Canais de Distribuição Capilares

Disclaimer
Nossas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grande parte, expectativas atuais
e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que afetam ou podem afetar o nosso
negócio. Muitos fatores importantes podem afetar adversamente nossos resultados, tais como
previstos em nossas estimativas e declarações futuras. As palavras “acreditamos”, “podemos”,
“visamos”, “estimamos” e outras palavras similares têm por objetivo identificar estimativas e projeções.
As considerações sobre estimativas e declarações futuras incluem informações atinentes a resultados
e projeções, estratégias, planos de financiamentos, posição concorrencial, ambiente setorial,
potenciais oportunidades de crescimento, os efeitos de regulamentações futuras e os efeitos da
concorrência. Tais estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo
que não assumimos a obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas
em razão da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores,
ressalvada a regulamentação vigente a que nos submetemos, em especial às Instruções CVM 202 e
358.
1
1. Perfil e Histórico
2. Novo Mercado e Oferta Pública de Ações
3. Estratégia e Vantagens Competitivas
2
Perfil Corporativo
Uma das maiores empresas de varejo e design de vestuário do Brasil…
Modelo de
Negócios
ƒ Combina de forma eficiente os três segmentos do setor de vestuário: produção e logística (supply chain), gestão da
marca e rede de varejo
Marcas
Produtos
ƒ Vestuário básico e de moda, com
foco em artigos casual e esportivo
ƒ Moda infantil
ƒ Moda casual e contemporânea
para jovens (Jeanswear)
Clientes
ƒ Classes A, B, C de todas as idades
ƒ Classes A e B – crianças menores
de 14 anos
ƒ Classes A e B – adolescentes e
jovens entre 14 e 21 anos
Governança
Corporativa
ƒ Novo Mercado com 100% de tag along
Principais
informações
financeiras
(em Dez/2006)
ƒ
ƒ
ƒ
ƒ
ƒ
Sell-out total de aproximadamente R$ 620,0 MM
Receita Líquida: R$ 330,0 MM
EBITDA ajustado: R$ 52,1 MM
Margem EBITDA: 15,8%
Lucro Líquido: R$ 17,2 MM
... presente nos três processos da cadeia de valor do setor
3
Histórico
Com mais de 127 anos de história, a Hering recentemente reposicionou suas operações e
recuperou margens em busca de um crescimento ainda maior.
Preparada para
Crescer
Reestruturação
operacional
Fundação
da Hering
1880-1990
• Redução do número de marcas
• Prioridade aos canais
mais rentáveis
• Conjuntura macroeconômica
desfavorável
• Altas taxas de juros e
desvalorização do real
1997-1999
Gestão da marca
e varejo
• Expansão da rede de
Franquias Hering
• Abertura do setor têxtil
• Entrada de Financial
Sponsors
2000-2003
Novo
Mercado
Preparada
para Crescer
2003-2006
2007
Reestruturação
Financeira
• Renegociação de dívidas
• Recuperação da
rentabilidade operacional
• Condições
macroeconômicas favoráveis:
perspectivas de redução das
taxas de juros e risco-país
4
1. Perfil e Histórico
2. Novo Mercado e Oferta Pública de Ações
3. Estratégia e Vantagens Competitivas
5
Novo Mercado e Oferta Pública de Ações
Em 16 de maio de 2007, a Companhia ingressa no Novo Mercado, e em julho, capta
aproximadamente R$230 milhões para projeto de expansão...
Estrutura da Oferta
ƒ Com esforços de venda no exterior em conformidade com a Regra 144A/RegS
ƒ Oferta Pública de Ações no Brasil (Follow-on)
Ações Ofertadas
ƒ 28.333.000 ações ordinárias com direito a voto (primária de 20.833.000 e secundaria de 7.500.000) e 100% de
direitos de tag along (Novo Mercado).
Preço da Oferta
ƒ R$ 11,00 / ação
Tamanho da Oferta
ƒ Aproximadamente R$ 311,6 milhões, sendo R$229,1 milhões da emissão primária e R$ 82,5 milhões da emissão
secundária.
Tipo da Oferta
ƒ 73,5% primária, 26,5% secundária
Acionistas Vendedores
ƒ Socinvest Finance (Investidor Financeiro)
Precificação
ƒ 19 de julho
Período de Lock-up
ƒ 180 dias para os acionistas vendedores, administração e Hering
Uso dos Recursos
ƒ (i) Investimentos em lojas próprias, (ii) Investimentos em tecnologia da informação e tecnologia têxtil, (iii)
Amortização de parte do endividamento, (iv) Capital de giro
... e amortização de parte do endividamento.
6
Estrutura Acionária após Oferta
Após a oferta, o free float passou para 60%. Os investidores estrangeiros representam 31%.
Família
Hering
24,8%
Financial
Sponsors
14,9%
Pessoa
Física Nac
4,2%
Pessoa
Jurídica Nac
25,6%
Estrangeiros
30,5%
7
Endividamento
Em agosto, a Companhia tinha R$ 192 milhões em disponibilidades e dívida total de R$ 145
milhões, sendo 55% no curto prazo e 45% no longo prazo.
Dívida Líquida/EBITDA - R$MM
Amortização Endividamento Longo Prazo
345
10,1x
201
4,6x
2004
2005
185
3,5x
2006
170
33
3,8x
13
2T07
ago/07
-47
Dívida líquida total(R$ MM)
2008
10
2009
5
4
2010
2011
2012-15
Amortização (R$MM)
Dívida Líquida/EBITDA (x)
8
1. Perfil e Histórico
2. Novo Mercado e Oferta Pública de Ações
3. Estratégia e Vantagens Competitivas
9
Vantagens Competitivas
O modelo de negócio da Hering e o reconhecimento excepcional da marca,
reforçados pelos seus amplos canais de distribuição...
Modelo de negócios
diferenciado
Marcas fortes
Potencial de crescimento
Canais de distribuição
capilares
Experiência de compra
... representam uma oportunidade de alto crescimento num setor em rápida expansão
10
Modelo de Negócios Diferenciado
O modelo de negócios da Hering combina eficazmente os três processos da cadeia de valor
do setor de vestuário...
Supply chain
Produção
Tercerizado
Própria
Internacionais
Brasil
9
9
9
9
9
9
9
9
9
9
9
Gestão da marca e
desenvolvimento
de produto
9
9
9
9
9
9
9
9
Varejo
Visão Geral da
Produção da Hering
Tercerizado
9
9
9
9
9
9
9
Malharia
Beneficiamento
30%
0%
Talharia
15%
Confecção
65%
Acabamento
40%
Tecido Plano
50%
Em média, 33% da
produção da Hering é
tercerizada
... permitindo respostas rápidas às tendências de mercado.
11
Modelo de Negócios Diferenciado
Tempo mais curto de resposta ao mercado permite o lançamento de diversas coleções ao
longo do ano, o que aumenta o movimento nas lojas e estimula a fidelidade do consumidor...
Jan
Campanha
contra o
câncer de
mama
Coleção de
Férias
Fev
Mar
Abr
Coleção de
outono
Mai
Coleção de
Inverno
Coleção Flex
Jun
Jul
Ago
Coleção de
Primavera
Set
Out
Nov
Coleção de
Verão
Dez
Coleção de
Alto-verão
Coleção: 60 dias
Receita Líquida
63%
40%
37%
Trendinterno
Design
Indentificação
de produtos
Identification
de tendências
Produção ou
terceirização
60%
Lojas
2005
2006
Coleção
Básico
Fast Fashion: 15 dias
… além de resultar em uma maior participação das coleções no mix de produtos.
12
Vantagens Competitivas
O modelo de negócio da Hering e o reconhecimento excepcional da marca,
reforçados pelos seus amplos canais de distribuição...
Modelo de negócios
diferenciado
Marcas fortes
Potencial de crescimento
Canais de distribuição
capilares
Experiência de compra
... representam uma oportunidade de alto crescimento num setor em rápida expansão.
13
Marcas Fortes
A marca Hering é a maior e mais rentável da companhia, possui elevado reconhecimento
e intenção de compra em todas as classes sociais…
% de vendas no
Mercado interno
Principais
Características
Conhecimento da marca
Hering / Penetração
94%
ƒ Maior e mais rentável marca
ƒ Elevado reconhecimento da
marca em todas as classes
sociais
ƒ Elevada intenção de compra
ao longo de todas as
categorias e ocasiões
(vestuário esportivo, de
trabalho e lazer)
94%
22%
87%
24%
71%
85%
16%
4%
% do
mercado
brasileiro
A
B1
B2
C
5%
6%
11%
31%
Reconhecimento da marca
Penetração da marca
Fonte: Synovate – São Paulo
ƒ Marcas de nicho bem
estabelecidas
Índice de rejeição muito
baixo
26%
Razões para não comprar:
ƒ Alto preço médio
ƒ Falta de acesso ao crédito
ƒ Distribuição
… que se traduzem em ampla oportunidade para aumento da penetração.
14
Vantagens Competitivas
O modelo de negócio da Hering e o reconhecimento excepcional da marca,
reforçados pelos seus amplos canais de distribuição...
Modelo de negócios
diferenciado
Marcas fortes
Potencial de crescimento
Canais de distribuição
capilares
Experiência de compra
... representam uma oportunidade de alto crescimento num setor em rápida expansão.
15
Canais de Distribuição Capilares
A Hering dispõe de dois canais complementares de vendas: Hering Store e Lojas Multimarcas,
distribuídos em mais de 20 estados, representando uma área total de vendas de 21,2 mil m2
e 7.468 pontos de venda multimarcas...
• 160 Hering Store
• 41 Lojas PUC
• 7.468 Lojas Multimarcas
(Marca Hering)
Receita Líquida no Mercado Interno – 1S07
PUC &
Dzarm
26%
Franquias
Hering
28%
Hering
Multimarcas
34%
84% do Total de vendas
Lojas
próprias
Hering
9%
Market Share Sell Out – 2006
3,6%
1,4%
1,5%
1,2%
2,2%
0,4%
1,1%
São Paulo
Outras cidades com
Hering Store
Hering Store
1,2%
Outras cidades sem
Hering Store
Varejo
Fonte:Target Research
… que reforçam o market share da Hering e seu potencial de penetração em regiões pouco exploradas.
16
Canais de Distribuição Capilares – Franquias
A rede de Hering Store foi desenvolvida principalmente por meio do modelo de franquias...
Franquias rigorosamente selecionadas
• Investimento inicial médio de R$ 5.000/m2
• Período de Payback: 45 meses1
• TIR: 18%
Conselho de Franquias
• Troca de experiências
• Melhoria do processo de decisão
Administração de pontos de venda centralizada
ƒ Consistência
da experiência
de compra
ƒ Maior venda/m2
e resultado
operacional
• Variedade de produtos
• Preços
• Projeto de arquitetura
• Disposição de produtos e vitrine
• Anúncios e propaganda visual
¹ Média da rede, não considera os investimentos na loja
... o que permite que as lojas sejam replicadas com agilidade,
eficiência de custos e proximidade aos consumidores.
17
Canais de Distribuição Capilares
As Hering Stores podem contar com diferentes tamanhos e formatos
(lojas de shopping e lojas de rua)...
116
80
Público-alvo
A/B1
131m²
36
Público-alvo
B2/C
143m²
21
Público-alvo
A/B1
102m²
11
Público-alvo
B2/C
144m²
12
Público-alvo
A/B1
105m²
Shopping Centers
Hering
Store
32
44
Corredores
comerciais
Lojas de Rua
12
Número de lojas
Tamanho
médio
Bairros
residenciais
… de acordo com as características de cada lugar e do público alvo.
18
Canais de Distribuição Capilares – Multimarcas
Lojas Multimarcas permitem maior capilaridade e complementam a presença
da Hering por meio da rede de lojas próprias.
Lojas Multimarcas
Cobertura de Lojas Multimarcas
Somente marca Hering – 7.468 clientes multimarcas
< 100
Entre 101 e 250
Entre 251 e 500
Entre 501 e 1.000
> 1.000
Todas as marcas – 10.358 clientes multimarcas
ƒ Somente 3% de todas
as lojas Multimarcas
se encontram no
mesmo CEP de
Hering Stores
ƒ Considerando o plano
de expansão, esse
número deve chegar
no máximo a 13%
< 100
Entre 101 e 250
Entre 251 e 500
Entre 501 e 1.000
> 1.000
19
Vantagens Competitivas
O modelo de negócio da Hering e o reconhecimento excepcional da marca,
reforçados pelos seus amplos canais de distribuição...
Modelo de negócios
diferenciado
Marcas fortes
Potencial de crescimento
Canais de distribuição
capilares
Experiência de compra
... representam uma oportunidade de alto crescimento num setor em rápida expansão.
20
Valorização da Experiência de Compra
O formato das Hering Stores proporciona aos clientes
uma experiência de compra diferenciada...
Lojas Hering
Auto serviço
assistido
Fidelização 70% maior
quando comparada às lojas
multimarcas
... associando uma melhor disposição e localização de
produtos e flexibilidade do layout.
21
Vantagens Competitivas
O modelo de negócio da Hering e o reconhecimento excepcional da marca,
reforçados pelos seus amplos canais de distribuição...
Modelo de negócios
diferenciado
Marcas fortes
Potencial de crescimento
Canais de distribuição
capilares
Experiência de compra
... representam uma oportunidade de alto crescimento num setor em rápida expansão.
22
Estratégia de Negócios
A estratégia de negócios da Hering visa impulsionar sua presença,
aproveitando o conhecimento da marca e o modelo de distribuição.
Maiores vendas por m2
e maior share-of-wallet
em lojas multimarcas
Maior número de
clientes
multimarcas
Reposicionamento
de Preços da Hering:
Moda Acessível
Aumento das
Vendas nas
Lojas
Multimarcas
Aumento da Oferta
de Crédito
Expansão da Rede
de Hering Store e
Lojas Próprias
Maiores vendas
por m2 e EBITDA
adicional de
operações de
crédito
Maior área de vendas
e maior EBITDA das
lojas próprias
23
Reposicionamento de Preços da Hering
A marca Hering será posicionada como moda acessível....
Marca Hering
Considerações Importantes
Colcci
Premium vs Hering (%)
Siberian
Aumento da oferta de itens de preços mais baixos por meio de:
• Desenvolvimento de produtos
• Variedade de produtos customizados de acordo com a
localização da loja (A/B1 vs. C)
TNG
M. Officer
Hoje
Luigi Bertolli
Zara
• Redução da diferença de preço com relação aos competidores
em itens comparáveis
Hering
Hering
Riachuelo Target
Marisa
• Maior participação das coleções no mix de produtos
Renner
C&A
Mix Padrão vs. Fashion
Julho 2007
ƒ Maior venda/ m²
ƒ Aumento do share-of-wallet em clientes multimarcas
... para aumentar as vendas de todos os segmentos, com foco principalmente nas classes B2 e C
24
Reposicionamento de Preços da Hering
O reposicionamento de preço está relacionado ao aumento
da oferta de artigos nas faixas de preço de entrada.
Número de Produtos
Preço Médio será
reduzido em 16,3%
Camiseta
Masculina
Preços até:
Média simples:
R$ 39,80
59,90
54,90
0
Média simples:
R$ 108,7
1
139,90
1
3
50%
49,90
44,90
Média simples:
R$ 33,30
3
Preço Médio será
reduzido em 21,8%
Calça
Tecido
Feminina
Preços até:
16%
2
2
10
Construidor
de marca
3
129,90
119,90
40%
109,90
6
34,90
99,90
8
42%
5
0
6
68%
Construidor
de margem
0
0%
High-end
25%
Construidor
de marca
0
2
4
8%
0
Coleção de
Verão 2006
16%
1
Coleção de
Verão 2007
33%
59,90
2
2
4
2
20%
69,90
Construidor
de volume
1
3
89,90
79,90
4
3
19,90
14,90
5
3
24,90
0
2
39,90
29,90
Média simples:
R$ 84,90
1
1
7%
Coleção de Verão
2006
2
50%
Construidor
de margem
2
25%
Construidor
de volume
1
Coleção de Verão
2007
Fonte: Gerência de Produtos da Hering
25
Aumento da Oferta de Crédito
Universo de crédito pouco explorado – Cartão Hering, a ser lançado em novembro, reforçará o
reposicionamento de preço...
Plano de Implementação (2007)
Hering
+
Instituição
Financeira
(em
processo
de seleção)
Jul
Ago
Negociações com os
potenciais parceiros
Set
Out
Nov
ƒ Maior venda/m²
ƒ EBITDA
adicional das
operações de
crédito
Assinatura do acordo
Implementação do Projeto
Lançamento do Cartão Hering
Co-branded
... resultando em maiores vendas e na captura de margens
adicionais na cadeia de valor.
26
Reposicionamento de Preços da Hering – Faturamento por m2
O reposicionamento de preço resultará em um aumento do faturamento por m² da
rede Hering Store
Receita por m2 - R$ ‘000/m2
16,1
Clientes novos que conhecem a marca
mas não compram hoje por preço
14,4
1,7
2008 Real
Inflação
2,6
10,7
1,4
2,5
Cross-selling para categorias de
maior preço unitário (ex: jeans)
ƒAumento de volumes
ƒAumento de preço médio
2006
Reposicionamento
Cross-sell
Fluxo
2008 Nominal
27
Expansão da Rede Hering Store
O formato das Hering Stores permite a expansão agressiva da rede (por meio de franquias e
lojas próprias), aumentando a penetração da marca e as margens EBITDA...
Rede Hering Store
Estratégia
325
48
277
53
224
52
172
151
160
10
14
51
51
ƒ Foco em grandes cidades,
em shopping-centers de
classe alta e lojas de rua
ƒ Lojas Próprias: praças
prioritárias – São Paulo,
Rio de Janeiro, Belo
Horizonte e Curitiba
44
22
274
226
ƒ Mais 20 lojas já
confirmadas em 2007
180
146
141
150
ƒ Maior área de venda
2006
Set-07
2007 Plano
Franquias
2008 Plano
Lojas próprias
2009 Plano
2010 Plano
ƒ Maior EBITDA de Lojas
próprias
Estimados para o fim do ano
… sendo que mais de 325 pontos já foram selecionados, inclusive com endereço definido.
28
Regiões prioritárias para abertura de lojas
entre 2007 e 2008 (de 59 a 70 novas lojas)
1
1
Nordeste:
2
2
2
6
*Total: 8 a 9 lojas
4
1
1
3
1
1
3
Shoppings importantes ainda
não ocupados como Midway
(Natal); Riverside (Teresina);
Jardins (Aracaju); Iguatemi
(Feira de Santana)
2
6
1
3
N/CO: Shoppings em
capitais como Manaus e
Porto Velho
3
11
1
1
63
*Total: 6 a 7 lojas
8
18
Sudeste: Lojas próprias em
RJ e SP / Franquias no interior de
SP e lojas de rua na capital
*Total: 32 a 38 lojas
6
Áreas prioritárias para abertura de
operações próprias
Nota: Não considera aberturas já confirmadas
16
Sul: Shoppings em Porto Alegre
(região metropolitana) e cidades do
interior
*Total: 13 a 16 lojas
29
Status do plano de abertura de franquias 2007
UF – Cidade
Local
Status
Data prevista
SP - São Paulo
Rua Vieira de Morais
Aberta
mar/07
SP - São Paulo
Al. Nhambiquaras
Aberta
mai/07
BA - Salvador
Salvador Shopping
Aberta
mai/07
RS - Porto Alegre
Rua 24 de Outubro
Aberta
jul/07
SP - Guarujá
Shopping La Plage
Aberta
set/07
SP - S. J. Rio Preto
Shopping Plaza Avenida
Confirmada
out/07
SP - S. J. Campos
Shopping Vale Sul
Confirmada
out/07
SP - São Paulo
Rua Diogo de Faria
Confirmada
out/07
SP - São Paulo
Rua Carlos Weber
Confirmada
out/07
PR - Foz do Iguaçu
Shopping Cataratas JL
Confirmada
out/07
MG - Araxá
Rua Capitão José Porfírio
Confirmada
out/07
GO - Aparecida de Goiânia
Buriti Shopping
Confirmada
nov/07
SP - Marília
Shopping Aquarius
Confirmada
nov/07
SP - Rio Claro
Shopping Center Rio Claro
Confirmada
nov/07
RS - Porto Alegre
Shopping Total
Confirmada
nov/07
PI - Teresina
Riverside Shopping
Confirmada
nov/07
SC - Florianópolis
Shopping Itaguaçu
Confirmada
nov/07
SP - São Paulo
Santana - Rua Pedro Doll
Processo
out/07
DF - Taguatinga
Shopping Taguatinga
Processo
nov/07
PB - Campina Grande
Shopping Iguatemi
Processo
nov/07
MA - São Luis
Shopping Tropical
Processo
nov/07
SP - Baurú
Baurú Shopping
Processo
nov/07
SP - Ribeirão Preto
Novo Shopping Ribeirão
Processo
nov/07
SP - Campinas
Campinas Shopping
Processo
nov/07
PR - Londrina
Royal Shopping
Processo
nov/07
RJ - Niterói
Rua Moreira César
Processo
nov/07
PE - Caruarú
Shopping Caruarú
Processo
nov/07
SC - Chapecó
Loja de Rua
Processo
nov/07
Franqueado
Status 2007
ƒ 5 Abertas
ƒ 12 Confirmadas
ƒ Franqueados
atuais
ƒ Novos
franqueados
30
Status do plano de lojas próprias 2007
UF – Cidade
Local
Status
Data prevista
SC - Florianópolis
Shopping Iguatemi Santa Mônica
Aberta
jun/07
RJ - Rio de Janeiro
Norte Shopping
Aberta
ago/07
RJ - Rio de Janeiro
Rio Design Barra
Aberta
ago/07
MG - Belo Horizonte
Diamond Mall
Aberta
set/07
PR - Curitiba
Shopping Estação
Confirmada
set/07
SP - São Paulo
Shop. Market Place
Confirmada
set/07
SC - Balneário Camboriú
Balneário Camboriú Shopping
Confirmada
set/07
RJ - Rio de Janeiro
Rua Visconde de Pirajá (Ipanema)
Confirmada
out/07
SP - São Paulo
Santana Parque Shopping
Confirmada
out/07
RJ - Rio de Janeiro
Rua da Quitanda
Confirmada
nov/07
RJ - Rio de Janeiro
Shopping Aricanduva
Confirmada
nov/07
ƒ 4 Abertas
SP - Guarulhos
Shopp. Intern. Guarulhos
Confirmada
nov/07
ƒ 8 Confirmadas
SP - São Paulo
Avenida Paulista
Processo
nov/07
RJ - Rio de Janeiro
Shopping da Gávea
Processo
nov/07
RJ - Rio de Janeiro
Copacabana
Processo
nov/07
RJ - Rio de Janeiro
Shopping Tijuca
Processo
nov/07
RJ - Rio de Janeiro
Shopping Down Town
Processo
nov/07
SP - São Paulo
Shopping Santana (Transferência)
Processo
out/07
SC - Balneário Camboriú
Avenida Brasil (Transferência)
Processo
out/07
Status 2007
ƒ Previsão de mais
1 confirmação
31
Aumento de Vendas em Lojas Multimarcas
Uma equipe comercial mais forte aumentará o número de clientes multimarcas em áreas que
não são foco das Hering Store, expandindo a cobertura geográfica...
Maior Presença em Lojas Multimarcas
10.700
Marca Hering
(número de clientes)
6.600
ƒ Maior número de
clientes
multimarcas
ƒ Aumento de fluxo
virá da captura de
clientes que já
conhecem a marca
e não compram por
preço
7.100
ƒ Depois da expansão
apenas 13% das
lojas Multimarcas
estarão em regiões
com o mesmo CEP
das Hering Stores
2006
2007E
2008E
Fonte: Pesquisa de mercado (n=1000
… impulsionando vendas e rentabilidade.
32
Principais Alavancas para Crescimento do EBITDA
% de variação do EBITDA - (06-08)
Hering Stores: 67%
Multimarcas: 32%
Outros: 1%
100%
4%
1%
28%
28%
21%
21%
22%
22%
24%
Expansão de
Franquias
24%
Aumento das
vendas das
Franquias
existentes
Lojas Próprias
(existentes e
novas)
Expansão de
lojas
multimarcas
Aumento das
vendas das
lojas
multimarcas
existentes
Outros
Total
33
Capex
Substancial aumento de Capex para apoiar os planos agressivos
de expansão financiados pelos recursos da oferta de ações
Uso dos Recursos - R$MM - (07-08)
Capex - R$MM
63,0
250
35
48
35
48
60
60
20,0
5,0
5,4
2004
2005
107
8,6
2006
2007E
2008E
Capital de Giro
107
Repagamento de
dívida
Lojas Hering
Próprias
TI e Tecnologia
Industrial
Total
34
Vantagens Competitivas
O modelo de negócio da Hering e o reconhecimento excepcional da marca,
reforçados pelos seus amplos canais de distribuição...
Modelo de negócios
diferenciado
Marcas fortes
Potencial de crescimento
Canais de distribuição
capilares
Experiência de compra
... representam uma oportunidade de alto crescimento num setor em rápida expansão
35
Relações com Investidores
Teleconferências e
webcast
Reuniões
Públicas
Releases
Perception
Studies
Website de RI
Balanço
Social
Relatório
Anual
Fact Sheet
Reuniões
Individuais
36
Equipe de Relações com Investidores
Fabio Hering – Vice Presidente e Diretor de RI
Vilmar da Costa – Diretor Financeiro
Karina Koerich - Gerente de RI
Tel. +55 (47) 3321-3469
E-mail: [email protected]
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