Insight Euler Hermes 45 V3

Abril/Maio - 2015 Edição 45 www.eulerhermes.com.br
Insight
45
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Sinergia entre financiamento e
seguro de crédito à exportação
As turbulências na economia global pós2008 fizeram crescer a aversão a riscos e refluir a liquidez internacional, murchando as
linhas de trade finance, aumentando custos
e travando o comércio internacional, já afetado pela queda na demanda.
A indústria bancária buscou demonstrar,
com base no histórico de seu potfólio, que a
modalidade crédito de exportação apresenta elevado grau de mitigação de riscos e baixa taxa de sinistralidade, conseguindo que, a
partir de 2014, se reduzisse a 20% o requerimento de capital previsto no acordo Basileia
III, no caso de créditos de comércio externo
de curto prazo.
Embora a tradicional carta de crédito ou crédito documentário ainda responda por cerca
de 44% de financiamento e garantia de exportações mundiais, seus custos e minúcias
de procedimentos fizeram com que exportadores e importadores desenvolvessem estratégias de mitigação de riscos via mixed
de instrumentos, dos quais o Seguro de Crédito à Exportação (SCE) é um dos mais importantes.
Falta de tradição dos exportadores, custos
envolvidos (além do já elevado custo-Brasil),
pequena participação de manufaturados na
exportação (os que mais demandam a modalidade de seguro), baixo interesse do mercado privado, têm determinado a pequena
participação do SCE no país. Contudo, este
quadro está mudando, com algumas das seguradoras globais já atuando no SCE, como
é o caso da Euler Hermes.
Neste sentido, a Associação de Comércio
Exterior do Brasil (AEB), como contribuição
ao Plano Nacional de Exportação, em elaboração pelo governo, ofereceu uma série
de sugestões, entre as quais ações da Agência brasileira Gestora de Fundos Garantidores e Garantias (ABGF), para, interagindo
com o setor segurador e bancos nacionais,
tornar operativas modalidades de crédito/SCE que permitam expandir o funding
privado para financiamento de exportações,
em especial de manufaturados e das Micro,
Pequenas e Médias Empresas (MPME). Há
um grande potencial de crescimento do uso
dos instrumentos de cobertura de riscos de
crédito à exportação, inclusive para diversificar mercados de destinos de nossos
produtos. Temos que aproveitá-lo!
Wagner de Medeiros
Coordenador de
Câmbio, Financiamento
e Seguro de Crédito à
Exportação da AEB
Acontece
Marcos Conejero
Senior industry
sector credit analyst
Risk Department
Exportações brasileiras de veículos:
buscando novos mercados
O setor automotivo brasileiro sempre apresentou
uma característica exportadora, entretanto, nos últimos anos, o resultado da balança comercial do setor tem diminuído.
Alguns fatores contribuíram para a redução deste
resultado comercial, entre eles: a valorização do real
frente ao dólar, o que estimula as importações e a
redução do volume de exportações para alguns países, entre eles EUA e México, pelo fato de a nossa indústria ainda não ser bastante competitiva no que se
refere a preços e a tecnologia.
Em 2014, o mercado doméstico apresentou queda
na produção e nas vendas da ordem de 15% e 7%,
respectivamente, na comparação com o ano anterior,
entre outros motivos devido à desaceleração da economia, à maior seletividade dos bancos no processo
de concessão de crédito e à queda nas exportações, o
que fez a Associação Nacional dos Fabricantes de Veículos Automotivos (Anfavea) repensar o atual modelo de exportação de veículos brasileiro.
vembro de 2014, os colombianos importaram 10 mil
veículos produzidos no Brasil, conforme dados da
Secretaria de Comércio Exterior. O volume ainda é
pequeno, equivalente a apenas 3% dos embarques
totais. No entanto, é mais do que o dobro do percentual verificado um ano antes, de 1,4%.
Retomar mercados internacionais é fundamental
para que o setor automotivo brasileiro cubra a
diferença entre o consumo doméstico e a capacidade industrial que entra em operação. Volkswagen,
General Motors, Fiat, Ford e Renault são os maiores
exportadores de automóveis no Brasil. Neste ano, a
GM suspendeu embarques à Argentina.
A Argentina, principal destino dos carros brasileiros
no exterior, é a maior responsável pelo desempenho
negativo, uma vez que é o tradicional destino de praticamente quatro de cada cinco veículos exportados
por aqui. Tal comércio tem sido frequentemente
afetado por restrições do governo de Cristina
Kirchner, além de sofrer com a escassez de dólares
para pagamento de importações.
Por isso, tem-se procurado reduzir a dependência ao
mercado argentino, buscando negociações que se
estendam a outros países da América do Sul e da
África.
Um bom exemplo tem sido a Colômbia, onde as exportações subiram mais de 33%. De janeiro a no-
Grupo Euler Hermes
termina 2014 com bons
resultados:
§ Crescimento de 1,7% no volume de faturamento: 2,527 bilhões de euros
§ Lucro operacional, crescimento de 1,1%: 436,2 milhões de euros
§ Lucro líquido 8,7% maior em base comparável: 302,1 milhões de euros
§ Aumento do dividendo proposto de 4,8% em comparação ao ano anterior: 4,4 euros por ação
"Em 2014, Euler Hermes voltou a demonstrar sua liderança", disse Wilfried Verstraete, presidente
do Conselho de Administração da Euler Hermes. "Depois de um início otimista, o ambiente
econômico foi, essencialmente, uma decepção, neste ano, particularmente na Europa. A resposta
da Euler Hermes foi se concentrar na expansão de mercado fora da Europa, inovar em produto e
distribuição, e manter a vigilância sobre o risco. Em um mercado desafiador, esta estratégia
permitiu-nos tanto continuar crescendo como entregar resultados sólidos, mais uma vez ".
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Cobertura delayed effect
O delayed effect, ou atraso nos efeitos do cancelamento ou redução do limite de crédito, diz respeito
aos casos em que a seguradora envia ao segurado
um aviso por escrito de redução ou anulação relativa
a um dado comprador ou a um ou mais países em
que o segurado opera.
O delayed effect passa a ter efeitos a partir da data de
emissão da nota/endosso, sendo que o prazo será
determinado caso a caso quando da contratação.
Com base nos termos e condições da apólice, o
Segurado será coberto por bens despachados e/ou
serviços fornecidos antes do início dos efeitos do
cancelamento ou da redução dos limites.
Gestão de
Apólice
Neste ponto, cabe um alerta, o segurado não será
coberto pelo endosso relativo a bens despachados
e/ou serviços fornecidos para um comprador, caso:
(a) a qualquer momento, quando o segurado tenha
ciência ou deveria ter tido conhecimento de um
estado negativo em relação a esse comprador e não
posicionou a seguradora, o que ocorrer primeiro; ou
(b) no momento em que a apólice for encerrada.
A grande aplicação da cobertura do delayed effect é
de cunho comercial, em que se visa a manutenção do
relacionamento comercial entre o segurado e seus
compradores em ramos que demandam uma relação
recorrente e duradoura entre segurado e comprador.
Euler Hermes World Agency
Análise
de Risco
Com uma equipe exclusivamente dedicada, a EH
World Agency promove a integração das Condições
do Seguro de Crédito para empresas multinacionais,
desde que a companhia esteja localizada em dois ou
mais países e cujo faturamento anual seja superior a
500 milhões de euros. Com profissionais especializados em cada unidade de negócios, a EHWA entrega
um serviço personalizado, respeitando o que foi
negociado globalmente alinhado à legislação e às
necessidades das várias empresas alocadas nos
diferentes países envolvidos.
que enxergue os resultados individuais de cada país,
através da utilização da ferramenta virtual
SmartView.
A EHWA traz a vantagem de melhoria global de fluxo
de caixa e de compartilhamento do risco de crédito e
promove seu controle de forma prática e com
soluções diferenciadas. É possível que o segurado
tenha uma visão de seu Programa Global ou, ainda,
Hoje, a EHWA representa uma significativa parte do
portfólio do Brasil e caminha para uma franca
expansão, amparada por profissionais qualificados,
sempre primando pela excelência no atendimento e
criando parcerias duradouras e assertivas!
A estrutura da EHWA, embora traduza a complexidade e a seriedade dos programas internacionais,
possui uma forma simples de gestão. Por intermédio
do Contrato Master, a matriz negocia as condições
das apólices e as replica para as unidades locais;
estas, por sua vez, recebem todo o suporte das
equipes Euler Hermes espalhadas pelo mundo.
Acordo Master
Matriz
Modelo
de Programa
EHWA
Karen R. Pacheco
Cardieri
Senior Legal &
Claims Analyst
Negociação global
Sheila Diniz
Saraiva
Commercial
Officer
EHWA:
Provedor de
serviços globais
EHWA
Entidade
Local
Apólice
Equipe regional
Entidade
Local
Apólice
Equipe regional
Entidade
Local
Apólice
Equipe regional
EHWA
EHWA
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Novidades
Rodrigo Rincon
Jimenez
CEO
Inovações tecnológicas na
Euler Hermes Brasil
Como parte da execução de nosso plano estratégico
divulgado na primeira edição do Jornal Insight de
2015, estamos investindo fortemente em aprimoramentos tecnológicos e digitalização aqui no Brasil.
Além do recente infográfico sobre as exportações
brasileiras e do Boletim Setorial semanal disponível
em nosso website, tivemos recentemente o lançamento de um novo “collections app”, chamado “Land
of Payment”, desenvolvido em parceria com a equipe
de Pesquisa Econômica e repleto de conteúdo.
O “Land of Payment” inclui:
Ÿ Um novo aplicativo para dispositivos Apple e
Android, incluindo mapa interativo, perfis de
cobrança e ratings de complexidade EH;
Ÿ 43 perfis de cobrança, detalhando a cultura de
pagamento local, os processos judiciais e de
insolvência em países onde a EH tem escritório;
Ÿ Nova seção web no site eulerhermes.com –
também inclui o mapa interativo, resumo do
perfil de cobrança do país e acesso aos perfis
completos;
Ÿ Relatório especial Economic Outlook, elaborado
pelo Departamento de Pesquisas Econômicas –
“International Debt Collection: the Good, the Bad
and the Ugly”.
Agora você pode baixar o aplicativo em seu dispositivo Apple ou Android, pesquisando por Euler Hermes
Collections. Você também pode visualizar o conteúdo on-line em www.eulerhermes.com (na página
Debt Collection).
Novo formato do Jornal Insight
Com o objetivo de ampliar a divulgação da importância do Seguro de Crédito no Brasil, o Jornal Insight
estará disponível exclusivamente no formato eletrônico nas próximas edições e queremos ter a honra
de continuar contando com você em nossa rede de
relacionamento. Desde 2007, o Jornal Insight tem
sido uma forma muito especial de contato com milhares de parceiros em todo Brasil, compartilhando
informações relevantes do mercado de crédito local
e mundial, novidades econômicas de impacto, artigos sobre gestão de apólice e análise de risco e temas relacionados à qualidade de vida.
Para continuar usufruindo dos benefícios do Jornal
Insight, você terá as seguintes opções:
1. Receber automaticamente nossa publicação em
seu email já cadastrado em nossa base;
2. Visitar diretamente a página do Jornal Insight em
nosso website www.eulerhermes.com.br;
3. Cadastrar seu email na opção “Fale Conosco”,
disponível em nosso website.
E aguardem, mais inovações estão por vir!
Expediente
O jornal Insight é uma publicação gratuita da
Euler Hermes Seguros de Crédito S.A. cujo
conteúdo tem caráter meramente informativo.
As informações fornecidas neste exemplar não
implicam recomendação de uso nem garantia
de sua aplicabilidade por parte da Euler Hermes
Seguros de Crédito S.A.
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Colaboradores Euler Hermes: Fernando Cirelli, Karen R. Pacheco
Cardieri, Marcos Conejero, Rodrigo Jimenez e Sheila Diniz Saraiva
Coordenação geral: SR2 Comunicação e Eventos
Projeto gráfico, textos e editoração: Nexis Comunicação
Revisão: Viviane Akemi Uemura
Tiragem: 8.500 exemplares
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