serviço público federal cvm

Transcrição

SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL
CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS
Data-Base - 30/06/2007
ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS
Legislação Societária
EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
O REGISTRO NA CVM NÃO IMPLICA QUALQUER APRECIAÇÃO SOBRE A COMPANHIA , SENDO OS SEUS
ADMINISTRADORES RESPONSÁVEIS PELA VERACIDADE DAS INFORMAÇÕES PRESTADAS.
01.01 - IDENTIFICAÇÃO
1 - CÓDIGO CVM
2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL
3 - CNPJ
00865-6
METALÚRGICA GERDAU S.A.
92.690.783/0001-09
4 - NIRE
43300001504
01.02 - SEDE
1 - ENDEREÇO COMPLETO
2 - BAIRRO OU DISTRITO
AV. FARRAPOS, 1811
FLORESTA
3 - CEP
4 - MUNICÍPIO
90220-005
6 - DDD
5 - UF
PORTO ALEGRE
RS
7 - TELEFONE
051
3323-2000
11 - DDD
12 - FAX
051
3323-2281
8 - TELEFONE
9 - TELEFONE
-
-
13 - FAX
14 - FAX
-
-
10 - TELEX
15 - E-MAIL
[email protected]
01.03 - DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES (Endereço para Correspondência com a Companhia)
1 - NOME
OSVALDO BURGOS SCHIRMER
2 - ENDEREÇO COMPLETO
3 - BAIRRO OU DISTRITO
AV. FARRAPOS, 1811
FLORESTA
4 - CEP
90220-005
7 - DDD
051
6 - UF
5 - MUNICÍPIO
PORTO ALEGRE
RS
8 - TELEFONE
9 - TELEFONE
3323-2000
12 - DDD
051
13 - FAX
3323-2281
10 - TELEFONE
-
-
14 - FAX
15 - FAX
-
-
11 - TELEX
16 - E-MAIL
[email protected]
01.04 - REFERÊNCIA / AUDITOR
EXERCÍCIO SOCIAL EM CURSO
TRIMESTRE ATUAL
TRIMESTRE ANTERIOR
1 - INÍCIO
2 - TÉRMINO
3 - NÚMERO
4 - INÍCIO
5 - TÉRMINO
6 - NÚMERO
7 - INÍCIO
8 - TÉRMINO
01/01/2007
31/12/2007
2
01/04/2007
30/06/2007
1
01/01/2007
31/03/2007
9 - NOME/RAZÃO SOCIAL DO AUDITOR
10 - CÓDIGO CVM
DELOITTE TOUCHE TOHMATSU AUDITORES INDEPENDENTES
00385-9
11 - NOME DO RESPONSÁVEL TÉCNICO
12 - CPF DO RESP. TÉCNICO
FERNANDO CARRASCO
041.702.178-02
08/08/2007 16:20:39
Pág:
1
Data-Base - 30/06/2007
1 - CÓDIGO CVM
3 - CNPJ
00865-6
92.690.783/0001-09
01.05 - COMPOSIÇÃO DO CAPITAL SOCIAL
Número de Ações
1 - TRIMESTRE ATUAL
2 - TRIMESTRE ANTERIOR
3 - IGUAL TRIMESTRE EX. ANTERIOR
(Mil)
30/06/2007
31/03/2007
30/06/2006
Do Capital Integralizado
62.377
62.377
62.376
2 - Preferenciais
124.753
124.753
124.753
3 - Total
187.130
187.130
187.129
1 - Ordinárias
Em Tesouraria
4 - Ordinárias
5 - Preferenciais
6 - Total
0
0
0
3.129
3.129
3.129
2.806
3.129
2.806
01.06 - CARACTERÍSTICAS DA EMPRESA
1 - TIPO DE EMPRESA
Empresa Comercial, Industrial e Outras
2 - TIPO DE SITUAÇÃO
Operacional
3 - NATUREZA DO CONTROLE ACIONÁRIO
Privada Nacional
4 - CÓDIGO ATIVIDADE
3060 - Emp. Adm. Part. - Metalurgia e Siderurgia
5 - ATIVIDADE PRINCIPAL
PARTICIPAÇÃO E ADMINISTRAÇÃO
6 - TIPO DE CONSOLIDADO
Total
7 - TIPO DO RELATÓRIO DOS AUDITORES
Sem Ressalva
01.07 - SOCIEDADES NÃO INCLUÍDAS NAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS
1 - ITEM
2 - CNPJ
01.08 - PROVENTOS EM DINHEIRO DELIBERADOS E/OU PAGOS DURANTE E APÓS O TRIMESTRE
1 - ITEM
2 - EVENTO
01
RCA
02
RCA
03
04
4 - PROVENTO
5 - INÍCIO PGTO. 6 - ESPÉCIE E
CLASSE DE
AÇÃO
03/05/2007
Juros Sobre Capital Próprio
24/05/2007
ON
0,5600000000
03/05/2007
Juros Sobre Capital Próprio
24/05/2007
PN
0,5600000000
RCA
08/08/2007
Dividendo
29/08/2007
ON
0,4900000000
RCA
08/08/2007
Dividendo
29/08/2007
PN
0,4900000000
08/08/2007 16:20:51
3 - APROVAÇÃO
7 - VALOR DO PROVENTO P/ AÇÃO
Pág:
2
Data-Base - 30/06/2007
1 - CÓDIGO CVM
3 - CNPJ
00865-6
92.690.783/0001-09
01.09 - CAPITAL SOCIAL SUBSCRITO E ALTERAÇÕES NO EXERCÍCIO SOCIAL EM CURSO
1- ITEM 2 - DATA DA
ALTERAÇÃO
3 - VALOR DO CAPITAL SOCIAL
(Reais Mil)
4 - VALOR DA ALTERAÇÃO
(Reais Mil)
5 - ORIGEM DA ALTERAÇÃO
7 - QUANTIDADE DE AÇÕES EMITIDAS
(Mil)
8 - PREÇO DA AÇÃO NA
EMISSÃO
(Reais)
01.10 - DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES
1 - DATA
2 - ASSINATURA
08/08/2007
08/08/2007 16:20:55
Pág:
3
Data-Base - 30/06/2007
1 - CÓDIGO CVM
3 - CNPJ
00865-6
92.690.783/0001-09
02.01 - BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO (Reais Mil)
1 - CÓDIGO
2 - DESCRIÇÃO
1
Ativo Total
1.01
Ativo Circulante
1.01.01
Disponibilidades
1.01.02
Créditos
1.01.02.01
Clientes
1.01.02.02
Créditos Diversos
1.01.02.02.01
Dividendos a Receber
1.01.02.02.02
1.01.02.02.03
1.01.02.02.04
3 - 30/06/2007
4 - 31/03/2007
5.394.398
5.199.166
90.306
80.320
40
5
89.085
79.121
0
0
89.085
79.121
0
0
Créditos Tributários
28.445
20.467
Títulos e Valores Mobiliários
60.640
58.654
Empregados
0
0
1.01.03
Estoques
0
0
1.01.04
Outros
1.181
1.194
1.01.04.01
Outras Contas a Receber
1.181
1.194
1.01.04.02
Imp. de Renda e Contr. Social Diferidos
0
0
1.01.04.03
Despesas Antecipadas
0
0
1.02
Ativo Não Circulante
5.304.092
5.118.846
1.02.01
Ativo Realizável a Longo Prazo
27.291
36.231
1.02.01.01
Créditos Diversos
0
0
1.02.01.02
Créditos com Pessoas Ligadas
0
425
1.02.01.02.01
Com Coligadas e Equiparadas
0
0
1.02.01.02.02
Com Controladas
0
425
1.02.01.02.03
Com Outras Pessoas Ligadas
1.02.01.03
Outros
1.02.01.03.01
1.02.01.03.02
1.02.01.03.03
1.02.01.03.04
1.02.01.03.05
Dep. p/ Fut.Particip.Societária
1.02.01.03.06
0
0
1.02.02
Ativo Permanente
5.276.801
5.082.615
1.02.02.01
Investimentos
5.275.568
5.081.347
1.02.02.01.01
Participações Coligadas/Equiparadas
0
0
1.02.02.01.02
Participações Coligadas/Equiparadas-Ágio
0
0
1.02.02.01.03
Participações em Controladas
5.274.919
5.081.048
1.02.02.01.04
Participações em Controladas - Ágio
1.02.02.01.05
Outros Investimentos
1.02.02.02
Imobilizado
1.02.02.03
Intangível
1.02.02.04
Diferido
0
0
27.291
35.806
9.441
19.178
Depósitos Judiciais
307
306
17.338
14.616
205
1.706
0
0
08/08/2007 16:21:08
0
0
649
299
1.233
1.268
0
0
0
0
Pág:
4
Data-Base - 30/06/2007
1 - CÓDIGO CVM
3 - CNPJ
00865-6
92.690.783/0001-09
02.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil)
1 - CÓDIGO
2 - DESCRIÇÃO
2
Passivo Total
2.01
3 - 30/06/2007
4 - 31/03/2007
5.394.398
5.199.166
Passivo Circulante
13.896
12.807
2.01.01
Empréstimos e Financiamentos
10.001
9.843
2.01.02
Debêntures
0
0
2.01.03
Fornecedores
2.01.04
Impostos, Taxas e Contribuições
2.01.05
Dividendos a Pagar
2.01.06
Provisões
2.01.07
Dívidas com Pessoas Ligadas
2.01.08
31
9
116
686
0
0
0
0
358
0
Outros
3.390
2.269
2.01.08.01
Outras Contas a Pagar
2.770
1.916
2.01.08.02
0
0
2.01.08.03
Participações Estatutárias
2.01.08.04
Salários a Pagar
2.02
2.02.01
0
0
620
353
Passivo Não Circulante
111.816
113.882
Passivo Exigível a Longo Prazo
111.816
113.882
2.02.01.01
25.002
27.068
2.02.01.02
Debêntures
0
0
2.02.01.03
Provisões
0
0
2.02.01.04
0
0
2.02.01.05
Adiantamento para Futuro Aumento Capital
0
0
2.02.01.06
Outros
86.814
86.814
2.02.01.06.01
Provisão para Contingências
195
195
2.02.01.06.02
86.619
86.619
2.02.01.06.03
0
0
2.02.01.06.04
Benefícios a Empregados
0
0
2.02.02
Resultados de Exercícios Futuros
0
0
2.04
Patrimônio Líquido
5.268.686
5.072.477
2.04.01
Capital Social Realizado
3.744.000
3.744.000
2.04.02
Reservas de Capital
10.842
10.842
2.04.02.01
Correção Monetária de Capital
0
0
2.04.02.02
Subvenção para Investimentos
959
959
2.04.02.03
Reserva Especial - Lei 8.200/91
0
0
2.04.02.04
Outras
1.197
1.197
2.04.02.05
Ágio na Emissão de Ações
8.686
8.686
2.04.03
Reservas de Reavaliação
0
0
2.04.03.01
Ativos Próprios
0
0
2.04.03.02
Controladas/Coligadas e Equiparadas
0
0
2.04.04
Reservas de Lucro
997.919
997.919
2.04.04.01
Legal
2.04.04.02
Estatutária
08/08/2007 16:21:28
75.846
75.846
922.073
922.073
Pág:
5
Data-Base - 30/06/2007
1 - CÓDIGO CVM
3 - CNPJ
00865-6
92.690.783/0001-09
02.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil)
1 - CÓDIGO
2 - DESCRIÇÃO
2.04.04.03
Para Contingências
0
0
2.04.04.04
De Lucros a Realizar
0
0
2.04.04.05
Retenção de Lucros
0
0
2.04.04.06
Especial p/ Dividendos Não Distribuídos
0
0
2.04.04.07
Outras Reservas de Lucro
0
0
2.04.05
Lucros/Prejuízos Acumulados
515.925
319.716
2.04.06
0
0
08/08/2007 16:21:28
3 -30/06/2007
4 -31/03/2007
Pág:
6
Data-Base - 30/06/2007
1 - CÓDIGO CVM
3 - CNPJ
00865-6
92.690.783/0001-09
03.01 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Reais Mil)
1 - CÓDIGO
2 - DESCRIÇÃO
3.01
Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços
0
0
0
0
3.02
Deduções da Receita Bruta
0
0
0
0
3.03
Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços
0
0
0
0
3.04
Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos
0
0
0
0
3.05
Resultado Bruto
0
0
0
0
3.06
Despesas/Receitas Operacionais
297.258
616.692
345.310
691.875
3.06.01
Com Vendas
0
0
0
0
3.06.02
Gerais e Administrativas
(10.913)
(13.716)
(10.202)
(12.428)
3.06.03
Financeiras
1.925
3.899
3.863
7.818
3.06.03.01
Receitas Financeiras
2.627
5.359
4.816
9.831
3.06.03.02
Despesas Financeiras
(702)
(1.460)
(953)
(2.013)
3.06.04
Outras Receitas Operacionais
1.637
1.702
2.970
28.762
3.06.05
Outras Despesas Operacionais
0
0
0
0
3.06.06
Resultado da Equivalência Patrimonial
304.609
624.807
348.679
667.723
3.07
Resultado Operacional
297.258
616.692
345.310
691.875
3.08
Resultado Não Operacional
0
0
0
0
3.08.01
Receitas
0
0
0
0
3.08.02
Despesas
0
0
0
0
3.09
Resultado Antes Tributação/Participações
297.258
616.692
345.310
691.875
3.10
Provisão para IR e Contribuição Social
0
0
2.288
(3.850)
3.11
IR Diferido
2.721
3.034
979
(1.813)
3.12
Participações/Contribuições Estatutárias
(730)
(1.322)
(486)
(971)
3.12.01
Participações
(730)
(1.322)
0
0
3.12.02
Contribuições
0
0
0
0
3.13
Reversão dos Juros sobre Capital Próprio
0
0
0
0
3.15
Lucro/Prejuízo do Período
299.249
618.404
348.091
685.241
08/08/2007 16:21:33
3 - 01/04/2007 a 30/06/2007
4 - 01/01/2007 a 30/06/2007
5 - 01/04/2006 a 30/06/2006
6 - 01/01/2006 a 30/06/2006
Pág:
7
Data-Base - 30/06/2007
1 - CÓDIGO CVM
3 - CNPJ
00865-6
92.690.783/0001-09
03.01 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Reais Mil)
1 - CÓDIGO
2 - DESCRIÇÃO
3 - 01/04/2007 a 30/06/2007
4 - 01/01/2007 a 30/06/2007
5 - 01/04/2006 a 30/06/2006
6 - 01/01/2006 a 30/06/2006
NÚMERO AÇÕES, EX-TESOURARIA (Mil)
184.001
184.001
184.323
184.323
LUCRO POR AÇÃO (Reais)
1,62634
3,36087
1,88848
3,71761
PREJUÍZO POR AÇÃO (Reais)
08/08/2007 16:21:33
Pág:
8
ITR - Informações Trimestrais
00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A.
Data-Base - 30/06/2007
92.690.783/0001-09
04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS
NOTA 1 -CONTEXTO OPERACIONAL
Metalúrgica Gerdau S.A. (“a Companhia”), é uma sociedade anônima de capital aberto, com sede em Porto
Alegre, Estado do Rio Grande do Sul, empresa holding integrante do Grupo Gerdau, dedicada,
principalmente, à produção e à comercialização de produtos siderúrgicos em geral, através de usinas
localizadas no Brasil, Argentina, Chile, Colômbia, Peru, Uruguai, Venezuela, Estados Unidos, Canadá,
México, República Dominicana, Espanha e Índia.O Grupo Gerdau tem uma capacidade instalada de 20,1
milhões de toneladas de aço bruto por ano, produzindo aço em fornos elétricos, a partir de sucata e ferro-gusa
adquiridos, em sua maior parte, na região de atuação de cada usina (conceito de mini-mill), bem como
produzindo aço a partir de minério de ferro (em altos-fornos e via redução direta), além de possuir unidades
voltadas exclusivamente à produção de aços especiais. É o maior reciclador de sucata da América Latina e
está entre os maiores do mundo.
O mercado mais importante é o setor industrial, onde fabricantes de bens de consumo, tais como automóveis
e aparelhos para uso doméstico e comercial, utilizam, basicamente, perfis nas várias especificações
disponíveis, seguindo o setor da construção civil, que demanda grande volume de vergalhões e arames para
concreto. Também são bastante numerosos os consumidores de pregos, grampos e arames, muito utilizados
na agropecuária.
NOTA 2 -APRESENTAÇÃO DAS INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS
As Informações Trimestrais foram elaboradas e estão apresentadas de acordo com as práticas contábeis
adotadas no Brasil, com base nas disposições contidas na Lei das Sociedades por Ações e normas expedidas
pela Comissão de Valores Mobiliários – CVM.
NOTA 3 -PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS
a) Disponibilidades e títulos e valores mobiliários – os títulos e valores mobiliários estão registrados aos
valores de custo acrescidos dos rendimentos auferidos até a data das Informações Trimestrais, de acordo
com as taxas pactuadas com as instituições financeiras e não superam o valor de mercado;
b) Contas a receber de clientes – estão apresentadas a valores de realização, sendo que os valores a receber de
clientes no mercado externo estão atualizados com base nas taxas de câmbio vigentes na data das
Informações Trimestrais. A provisão para riscos de crédito foi calculada com base na análise de risco dos
créditos, que contempla o histórico de perdas, a situação individual dos clientes, a situação do grupo
econômico ao qual pertencem, as garantias reais para os débitos e a avaliação dos consultores jurídicos, e é
considerada suficiente para cobrir eventuais perdas sobre os valores a receber;
c) Estoques – os estoques estão demonstrados pelo menor valor entre o mercado e o custo médio de produção
ou preço médio de aquisição;
d) Investimentos – os investimentos em sociedades controladas e coligadas são avaliados pelo método de
equivalência patrimonial, ajustado pelo ágio/deságio a amortizar e pela provisão para perdas, quando
aplicável, e o resultado dessa avaliação tem como contrapartida uma conta de resultado operacional. Ganhos
ou perdas de capital decorrentes de variação no percentual de participação das empresas investidas são
contabilizados como resultado não operacional;
08/08/2007 16:21:49
Pág:
9
Data-Base - 30/06/2007
92.690.783/0001-09
e) Imobilizado – é avaliado ao custo e deduzido das respectivas depreciações. A depreciação é calculada pelo
método linear, às taxas anuais descritas na nota 11, que levam em consideração a vida útil estimada dos
bens. A capitalização dos encargos financeiros incorridos, calculados com base na taxa média de captação
da Companhia, ocorre durante o período de construção do imobilizado;
f)
Intangível – as amortizações são calculadas pelo prazo de até dez anos, a partir da data em que os benefícios
começam a ser realizados;
g) Diferido – as amortizações são calculadas pelo método linear sobre o custo, em taxas determinadas em
função da produção dos projetos implantados em relação às suas capacidades instaladas;
h) Empréstimos e financiamentos – estão demonstrados pelos valores de contratação, acrescidos dos
encargos pactuados, que incluem juros e atualização monetária ou cambial incorridos. Os ajustes a receber
ou a pagar sobre as operações de swap que estão vinculadas a contratos de financiamentos são
classificadas juntamente com as operações que lhes deram origem;
i)
Imposto de renda e contribuição social – são calculados com base nas alíquotas vigentes de imposto de
renda e contribuição social sobre o lucro líquido e consideram a compensação de prejuízos fiscais e base
negativa de contribuição social, para fins de determinação de exigibilidade. São constituídos créditos fiscais
de impostos diferidos sobre prejuízos fiscais, base negativa de contribuição social e sobre diferenças
temporárias;
j)
Benefícios a empregados – os compromissos atuariais com os planos de benefícios de pensão e
aposentadoria e os compromissos atuariais relacionados ao plano de assistência médica são provisionados,
conforme procedimentos previstos na Deliberação CVM nº 371/2000, com base em cálculo atuarial
elaborado anualmente por atuário independente, de acordo com o método da unidade de crédito projetada,
líquido dos ativos garantidores do plano, quando aplicável, sendo os custos correspondentes reconhecidos
durante o período laborativo dos empregados.
O método da unidade de crédito projetada considera cada período de serviço como fato gerador de uma
unidade adicional de benefício, que são acumuladas para o cômputo da obrigação final. Adicionalmente, são
utilizadas outras premissas atuariais, tais como estimativa da evolução dos custos com assistência médica,
hipóteses biológicas e econômicas e, também, dados históricos de gastos incorridos e de contribuição dos
empregados;
k) Outros ativos e passivos circulantes e não-circulantes – são demonstrados pelos valores de realização
(ativos) e pelos valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes
encargos e variações monetárias incorridas (passivos);
l)
Partes relacionadas – os contratos de mútuos entre as empresas no Brasil são atualizados pela taxa média
ponderada de captação no mercado. Os contratos com empresas no exterior são atualizados por encargos
(Libor + 3% a.a.) mais variação cambial, quando aplicável. As transações de compras e vendas de insumos e
produtos são efetuadas em condições e prazos semelhantes às transações com terceiros não relacionados;
m) Planos de incentivos de longo prazo – a Companhia adota a prática de oferecer uma parte da remuneração
de seus principais executivos em opções de ações preferenciais. Para tanto, a Companhia efetua a prática de
recompras de ações próprias, que mantém em tesouraria, para entregar a seus executivos quando do
exercício das opções, mediante o pagamento do preço do exercício. Os ganhos e perdas relativos à diferença
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entre o valor de custo das ações e o valor recebido dos executivos são contabilizados em reservas de capital,
sem transitar pelo resultado do exercício;
n) Apuração do resultado – o resultado é apurado pelo regime de competência;
o) Uso de estimativas – na elaboração das Informações Trimestrais é necessário utilizar estimativas para
contabilizar certos ativos, passivos e outras transações. As Informações Trimestrais incluem, portanto,
estimativas referentes à seleção da vida útil do ativo imobilizado, provisões necessárias para passivos
contingentes, determinações de provisões para imposto de renda e outras similares. O resultado das
transações e informações quando da efetiva realização podem divergir das estimativas;
p) Investimentos em prevenção de danos ao meio ambiente – os gastos relacionados ao atendimento de
regulamentos ambientais são considerados como custo de produção ou capitalizados quando incorridos; e
q) Conversão de saldos em moeda estrangeira – o critério para conversão dos saldos ativos e passivos das
operações em moeda estrangeira consiste na conversão para moeda nacional (Real) à taxa de câmbio vigente
na data de encerramento das Informações Trimestrais.
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NOTA 4 - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS CONSOLIDADAS
a) As Informações Trimestrais consolidadas em 30/06/2007 e foram elaboradas de acordo com as práticas
contábeis adotadas no Brasil, com base nas disposições contidas na Lei das Sociedades por Ações e
normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM, abrangendo as Informações Trimestrais
da Metalúrgica Gerdau S.A. e suas controladas, direta ou indiretamente, relacionadas a seguir:
Empresa consolidada
Gerdau S.A.
Gerdau GTL Spain S.L.
Gerdau Internacional Empreendimentos Ltda. - Grupo Gerdau
Gerdau Ameristeel Corporation e subsidiárias (1)
Percentual de
Patrimônio
País
consolidação
líquido ajustado
Brasil
Espanha
Brasil
100
100
100
11.086.102
4.160.185
4.159.645
Percentual de participação
Capital total (*)
Capital votante
45,15
100,00
100,00
75,73
100,00
100,00
EUA/Canadá
100
4.151.863
66,78
66,78
Gerdau Açominas S.A. e subsidiárias (2)
Brasil
100
3.581.167
89,72
89,72
Gerdau Aços Longos S.A. e subsidiárias (3)
Brasil
100
3.569.450
89,72
89,72
Brasil
Canadá
100
100
1.724.555
1.948.788
97,95
100,00
97,95
100,00
Corporación Sidenor S.A. e subsidiárias (5)
Gerdau América Latina Participações S.A.
Axol S.A.
Gerdau Aços Especiais S.A.
Espanha
Brasil
Uruguai
Brasil
40
100
100
100
1.423.872
948.374
743.836
717.140
40,00
93,70
100,00
89,72
40,00
93,70
100,00
89,72
Gerdau Chile Inversiones Ltda. e subsidiárias (6)
Gerdau Hungria Holdings Limited Liability Company
Gerdau Comercial de Aços S.A.
Santa Felicidade Com. Imp. e Exp. de Produtos Siderúrgicos Ltda.
Chile
Hungria
Brasil
Brasil
100
100
100
100
688.207
651.752
592.709
427.658
99,00
98,75
89,72
100,00
99,00
98,75
89,72
100,00
Aramac S.A. e subsidiárias (7)
Empresa Siderúrgica del Perú S.A.A. - Siderperú
Uruguai
Peru
100
100
377.172
358.317
100,00
83,28
100,00
83,28
Colômbia
México
Brasil
Brasil
Rep. Dominicana
Brasil
Uruguai
100
100
100
100
30
52
100
355.738
296.402
275.571
253.014
164.311
135.424
97.020
57,76
100,00
97,06
100,00
30,45
51,82
99,90
57,76
100,00
99,73
100,00
30,45
51,82
99,90
Argentina
Colômbia
Venezuela
Brasil
Holanda
100
100
100
100
100
87.746
66.696
65.643
52.909
3.578
83,77
98,30
100,00
99,00
100,00
83,77
98,30
100,00
99,00
100,00
Paraopeba - Fundo de Investimento Renda Fixa (4)
Gerdau Steel Inc.
Diaco S.A. e subsidiárias (8)
Grupo Feld S.A. e subsidiárias (9)
Seiva S.A. - Florestas e Indústrias
Itaguaí Com. Imp. e Exp. Ltda.
Multisteel Business Holdings Corp. e subsidiárias (10)
Dona Francisca Energética S.A.
Gerdau Laisa S.A.
Sipar Gerdau Inversiones S.A. e subsidiárias (11)
Siderúrgica del Pacífico S.A.
Sizuca - Siderúrgica Zuliana, C. A.
Banco Gerdau S.A.
GTL Financial Corp.
(*)
As participações apresentadas representam o percentual detido pela empresa investidora direta e indiretamente no capital da controlada.
Subsidiárias: Gerdau Ameristeel MRM Special Sections Inc., Gerdau USA Inc., AmeriSteel Bright Bar Inc., Gerdau AmeriSteel US
Inc., Gerdau Ameristeel Perth Amboy Inc., Sheffield Steel Corporation, Gerdau Ameristeel Sayreville Inc., Pacific Coast Steel e Gallatin
Steel Company (50% - consolidado proporcionalmente).
(2)
Subsidiárias: Gerdau Açominas Overseas Ltd. e Açominas Com. Imp. Exp. S.A. – Açotrading.
(3)
Subsidiárias: Margusa – Maranhão Gusa S.A. e Florestal Itacambira S.A..
(4)
Fundo de investimento de renda fixa, administrado pelo Banco Gerdau S.A., que passou a ser consolidado a partir de 2006, em
atendimento à Instrução CVM 408/2004.
(5)
Subsidiárias: Corporación Sidenor, S.A. y Cía, Sidenor Industrial S.L., Aços Villares S.A. (58,44%), Forjanor S.L., Sidenor y Cía
Sociedad Colectiva, Sidenor I+D S.A., Faersa S.A. e GSB Acero, S.A..
(6)
Subsidiárias: Indústria del Acero S.A., Industrias del Acero Internacional S.A., Gerdau Aza S.A., Armacero Industrial y Comercial S.A.
(50% - consolidado proporcionalmente), Distribuidora Matco S.A., Aceros Cox Comercial S.A, Salomon Sack S.A. e Matco Instalaciones
Ltda..
(7)
Subsidiárias: GTL Equity Investments Corp., Focus Resources Corp. e Sprint Global Corp..
(8)
Subsidiárias: Ferrer Ind. Corporation, Laminados Andinos S.A., Laminadora Diaco S.A., Aceros Figurados S.A. e Ferrofigurados Lasa
S.A. (55%).
(9)
Subsidiárias: Siderúrgica Tultitlán, S.A., Ferrotultitlán, S.A. e Arrendadora Valle de México, S.A.A..
(10)
Subsidiárias: Industrias Nacionales C. por A. (Rep. Dominicana), Steelchem Trading Corp. , NC Trading e Industrias Nacionales C. x
A., S.A. (Costa Rica).
(11)
Subsidiárias: Sipar Aceros S.A. e Siderco S.A..
(1)
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b) Na elaboração das Informações Trimestrais consolidadas, merecem destaque as seguintes práticas:
I)
Metalúrgica Gerdau S.A. e suas controladas adotam práticas contábeis uniformes para o registro de
suas operações e avaliação dos elementos patrimoniais, sendo que as Demonstrações Contábeis das
empresas do exterior foram adaptadas às práticas contábeis adotadas no Brasil e convertidas pela
cotação do câmbio vigente na data de encerramento das Informações Trimestrais, relativamente às
contas de ativos e passivos. As contas de resultado foram convertidas pela cotação média do câmbio
mensalmente;
II)
Os saldos das contas patrimoniais e de resultados decorrentes de operações entre empresas
consolidadas estão devidamente eliminados; e
III) As participações de acionistas não controladores nas sociedades controladas apresentam-se
destacadas.
c) Durante o trimestre findo em 30/06/2007, ocorreram, principalmente, as seguintes operações:
I)
Em 25 de maio de 2007, o Grupo Gerdau firmou uma aliança estratégica com a empresa
dominicana Industrias Nacionales, C. por A. (Inca), fabricante de produtos siderúrgicos, por US$
42 milhões (R$ 81.984 na data da aquisição). Com isto, terá 30,45% de participação societária na
holding Multisteel Business Holdings Corp., a qual possui 98,57% da Inca. Como resultado dessa
aquisição foi apurado um ágio no montante de US$ 19,7 milhões (R$ 37.976 na data da aquisição),
fundamentado na expectativa de resultados futuros.
A Inca é uma laminadora de aços longos, principalmente, vergalhões. Fabrica, ainda, malhas de
aço, arames galvanizados lisos e farpados, telas, pregos e grampos, além de tubos e conexões de
PVC. Também importa laminados planos para a produção de telhas, tubos com costura, perfis
dobrados e distribui chapas. Vende anualmente cerca de 400 mil toneladas de produtos de aço.
A parceria proporcionará à Inca novos investimentos em siderurgia, acesso à assistência técnica e
gerencial, assim como assessoria na distribuição, fatores que contribuirão para que a empresa tenha
desempenhos superiores na produção e comercialização de produtos siderúrgicos.
II)
Em 13 de junho de 2007, a subsidiária Gerdau Ameristeel anunciou que, através de sua joint
venture Pacific Coast Steel, adquiriu os ativos da Valley Placers, Inc, empresa especializada na
entrega e montagem de produtos de aço, localizada em Las Vegas, estado de Nevada, Estados
Unidos, por, aproximadamente, US$ 8,8 milhões (R$ 17.109 na data da aquisição). Como
resultado dessa aquisição foi apurado um ágio no montante de US$ 2,6 milhões (R$ 5.015 na data
da aquisição).
III) Em 18 de junho de 2007, o Grupo Gerdau assinou um contrato para aquisição da totalidade do
capital social da Siderúrgica Zuliana, C.A. (Sizuca), terceira maior produtora de aço da Venezuela,
por US$ 92,5 milhões (R$ 176.185 na data da aquisição). Como resultado dessa aquisição foi
apurado um ágio no montante de US$ 58,7 milhões (R$ 111.934 na data da aquisição),
fundamentado na expectativa de resultados futuros.
A Sizuca está localizada em Ciudad Ojeda, a 90 quilômetros de Maracaibo e é uma mini-mill,
produtora de vergalhões, com capacidade instalada anual de 300 mil toneladas de aço e 200 mil
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toneladas de laminados. A empresa, voltada basicamente para o atendimento do mercado interno,
tem 340 colaboradores.
III) Em 22 de junho de 2007, o Grupo Gerdau e o grupo Kalyani assinaram um contrato para formar a
joint venture Kalyani Gerdau, atualmente com ativos siderúrgicos no valor de US$ 170 milhões. A
parceria envolve a unidade SJK Steel Plant Limited, localizada na cidade de Tadipatri, no estado
de Andhra Pradesh, Índia, e próxima a três grandes centros urbanos (Bangalore, Chennai e
Hyderabad), assim como a uma das principais linhas ferroviárias do país.
Os equipamentos envolvidos no negócio – um alto-forno, uma aciaria com dois convertedores, um
forno-panela, um lingotamento contínuo, além de uma planta para produção de ferro-gusa – estarão
voltados para atender a crescente demanda interna do país.
Os sócios controladores possuem a mesma participação (aproximadamente 45%) e os mesmos
direitos na joint venture, sendo que os demais 10% são de propriedade de outros investidores. A
gestão dos negócios, portanto, é compartilhada entre o Grupo Gerdau e o Grupo Kalyani.
O investimento do Grupo Gerdau para aquisição dessa participação acionária será de,
aproximadamente, US$ 71 milhões (R$ 136.760 em 30/06/2007). O valor final será determinado
quando a operação for concluída, ocasião em que as demonstrações contábeis da Kalyani Gerdau
passarão a ser consolidadas.
Nos próximos anos, a capacidade instalada anual da Kalyani Gerdau em Tadipatri crescerá das
atuais 275 mil toneladas de aço líquido por ano para 1,6 milhão de toneladas, envolvendo de US$
250 milhões a US$ 300 milhões em recursos, conforme estudos preliminares. Um dos destaques
desse programa de investimentos é a instalação de laminadores, equipamentos que permitirão
produzir aço com maior valor agregado e atender a indústria automotiva e a construção civil,
abrangendo uma ampla gama de special bar quality (SBQ) e produtos para a construção.
d) Fazem parte da consolidação, as Demonstrações Contábeis das controladas em conjunto Dona Francisca
Energética S.A., Gallatin Steel Company, Corporación Sidenor, S.A. e suas controladas, Armacero
Industrial y Comercial Ltda. e Grupo Multisteel Business Holdings Corp. e suas controladas, cujos
componentes de ativo, passivo, receitas e despesas, foram incluídos proporcionalmente à participação
direta e indireta da controladora no capital social das mesmas.
O montante dos principais saldos das Demonstrações Contábeis dessas sociedades, sobre os quais se
aplica o correspondente percentual de consolidação proporcional, encontra-se demonstrado como segue:
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Dona Francisca
Energética S.A.
30/06/2007
31/03/2007
Gallatin
Steel Company
30/06/2007
31/03/2007
30/06/2007
Corporación
Sidenor S.A.
Consolidado
31/03/2007
Armacero
Ind. Com. Ltda.
30/06/2007
31/03/2007
Grupo Multisteel
Business Holdings
Corp.
30/06/2007
Ativo
Circulante
Não-circulante
Total do ativo
134.084
229.497
363.581
136.488
230.992
367.480
392.974
384.316
777.290
406.267
431.125
837.392
2.372.269
1.753.746
4.126.015
2.328.132
1.852.575
4.180.707
36.680
32.846
69.526
37.893
31.650
69.543
369.411
165.236
534.647
Passivo
Circulante
Não-circulante
Participação minoritária
Patrimônio líquido ajustado
Total do passivo e patrimônio líquido
43.760
184.397
135.424
363.581
41.217
194.936
131.327
367.480
117.196
44.566
615.528
777.290
131.123
47.540
658.729
837.392
1.404.501
1.297.642
281.829
1.142.043
4.126.015
1.500.367
1.368.836
247.719
1.063.785
4.180.707
42.042
14.780
12.704
69.526
39.756
15.928
13.859
69.543
230.316
140.020
3.159
161.152
534.647
30/06/2007
30/06/2006
30/06/2007
30/06/2006
30/06/2007
30/06/2006
30/06/2007
30/06/2006
30/06/2007 (1)
24.295
(7.834)
16.461
(669)
(3.353)
12.439
126
(4.338)
8.227
23.529
(9.758)
13.771
(744)
(4.098)
8.929
(302)
(2.921)
5.706
912.833
(790.950)
121.883
(10.808)
(1.357)
(6.828)
102.890
(33)
(71)
102.786
1.037.248
(727.285)
309.963
(52.916)
(750)
(3.087)
253.210
462
(225)
253.447
2.649.106
(1.993.786)
655.320
(182.085)
(23.431)
(11.924)
437.880
5.014
(138.202)
(67.664)
237.028
1.877.305
(1.352.041)
525.264
(143.225)
(22.161)
(9.711)
350.167
6.124
(107.568)
(55.806)
192.917
47.875
(44.607)
3.268
(4.373)
(563)
275
(1.393)
(174)
(1.567)
35.818
(33.464)
2.354
(3.775)
(613)
287
(1.747)
2
(1.745)
172.732
(125.542)
47.190
(9.162)
(1.617)
359
36.770
(4)
(4.262)
(254)
32.250
Demonstração do resultado
Receita líquida de vendas
Custo das vendas
Lucro bruto
Despesas com vendas, gerais e administrativas
Resultado financeiro
Outras despesas/receitas operacionais
Lucro (prejuízo) operacional
Resultado não operacional
Provisão para imposto de renda e contribuição social
Participação minoritária
Lucro (prejuízo) líquido
(1)
Referente ao período de 01/04/2007 a 30/06/2007
e) As controladas da companhia, direta ou indiretamente, possuem ágios e deságios que são amortizados de
acordo com a realização dos ativos que lhes deram origem, com base nas taxas de vida útil média dos
bens, ou em função da realização da projeção de resultados futuros, limitados a dez anos, como segue:
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Data-Base - 30/06/2007
92.690.783/0001-09
Consolidado
Ágio na linha de imobilizado
Saldo em 31/03/2007 (por subavaliação de ativos)
(-) Atualização cambial
(+) Valley Placers, Inc. (nota 4c - II)
(-) Parcela amortizada no período
Saldo em 30/06/2007 (por subavaliação de ativos)
374.521
(18.918)
5.015
(11.627)
348.991
Composição do ágio por controladas:
Gerdau Ameristeel US Inc.
Corporación Sidenor, S.A.
GSB Acero, S.A.
Aços Villares S.A.
Valley Placers, Inc.
63.397
220.127
47.894
12.558
5.015
348.991
Deságio na linha de imobilizado
Saldo em 31/03/2007 (por superavaliação de ativos)
(+) Atualização cambial
(+) Parcela amortizada no período
Saldo em 30/06/2007 (por superavaliação de ativos)
(288.360)
2.777
22.374
(263.209)
Composição do deságio por controladas:
Gerdau Açominas S.A.
Diaco S.A.
Siderúrgica del Pacífico S.A.
Empresa Siderúrgica del Perú S.A.A. - Siderperú
Outras
(161.383)
(20.165)
(22.289)
(58.167)
(1.205)
(263.209)
Ágio na linha de intangível
Saldo em 31/03/2007 (por expectativa de rentabilidade futura)
(-) Atualização cambial
(+) Multisteel Business Holding Corp. (nota 4c - I)
(+) Siderúrgica Zuliana, C.A. (nota 4c - III)
(-) Parcela amortizada no período
Saldo em 30/06/2007 (por expectativa de rentabilidade futura)
579.710
(33.805)
37.976
111.934
(15.879)
679.936
Composição do ágio por controladas:
Dona Francisca Energética S.A.
Distribuidora Matco S.A.
Sipar Gerdau Inversiones S.A.
Sheffield Steel Corporation
Pacific Coast Steel, Inc.
Grupo Feld, S.A.
Siderúrgica Tultitlán, S.A.
Multisteel Business Holding Corp.
Siderúrgica Zuliana, C.A.
08/08/2007 16:21:49
13.416
3.697
42.454
113.454
121.142
216.306
20.840
37.659
110.968
679.936
Pág:
16
Data-Base - 30/06/2007
92.690.783/0001-09
Os ágios são decorrentes da diferença entre o valor de aquisição e o valor do patrimônio líquido e estão
fundamentados na expectativa de rentabilidade futura, com base na projeção de resultados da respectiva
investida, determinados utilizando o critério de fluxo de caixa descontado, para um período de 10 anos.
f) O valor de equivalência patrimonial na demonstração do resultado consolidado refere-se, basicamente, ao
efeito da variação cambial sobre os investimentos no exterior e às amortizações de ágios.
NOTA 5 -DISPONIBILIDADES E TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS
Títulos e valores mobiliários
Aplicações em renda fixa
Fundos de investimentos
Aplicação em renda fixa - Banco Gerdau S.A.
Aplicações em renda fixa - Fundo Paraopeba
Aplicações em debêntures Gerdau S.A.
Total títulos e valores mobiliários
Disponibilidades
30/06/2007
Empresa
31/03/2007
30/06/2007
Consolidado
31/03/2007
80
40.108
20.452
60.640
80
58.000
574
58.654
2.057.893
280.598
1.724.826
4.063.317
1.778.025
225.335
2.421.625
4.424.985
40
60.680
5
58.659
789.419
4.852.736
661.021
5.086.006
Os títulos e valores mobiliários são, basicamente, constituídos de títulos públicos federais e CDB (Certificado
de Depósito Bancário), a preços e taxas de mercado, e estão atualizados pelos rendimentos auferidos,
reconhecidos proporcionalmente até a data das Informações Trimestrais, não excedendo os seus respectivos
valores de mercado.
Do saldo existente, R$ 1.283.431 – consolidado (R$ 987.658 – consolidado em 31/03/2007), referem-se a
aplicações efetuadas em moeda estrangeira detidas pelas empresas no exterior, principalmente em dólares
norte-americanos.
NOTA 6 -CONTAS A RECEBER DE CLIENTES
Contas a receber de clientes - no Brasil
Contas a receber de clientes - exportações a partir do Brasil
Contas a receber de clientes - controladas no exterior
(-) Provisão para risco de crédito
08/08/2007 16:21:49
Consolidado
31/03/2007
816.884
133.716
2.017.764
(71.918)
2.896.446
30/06/2007
841.120
160.482
1.978.035
(63.530)
2.916.107
Pág:
17
Data-Base - 30/06/2007
92.690.783/0001-09
A composição de contas a receber de clientes por vencimento é a seguinte:
Valores a vencer
Vencidos:
Até 30 dias
Entre 31 e 60 dias
Entre 61 e 90 dias
Entre 91 e 180 dias
Entre 181 e 360 dias
Acima 360 dias
(-) Provisão para risco de crédito
30/06/2007
2.597.472
Consolidado
31/03/2007
2.627.024
248.769
72.396
10.271
8.127
11.585
31.017
(63.530)
2.916.107
235.957
43.725
4.745
5.907
14.999
36.007
(71.918)
2.896.446
NOTA 7 -ESTOQUES
Produtos prontos
Produtos em elaboração
Matérias-primas
Materiais de almoxarifado
Adiantamento a fornecedores
Importações em andamento
(-) Provisão p/ obsolescência e ajuste ao valor de mercado
30/06/2007
1.953.486
881.438
1.068.099
659.792
81.528
162.440
(25.282)
4.781.501
Consolidado
31/03/2007
1.800.503
826.562
1.087.811
670.676
82.814
119.618
(30.556)
4.557.428
Os estoques estão segurados para incêndio e extravasamento. Sua cobertura é determinada em função dos
valores e grau de risco envolvidos.
08/08/2007 16:21:49
Pág:
18
Data-Base - 30/06/2007
92.690.783/0001-09
NOTA 8 -CRÉDITOS TRIBUTÁRIOS
Curto Prazo
ICMS - Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços
COFINS - Contribuição para o Financiamento da Seguridade Social
PIS - Programa de Integração Social
IPI - Imposto sobre Produtos Industrializados
IRRF - Imposto de Renda Retido na Fonte
IVA - Imposto sobre Valor Agregado
Outros
Longo Prazo
COFINS - Contribuição para o Financiamento da Seguridade Social
IRRF - Imposto de Renda Retido na Fonte
Outros
30/06/2007
Empresa
31/03/2007
30/06/2007
Consolidado
31/03/2007
28.445
28.445
20.462
5
20.467
139.548
79.279
17.093
37.349
177.107
7.727
36.255
494.358
125.685
99.096
20.473
25.920
138.758
10.821
26.537
447.290
3.181
5.254
1.006
9.441
37.886
3.180
14.252
1.746
19.178
39.645
216.119
29.587
132.749
11.869
31.892
1.583
423.799
918.157
220.631
47.024
137.968
11.163
33.502
7.104
457.392
904.682
A expectativa de realização dos créditos tributários de longo prazo é a seguinte:
2008
2009
2010
Após 2011
08/08/2007 16:21:49
30/06/2007
9.441
9.441
Empresa
31/03/2007
19.178
19.178
30/06/2007
127.013
147.783
118.609
30.394
423.799
Pág:
19
Consolidado
31/03/2007
189.424
128.907
117.373
21.688
457.392
Data-Base - 30/06/2007
92.690.783/0001-09
NOTA 9 -IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL
a) Reconciliação dos ajustes do imposto de renda e da contribuição social no resultado:
Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social, após as participações
estatutárias
Alíquotas nominais
Despesa de imposto de renda e contribuição social às alíquotas nominais
Ajustes dos impostos referente:
- equivalência patrimonial
- juros sobre o capital próprio
- diferenças permanentes (líquidas)
Imposto de renda e contribuição social no resultado
Corrente
Diferido
Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social, após as participações
estatutárias
Alíquotas nominais
Despesa de imposto de renda e contribuição social às alíquotas nominais
Ajustes dos impostos referente:
- diferença de alíquotas em empresas do exterior
- equivalência patrimonial
- juros sobre o capital próprio
- recuperação do ativo fiscal diferido
- incentivos fiscais
- amortização do diferido - CVM 349
- diferenças permanentes (líquidas)
Imposto de renda e contribuição social no resultado
Corrente
Diferido
IR
CS
30/06/2007
Total
IR
CS
Empresa
30/06/2006
Total
615.370
25%
(153.843)
615.370
9%
(55.383)
615.370
34%
(209.226)
690.904
25%
(172.726)
690.904
9%
(62.181)
690.904
34%
(234.907)
156.202
110
(326)
2.143
56.233
40
1
891
212.435
150
(325)
3.034
166.931
1.523
47
(4.225)
60.095
548
100
(1.438)
227.026
2.071
147
(5.663)
2.143
891
3.034
(2.872)
(1.353)
(978)
(460)
(3.850)
(1.813)
IR
CS
30/06/2007
Total
IR
CS
Consolidado
30/06/2006
Total
2.283.639
25%
(570.910)
2.283.639
9%
(205.528)
2.283.639
34%
(776.438)
2.393.882
25%
(598.471)
2.393.882
9%
(215.449)
2.393.882
34%
(813.920)
(29.427)
(102.332)
59.389
26.091
102.955
4.128
(510.106)
116.809
(36.839)
21.380
37.064
20.707
(46.407)
87.382
(139.171)
80.769
26.091
140.019
24.835
(556.513)
(30.209)
(49.999)
57.508
2.916
37.488
102.955
(19.040)
(496.852)
88.742
(18.000)
20.703
1.050
37.064
15.833
(70.057)
58.533
(67.999)
78.211
3.966
37.488
140.019
(3.207)
(566.909)
(468.168)
(41.938)
(35.528)
(10.879)
(503.696)
(52.817)
(447.586)
(49.266)
(52.555)
(17.502)
(500.141)
(66.768)
Os efeitos decorrentes de amortização do diferido, em conformidade com a Instrução CVM nº 349, são
reconhecidos pelo método linear em um período não superior a 10 anos.
As controladas da Companhia usufruíram R$ 13.443 em 30/06/2007 (R$ 17.149 em 30/06/2006) de
incentivos fiscais de dedução do imposto de renda relativo a inovação tecnológica, fundos dos direitos da
criança e do adolescente, PAT – Programa de alimentação do trabalhador e operações de caráter cultural e
artístico. As unidades das controladas Gerdau Aços Longos S.A. e Margusa – Maranhão Gusa S.A.,
instaladas na região nordeste do Brasil, são beneficiárias, até 2013, de incentivos fiscais de redução de 75%
do imposto de renda, calculados sobre o lucro da exploração daqueles estabelecimentos, sendo que os
mesmos representaram R$ 12.648 em 30/06/2007 (R$ 20.339 em 30/06/2006). Os respectivos incentivos
fiscais foram registrados, retificando, diretamente, as contas de imposto de renda na demonstração do
resultado.
08/08/2007 16:21:49
Pág:
20
Data-Base - 30/06/2007
92.690.783/0001-09
b) Composição dos ativos e passivos de imposto de renda e contribuição social diferidos, constituídos às
alíquotas nominais:
7.518
17.338
IR
69.696
69.696
CS
16.923
16.923
Empresa
31/03/2007
Total
86.619
86.619
69.696
16.923
86.619
CS
16.923
16.923
Circulante
Longo Prazo
69.696
16.923
86.619
143.239
641.253
182.150
565.200
6.396
88.230
188.546
653.430
IR
554.584
123.219
1.256
96.750
775.809
CS
392
32.023
35.105
67.520
30/06/2007
Total
554.976
155.242
1.256
131.855
843.329
IR
588.580
122.825
85.249
796.654
CS
(1.201)
31.881
30.958
61.638
Passivo
Consolidado
31/03/2007
Total
587.379
154.706
116.207
858.292
108.465
667.344
34.826
32.694
143.291
700.038
97.492
699.162
29.063
32.575
126.555
731.737
124.761
552.386
9.820
IR
69.696
69.696
18.478
88.867
14.616
Circulante
Longo Prazo
Depreciação acelerada
Deságio amortizado
Outras diferenças temporárias
Efeito inflacionário/cambial
CS
12.638
27.884
1.635
9.621
42.848
94.626
6.749
CS
5.567
1.951
7.518
30/06/2007
Total
86.619
86.619
IR
117.449
77.581
140.502
266.396
26.724
118.698
747.350
IR
107.613
84.301
130.546
213.303
26.877
114.507
677.147
IR
4.400
5.420
9.820
7.867
CS
14.461
30.804
11.182
9.676
41.223
107.345
Ativo
Consolidado
31/03/2007
Total
117.449
12.638
105.465
140.502
268.031
36.345
161.546
841.976
CS
4.798
1.951
6.749
Prejuízos fiscais
Base negativa de contribuição social
Provisão para contingências
Benefícios a empregados
Outras diferenças temporárias
Ágio amortizado
Provisão para perdas
IR
2.447
5.420
7.867
30/06/2007
Total
107.613
14.461
115.105
130.546
224.485
36.553
155.730
784.492
Empresa
31/03/2007
Total
2.447
4.798
7.371
14.616
30/06/2007
Total
4.400
5.567
7.371
17.338
Os créditos reconhecidos sobre prejuízos fiscais e bases negativas de contribuição social, tanto na empresa
quanto no consolidado, estão suportados por projeções de resultados tributáveis futuros trazidos a valor
presente, com base em estudos técnicos de viabilidade, submetidos anualmente aos órgãos da Administração
da Companhia. Estes estudos consideram o histórico de rentabilidade da Companhia e de suas controladas e a
perspectiva de manutenção da lucratividade atual no futuro, permitindo uma estimativa de recuperação dos
créditos em um período não superior a 10 anos. Os demais créditos, que têm por base diferenças temporárias,
principalmente contingências fiscais, bem como sobre provisão para perdas, foram reconhecidos conforme a
expectativa de sua realização.
c) Estimativa de realização dos créditos de imposto de renda e contribuição social:
2007
2008
2009
2010
2011 a 2013
2014 a 2015
08/08/2007 16:21:49
30/06/2007
1.993
1.993
1.993
1.993
9.364
17.338
Empresa
31/03/2007
1.449
1.449
1.449
1.449
8.820
14.616
30/06/2007
143.239
113.869
100.826
88.025
190.766
147.766
784.492
Pág:
Ativo
Consolidado
31/03/2007
188.546
93.795
104.776
91.858
161.419
201.582
841.976
21
Data-Base - 30/06/2007
92.690.783/0001-09
Empresa
31/03/2007
86.619
86.619
30/06/2007
86.619
86.619
2007
2008
2009
2010 a 2012
2013 a 2014
2015 em diante
30/06/2007
143.291
33.783
43.757
154.515
130.934
337.050
843.329
Passivo
Consolidado
31/03/2007
126.555
32.820
44.037
154.795
131.214
368.871
858.292
NOTA 10 - INVESTIMENTOS
Empresa
Empresas Controladas
Saldo em 31/12/2006
Equivalência (1)
Dividendos /Juros sobre
capital próprio
Aquisição
Saldo em 31/03/2007
Equivalência (1)
capital próprio
Aquisição
Saldo em 30/06/2007
Capital social
Patrimônio líquido ajustado
Lucro líquido do
exercício ajustado
Santa Felicidade
Com. Imp Exp. Prod.
Sid. Ltda.
Gerdau S.A. Banco Gerdau S.A.
Investimento
Investimento
Investimento
4.283.967
47.093
414.668
296.462
2.487
19.668
22
299
281.983
2.800
18.313
1.513
-
(96.838)
4.765.574
52.380
(13.414)
427.658
(486)
29.307
7.810.453
11.086.102
21.700
52.909
550.894
427.658
656.013
2.828
18.313
100,00%
75,73%
99,00%
100,00%
(1)
175.393.446
109.421.797
13.339.211
1.352.676
1.352.676
-
550.893.875
-
225.271
-
13.414
350
649
Inclui amortização de ágio/deságio.
08/08/2007 16:21:49
(11.577)
22
5.081.347
28.280
99,00%
capital próprio propostos
4.772.704
320.198
(11.577)
422.759
42,99%
Ações preferencias possuídas
Preço de negociação em bolsa
277
-
49.580
Participação no capital
votante (%)
Total
Outros
Investimento
26.699
1.581
4.580.429
Participação no capital
total (%)
Ações ordinárias / quotas
possuídas
Outros
Pág:
22
304.609
(110.738)
350
5.275.568
Data-Base - 30/06/2007
92.690.783/0001-09
Consolidado
Saldo em 31/12/2006
Aquisição/alienação de investimento
Saldo em 31/3/2007
Aquisição/alienação de investimento
Saldo em 30/06/2007
MRS Logística S.A.
Eletrobrás
Centrais
Elétricas
Brasileiras S.A.
Outros
Investimento
Investimento
Investimento
4.772
-
-
12.597
4.772
12.597
-
350
4.772
12.947
Total
16.438
21.210
(372)
12.225
16.066
33.435
(512)
(162)
16.066
33.273
NOTA 11 - IMOBILIZADO
Terrenos, prédios e construções
Terrenos, prédios e construções
Máquinas, equipamentos e instalações
Móveis e utensílios
Veículos
Equipamentos eletrônicos de dados/direitos/licenças
Imobilizações em andamento
Florestamento/reflorestamento
Taxas anuais de
depreciação %
0a4
Taxas anuais de
depreciação/exaustão %
0 a 10
2 a 10
5 a 10
5 a 33
5 a 40
Plano de corte
Custo
4.918
4.918
Custo
4.351.115
11.664.215
182.812
134.488
481.965
3.532.309
355.307
20.702.211
30/06/2007
Empresa
31/03/2007
Líquido
1.233
1.233
Líquido
1.268
1.268
30/06/2007
Consolidado
31/03/2007
Líquido
2.757.708
5.200.624
74.140
57.824
144.771
3.532.309
280.412
12.047.788
Líquido
2.783.688
5.278.994
78.178
60.706
147.812
3.102.818
265.108
11.717.304
Depreciação
acumulada
(3.685)
(3.685)
Depreciação
e exaustão
acumulada
(1.593.407)
(6.463.591)
(108.672)
(76.664)
(337.194)
(74.895)
(8.654.423)
a) Valores segurados - os ativos imobilizados estão segurados para incêndio, danos elétricos e explosão. Sua
cobertura é determinada em função dos valores e grau de risco envolvidos. As usinas das controladas na
América do Norte e do Sul, exceto Brasil, e a controlada Gerdau Açominas S.A. também possuem cobertura
para lucros cessantes.
b) Capitalização de juros e encargos financeiros - durante o trimestre findo em 30/06/2007, foram
apropriados encargos financeiros no montante de R$ 26.518 - consolidado (R$ 10.088 – consolidado
30/06/2006).
c) Valores oferecidos em garantia - foram oferecidos bens do ativo imobilizado em garantia de empréstimos
e financiamentos no montante de R$ 1.870.471 - consolidado (R$ 1.923.295 - consolidado em 31/03/2007).
08/08/2007 16:21:49
Pág:
23
Data-Base - 30/06/2007
92.690.783/0001-09
d) Síntese da movimentação do ativo imobilizado:
Empresa
30/06/2007
1.268
(35)
1.233
Saldo no início do trimestre
( + ) Aquisições / alienações do trimestre
( - ) Depreciação e exaustão no custo das vendas
( - ) Depreciação e exaustão administrativa
( + ) Empresas consolidadas no trimestre
( - ) Efeito do câmbio sobre imobilizações do exterior
Saldo no final do trimestre
Consolidado
30/06/2007
11.717.304
644.880
(250.502)
(14.451)
101.594
(151.037)
12.047.788
NOTA 12 - INTANGÍVEL
O intangível (consolidado) refere-se, substancialmente, aos ágios sobre investimentos em controladas
fundamentados na expectativa de resultados futuros, Certificados de Redução de Emissão de Carbono,
detidos pela controlada Corporación Sidenor, S.A. e ao fundo de comércio decorrente da aquisição da Pacific
Coast Steel:
Consolidado
Dona
Francisca
Energética
S.A.
Distribuidora
Sipar Gerdau
Matco S.A. Inversiones S.A.
Ágio
Saldo em 31/12/2006
14.630
Variação cambial
-
Aquisição
-
Amortização
Saldo em 31/03/2007
(605)
14.025
Variação cambial
-
Aquisição
-
Baixa
Amortização
Saldo em 30/06/2007
(609)
13.416
Ágio
4.278
(223)
(137)
3.918
(152)
(69)
3.697
Ágio
49.979
(2.003)
Sheffield
Steel Corp.
Ágio
132.737
(5.470)
(1.415)
46.561
(2.820)
(3.233)
124.034
(7.455)
-
-
(1.287)
42.454
Ágio
Siderúrgica
Tultitlán, S.A.
Ágio
-
Multisteel
Business
Holdings
Corp.
Ágio
Siderúrgica
Zuliana,
C. A.
Pacific Coast Steel Inc.
Corporación
Sidenor, S.A.
Ágio
Fundo
Comércio
Cert. Redução Emissão
Carbono
-
-
-
-
-
-
-
-
236.158
22.667
-
-
-
-
-
-
236.158
22.667
-
-
(14.307)
(1.115)
-
-
-
(3.125)
113.454
Grupo
Feld.
S.A.
(5.545)
216.306
(712)
20.840
-
-
37.976
111.934
(317)
37.659
Ágio
141.540
(2.206)
110.968
7.459
(733)
(215)
(6.987)
132.347
(7.956)
2.174
(1.205)
-
15.384
9.418
(1.038)
(453)
1.628
(966)
17.322
-
(3.249)
121.142
(6.356)
(243)
-
15.731
2.609
NOTA 13 - DIFERIDO
Gastos Pré-Operacionais
(-) Amortização
08/08/2007 16:21:49
30/06/2007
69.878
(9.486)
60.392
Consolidado
31/03/2007
69.891
(8.055)
61.836
Pág:
24
Outros
5.465
(131)
(179)
5.155
Total
373.410
(10.981)
260.999
(13.761)
609.667
(127)
(35.423)
526
152.064
(138)
(6.494)
(30)
(16.152)
5.386
703.662
Data-Base - 30/06/2007
92.690.783/0001-09
NOTA 14 - EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS
As obrigações por empréstimos e financiamentos são representadas como segue:
Encargos
Financiamentos de curto prazo denominados em reais
Capital de giro
Financiamentos de curto prazo denominados em moeda estrangeira
Capital de giro (US$)
Capital de giro (€)
Capital de giro (Clp$)
Capital de giro (Cop$)
Capital de giro (PA$)
Financiamento de investimento (US$)
Menos: parcela circulante
Financiamentos de longo prazo menos parcela circulante
Total financiamentos
(*)
Consolidado
30/06/2007
31/03/2007
30/06/2007
31/03/2007
9,54%
-
-
549.296
246.237
7,83%
5,15%
7,50%
8,78%
9,84%
4,91%
-
-
377.551
70.922
27.479
5.510
48.270
56.500
1.135.528
202.351
74.624
24.207
74.308
41.563
94.119
757.409
10.001
10.001
9.843
9.843
873.019
2.008.547
948.422
1.705.831
10,86%
10,86%
9,27%
35.003
-
36.911
-
137.323
1.258.781
162.288
156.247
1.356.106
145.691
6,19%
5,15%
7,50%
9,75%
7,37%
6,61%
6,41%
7,41%
35.003
(10.001)
25.002
36.911
(9.843)
27.068
399.752
202.986
12.378
1.929.565
357.615
593.971
23.207
1.709.773
6.787.639
(873.019)
5.914.620
255.853
219.090
14.203
2.050.018
418.578
619.565
24.704
1.923.213
7.183.268
(948.422)
6.234.846
35.003
36.911
7.923.167
7.940.677
Mais: parcela circulante dos financiamentos de longo prazo
Financiamentos de curto prazo mais parcela circulante
Financiamentos de longo prazo denominados em reais
Capital de giro
Financiamento de imobilizado
Financiamento de investimento
Financiamentos de longo prazo denominados em moeda estrangeira
Capital de giro (US$)
Capital de giro (€)
Capital de giro (Clp$)
Obrigações ao portador (Títulos perpétuos e Sênior Notes ) (US$)
Notas recebíveis de exportações da Açominas (US$)
Adiantamentos de exportações (US$)
Financiamento de investimento (US$)
Financiamento de imobilizado e outros (US$)
Empresa
anuais (*)
Taxa média ponderada em 30/06/2007.
Os empréstimos e financiamentos denominados em reais são indexados pela TJLP (Taxa de Juros de Longo
Prazo - taxa de juros definida trimestralmente pelo Governo Federal, utilizada para correção de empréstimos
de longo prazo concedidos pelo BNDES – Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social), ou
pelo IGP-M (Índice Geral de Preços – Mercado: índice de inflação brasileiro, apurado pela Fundação Getúlio
Vargas).
08/08/2007 16:21:49
Pág:
25
Data-Base - 30/06/2007
92.690.783/0001-09
Quadro resumo dos empréstimos e financiamentos por moeda de origem:
Real (R$)
Dólar norte-americano (US$)
Euro (€)
Peso Colombiano (Cop$)
Peso Argentino (PA$)
Peso Chileno (Clp$)
30/06/2007
35.003
35.003
Empresa
31/03/2007
36.911
36.911
30/06/2007
2.107.688
5.447.934
273.908
5.510
48.270
39.857
7.923.167
Consolidado
31/03/2007
1.904.281
5.588.401
293.714
74.308
41.563
38.410
7.940.677
O cronograma de pagamento da parcela de longo prazo dos empréstimos e financiamentos é o seguinte:
Empresa Consolidado
2008
2009
2010
2011
Após 2011
5.000
10.001
10.001
25.002
a) Notas Perpétuas Garantidas
Em 15/09/2005, a Gerdau S.A. concluiu a colocação privada de Notas Perpétuas Garantidas (Notas) no
montante total de USS 600 milhões (R$ 1.155.720 em 30/06/2007). Estas Notas são garantidas pelas
companhias operativas brasileiras Gerdau Açominas S.A., Gerdau Aços Longos S.A., Gerdau Aços Especiais
S.A. e Gerdau Comercial de Aços S.A.. As Notas não possuem uma data de vencimento final, mas podem
tornar-se vencíveis em algumas situações específicas (conforme definidas nos termos das Notas), que não
estão sob total controle da Companhia. A Gerdau S.A. possui a opção de resgatar estes títulos após 5 anos de
sua colocação, ou seja, a primeira opção de resgatar ocorre em setembro de 2010. O pagamento de juros é
feito trimestralmente e cada data de pagamento trimestral, após setembro de 2010, é, também, uma data de
opção de resgate.
b) Garantias
Em garantia dos financiamentos contratados na modalidade FINAME/BNDES, cujo saldo devedor, na data
das Informações Trimestrais, era de R$ 1.236.148, foram oferecidos os bens objeto destes, em alienação
fiduciária. Para certos financiamentos as garantias são avais dos controladores, sobre os quais a Companhia
paga uma remuneração de 1% a.a., calculada sobre o montante avalizado.
c) Covenants
Como forma de monitoramento da situação financeira da companhia pelos bancos envolvidos em contratos
financeiros, a utilização de covenants financeiros vem sendo praticada, conforme abaixo:
I) Consolidated Interest Coverage Ratio (nível de cobertura do serviço da dívida) – mede a capacidade de
pagamento do serviço da dívida em relação ao EBITDA (lucro bruto, menos despesas com vendas, gerais e
administrativas, mais depreciação e amortização);
II) Consolidated Leverage Ratio (nível de cobertura da dívida) – mede a capacidade de cobertura da dívida
em relação ao EBITDA (lucro bruto, menos despesas com vendas, gerais e administrativas, mais depreciação
e amortização);
III) Required Minimum Net Worth (Patrimônio Líquido mínimo requerido) – mede o Patrimônio Líquido
mínimo requerido em contratos financeiros; e
IV) Current Ratio (índice de liquidez corrente) – mede a capacidade em atender as obrigações de curto prazo.
08/08/2007 16:21:49
Pág:
26
593.845
1.069.854
752.516
1.308.610
2.189.795
5.914.620
Data-Base - 30/06/2007
92.690.783/0001-09
Todos os covenants descritos acima são calculados com base nas demonstrações contábeis consolidadas da
Gerdau S.A., exceto o item IV, que se refere à Companhia, e vêm sendo atendidos. A penalidade prevista em
contrato em caso do não cumprimento destes é a possibilidade de declaração de default pelos bancos e o
vencimento antecipado dos contratos.
d) Linhas de crédito
Em outubro de 2005, as controladas Gerdau Açominas S.A., Gerdau Aços Longos S.A., Gerdau Aços
Especiais S.A. e Gerdau Comercial de Aços S.A. obtiveram uma linha de crédito pré-aprovada junto ao
BNDES – Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social no montante total de R$ 900.000 para a
aquisição de equipamentos e despesas. Esses recursos são disponibilizados à medida que as controladas
realizam seu plano próprio de investimentos e apresentem ao BNDES a respectiva comprovação de
realização. Em 30/06/2007, R$ 366.030 dessa linha haviam sido utilizados. A taxa de juros contratada foi
TJLP + 3% a.a.. Os contratos são garantidos pelo aval da Indac – Ind. Adm. e Comércio S.A. e por covenants
financeiros da Metalúrgica Gerdau S.A..
Em agosto de 2006, a controlada Gerdau Açominas S.A. obteve a aprovação de um financiamento junto ao
BNDES – Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social no montante de R$ 344.749, destinado
ao aumento da capacidade de produção de aço líquido da unidade de Ouro Branco – MG, dos atuais 3
milhões de toneladas/ano para 4,5 milhões de toneladas/ano, mediante investimentos em uma nova coqueria,
nova sinterização e novo alto-forno, e para a implantação de projetos sociais, a serem realizados diretamente
ou em parceria com instituições públicas ou privadas sem fins lucrativos, que atendam diretamente à
comunidade local. A taxa de juros contratada foi TJLP + 2% a.a.. Os contratos são garantidos pelo aval da
Indac – Ind. Adm. e Comércio S.A. e por covenants financeiros da Metalúrgica Gerdau S.A.. Em 30/06/2007,
R$ 270.035 dessa linha haviam sido utilizados.
Em novembro de 2006, a Gerdau S.A. concluiu uma operação de Senior Liquidity Facility, com o objetivo de
dotar a gestão de seus passivos de uma ferramenta adicional que permitirá melhor administrar a exposição a
riscos conjunturais. A operação contribui para a diminuição da exposição da Companhia no caso de redução
da liquidez nos mercados financeiros e de capitais, e é parte do processo de gestão de passivos (“Liability
Management”) que vem sendo implementado pela Companhia. A Senior Liquidity Facility tem um valor de
US$ 400 milhões (R$ 770.480 em 30/06/2007) e a tomadora será a controlada GTL Trade Finance Inc., com
garantia das empresas Gerdau S.A., Gerdau Açominas S.A., Gerdau Aços Longos S.A., Gerdau Aços
Especiais S.A. e Gerdau Comercial de Aços S.A.. O programa tem um período de disponibilidade de 3 anos,
com 2 anos para pagamento a partir da efetivação de cada desembolso. Os custos envolvem um Facility Fee
de 0,27% a.a. e juros de Libor + 0,30% a 0,40% a.a., em caso de desembolso. Essa linha de crédito não estava
em utilização em 30/06/2007.
A controlada Gerdau Açominas S.A. possui as seguintes linhas de crédito:
•
US$ 267 milhões (R$ 514.295 em 30/06/2007) junto a um grupo de bancos liderado pelo Citibank,
N.A, Tokyo Branch, cujo seguro de crédito foi dado pelo Nippon Export and Investment Insurance
(NEXI) e garantia pela Gerdau S.A.. A operação tem prazo de dez anos, dos quais dois de carência e
oito de amortização. A taxa de juros contratada foi Libor + 0,3% a.a. (equivalente a um custo “all
in” de 7,27% a.a. à data da contratação). Em 30/06/2007, US$ 224 milhões (R$ 431.469) de recursos
dessa linha de crédito já haviam sido utilizados. Os recursos estão sendo utilizados
para financiar parte do projeto de expansão da capacidade de produção para 4,5 milhões de
toneladas, englobando os seguintes sub-projetos: Pátios de Matérias-Primas, Forno Panela, Linha de
Inspeção de Tarugos, Transporte e Vias Férreas, Sistemas de Tubulação de Água e Gás, Combate a
08/08/2007 16:21:49
Pág:
27
Data-Base - 30/06/2007
92.690.783/0001-09
Incêndio, Turbo Gerador Soprador, Caldeira, Tecnologia da Informação, Gerenciamento e
Assistência Técnica.
Concomitantemente à contratação dessa linha de crédito, foi feita uma operação de swap para
proteção à exposição cambial do iene frente ao dólar (nota 16).
•
US$ 69 milhões (R$ 132.908 em 30/06/2007) junto ao Export Development Canada, cujo seguro de
crédito foi dado pelo KfW e garantia pela Gerdau S.A.. A operação tem prazo de seis anos, dos
quais dois de carência e quatro de amortização. A operação tem custo “all in” de 7,22% a.a. à data
da contratação. Em 30/06/2007, US$ 42 milhões (R$ 80.900) de recursos dessa linha de crédito
haviam sido utilizados, sendo que parte da dívida já vem sendo paga. Os recursos estão sendo
utilizados para financiar parte do projeto Lingotamento Contínuo de Blocos.
•
US$ 201 milhões (R$ 387.166 em 30/06/2007) junto ao BNP Paribas (50%) e ao Industrial and
Commercial Bank of China - ICBC (50%), cujo seguro de crédito foi dado pelo China Export &
Credit Insurance Corporation (Sinosure) e garantia pela Gerdau S.A.. A operação tem prazo de doze
anos, dos quais três de carência e nove de amortização. A operação tem custo “all in” de 6,97% a.a.
à data da contratação. Em 30/06/2007, US$ 156 milhões (R$ 300.487) dessa linha de crédito haviam
sido utilizados. Os recursos estão sendo utilizados para financiar 85% do fornecimento dos novos
Alto-Forno, Coqueria e Sinterização da Usina de Ouro Branco.
Concomitantemente à contratação dessa linha de crédito, foi fechada uma operação de Commercial
Loan no total de US$ 50 milhões (R$ 96.310 em 30/06/2007) junto ao BNP Paribas. Esta linha já foi
totalmente utilizada. Os recursos foram utilizados para financiar 15% do fornecimento dos novos
Alto-Forno, Coqueria e Sinterização da Usina de Ouro Branco e, também, 100% do seguro de
crédito Sinosure associado aos projetos.
As controladas da América do Norte possuem linha de crédito no valor de US$ 650 milhões (R$ 1.252.030
em 30/06/2007), com vencimento em outubro de 2010, que pode ser captada em dólares norte-americanos
(taxa Libor + 1,00% a 2,00% a.a. ou US Prime/FED Funds mais -0,50% a +0,50% a.a.) ou em dólares
canadenses (taxa BA – Bankers Acceptance mais 1,00% a 2,00% a.a. ou Canadian Prime mais 0% a 1,00%
a.a.). A distribuição da referida linha de crédito para as empresas é feita proporcionalmente ao capital de giro
de cada subsidiária na América do Norte. Essa linha de crédito não estava em utilização em 30/06/2007. Os
estoques e o contas a receber das controladas foram dados em garantia a essa linha.
Em novembro de 2006, a controlada Gerdau Ameristeel US Inc. obteve uma linha de crédito junto ao KfW
no valor de US$ 75 milhões (R$ 144.465 em 30/06/2007), com vencimento em novembro de 2008. A taxa de
juros contratada foi, para ECA Loans, Libor + 0,30% a 0,60% a.a. e, para Commercial Loans, Libor + 1,60%
a 2,20% a.a.. Essa linha de crédito não estava em utilização em 30/06/2007. Os recursos serão utilizados para
financiar aquisições de imobilizado. Os equipamentos a serem financiados serão dados em garantia a essa
linha.
A controlada Gerdau Aza S.A. possui linha de crédito total no valor de Clp$ 51,2 bilhões (R$ 186.953 em
30/06/2007), com taxa de juros de 5,76% a.a.. Essa linha não estava em uso em 30/06/2007.
08/08/2007 16:21:49
Pág:
28
Data-Base - 30/06/2007
92.690.783/0001-09
NOTA 15 - DEBÊNTURES
Emissão
Gerdau S.A.:
3ª - A e B
7ª
8ª
9ª
11ª - A e B
Aços Villares S.A.
Assembléia
Geral
Emitida
Quantidade
Em carteira
Vencimento
Encargos anuais
30/06/2007
31/03/2007
27/05/1982
14/07/1982
11/11/1982
10/06/1983
29/06/1990
01/09/2005
144.000
68.400
179.964
125.640
150.000
28.500
87.879
12.041
12.711
74.983
103.369
-
01/06/2011
01/07/2012
02/05/2013
01/09/2014
01/06/2020
01/09/2010
CDI
CDI
CDI
CDI
CDI
104,5% DI
124.883
159.978
310.162
143.793
125.477
122.914
987.207
117.821
37.868
251.447
296.409
117.161
122.909
943.615
(295.223)
691.984
(288.659)
(574)
654.382
1.074
690.910
1.249
653.133
Debêntures em poder de controladas consolidadas
Debêntures em poder da Empresa
Total Consolidado
Parcela de curto prazo consolidado
Parcela de longo prazo consolidado
Os vencimentos das parcelas de longo prazo são os seguintes:
2010
2011
2012
Após 2012
Consolidado
121.840
115.853
38.684
414.533
690.910
Debêntures emitidas pela Gerdau S.A.
As debêntures são denominadas em reais, com juros variáveis a um percentual da taxa CDI (Certificado de
Depósito Interbancário). A taxa nominal média anual de juros foi de 11,89% e 12,68% em 30/06/2007 e de
31/03/2007, respectivamente.
Debêntures emitidas pela controlada indireta Aços Villares S.A. (consolidado proporcional - 40%)
As debêntures da Aços Villares S.A. são na forma nominativa escritural, em série única, da espécie
quirografária e não são conversíveis em ações. Foram emitidas e colocadas no mercado 28.500 debêntures, no
valor nominal unitário de R$ 10 totalizando R$ 285.000. As debêntures têm prazo de 5 anos, e vencimento
em 01/09/2010. Os juros remuneratórios, equivalentes a 104,5% da Taxa DI, são pagos trimestralmente. O
principal será pago em oito parcelas iguais, trimestrais e consecutivas, sendo a primeira em 01/08/2008.
NOTA 16 - INSTRUMENTOS FINANCEIROS
a) Considerações gerais - a Metalúrgica Gerdau S.A. e suas controladas mantêm operações com
instrumentos financeiros, cujos riscos são administrados através de estratégias de posições financeiras e
sistemas de controles de limites de exposição aos mesmos. Todas as operações estão integralmente
reconhecidas na contabilidade e restritas aos instrumentos a seguir relacionados:
- títulos e valores mobiliários -estão reconhecidas pelo seu valor de resgate na data de encerramento das
Informações Trimestrais e estão comentadas e apresentadas na nota explicativa n° 5;
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-investimentos - estão comentados e apresentados na nota explicativa nº 10;
-partes relacionadas – estão comentadas e apresentadas na nota explicativa nº 21;
-empréstimos e financiamentos - estão comentados e apresentados na nota explicativa nº 14;
-debêntures – estão comentadas e apresentadas na nota explicativa nº 15; e
-derivativos financeiros – as controladas Gerdau Açominas S.A. e Dona Francisca Energética S.A., com o
objetivo de minimizar o efeito das variações nas taxas de câmbio sobre os seus passivos, efetuaram operações
de swap, mediante as quais esses passivos foram convertidos em reais na data da contratação e atrelados à
variação do CDI e IGP-M, acrescidos de juros. As controladas Gerdau Açominas S.A., GTL Equity
Investments Corp., Dona Francisca Energética S.A. e Gerdau Ameristeel Corporation também efetuaram
operações de swap, relacionadas a contratos atrelados a Libor.
Os contratos de swap, agrupados por objeto, estão a seguir listados:
Data da contratação
15/05/2001
17.04.2003
17.04.2003
17.04.2003
30/10/2003
31/01/2005
22/11/2005
22/11/2005
24/03/2006
24/03/2006
19/05/2006 a 11/10/2006
Objeto
Imobilizado
Imobilizado
Imobilizado
Imobilizado
Notas Bancárias
Imobilizado
Imobilizado
Imobilizado
Imobilizado
Imobilizado
Capital de giro
Valor (US$ mil)
3.818
3.684
4.805
3.684
200.000
216.000
40.000
43.125
34.000
267.000
20.000
Encargos anuais
5,97%
IGP-M+12,95%
97,00% do CDI
100,90% do CDI
Libor + 5,88%
5,64%
5,97%
7,05%
Libor japonesa + juros 0,3%
5,74%
5,64%
Consolidado
Vencimento
15/11/2010
15/05/2007 a 16/11/2010
15/05/2007 a 18/11/2013
15/05/2007 a 16/11/2010
15/07/2011
30/11/2011
15/06/2010
16/082010
15/08/2007 a 16/11/2007
24/03/2016
22/05/2007 a 11/10/2007
b) Valor de mercado – o valor de mercado dos instrumentos financeiros anteriormente citados está
demonstrado a seguir:
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Partes relacionadas (ativo)
Partes relacionadas (passivo)
Ações em tesouraria
Financiamentos securitização
Financiamentos importação
Financiamentos pré-pagamento
Financiamentos de notas bancárias
Financiamentos de imobilizado
Bônus perpétuos
Financiamentos outros
Debêntures
Partes Relacionadas (ativo)
Opções de compra de ações (passivo)
Operações de swap - imobilizado (passivo)
Operações de swap - capital de giro (passivo)
Operações de swap - notas bancárias (passivo)
Valor
contábil
60.640
358
69.863
30/06/2007
Valor de
mercado
60.640
358
208.742
Valor
contábil
4.063.317
357.615
1.707.294
511.912
776.769
37.495
1.162.499
3.369.583
69.863
691.984
7.818
30.554
1.031
19.637
30/06/2007
Valor de
mercado
4.063.317
357.615
1.707.294
511.912
841.874
39.106
1.215.008
3.369.583
208.742
691.984
7.818
34.322
32.165
1.031
19.637
Valor
contábil
58.654
425
69.863
Empresa
31/03/2007
Valor de
mercado
58.654
425
151.448
Valor
contábil
4.424.985
418.578
1.900.811
544.892
824.438
40.787
1.237.166
2.974.005
69.863
654.382
582
6.990
2.842
15.287
Consolidado
31/03/2007
Valor de
mercado
4.424.985
418.578
1.900.811
544.892
951.046
42.196
1.307.130
2.974.005
151.448
654.382
582
35.326
8.399
2.842
15.287
O valor de mercado das operações de swap das controladas no Brasil resulta das projeções dos resultados
futuros de cada contrato, calculadas com base no dólar futuro mais cupom (ativo) e CDI/IGP-M futuro
(passivo) e trazidos ao valor presente na data de encerramento das Informações Trimestrais com base no
CDI/IGP-M futuro projetado para cada vencimento. A mesma metodologia é aplicada para o cálculo do valor
de mercado dos swaps da controlada Gerdau Ameristeel Corporation, utilizando-se a Libor como taxa de
atualização.
As operações de swap que estão vinculadas a contratos de financiamentos são classificadas juntamente com
as operações que lhes deram origem, tendo como contrapartida a conta de despesas financeiras e estão
registradas pelos valores de custo acrescidos dos encargos incorridos até a data das Informações Trimestrais.
Os contratos que não possuem tal vínculo foram registrados pelo seu valor de mercado nas contas “Outras
contas a receber” (ativo) e “Outras contas a pagar” (passivo), conforme aplicável.
A Companhia e suas controladas acreditam que os demais instrumentos financeiros, que estão reconhecidas
nas Informações Trimestrais pelo seu valor contábil, são substancialmente similares aos que seriam obtidos se
fossem negociados no mercado. No entanto, por não possuírem um mercado ativo, poderiam ocorrer
variações caso a Companhia e suas controladas resolvessem liquidá-los antecipadamente.
c) Fatores de risco que podem afetar os negócios da Companhia e de suas controladas
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Risco de preço das mercadorias: esse risco está relacionado à possibilidade de oscilação no preço dos
produtos que as controladas da Companhia vendem ou no preço das matérias-primas e demais insumos
utilizados no processo de produção. Em função de operar num mercado de commodities, as controladas da
Companhia poderão ter sua receita de vendas e seu custo dos produtos vendidos afetados por alterações nos
preços internacionais de seus produtos ou materiais. Para minimizar esse risco, as controladas da Companhia
monitoram permanentemente as oscilações de preços nos mercados nacional e internacional.
Risco de taxas de juros: esse risco é oriundo da possibilidade de a Companhia e suas controladas virem a
sofrer perdas (ou ganhos) por conta de flutuações nas taxas de juros que são aplicadas aos seus passivos e
ativos captados (aplicados) no mercado. Para minimizar possíveis impactos advindos de oscilações em taxas
de juros, a Companhia e suas controladas adotam a política de diversificação, alternando a contratação de
taxas fixas e variáveis (como a Libor e o CDI), com repactuações periódicas de seus contratos, visando
adequá-los ao mercado.
Risco de taxas de câmbio: esse risco está atrelado à possibilidade de alteração nas taxas de câmbio, afetando
a despesa financeira (ou receita) e o saldo passivo (ou ativo) de contratos que tenham como indexador uma
moeda estrangeira. Além, do contas a receber originado por exportações a partir do Brasil e dos
investimentos no exterior que constituem-se em hedge natural, para se proteger das oscilações cambiais, a
Companhia e suas controladas avaliam a contratação de operações de hedge, mais usualmente operações de
swaps, conforme demonstrado no item “a” acima.
Risco de crédito: advém da possibilidade de as controladas da Companhia não receberem valores
decorrentes de operações de vendas ou de créditos detidos junto a instituições financeiras gerados por
operações de investimento financeiro. Para atenuar esse risco, as controladas da Companhia adotam como
prática a análise detalhada da situação patrimonial e financeira de seus clientes, estabelecimento de um limite
de crédito e acompanhamento permanente do seu saldo devedor. Com relação às aplicações financeiras, a
Companhia e suas controladas somente realizam aplicações em instituições com baixo risco de crédito
avaliado por agências de rating. Além disso, cada instituição possui um limite máximo de saldo de aplicação,
determinado pelo Comitê de Crédito.
NOTA 17 - RESULTADO FINANCEIRO
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Data-Base - 30/06/2007
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30/06/2007
Receitas financeiras
Aplicações financeiras
Juros recebidos
Variações monetárias ativas
Variações cambiais ativas
Outras receitas financeiras
Despesas financeiras
Juros sobre a dívida
Variações monetárias passivas
Variações cambiais passivas
Swap cambial passivo
Swap juros passivo
Outras despesas financeiras
Empresa
30/06/2006
30/06/2007
Consolidado
30/06/2006
3.507
1.848
5
5.359
5.168
4.663
9.831
394.318
22.371
4.901
(29.479)
41.808
433.919
496.609
38.674
17.224
(25.592)
5.377
532.292
(97)
(1.164)
(199)
(1.460)
(1.797)
(216)
(2.013)
(309.252)
(9.784)
446.410
(6.441)
(1.515)
(119.856)
(437)
(337.770)
(19.089)
308.210
(26.745)
(892)
(61.646)
(137.932)
NOTA 18 - IMPOSTOS E CONTRIBUIÇÕES SOCIAIS A RECOLHER
Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido
Encargos sociais sobre folha de pagamento
COFINS - Contribuição para Financiamento da Seguridade Social
Imposto de Renda e Contribuição Social retidos na fonte
Impostos parcelados
Imposto sobre valor agregado
Outros
30/06/2007
61
2
53
116
Empresa
31/03/2007
221
5
1
459
686
30/06/2007
139.245
91.845
32.863
20.106
34.119
4.316
19.405
6.821
44.621
38.528
431.869
NOTA 19 - PAES
08/08/2007 16:21:49
Pág:
33
Consolidado
31/03/2007
190.866
92.799
36.930
26.766
5.369
5.759
43.018
6.792
46.499
40.036
494.834
Data-Base - 30/06/2007
92.690.783/0001-09
A controlada em conjunto Dona Francisca Energética S.A. (52%) aderiu ao PAES - Parcelamento Especial de
Débitos junto à Secretaria da Receita Federal, instituído pela Lei nº 10.684/03, reconhecendo débitos de IRPJ,
CSLL, PIS e COFINS. Os saldos dos referidos débitos fiscais encontram-se contabilizados na conta impostos
e contribuições sociais, no passivo circulante, e em outras contas a pagar, no exigível a longo prazo. Os
saldos dos tributos renegociados, cujo parcelamento foi dividido em 180 parcelas, das quais remanescem 131
parcelas a vencer, são corrigidos pela variação da TJLP, e são os seguintes:
IRPJ - Imposto de Renda Pessoa Jurídica
CSLL - Contribuição Social sobre o Lucro Líquido
COFINS - Contribuição para Financiamento da Seguridade Social
Parcela de curto prazo
Parcela de longo prazo
Principal
16.520
5.989
586
2.706
25.801
Juros
6.019
2.182
213
986
9.400
2.363
23.438
861
8.539
30/06/2007
Total
22.539
8.171
799
3.692
35.201
Principal
16.898
6.126
600
2.768
26.392
Juros
5.883
2.132
209
964
9.188
2.363
24.029
823
8.365
3.224
31.977
A Dona Francisca Energética S.A. efetuou o recolhimento regular dos impostos, contribuições e demais
obrigações, sendo que esta é uma premissa básica para a manutenção das condições de pagamento previstas
no PAES.
Em 31/07/2003, a controlada em conjunto Aços Villares S.A. (40%) aderiu ao PAES. O pagamento é
efetuado em parcelas mensais e sucessivas até julho de 2013, e sobre elas incidem encargos financeiros da
TJLP. Em garantia da dívida consolidada estão arrolados imóveis no valor contábil de R$ 170.276 e
máquinas, equipamentos e instalações no valor contábil de R$ 95.490. Em 31/03/2007, o saldo consolidado
era de R$ 19.557, sendo R$ 16.297 no passivo exigível a longo prazo.
NOTA 20 - PROVISÃO PARA CONTINGÊNCIAS
A Companhia e suas controladas são parte em ações judiciais e administrativas de natureza tributária,
trabalhista e cível. A administração acredita, baseada na opinião de seus consultores legais, que a provisão
para contingências é suficiente para cobrir perdas prováveis e razoavelmente estimáveis decorrentes de
decisões desfavoráveis, bem como que as decisões definitivas não terão efeitos significativos na posição
econômico-financeira da Companhia e suas controladas em 30/06/2007.
Os saldos das contingências, líquidos dos correspondentes depósitos judiciais, são os seguintes:
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Consolidado
31/03/2007
Total
22.781
8.258
809
3.732
35.580
3.186
32.394
Data-Base - 30/06/2007
92.690.783/0001-09
I) Passivos contingentes provisionados
Empresa
a) Contingências Tributárias
ICMS - Imposto s/Circulação de Mercadorias e Serviços
CSLL - Contribuição Social s/ Lucro Líquido
IRPJ - Imposto de Renda Pessoa Jurídica
INSS - Instituto Nacional do Seguro Social
ECE - Encargo de Capacidade Emergencial
RTE - Recomposição Tarifária Extraordinária
II - Imposto de Importação/IPI - Imposto s/ Produtos Industrializados (Drawback)
Outras contingências tributárias
( - ) Depósitos judiciais
(a.1)
(a.2)
(a.3)
(a.4)
(a.5)
(a.5)
(a.6)
(a.7)
(a.8)
b) Contingências Trabalhistas
(b.1)
(b.2)
-
c) Contingências Cíveis
(c.1)
(c.2)
195
195
195
30/06/2007
-
Consolidado
31/03/2007
-
30/06/2007
51.587
4.865
12.760
37.273
33.852
21.686
91.431
20.755
(95.566)
178.643
31/03/2007
50.937
6.008
15.977
36.618
33.852
21.628
88.858
20.018
(90.000)
183.896
-
74.461
(10.385)
64.076
73.079
(10.385)
62.694
195
195
195
11.710
(1.193)
10.517
253.236
12.496
(1.193)
11.303
257.893
a.1) Discussões relativas ao Imposto Sobre Circulação de Mercadorias e Serviços (ICMS), em sua maioria no
tocante a direito de crédito, estando a maior parte dos processos em andamento perante as Secretaria da
Fazenda e Justiça Estadual de Minas Gerais.
a.2) Contribuição Social sobre o Lucro. Os valores se referem, substancialmente, às discussões relativas à
constitucionalidade e base de cálculo da referida contribuição.
a.3) Matérias relacionadas ao Imposto de Renda Pessoa Jurídica - IRPJ, em discussão na esfera
administrativa.
a.4) Contribuições devidas à previdência social, cujas discussões judiciais, na controlada Gerdau S.A.,
correspondem a ações anulatórias com depósito judicial de praticamente todo o valor envolvido, em trâmite
perante a Justiça Federal de Primeira Instância do Rio de Janeiro. A provisão ainda se refere a ações
questionando entendimento do INSS no sentido de cobrar contribuição previdenciária sobre pagamentos
feitos pela controlada Gerdau Açominas S.A. a título de Participação nos Lucros e Resultados e de diversas
autuações do INSS em face de serviços contratados de terceiros, nas quais o Instituto apurou débitos relativos
aos últimos 10 anos e autuou a Gerdau Açominas S.A. por entender que a mesma é solidariamente
responsável. As autuações foram mantidas administrativamente, em razão do que a Gerdau Açominas S.A.
ajuizou ações anulatórias com depósito judicial do respectivo crédito discutido, ao fundamento básico de que
houve a decadência do direito de constituir parte dos créditos e que não há a responsabilidade apontada.
a.5) Encargo de Capacidade Emergencial - ECE e Recomposição Tarifária Extraordinária - RTE, encargos
tarifários exigidos nas contas de energia elétrica das unidades industriais das controladas da Companhia. Tais
encargos têm, no entendimento da Empresa, natureza jurídica de tributo, e, como tais, são incompatíveis com
o Sistema Tributário Nacional disposto na Constituição Federal, razão pela qual sua constitucionalidade está
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92.690.783/0001-09
sendo discutida judicialmente, estando os processos em curso na Justiça Federal de Primeira Instância de São
Paulo e Rio Grande do Sul, bem como nos Tribunais Regionais Federais. As empresas vêm depositando
judicialmente o valor integral dos encargos discutidos.
a.6) A provisão constituída pela controlada Gerdau Açominas S.A. se destina a cobrir exigências da Receita
Federal relativa a Imposto de Importação, Imposto sobre Produtos Industrializados e acréscimos legais
decorrentes, em face de operações realizadas ao abrigo de ato concessório de drawback, posteriormente
anulado pelo Departamento de Operações de Comércio Exterior - DECEX. A empresa não concorda com a
decisão administrativa que anulou o ato concessório e defende a regularidade das operações realizadas. A
questão é discutida em processo judicial que, atualmente, aguarda julgamento no STF.
a.7) A provisão foi constituída, considerando o julgamento dos assessores legais e da administração, para os
processos cuja expectativa de perda foi avaliada como provável, sendo suficiente para fazer face às perdas
esperadas.
a.8) Os depósitos em juízo, que representam ativos restritos da Companhia e das suas controladas, são
relacionados a quantias depositadas e mantidas em juízo até a resolução das questões legais relacionadas. Os
saldos desses créditos estão classificados como conta redutora da provisão para contingências tributárias
reconhecida contabilmente.
b) Contingências Trabalhistas
b.1) A Companhia e suas controladas também são parte em ações judiciais de natureza trabalhista, entre essas
incluídas ações de indenização por acidentes de trabalho e doenças ocupacionais. Nenhuma dessas ações se
refere a valores individualmente significativos, e as discussões envolvem principalmente reclamações de
horas extras, insalubridade e periculosidade, entre outros.
b.2) Os depósitos judiciais são relacionados a quantias depositadas e mantidas em juízo até a resolução das
questões legais correspondentes. Os saldos desses créditos estão classificados como conta redutora da
provisão para contingências trabalhistas reconhecida contabilmente.
c) Contingências Cíveis
c.1) A Companhia é parte, juntamente com suas controladas, em ações judiciais decorrentes do curso
ordinário de suas operações e de suas controladas, de natureza cível, que representavam, em 30/06/2007, o
montante indicado como passivo contingente referente a essas questões.
c.2) Os saldos dos depósitos em juízo estão classificados como conta redutora da provisão para contingências
cíveis reconhecida contabilmente.
II) Passivos contingentes não provisionados
a.1) A controlada Gerdau S.A. é ré em execução fiscal promovida pelo Estado de Minas Gerais para exigirlhe supostos créditos de ICMS, decorrentes, principalmente, de vendas de mercadorias a empresas comerciais
exportadoras. O valor atualizado do processo perfaz um total de R$ 34.365. A Companhia não constituiu
provisão de contingência em relação a tais processos por considerar indevido o tributo objeto da execução,
uma vez que as saídas de mercadoria para fins de exportação estão imunes à tributação do ICMS.
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a.2) A controlada Gerdau S.A. é ré em execução fiscal promovida pelo Estado de Minas Gerais, processo no
qual são exigidos créditos de ICMS sobre a exportação de produtos industrializados semi-elaborados. A
controlada Gerdau Açominas S.A. também é autora de ação que visa anular exigência de mesma natureza. O
valor total das demandas perfaz R$ 72.367. As empresas não constituíram provisão de contingência em
relação a tais processos por considerarem indevido o tributo objeto da execução, ao entendimento de que seus
produtos não se enquadram na definição de produtos industrializados semi-elaborados, assim definidos em lei
complementar federal e, portanto, não sujeitos à incidência do ICMS.
a.3) A Controlada da Companhia, Gerdau S.A., aderiu, em 06/12/2000, ao Parcelamento Alternativo ao
Programa de Recuperação Fiscal - REFIS, parcelando débitos de PIS e COFINS em 60 meses, tendo pago
última cota em 31/05/2005. Em que pese o pagamento de todas as parcelas, remanesce na Conta REFIS o
saldo de R$ 12.134, devidamente impugnado e, uma vez solucionadas as pendências apontadas no processo
administrativo que tramita perante o Comitê Gestor do REFIS, entende a Companhia que o parcelamento
restará extinto.
b) Contingências Cíveis
Processo antitruste envolvendo a controlada Gerdau S.A., referente à representação de dois sindicatos de
construção civil de São Paulo alegando que a Gerdau S.A. e outros produtores de aços longos no Brasil
dividem clientes entre si, infringindo, assim, a legislação antitruste. Após investigações conduzidas pela SDE
– Secretaria de Direito Econômico e com base em audiências públicas, a opinião da Secretaria foi de que
existiu um cartel. Esta conclusão foi apoiada também por uma opinião da SEAE - Secretaria de
Acompanhamento Econômico que foi apresentada anteriormente. O processo, então foi encaminhado ao
CADE (Conselho Administrativo de Defesa Econômica) para julgamento.
No entanto, seu trâmite ficou suspenso de maio de 2004 até 16 de agosto de 2005, devido a uma antecipação
de tutela concedida no âmbito de uma ação judicial, proposta pela Gerdau S.A., com a finalidade de anular o
processo administrativo em comento, ação esta fundamentada em irregularidades formais observadas na sua
instrução. A cassação da antecipação de tutela pelo Tribunal Regional Federal se deu através de recursos
interpostos pelo CADE.
O CADE, independentemente do pedido formulado pela Gerdau de produção de prova, consubstanciada em
estudo econômico, para a comprovação da inexistência de cartel, julgou, em 23 de setembro de 2005, o
mérito do processo administrativo e, por maioria, condenou a Companhia, e os outros produtores de aços
longos, ao pagamento de multa equivalente a 7% do faturamento, por elas registrado, no exercício anterior à
instauração do Processo Administrativo, excluídos impostos.. O conteúdo dessa decisão se mostrou
contraditório, o que obrigou a Gerdau a buscar, por duas vezes, esclarecimentos, por meio de Embargos de
Declaração - instrumento processual que não busca reexaminar o mérito da decisão, mas esclarecer
“obscuridade”, “contradição” ou “omissão” contida na mesma -. Os Embargos foram ambos julgados,
conhecidos e providos respectivamente nas datas de 29 de março e 24 de maio de 2006.
Importante frisar que não houve, nesses julgamentos, qualquer reexame do mérito da decisão, nem,
tampouco, as decisões em sede de “Embargos” corresponderam a novas condenações ou julgamento em
instância superior.
Enfatiza-se que, apesar da decisão do CADE, a ação judicial proposta pela Gerdau S.A. tem seu curso normal
e, no presente momento, aguarda-se pelo seu julgamento em primeira instância. Caso sejam reconhecidas as
nulidades processuais alegadas pela Gerdau S.A., a decisão do CADE pode vir a ser anulada.
Ademais, para reversão dos termos da decisão proferida pelo CADE, a Gerdau, em 26 de julho de 2006,
recorreu ao Poder Judiciário, mediante a propositura de nova ação ordinária que, além de ratificar os termos
da primeira demanda, também aponta irregularidades apuradas no trâmite do processo administrativo
perante o referido Conselho. A Juíza Federal competente para a análise do feito decidiu, em 30 de agosto de
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2006, por meio de tutela antecipada, suspender os efeitos da decisão do CADE até decisão final a ser
proferida pelo Juízo, mediante a garantia do juízo, por meio da entrega de carta de fiança bancária
correspondente a 7% sobre o faturamento bruto apurado em 1999, excluídos impostos (R$ 245.070). Ainda a
título de esclarecimento, em decorrência de normas processuais civis vigentes, esta ação ordinária tramita
conjuntamente com a demanda originalmente proposta. Em 28 de junho de 2007, foi ordenada publicação de
despacho, dando ciência às partes da decisão do juízo de primeira instância sobre a manutenção da
antecipação de tutela deferida, após a contestação do CADE.
Cumpre informar que em momento anterior à decisão do CADE, o Ministério Público Federal de Minas
Gerais ajuizou uma Ação Civil Pública, baseada na já mencionada opinião emitida pela SDE e, sem trazer
nenhum elemento novo, alega o envolvimento da Companhia em atividades que ferem a legislação antitruste.
A Gerdau apresentou sua contestação em 22/07/2005.
A Companhia nega ter se engajado em qualquer tipo de conduta anticompetitiva e entende, com base nas
informações disponíveis, incluindo opiniões de seus consultores legais, que o processo administrativo está
eivado de irregularidades, algumas delas, inclusive, impossíveis de serem sanadas. No que diz respeito ao
mérito, a Gerdau está certa de que não praticou a conduta que lhe foi imputada e, nesse sentido, respalda suas
convicções na posição de renomados técnicos e, sendo assim, julga possível a reversão de sua condenação.
b.2) Uma ação cível movida por Sul América Cia. Nacional de Seguros contra a controlada Gerdau Açominas
S.A. e Banco Westdeustsche Landesbank Girozentrale, New York Branch (WestLB), tendo por objeto a
consignação em pagamento do valor de R$ 34.383, como forma de quitação de indenização de sinistro, que
foram depositados em juízo.
Alegou a seguradora dúvida a quem pagar e resistência da controlada em receber e quitar. A Ação foi
contestada, tanto pelo Banco (que alegou não ter direito sobre o valor depositado, o que afasta a dúvida
levantada pela Sul América) quanto pela controlada (que alegou inexistência da dúvida e motivo justificado
para recusar recibo de quitação, já que o valor devido pela Sul América é superior ao apontado). Após a
contestação, a Sul América argüiu vício de representação do Banco, questão já superada, e que determinou o
levantamento, em dezembro de 2004, do valor depositado.
A expectativa da controlada, com base na opinião dos seus consultores legais, é de perda remota e de que a
sentença irá declarar o valor devido dentro do apontado na contestação. Também a controlada Gerdau
Açominas S.A. ajuizou, anteriormente à ação acima referida, ação de cobrança da quantia reconhecida pelas
Seguradoras. Os processos estão apensos. Nesta ação a expectativa é de êxito da controlada.
As ações cíveis decorrem do acidente ocorrido em 23/03/2002 com os regeneradores da planta do alto forno
da Unidade Ouro Branco, que resultou na paralisação de diversas atividades, com danos materiais aos
equipamentos da usina e em lucros cessantes. Os equipamentos, bem como os lucros cessantes decorrentes
dos acontecimentos, estavam cobertos por apólice de seguro. O relato dos acontecimentos, bem como a
"reclamação de prejuízos para pronto pagamento", foram protocolados junto ao IRB - Brasil Resseguros S.A.,
tendo sido recebido um adiantamento de R$ 62.000 no ano de 2002.
Em 2002, uma estimativa preliminar e conservadora das indenizações relacionadas às coberturas de lucros
cessantes e danos materiais, no montante total de aproximadamente R$ 110.000, foi registrada, com base no
montante dos custos fixos incorridos durante parte do período de paralisação parcial das atividades da usina e
dos gastos imediatos a serem então incorridos para recuperar, provisoriamente, os equipamentos. Essa
estimativa aproxima-se do valor do adiantamento recebido (R$ 62.000) mais o montante proposto pela
seguradora como complemento para quitação da indenização (R$ 34.383). Posteriormente, novos valores
foram acrescidos à discussão, como consta na contestação da controlada, embora ainda não contabilizados.
Além destes valores, a Companhia incorreu em outros custos para recuperação dos danos decorrentes do
acidente, além de perdas relacionadas que foram listadas em sua contestação na ação em andamento e que
serão objeto de confirmação durante a instrução do processo, ocasião em que serão contabilizadas. O
processo encontra-se com as perícias de engenharia e contábil em andamento, quando serão demonstrados
judicialmente os valores apontados pela Gerdau Açominas S.A..
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A Administração acredita, com base na opinião de seus consultores legais, que a possibilidade de que
eventuais perdas decorrentes de outras contingências possam afetar o resultado das operações ou a posição
financeira consolidada da Companhia seja remota.
III) Ativos contingentes não contabilizados
a.1) A Companhia entende como possível a realização de determinados ativos contingenciais. Entre esses,
destaca-se precatório expedido em 1999, em favor da controlada Gerdau S.A., pelo valor de R$ 26.580,
decorrente de Ação Ordinária proposta contra o Estado do Rio de Janeiro por descumprimento do Contrato de
Mútuo de Execução Periódica em Dinheiro celebrado no âmbito do Programa Especial de Desenvolvimento
Industrial - PRODI. Em face da inadimplência do Estado do Rio de Janeiro, bem como da nãoregulamentação, pelo Estado, da Emenda Constitucional nº 30/00 (que concedeu ao Poder Público moratória
de 10 anos para o pagamento de precatórios não-alimentares), não há expectativa de realização no ano de
2007 e seguintes, razão pela qual o crédito não está reconhecido em suas Demonstrações Contábeis.
a.2) As controladas Gerdau S.A., Gerdau Açominas S.A. e Margusa - Maranhão Gusa S.A., possuem
expectativa de recuperar créditos-prêmio de IPI. A Gerdau S.A. e a controlada Margusa - Maranhão Gusa
S.A. fizeram pedidos administrativos de restituição, aguardando-se o seu julgamento. Em relação à controlada
Gerdau Açominas S.A., o pleito foi levado diretamente ao Poder Judiciário, onde houve a prolação de
sentença desfavorável ao entendimento da contribuinte. Atualmente, o processo correspondente aguarda
julgamento do recurso de apelação interposto pela empresa. A Companhia estima que o montante do crédito
seja da ordem de R$ 236.147 (consolidado). Devido à incerteza quanto à realização do crédito, este não é
reconhecido contabilmente.
NOTA 21 - PARTES RELACIONADAS
a) Composição dos saldos de mútuos
30/06/2007
Mútuos ativos
Gerdau Aços Longos S.A.
Fundação Gerdau
Florestal Rio Largo Ltda.
Outros
Mútuos passivos
Gerdau Aços Longos S.A.
Receitas (despesas) financeiras líquidas
-
Empresa
31/03/2007
30/06/2007
425
425
7.619
111
88
7.818
429
64
89
582
(358)
(358)
-
-
-
(358)
425
7.818
582
(86)
(47)
21.523
17.482
b) Operações Comerciais
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Consolidado
31/03/2007
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A companhia efetuou transações com a controladora Indac - Ind. Adm. e Comércio S.A.. Tais transações se
constituíram no pagamento de R$ 190 e no recebimento de R$ 1.600 referente a garantias prestadas e
recebidas por avais de em contratos.
c)
Avais concedidos
A Companhia é avalista da controlada GTL Financial Corp., no valor de US$ 35 milhões, equivalentes a R$
67.417 em 30/06/2007. A Companhia é, ainda, garantidora da controladora Indac - Ind. Adm. e Comércio
S.A. em contratos no valor de R$ 747.254. A controlada Gerdau S.A. é avalista das controladas Gerdau
Açominas S.A e Gerdau Aços Longos S.A. em contratos de financiamentos, nos montantes R$ 1.202.743 e
R$ 60.448, respectivamente. A Companhia é garantidora da controlada Empresa Siderúrgica del Perú S.A.A.
- Siderperú em um empréstimo sindicalizado, no valor de US$ 150.000, equivalente a R$ 288.930 em
30/06/2007. A Gerdau S.A. concede aval em empréstimos a GTL Spain no valor de R$ 23.208. A Companhia
é avalista da controlada em conjunto Dona Francisca Energética S.A., em contratos de financiamento, no
valor total de R$ 76.531, pela quota parte correspondente de 51,82% em garantia solidária. A Companhia
também é avalista da controlada Gerdau Açominas Overseas Ltd. nas operações de securitização no valor de
US$ 182.862, equivalentes a R$ 352.083 em 30/06/2007. As controladas Gerdau Açominas S.A., Gerdau
Comercial de Aços S.A. e Gerdau Aços Especiais S.A. são avalistas das operações de vendor da coligada
Banco Gerdau S.A., no montante de R$ 4.037, R$ 15.586 e R$ 20.731, respectivamente. A Companhia e as
controladas Gerdau Açominas S.A., Gerdau Aços Longos S.A., Gerdau Aços Especiais S.A. e Gerdau
Comercial de Aços S.A são garantidoras da operação de Senior Liquidity Facility da controlada GTL Trade
Finance Inc., no valor de US$ 400 milhões, equivalentes a R$ 770.480 em 30/06/2007. A Companhia
autorizou o contrato de concessão de colaboração financeira entre o BNDES (Banco Nacional de
Desenvolvimento Econômico e Social) no valor de R$ 63.790.
d) Debêntures
Das debêntures em circulação, estão em poder de acionistas controladores, direta ou indiretamente, títulos no
montante de R$ 304.615 em 30/06/2007 (R$ 265.131 em 31/03/2007).
e)
Aplicações Financeiras
A Metalúrgica Gerdau S.A. possui aplicações financeiras com o Fundo Paraopeba administrado pelo Banco
Gerdau no valor de R$ 20.452 em 30/06/2007 ( R$ 58.000 em 31/03/2007).. A Companhia possui ainda,
aplicações financeiras em CDB´s no valor de R$ 40.113 em 30/06/2007.
f)
Condições de preços e encargos
Os contratos de mútuos entre as empresas no Brasil são atualizados pela taxa média ponderada de captação no
mercado. Os contratos com empresas no exterior são atualizados por encargos (Libor + 3% a.a.) mais
variação cambial, quando aplicável. As transações de compras e vendas de insumos e produtos são efetuadas
em condições e prazos semelhantes às transações com terceiros não relacionados.
NOTA 22 - BENEFÍCIOS A EMPREGADOS
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Data-Base - 30/06/2007
92.690.783/0001-09
Considerando todas as modalidades de benefícios a empregados concedidos pela Companhia e suas
controladas, a posição de ativos e passivos é a seguinte, em 30/06/2007:
Consolidado
31/03/2007
149.812
205.532
14.363
369.707
30/06/2007
128.006
202.414
8.142
338.562
Passivo atuarial com plano de pensão – benefício definido
Passivo atuarial com o benefício de saúde pós-emprego
Passivo com benefício de aposentadoria e desligamento
Total do passivo
a) Plano de pensão – benefício definido
A Companhia e outras empresas subsidiárias no Grupo, no Brasil, co-patrocinam planos de pensão de
benefício definido, que cobrem substancialmente todos os seus colaboradores (“Plano Açominas” e “Plano
Gerdau”).
O Plano Açominas é administrado pela Fundação Açominas de Seguridade Social – Aços, entidade fechada
de previdência complementar, e proporciona complementação de benefícios previdenciários aos empregados
e aposentados da Unidade Ouro Branco da Gerdau Açominas S.A.. Os ativos do Plano Açominas consistem,
principalmente, de investimentos em certificados de depósito bancário, títulos públicos federais, títulos e
valores mobiliários e imóveis.
O Plano Gerdau é administrado pela Gerdau - Sociedade de Previdência Privada, entidade fechada de
previdência complementar, e proporciona complementação de benefícios previdenciários aos empregados e
aposentados da Companhia, e das subsidiárias no Brasil. Os ativos do Plano Gerdau consistem de
investimentos em certificados de depósito bancário, títulos públicos federais e títulos e valores mobiliários.
Adicionalmente, as subsidiárias canadenses e americanas da Companhia patrocinam planos de benefício
definido (“Plano Canadense” e “Plano Americano”) cobrindo substancialmente todos os seus colaboradores.
Os Planos Canadense e Americano são administrados por CIBC Mellon e Wells Fargo, respectivamente, e
proporcionam complementação de benefícios de aposentadoria aos empregados da Gerdau Ameristeel
Corporation e suas subsidiárias. Os ativos dos Planos consistem de investimentos, principalmente, em títulos
e valores mobiliários.
A composição da despesa corrente do plano de pensão referente ao componente de benefício definido é a
seguinte:
Custo do serviço corrente
Custo dos juros
Retorno esperado dos ativos do plano
Amortização do custo do serviço passado
Amortização da obrigação transitória não reconhecida
Amortização de (ganho) perda
Contribuição esperada dos empregados
Custo (benefício) líquido com plano de pensão
30/06/2007
5
225
(752)
(794)
(1.316)
Empresa
30/06/2006
5
233
(737)
(736)
(1.235)
30/06/2007
38.220
74.305
(114.680)
2.484
193
1.225
(2.943)
(1.196)
b) Plano de pensão – contribuição definida
08/08/2007 16:21:49
Pág:
41
Consolidado
30/06/2006
32.903
70.528
(105.944)
(2.489)
204
3.938
(3.104)
(3.964)
Data-Base - 30/06/2007
92.690.783/0001-09
A Companhia e suas controladas no Brasil também são co-patrocinadoras de um plano de pensão com
contribuições definidas, administrado pela Gerdau – Sociedade de Previdência Privada. As contribuições são
efetuadas com base em um percentual da remuneração dos colaboradores.
A controlada no exterior Gerdau Ameristeel Corporation possui plano de contribuição definida, cujas
contribuições correspondem a 50% do valor pago pelos colaboradores, limitado a 4% do salário.
c) Outros benefícios pós-emprego
A Companhia estima que o saldo a pagar, por conta de indenizações para os executivos no momento de sua
aposentadoria ou desligamento é de R$ 8.142 em 30/06/2007 - consolidado (R$ 14.363 em 31/03/2007 consolidado).
O Plano americano prevê, além do plano de pensão, benefícios de saúde específicos para colaboradores
aposentados, desde que se aposentem após certa idade, com uma quantidade específica de anos de serviço. A
subsidiária americana tem o direito de modificar ou eliminar esses benefícios e as contribuições são baseadas
em montantes determinados atuarialmente.
Os componentes do custo periódico líquido para os benefícios de saúde pós-emprego são os seguintes:
Custo do serviço
Custo de juros
Amortização do custo do serviço passado
Amortização de (ganho) perda
Despesa líquida com saúde pós-emprego
Consolidado
30/06/2006
1.572
2.961
(355)
108
4.286
30/06/2007
1.953
4.319
(335)
443
6.380
As contribuições da Companhia para os diversos benefícios pós-emprego totalizaram R$ 55.761 e R$ 42.920
em 30/06/2007 e 30/06/2006, respectivamente, em termos consolidados.
NOTA 23 - MEIO AMBIENTE
A indústria siderúrgica usa e gera substâncias que podem causar danos ambientais. A administração da
Companhia realizou um levantamento com o objetivo de identificar áreas potencialmente impactadas e, como
resultado, contabilizou, na linha de “Outras contas a pagar no longo prazo”, com base na melhor estimativa do
custo, valores para investigação, tratamento e limpeza das localidades potencialmente impactadas, que
montam a R$ 55.584 em 30/06/2007, sendo R$ 29.197 para as subsidiárias brasileiras (R$ 29.197 em
31/03/2007) e R$ 26.387 para as subsidiárias norte-americanas (R$ 43.393 em 31/03/2007). No trimestre,
houve o pagamento de US$ 7,2 milhões (R$ 13.869 em 30/06/2007), pelas subsidiárias norte-americanas. A
Companhia utilizou premissas e estimativas para determinar os montantes envolvidos, que podem variar no
futuro, em decorrência da finalização da investigação e determinação do real impacto ambiental.
A Companhia e suas controladas entendem estar de acordo com todas as normas ambientais aplicáveis nos
países nos quais conduzem operações.
NOTA 24 - PATRIMÔNIO LÍQUIDO
08/08/2007 16:21:49
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42
Data-Base - 30/06/2007
92.690.783/0001-09
a) Capital social – o Conselho de Administração poderá, independentemente de reforma estatutária, deliberar
a emissão de novas ações (capital autorizado), inclusive mediante a capitalização de lucros e reservas até o
limite autorizado de 100.000.000 ações ordinárias e 200.000.000 ações preferenciais, todas sem valor
nominal. No caso de aumento de capital por subscrição de novas ações, o direito de preferência deverá ser
exercido no prazo decadencial de 30 dias, exceto quando se tratar de oferta pública, quando o prazo
decadencial não será inferior a 10 dias.
Em 30/06/2007, estão subscritas e integralizadas 62.376.592 ações ordinárias (62.376.592 em 31/03/2007) e
124.753.184 ações preferenciais (124.753.184 em 31/03/2007), totalizando o capital social realizado em R$
3.744.000 (R$ 3.744.000 em 31/03/2007). A composição acionária está assim representada:
Composição Acionária
30/06/2007
Acionistas
INDAC - Ind. Adm. e Com. S.A e controladas
Investidores institucionais brasileiros
Investidores institucionais estrangeiros
Outros acionistas
Ord.
%
18.294.979
29,3
6.262.842
10,0
966.137
1,5
36.852.634
62.376.592
Pref.
31/03/2007
%
Total
%
Ord.
%
0,0
18.294.979
9,8
18.294.979
29,3
41.747.220
33,5
48.010.062
25,7
6.186.213
9,9
25.429.995
20,4
26.396.132
14,1
962.559
1,5
59,2
54.446.869
43,6
91.299.503
48,7
36.932.841
100,0
3.129.100
124.753.184
2,5
100,0
3.129.100
187.129.776
1,7
100,0
-
62.376.592
Pref.
%
Total
%
0,0
18.294.979
9,8
38.102.294
30,5
44.288.507
23,7
27.106.296
21,7
28.068.855
15,0
59,3
56.415.494
45,3
93.348.335
49,8
0,0
100,0
3.129.100
124.753.184
2,5
100,0
3.129.100
187.129.776
1,7
100,0
-
As ações preferenciais não têm direito a voto e não podem ser resgatadas, mas participam em igualdade de
condições em relação às ações ordinárias, na distribuição de lucros.
b) Ações em tesouraria – em 30/06/2007 a Companhia possui em tesouraria 3.129.100 ações preferenciais
(3.129.100 ações preferenciais em 31/03/2007) correspondentes a R$ 69.861 (R$ 69.861 em 31/03/2007). Do
total das ações em tesouraria, 1.534.500 ações são relativas ao programa de recompra de ações, autorizado em
17/11/2003, 636.300 ações correspondem ao programa de recompra de ações, autorizado em 30/05/2005 e,
958.300 ações correspondem ao programa de recompra de ações, autorizado em 25/05/2006 para
permanência em tesouraria e posterior alienação no mercado ou cancelamento. O custo médio de aquisição
dessas ações é de R$ 22,33, sendo o menor valor adquirido R$ 15,54 e o maior valor adquirido R$ 40,55.
c) Juros sobre o capital próprio – A Companhia creditou em 14/05/2007 juros sobre o capital próprio, aos
acionistas no montante de R$ 103.040, os quais constituem-se em antecipação do dividendo mínimo
estatutário. A Companhia efetuou o cálculo de juros sobre o capital próprio dentro dos limites estabelecidos
pela Lei 9.249/95. O valor correspondente foi contabilizado como despesa financeira para fins fiscais. Para
efeitos de apresentação esse valor foi demonstrado como dividendos, não afetando o resultado.
NOTA 25 - PARTICIPAÇÃO NOS LUCROS E RESULTADOS
a) A participação dos administradores está limitada a 10% do lucro líquido do exercício, após o imposto de
renda e ao montante de suas retiradas, conforme descrito no estatuto da Companhia; e
b) A participação dos colaboradores está vinculada ao alcance de metas operacionais e foi alocada ao custo
de produção e despesas gerais e administrativas, conforme aplicável.
NOTA 26 - PLANOS DE INCENTIVOS DE LONGO PRAZO
I) Metalúrgica Gerdau S.A.
08/08/2007 16:21:49
Pág:
43
Data-Base - 30/06/2007
92.690.783/0001-09
A Assembléia Geral Extraordinária da Metalúrgica Gerdau S.A. de 30/04/2003 decidiu, com base em plano
aprovado pela Assembléia Geral e dentro do limite do capital autorizado, outorgar opção de compra de ações
preferenciais aos administradores, empregados ou pessoas naturais que prestem serviços à Companhia ou a
sociedades sob seu controle, aprovando a criação do referido plano que consubstancia nova forma de
remuneração de executivos estratégicos da Sociedade, instituindo o “Programa de Incentivo de Longo Prazo”.
Embora aprovado o plano, não foram, até o momento, efetuadas quaisquer outorgas de opções com base no
mesmo.
II) Gerdau S.A.
A Assembléia Geral Extraordinária da Gerdau S.A. de 30/04/2003 decidiu, com base em plano previamente
aprovado e dentro do limite do capital autorizado, outorgar opção de compra de ações preferenciais aos
administradores, empregados ou pessoas naturais que prestem serviços à aquela controlada ou a sociedades
sob seu controle, aprovando a criação do referido plano, que consubstancia nova forma de remuneração de
executivos estratégicos da Companhia, instituindo o “Programa de Incentivo de Longo Prazo”. As opções
devem ser exercidas em um prazo máximo de cinco anos após a carência.
a) Resumo da movimentação do plano:
Quantidade de ações
Ano da
outorga
2003
2004
2004
2005
2005
2006
2007
Preço de
exercício - R$
5,31
13,56
13,56
21,16
21,16
25,72
35,00
Prazo de
carência
5 anos
3 anos
5 anos
3 anos
5 anos
5 anos
5 anos
Saldo incial em
31/03/2007
Canceladas
Exercidas
(7.361)
(3.464)
(5.527)
(4.981)
(3.889)
(25.222)
(14.934)
(12.323)
(2.672)
(1.960)
(4.337)
(3.380)
(39.606)
1.192.233
5.752
706.975
438.666
612.976
953.517
770.588
4.680.707
Saldo final em
30/06/2007
1.177.299
5.752
687.291
432.530
605.489
944.199
763.319
4.615.879
A controlada Gerdau S.A. possui, em 30/06/2007, um total de 5.030.532 ações preferenciais em tesouraria.
Essas ações poderão ser utilizadas para atendimento deste plano.
b) Posição do plano em 30/06/2007:
Total de opções de compra de ações outorgadas
Preço de exercício - R$ (ajustado por bonificações)
Valor justo das opções na data da outorga - R$ por opção (*)
Prazo médio de exercício da opção na data da outorga (anos)
2003
1.177.299
5,31
2,48
4,7
2004
693.043
13,56
5,77
5,0
2005
1.038.019
21,16
5,20
4,7
2006
944.199
25,72
8,66
4,9
Outorga
2007
763.319
35,00
15,30
4,9
(*) Calculado considerando o modelo Black-Scholes.
O percentual de diluição de participação a que, eventualmente, estão submetidos os atuais acionistas em caso
de exercício de todas as opções é de, aproximadamente, 0,7%.
III) Gerdau Ameristeel Corporation – (“Gerdau Ameristeel”)
08/08/2007 16:21:49
Pág:
44
Média
19,20
6,97
4,81
Data-Base - 30/06/2007
92.690.783/0001-09
A Gerdau Ameristeel Corporation e suas subsidiárias possuem planos de incentivos de longo prazo, que
foram criados para premiar os colaboradores com bônus baseados no atingimento de metas relacionadas ao
retorno do capital investido. Os bônus serão outorgados ao final do ano em dinheiro, direitos de apreciação de
ações (SAR´s) e/ou em opções. O pagamento da porção do bônus em dinheiro será feita em forma de ações
(phanton stock). O número de ações será determinada pela divisão do valor do bônus em dinheiro, pelo valor
de mercado da ação ordinária na data da outorga. Phantom Stock e SAR´s são exercíveis a razão de 25% em
cada um dos primeiros quatro aniversários da data de outorga. As Phantom Stock serão pagas em dinheiro,
quando exercidas. O número de opções outorgadas aos participantes é determinado dividindo a parcela não
paga em dinheiro do bônus pelo valor de mercado da ação ordinária na data da outorga (o valor das opções é
determinado pelo Comitê de Recursos Humanos da Alta Administração, e é baseado no modelo Black Scholes
ou outro método). As opções poderão ser exercidas a razão de 25% ao ano, durante 4 anos a partir da data da
outorga e prescrevem após 10 anos. O número máximo de opções que serão outorgadas com base neste plano
é de 6.000.000. Um prêmio de, aproximadamente, US$ 6,6 milhões (equivalentes a R$ 12.713 em
30/06/2007) foi outorgado para os colaboradores em 2006 e é pagável 44% em direitos de apreciação de
ações (SAR´s), 28% em opções e 28% em ações (phantom stock). Em 01/03/2007, foram emitidas 454.497
opções sob este plano. Estes prêmios vêm sendo provisionados de acordo com o prazo de pagamento
estabelecido pelo plano.
A subsidiária Gerdau Ameristeel tem o compromisso de depositar para o seu Presidente, ao longo dos
próximos 10 anos, o total de 1.749.526 ações ordinárias de sua emissão, mais os respectivos dividendos
futuros, em um fundo fiduciário para esse fim. A Gerdau S.A. assumiu, também, o compromisso de aportar
240.907 ações preferenciais de sua emissão neste mesmo fundo.
Durante o trimestre findo em 30/06/2007, foram reconhecidos US$ 700 mil (equivalentes a R$ 1.348 em
30/06/2007) relativos a custos com planos de incentivos de longo prazo, para as opções outorgadas durante
2007. O custo com planos de incentivos de longo prazo, ainda não reconhecidos, relativos a outorgas ainda
no prazo de carência em 30/06/2007, era de, aproximadamente, US$ 1.500 mil (equivalentes a R$ 2.889 em
30/06/2007) e o período médio de reconhecimento destes custos era de 3 anos.
Apresentamos, a seguir, o efeito no resultado do exercício e patrimônio líquido caso tivesse ocorrido o
registro de eventuais despesas com o plano de opções de ações da Gerdau S.A. e da Gerdau Ameristeel
Corporation:
Lucro líquido
Consolidado
Patrimônio
líquido
1.727.126
(2.792)
1.724.334
14.135.694
(17.834)
14.117.860
Saldos conforme Demonstrações Contábeis (*)
Despesa (**)
Saldos pro-forma
(*) O lucro líquido contábil inclui a parcela dos acionistas minoritários.
(**) aplicando o método do valor justo (modelo Black-Scholes ).
NOTA 27 - INFORMAÇÕES POR ÁREA GEOGRÁFICA E SEGMENTO DE NEGÓCIO
08/08/2007 16:21:49
Pág:
45
Data-Base - 30/06/2007
92.690.783/0001-09
Receita líquida de vendas
Custo das vendas
Lucro bruto
Despesas com vendas
Despesas gerais e administrativas
Resultado financeiro líquido
Lucro operacional
Lucro líquido acumulado (**)
30/06/2007
5.250.237
(3.480.658)
1.769.579
(216.219)
(519.879)
469.501
1.130.897
911.139
Brasil
30/06/2006
4.645.754
(2.869.989)
1.775.765
(216.891)
(472.810)
454.660
1.469.171
1.189.989
América Latina (*)
30/06/2007
30/06/2006
1.576.376
980.069
(1.204.521)
(718.046)
371.855
262.023
(38.195)
(30.043)
(90.085)
(50.622)
(2.984)
(3.623)
261.865
160.942
214.288
120.850
América do Norte
30/06/2007 30/06/2006
5.685.823
5.472.365
(4.587.056) (4.423.501)
1.098.767
1.048.864
(20.972)
(4.633)
(202.761)
(305.917)
(24.362)
(52.803)
812.300
686.863
537.394
469.959
30/06/2007
688.534
(535.413)
153.121
(8.679)
(40.006)
(8.673)
93.251
64.305
Europa
30/06/2006
417.068
(320.082)
96.986
(6.726)
(25.126)
(3.874)
62.257
46.175
Área Geográfica
Consolidado
30/06/2007 30/06/2006
13.200.970
11.515.256
(9.807.648) (8.331.618)
3.393.322
3.183.638
(284.065)
(258.293)
(852.731)
(854.475)
433.482
394.360
2.298.313
2.379.233
1.727.126
1.826.973
( * ) Não inclui as operações do Brasil.
( ** ) Lucro líquido do período antes das participações dos acionistas minoritários
Os segmentos demonstrados a seguir correspondem às unidades de negócio através das quais o Comitê
Executivo Gerdau gerencia suas operações: Aços Longos Brasil (Gerdau Aços Longos S.A.), Açominas
(Gerdau Açominas S.A. -correspondente às operações da usina localizada em Ouro Branco, Minas Gerais),
Aços Especiais (Gerdau Aços Especiais S.A. e subsidiárias), América Latina (excluindo as operações no
Brasil) e América do Norte (Gerdau Ameristeel):
Informações por segmentos de negócio:
Receita Líquida de Vendas
Ativos identificáveis (**)
Longos Brasil
30/06/2007 30/06/2006
3.335.813
3.121.226
4.905.387
4.471.600
Açominas Ouro Branco
30/06/2007
30/06/2006
1.528.176
1.462.348
5.145.997
4.061.364
Aços Especiais
30/06/2007
30/06/2006
1.567.937
1.234.438
2.061.227
1.504.746
América Latina (*)
30/06/2007
30/06/2006
1.576.376
980.069
2.689.467
1.204.738
América do Norte
30/06/2007
30/06/2006
5.685.823
5.472.365
5.490.839
5.476.154
Eliminações e Ajustes
30/06/2007
30/06/2006
(493.155)
(755.190)
(547.520)
9.085
Segmentos de Negócio
Consolidado
30/06/2006
11.515.256
16.727.687
30/06/2007
13.200.970
19.745.397
( * ) Não inclui as operações do Brasil.
(**) Ativos identificáveis: Contas a receber, estoques e imobilizado
NOTA 28 - SEGUROS
As controladas mantêm contratos de seguros com cobertura determinada por orientação de especialistas,
levando em conta a natureza e o grau de risco por montantes considerados suficientes para cobrir eventuais
perdas significativas sobre seus ativos e/ou responsabilidades. As principais coberturas de seguros são:
Modalidade
Patrimônio
Lucro Cessante
Responsabilidade Civil
Abrangência
Os estoques e ativos imobilizados estão segurados para incêndio, danos
elétricos, explosão, quebra de máquina e extravasamento (derrame de material
em estado de fusão).
Lucro líquido somado às despesas fixas
Operações industriais
30/06/2007
Consolidado
31/03/2007
14.723.181
15.614.890
4.263.343
9.631
4.520.619
10.252
NOTA 29 - DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO
08/08/2007 16:21:49
Pág:
46
Data-Base - 30/06/2007
92.690.783/0001-09
Consolidado
Brasil
30/06/2007
%
30/06/2006
%
Exterior
30/06/2007
%
30/06/2006
%
Total
30/06/2007
%
30/06/2006
%
ENTRADAS
Receita de produtos, serviços e outros
6.792.587
6.244.137
8.283.979
7.213.721
15.076.566
13.457.858
(3.819.312)
(3.233.769)
(5.327.670)
(4.685.872)
(9.146.982)
(7.919.641)
(519.330)
(484.678)
(531.074)
(448.256)
(1.050.404)
(932.934)
SAÍDAS
Matérias-primas e bens de consumo
Serviços de terceiros
VALOR ADICIONADO BRUTO
(-) DEPRECIAÇÃO/AMORTIZAÇÃO
VALOR ADICIONADO LÍQUIDO
2.453.945
2.525.690
(328.729)
2.425.235
(307.592)
2.125.216
2.079.593
(193.745)
2.218.098
4.879.180
(185.133)
2.231.490
4.605.283
(522.474)
1.894.460
(492.725)
4.356.706
4.112.558
VALOR ADICIONADO DECORRENTE DE TRANSFERÊNCIAS
Equivalência patrimonial
Receitas financeiras
(1)
Receitas de aluguel
VALOR ADICIONADO A DISTRIBUIR
(383.476)
(179.302)
(25.850)
(20.695)
(409.326)
(199.997)
396.259
481.989
37.660
50.303
433.919
532.292
1.261
1.227
2.235
1.436
3.496
2.139.260
100%
2.522.012
100%
2.245.535
100%
1.925.504
100%
4.384.795
2.663
100%
4.447.516
100%
DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO
Governos
740.678
34,6%
821.226
32,5%
490.156
21,8%
403.367
20,9%
1.230.834
28,1%
1.224.593
27,5%
Impostos e contribuições federais
449.558
21,0%
555.178
22,0%
371.660
16,5%
298.537
15,5%
821.218
18,7%
853.715
19,1%
Contribuições sociais federais sobre folha de pagamento
130.279
6,1%
110.223
4,4%
83.228
3,7%
75.080
3,9%
213.507
4,9%
185.303
4,2%
Impostos e contribuições estaduais
129.348
6,0%
137.224
5,4%
51
0,0%
526
0,0%
129.399
3,0%
137.750
3,1%
31.493
1,5%
18.601
0,7%
35.217
1,6%
29.224
1,5%
66.710
1,5%
47.825
1,1%
Impostos e contribuições municipais
Colaboradores
560.685
26,2%
483.468
19,2%
865.713
38,6%
774.550
40,2%
1.426.398
32,5%
1.258.018
28,3%
Salários
370.728
17,3%
326.804
13,0%
588.047
26,3%
517.917
26,9%
958.775
21,8%
844.721
19,1%
Benefícios
80.543
3,8%
79.094
3,1%
133.363
5,9%
95.055
4,9%
213.906
4,9%
174.149
3,9%
Treinamento
11.593
0,5%
10.037
0,4%
7.148
0,3%
5.434
0,3%
18.741
0,4%
15.471
0,3%
Participação nos resultados
97.821
4,6%
67.533
2,7%
137.155
6,1%
156.144
8,1%
234.976
5,4%
223.677
5,0%
Financiadores
(1)
(73.242)
-3,4%
27.329
1,1%
73.679
3,3%
110.603
5,7%
437
0,0%
137.932
3,1%
Acionistas
478.353
22,4%
504.332
20,0%
126.667
5,6%
57.036
3,1%
605.020
13,8%
561.368
12,6%
Reinvestimento de lucros
432.786
20,2%
685.657
27,2%
689.320
30,7%
579.948
30,1%
1.122.106
25,6%
1.265.605
28,5%
TOTAL
(1)
2.139.260
2.522.012
2.245.535
1.925.504
4.384.795
Inclui variações cambiais e monetárias.
08/08/2007 16:21:49
Pág:
47
4.447.516
Data-Base - 30/06/2007
92.690.783/0001-09
NOTA 30 - FLUXO DE CAIXA
30/06/2007
LUCRO LÍQUIDO DO PERÍODO
Equivalência patrimonial
Provisão para riscos de crédito
Ganho e/ou perda na alienação de imobilizado
Ganho e/ou perda na alienação/incorporação de investimentos
Amortização intangível
Variações monetárias e cambiais
Depreciações e amortizações
Imposto de renda e contribuição social
Juros sobre a dívida
Contingências / depósitos judiciais
Variação de contas a receber de clientes
Variação dos estoques
Variação de fornecedores
Outras contas da atividade operacional
Caixa líquido da atividade operacional
Aquisição/alienação de imobilizado
Acréscimo de intangível
Acréscimo de diferido
Aquisição/alienação de investimentos
Receb. de juros s/capital próprio/distrib. lucros
Caixa líquido da atividade de investimentos
Fornecedores de imobilizado
Debêntures
Aportes de financiamentos
Amortização de financiamentos
Pagamento de juros de financiamentos
Mútuos com empresas ligadas
Aumento de capital/ações em tesouraria
Pagamento de dividendos/juros e participações
Resgate cotas fundo investimentos consolidados
Credores por aquisição de empresas
Caixa líquido da atividade financeira
Variação no saldo do caixa
Saldo de Caixa
No início do período
Atualização do caixa inicial
Saldo inicial de empresas consolidadas no período
No final do período
Composição do caixa final
Disponibilidades
08/08/2007 16:21:49
618.404
(624.807)
1.159
70
(3.035)
86
(2)
(64)
11.708
3.519
(372)
215.859
215.487
(4.917)
2.842
(215.572)
(217.647)
1.359
Empresa
30/06/2006
685.241
(667.723)
-
30/06/2007
Consolidado
30/06/2006
1.797
73
1.814
(365)
25
(25.203)
(4.341)
220.139
220.139
(4.577)
(48)
(30.765)
(174.282)
(209.672)
6.126
1.727.126
409.326
7.972
19.888
(69)
1.533
(393.919)
522.474
102.190
310.767
62.976
(553.896)
(259.453)
178.286
78.801
2.214.002
(1.326.934)
1.730
(2.329)
(824.052)
(2.151.585)
5.137
24.958
1.436.466
(1.442.053)
(308.488)
(104.315)
2.740
(642.382)
(41.034)
169.780
(899.191)
(836.774)
(239.381)
492.725
120.983
361.689
10.486
(530.322)
147.889
182.314
(241.013)
2.319.782
(1.074.340)
(5.140)
(880.302)
(1.959.782)
14.199
(10.245)
1.443.088
(614.674)
(250.889)
(39.404)
57.033
(710.896)
(111.788)
248.212
59.321
60.680
49.312
55.438
5.837.892
(203.750)
55.368
4.852.736
5.395.461
(156.323)
289.933
5.777.283
60.640
40
55.432
6
4.063.317
789.419
4.442.477
1.334.806
Pág:
48
1.826.973
199.997
13.561
(22.404)
(3.715)
Data-Base - 30/06/2007
92.690.783/0001-09
NOTA 31 - EVENTOS SUBSEQÜENTES
I)
Em julho/2007, o Grupo Gerdau efetuou um aumento no capital social da empresa Multisteel
Business Holdings Corp., aumentando a sua participação de 30,45% para 49%;
II)
Em julho/2007, a subsidiária Gerdau Ameristeel Corporation anunciou a assinatura de acordo
definitivo para a aquisição da siderúrgica Chaparral Steel Company, por US$ 4,22 bilhões (R$
7.995.634 na data da assinatura do acordo).
A Chaparral Steel Company é a segunda maior produtora de aço estrutural na América do Norte e
também uma grande produtora de barras de aço. A empresa opera duas mini-mills localizadas em
Midlothian, Texas e Dinwiddie County, Virginia e conta com, aproximadamente, 1.400
colaboradores e uma capacidade instalada de 2,9 milhões de toneladas métricas anuais.
A transação está sujeita à aprovação dos acionistas da Chaparral Steel Company e outros
procedimentos inerentes ao processo de fechamento do negócio, bem como aprovações das
agências reguladoras e deve estar concluída antes do final do ano;
III) Em julho/2007, o Grupo Gerdau, através de sua joint venture Pacific Coast Steel, anunciou que
assinou contrato para a aquisição da D&R Steel, LLC, empresa localizada em Glendale, estado do
Arizona, Estados Unidos. A D&R Steel é fornecedora de aços cortados e dobrados e possui
capacidade instalada de, aproximadamente, 30 mil toneladas por ano;
IV) Em julho/2007, o Grupo Gerdau, através de sua subsidiária Sidenor Industrial, assinou contrato
para a aquisição da Trefilados de Urbina, S.A. – Trefusa, empresa localizada em Vitoria, Espanha.
O negócio deverá ser concluído no mês de outubro/2007. A Trefusa é uma produtora de trefilados
de aços especiais.; e
V)
Em 08/08/2007, o Conselho de Administração da Companhia deliberou sobre a proposta da
Diretoria de 03/08/2007, relativa à antecipação de dividendos a serem pagos por conta do resultado
do segundo trimestre deste exercício, que serão calculados e creditados sobre as posições detidas
pelos acionistas em 17/08/2007 (R$ 0,49 por ação ordinária e preferencial), com pagamento previsto
para 29/08/2007 e se constituirão em antecipação ao dividendo mínimo estatutário.
********************************
08/08/2007 16:21:49
Pág:
49
Data-Base - 30/06/2007
92.690.783/0001-09
05.01 - COMENTÁRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE
A Metalúrgica Gerdau S.A. é uma empresa holding que controla direta ou
indiretamente todas as empresas Gerdau no Brasil e no exterior. O valor dos
investimentos, ao final de junho, totalizava R$ 5,3 bilhões.
As receitas da Empresa são provenientes desses investimentos, os quais, no 2º
trimestre de 2007, geraram um resultado de equivalência patrimonial de R$ 304,6
milhões.
A Metalúrgica Gerdau S.A. obteve um lucro líquido de R$ 299,2 milhões no 2º
trimestre de 2007, equivalente a R$ 1,63 por ação.
Este lucro, oriundo, basicamente, de equivalência patrimonial sobre os investimentos
em controladas/coligadas, foi 6,2% inferior ao lucro do 1º trimestre de 2007.
Em 30 de junho de 2007, o patrimônio líquido da Empresa era de R$ 5,3 bilhões,
representando um valor patrimonial de R$ 28,63 por ação.
Ao encerrar-se o trimestre, a Empresa apresentava os seguintes dados econômicofinanceiros:
Receita de participações – R$ mil
Lucro líquido – R$ mil
Lucro por ação – R$
Capital social – R$ mil
Patrimônio líquido – R$ mil
Valor patrimonial por ação – R$
2o Trim./07
304.609
299.249
1,63
1o Sem./07
624.807
618.404
3,36
30/06/07
3.744.000
5.268.686
28,63
• Dividendos do 2º trimestre de 2007
Pagamento em 29 de agosto de 2007 com base nas posições de ações em 17
de agosto (ex-dividendos em 20 de agosto).
Acionistas receberão R$ 90,2 milhões (R$ 0,49 por ação).
Acumulado do ano: R$ 193,2 milhões.
• Liquidez das ações
- As ações da Metalúrgica Gerdau S.A. (GOAU) movimentaram R$ 2,8 bilhões na
Bolsa de Valores de São Paulo durante o 1º semestre deste ano, 25,5% a mais
que no mesmo período de 2006.
- O valor médio diário das negociações com ações preferenciais foi de R$ 22,0
milhões no 1º semestre deste ano.
- No período, foram realizadas 76.018 transações com as ações da Empresa,
17,7% a mais que no 1º semestre de 2006.
- A quantidade de ações negociadas atingiu 39,0 milhões no 1º semestre de 2007
contra 36,1 milhões em igual período de 2006 (+8,2%).
No 1º semestre deste ano, as ações preferenciais valorizaram-se em 55,2% contra
22,3% do Ibovespa.
08/08/2007 16:21:57
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50
Data-Base - 30/06/2007
92.690.783/0001-09
05.01 - COMENTÁRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE
Com o objetivo de atender à Instrução CVM nº 381/2003, a Metalúrgica Gerdau S.A.
informa que a Deloitte Touche Tohmatsu, prestadora dos serviços de auditoria externa
à Empresa, não prestou serviços não relacionados à auditoria externa durante o
segundo trimestre de 2007.
08/08/2007 16:21:57
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51
Data-Base - 30/06/2007
1 - CÓDIGO CVM
3 - CNPJ
00865-6
92.690.783/0001-09
06.01 - BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO CONSOLIDADO (Reais Mil)
1 - CÓDIGO
2 - DESCRIÇÃO
1
Ativo Total
3 - 30/06/2007
27.934.587
4 - 31/03/2007
27.455.800
1.01
Ativo Circulante
13.637.715
13.618.138
1.01.01
Disponibilidades
789.419
661.021
1.01.02
Créditos
7.473.782
7.768.721
1.01.02.01
Clientes
2.916.107
2.896.446
1.01.02.02
Créditos Diversos
4.557.675
4.872.275
1.01.02.02.01
Dividendos a Receber
0
0
1.01.02.02.02
1.01.02.02.03
Títulos e Valores Mobiliários
1.01.02.02.04
Empregados
1.01.03
Estoques
1.01.04
494.358
447.290
4.063.317
4.424.985
0
0
4.781.501
4.557.428
Outros
593.013
630.968
1.01.04.01
352.353
348.530
1.01.04.02
143.239
188.546
1.01.04.03
1.02
Ativo Não Circulante
1.02.01
Ativo Realizável a Longo Prazo
1.02.01.01
Créditos Diversos
1.02.01.02
1.02.01.02.01
1.02.01.02.02
Com Controladas
1.02.01.02.03
Com Outras Pessoas Ligadas
1.02.01.03
Outros
1.02.01.03.01
1.02.01.03.02
1.02.01.03.03
97.421
93.892
14.296.872
13.837.662
1.451.757
1.415.420
0
0
Créditos com Pessoas Ligadas
7.818
582
Com Coligadas e Equiparadas
0
0
7.818
582
0
0
1.443.939
1.414.838
423.799
457.392
Depósitos Judiciais
52.350
52.275
641.253
653.430
1.02.01.03.04
145.819
164.339
1.02.01.03.05
Dep. p/ Fut. Invest.Particip. Societária
125.273
30.651
1.02.01.03.06
1.02.02
Ativo Permanente
1.02.02.01
Investimentos
1.02.02.01.01
Participações Coligadas/Equiparadas
1.02.02.01.02
Participações Coligadas/Equiparadas-Ágio
0
0
1.02.02.01.03
Participações em Controladas
2.533
2.450
1.02.02.01.04
Participações em Controladas - Ágio
1.02.02.01.05
Outros Investimentos
1.02.02.02
Imobilizado
1.02.02.03
Intangível
1.02.02.04
Diferido
08/08/2007 16:22:16
55.445
56.751
12.845.115
12.422.242
33.273
33.435
0
0
0
0
30.740
30.985
12.047.788
11.717.304
703.662
609.667
60.392
61.836
Pág:
52
Data-Base - 30/06/2007
1 - CÓDIGO CVM
3 - CNPJ
00865-6
92.690.783/0001-09
06.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO CONSOLIDADO (Reais Mil)
1 - CÓDIGO
2 - DESCRIÇÃO
2
Passivo Total
2.01
3 - 30/06/2007
4 - 31/03/2007
27.934.587
27.455.800
Passivo Circulante
5.604.356
5.305.783
2.01.01
2.008.547
1.705.831
2.01.02
Debêntures
2.01.03
Fornecedores
2.01.04
Impostos, Taxas e Contribuições
2.01.05
Dividendos a Pagar
2.01.06
2.01.07
2.01.08
Outros
2.01.08.01
2.01.08.02
2.01.08.03
Participações Estaturários
2.01.08.04
Salários a Pagar
2.02
2.02.01
1.074
1.249
2.113.114
2.240.803
431.869
494.834
0
0
Provisões
0
0
0
0
1.049.752
863.066
511.775
441.023
143.291
126.555
0
0
394.686
295.488
Passivo Não Circulante
8.194.537
8.532.572
Passivo Exigível a Longo Prazo
8.194.537
8.532.572
2.02.01.01
5.914.620
6.234.846
2.02.01.02
Debêntures
690.910
653.133
2.02.01.03
Provisões
0
0
2.02.01.04
0
0
2.02.01.05
0
0
2.02.01.06
Outros
1.589.007
1.644.593
2.02.01.06.01
Provisão para Contingências
253.236
257.893
2.02.01.06.02
700.038
731.737
2.02.01.06.03
297.171
285.256
2.02.01.06.04
Benefícios a Empregados
338.562
369.707
2.02.02
Resultados de Exercícios Futuros
2.03
0
0
Part. de Acionistas Não Controladores
8.867.008
8.544.968
2.04
Patrimônio Líquido
5.268.686
5.072.477
2.04.01
Capital Social Realizado
3.744.000
3.744.000
2.04.02
Reservas de Capital
10.842
10.842
2.04.02.01
Correção Monetária de Capital
0
0
2.04.02.02
Subvenção para Investimentos
959
959
2.04.02.03
Reserva Especial - Lei 8.200/91
0
0
2.04.02.04
Outras
1.197
1.197
2.04.02.05
Ágio na Emissão de Ações
8.686
8.686
2.04.03
Reservas de Reavaliação
0
0
2.04.03.01
Ativos Próprios
0
0
2.04.03.02
Controladas/Coligadas e Equiparadas
0
0
2.04.04
Reservas de Lucro
997.919
997.919
2.04.04.01
Legal
75.846
75.846
08/08/2007 16:22:25
Pág:
53
Data-Base - 30/06/2007
1 - CÓDIGO CVM
3 - CNPJ
00865-6
92.690.783/0001-09
06.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO CONSOLIDADO (Reais Mil)
1 - CÓDIGO
2 - DESCRIÇÃO
2.04.04.02
Estatutária
2.04.04.03
3 -30/06/2007
4 -31/03/2007
922.073
922.073
Para Contingências
0
0
2.04.04.04
De Lucros a Realizar
0
0
2.04.04.05
Retenção de Lucros
0
0
2.04.04.06
Especial p/ Dividendos Não Distribuídos
0
0
2.04.04.07
Outras Reservas de Lucro
0
0
2.04.05
Lucros/Prejuízos Acumulados
515.925
319.716
2.04.06
0
0
08/08/2007 16:22:25
Pág:
54
Data-Base - 30/06/2007
1 - CÓDIGO CVM
3 - CNPJ
00865-6
92.690.783/0001-09
07.01 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO (Reais Mil)
1 - CÓDIGO
2 - DESCRIÇÃO
3.01
Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços
3.02
Deduções da Receita Bruta
3.02.01
3.02.02
3 - 01/04/2007 a 30/06/2007
4 - 01/01/2007 a 30/06/2007
5 - 01/04/2006 a 30/06/2006
6 - 01/01/2006 a 30/06/2006
7.820.352
15.327.453
6.864.110
13.481.057
(1.106.369)
(2.126.483)
(962.842)
(1.965.801)
Impostos sobre Vendas
(657.133)
(1.230.134)
(590.804)
(1.220.802)
Fretes e Descontos
(449.236)
(896.349)
(372.038)
(744.999)
3.03
Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços
6.713.983
13.200.970
5.901.268
11.515.256
3.04
Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos
(4.961.102)
(9.807.648)
(4.196.304)
(8.331.618)
3.05
Resultado Bruto
1.752.881
3.393.322
1.704.964
3.183.638
3.06
Despesas/Receitas Operacionais
(606.345)
(1.095.009)
(523.812)
(804.405)
3.06.01
Com Vendas
(150.109)
(284.065)
(133.341)
(258.293)
3.06.02
Gerais e Administrativas
(450.797)
(852.731)
(411.941)
(854.475)
3.06.03
Financeiras
208.189
433.482
124
394.360
3.06.03.01
Receitas Financeiras
176.606
433.919
208.918
532.292
3.06.03.02
Despesas Financeiras
31.583
(437)
(208.794)
(137.932)
3.06.04
Outras Receitas Operacionais
9.896
21.114
28.772
117.937
3.06.05
Outras Despesas Operacionais
1.568
(3.483)
(1.441)
(3.937)
3.06.06
Resultado da Equivalência Patrimonial
(225.092)
(409.326)
(5.985)
(199.997)
3.07
Resultado Operacional
1.146.536
2.298.313
1.181.152
2.379.233
3.08
Resultado Não Operacional
(3.813)
(5.560)
14.814
26.660
3.08.01
Receitas
3.08.02
Despesas
3.09
3.10
3.11
IR Diferido
3.12
3.12.01
1.116
2.440
19.268
33.605
(4.929)
(8.000)
(4.454)
(6.945)
Resultado Antes Tributação/Participações
1.142.723
2.292.753
1.195.966
2.405.893
Provisão para IR e Contribuição Social
(244.334)
(503.696)
(232.410)
(500.141)
(39.077)
(52.817)
7.418
(66.768)
Participações/Contribuições Estatutárias
(4.415)
(9.114)
(6.376)
(12.011)
Participações
(4.415)
(9.114)
(6.376)
(12.011)
3.12.02
Contribuições
0
0
0
0
3.13
Reversão dos Juros sobre Capital Próprio
0
0
0
0
08/08/2007 16:22:36
Pág:
55
Data-Base - 30/06/2007
1 - CÓDIGO CVM
3 - CNPJ
00865-6
92.690.783/0001-09
07.01 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO (Reais Mil)
1 - CÓDIGO
2 - DESCRIÇÃO
3.14
Part. de Acionistas Não Controladores
3.15
3 - 01/04/2007 a 30/06/2007
4 - 01/01/2007 a 30/06/2007
5 - 01/04/2006 a 30/06/2006
6 - 01/01/2006 a 30/06/2006
(555.648)
(1.108.722)
(616.507)
(1.141.732)
Lucro/Prejuízo do Período
299.249
618.404
348.091
685.241
NÚMERO AÇÕES, EX-TESOURARIA (Mil)
184.001
184.001
184.323
184.323
LUCRO POR AÇÃO (Reais)
1,62634
3,36087
1,88848
3,71761
PREJUÍZO POR AÇÃO (Reais)
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56
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08.01 - COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE
Produção e Vendas
• No 2º trimestre deste ano a Gerdau passou a consolidar três novas empresas:
Siderúrgica Tultitlán, no México, Industrias Nacionales (INCA), na República
Dominicana, e SIZUCA – Siderúrgica Zuliana, na Venezuela. As duas primeiras
consolidaram os três meses do período e a última consolidou somente o mês de
junho.
• A produção de aço bruto das empresas Gerdau alcançou 4,3 milhões de toneladas no
trimestre, 8,3% superior ao volume atingido no 1º trimestre. As unidades no Brasil
contribuíram com 44,5% para o volume do período, as operações na América do
Norte (excetuando o México) com 41,5%, as da América Latina (excetuando o Brasil)
com 11,3% e as da Europa com os demais 2,7%.
Produção
(1.000 toneladas)
Aço Bruto
(placas/blocos/tarugos)
Brasil
América do Norte
América Latina
Europa
Total
Laminados
Brasil
América do Norte
América Latina
Europa
Total
2o Trim.
de 2007
1o Trim.
de 2007
Variação
2T07/1T07
1o Sem.
de 2007
1o Sem.
de 2006
Variação
1S07/1S06
1.932
1.803
491
115
4.341
1.764
1.758
371
117
4.010
9,6%
2,6%
32,4%
(1,9%)
8,3%
3.696
3.561
862
232
8.351
3.605
3.461
489
166
7.721
2,5%
2,9%
76,1%
39,9%
8,2%
1.236
1.756
534
110
3.636
1.106
1.761
420
111
3.398
11,7%
(0,3%)
27,2%
(0,6%)
7,0%
2.342
3.517
954
221
7.034
2.283
3.274
588
143
6.288
2,6%
7,4%
62,3%
53,9%
11,9%
• Em laminados, a produção alcançou 3,6 milhões de toneladas, superando em 7,0% o
volume dos três primeiros meses deste ano.
• As vendas consolidadas do 2º trimestre de 2007 totalizaram 4,1 milhões de
toneladas, mantendo-se nos mesmos níveis do 1º trimestre. As operações no
exterior contribuíram com 60,2% para este volume e as unidades no Brasil com os
demais 39,8%.
Vendas Consolidadas1
(1.000 toneladas)
Brasil
Mercado interno
Exportações
Total
Exterior
América do Norte
América Latina
Europa
Total
2o Trim.
de 2007
1o Trim.
de 2007
Variação
2T07/1T07
1o Sem.
de 2007
1o Sem.
de 2006
Variação
1S07/1S06
1.083
547
1.630
995
596
1.591
8,8%
(8,2%)
2,4%
2.078
1.143
3.221
1.953
1.130
3.083
6,4%
1,1%
4,5%
1.759
603
108
2.470
1.933
455
113
2.501
(9,0%)
32,2%
(4,0%)
(1,3%)
3.692
1.058
221
4.971
3.520
681
149
4.350
4,9%
55,2%
48,2%
14,3%
0,2%
8.192
7.433
10,2%
Total Consolidado
4.100
4.092
1
Excluídas as vendas para empresas controladas.
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• No Brasil, a melhoria da demanda verificada ao longo do 2º trimestre, tanto na
construção civil quanto na indústria, possibilitou um crescimento de 8,8% nas vendas
para clientes no País, quando comparadas com o 1º trimestre deste ano.
• As exportações a partir do Brasil, incluindo-se os embarques para controladas,
totalizaram 655,5 mil toneladas no trimestre, gerando receitas de US$ 322,9
milhões.
• Nos Estados Unidos e no Canadá, a antecipação de compras realizada nos primeiros
meses deste ano, em função de aumentos de preços anunciados para os meses
seguintes, resultou em uma redução de 9,0% no volume vendido no 2º trimestre,
em relação ao 1º trimestre.
• As unidades da Gerdau, em oito diferentes países da América Latina, somaram
vendas de 602,3 mil toneladas no 2º trimestre, 32,2% superior ao volume do 1º
trimestre. Este crescimento se deve, em grande parte, à consolidação das operações
no México, na Venezuela e na República Dominicana.
• Na Europa, as vendas totalizaram 108,3 mil toneladas no 2º trimestre, 4,0%
inferiores às do 1º trimestre deste ano.
Resultados
• A receita líquida de vendas, em termos consolidados, atingiu R$ 6,7 bilhões no 2º
trimestre de 2007, apresentando um crescimento de 3,5% em relação ao 1º
trimestre. A maior demanda por produtos da Empresa no Brasil e a melhora dos
preços no mercado internacional foram os responsáveis pelo resultado alcançado no
período.
Receita Líquida
(R$ milhões)
Brasil
América do Norte
América Latina
Europa
Total
2o Trim.
de 2007
2.727
2.748
895
344
6.714
1o Trim.
de 2007
2.523
2.937
682
345
6.487
Variação
2T07/1T07
8,1%
(6,4%)
31,3%
(0,5%)
3,5%
1o Sem.
de 2007
5.250
5.686
1.576
689
13.201
1o Sem.
de 2006
4.646
5.472
980
417
11.515
Variação
1S07/1S06
13,0%
3,9%
60,8%
65,1%
14,6%
• Se, de um lado, os preços contribuíram para a elevação da receita líquida do
trimestre, de outro, a elevação de custos de algumas matérias-primas inibiu um
ganho mais significativo nas margens operacionais. A margem bruta passou de
25,3%, no 1º trimestre, para 26,1%, no 2º trimestre deste ano. O lucro bruto
atingiu R$ 1,8 bilhão no período, 6,9% superior ao dos primeiros três meses do ano.
• As despesas com vendas, gerais e administrativas sofreram uma elevação de 12,1%
no 2º trimestre em relação ao 1º trimestre, totalizando R$ 600,9 milhões. Este
aumento de despesas é resultado, principalmente, da consolidação de novas
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empresas e da contabilização de PIS/COFINS sobre Juros sobre o Capital Próprio,
pagos no 2º trimestre.
• O EBITDA* (lucro bruto, menos despesas com vendas, gerais e administrativas, mais
depreciação e amortizações) atingiu R$ 1,4 bilhão no período de abril a junho, 3,5%
superior ao valor obtido nos primeiros três meses deste ano. A margem EBITDA*
manteve-se estável, fixando-se em 21,1% no 2º trimestre.
EBITDA*
(R$ milhões)
Brasil
América do Norte
América Latina
Europa
Total
2o Trim.
de 2007
700
489
159
65
1.413
1o Trim.
de 2007
662
515
125
64
1.366
Variação
2T07/1T07
5,9%
(5,0%)
28,0%
0,7%
3,5%
1o Sem.
de 2007
1.362
1.004
284
129
2.779
1o Sem.
de 2006
1.391
883
219
71
2.564
Variação
1S07/1S06
(2,1%)
13,8%
29,4%
81,3%
8,4%
Composição do EBITDA*
(R$ milhões)
Lucro bruto
Despesas com vendas
Desp. gerais/administr.
Deprec. e amortizações
EBITDA*
2o Trim.
de 2007
1.753
(150)
(451)
261
1.413
1o Trim.
de 2007
1.640
(134)
(401)
261
1.366
Variação
2T07/1T07
6,9%
11,9%
10,1%
0,2%
3,5%
1o Sem.
de 2007
3.393
(284)
(852)
522
2.779
1o Sem.
de 2006
3.184
(258)
(855)
493
2.564
Variação
1S07/1S06
6,6%
9,9%
(0,4%)
6,0%
8,4%
• No 2º trimestre deste ano, foi obtida uma receita financeira líquida (receitas
financeiras menos despesas financeiras) de R$ 208,2 milhões. Excluindo-se as
receitas decorrentes, principalmente, das variações cambiais sobre a dívida em
moeda estrangeira (R$ 241,6 milhões) e das variações monetárias (R$ 1,3 milhão), a
despesa financeira líquida totalizou R$ 34,7 milhões no trimestre.
• O efeito cambial sobre os investimentos no exterior resultou em uma equivalência
patrimonial negativa de R$ 225,1 milhões no 2º trimestre deste ano.
• No 2º trimestre, o lucro líquido consolidado alcançou R$ 854,9 milhões, 2,0% inferior
ao resultado obtido no 1º trimestre. A margem líquida ficou em 12,7%.
Lucro Líquido
(R$ milhões)
Brasil
América do Norte
América Latina
Europa
Total
2o Trim.
de 2007
426
260
136
33
855
1o Trim.
de 2007
486
277
78
31
872
Variação
2T07/1T07
(12,3%)
(6,2%)
74,7%
4,8%
(2,0%)
1o Sem.
de 2007
911
538
214
64
1.727
1o Sem.
de 2006
1.190
470
121
46
1.827
Variação
1S07/1S06
(23,4%)
14,3%
77,4%
39,3%
(5,5%)
Investimentos
• Os investimentos em ativo imobilizado somaram US$ 327,2 milhões no 2º trimestre
deste ano, destinados, na maior parte, para a ampliação da capacidade instalada de
produção da Gerdau Açominas, em Ouro Branco (MG).
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Data-Base - 30/06/2007
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• Além dos investimentos em ativo imobilizado, a Gerdau prosseguiu com seu plano de
expansão por meio de aquisições de empresas. No 2º trimestre foram adquiridas
empresas na República Dominicana, na Venezuela e nos Estados Unidos, totalizando
investimentos de US$ 144,5 milhões.
2o Trim.
de 2007
213,6
1o Trim.
de 2007
269,7
1º Sem.
de 2007
483,3
Exterior
América do Norte
América Latina
Europa
113,6
30,7
77,7
5,2
112,2
54,0
23,2
35,0
225,8
84,7
100,9
40,2
Total em ativo imobilizado
327,2
381,9
709,1
10,0
134,5
259,0
10,0
393,5
Total em aquisições
144,5
259,0
403,5
Total
471,7
640,9
1.112,6
Investimentos
(US$ milhões)
Brasil
Aquisições
América do Norte
América Latina
• Ao final do mês de junho e ao longo do mês de julho, os investimentos em aquisições
continuaram com a formação de uma joint venture com o grupo Kalyani, na Índia,
com a assinatura de um acordo para a aquisição da Chaparral Steel Company e da D
& R Steel, LLC, nos Estado Unidos, e da Trefilados de Urbina, S.A.-Trefusa, na
Espanha.
Passivo Financeiro
• A dívida líquida (empréstimos e financiamentos, mais debêntures, menos
disponibilidades e títulos e valores mobiliários), em 30 de junho deste ano, totalizava
R$ 3,8 bilhões. Este montante é 7,2% superior ao de 31 de março, o que se deve
basicamente à redução das aplicações financeiras em função do pagamento das
aquisições realizadas no período.
• Considerando-se apenas a dívida bruta (empréstimos e financiamentos, mais
debêntures), 23,3% eram de curto prazo (R$ 2,0 bilhões) e 76,7% de longo prazo
(R$ 6,6 bilhões).
• Em 30 de junho, a dívida bruta era composta por 32,2% em reais, 43,6% em moeda
estrangeira contratada pelas empresas no Brasil e 24,2% em diferentes moedas
contratadas pelas subsidiárias no exterior.
• Em 30 de junho, as disponibilidades de caixa, somadas às aplicações financeiras,
somavam R$ 4,9 bilhões, dos quais R$ 2,4 bilhões (49,5%) em moeda estrangeira,
principalmente dólar norte-americano.
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Data-Base - 30/06/2007
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Endividamento
(R$ milhões)
Curto Prazo
Moeda nacional (Brasil)
Moeda estrangeira (Brasil)
Empresas no exterior
Total
30.06.2007
31.03.2007
30.06.2006
895
492
623
2.010
732
490
651
1.873
458
629
1.281
2.368
Longo Prazo
Moeda Nacional (Brasil)
Moeda estrangeira (Brasil)
Empresas no exterior
Total
1.882
3.265
1.458
6.605
1.904
3.638
1.346
6.888
1.373
3.275
1.521
6.169
Dívida Bruta
Disponibilidades e aplicações financeiras
8.615
4.853
8.761
5.252
8.537
5.837
Dívida Líquida
3.762
3.509
2.700
• O cronograma de amortização da dívida de longo prazo, incluindo as debêntures, era
o seguinte em 30 de junho:
Ano
R$ milhões
2008
2009
2010
2011
2012 e após
Total
1.036
970
771
1.363
2.465
6.605
• Os principais indicadores do endividamento das empresas Gerdau, no final de junho,
eram os seguintes:
Indicadores
Dívida líquida / Capitalização líquida total
Dívida bruta / EBITDA*1
Dívida líquida / EBITDA*1
1 – Acumulado dos últimos 12 meses
30.06.2007
31.03.2007
30.06.2006
21,0%
1,6x
0,7x
20,5%
1,6x
0,7x
18,9%
1,8x
0,6x
*EBITDA é o lucro bruto deduzido das despesas com vendas, gerais e administrativas e
adicionado da depreciação e amortizações. O EBITDA não é uma medida utilizada nas
práticas contábeis adotadas no Brasil ou nos princípios contábeis geralmente aceitos
nos Estados Unidos da América (USGAAP), não representando o fluxo de caixa para os
períodos apresentados e não deve ser considerado como sendo uma alternativa ao
lucro líquido na qualidade de indicador do desempenho operacional ou como uma
alternativa ao fluxo de caixa na qualidade de indicador de liquidez. O EBITDA não tem
um significado padronizado e nossa definição de EBITDA pode não ser comparável ao
EBITDA ou EBITDA ajustado conforme definido por outras companhias. Ainda que o
EBITDA não forneça, de acordo com as práticas contábeis utilizadas no Brasil e nos
Estados Unidos da América, uma medida do fluxo de caixa operacional, nossa
administração o utiliza para mensurar nosso desempenho operacional. Adicionalmente,
entendemos que determinados investidores e analistas financeiros utilizam o EBITDA
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como indicador do desempenho operacional de uma companhia e/ou de seu fluxo de
caixa.
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1 - CÓDIGO CVM
3 - CNPJ
00865-6
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09.01 - PARTICIPAÇÕES EM SOCIEDADES CONTROLADAS E/OU COLIGADAS
1- ITEM 2 - RAZÃO SOCIAL DA CONTROLADA/COLIGADA
3 - CNPJ
4 - CLASSIFICAÇÃO
7 - TIPO DE EMPRESA
8 - NÚMERO DE AÇÕES DETIDAS NO TRIMESTRE ATUAL
(Mil)
01
GERDAU S.A.
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33.611.500/0001-19
5 - % PARTICIPAÇÃO 6 - % PATRIMÔNIO
NO CAPITAL DA
LÍQUIDO DA
INVESTIDA
INVESTIDORA
9 - NÚMERO DE AÇÕES DETIDAS NO TRIMESTRE ANTERIOR
(Mil)
ABERTA COLIGADA
42,99
90,45
284.815
284.815
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16.01 - OUTRAS INFORMAÇÕES QUE A COMPANHIA ENTENDA RELEVANTES
Governança Corporativa - Nível 1
Em atendimento ao Regulamento de Práticas Diferenciadas de Governança Corporativa
(Nível 1) apresentamos, a seguir, planilhas demonstrando a posição acionária de todo
aquele que detém mais de 5% por espécie e classe, de forma direta ou indireta, até o
nível de pessoa física.
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(Nível 1) apresentamos, a seguir, planilhas demonstrando a quantidade e
características dos valores mobiliários de emissão da Companhia que sejam de
titularidade, direta ou indireta, do Acionista Controlador, Administradores e Membros
do Conselho Fiscal e de Administração.
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(Nível 1) apresentamos, a seguir, planilhas demonstrando a quantidade de ações em
circulação e sua porcentagem em relação ao total de ações emitidas.
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17.01 - RELATÓRIO DA REVISÃO ESPECIAL - SEM RESSALVA
RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE REVISÃO ESPECIAL
Aos Acionistas e Administradores da
Metalúrgica Gerdau S.A.
Porto Alegre – RS
1. Efetuamos uma revisão especial das Informações Trimestrais – ITR da Metalúrgica
Gerdau S.A. (Companhia) e suas controladas referentes ao trimestre e semestre findos
em
30 de junho de 2007, elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no
Brasil e sob responsabilidade da Administração da Companhia e de suas controladas,
compreendendo os balanços patrimoniais (individual e consolidado), as respectivas
demonstrações do resultado e os relatórios de desempenho.
2. Nossa revisão foi efetuada de acordo com as normas específicas estabelecidas pelo
IBRACON – Instituto dos Auditores Independentes do Brasil, em conjunto com o
Conselho Federal de Contabilidade, e consistiu, principalmente, de: (a) indagação e
discussão com os administradores responsáveis pelas áreas contábil, financeira e
operacional da Companhia e de suas controladas, quanto aos principais critérios
adotados na elaboração das Informações Trimestrais; e (b) revisão das informações e
dos eventos subseqüentes que tenham ou possam vir a ter efeitos relevantes sobre a
situação financeira e as operações da Companhia e de suas controladas.
3. Baseados em nossa revisão especial, não temos conhecimento de nenhuma modificação
relevante que deva ser feita nas Informações Trimestrais acima referidas para que estas
estejam de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicadas de forma
condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários,
especificamente aplicáveis à divulgação das Informações Trimestrais obrigatórias.
4. Nossa revisão foi conduzida com o objetivo de emitirmos relatório sobre a revisão
especial das Informações Trimestrais acima referidas, tomadas em conjunto. As
demonstrações suplementares dos fluxos de caixa e do valor adicionado (individuais e
consolidados) referentes ao semestre findo em 30 de junho de 2007, que estão sendo
apresentadas para propiciar informações suplementares sobre a Companhia e suas
controladas, não são requeridas como parte integrante das Informações Trimestrais
obrigatórias. Essas demonstrações suplementares dos fluxos de caixa e do valor
adicionado foram submetidas aos procedimentos de revisão descritos no segundo
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17.01 - RELATÓRIO DA REVISÃO ESPECIAL - SEM RESSALVA
parágrafo e, com base em nossa revisão especial, não temos conhecimento de nenhuma
modificação relevante que deva ser feita nessas demonstrações suplementares para que
estejam adequadamente apresentadas em relação às Informações Trimestrais
obrigatórias referentes ao trimestre e semestre findos em 30 de junho de 2007.
5. Anteriormente, revisamos os balanços patrimoniais (individual e consolidado)
levantados em 31 de março de 2007, apresentados para fins de comparação, sobre os
quais emitimos relatório de revisão especial, sem ressalvas, datado de 02 maio de 2007.
As demonstrações do resultado referentes ao trimestre e semestre findos em 30 de
junho de 2006 e as demonstrações dos fluxos de caixa e do valor adicionado
(individuais e consolidadas) referentes ao semestre findo em 30 de junho de 2006,
apresentadas para fins de comparação, foram revisadas por outros auditores
independentes que emitiram relatório de revisão especial sem ressalvas, datado de 02
de agosto de 2006.
Porto Alegre, 08 de agosto de 2007.
DELOITTE TOUCHE TOHMATSU
Auditores Independentes
CRC nº. 2 SP 011.609/O-8/S/RS
Fernando Carrasco
Contador
CRC nº. 1 SP 157.760/T/RS
As folhas das ITR, revisadas por nós, estão rubricadas tão-somente para fins de
identificação.
08/08/2007 16:23:19
Pág:
70
Data-Base - 30/06/2007
1 - CÓDIGO CVM
3 - CNPJ
00865-6
92.690.783/0001-09
ÍNDICE
GRUPO QUADRO
PÁGINA
DESCRIÇÃO
01
01
IDENTIFICAÇÃO
1
01
02
SEDE
1
01
03
DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES (Endereço para Correspondência com a Companhia)
1
01
04
REFERÊNCIA DO ITR
1
01
05
COMPOSIÇÃO DO CAPITAL SOCIAL
2
01
06
CARACTERÍSTICAS DA EMPRESA
2
01
07
SOCIEDADES NÃO INCLUÍDAS NAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS
2
01
08
PROVENTOS EM DINHEIRO
2
01
09
CAPITAL SOCIAL SUBSCRITO E ALTERAÇÕES NO EXERCÍCIO SOCIAL EM CURSO
3
01
10
DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES
3
02
01
BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO
4
02
02
BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO
5
03
01
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO
7
04
01
NOTAS EXPLICATIVAS
05
01
COMENTÁRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE
50
06
01
BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO CONSOLIDADO
52
06
02
BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO CONSOLIDADO
53
07
01
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO
55
08
01
COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE
57
09
01
PARTICIPAÇÃO EM SOCIEDADES CONTROLADAS E/OU COLIGADAS
63
16
01
OUTRAS INFORMAÇÕES QUE A COMPANHIA ENTENDA RELEVANTES
64
17
01
RELATÓRIO DA REVISÃO ESPECIAL
9
69
GERDAU S.A.
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/70
Pág:
71

serviço público federal cvm

Transcrição

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