relatório anual de 2009

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RELATÓRIO ANUAL DE 2009
IMPRIMERIE BCEAO
VERSÃO RESUMIDA
Avenue Abdoulaye Fadiga
BP 3108 - Dakar - Sénégal
www.bceao.int
RELATÓRIO ANUAL DE 2009
VERSÃO RESUMIDA
© Banque Centrale des Etats de l'Afrique de l'Ouest
Avenue Abdoulaye Fadiga – BP 3108 – Dakar – Sénégal
ISSN 08508712
ÍNDICE
MOMENTOS IMPORTANTES DO BCEAO EM 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . .10
COMPOSIÇÃO DOS ÓRGÃOS ESTATUTÁRIOS E ORGANIGRAMA DO BCEAO . . . . . . . . .19
MENSAGEM DO GOVERNADOR DO BCEAO. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . 31
VISÃO GLOBAL. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . 33
I – CONTEXTO ECONÓMICO E FINANCEIRO. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
1.1 – CONTEXTO ECONÓMICO E FINANCEIRO INTERNACIONAL. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
1.2 – CONTEXTO ECONÓMICO E FINANCEIRO DA UMOA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
1.2.1 – Produto interno bruto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .40
1.2.2 – Produção agrícola.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .41
1.2.3 – Extração mineira. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . 43
1.2.4 – Produção Industrial e volume de negócios do comércio de retalho . . . . . . . . . . . . . . .43
1.2.5 – Evolução dos preços . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .43
1.2.6 – Finanças públicas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44
1.2.7 – Balança de pagamentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
1.2.8 – Mobilização de recursos e situação da dívida externa... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46
II – IMPLEMENTAÇÃO DA POLÍTICA MONETÁRIA... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .47
2.1 – OBJETIVO DA POLÍTICA MONETÁRIA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .47
2.2 – AÇÃO MONETÁRIA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
2.2.1 – Política das taxas de juro.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .48
2.2.2 – Operações de open market . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
2.2.3 – Ações nos balcões permanentes de refinanciamento. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
2.2.4 – Dispositivo das reservas obrigatórias. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .49
2.3 – EVOLUÇÃO DOS AGREGADOS MONETÁRIOS. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49
2.3.1 – Ativos externos líquidos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
2.3.2 – Crédito interno. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .52
2.3.2.1 – Posição líquida dos Governos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52
2.3.2.2 - Créditos à economia. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53
2.3.2.3 – Evolução dos créditos recolhidos na Central dos riscos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54
2.3.3 – Massa monetária e base monetária. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .55
2.3.4 – Poupança privada recolhida pelos bancos e as caixas económicas. . . . . . . . . . . . . . . . 57
2.3.5 – Créditos do Banco Central. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
2.3.6 – Evolução das reservas obrigatórias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .62
2.3.7 – Operações do mercado interbancário . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63
2.3.8 – Operações do mercado das ações públicas e privadas. . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . .64
3
III – EMISSÃO MONETÁRIA E SISTEMAS DE PAGAMENTO. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66
3.1 – GESTÃO DA CIRCULAÇÃO FIDUCIÁRIA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66
3.1.1 – Levantamentos e depósitos nos balcões... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66
3.1.1.1 – Levantamentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66
3.1.1.2 – Depósitos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67
3.1.2 – Composição da circulação fiduciária. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .68
3.2 – EXECUÇÃO DOS PAGAMENTOS NO SEIO DA UMOA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69
3.2.1 – Movimentos de notas externas nos balcões das Agências do BCEAO. . . . . . . . . . . . . .69
3.2.2 – Disposições entre os Estados membros da UMOA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .69
3.3 – EXECUÇÃO DOS PAGAMENTOS COM O ESTRANGEIRO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70
3.3.1 – Operações sobre notas com o estrangeiro. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .70
3.3.2 – Transferências escriturais. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .70
3.4 – FUNCIONAMENTO DOS SISTEMAS DE PAGAMENTO... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .71
3.4.1 – Sistema de Transferência Automatizada e de Pagamento na UEMOA (STAR-UEMOA) . .71
3.4.2 – Sistema Interbancário de Compensação Automatizado na UEMOA (SICA-UEMOA). . . 73
3.4.3 – Sistema monético interbancário regional. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .75
3.4.4 - Central dos incidentes de pagamento. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .76
3.4.5 – Supervisão dos sistemas de pagamento. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77
3.4.6 - Textos regulamentares. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .78
3.4.7 – Organização e normalização bancária e financeira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
IV – SISTEMA BANCÁRIO E FINANCEIRO. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .80
4.1 – EVOLUÇÃO DO SISTEMA BANCÁRIO. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80
4.1.1 – Evolução da rede bancária . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80
4.1.2 – Atividade dos bancos e estabelecimentos financeiros. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .80
4.1.3 – Situação em relação ao dispositivo prudencial. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .82
4.1.4 – Dispositivo dos acordos de classificação. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .83
4.2 – EVOLUÇÃO DO MERCADO FINANCEIRO REGIONAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83
4.3 – EVOLUÇÃO DOS SISTEMAS FINANCEIROS DESCENTRALIZADOS . . . . . . . . . . . . . . .84
4.3.1 – Indicadores de atividade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .84
4.3.2 – Implementação do PRAFIDE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .84
4.3.2.1 – Quadro jurídico e dispositivo prudencial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .85
4.3.2.2 – Supervisão do setor do microcrédito. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 86
4.3.2.3 – Melhoria da informação financeira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 86
4.3.2.4 – Reforço das capacidades. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 86
4.4 – REFORÇO DA ESTABILIDADE FINANCEIRA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .87
4.4.1 – Encontros com os bancos da UMOA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .88
4.4.2 – Criação do Comité de Estabilidade Financeira no seio da UMOA . . . . . . . . . . . . . . . . . .88
4.4.3 – Reforço do quadro regulamentar regindo as atividades dos sistemas financeiros
descentralizados da UMOA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89
4.4.4 – Elaboração dos textos de aplicação da Reforma institucional da UMOA e do BCEAO. . 89
4.4.5 – Criação de um Fundo de Garantia dos Depósitos Bancários (FGDB) . . . . . . . . . . . . . . .90
4
V – OUTRAS ATIVIDADES DO BCEAO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .91
5.1 – GESTÃO DAS RESERVAS DE CÂMBIO. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .91
5.2 – INTEGRAÇÃO ECONÓMICA DOS ESTADOS MEMBROS DA UEMOA. . . . . . . . . . . . . .91
5.3 – COOPERAÇÃO MONETÁRIA E FINANCEIRA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .92
5.3.1 – Relações com as instituições de Bretton Woods. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .92
5.3.2 – Relações com as outras instituições. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .93
5.4 – OUTRAS ATIVIDADES E PROJETOS DO BCEAO. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .94
5.4.1 – Recolha, gestão e difusão de informações estatísticas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ..94
5.4.2 - Central dos balanços. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ..95
VI – QUADRO INSTITUCIONAL E ADMINISTRAÇÃO DO BCEAO. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .96
6.1 – VIDA E FUNCIONAMENTO DOS ÓRGÃOS ESTATUTÁRIOS. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ..96
6.1.1 – Conferência dos Chefes de Estado e de Governo da União . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ..96
6.1.2 – Conselho de Ministros da UMOA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ..96
6.1.3 – Conselho de Administração do BCEAO. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .96
6.2 – ADMINISTRAÇÃO DO BCEAO. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .97
6.2.1 – Gestão dos recursos humanos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97
6.2.1.1 - Organigrama e medidas individuais. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .97
6.2.1.2 – Efetivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97
6.2.1.3 - Formação. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98
6.2.2 – Evolução da rede do BCEAO. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .100
6.2.3 – Sistema de informação e de comunicação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .101
6.2.4 – Modernização da documentação e dos arquivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .101
6.2.5 – Dispositivo de controlo das atividades e das operações . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .102
VII – CONTAS FINANCEIRAS DO BCEAO. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105
7.1 – ANÁLISE DO BALANÇO. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .105
7.2 – CONTA DE PERDAS E LUCROS.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110
7.3 – CONTROLO DAS CONTAS. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .113
7.4 – RELATÓRIO SOBRE O CONTROLO DOS MAPAS FINANCEIROS DO BCEAO. . . . . . 114
7.5 – MAPAS FINANCEIROS DO BCEAO A 31 DE Dezembro DE 2009. . . . . . . . . . . . . . . . .116
ANEXOS
- Cronologia das principais medidas de política monetária adotadas pelo BCEAO . . . . . . . . . .119
- Principais documentos divulgados pelo BCEA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .127
5
LISTA DOS GRÁFICOS
Gráfico 1 : taxa de crescimento do PIB em termos reais da UEMOA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41
Gráfico 2 : produções agrícolas de exportação. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .42
Gráfico 3 : produções alimentares. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .42
Gráfico 4 : crédito interno. . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .52
Gráfico 5 : massa monetária. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .55
Gráfico 6: base monetária.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
Gráfico 7 : UMOA – situação monetária integrada. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .57
Gráfico 8 : poupança interna dos particulares e empresas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
Gráfico 9 : entradas e saídas de notas nos balcões do BCEAO. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67
Gráfico 10 : entradas e saídas de moedas nos balcões do BCEAO. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .67
Gráfico 11 : evolução dos efetivos do BCEAO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .98
LISTA DOS QUADROS
Quadro 1 : evolução das taxas médias anuais de câmbio (FCFA por unidade monetária) . . . . .39
Quadro 2 : evolução das taxas médias trimestrais de câmbio (FCFA por unidade monetária). . .39
Quadro 3 : variação dos preços ao consumidor em 2008 e 2009. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .44
Quadro 4 : coeficientes de reservas obrigatórias aplicáveis aos bancos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .49
Quadro 5 : situação monetária integrada. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .50
Quadro 6 : evolução por país dos ativos externos líquidos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
Quadro 7 : evolução por país da posição líquida do Governo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53
Quadro 8 : evolução por país dos créditos à economia. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54
Quadro 9 : evolução por país da massa monetária. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56
Quadro 10 : evolução por país da poupança privada recolhida pelos bancos e as caixas
económicas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
Quadro 11 : créditos do Banco Central... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
Quadro 12 : intervenções do BCEAO. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . 60
Quadro 13 : evolução por país dos créditos do Banco Central . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . 60
Quadro 14 : créditos à economia e refinanciamentos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .61
Quadro 15 : repartição dos refinanciamentos de créditos à economia por balcão.. . . . . . . . . . . .61
Quadro 16 : evolução das reservas obrigatórias dos bancos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62
Quadro 17 : evolução das reservas obrigatórias dos estabelecimentos financeiros. . . . . . . . . . .62
Quadro 18 : evolução das taxas interbancárias (média ponderada). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63
Quadro 19 : evolução dos empréstimos interbancários no seio da UMOA. . . . . . . . . . . . . . . . . 64
Quadro 20 : repartição dos saques nos balcões das agências do BCEAO. . . . . . . . . . . . . . . . . 66
Quadro 21 : repartição dos depósitos nos balcões das agências do BCEAO. . . . . . . . . . . . . . . 68
Quadro 22 : composição das notas e moedas em circulação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68
Quadro 23 : movimentos de notas externas nos balcões das Agências do BCEAO. . . . . . . . . . .69
Quadro 24 : disposições entre os países da UMOA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .69
Quadro 25 : fluxo das transferências via o BCEAO. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .71
Quadro 26 : evolução de alguns indicadores de STAR-UEMOA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73
Quadro 27 : dados caraterísticos das trocas no SICA-UEMOA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .74
6
Quadro 28 : dados obtidos da centralização dos incidentes de pagamento. . . . . . . . . . . . . . . . .77
Quadro 29 : repartição dos estabelecimentos de crédito por país . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .80
Quadro 30 : evolução dos empregos e recursos dos bancos e estabelecimentos
financeiros da UMOA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .82
Quadro 31 : acordos de classificação tratados em 2009. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83
Quadro 32 : evolução dos principais indicadores dos SFD. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 85
7
A União Monetária Oeste Africana (UMOA), criada pelo Tradado de 14 de Novembro de
1973 que substituiu o de 12 de Maio de 1962, integra os seguintes oito Estados membros,
sitos na África Ocidental :
BENIN
MALI
BURKINA
NÍGER
COTE D’IVOIRE
SENEGAL
GUINÉ-BISSAU
TOGO
O Banco Central dos Estados da África Ocidental (BCEAO), cujo quadragésimo sétimo
exercício de atividade é relatado aqui, é o Instituto de emissão comum dos Estados
membros da UMOA, encarregue nomeadamente de assegurar a gestão da sua moeda
comum, o Franco da Comunidade Financeira Africana (FCFA), a das suas reservas de
câmbio e implementar a política monetária comum.
______________________
N.B. – Na ausência de qualquer outra precisão, os valores indicados neste relatório são expressos em francos
CFA.
9
MOMENTOS IMPORTANTES DO BCEAO EM 2009
O exercício findo foi marcado, para o BCEAO, pelos seguintes eventos.
NO PLANO MONETÁRIO E FINANCEIRO
Reunião do Comité anti-branqueamento da Zona Franco
No âmbito dos preparativos para a reunião dos Ministros encarregues das Finanças dos países
da Zona, prevista em Ouagadougou para 17 de Abril de 2009, o Comité Anti-Branqueamento da
Zona Franco (CLAB, sigla francesa) reuniu-se a 12 de Fevereiro de 2009 em Dakar, nas
instalações da Sede do BCEAO, sob a presidência do Senhor Jean-Pierre MICHAU, Conselheiro
do Governador do Banco da França, Presidente do referido Comité. Vinte e dois (22) delegados
das instituições membros do CLAB e das Unidades de Informação Financeira (URF, sigla em
francês) participaram nesta reunião.
As principais conclusões e recomendações dos trabalhos da reunião figuram no relatório do
Comité apresentado durante a reunião dos Ministros encarregues das Finanças da Zona Franco.
Cerimónia oficial de atribuição do Prémio Abdoulaye FADIGA para a promoção da
pesquisa económica
O Governador do BCEAO, Philippe-Henri DACOURY-TABLEY, procedeu à entrega do Prémio
Abdoulaye FADIGA para a pesquisa económica ao laureado da primeira edição, a 25 de
Fevereiro de 2009, na Sede do Banco Central em Dakar. O feliz laureado foi o Senhor Oumarou
El-Nasser ARY TANIMOUNE, de nacionalidade nigerina, Doutor em Ciências económicas e
Professor na Escola Superior dos Assuntos Públicos e Internacionais de Ottawa no Canadá. Foi
premiado pelo seu artigo intitulado: "Desempenhos bancários no seio da UEMOA : pertinência
dos efeitos « tamanho » e « estrutura acionista »". Neste título, recebeu das mãos do
Governador um atestado e um cheque num montante de dez (10) milhões de FCFA.
O Governador Philippe-Henri DACOURY-TABLEY entregando o Prémio Abdoulaye FADIGA para a promoção da pesquisa
económica ao Senhor Oumarou El-Nasser ARY TANIMOUNE, laureado da primeira edição.
10
O Prémio Abdoulaye FADIGA, lançado a 18 de Março de 2008, visa a incentivar as
pesquisas sobre questões económicas, monetárias e financeiras relativas ao
desenvolvimento dos Estados membros da UEMOA. Através deste Prémio, o Banco Central
pretende reforçar a sua contribuição, sob o ângulo da pesquisa, para tomar conta dos
desafios do desenvolvimento económico e social que interpelam os Estados membros da
União.
Encontros entre o Governador do BCEAO e os dirigentes dos bancos e estabelecimentos
da União
No âmbito da sua política de concertação regular com os primeiros Responsáveis do sistema
bancário da União, o Governador do BCEAO, o Senhor Philippe-Henri DACOURY-TABLEY,
manteve encontro com os Diretores Gerais dos bancos e estabelecimentos financeiros do
Senegal, a 4 de Março de 2009, da Costa do Marfim, a 5 de Março de 2009, do Benim, a 11 de
Março, do Burkina, a 16 de Março de 2009, do Togo, a 30 de Março de 2009, do Níger, a 14 de
Abril de 2009 e do Mali, a 15 de Abril de 2009.
Os encontros tinham como objeto analisar de modo aprofundado a situação do sistema bancário,
em relação ao impacto da crise económica e financeira mundial sobre as economias da União,
para antecipar as medidas e respostas a serem dadas neste quadro. O Governador informou os
Diretores Gerais de bancos que o BCEAO criou uma Célula de vigia logo no início da crise.
Consta das análises do Instituto de emissão que o sistema bancário não dispõe na sua pasta
efeitos denominados de « tóxicos », mas poderá ser afetado pela degradação do ambiente
económico pouco favorável. Neste contexto, o BCEAO decidiu, além do seguimento regular da
situação do sistema bancário, disponibilizar a liquidez necessária aos bancos através das
operações regulares de injeção de liquidez no mercado monetário.
Os Diretores Gerais dos bancos congratularam-se unanimemente com a abordagem de escuta e
de concertação do Governador. Apreciaram igualmente as disposições tomadas pelo Banco
Central para acompanhá-los durante este período e sugeriram ao instituto de emissão tomar
todas as iniciativas que poderão se revelar necessárias.
O Governador do BCEAO reafirmou o seu compromisso à prosseguição do diálogo e desejou
uma partilha mútua de informações indispensáveis para a implementação de medidas da vigia
estratégica. Assegurou à comunidade bancária que o Banco Central está disposto a explorar
todas as pistas de soluções adequadas para enfrentar os efeitos da crise, por isso estas
soluções devem considerar a preservação do valor da nossa moeda, a consolidação e a solidez
do nosso sistema financeiro. Neste contexto, o Banco Central vai continuar a conceder uma
importância particular ao reforço da qualidade da pasta dos estabelecimentos de crédito. O
Governador do BCEAO comprometeu-se a levar as dificuldades levantadas durante estas
reuniões ao conhecimento das mais Altas Autoridades da União.
A semelhança das sessões de Dakar em 2007 e de Abidjan em 2008, as conclusões dos
encontros entre o BCEAO e os bancos e estabelecimentos financeiros da UMOA foram objeto de
um encontro de alto nível entre o Governador do BCEAO e o conjunto dos Diretores Gerais dos
estabelecimentos de crédito exercendo no seio da União Monetária Oeste Africana (UMOA)
entre 1º e 2 de Julho de 2009 em Bamako.
Lançamento da segunda edição do Prémio Abdoulaye FADIGA
O lançamento da segunda edição do Prémio Abdoulaye FADIGA teve lugar a 9 de Junho de
2009 na Universidade de Lomé. Foi seguido por sessões de informação sobre o Prémio, a 12 de
Junho de 2009 na Universidade de Cocody, em Abidjan, a 18 de Junho de 2009 na Universidade
Abdou Moumouni de Niamey, a 23 de Junho de 2009 na Universidade Cheikh Anta DIOP de
Dakar, a 24 de Julho de 2009 na Universidade de Ouagadougou e a 20 de Novembro de 2009
na Universidade de Bissau.
11
As cerimónias de lançamento e de apresentação do Prémio registaram a participação de
Ministros, de membros da comunidade universitária e de pesquisadores, de representantes das
instituições internacionais, dos estudantes, bem como da imprensa escrita e audiovisual.
Os diferentes auditórios ressaltaram a oportunidade oferecida pela instituição de instaurar um tal
Prémio para a promoção da pesquisa económica, que é uma fonte de motivação suplementar
para os pesquisadores da União, e saudaram a abertura das Autoridades do BCEAO, bem como
o seu compromisso para o reforço das relações entre o Banco Central eo o mundo universitário.
Dias de difusão das contas externas
Organizadas pelas Direções Nacionais do BCEAO respetivamente a 31 de Março de 2009 em
Abidjan, a 27 de Maio de 2009 em Bissau, a 18 de Junho de 2009 em Cotonou, a 20 de Julho de
2009 em Ouagadougou e a 20 de Agosto de 2009 em Niamey, as jornadas de difusão das
contas externas, iniciados pelo BCEAO, visam a sensibilizar todas as partes integrantes sobre a
importância da balança de pagamentos, que constitui um instrumento precioso para a
formulação e a implementação eficiente das políticas económicas bem como um instrumento
indispensável de medida do desempenho económico de um país para com o estrangeiro. Estes
encontros inscrevem-se no âmbito da busca constante pelas Autoridades monetárias do
aperfeiçoamento dos quadros de diálogo existentes entre os setores público e privado,
assegurando o retorno de informações para as estruturas investigadas.
Participaram nestes encontros, Ministros, membros dos Comités da Balança de pagamentos nos
diferentes países, Presidentes e Diretores Gerais de empresas industriais e comerciais,
representantes do patronado, representantes dos bancos e estabelecimentos financeiros,
operadores económicos, membros de organismos internacionais, bem como universitários.
Seminários de formação sobre o referencial contabilístico específico dos Sistemas
Financeiros Descentralizados
No âmbito da entrada em vigor do referencial contabilístico dos Sistemas Financeiros
Descentralizados (SFD), o Banco Central organizou em colaboração com a Associação
Profissional dos Sistemas Financeiros Descentralizados, de 13 a 24 de Julho de 2009 em Dakar,
e de 23 a 27 de Novembro de 2009 em Niamey, uma sessão de formação sobre o referido
referencial.
O objetivo visado através desta formação é familiarizar os atores intervenientes no setor aos
princípios contabilísticos dos SFD, a fim de melhorar a qualidade dos dados das instituições de
microcrédito e dispor de bases de dados fiáveis e comparáveis entre os países da União.
Lição inaugural pronunciada pelo Governador do BCEAO na Universidade de Dakar
O Governador Philippe-Henri DACOURY-TABLEY pronunciou a lição inaugural do começo do
ano académico 2009-2010 da Universidade Cheikh Anta DIOP de Dakar (UCAD), a 4 de
Novembro de 2009.
Introduzindo o seu propósito, reafirmou todo o interesse que acordava ao reforço da cooperação
entre o mundo universitário e o BCEAO. Neste sentido, mencionou três decisões tomadas logo
quando assumiu o cargo, nomeadamente a instauração em 2008 do Prémio Abdoulaye FADIGA
para promover a pesquisa económica, o reforço da credibilidade da Revista Económica e
Monetária (REM) editada pelo BCEAO, bem como a organização conjunta pelo BCEAO e a
Universidade Cheikh Anta DIOP de Dakar de um Colóquio previsto para 2010. O Governador
estimou importante reforçar a concertação e as trocas entre as universidades, as autoridades
encarregues da condução das políticas económicas e o setor produtivo.
A comunicação do Governador era centrada em três pontos relativos nomeadamente às
repercussões da crise financeira sobre a atividade económica nos Estados membros da
UEMOA, às respostas trazidas pelo BCEAO à crise financeira e económica mundial, bem como
às perspectivas e desafios a serem enfrentados pelos Estados.
12
O Governador Philippe-Henri DACOURY-TABLEY pronunciando a lição inaugural do começo do ano académico 2009-2010 da
Universidade Cheikh Anta DIOP de Dakar (UCAD), a 4 de Novembro de 2009.
Seminário regional de vulgarização do novo quadro jurídico que rege o setor do
microcrédito
De 30 de Novembro a 4 de Dezembro de 2009, o Banco Central organizou em Niamey, um
semnário regional de vulgarização do novo quadro jurídico dos Sistemas Financeiros
Descentralizados da UMOA. Este encontro regrupou cerca de quarenta participantes do Banco
Central, departamentos ministeriais encarregues do setor do microcrédito, estruturas de
promoção do microcrédito da Agência de execução da cooperação de desenvolvimento de
Luxemburgo (Lux-Development) e do Secretariado Geral da Comissão Bancária da UMOA.
O objetivo visado através deste seminário era permitir o domínio dos novos textos do quadro
jurídico dos SFD pelos atores, nomeadamente os agentes das Autoridades de controlo e de
promoção, a fim de ter uma compreensão comum das principais inovações figurando nestes
documentos.
Criação de um quadro global de regulação e supervisão do setor financeiro da UMOA
Uma reunião de concertação das Autoridades de regulação e de supervisão do setor financeiro
da UMOA decorreu a 3 de Dezembro de 2009 na Sede do BCEAO em Dakar, sob a presidência
do Governador Philippe-Henri DACOURY-TABLEY. No termo do encontro, os participantes
concordaram sobre a oportunidade da criação de um quadro de concertação, de cooperação e
de coordenação entre os reguladores e os supervisores do setor financeiro, denominado 'Comité
de Estabilidade Financeira no seio da UMOA''.
13
NO PLANO DA INTEGRAÇÃO ECONÓMICA E DA COOPERAÇÃO MONETÁRIA
Visita de estudo na Sede de uma delegação do Banco dos Estados da África Central
Uma delegação do Banco dos Estados da África Central (BEAC) permaneceu de 6 a 16 de Julho
de 2009 na Sede do BCEAO. Esta visita de estudo, que se inscreve no âmbito de cooperação
que mantêm as duas instituições, tem como objeto permitir aos membros da delegação do BEAC
inquirirem-se da experiência do BCEAO em matéria de criação e de gestão de uma base de
dados estatísticos.
Durante a sua estada, a delegação teve sessões de trabalho com as Direções dos Serviços
Centrais que partilharam a sua experiência em matéria de elaboração e de transmissão das
estatísticas servindo para alimentar a base de dados.
Missão de avaliação do BAD, relativa ao Plano de Continuidade de Atividade do BCEAO
Uma delegação do Banco Africano de Desenvolvimento (BAD) permaneceu, de 15 a 19 de
Outubro de 2009, na Sede do BCEAO, no âmbito de uma missão de avaliação das necessidades
da instituição em assistência técnica para a realização do Plano de Continuidade de Atividade
(PCA).
Iniciou os seus trabalhos por um encontro com as Autoridades do Banco e realizou sessões de
trabalho com as estruturas implicadas na realização do PCA. A missão deslocou-se igualmente
para a Agência Principal de Dakar, onde visitou a sala deslocada da Direção dos Sistemas de
Informação, instalada neste local.
No termo dos seus trabalhos, a delegação do BAD entregou às Autoridades do Banco um
relatório de diagnóstico preliminar e um plano de ação indicativo.
Visita na Sede do Governador do Banco Central da Nigéria
Uma delegação do Banco Central da Nigéria, encabeçada pelo seu Governador, o Senhor
Sanusi Lamido SANUSI, efetuou uma visita de trabalho na Sede do BCEAO, a quinta-feira 5 de
Novembro de 2009.
Esta visita permitiu ao Governador SANUSI de explicar a todos os atores do setor bancário da
UEMOA, as evoluções surgidas no sistema bancário nigeriano em 2009. Foi uma ocasião para
as duas instituições concordarem sobre a necessidade de uma verdadeira cooperação entre as
autoridades de regulação da Nigéria e da UEMOA, com vista a instaurar regras adequadas de
vigilância dos sistemas bancários.
Esta visita iniciou-se por uma entrevista entre o Governador Philippe-Henri DACOURY-TABLEY
e o seu homólogo nigeriano, na presença dos Vice-Governadores dos dois Institutos de emissão.
Ela prosseguiu-se por uma sessão de trabalho entre os dois Governadores e os seus principais
colaboradores. O Governador SANUSI dirigiu-se em seguido à imprensa e aos Diretores Gerais
dos Bancos dos Estados membros da União, convidados para a circunstância, em
videoconferência retransmitida nas Agências Principais do BCEAO.
Visita na Sede da Ministra da Família, Integração, Cooperação e Ação Humanitária do
Grão-Ducado de Luxemburgo
A 1º de Dezembro de 2009, a Senhora Marie-Josée JACOBS, Ministra da Família, Integração e
Ministra da Cooperação e Ação Humanitária do Grão-Ducado de Luxemburgo, efetuou uma
visita de cortesia ao Governador.
Os assuntos abordados concerniram, no essencial, à situação económica de todos os países da
União no contexto da crise financeira e ao setor do microcrédito, em relação com ao apoio do
Grão-Ducado ao BCEAO nesta área, através do projeto AFR/017 « Promoção de setores
financeiros inclusivos no seio da UEMOA ».
14
Relativamente ao microcrédito, a Ministra sublinhou que o Grão-ducado fez deste setor um
centro de interesse há alguns anos. O projeto AFR/017, concebido neste quadro, é o Maior
projeto do microcrédito do Grão-Ducado, tanto pela importância dos recursos disponibilizados
como pela sua cobertura geográfica.
NO PLANO DA GESTÃO DO BCEAO
Visita do Govenador nas Direções dos Serviços Centrais da Sede
O Governador do BCEAO, Philippe-Henri DACOURY-TABLEY, efetuou entre 7 de Abril e 19 de
Outubro de 2009 visitas nas Direções dos Serviços Centrais do BCEAO e no Centro Africano de
Estudos Superiores em Gestão (CESAG).
Durante estas visitas, o Governador encontrou-se com todos os agentes nos seus respetivos
postos de trabalho. Visitou igualmente os locais e as instalações sob a tutela das estruturas
interessadas. Algumas reivindicações foram levantadas pelos agentes, durante sessões
plenárias com todo o pessoal das diferentes estruturas, às quais o Governador trouxe elementos
de resposta. Por outro lado, teve sessões de trabalho com o pessoal executivo de cada
estrutura, durante as quais as atividades e os projetos em curso lhe foram expostos. Estas trocas
permitiram ao Governador inquirir-se das dificuldades encontradas pelas estruturas visitadas na
execução das suas tarefas.
Encontro do Governador com o pessoal
''Aceleração das reformas, racionalização e compressão das despesas, aperfeiçoamento do
diálogo social, redobro dos esforços e mobilização'' são, entre outros, as palavras chaves que
convém reter da mensagem do Governador do BCEAO, Philippe-Henri DACOURY-TABLEY,
durante o seu encontro com o pessoal a 17 de Julho de 2009, retransmitido em videoconferência
em todos os sítios do Banco Central.
O Governador congratulou-se com a adesão do pessoal aos diferentes apelos à mobilização e à
coesão no trabalho, lançados desde a sua tomada de função. Referindo-se a suas visitas nos
sítios do Banco, indicou que se deu conta do grande trabalho feito pelos agentes, bem como as
condições muitas vezes difíceis de execução das tarefas.
O Governador congratulou-se igualmente com os desempenhos realizados pelas estruturas do
Banco desde a sua tomada de função, ocasionando felicitações das mais Altas Autoridades da
União ao Instituto de emissão, durante sessões ordinárias do Conselho de Ministros da UMOA e
do Conselho de Administração do BCEAO de Junho de 2009. Todavia, sublinhou que estes
motivos reais de satisfação não devem ocultar a necessidade de corrigir algumas deficiências
constatadas na execução do trabalho no Banco. Trata-se nomeadamente da implementação das
recomendações das missões de inspeção, do controlo das operações, do cumprimento das
normas de segurança e dos textos e regras do Banco, bem como das relações de trabalho entre
as diversas Direções. Por outro lado, o Governador convidou os responsáveis das estruturas a
acelerarem a implementação dos projetos em curso, nomeadamente a título do Esquema Diretor
Informático e em matéria de gestão do pessoal e os exortou a prosseguirem as medidas visando
a reduzir as despesas de exploração do Banco. Por fim, lançou um apelo ao aperfeiçoamento do
diálogo social no seio do Banco, caução de compreensão mútua e de eficiência no trabalho.
15
Vista parcial do encontro do Governador com o pessoal
Cerimónia de entrega do relatório do Comité de pilotagem encarregue da implementação
da Reforma Institucional da UEMOA e do BCEAO
O Governador do BCEAO, Philippe-Henri DACOURY-TABLEY, recebeu das mãos do Senhor
Ambroise KONE, Conselheiro Especial do Governador, Presidente do Comité de Pilotagem
encarregue da implementação da Reforma Institucional da UMOA e do BCEAO, o relatório deste
Comité durante uma cerimónia organizada a 11 de Junho de 2009. Esta cerimónia decorreu na
presença dos Senhores Jean-Baptiste COMPAORE e Ali Badjo GAMATIE, Vice-Governadores,
do Senhor Christian KOFFI, Diretor de Gabinete do Governador, do Senhor Seyni NDIAYE,
Conselheiro Especial do Governador e do Senhor Laurent KADJI, Encarregue de missão do
Governador. Participaram igualmente no encontro, os membros do Comité de Pilotagem e do
Comité Técnico encarregues da implementação da Reforma Institucional da UMOA e do
BCEAO.
O Comité de Pilotagem elaborou os projetos de textos relativos nomeadamente à
regulamentação bancária, à política de gestão da moeda e do crédito, ao funcionamento dos
Órgãos do BCEAO e à gestão do pessoal, bem como à regulamentação das operações
financeiras. Formulou recomendações e propôs medidas de acompanhamento para uma
implementação mais eficiente destes textos e dos procedimentos que saíram deles.
Entrega oficial ao Governador do relatório do Comité sobre o controlo das despesas do
BCEAO
O Presidente do Comité sobre o controlo das despesas do BCEAO, o Senhor Christian KOFFI,
Diretor de Gabinete do Governador, entregou ao Governador do BCEAO, o Senhor PhilippeHenri DACOURY-TABLEY, o relatório do referido Comité a 16 de Outubro de 2009. Além dos
membros do Comité de Direção, a cerimónia decorreu na presença de todos os membros que
participaram na elaboração do relatório.
O Comité identificou no total quarenta e três medidas de economia. As escolhas do Comité
foram guiadas pela pertinência das medidas visadas e o seu grau de aplicabilidade. As reflexões
do Comité concerniram, por outro lado, às economias orçamentais ocasionadas pela aplicação
destas medidas.
16
Cerimónia de inauguração da Rua Abdoulaye FADIGA em Bissau
A 25 de Novembro de 2009, decorreu em Bissau, a inauguração da rua tendo o nome do
primeiro Governador do BCEAO. A cerimónia foi realçada pela presença das Autoridades do
país, entre os quais o primeiro-ministro Carlos GOMES Júnior, e a sua esposa, diversos
ministros, dos quais o das Finanças, membros do corpo diplomático, líderes religiosos e
dirigentes do setor bancário.
Abrindo a série das alocuções, o Governador Philippe-Henri DACOURY-TABLEY manifestou a
alegria e o reconhecimento do Banco Central às Autoridades políticas da Guiné-Bissau,
nomeadamente o Presidente da Câmara de Bissau e o seu Conselho municipal, de ter aceitado
batizar uma rua da capital com o nome do primeiro Governador do BCEAO, pai e artesão do que
é hoje o Banco Central : um símbolo sólido de integração, objeto de orgulho de toda a UEMOA.
Acrescentou que honrar o Governador Abdoulaye FADIGA é um dever de memória constante
para todo o Banco Central. Referindo-se ao herói da luta pela independência bissau-guineense,
Amílcar CABRAL, o Governador DACOURY-TABLEY mostrou o modo com o qual estes dois
pioneiros, CABRAL e FADIGA colocaram, cada um na sua área, as bases da emancipação
política e económica da nossa região.
17
COMPOSIÇÃO DOS ÓRGÃOS ESTATUTÁRIOS E ORGANIGRAMA DO
BCEAO
19
COMPOSIÇÃO DA CONFERÊNCIA DOS CHEFES DE ESTADO E DE GOVERNO
DA UMOA
em 31 de Dezembro de 2009
PRESIDENTE : Sua Excelência Amadou Toumani TOURE,
Presidente da República do Mali.
Sua Excelência Boni YAYI,
Presidente da República do Benim.
Sua Excelência Blaise COMPAORE,
Presidente do Burkina Faso.
Sua Excelência Laurent GBAGBO,
Presidente da República da Costa do Marfim.
Sua Excelência Malam Bacai SANHÁ,
Presidente da República da Guiné-Bissau.
Sua Excelência Amadou Toumani TOURE,
Presidente da República do Mali.
Sua Excelência Mamadou TANDJA,
Presidente da República do Níger.
Sua Excelência Abdoulaye WADE,
Presidente da República do Senegal.
Sua Excelência Faure Essozimna GNASSINGBE,
Presidente da República do Togo.
21
COMPOSIÇÃO DO CONSELHO DE MINISTROS DA UMOA
PRESIDENTE : Sr. José Mário VAZ,
Ministro das Finanças da República da Guiné-Bissau.
República do Benim
Sr. Idriss Lyassou DAOUDA, Ministro da Economia e Finanças ;
Sr. Pascal Irénée KOUPAKI, Ministro de Estado Encarregado da Prospetiva,
Desenvolvimento, Avaliação das Políticas Públicas e Coordenação da Ação
Governamental.
Burkina Faso
Sr. Lucien Marie Noël BEMBAMBA, Ministro da Economia e Finanças ;
Srª Minata SAMATE CESSOUMA, Ministra Delegada junto do Ministro
dos Negócios Estrangeiros e Cooperação Regional, Encarregue da Cooperação
Regional.
República da Costa do Marfim
Sr. Charles Koffi DIBY, Ministro da Economia e Finanças ;
Sr. Amadou KONE, Ministro da Integração Africana.
República da Guiné-Bissau
Sr. José Mário VAZ, Ministro das Finanças ;
Srª Helena Nosolini EMBALO, Ministra da Economia, Planificação e Integração Regional.
República do Mali
Sr. Sanoussi TOURE, Ministro da Economia e Finanças ;
Sr. Lassine BOUARE, Ministro delegado junto do Ministro da Economia e Finanças,
Encarregue do Orçamento.
República do Níger
Sr. Ali Mahaman Lamine ZEINE, Ministro da Economia e Finanças ;
Sr. Halidou BADJE, Ministro do Comércio, Indústria e Normalização.
República do Senegal
Sr. Abdoulaye DIOP, Ministro de Estado, Ministro da Economia e Finanças ;
Sr. Abdoulaye DIOP, Ministro Delegado junto do Ministro de Estado,
Ministro da Economia e Finanças, Encarregue do Orçamento.
República do Togo
Sr. Adji Othèth AYASSOR, Ministro da Economia e Finanças ;
Sr. Gilbert B. BAWARA, Ministro da Cooperação, Desenvolvimento e Ordenamento
Territorial.
22
COMPOSIÇÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO DO BCEAO
PRESIDENTE : Sr. Philippe-Henri DACOURY-TABLEY
Governador do BCEAO
República do Benim
Srª Françoise A. ASSOGBA, Diretora Geral Adjunta do Tesouro
e Contabilidade Pública no Ministério da Economia e Finanças ;
Sr. Dieudonné C. ASSOGBA, Diretor Adjunto do Gabinete do Ministro de Estado encarregue
da Prospetiva, Desenvolvimento, Avaliação das Políticas e Coordenação da Ação
Governamental.
Burkina Faso
Sr. Moumounou GNANKAMBARY, Diretor Geral do Tesouro e Contabilidade
Pública, no Ministério da Economia e Finanças ;
Sr. Léné SEBGO, Diretor Geral da Cooperação no Ministério da Economia e Finanças.
República da Costa do Marfim
Sr. Michel Martial TAHI, Diretor Geral do Orçamento e Finanças no Ministério da
Economia e Finanças ;
Sr. Claude Yao BEUGRE, Conselheiro Especial do Ministro da Economia e Finanças.
República da Guiné-Bissau
Sr. Gino MENDES, Diretor Geral do Tesouro no Ministério das Finanças ;
Sr. Gabriel Lopes SO, Conselheiro Económico do Primeiro-Ministro.
República do Mali
Srª Zamilatou CISSE SIDIBE, Diretora Nacional do Tesouro e Contabilidade
Pública no Ministério das Finanças ;
Srª Niamoto BA SANGARE, Secretária Geral do Ministério das Finanças.
República do Níger
Sr. Boubacar Moumouni SAIDOU, Comissário encarregue da Economia no Ministério da
Economia e Finanças ;
Sr. Abdou SOUMANA, Secretário Geral do Ministério da Economia e Finanças.
República do Senegal
Sr. Mamadou SARR, Diretor Geral da Contabilidade Pública e Tesouror ;
Sr. Djibril CAMARA, Conselheiro Técnico encarregue das questões monetárias no Gabinete
do Ministro de Estado, Ministro da Economia e Finanças.
República do Togo
Sr. Badawasso Tchanenzy GNARO, Secretário Geral do Ministério da Economia e
Finanças ;
Sr. Marc Dèdèriwè ABLY-BIDAMON, Diretor Geral das Alfândegas no Ministério da
Economia e Finanças.
República da França
Sr. Ramon FERNANDEZ, Diretor Geral do Tesouro e Política Económica no
Ministério da Economia, Indústria e Emprego ;
Sr. Serge TOMASI, Diretor da Economia Global e Estratégias de Desenvolvimento no
Ministério dos Negócios Estrangeiros e Europeus.
23
BANCO CENTRAL DOS ESTADOS DA ÁFRICA OCIDENTAL
GOVERNADOR :
VICE-GOVERNADOR :
VICE-GOVERNADOR :
SECRETÁRIO-GERAL :
DIRETOR DE GABINETE DO GOVERNADOR :
Conselheiro Especial do Governador :
Conselheiro Especial do Governador :
Sr. Philippe-Henri DACOURY-TABLEY
Sr. Ali Badjo GAMATIE
Sr. Jean-Baptiste M. P. COMPAORE
Sr. Mamadou CAMARA
Sr. Christian KOFFI
Sr. Ambroise KONE
Sr. Seyni N'DIAYE
Conselheiro do Governador,
em matéria de Política Monetária :
Sr. Kodzo Mawuéna DOSSA
Conselheiro do Governador, em matéria
de Administração Geral :
Conselheira em Comunicação do Governador :
Encarregado de Missão do Governador :
Sr. Siriki KONE
Srª Marie-Laure DIGBEU
Sr. Laurent KADJI
CONTROLO GERAL
Controlador Geral :
Conselheiro do Controlador Geral :
Sr. Eric EKUE
Sr. Mamadou Lamine DIALLO
DEPARTAMENTOS
Diretora interina do Departamento de Administração
e de Contabilidade :
Srª Joëlle Annie BOLHO
Diretor do Departamento de Estudos
Económicos e Moeda :
Diretor interino do Departamento de Operações:
Diretora do Departamento de Assuntos Gerais :
Srª Joëlle Annie BOLHO
CONSELHEIROS DOS DIRETORES DE DEPARTAMENTO
Conselheiro do Diretor do Departamento de Administração
e Contabilidade :
Sr. Abdoulaye SECK
Conselheiro do Diretor do Departamento de Operações :
Conselheiros do Diretor do Departamento de
Estudos Económicos e Moeda :
Conselheiros do Diretor do Departamento de
Assuntos Gerais :
Sr. Cheick Ahmed T. DIAKITE
Sr. Yacouba NABASSOUA
Sr. Jean-Baptiste Ayayé AMAN
Sr. Sidiki TRAORE
Sr. Paul Kaba THIEBA
24
DIREÇÕES DOS SERVIÇOS CENTRAIS
Diretor de Inspeção e Auditoria :
Diretora da Prevenção de Riscos :
Diretor de Estudos e Relações Internacionais :
Diretor da Pesquisa e Estatística :
Diretor da Estabilidade Financeira :
Diretor da Emissão :
Diretor das Operações de Mercado :
Diretor dos Serviços Bancários :
Diretor dos Estabelecimentos de Crédito e de Micro-crédito
Diretor dos Recursos Humanos e Formação :
Diretor da Administração e Património :
Diretor de Contabilidade, Orçamento e
Controlo de Gestão :
Diretor dos Serviços Gerais :
Diretora dos Assuntos Jurídicos :
Diretor dos Sistemas de Informação :
Diretor do Centro Oeste Africano de Formação
e de Estudos Bancários (COFEB) :
Diretor do Gabinete Organização e Métodos :
Sr. Amadou DIARRA
Srª Marguerite F. SOUMARE
Sr.M. Ismaïla DEM
Sr. Kossi TENOU
Sr. Armand BADIEL
Sr. Domia KONE
Sr. Homalio GBEASOR
Sr. Abubacar Demba DAHABA
Sr. Konzo TRAORE
Sr. Moussa SIRFI
Sr. Niangoran ALLE
Sr. Emmanuel COREA
Sr. Evariste S. BONOU
Srª Aminata FALL NIANG
Sr. Yédonlomba Coulibaly HORO
Sr. Alioune Blondin BEYE
Sr. Kadjemna Guy GO MARO
REPRESENTAÇÕES
Representante Residente do Governador junto da Comissão
da União Económica e Monetária Oeste Africana (UEMOA) : Sr. Joseph Dodji GBEGNON
Representante do BCEAO junto das Instituições Europeias de Cooperação : Vago
DIREÇÕES NACIONAIS
Diretor Nacional para o Benim :
Diretor Nacional para o Burkina :
Diretor Nacional para a Costa do Marfim :
Diretor Nacional para a Guiné-Bissau :
Diretor Nacional para o Mali :
Diretor Nacional para o Níger :
Diretora Nacional para o Senegal :
Diretor Nacional para o Togo :
Sr. Alain KOUTANGNI
Sr. Bolo SANOU
Sr. Denis N'GBE
Sr. João Alage Mamadu FADIA
Sr. Oumar Tatam LY
Sr. Mahamadou GADO
Srª Fatimatou Zahra DIOP
Sr. Vincent Komlan ADJAHOTO
25
ENDEREÇOS DOS DIFERENTES SÍTIOS DO BCEAO
SEDE SOCIAL
Avenue Abdoulaye FADIGA - Boîte Postale : n° 3108 - Dakar
Telefone : (221) 33 839 05 00 - Telefax : (221) 33 823 93 35 e 33 822 61 09
Site internet : http://www.bceao.int
BENIM
Cotonou
Avenue Jean-Paul II
01 Boîte Postale : n° 325 RP
Telefone : (229) 21 31 24 66 e 21 31 24 67
Telefax : (229) 21 31 24 65
Diretor da Agência Principal : Sr. Roger AGBOZOGNIGBE
Parakou
Boîte Postale : n° 201
Telefone : (229) 23 61 03 25
Telefax : (229) 23 61 10 91
Chefe da Agência Auxiliar : Sr. Moussibaou SANNI
BURKINA
Ouagadougou
Avenue Gamal Abdel NASSER
Telefone : (226) 50 30 60 15/16/17
Telefax : (226) 50 31 01 22
Diretor da Agência Principal : Sr. Monlour DA
Bobo-Dioulasso
Telefone : (226) 20 97 04 44/45/46
Telefax : (226) 20 97 04 58
Chefe da Agência Auxiliar : Sr. Benjamin NANEMA
COSTA DO MARFIM
Abidjan
Avenue Abdoulaye FADIGA
Boîte Postale : 01 BP 1769 ABIDJAN 01
Telefone : (225) 20 20 84 00 e 20 20 85 00
Telefax : (225) 20 22 28 52 e 20 22 00 40
Diretor da Agência Principal : Sr. Diali ZIE
Abengourou
Telefone : (225) 35 91 37 15 e 35 91 39 15
Telefax : (225) 35 91 31 76
Chefe da Agência Auxiliar : Sr. Augustin BODEP
26
Bouaké
Telefone : (225) 31 63 33 13 e 31 63 33 14
Telefax : (225) 31 63 38 31
Chefe da Agência Auxiliar :
Daloa
Telefone : (225) 32 78 38 85
Telefax : (225) 32 78 13 10
Chefe da Agência Auxiliar : Sr. Roland DOUHE
Korhogo
Telefone : (225) 36 86 01 10 e 36 86 01 11
Telefax : (225) 36 86 15 30
Man
Telefone : (225) 33 79 02 67
Telefax : (225) 33 79 02 28
San Pedro
Telefone : (225) 34 71 21 74
Telefax : (225) 34 71 24 48
Chefe da Agência Auxiliar : Sr. Issouff OUATTARA
GUINÉ-BISSAU
Bissau
Caixa Postal : n° 38
Telefone : (245) 325 63 25
Telefax : (245) 320 63 00 / 320 13 05 / 320 13 21
Diretora da Agência Principal : Srª Felicidade Soares Correia de Brito ABELHA
MALI
Bamako
Boulevard du 22 octobre 1946
Telefone : (223) 22 25 41 e 22 54 06
Telefax : (223) 22 47 86
Diretor da Agência Principal : Sr. Soumaïla KIDA
Mopti
Telefone : (223) 43 01 02 e 43 05 65
Telefax : (223) 43 05 07
Chefe da Agência Auxiliar : Sr. Amadou Boucari CISSE
27
Sikasso
Telefone : (223) 62 06 57
Telefax : (223) 62 08 79
Chefe da Agência Auxiliar : Sr. Ibrahima TOURE
NÍGER
Niamey
Rue de l'uranium
Telefone : (227) 20 72 33 30 e 72 33 40
Telefax : (227) 20 73 47 43
Diretor da Agência Principal : Sr. Sahaka MAHAMAN SALAH
Maradi
Telefone : (227) 20 41 00 96
Telefax : (227) 20 41 00 45
Chefe da Agência Auxiliar : Sr. Achirou DAN MAGARIA
Zinder
Telefone : (227) 20 51 00 94
Telefax : (227) 20 51 07 24
Chefe da Agência Auxiliar : Sr. Abdou Rahamane Aboubacar ABANI
SENEGAL
Dakar
Boulevard Général De Gaulle x Triangle sud
Telefone : (221) 33 889 45 45
Telefax : (221) 33 823 57 57
Diretor da Agência Principal : Sr. Guillaume SENE
Kaolack
Telefone : (221) 33 941 13 86 e 33 941 13 87
Telefax : (221) 33 941 33 23
Chefe da Agência Auxiliar : Sr. Falilou DRAME
Ziguinchor
Telefone : (221) 33 991 10 39
Telefax : (221) 33 991 16 59
Chefe da Agência Auxiliar : Sr. Birama FAL
28
TOGO
Lomé
Rue Abdoulaye FADIGA
Telefone : (228) 221 53 84
Telefax : (228) 221 76 02
Diretor da Agência Principal : Sr. Kodjo SEDJRO
Kara
Telefone : (228) 660 60 79 e 660 61 37
Telefax : (228) 660 62 69
Chefe da Agência Auxiliar : Sr. Novignon GABOUTOU
REPRESENTAÇÃO DO GOVERNADOR JUNTO DA COMISSÃO DA UEMOA
Avenue Gamal Abdel NASSER, Ouagadougou, Burkina
Boîte Postale : n° 64 OUAGADOUGOU 01
Telefone : (226) 50 30 60 15
Telefax : (226) 50 30 63 76
REPRESENTAÇÃO DO BCEAO JUNTO DAS INSTITUIÇÕES EUROPEIAS DE COOPERAÇÃO
29, rue du Colisée, 75008 Paris, France
Telefone : (33) 1 42 25 71 60
Telefax : (33) 1 42 56 00 37
29
O Senhor Philippe-Henri DACOURY-TABLEY, Governador do BCEAO
30
MENSAGEM DO GOVERNADOR DO BCEAO
A atividade económica mundial caracterizou-se no final do ano de 2009 por sinais de um
regresso ao crescimento, após a recessão que atingiu a Maioria dos países industrializados, na
prolongação da crise financeira internacional iniciada em Agosto de 2007. O crescimento
continua, todavia, repartido de modo desigual e ainda frágil.
A retomada da atividade económica durante o quarto trimestre de 2009 foi apoiada pelos países
emergentes e em desenvolvimento, nomeadamente da Ásia. Permaneceu frágil nos países
desenvolvidos, na sequência dos programas criados pelos poderes públicos para estimular a
procura e a produção. Em África, o ritmo de progressão da atividade económica desacelerou
muito em 2009.
Os desempenhos económicos da União Económica e Monetária Oeste Africana (UEMOA)
sofreram prejuízo neste contexto. O Produto Interno Bruto da União, medido em termos reais,
fixou-se deste modo em 2009 em 2,8% contra 3,8% em 2008. Por outro lado, a execução das
operações financeiras dos Estados traduziu-se por uma forte agravação dos défices orçamentais
e uma acumulação importante de atrasos de pagamento internos em todos os países da União.
O défice global, base compromissos, fora doações, atingiu 6,3% do PIB em 2009 contra 4,7%
em 2008.
Atento a estas evoluções, o Banco Central dos Estados da África Ocidental (BCEAO) reforçou,
em 2009, a suas ações a favor das economias da UEMOA.
Deste modo, velou, durante todo o ano, entre outras medidas, pela manutenção de um nível de
liquidez satisfatório, visando prevenir tensões sobre a tesouraria dos bancos. Neste sentido,
além das suas operações semanais de injeção de liquidez, abriu igualmente um balcão de um
mês, oferecendo aos estabelecimentos de crédito a possibilidade de levantar montantes
ilimitados com taxa fixa, para satisfazer as suas necessidades em recursos longos. Por outro
lado, reduziu a sua principal taxa diretora de 50 pontos básicos e diminuiu os coeficientes de
reservas obrigatórias aplicáveis aos bancos.
Estas disposições traduzem a determinação do Banco Central a acompanhar os bancos no
financiamento da economia regional, libertando disponibilidades suplementares com vista a
aumentar as suas capacidades de intervenção.
Além destas medidas de política monetária, o BCEAO contribuiu de modo significativo para os
esforços consentidos visando a absorção dos atrasos de pagamento internos dos Estados
membros da UEMOA. Estes esforços inscreveram-se no quadro global da prosseguição do
saneamento das finanças públicas e visaram o apoio da atividade dos bancos e dos operadores
económicos, credores dos Estados.
Para aumentar a eficiência das suas ações e a sua capacidade a produzir efeitos tangíveis e
duradouros sobre o crescimento económico, o Banco Central pretende salientar a promoção das
sinergias entre os diversos atores económicos, com vista a um financiamento bancário acrescido
e são das atividades dos agregados familiares e das empresas, nomeadamente as das jovens
empresas inovadoras.
Neste sentido, as ações de consolidação do quadro macroeconómico e de promoção de um
ambiente jurídico e judiciário seguro deverão prosseguir para facilitar a emergência de um tecido
económico variado e dinâmico, susceptível de constituir uma base sólida para a melhoria de um
crescimento forte e duradouro.
Os esforços de melhoria da atividade deverão ser apoiados por um financiamento acrescido e
são das atividades das empresas e dos agregados familiares através dos instrumentos de
financiamento adaptados às suas necessidades.
31
Por outro lado, o aumento do financiamento de mercado será igualmente um trunfo importante,
tanto para o aperfeiçoamento do sistema financeiro como para a atratividade dos mercados
financeiros da União. Deverá permitir, por outro lado, valorizar a poupança dos particulares e
promover o investimento produtivo, bem como as atividades portadoras de crescimento.
O BCEAO, por sua vez, vai continuar a não poupar nenhum esforço para prosseguir e
intensificar as ações engajadas, com vista a consolidar os resultados conquistados no processo
de criação de um ambiente favorável ao reforço do sistema bancário e financeiro da UEMOA,
para un financiamento adequado das atividades com forte potencial de crescimento.
Philippe-Henri DACOURY-TABLEY
Governador do Banco Central
dos Estados da África Ocidental,
Presidente do Conselho de Administração
32
VISÃO GLOBAL
Em 2009, a atividade económica mundial caraterizou-se por um abrandamento do crescimento,
devido à agravação da crise financeira internacional e ao aumento do seu impacto sobre a
economia real. Na Maioria dos países da OCDE, estas turbulências traduziram-se numa
profunda deterioração das condições de financiamento da economia, ocasionando um recuo da
procura e uma confirmação da sua entrada em recessão. A taxa de crescimento da economia
mundial destacar-se-à em recuo de 0,6%, após uma progressão de 3,0% em 2008.
Nos países emergentes e em desenvolvimento, a atividade económica sofreu igualmente um
nítido abrandamento, imputável principalmente à queda nas exportações, ao refluxo dos preços
da Maioria das matérias-primas e à redução dos investimentos diretos estrangeiros. Na África
subsariana, a taxa de crescimento do Produto Interno Bruto, em termos reais, estabeleceu-se em
2,1% em 2009, após uma realização de 5,5% em 2008. O continente sofreu as repercussões da
sua dependência para com exportações dos produtos de base, cujos preços baixaram em média
em 2009.
A inflação mundial mostrou-se moderada, devido ao recuo significativo da procura. Neste
contexto, e tendo em conta a rarefação do crédito, os bancos centrais dos principais países
industrializados e emergentes tornaram flexível a sua política monetária, com vista a apoiar a
atividade económica.
No mercado dos câmbios, o euro desvalorizou-se de 5,17% para se fixar em média em 1,3948
dólar americano em 2009.
As economias dos Estados membros da UEMOA sofreram os efeitos da crise económica
internacional, através de diversos canais, nomeadamente o comércio exterior, o turismo e os
movimentos de capitais. Espera-se um recuo do crescimento, apesar de uma atividade
económica sustentada nomeadamente pelo aumento moderado das colheitas da campanha
agrícola de 2009/2010, pela prosseguição da implementação dos programas de investimento
público e a execução, por todos os países membros, de programas económicos e financeiros
apoiados pelos parceiros de desenvolvimento. As últimas estimativas situam a taxa de
crescimento do Produto Interno Bruto da União, em termos reais, em 2009, em 2,8% contra 3,8%
em 2008.
A inflação inscreveu-se numa tendência de retrocesso em 2009 na UEMOA. O nível geral dos
preços ao consumidor fixou-se, em média, em 1,1% em 2009 contra 7,4% em 2008, ou seja o
mais fraco nível observado após a desvalorização de 1994, com exceção das taxas de inflação
de 0,2% e 0,5% registadas respetivamente em 1999 e 2004. O recuo da inflação é ligado à ausência
de pressões inflacionistas a nível internacional e a um aumento da oferta interna dos produtos
alimentares que levou à redução dos preços dos cereais locais.
A execução das operações financeiras dos Estados durante o ano de 2009 traduziu-se numa
forte agravação do défice orçamental em relação a 2008. O défice global, base compromissos,
fora doações, atingiu 6,3% do PIB em 2009 contra 4,7% em 2008.
As trocas externas dos Estados membros da União saldaram-se, em 2009, por um excedente de
539,9 biliões contra 91,4 biliões em 2008. Esta evolução favorável resulta principalmente do
aumento dos investimentos diretos estrangeiros e da baixa do défice da conta corrente, devido
nomeadamente ao recuo das importações e à progressão das doações.
A posição externa líquida credora das instituições monetárias reforçou-se de 539,9 biliões em
relação ao final de Dezembro de 2008, para se estabelecer em 5.297,2 biliões. As reservas
oficiais de câmbio aumentaram de 1.172,2 biliões para se situar em 6.225,9 biliões em finais de
Dezembro de 2009, ou seja uma taxa de cobertura da emissão monetária de 112,3% em finais
de Dezembro de 2009.
33
Ao estabelecer-se em 7.251,8 biliões em finais de Dezembro de 2009, o crédito pendente interno
na União registou, em ritmo anual, uma progressão de 18,3%. Esta situação resulta do aumento
de 630,9 biliões de créditos líquidos aos Estados e de 488,8 biliões de créditos ao setor privado.
As intervenções do Banco Central situaram-se em 1.044,6 biliões a 31 de Dezembro de 2009,
em alta de 405,9 biliões em relação ao nível registado em finais de Dezembro de 2008.
Refletindo a evolução das suas contrapartes, a massa monetária progrediu de 14,2%, para se
fixar em 10.653,3 biliões em 2009.
Num contexto caraterizado pela atenuação das pressões inflacionistas e a degradação das
perspetivas de crescimento económico nos países da União, em relação com a crise económica
mundial, o Banco Central decidiu, a partir de 16 de Junho de 2009, abaixar de um meio (½)
ponto de percentagem as suas taxas de juro diretoras, retrocedendo a sua principal taxa de
intervenção, a taxa de pensão, de 4,75% a 4,25%. A taxa mínima de submissão foi mantida em
100 pontos de base abaixo da taxa de pensão, ou seja a 3,25% e a taxa de desconto foi
retrocida de 6,75% a 6,25%. o dispositivo das reservas obrigatórias aplicáveis aos bancos foi
revisto. Os coeficientes foram reduzidos de 15% a 9% no Benim e de 9% a 7% no Mali, no Níger
e no Senegal. Nos outros Estados da União, permaneceram sem mudar (7% no Burkina, 5% na
Costa do Marfim, 3% na Guiné Bissau e no Togo). O coeficiente das reservas obrigatórias
aplicável aos estabelecimentos financeiros distribuidores de créditos continuou sem mudar a
5,0% em todos os Estados membros da União.
O Banco Central realizou, a título das suas intervenções, cinquenta e duas (52) operações de
injeção de liquidez no balcão dos concursos semanais, num montante médio de 150,4 biliões. A
taxa de juro marginal das adjudicações baixou para se estabelecer em 3,2500% a 31 de
Dezembro de 2009.
Por outro lado, o Banco Central procedeu, em Fevereiro de 2009, à ativação do balcão dos
concursos públicos de um mês, instituído desde a 16 de Agosto de 2008. As intervenções neste
novo balcão traduziram-se em onze (11) operações de injeção de liquidez relativas ao montante
médio mensal de 101,6 biliões por mês. As duas primeiras adjudicações foram efetuadas com
taxas variáveis e as outras nove com taxa fixa.
No plano institucional, o Comité de Pilotagem encarregue da implementação do Reforço
Institucional da UMOA e do BCEAO entregou o seu relatório, ao Governador do BCEAO,
Philippe-Henri DACOURY-TABLEY, a 11 de Junho de 2009. O Comité de Pilotagem elaborou os
projetos de textos de aplicação, relativos nomeadamente à regulamentação bancária, à política
de gestão da moeda e do crédito, ao funcionamento dos Órgãos do BCEAO e ao código de
deontologia, bem como à regulamentação das operações financeiras. Formulou recomendações
e propôs medidas de seguimento para uma aplicação mais eficiente destes textos e dos
procedimentos que resultarão deles.
No âmbito da sua política de concertação regular com os primeiros Responsáveis do sistema
bancário da União, o Governador do BCEAO, Philippe-Henri DACOURY-TABLEY, manteve
encontro com os Diretores Gerais dos bancos e estabelecimentos financeiros do Senegal, a 4 de
Março de 2009, da Costa do Marfim, a 5 de Março de 2009, do Benim, a 11 de Março de 2009,
do Burkina, a 16 de Março de 2009, do Togo, a 30 de Março de 2009, do Níger, a 14 de Abril de
2009 e do Mali, a 15 de Abril de 2009. Por outro lado, um encontro de alto nível entre o BCEAO
e a profissão bancária da União Económica e Monetária Oeste Africana (UEMOA) decorreu entre
1º e 2 de Julho de 2009 em Bamako, na República do Mali.
Estes diferentes encontros tinham como objeto partilhar com os atores do sistema bancário as
análises do impacto da crise financeira mundial sobre as economias da União, bem como as
disposições tomadas pelo Banco Central desde o seu começo. Visavam nomeadamente, tendo
em conta a consecutiva degradação do ambiente económico mundial, indagar-se das
manifestações da crise a nível das instituições bancárias, a fim de antecipar as ações
necessárias para preservar a estabilidade do sistema financeiro da zona.
34
A 25 de Fevereiro de 2009, na Sede do Banco Central em Dakar, o Governador do BCEAO,
Philippe-Henri DACOURY-TABLEY, procedeu à entrega do Prémio Abdoulaye FADIGA para a
pesquisa económica a Oumarou El-Nasser ARY TANIMOUNE, laureado da primeira edição.
A título do aperfeiçoamento do processo de integração na UEMOA, o BCEAO prosseguiu a sua
contribuição para as atividades ligadas à implementação do Programa Económico Regional
(PER). O Banco Central participou igualmente em diversos trabalhos, nomeadamente os
relativas à avaliação do impacto da crise financeira e económica internacional sobre a UEMOA, à
Iniciativa Regional para a Energia Duradoura (IRED) e ao apuramento dos atrasos nos
pagamentos internos dos Estados membros.
No termo do ano de 2009, as contas do BCEAO foram submetidas à verificação dos
Controladores Nacionais e do Comissário Controlador nomeado pelo Conselho de Ministros. O
Comissário controlador procedeu, por outro lado, conjuntamente com o Controlador designado
pela França, na análise da aplicação da Convenção de Contas de Operações.
35
I – CONTEXTO ECONÓMICO E FINANCEIRO
1.1 – CONTEXTO ECONÓMICO E FINANCEIRO INTERNACIONAL
A atividade económica mundial foi depressiva em 2009, sob o efeito da agravação da crise
financeira internacional e da acentuação do seu impacto no setor real. As turbulências registadas
nos mercados financeiros norte-americanos e europeus traduziram-se numa profunda
deterioração das condições de financiamento da economia, provocando uma redução da procura
e a entrada em recessão da Maioria dos países da OCDE (Organização de Cooperação e
Desenvolvimento Económicos). Segundo as estimativas do Fundo Monetário Internacional (FMI),
a taxa de crescimento da economia mundial registaria um recuo de 0,6%, após uma progressão
de 3,0 % em 2008.
No seio dos países industrializados, a atividade económica foi em geral mal orientada. O
Produto Interno Bruto registou uma baixa de 3,2 % contra um aumento de 0,5 % em 2008,
refletindo principalmente a incidência negativa do recuo da procura dos agregados familiares e
das empresas no crescimento económico, em relação a uma crise de liquidez devida às
dificuldades encontradas por alguns bancos, bem como à acentuação das incertezas nos
mercados financeiros.
A Nível da Zona euro, o produto interno bruto inscreveu-se em diminuição de 4,1 %, após uma
progressão de 0,6 % em 2008. A atividade sofreu sensivelmente dos efeitos combinados da
baixa das receitas, em relação às destruições de empregos, e à degradação das condições
financeiras das empresas ligada à crise bancária.
Nos Estados Unidos, a atividade económica registou em 2009 uma redução de 2,4%, contra
um aumento de 0,4% no ano precedente. Este mau desempenho testemunha essencialmente a
degradação do consumo dos agregados familiares, num contexto de redução dos rendimentos.
Além disso, a atividade económica sofreu fortemente das repercussões das falências dos
bancos, induzindo uma redução dos investimentos.
No Japão, a tendência em baixa do Produto Interno Bruto acentuou-se, passando de -1,2% em
2008, para -5,2% em 2009. Esta contração, a Maior dos países industrializados, reflete a
instabilidade da atividade no setor industrial. Num contexto de crise económica mundial, o setor
das exportações foi afetado por uma forte diminuição da procura norte-americana e asiática. No
plano interno, o envelhecimento da população e a diminuição das receitas induziram uma
regressão da procura interna.
No Reino Unido, a taxa de crescimento ecónomico estimou-se em -4,9% contra 0,5 % em
2008, sob o efeito de uma depressão ainda mais marcada do setor imobiliário. A recessão
envolve igualmente a marca de redução do valor acrescentado dos serviços, nomeadamente
financeiros, em relação às perdas históricas consecutivas à crise dos bancos.
Nos países emergentes e em desenvolvimento, a atividade económica registou uma taxa de
crescimento de 2,4% em 2009 contra 6,1% em 2008. Esta nítida desaceleração reflete
principalmente a diminuição das exportações, o refluxo dos preços das matérias-primas e a
redução dos investimentos diretos estrangeiros. Na China e na Índia, o crescimento
desacelerou-se ligeiramente, situando-se respetivamente em 8,7% e 5,7%, em termos reais,
contra 9,6 % e 7,3 % em 2008. No Brasil, a atividade económica diminuiu de 0,2% em 2009,
depois de registar um aumento de 5,1% em 2008.
Na América Latina, a variação do PIB foi de -1,8 % durante o ano em análise, após um
crescimento de 4,3 % em 2008. A tendência positiva do fluxo dos investimentos estrangeiros e o
aumento das exportações apertaram-se nitidamente com a acentuação da crise no seio dos
países industrializados.
37
O ritmo de expansão económica dos paises em desenvolvimento da Ásia, foi de 6,6 % em 2009,
contra 7,9% em 2008. Os países asiáticos resistiram melhor aos efeitos da crise, devido
nomeadamente ao dinamismo do comércio intra-regional.
Na África Subsariana, a taxa de crescimento do Produto Interno Bruto, em termos reais,
estabeleceu-se em 2,1% em 2009, contra 5,5% em 2008. O continente sofreu das repercussões
da sua dependência das exportações de produtos básicos, cujos preços diminuíram em média
em 2009.
A inflação mundial apareceu moderada, em relação à diminuição significativa da procura dos
agregados familiares e das empresas. Esta tendência foi confortada pela diminuição dos preços
dos produtos básicos, nomeadamente os dos produtos petrolíferos e alimentares, após a subida
registada durante os dois precedentes anos. O declínio dos preços internacionais do barril do
crude, consecutivo à redução da procura energética, contribuiu assim para uma moderação do
aumento dos preços. A Nível das economias avançadas, a taxa de variação dos preços no
consumidor, em variação anual, foi de 0,1% em Dezembro de 2009 contra 3,4% em Dezembro
de 2008. Nos países emergentes e em desenvolvimento, a diminuição da inflação foi menos
sustentada, devido ao vigor da procura interna. O ritmo de progressão dos preços elevou-se a
5,2% em Dezembro de 2009, ou seja 4,0 pontos de menos do que em Dezembro de 2008.
Num contexto de rarefação dos créditos, a política monetária dos bancos centrais dos
principais países industrializados e emergentes tornou-se flexível com vista a apoiar a atividade
económica. Neste sentido, além das diminuições das taxas diretoras, cujo ritmo revelou-se
histórico, tanto na amplitude como na frequência, os bancos centrais aplicaram medidas ditas
"não convencionais", através principalmente das operações de aquisição direta de ações junto
das empresas em dificuldade. Na data de 31 de Dezembro de 2009, a taxa de refinanciamento,
a taxa de facilidade de empréstimo marginal e a taxa de remuneração dos depósitos do Banco
Central Europeu (BCE), são respetivamente de 1,0%, 1,75% e 0,25%, depois de atingir níveis
de 2,50%, 3,00% e 2,00% no período homólogo. Por sua vez, a Reserva Federal NorteAmericana (Fed), que já diminuiu, no fim do ano de 2008, as suas taxas em níveis históricos,
privilegiou injeções em massa de liquidez no mercado monetário. Assim, a taxa de desconto
continuou a se fixar em 0,50%, ao passo que a taxa dos fundos federais oscilou entre 0% e
0,25%.
No mercado do câmbio, a moeda única europeia desvalorizou-se de 5,17%, para se
estabelecer em média em 1,3948 dólares americanos em 2009.
Em relação ao iene, o euro estabeleceu-se em média em 130,3400 ienes em 2009 contra 152,45
ienes no ano precedente, ou seja uma desvalorização de 14,5%. No entanto, para com a libra
esterlina, o euro desvalorizou-se de 11,89%, cambiando-se em média contra 0,8909 libra.
Devido à sua vinculação nominal ao euro, o franco CFA registou, em relação às principais
moedas dos países industrializados, uma evolução similar à da moeda única europeia.
A nível regional, a evolução das principais moedas da Comunidade Económica dos Estados da
África Ocidental (CEDEAO) em relação ao franco CFA foi contrastada. Com efeito, o naira, o
cedi e o dalasi desvalorizaram-se, respetivamente de 15,78%, 12,30% e de 10,45%. O franco
guineense, do seu lado, valorizou-se de 2,81%.
38
Quadro 1 : evolução das taxas de câmbio médias anuais (FCFA por unidade monetária)
2008
2009
Variação (%)
Direito Especial de Saque
(1 DES)
706,89
726,44
2,77
Dólar americano
(1 USD)
445,9865
470,29
5,45
Franco suíço
(1 CHF)
413,2273
434,41
5,13
Libra esterlina
(1 GBP)
823,78
736,25
-10,62
Iene japonês
(1 JPY)
4,3028
5,03
16,96
Fonte : BCEAO.
Quadro 2 : evolução das taxas de câmbio médias trimestrais (Francos CFA por unidade
monetária)
2008
1º trimestre
2º trimestre
3º trimestre
4º trimestre
(1 DES)
700,6243
683,0282
694,0817
750,0133
Dólar americano
(1 USD)
438,0055
419,8931
435,8518
497,6912
Franco suíço
(1 CHF)
409,6147
407,0727
407,0475
430,1639
Libra esterlina
(1 GBP)
866,5447
827,3302
825,0616
781,7667
Iene japonês
(1 JPY)
4,1569
4,0157
4,0534
5,1768
(1 DES)
751,9095
731,9102
717,0069
706,0949
Dólar americano
(1 USD)
503,4592
481,1891
458,6150
443,8440
Franco suíço
(1 CHF)
437,9762
433,3181
431,6927
422,9579
Libra esterlina
(1 GBP)
721,7996
746,3981
752,5809
724,9505
Iene japonês
(1 JPY)
5,3749
4,9473
4,9018
4,9435
2009
Fonte : BCEAO.
39
A título das matérias-primas, os preços médios dos principais produtos, exceto o cacau e o
ouro, diminuíram em 2009 em relação aos níveis atingidos em 2008. No entanto, uma reviravolta
da tendência em baixa foi observada, após as fortes diminuições registadas durante o último
trimestre do ano de 2008. Esta melhoria dos preços dos produtos básicos estaria ligada às
antecipações de uma retomada do crescimento mais rápido do que previsto, nos países
emergentes e industrializados.
1.2 – CONTEXTO ECONÓMICO E FINANCEIRO DA UMOA
1.2.1 – Produto Interno Bruto
As economias da União sofreram dos efeitos da crise económica internacional que se alargaram
à zona, através de diversos canais, nomeadamente o comércio externo, o turismo e movimentos
de capitais. A atividade económica foi no entanto apoiada na União, pelo aumento moderado das
colheitas da campanha agrícola de 2009 a 2010, pelo prosseguimento da execução dos
programas económicos e financeiros apoiados pelos parceiros de desenvolvimento. As últimas
estimativas situam a taxa de crescimento do Produto Interno Bruto da União, em termos reais,
em 2009, em 2,8% contra 3,8 % em 2008.
Na Costa do Marfim e no Togo, um ressurgimento da atividade foi registado em 2009,
comparativamente ao ano de 2008, em relação ao prosseguimento da normalização do clima
socio-político, bem como à melhoria das relações com os parceiros de desenvolvimento, dos
quais o FMI e o Banco Mundial, que permitiu a estes dois países beneficiar de apoios financeiros
importantes. Na Costa do Marfim, o PIB progrediu de 3,8% em 2009, ou seja 1,5% de mais do
que em 2008. Ele registou uma progressão de 3,1% em 2009 no Togo, contra 2,4% um ano
antes.
Todos os outros países da União registaram um mau desempenho em 2009. Com efeito, sob o
efeito dos resultados pouco encorajadores da campanha algodoeira de 2009 a 2010, e da
diminuição dos intercâmbios comerciais com os países vizinhos, devido à crise financeira, o
crescimento do PIB foi no Benim de 2,7 % em 2009, contra 5,0 % em 2008. No Burkina Faso, a
persistência das dificuldades no seio do setor algodoeiro, em relação à fraqueza dos preços
internacionais, bem como ao impacto das mudanças climáticas nas colheitas da campanha
agrícola de 2009 a 2010, induziram uma desaceleração de 2,0 pontos do ritmo de progressão da
economia, que se estimou em 3,2% em 2009.
Na Guiné-Bissau, a atividade económica aumentou de 2,9% em 2009 contra 3,2% em 2008,
devido à baixa dos preços de exportação da castanha de caju. No Mali, a regressão do comércio
externo induziu uma desaceleração da atividade económica, que registou um crescimento de
4,4% em 2009 contra 5,0 % em 2008. No Níger, os resultados pouco satisfatórios da campanha
agrícola de 2009 a 2010 afetaram a evolução da atividade económica que registou uma
regressão de 1,2 % em 2009 contra uma progressão de 9,3% um ano antes. O crescimento
económico no Senegal elevou-se a 1,5%, em diminuição de 0,8 % em relação a 2008, devido à
desaceleração da atividade no setor terciário, principalmente no subsetor "transportes, correios e
telecomunicações", uma retomada foi registada no setor secundário.
40
Gráfico 1 : taxa de crescimento do PIB real da UEMOA
7
6
En pourcentage
5
4
3
2
1
0
09
20
08
20
07
20
06
20
05
20
04
20
03
20
02
20
01
20
00
20
99
19
98
19
97
19
96
19
95
19
94
19
Fonte : BCEAO.
1.2.2 – Produção agrícola
A campanha agrícola de 2009 a 2010 revelou-se globalmente, apesar do aumento moderado das
colheitas dos produtos de rendimento, menos satisfatória do que a precedente. Com efeito, a produção
alimentar registou uma redução em 2009, devido aos resultados mitigados da produção cerealífera.
Quanto às culturas de rendimento, os dados provisórios da campanha agrícola de 2009 a 2010
ressaltam um aumento das colheitas de todos os produtos, exceto o feijão frade, a banana, o algodão
e o gergelim.
A produção alimentar avaliou-se em 38.022.748 toneladas durante a campanha de 2009 a 2010, em
recuo de 1,4 porcento em relação à precedente. Esta situação explicou-se pelo refluxo da produção no
Níger, no Senegal e no Burkina Faso onde as colheitas diminuíram respetivamente de 28,2%, 24,3% e
16,8% de uma campanha para a outra, em relação à má repartição temporal e espacial das chuvas e à
forte presença de parasitas em várias regiões. No entanto, aumentos sensíveis foram realizados no
Mali, na Guiné-Bissau e no Benim, em relação à boa realização da produção de arroz e do milho no
Mali, dos tubérculos, dos quais a mandioca, na Guiné-Bissau e no Benim. No Togo, o acréscimo de
11,7% observado seria imputável a um efeito de recuperação após as baixas registadas durante a
campanha precedente, devido às inundações.
A título das culturas de exportação, a produção de algodão-grão da União diminuiu de 2,6%, em
relação à queda da produção no Burkina Faso. Os dados provisórios situam a produção em 1.010.341
toneladas para a campanha de 2009/2010. No Mali e na Costa do Marfim, as colheitas deveriam
registar um aumento de 17,6% e de 11,9%, respetivamente, ao passo que no Benim e no Burkina
Faso, diminuições respetivas de 9,9% e de 9,1% seriam esperadas. A desafetação dos produtores
para a cultura do algodão, consecutiva às medidas incitativas concedidas pelo Governo com vista ao
relançamento da produção alimentar, explicaria a diminuição observada nestas últimas duas
campanhas agrícolas no Benim.
A produção de cacau, essencialmente realizada na Costa do Marfim, elevou-se a 1.316.500 toneladas
durante a campanha de 2009/2010, em alta de 6,8% em relação à precedente campangha. As
quantidades produzidas de café seriam, quanto a elas, em acréscimo de 100,3% e estariam avaliadas
em 15,047 toneladas, em relação à melhoria das condições de segurança nas zonas de produção. No
que diz respeito à castanha de caju, a sua produção registará um crescimento de 9,7% para se
estabelecer em 540.553 toneladas.
41
A produção de amendoim avaliou-se em 2.262.557 toneladas, em alta de 17,8% em relação à
campanha de 2008/2009. Esta evolução explica-se pelos resultados globalmente safistatórios obtidos
graças às condições agroclimáticas relativamente favoráveis e ao prosseguimento da execução da
Iniciativa da Grande Ofensiva Agrícola para a Alimentação e Abundância (GOANA) no Senegal. No
Mali, no Burkina Faso e no Senegal, foi observada uma consolidação da produção, respetivamente de
5,0%, 18,5 % e 41,2%.
Gráfico 2 : produções agrícolas de exportação
2 500,0
En milliers de tonnes
2 000,0
1 500,0
1 000,0
500,0
0,0
Cacao
Café
2007 - 2008
Coton
2008 - 2009
Arachide
Noix de cajou
2009 - 2010
Fonte : organismos nacionais de comercialização.
Gráfico 3 : produções alimentares
14 000,0
12 000,0
En milliers de tonnes
10 000,0
8 000,0
6 000,0
4 000,0
2 000,0
0,0
Bénin
Burkina
Côte d'Ivoire
2007 - 2008
2008 - 2009
Guinée-Bissau
Mali
Niger
Sénégal
Togo
2009 - 2010
Fonte : organismos nacionais de comercialização.
42
1.2.3 – Extração mineira
No setor mineiro, o prosseguimento dos investimentos, bem como o bom desempenhos dos
preços contribuíram para dopar a atividade extrativa no seio da União.
A produção de ouro registou uma ligeira progressão de 9,5%, para se situar em 69.666,2
quilogramas. Este aumento é imputável ao acréscimo da produção no Burkina Faso e na Costa
do Marfim, que permitiu conter as baixas de 8,0% e de 18,8% registadas respetivamente no Mali
e no Níger, consecutivas ao envelhecimento dos jazigos. No Burkina Faso, a produção
aumentou em 117,5% para atingir 12.149 quilogramas em 2009, em relação ao aumento da
produção das cinco (5) novas minas de ouro (Empresa das Minas de Taparko, Kalsaka Mining
SA, Burkina Mining Company, Empresa de Exploração Mineira na África Ocidental, Empresa das
Minas de Bélahourou) colocadas em produção em 2008, e à subida dos preços mundiais do
ouro. Na Costa do Marfim, a produção foi, no termo do ano de 2008, de 7.054,9 quilogramas, em
aumento de 144,7% em relação à produção total do ano de 2008. Esta subida explica-se pela
entrada em produção de duas minas de ouro, bem como pela utilização de novas técnicas de
tratamento mais eficazes.
Os dados acumulados no ano de 2009 avaliam a produção do crude em 18.741.635 barris, em
acréscimo de 12,2% em relação à produção total do ano de 2008. A produção de urânio
aumentou de 5,5% no Níger, estabelecendo-se em 3.242,4 toneladas, em relação
essencialmente aos esforços envidados pelas Empresas de Exploração, com vista a atingir os
objetivos do ano. A dos fosfatos registou um aumento de 9,9%, avaliando-se em 1.832.906
toneladas, devido ao acréscimo da produção no Senegal. Com efeito, neste país, a produção de
fosfatos passou de 825.505 toneladas em 2008 para 1.107.359 toneladas em 2009, ou seja um
aumento de 34,1%. No Togo, ela recuou de 13,9% devido à deterioração dos instrumentos de
extração e de produção.
1.2.4 – Produção industrial e volume de negócios do comércio a retalho
O Índice Global da Produção Industrial da União registou uma baixa de 0,7% em 2009, após a
de 4,2% constatada em 2008. Esta evolução está ligada à redução da produção industrial em
relação ao ano precedente no Benim (-21,1%), na Guiné-Bissau (-10,7%), no Níger (-8,4%), no
Mali (-7,0%) e no Togo (-0,5%). Ele progrediu, no entanto, na Costa do Marfim (+3,6%), no
Senegal (+1,7 %) e no Burkina (+0,8%).
O Índice do volume de negócios do comércio a retalho do setor moderno diminuiu em média de
4,5%, nos países da UEMOA, durante os 12 meses de 2009 contra uma progressão de 10,0%
no mesmo período do ano de 2008. Esta regressão global da atividade comercial é imputável,
principalmente, à baixa das vendas dos produtos alimentares (-14, 5%) e dos artigos de
equipamento da pessoa (-12,8 %).
Por país, as vendas apareceram em baixa no Senegal (-17,8 %), no Benim (-17,7%), na GuinéBissau (13,7%), no Togo (-8,4%), no Mali (-6,5%) e no Burkina Faso (-0,1%). Comparativamente
ao mesmo período de 2008, o ritmo de evolução do volume de negócios do comércio a retalho
deteriorou-se em todos os países da União. Para a Costa do Marfim e o Níger, as taxas de
progressão da atividade comercial avaliadas respetivamente em +1,6% e +7,9% em 2009,
deixam igualmente aparecer uma desaceleração do ritmo de crescimento em relação ao ano de
2008.
1.2.5 – Evolução dos preços
Uma desaceleração da taxa de inflação foi registada em 2009, após a subida dos preços
registada em 2008. Com efeito, o nível geral dos preços no consumidor na UEMOA está em
progressão, em média de 1,1% em 2009 contra 7,4% em 2008. A taxa de inflação foi controlada
abaixo do objetivo de 2,0% máximo, retido no programa monetário, depois de se ter mantido
acima desta linha limite nos últimos quatro anos. O objetivo da taxa de inflação é respeitado na
Costa do Marfim, na Guiné-Bissau, no Senegal e no Togo. No entanto, a taxa de inflação em
média em 2009 é superior a 2,0% no Benim, no Burkina Faso, no Mali e no Níger.
43
Além disso, o nível de inflação registado em 2009 é o mais fraco do período pós-desvalorização,
exceto as taxas de inflação de 0,2% e de 0,5% registadas respetivamente em 1999 e 2004.
A análise infra-anual indica que a taxa de inflação homóloga registou globalmente uma tendência
em baixa em todo o ano de 2009, passando de 8,5% em Dezembro de 2008 para -1,8% em
finais de Dezembro de 2009. Ela continuou negativa a partir de Julho de 2009, situando-se em
-2,1% em finais de Outubro de 2009, nível mais baixo observado, em matéria de evolução anual
dos preços, desde a criação do Índice Harmonizado dos Preços no Consumidor (IHPC) em 1997.
O recuo da inflação homóloga na UEMOA em 2009, está ligada à ausência de pressões
inflacionistas a nível internacional e a um aumento da produção alimentar local. Assim, a baixa
dos preços mundiais do crude e dos produtos alimentares importados (trigo, arroz, leite..) foi
repercutida nos preços domésticos na UEMOA. Além disso, o acréscimo da oferta interna dos
produtos alimentares traduziu-se numa diminuição dos preços dos cereais locais, em relação
aos níveis elevados atingidos durante o período que precede as colheitas de 2008.
Quadro 3 : variação dos preços no consumidor em 2008 e 2009 em (%
2008
Média anual
2009
Inflação homóloga em
Média anual
finais de Dezembro
Inflação homóloga em
finais de Dezembro
Benim
7,9
9,9
2,2
-2,9
Burkina
10,7
11,6
2,6
-0,3
6,3
9
1
-1,6
10,4
8,7
-1,6
-6,4
Costa do Marfim
Guiné-Bissau
Mali
9,2
7,8
2,2
1,7
11,3
13,6
4,3
-3,1
Senegal
5,8
4,2
-1
-2,1
Togo
8,7
10,3
1,9
-2,4
UEMOA
7,4
8,5
1,1
-1,8
Níger
Fontes : Institutos Nacionais das Estatísticas dos Estados.
A inflação subjacente, que constitui a componente a longo prazo da evolução do nível geral dos
preços, estabeleceu-se em 1,2% em 2009 contra 5,0% em 2008. Esta desaceleração resulta da
diminuição dos preços dos produtos alimentares importados (óleo, trigo ...). Por outro lado, a
progressão das tarifas dos serviços de transporte que estão incluídas no campo da inflação
subjacente passou de 6,6% em 2008 para 1,4% em 2009. Por país, a inflação subjacente fixouse em -2,2% na Guiné-Bissau, 0,6% no Senegal, 1,0% na Costa do Marfim, 2,1% no Benim e no
Mali, 2,2% no Togo, 3,1% no Burkina Faso e 3,4% no Níger.
A UEMOA registou em média em 2009 um diferencial de inflação favorável para com os seus
principais parceiros comerciais. Este diferencial atingiu 1,8 ponto percentual em relação ao
conjunto dos parceiros, em particular 18,2 pontos e 11,3 pontos respetivamente para o Gana e a
Nigéria. Porém, um diferencial de inflação desfavorável de 0,8 ponto percentual é observado em
relação à Zona euro.
1.2.6 – Finanças públicas
A execução das operações financeiras dos Estados durante o ano de 2009 traduziu-se numa
forte agravação do défice orçamental em relação a 2008, num contexto marcado pela recessão
internacional com os seus efeitos negativos nas economias da União.
44
Assim, as despesas totais avaliaram-se em 7.666,2 biliões, em progressão de 11,2% em 2009,
devido ao aumento dos gastos em capital e dos gastos correntes. Com efeito, as despesas em
capital aumentaram de 26,0%, em relação à execução dos programas de investimentos em
vários Estados membros da União. As despesas correntes aumentaram, quanto a elas, de 5,7%.
Em particular, a massa salarial e as outras despesas de funcionamento, das quais as
subvenções, registaram respetivamente progressões de 10,3% e 3,8%.
Apesar do contexto internacional desfavorável, as receitas orçamentais elevaram-se a 5.681,8
biliões, em alta de 3,1% em relação às realizações do ano de 2008. Esta evolução explica-se
pelos esforços envidados pelos Estados membros da União, com vista à intensificação das
cobranças dos impostos e das taxas bem como do alargamento do valor tributário.
O défice global, base compromissos, fora doações, atingiu 6,3% do PIB em 2009 contra 4,7%
em 2008. Por país, ele situa-se em 7,4% no Benim, 10,7% no Burkina Faso, 2,2% na Costa do
Marfim, 13,8% na Guiné-Bissau, 6,9% no Mali, 9,9% no Níger, 8,1% no Senegal e 4,9% no Togo.
No entanto, os constrangimentos financeiros dos Estados membros da União foram atenuados
pelo nível relativamente importante das doações recebidas dos parceiros de desenvolvimento,
em apoio aos programas económicos executados pelos países, e pela colocação à disposição
dos Estados do contravalor em francos CFA das alocações de DES efetuadas pelo FMI em
Agosto de 2009. A título do controlo multilateral, nenhum Estado membro respeitou todos os
critérios de convergência de primeira posição retidos no quadro do Pacto de Convergência,
Estabilidade, Crescimento e Solidariedade.
1.2.7 – Balança de pagamentos
As trocas exteriores dos Estados membros da União registaram, em 2009, um excedente de
539,9 biliões contra 91,4 biliões em 2008. Esta evolução favorável resulta principalmente da
baixa do défice da conta corrente, devido nomeadamente à redução das importações e à
progressão das doações bem como à operação de privatização da Empresa de
Telecomunicações do Mali (SOTELMA). Estes fatores permitiram compensar os efeitos
negativos da crise financeira sobre as exportações de bens e serviços e as transferências de
fundos dos migrantes.
Neste contexto, a conta das transações correntes realça um défice de 1.067,0 biliões, em recuo
de 1.146,3 biliões em relação a 2008. A melhoria do saldo da conta corrente está ligada à
redução do défice comercial e à consolidação do excedente das transferências correntes, cujo
impacto é atenuado pela degradação do saldo da balança dos serviços, bem como do das
receitas. Excluindo doações, em relação ao PIB, o défice da conta corrente registou uma baixa
para se situar em 5,1% contra 8,4% em 2008. O défice da balança comercial passa de 1.424,3
biliões para 346,3 biliões, devido à baixa das importações de 8,3% em relação à diminuição de
9,0% das compras de produtos alimentares e à redução de 23,1% da fatura petrolífera. Esta
baixa do valor das compras no exterior resulta essencialmente da diminuição dos preços
mundiais dos produtos de base, nomeadamente do petróleo, induzida pela crise financeira
internacional. As exportações de bens, por sua vez, aumentaram de 3,2%, devido
nomeadamente à subida das vendas do cacau e do ouro.
A balança dos serviços deteriorou-se ligeiramente de 0,9% ao ressaltar deficitária em 1.603,3
biliões em 2009. O aumento das saídas nítidas a título das receitas, que passam de 593,9 biliões
em 2008 para 622,8 biliões em 2009, está ligada ao aumento dos pagamentos externos a título
dos dividendos. As transferências correntes aumentaram de 7,98%, sob o impulso da
progressão importante das doações públicas. Estas aumentaram, com efeito, de cerca de 42,8%
em 2009, devido aos apoios financeiros recebidos pela Costa do Marfim, no quadro do processo
de saída da crise e do tratamento da dívida externa.
O excedente da conta de capital e das operações financeiras registou uma baixa, passando de
2.191,2 biliões em 2008 para 1.658,0 biliões em 2009. Esta orientação desfavorável resulta da
baixa dos recursos públicos recebidos do exterior e da redução dos outros investimentos
privados. No entanto, em relação ao ano de 2008, os investimentos diretos, destinados
principalmente aos setores do petróleo, das minas e das telecomunicações, ressaltam em
45
progressão de 22,4% para se estabelecer em 843,4 biliões em 2009. O aumento destes
investimentos é essencialmente imputável à operação de privatização da SOTELMA que rendeu
180,4 biliões ao Governo maliano. Os investimentos de carteira recuaram, para se estabelecer
em 32,3 biliões contra 52, biliões em 2008. Os outros investimentos (créditos comerciais,
empréstimos, depósitos) contraíram-se, para afixar um défice de 26,4 biliões, após o excedente
de 462,1 biliões registado em 2008, em relação aos reembolsos de créditos comerciais e ao
aumento dos depósitos no exterior.
A análise por país da balança de pagamentos de 2009 faz ressaltar défices da conta corrente
fora transferências oficiais acima da norma comunitária fixada em 5% do PIB em todos os
Estados membros, exceto a Costa do Marfim onde um excedente de 4,0% do PIB foi registado.
O rácio do défice registado no PIB agravou-se, passando, entre 2008 e 2009, de 9,1% para
10,2% no Benim, de 7,8% para 11,9% na Guiné-Bissau, de 14,4% para 21,6% no Níger. Ele
reduziu-se, no entanto, no Burkina Faso, no Mali, no Togo e no Senegal.
Os saldos globais da balança de pagamentos realçaram-se excedentários no Burkina Faso, na
Costa do Marfim, na Guiné-Bissau, no Mali, no Senegal e no Togo, e deficitários no Benim e no
Níger.
1.2.8 – Mobilização de recursos e situação da dívida externa
Os Estados membros da União continuaram a beneficiar do apoio financeiro da comunidade
internacional, no quadro da execução dos seus programas de recuperação económica e
financeira. Os créditos de que beneficiaram estes programas avaliaram-se em 1.066,9 biliões
contra 699,1 biliões em 2008. A taxa de mobilização dos recursos estabeleceu-se assim em
98,3% contra uma realização de 73,7% no ano precedente.
Os montantes mobilizados junto dos organismos multilaterais estimaram-se em 854,6 biliões
contra 517,1 biliões em 2008. Os financiamentos recebidos das Instituições de Bretton Woods
passaram de 280,7 biliões para 500,9 biliões de um ano para o outro. As contribuições do Grupo
do Banco Africano de Desenvolvimento (BAD) registaram um aumento de 83,8 biliões, para
atingir 147,6 biliões em 2009. As da União Europeia (UE), avaliadas em 102,0 biliões, registaram
igualmente um acréscimo em relação aos 63,9 biliões registados no ano precedente. Os apoios
do Banco Oeste-Africano de Desenvolvimento (BOAD) estabeleceram-se em 19,9 biliões contra
21,0 biliões em 2008.
As contribuições dos parceiros bilaterais aumentaram, para se estimar em 212,3 biliões em 2009
contra 182,0 biliões em 2008. Os principais doadores de fundos foram a França, os Países
Baixos e a Suécia.
O montante da dívida pública externa dos Estados membros da União está estimado, em finais
de Dezembro de 2009, em 10.626,3 biliões contra 8.757,6 biliões em finais de Dezembro de
2008, ou seja um aumento de 1.868,7 biliões. Os saques sobre os empréstimos estabeleceramse em 881,4 biliões contra 783,4 biliões em 2008. O rácio do total da divida sobre o PIB avaliouse 32,4% em 2009, em alta de 4,3 pontos em relação a 2008. Ele foi de 14,8% contra 14,0%
para o Benim, 23,4%, 21,4% para o Burkina Faso, 48,9% contra 38,2 % para a Costa do Marfim,
127,9% contra 142,5% para a Guiné-Bissau, 21,5% contra 20,5% para o Mali, 17,8 % contra
16,4% para o Níger, 21,4% contra 19,5% para o Senegal, 51,4% contra 48,1% para o Togo. Por
outro lado, uma acumulação dos atrasados de pagamentos no valor global de 427,9 biliões foi
registada neste período na Costa do Marfim, na Guiné-Bissau e no Togo.
46
II – IMPLEMENTAÇÃO DA POLÍTICA MONETÁRIA 00
2.1 – OBJETIVOS DA POLÍTICA MONETÁRIA
Os programas monetários para o ano de 2009 foram elaborados, em conformidade com as
diretivas de política da moeda e do crédito, decididas pelo Conselho dos Ministros da União
Económica e Monetária Oeste-Africana (UEMOA) durante a sua sessão de 25 de Setembro de
2008, com base em seguintes hipoteses :
- Um preço médio do euro estimado em 1,35 dólar em 2009 contra 1,45 dólar em 2008;
- Um abrandamento do crescimento mundial durante o ano de 2009 ;
- Uma baixa da procura mundial de matérias primas com, por corolário, uma redução dos preços;
- Um preço médio do barril de petróleo bruto a 90,0 dólares em 2009 contra 107,4 dólares em
2008;
- Uma relativa estabilidade, ou mesmo uma ligeira baixa, dos preços dos produtos alimentares
importados ;
- Uma produção alimentar abundante a título da campanha agrícola 2008/2009, garantindo uma
oferta satisfatória nos mercados e uma baixa dos preços dos cereais locais;
- A continução da melhoria do ambiente sociopolítico sub-regional;
- Políticas orçamentais orientadas para o controlo dos défices públicos.
Considerando o caráter imperativo de melhorar a competitividade das economias da União, o
principal objetivo atribuído à política monetária permanece a estabilidade dos preços, com uma
taxa de inflação de 2,0% máximo. Sem prejuízo deste objetivo, a ação monetária vai contribuir
para a manutenção das condições de um financiamento são das economias.
Nesta base, os equilíbrios monetários projetados em 2009 evidenciaram, para a União, as
seguintes evoluções:
- Uma melhoria de 105,0 biliões da posição externa líquida das instituições monetárias da União;
- Uma progressão de 278,1 biliões (ou 4,7%) do crédito interno, em ligação com uma progressão
de 265,3 biliões (ou 5,0 %) dos créditos à economia e uma degradação de 12,8 biliões (ou 2,1
%) da posição líquida dos Governos ;
- Um aumento de 5,0 % da massa monetária.
Além disso, as intervenções do Banco Central foram projetadas em 383,6 biliões, em baixa de
27,7 biliões em relação às realizações em finais de Dezembro de 2008. Os créditos monetários
consolidados aos Estados situariam-se em 167,6 biliões, em recuo de 38,6 biliões, sob a
hipotese do apuramento dos atrasos de pagamentos de 2008. O montante global dos créditos
aos Estados devia resultar em 172,6 biliões, em baixa de 38,7 biliões e os refinanciamentos a
favor dos estabelecimentos de crédito eram esperados em 211,0 biliões, em alta de 11,0 biliões
em relação às realizações em finais de Dezembro de 2008.
2.2 – AÇÃO MONETÁRIA
A ação do Banco Central durante o ano de 2009 baseou-se principalmente na utilização dos
instrumentos indiretos de regulação da liquidez.
47
2.2.1 – Política das taxas de juro
Num contexto caraterizado pela redução das pressões inflacionistas e a degradação das
perspetivas de crescimento económico nos países da União, em relação com a crise económica
mundial, o Banco Central decidiu a partir de 16 de Junho de 2009, reduzir num meio (½) ponto
de percentagem as taxas diretoras, reduzindo a sua principal taxa de intervenção, a taxa de
pensão de 4,75 % para 4,25%. A taxa mínima de submissão foi mantida a 100 pontos de base
abaixo da taxa de pensão, ou seja a 3,25 % e a taxa de desconto foi diminuída de 6,75 % para
6,25%.
2.2.2 –Operações de open market
O Banco Central intensificou em 2009 as operações de injeção de liquidez para reduzir o
impacto da crise financeira internacional na liquidez bancária da União. Assim, além das suas
intervenções de injeção de liquidez de uma semana, o BCEAO ativou a 23 de Fevereiro de 2009,
o balcão dos concursos públicos de um mês com vista a satisfazer as necessidades de liquidez
de mais longa duração dos bancos.
Os cupões e obrigações do Tesouro representaram o essencial dos ativos apresentados pelos
estabelecimentos de créditos como contribuição para as operações de refinanciamento.
As intervenções do Banco Central no balcão semanal dos concursos públicos traduziram-se pela
realização de cinquenta e duas (52) operações de injeção de liquidez como em 2008. A taxa
mínima de submissão às adjudicações semanais, fixada em 3,7500% desde a 16 de Agosto de
2008, foi reduzida para 3,2500 % a 16 de Junho de 2009. O montante posto em adjudicação
evoluiu entre 100,0 biliões e 220,0 biliões de acordo com as previsões das necessidades de
liquidez dos bancos. O montante médio posto em adjudicação cada semana, passou de 150,4
biliões em 2009 contra 108,8 biliões o ano precedente.
A taxa de juro marginal evoluiu num intervalo de 3,7500 % para 4,743 % de Janeiro a meados de
Junho de 2009. Baixou depois para se situar em redor de 3,2500 % na estreia da redução das
taxas diretoras do BCEAO. A diferença entre a taxa marginal e a taxa mínima de submissão
contraiu-se muito. Passou de 99,35 pontos de base em Janeiro de 2009 a um nível zero em
Dezembro de 2009, a favor da vontade manifesta do BCEAO de manter de maneira duradoura o
seu apoio à liquidez bancária.
No balcão dos concursos públicos de um mês, o Banco Central realizou onze (11) operações de
injeção de liquidez, incluindo as duas primeiras com taxas variáveis. O montante posto em
adjudicação foi fixado em 100,0 biliões e 150,0 biliões respetivamente para os concursos
públicos em data de valor de 9 de Março de 2009 e de 6 de Abril de 2009. Adjudicações com
taxa fixa foram organizadas a partir de 4 de Maio de 2009. A taxa fixa, inicialmente marcada em
4,1500 %, foi baixada para 3,6500 % a 29 de Junho de 2009 para refletir a redução das taxas
diretoras do instituto de emissão intervinda no intervalo. O montante médio mensal das injeções
de liquidez de um mês situou-se em 101,6 biliões.
Por fim, o nível cumulado dos progressos nos balcões dos concursos públicos de uma semana e
de um mês estabeleceu-se em 304,5 biliões em finais de Dezembro de 2009 (157,2 biliões no
compartimento de uma semana e 147,3 biliões no de um mês) contra 160,0 biliões (unicamente
de uma semana) um ano antes.
Nenhuma operação de retomada de liquidez foi realizada desde o mês de Janeiro de 2002.
2.2.3 – Ações nos balcões permanentes de refinanciamento
A ativação do balcão de um mês no mercado dos concursos públicos do Banco Central induziu
uma baixa das necessidades de tesouraria dos bancos no balcão da pensão. Os apoios do
Instituto de emissão aos estabelecimentos de crédito neste balcão recuaram em 2009, passando
de 206,0 biliões a 31 de Dezembro de 2008 para 30,3 biliões a 31 de Dezembro de 2009.
48
A deflação do volume das operações registada no balcão da pensão está em linha com a
orientação imprimida pelo Banco Central, nomeadamente a visando fazer desempenhar ao
balcão da pensão um papel de último recurso no dispositivo de gestão da liquidez criado pelo
Banco Central.
2.2.4 – Dispositivo das reservas obrigatórias
O dispositivo das reservas obrigatórias foi igualmente reexaminado. Os coeficientes das reservas
obrigatórias aplicáveis aos bancos foram reduzidos de 15 para 9 % no Benim e de 9% para 7% no
Mali, no Níger e no Senegal. Nos outros Estados da União, eles não mudaram (7 % no Burkina, 5
% na Costa do Marfim, 3 % na Guiné-Bissau e no Togo). A taxa de penalidade aplicada em
matéria de insuficiência de constituição de reservas obrigatórias foi igualmente diminuída,
passando de 6,75% para 6,25 %. Contudo, o coeficiente das reservas obrigatórias aplicável aos
estabelecimentos financeiros distribuidores de créditos continuou sem mudar a 5,0 % em todos os
Estados membros da União.
Quadro 4 : coeficientes de reservas obrigatórias aplicáveis aos bancos
Até 15
de nov.
de 98
16 de
nov. a
15 de
dez. de
1998
16 de
16 dez. 16 de
de 1998 Abril a Agosto
a 15 de
a 15 de 15 de
Abril de Agosto set. de
2000
2000 de 2000
16 de
16 de
set. de Abril de
00 a 15 02 a 15
de Abril de Março
de 2002 de 2004
16 de
Março
de 04 a
15 de
Junho
de 2005
Desde a
16 de
16 de
Junho
de 2005 Junho
a 15 de de 2009
Junho
de 2009
(Em porcentagem)
Benim
9,0
9,0
3,0
3,0
9,0
9,0
9,0
13,0
15,0
9,0
Burkina
9,0
9,0
3,0
3,0
3,0
3,0
3,0
3,0
7,0
7,0
Costa do
Marfim
9,0
1,5
1,5
3,0
3,0
5,0
5,0
5,0
5,0
5,0
GuinéBissau
5,0
5,0
3,0
3,0
3,0
3,0
3,0
3,0
3,0
3,0
Mali
9,0
9,0
3,0
3,0
3,0
3,0
9,0
9,0
9,0
7,0
Níger
5,0
5,0
1,5
3,0
5,0
5,0
5,0
5,0
9,0
7,0
Senegal
5,0
1,5
1,5
3,0
9,0
9,0
9,0
9,0
9,0
7,0
Togo
9,0
3,0
1,5
3,0
3,0
3,0
3,0
3,0
3,0
3,0
Fonte : BCEAO.
2.3 – EVOLUÇÃO DOS AGREGADOS MONETÁRIOS
A situação monetária da União foi caraterizada em finais de Dezembro de 2009 por uma
consolidação da posição externa líquida das instituições monetárias, bem como por um aumento
do crédito interno e da massa monetária.
49
Quadro 5 : situação monetária integrada
Variação em 2009
2007
2008
2009
Absoluta
em %
biliões de FCFA
Ativos externos líquidos
4.665,8
4.757,2
5.297,2
539,9
11,3
4.492,5
4.670,9
5.171,8
500,9
10,7
173,3
86,3
125,4
39
45,2
5.385,9
6.132,1
7.251,8
1.119,7
18,3
481,6
505,1
1.136,0
630,9
124,9
4.904,3
5.627,0
6.115,7
488,8
8,7
10.051,7
10.889,4
12.549,0
1.659,6
15,2
8.511,4
9.327,2
10.653,3
1.326,1
14,2
2.540,8
2.776,4
3.118,2
341,8
12,3
5.860,3
6.446,7
7.416,1
969,5
15,0
110,3
104,1
119
14,8
14,3
1.540,3
1.562,2
1.895,7
333,5
21,3
Banco Central
Bancos
Crédito interno
Posição líquida dos Governos
Créditos à Economia
ATIVO = PASSIVO
Massa monetária
Circulação fiduciária
Depósitos nos bancos
Depósitos em CNE e CCP
Outros elementos líquidos
Fonte : BCEAO.
2.3.1 – Ativos externos líquidos
Os ativos externos líquidos das instituições monetárias estabeleceram-se em 5.297,2 biliões em
alta de 539,9 biliões em relação ao fim de Dezembro de 2008. A consolidação da posição
externa líquida das instituições monetárias deve-se à instituição de emissão, cujos ativos
externos líquidos atingiram 5.171,8 biliões, em alta de 500,9 biliões e aos bancos cujas
disponibilidades externas aumentaram de 39,0 biliões para se estabelecer em 125,4 biliões.
50
2007
2008
2009
Biliões de FCFA
Benim
656,8
691,5
645,9
Banco Central
521,3
570,8
484,0
Bancos
135,5
120,7
161,9
BURKINA
409,3
369,6
563,5
355,0
315,6
385,8
54,3
54,0
177,7
1 036,6
1 021,3
1 149,2
994,2
950,3
1 082,5
42,4
71,0
66,7
51,5
66,6
80,6
44,4
53,0
61,4
7,1
13,6
19,2
526,4
496,4
736,0
460,5
467,0
638,3
65,9
29,4
97,7
225,1
285,0
193,8
234,1
297,3
224,2
-9,0
-12,3
-30,4
851,2
762,2
858,5
Banco Central
644,3
653,0
725,3
Bancos
206,9
109,2
133,2
199,1
238,5
241,2
162,5
188,5
161,7
36,6
50,0
79,5
4 665,8
4 757,2
5 297,2
4 492,5
4 670,9
5 171,8
173,3
86,3
125,4
Banco Central
Bancos
COTE D'IVOIRE
Banco Central
Bancos
GUINE-BISSAU
Banco Central
Bancos
MALI
Banco Central
Bancos
NIGER
Banco Central
Bancos
SENEGAL
TOGO
Banco Central
Bancos
UMOA*
Banco Central
Bancos
(*) : Incluindo ativos não repartidos e retificações.
Fonte : BCEAO.
51
As reservas oficiais de câmbio aumentaram de 1.172,2 biliões para se situar em 6.225,9 biliões em
finais de Dezembro de 2009. Resultou daí uma cobertura da emissão monetária do Banco Central em
cerca de 112,3 %. Por seu turno, os compromissos externos do Instituto de emissão inscreveram-se
em alta de 671,3 biliões, ao estabelecer-se em 1.054,1 biliões.
Relativamente aos bancos, os seus ativos externos líquidos aumentaram de 39.0 biliões, ao
estabelecer-se em 125,3 biliões, resultando de um aumento de 75,7 biliões dos ativos externos brutos,
e de 36,7 biliões dos compromissos.
A consolidação dos ativos externos líquidos foi notada no Burkina Faso (194,0 biliões), na Costa do
Marfim (127,8 biliões), no Senegal (96,3 biliões), no Mali (69,5 biliões), na Guiné-Bissau (14,0 biliões) e
no Togo (2,7 biliões) ao passo que baixas foram registadas no Níger (-91,2 biliões) e no Benim (-45,6
biliões).
2.3.2 – Crédito Interior
Ao estabelecer-se em 7.251,8 biliões em finais de Dezembro de 2009, o crédito interior na União
registou, em ritmo anual, uma progressão de 1.119, 7 biliões ou 18,3%. Esta situação resulta do
aumento de 630,9 biliões dos créditos líquidos aos Estados, cujo efeito foi reforçado pelo aumento de
488,8 biliões dos créditos ao setor privado.
Gráfico 4 : crédito interno – UMOA = 7.251,8 biliões
Fonte : BCEAO.
NB : N. R & Aj. = Não repartidos e retificações
2.3.2.1 – Posição líquida dos Governos
A posição líquida devedora dos Governos para com o sistema bancário situou-se em 1.136,0 biliões a
31 de Dezembro de 2009, em alta de 630,9 biliões em relação ao nível atingido em finais de Dezembro
de 2008. Esta deterioração da situação líquida dos Estados resulta do aumento de 934,6 biliões dos
compromissos dos Estados, cujo impacto foi diminuído pela progressão de 303,7 biliões dos seus
créditos no sistema bancário. Quanto ao aumento dos compromissos dos Estados explica-se por seu
turno pela utilização dos DSE a título do apoio através das mobilizações de reservas junto do FMI bem
como pelos créditos dos bancos através das emissões de ações pelos Tesouros Nacionais. O aumento
dos créditos dos Estados resulta principalmente da progressão dos depósitos em ligação com os
impostos mineiros arrecadados pelos Estados, e mobilizações de recursos externos.
Os créditos do Banco Central aos Estados, constituídos essencialmente pelas consolidações dos
progressos estatuários, passaram de 269,6 biliões em finais de Dezembro de 2008 para 251,6 biliões
em Dezembro de 2009, ou seja uma baixa de 18,0 biliões ou 6,7 %.
52
Quadro 7 : evolução por país da posição líquida dos Governos
2007
2008
2009
Biliões de FCFA
BENIM
Posição líquida do Governo
-288,0
-182,1
-99,2
352,4
347,7
329,3
64,4
165,6
230,1
-93,8
-59,7
-29,4
Créditos e depósitos públicos
230,8
212,0
261
Dívidas do Estado
136,9
152,3
231,6
430,7
399,6
621,9
266,2
207,5
225,8
Dívidas do Estado
697,0
607,1
847,7
10,2
9,1
-2,7
8,1
9,9
27
18,3
19,0
24,3
-123,5
-155,0
-287,7
209,8
247,7
457,5
86,3
92,7
169,8
-49,8
-114,8
0,4
121,0
198,1
115,4
71,1
83,3
115,8
93,2
28,2
114,8
268,2
316,8
399,8
Dívidas do Estado
361,4
344,9
514,6
8,1
78,6
112,2
62,7
93,3
114
Dívidas do Estado
70,8
171,9
226,2
Dívidas do Estado
BURKINA
COSTA DO MARFIM
GUINÉ-BISSAU
Dívidas do Estado
MALI
Dívidas do Estado
NIGER
Dívidas do Estado
SENEGAL
TOGO
Fonte : BCEAO.
2.3.2.2 – Créditos à economia
O montante dos créditos à economia passou de 5.627,0 biliões em Dezembro de 2008 para
6.115,8 biliões em Dezembro de 2009, ou seja uma progressão de 488,8 biliões ou 8,7 %,
imputável aos créditos ordinários que aumentaram 474,6 biliões ou 8,6%, e aos créditos de
campanha que aumentaram de 14,2 biliões ou 10,9 %.
53
Globalmente, a evolução dos créditos ordinários traduziu-se pela expansão dos créditos a curto
prazo e a médio e longo prazos respetivamente de 116.2 biliões e 372, 6 biliões.
Quadro 8 : evolução por país dos créditos à economia
2007
2008
2009
Biliões de FCFA
BENIM
Créditos à economia
519,9
624,4
698,5
Créditos a curto prazo
307,7
381,3
394,2
Créditos a médio e longo prazos
212,2
243,1
304,3
546,6
663,4
672,1
320,2
419,3
414,6
226,4
244,1
257,5
1 531,7
1 704,0
1 884,5
1 164,9
1 188,7
1 248,2
366,8
515,3
636,3
10,4
18,6
22,1
8,7
15,6
17,7
1,7
3,0
4,4
618,3
671,2
740,7
402,8
424,2
470,8
215,5
247,0
269,9
191,9
262,6
310,9
113,5
145,3
161,4
78,4
117,3
149,5
1 230,2
1 439,6
1 492,0
642,1
776,8
746,2
588,1
662,8
745,8
255,1
243,3
295,0
152,3
151,1
165,4
102,8
92,2
129,6
BURKINA
COSTA DO MARFIM
GUINÉ-BISSAU
MALI
NIGER
SENEGAL
TOGO
Fonte : BCEAO.
2.3.2.3 – Evolução dos créditos recenseados na Central dos riscos
O montante global das utilizações de créditos recenseados na central dos riscos estabeleceu-se
em 5.397,8 biliões em finais de Dezembro de 2009 contra 4.944,8 biliões a 31 Dezembro de
2008, ou seja um aumento de 453,0 biliões (9,2%). Neste período, os créditos a curto prazo
aumentaram de 176,9 biliões (5,0%) e os créditos a médio e longo prazos de 276,1 biliões
(20,0%).
54
O aumento do montante global, registado em 2009, está ligado principalmente à alta dos créditos
consentidos aos setores de atividades “Comércio grossista e retalhista, restaurantes e hotéis”
(+182,3 biliões), « Transportes, armazens e comunicações » (+116,1 biliões), « Serviços fornecidos à
coletivitdade, serviços sociais e pessoais » (+88,5 biliões), « seguros, assuntos imobiliários e serviços
às empresas » (+83,7 biliões) e « Indústrias de transformação » (+78,8 biliões). A estes créditos
acrescentam-se os concedidos aos setores de atividades « Eletricidade, gás e água (+32,4 biliões » e
« Indústrias extrativas » (+24,1 biliões).
Estes movimentos com tendência de alta foram reduzidos pela baixa observada nos setores de
atividades « Agricultura, silvicultura e pesca (-232,3 biliões) e « Construção Civil e obras públicas »
(-43,4 biliões).
Por países, os créditos recenseados na central dos riscos representam, em finais de Dezembro de
2009, 14,8 % para o Benim, 11,8% para o Burkina Faso, 30,3% para a Costa do Marfim, 0,2% para a
Guiné-Bissau, 7,8% para o Mali, 15,7% para o Níger, 25,7% para o Senegal e 3,7% para o Togo.
2.3.3 – Massa monetária e base monetária
A massa monetária aumentou de 1.326,1 biliões em 2009, para se estabelecer em 10.653,3 biliões, ou
seja uma alta de 14,2 %. O aumento da massa monetária deve-se aos depósitos nos bancos, que se
consolidaram de 969,5 biliões para atingir 7.416,1 biliões, bem como a circulação fiduciária que
aumentou em 341,8 biliões, para se situar em 3.118,2 biliões. A parte da circulação fiduciária na massa
monetária permaneceu quase-estável, ao estabelecer-se em 29,3%, depois de 29,8 % o ano
precedente.
Por seu turno, a base monetária situou-se em 4.689,5 biliões, em alta de 606,0 biliões em relação a
Dezembro de 2008. Esta evolução deve-se à progressão de 341,8 biliões da circulação fiduciária, de
267,9 biliões das reservas dos bancos, enquanto os outros depósitos baixaram de 3,8 biliões.
Gráfico 5 : massa monetária = 10.653,3 biliões
Fonte : BCEAO. N.B. : N.R. & Aj. = Não repartidos e retificações.
55
Quadro 9 : evolução por país da massa monetária
2007
2008
2009
Biliões de FCFA
BENIM
Massa monetária
869,4
0,0
0,0
238,9
361,6
339,7
Depósitos no banco, CCP e CNE
630,5
744,9
849,2
813,2
910,6
0,0
202,4
213,6
251,8
610,7
697,0
855,3
2 836,6
2 997,4
3 511,8
1 043,4
1 078,7
1 343,2
1 793,2
1 918,7
2 168,6
68,9
89,2
95,3
43,5
53,3
56,3
25,4
35,8
39,0
1 018,3
1 024,8
1 172,7
323,9
318,3
304,6
694,4
706,6
868,1
356,2
399,2
473,1
133,3
147,7
187,9
222,9
251,5
285,2
1 972,0
2 006,6
2 234,6
483,6
474,3
494,8
1 488,4
1 532,3
1 739,8
449,5
531,4
616,7
122,0
129,2
140,3
327,5
402,2
476,4
BURKINA
Massa monetária
COSTA DO MARFIM
Massa monetária
GUINÉ-BISSAU
Massa monetária
MALI
Massa monetária
NIGER
Massa monetária
SENEGAL
Massa monetária
TOGO
Massa monetária
Fonte : BCEAO.
56
Gráfico 6 : base monetária = 4.689,5 biliões
Fonte : BCEAO. N.B. : N.R. & Aj. = Não repartidos e retificações.
Gráfico 7 : UMOA – situação monetária integrada
12 000 000
10 000 000
6 000 000
4 000 000
2 000 000
janv.-07
févr.-07
mars-07
avr.-07
mai-07
juin-07
juil.-07
août-07
sept.-07
oct.-07
nov.-07
déc.-07
janv.-08
févr.-08
mars-08
avr.-08
mai-08
juin-08
juil.-08
août-08
sept.-08
oct.-08
nov.-08
déc.-08
janv.-09
févr.-09
mars-09
avr.-09
mai-09
juin-09
juil.-09
août-09
sept.-09
oct.-09
nov.-09
déc.-09
En millions de francs CFA
8 000 000
Avoirs extérieurs nets
Position nette du Gouvernement
Crédit à l'économie
Masse monétaire
Fonte : BCEAO.
2.3.4 – Poupança privada mobilizada pelos bancos e caixas económicas
A poupança mobilizada pelo sistema bancário no seio dos países da União estimou-se em 3.400,3
biliões a 31 de Dezembro de 2009, em baixa de 62,7 biliões ou -1,8%, em relação ao nível registado
um ano antes. Esta evolução deve-se principalmente aos depósitos na caixa económica que
diminuíram de 582,9 biliões ou -90,1%.
O quadro abaixo apresenta, por país, a poupança privada mobilizada pelos bancos e pelas caixas
económicas.
57
Quadro 10 : evolução por país da poupança privada mobilizada pelos bancos e as caixas
económicas
2007
2008
Biliões de FCFA
BENIM
Poupança privada
276,6
340,2
Poupança privada /Massa monetária (%)
31,8
30,7
BURKINA
Poupança privada
293,9
346,9
36,1
38,1
COSTA DO MARFIM
Poupança privada
861,8
1499,9
30,4
50,0
GUINÉ-BISSAU
Poupança privada
5,4
8,5
7,8
9,5
MALI
Poupança privada
272,6
250,4
26,8
24,4
NIGER
Poupança privada
83,2
100,3
23,4
25,1
SENEGAL
Poupança privada
714,4
731,2
36,2
36,4
TOGO
Poupança privada
153,7
185,7
34,2
34,9
UMOA
Poupança privada
2661,5
3463,0
31,3
37,1
2009
375,1
31,5
345,3
31,2
1194,5
34,0
7,8
8,2
324,3
27,7
108,4
22,9
829,3
37,1
215,6
35
3400,3
31,9
Gráfico 8 : poupança interna dos particulares e empresas - UMOA = 3.400,3 biliões
Fonte : BCEAO.
58
2.3.5 – Créditos do Banco Central
As intervenções do Banco Central situaram-se em 1.044,6 biliões a 31 de Dezembro 2009, em
alta de 405,9 biliões em relação ao nível registado em finais de Dezembro de 2008. Esta
evolução segue-se ao aumento dos créditos aos Estados (+435,0 biliões) e à baixa dos
refinanciamentos a favor dos bancos e estabelecimentos financeiros (-29,1 biliões).
Quadro 11 : Créditos do Banco Central
Dez. de
08
Março de
09
Junho de
09
Set. de
09
Dez. de
09
Em biliões de franco CFA
Créditos aos Tesouros Nacionais (a)
274,8
270,8
264,7
713,8
709,8
Total créditos estatutários art. 16 (incluindo
consolidação)
269,7
265,7
259,6
255,6
251,6
Créditos a título do artigo 13
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Descobertos nas contas correntes (art. 14)
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
269,7
265,7
259,6
255,6
251,6
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Títulos de Estado
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Consolidações
5,1
5,1
5,1
5,1
5,1
Créditos apoiados aos DES
0,0
0,0
0,0
453,1
453,1
Mobilizações de ações garantidas (art. 12)
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
363,9
313,0
234,7
256,0
334,8
Balcão de licitações regenionais
160,0
235,7
190,3
181,3
304,5
Pensão
203,9
77,3
44,4
74,7
30,3
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
TOTAL DAS INTERVENÇÕES (a+b)
638,7
583,8
499,4
969,8
1 044,6
Variações trimestriais (%)
+26,3
-8,6
-14,5
+94,2
+7,7
Variações anuais (%)
+52,2
+31,6
+1,8
+87,7
+63,6
Descobertos estatutários consolidados
Desconto de efeitos públicos (art. 15)
Créditos aos bancos e estabelecimentos
financeiros (b)
ex-ONCAD e PASFI
Fonte : BCEAO.
Os créditos sobre os Tesouros Nacionais estabeleceram-se em 709,8 biliões em finais de
Dezembro de 2009, contra 274,8 biliões em 2008, na sequência dos créditos a título das
alocações de DES (+453,1 biliões), cujos efeitos foram reduzidos pelos reembolsos dos créditos
monetários diretos consolidados do BCEAO aos Estados (- 18,1 biliões). Os créditos
consolidados a título do ex-Banco Central da Guiné Bissau (ex-BCN) e do Banco de Crédito
Nacional na Guiné Bissau (ex-BCGB) não registaram variação, com um montante residual de 5,1
biliões de um ano para o outro.
A 31 de Dezembro de 2009, dos prazos de 220,2 biliões, os pagamentos fixaram-se em 136.2
biliões. Os pendentes em capital a título dos créditos monetários diretos consolidados
estabeleceram-se em 84,0 biliões, ou seja 74,1 biliões para a Costa do Marfim, 0,2 bilião para a
Guiné Bissau e 9,7 biliões para o Níger. Tendo em conta os juros acumulados, os compromissos
não honrados estabelecem-se em 103,2 biliões. A taxa de recuperação situou-se em 61,9%.
Num montante de 363,9 biliões em 2008, os refinanciamentos a favor dos bancos e
estabelecimentos financeiros foram contraídos para 334,8 biliões a 31 de Dezembro de 2009,
representando 5,5 % dos créditos à economia nesta data. Os créditos aos bancos e
estabelecimentos financeiros no balcão da pensão ordinária elevam-se a 30,3 biliões e os no
59
balcão das licitações regionais a 304,5 biliões, contra respetivamente 203,9 biliões e 160,0
biliões em finais de Dezembro de 2008.
No total, em relação aos marcos retidos nos programas monetários para 2009, as realizações
em finais de Dezembro de 2009, a título dos créditos aos Tesouros Nacionais e refinanciamentos
a favor dos bancos e estabelecimentos financeiros apresentam-se como segue por países.
Quadro 12 : intervenções do BCEAO
Benim
Burkina
Costa do
Marfim
Guiné-Bissau
Mali
Níger
Senegal
Togo
UMOA
Créditos ao Estado
(refinanciamento) (incluindo títulos de Estado e consolidações de
de créditos)
Marcos Realizações
Marcos *
Realizações
Total
(incluindo
Total
(incluindo
consolidação)
consolidação)
Biliões de FCFA
38,0
124,1
0,0
(0,0)
32,8
(0,0)
13,0
72,5
12,3
(12,3)
44,2
(12,3)
31,0
58,0
89,9
(89,9) 336,3
(164,1)
4,0
18,0
5,0
83,0
19,0
211,0
2,8
16,2
12,6
34,6
14,0
334,8
5,9
8,3
21,6
26,4
8,2
172,6
(0,9)
(8,3)
(21,6)
(26,4)
(8,2)
(167,6)
13,7
57,7
66,1
112,0
47,0
709,8
(1,1)
(8,3)
(31,2)
(26,4)
(8,2)
(251,6)
Montante global
Marcos Realizações
38,0
25,3
120,9
156,9
116,7
394,3
9,9
26,3
26,6
109,4
27,2
383,3
16,5
73,9
78,7
146,6
61,0
1 044,6
NB : os « marcos » dos créditos ao Estado tomam em conta uma margem prevista para permitir o refinanciamento na primeira
procura dos títulos de Estado.
(*) : Marcos do programa monetário após restruturação dos créditos monetários diretos consolidados no Níger.
Fonte : BCEAO.
Quadro 13 : evolução por país dos créditos do Banco Central (em biliões de FCFA)
2007
2008
2009
Benim
Tesouro público
- Artigo 16 (incluindo consolidação)
- Adiantamentos contra títulos de Estado
- Créditos garantidos aos DES
Bancos e estabelecimentos financeiros
BURKINA
Tesouro público
- Obrigações caucionadas
COTE D'IVOIRE
Tesouro público
GUINEE-BISSAU
Tesouro público
- Créditos consolidados
MALI
Tesouro público
15,3
0,0
0,0
0,0
0,0
15,3
25,8
19,4
19,4
0,0
0,0
0,0
6,4
216,2
164,1
164,1
0,0
0,0
52,1
6,6
6,6
1,4
5,2
0,0
0,0
20,1
13,1
13,1
0,0
0,0
7,0
75,4
0,0
0,0
0,0
0,0
75,4
59,4
15,9
15,9
0,0
0,0
0,0
43,5
259,8
164,1
164,1
0,0
0,0
95,7
7,3
6,3
1,2
5,1
0,0
1,0
33,0
10,7
10,7
0,0
0,0
22,3
156,9
32,8
0,0
0,0
32,8
124,1
116,7
44,2
12,3
0,0
0,0
31,9
72,5
394,3
336,3
164,1
0,0
172,2
58,0
16,5
13,7
1,1
5,1
7,5
2,8
73,9
57,7
8,3
0,0
49,4
16,2
Variação
Absoluta
em %
81,5
108,1
0,0
0,0
0,0
32,8
48,7
64,6
57,3
96,5
28,3
178
-3,6
-22,6
0,0
0,0
31,9
29,0
66,7
-134,5
51,8
172,2
104,9
0,0
0,0
0,0
172,2
-37,7
-39,4
9,2
126,0
7,4
117,5
-0,1
-8,3
0,0
0,0
7,5
1,8
180,0
40,9
123,9
47,0
439,3
-2,4
-22,4
0,0
49,4
-6,1
-27,4
60
NIGER
Tesouro público
SENEGAL
Tesouro público
- Obrigações caucionadas
TOGO
Tesouro público
33,9
33,7
33,7
0,0
0,0
0,2
88,0
41,3
41,3
0,0
0,0
0,0
46,7
13,7
12,8
12,8
0,0
0,0
0,9
35,8
33,3
33,3
0,0
0,0
2,5
141,2
34,0
34,0
0,0
0,0
0,0
107,2
26,8
10,5
10,5
0,0
0,0
16,3
78,78
66,1
31,2
0,0
34,8
12,6
146,6
112,0
26,4
0,0
0,0
85,7
34,6
61,0
47,0
8,2
0,0
38,7
14,0
42,9
32,2
-2,1
0,0
34,8
10,1
5,4
-78,0
-7,6
0,0
0,0
85,7
-72,6
34,2
36,5
-2,3
0,0
38,7
-2,3
119,8
98,5
-6,3
404,0
3,8
229,4
-22,4
-67,7
127,6
347,6
-21,9
-14,1
Fonte : BCEAO.
Quadro 14 : créditos à economia e refinanciamentos
Dez. de 08
Março de Junho de 09
09
Set. de 09
Dez. de 09
Biliões FCFA
5 627,0
(incluindo créditos de campanha)
(129,7)
(157,9)
(163,9)
(120,6)
(143,9)
3,7
0,4
1,2
3,0
4,7
Refinanciamentos dos créditos à
economia
363,9
313,0
234,7
256,0
334,8
. Créditos aos bancos e estabelecimentos
financeiros
363,9
313,0
234,7
256,0
334,8
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
60,2
-14,0
-25,0
9,1
30,8
6,5
5,6
4,1
4,4
5,5
Variações dos créditos à economia (em %)
. Obrigações caucionadas
Variações dos refinanciamentos (em %)
Parte dos créditos à economia
refinanciados junto do BCEAO (%)
5 604,1
5 670,3
5 839,9
6 115,8
Fonte : BCEAO.
Quadro 15 : repartição dos refinanciamentos de créditos à economia segundo os balcões
Dezembro de 2008
(biliões de
FCFA)
%
Setembro de 2009
(biliões de
FCFA)
%
Dezembro de 2009
(biliões de
FCFA)
%
Mercado monetário
160,0
44,0
181,3
70,8
304,5
90,9
Outros balcões
203,9
56,0
74,7
29,2
30,3
9,1
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
363,9
100,0
256,0
100,0
334,8
100,0
Balcão excecional
Refinanciamentos títulos PASFI
Refinanciamentos títulos exONCAD
TOTAL
Fonte : BCEAO.
61
2.3.6 – Evolução das reservas obrigatórias constituídas
O número de bancos sujeitos ao dispositivo das reservas obrigatórias fixou-se em noventa e
nove (99) em finais de Dezembro de 2009 contra noventa e sete (97) em finais de 2008. Em
finais de Dezembro de 2009, três (3) estabelecimentos financeiros foram submetidos ao sistema
das reservas obrigatórias, o mesmo número do que no ano precedente.
O montante das reservas necessárias para os bancos situou-se em 493,8 biliões a 15 de
Dezembro de 2009 contra 573,4 biliões um ano antes. As reservas efetivamente constituídas
aumentaram de 178,2 biliões para se elevar a 910,7 biliões. Assim, as reservas livres dos
bancos passaram, de um período ao outro, de 159,1 biliões para 417,0 biliões.
A título dos estabelecimentos financeiros, o montante médio das reservas necessárias situou-se
em 114,0 biliões a 31 de Dezembro de 2009, para reservas constituídas de 153,0 biliões,
realizando assim um excedente global líquido de 39,0 milhões contra um défice global líquido de
95,0 no ano precedente.
No total, o excedente da liquidez bancária aumentou durante o período em análise.
Quadro 16 : evolução das reservas constituídas pelos bancos (em milhões de FCFA)
Períodos
Reservas Reservas constituídas
Défice
Excedente
necessárias
bruto
bruto
(1)
(2)
Total
16-12-2008 a 15-01-2009
16-01-2009 a 15-02-2009
16-02-2009 a 15-03-2009
16-03-2009 a 15-04-2009
16-04-2009 a 15-05-2009
16-05-2009 a 15-06-2009
16-06-2009 a 15-07-2009
16-07-2009 a 15-08-2009
16-08-2009 a 15-09-2009
16-09-2009 a 15-10-2009
16-10-2009 a 15-11-2009
16-11-2009 a 15-12-2009
Média
578 691
584 137
609 718
594 891
603 970
594 191
490 392
493 003
491 264
474 962
496 917
493 785
542 160
773 870
841 868
823 961
848 563
876 530
895 058
887 940
827 258
893 467
980 754
941 580
910 748
875 133
Incluindo
ações
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-41 533
-38 825
-43 227
-38 385
-32 152
-20 266
-9 630
-15 045
-10 269
-8 699
-5 427
-9 598
-22 755
239 536
296 556
257 470
292 056
305 318
329 339
407 176
348 780
410 922
515 180
450 090
426 561
356 332
Excedente (+)
ou défice (-)
líquido
(3) = (2)+(1)
195 003
257 731
214 243
253 671
273 166
309 073
397 546
333 735
400 653
506 481
444 663
416 963
333 577
Fonte : BCEAO.
Quadro 17 : evolução das reservas obrigatórias constituídas pelos estabelecimentos financeiros (em
milhões de FCFA)
Períodos
Reservas
necessárias
Reservas
constituídas
Defice
bruto
(1)
Excedente
bruto
(2)
01-01-2009 a 31-03-2009
104
22
-95
13
01-04-2009 a 30-06-2009
01-07-2009 a 30-09-2009
01-10-2009 a 31-12-2009
127
120
114
278
136
153
-119
-90
-91
270
106
130
151
16
39
Média
116
147
-99
130
31
Excedente (+)
ou défice (-)
líquido (3) =
(2)+(1)
-82
Fonte : BCEAO.
62
2.3.7 – Operações do mercado interbancário
Durante o ano de 2009, a evolução do mercado interbancário da UEMOA foi marcada pelo
aumento do volume das operações e a baixa das taxas de juro, em ligação com a redução de 50
pontos de base das taxas diretoras do Banco Central ocorrida a 16 de Junho de 2009.
O volume médio semanal das transações, todas maturidades confundidas, fixou-se em 63,6
biliões contra 54,0 biliões um ano antes. As operações cobriram maturidades indo de um dia a
doze (12) meses. Os compartimentos de uma semana e de um dia foram mais ativos,
representando respetivamente 50,4% e 24,1% do volume médio das transações, todas
maturidades confundidas. Os empréstimos intra-grupos representaram 63,8% das transações
totais. O volume médio das transações interbancárias continua relativamente fraco, apenas
representando 27,3% do montante médio das injeções de liquidez do BCEAO.
Todas as praças da União participaram na animação do mercado interbancário. As praças mais
ativas em termos de ofertas de recursos, foram as de Ouagadougou (24,3%), de Cotonou
(20,9%), de Dakar (20,4%), de Bamako (12,7%) e de Lomé (10,2%). Os principais mercados
beneficiários foram os de Abidjan (56,6%), de Dakar (18,1%) e de Ouagadougou (7,7%). Os
empréstimos intra-grupos representaram 67,9% das transações totais. As taxas de juro mínima e
máxima estabeleceram-se respetivamente em 3,00 % e 8,50% durante o ano de 2009 contra
3,00% e 10,00% um ano anterior. Esta amplitude de taxa reflete essencialmente operações
marginais em termos de volume. No compartimento principal de uma semana, as taxas médias
ponderadas variaram entre ,60% e 5,96% durante o ano, contra um intervalo de 4,32% e 6,24%
um ano antes.
Quadro 18 : evolução das taxas interbancárias (média ponderada em percentagem)
1 dia
1 semana 2 semanas
1 mês
3 meses
6 meses
Janeiro
5,32
5,59
6,74
6,16
5,92
Fevereiro
4,58
4,67
6,43
6,36
6,61
Março
4,63
4,71
6,25
6,27
6,33
Abril
4,48
4,78
6,32
6,32
5,61
Maio
4,03
4,63
6,07
6,55
6,37
Junho
4,24
4,37
6,09
6,34
Julho
3,93
3,99
5,63
6,19
6,56
6,21
Agosto
3,55
3,71
5,87
6,22
5,75
6,00
Setembro
3,89
4,09
6,34
5,98
6,14
Outubro
3,49
3,88
5,31
6,07
6,00
5,50
Novembro
3,40
4,13
5,85
5,66
5,41
6,19
Dezembro
3,92
3,87
6,08
5,77
5,69
4,50
Média
4,05
4,32
6,06
6,14
6,01
5,79
7,00
9 meses
12 meses
8,00
7,00
7,00
5,50
7,00
5,50
7,29
6,84
Fonte : BCEAO.
63
Quadro 19 : evolução dos empréstimos interbancários na UMOA (em milhões de FCFA)
Montantes médios
Total
Montante médio
dos empréstimos
Intervalos das
taxas
(em %)
Duração dos
empréstimos
incluindo UMOA
Janeiro
52.278
39.801
117.035
4,25 à 8,00
1 dia a 3 meses
Fevereiro
63.184
49.256
131.646
4,00 à 8,50
1 dia a 9 meses
Março
68.879
61.282
130.014
4,00 à 8,50
1 dia a 12
meses
Abril
59.838
44.438
141.329
4,00 à 7,75
1 dia a 3 meses
Maio
47.572
36.622
127.470
3,95 à 8,50
1 dia a 6 meses
Junho
65.235
43.790
136.778
3,00 à 7,50
1 dia a 9 meses
Julho
53.372
38.640
145.092
3,19 à 7,50
1 dia a 12
meses
Agosto
77.826
69.125
147.800
3,00 à 7,50
1 dia a 6 meses
Setembro
73.796
62.552
163.346
3,00 à 8,25
1 dia a 3 meses
Outubro
60.868
51.994
153.349
3,00 à 7,50
1 dia a 6 meses
Novembro
58.437
46.180
144.878
3,15 à 7,50
1 dia a 6 meses
Dezembro
82.369
65.249
138.581
3,30 à 7,50
1 dia a 12
meses
Média
63.638
50.744
139.776
Fonte : BCEAO.
2.3.8 – Operações do mercado dos títulos públicos e privados
As emissões de títulos de créditos negociáveis estabeleceram-se globalmente em 932,205
biliões contra 373,1 biliões em 2008. Elas concerniram a bilhetes do Tesouro para um
montante cumulado de 884,205 biliões, títulos dos estabelecimentos financeiros para 0,9
biliões, certificados de depósitos para 0,7 biliões e títulos BOAD para 46,4 biliões.
Trinta e quatro (34) emissões de bilhetes do Tesouro foram realizadas por adjudicação
com taxa variável por sete (7) Estados da União, ou seja :
- Quatro (4) para o Benim, aos 21 de Abril, 13 de Julho, 27 de Agosto e 26 de Novembro de
2009 para um montante cumulado de 119,680 biliões de FCFA;
- Duas (2) para o Burkina Faso, aos 27 de Fevereiro e 10 de Abril de 2009, para 34,300
biliões de FCFA ;
- Vinte e uma (21) para a Costa do Marfim, para um montante total de 559,058 biliões de
FCFA ;
- Duas (2) para o Mali, aos 26 de Março e 22 de Outubro de 2009, para um montante
cumulado de 54,110 biliões ;
- Uma (1) para o Níger, a 15 de Junho de 2009, para 20,0 biliões de FCFA ;
- Três (3) para o Senegal, aos 13 de Maio, 18 de Agosto e 17 de Novembro de 2009, para
um montante total de 82,057 biliões de FCFA ;
- Uma (1) para o Togo, a 28 de Maio de 2009, para 15,0 biliões de FCFA.
64
As taxas médias de rendimento destes títulos variaram num intervalo compreendido entre
5,4017% e 7,3296%.
Uma (1) emissão de títulos dos estabelecimentos financeiros, de um montante de 0,9 biliões
e de uma maturidade de 18 meses com taxa de 7,45%, foi realizada na Costa do Marfim em
Maio de 2009.
Uma (1) emissão de certificados de depósito de um montante de 0,7 biliões e de uma
maturidade de 12 meses na taxa de 5,50 %, foi realizada na Costa do Marfim em Julho de
2009.
Os títulos BOAD de um montante de 46,4 biliões, emitidos em Outubro de 2009, foram
concedidos com uma taxa média ponderada de 3,26% em 7 anos.
Nenhuma emissão foi realizada a título dos bilhetes de tesouraria.
No compartimento longo do mercado dos capitais, sete (7) emissões de obrigações do
Tesouro por apelo público à poupança foram efetuadas para um montante global de 259,1
biliões, com taxas variando entre 6,50% et 7,00%, contra 170,3 biliões em 2008.
No total, em finais de Dezembro de 2009, o montante dos títulos de créditos negociáveis
estabeleceu-se em 699,3 biliões contra 436,3 biliões em finais de Dezembro de 2008. Este
montante integrava :
- Bilhetes de tesouraria das Indústrias Químicas do Senegal (ICS) de um montante de 15,0
biliões, com vencimento em 8 de feveiro de 2006, e a Sénégalaise de l’Automobile (LASA)
de 4,9 biliões a vencer a 26 de Dezembro de 2010 ;
- Uma (1) linha de certificado de depósito do Standard Chatered Bank Costa do Marfim de
um montante residual de 0,7 biliões ;
- Três (3) linhas de títulos dos estabelecimentos financeiros de um montante cumulado de
9,0 biliões ;
- Sete (7) linhas de títulos das instituições financeiras regionais (BOAD) de um montante
total de 188,5 biliões ;
- E dezasseis (16) linhas de títulos doTesouro de um montante cumulado de 481,2 biliões.
65
III – EMISSÃO MONETÁRIA E SISTEMAS DE PAGAMENTO
3.1 – GESTÃO DA CIRCULAÇÃO FIDUCIÁRIA
As operações efetuadas nos balcões do Banco Central foram marcadas, durante o ano de 2009,
por um excedente dos levantamentos em relação aos depósitos dos signos monetários. A parte
das notas na circulação fiduciária estabeleceu-se em 95,9% contra 95,6% em 2008.
3.1.1 – Levantamentos e depósitos nos balcões
As operações de levantamento e de depósito nos balcões do banco Central registaram uma
ligeira subida durante o ano de 2009.
Os levantamentos e os depósitos efetuados nos balcões do Banco Central, durante o ano de
2009, envolveram um total de 2.715,8 milhões de notas e moedas, contra 2.560,3 milhões de
unidades durante o exercício 2008, ou seja uma alta de 6,1%.
3.1.1.1 – Levantamentos
Os levantamentos de notas durante o ano de 2009 fixaram-se em 1.339,3 milhões de vinhetas
(9.301,3 biliões de FCFA), contra 1.257,0 milhões de vinhetas em 2008 (8.152,3 biliões de
FCFA), ou seja uma alta de 6,5% em volume e de 14,1% em valor.
Os levantamentos mais importantes foram registados na Costa do Marfim (29,1%), no Burkina
(15,8%), no Benim (15,3%) e no Senegal (15,1%).
As saídas de moedas baixaram neste período de 7%, passando de 57,9 milhões de unidades em
2008 para 53,7 milhões de unidades em 2009. Em valor, cifram-se em 2009 em 8,2 biliões de
FCFA, contra 9,6 biliões de FCFA no ano anterior. Por país, os levantamentos repartem-se como
segue :
Quadro 20: repartição dos levantamentos nos balcões das agências do BCEAO
Bénin
Burkina Côte d'Ivoire Guiné Bissau
Mali
Niger
Sénégal
Togo
Total
Notas
Valor
1 427 179 1 473 900
(em %)
Quantidade
2 707 794
136 017 1 232 209 506 532 1 400 637 417 044 9 301 312
15,3%
15,8%
29,1%
1,5%
13,2%
5,4%
15,1%
4,5%
100,0%
215,7
191,8
354,5
26,2
175,4
88,7
209,0
78,0
1 339,3
1 033,8
1 221,2
779,7
412,7
1 543,4
830,3
1 794,0
541,3
8 156,4
12,7%
15,0%
9,6%
5,1%
18,9%
10,2%
22,0%
6,6%
100,0%
7,5
7,9
7,8
2
7,4
5,4
11,2
4,5
53,7
Moedas
Valor
(em %)
Quantidade
Valor em milhões de FCFA.
Quantidade em milhões de unidades.
Fonte: BCEAO.
66
Gráfico 9 : entradas e saídas de notas nos balcões do BCEAO
30
25
20
15
10
5
0
Bénin
Burkina
Côte d'Ivoire Guinée Bissau
Entrées
Mali
Niger
Sénéglal
Togo
Sénéglal
Togo
Sorties
Fonte : BCEAO.
Gráfico 10 : entradas e saídas de moedas nos balcões do BCEAO
30
25
20
15
10
5
0
Bénin
Burkina
Côte d'Ivoire Guinée Bissau
Entrées
Mali
Niger
Sorties
Fonte : BCEAO.
3.1.1.2 – Depósitos
Os depósitos de notas nos balcões do Banco Central envolveram 1.310,7 milhões de notas (8.908,9
biliões de FCFA), contra 1.224,4 milhões de notas (7.983,2 biliões de FCFA) em 2008, ou seja uma alta
de 7,0% em volume e de 11,6% em valor.
Os depósitos mais importantes em valor foram observados na Costa do Marfim (19,8%), no Benim
(19,8%), no Burkina (16,9%) e no Senegal (15,7%).
67
Relativamente às moedas, os depósitos efetuados nos balcões do Banco Central passaram de 21,0
milhões de unidades em 2008 para 12,1 milhões de unidades em 2009, registando assim, neste
período, uma baixa de 42,4%. Em valor, cifram-se em 3.125,2 milhões de FCFA em 2009 contra
3.913,3 milhões de FCFA no ano precedente. Por país, os depósitos repartem-se como segue :
Tableau 21 : répartition des versements aux guichets des Agences de la BCEAO
Bénin
Burkina Côte d'Ivoire Guinée Bissau
Mali
Notas
Valor
1 760 590 1 502 014
1 767 819
111 495
1 358 377
Em (%)
19,8%
16,9%
19,8%
1,3%
15,2%
254,6
200,0
246,1
21,7
191,4
Quantidade
Moedas
192,5
343,4
31,0
239,5
328,4
Valor
Em (%)
6,2%
11,0%
1,0%
7,7%
10,5%
0,8
1,5
0,4
0,8
1,3
Quantidade
Niger
Sénégal
Togo
Total
448 468
5,0%
81,2
1 399 225
15,7%
213,2
560 916
6,3%
101,5
8 908 907
100,0%
1 310,7
583,1
18,7%
3,0
614,1
19,6%
1,7
793,2
25,4%
2,6
3 125,2
100,0%
12,1
Valor em milhões de FCFA.
Número em milhões de unidades.
Fonte : BCEAO.
3.1.2 – Composição da circulação fiduciária
Em finais de Dezembro de 2009, a circulação fiduciária estabeleceu-sem em 3.447,7 biliões de FCFA
contra 3.050,2 biliões de FCFA um ano atrás, ou seja uma alta de 11,5%. As grandes notas
constituíram 91,2% da circulação das notas em 31 de Dezembro de 2009 contra 89,2% no período
homólogo do ano de 2008.
Quadro 22 : composição das notas e moedas em circulação
(em milhões de FCFA)
Notas
31/12/07
Notas
10 000
5 000
2 000
1 000
Moedas
5000
500
250
200
100
50
25
10
5
1
Totais
31/12/08
31/12/09
2 740 837
1 875 903
580 784
171 466
112 684
2 915 461
2 013 338
586 254
196 155
119 715
3 307 949
2 446 746
573 562
163 869
123 772
129 022
334
40 377
5 721
16 673
34 909
14 397
7 038
5 856
3 458
258
134 747
337
43 816
5 716
18 044
35 058
14 982
7 186
5 877
3 475
258
139 782
342
46 898
5 680
19 369
35 133
15 268
7 370
5 952
3 512
258
2 869 859
3 050 209
3 447 731
Fonte : BCEAO.
68
3.2.1 – Movimento de notas externas nos balcões das Agências do BCEAO
Os movimentos das notas externas resultantes das operações de triagem cifraram-se, durante o
exercício de 2009, em 1.667,13 biliões de FCFA contra 1.341,6 biliões de FCFA no exercício
precedente, ou seja uma alta de 24,3%.
As notas deslocadas são constituídas principalmente nas emitidas pelas Agências de Costa do
Marfim (31,4%), do Benim (15,7%), do Senegal (13,7%), do Togo (12,0%) e do Burkina (10,3%).
As Agências do Benim, do Mali, do Togo e do Burkina registaram nos seus balcões os montantes
mais importantes de notas externas com partes respetivas de 32,5%, 19,9%, 16,6%,e 13,3%.
Quadro 23 : movimentos de notas externas nos balcões das Agências do BCEAO (em biliões de FCFA)
Exercício 2008
Exercício 2009
Variação
(1)
(2)
(3)=(2)-(1)
Entradas Saídas
Saldos Entradas Saídas
Saldos Entradas Saídas Saldos
593,4
157,1
436,3
541,7
261,4
280,3
-51,7 104,3
156,0
Benim
Burkina
114,8
172,3
-57,5
222,4
171,7
50,6
107,6
-0,5
-108,1
Costa do Marfim
163,4
469,4
-306,0
86,0
522,9
-436,9
-77,4
53,5
130,9
Guiné-Bissau
35,2
30,8
4,4
22,9
50,0
-27,1
-12,3
19,2
31,5
Mali
74,6
149,5
-74,9
331,2
112,5
218,7
256,6
-37,0
-293,6
Níger
95,1
88,3
6,8
73,7
120,4
-46,7
-21,4
32,1
53,5
Senegal
107,5
96,4
11,1
112,6
228,1
-115,5
5,1
131,7
126,6
Togo
157,6
177,9
-20,3
276,7
200,1
76,6
119,1
22,3
-96,8
1 341,6
1 341,7
0,0
1 667,1
1 667,1
0,0
325,5
325,5
0,0
UMOA
Fonte : BCEAO.
3.2.2 – Disposições entre os Estados membros da UMOA
Os fluxos dos capitais entre os Estados da União Monetária Oeste Africana (UMOA),
aumentaram de 1.983,0 biliões, passando de 7.244,3 biliões em 2008 para 9.227,3 biliões em
2009, ou seja uma progressão de 27,4%. Esta evolução resulta principalmente do melhoramento
dos fluxos líquidos de capitais de 58,3% a favor do Burkina, de 22,0% a favor da Costa do
Marfim, de 38,1% a favor do Níger e de 57,0% a favor do Senegal.
Quadro 24 : disposição entre os países da UMOA (em biliões de FCFA)
Transações 2008
Transações 2009
Variações
Fluxos
Fluxos
Valor (2)–
Receções Emissões
Receções Emissões
%
líquidos (1)
líquidos (2)
(1)
Benim
999,8
1 112,7
-112,9
1 117,2
1 346,1
-228,9
-116,0
102,7
Burkina
622,6
859,8
-237,2
1 070,4
1 169,4
-99,0
138,2
58,3
Costa do
2 049,1
1 502,2
546,9
2 855,1
2 187,7
667,4
120,5
22,0
Marfim
Guiné118,5
103,2
15,3
129,0
125,8
3,2
-12,1
-79,1
Bissau
Mali
769,8
951,7
-181,9
897,5
1 070,2
-172,7
9,2
5,1
Níger
278,6
410,8
-132,2
356,7
438,5
-81,8
50,4
38,1
Senegal 1 324,7
1 099,3
225,4
1 692,5
1 338,6
353,9
128,5
57,0
Togo
812,8
823,4
-10,6
873,0
1 015,2
-142,2
-131,6 -1 241,5
Sede
268,4
381,2
-112,8
235,9
535,8
-299,9
-187,1
-165,9
Totais
7 244,3
7 244,3
0,0
9 227,3
9 227,3
0,0
0,0
0,0
Fonte : BCEAO.
69
3.3 – EXECUÇÃO DOS PAGAMENTOS COM O ESTRANGEIRO
3.3.1 – Operações sobre notas com o exterior
Em 31 de Dezembro de 2009, o montante global em notas de euros das Agências representa o
contravalor de 2,7 biliões de FCFA, contra 26,5 biliões de FCFA no ano precedente. Durante o
exercício passado, as encomendas de notas de euros estabeleceram-se em 2,100 milhões de
euros. Os repatriamentos durante o exercício 2009 cifraram-se em 23,5 biliões de FCFA contra
47,03 biliões no exercício precedente, em baixa de 50,0%.
3.3.2 – Transferências escriturais
As transferências dos bancos e dos Tesouros, através do BCEAO, foram executadas num
ambiente económico internacional marcado, durante o segundo semestre de 2009, por signos de
estabilização da atividade económica mundial, após a crise financeira surgida em Setembro de
2008.
Os fluxos de pagamento entre a UMOA e o estrangeiro foram bem orientados. Assim, entradas
líquidas de divisas de 126,7 biliões foram registadas, após saídas líquidas de divisas de 147,3
biliões em 2008 e um saldo positivo de 463,7 biliões em 2007. Esta evolução é devida ao
melhoramento do saldo excedentário das operações dos Tesouros Nacionais e à redução do
défice estrutural observado nas operações dos bancos desde 2003.
Após ter atingido o auge histórica de 2.115,8 biliões em 2008, as transferências emitidas em
2009 pelos bancos, pelo canal do BCEAO, recuaram de 62,5 biliões (-3,0%), estabelecendo-se
em 2.053,4 biliões, em relação nomeadamente à flexão do nível dos pedidos de coberturas de
importações dos produtos petrolíferos e alimentares. Todavia, continuam superiores de 576,4
biliões (+39,0%) a seu nível de 2007. As receções de fundos dos bancos da União
estabeleceram-se no seu mais alto nível desde 2002, fixando-se em 1.457,8 biliões em 2009
contra 1.417,7 biliões em 2008, ou seja uma progressão de 41,1 biliões (+2,9%) conseguida
pelos repatriamentos das receitas de exportação (café, cacau e urânio, nomeadamente).
Por fim, as transferências líquidas dos bancos revelaram um saldo deficitário de 594,6 biliões, ou
seja uma contração de 103,5 biliões em relação a 2008.
As emissões de fundos dos Tesouros Nacionais cifraram-se em 600,5 biliões, em baixa de 74,0
biliões (-11,0%) em relação a 2008. Elas envolveram essencialmente os reembolsos da dívida
externa dos Estados da União, os pagamentos de diversas prestações de serviço e dos
abastecimentos das representações diplomáticas. Por sua vez, as receções de fundos dos
Tesouros nacionais estabeleceram-se em 1.270,6 biliões, em alta de 48,2 biliões (+3,9%) em
relação a 2008. São integradas por fundos saídos da privatização da Sociedade das
Telecomunicações do Mali (SOTELMA), dos apoios orçamentais, das ajudas-projetos, bem como
por diversos créditos e subsídios de doadores de fundos.
No total, as transferências líquidas dos Tesouros Nacionais revelaram-se excedentárias de 670,1
biliões contra excedentes de 547,9 biliões em 2008 e de 782,4 biliões em 2007.
A título das transações efetuadas no âmbito do mecanismo de compensação da Agência
Monetária da África Ocidental (AMAO), o Comité dos Governadores dos Bancos Centrais dos
países membros da CEDEAO decidiu, durante a sua 34ª reunião ordinária decorrida a 18 de
Dezembro de 2006, de desengajar a AMAO da gestão operacional do referido mecanismo, na
sua forma atual. Portanto, este foi encerrado, conforme a esta decisão.
70
Quadro 25 : fluxo das transferências através do BCEAO - exercício 2009
Transferências
Transferências
recebidas
emitidas
Em biliões de FCFA
2008
2009
2008
2009
Bancos
1 417,7
1 458,8
2 115,8
2 053,4
Tesouros e organismos públicos
1 222,4
1 270,6
674,5
600,5
Diversos agentes económicos
77,0
108,7
74,1
57,6
TOTAL
2 717,1
2 838,1
2 864,5
2 711,4
Saldos
2008
-698,1
547,9
2,9
-147,3
2009
-594,6
670,1
51,1
126,7
Fonte : BCEAO.
3.4 – FUNCIONAMENTO DOS SISTEMAS DE PAGAMENTO
Durante o ano de 2009, os novos sistemas de pagamento foram marcados pelos seguintes
principais eventos :
- a prosseguição da conexão dos bancos da União à monética interbancária da UEMOA ;
- a organização de seminários sobre o reforço das capacidades do pessoal das Agências
Principais à gestão dos novos sistemas de pagamento;
- o exercício efetivo da vigilância do bom funcionamento dos sistemas de pagamento geridos
pelo BCEAO, nomeadamente a sua avaliação em relação aos padrões internacionais de
referência, bem como à formalização dos instrumentos de vigilância dos sistemas de pagamento
não operados pelo BCEAO ;
- a obrigação para os bancos, através da assinatura da Emenda n°03 da Convenção STARUEMOA, de automatizar as imputações sobre as contas da clientela, de modo a limitar o prazo
de imputação para d+2 ;
- a elaboração de relatórios de etapas sobre a implementação do plano de ações adotado pelos
bancos da União, durante o seminário de Agosto de août de 2007 organizado pelo BCEAO, com
vista à promoção da bancarização e ao uso dos meios de pagamentos escriturais.
3.4.1 – Sistema de Transferência Automatizado e de Pagamento na UEMOA (STARUEMOA)
O Sistema de Transferência Automatizado e de Pagamento na UEMOA (STAR-UEMOA) entrou
em produção a 25 de Junho de 2004. É um sistema de pagamento bruto em tempo real baseado
no tratamento das instruções de pagamento. É localizado na Sede do BCEAO em Dakar. Os
participantes neste sistema são conetados através da rede SWIFT (Society for Worldwide
Interbank Financial Telecommunication) para a transmissão e a receção das mensagens ou
através da rede satelitária (VSAT) do BCEAO. Os Serviços das Operações Bancárias em cada
Agência Principal do BCEAO dispõem de posto de trabalho, para proceder na supervisão do
sistema a nível nacional, e, de postos de trabalho específicos, para participar nas trocas.
Os participantes eligíveis ao sistema são : o BCEAO, los bancos e os estabelecimentos
financeiros, o Depositário Central / Banco de Pagamento da Bolsa Regional dos Valores
Mibiliários (BRVM), o Centro de Tratamento Monético Interbancário da UEMOA (CTMI-UEMOA)
e o Banco Oeste Africano de Desenvolvimento (BOAD).
O sistema permite tratar principalmente as operações de transferências bancárias, o pagamento
das trocas de ações conservadas no Banco Central, os levantamentos e depósitos fiduciários em
todas as Agências Principais do BCEAO, bem como o pagamento dos saldos de compensação,
das operações compensadas de SICA-UEMOA, da monética interbancária regional e da Bolsa
Regional de Valores Mobiliários (BRVM).
71
Durante o ano de 2009, os trabalhos de migração para o novo dispositivo de certificação das
chaves dos participantes prosseguiram-se. No final, vão permitir aos participantes emitir pedidos
de certificado a partir da sua Sede social, através da rede de acesso ligando os ao BCEAO, sem
se deslocar a nível das suas Agências Principais para transmitir ficheiros contendo as chaves a
serem certificadas.
Recorda-se que um inquérito de satisfação levado a cabo em 2006, junto aos utentes deste
sistema, indicou que :
- STAR-UEMOA funciona com a satisfação da totalidade dos participantes ;
- todos os bancos e estabelecimentos financeiros participantes transmitem regularmente
transações a STAR-UEMOA ;
- 90% das transações dos bancos da UEMOA transitem por STAR-UEMOA ;
- 70% dos bancos estimam que STAR-UEMOA é um meio muito eficiente para o desfecho das
transferências bancárias no seio da Zona UEMOA ;
- o prazo médio de pagamento na STAR-UEMOA (menos de 5 minutos) não está conforme com
o prazo de imputação das contas da clientela, cuja automatização revela-se insuficiente a nível
dos bancos ;
- os custos induzidos para as transferências através do sistema são deficientes e constituem
economias de escala para os bancos. No entanto, esta redução dos custos não é totalmente
repercutida na clientela;
- a principal fraqueza do sistema permanece o seu desconhecimento pelo grande público, pelas
empresas e administrações. Para remediar esta deficiência, o BCEAO vai iniciar durante o ano
de 2010, uma campanha de comunicação para a promoção da bancarização e do uso de meios
de pagamento escriturais a nível de todos os países da UEMOA.
Em 31 de Dezembro de 2009, o balanço do funcionamento de STAR-UEMOA é globalmente
satisfatório. Com efeito :
- o número de estabelecimentos bancários participando no sistema passou de 73 em 2004 para
98 em 2009, para um efetivo total de 99 bancos na União em finais de Dezembro de 2009 ;
- o número médio diário das operações tratadas mais que duplicou em três anos, passando de
716 em 2005 para 1.794 em 2009 ;
- o valor médio diário das operações pagas passou de 277,9 biliões de FCFA em 2008 para
315,5 biliões de FCFA em 2009 ;
- em média, 16.010 pagamentos são mensalmente efetuados, num valor de 709,2 biliões de
FCFA contra 13.104 pagamentos num valor de 561,0 biliões de FCFA em 2008 ;
- a taxa de rejeição, por insuficiência de fundos, estabelece-se em média em 0,1% nos últimos
cinco anos e permance largamente abaixo da norma máxima de 1% ;
- o prazo médio das transações fixa-se em média a 37 segundos em 2009 contra 57 segundos
em 2008.
Assim, a busca permanente de um serviço de qualidade a favor dos utentes permitiu tornar o sistema
mais atraente e fazer dele um modelo de desenvolvimento e de integração financeira regional.
72
Quadro 26 : evolução de alguns indicadores de STAR-UEMOA em 2009
Liquidez média
Taxa média Prazo médio de
Valor médio
diária dos
Número médio
de rejeições pagamento das
diário dos
bancos (em
Meses
diário de
financeiras transações (em
pagamentos (em
biliões de
pagamentos
segundos)
(em %)
biliões de FCFA)
FCFA)
Janeiro de 09
1 660
325,5
755,0
0,1%
45
Fevereiro de 09
1 724
323,9
691,8
0,1%
41
Março de 09
1 700
306,0
681,1
0,0%
33
Abril de 09
1 842
323,1
731,4
0,0%
33
Maio de 09
1 707
299,8
743,0
0,1%
43
Junho de 09
1 830
322,4
770,1
0,1%
34
Julho de 09
1 838
273,5
694,9
0,0%
29
Agosto de 09
1 774
298,3
700,2
0,1%
37
Setembro de 09
1 726
300,3
779,7
0,0%
29
Outubro de 09
1 799
299,5
797,5
0,0%
37
Novembro de 09
1 867
346,1
717,3
0,1%
46
Dezembro de 09
2 064
367,5
783,9
0,1%
39
Média Geral
1 794
315,5
737,2
0,1%
37
Fonte : BCEAO.
A criação de STAR-UEMOA foi agora finalizada. Para melhorar ainda mais os serviços aos
utentes e consolidar o sistema, as seguintes medidas estão em curso de implementação :
- criação de um mecanismo de adiantamentos intradiários, com vista a permitir ao Banco Central
conceder liquidez aos participantes que precisarem, sob reserva de terem ações em garantia ;
- criação de um sítio de socorros distante, no âmbito da conceção do plano de continuidade das
atividades do BCEAO, para manter as trocas, em caso de Maior crise ;
- repercussão na clientela dos bancos da baixa das tarifas, bem como dos benefícios da criação
de STAR-UEMOA, através da imputação sem prazo das contas dos clientes. Neste sentido, uma
emenda da convenção STAR-UEMOA, tornando obrigatório a imputação da conta de um cliente
dentro de 48 horas, está para ser assinada pelos participantes. Além disso, uma vasta
campanha de comunicação em direção do grande público é previsto para 2010.
3.4.2 – Sistema interbancário de compensção automatizado na UEMOA (SICA-UEMOA)
SICA-UEMOA é um instrumento automatizado de troca e de pagamento das operação de
pagamento de retalho, entre estabelecimentos participantes a níveis nacional e sub-regional. É
integrado por oito (08) Sistemas de Compensação Nacionais (SCN), nomeadamente um sistema
em cada Estado membro da UEMOA e um Sistema de compensação regional localizado na
Sede do BCEAO em Dakar.
SICA-UEMOA é conetado ao Sistema de Transferência Automatizada e de Pagamento na
UEMOA (STAR-UEMOA), para o pagamento dos saldos de compensação. Apenas podem ser
acreditados como estabelecimentos participantes na SICA-UEMOA, os bancos, o BCEAO, o
Tesouro público e os serviços financeiros dos Correios. São os instrumentos de pagamento que
podem ser apresentados ao SICA-UEMOA, os cheques, as transferências bancárias de menos
de 50 milhões de FCFA, as livranças, as letras e os levantamentos.
SICA-UEMOA assegura a compensação multilateral das transações de massa entre os
participantes e permite assim :
- automatizar o tratamento e a cobrança dos valores ;
- minimizar os riscos e os custos ligados às trocas de instrumentos de pagamento ;
73
- reduzir, de vários semanas a dois dias no máximo, os prazos de trocas e de pagamento dos
valores (domésticos e entre países da UEMOA) que têm o papel como suporte, e, como
inovação notável, a aceitação de todos os valores, que sejam « deslocadas » ou « fora do
lugar », a todos os Pontos de Acesso à Compensação (PAC).
A entrada em produção de SICA-UEMOA efetuou-se de modo progressivo. Assim, o início
operacional realizou-se no Mali a 17 de Novembro de 2005, no Senegal a 19 de Janeiro de
2006, no Burkina a 29 de Junho de 2006, na Costa do Marfim a 03 de Agosto de 2006, no Benim
a 09 de Novembro de 2006, na Guiné-Bissau a 8 de Fevereiro de 2007, no Togo a 22 de Março
de 2007 e no Níger a 28 de Junho 2007. A conclusão da produção efetiva concretizou-se a 14 de
Fevereiro de 2008, com o começo do sistema sub-regional para as trocas inter-países.
Os resultados registados durante o ano de 2009 para a compensação automatizada são os
seguintes :
- o funcionamento dos sistemas nacionais é globalmente satisfatório, em todos os países, com
taxas de rejeição técnica inferiores à norma máxima de 5 % ;
- um controlo do novo dispositivo de compensação pelos diversos participantes, através de um
melhor tratamento e um respeito do formato das operações transmitidas ao sistema ;
- os principais objetivos atribuídos ao novo sistema de compensação foram atingidos,
nomeadamente : a automatização das trocas, a redução dos prazos de cobrança e de imputação
das contas clientes, a segurança das trocas e o melhoramento da gestão da tesouraria dos
bancos ;
- todos os tipos de instrumentos de pagamento são apresentados ao sistema: cheques,
transferências bancárias, livranças, letras e levantamentos;
- as operações inter-sítios contadas durante o ano 2009 estabelecem-se em 5.098, num valor de
67,35 biliões de FCFA.
Quadro 27 : dados caraterísticos das trocas no SICA-UEMOA em 31 de Dezembro de 2009
Países
Quantidade das operações trocadas
2008
2009
% Evolução
Valor das operações trocadas (em
biliões de FCFA)
2008
2009
% Evolução
Benim (09/11/06)
334 681
347 617
3,87%
1 296,00
1 345,18
3,79%
Burkina (29/06/06)
Costa do Marfim
(03/08/06)
Guiné-Bissau (08/02/07)
567 800
587 391
3,45%
1 602,00
2 024,83
26,39%
3 342 589
3 525 813
5,48%
8 901,67
9 013,19
1,25%
5 782
9 511
64,49%
22,99
36,00
56,59%
381 241
420 583
10,32%
1 637,80
1 855,10
13,27%
Mali (17/11/05)
Níger (28/06/07)
Senegal (19/01/06)
Togo (15/03/07)
Total UEMOA
127 896
138 023
7,92%
647,44
766,97
18,46%
2 154 094
2 072 238
-3,80%
5 577,96
5 194,32
-6,88%
262 776
271 187
3,20%
824,00
967,40
17,40%
7 176 859
7 372 363
2,72%
20 509,86
21 202,99
3,38%
Fonte : BCEAO.
Diversas obras estão em curso a nível de SICA-UEMOA. Assim, na sequência da revisão da
norma de cheques e de efeitos de comércio, o BCEAO e todos os participantes iniciaram uma
atualização dos seus sistemas de informação, com vista à aplicação da nova norma, cuja
entrada em vigor é prevista para 2010.
Para este efeito, testes agrupando todos os bancos participantes no SICA-UEMOA,
prosseguiram-se durante o ano de 2009.
74
Por outro lado, a definição das regras de funcionamento do fundo de garantia para o pagamento
dos saldos de compensação está em curso. Este dispositivo visa a reduzir de modo significativo
os casos de deficiência ligados a um défice temporário de liquidez dos participantes de SICAUEMOA e a evitar, deste modo, as inversões de compensação. O objetivo é garantir uma
segurança acrescida do sistema no plano financeiro.
Por fim, a implementação do plano de ações relativo à auditoria dos sistemas de pagamento
utilizados pelo BCEAO, nomeadamente a nível de SICA-UEMOA, vai permitir consolidar este
sistema, para uma Maior satisfação dos utentes.
3.4.3 – Sistema monético interbancário regional
A baixa utilização dos cartões bancários na União e o desenvolvimento pouco satisfatório dos
meios de pagamento modernos, ligados à ausência de interbancaridade e de interoperabilidade
de sistemas monéticos, bem como a predominância dos pagamentos em dinheiro ao detrimento
dos instrumentos de pagamento escriturais, nomeadamente os instrumentos de pagamento
eletrónicos, são na origem da criação de um sistema monético interbancário pelo BCEAO, em
relação à profissão bancária.
As orientações estratégicas da vertente monética da reforma visam particularmente a criação de
uma interbancaridade regional, a instituição de um cartão bancário de levantamento e/ou de
pagamento utilizável em toda a UEMOA e fora da UEMOA, bem como a utilização da tecnologia
baseada no chip com normas Europay Mastercard Visa (EMV), para reforçar a segurança das
transações.
O ano de 2009 foi marcado pela reforma institucional do projeto monético regional, com vista a
uma racionalização dos esforços de todas as partes integrantes (Bancos e BCEAO). Assim, o
Agrupamento Interbancário Monético da UEMOA viu o seu objeto social alargado às atividades
exercidas precedentemente pelo Centro de Tratamento Monético Interbancário da UEMOA, cuja
dissolução foi pronunciada durante o ano de 2009. Esta restruturação acompanhou-se da
entrada do BCEAO no capital social do GIM-UEMOA como acionista principal.
Em finais de Dezembro de 2009, o GIM-UEMOA agrupou 91 membros (bancos,
estabelecimentos de correios, Sistemas Financeiros Descentralizados), incluindo 45
estabelecimentos conetados na plataforma monética interbancária contra 23 em finais de
Dezembro de 2008.
Para desenvolver o pagamento por cartões, esforços foram focalizados na finalização do Centro de
Tratamento Comerciante, bem como na adoção das modalidades que devem regera Aquisição
Comerciante Única (ACU) no seio da União, nomeadamente a partilha das comissões entre o GIMUEMOA e os bancos. Recorda-se de que a ACU consiste em atribuir ao GIM-UEMOA a gestão
dos Terminais de Pagamento Eletrónico (TPE), com vista a desenvolver o pagamento por cartão
bancário na União.
Doravante, os comerciantes apenas vão precisar de um único TPE no lugar de um TPE para cada
banco domiciliário dos seus fluxos.
Para o ano de2010, o desafio Maior a enfrentar, a nível da monética interbancária regional,
permanece o da mobilização efetiva dos bancos para se dotar do ambiente tecnológico
(infraestruturas, softwars e equipamentos técnicos) necessário à sua conexão à plata-forma
monética interbancária regional.
Assim, para o ano de2010, as ações prioritárias a enfrentar concernem nomeadamente :
- criação e o desdobramento, pelos bancos membros do GIM-UEMOA, dos sistemas
indispensáveis a sua conexão à plataforma técnica ;
75
- o reforço da comunicação em torno do cartão de pagamento interbancário e destinado à
população ;
- a implementação efetiva da Aquisição Comerciante Única.
3.4.4 – Central dos Incidentes de Pagamento (CIP)
No âmbito da centralização e da divulgação dos incidentes de pagamento, o Banco Central
engajou ações decisivas, durante o ano de 2009, com vista à produção efetiva da nova
aplicação. Neste título, várias diligências foram cumpridas com vista a :
- reforçar a taxa de declaração das informações necessárias ao bom funcionamento da Central;
- concluir a preparação dos Estabelecimentos Detentores de Contas (ETC, sigla em francês) ;
- criar o dispositivo de consulta da CIP pelo grande público.
A título da preparação da entrada em produção da CIP, o BCEAO iniciou em 2009 as seguintes
ações na Guiné-Bissau, no Mali, no Burkina, no Níger e no Benim :
- a formação dos agentes interessados dos ETC ;
- a conexão dos ETC à CIP ;
- a fiabilidade dos dados carregados na CIP ;
- a redução dos riscos de homonímia ;
- a sensibilização dos profissionais do Direito, nomeadamente os magistrados, os secretários do
tribunal, os advogados e os notários, no quadro jurídico regindo a Central.
A CIP está em produção para os Estabelecimentos Detentores de Contas dos países acima
referidos. Podem, deste modo, proceder à declaração dos dados na aplicação, na consulta das
contas e à gestão das homonímias a partir dos seus locais.
Estas ações vão se prosseguir no início do ano de2010 na Costa do Marfim, no Togo e no
Senegal.
O dispositivo de seguimento da preparação dos ETC foi reforçado, através da organização de
encontros regulares entre o BCEAO e os bancos, bem como de visitas temáticas junto dos
Estabelecimentos que têm dificuldades específicas.
As ações iniciadas pelo Banco Central permitiram, por outro lado, registar resultados persuasivos.
Assim, a 31 de Dezembro de 2009, o número de contas declaradas na CIP à escala da UEMOA
aumentou de 439.477 para se situar em 1.771.632 (79,06% de contas detidas) contra 1.332.155
(73,6% de contas detidas) a 31 de Dezembro de 2008.
76
Quadro 28 : dados saídos da centralização dos Incidentes de Pagamento em fim de Dezembro de 2009
Dados
Benim
Burkina
Costa do Marfim
Guiné-Bissau
Mali
Níger
Senegal
Togo
Totais
Quantidade de
Quantidade de
contas Detidas (1) contas Declaradas
265 423
289 597
682 535
46 196
384 380
94 631
301 634
176 603
2 240 999
193 081
246 820
510 667
44 723
316 572
76 664
254 220
128 885
1 771 632
Quantidade de
declarações de
incidentes de
Pagamento
72,74%
85,23%
74,82%
96,81%
82,36%
81,01%
84,28%
72,98%
79,06%
Quantidade de
Taxa de Regularização
Regularização
9 832
1 984
45 998
1 705
2 778
3 659
12 088
3 208
81 252
5,07%
0,82%
8,79%
3,81%
0,89%
4,78%
4,81%
2,49%
4,59%
(1) garantidos com instrumentos de pagamento.
(2) titulares de contas apresentando as mesmas caraterísticas (nome, nome da mãe, lugar de nascimento, data de
nascimento).
Fonte : BCEAO.
Tratando-se da consulta da CIP pelo grande público, o novo dispositivo prevê três
possibilidades, nomeadamente: a consulta por atendedor, por internet e por SMS.
Tratando-se do atendedor e da internet, um fornecedor de serviço foi selecionado em Novembro
de 2009, no termo de um procedimento de concurso público. Este prestatário iniciou as obras de
desdobramento do dispositivo, que deverão ser concluídas durante o primeiro semestre de 2010.
Para a consulta por SMS, um concurso público foi igualmente lançado, para selecionar os
fornecedor susceptíveis de fornecer este serviço a toda a União. Projetos de contratos foram
elaborados com base nos quais negociações vão ser engajadas com estes fornecedores, com
vista à criação do dispositivo.
A entrada em produção da CIP para o grande público é prevista para o decorrer do primeiro
semestre de 2010.
3.4.5 – SUPERVISÃO DOS SISTEMAS DE PAGAMENTO
Depois do arranque operacional de todos os novos sistemas de pagamento, na sequência da
reforma iniciada em 1999, as atividades dos referidos sistemas começaram conforme às missões
atribuídas ao BCEAO, de acordo com os termos do Regulamento n °15/2002/CM/UEMOA de 19
de Setembro de 2002 relativo aos sistemas de pagamentos nos Estados membros da UEMOA.
Neste propósito, o objetivo principal buscado pelo BCEAO, através da sua missão de supervisão,
é a manutenção da estabilidade financeira na Zona por uma promoção da eficiência, da
fiabilidade e da segurança dos sistemas de pagamento da União. Estes últimos devem funcionar
de modo eficiente e seguro para todos os participantes e utilizadores.
É de recordar que o perímetro da supervisão concerne a todos os sistemas de pagamento da
União, que sejam geridos ou não pelo BCEAO. O dispositivo de supervisão criado deve aplicarse através de um triplo procedimento, nomeadamente :
- uma supervisão do bom funcionamento dos sistemas, graças à coleta de informações, ao
desenvolvimento de instrumentos de reporting e à organização de reuniões e encontros com os
participantes ;
77
- uma avaliação periódica da conformidade dos sistemas de pagamento em relação às normas e
padrões internacionais de referência ;
- o recurso à concertação com todos os atores interessados.
A supervisão das condições efetivas de funcionamento dos sistemas de pagamento geridos pelo
BCEAO nomeadamente STAR-UEMOA e SICA-UEMOA prosseguiu-se em 2009 na Sede e a
nível das Direções Nacionais, conforme a métodos retidos. Resultaram daí relatórios mensais de
análise dos incidentes e riscos incorridos, bem como recomendações vissando a minimisá-los ou
a suprimí-los. Um plano de supervisão relativo a riscos julgados Maiores foi definido e
implementado em 2009, através de relatórios trimestriais temáticos, com base numa cartografia
dos riscos ligados a SICA-UEMOA e STAR-UEMOA. O conteúdo de todos estes relatórios foi
levado ao conhecimento dos gestores operacionais e técnicos da Sede e das Direções
Nacionais, com recomendações a executar. Um relatório anual informando as atividades e os
resultados da supervisão para o ano de2008 foi, por fim, elaborado, para as Autoridades do
Banco.
No âmbito da auditoria sobre os sistemas de pagamento, a avaliação da conformidade destes
sistemas em relação aos padrões internacionais de referência foi renovada por intervenientes
externos, com base em questionários divulgados em direção dos gestores de STAR-UEMOA e
SICA-UEMOA, bem como dos participantes. A contagem e a análise dos questionários conduziram
à elaboração de um relatório de avaliação fundamentado no grau de conformidade destes
sistemas, em relação a um conjunto de normas promulgadas no plano internacional e próprios a
cada tipo de sistema.
Um seminário de trocas e de formação dos agentes do BCEAO, encarregues da supervisão dos
sistemas de pagamento, decorreu de 30 de Junho a 2 de Julho de 2009 e permitiu melhorar o
conhecimento do dispositivo de supervisão pelos participantes.
Durante o ano de 2009 :
- as modalidades da supervisão do sistema de pagamento/entrega de títulos da Bolsa Regional
dos Valores Mobiliários foram definidas pelo BCEAO, em ligação com o Conselho Regional da
Poupança Pública e dos Mercados Financeiros ;
- o BCEAO foi igualmente informado das disposições tomadas pelo Banco Nacional da Bélgica
(BNB) e o Grupo de vigilância cooperativa constituído por Governadores dos bancos centrais do
G10, para a supervisão da rede SWIFT. Este contato torna possível para o BCEAO trocar com a
BNB sobre a conformidade da rede SWIFT, com os princípios de bom funcionamento e de
fiabilidade a quais é sujeito ;
- o censo dos sistemas de pagamento existentes na Zona UEMOA, efetuado em 2008, foi
aperfeiçoado e atualizado com a ajuda das Direções Nacionais, em todos os sítios do Banco;
- a surpervisão do sistema de emissão de moeda eletrónica gerido pela empresa FERLO
começou e foi implementado com base num guia prático de supervisão definindo os pontos e as
modalidades da supervisão do referido sistema.
3.4.6 – Quadro legal e regulamentar
O quadro jurídico que rege os sistemas de pagamento constitui um pilar essencial sobre o qual
depende a solidez e a segurança da infraestrutura. A consolidação do quadro jurídico dos sistemas
de pagamento prosseguiu-se em 2009, com a transposição da Lei Uniforme relativa à repressão
das infrações em matéria de cheque, cartão bancário e outros instrumentos e procedimentos
eletrónicos de pagamento na ordem jurídica interna de três Estados membros da União,
nomeadamente o Senegal, o Burkina e a Costa do Marfim.
78
3.4.7 – Organização e normalização bancária e financeira
A atividade de normalização bancária, iniciada pelo BCEAO, em ligação com a comunidade
bancária, foi confiada ao Comité Oeste Africano de Organização e Normalização Bancária e
Financeira (CONOBAFI) da UEMOA, fundado a 20 de Setembro de 2007, durante a Assembleia
Geral Constitutiva que reuniu os representantes das associações profissionais do setor bancário
e financeiro (FAPBEF-UEMOA, APBEF), da Bolsa Regional dos Valores Mobiliários (BRVM), do
Conselho Regional da Poupança Pública e dos Mercados Financeiros (CREPMF) e do
Agrupamento Interbancário Monético da UEMOA (GIM-UEMOA).
Durante o ano de 2009, as atividades do CONOBAFI concerniram essencialmente :
- às diligências relativas à implementação dos procedimentos de reconhecimento da Associação
pelas Autoridades administrativas do Senegal. Os procedimentos empreendidos, para o efeito,
resultaram na obtenção do comprovante de reconhecimento do CONOBAFI, segundo o despacho
ministerial n° 04834 de 17 de Abril de 2009 do Ministério do Interior ;
- aos trabalhos em curso de conclusão relativos às novas normas do cheque e de outros efeitos
de comércio que foram validadas pela comunidade bancária e que estão em instância de
homologação a nível do Secretariado Regional da Normalização, da Certificação e da Promoção
da Qualidade (NORMCERQ). A este propósito, os textos regindo NORMCERQ estão a ser
revisados para levantar os obstáculos existentes neles, a fim de permitir a homologação das
referidas normas ;
- aos trabalhos do Consultor recrutado no âmbito da assistência e da formação à conduta dos
trabalhos interbancários e de normalização bancária e financeira nos Estados membros da
UEMOA. As conclusões destes trabalhos deverão permitir dispor de um plano de ações e de
uma estratégia da Associação em cinco anos ;
- à participação de 19 a 21 de Outubro de 2009 na reunião de concertação dos Organismos de
normalização organizada pelo Secretariado Regional da normalização, Certificação e Promoção
da Qualidade (NORMCERQ).
No total, o ano de 2009 foi marcado pela consolidação da obra da modernização dos sistemas
de pagamento. Um aperfeiçoamento será iniciado durante o ano de 2010, nomeadamente
através das seguintes ações :
- a segurança financeira e a migração de SICA-UEMOA para a versão 3, bem como a criação
dos adiantamentos intra-diários no STAR-UEMOA ;
- o reforço da segurança dos sistemas de pagamento ;
- o arranque da nova aplicação informática da CIP ;
- a prosseguição das atividades de supervisão dos sistemas de pagamento não geridos pelo
Banco Central e nomeadamente os Sistemas de Emissão da Moeda Eletrónica ;
- a elaboração do dispositivo organizacional, para a implementação da prova eletrónica ;
- a prosseguição da sensibilização de todos os atores interessados pelos novos sistemas de
pagamento, nomeadamente os Bancos, as Instituições financeiras não bancárias (SFD/
Estabelecimentos de moeda eletrónica), os Juristas, os Poderes públicos, as Associações de
consumidores e os Utentes ;
- a promoção de novos instrumentos de pagamento, tais como o pagamento móvel e o cartão
pré-pago ;
- a prosseguição da implementação do plano de ações relativo à promoção da bancarização e
do uso dos meios de pagamentos escriturais.
79
V – SISTEMA BANCÁRIO E FINANCEIRO
4.1 – EVOLUÇÃO DO SISTEMA BANCÁRIO
4.1.1 – Evolução da rede bancária
Durante o ano de 2009, a rede bancária da UMOA consolidou-se com mais duas (2) unidades
em relação ao ano anterior, elevando assim o número de estabelecimentos de crédito
acreditados a cento e dezoito (118). Esta evolução resulta da assinatura de quatro (4)
despachos de autorização de banco contra dois (2) atos de cancelamento.
Por país, a rede bancária caraterizou-se pelas seguintes evoluções :
- no Burkina, um despacho ministerial foi tomado, relativo ao cancelamento da autorização do
Banco Agrícola e Comercial do Burkina (BACB), após a sua absorção por Ecobank Burkina ;
- na Costa do Marfim, dois bancos foram autorizados, nomeadamente o Banco Sahélo-Sariano
para o Investimento e Comércio (BSIC-Costa do Marfim) e a Caixa Nacional das Caixas
Económicas da Costa do Marfim (CNCE) ;
- no Níger, a autorização enquanto estabelecimento financeiro à Caixa de Empréstimos a
Coletividades Territoriais (CPCT) foi cancelada ;
- no Senegal, dois despachos ministeriais foram tomados, com vista a conceder a autorização ao
United Bank for Africa (UBA-Senegal) e ao Crédito International SA (CI SA).
Quadro 29 : repartição dos estabelecimentos de crédito por país (*)
31/12/08
Bancos
31/12/09
Estabelecimentos
financeiros
Balcões
(**)
P1
BENIM
BURKINA
COSTA DO MARFIM
GUINÉ-BISSAU
MALI
NÍGER
SENEGAL
TOGO
UMOA
12
12
18
4
13
10
16
11
96
1
5
3
0
4
2
3
2
20
44
97
267
7
67
56
146
81
765
Bancos
Estabelecimentos
financeiros
P2
0
39
1
0
1
0
1
2
44
Balcões
(**)
P1
12
11
20
4
13
10
18
11
99
1
5
3
0
4
1
3
2
19
44
97
307
13
67
79
249
81
937
P2
0
39
1
0
1
0
1
2
44
Fonte : BCEAO.
N.B. : P1 = balcões permanentes ; P2 = balcões periódicos.
* Com base nos despachos de autorização ou de cancelamento da autorização.
** Dados provisórios.
4.1.2 – Atividade dos bancos e estabelecimentos financeiros
A evolução do sistema bancário da União foi caraterizada por um crescimento de 10,0% para os
recursos e de 5,0% para as aplicações.
Os recursos dos bancos e estabelecimentos financeiros estabeleceram-se em 10.124 biliões
a 31 de Dezembro de 2009 contra 9.201,3 biliões em finais de Dezembro de 2008, registando
assim uma alta de 923,5 biliões. Esta evolução resulta essencialmente do aumento de 808,6
biliões dos depósitos e empréstimos, de 94,1 biliões dos fundos próprios líquidos e, em menor
grau, de 20,8 biliões para os outros recursos.
80
As aplicações fixaram-se em 8.987,0 biliões em finais de Dezembro de 2009 contra 8.559,1
biliões em 2008, em alta de 428,0 biliões. Esta progressão das aplicações resulta de um
aumento de 206,8 biliões dos créditos e de 221,1 biliões das outras aplicações.
A alta dos créditos concerniu essencialmente aos de médio e longo prazos num total de 215,8
biliões, dos quais 176,1 biliões a título dos créditos de médio prazo. Os créditos de curto prazo
registaram um recuo de 43,7 biliões, as operações de leasing e similares e os créditos em mora,
por sua vez, aumentaram respectivamente de 7,7 biliões e 26,9 biliões.
O aumento das outras aplicações é imputável essencialmente às imobilizações financeiras
(+109,9 biliões), dos quais 72,4 biliões em títulos de investimento, 26,5 biliões como outras
imobilizações e 12,4 biliões para as diversas aplicações, nomeadamente as contas de ordem e
diversos.
A qualidade da carteira dos bancos e estabelecimentos financeiros da União, apreciada com
base nas taxas bruta e líquida de degradação dos créditos, deteriorou-se. A taxa bruta
estabeleceu-se em 17,0% e a taxa líquida em 7,4% em Dezembro de 2009, em alta
respetivamente de 0,5 e de 0,2 ponto percentual em ritmo anual.
O excedente de tesouraria dos bancos e estabelecimentos financeiros aumento de 495,6 biliões,
para se situar em 1.137,8 biliões em finais de 2009.
Esta evolução global do setor bancário, durante o período em análise, é dominada pela
atividade somente dos bancos, cujos recursos aumentaram de 10,1% e as aplicações de
5,0%.
Os recursos dos bancos fixaram-se em 10.042,0 biliões em finais de Dezembro de 2009 contra
9.120,5 biliões em 2008, em aumento de 921,5 biliões. A progressão dos recursos é
principalmente ligada ao acréscimo de 817,3 biliões dos depósitos e empréstimos, de 93,8
biliões dos fundos próprios líquidos, que passaram de 858,0 biliões em finais de Dezembro de
2008 para 951,9 biliões em finais de Dezembro de 2009, e de 10,4 biliões dos diversos recursos.
As aplicações dos bancos, por sua vez, estabeleceram-se em 8.895,1 biliões em finais de
Dezembro de 2009 contra 8.468,8 biliões um ano antes, em alta de 426,3 biliões.
A taxa bruta de degradação dos créditos concedidos pelos bancos aumentou de 0,5 ponto
percentual, para se estabelecer em 17,0%. A taxa líquida de degradação aumentou igualmente
de 0,2 ponto percentual para se fixar em 7,4% em finais de Dezembro de 2009.
A tesouraria dos bancos aumentou de 495,2 biliões, estabelecendo-se em 1.146,9 biliões em
finais de Dezembro de 2009.
Quanto aos estabelecimentos financeiros, eles registaram, durante o período em análise, um
aumento dos seus recursos e das suas aplicações, em torno respetivamente de 2,4% e 1,8%.
Os recursos fixaram-se em 82,8 biliões, em alta de 1,9 bilião a 31 de Dezembro de 2009
enquanto as aplicações aumentaram de 1,7 bilião, para se situar em 91,9 biliões na mesma data.
A qualidade da carteira de crédito dos estabelecimentos financeiros da União conheceu um
melhoramento com uma taxa bruta de degradação de 11,8% em finais de Dezembro de 2009,
contra 13,5% em 2008. A taxa líquida de degradação da carteira dos créditos fixou-se em 3,4%
em finais de Dezembro de 2009 contra 7,3% um ano mais cedo.
Globalmente, a situação da tesouraria dos estabelecimentos financeiros da União registou um
défice de 9,1 biliões em Dezembro de 2009, após o de 9,4 biliões em 2008.
81
Quadro 30 : evolução das aplicações e recursos dos bancos e estabelecimentos financeiros
da UMOA
Montantes
Variações
UMOA
1. CREDITOS TOTAIS
Créditos de longo prazo
Créditos de médio prazo
Créditos de curto prazo
Dos quais créditos de campanha
Leasing e similares
Créditos em mora (a)
Dos quais duvidosos e litigiosos
Taxas líquidas de degradação (a/1) (em %)
2. OUTRAS APLICAÇÕES
Títulos de investimento
Imobilizações financeiras
Outras imobilizações
Diversas aplicações
A. TOTAL APLICAÇÕES (1+2)
1. FUNDOS PRÓPRIOS LÍQUIDOS
2. DEPÓSITOS E EMPRÉSTIMOS
A prazo
Contas disponíveis
3. OUTROS RECURSOS
B. TOTAL RECURSOS (1+2+3)
DÉFICE (-) OU EXCEDENTE (+) (B-A)
CLASSIFICAÇÃO DO SALDO DE
TESOURARIA
1. DISPONIBILIDADES
2. BANCOS E CORRESPONDENTES
Aplicações
Incluindo fora UMOA
Recursos
Incluindo fora UMOA
DÉFICE (-) OU EXCEDENTE (+) (1+2)
2008
(1)
6 405,9
215,1
2 030,9
3 634,2
150,0
64,6
461,2
222,3
7,2
2 153,2
1 072,4
275,8
459,3
345,8
8 559,1
903,4
7 620,7
3 774,0
3 846,7
677,3
9 201,3
642,2
294,4
347,8
1 812,8
428,1
1 465,0
298,9
642,2
2009
(2)
6 612,7
254,8
2 207,0
3 590,6
156,5
72,3
488,0
230,6
7,4
2 374,3
1 144,8
385,6
485,8
358,2
8 987,0
997,4
8 429,3
4 284,9
4 144,4
698,1
10 124,8
1 137,8
em valor
(3)=(2)-(1)
206,8
39,7
176,1
-43,6
6,5
7,7
26,8
8,3
0,2
221,1
72,4
109,8
26,5
12,4
427,9
94,0
808,6
510,9
297,7
20,8
923,5
495,6
em %
(4)=(3)/(1)
3,23
18,51
8,67
-1,20
4,33
11,92
5,81
3,73
2,78
10,27
6,75
39,81
5,77
3,59
5,00
10,41
10,61
13,54
7,74
3,07
10,04
77,17
331,4
806,4
1 673,2
458,4
1 089,8
235,4
1 137,8
37,00
458,6
-139,6
30,3
-375,2
-63,5
495,6
12,57
131,86
-7,70
7,08
-25,61
-21,24
77,17
Fonte : BCEAO.
4.1.3 – Situação em relação ao dispositivo prudencial
Com base nas informações disponíveis a 31 de Dezembro de 2009, o rácio médio de cobertura
dos riscos, que mede a relação ente os fundos próprios efetivos e os riscos ponderados dos
bancos e estabelecimentos financeiros da União, estabeleceu-se em 10,2% contra 7,78% em
Dezembro de 2008. A proporção dos bancos e estabelecimentos financeiros respeitando a
norma de solvabilidade aumentou, passando de 58,0% em Dezembro de 2008 para 69,0% em
finais de Dezembro de 2009.
Relativamente ao coeficiente de liquidez, a proporção dos bancos e estabelecimentos
financeiros que cumpriram com a norma minimal de 75,0% aumentou de um (1) ponto
percentual, para se estabelecer em 53,0% em Dezembro de 2009.
Tratando-se da conformidade em relação às outras normas prudenciais, insuficiências foram
observadas a nível da repartição dos riscos, nomeadamente a limitação dos compromissos pela
mesma assinatura. Insuficiências foram igualmente sublinhadas em matéria de cobertura das
82
aplicações de médio e longo prazos por recursos estáveis, bem como a nível da estrutura da
carteira. Em relação a estas últimas três normas, respetivamente 46,0%, 46,0% e 2,0% dos
estabelecimentos de crédito da União apresentavam uma situação conforme os critérios fixados.
No plano geral da supervisão, a 31 de Dezembro de 2009, 22,0% do efetivo global dos
estabelecimentos de crédito estavam sob supervisão estrita. Entre eles, três (3) bancos eram
objeto de uma medida de administração provisória, devido a sua situação financeira
desequilibrada e das insuficiências ressaltadas a nível da sua gestão e do seu funcionamento.
4.1.4 – Sistema dos acordos de classificação (rating)
O dispositivo dos acordos de classificação foi instituído pelo Conselho de Ministros da UMOA em
Dezembro de 1990 e revisto em Setembro de 2002. Constitui um instrumento de controlo, a
posteriori, da qualidade da carteira dos bancos e estabelecimentos financeiros. Neste âmbito, os
bancos e os estabelecimentos financeiros têm a obrigação de submeter ao BCEAO pedidos de
acordo de classificação para pelo menos as suas cinquenta (50) Maiores empresas utilizadoras
de crédito.
Por outro lado, cada estabelecimento de crédito tem de respeitar no seio da sua carteira, uma
relação mínima de 60,0% entre os créditos beneficiando de um acordo de classificação e o
montante total dos créditos que concedeu. Neste quadro, cerca de 1.041 dossier de pedido de
acordo de classificação foram instruídos pelo Banco Central durante o exercício de 2009, por um
montante global de 1.572,8 biliões, contra 784 dossier um ano mais cedo por um valor de
1.066,9 biliões. No termo da análise dos dossier, 857 pedidos respeitando as normas previstas
pelo dispositivo obtiveram uma cotação favorável em torno de 949,4 biliões, correspondendo a
82,3% dos dossier instruídos e 60,4% dos montantes apresentados.
Em finais de Dezembro de 2009, o montante dos créditos classificados estabeleceu-se em 735,4
biliões contra 461,2 biliões um ano mais cedo.
Quadro 31: acordos de classificação tratados em 2008 (em milhões de FCFA)
Quantidade de
Montante total dos
Quantidade de
Montante dos
Montante total dos
dossiers de
créditos
dossiers tendo
créditos tendo
créditos não tendo
perdidos de
submetidos ao
Quantidade de
Pais
beneficiado de um beneficiado de um
beneficiado de um
acordos de
pedido de acordo
dossiers rejeitados
acordo de
acordo de
acordo de
classificação
de
classificação
classificação
classificação
perdidos
classificação
Benim
483
212 174
362
106 095
121
106 080
Burkina
54
99 703
30
55 929
24
43 774
103
628 841
79
292 765
24
336 077
0
0
0
0
0
0
Mali
92
146 937
85
123 222
7
23 715
Niger
52
98 287
47
47 326
5
50 961
Sénégal
20
319 539
17
263 612
3
55 927
237
67 312
237
60 409
0
6 903
1 041
1 572 794
857
949 358
184
623 436
Costa doMarfim
Guiné-Bissau
Togo
Totais
Fonte : BCEAO.
4.2 – EVOLUÇÃO DO MERCADO FINANCEIRO REGIONAL
Durante o ano de 2009, a Bolsa Regional dos Valores Mobiliários (BRVM) evoluiu num contexto
económico marcado pelos efeitos da segunda fase da crise financeira internacional.
Neste contexto, os dois índices de referência, nomeadamente a BRVM 10 e a BRVM compósita,
recuaram respetivamente de 48,48 pontos e 46,12 pontos em relação a seus níveis de
83
Dezembro de 2008, fixando-se em 143,60 pontos e 132,05 pontos em finais de Dezembro de
2009. Também, a capitalização bolsista total registou uma regressão de 13,5% em 2009,
estabelecendo-ce em 3.331,0 biliões em finais de Dezembro de 2009. Esta evolução é imputável
ao recuo de 15,9% da capitalização no mercado das ações, que se estabeleceu em 2.807,8
biliões em finais de Dezembro de 2009, ligeiramente atenuado pela alta de 1,7% em relação em
finais de Dezembro de 2008 registada no mercado das obrigações, onde a capitalização fixou-se
em 523,2 biliões.
Pelo contrário, há mais de dois anos, o volume das transações continuou registando uma alta.
Com efeito, em finais de Dezembro de 2009, sob a impulsão das transações efetuadas sobre a
ação ECOBANK, 30.010.719 títulos foram trocados contra 18.160.944 títulos durante o ano
de2008.
4.3 – EVOLUÇÃO DOS SISTEMAS FINANCEIROS DESCENTRALIZADOS
4.3.1 – Indicadores de atividades
As informações disponíveis em finais de Dezembro de 2009 sobre a evolução do setor da
finança descentralizada da União revelam um dinamismo da finança de proximidade, com mais
de 800 instituições de microcrédito. O número de beneficiários das prestações de serviço dos
Sistemas Financeiros Descentralizados (SFD) passou de 9,3 milhões em finais de Dezembro de
2008 para 10,7 milhões em finais de Dezembro de 2009, ou seja uma alta de 14,1%.
No plano da intermediação financeira, ressaltou-se uma alta concomitante dos depósitos e dos
financiamentos efetuados. Com efeito, os depósitos aumentaram de 9,8%, para se situar em
504,4 biliões de FCFA (representando 7,0% dos depósitos detidos pelos bancos) contra 459,2
biliões de FCFA um ano mais cedo. Os montantes dos créditos progrediram de 10,9%, para se
fixar em 488,5 biliões de FCFA (ou seja 8,0% dos créditos concedidos pelos bancos) contra
440,4 biliões de FCFA em 2008.
A taxa bruta de degradação da carteira dos SFD da União, medida pelo rácio dos créditos em
mora sobre o montante dos créditos, fixou-se em 5,2% em finais de Dezembro de 2009 contra
5,5% um ano mais cedo. Este rácio permanece ligeiramente acima da norma de 5,0% máxima
admitida de modo comum no setor. A proporção dos SFD que têm uma taxa bruta de
degradação da carteira superior a 5,0% continua elevada, fixando-se em 47,6%, em relação
nomeadamente às insuficiências na gestão dos créditos efetuados.
4.3.2 – IMPLEMENTAÇÃO DO PRAFIDE
As ações levadas a cabo durante o ano de 2009 pelo BCEAO, no âmbito da implementação do
Programa Regional de Apoio à Finança Descentralizada (PRAFIDE) concerniram às seguintes
vertentes :
- a restauração do quadro jurídico e do dispositivo prudencial;
- a supervisão do setor do microcrédito;
- o melhoramento da informação financeira;
- o reforço das capacidades dos atores intervindo na área do microcrédito.
84
Quadro 32 : evolução dos principais indicadores dos SFD
Principais indicadores
2003
2004
2005
2006
2007
2008*
2009*
Quantidade de SFD
tendo comunicado a
informação financeira
ao BCEAO
598
643
571
406
798
850
800
Quantidade de pontos
de serviço
2 827
3 054
3 047
2 906
4 944
5 328
4 832
Quantidade de
beneficiários, dos
quais agrupamentos **
3 594 912
3 881 634
4 342 739
4 869 220
8 304 097
9 319 957
10 680 333
Quantidades de
beneficiários diretos,
incluindo
agrupamentos **
3 594 912
3 881 634
4 342 739
4 869 220
4 958 119
5 625 862
10 680 333
Depósitos (milhões de
FCFA)
203 370
238 639
276 676
317 080
360 606
459 215
504381
Créditos concedidos
no ano (milhões de
FCFA)
255 458
312 429
336 351
385 460
424 474
ND
ND
Montantes dos créditos
(milhões de FCFA)
205 717
260 059
301 942
327 847
339 898
440 400
488 548
Créditos em mora
(milhões de FCFA)
12 064
14 588
17 718
18 639
19 924
21 917
25 595
Taxa bruta de
degradação da carteira
5,90%
6,00%
5,90%
5,70%
5,90%
5,50%
5,20%
Resultado líquido
(milhões de FCFA)
5 863
7 333
5 333
-2 428
5 578
ND
ND
(*) : estimativa
(**) : os agrupamentos são contados com base unitária
(ND) : não disponível
Fonte : BCEAO.
4.3.2.1 – Quadro jurídico e dispositivo prudencial
A título da vulgarização da regulamentação específica aos SFD, os novos textos jurídicos
deram lugar a seminários de sensibilização dos agentes designados pelas Autoridades de
controlo. O projeto de lei relativo à regulamentação dos SFD foi adotado pelas Autoridades
competentes do Burkina, da Guiné-Bissau, do Níger e do Senegal. O texto está em curso de
adoção nos outros Estados membros.
O BCEAO participou na reunião plenária das Comissões Nacionais da Organização para a
Harmonização em África do Direito dos Negócios (OHADA, sigla em francês) que decorreu de 27
a 30 de Janeiro de 2009 em Bamako, na República do Mali. Formulou recomendações que
foram tomadas em conta na última versão do projeto da Lei Uniforme relativa ao direito das
sociedades cooperativas que será em breve submetido ao Conselho de Ministros da OHADA,
para adoção.
Um ateliê de validação dos projetos de instruções de aplicação da lei relativa à regulamentação
dos SFD ocorreu em Lomé de 26 a 30 de Outubro de 2009. Este encontro reuniu cerca de trinta
participantes provenientes das Estruturas Ministeriais de Seguimento (SMS) do setor do
microcrédito, das associações profissionais dos SFD, das Direções Nacionais do BCEAO e do
Secretariado Geral da Comissão Bancária.
Por outro lado, um seminário de vulgarização do novo quadro jurídico aplicável aos SFD da
União Monetária Oeste Africana, teve lugar em Niamey de 30 de Novembro a 04 de Dezembro
de 2009. Foi realizado pelo BCEAO com o financiamento do Programa AFR/017 (para a
85
promoção dos setores financeiros inclusivos na Zona UEMOA). A confeção e a difusão da
compilação dos novos textos jurídicos serão efetuadas após a assinatura das referidas
instruções pelo Governador do BCEAO.
4.3.2.2 – Supervisão do setor do microcrédito
A título das missões conjuntas de inspeção do BCEAO e dos Ministérios encarregues das
Finanças, junto dos SFD, vinte e uma (21) missões foram realizadas. O reforço da supervisão do
setor, através do aumento do número de missões de verificação e um melhor seguimento da
implementação das recomendações que resultarão delas, constitui um dos Maiores desafios das
estruturas encarregues do controlo em cada um dos Estados membros. Nesta perspectiva, as
novas disposições do quadro jurídico consagram a intervenção direta do Banco Central e da
Comissão Bancária na supervisão do setor, sobretudo junto dos SFD mais importantes.
4.3.2.3 – Melhoria da informação financeira
Relativamente à melhoria da informação sobre o setor do microcrédito, um estudo sobre « a
fiscalidade apoiada pelos SFD » foi realizado nos oito Estados membros da União. O relatório
provisório, validado pelo BCEAO e os parceiros de desenvolvimento, foi submetido às
administrações fiscais dos países da UEMOA, para observações. O documento será concluído,
após o atelier de restituição previsto com os atores do setor do microcrédito e as administrações
fiscais. Por outro lado, foi lançado o estudo relativo à criação de uma central de riscos para o
setor da finança descentralizada da UEMOA.
Por outro lado, o Conselho de Administração do BCEAO, durante a sua sessão de 17 de
Dezembro de 2008, realizada em Niamey no Níger, adotou o referencial contabilístico específico
dos SFD da UMOA e fixou a data da sua entrada em vigor para 1º de Janeiro de 2010. Tendo
em conta estes imperativos, sessões de formação foram organizadas a favor das Autoridades de
controlo (agentes dos SMS, do BCEAO e do Secretariado Geral da Comissão Bancária).
Assim, à semelhança do ano anterior, um seminário de formação das Autoridades de controlo
sobre o referencial contabilístico específicos aos sistemas financeiros descentralizados foi
organizado, de 23 a 27 de Novembro de 2009 em Niamey, pelo BCEAO sob o financiamento do
projeto AFR/017.
No âmbito do eixo n°2 do projeto AFR/017, o BCEAO participou nos ateliers de restituição dos
quatro (4) estudos encomendados pelo parceiro luxemburguês, realizados respetivamente em
Ouagadougou, aos 26 e 27 de Outubro de 2009 e em Dakar, aos 14 e 15 de Dezembro de 2009.
Estes estudos abrangeram :
- a elaboração de um guia metodológico de controlo interno ;
- a elaboração de um guia metodológico de controlo externo ;
- o caráter perene das associações profissionais dos SFD ;
- a transformação institucional dos SFD.
4.3.2.4 – Reforço das capacidades
O Banco Central prosseguiu durante o ano de2009, através das reuniões, seminários e atelier
tanto no plano regional como internacional, a partilha da experiência da União na área do
microcrédito. A este título, participou nos seguintes encontros :
- primeira reunião do Comité de Pilotagem do programa AFR/017, realizada em Dakar, a 2 de
Março de 2009 nas instalações do Banco Central ;
86
- quarta Conferência panafricana sobre o microcrédito, realizada em Ouagadougou, em Julho de
2009 ;
- sessão de formação em microcrédito, realizada no Instituto Boulder em Turim na Itália, de 18
de Julho a 9 de Agosto de 2009 ;
- conferência sobre o tema : « promoção da capacidade financeira e da proteção dos
consumidores – Um progresso para a inclusão financeira em África », realizada em Accra, aos 8
e 9 de Setembro de 2009 ;
- 1º Fórum político mundial da Aliança para a Finança Inclusiva (AFI), organizado em Nairobi, de
14 a 16 de Setembro de 2009 ;
- sessão de formação dos supervisores das instituições de microcrédito, realizada em Cotonou
no Benim, de 14 a 18 de Setembro de 2009 ;
- segunda reunião do Comité Técnico de Seguimento e Coordenação (CTSC) do programa
« AFR/017 – Promoção dos setores financeiros inclusivos na Zona UEMOA», realizada em
Dakar nas instalações da Sede do BCEAO, a 29 de Setembro de 2009 ;
- reunião com a Unidade de Gestão do programa AFR/017 sobre as contribuições de cada
parceiro para a implementação do PRAFIDE, realizada em Dakar nas instalações da Sede do
BCEAO, a 6 de Outubro de 2009 ;
- seminário de alto nível sobre o lema : « Crise financeira : causas, consequências e resposta da
política económica », realizado em Libreville, de 12 a 14 de Outubro de 2009 ;
- oitava reunião do Comité de gestão do projeto criado pelo Consortium « ASDI-CGAP-FENU »
no âmbito da implementação do PRAFIDE, realizada em Dakar, nas instalações da sede do
BCEAO, a 4 de Novembro de 2009 ;
- conferência internacional consagrada ao micro-seguro, realizada em Dakar, de 3 a 5 de
Novembro de 2009 ;
- oitava conferência anual da Rede Africana de Microcrédito (AFMIN), realizada em Dakar, de 8 a
10 de Dezembro de 2009.
4.4 – REFORÇO DA ESTABILIDADE FINANCEIRA
A Maior inovação da Reforma Institucional da UMOA e do BCEAO consistiu na tomada em conta
dos riscos sistémicos que poderão afetar o setor financeiro da União, e daí, o financiamento da
economia. Para este efeito, as Autoridades da União deram ao Banco Central um mandato
explícito : o de « velar pela estabilidade do sistema bancário e financeiro da UMOA ».
No quadro do exercício desta missão, o Instituto de emissão foi instado a criar os instrumentos
de uma supervisão macroprudencial, além do dispositivo de supervisão microprudencial
existente.
Neste sentido, a favor da reorganização dos Serviços do Banco Central, decorrida em Dezembro
de 2008, o Governador criou uma Direção da Estabilidade Financeira (DSF), não só para
separar as funções de regulamentação e de conceção das de implementação, mas também para
dotar o Banco Central de uma estrutura de vela estratégica relativamente à estabilidade do setor
financeiro da União Económica e Monetária Oeste Africana (UEMOA).
A este título, a Direção da Estabilidade Financeira tem como missões principais definir e
implementar os instrumentos necessários para a preservação da estabilidade financeira na
UEMOA, assegurando uma supervisão regulamentar cuja finalidade é a conceção e a
atualização das regulamentações, nomeadamente as dos estabelecimentos de crédito, dos
Sistemas Financeiros Descentralizados (SFD), dos sistemas de pagamento e a regulamentação
87
das relações exteriores. A Direção da Estabilidade Financeira tem igualmente como objetivo
conceber instrumentos de análise da estabilidade do sistema bancário e financeiro, e a deteção
das vulnerabilidades suscetíveis de fragilizar o sistema financeiro no seu conjunto. Neste
sentido, é encarregue da definição da política dos sistemas de pagamento, das normas
contabilísticas e prudenciais aplicáveis aos estabelecimentos de crédito e de microcrédito da
UMOA.
No quadro do reforço da estabilidade financeira na UMOA, o BCEAO levou a cabo as seguintes
principais ações.
4.4.1 – Encontros com os bancos da UMOA
O Governador do BCEAO iniciou uma série de reuniões com a profissão bancária, durante os
meses de Março e de Abril de 2009, em cada um dos Estados membros da UMOA. Em seguida,
manteve encontro com os dirigentes nacionais das Associações Profissionais dos Bancos e
Estabelecimentos Financeiros (APBEF) e com os da Federação das Associações Profissionais
dos Bancos e Estabelecimentos Financeiros (FAPBEF-UEMOA), bem como com todos os
Diretores Gerais dos estabelecimentos de crédito exercendo no seio da União, aos 1º e 2 de
Julho de 2009 em Bamako, na República do Mali.
Estes encontros inscreviam-se no âmbito das concertações regulares estabelecidas, na escala
regional, entre o BCEAO e a profissão bancária, com vista a aprofundar o diálogo sobre os
desafios que interpelam o sistema financeiro.
Os ensinos tirados destas diversas concertações permitiram ao Banco Central tomar medidas
visando a atenuar o impacto da crise financeira internacional sobre a situação dos
estabelecimentos de crédito.
As intervenções do Instituto de emissão abrangeram medidas visando a manutenção das
condições máximas de liquidez. A importância dos volumes de liquidez disponibilizados aos
bancos, através das adjudicações semanais e a ativação da maturidade de um mês, refletem
esta vontade do Banco Central. Estas medidas visavam igualmente convidar as instituições
financeiras a prosseguirem sem restrição o financiamento das economias. Estas ações
permitiram aos bancos atravessarem este período de crise sem grandes dificuldades.
Medidas de alcance geral, nomeadamente uma baixa de cinquenta (50) pontos de base das taxa
diretoras, bem como uma redução dos coeficientes de reservas obrigatórias aplicáveis aos
bancos e aos estabelecimentos financeiros, acompanharam a primeira série de ações do Banco
Central em matéria de gestão da liquidez, num contexto cada vez mais marcado por sinais de
enfraquecimento da atividade económica.
4.4.2 – Criação do Comité de estabilidade Financeira na UMOA
Um dos ensinos tirados da recente crise financeira é a necessidade de adaptação do modelo de
supervisão aos desafios colocados pelo desenvolvimento dos setores financeiros, no seio dos
quais as atividades de diversas componentes são cada vez mais ligadas entre se.
Esta situação ressalta as vantagens de uma colaboração mais estreita entre os Estados, os
reguladores e os supervisores do sistema financeiro, com vista a um melhor seguimento e a uma
supervisão acrescida das vulnerabilidades potenciais dos estabelecimentos de importância
sistémica. Nestas condições, revelou-se necessário completar a abordagem microprudencial por
uma abordagem macroprudencial, tanto no plano da supervisão como na regulamentação, para
uma supervisão eficiente do sistema financeiro.
é neste quadro que a título do ano de2009, reflexões foram iniciadas com vista à criação, na
União, de um Comité de concertação, de cooperação e coordenação denominado « Comité de
Estabilidade Financeira na UMOA » (CSF). Os principais objetivos do Comité são os seguintes :
88
- favorecer a coordenação e as trocas de informação entre as autoridades encarregues de
assegurar a estabilidade financeira ;
- avaliar, para cada componente, os riscos suscetíveis de prejudicar a estabilidade do sistema
financeiro no seu conjunto ;
- analisar as disfunções do sistema que podem levar, a prazo, custos e afetar a sua resiliência
aos choques de origem interna e externa ;
- definir e supervisar as ações requeridas para remediar às vulnerabilidades identificadas;
- emitir pareceres e recomendações para uma conduta das ações próprias a assegurar o bom
funcionamento e a eficiência do sistema financeiro.
O Comité de Etabilidade Financeira integra as Autoridades monetárias e financeiras regionais,
bem como as Administrações públicas competentes, nomeadamente : o BCEAO, a Comissão
Bancária da UMOA, o Conselho Regional da Poupança Pública e dos Mercados Financeiros da
UMOA (CREPMF), a Conferência Interafricana dos Mercados de Seguro (CIMA), a Conferência
Interafricana da Previdência Social (CIPRES) e um representante de alto nível do Ministro
encarregue das Finanças de cada um dos oito (8) Estados membros da UMOA.
4.4.3 – Reforço do quadro regulamentar regindo as atividades dos sistemas
financeiros descentralizados da UMOA
Em aplicação da Lei relativa à regulamentação dos Sistemas Financeiros Descentralizados
(SFD) da UMOA, adotada pelo Conselho de Ministros, durante a sessão de 06 de Abril de 2007,
realizada em Lomé, o BCEAO elaborou textos de aplicação, sob forma de instruções que
submeteu para a assinatura do Governador. Neste quadro, novas normas prudenciais foram
definidas no objetivo de um saneamento acrescido do setor. Por outro lado, um referencial
contabilístico foi adotado e colocado em vigor, com vista a harmonizar e fiabilizar os sistemas de
informação dos SFD.
As instruções de aplicação da nova lei regindo a atividade dos sistemas financeiros
descentralizados são objeto de validação pelos atores do setor do microcrédito, nomeadamente
os Ministérios encarregues das Finanças e as Associações Profissionais das Instituições de
Microcrédito, durante um atelier realizado, de 24 a 30 de Outubro de 2009, em Lomé.
4.4.4 – Elaboração dos textos de aplicação da Reforma Institucional da UMOA e do
BCEAO
Uma das tarefas prioritárias, à qual o Banco Central se consagrou em 2009, é a elaboração dos
textos complementares necessários à implementação da Reforma Institucional da UMOA e do
BCEAO.
Neste sentido, o Governador do BCEAO instituiu por Decisão n°092-04-08 de 30 de Abril de
2008, um Comité de Pilotagem encarregue da implementação da Reforma Institucional da
UMOA e do BCEAO, bem como um Comité Técnico encarregue da elaboração dos textos
complementares. Para este efeito, os seguintes textos foram elaborados :
- dez projetos de textos de aplicação da nova lei relativa à regulamentação bancária,
nomeadamente os relacionados, por um lado, às modalidades de obtenção da autorização na
qualidade de banco ou de estabelecimento financeiro com caráter bancário, pelas filiais de um
estabelecimento de crédito que sofreu o cancelamento de autorização, e por outro lado, às
condições de exercício das atividades de intermediário em operações de banco ;
- cerca de dez textos relativos à regulamentação das relações financeiras exteriores da UEMOA,
nomeadamente o Regulamento que tem a ver com as relações financeiras exteriores dos
Estados membros da UEMOA, os seus anexos e as suas instruções de aplicação, bem como o
89
projeto lei sobre o contencioso das infrações à regulamentação das relações financeiras
exteriores dos Estados da União e os seus decretos de aplicação.
4.4.5 – Criação de um Fundo de Garantia dos Depósitos Bancários (FGDB)
As restruturações introduzidas pela nova Lei bancária, saída da Reforma Institucional da UMOA
e do BCEAO, impõem doravante a adesão dos estabelecimentos de crédito a um sistema de
garantia dos depósitos, a fim de reforçar a proteção dos depositadores. Neste sentido, as
reflexões relativas à criação deste Fundo foram engajadas.
As orientações adotadas pelas Autoridades da União deverão culminar numa regulamentação
específica, que vai reger este instrumento de financiamento que faz parte integrante do cordão
de segurança destinado a preservar a estabilidade do setor.
As principais orientações que deverão estar por trás da criação do Fundo foram definidas e vão servir
de base para as discussões com a profissão bancária.
90
V – OUTRAS ATIVIDADES DO BCEAO
5.1 – GESTÃO DAS RESERVAS DE CÂMBIO
A gestão das reservas de câmbio do BCEAO efetuou-se, conforme o quadro organizacional
criado a partir de 1º de Setembro de 2005, na sequência das retificações trazidas nas condições
de centralização das reservas de câmbio da União na Conta das Operações, pela Cláusula
Adicional n°1 à Convenção de Conta das Operações de 4 de Dezembro de 1973.
A diversificação dos suportes de investimento dos ativos em divisas não depositados na Conta
de operações, operou-se em cumprimento estrito dos princípios e práticas da prudência
comumente admitidos para a gestão das reservas oficiais de câmbio, nomeadamente as
Diretivas do FMI na matéria.
Durante o ano de2009, a gestão das reservas de câmbio foi conduzida num contexto económico
internacional caraterizado, durante o primeiro semestre, pela intensificação da recessão
económica consecutiva à crise financeira internacional. A atividade económica revelou em
seguida, durante o segundo semestre do ano, sinais de estabilização, todavia insuficientes para
anular as incertezas quanto à retomada económica. Neste contexto, os principais bancos
centrais privilegiaram a prosseguição da orientação prestável das suas políticas monetárias.
O nível dos ativos do BCEAO detidos na Conta de operações foi ligeiramente reforçado. A 31 de
Dezembro de 2009, representava 59,57% do total das reservas em divisas contra 54,86% no
final do ano de2008.
Os ativos em divisas distraídos da Conta das operações são detidos sob a forma de ativos
obrigacionistas e investimentos monetários, repartidos entre uma carteira de investimento, partes
de um Fundo comum de investimento, um Fundo de liquidez e um Fundo de cobertura dos riscos
sobre as operações efetuadas com o FMI, formulado em Direitos de Saque Especiais (DSE).
Os rendimentos gerados pelas reservas de câmbio do BCEAO diminuíram muito em 2009,
principalmente em relação à baixa da taxa de remuneração dos ativos depositados na Conta das
operações indexada sobre as taxas diretoras do Banco Central Europeu.
No total, a política de gestão das reserva de câmbio, implementada pelo BCEAO durante o
exercício 2009, foi regida por imperativos de segurança, de liquidez e de rendimento das
referidas reservas. Neste sentido, num ambiente económico e financeiro incerto, foi mantida a
política de segurança dos investimentos dos ativos em divisas distraídas da Conta das
operações.
5.2 – INTEGRAÇÃO ECONÓMICA DOS ESTADOS MEMBROS DA UEMOA
O Banco Central contribuiu para a implementação do dispositivo de supervisão multilateral das
políticas e desempenhos macroeconómicos dos Estados membros da União, principalmente
através da sua participação nos trabalhos do Secretariado Conjunto (Comissão da UEMOA,
BCEAO e BOAD), bem como nos do Comité dos Peritos estatutário. A este título, participou
ativamente na avaliação dos programas plurianuais de convergência 2010-2014 e na elaboração
dos relatórios semestriais de execução da supervisão multilateral para o ano de2009.
A título do aperfeiçoamento do processo de integração na UEMOA, o BCEAO prosseguiu a sua
contribuição nas atividades ligadas à implementação do Programa Económico Regional (PER).
Em particular, participou nos trabalhos relativos à criação das Estruturas revezadoras do PER
nos Estados membros da União, que constitui a última vertente prevista a título do quadro
institucional de mobilização de recursos, de implementação e de seguimento-avaliação do
Programa Económico Regional.
No âmbito da responsabilização das diligências confiadas aos Órgãos e Instituições
comunitárias, pela Conferência dos Chefes de Estado e o Conselho de Ministros durante as suas
91
sessões realizadas respetivamente aos 17 e 27 de Março de 2009 em Ouagadougou, o Banco
Central participou em diversas obras, nomeadamente as relativas à avaliação do impacto da
crise financeira e económica internacional sobre a UEMOA, sob a Iniciativa Regional para a
Energia Duradoura (IRED) e ao apuramento dos atrasados de pagamento internos dos Estados
membros.
Assim, sob a coordenação do Banco Central, um relatório foi elaborado pela Comissão Regional
criada pela Conferência dos Chefes de Estado e de Governo a 17 de Março de 2009, para a
avaliação do impacto da crise financeira e económica internacional sobre os Estados membros
da UEMOA. Este relatório analisou nomeadamente os efeitos da crise sobre os diversos setores
de atividade e propôs medidas a serem implementadas com vista a apoiar as economias da
União.
Por outro lado, o BCEAO participou ativamente na implementação da Iniciativa Regional para a
Energia Duradoura (IRED), adotada pela Conferência dos Chefes de Estado e de Governo
durante a sua sessão de 17 de Março de 2009. A IRED tem como visão permitir a todos os
cidadãos da União acederem a uma energia a baixo preço no seio de um vasto mercado de
troca de energia elétrica integrada e harmonizada à escala da África Ocidental, produzindo uma
energia própria e apoiando-se numa parceria público-privado dinâmico. Os trabalhos efetuados
pelo Banco Central, conjuntamente com a Comissão da UEMOA e o BOAD, permitiram
nomeadamente definir os dispositivos institucional e financeiro da IRED, bem como concluir os
seus textos e a sua adoção pelo Conselho de Ministros em Setembro de 2009. Permitiram
igualmente a conclusão da criação das estruturas de governação da IRED, pela adoção dos
seus regulamentos internos e a organização das suas primeiras reuniões. Por outro lado, as
modalidades de operacionalização do Fundo de Desenvolvimento Energia (FDE), destinado a
cobrir a vertente de emergência da IRED, foram igualmente definidas.
Por outro lado, o Banco Central investiu-se plenamente na busca de soluções ao problema dos
atrasados de pagamento internos dos Estados membros da UEMOA. Neste quadro, procedeu
num censo da armazenagem destes atrasados de pagamento, que revelou um montante global
de 1.392 biliões de FCFA em finais de Abril de 2009. Em aplicação das decisões do Conselho de
Ministros, tomadas com base neste censo, o Banco Central disponibilizou aos Estados da União,
logo no início do mês de Setembro de 2009, o contravalor em francos CFA da concessão geral
de DSE, efetuada a 18 de Agosto de 2009 pelo FMI, por um montante de 453,1 biliões de FCFA.
Decidiu igualmente admitir em suporte dos seus refinanciamentos, títulos emitidos pelos Estados
no âmbito da operação de apuramento dos atrasados de pagamento internos, dentro do limite da
margem disponível ao olhar do teto fixado pelos Estatutos do BCEAO. Por outro lado, o Instituto
de emissão apoiou os Estados na realização de operações de segurança dos créditos, com vista
ao apuramento dos atrasados de pagamento internos. Para este efeito, um Comité regional
coordenado pelo Banco Central foi criado.
5.3 – COOPERAÇÃO MONETÁRIA E FINANCEIRA
5.3.1 – Relações com o Fundo Monetário Internacional (FMI)
As operações efetuadas pelo Banco Central com o Fundo Monetário Internacional (FMI), por
conta dos Estados membros da UMOA, saldaram-se, durante o ano de2009, por entradas
líquidas de recursos de 247,4 milhões de DSE, ou seja o equivalente de 122,8 biliões de FCFA
contra 114,2 milhões de DSE correspondente a 79,7 biliões de FCFA um ano mais cedo. As
entradas líquidas de recursos são essencialmente devidas ao aumento dos saques efetuados
pelo Estados da União, em relação à conclusão por todos os países de um acordo com o Fundo
e à alta dos tetos de recursos mobilizáveis com vista a permitir aos Estados enfrentarem os
choques exógenos. São também o resultado da baixa dos reembolsos, ligada às anulações das
dívidas obtidas pela Maioria dos Estados membros, no quadro da Iniciativa de Alívio da Dívida
Multilateral (IADM).
Os saques efetuados a título da Facilidade para a Redução da Pobreza e do Crescimento
(FRPC), da Ajuda de Urgência Pós-Conflito (AUPC) e da Facilidade de Proteção contra os
92
Choques Exógenos (FPCE) elevaram-se em 2009 a 339,0 milhões de DSE representando 186,1
biliões de FCFA contra 148,7 milhões de DSE ou 104,1 biliões de FCFA um ano antes.
Os reembolsos dos empréstimos concedidos pelo FMI estabeleceram-se em 89,0 milhões de
DSE, ou seja 61,2 biliões de FCFA, contra 30,5 milhões de DSE correspondentes a 21,5 biliões
de FCFA em 2008. Estas operações traduziram-se por ganhos de câmbio de 4,06 biliões de
FCFA em 2009 contra 4,6 biliões um ano mais cedo.
Os pagamentos de juros e de comissões situaram-se em 2,8 milhões de DSE equivalentes a 2,1
biliões de FCFA, contra 4,7 milhões de DSE, ou seja 3,3 biliões de FCFA no ano precedente.
Concerniram às comissões pagas a título da utilização dos recursos gerais (1,0 milhão de DSE
ou 0,7 bilião de FCFA) e o pagamento dos juros a título da utilização dos recursos administrados
(1,8 milhão de DSE ou 1,3 bilião de FCFA).
No âmbito do pagamento dos encargos relativos aos pagamentos de juros e de comissões, os
Estados membros da União adquiriram 2,5 milhões de DSE, ou seja 1,8 bilião de FCFA. As
cedências fixaram-se em 1,0 milhão de DSE representando 0,7 bilião de FCFA.
A título da remuneração das suas posições credoras, o FMI pagou 0,4 milhão de DSE ou 0,3
bilião de FCFA aos Estados membros da UMOA, contra 0,7 milhão de DSE equivalentes a 0,5
bilião de FCFA no ano precedente.
A 31 de Dezembro de 2009, os compromissos líquidos dos Estados membros da UMOA a título
das contas administradas estabeleceram-se, por um lado, relativamente à Facilidade para a
Redução da Pobreza e o Crescimento (FRPC), em 460,1 milhões de DSE contra 200,3 milhões
de DSE um ano mais cedo, registando assim uma alta de 56,5%, e, por outro lado, relativamente
à Facilidade de Proteção contra os Choques Exógenos (FPCE), em 89 milhões de DSE contra
24,3 milhões de DSE em 2008, ou seja uma variação de 72,7%, em relação ao apoio concedido
ao Senegal. O total dos compromissos a título da conta de recursos gerais fixou-se em 5,3
milhões de DSE, em ligação com o apoio financeiro à Guiné-Bissau, a título da Ajuda de
Urgência Pós-Conflito.
No quadro do ajustamento dos seus ativos em moeda dos Estados membros, regido pelo Artigo
V, seção 11 dos seus Estatutos, o FMI aumentou, a 30 de Abril de 2009, de cerca de 46,6 biliões
de FCFA, os seus ativos em francos CFA nos livros do Banco Central, em relação à apreciação
em torno de 7,4% do franco CFA para com o DSE, devido à sua vinculação nominal ao euro.
5.3.2 – Relações com as outras instituições
No âmbito do reforço da cooperação monetária no seio da Comunidade Económica dos Estados
da África Ocidental (CEDEAO), o Banco Central participou, a 25 de Maio de 2009 em Abuja,
numa reunião extraordinária do Conselho de Convergência da CEDEAO agrupando os Ministros
encarregues das Finanças e os Governadores dos Bancos Centrais dos Estados membros. Este
encontro, que foi precedido aos 21 e 22 de Maio de 2009 de uma reunião do Comité Técnico,
tinha como objeto analisar nomeadamente o relatório elaborado pelo Grupo de trabalho interinstitucional encarregue de propor uma estratégia concreta e realista para a conclusão do
processo de criação da união monetária no seio da Comunidade. Na saída desta reunião, o
Conselho de Convergência adotou um roteiro prevendo o advento da moeda única da África
Ocidental até 2020.
O BCEAO participou igualmente no seminário relativo ao tema: « o impacto da crise financeira e
as suas implicações para o crescimento económico no seio da CEDEAO », organizado pela
Comissão da CEDEAO, aos 11 e 12 de Junho de 2009 em Cotonou. Este encontro tinha como
objeto proceder a uma análise aprofundada dos efeitos da crise sobre as economias da
CEDEAO e discutir as opções de políticas económicas a serem adotadas para relançar o
crescimento na sub-região.
O Instituto de emissão participou ativamente nos encontros estatutários da Agência Monetária da
África Ocidental (AMAO), consagrados nomeadamente à avaliação da situação da convergência
93
macroeconómica na África Ocidental em 2008 e no primeiro semestre de 2009, à evolução das
taxas de câmbio das moedas da CEDEAO, bem como às questões relativas ao desenvolvimento
e à interconexão dos sistemas de pagamento no seio da CEDEAO. Destes encontros, resultou
uma recomendação sobre o reforço da sinergia entre a Direção Geral da AMAO e a Comissão
da CEDEAO, encarregues de pilotar o processo de criação da moeda única da África Ocidental.
O Banco Central assistiu, na qualidade de observador, às vigésima e quarta e vigésima e quinta
sessões do Conselho de Convergência da Zona Monetária da África Ocidental (ZMAO)
organizadas respetivamente a 23 de Maio de 2009 em Abuja e a 17 de Dezembro de 2009 em
Accra. Os trabalhos concerniram essencialmente ao pedido de adesão da Libéria nesta Zona, à
convergência macroeconómica no seio da Zone, bem como às questões relativas à integração
do setor financeiro e ao reforço das trocas comerciais. No termo das deliberações, o Conselho
de Convergência da ZMAO aceitou o pedido de adesão da Libéria, levando para seis (6) o
número de países integrando esta Zona. O Conselho de Convergência instruiu, por outro lado, o
Instituto Monetário da África Ocidental (IMAO), que assegura a coordenação das atividades da
Zona, ressaltar mais os trabalhos relativos à promoção da livre circulação dos bens e dos
capitais, bem como à liberalização do mercado do trabalho.
No plano da cooperação monetária em África, o BCEAO participou na 33ª sessão ordinária do
Conselho dos Governadores da Associação dos Bancos Centrais Africanos (ABCA), realizada
em Kinshasa a 21 de Agosto de 2009, e no simpósio anual da ABCA sob o lema : « a formulação
da política monetária em África : pertinência da segmentação da inflação ». os Governadores
dos Bancos Centrais analisaram o relatório de etapa sobre as atividades do Comité Conjunto
integrado por representantes da Comissão da União Africana (CUA) e do gabinete da ABCA,
encarregue da elaboração de uma estratégia para a criação do Banco Central Africano.
Trocaram igualmente pontos de vista sobre a implementação do Programa de Cooperação
Monetária em África (PCMA) e passaram em revista as recomendações do seminário continental
da ABCA a título do ano de2009 relativo ao tema : « Gestão da liquidez ». Por ocasião deste
encontro, o BCEAO foi eleito na qualidade de Vice-Presidente da ABCA para o período 20092010.
O Banco Central participou igualmente nos trabalhos do Comité de Convergência da Zona
franco, trazendo uma contribuição para o exercício da supervisão multilateral das políticas
macroeconómicas.
Por outro lado, a título do reforço da cooperação com os outros institutos de emissão, o BCEAO
enviou, em Julho de 2009, uma missão de exploração e de estudo junto de Bank-Al Magrhib e
do Banco Central da Tunísia. Esta missão tinha como objeto inspirar-se das melhores práticas
vigentes no seio destas instituições, no quadro da modernização das atividades do Banco
Central e do melhoramento dos seus desempenhos. O BCEAO assinou igualmente, a 30 de
Setembro de 2009, um Protocolo de cooperação com o Banco Popular da China, fixando os
princípios diretores e as modalidades da cooperação entre as duas instituições.
A dinâmica de cooperação traduziu-se igualmente por uma visita de trabalho efetuada na Sede
do BCEAO, a 5 de Novembro de 2009, pelo Senhor Mallam Sanusi Lamido SANUSI, Governador
do Banco Central da Nigéria. Esta visita permitiu ao Governador SANUSI explicar a todos os
atores do setor bancário da UEMOA, as evoluções intervindas no sistema bancário nigeriano em
2009. Foi também a ocasião para as duas instituições concordar sobre a necessidade de uma
verdadeira cooperação entre as autoridades de regulação da Nigéria e da UEMOA, com vista a
instaurar regras adequadas de supervisão dos sistemas bancários.
5.4 – OUTRAS ATIVIDADES E PROJETOS DO BCEAO
5.4.1 – Recolha, gestão e difusão de informações estatísticas
A recolha e a gestão das informações estatísticas relativas nomeadamente aos Estados
membros da UEMOA respondem à necessidade para o Banco Central de dispor a qualquer
momento, de informações necessárias para a elaboração de estudos, execução de trabalhos de
94
pesquisa (económica, sociológica, histórica), bem como para a edição das publicações oficiais
do Banco. Uma base de dados estatísticos foi criada para o efeito.
Criada desde 1998, a base de dados estatísticos do BCEAO, denominada BASTAT, disponibiliza
aos Serviços do Banco, dados históricos e recentes sobre a situação económica, monetária e
financeira dos Estados da União, bem como sobre a administração e a gestão do Banco Central.
Em finais de Dezembro de 2009, a base abrangia 30.439 séries estatísticas, das quais 37%
relativas ao setor monetário, 24% à administração e à gestão do BCEAO, 12% às finanças
públicas, 11% ao setor real, 10% ao setor exterior e 3% ao setor social. Por outro lado, 2% dos
dados são indicadores de desempenho macroeconómico e 1% é relativo ao ambiente.
Os dados da base são na sua Maioria disponíveis e relativos ao período entre 1960 e 2009. A
difusão das estatísticas pelo Instituto de emissão é assegurada através das diferentes
publicações do BCEAO e do site web do Banco Central.
5.4.2 – Central de balanços
Durante o ano de2009, as atividades do Banco Central, relativamente à centralização de
informações de empresa foram essencialmente centradas sobre a gestão da base de dados
económicos, jurídicos e financeiros, bem como sobre a disponibilização da Sociedade de
Comercialização das Informações de Empresas (SCIE-SA) no âmbito da sua missão.
A título da gestão da base de dados económicos e financeiros da Central dos Balanços, o
Repertório Único das Empresas (RUE) registou 3.953 novas empresas em todos os Estados da
União, exceto da Guiné-Bissau, fixando assim o tamanho do RUE em 43.046 empresas a 31 de
Dezembro de 2009.
No quadro da campanha de recolha 2009, as Agências Principais coletaram 31.373 maços
completos, incluindo 26.510 maços para o exercício 2008 e os exercícios anteriores, contra
22.727 maços recolhidos durante a campanha 2008.
A 31 de Dezembro de 2009, a base dos maços exploráveis (sem anomalias) era constituída por
68.408 maços dos balanços financeiros dos exercícios 2000 a 2008 contra 58.125 maços um
ano mais cedo, ou seja um aumento de 18%.
A título do apoio à Sociedade de Comercialização das Informações de Empresa (SCIE-SA), os
dados relativos aos exercícios entre 2000 e 2007 de todos os países da UEMOA, exceto da
Guiné-Bissau, foram transferidos para a SCIE-SA pelo Banco Central em Março de 2009, no
quadro da implementação da convenção de delegação de serviço público.
Durante a sua sessão de 09 de Dezembro de 2009, o Conselho de Administração da Sociedade,
cuja presidência é assegurada pelo BCEAO, desejou a atualização da base dos dados com
dados recentes, nomeadamente os balanços financeiros das empresas para o exercício 2008. A
integração dos referidos ficheiros na base de produção da Sede deverá permitir comunicar à
SCIE-SA dados atualizados, e aumentar o sucesso dos produtos da Sociedade junto da sua
clientela.
95
VI – QUADRO INSTITUCIONAL E ADMINISTRAÇÃO DO BCEAO
6.1 – VIDA E FUNCIONAMENTO DOS ÓRGÃOS ESTATUTÁRIOS
Durante o exercício de 2009, os Órgãos da União realizaram os seus encontros, conforme às
disposições do Tratado de 14 de Novembro de 1973 constituindo a União Monetária Oeste
Africana (UMOA) e os Estatutos do Banco Central.
6.1.1 – Conferência dos Chefes de Estado e de Governo da União
A Conferência dos Chefes de Estado e de Governo da União realizou a sua 13ª sessão ordinária
a 17 de Março de 2009, na sala de Conferências Internacionais de Ouaga 2000, em
Ouagadougou, sob a presidência de Sua Excelência o Senhor Blaise COMPAORE, Presidente
do Burkina Faso, o seu Presidente em exercício.
6.1.2 – Conselho de Ministros da UMOA
Presidido pelo Senhor Charles Koffi DIBY, Ministro da Economia e das Finanças da
República da Costa do Marfim, o Conselho de Ministros da União Monetária Oeste Africana
(UMOA) teve as seguintes modificações durante o exercício de 2009 :
- para a República do Benim, a 12 de Junho de 2009, o Senhor Idriss Lyassou DAOUDA,
Ministro da Economia e das Finanças, foi designado membro do Conselho, em substituição do
Senhor Soulé Mana LAWANI ;
- para a República da Guiné-Bissau, a 7 de Janeiro de 2009, o Senhor José Mario VAZ,
Ministro das Finanças, foi designado membro do Conselho, em substituição do Senhor Issufo
SANHA. A 22 de Janeiro de 2009, a Senhora Helena Nosolini EMBALO, Ministra da Economia,
Planificação e Integração Regional foi designada membro do Conselho em substituição do
Senhor Carlos Mussa BALDE ;
- para a República do Mali, a 9 de Abril de 2009, o Senhor Sanoussi TOURE Ministro da
Economia e das Finanças, foi designado membro do Conselho, em substituição do Senhor
Abou-Bakar TRAORE. A 9 de Junho de 2009, o Senhor Lassine BOUARE, Ministro delegado
junto do Ministro da Economia e Finanças foi designado membro do Conselho, em substituição
do Senhor Ahmadou Abdoulaye DIALLO ;
- para a República do Senegal, a 9 de Junho de 2009, o Senhor Abdoulaye DIOP, Ministro
delegado junto do Ministro de Estado, Ministro da Economia e Finanças encarregue do
Orçamento, foi designado membro do Conselho, em substituição de Mamadou Abdoulaye SOW.
Durante o ano de2009, o Conselho de Ministros realizou quatro (04) sessões ordinárias
respetivamente a 27 de Março de 2009 na Agência Principal do BCEAO em Abidjan, a 26 de
Junho de 2009 na Agência Principal do BCEAO em Dakar, a 25 de Setembro de 2009 na
Agência Principal do BCEAO em Lomé e a 17 de Dezembro de 2009 na Agência Principal do
BCEAO em Cotonou. Reuniu-se igualmente em sessão extraordinária preparatória da
Conferência dos Chefes de Estado e de Governo da União, aos 15 e 16 de Março de 2009, na
Agência Principal do BCEAO em Ouagadougou. Duas (02) outras sessões extraordinárias
ocorreram a 27 de Julho de 2009 e a 20 de Novembro de 2009 na Agência Principal do BCEAO
em Abidjan.
6.1.3 – Conselho de Administração do BCEAO
Em 2009, o Conselho de Administração do BCEAO realizou quatro (04) sessões ordinárias, sob
a presidência do Senhor Philippe-Henri DACOURY-TABLEY, Governador do Banco Central, o
seu Presidente estatutário, respetivamente a 26 de Março de 2009 na Agência Principal do
BCEAO em Abidjan, a 25 de Junho de 2009 na Agência Principal do BCEAO em Dakar, a 24 de
Setembro de 2009 na Agência Principal do BCEAO em Lomé e a 16 de Dezembro de 2009 na
Agência Principal do BCEAO em Cotonou.
96
Durante o exercício em análise, a composição do Conselho registou as seguintes modificações :
- para a República da Costa do Marfim, o Senhor Michel Martial TAHI foi nomeado
Administrador do BCEAO, a partir de 09 de Setembro de 2009, em substituição do Senhor
Kouamé KOUASSI ;
- para a República da Guiné-Bissau, o Senhor Gabriel Lopes SO, foi nomeado Administrador
do BCEAO, a partir de 6 de Março de 2009, em substituição do Senhor João Viriato
RODRIGUES ;
- para a República do Mali, a Senhora Zamilatou CISSE SIDIBE foi nomeada Administradora do
BCEAO, a partir de 11 de Setembro de 2009, em substituição do Senhor Aboubacar Alhousseyni
TOURE. A senhora Niamoto BA SANGARE foi nomeada Administradora do BCEAO, a partir de
8 de Julho de 2009, em substituição do Senhor Sambou WAGUE ;
- para a República francesa, o Senhor Ramon FERNANDEZ foi nomeado Administrador do
BCEAO, em substituição do Senhor Xavier MUSCA, a partir de 4 de Março de 2009. O Senhor
Serge TOMASI foi nomeado Administrador do BCEAO, a partir de 5 de Junho de 2009, em
substituição do Senhor Régis KOETSCHET.
6.2 – ADMINISTRAÇÃO DO BCEAO
6.2.1 – Gestão dos recursos humanos
6.2.1.1 – Organigrama e medidas individuais
O organigrama do Banco Central registou modificações durante o exercício 2009 e, no plano das
medidas individuais, decisões de nomeação foram tomadas.
6.2.1.2 – Efetivo
A 31 de Dezembro de 2009, o efetivo global do pessoal do Banco Central, todos os corpos
confundidos, estabeleceu-se em 3.829 agentes contra 3.927 agentes em finais de Dezembro de
2008. Este efetivo é constituído por 3.746 agentes em atividade nos sítios do BCEAO e por 83
agentes em comissão de serviço junto do Governo dos seus respetivos países ou em
disponibilidade.
O efetivo em atividade, repartido entre a Sede, as oito (08) Agências Principais, as 12 Agências
Auxiliares, as 2 Representações do BCEAO e o Secretariado Geral da Comissão Bancária da
UMOA, está em baixa de 100 pessoas, ou seja um recuo de 2,60% em relação a seu nível de 31
de Dezembro de 2008, ligadas às partidas definitivas de efetivos.
Com um efetivo de 1.314 agentes, dos quais 57 membros da alta direção e Diretores, o pessoal
de enquadramento representa 35,08% do pessoal em atividade. Este número registou uma baixa
de 25 agentes desde a 31 de Dezembro de 2008.
O pessoal não quadro representa 64,92% (2.432 agentes) do efetivo em atividade a 31 de
Dezembro de 2009. O efetivo deste corpo registou uma diminuição de 75 pessoas, em relação
ao de 31 de Dezembro do ano anterior.
Por sítio, o efetivo global do pessoal em atividade a 31 de Dezembro de 2009 reparte-se como
segue :
- Sede : 779 agentes ;
- Direções Nacionais (Agências Principais e Auxiliares) : 2.847 agentes ;
- Representação do BCEAO junto das Instituições Europeias de Cooperação : 05 agentes ;
97
- Representação do Governador junto da Comissão da UEMOA : 12 agentes ;
- Secretaria Geral da Comissão Bancária da UMOA : 103 agentes.
A evolução do efetivo do pessoal em atividade por corpo, desde 1994, apresenta-se como segue :
Gráfico 11 : evolução dos efetivos do BCEAO de 1993 a 2009
4 200
3 900
2%
3 600
1%
3 300
1%
1%
3 000
1%
2 700
24% 24% 23%
1%
25%
2%
2%
2%
2%
2%
2%
27% 28% 28%
29% 29% 31% 33% 34%
2%
2%
1%
2%
2%
34% 33% 34%
33% 33%
2 400
2 100
1 800
1 500
1 200
72% 71% 71% 69% 70% 67% 66% 64% 64% 65% 65% 65% 65%
74% 74% 75% 73%
900
600
300
0
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Personnel non cadre
Agents d'encadrement
Haut management et Directeurs
6.2.1.3 – Formação
Durante o exercício 2009, o Centro Oeste-Africano de Formação e Estudos Bancários (COFEB)
prosseguiu as suas ações de formação, a favor do pessoal do BCEAO, das administrações
económicas e financeiras, bem como dos agentes dos bancos e estabelecimentos financeiros
dos Estados membros da União.
Para a formação permanente dos agentes do BCEAO, o Centro implementou, no âmbito das
suas atividades correntes, cursos e seminários presenciais, realizados na Sede ou
descentralizados a nível das Direções Nacionais e dos outros sítios, bem como ações de
formação por videoconferência a favor geralmente do pessoal do Banco. A temática
desenvolvida durante estas ações de formação é diversa e concerne aos empregos do Banco
Central. Por outro lado, uma parte da formação do pessoal decorreu sob forma de inscrição de
agentes do Banco nos cursos organizados por outras instituições. No total, a formação
permanente concerniu a mil novecentos e setenta e sete (1.977) agentes repartidos como
segue :
- 521 agentes para os dezessete (17) cursos e seminários organizados na Sede ;
- 391 participantes para os oito (8) cursos descentralizados que decorreram nas Direções
Nacionais e nos outros sítios do Banco ;
- 481 participantes para as cinco (5) ações de formação por videoconferência;
98
- 150 participantes inscritos nas trinta e cinco (35) ações de formação organizadas pelos
parceiros externos e outras instituições, dos quais quarenta e dois (42) para os cursos de línguas
(francês, inglês, português) ;
- 434 agentes de um efetivo total de 3.987, ou seja uma proporção de 11%, a título da plataforma
e-learning. Com base anual, a duração média de conexão é de cinco horas e vinte e um minutos
(5h21mn) por agente.
A nível das atividades específicas, o ano de2009 foi marcado principalmente pela formação
dos laureados dos concursos profissionais internos, sessão de 2008. Agrupou sessenta e seis
(66) laureados, dos quais quarenta e dois (42) para o acesso ao enquadramento superior e vinte
e quadtro (24) para o acesso ao enquadramento médio. A formação decorreu de 14 de Abril a 13
de Novembro de 2009. No termo da sessão de aperfeiçoamento, todos os auditores obtiveram
resultados satisfatórios e foram afetados nos seus novos corpos.
A título das ações de formação a favor dos agentes das administrações económicas e
financeiras, bem como bancos e estabelecimentos financeiros, o Centro administrou duas
(2) promoções durante o período, nomeadamente as 31ª e 32ª promoções.
A 31ª promoção, que findou o seu ciclo de formação pelas apresentações de dissertação em
Novembro e Dezembro de 2009, reuniu um efetivo de trinte (30) estagiários provenientes dos
seguintes organismos :
- Administrações económicas e financeiras
:
27
- Banco Central da República da Guiné
:
1
- Sociedade Nacional dos Correios do Senegal
:
1
- Estabelecimento financeiro
:
1
A 32ª promoção, cuja formação iniciou-se a 2 de Novembrou de 2009, com uma primeira fase
prevista para se concluir a 9 de Julho de 2010, conta dezoito (18) estagiários, repartidos como
segue em função dos seus organismos de origem :
- Administrações económicas e financeiras
:
14
- Banco Central da República da Guiné
:
2
- Sociedade nacional dos Correios do Senegal
:
1
- Caixa Económica e Crédito das Aldeias (CAVEC-Golfe)
:
1
Para as ações de formação levadas a cabo em colaboração com os parceiros, os
programas implementados concernem principalmente à « formação em gestão
macroeconómica », ao projeto conjunto BCEAO/BEAC de reforço das capacidades na África
Central e Ocidental, bem como o relativo ao projeto BCEAO/BEAC/DFI de reforço das
capacidades em análise e seguimento dos fluxos de capitais privados estrangeiros (PRC CPE).
Tratando-se da vertente « formação em gestão macroeconómica», as ações seguintes foram
realizadas :
- seis (6) ações de formação foram organizadas a favor de cento e setenta e dois (172)
participantes, dos quais dezessete (17) quadros do BCEAO ;
99
- um (1) seminário de formação à relação pedagógica organizado em Dakar (Sénégal), a favor
de dez (10) participantes, dos quais nove (9) do BCEAO ;
- das defesas de kits pedagógicos relativos respetivamente à Modelização macroeconómica e à
Gestão da Carteira, Modelagem, no termos das quais quatro (04) auditores foram acreditados,
dos quais dois (2) agentes de enquadramento superior do BCEAO.
No âmbito da vertente « formação em gestão da dívida », quatro (4) seminários e ateliers foram
realizados. Por outro lado, duas (2) ações seguintes foram realizadas, com vista da formação
dos formadores :
- um atelier regional francófono de formação de formadores sobre a formulação das estratégias a
longo prazo em matéria da dívida pública, a favor dos Comités Nacionais da Dívida Pública
(CNDP) dos países tais como o Burundi, os Camarões, Comores, o Congo, a Costa do Marfim, o
Gabão, a Guiné-Bissau, a Mauritânia, o Senegal, a RCA e o Togo ;
- estágios no quadro da implementação dos planos de formação individualizados junto da
Comissão da UEMOA, no Burkina, de Debt Relief International (DRI), em Londres, e do
Ministério da Economia, Plan e Ordenamento Territorial, nos Camarões.
Relativamente ao projeto BCEAO/BEAC/DFI de Reforço das Capacidades em análise e
seguimento dos fluxos de Capitais Privados Estrangeiros (PRC CPE), as seguintes ações foram
realizadas :
- uma missão de avaliação das necessidades em formação, na Guiné-Bissau em Maio de 2009,
seguida de um atelier de sensibilização e de formação e de uma missão de seguimento ;
- missões de seguimento no Benim, na Costa do Marfim, no Níger e no Togo ;
- um atelier de restituição e de difusão dos resultados, no Burkina.
Por outro lado, a cooperação com o Instituto do FMI prosseguiu-se com a implementação de
dois (2) cursos regionais conjuntos a favor de cinquenta e oito (58) participantes, dos quais cerca
de vinte agentes do BCEAO.
6.2.2 – Evolução da rede do BCEAO
No âmbito da gestão da rede de infraestruturas do Banco Central dos Estados da África
Ocidental, as ações realizadas durante o ano de2009 abrangeram o seguimento das obras de
construção e de restauração em curso e o início das obras de novos projetos.
Assim, entre as obras totalmente concluídas em 2009, ressalta-se a restauração da nova Sede
da Secretaria Geral da Comissão Bancária da UMOA, cuja receção provisória, efetuada a 30 de
Maio de 2009, permitiu aos Serviços de se alojar nas novas instalações, a 29 de Novembro de
2009.
Das obras que vão se prosseguir em 2010, figura a obra do centro de lazeres do BCEAO em
Cotonou, cuja entrega é prevista para o segundo trimestre de 2010.
A título das novas obras iniciadas em 2009, importa mencionar a restauração das novas
instalações destinadas a albergar os Caixas Eletrónicos de Banco (GAB, sigla em francês), na
Sede e em todas as Agências do BCEAO. A conclusão das obras referidas é prevista para o
primeiro trimestre de 2010.
No âmbito da homenagem ao falecido Abdoulaye FADIGA, depois da Agência Principal de
Abidjan em 2008, a Agência Principal de Bissau procedeu, a 24 de Novembro de 2009, à
inauguração da rua levando o nome do primeiro Governador do BCEAO. Tratando-se das
Agências de Cotonou, Bamako e Niamey, as obras de restauração das ruas ou praças.
Dedicadas ao Governador FADIGA, deverão começar durante o exercício 2010.
100
Por fim, no capítulo das perspectivas, convém citar a reconstituição das infraestruturas
imobiliárias das Agências fechadas de Costa do Marfim, para as quais as disposições serão
tomadas para permitir o início das obras durante o ano de2010.
6.2.3 – Sistema de informação e de comunicação
As ações empreendidas durante o ano de2009 no quadro da gestão do sistema de informação e
de comunicação do Banco Central concerniram à consolidação e ao nivelamento da
infraestrutura dos sistemas e das redes, por um lado, e a manutenção e a atualização de
algumas aplicações atualmente em produção, por outro lado.
Na área das telecomunicações, as diferentes ações realizadas permitiram a consolidação da
arquitetura, o melhoramento dos desempenhos e o reforço da segurança da rede por satélite
Vsat, das redes locais de acesso aos sistemas de pagamento. É assim que o Hub de socorro da
rede Vsat instalado na Agência de Dakar foi colocado em serviço e o débito global do nó Internet
foi levado de 7 a 12 Mbps (méga bits por segundo).
Relativamente aos softwars, a atividade concerniu principalmente à manutenção e à atualização
das aplicações já em produção. Por outro lado, o Banco prosseguiu a realização de projetos
iniciados em 2008, nomeadamente a conformidade do seu sistema de informação às novas
normas de cheques e efeitos de comércio, a gestão do dispositivo da Central dos Incidentes de
Pagamento, bem como a automatização da gestão das imobilizações e da elaboração do
orçamento. Procedeu igualmente à refundição dos seus sites Internet e Intranet.
Por fim, o esquema diretor informático do Banco foi revisto e atualizado. O início da sua
implementação é previsto para o ano de2010, após a realização de uma auditoria informática
que vai permitir validar as suas principais orientações.
6.2.4 – Modernização da documentação e dos arquivos
A modernização da documentação e dos arquivos do BCEAO, em curso, visa criar no seio do
Instituto de emissão, um sistema integrado permitindo partilhar os recursos de arquivo e
documentação em todos os seus sítios, graças aos instrumentos informáticos adequados, tornar
as salas de conservação dos documentos mais funcionais e conformes aos padrões de
conservação e de segurança, bem como reforçar as capacidades do pessoal encarregue das
funções arquivo e documentação do Banco Central.
O ano de2009 foi marcado pela prosseguição da retomada do existente, a atualização dos
quadros de gestão dos arquivos e o início da reflexão com vista à criação de um sistema de
arquivo e de gestão dos documentos eletrónicos no BCEAO.
A retomada do que já existe consiste em proceder ao tratamento dos arquivos que foram
anteriormente informatizados e à digitação das análises e dos códigos de localização dos
documentos na base de dados do Sistema Integrado de Gestão dos Arquivos do BCEAO (SIGABCEAO). O programa global de retomada do existente, que se iniciou em 2008 nas Agências
Principais e no Secretariado Geral da Comissão Bancária da UMOA, prosseguiu-se em 2009. Os
dados digitados foram transmitidos à Sede para alimentar a base de dados centralizada
consultável por todos os agentes, em qualquer sítio. Na Sede, a digitação das referências dos
documentos precedentemente tratados no quadro da retomada do existente prossegue-se.
Os quadros de gestão dos arquivos, que definem as durações de conservação dos documentos
e o seu destino final no termo das durações úteis de conservação, foram atualizados, para ter
em conta a criação de novos tipos de documentos, bem como da nova organização dos Serviços
do BCEAO realizada a 28 de Dezembro de 2008.
Na perspectiva da criação de um Sistema de Arquivo Eletrónico (SAE) e de Gestão Eletrónico
dos Documentos (GED) no BCEAO, reflexões iniciaram-se em 2009 sobre a problemática e o
procedimento a seguir. Neste quadro, uma missão do BCEAO deslocou-se, de 1º a 4 de
Dezembro de 2009, para a Sede do Banco Africano de Desenvolvimento (BAD) em Túnis, com o
101
objetivo de se impregnar da experiência desta Instituição nesta área. Por outro lado, um
seminário sobre a criação do SAE e da GED é previsto para o início do ano de2010.
6.2.5 – Dispositivo de controlo das atividades e das operações
Em 2009, as ações levadas a cabo a título do dispositivo de controlo das atividades e operações
do BCEAO inscreveram-se nomeadamente no âmbito da consolidação dos instrumentos de
controlo interno, da atualização dos textos que regem a segurança no Banco e da formação dos
atores do controlo. Também, missões de auditoria interna e de controlo externo contribuíram
para o melhoramento da qualidade do dispositivo.
A título do controlo de primeiro nível (controlo das operações), as diligências realizadas
concerniram essencialmente às verificações operacionais, aos questionários de auto-avaliação,
à harmonização dos procedimentos e modos de operação das Direções Nacionais, à atualização
dos manuais de procedimentos de controlo e ao seguimento da implementação das
recomendações das missões de controlo. Concerniram igualmente à Política de Segurança, à
administração da Continuidade da Atividade, bem como ao reforço das capacidades
operacionais dos agentes.
Por outro lado, as recomendações formuladas pelos diferentes corpos de controlo foram objeto
de seguimento durante o período. Neste sentido, relatórios trimestrais relativos à análise dos
riscos incorridos pelo Banco Central e as causas das disfunções observadas, foram elaborados.
Em particular, foi ressaltado o seguimento da implementação das recomendações formuladas
pelas missões de inspeção e de auditoria interna.
No quadro da atualização dos textos regulamentando a segurança, os trabalhos realizados
abrangeram a Política Geral de Segurança, as instruções e procedimentos de segurança e a
definição de uma metodologia de análise dos riscos de segurança suscetíveis de ter incidências
sobre as atividades do BCEAO.
Relativamente à Política Geral de Segurança, bem como a « Política de Segurança das Pessoas
e dos Bens do BCEAO », os trabalhos foram efetuados, segundo um procedimento participativo
implicando todas as estruturas do Banco Central.
Tratando-se da harmonização das instruções e procedimentos de segurança, um seminário foi
organizado na Sede, de 5 a 7 de Agosto de 2009, a favor dos agentes de enquadramento
encarregues da segurança nas Direções Nacionais e na Sede, com vista à validação técnica das
Instruções Gerais de Segurança, das modalidades de exploração das novas instalações criadas
no âmbito do Programa de Reforço dos Dispositivos de Segurança. Por outro lado, a lista-tipo,
relativa aos procedimento a serem elaborados para cada dispositivo (segurança Banco,
incêndio, controlo de acesso), foi revista, com vista a uma harmonização.
Para a administração da Continuidade de Atividade, os trabalhos de realização do Plano de
Continuidade de Atividade (PCA) do BCEAO, lançados em 2008, prosseguiram-se. Assim,
sessões de trabalho com as estruturas do Banco foram organizadas. Por outro lado, a
assistência do Banco da França e do Banco Africano de Desenvolvimento (BAD) foram
solicitadas, para acompanhar o BCEAO na condução do projeto. Neste título, uma missão do
BAD permaneceu na Sede, de 15 a 19 de Outubro de 2009. Por outro lado, uma organização da
gestão das situações de crise no BCEAO está em curso de elaboração. Por fim, os termos de
referência para o recrutamento de um Consultor que deve acompanhar o BCEAO no quadro da
realização do PCA foram atualizados.
O reforço das capacidades dos atores do controlo interno traduziu-se em 2009 pela organização
de várias ações de formação e de sensiblização. Assim, um seminário foi organizado sobre a
Metodologia da Planificação da Continuidade de Atividade, de 24 a 26 de Março de 2009 por
videoconferência, a favor dos membros do grupo de projeto de realização do PCA.
102
A título da metodologia de análise dos riscos de segurança, um seminário por videoconferência
relativo « ao controlo dos riscos de segurança » foi organizado, de 18 a 20 de Maio de 2009, a
favor dos responsáveis encarregues da segurança dos sítios.
Um seminário animado por um Consultor do Instituto Francês da Auditoria e do Controlo Internos
decorreu igualmente, de 27 a 31 de Julho de 2009 na Sede do BCEAO, sobre o controlo interno
e a cartografia dos riscos a favor dos Controladores das Operações recentemente nomeados.
Um seminário decorreu, de 9 a 20 de Novembro de 2009, sobre o aperfeiçoamento na utilização
dos softwars colocados em produção nas estruturas operacionais, a favor dos Controladores das
Operações.
Por outro lado, no âmbito da assistência aos riscos profissionais, representantes da Direção da
Prevenção de Riscos participaram em sessões de formação em Paris sobre os temas : « Tornarse Responsável de Segurança numa PME », de 07 a 11 de Dezembro de 2009 e
« Administração das situações de crise : pilotar uma célula de crise » de 7 a 8 de Dezembro de
2009.
A título do controlo de segundo nível, a Direção da Inspeção e das Auditorias prosseguiu em
2009, no quadro da implementação do novo dispositivo de controlo das atividades das diversas
profissões do Banco, à avaliação do controlo das operações pelas estruturas operacionais.
Também, procedeu à apreciação da conformidade às instruções e disposições regulamentares
vigentes, relativas à execução das tarefas atribuídas às referidas estruturas. O exercício 2009 foi
igualmente caraterizado pela atualização dos procedimentos de funcionamento, na sequência da
nova organização dos Serviços entrada em aplicação em Janeiro de 2009. Por outro lado, o
programa trienal 2009-2011 foi validado pelo Governador.
Tratando-se dos controlos, no plano interno, missões de apreciação da eficiência das atividades
levadas a cabo pelas esruturas do Banco, foram conduzidas numa Direção Central da Sede e
nas estruturas administrativas vinculadas que são a CRRAE-UMOA e o CESAG. Neste sentido,
as missões de auditoria abrangeram o controlo da carteira de investimento das reservas de
câmbio do BCEAO, efetuado na Direção das Operações de Mercado, bem como a gestão das
divisas nas Agências Principais de Cotonou e de Niamey. Por outro lado, foram realizadas a
auditoria geral do CESAG e a auditoria da carteira de investimento da CRRAE-UMOA. Por fim,
uma missão « de balanço de seguimento », efetuada nas Agências, permitiu assegurar-se das
medidas corretivas tomadas pelos responsáveis das estruturas, para a implementação das
recomendações formuladas pelas missões de inspeção e de auditoria, em execução do
programa trienal. Esta situação foi completada pela organização de um seminário por
videoconferência, a favor dos Responsáveis das estruturas, sobre o seguimento da
implementação das referidas recomendações.
No plano externo, como nos exercícios precedentes, a Direção da Inspeção e das Auditorias
efetuou, entre outros, conjuntamente com a Direção da Contabilidade, do Orçamento e do
Controlo de Gestão, a verificação das contas do BOAD encerradas a 31 de Dezembro de 2008,
e isto conforme à Decisão de 24 de Novembro de 1976 do Comité de Direção desta Instituição.
Por outro lado, foram igualmente executadas missões de verificação dos montantes nos caixas
seguidas da destruição das notas anuladas. Abrangeram as Agências Principais de Bamako e
de Niamey, bem como as Agências Auxiliares de Abengourou, de Daloa, de Mopti, de Sikasso e
de San Pedro. A Agência Principal de Dakar foi abrangida numa missão de verificação dos seus
montantes nos caixas.
Por fim, no quadro do reforço das capacidades e da formação contínua dos Inspetores e
Auditores, as ações realizadas visaram nomeadamente a apropriação da metodologia da
auditoria interna, por uma parte, e alguns aspectos das atividades de controlo, por outra parte.
Tratando-se dos controlos externos, o ano de2009 foi marcado pelo apoio aos Controladores
externos das contas do BCEAO e da Conta de operações, a título do exercício 2008, bem como
o controlo das contas do Projeto de Reforma dos Sistemas de Pagamento e do projeto
BCEAO/BEAC-vertente formação em gestão macroeconómica, a organização do concurso
103
público para a seleção dos controladores externos das contas do BCEAO para os exercícios
2009 a 2011 e a missão de avaliação das salvaguardas dos recursos do FMI, que ocorreu na
Sede do BCEAO de 16 a 24 de Setembro de 2009.
O mandato dos precedentes Controladores externos tendo expirado com a auditoria das contas
do exercício 2008, um concurso público foi organizado com vista à designação dos
Controladores Nacionais e do Comissário Controlador para os exercícios 2009, 2010 e 2011. As
conclusões dos trabalhos da Comissão de contagem, que ocorreram na Sede do BCEAO em
Dakar, de 6 a 16 de Julho de 2009 e do 1º a 4 de Setembro de 2009, foram aprovadas pelo
Conselho de Ministros da UMOA, durante a sua sessão de 25 de Setembro de 2009.
104
VII – CONTAS FINANCEIRAS DO BCEAO
As contas do banco Central para o exercício encerrado a 31 de Dezembro de 2009 são
marcadas pela prosseguição da consolidação dos ativos externos, pelo crescimento dos ativos
no Fundo Monetário Internacional (FMI), em ligação com as atribuições geral e especial dos
Direitos de Saque Especial (DSE) a favor dos Estados membros da União, bem como por uma
forte baixa das receitas tiradas das reservas de câmbio. Estas evoluções traduziram-se numa
progressão do total do balanço e uma degradação do produto líquido bancário.
7.1 – ANALÍSE DO BALANÇO
O total do balanço fixou-se em 8.370,0 biliões de FCFA, em alta de 1.708,3 biliões ou 26% em
relação ao de 6.661,7 biliões no termo do exercício precedente.
No ativo, esta evolução resulta essencialmente do aumento de 2.061% dos ativos no FMI, de
10% dos ativos em moedas estrangeiras, de 100% dos créditos sobre os estabelecimentos de
crédito, de 59% das operações por conta dos Tesouros Nacionais.
No passivo, esta progressão resulta principalmente da alta de 13% da circulação fiduciária, de
26% das contas credoras e depósitos, de 215% dos compromissos para com o Fundo Monetário
Internacional, de 74% da reserva de reavaliação do ouro e de 7% da das divisas.
A 31 de Dezembro de 2009, o balanço do BCEAO apresenta-se como segue :
em biliões de FCFA
Variação
ATIVO
Ativos em ouro
Ativos sobre o Fundo Monetário Internacional
Ativos em moedas estrangeiras
Créditos sobre os estabelecimentos de crédito
Créditos sobre os Tesouros Nacionais
Operações por conta dos Tesouros Nacionais
Bens imobiliários de investimento
Ativos não correntes destinados à venda
Outras imobilizações líquidas
Outros ativos
TOTAL
PASSIVO
Notas e moedas em circulação
Contas credoras e depósitos
Transferências a realizar
Responsabilidades em moedas estrangeiras
Responsabilidades para com o Fundo Monetário Internacional
Outros passivos
Provisões para riscos e encargos
Reserva de reevaliação ouro
Reserva de reavaliação dos divisas
Reserva de reavaliação dos instrumentos financeiros
Capital e Reservas
Resultado
Total
31/12/2009
31/12/2008
Valor
%
586,5
523,0
5 137,3
335,1
887,9
453,4
322,8
122,0
8 370,0
438,1
24,2
4 673,0
366,3
443,5
285,1
2,2
318,8
110,5
6 661,7
148,4
498,8
464,3
-31,2
444,4
168,3
-0,2
4,0
11,5
1 708,3
34
2 061
10
-9
100
59
-9
1
10
26
3 447,5
2 124,1
26,4
9,2
980,1
103,7
38,0
348,2
149,8
34,8
1 075,5
32,7
8 370,0
3 050,0
1 685,6
12,9
8,2
310,7
88,1
38,3
199,8
139,6
1 060,9
67,7
6 661,7
397,5
438,5
13,5
1,0
669,4
15,6
-0,3
148,4
10,2
34,8
14,6
-35,0
1 708,3
13
26
105
12
215
18
-1
74
7
1
-52
26
105
7.1.1 – Análise dos postos do ativo
O valor do mercado do stock de ouro fixou-se em 586,5 biliões a 31 de Dezembro de 2009
contra 438,1 biliões a 31 de Dezembro de 2008, ou seja uma progressão de 148,4 biliões ou
34%.
Este aumento é devido exclusivamente à apreciação do preço médio da onça de ouro no período
que passou de 373.460 FCFA a 31 de Dezembro de 2008 para 499.999 FCFA a 31 de
Dezembro de 2009. Nenhuma transação foi efetuada no stock de ouro durante o ano de 2009, e
o stock estabeleceu-se em 36.484,4297 kg (1.173.001,65 onças).
Os ativos sobre o Fundo Monetário Internacional (FMI), que incluem a posição de reserva e os
ativos em DSE, passaram de 24,2 biliões a 31 de Dezembro de 2008 para 523,0 biliões a 31 de
Dezembro de 2009, ou seja uma alta de 498,8 biliões ou 2.061%.
A posição de reserva dos Estados da União junto do FMI permaneceu quase estável em
22,2 biliões a 31 de Dezembro de 2009.
Os ativos em DES consolidaram-se de 498,9 biliões, ao se estabelecer em 500,8 biliões a 31 de
Dezembro de 2009 contra 1,9 bilião a 31 de Dezembro de 2008, sob o efeito do aumento dos
encaixes em DES, atenuado pela baixa da cotação desta divisa. Com efeito, o encaixe dos
ativos em DSE passou de 2.554.123 DSE a 31 de Dezembro de 2008 para 701.543.859 DSE a
31 de Dezembro de 2009, ou seja um aumento de 698.989.736 DSE, em ligação nomeadamente
com a incidência das atribuições geral e especial de DSE a favor dos Estados da União, por um
montante total de 700.075.575 DSE.
Os ativos em moedas estrangeiras consolidaram-se de 464,3 biliões, passando
4.673,0 biliões em 2008 para 5.137,3 biliões em 2009. Esta evolução resulta nomeadamente
efeito contrário das altas de 569,1 biliões dos ativos na conta das operações, de 59,6 biliões
carteira de títulos e da baixa de 97,0 biliões dos ativos líquidos junto dos correspondentes e
23,5 biliões dos montantes existentes de notas estrangeiras.
31/12/2009
31/12/2008
de
do
da
de
Variação
Valor
%
Em biliões de FCFA
Contas de operações
3 049,0
2 479,9
569,1
23
122,1
220,4
-98,3
-45
11,3
10,0
1,3
13
1 917,3
1 857,7
59,6
3
Montantes de notas estrangeiras
3,8
27,3
-23,5
-86
Agência Monetária da África Ocidental
4,3
4,3
0,0
0
Empréstimos interbancários
0,0
0,0
0,0
-
29,5
73,4
-43,9
-60
5 137,3
4 673,0
464,3
10
Correspondentes na Zona Franco
Correspondentes fora Zona Franco
Carteira de títulos
Créditos a incluir
Total
A carteira de títulos em divisas inclui essencialmente obrigações assimiláveis do Tesouro,
adquiridas no quadro da gestão das reservas em divisas, através de um fundo de liquidez e um
fundo de investimento. É constituído na sua Maioria por títulos soberanos, emitidos pelos países
membros do Eurosistema (1.354,7 biliões), de títulos quase-soberanos ou similares
(255,4 biliões) emitidos nomeadamente pelas Agências e Instituições financeiras internacionais e
partes de fundo de investimento subscritas junto do Banco dos Pagamentos Internacionais
(307,2 biliões).
106
Os créditos do BCEAO inscreveram-se em alta de 413,2 biliões, essencialmente devido ao efeito
compensado do aumento de 444,4 biliões de créditos sobre os Tesouros Nacionais e da baixa
de 31,2 biliões das sobre os estabelecimentos de crédito.
A alta dos créditos sobre os Tesouros Nacionais é essencialmente devida à incidência dos
créditos garantidos pelas alocações gerais de DSE do FMI.
Com efeito, em aplicação de uma decisão do Conselho de Ministros da União durante a sua
sessão extraordinária de 27 de Julho de 2009, o BCEAO concedeu aos Estados membros
créditos monetários correspondentes ao contravalor em FCFA da alocação geral de DSE na data
de 28 de Agosto de 2009, efetuada pelo FMI a favor dos Estados.
A baixa dos créditos sobre os estabelecimentos de crédito resulta do efeito da contração do
volume das operações de refinanciamento no balcão da pensão ordinária, atenuado pela
progressão do das transações no mercado monetário.
Variação
31/12/2009 31/12/2008
Valor
%
Em biliões de FCFA
Créditos sobre os estabeleccimentos de crédito
335,2
366,3
-31,1
-8
30,3
206,0
-175,7
-85
304,5
160,0
144,5
90
0,4
0,3
0,1
33
887,9
443,5
444,4
100
Créditos monetários
290,9
300,5
-9,6
-3
Créditos financeiros
142,3
143,0
-0,7
-
Créditos garantidos pelas alocações de DES
454,7
-
454,7
-
1 223,1
809,8
413,3
51
Pensão ordinária
Mercado monetário
Créditos incluídos
Total
As operações efetuadas por conta dos Tesouros Nacionais fixaram-se em 453,4 biliões em 2009
contra 285,1 biliões em 2008, ou seja uma progressão de 168,3 biliões. Esta evolução resulta
das transações registadas a título da Facilidade para a Redução da Pobreza e o Crescimento
(FRPC), da Facilidade de Proteção contra os Choques Exógenos (FPCE) e da Ajuda de
Emergência Pós-Conflito (AUPC).
FRPC
AUPC
FPCE
AUTRES
TOTAL
Em biliões de FCFA
Posição a 31 de Dezembro de 2008
155,7
59,9
17,5
52,0
285,1
Desembolsos durante o exercício 2009
198,3
1,3
46,6
-
246,2
Reembolsos durante o exercício 2009
-11,8
-57,5
-
-
-69,3
Perdão da dívida no âmbito de IADM
-
-
-
-
-
Reavaliação
-
-
-
-8,6
-8,6
342,2
3,7
64,1
43,4
453,4
Posição a 31 de Dezembro de 2009
107
As imobilizações do BCEAO são constituídas em postos « Bens imobiliários de investimento» e
« Outras imobilizações líquidas ».
As « Outras imobilizações líquidas » passaram de 318,8 biliões em 2008 para 322,8 biliões em
2009, ou seja uma progressão de 4,0 biliões em ligação nomeadamente com a reavaliação do
património numismático do Banco, que se traduziu por uma diferença positiva de reavaliação
total de 3,1 biliões.
Os « Outros ativos » do balanço registaram uma alta de 11,5 biliões passando de 110,5 biliões a
31 de Dezembro de 2008 para 122,0 biliões a 31 de Dezembro de 2009. Esta evolução resulta
essencialmente da progressão de 4,2 biliões do saldo em compensação do BCEAO e de
3,0 biliões dos valores na cobrança.
7.1.2 – Análise dos postos do passivo
As notas e moedas em circulação fixaram-se em 3.447,5 biliões em 2009, em acréscimo de
397,5 biliões em relação ao ano precedente.
As contas credoras e os depósitos passaram de 1.685,6 biliões em 2008 para 2.124,1 biliões a
31 de Dezembro de 2009, ou seja uma alta de 438,5 biliões, em ligação principalmente com o
aumento das reservas dos estabelecimentos de crédito e dos depósitos públicos.
31/12/2009
31/12/2008
Variação
Valor
%
Em biliões de FCFA
Bancos e Instituições Estrangeiras
Bancos e Instituições Comuns da União
Estabelecimentos de crédito
Tesouros Nacionais e outros organismos públicos
Outras contas de depósitos
Total
73,2
72,7
0,5
1
217,4
220,8
-3,4
-2
1 020,4
808,8
211,6
26
792,1
561,3
230,8
41
21,0
22,0
-1,0
-5
2 124,1
1 685,6
438,5
26
Relativamente às operações com o Fundo Monetário Internacional, os compromissos situaramse em 980,1 biliões em 2009 contra 310,7 biliões em 2009, ou seja uma alta de 669,4 biliões.
As provisões para riscos e encargos estabeleceram-se em 38,0 biliões em 2009 contra
38,3 biliões em 2008, ou seja uma baixa de 0,3 bilião resultando da incidência líquida da dotação
de 0,3 bilião para os compromissos de reforma e da retomada de provisão de 0,7 bilião a título
das gratificações por medalhas do trabalho.
Os outros passivos passaram de 88,1 biliões em 2008 para 103,7 biliões em 2009, em alta de
15,6 biliões, principalmente sob o efeito conjugado da alta de 2,2 biliões dos valores à cobrança
não disponíveis, de 5,5 biliões das contas credoras dos Estados e de 8,3 biliões das outras
contas de ordem.
As reservas de reavaliação são constituídas pelas reservas de reavaliação do ouro, das divisas e
dos instrumentos financeiros.
A reserva de reavaliação do ouro passou de 199,8 biliões a 31 de Dezembro de 2008 para
348,2 biliões um ano mais tarde, ou seja uma alta de 148,4 biliões devido exclusivamente à
reavaliação do stock de ouro na sequência da apreciação do preço da onça do ouro no mercado.
A reserva de reavaliação das divisas aumentou de 10,2 biliões passando de 139,6 biliões a
31 de Dezembro de 2008 para 149,8 biliões a 31 de Dezembro de 2009, conforme às decisões
108
do Conselho de Ministros de 26 de Junho de 2009, relativa à afetação do resultado do exercício
de 2008.
Quanto à reserva da reavaliação dos instrumentos financeiros, foi criada no âmbito da afetação
do resultado do exercício de 2008, conforme às decisões do Conselho de Ministros da União,
durante a sua sessão de 26 de Junho de 2009. Ela visa a atenuar o impacto da aplicação das
normas contabilísticas internacionais relativas aos instrumentos financeiros sobre a conta de
resultados do BCEAO, em relação aos riscos específicos inerentes à gestão de uma carteira de
títulos em divisas. A dotação inicial de 34,8 biliões corresponde ao ganho líquido latente gerado
em 2008 pela carteira de títulos.
O posto capital e reservas registou um aumento de 14,6 biliões ao se situar em 1.075,5 biliões a
31 de Dezembro de 2009 contra 1.060,9 biliões um ano mais cedo. Esta evolução resulta do
efeito conjugado:
- da aplicação das decisões de afetação do resultado do exercício de 2008, pelo Conselho de
Ministros, durante a sua sessão de 26 de Junho de 2009 em Dakar, relativas ao reforço da
« Reserva geral » e da « Reserva para risco de refinanciamento » para montantes respetivos de
5,6 biliões e 5,9 biliões ;
- da constatação da diferença de reavaliação do património numismático do Banco, num
montante total de 3,1 biliões, na sequência de uma perícia realizada em 2009.
Por outro lado, durante a sua sessão extraordinária realizada a 15 de Março de 2009 em
Ouagadougou, o Conselho dos Ministros da União decidiu reforçar os fundos próprios do Banco
Central através da afetação do saldo do exercício anterior. Neste quadro, um montante de
249,8 biliões tirados do posto « Saldo do Exercício Anterior » foi reclassificado no posto
« Reserva geral ».
31/12/2009
31/12/2008
Variação
Valor
%
em biliões de FCFA
Capital social
134,1
134,1
0,0
-
Prémio de adesão
43,6
43,6
0,0
-
Reserva estatutária
67,1
67,1
0,0
-
304,8
49,4
255,4
517
Outras Reservas
47,1
47,1
0,0
-
Reservas para Riscos de Refinanciamento
25,6
19,7
5,9
30
Reserva especial Reavaliação Divisas 12/01/94
18,9
18,9
0,0
-
Reserva especial Reavaliação Ouro 12/01/94
77,2
77,2
0,0
-
205,0
205,0
0,0
-
9,1
6,0
3,1
52
Fundo para riscos bancários gerais
48,0
48,0
0,0
-
saldo do exercício anterior
95,0
344,8
-249,8
-72
1 075,5
1 060,9
14,6
1
Reserva Geral
Reserva de reavaliação Imóveis
Diferença de reavaliação das outras imobilizações
Total
109
7.2 – CONTA DE PERDAS E LUCROS
A exploração do Banco Central apresentou, após dotações para as amortizações e provisões,
um resultado excedentário de 32,7 biliões, em baixa de 35,0 biliões em relação ao de
67,7 biliões realizado em 2008.
Esta evolução resulta essencialmente do efeito contrário de uma diminuição de 56,8 biliões ou
30% do resultado líquido de juros e de uma melhoria de 16,5 biliões ou 306% do resultado
líquido de câmbio, tendo moderado a degradação de 40,2 biliões ou 22% do produto líquido
bancário.
As principais componentes da conta de perdas e de lucros evoluíram como segue :
31/12/2009
31/12/2008
Variação
Valor
%
em biliões de FCFA
Produtos de juros
Encargos de juros
Resultado líquido de juros
Dividendos
Produtos de comissões
Encargos de comissões
Resultado líquido das comissões
Produtos sobre operações de câmbio
Encargos sobre operações de câmbio
Resultado líquido de câmbio
Levantamento sobre o Fundo de Reavaliação das Divisas
152,2
22,0
130,2
0,5
0,0
0,2
-0,2
104,7
93,6
11,1
-
226,4
39,4
187,0
0,3
0,0
0,1
-0,1
98,2
103,6
-5,4
-
-74,2
-17,4
-56,8
0,2
0,0
0,1
-0,1
6,5
-10,0
16,5
0,0
-33
-44
-30
67
100
7
-10
-306
-
Produto líquido bancário
141,6
181,8
-40,2
-22
7,1
5,4
1,7
31
148,7
187,2
-38,5
-21
17,3
83,8
0,6
14,3
16,1
84,0
1,2
18,2
1,2
-0,2
-0,6
-3,9
7
-50
-21
Encargos de exploração geral
116,0
119,5
-3,5
-3
Resultado líquida do exercício
32,7
67,7
-35,0
-52
Outros produtos
Total dos produtos líquidos
Manutenção da circulação
Despesas gerais
Outros encargos
Dotações líquidas para as amortizações e provisões
7.2.1 – Resultado líquido de juros
O resultado líquido de juros representa a diferença entre os produtos de juros e os encargos de
juros. A 31 de Dezembro de 2009, elevou-se em 130,2 biliões, em baixa de 56,8 biliões ou 30%
em relação ao montante de 187,0 biliões realizado em 2008.
110
O resultado líquido de juros analisa-se como segue :
31/12/2009 31/12/2008
Variação
Valor
%
em biliões de FCFA
Produtos de juros (a)
. Produtos sobre os ativos externos
- Conta de operações
- Juros sobre ativos em divisas
- Juros sobre carteira de títulos
. Produtos sobre as operações de crédito
- Produtos dos créditos aos Estabelecimentos de crédito
- Produtos dos créditos aos Tesouros Nacionais
- Produtos s/Outras Operações de Política Monetária
Encargos de juros (b)
. Juros pagos à clientela
- Juros pagos aos Tesouros Nacionais
- Juros pagos aos outros Organismos
- Juros sobre Títulos de Estado
. Juros pagos ao FMI &outros correspondentes
- Juros pagos ao FMI
- Juros pagos aos outros correspondentes
- Encargos das operações sobre carteira de títulos
Resultado líquido de juros (a) – (b)
152,2
226,4
-74,2
-33
124,0
51,2
1,4
71,4
204,8
109,3
8,6
86,9
-80,8
-58,1
-7,2
-15,5
-39
-53
-84
-18
28,2
13,1
15,1
-
21,6
10,1
11,5
-
6,6
3,0
3,6
-
31
30
31
-
22,0
12,5
10,7
1,8
-
39,4
27,3
23,1
4,2
-
-17,4
-14,8
-12,4
-2,4
-
-44
-54
-54
-57
-
9,5
1,0
8,5
12,1
2,3
9,8
-2,6
-1,3
-1,3
-21
-57
-13
130,2
187,0
-56,8
-30
7.2.1.1 - Produtos de juros
Os produtos de juros passaram de 226,4 biliões em 2008 para 152,2 biliões em 2009, ou seja
uma baixa de 74,2 biliões ou 33%. São gerados pelos ativos externos e as operações de crédito.
Os produtos sobre os ativos externos passaram de 204,8 biliões a 31 de Dezembro de 2008
para 124,0 biliões a 31 de Dezembro de 2009, ou seja uma redução de 80,8 biliões ou 39%,
induzida principalmente pela baixa das receitas geradas pela conta de operações e pela carteira
de títulos.
Os produtos sobre as operações de crédito progrediram de 6,6 milliards ou 31% estabelecendose em 28,2 biliões em 2009 contra 21,6 biliões em 2008. Esta evolução resulta da alta dos
produtos gerados pelos créditos aos estabelecimentos de crédito, bem como dos provenientes
dos créditos concedidos aos Tesouros Nacionais.
7.2.1.2 – Encargos de juros
Os encargos de juros suportados pelo Banco Central passaram de 39,4 biliões em 2008 para
22,0 biliões em 2009, ou seja uma baixa de 17,4 biliões. São constituídos por juros pagos à
clientela (12,5 biliões) e pelos encargos sobre as operações com o FMI e os outros
correspondentes (9,5 biliões).
De um ano para outro, os juros pagos à clientela diminuíram de 14,8 biliões essencialmente em
relação à redução dos juros pagos aos Tesouros Nacionais e aos outros organismos.
Quanto aos juros pagos ao FMI e outros correspondentes, a sua redução de 2,6 biliões de um
exercício para o outro, resulta principalmente da baixa dos encargos a título das comissões
trimestrais sobre as afetações cumuladas líquidas dos Direitos de Saque Especiais (DSE).
111
7.2.2 - Dividendos
Os dividendos, provenientes dos títulos de participações, passaram de 0,3 bilião em 2008 para
0,5 bilião em 2009, ou seja uma alta de 0,2 bilião ou 67%.
7.2.3 – Resultado líquido de câmbio
O resultado líquido de câmbio revelou-se excedentário de 11,1 biliões contra um défice de
5,4 biliões em 2008, ou seja uma melhoria de 16,5 biliões. Esta evolução resulta essencialmente
da reavaliação dos ativos do Fundo Monetário Internacional formulados em franco CFA, num
contexto de depreciação da taxa de câmbio do Direito de Saque Especial (DSE) cuja cotação
passou de 725,980 de FCFA a 31 de Dezembro de 2008 para 713,826 de FCFA a 31 de
Dezembro de 2009.
7.2.4 – Outros produtos
Os outros produtos passaram de 5,4 biliões em 2008 para 7,1 biliões em 2009, ou seja uma
melhoria de 1,7 bilião, devido principalmente à alta dos produtos excecionais que passaram de
0,4 bilião a 31 de Dezembro de 2008 para 2,1 biliões a 31 de Dezembro de 2009. Estes produtos
resultam essencialmente da cedência de títulos de participação (ações detidas pelo BCEAO no
capital do Banco Agrícola e Comercial do Burkina) e de artigos reformados.
7.2.5 – Encargos de exploração geral
Os encargos de exploração geral do BCEAO passaram de 119,5 biliões em 2008 para
116,0 biliões em 2009, ou seja um recuo de 3,5 biliões ou 3% resultando essencialmente do
efeito contrastado da redução de 3,9 biliões das dotações líquidas para as amortizações e
provisões, e do aumento de 1,2 bilião das despesas de manutenção da circulação fiduciária.
Com efeito, as despesas de manutenção da circulação fiduciária fixaram-se em 17,3 biliões a
31 de Dezembro de 2009 contra 16,1 biliões a 31 de Dezembro de 2008, ou seja uma
progressão de 1,2 bilião ou 7%, em relação nomeadamente às encomendas de signos
monetários novos resultando do aumento das saídas nos balcões e da política de melhoria da
qualidade da circulação fiduciária.
As despesas gerais registaram uma ligeira baixa de 0,2 bilião fixando-se em 83,8 biliões a 31 de
Dezembro de 2009 contra 84,0 biliões no final do exercício precedente.
As dotações líquidas para as amortizações e provisões correspondem à diferença entre as
dotações e as retomadas conexas. De um ano para outro, passaram de 18,2 biliões para
14,3 biliões, ou seja uma redução de 3,9 biliões. Esta baixa resulta essencialmente da
diminuição de 1,9 bilião das dotações líquidas para as amortizações e a de 2,0 biliões das
dotações líquidas para as provisões.
A baixa das dotações líquidas para as amortizações explica-se principalmente pelo caráter
excecional do nível registado em 2008, em relação a taxas de amortizações constatados na
sequência dos trabalhos de absorção das diferenças entre as contas de imobilizações e o
ficheiro das imobilizações. Assim, as amortizações contatadas em 2009 registam um nível quase
normal.
Quanto às dotações líquidas para as provisões, a sua redução resulta essencialmente da
ausência de dotações a título dos compromissos de reforma (retomada de provisões em vez de
uma dotação), atenuada pelas dotações complementares constatadas para a depreciação de
alguns elementos de ativo.
112
7.3 - CONTROLO DAS CONTAS
A verificação das contas das Agências do BCEAO foi efetuada pelos Controladores Nacionais
seguintes, designados pelos Ministros encarregues das Finanças, em aplicação das disposições
estatutárias do Instituto de Emissão, no termo de um procedimento de concurso público :
- no Benim, o gabinete Benim Expertise, representado por Charles KOUPHIN ;
- no Burkina, o gabinete SARECI, representado pelo Senhor Bourahima SIBY ;
- na Costa do Marfim, o gabinete Deloitte & Touche Costa do Marfim, representado pelo Senhor
Marc WABI ;
- na Guiné-Bissau, o gabinete Ernst & Young/Racine, representado pelo Senhor Makha SY ;
- no Mali, o gabinete Ernst & Young/Racine, representado pelo Senhor Makha SY ;
- no Níger, o gabinete EFIC, em parceria com o gabinete PriceWaterhouseCoopers,
representados pelo Senhor Hadi GONI BOULOUMA ;
- no Senegal, o gabinete Aziz DIEYE, representado pelo Senhor Aziz DIEYE ;
- no Togo, o gabinete Mazars Benim, em parceria com o gabinete CAFEC-HA, representados
respetivamente pelo Senhor Armand FANDOHAN e o Senhor Momboza HALAOUI.
O controlo da contabilidade centralizada foi realizada pelo gabinete ERNST & YOUNG RACINE
do Senegal, representado pelo Senhor Makha SY.
O controlo da aplicação das disposições da Convenção da Conta de Operações modificadas
pela Emenda n° 1, assinado a 20 de Setembro de 2005 entre a França e os Estados da União foi
efetuado, para a República francesa, pelo Senhor Yves CHARPENTIER, e pelo gabinete ERNST
& YOUNG RACINE, Comissário-Controlador.
113
7.4 - RELATÓRIO SOBRE O CONTROLO DOS MAPAS FINANCEIROS
DO BANCO CENTRAL DOS ESTADOS DA ÁFRICA OCIDENTAL
RELATÓRIO DE AUDITORIA SOBRE OS MAPAS FINANCEIROS
EXERCÍCIOS ENCERRADOS A 31 DE Dezembro DE 2009
RACINE
SA au Capital de FCFA 100.300.000
RCCM : SN.DKR.95.B.73 - NINEA : 00661012S3
22, rue Ramez Bourgi - BP 545 - Dakar
Tél. : (221) 33.849.22.22 - Fax : (221) 33.823.80.32
MEMBRO DE ERNST & YOUNG
Exmos Senhores os Administradores
do Banco Central dos Estados da África
Ocidental (BCEAO)
Avenue Abdoulaye Fadiga - Dakar
Senhores Administradores,
Executando a missão que nos foi confiada pelo Conselho dos Ministros da União Monetária
Oeste Africana (UMOA), na sua sessão de 25 de Setembro de 2009, temos a honra de
apresentar o nosso relatório sobre o controlo dos mapas financeiros do BCEAO para o exercício
encerrado a 31 de Dezembro de 2009. A nossa missão de Comissário Controlador abrange a
auditoria das contas da Sede do BCEAO e a centralização das contas das agências principais e
auxiliares inspecionadas pelos Controladores Nacionais designados em cada um dos países
membros da UMOA.
Foi efectuada a auditoria dos seguintes mapas financeiros do BCEAO, integrando o balanço a 31
de Dezembro de 2009, bem como a conta de perdas e lucros, o estado de variação dos capitais
próprios, o quadro dos fluxos de tesouraria e as notas anexas.
Responsabilidade do Executivo no estabelecimento e na apresentação dos mapas
financeiros.
O Executivo do BCEAO é responsável pelo estabelecimento e a apresentação sincera destes
mapas financeiros, conforme os princípios e métodos contabilísticos aplicáveis ao Banco Central.
Esta responsabilidade abrange: a conceção, a criação e o seguimento de um controlo interno
relativo ao estabelecimento e a apresentação sincera dos mapas financeiros que não comportam
anomalias significativas, que estas últimas resultam de fraudes ou de erros, a escolha e a
aplicação de métodos contabilísticos apropriados, bem como a determinação de estimativas
contabilísticas razoáveis de acordo com as circuntâncias.
Responsabilidade do auditor
A nossa responsabilidade consiste em exprimir uma opinião sobre os mapas financeiros com
base na nossa auditoria. Efetuamos a nossa auditoria segundo as Normas Internacionais de
Auditoria tais como definidas pela International Federation of Accountants (IFAC), exceto a
limitação descrita abaixo. Estas normas exigem da nossa parte que nós conformemos com as
regras de ética e planifiquemos e realizemos a auditoria para obter uma garantia razoável de que
os mapas financeiros não integram anomalias significativas.
Uma auditoria implica a implementação de procedimentos com vista a recolher elementos
convincentes relativos aos montantes e informações fornecidas nos mapas financeiros. A
escolha dos procedimentos depende do julgamento do auditor, bem como a avaliação do risco
que os mapas financeiros contêm anomalias significativas, que estas resultem de fraudes ou de
erros. Ao proceder a estas avaliações do risco, o auditor toma em conta o controlo interno
vigente na entidade relativo ao estabelecimento e à apresentação sincera dos mapas financeiros
114
para definir procedimentos de auditoria apropriados na circunstância, e não no objetivo de
exprimir uma opinião sobre a eficiência deste. Uma auditoria integra igualmente a apreciação do
caráter apropriado dos métodos contabilísticos retidos e o caráter razoável das estimativas
contabilísticas feitas pelo Executivo, bem como a apreciação da apresentação de todos os
mapas financeiros.
Estimamos que os elementos convincentes recolhidos são suficientes e apropriados para
assentar a nossa opinião.
Opinião
No exercício precedente, o Controlador Nacional para a Costa do Marfim não pude implementar
diligências de auditoria nas contas das agências auxiliares do BCEAO em Bouaké, Korhogo e
Man. Com base das conclusões dos seus trabalhos de auditoria a 31 de Dezembro de 2009, os
balanços de inventário destas agências apresentam saldos para os quais não obteve nem
análise, nem comprovantes.
A 31 de Dezembro de 2009, os saldos não analisados abrangem principalmente :
• no passivo :
- contas ordinárias dos Tesouros Nacionais por 2.887 milhões de FCFA e,
- valores na cobrança não disponíveis por 2.754 milhões de FCFA, ou seja um montante total de
5.641 milhões de FCFA.
• No ativo, contas de pessoal devedor num montante total de 100 milhões de FCFA.
Na ausência de análise e de justificação, não foi possível validar estes saldos.
A nosso ver, exceto a eventual incidência do ponto evocado acima, estes mapas financeiros são
regulares e sinceros e dão uma imagem fiel da situação financeira do BCEAO a 31 de Dezembro
de 2009, dos seus resultados e da variação da situação financeira para o exercício encerrado
nesta data, conforme as regras e métodos descritas nas notas anexas.
Dakar, a 6 de Abril de 2010
RACINE
MEMBRO DE ERNST & YOUNG
Makha SY
Sócio
115
7.5 – MAPAS FINANCEIROS A 31 DE DEZEMBRO DE 2009
BALANÇO
em milhões de FCFA
Notas
31/12/2009
31/12/2008
Variação
Valor
%
ATIVO
Ativos em ouro
Ativos sobre o fundo Monetário Internacional
4
5
586.500
522.985
438.069
24.172
148.431
498.813
Ativos em moedas estrangeiras
Créditos sobre os estabelecimentos de crédito
Bens imobiliários de investimento
Ativos não correntes destinados à venda
Outras imobilizações
Outros ativos
6
7
8
9
10
10
11
5.137.256
335.184
887.886
453.411
2.084
4.673.041
366.293
443.465
285.064
2.189
464.215
-31.109
444.421
168.347
-105
34
2.06
4
10
-8
100
59
-5
322.798
121.962
318.827
110.592
3.971
11.370
1
10
8.370.066
6.661.712
1.708.354
26
12
13
14
15
16
3.447.499
2.124.051
26.433
9.229
980.140
3.049.977
1.685.570
12.838
8.165
310.740
397.522
438.481
13.595
1.064
669.400
13
26
106
13
215
17
18
19
20
21
103.745
37.924
348.248
149.782
34.772
88.050
38.262
199.818
139.620
15.695
-338
148.430
10.162
34.772
18
-1
74
7
-
22
23
1.075.513
32.730
8.370.066
1.060.924
67.748
6.661.712
14.589
-35.018
1.708.354
1
-52
26
Total
PASSIVO
Notas e moedas em circulação
Contas credoras e depósitos
Compromissos em moedas estrangeiras
Compromissos para com o Fundo Monetário
Internacional
Outros passivos
Provisões para riscos e encargos
Reserva de reavaliação Ouro
Reserva de reavaliação das divisas
Reserva de reavaliação dos instrumentos
financeiros
Capital e Reservas
Resultado
Total
116
CONTAS DE PERDAS E LUCROS
em milhões de FCFA
Notas
31/12/2009
31/12/2008
152.245
21.994
226.439
39.450
Valor
-74.194
-17.456
%
-33
-44
Produtos de juros
Encargos de juros
Variação
Resultado líquido de juros (a)
28
130.251
186.989
-56.738
-30
Dividendos (b)
29
466
360
106
29
27
218
27
138
0
80
0
58
-191
-111
-80
-72
104.731
93.651
98.188
103.633
6.543
-9.982
7
-10
11.080
-5.445
16.525
303
141.606
7.099
148.705
17.247
83.813
599
14.316
181.793
5.490
187.283
16.149
83.985
1.247
18.154
-40.187
1.609
-38.578
1.098
-172
-648
-3.838
-22
29
-21
7
0
-52
-21
115.975
32.730
119.535
67.748
-3.560
-35.018
-3
-52
Produtos de comissões
Encargos de comissões
Resultado líquido das comissões (c)
30
Produtos sobre operações de câmbio
Encargos sobre operações de câmbio
Resultado líquido de câmbio (d)
31
Produto líquido bancário (a) + (b) + (c) + (d)
Outros produtos ordinários
Total dos produtos líquidos
Manutenção da circulação fiduciária
Despesas gerais
Outros encargos ordinários
Dotações líquidas para amortizações & provisões
32
33
34
35
36
Encargos de exploração geral
Resultado líquido do exercício
Mapa de variação dos capitais próprios
Capital
Saldo a 31 de Dezembro
de 2008
134.120
Reservas e
diferença de
reavaliação
43.587
538.385
344.833
67.748
1.128.673
261.346
-249.833
-67.748
-56.235
Afetação em reservas
Diferença de reavaliação
das outras imobilizações
saldo do
exercício
anterior
Resultados
cumulados
3.075
3.075
Lucro do exercício
Saldo a 31 Dezembro
de 2009
134.120
Total dos
capitais
próprios
Prémios
de fusão
43.587
802.806
95.000
32.730
32.730
32.730
1.108.243
117
QUADRO DOS FLUXOS DA TESOURARIA
em milhões de FCFA
Descrições
ATIVIDADE DE EXPLORAÇÃO
Resultado líquido
+ Dotações para armortizações
+ Dotações para provisões
- Retomadas de amortizações
- Retomadas de provisões
- Produtos de cessão de elementos de ativos
- Dividendos cobrados
2009
2008
32.730
01/12/88
2.542
0
-1.014
-2.081
-466
67.748
15.091
3.519
-422
-34
-35
-360
44.499
85.507
(Aumento) ou diminuição dos ativos de exploração (b)
Créditos sobre os estabelecimentos de créditos
Outros créditos de exploração (*)
-176.342
31.109
-444.421
0
236.970
-370.684
-237.570
-40.907
-2.341
-89.866
Aumentação ou (diminuição) dos passivos de exploração (c)
1.013.72
4
397.522
438.481
13.595
15.695
1
148.430
523.810
881.881
238.633
- Aquisição de imobilizações financeiras
- Aquisição de outras imobilizações
+ Produtos de cessão de elementos de ativos
+ Dividendos cobrados
-2.883
-10.695
2.081
466
-6.104
-13.931
35
360
- Fluxo de tesouraria líquido proveniente da atividade de investimento (2)
-11.031
-19.640
-10.400
-900
-168.347
670.462
-16.000
-28.333
2.400
-77.911
93.050
490.815
-26.794
= Variação líquida de tesouraria (4) = (1+2+3)
1.361.665
192.199
+ Tesouraria na abertura do exercício (5)
3.537.236 3.345.037
= Tesouraria no fecho do exercício (6) = (4+5)
4.898.901 3.537.236
Composição da tesouraria e dos equivalentes de tesouraria
Ativos em ouro
Ativos sobre o Fundo Monetário Internacional
Ativos em moedas estrangeiras (**)
Total
2009
2008
586.500
438.069
522.985
24.172
3.789.416 3.074.995
4.898.901 3.537.236
+ Lucro de exploração antes variação dos ativos e dos passivos de exploração (a)
Notas & moedas emitidas
Contas correntes & depósitos
Outras dívidas de exploração
Compromissos a curto prazo
Reserva de revaliação Ouro
+ Fluxo de tesouraria líquido proveniente da atividade de exploração (1) = (a+b+c)
230.267
248.077
11.956
5.756
3
27.751
ATIVIDADE DE INVESTIMENTO
ATIVIDADE DE FINANCIAMENTO
- Dividendos distribuídos
- Outras afetações resultado exercício precedente
+ Outras reservas
±Operações por conta dos Tesouros Nacionais
±Compromissos a longo prazo
+ Fluxo de tesouraria líquido proveniente da atividade de financiamento (3)
(*) Os outros créditos integram os ativos em moedas estrangeiras velhas de mais de um mês.
(**) Cf. Notas 2.12 e 26.
118
CRONOLOGIA DAS PRINCIPAIS MEDIDAS DE POLÍTICA MONETÁRIA ADOTADAS PELO
BCEAO ENTRE 2002 E 2009
7 de Janeiro de 2002
No quadro da regulação da liquidez bancária na União Monetária Oeste Africana (UMOA), o
Banco Central dos Estados da África Ocidental procedeu, valor 7 de Janeiro de 2002, ao seu
primeiro concurso de títulos do Banco Central para o ano de 2002. Com efeito, foram leiloados
400 títulos de um valor nominal global de 20 biliões e de maturidade de duas semanas.
O concurso registou a participação de seis intervenientes que propuseram um montante total de
17, 3 biliões. Desse montante foram satisfeitos 16, 8 biliões. A taxa marginal fixou-se em 5,00%.
16 de Abril de 2002
O Banco Central dos Estados da África Ocidental decidiu aumentar de 3,00% a 9,00%, o
coeficiente das reservas obrigatórias aplicável aos Bancos no Mali, a partir do período de
constituição que começou a 16 de Abril de 2002. Assim, os coeficientes das reservas
obrigatórias aplicáveis aos bancos na UEMOA fixaram-se como segue, desde a 16 de Abril de
2002 :
- Benim : 9,00% ;
- Burkina : 3,00% ;
- Costa do Marfim : 5,00% ;
- Guiné-Bissau : 3,00% ;
- Mali : 9,00% ;
- Níger : 5,00% ;
- Senegal : 9,00% ;
- Togo : 3,00%.
Tratando-se dos estabelecimentos financeiros distribuidores de créditos, o coeficiente das
reservas obrigatórias manteve-se em 5,0% em todos os Estados da UEMOA.
7 de Julho de 2003
Tomando em conta os resultados favoráveis registados em matéria de controlo da inflação e, de
modo geral, de estabilidade monetária, o Banco Central decidiu reduzir as suas taxas diretoras
de 100 pontos de base, a partir de segunda-feira 7 de Julho de 2003. Assim a taxa de desconto
bancário passou de 6,50% para 5,50% e a taxa de cedência temporária de liquidez (pensão) de
6,00% para 5,00%.
Este abrandamento da política das taxas de juro foi a expressão da confiança do Instituto de
Emissão Comum na capacidade do sistema financeiro da União de assegurar o financiamento
são e adequado do relançamento da economia regional. Este acompanhou a dinâmica do
mercado financeiro regional que se animou, graças nomeadamente às emissões de títulos
públicos, organizadas em vários Estados da União, com o apoio do BCEAO. Finalmente, este
afrouxamento monetário traduz a confiança do setor privado, dos aforadores, dos investidores e
das instituições financeiras na durabilidade dos mecanismos de funcionamento da União
Monetária.
119
20 de Outubro de 2003
Tendo a análise da conjuntura económica, monetária e financeira deixado os sinais
encorajadores sobre a retomada de atividade económica na Maioria dos Estados da União, uma
confirmação da desaceleração dos preços e uma consolidação das reservas de câmbios, o
Banco Central decidiu prosseguir com o abrandamento das suas condições monetárias, ao
diminuir as suas taxas diretoras de 50 pontos de base, a partir de segunda-feira 20 de Outubro
de 2003. Assim a taxa de desconto bancário passou de 5,50% para 5,00% e a taxa de pensão
de 5,00% para 4,50%.
Este novo afrouxamento da política monetária foi a expressão da confiança do Instituto de
Emissão Comum na capacidade do sistema financeiro de contribuir para o financiamento são e a
custo reduzido do relançamento da atividade económica nos Estados membros. Ele veio
igualmente acompanhar a dinâmica do mercado financeiro regional que se mostrou animado
pelas emissões de títulos públicos, organizadas em vários Estados da União, com o apoio do
BCEAO.
16 de Março de 2004
O Banco Central decidiu aumentar de 9,00% para 13,00%, o coeficiente das reservas
obrigatórias aplicável aos bancos do Benim, a partir do período de constituição que começa a 16
de Março de 2006. Assim os coeficientes das reservas obrigatórias aplicáveis aos bancos na
UEMOA fixaram-se como segue, a partir de 16 de Março de 2004 :
- Benim : 13,00%
- Burkina : 3,00%
- Costa do Marfim : 5,00%
- Guiné-Bissau : 3,00%
- Mali : 9,00%
- Níger : 5,00%
- Senegal : 9,00%
- Togo : 3,00%
Para os estabelecimentos financeiros distribuidores de créditos, o coeficiente das reservas
obrigatórias manteve-se em 5,00% em todos os Estados da UEMOA.
22 de Março 2004
Considerando as evoluções favoráveis ao nível da orientação da atividade económica, do
controlo da inflação e da consolidação das reservas de câmbio, o Banco Central decidiu
prosseguir o afrouxamento das suas condições monetárias, ao reduzir as suas taxas diretoras de
50 pontos de base, a partir de segunda-feira de 22 de Março de 2004. Assim, a taxa de desconto
bancário passou de 5,00% para 4,50% e a taxa de pensão de 4,50% para 4,00%.
Este novo afrouxamento da política monetária, depois das reduções de 150 pontos de base das
taxas diretoras em 2003, traduziu a confiança do Instituto de Emissão Comum na capacidade do
sistema financeiro de apoiar a retomada económica constatada nos Estados membros da União,
por um financiamento de custo reduzido. Visava igualmente incentivar as iniciativas de
investimentos necessários para a consolidação da atividade económica.
120
16 de Junho de 2005
O Banco Central aumentou os coeficientes das reservas obrigatórias aplicáveis aos bancos de
13,00% para 15,00% no Benim, de 3,00% para 7,00% no Burkina e de 5,00% para 9,00% no
Níger, a partir do período de constituição que começa a 16 de Junho de 2005. Assim os
coeficientes das reservas obrigatórias aplicáveis aos Bancos da UEMOA fixaram-se como
segue, a partir de 16 de Junho de 2005:
- Benim : 15,00%
- Burkina : 7,00%
- Costa do Marfim : 5,00%
- Guiné-Bissau : 3,00%
- Mali : 9,00%
- Níger : 9,00%
- Senegal : 9,00%
- Togo : 3,00%
Para os estabelecimentos financeiros distribuidores de créditos, o coeficiente das reservas
obrigatórias manteve-se em 5,00% em todos os Estados da UMOA.
24 de Agosto de 2006
O Banco Central dos Estados da África Ocidental (BCEAO) aumentou as suas taxas diretoras de
0,25 ponto percentual desde 24 de Agosto de 2006. A partir desta data, a taxa de pensão
passou de 4,00% para 4,25% e a taxa de desconto bancário de 4,50% para 4,75%.
Esta decisão que visa confortar a contribuição da política monetária para a estabilidade
macroeconómica, interveio num contexto marcado pelas preocupações suscitadas
nomeadamente pela evolução previsível dos preços no seio dos Estados membros da União
Monetária Oeste Africana (UMOA), suscetíveis de impedir a realização do objetivo de
estabilidade dos preços e, por conseguinte, de um crescimento económico são e duradouro.
A decisão tomada pelo Banco Central surge num contexto marcado, no plano internacional,
pelas preocupações ligadas à subida sustentada dos preços mundiais do petróleo que atingiram
níveis recordes. Esta dinâmica que afeta o poder de compra das populações e a situação das
finanças públicas, constitui um factor suplementar de tensões sobre os preços na União.
O aumento das taxas diretoras do BCEAO contribui para o controlo da inflação no seio da
UEMOA e, portanto, para a preservação da competitividade das economias dos Estados
membros.
Primeiro trimestre de 2007
A condução da política monetária, durante os primeiros três meses do ano de 2007, foi marcada
nomeadamente pelo regresso do Banco Central ao mercado monetário, com a realização
semanal de concursos para injeção de liquidez.
Através da retomada das suas operações a 5 de Fevereiro de 2007, o BCEAO visava conter os
efeitos de uma diminuição sensível da liquidez bancária em finais do ano de2006 nas taxas de
juros. Estas operações deviam permitir criar as condições de uma reciclagem óptima das
disponibilidades no mercado interbancário e preservar a coerência da hierarquia das taxas no
mercado dos capitais a curto prazo.
121
No final do primeiro trimestre de 2007, o Banco Central organizou sete concursos para injeção
de liquidez. As submissões recebidas evoluíram entre 18,1 e 40,9 biliões. As taxas de juro
oferecidas flutuaram num intervalo de 3,975% a 5,500%.
Segundo trimestre de 2007
Durante o segundo trimestre de 2007, o Banco Central prosseguiu a realização de concursos
semanais de injeção de liquidez. No final deste trimestre, foram realizados treze concursos de
injeção de liquidez. As submissões recebidas evoluíram entre 21,3 biliões e 47,2 biliões. As
taxas de juros oferecidas flutuaram num intervalo de 4,0000% a 4,3500%.
Terceiro trimestre de 2007
Durante o terceiro trimestre de 2007, o Banco Central prosseguiu com as suas intervenções, no
mercado monetário. O Instituto de Emissão organizou assim treze concursos de injeção de
liquidez, levando a trinta e três o total destas operações desde a sua retomada a partir de 5 de
Fevereiro de 2007. As submissões recebidas evoluíram entre 11,7 e 41,7 biliões. As taxas de
juro oferecidas evoluíram num intervalo de 3,0000% a 4,2000%.
Quarto trimestre de 2007
Durante o quarto trimestre de 2007, o Banco Central prosseguiu as suas intervenções no
mercado monetário. Assim, treze concursos foram realizados para injeção de liquidez, levando a
quaranta e seis o total destas operações desde a sua retomada a 5 de Fevereiro de 2007. As
submissões recebidas evoluíram entre 29,9 e 97,8 biliões. As taxas de juro oferecidas flutuaram
num intervalo de 3,3000% a 5,0000%.
Durante o primeiro trimestre de 2008, o Banco Central prosseguiu com as suas intervenções no
mercado monetário.
Assim, realizou treze (13) concursos para injecção de liquidez, levando a cinquenta e nove o
total destas operações desde a sua retomada a 5 de Fevereiro de 2007. As submissões
recebidas evoluíram entre 65,1 e 135,5 mil milhões. As taxas de juro oferecidas reduziram-se,
situando-se num intervalo de 2,7500% a 4,4000% contra um diferencial de 3,3000% a 5,0000%
no trimestre precedente.
Prosseguindo as suas intervenções no mercado monetário durante o segundo trimestre de 2008,
o Banco Central organizou treze (13) concursos de injecção de liquidez, levando a setenta e dois
o total destas operações desde a sua retomada a 5 de Fevereiro de 2007. As submissões
recebidas evoluíram entre 97,8 e 147,9 mil milhões. As taxas de juro oferecidas evoluíram num
intervalo de 3,7500% a 4,2500% contra um diferencial de 2,7500% a 4,4000% no trimestre
precedente.
Durante o terceiro trimestre 2008, o Banco Central considerando os riscos pesando sobre a
estabilidade dos preços no seio da União, decidiu a partir de 16 de Agosto de 2008, aumentar de
um meio (½) ponto percentual a sua principal taxa de intervenção, nomeadamente a taxa de
pensão, para levá-la de 4,25% a 4,75%. A taxa de desconto fixou-se em 6,75%.
Por outro lado, o BCEAO prosseguiu com as suas operações semanais de injeção de liquidez. O
montante colocado em adjudicação manteve-se estável em 100,0 mil milhões entre 30 de Junho
de 2008 e 30 de Setembro de 2008. As taxas de juros médias ponderadas semanais evoluíram
num intervalo de 3,9720% a 4,5682% contra um diferencial de 3,9407% a 4,2331% no trimestre
precedente.
122
No contexto do quarto trimestre de 2008 marcado pelo início das repercussões da crise
financeira sobre a atividade económica, um nível ainda elevado da inflação e um ritmo de
crescimento relativamente sustentado dos créditos à economia, o Banco Central manteve a sua
principal taxa diretora. Assim, a taxa de pensão permaneceu em 4,75%, o seu nível vigente
desde a 16 de Agosto de 2008.
Por outro lado, o Banco Central prosseguiu com as suas operações semanais de injeção de
liquidez, levando o montante colocado em leilão de 100,0 mil milhões a 30 de Setembro de 2008
para 160,0 mil milhões a 31 de Dezembro de 2008. A conduta destas operações pelo Banco
Central contribuiu para a satisfação das necessidades em recursos dos bancos e a limitação das
tensões sobre as taxas.
A conduta da política monetária, durante o primeiro trimestre de 2009, foi marcada pelo reforço
do quadro operacional do BCEAO no mercado monetário, que se traduziu desde a 19 de
Fevereiro de 2009 pela ativação do balcão dos concursos públicos de um mês, além do de uma
semana.
Essas ações do BCEAO visavam tranquilizar os bancos sobre a vontade do Banco Central de
satisfazer as suas necessidades de liquidez. Por outro lado, elas contribuíram a fazer evoluir, em
Março de 2009, as taxas do mercado Interbancário de uma semana no intervalo situado entre a
taxa mínima de subscrição e a da pensão. Com efeito, a taxa interbancária média de uma
semana inscreveu-se a 4,71% em Março 2009 contra 4,87% em Fevereiro de 2009 e 6,02
porcento em Dezembro 2008, situando-se entre a taxa mínima dos concursos públicos de uma
semana (3,7500%) e a da pensão (4,7500%).
As taxas de juro médias ponderadas semanais evoluíram no intervalo de 3,8068% a 4,7490%
contra um diferencial de 4,4986% no trimestre precedente.
A conjuntura económica e financeira da União durante o segundo trimestre de 2009 foi marcada
pela deterioração das perspectivas do crescimento e pelo surgimento de tensões sobre as
finanças públicas, num contexto de atenuação das pressões inflacionistas e da desaceleração
da progressão dos créditos à economia.
Neste contexto, o BCEAO procedeu a uma baixa de 0,50 ponto percentual de suas taxas
diretoras. Assim, a partir de 16 de Junho de 2009, a taxa de pensão foi reduzida de 4,75% para
4,25% e a taxa de desconto que serve de referência em matéria de penalidade, de 6,75% para
6,25%. Esta baixa das taxas diretoraa do Banco Central deveria assim dar aos bancos uma
margem de redução de suas taxas devedoras.
Por outro lado, para reforçar o sinal enviado ao mercado através da diminuição das taxas
diretoras e aumentar a capacidade dos bancos a financiar a economia, o BCEAO reduziu os
coeficientes das reservas obrigatórias em quatro Estados da União (Benim, Mali, Níger e
Senegal). Assim, os coeficientes das reservas obrigatórias aplicáveis aos bancos nesses
Estados são fixados como segue a partir de terça-feira 16 de Junho de 2009 :
Benim : 9,0% em vez de 15,0% ;
Mali : 7,0% em vez de 9,0% ;
Níger : 7,0% em vez de 9,0% ;
Senegal : 7,0% em vez de 9,0%.
123
Os Coeficientes de reservas obrigatórias mantiveram-se no Burkina (7,0%), na Côte d´Ivoire
(5,0%), na Guiné-Bissau (3,0%) e no Togo (3,0%).
Relativamente aos estabelecimentos financeiros distribuidores de créditos, o coeficiente das
reservas obrigatórias permanece fixo em 5,0% em todos os Estados membros da União.
O BCEAO prosseguiu com as suas operações semanais e mensais de cobertura das
necessidades em liquidez dos bancos. Estas ações contribuiram a fazer recuar as taxas do
mercado interbancária de uma semana. Com efeito, a taxa interbancária média de uma semana
inscreveu-se em 4,37% em Junho de 2009, contra 4,63% em Maio 2009 e 4,71% em Março de
2009. Das últimas duas semanas do mês de Junho que seguiram à decisão do Banco Central, a
taxa média interbancária sobre esta maturidade elevou-se a 4,14% abaixo da nova taxa da
pensão.
As taxas de juro médias ponderadas semanais evoluíram num intervalo de 3,5653% para
3,9923%, contra um diferencial de 3,8068% a 4,749%, no trimestre precedente.
Durante o terceiro trimestre 2009, o BCEAO, manteve as suas taxas diretoras em relação à
evolução favorável da inflação. Assim, o BCEAO prosseguiu uma política conciliante com vista a
um apoio à retomada da atividade económica no seio dos países da União, no sentido da
tendência iniciada nos países industrializados. A taxa de pensão e a do desconto bancário
permaneceram em 4,25% e 6,25%, níveis vigentes desde a 16 de Junho de 2009.
O BCEAO prosseguiu, pelo canal de suas operações semanais e mensais, a cobertura das
necessidades em liquidez dos bancos. A baixa das taxas diretoras e as injeções regulares de
liquidez contribuíram para a redução da taxa do mercado interbancário de uma semana que se
inscreveu a 4,09% em Setembro de 2009, abaixo da taxa de pensão, contra 4,37% em Junho de
2009 e 4,63% em Maio de 2009.
Durante o terceiro período de 2009, as quantidades leiloadas no balcão das licitações semanais
foram ajustadas, para cobrir todas as necessidades exprimidas pelos estabelecimentos de
crédito. As taxas de juro médias ponderadas semanais evoluíram num intervalo de 3,2662% a
3,3646%, contra um diferencial de 3,5653% a 3,9923%, no trimestre precedente.
Por outro lado, o instituto de emissão manteve as adjudicações em taxas fixas e quantidades
ilimitadas no balcão de um mês, para tranquilizar os estabelecimentos de crédito sobre a
disponibilidade do Banco Central a acompanhá-los no financiamento da economia, num período
marcado por um afrouxamento das tensões inflacionistas.
Durante o quarto trimestre de 2009, o BCEAO manteve as suas taxas diretoras em ligação com
a evolução favorável da inflação. A taxa de pensão e a do desconto bancário mantiveram-se nos
seus níveis vigentes desde a 16 de Junho, ou seja respetivamente 4,25% e 6,25%.
O BCEAO prosseguiu as suas intervenções no mercado monetário, pelo canal das suas
operações semanais e mensais, com vista à satisfação das necessidades em liquidez dos
bancos.
O ajuste em alta, no quarto trimestre de 2009, dos montantes leiloados no quadro das operações
de concursos públicos semanários de injeção de liquidez do BCEAO, contribuiu para a
continuação do abrandamento das taxas interbancárias de uma semana, que se situaram em
3,87% em Dezembro de 2009, contra respetivamente 4,09% e 4,37% em Setembro e Junho de
2009. As taxas de juro médias ponderadas semanais evoluíram num intervalo entre 3,2584% e
3,3149%, contra um intervalo de 3,5653% a 3,9923% no trimestre precedente.
124
Por outro lado, as adjudicações com taxa fixa de 3,65% e com montantes ilimitadas no balcão de
um mês foram regularmente organizadas, com vista a assegurar a cobertura das necessidades
de longa maturidade dos bancos, num contexto marcado para uma atenuação das tensões
inflacionistas.
125
PRINCIPAIS DOCUMENTOS PUBLICADOS PELO BANCO CENTRAL DOS ESTADOS DA
ÁFRICA OCIDENTAL
Periódicos
1 – Relatório anual do BCEAO - de 1956 a 2008 (anual)
2 - Notas de Informações e Estatísticas - de 1956 a 2004
- Estatísticas monetárias (mensal)
- Estatísticas económicas (trimestral)
- Estudos e pesquisa (trimestral)
- Informações gerais (trimestral)
3 – Boletim mensal de conjuntura – de Outubro de 2005 a Janeiro de 2010
4 – Boletim mensal das estatísticas monetárias e financeiras - de Janeiro de 2005 a Maio de 2010
5 - Nota trimestral de informação - de Março de 2005 a Março de 2010
6 – Anuário estatístico - de 2004 a 2007
7 – Anuário dos bancos e estabelecimentos financeiros - de 1967 a 2008
8 – Balanços e contas dos resultados dos bancos e estabelecimentos financeiros (anual)
- Balanços dos bancos e estabelecimentos financeiros - de 1967 a 2003
- Balanços e contas de resultados dos bancos e estabelecimentos financeiros - 2004, 2007
9 – Colectânea de textos legais e regulamentares - 2003
10 – Monografias dos Sistemas Financeiros Descentralizados - de 1993 a 2006 (anual)
11 - Perspectivas económicas dos Estados da UEMOA (2006, 2007, 2010)
12 – Revista da estabilidade financeira na UEMOA (2006, 2008)
13 – Revista Económica e Monetária (Junho de 2007, Dezembro de 2007, Junho de 2008)
Obras
14 - Plano Contabilístico Bancário da UMOA (4 volumes) - Dakar, Edição BCEAO, Agosto de 1994
- Colectânea das instruções relativas à contabilização e avaliação das operações bancárias
- Volume I : Quadro regulamentar geral
- Volume II : Documentos de síntese
- Volume III : Transmissão dos documentos de síntese
15 – História da UMOA (3 tomos em francês e em inglês) – Paris, Edição Georges Israël, Janeiro de
2000
127
16 - Sistema Contabilístico Oeste Africano (SYSCOA) (4 tomos)
- Plano contabilístico geral das empresas - Paris, Edição Foucher, Dezembro de 1996
- Guia de aplicação - Paris, Edição Foucher, Outubro de 1997
- Sistema mínimo de tesouraria - Paris, Edição Foucher, Outubro de 1997
- Quadros de passagem - Paris, Edição Foucher, Outubro de 1997
17 – Sistema Contabilístico Oeste Africano (SYSCOA)
- Lista integral das contas e mapas financeiros - Dakar, Edição BCEAO, 2005
18 - Metodologia de Análise Financeira - Dakar, Edição BCEAO, 2004
19 - Referencial contabilístico específico dos sistemas financeiros descentralizados da UMOA,
Edição BCEAO, 2009
128

relatório anual de 2009

Transcrição

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