
____________
__________
__________
____________
____________
___________
____________
___________
____________
____________
___________
___________
____________
__________
__________
____________
66.349
20.530
86.879
146.195
33.971
180.166
40.198
14.471
54.669
40.198
14.471
54.669
508.684
16.744
525.428
596.256
15.451
611.707
Os créditos reconhecidos sobre prejuízos fiscais e bases negativas de contribuição social, bem como sobre provisão
para perdas, tanto na empresa quanto no consolidado, estão suportados por projeções de resultados tributáveis
futuros trazidos a valor presente, com base em estudos técnicos de viabilidade, submetidos anualmente aos
órgãos da Administração da Companhia. Estes estudos consideram o histórico de rentabilidade da Companhia e
de suas controladas e a perspectiva de manutenção da lucratividade atual no futuro, permitindo uma estimativa de
recuperação dos créditos em um período não superior a 10 anos. Os demais créditos, que têm por base diferenças
temporárias, principalmente contingências fiscais, foram mantidos conforme a expectativa de sua realização.
c) Estimativa de recuperação dos créditos de imposto de renda e contribuição social:
2005 ............................................................................................
2006 ............................................................................................
2007 ............................................................................................
2008 ............................................................................................
2009 ............................................................................................
2010 a 2012 .................................................................................
2013 a 2014 .................................................................................
ATIVO
________________________________________________
Empresa ______________________
Consolidado
_______________________
2005 __________
2004 __________
2005 __________
2004
__________
329.464
151.678
65.829
3.154
1.839
67.974
65.120
3.154
2.298
59.913
71.933
3.154
18.948
69.683
121.649
3.154
14.794
131.004
173.548
21.262 __________
4.417 __________
113.502 __________
99.852
__________
33.878 __________
42.296 __________
593.754 __________
927.395
__________
__________
__________
__________
__________
2005 ............................................................................................
2006 ............................................................................................
2007 ............................................................................................
2008 ............................................................................................
2009 ............................................................................................
2010 a 2012 .................................................................................
2013 a 2014 .................................................................................
2015 em diante ...........................................................................
10 - DEPÓSITOS COMPULSÓRIOS E OUTROS
Depósitos judiciais ......................................................................
Devedores sob contrato .............................................................
Incentivos fiscais de imposto de renda .....................................
Bens não destinados ao uso ......................................................
Despesas financeiras antecipadas .............................................
Empréstimos Eletrobrás.............................................................
Outros .........................................................................................
PASSIVO
________________________________________________
Empresa ______________________
Consolidado
_______________________
2005 __________
2004 __________
2005 __________
2004
__________
180.166
86.879
9.690
18.042
19.108
19.350
28.718
30.151
44.880
157.060
214.424
113.169
127.767
54.669 __________
54.669 __________
187.656 __________
167.120
__________
54.669 __________
54.669 __________
612.307 __________
791.873
__________
__________
__________
__________
__________
Empresa
_______________________
2005 __________
2004
__________
29.151
15.550
9.945
9.945
8.908
__________- __________39.096 __________
34.403
__________
__________
__________
Consolidado
______________________
2005 __________
2004
__________
42.674
28.052
34.888
47.496
10.122
10.122
25.456
45.779
34.051
36.143
1.305
10.212
14.429 __________
4.986
__________
162.925
182.790
__________ __________
__________
__________
11 - INVESTIMENTOS
Empresa
______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
2005 __________
2004
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Empresas Controladas
Outros
Total __________
Total
_______________________________________________________________________________________________________________________________
_______________ ___________
__________
Gerdau
Itaguai
Gerdau
Gerdau
Gerdau
Gerdau
Aços
Aços
Comercial
América
Dona
Gerdau
Gerdau Internacional Com. Imp.
Participações
Açominas Empreend.
e Export.
Longos
Especiais
de Aços
do Sul
Francisca
S.A. ___________
S.A. __________
Ltda.(1) __________
Ltda. __________
S.A. ___________
S.A.
S.A.
S.A.
S.A.
Outros
____________
__________
_________
_________Energética
______________
__________
InvestiInvestiInvestiInvestiInvestiInvestiInvestiInvestiProvisão
Investimento ___________
mento __________
mento __________
mento __________
mento ___________
mento
mento
mento
p/perda ___________
Ágio
mento
____________
__________
_________
_________
__________
Saldo inicial .................... ____________
4.887.726 ___________- __________
2.007.665 __________
193.964 __________- ___________(8.472) ___________
19.512
26
43
7.100.464
4.248.312
____________________________
__________
__________
_________
_________
Incorporação (nota 4c - I) ..
(5.302.180)
5.302.180
(38.801)
Equivalência(2)...............
547.454
890.447
336.086
46.665
403.222
96.685
42.969
99.392
67.252
(2.438)
(3)
2.527.731
2.836.486
Dividendos ...................
(133.000)
(615.174)
(15.992)
(15.975)
(147.546)
(35.293)
(32.096)
(995.076)
(748.271)
Ganho de capital (nota 27)
305.839
305.839
Cisão (nota 4c - II) .........
(3.333.027)
1.972.865
338.831
462.704
558.627
Aquisição .......................
4.772
4.772
555.164
Alienação .......................
(33.308)
Ágio na aquisição de
investimento .............. ____________- ___________- __________- __________- __________- ___________280.882
____________________________- _________________________________________________
Saldo final ..................... ____________
2.550.265 __________
2.327.759 __________
224.654 __________
2.228.541 ___________
400.223
473.577
658.019
58.780 ___________
17.074
23
4.815
8.943.730
7.100.464
__________
_________
_________
__________
__________
_________
_________
____________- ___________
___________
__________
__________
__________
___________
__________
_________
_________
___________
__________
__________
_________
_________
Capital social ..................
1.654.160
2.663.342
145.110
Patrimônio líquido ajustado
2.854.117
3.229.356
224.654
Lucro líquido do
exercício ajustado ........
1.313.193
466.259
46.665
Participação no capital
total (%) .......................
89,35%
72,08%
100,00%
Participação no capital
votante (%) ..................
89,36%
72,08%
100,00%
Ações ordinárias / quotas
possuídas..........................
160.711.825 1.919.769.142 145.109.651
Dividendos propostos ...
688.863
22.186
15.975
Dividendos a receber .....
91.606
(1)
Empresa detentora dos investimentos nas empresas do exterior.
(2)
Inclui amortização de ágio.
2.207.860
2.494.218
379.205
447.912
517.846
530.031
625.184
736.422
66.600
113.431
323.293
83.892
41.950
111.238
129.780
89,35%
89,35%
89,36%
89,36%
51,82%
89,36%
89,36%
89,36%
89,36%
51,82%
160.711.825
165.480
59.463
160.711.825
39.569
17.678
160.711.825
35.974
19.286
160.711.825 345.109.212
-
CONTINUA
CONTINUAÇÃO
GERDAU S.A.
Tenha ações em
seu Patrimônio
Consolidado
______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Dona
Sipar
Margusa
Franscisca
MRS
Gerdau Sociedades
Maranhão Energética
Armacero Industrial y
Distribuidora
Logística
Inversiones em conta de
Gusa S.A. __________
S.A. _______________________
Comercial Ltda.
Matco S.A.
Salomon
Sack S.A.
S.A.
S.A. ____________
participação ____________
Outros
Total
___________
_______________________
_________
_____________
__________
___________
__________
InvestiInvestiInvestiInvestiInvestiInvestiÁgio __________
Ágio
mento ___________
Ágio
mento ____________
Ágio
mento ___________
Ágio
mento
Ágio ____________
mento ____________
mentos
___________
_________
_________
_________
__________
___________
__________
Saldo em 31/12/2004 ................................ ___________
24.728 __________
19.512
9.871 ___________
457
12.400 ____________
6.066
17.873 ___________
2.091
4.772
10.036 ____________
4.211
112.017
_________
_________
_________
__________
___________- ____________
__________
Atualização cambial................................
(21)
(276)
(95)
3.166
2.774
Amortização de ágio ..............................
(16.486)
(2.438)
(436)
(422)
(1.996)
(1.563)
(23.341)
Aquisição de investimento .....................
59.367
374
4.554
64.295
Dividendos .............................................
(3.964)
(3.964)
Equivalência ...........................................
1.031
1.031
Investimento consolidado no período .... ___________- __________(9.871) ___________(12.400) ____________(17.873) ___________(40.144)
_________
_________
_________
_____________________- ____________- ______________________
Saldo em 31/12/2005 ................................ ___________
8.242 __________
17.074
5.368
4.772
60.970 ____________
7.477 ____________
8.765
112.668
___________
__________
_________- ___________
____________________- ____________
____________
_________- ___________
_____________________
___________
____________
__________
_________
_________
_________
__________
___________
____________
__________
12 - IMOBILIZADO
Terrenos, prédios e construções ...............
Máquinas, equipamentos e instalações ...
Móveis e utensílios....................................
Veículos ......................................................
Equipamentos eletrônicos de dados/
direitos/licenças.......................................
Imobilizações em andamento ...................
Florestamento/reflorestamento ................
Consolidado
__________________________________________________________________
2005 _________
2004
______________________________________
Taxas anuais de
Depreciação
depreciação/
e exaustão
exaustão % __________
Custo _____________
acumulada __________
Líquido _________
Líquido
_______________
0 a 10
3.461.928
(1.187.007)
2.274.921 2.230.851
5 a 10 8.599.989
(4.467.397)
4.132.592 4.326.483
5 a 10
135.014
(76.796)
58.218
40.780
20 a 33
69.152
(35.095)
34.057
10.566
20 a 33
332.139
(221.927)
110.212
96.724
1.889.512
1.889.512 1.065.583
Plano de corte __________
250.528 _____________
(56.539) __________
193.989 _________
156.376
14.738.262 _____________
(6.044.761) __________
8.693.501 _________
7.927.363
__________
__________
_____________
__________
_________
a) Valores segurados - os ativos imobilizados estão segurados para incêndio, danos elétricos e explosão. Sua
cobertura é determinada em função dos valores e grau de risco envolvidos. As usinas das controladas na América
do Norte e do Sul e a controlada Gerdau Açominas S.A. também possuem cobertura para lucros cessantes. O risco
total coberto monta a R$ 18.548.459 em 31/12/2005.
b) Capitalização de juros e encargos financeiros - durante exercício de 2005, foram apropriadas receitas financeiras
em face de valorização do real frente ao dólar americano no montante de R$ 10.070 - consolidado (R$ 2.021 - consolidado
em 2004).
c) Valores oferecidos em garantia - foram oferecidos bens do ativo imobilizado em garantia de empréstimos e
financiamentos no montante de R$ 837.996 - consolidado (R$ 688.034 - consolidado em 2004).
d) Síntese da movimentação do ativo imobilizado:
Saldo no início do exercício .....................................................................................................
( + ) Aquisições/alienações do exercício .................................................................................
( - ) Depreciação e exaustão no custo das vendas ................................................................
( - ) Depreciação e exaustão administrativa ...........................................................................
( + ) Empresas consolidadas no exercício ...............................................................................
( + ) Aquisição da North Star e outros .....................................................................................
( - ) Efeito do câmbio sobre imobilizações do exterior ...........................................................
Saldo no final do exercício .......................................................................................................
Consolidado
_______________________
2005 ___________
2004
__________
7.927.363
7.378.725
1.698.793
1.167.372
(756.385)
(692.610)
(82.221)
(69.440)
252.280
267.948
(346.329) ___________
(124.632)
__________
8.693.501 ___________
7.927.363
__________
___________
__________
13 - DIFERIDO
O diferido (consolidado) é composto por gastos pré-operacionais na construção de usina hidrelétrica, projetos de
reflorestamento e projetos de pesquisa, desenvolvimento e de reorganização.
14 - EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS
As obrigações por financiamentos são representadas como segue:
Encargos
anuais (*)
______________________
Financiamentos de curto prazo denominados em reais
Capital de giro ..........................................................................................................................................
Financiamento de investimento .............................................................................................................
Financiamentos de curto prazo denominados em moeda estrangeira
Capital de giro (US$) ...............................................................................................................................
Financiamento de imobilizado e outros (US$) .......................................................................................
Adiantamentos de exportações (US$) ....................................................................................................
Capital de giro (Clp$) ................................................................................................................................
Capital de giro (Cop$) .............................................................................................................................
Capital de giro (PA$) ................................................................................................................................
Mais: parcela circulante dos financiamentos de longo prazo .....................................................................
Financiamentos de curto prazo mais parcela circulante .............................................................................
Financiamentos de longo prazo denominados em reais
Capital de giro ..........................................................................................................................................
Financiamento de imobilizado .................................................................................................................
Financiamento de investimento ..............................................................................................................
Financiamentos de longo prazo denominados em moeda estrangeira
Capital de giro (US$) ...............................................................................................................................
Obrigações ao portador (Títulos Perpétuos e Sênior Notes) (US$) ........................................................
Notas recebíveis de exportações da Açominas (US$)............................................................................
Adiantamentos de exportações (US$) ....................................................................................................
Financiamento de investimento (US$) ....................................................................................................
Financiamento de imobilizado e outros (US$) .......................................................................................
Financiamento de imobilizado (Cdn$) .....................................................................................................
Capital de giro (Clp$) ................................................................................................................................
Financiamento de imobilizado (Clp$) ......................................................................................................
Capital de giro (Cop$) .............................................................................................................................
Capital de giro (PA$) ................................................................................................................................
Empresa
______________________________________
2005
2004
_________________
_________________
Consolidado
__________________ ___________________
2005
2004
__________________
_______________
CDI (**)
-
-
18.500
-
1.174
4.500
5,26%
7,90%
2,88%
5,38%
7,00%
8,27%
_________________2.770
_________________
2.770
_________________
___________________________________________________-
592.887
34.676
3.082
50.133
11.810
4.880
__________________
715.968
611.280
__________________
1.327.248
__________________
1.174.096
1.387
43.890
31.905
19.956
_______________
1.276.908
691.489
_______________
1.968.397
_______________
TJLP + 3,50%
TJLP + 3,50%
IGP - M + 8,50%
-
-
124.125
812.691
22.510
52.625
619.669
42.686
7,70%
9,48%
7,34%
2,88%
4,04%
4,30%
5,25%
5,38%
1.407.190
_________________1.407.190
(2.770)
_________________
1.404.420
_________________
1.407.190
_________________
_________________
____________________________________________________________________
_________________-
226.104
2.337.845
543.739
761.896
162.945
844.318
5.606
19.495
102.300
126
__________________
5.963.700
(611.280)
__________________
5.352.420
__________________
6.679.668
__________________
__________________
167.795
1.056.486
627.908
778.258
182.943
605.091
3.485
16.254
27.000
1.663
_______________
4.181.863
(691.489)
_______________
3.490.374
_______________
5.458.771
_______________
_______________
11,22%
8,27%
Menos: parcela circulante ...........................................................................................................................
Financiamentos de longo prazo menos parcela circulante ........................................................................
Total financiamentos ....................................................................................................................................
(*) Taxa média ponderada em 31/12/2005.
(**) CDI - Certificado de Depósito Interfinanceiro.
Os financiamentos denominados em reais são indexados pela TJLP (Taxa de Juros de Longo Prazo - taxa de juros
definida pelo Governo, utilizada para correção de empréstimos de longo prazo concedidos pelo BNDES - Banco
Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social), determinada pelo Governo Federal trimestralmente, ou pelo IGPM (Índice Geral de Preços - Mercado: índice de inflação brasileiro, apurado pela Fundação Getúlio Vargas).
Quadro resumo dos financiamentos por moeda de origem:
Empresa
Consolidado
_________________________
____________________________
2005 ___________
2004
2005
2004
___________
____________
____________
Real (R$) ............................................................
977.826
720.653
Dólar norte-americano (US$) ............................
1.407.190
5.507.492
4.637.855
Dólar canadense (Cdn$) ...................................
5.606
3.485
Peso Colombiano (Cop$) ..................................
114.110
Peso Argentino (PA$) ........................................
5.006
21.619
Peso Chileno (Clp$) ...........................................
69.628
75.159
___________- _______________________
____________
1.407.190 ___________
6.679.668
5.458.771
___________
____________
____________
___________
_______________________
____________
O cronograma de pagamento da parcela de longo prazo dos financiamentos é o seguinte:
Empresa
Consolidado
___________
____________
2007 .................................................................................................................
803.329
2008 .................................................................................................................
823.083
2009 .................................................................................................................
539.881
2010 .................................................................................................................
379.590
2011 .................................................................................................................
1.126.736
Após 2011 .........................................................................................................
1.404.420
1.679.801
___________
____________
1.404.420
5.352.420
___________
____________
___________
____________
a) Fatos do exercício
I) Em 15/09/2005, a Gerdau S.A. concluiu a colocação privada de Notas Perpétuas Garantidas (Notas) no montante total de US$
600 milhões e juros anuais de 8,875%. Estas Notas são garantidas pelas companhias operativas brasileiras Gerdau Açominas
S.A., Gerdau Aços Longos S.A., Gerdau Aços Especiais S.A. e Gerdau Comercial de Aços S.A.. As Notas não possuem uma
data de vencimento final mas podem tornar-se vencíveis em algumas situações específicas (conforme definidas nos termos
das Notas), que não estão sob total controle da Companhia. A Companhia possui a opção de resgatar estes títulos após 5
anos de sua colocação, ou seja, a primeira opção de resgatar ocorre em setembro de 2010. O pagamento de juros é feito
trimestralmente e cada data de pagamento trimestral, após setembro de 2010, é também uma data de opção de resgate.
II) Em 12/10/2005 foi concluída a terceira emissão de euro commercial paper no valor de US$ 200 milhões, com vencimento
final em 11/10/2006 e juros de 5,0% ao ano.
b) Garantias
Em garantia dos financiamentos contratados na modalidade FINAME/BNDES foram oferecidos os bens objeto dos mesmos,
no valor de R$ 469.708, em alienação fiduciária. Para os demais financiamentos as garantias são avais dos controladores,
sobre os quais a Companhia paga uma remuneração de 1% a.a., calculada sobre o montante avalizado.
c) Covenants
Em substituição às garantias reais, normalmente requeridas, a contratação de covenants financeiros vem sendo praticada,
conforme abaixo:
I) Consolidated Interest Coverage Ratio (índice de cobertura do serviço da dívida) - mede a capacidade de pagamento do
serviço da dívida em relação ao EBITDA (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização), calculado conforme
descrito na nota explicativa nº 28;
II) Consolidated Leverage Ratio (índice de alavancagem financeira) - mede a capacidade de cobertura da dívida em relação ao
EBITDA, calculado conforme descrito na nota explicativa nº 28;
III) Required Minimum Net Worth (Patrimônio Líquido mínimo requerido) - mede o Patrimônio Líquido mínimo requerido em
contratos financeiros; e
IV) Current Ratio (índice de liquidez corrente) - mede a capacidade em atender as obrigações de curto prazo.
Todos os covenants descritos acima são calculados numa base consolidada da Companhia, exceto o item IV, que se refere
à Metalúrgica Gerdau S.A., e vêm sendo atendidos. A penalidade para o não cumprimento dos mesmos é o vencimento
antecipado dos contratos.
d) Linhas de crédito
Em outubro de 2005, as controladas Gerdau Açominas S.A., Gerdau Aços Longos S.A., Gerdau Aços Especiais S.A. e Gerdau
Comercial de Aços S.A. obtiveram uma linha de crédito pré-aprovada junto ao BNDES - Banco Nacional de Desenvolvimento
Econômico e Social no montante total de R$ 900.000 para a aquisição de equipamentos e despesas. Esses recursos serão
disponibilizados à medida que as controladas realizem seu plano próprio de investimentos e apresente ao BNDES a respectiva
comprovação de realização. Em 31/12/2005 essa linha ainda não havia sido utilizada e as taxas de juros aplicáveis serão as
vigentes na data da liberação dos recursos. Os contratos são garantidos pelo aval da Indac - Ind. Adm. e Comércio S.A. e por
covenants financeiros.
A controlada Gerdau Açominas S.A. possui, também, as seguintes linhas de crédito:
• US$ 240 milhões (R$ 561.768 em 31/12/2005) junto ao ABN AMRO Bank N.V., The Bank of Tokyo-Mitsubishi e UFJ Bank
Limited, cuja garantia foi dada pelo Nippon Export and Investment Insurance (NEXI), com prazo de sete anos, dos quais
dois de carência e cinco de amortização. Em 31/12/2005, US$ 32,7 milhões (R$ 76.541 em 31/12/2005) de recursos dessa
linha de crédito haviam sido utilizados. Os recursos serão utilizados para a modernização da usina de Ouro Branco e não há
vínculo com importações ou recebíveis de exportação.
• US$ 69 milhões (R$ 161.508 em 31/12/2005) junto ao Export Development Canada, cuja garantia foi dada pelo KFW IPEX Bank e pela Gerdau S.A., com prazo de 6 anos, dos quais 2 anos de carência e 4 anos de amortização. Em 31/12/2005,
US$ 33,66 milhões (R$ 78.788 em 31/12/2005) de recursos dessa linha de crédito haviam sido utilizados. A taxa de juros
é de 7,02% a.a.. Os recursos serão utilizados para o fornecimento de Lingotamento Contínuo de Blocos e Beam Blank.
• US$ 50 milhões (R$ 117.035 em 31/12/2005) junto ao BNP Paribas Brasil, cuja garantia foi dada pela Gerdau S.A., com prazo
de 5 anos, dos quais 3 anos de carência e 2 anos de amortização. Em 31/12/2005, os US$ 50 milhões de recursos dessa
linha de crédito haviam sido utilizados. A taxa de juros é de 5,93% a.a.. Os recursos serão utilizados para financiar 15% do
fornecimento mais o Seguro de Crédito, do Alto-Forno, Coqueria e Sinterização.
• US$ 201 milhões (R$ 470.480 em 31/12/2005) junto ao BNP Paribas - França (50%) e o Industrial and Commercial
Bank of China (50%), cuja garantia foi dada pelo SINOSURE (China Export & Credit Insurance Corporation), agência
de crédito à exportação chinesa, e pela Gerdau S. A., com prazo de 12 anos, dos quais 3 anos de carência e 9 anos
de amortização. Em 31/12/2005, não houve utilização de recursos dessa linha de crédito. A taxa de juros é de 6,97%
a.a.. Os recursos serão utilizados para financiar 85% do fornecimento do Alto-Forno, Coqueria e Sinterização.
As controladas da América do Norte possuem linha de crédito no valor de US$ 650 milhões (R$ 1.521.455 em 31/12/2005),
com vencimento em outubro de 2010, que pode ser captada em dólares norte-americanos (taxa LIBOR mais 2,25% a
2,75% a.a. ou US Prime/FED Funds mais 0,5% a.a.) ou em dólares canadenses (taxa BA - Bankers Acceptance mais
2,35% a 2,85% a.a. ou Canadian Prime mais 1,00% a.a.). A distribuição da referida linha de crédito para as empresas é
feita proporcionalmente ao capital de giro de cada subsidiária na América do Norte. Essa linha de crédito não foi utilizada
em 31/12/2005. Os estoques e o contas a receber das controladas foram dados em garantia a essa linha.
A controlada Gerdau Aza S.A. possui linha de crédito para capital de giro no valor de Clp$ 40,9 bilhões (R$ 186.388 em
31/12/2005), com taxa de juros de 3,60% a.a. e linha de crédito para imobilizado no valor de Clp$ 146 milhões (R$ 674 em
31/12/2005), com taxa de juros de 6,12% a.a.. Essa linha não estava em uso em 31/12/2005.
15 - DEBÊNTURES
Assembléia _____________________
Quantidade
Encargos
Emissão
geral ________
Emitida ___________
Em carteira ____________
Vencimento ______________
anuais ________
2005 ________
2004
__________________
____________
3ª - A e B ................
27/05/1982 144.000
60.250
01/06/2011
CDI 160.315 156.387
7ª ...........................
14/07/1982
68.400
36.192
01/07/2012
CDI
74.959 121.068
8ª ...........................
11/11/1982 179.964
25.774
02/05/2013
CDI 234.455 145.878
9ª ...........................
10/06/1983 125.640
57.528
01/09/2014
CDI 158.519 170.954
11ª - A e B ..............
29/06/1990 150.000
78.270
01/06/2020
CDI ________
158.258 ________
98.189
Total Empresa ......
786.506 692.476
Gerdau Ameristeel
Corp. ...................
23/04/1997 125.000
30/04/2007
6,50% 228.816 232.618
Debêntures em
poder de controladas
consolidadas .......
(43.560) ________
(7.022)
________
Total Consolidado
971.762 ________
918.072
________
________
________
Parcela de curto prazo consolidado
2.719
2.986
Parcela de longo prazo consolidado
969.043 915.086
Debêntures emitidas pela Gerdau S.A.
As debêntures são denominadas em reais, com juros variáveis a um percentual da taxa CDI (Certificado de Depósito
Interbancário). A taxa nominal média anual de juros foi de 18,99% e 16,17% em 31 de dezembro de 2005 e de 2004,
respectivamente.
Debêntures emitidas pela Gerdau Ameristeel Corp.
As debêntures da Gerdau AmeriSteel Corporation são conversíveis em ações ordinárias da controlada, a um preço
de conversão de Cdn$ 26,25 por ação, até a data de vencimento das debêntures.
Das debêntures em circulação, estão em poder de acionistas controladores, direta ou indiretamente, títulos no
montante de R$ 543.383, em 31/12/2005 (R$ 523.546 em 31/12/2004).
16 - INSTRUMENTOS FINANCEIROS
a) Considerações gerais - a Gerdau S.A. e suas controladas mantêm operações com instrumentos financeiros,
cujos riscos são administrados através de estratégias de posições financeiras e sistemas de controles de limites
de exposição aos mesmos. Todas as operações estão integralmente reconhecidas na contabilidade e restritas aos
instrumentos a seguir relacionados:
- aplicações financeiras - estão reconhecidos pelo seu valor de resgate na data de encerramento das Demonstrações
Contábeis e estão comentadas e apresentadas na nota explicativa n° 5;
- investimentos - estão comentados e apresentados na nota explicativa nº 11;
- partes relacionadas - estão comentadas e apresentadas na nota explicativa nº 21;
- empréstimos e financiamentos - estão comentados e apresentados na nota explicativa nº 14;
- debêntures - estão comentadas e apresentadas na nota explicativa nº 15; e
- derivativos financeiros - as controladas Gerdau Açominas S.A. e Dona Francisca Energética S.A., com o objetivo
de minimizar o efeito das variações nas taxas de câmbio sobre os seus passivos, efetuaram operações de swap,
mediante as quais esses passivos foram convertidos em reais na data da contratação e atrelados à variação do CDI
e IGP-M, acrescidos de juros. As controladas Gerdau Açominas S.A. e Gerdau Ameristeel Corporation também
efetuaram operações de swap, relacionadas a contratos atrelados a LIBOR.
Os contratos de swap, agrupados por objeto, estão a seguir listados:
Consolidado
_____________________________________________________________________________________________________________
Data da contratação
Objeto Valor
(US$ mil) ___________________________
Encargos anuais ______________________
Vencimento
_______________________
_______________
______________
16/07/2001 a 18/07/2001
Pré-pagamento
7.902
85,55% a 92,80% do CDI 13/01/2006 a 01/03/2006
17/04/2003
Imobilizado
5.263
IGP-M+12,95% a.a. 15/05/2006 a 16/11/2010
17/04/2003
Imobilizado
11.253
97,00% a 100,90% do CDI 15/05/2006 a 16/11/2013
30/10/2003 a 03/11/2003
Notas Bancárias
200.000 LIBOR + juros de 6,09% a 6,13%
15/07/2011
31/01/2005
Imobilizado
240.000
5,64%
30/11/2011
22/11/2005
Imobilizado
40.000
5,97%
15/12/2008
22/11/2005
Imobilizado
43.125
7,05%
18/08/2008
CONTINUA
CONTINUAÇÃO
Tenha ações em
seu Patrimônio
b) Valor de mercado – o valor de mercado dos instrumentos financeiros anteriormente citados está demonstrado a seguir:
Aplicações financeiras .............................................................
Debêntures .............................................................................
Investimentos .........................................................................
Partes relacionadas (passivo) .................................................
Opções de compra de ações (passivo) - nota 25 ..................
Ações em tesouraria - nota 23 ...............................................
Bônus perpétuos ....................................................................
Empresa
_________________________________________________
2005 _______________________
2004
________________________
Valor
Valor de
Valor
Valor de
contábil ___________
mercado __________
mercado
___________
1.275.722
1.275.722
14.362
14.362
786.506
786.506
692.476
692.476
8.943.730
8.943.730
7.100.464
7.100.464
101.371
101.371
164.549
164.549
11.763
8.096
60.254
119.696
44.139
74.727
1.407.190
1.439.531
-
Aplicações financeiras ............................................................
Financiamentos securitização ................................................
Financiamentos importação ...................................................
Financiamentos pré-pagamento ............................................
Financiamentos resolução 2770 ............................................
Financiamentos resolução 4131 ............................................
Financiamentos de notas bancárias .......................................
Financiamentos de imobilizado ..............................................
Bônus perpétuos ....................................................................
Financiamentos outros ...........................................................
Debêntures .............................................................................
Investimentos .........................................................................
Partes relacionadas (ativo) ......................................................
Opções de compra de ações (passivo) - nota 25 ..................
Operações de swap - imobilizado (ativo) ...............................
Operações de swap - investimento (passivo) ........................
Consolidado
_________________________________________________
2005 _______________________
2004
________________________
Valor
Valor de
Valor
Valor de
mercado __________
mercado
___________
5.193.295
5.193.295
1.708.247
1.708.247
543.739
543.739
627.908
627.908
844.318
844.318
619.883
619.883
777.447
777.682
808.983
804.724
263.060
256.585
20.893
20.755
937.361
1.049.893
1.050.835
1.260.376
41.393
41.592
45.837
45.686
1.407.190
1.439.531
2.128.221
2.128.221
2.021.372
2.021.372
971.762
996.946
918.072
918.072
112.668
112.668
112.017
112.017
302
302
1.448
1.448
14.241
13.663
5.462
5.462
374
374
4.500
4.500
O valor de mercado das operações de swap das controladas no Brasil, resulta das projeções dos resultados futuros
de cada contrato, calculadas com base no dólar futuro mais cupom (ativo) e CDI/IGP-M futuro (passivo) e trazidos ao
valor presente na data de encerramento das Demonstrações Contábeis com base no CDI/IGP-M futuro projetado
para cada vencimento. A mesma metodologia é aplicada para o cálculo do valor de mercado dos swaps da controlada
Gerdau Ameristeel Corporation, utilizando-se a LIBOR como taxa de atualização.
As operações de swap que estão vinculadas a contratos de financiamentos são classificadas juntamente com as
operações que lhes deram origem, tendo como contrapartida a conta de despesas financeiras e estão registradas
pelos valores de custo acrescidos dos encargos incorridos até a data das Demonstrações Contábeis. Os contratos
que não possuem tal vínculo foram registrados pelo seu valor de mercado nas contas “Depósitos judiciais e outros”
(ativo) e “Outras contas a pagar” (passivo), conforme aplicável.
A Companhia e suas controladas acreditam que os demais instrumentos financeiros, que estão reconhecidos na
contabilidade pelo seu valor contratado líquido, são substancialmente similares aos que seriam obtidos se fossem
negociados no mercado. No entanto, por não possuírem um mercado ativo, poderiam ocorrer variações caso a
Companhia e suas controladas resolvessem liquidá-los antecipadamente.
c) Fatores de risco que podem afetar os negócios da Companhia e de suas controladas
Risco de preço das mercadorias: esse risco está relacionado à possibilidade de oscilação no preço dos produtos
que as controladas da Companhia vendem ou no preço das matérias-primas e demais insumos utilizados no processo
de produção. Em função de operar num mercado de commodities, as controladas da Companhia poderão ter sua
receita de vendas e seu custo dos produtos vendidos afetados por alterações nos preços internacionais de seus
produtos ou materiais. Para minimizar esse risco, as controladas da Companhia monitoram permanentemente as
oscilações de preços nos mercados nacional e internacional.
Risco de taxas de juros: esse risco é oriundo da possibilidade de a Companhia e suas controladas virem a sofrer
perdas (ou ganhos) por conta de flutuações nas taxas de juros que são aplicadas aos seus passivos e ativos captados
(aplicados) no mercado. Para minimizar possíveis impactos advindos de oscilações em taxas de juros, a Companhia
e suas controladas adotam a política de diversificação, alternando a contratação de taxas fixas e variáveis (como a
LIBOR e o CDI), com repactuações periódicas de seus contratos, visando adequá-los ao mercado.
Risco de taxas de câmbio: esse risco está atrelado à possibilidade de alteração nas taxas de câmbio, afetando
a despesa financeira (ou receita) e o saldo passivo (ou ativo) de contratos que tenham como indexador uma
moeda estrangeira. Além dos investimentos no exterior que constituem-se em hedge natural, para se proteger
das oscilações cambiais, a Companhia e suas controladas avaliam a contratação de operações de hedge, mais
usualmente operações de swaps, conforme demonstrado no item “a” acima.
Risco de crédito: advém da possibilidade de as controladas da Companhia não receberem valores decorrentes de
operações de vendas ou de créditos detidos junto a instituições financeiras gerados por operações de investimento
financeiro. Para atenuar esse risco, as controladas da Companhia adotam como prática a análise detalhada da
situação patrimonial e financeira de seus clientes, estabelecimento de um limite de crédito e acompanhamento
permanente do seu saldo devedor. Com relação às aplicações financeiras, a Companhia e suas controladas somente
realizam aplicações em instituições com baixo risco de crédito avaliado por agências de rating. Além disso, cada
instituição possui um limite máximo de saldo de aplicação, determinado pelo Comitê de Crédito.
17 - RESULTADO FINANCEIRO
Receitas financeiras
Aplicações financeiras .............................................................
Juros recebidos .......................................................................
Variações monetárias ativas ....................................................
Variações cambiais ativas ........................................................
Swap cambial ativo ..................................................................
Outras receitas financeiras......................................................
Total das receitas financeiras ...............................................
Despesas financeiras
Juros sobre a dívida .................................................................
Variações monetárias passivas................................................
Variações cambiais passivas ...................................................
Swap cambial passivo .............................................................
Swap juros passivo ..................................................................
Outras despesas financeiras ...................................................
Total das despesas financeiras ............................................
Empresa
_______________________
2005 __________
2004
__________
Consolidado
_______________________
2005 __________
2004
__________
61.056
2
61
5.586
__________
66.705
__________
__________
18.674
301
62
1
23.288
__________
42.326
__________
__________
400.123
141.394
30.684
29.928
3.144
3.325
(12.636)
(34.671)
3.915
31.665 __________
65.955
__________
452.980 __________
209.846
__________
__________
__________
(166.096)
(2.217)
(30.816)
(12.469)
__________
(211.598)
__________
__________
(53.662)
(506.641)
(411.365)
(743)
(22.964)
(17.836)
10.336
236.372
197.607
(57.222)
(44.127)
(681)
(5.260) __________
(131.760) __________
(110.231)
__________
(49.329) __________
(482.896) __________
(385.952)
__________
__________
__________
__________
18 - IMPOSTOS E CONTRIBUIÇÕES SOCIAIS A RECOLHER
Empresa
_______________________
2005 __________
2004
__________
Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido
Encargos sociais sobre folha de pagamento ..........................
184
253
ICMS - Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços.
COFINS - Contrib. Financ. Seg. Social ....................................
36
19
IPI - Imposto sobre Produtos Industrializados ........................
PIS - Programa de Integração Social .......................................
2
1
Imposto de Renda e Contribuição Social retido na fonte .......
1.096
76
Impostos parcelados ...............................................................
75
6.459
Outros ......................................................................................
4 ____________________
1.397 __________
6.808
__________
__________
__________
Consolidado
_______________________
2005 __________
2004
__________
108.285
200.862
52.302
48.822
34.355
32.131
19.019
32.609
21.599
14.114
4.139
6.683
7.232
7.349
4.196
11.819
54.940 __________
31.849
__________
306.067 __________
386.238
__________
__________
__________
19 - PAES
A controlada proporcional Dona Francisca Energética S.A. (52%) aderiu ao PAES - Parcelamento Especial de Débitos
junto a Secretaria da Receita Federal, instituído pela Lei nº 10.684/03, reconhecendo débitos de IRPJ, CSLL, PIS
e COFINS. Os saldos dos referidos débitos fiscais encontram-se contabilizados na conta de impostos, taxas e
contribuições, no passivo circulante, e em outras contas a pagar, no exigível a longo prazo. Os saldos dos tributos
renegociados, cujo parcelamento foi dividido em 180 parcelas, das quais remanescem 149 parcelas a vencer, são
corrigidos pela variação da TJLP, e são os seguintes:
Consolidado
______________________________________________________________________
2005
2004
__________________________________
________________________________
Principal
Juros
Total
Principal
Juros
Total
__________
________
________
_________
________
________
IRPJ .........................................
18.790
4.756
23.546
20.303
3.160
23.463
CSLL ........................................
6.812
1.724
8.536
7.360
1.145
8.505
PIS ...........................................
666
169
835
720
112
832
COFINS....................................
3.078
779
3.857
3.326
518
3.844
__________
________
________
_________
________
________
29.346
7.428
36.774
31.709
4.935
36.644
__________
________
________
_________
________
________
__________
________
________
_________
________
________
Parcela de curto prazo .............
2.363
599
2.962
2.364
368
2.732
Parcela de longo prazo .............
26.983
6.829
33.812
29.345
4.567
33.912
A Dona Francisca Energética S.A. efetuou o recolhimento regular dos impostos, contribuições e demais obrigações,
sendo que esta é uma premissa básica para a manutenção das condições de pagamento previstas no PAES.
20 - PROVISÃO PARA CONTINGÊNCIAS
A Companhia e suas controladas são parte em ações judiciais e administrativas de natureza tributária, trabalhista e
cível. A administração acredita, baseada na opinião de seus consultores legais, que a provisão para contingências
é suficiente para cobrir perdas prováveis e razoavelmente estimáveis decorrentes de decisões desfavoráveis, bem
como que as decisões definitivas não terão efeitos significativos na posição econômico-financeira da Companhia
em 31/12/2005.
Os saldos das contingências, líquidos dos correspondentes depósitos judiciais, são os seguintes:
I) Passivos contingentes provisionados
Empresa _____________________
Consolidado
_____________________
a) Contingências Tributárias
2005 _________
2004 _________
2005 _________
2004
_________
Imposto s/circulação de mercadorias e serviços (ICMS) . (a.1)
1.099
1.099
44.879
17.300
Contribuição Social .......................................................... (a.2)
7.216
7.216
7.333
7.333
Imposto de Renda Pessoa Jurídica .................................. (a.3)
19.993
19.993
19.993
19.993
Instituto Nacional do Seguro Social (INSS) ...................... (a.4)
12.963
12.963
29.924
24.900
Programa de Integração Social (PIS)................................ (a.5)
1.831
1.831
1.904
1.903
Cofins .............................................................................. (a.5)
6.363
6.387
6.910
6.935
Empréstimos compulsórios - Eletrobrás.......................... (a.6)
50.456
50.456
Finsocial ........................................................................... (a.6)
6.891
6.898
Encargo de capacidade emergencial ............................... (a.7)
9.302
9.368
33.896
25.563
Recomposição tarifária extraordinária .............................. (a.7)
5.349
5.283
19.675
13.037
FGTS e outras contingências tributárias .......................... (a.8)
7
305
986
1.503
Imposto de Importação/IPI - Drawback ........................... (a.9)
76.402
( - ) Depósitos judiciais ..................................................... (a.10) _________
(29.901) _________
(34.818) _________
(93.848) _________
(73.938)
34.222
86.974
148.054
101.883
b) Contingências Trabalhistas ........................................... (b.1)
10.963
16.257
49.517
49.573
( - ) Depósitos judiciais ..................................................... (b.2) _________
(3.055) _________
(8.349) _________
(10.315) _________
(10.313)
7.908
7.908
39.202
39.260
c) Contingências Cíveis.................................................... (c.1)
6.012
100.364
( - ) Depósitos judiciais ..................................................... (c.2) _________- _________- _________
(1.074) _________
(1.207)
4.938 _________
99.157
_________- _________- _________
Total de passivos provisionados .....................................
42.130 _________
94.882 _________
192.194 _________
240.300
_________
_________
_________
_________
_________
GERDAU S.A.
a.1) Discussões relativas ao Imposto Sobre Circulação de Mercadorias e Serviços (ICMS), em sua maioria no tocante
a direito de crédito, estando a maior parte dos processos em andamento perante as Secretaria da Fazenda e Justiça
Estadual de Primeira Instância de Minas Gerais.
No exercício de 2005, foram contingenciados R$ 28.483 na controlada Gerdau Aços Longos S.A. para cobrir eventuais
perdas em ação rescisória que visa desconstituir sentença transitada em julgado em execução fiscal promovida
pelo Estado de Minas Gerais, que teve por objeto cobrar o imposto sobre as saídas de mercadorias a empresa
exclusivamente exportadora. A empresa entende que a decisão rescindenda violou dispositivo de lei, bem como
que houve negativa de prestação jurisdicional nos autos da execução. Embora considerando ser indevido o ICMS
sobre as saídas à empresa comercial exportadora, foi constituída a provisão em tela, que é suficiente para cobrir a
integralidade do suposto débito, acrescido dos correspondentes encargos moratórios.
a.2) Contribuição Social sobre o Lucro. Os valores contingenciados se referem, substancialmente, às discussões
relativas à constitucionalidade da contribuição, nos exercícios de 1989, 1990 e 1992, estando alguns processos
pendentes de julgamento, em sua maioria nos Tribunais Superiores.
a.3) Matérias relacionadas ao Imposto de Renda Pessoa Jurídica - IRPJ, em discussão na esfera administrativa.
a.4) Contribuições devidas à previdência social, cujas discussões judiciais, na empresa, correspondem a ações
anulatórias com depósito judicial de praticamente todo o valor envolvido, em trâmite perante a Justiça Federal de
Primeira Instância do Rio de Janeiro.
No consolidado, no que excede ao provisionado na empresa, os valores referem-se a ações questionando
entendimento do INSS no sentido de cobrar contribuição previdenciária sobre pagamentos feitos pela controlada
Gerdau Açominas S.A. a título de Participação nos Lucros e Resultados e de diversas autuações do INSS em face
de serviços contratados de terceiros, nas quais o Instituto apurou débitos relativos aos últimos 10 anos e autuou
a Gerdau Açominas S.A. por entender que a mesma é solidariamente responsável. As autuações foram mantidas
administrativamente, em razão do que a Gerdau Açominas S.A. ajuizou ações anulatórias com depósito judicial do
respectivo crédito discutido, ao fundamento básico de que houve a decadência do direito de constituir parte dos
créditos e que não há a responsabilidade apontada.
a.5) Contribuição para o Programa de Integração Social (PIS) e para o Financiamento da Seguridade Social (COFINS),
relativas a processos que discutem a constitucionalidade da Lei nº 9.718, que introduziu alterações na base de
cálculo dessas contribuições, processos estes em tramitação perante o Tribunal Regional Federal da 2ª Região e
Supremo Tribunal Federal.
a.6) No exercício de 2005 foram baixadas contingências tributárias relacionadas ao Empréstimo Compulsório
Eletrobrás (R$ 50.456 mil) e Finsocial (R$ 6.891 mil), tendo em vista, respectivamente, a implementação, por parte
da Eletrobrás, da 3ª conversão em ações dos créditos decorrentes do empréstimo compulsório, e o encerramento
dos respectivos processos judiciais.
a.7) Encargo de Capacidade Emergencial - ECE e Recomposição Tarifária Extraordinária - RTE, encargos tarifários
exigidos nas contas de energia elétrica das unidades industriais da Companhia. Tais encargos têm, no entendimento
da Empresa, natureza jurídica de tributo, e, como tais, são incompatíveis com o Sistema Tributário Nacional disposto
na Constituição Federal, razão pela qual sua constitucionalidade está sendo discutida judicialmente, estando os
processos em curso na Justiça Federal de Primeira Instância dos Estados de Pernambuco, Ceará, São Paulo,
Rio Grande do Sul, bem como nos Tribunais Regionais Federais da 1ª, 2ª, 3ª, 4ª e 5ª Regiões. A Companhia vem
depositando judicialmente o valor integral dos encargos discutidos.
a.8) A provisão que havia, pela controlada Gerdau Açominas S.A., sobre as majorações do FGTS, decorrentes das
alterações introduzidas pela Lei Complementar nº 110/01, foi excluída, já que a discussão judicial havida no âmbito
do Mandado de Segurança correspondente transitou em julgado desfavoravelmente à Empresa, em consonância
com decisão proferida pelo STF em caso idêntico. Houve discussão superveniente, já que, quando do pagamento
do principal devido em decorrência da decisão do Mandado de Segurança, a Caixa Econômica Federal insistiu na
cobrança de multa. Em razão disso a empresa depositou o valor principal em Ação de Consignação e o valor da multa
em Ação Cautelar à Consignatória. O valor principal foi levantado pela CEF, aguardando-se o desfecho da discussão
relativa à multa, pendente o julgamento da apelação da empresa.
a.9) A provisão, constituída no último trimestre de 2005 pela controlada Gerdau Açominas S.A., se destina a cobrir
exigências da Receita Federal relativa a Imposto de Importação, Imposto sobre Produtos Industrializados e acréscimos
legais decorrentes, em face de operações realizadas ao abrigo de ato concessório de drawback, posteriormente
anulado pelo Departamento de Operações de Comércio Exterior - DECEX. A empresa não concorda com a decisão
administrativa que anulou o ato concessório e defende a regularidade das operações realizadas. A questão é objeto
de Mandado de Segurança, em trâmite perante o Superior Tribunal de Justiça - STJ.
a.10) Os depósitos em juízo, que representam ativos restritos da Companhia e das suas controladas, são
relacionados a quantias depositadas e mantidas em juízo até a resolução das questões legais relacionadas. Os saldos
desses créditos estão classificados como conta redutora da provisão para contingências tributárias reconhecida
contabilmente.
b) Contingências Trabalhistas
b.1) A Companhia e suas controladas também são parte em ações judiciais de natureza trabalhista. Nenhuma dessas
ações se refere a valores individualmente significativos, e as discussões envolvem principalmente reclamações de
horas extras, insalubridade e periculosidade, entre outros.
b.2) Os depósitos judiciais são relacionados a quantias depositadas e mantidas em juízo até a resolução das
questões legais correspondentes. Os saldos desses créditos estão classificados como conta redutora da provisão
para contingências trabalhistas reconhecida contabilmente.
c) Contingências Cíveis
c.1) A Companhia também é parte, no consolidado, em ações judiciais decorrentes do curso ordinário das suas
operações e de suas controladas, de natureza cível, entre essas incluídas ações decorrentes de acidentes do trabalho,
que representam, em 31/12/2005, o montante indicado como passivo contingente referente a essas questões. No
ano de 2005 foram revertidas provisões por conta de mudança na perspectiva de perda e/ou encerramento dos
processos.
c.2) Os saldos dos depósitos em juízo estão classificados como conta redutora da provisão para contingências cíveis
reconhecida contabilmente.
II) Passivos contingentes não provisionados
a.1) A Companhia é ré em execução fiscal promovida pelo Estado de Minas Gerais para exigir-lhe supostos créditos
de ICMS, decorrentes, principalmente, de vendas de mercadorias a empresas comerciais exportadoras. O valor
atualizado do processo perfaz um total de R$ 32.425. A Companhia não constituiu provisão de contingência em
relação a tal processo por considerar indevido o tributo objeto da execução, uma vez que as saídas de mercadoria
para fins de exportação estão imunes à tributação do ICMS.
a.2) A Companhia e sua controlada Gerdau Açominas S.A. são rés em execuções fiscais promovidas pelo Estado
de Minas Gerais, nas quais são exigidos créditos de ICMS sobre a exportação de produtos industrializados semielaborados. Também, a controlada Gerdau Açominas S.A. é autora de ação que visa anular exigência da mesma
natureza. O valor total que lhes é exigido perfaz R$ 271.997. As empresas não constituíram provisão de contingência
em relação a tais processos por considerarem indevido o tributo objeto da execução, ao entendimento de que
seus produtos não se enquadram na definição de produtos industrializados semi-elaborados, assim definidos em lei
complementar federal e, portanto, não sujeitos à incidência do ICMS.
a.3) A Companhia aderiu, em 06/12/2000, ao Programa de Recuperação Fiscal - REFIS, parcelando débitos de PIS
e COFINS. Discute-se judicialmente a legalidade do aproveitamento de R$ 40.118 relativos a créditos adquiridos
de terceiros, para compensação de multa e juros próprios, no âmbito do programa. Isto porque a Receita Federal
entende que os créditos fiscais devem, primeiro, fazer frente aos débitos da própria cedente, transferindo à empresa
cessionária somente o excedente. Tal entendimento, que se baseia unicamente em Resolução do Comitê Gestor do
REFIS editada posteriormente à adesão da contribuinte ao programa, não se coaduna com a ordem jurídica. Com
efeito, a lei instituidora do Programa autorizava, sem condicionantes, a aquisição de créditos fiscais de terceiros para
compensação com débitos próprios.
b) Contingências Cíveis
b.1) Processo antitruste envolvendo a Gerdau S.A., referente à representação de dois sindicatos de construção civil
de São Paulo alegando que a Gerdau S.A. e outros produtores de aços longos no Brasil dividem clientes entre si,
infringindo, assim, a legislação antitruste. Após investigações conduzidas pela SDE - Secretaria de Direito Econômico
e com base em audiências públicas, a opinião da Secretaria é de que existiu um cartel. Esta conclusão foi apoiada
também por uma opinião da SEAE - Secretaria de Acompanhamento Econômico que foi apresentada anteriormente.
O processo, então foi encaminhado ao CADE (Conselho Administrativo de Defesa Econômica) para julgamento.
No entanto, seu trâmite ficou suspenso de maio de 2004 até 16/08/2005, devido a uma antecipação de tutela
concedida no âmbito de uma ação judicial, proposta pela Gerdau S.A., com a finalidade de anular o processo
administrativo em comento, ação esta fundamentada em irregularidades formais observadas na sua instrução. A
cassação da antecipação de tutela pelo Tribunal Regional Federal se deu através de recursos interpostos pelo CADE
e pela União Federal.
O CADE, independentemente de pedido de produção de prova econômica negativa de cartel formulado pela Gerdau
S.A., julgou, em 23/09/2005, o mérito do processo administrativo e, por maioria, condenou a Companhia e os outros
produtores de aços longos ao pagamento de multa equivalente a 7% do faturamento por elas registrado no exercício
anterior à instauração do Processo Administrativo, excluídos impostos, por formação de cartel. De dita decisão,
foram opostos Embargos de Declaração, os quais se encontram pendentes de julgamento.
Enfatiza-se que, apesar da decisão do CADE, a ação judicial proposta pela Gerdau S.A. tem seu curso normal e, no
presente momento, aguarda-se pelo seu julgamento em primeira instância. Caso sejam reconhecidas as nulidades
processuais alegadas pela Gerdau S.A., a decisão do CADE pode vir a ser anulada.
Cumpre informar que em momento anterior à decisão do CADE, o Ministério Público Federal de Minas Gerais ajuizou
uma Ação Civil Pública, baseada na já mencionada opinião emitida pela SDE e, sem trazer nenhum elemento novo,
alega o envolvimento da Companhia em atividades que ferem a legislação antitruste. A Gerdau apresentou sua
contestação em 22/07/2005.
A Companhia nega ter se engajado em qualquer tipo de conduta anticompetitiva e entende, com base nas
informações disponíveis, incluindo opiniões de seus consultores legais, que o processo administrativo está eivado
de irregularidades, algumas delas, inclusive, impossíveis de serem sanadas. No que diz respeito ao mérito, a Gerdau
está certa de que não praticou a conduta que lhe foi imputada e, nesse sentido, respalda suas convicções na posição
de renomados técnicos e, sendo assim, julga possível a reversão de sua condenação.
b.2) Ação cível movida contra a controlada Gerdau Açominas S.A., tendo por objeto a rescisão de contrato de
fornecimento de escória e indenização por perdas e danos. O valor da causa, em 31/12/2005, representava
aproximadamente R$ 47.954. A Gerdau Açominas S.A. contestou todos os fundamentos e pedidos articulados,
e ingressou com reconvenção, pleiteando, assim como a autora, rescisão contratual e indenização por quebra
contratual. O Juiz declarou rescindido o contrato, já que tal pedido era comum a ambas as partes. Quanto à discussão
remanescente, a sentença entendeu que houve culpa recíproca e julgou improcedentes os pedidos de indenização.
Referida decisão foi mantida pelo então Tribunal de Alçada de Minas Gerais (TAMG), com o acórdão fundado em
prova pericial e interpretação de contrato.
Quanto à rescisão e não ser devida a multa pretendida pela fornecedora, o Tribunal de Alçada de Minas Gerais
confirmou a decisão de rescisão do contrato e deu provimento ao Recurso da Gerdau Açominas, para condenar a
fornecedora pelos custos de retirada de escória, mantendo a improcedência quanto ao pedido da fornecedora.
Contra essas decisões do TAMG, foi interposto um primeiro Recurso Especial, cujo seguimento foi denegado, contra
o que foi interposto Agravo de Instrumento, no qual o STJ determinou ao TAMG a complementação do Acórdão
atacado, o que ocorreu em 2005. Nesse julgamento foi mantida a decisão anterior e interposto novo Recurso
Especial, cujo seguimento também foi denegado. Interposto novo Agravo de Instrumento, cujo provimento foi
negado pelo STJ, em decisão publicada em 18/10/2005, não tendo a Gerdau Açominas sido intimada de nenhum
recurso posterior.
A expectativa da empresa é de perda remota, pois entende que dificilmente haverá modificação do julgado, já que o
Acórdão fundamentou-se em análise de provas e na interpretação do contrato, o que praticamente inviabiliza chances
de êxito dos recursos da Itabira, o que tem sido confirmado pelas sucessivas decisões desfavoráveis à Itabira.
b.3) Uma ação cível movida por Sul América Cia. Nacional de Seguros contra a controlada Gerdau Açominas S.A.
e Banco Westdeustsche Landesbank Girozentrale, New York Branch (WestLB), tendo por objeto a consignação em
pagamento do valor de R$ 34.383, como forma de quitação de indenização de sinistro, que foram depositados em
juízo.
Alega a seguradora dúvida a quem pagar e resistência da controlada em receber e quitar. A Ação foi contestada,
tanto pelo Banco (que alegou não ter direito sobre o valor depositado, o que afasta a dúvida levantada pela Sul
América) quanto pela controlada (que alegou inexistência da dúvida e motivo justificado para recusar recibo de
quitação, já que o valor devido pela Sul América é superior ao apontado). Após a contestação, a Sul América argüiu
vício de representação do Banco, questão esta já superada, e que determinou o levantamento, em dezembro de
2004, do valor depositado. O processo deve entrar na fase de realização de provas periciais para apuração do
montante devido, principalmente.
CONTINUA
CONTINUAÇÃO
Tenha ações em
seu Patrimônio
A expectativa da controlada, com base na opinião dos seus consultores legais, é de perda remota e de que a
sentença irá declarar o valor devido dentro do apontado na contestação. Também a controlada Gerdau Açominas
S.A. ajuizou, anteriormente à ação acima referida, ação de cobrança da quantia reconhecida pelas Seguradoras. Os
processos estão apensos. Nesta ação a expectativa é de êxito da controlada.
As ações cíveis decorrem do acidente ocorrido em 23/03/2002 com os regeneradores da planta do alto-forno da
Unidade Ouro Branco, que resultou na paralisação de diversas atividades, com danos materiais aos equipamentos
da usina e em lucros cessantes. Os equipamentos, bem como os lucros cessantes decorrentes do acontecimento,
estavam cobertos por apólice de seguro. O relato do acontecimento, bem como a “reclamação de prejuízos”, foram
protocolados junto ao IRB - Brasil Resseguros S.A., tendo sido recebido um adiantamento de R$ 62.000 no ano de
2002.
Em 2002, uma estimativa preliminar e conservadora das indenizações relacionadas às coberturas de lucros cessantes
e danos materiais, no montante total de aproximadamente R$ 110.000, foi registrada, com base no montante dos
custos fixos incorridos durante parte do período de paralisação parcial das atividades da usina e dos gastos imediatos
a serem então incorridos para recuperar, provisoriamente, os equipamentos. Essa estimativa aproxima-se do valor do
adiantamento recebido (R$ 62.000) mais o montante proposto pela seguradora como complemento para quitação da
indenização (R$ 34.383). Posteriormente, novos valores foram acrescidos à discussão, como consta na contestação
da controlada, embora ainda não contabilizados. Além destes valores, a Companhia incorreu em outros custos
para recuperação dos danos decorrentes do acidente, além de perdas relacionadas que foram listadas em sua
contestação na ação em andamento e que serão objeto de confirmação durante a instrução do processo, ocasião
em que serão contabilizadas.
A Companhia acredita, com base na opinião de seus consultores legais, que a possibilidade de que eventuais perdas
decorrentes de outras contingências possam afetar o resultado das operações ou a posição financeira consolidada
da Companhia seja remota.
III) Ativos contingentes não contabilizados
a.1) A Companhia entende como possível a realização de determinados ativos contingenciais. Entre esses, destacase precatório expedido em 1999 pelo valor de R$ 26.580, decorrente de Ação Ordinária proposta contra o Estado do
Rio de Janeiro por descumprimento do Contrato de Mútuo de Execução Periódica em dinheiro celebrado no âmbito
do Programa Especial de Desenvolvimento Industrial - PRODI. Em face da inadimplência do Estado do Rio de Janeiro,
bem como da não-regulamentação, pelo Estado, da Emenda Constitucional nº 30/00 (que concedeu ao Poder Público
moratória de 10 anos para o pagamento de precatórios não-alimentares), não há expectativa de realização no ano de
2005 e seguintes, razão pela qual o crédito não está reconhecido em suas demonstrações contábeis.
a.2) Transitou em julgado, em 07/12/2005, decisão favorável no sentido da não incidência da correção monetária
da base de cálculo do PIS semestral, nos termos da Lei Complementar nº 07/70, em face das declarações de
inconstitucionalidade dos Decretos-lei nos 2.445/88 e 2.449/88, em relação ao último dos processos da Companhia
ainda em trâmite. Por decorrência, a Companhia contabilizou o crédito correspondente, em dezembro de 2005, que
somados os créditos reconhecidos no primeiro trimestre do ano, relativo ao mesmo processo, totaliza R$ 70.332.
a.3) Ainda, a companhia e suas controladas Gerdau Açominas S.A. e Margusa - Maranhão Gusa S.A. possuem
expectativa de recuperar créditos-prêmio de IPI. A Gerdau S.A. e a controlada Margusa - Maranhão Gusa S.A.
fizeram pedidos administrativos de restituição, aguardando-se o seu julgamento. Em relação à controlada Gerdau
Açominas S.A., o pleito foi levado diretamente ao Poder Judiciário, onde houve a prolação de sentença desfavorável
ao entendimento da contribuinte. Atualmente, o processo correspondente aguarda julgamento do recurso de
apelação interposto pela empresa. A Companhia estima que o montante do crédito seja da ordem de R$ 394.002
(consolidado). Devido à incerteza quanto à realização do crédito, a Companhia não o reconhece contabilmente.
21 - PARTES RELACIONADAS
a) Composição dos saldos de mútuos
Fundação Gerdau .....................................................................
Sipar Aceros S.A. e outras .......................................................
Metalúrgica Gerdau S.A. .........................................................
Gerdau Açominas S.A. ............................................................
GTL Financial Corp. .................................................................
Gerdau Aços Longos S.A. .......................................................
Florestal Rio Largo Ltda. .........................................................
Santa Felicidade Ltda. .............................................................
Outros ......................................................................................
Receitas (despesas) financeiras líquidas.................................
b) Operações comerciais
Banco Gerdau S.A....................................................................
Indac - Ind. Adm. e Comércio S.A. (*) .....................................
Grupo Gerdau Empreend. Ltda. (**) .......................................
Empresa _______________________
Consolidado (*)
_______________________
2005 __________
2004 __________
2005 __________
2004
__________
294
1.304
(122)
(115)
137
266
(51.245)
(101.144)
(113.189)
(227)
(119)
(6)
(4) ____________________- __________- __________
(101.371) __________
(164.549) __________
302 __________
1.448
__________
__________
__________
__________
__________
9.625
5.890
27.874
20.448
Empresa - 2005
_______________________
Receitas
Contas a
(despesas) __________
receber
__________
373
2.336
(6.145)
(600)
-
Empresa - 2004
_______________________
Receitas
Contas a
(despesas) __________
receber
__________
287
1.962
(3.345)
(600)
-
(*) Pagamentos de garantias por avais de financiamentos.
(**) Pagamentos pelo uso da marca Gerdau.
c) Avais concedidos - a Companhia é avalista da controlada em conjunto Dona Francisca Energética S.A., em
contratos de financiamento, no valor total de R$ 90.489, pela quota parte correspondente de 51,82% em
garantia solidária. A Companhia é, ainda, garantidora da operação de Euro Commercial Paper da controlada
GTL Trade Finance Inc., no valor de US$ 200 milhões, equivalentes a R$ 468.140 em 31/12/2005. A Companhia
também é avalista da controlada Gerdau Açominas Overseas Ltd. nas operações de securitização no valor de
US$ 228.610, equivalentes a R$ 535.107 em 31/12/2005. As controladas Gerdau Açominas S.A. e Gerdau Comercial
de Aços S.A. são avalistas das operações de vendor da coligada Banco Gerdau S.A., no montante de R$ 27.097 e
R$ 15.440, respectivamente.
22 - BENEFÍCIOS PÓS-EMPREGO
Considerando todas as modalidades de benefícios a empregados concedidos pela Companhia e suas controladas, a
posição de ativos e passivos é a seguinte, em 31 de dezembro:
Empresa _______________________
Consolidado
_______________________
2005 __________
2004 __________
2005 __________
2004
__________
Passivo atuarial com plano de pensão - benefício definido ....
135.695
154.199
Passivo atuarial com o benefício de saúde pós-emprego ......
119.687
130.283
Passivo com benefício de aposentadoria e desligamento .....
8.396 __________
9.996
__________- __________- __________
Total do passivo ......................................................................
263.778 __________
294.478
__________- __________
__________- __________
__________
__________
__________
Ativo atuarial não reconhecido contabilmente........................
662 __________
352 __________
209.309 __________
162.928
__________
__________
__________
__________
__________
a) Plano de pensão - benefício definido
A Companhia e outras empresas subsidiárias no Grupo, no Brasil, co-patrocinam planos de pensão de benefício
definido, que cobrem substancialmente todos os seus colaboradores (“Plano Açominas” e “Plano Gerdau”).
O Plano Açominas é administrado pela Fundação Açominas de Seguridade Social - Aços, entidade fechada de
previdência complementar, e proporciona complementação de benefícios previdenciários aos empregados
e aposentados da Unidade Ouro Branco da Gerdau Açominas S.A.. Os ativos do Plano Açominas consistem,
principalmente, de investimentos em certificados de depósito bancário, títulos públicos federais, títulos e valores
mobiliários e imóveis.
O Plano Gerdau é administrado pela Gerdau - Sociedade de Previdência Privada, entidade fechada de previdência
complementar, e proporciona complementação de benefícios previdenciários aos empregados e aposentados da
Companhia, das demais unidades da Gerdau Açominas S.A. e das outras subsidiárias no Brasil. Os ativos do Plano
Gerdau consistem de investimentos em certificados de depósito bancário, títulos públicos federais e títulos e valores
mobiliários.
Adicionalmente, as subsidiárias canadenses e americanas da Companhia patrocinam planos de benefício definido
(“Plano Canadense” e “Plano Americano”) cobrindo substancialmente todos os seus colaboradores.
Os Planos Canadense e Americano são administrados por CIBC Mellon e Wells Fargo, respectivamente, e
proporcionam complementação de benefícios de aposentadoria aos empregados da Gerdau Ameristeel Corporation
e suas subsidiárias. Os ativos dos Planos consistem de investimentos, principalmente, em títulos e valores
mobiliários.
As contribuições dos patrocinadores com plano de pensão nesta modalidade foram de R$ 50 em 2005 (R$ 40 em
2004) para a Companhia e R$ 67.133 em 2005 (R$ 68.258 em 2004) em termos consolidados.
A composição da despesa corrente do plano de pensão referente ao componente de benefício definido é a
seguinte:
Empresa _______________________
Consolidado
_______________________
2005 __________
2004 __________
2005 __________
2004
__________
Custo do serviço corrente ......................................................
157
111
64.346
49.798
Custo dos juros .......................................................................
452
345
134.420
124.782
Retorno esperado dos ativos do plano ...................................
(789)
(569)
(223.284)
(161.554)
Amortização da obrigação transitória não reconhecida .........
438
462
Amortização do custo do serviço passado ............................
14
3.683
778
Amortização de (ganho) perda ...............................................
(103)
(49)
12.553
2.589
Contribuição esperada dos empregados ...............................
(5.997) __________
(4.383)
__________- __________- __________
Custo (benefício) líquido com plano de pensão .....................
(269) __________
(162) __________
(13.841) __________
12.472
__________
__________
__________
__________
__________
A conciliação dos ativos e passivos dos planos é apresentada a seguir:
Empresa
_______________________
2005 __________
2004
__________
Total das obrigações ...............................................................
(50.979)
(50.196)
Valor justo dos ativos do plano ...............................................
112.512 __________
108.988
__________
Saldo ativo................................................................................
61.533
58.792
Perdas (ganhos) não reconhecidos ........................................
(63.570)
(58.491)
Custo do serviço passado ......................................................
2.699
51
Outros .....................................................................................
__________- __________Ativo total líquido ....................................................................
662 __________
352
__________
__________
__________
Ativo atuarial ............................................................................
662
352
Passivo com plano de pensão reconhecido contabilmente ...
__________- __________Ativo líquido .............................................................................
662 __________
352
__________
__________
__________
Consolidado
_______________________
2005 __________
2004
__________
(1.944.197) (1.779.443)
2.021.909 __________
1.844.817
__________
77.712
65.374
(31.920)
(87.897)
23.789
26.323
4.033 __________
4.929
__________
73.614 __________
8.729
__________
__________
__________
209.309
162.928
(135.695) __________
(154.199)
__________
73.614 __________
8.729
__________
__________
__________
A movimentação das obrigações atuariais e dos ativos do plano foi a seguinte:
Empresa _______________________
Consolidado
_______________________
2005 __________
2004 __________
2005 __________
2004
__________
Variação na obrigação de benefício
Obrigação de benefício no início do exercício ........................
50.196
44.164
1.779.443
1.613.516
Custo do serviço .....................................................................
157
111
64.346
49.798
Custo de juros .........................................................................
452
345
134.420
124.782
Perda (ganho) atuarial ..............................................................
4.021
8.485
132.711
86.910
Pagamento de benefícios .......................................................
(3.165)
(2.960)
(61.992)
(69.419)
Serviço passado devido a alteração do plano ........................
51
10.497
Efeito de câmbio das empresas do exterior ..........................
(110.173)
(45.000)
Transferência de participantes ................................................
(682)
1.392
Ajuste de reconhecimento da obrigação inicial .....................
4.050 __________
8.359
__________- __________- __________
Obrigação de benefício no final do exercício .........................
50.979 __________
50.196 __________
1.944.197 __________
1.779.443
__________
__________
__________
__________
__________
GERDAU S.A.
Empresa
_______________________
2005 __________
2004
__________
Consolidado
_______________________
2005 __________
2004
__________
Variação nos ativos do plano
Valor justo dos ativos do plano no início do exercício ............
108.988
64.759
1.844.817
1.645.528
Retorno dos ativos do plano ...................................................
7.688
47.149
248.418
227.308
Contribuições dos patrocinadores ..........................................
50
40
67.133
68.258
Contribuições dos participantes .............................................
8
6.045
5.202
Pagamentos de benefícios .....................................................
(3.165)
(2.960)
(61.992)
(69.419)
Transferência de participante ..................................................
(1.057)
3.136
Efeito de câmbio das empresas do exterior ..........................
(85.648) __________
(32.060)
__________- __________- __________
Valor justo dos ativos do plano no final do exercício .............
112.512 __________
108.988 __________
2.021.909 __________
1.844.817
__________
__________
__________
__________
__________
A parcela dos ganhos ou perdas atuarias a ser reconhecida, como receita ou despesa, é o valor não reconhecido que
exceder, em cada período, ao maior dos seguintes limites: (i) 10% do valor presente da obrigação atuarial total do
benefício definido e (ii) 10% do valor justo dos ativos do plano. A parcela resultante será amortizada anualmente com
base no tempo médio remanescente de trabalho estimado para os empregados participantes do plano.
A seguir apresentamos um resumo das premissas adotadas para cálculo e contabilização do componente de
benefício definido dos planos, tanto para a Companhia quanto para o consolidado:
Plano Gerdau ________________
Plano Açominas _________________________
Plano América do Norte
____________________
Taxa média de desconto .....................
11,30%
11,30%
5,00% - 5,75%
Taxa de aumento da remuneração......
9,20%
8,68%
2,50% - 4,25%
Taxa de retorno esperado dos ativos ..
15,54%
12,35%
7,50% - 8,40%
Tábua de mortalidade .........................
GAM 83 (-1 ano)
AT-2000
GAM 83
Tábua de mortalidade de inválidos .....
RRB 1944
AT-2000
RRB 1977
Taxa de rotatividade ............................
Baseada no serviço e
Nula
Baseada na idade e serviço
no nível salarial
(experiência do plano)
b) Plano de pensão - contribuição definida
A Companhia e suas controladas no Brasil também são co-patrocinadoras de um plano de pensão com contribuições
definidas, administrado pela Gerdau - Sociedade de Previdência Privada. As contribuições são efetuadas com base
em um percentual da remuneração dos colaboradores.
A controlada no exterior Gerdau Ameristeel Corporation possui plano de contribuição definida, cujas contribuições
correspondem a 50% do valor pago pelos colaboradores, limitado a 4% do salário. As demais empresas não possuem
esta modalidade de plano de pensão.
O total do custo nesta modalidade foi de R$ 198 em 2005 (R$ 149 em 2004) para a Empresa e R$ 16.627 em 2005
(R$ 11.892 em 2004) para o consolidado.
c) Outros benefícios pós-emprego
A Companhia estima que o saldo a pagar, por conta de indenizações para os executivos no momento de sua
aposentadoria ou desligamento é de R$ 8.396 em 31/12/2005 - consolidado (R$ 9.996 em 2004 - consolidado).
O Plano americano prevê, além do plano de pensão, benefícios de saúde específicos para colaboradores aposentados,
desde que se aposentem após certa idade, com uma quantidade específica de anos de serviço. A subsidiária
americana tem o direito de modificar ou eliminar esses benefícios e as contribuições são baseadas em montantes
determinados atuarialmente.
Os componentes do custo periódico líquido para os benefícios de saúde pós-emprego são os seguintes:
Consolidado
_______________________
2005 ___________
2004
__________
Custo do serviço .......................................................................................................................
3.394
3.007
Custo de juros...........................................................................................................................
6.404
5.715
Amortização do custo do serviço passado ..............................................................................
(770)
(563)
Amortização de (ganho) perda .................................................................................................
229 ___________
80
__________
Despesa líquida com saúde pós-emprego ..............................................................................
9.257 ___________
8.239
__________
___________
__________
A tabela a seguir mostra o status do fundo para o benefício de saúde pós-emprego:
Consolidado
_______________________
2005 ___________
2004
__________
Ativos do plano a valor de mercado .........................................................................................
Obrigação projetada de benefício ............................................................................................
(139.400) ___________
(130.559)
__________
Status do fundo ........................................................................................................................
(139.400)
(130.559)
Ganhos e perdas não reconhecidos, líquidos .........................................................................
30.960
8.101
Custo do serviço passado ........................................................................................................
(11.247) ___________
(7.825)
__________
Passivo com benefício de saúde pós-emprego reconhecido no balanço patrimonial............
(119.687) ___________
(130.283)
__________
___________
__________
A movimentação das obrigações atuariais e dos ativos do plano foi a seguinte:
Consolidado
_______________________
2005 ___________
2004
__________
Variação na obrigação projetada de benefício
Obrigação projetada de benefício no início do ano..................................................................
130.559
111.390
Aquisição da North Star ............................................................................................................
23.136
Custo do serviço .......................................................................................................................
3.394
3.007
Custo de juros...........................................................................................................................
6.404
5.715
Contribuições dos participantes ...............................................................................................
2.160
1.946
Perda atuarial.............................................................................................................................
19.671
4.759
Benefícios e despesas administrativas pagas .........................................................................
(5.215)
(6.639)
Efeito de câmbio .....................................................................................................................
(12.642)
(4.364)
Ajuste de reconhecimento da obrigação inicial ......................................................................
(4.931) ___________
(8.391)
__________
Obrigação projetada de benefício no final do ano ...................................................................
139.400 ___________
130.559
__________
___________
__________
Consolidado
_______________________
2005 ___________
2004
__________
Variação nos ativos do plano
Ativos do plano no início do ano...............................................................................................
Contribuições dos patrocinadores ...........................................................................................
3.055
4.693
Contribuições dos participantes ...............................................................................................
2.160
1.946
Benefícios e despesas administrativas pagas .........................................................................
(5.215) ___________
(6.639)
__________
Ativos do plano no final do ano ................................................................................................
__________
__________- ___________
___________As premissas adotadas na contabilização dos benefícios de saúde pós-emprego foram:
Plano América do Norte
_________________________
Taxa média de desconto.......................................................................................................
5,75% - 6,00%
Tratamento de saúde - taxa assumida próximo ano............................................................
9,50% - 12,00%
Tratamento de saúde - taxa assumida de declínio do custo a alcançar nos anos de
2010 a 2013 ........................................................................................................................
5,50%
23 - PATRIMÔNIO LÍQUIDO
a) Capital social - o Conselho de Administração poderá, independentemente de reforma estatutária, deliberar a
emissão de novas ações (capital autorizado), inclusive mediante a capitalização de lucros e reservas até o limite
autorizado de 400.000.000 ações ordinárias (240.000.000 em 31/12/2004) e 800.000.000 ações preferenciais
(480.000.000 em 31/12/2004), todas sem valor nominal, conforme alteração aprovada na Assembléia Geral
Extraordinária de 30/12/2005. O direito de preferência deverá ser exercido no prazo decadencial de 30 dias, exceto
quando se tratar de oferta pública, quando o prazo decadencial não será inferior a 10 dias.
Em 11/04/2005, conforme aprovado na reunião do Conselho de Administração de 31/03/2005, a Gerdau S.A. efetivou
um aumento de capital no valor de R$ 1.735.657, mediante a capitalização de reservas para investimentos e capital
de giro, com bonificação de 50% sobre a posição acionária em 11/04/2005, data da capitalização das reservas,
representando 148.354.011 novas ações (51.468.224 ordinárias e 96.885.787 preferenciais).
Em 31/12/2005, estão subscritas e integralizadas 154.404.672 ações ordinárias (102.936.448 em 31/12/2004) e
290.657.361 ações preferenciais (193.771.574 em 31/12/2004), totalizando o capital social realizado em R$ 5.206.969
(R$ 3.471.312 em 31/12/2004). As ações preferenciais não têm direito a voto e não podem ser resgatadas, mas
participam em igualdade de condições em relação às ações ordinárias, na distribuição de lucros.
b) Reserva legal - pela legislação brasileira, a Gerdau é obrigada a transferir 5% do lucro líquido anual, determinado
de acordo com a legislação societária, para a reserva legal até que essa reserva seja equivalente a 20% do capital
integralizado. A reserva legal pode ser utilizada para aumentar o capital ou para absorver prejuízos, mas não pode
ser usada para fins de dividendos.
c) Reserva estatutária - o Conselho de Administração pode propor aos acionistas a transferência de pelo menos 5%
do lucro líquido de cada ano para uma reserva estatutária (Reserva de Investimentos e Capital de Giro). A reserva é
criada somente se não afetar os requisitos de dividendo mínimo e seu saldo não pode exceder o montante do capital
integralizado. A reserva pode ser usada na absorção de prejuízos, se necessário, para capitalização, pagamento de
dividendos ou recompra de ações.
d) Ações em tesouraria - em 31/12/2005 a Companhia possui em tesouraria 3.045.695 ações preferenciais (1.573.200
em 31/12/2004), no montante de R$ 60.254 (R$ 44.139 em 31/12/2004), sendo 2.305.495 ações relativamente ao
programa de recompra de ações, anunciado em 17/11/2003 e 740.200 ações correspondentes ao programa de
recompra de ações, anunciado em 30/05/2005. O custo médio dessas ações é de R$ 19,78, sendo o menor valor
adquirido R$ 14,36 e o maior valor adquirido R$ 25,21. Estas ações serão mantidas em tesouraria para posterior
cancelamento ou utilizadas para atender ao “Programa de Incentivo de Longo Prazo” da Companhia. Durante o ano
de 2005 foram adquiridas 740.200 ações a um custo médio de R$ 23,09 e vendidas 54.305 ações com ganhos e
perdas registrados em reserva de capital e reserva de investimento e capital de giro, respectivamente.
e) Dividendos e juros sobre capital próprio - os acionistas têm direito a receber, em cada exercício, um dividendo
mínimo obrigatório de 30% do lucro líquido ajustado. A Companhia efetuou, no exercício de 2004, o cálculo de juros
sobre o capital próprio dentro dos limites estabelecidos pela Lei 9.249/95. O valor correspondente foi contabilizado
como despesa financeira para fins fiscais. Para efeito de apresentação esse valor foi demonstrado como dividendos,
não afetando o resultado. O benefício fiscal correspondente ao imposto de renda e contribuição social no resultado
do exercício de 2004 foi de R$ 114.395.
O montante de dividendos creditados no exercício de 2005 foi de R$ 796.403, conforme está demonstrado a seguir:
2005 ___________
2004
__________
Lucro líquido do exercício .........................................................................................................
2.781.340
2.831.339
Constituição da reserva legal ...................................................................................................
(139.067) ___________
(141.567)
__________
Lucro líquido ajustado...............................................................................................................
2.642.273 ___________
2.689.772
__________
__________
___________
Proventos no exercício
______________________________________________________________________________________________________
Período
Natureza _________
R$/ação
Crédito
Pagamento
2005 __________
2004
_______________
___________
____________
____________
__________
1º trimestre .......
Juros
94.443
Dividendos
0,45
13/05/2005
24/05/2005
199.217
2º trimestre ......
Juros
106.249
Dividendos
0,48
15/08/2005
24/08/2005
212.142
85.589
3º trimestre .......
Juros
135.762
Dividendos
0,45
18/11/2005
30/11/2005
198.907
156.422
4º trimestre ......
Dividendos
0,42
17/02/2006
02/03/2006
186.137 __________
280.378
__________
Juros sobre o capital próprio e dividendos ........
796.403 __________
858.843
__________
__________
__________
% juros/dividendos pagos ou creditados ..........
30%
32%
Crédito por ação (R$) .........................................
1,80
2,91
Ações em circulação (mil) ..................................
442.016
295.135
O lucro remanescente do exercício foi destinado à constituição de reserva estatutária para investimentos e capital
de giro na forma do estatuto social.
24 - PARTICIPAÇÃO NOS LUCROS E RESULTADOS
a) A participação dos administradores está limitada a 10% do lucro líquido societário do exercício, após o imposto de
renda e ao montante de sua retirada, conforme descrito no estatuto da Companhia;
CONTINUA
CONTINUAÇÃO
Tenha ações em
seu Patrimônio
b) A participação dos colaboradores está vinculada ao alcance de metas operacionais e foi alocada ao custo de
produção e despesas gerais e administrativas, conforme aplicável.
25 - PLANOS DE INCENTIVOS DE LONGO PRAZO
I) Gerdau S.A.
A Assembléia Geral Extraordinária da Gerdau S.A. de 30/04/2003 decidiu, com base em plano previamente aprovado
e dentro do limite do capital autorizado, outorgar opção de compra de ações preferenciais aos administradores,
empregados ou pessoas naturais que prestem serviços à Companhia ou a sociedades sob seu controle, aprovando a
criação do referido plano, que consubstancia nova forma de remuneração de executivos estratégicos da Companhia,
instituindo o “Programa de Incentivo de Longo Prazo”. As opções devem ser exercidas em um prazo máximo de cinco
anos após a carência.
a) Resumo da movimentação do plano:
Outorga (Quantidade de ações)
______________________________________________________________________
2003 __________
2003 __________
2004 __________
2004 __________
2005 __________
2005 __________
Total
__________
Saldo incial em
31/12/2004 ...............
806.457
561.680
4.859
342.250
1.715.246
Outorgadas ..................
211.128
285.336
496.464
Bonificação de ações
em 11/04/2005 .........
399.097
278.086
2.430
168.870
105.563
142.668
1.096.714
Anuladas ......................
(8.259)
(5.513)
(21.504)
(5.806)
(3.600)
(44.682)
Exercidas...................... __________
(28.171) __________
(18.781) __________- __________
(7.353) __________- __________- __________
(54.305)
Saldo final em
31/12/2005 .............. __________
1.169.124 __________
815.472 __________
7.289 __________
482.263 __________
310.885 __________
424.404 __________
3.209.437
__________
__________
__________
__________
__________
__________
__________
Preço de exercício
em R$ ......................
7,96
7,96
20,33
20,33
31,75
31,75
Prazo de carência .........
3 anos
5 anos
3 anos
5 anos
3 anos
5 anos
Conforme comentado na nota explicativa nº 23b, a Companhia possui, em 31/12/2005, um total de 3.045.695 ações
preferenciais em tesouraria. Essas ações poderão ser utilizadas para atendimento deste plano.
b) Posição do plano em 31/12/2005:
Outorga
______________________________________
2003
2004
2005
Média
__________
__________
__________
__________
Total de opções de compra de ações outorgadas .....
1.984.596
489.552
735.289
Preço de exercício - R$ (ajustado por bonificações) ...
7,96
20,33
31,75
15,30
Valor justo das opções na data da outorga R$ por opção (*) ......................................................
2,48
5,77
5,31
3,63
Prazo médio de exercício da opção na data da
outorga (anos) ..........................................................
3,8
4,9
4,2
4,1
(*) Calculado considerando o modelo Black-Scholes.
O percentual de diluição de participação a que, eventualmente, estão submetidos os atuais acionistas em caso de
exercício de todas as opções é de aproximadamente 0,7%.
II) Gerdau Ameristeel Corporation - (“Gerdau Ameristeel”)
A Gerdau Ameristeel Corporation e suas subsidiárias possuem planos de remuneração por ações para seus
empregados, descritos a seguir:
a) Plano da ex-Co-Steel
Pelos termos do plano Co-Steel, “The Stock-Based Option Plan”, a Companhia tinha autorização para outorgar opções
de compra de ações a empregados e diretores até o limite de 3.041.335 ações ordinárias. O preço de exercício
era baseado no preço de fechamento das ações ordinárias no mercado na data anterior a da emissão da opção.
As opções têm um prazo máximo de 10 anos e são outorgadas ao longo de vários períodos conforme determinado
pelo administrador do Plano no momento da outorga, com exercícios até 13/04/2008.
b) Planos da Gerdau AmeriSteel US Inc. - (“AmeriSteel”)
Pelos termos do Acordo de Transação referente à aquisição da Co-Steel, os acionistas minoritários da AmeriSteel
permutaram suas ações e opções por ações e opções da Gerdau Ameristeel à razão de 9,4617 ações e opções desta
última para cada opção ou ação da AmeriSteel. Esta troca ocorreu em 31/03/2003.
b.1) AmeriSteel Plan
A AmeriSteel possui um plano de incentivo de longo prazo disponível para a gerência executiva (o “AmeriSteel
Plan”) para assegurar que os interesses da gerência sênior da AmeriSteel são congruentes com os dos acionistas
da AmeriSteel. Os prêmios são determinados por uma fórmula baseada no retorno sobre o capital da AmeriSteel
empregado em um dado ano do plano. Os prêmios adquiridos são outorgados e pagos durante um período de quatro
anos. Os participantes podem eleger pagamento em espécie ou investimento em ações da AmeriSteel e Gerdau,
para os quais é dado um prêmio de 25%, se eleito. Os benefícios levados à despesa sob este plano para os exercícios
findos em 31/12/2005 e 2004 foram de US$ 6.000 mil (R$ 14.044) e US$ 1.300 mil (R$ 3.450), respectivamente.
b.2) 2004 Stakeholder Plan
Para o exercício findo em 31/12/2004, o Comitê de Recursos Humanos da Gerdau Ameristeel instituiu o plano de
incentivo de longo prazo de 2004 (o “2004 Stakeholder Plan”), baseado no AmeriSteel Plan. O 2004 Stakeholder
Plan foi desenhado para premiar a gerência executiva com a participação nos resultados da Gerdau Ameristeel. Os
prêmios adquiridos são outorgados e pagos durante um período de quatro anos, baseados no preço de fechamento
das ações da Gerdau AmeriSteel na New York Stock Exchange (Bolsa de Valores de Nova York). Um prêmio de
aproximadamente US$ 14.000 mil (equivalentes a R$ 37.161) foi apurado em 31/12/2004 e foi outorgado em
01/03/2005. Este prêmio vem sendo provisionado de acordo com o prazo de pagamento estabelecido pelo plano.
b.3) 2005 Stakeholder Plan
Para o ano iniciado em 01/01/2005, o Comitê de Recursos Humanos (Comitê) instituiu o plano de incentivo de longo
prazo de 2005 (o “2005 Stakeholder Plan”). O 2005 Stakeholder Plan foi criado para premiar os colaboradores com
bônus baseados no atingimento de metas relacionadas ao retorno do capital investido. Os bônus serão outorgados
ao final do ano em dinheiro e/ou em opções. O pagamento da porção do bônus dinheiro será feita em forma de
ações (phanton stock). O número de ações será determinada pelo valor de mercado da ação ordinária na data da
outorga, com base no preço médio de negociação na New York Stock Exchange (Bolsa de Valores de Nova York). As
ações serão pagas em abril de cada ano, razão de 25%, em um período de 4 anos. O número de opções outorgadas
aos participantes é determinado dividindo a parcela não paga em dinheiro do bônus pelo valor de mercado da ação
ordinária na data da outorga e ajustado por um fator determinado pelo valor da opção na mesma data (o valor das
opções é determinado pelo Comitê baseado no modelo Black-Scholes ou outro método). As opções poderão ser
exercidas a razão de 25% ao ano durante 4 anos a partir da data da outorga e prescrevem após 10 anos. O número
máximo de opções que serão outorgadas com base neste plano é de 6.000.000.
b.4) Plano SAR
Em julho de 1999, o Conselho de Administração da AmeriSteel aprovou um Plano SAR/Compra de Ações (o
Plano “SAR”) disponível a essencialmente todos os empregados. O Plano “SAR” autoriza a venda de 946.170
ações ordinárias aos empregados durante três períodos de oferta, julho até setembro em 1999, 2002 e 2005. Os
empregados que comprarem ações são recompensados com direitos de apreciação de ações (“stock appreciation
rights - SARs”) iguais a quatro vezes o número de ações compradas. Foram concedidas “SARs” a valor de mercado
na data da concessão, determinado com base em avaliação independente no encerramento do ano anterior. Pode-se
GERDAU S.A.
exercer os “SARs” à taxa de 25% anualmente a partir da data da concessão e pode ser exercido por 10 anos a partir
da data da concessão. Os “SARs” são registrados como passivo e os benefícios registrados como despesa com
base nesse plano para os exercícios findos em 31/12/2005 e 2004 foram US$ 1.500 mil (R$ 3.511) e US$ 6,4 milhões
(R$ 16.985), respectivamente.
Em julho de 2002, o Conselho de Administração da AmeriSteel aprovou a emissão de novas opções de compra
dentro do plano “SAR”, que foram outorgadas à gerencia executiva, com preço de exercício determinado pelo valor
justo na data da outorga. Um total de 6.244.722 “SARs” foram autorizadas e emitidas. Todas as opções e ações
ordinárias emitidas tornam-se um terço outorgadas dois anos a partir da data de concessão, e um terço a cada dois
anos subseqüentes. As opções podem ser exercidas em até 10 anos após a data da outorga.
Em 31/12/2005, foi registrada uma despesa de US$ 1.500 mil, equivalentes a R$ 3.511, na data do balanço
(consolidado), relativa a este plano (US$ 14.300 mil, equivalentes a R$ 37.952, de despesa em 2004).
b.5) Equity Ownership
Em setembro de 1996, o Conselho de Administração da AmeriSteel aprovou o Plano AmeriSteel Corporation Equity
Ownership (o Plano “Equity Ownership”), o qual concede ações ordinárias, opções de compra de ações ordinárias
e “SARs”. O número máximo de ações que podem ser emitidas sob esse plano é de 4.152.286. A AmeriSteel
concedeu 4.667.930 opções incentivadas de ações e 492.955 ações ordinárias sob o Plano Equity Ownership até
31/12/2004. Todas as opções e ações ordinárias emitidas tornaram-se um terço outorgadas dois anos a partir da
data de concessão, e um terço a cada dois anos subseqüentes. Todas as concessões foram a valor de mercado das
ações ordinárias na data da concessão, determinado com base em avaliação independente no encerramento do ano
anterior. As opções podem ser exercidas por 10 anos a partir da data da concessão.
b.6) Purchase Plan
Em maio de 1995, o Conselho de Administração da AmeriSteel aprovou um plano de opção/compra de ações (o
Plano “Purchase Plan”) disponível a essencialmente todos os empregados. Os empregados que compraram ações
foram premiados com opções de ações iguais a seis vezes o número de ações compradas. Um total de 356.602
ações foi vendido sob o Plano de Compra a um preço de compra de US$ 1,12 por ação. As opções foram concedidas
a valor de mercado na data da concessão, determinado com base em avaliação independente no encerramento do
ano anterior. Um total de 2.139.612 opções foi concedido sob o Plano de Compra. Não há opções disponíveis para
concessão futura. Todas as opções outorgadas já podem ser exercidas, o que pode ocorrer por 10 anos a partir da
data de concessão.
A seguir apresentamos um resumo dos planos da Gerdau Ameristeel:
2005
2004
__________________________________
__________________________________
Preço médio
Preço médio
Número
de exercício
Número
de exercício
___________________
___________________
de ações
US$
R$
de ações
US$
R$
___________
________
________
___________
________
________
Disponíveis no início do ano ...
2.833.288
5,94
13,90
3.606.570
6,41
17,01
Opções exercidas ...................
(443.371)
1,86
4,35
(375.261)
1,90
5,04
Opções canceladas.................
(26.341)
1,85
4,33
(76.321)
1,92
5,10
Opções expiradas ................... ___________
(99.000)
19,00
44,47
(321.700)
19,46
51,65
___________
Disponíveis no final do ano ..... ___________
2.264.576
6,42
15,03
2.833.288
5,94
15,77
___________
___________
___________
Ações exercíveis ..................... ___________
2.128.241
2.350.378
___________
___________
___________
A tabela a seguir resume as informações sobre as opções de compra de ações da Gerdau Ameristeel disponíveis
em 31/12/2005:
Quantidade
Prazo médio
Preço médio
Número exercível
Preço de exercício
disponível _____________
de carência
de exercício ____________________
em 31/12/2005
__________________________
____________
___________________
US$
R$
_________
_______
US$ 1,32 a US$ 1,43
(R$ 3,09 a R$ 3,35) ...........
545.482
3,80
1,39
3,25
545.482
US$ 1,80 a US$ 1,90
(R$ 4,21 a R$ 4,45) ...........
671.369
5,20
1,84
4,31
535.034
US$ 2,11 a US$ 2,96
(R$ 4,94 a R$ 6,93) ...........
454.725
3,50
2,61
6,11
454.725
US$ 15,45 a US$ 18,69
(R$ 36,16 a R$ 43,75) .......
297.500
1,50
17,41
40,75
297.500
US$ 20,06 a US$ 20,15
(R$ 46,95 a R$ 47,65) ........ ____________
295.500
0,90
20,91
48,94 ____________________
295.500
2.264.576
2.128.241
____________
____________________
____________
____________________
Apresentamos, a seguir, o efeito no resultado do exercício e patrimônio líquido caso tivesse ocorrido o registro de
eventuais despesas com o plano de opções de ações da Gerdau S.A. e da Gerdau Ameristeel Corporation:
Empresa
_____________________________
Lucro
Patrimônio
líquido _____________
líquido
_____________
Saldos conforme Demonstrações Contábeis ....
2.781.340
8.042.186
Despesa (*) ........................................................ _____________
(2.874) _____________
(5.779)
Saldos pro-forma ................................................ _____________
2.778.466 _____________
8.036.407
_____________
_____________
(*) Aplicando o método do valor justo (modelo Black-Scholes).
(**) O lucro líquido contábil inclui a parcela dos acionistas minoritários.
Consolidado
___________________________
Lucro
Patrimônio
líquido (**) _____________
líquido
___________
3.245.240
8.042.186
(3.125) _____________
(11.040)
___________
3.242.115 _____________
8.031.146
___________
___________
_____________
26 - OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS
O valor constante na linha outras receitas operacionais refere-se, substancialmente, ao reconhecimento do valor de
R$ 70.332 (empresa e consolidado) face ao êxito obtido em processo judicial sobre recolhimentos indevidos de PIS
(Programa de Integração Social), conforme nota explicativa nº 20.III item a.2 e reversões e constituições de provisões
para contingências comentadas na nota explicativa nº 20.
27 - RESULTADO NÃO OPERACIONAL
O valor constante da linha de resultado não operacional refere-se, substancialmente, ao ganho por variação no
percentual de participação no valor de R$ 305.839 (empresa e consolidado), decorrente da incorporação da Gerdau
Participações S.A. pela Gerdau Açominas S.A..
28 - DEMONSTRAÇÃO DO EBITDA
Lucro bruto .....................................................................................................................
Despesas com vendas ...................................................................................................
Despesas gerais e administrativas .................................................................................
Depreciações e amortizações.........................................................................................
EBITDA ...........................................................................................................................
Consolidado
_______________________
2005 ___________
2004
__________
5.725.887
6.245.024
(514.443)
(455.175)
(1.140.264) (1.003.826)
838.606 ___________
766.665
__________
4.909.786 ___________
5.552.688
__________
__________
___________
29 - INFORMAÇÕES POR ÁREA GEOGRÁFICA E SEGMENTO DE NEGÓCIO
Área Geográfica
_______________________________________________________________________________________________________________________________________
Brasil
América do Sul (*)
América do Norte
Consolidado
______________________________
_______________________________
_______________________________
______________________________
2005
2004
2005
2004
2005
2004
2005
2004
_____________
_____________
_____________
_____________
_____________
_____________
_____________
_____________
9.997.575
9.975.760
1.194.089
763.865
10.054.084
8.857.637
21.245.748
19.597.262
(6.211.632)
(5.668.217)
(831.440)
(488.120)
(8.476.789)
(7.195.901)
(15.519.861)
(13.352.238)
3.785.943
4.307.543
362.649
275.745
1.577.295
1.661.736
5.725.887
6.245.024
(447.342)
(400.317)
(33.395)
(7.079)
(33.706)
(47.779)
(514.443)
(455.175)
(749.789)
(704.073)
(79.902)
(45.934)
(310.573)
(253.819)
(1.140.264)
(1.003.826)
117.802
5.948
(22.836)
(4.491)
(124.881)
(177.563)
(29.915)
(176.106)
2.763.131
3.040.687
222.198
219.272
1.056.166
1.194.708
4.041.495
4.454.667
2.393.785
2.164.338
166.337
174.240
685.118
896.309
3.245.240
3.234.887
3.136.949
3.704.473
292.430
250.983
1.480.407
1.597.232
4.909.786
5.552.668
Receita líquida de vendas ...............................................................................
Custo das vendas ...........................................................................................
Lucro bruto .....................................................................................................
Despesas com vendas ...................................................................................
Despesas gerais e administrativas .................................................................
Resultado financeiro líquido............................................................................
Lucro operacional ...........................................................................................
Lucro líquido acumulado (**) ..........................................................................
EBITDA (***) ..................................................................................................
( * ) Não inclui as operações do Brasil.
( ** ) Lucro líquido do período antes das participações dos acionistas minoritários.
(***) Lucro antes das despesas financeiras, do imposto de renda e contribuição social e das depreciações e amortizações, conforme descrito na nota explicativa nº 28.
Os segmentos demonstrados a seguir correspondem às unidades de negócio através das quais o Comitê Executivo Gerdau gerencia suas operações: Aços Longos Brasil, Açominas (correspondente às operações da usina localizada em
Ouro Branco, Minas Gerais), Aços Especiais, América do Sul (excluindo as operações no Brasil) e América do Norte (Gerdau Ameristeel):
Segmentos de Negócio
______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Longos Brasil
Açominas Ouro Branco
Aços Especiais
América do Sul (*) __________________________
América do Norte
Consolidado
__________________________
__________________________
__________________________
__________________________
__________________________
2005
2004
2005
2004
2005
2004
2005
2004
2005
2004
2005
2004
___________
___________
___________
___________
___________
___________
___________
___________
___________
___________
___________
___________
Receita líquida de vendas ........
6.246.464
6.456.351
2.681.077
2.646.752
1.070.034
872.657
1.194.089
763.865
10.054.084
8.857.637
21.245.748
19.597.262
Ativos identificáveis (**) ..........
3.956.716
3.916.049
3.735.219
3.482.517
538.456
462.370
1.349.088
668.351
5.192.457
6.131.526
14.771.936
14.660.813
Gastos de capital .....................
656.946
611.779
524.681
265.851
78.427
36.291
359.068
27.367
318.017
1.156.660
1.937.139
2.097.948
Depreciação/amortização.........
246.584
208.714
272.398
265.707
29.155
26.899
43.078
28.251
247.391
237.094
838.606
766.665
( * ) Não inclui as operações do Brasil.
(**) Ativos identificáveis: contas a receber, estoques e imobilizado.
PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES
Aos Administradores e Acionistas da
Gerdau S.A.
1. Examinamos os balanços patrimoniais da Gerdau S.A. e os balanços patrimoniais consolidados da Gerdau S.A.
e suas controladas em 31 de dezembro de 2005 e de 2004 e as correspondentes demonstrações do resultado,
das mutações do patrimônio líquido e das origens e aplicações de recursos da Gerdau S.A. e as correspondentes
demonstrações consolidadas do resultado e das origens e aplicações de recursos dos exercícios findos nessas
datas, elaborados sob a responsabilidade de sua administração. Nossa responsabilidade é a de emitir parecer sobre
essas demonstrações contábeis. Os exames das demonstrações financeiras da controlada em conjunto indireta
Gallatin Steel Company e das controladas indiretas Diaco S.A. e suas controladas e Siderúrgica del Pacífico S.A.
foram conduzidos sob a responsabilidade de outros auditores independentes e o nosso relatório, no que se refere
aos resultados gerados por essas empresas, correspondendo a 4,48% do lucro antes do imposto de renda da
Gerdau S.A. e a 5,55% do lucro antes do imposto de renda e das participações minoritárias da Gerdau S.A. e suas
controladas no exercício findo em 31 de dezembro de 2005, e aos ativos consolidados nessa data, correspondendo
a 4,99% dos ativos totais consolidados, está baseado exclusivamente nos exames desses outros auditores.
2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil, as quais requerem
que os exames sejam realizados com o objetivo de comprovar a adequada apresentação das demonstrações contábeis
em todos os aspectos relevantes. Portanto, nossos exames compreenderam, entre outros procedimentos: (a) o
planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas contábil
e de controles internos da Companhia e suas controladas; (b) a constatação, com base em testes, das evidências
e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados; e (c) a avaliação das práticas e das
estimativas contábeis mais representativas adotadas pela administração da Companhia, bem como da apresentação
das demonstrações contábeis tomadas em conjunto.
3. Somos de parecer que as referidas demonstrações contábeis apresentam adequadamente, em todos os aspectos
relevantes, a posição patrimonial e financeira da Gerdau S.A. e da Gerdau S.A. e suas controladas em 31 de dezembro
de 2005 e de 2004 e o resultado das operações, as mutações do patrimônio líquido e as origens e aplicações de
recursos da Gerdau S.A. dos exercícios findos nessas datas, bem como os resultados consolidados das operações e
as origens e aplicações de recursos consolidadas desses exercícios, de acordo com as práticas contábeis adotadas
no Brasil.
4. Nossos exames foram conduzidos com o objetivo de emitir parecer sobre as demonstrações contábeis referidas no
primeiro parágrafo, tomadas em conjunto. A demonstração do fluxo de caixa, apresentada para propiciar informações
suplementares sobre a Companhia e suas controladas, não é requerida como parte integrante das demonstrações
contábeis. A demonstração do fluxo de caixa foi submetida aos procedimentos de auditoria descritos no segundo
parágrafo e, em nossa opinião, está adequadamente apresentada, em todos os seus aspectos relevantes, em relação
às demonstrações contábeis tomadas em conjunto.
Porto Alegre, 21 de fevereiro de 2006.
Auditores Independentes
CRC 2SP000160/O-5 “F” RJ
Carlos Alberto de Sousa
Contador - CRC 1RJ 056561/O-0
CONTINUA
CONTINUAÇÃO
GERDAU S.A.
Tenha ações em
seu Patrimônio
BALANÇO DE SUSTENTABILIDADE 2005
O Grupo Gerdau é uma empresa que busca permanentemente a excelência. Excelência nos negócios, na relação
com o meio ambiente e a sociedade. É mais de um século de trabalho e empreendedorismo na busca da satisfação
plena de clientes, acionistas, fornecedores, comunidades e colaboradores. Afinal, são eles a razão de ser do Grupo
Gerdau.
Essa prática contínua tem levado a Companhia a extrapolar fronteiras e a consolidar o status de Empresa de classe
mundial, com unidades espalhadas por três continentes e clientes satisfeitos em praticamente todos os países.
O Quadro de Indicadores de Sustentabilidade apresentado contém os principais números de 2005 referentes às
áreas de recursos humanos, meio ambiente e comunidade, em comparação aos resultados de exercícios anteriores.
Esses indicadores seguem o padrão do Instituto Brasileiro de Análises Sociais e Econômicas (Ibase) e são adotados
desde 2001.
Distribuição dos Investimentos em Meio Ambiente por
Região Geográfica - US$ 76,8 milhões
América do Sul (*)
7,1%
Gestão de Pessoas
O Grupo Gerdau sabe que uma Empresa só se destaca no panorama competitivo do mercado se tiver profissionais
competentes, motivados e bem preparados em suas diversas linhas de atuação. Por isso, é uma prioridade
formar colaboradores que adicionem valor ao negócio sem nunca perder de vista a ética que norteia as ações da
Companhia.
A Empresa estimula a superação de metas e reconhece na mesma intensidade o esforço constante dos colaboradores
em alcançar e até ultrapassar esses objetivos. Para formar profissionais competentes, o estímulo à capacitação é
contínuo, por meio de uma série de ações. Isso ocorre nos diversos níveis do quadro de colaboradores e busca
desenvolver uma visão global sobre o negócio e ao mesmo tempo aperfeiçoar as qualidades específicas de cada
função.
Ano a ano, os investimentos em Recursos Humanos crescem, junto com o incentivo ao empreendedorismo. O
objetivo é levar cada colaborador a superar-se e a atingir níveis mais elevados de desempenho. Seguindo essa visão,
as lideranças recebem atenção especial, pelo entendimento que delas parte a motivação de toda uma equipe. Novos
talentos estão sempre na mira do Grupo Gerdau que, de olho no futuro, sabe que os profissionais top de amanhã
começam a desenvolver sua capacidade hoje.
Para atrair esses novos talentos e estimular os já conquistados, a Empresa também dispõe de um leque de benefícios,
que têm como função estimular, satisfazer e dar aos colaboradores tranqüilidade para o trabalho e uma qualidade de
vida digna do padrão de excelência mantido pelo Grupo Gerdau.
(*) Não inclui as operações do Brasil
Distribuição de Investimentos em Meio Ambiente
por Assunto - US$ 76,8 milhões
Diversos
18,9%
ISO 14001
0,9%
Solo
50,9%
Água
15,7%
Reaproveitamento de Co-produtos - (%)
Co-produtos
3,6 milhões de toneladas
80,0
Co-produtos não
reaproveitados(1)
66,2
20%
Co-produtos
reaproveitados(2)
80%
2004
Meio Ambiente
A preocupação com o meio ambiente acompanha o Grupo Gerdau em todas as suas práticas e ações. A Empresa
investe de forma incansável na modernização das tecnologias de preservação ambiental e no estímulo à consciência
ecológica entre seus colaboradores e em meio às comunidades que cercam suas unidades. A Gerdau busca também
otimizar o consumo dos recursos naturais e o impacto de suas operações no meio ambiente, além de promover a
manutenção da vegetação.
A Companhia tem um objetivo bastante claro: até 2007, obter o certificado ISO 14001, que atesta práticas de cuidado
com o ar, o solo e as águas, para todas as suas 29 usinas siderúrgicas nas Américas. Hoje, onze têm o certificado.
Ar: alinhada ao Tratado de Kyoto, a Empresa implementa projetos para substituir o óleo pelo gás natural, reduzindo
as emissões de CO2. Foram consumidas, em 2005, 16,5 mil toneladas de óleo combustível nas unidades da Gerdau,
e 635 milhões de Nm3 de gás natural. Além disso, a proteção do ar se dá em especial pelo uso de sistemas de
despoeiramento. Essa tecnologia promove a filtragem das partículas poluentes e dos gases emitidos ao longo do
processo de produção do aço. O total de material particulado retido no sistema de despoeiramento em 2005 foi de
99,3 mil toneladas (excetuando a América do Norte).
Solo: para evitar que o solo seja contaminado por substâncias resultantes dos processos industriais, a Empresa
possui um rigoroso processo de preparação e controle da sucata, insumo utilizado como matéria-prima. Além disso,
a Companhia busca a parceria de universidades e centros de pesquisa para desenvolver aplicações inovadoras para
os co-produtos gerados no processo siderúrgico em outros segmentos da economia.
Água: todas as atividades industriais do Grupo Gerdau funcionam associadas a estações de tratamento e recirculação
das águas industriais. Com isso, hoje 96,8% das águas empregadas nas mais variadas etapas do processo de
produção de aço são reaproveitadas. Ou seja, somente 3,2% da água utilizada vêm de rios, poços e rede pública.
Essa reposição ocorre para suprir as perdas decorrentes da evaporação e dos descartes necessários do sistema.
Vegetação: de uma área total de 17 mil hectares, 3.274 referem-se às matas nativas. Outros 429 hectares
correspondem a áreas de reserva legal ou preservação permanente.
Ar
13,6%
Segurança no Trabalho
A meta na área de segurança no ambiente de trabalho é o acidente zero, tanto para colaboradores quanto para os
prestadores de serviços. Em 2005, a Gerdau investiu mais de R$ 89 milhões para alcançar esse objetivo. No segundo
semestre, a Empresa começou a ver os resultados desse trabalho, o qual envolve um rigoroso conjunto de práticas o Sistema de Segurança Total (SST) -, aplicado em suas unidades no Brasil e no mundo. A taxa de freqüência de
acidentes caiu de 4,1 em 2004 para 2,3 em outubro e novembro e 2,1 em dezembro de 2005. O resultado é bem
melhor que a média do setor siderúrgico mundial (6,5, segundo o International Iron and Steel Institute - IISI). Esse
indicador mede o número de acidentes por um milhão de horas trabalhadas.
Esse avanço no desempenho relativo à segurança é resultado da atuação da Empresa em quatro frentes: investimentos
em novos materiais de proteção e melhoria dos já existentes; utilização de metodologia de gestão de segurança
preventiva que obedece a padrões de excelência internacional; envolvimento e comprometimento das lideranças
para atingir um ambiente livre de acidentes; e ações contínuas de capacitação e envolvimento dos colaboradores.
Pessoas Realizadas
Todo esse trabalho se reflete na satisfação dos colaboradores. O principal instrumento para medir o nível de
satisfação é a Pesquisa Opinião 2005 “A visão de todos nós”. O índice de satisfação verificado foi de cerca de 90% e
o de favorabilidade, de aproximadamente 80%.
Brasil
78%
América do Norte
14,8%
(1)
(2)
2005
Produto secundário do processo industrial, armazenado em depósitos especificamente preparados para tal fim.
Resíduos reutilizados ou reciclados, interna ou externamente.
O Grupo Gerdau também estimula iniciativas e investe em projetos de educação ambiental voltados para a
preservação dos recursos naturais. Em 2005, aproximadamente 18 mil colaboradores e prestadores de serviço
e mais de 16,5 mil integrantes da comunidade participaram de eventos, como palestras e cursos, que tinham o
meio ambiente como foco principal. O tempo de treinamento dos colaboradores e prestadores de serviço na área
ambiental atingiu 80 mil horas. No caso do público externo (professores, estudantes e moradores das comunidades
localizadas próximas às unidades), o número de horas de treinamento alcançou 74 mil.
Comunidade
Os programas de investimento social desenvolvidos ao longo de 2005 voltados para as comunidades que cercam
as unidades da Empresa comprovam a especial atenção dedicada pelo Grupo Gerdau a elas. A coordenação desses
programas é realizada pelo Instituto Gerdau e o foco principal são entidades que se dedicam à infância e à juventude
e atividades de transferência de tecnologia de gestão nas áreas pública e privada. Dentro desta visão, a Companhia
também toma parte em iniciativas nas áreas do esporte, cultura, e saúde, além de atividades de cunho filantrópico
e solidário.
Em 2005, os projetos sociais que receberam apoio do Grupo Gerdau beneficiaram 8,2 milhões de pessoas nas
Américas (26,2% mais que no ano anterior). No total, os investimentos sociais da Gerdau atingiram no período
R$ 40,5 milhões (valor 10,7% superior ao registrado em 2004).
Voluntariado e Solidariedade
Também coordenada pelo Instituto Gerdau, a participação voluntária dos colaboradores em projetos sociais é
firmemente estimulada. Em 2005, 1.632 colaboradores atuaram como voluntários nas usinas da América do Sul
e do Norte. O Instituto Gerdau também promove o Fundo Pró-Infância, em que contribuições são realizadas com
contrapartida em vantagens fiscais. No ano de 2005, 754 profissionais beneficiaram 22.375 mil crianças.
O espírito de colaboração da Empresa e dos profissionais ganhou vulto em 2005, quando os furacões Katrina e Rita
afetaram muitos dos colaboradores que trabalham nos Estados Unidos. O Fundo Pró-Emergência dos Profissionais
Gerdau foi acionado para os colegas da Gerdau Ameristeel atingidos pela calamidade. As contribuições somaram
mais de US$ 600 mil em dinheiro, quantia que está sendo distribuída por um comitê organizado pela Companhia.
QUADRO DE INDICADORES
(Valores expressos em milhares de reais, exceto indicadores do corpo funcional)
DESCRIÇÃO
________________________________________
1 - BASE DE CÁLCULO
1.1 - Receita líquida (RL) .............................
1.2 - Resultado operacional (RO) ................
1.3 - Folha de pagamento bruta (FPB) ........
2 - INDICADORES SOCIAIS INTERNOS
2.1 - Alimentação .......................................
2.2 - Transporte ..........................................
2.3 - Participação nos resultados ...............
2.4 - Encargos sociais compulsórios..........
2.5 - Previdência privada ............................
2.6 - Saúde.................................................
2.7 - Educação, treinamento e capacitação
2.8 - Segurança e saúde no trabalho .........
2.9 - Outros benefícios ..............................
TOTAL - INDICADORES SOCIAIS
INTERNOS ...........................................
3 - INDICADORES SOCIAIS EXTERNOS
3.1 - Tributos ..............................................
3.2 - Contribuições para a sociedade .........
3.2.1 - Educação ................................
3.2.2 - Cultura ....................................
3.2.3 - Saúde......................................
3.2.4 - Esporte e lazer ........................
3.2.5 - Combate à fome e segurança
alimentar..............................
3.2.6 - Empreendedorismo ................
3.2.7 - Qualidade................................
3.2.8 - Voluntariado ............................
3.2.9 - Pesquisa .................................
3.2.10 - Outros investimentos ...........
TOTAL - INDICADORES SOCIAIS
EXTERNOS ...........................................
4 - INDICADORES AMBIENTAIS
4.1 - Investimentos relacionados com a
produção/operação da Empresa ............
4.2 - Investimentos em programas e/ou
projetos externos...................................
TOTAL - INDICADORES AMBIENTAIS ....
CONSOLIDADO BRASIL
________________________________________________________________________________
2005
2004
______________________________________
______________________________________
9.997.575
9.975.760
2.763.131
3.040.687
966.726
802.385
CONSOLIDADO TOTAL
_______________________________________________________________________________
2005
2004
______________________________________
______________________________________
21.245.748
19.597.262
4.041.495
4.454.667
1.960.847
1.751.960
2005
______________________________________
% sobre
% sobre
Valor
RL (1.1)
FPB (1.3)
__________
__________
___________
42.492
0,43
4,40
40.649
0,41
4,20
183.289
1,83
18,96
254.835
2,55
26,36
35.774
0,36
3,70
59.592
0,60
6,16
30.561
0,31
3,16
20.179
0,20
2,09
17.417
0,17
1,80
2005
______________________________________
% sobre
% sobre
Valor
RL (1.1)
FPB (1.3)
__________
__________
___________
44.462
0,21
2,27
42.015
0,20
2,14
328.756
1,55
16,77
445.532
2,10
22,72
91.922
0,43
4,69
168.900
0,79
8,61
32.804
0,15
1,67
21.522
0,10
1,10
35.156
0,17
1,79
684.788
6,86
70,83
2005
______________________________________
% sobre
% sobre
Valor
RL (1.1)
RO (1.2)
__________
__________
___________
3.296.276
32,97
119,29
39.995
0,40
1,45
__________
__________
___________
5.402
0,05
0,20
18.667
0,19
0,68
1.508
0,02
0,05
1.439
0,01
0,05
2004
______________________________________
% sobre
% sobre
Valor
RL (1.1)
FPB (1.3)
__________
__________
___________
31.884
0,32
3,97
32.583
0,33
4,06
157.723
1,58
19,66
231.715
2,32
28,88
31.806
0,32
3,96
46.820
0,47
5,84
25.772
0,26
3,21
15.259
0,15
1,90
19.815
0,20
2,47
593.377
5,95
73,95
2004
______________________________________
% sobre
% sobre
Valor
RL (1.1)
RO (1.2)
__________
__________
___________
3.247.075
32,55
106,79
35.135
0,36
1,15
__________
__________
___________
3.888
0,04
0,13
18.501
0,19
0,61
2.859
0,03
0,09
980
0,01
0,03
1.211.069
5,70
61,76
2005
______________________________________
% sobre
% sobre
Valor
RL (1.1)
RO (1.2)
__________
__________
___________
3.815.847
17,96
94,42
40.453
0,21
1,00
__________
__________
___________
5.449
0,03
0,13
18.714
0,09
0,46
1.508
0,01
0,04
1.537
0,01
0,04
2004
______________________________________
% sobre
% sobre
Valor
RL (1.1)
FPB (1.3)
__________
__________
___________
33.411
0,17
1,91
33.687
0,17
1,92
272.802
1,39
15,57
289.048
1,47
16,50
96.018
0,49
5,48
161.658
0,82
9,23
27.946
0,14
1,60
16.243
0,08
0,93
45.675
0,23
2,61
976.488
4,96
55,75
2004
______________________________________
% sobre
% sobre
Valor
RL (1.1)
RO (1.2)
__________
__________
___________
3.790.861
19,34
85,10
36.538
0,18
0,82
__________
__________
___________
4.447
0,02
0,10
18.712
0,10
0,42
2.909
0,01
0,07
1.026
0,01
0,02
1.388
1.869
7.122
566
1.233
801
0,01
0,02
0,07
0,01
0,01
0,01
0,05
0,07
0,26
0,02
0,04
0,03
642
3.637
2.261
369
1.503
495
0,01
0,04
0,02
0,00
0,02
0,00
0,02
0,12
0,07
0,01
0,05
0,02
1.388
1.872
7.122
566
1.233
1.064
0,01
0,01
0,03
0,00
0,01
0,01
0,03
0,05
0,18
0,01
0,03
0,03
642
3.830
2.261
369
1.503
839
0,00
0,02
0,01
0,00
0,01
0,00
0,01
0,09
0,05
0,01
0,03
0,02
3.336.271
33,37
120,74
3.282.210
32,91
107,94
3.856.300
18,17
95,42
3.827.399
19,52
85,92
2005
______________________________________
% sobre
% sobre
Valor
RL (1.1)
RO (1.2)
__________
__________
___________
2004
______________________________________
% sobre
% sobre
Valor
RL (1.1)
RO (1.2)
__________
__________
___________
2005
______________________________________
% sobre
% sobre
Valor
RL (1.1)
RO (1.2)
__________
__________
___________
2004
______________________________________
% sobre
% sobre
Valor
RL (1.1)
RO (1.2)
__________
__________
___________
145.800
1,46
5,28
42.469
0,43
1,40
186.648
0,88
4,62
70.449
0,36
1,58
1.111
146.911
0,01
1,47
0,04
5,32
2.078
44.547
0,02
0,45
0,07
1,47
1.294
187.942
0,01
0,89
0,03
4,65
2.157
72.606
0,01
0,37
0,05
1,63
5 - INDICADORES DO CORPO FUNCIONAL
5.1 - Nº de colaboradores no início do período ...............
5.2 - Nº de colaboradores no final do período .................
5.3 - Nº de admissões durante o período .......................
5.4 - Nº de trainees e estagiários ....................................
5.5 - Nº de dependentes .................................................
5.6 - Nº de terceiros ........................................................
5.7 - Nível de escolaridade:
5.7.1 - % com 1º Grau ..............................................
5.7.2 - % com 2º Grau ..............................................
5.7.3 - % com 3º Grau ..............................................
5.8 - % colaboradores acima de 45 anos ........................
5.9 - Número de mulheres que trabalham na empresa ..
5.10 - % de cargos de chefia ocupados por mulheres ....
5.11 - Média de antigüidade (tempo de casa) .................
2005
_____________________
16.067
16.445
2.406
1.365
27.704
10.421
2004
_____________________
14.263
16.067
2.986
1.223
28.215
9.193
2005
_____________________
24.506
25.253
3.483
1.467
38.293
11.747
2004
_____________________
20.160
24.148
3.784
1.241
41.259
9.468
11,6%
68,8%
19,6%
18,4%
1.284
12,9%
8 anos e 6 meses
20,3%
64,4%
15,4%
20,6%
1.033
11,9%
9 anos e 1 mês
12,4%
68,2%
19,4%
17,8%
1.347
11,6%
10 anos
14,2%
68,2%
17,6%
29,0%
1.657
10,9%
12 anos
CONTINUA
CONTINUAÇÃO
GERDAU S.A.
Tenha ações em
seu Patrimônio
6 - INFORMAÇÕES SOBRE CIDADANIA EMPRESARIAL
6.1 - Número total de acidentes de trabalho
2005
________________________________________________________________________
287
Metas 2006
________________________________________________________________________
229
6.2 - Os projetos sociais e ambientais desenvolvidos
pela empresa foram definidos por:
( ) direção
(X) direção e gerências
( ) todos(as) empregados(as)
(X) todos(as) + Cipa
( ) direção
(X) direção e gerências
6.3 - Os padrões de segurança e salubridade no
ambiente de trabalho foram definidos por:
( ) direção e gerências
( ) todos(as)
empregados(as)
( ) todos(as) empregados(as)
(X) todos(as) + Cipa
( ) todos(as)
empregados(as)
6.4 - Quanto à liberdade sindical, ao direito de
negociação coletiva e à representação interna
dos(as) trabalhadores(as), a empresa:
( ) não se envolve
( ) segue as
normas da OIT
(X) incentiva e segue a OIT
( ) não se envolverá
( ) seguirá as
normas da OIT
(X) incentivará e seguirá a OIT
6.5 - A previdência privada contempla:
( ) direção
(X) todos(as) empregados(as)
( ) direção
6.6 - A participação nos lucros ou resultados contempla:
( ) direção
( ) direção
6.7 - Na seleção dos fornecedores, os mesmos padrões
éticos e de responsabilidade social e ambiental
adotados pela empresa:
( ) não são
considerados
(X) são sugeridos
( ) são exigidos
( ) não serão
considerados
(X) serão sugeridos
( ) serão exigidos
6.8 - Quanto à participação de empregados(as) em
programas de trabalho voluntário, a empresa:
( ) não se envolve
( ) apóia
(X) organiza e incentiva
( ) não se envolverá
( ) apoiará
(X) organizará e incentivará
DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO
Consolidado
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Brasil
Exterior ____________________________________________________
Total
____________________________________________________
_____________________________________________________
2005
%
2004
%
2005
%
2004
%
2005
%
2004 ___________
%
__________
__________
___________
__________
__________
___________
__________
__________
___________
__________
__________
ENTRADAS
Receita de produtos, serviços e outros ............
SAÍDAS
Matérias-primas e bens de consumo ...............
Serviços de terceiros .........................................
VALOR ADICIONADO BRUTO ........................
(-) DEPRECIAÇÃO/AMORTIZAÇÃO ...............
VALOR ADICIONADO LÍQUIDO ......................
VALOR ADICIONADO DECORRENTE
DE TRANSFERÊNCIAS
Equivalência patrimonial ....................................
Receitas financeiras ...........................................
VALOR ADICIONADO A DISTRIBUIR .............
DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO
Governos ............................................................
Impostos e contribuições federais ...............
Contribuições sociais federais sobre
folha de pagamento ..................................
Impostos e contribuições estaduais ............
Impostos e contribuições municipais ..........
Colaboradores ....................................................
Salários ..........................................................
Benefícios .....................................................
Treinamento ...................................................
Participação nos resultados ..........................
Financiadores .....................................................
Acionistas ...........................................................
Reinvestimento de lucros ..................................
TOTAL ................................................................
13.729.023
13.083.518
11.510.403
10.190.979
25.239.426
23.274.497
(4.713.841)
(1.313.839)
__________
7.701.343
(548.136)
__________
7.153.207
(4.435.269)
(1.170.165)
___________
7.478.084
(501.320)
___________
6.976.764
(7.578.178)
(706.629)
__________
3.225.596
(290.470)
__________
2.935.126
(6.400.853)
(555.604)
__________
3.234.522
(265.345)
__________
2.969.177
(12.292.019)
(2.020.468)
___________
10.926.939
(838.606)
___________
10.088.333
(10.836.122)
(1.725.769)
__________
10.712.606
(766.665)
__________
9.945.941
(125.480)
415.348
__________
7.443.075
__________
__________
100%
(343.839)
204.121
___________
6.837.046
___________
___________
100%
(5.715)
37.632
__________
2.967.043
__________
__________
100%
723
5.725
__________
2.975.625
__________
__________
100%
(131.195)
452.980
___________
10.410.118
___________
___________
100%
(343.116)
209.846
__________
9.812.671
__________
__________
100%
3.546.831
__________
2.073.574
47,7%
_______
27,9%
3.478.790
___________
2.115.397
50,9%
_______
30,9%
683.532
__________
487.624
23,2%
_______
16,4%
549.824
__________
483.143
18,4%
_______
16,2%
4.236.392
___________
2.561.198
40,7%
_______
24,6%
4.028.614
__________
2.598.540
41,1%
_______
26,5%
254.835
1.196.985
21.437
1.200.138
__________
783.437
202.851
30.561
183.289
302.323
1.120.199
1.273.584
__________
7.443.075
__________
__________
3,4%
16,0%
0,3%
16,1%
_______
10,5%
2,7%
0,4%
2,5%
4,1%
15,1%
17,1%
231.715
1.105.067
26.611
995.745
___________
644.662
167.588
25.772
157.723
198.173
939.052
1.225.286
___________
6.837.046
___________
___________
3,4%
16,2%
0,4%
14,6%
_______
9,4%
2,5%
0,4%
2,3%
3,0%
13,7%
17,9%
190.697
590
10.650
1.245.452
__________
848.654
249.088
2.243
145.467
180.573
52.047
799.410
__________
2.967.043
__________
__________
6,4%
0,0%
0,4%
42,0%
_______
28,6%
8,4%
0,1%
4,9%
6,2%
1,8%
26,9%
57.333
897
8.451
1.167.473
__________
834.496
215.724
2.174
115.079
187.779
1.070.549
__________
2.975.625
__________
__________
1,9%
0,0%
0,3%
39,2%
_______
28,0%
7,2%
0,1%
3,9%
6,2%
0,0%
36,0%
445.532
1.197.575
32.087
2.445.590
___________
1.632.091
451.939
32.804
328.756
482.896
1.172.246
2.072.994
___________
10.410.118
___________
___________
4,3%
11,5%
0,3%
23,5%
_______
15,7%
4,3%
0,3%
3,2%
4,5%
11,3%
19,9%
289.048
1.105.964
35.062
2.163.218
__________
1.479.158
383.312
27.946
272.802
385.952
939.052
2.295.835
__________
9.812.671
__________
__________
2,9%
11,3%
0,4%
22,1%
_______
15,1%
3,9%
0,3%
2,8%
3,8%
9,6%
23,3%
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
Presidente
JORGE GERDAU JOHANNPETER
Vice-Presidentes
GERMANO H. GERDAU JOHANNPETER
KLAUS GERDAU JOHANNPETER
FREDERICO C. GERDAU JOHANNPETER
DIRETORIA
Comitê Executivo
Diretor Presidente
JORGE GERDAU JOHANNPETER
Conselheiros
AFFONSO CELSO PASTORE
ANDRÉ PINHEIRO DE LARA RESENDE
OSCAR DE PAULA BERNARDES NETO
Diretores Vice-Presidentes
FREDERICO C. GERDAU JOHANNPETER, Vice-Presidente Sênior
CARLOS JOÃO PETRY, Vice-Presidente Sênior
ANDRÉ BIER JOHANNPETER
CLAUDIO JOHANNPETER
FILIPE AFFONSO FERREIRA
MÁRIO LONGHI FILHO
OSVALDO BURGOS SCHIRMER
RICARDO GEHRKE
Secretário-Geral
EXPEDITO LUZ
Secretário-Geral
EXPEDITO LUZ
Diretores
DIRCEU TARCÍSIO TOGNI
EXPEDITO LUZ
FRANCESCO SAVERIO MERLINI
MÁRCIO PINTO RAMOS
PAULO FERNANDO BINS DE VASCONCELLOS
SIRLEU JOSÉ PROTTI
JOSÉ FERNANDO VEDANA
Contador CRC RS nº 037.580 - S - 7
CPF nº 375.190.500-68
PARECER DO CONSELHO FISCAL
O conselho fiscal da Gerdau S.A., em cumprimento às disposições legais e estatutárias, examinou o Relatório da Administração e as Demonstrações Financeiras referentes ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2005.
Com base nos exames efetuados, considerando, ainda, o parecer dos auditores independentes - PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, datado de 21 de fevereiro de 2006, bem como as informações e esclarecimentos
recebidos no decorrer do exercício, opina que os referidos documentos estão em condições de serem apreciados pela Assembléia Geral Ordinária de Acionistas.
Porto Alegre, 21 fevereiro de 2006.
EGON HANDEL
CARLOS ROBERTO SCHRÖDER
PEDRO CARLOS DE MELLO

GERDAU S.A.

Transcrição

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