IMGA EXTRA TESOURARIA II Novembro 2015

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IMGA EXTRA TESOURARIA II
Comentário de Gestor
Resultados e Composição de Carteira
Ao longo do mês de Novembro foram-se intensificando os comentários por
parte de membros do BCE que aumentaram a expetativa no mercado de
mais estímulos monetários. Uma das possíveis medidas poderá ser a descida
da taxa de depósito para valores ainda mais negativos, o que continua a
reforçar a queda das taxas Euribor. A taxa Euribor a 6 meses a atingiu pela
primeira vez valores negativos durante o mês de Novembro. Em
contrapartida, os comentários da Reserva Federal reiteraram a robustez da
economia americana, o que reforça as expectativas de subida da taxa de
juro diretora por parte do banco central na próxima reunião. Neste contexto
verificaram-se quedas nas taxas de rendimento na dívida pública dos vários
membros da Zona Euro, nas taxas Euribor, nas taxas nos depósitos a prazo e
na remuneração do papel comercial. O Fundo registou uma valorização
positiva no mês beneficiando das caraterísticas defensivas da sua carteira.
Receios relativamente à evolução do preço das matérias-primas ou um
possível desapontamento dos investidores relativamente às medidas a tomar
pelo BCE podem perturbar os mercados.
Objetivo de Investimento
Performance
Rendibilidade Anual
Evolução de um investimento de 10.000€ no respetivo fundo
Peer Group: Fundos comparáveis da respetiva classe
Carteira do Fundo
Top 10 Maiores Posições
1º
2º
3º
4º
5º
6º
7º
8º
9º
10º
O fundo procurará proporcionar aos seus participantes um investimento com
baixa volatilidade e um nível de rendibilidade potencial estável e acima das
alternativas proporcionadas pelas aplicações bancárias tradicionais, através
do investimento maioritariamente efetuado em depósitos a prazo com
maturidade residual inferior a 12 meses.
Perfil de Investidor
O fundo adequa-se a Clientes com um perfil de risco conservador, que
procurem uma rendibilidade superior à do tradicional depósito a prazo e sem
necessidades de liquidez imediata, uma vez que a estrutura de ativos do
Fundo aconselha a um prazo mínimo de investimento de 12 meses.
Medidas de Rendibilidade e Risco
Dados do Fundo
Classe do Fundo:
Curto Prazo
Novembro 2015
Comissão Depositário: 0,020%
Início de atividade: 07/2007
Comissão Gestão:
,500%
Ativos sob Gestão (€) 18.444.817
Comissão Subscrição: 0%
Pré-aviso Resgate: 2
Política Rendimentos: Capitalização
Ano
Rendibilidade
Sharpe
12 Meses*
2014
0.14% 0.61%
0.26
2013
Fundo / Peer Group
Caixa Geral Depo 5.625% 04/12/15
BTPS 2.75% 01/12/15
Intesa SanPaolo SPA Float 11/01/16
Mota Engil, Eng e Const, SA 89 EM PC 13/11/15
Colep Portugal, SA 20 EM PC 02/11/15 - 02/12
Sonae SGPS SA 615 EM PC 30/10/15 - 30/12/15
Sonae SGPS SA 612 EM PC 28/10/15 - 28/12/15
Estoril Sol 18 EM PC 22/10/15 - 20/01/16
Caetano Baviera - Com de Auto SA 5ª Em PC 0
Sonae SGPS SA 613 EM PC 29/10/15 - 29/12/15
6,87%
4,95%
4,08%
3,26%
3,26%
2,17%
1,90%
1,63%
1,36%
1,36%
Risco
2012
2011
2010
2.13%
3.57%
2.97%
1.07%
0.93
6.18
6.76
11.99
8.68
Subscrição Inicial: 5.000 (€)
Risco
0.26% 0.66%
0.33%
0.52%
0.17%
0.05%
Comissão Resgate Até 30 dias 0,5%; entre 31 e 90 dias 0%; mais de 90 dias 0
%
Máx. Ganho
0.13% 0.28%
0.11%
0.17%
0.04%
0.01%
Máx. Perda
-0.12% -0.29
-0.1%
-0.22%
-0.05%
-0.01%
A área sombreada da escala abaixo evidencia a
classificação do fundo em termos do seu risco,
com base no indicador sintetico de risco.
Elevado Risco
Baixo Risco
Remuneração
potencialmente mais
baixa
1
Cálculos referentes aos últimos 12 meses para cada uma das medidas de Rendibilidade e Risco tendo como referência o valor da UP no dia 30.06.2015.
As rendibilidades apresentadas têm como referência a última data de cotação e a cotação na mesma data nos 12 meses, 3 e 5 anos anteriores, representando dados passados e não constituindo garantia de rendibilidade futura. O valor das unidades de participação pode aumentar ou diminuir em função do nível de risco que varia entre 1
(risco mínimo) e 7 (risco máximo). O investimento nos fundos não dispensa a leitura da Informação Fundamental ao Investidor e do Prospeto, disponíveis em www.imga.pt, em www.cmvm.pt e nos respetivos sites dos distribuidores (Millennium bcp e ActivoBank), antes de tomar a decisão de investimento. Para efeito do apuramento das
rendibilidades não são tidas em consideração comissões de resgate, quando aplicáveis, sendo líquidas de todas as outras comissões. As mais-valias estão ainda sujeitas ao regime fiscal em vigor, descrito em detalhe na documentação legal do fundo. As rendibilidades anualizadas só seriam obtidas se o investimento fosse efetuado e
mantido durante todo o período de referência.
2
3
Remuneração
potencialmente mais
alta
4
5
6
7