Apresentação para Investidores

Apresentação para Investidores
Março de 2015
1
Agenda
Diferenciais Gerdau
Estratégia
Destaques Operacionais e Financeiros
Perspectivas
Diferenciais Gerdau
 Mais de 110 anos de atuação no mercado do aço
- Nem uma única perda anual durante sua história.
 Entre as companhias mais competitivas do setor, com operações em 14 países
- Maior produtora de aços longos na América e 2ª no mundo
 Operações verticalmente integradas com flexibilidade no processo produtivo
- Principal produtora de baixo custo
 Participação de mercado relevante nos países onde opera e ampla gama de produtos por
meio de unidades de transformação e corte e dobra
 Sólida estrutura de capital e geração de caixa
 Com mais de 120 mil acionistas e um volume médio diário negociado acima de US$ 70
milhões, as ações das empresas Gerdau são negociadas nas bolsa de valores de São
Paulo, Nova York e Madri
Fonte: Steel on the Net, Worldsteel
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Player Global com Presença Regional Dominante
Capacidade de Aços Longos Laminados – Ranking por companhia (milhões de toneladas)
Espanha
Arcelor Mittal
54,4
Gerdau
25,5
Índia
Evrazholding
18,1
EUA &
Canadá
Tata Corus
11,9
Republica Dominicana
Nucor Group
11,0
México
Venezuela
Guatemala
Colômbia
Nippon Steel
10,9
Peru
Brasil
Riva Group
10,4
Chile
Uruguai
Hebei Steel
9,1
Unidades Siderúrgicas
Empresas Associadas
Argentina
Joint Ventures
JFE Steel Group
8,7
Celsa Group
8,7
 Maior produtora de aços longos nas Américas e 2ª maior no mundo
 Operações em 14 países com market share relevante
Fonte: Steel on the Net - 2014
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Agenda
Diferenciais Gerdau
Estratégia
Destaques Operacionais e Financeiros
Perspectivas
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Estratégia Operacional – Verticalmente Integrada
Upstream
►
►
Nível relevante de compra direta e
sucata cativa (50%)
6,3 bilhões de toneladas de recursos de
minério de ferro (autossuficiente em
Ouro Branco)
►
Produção de coque e reservas de
carvão na Colômbia
►
Geração própria de energia
Aço
►
Foco no mercado de aço
►
Estrutura de baixo custo
►
Mini mills e usinas integradas
►
Tecnologia de ponta
Downstream
►
Unidades de transformação (Fab
Shops)
►
Trefilados
►
Rede de distribuição para os diversos
produtos
►
Produtos sob medida (~40% das
vendas para a construção civil)
Modelo de operação verticalmente integrada proporciona para a Gerdau
uma posição competitiva ao longo da curva de custos
6
Operações Gerdau e mercados consumidores
Produtos
Placas,
Aços Especiais
Corte-Dobra
Blocos e
Produtos
Barras
(SBQ)
Tarugos Comerciais
Vergalhão
Prontos para
Perfil Pesado
o uso
América do
Norte
Brasil
►Residencial
►
Infraestrutura
►
Não residencial
América Latina
Fio-Máquina
Arames
Bobinas
Laminadas Minério de
Ferro
a Quente
Pregos
Aços Especiais
Minério de Ferro
►
Residencial
►
Automotivo
►
Infraestrutura
►
Indústria Naval
para a Indústria
►
Indústria e
►
Energia
do Aço
►
Matéria-prima
►Infraestrutura
►Indústria
e construções
comerciais
►
►Agricultura
►Exportação
Indústria
construções
comerciais
de placas,
blocos e tarugos
33% da Receita
32% da Receita
13% da Receita
20% da Receita
2% da Receita
52% do EBITDA
18% do EBITDA
9% do EBITDA
18% do EBITDA
3% do EBITDA
Nota: Receita e EBITDA referente aos últimos doze meses findos em dezembro de 2014.
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Agenda
Diferenciais Gerdau
Estratégia
Destaques Operacionais e Financeiros
Perspectivas
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Diversificação geográfica reduz volatilidade de resultados
EBITDA & Margem EBITDA Consolidado
13,3%
11,3%
1.370
1.196
11,2%
11,4%
1.170
1.224
11,4%
1.238
EBITDA UDM:
R$ 4.828 milhões
4T13
1T14
2T14
EBITDA
4T14 *
3T14
Margem EBITDA
* EBITDA ajustado e Margem EBITDA ajustada
EBITDA & Margem EBITDA por ON
ON América do
Norte
ON Brasil
ON América
Latina
ON Minério de
Ferro
ON Aços
Especiais
22,6%
20,3%
37,7%
9,1%
12,1%
16,5%
848
9,3%
738
337
587
199
139
4T13
3T14
4T14
4T13
7,6%
5,7%
4,5%
3T14
EBITDA (R$ milhões)
4T14 *
10,0%
136
4T13
7,1%
11,0%
231
254
141
205
109
3T14
4,8%
109
4T14 *
4T13
3T14
4T13
4T14
Margem EBITDA (%)
* EBITDA ajustado e Margem EBITDA ajustada
9
10
-11,7%
3T14
4T14
-24
Endividamento sofre impacto da variação cambial
Dívida e Ratio
Cronograma de Amortização da Dívida
R$ bilhões
R$ bilhões
19,2
18,1
16,4
16,3
16,4
9,6
2,5x
2,5x
4,2
3,5
2,4x
4,0
2,7x
2,4x
5,8
4,7
3,1
1,7
dez.13
mar.14
Dívida Bruta (principal)
jun.14
set.14
Caixa e Aplicações Financeiras
dez.14
Dívida Líquida/EBITDA¹
Custo Médio da Dívida: 6,5%
2015
0,8
0,7
2018
2019
0,9
2016
2017
2,4
2020
2021 e
após
Prazo Médio da Dívida: 7,1 anos
(1) EBITDA dos últimos 12 meses.
Aumento do caixa reduz dívida líquida/EBITDA para 2,4x
10
Investimentos somam R$ 2,3 bilhões em 2014
7%
Brasil
40%
25%
América do Norte
América Latina
Aços Especiais
Minério de Ferro
14%
14%
Principais projetos




Obra de instalação de um laminador de chapas grossas na usina Ouro Branco (MG).
Construção de nova usina no México para a produção de perfis estruturais.
Instalação de um novo lingotamento contínuo na usina St. Paul, em Minnesota (EUA).
Implantação de novos laminador de aços especiais e forno de reaquecimento em
Monroe (EUA).
Em 2015, Gerdau planeja investir R$ 1,9 bilhão em ativo imobilizado (CAPEX)
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Agenda
Diferenciais Gerdau
Estratégia
Destaques Operacionais e Financeiros
Perspectivas
12
Operação de Negócio Brasil
Investimentos em Infraestrutura
PORTOS
R$ 45 Bi
UHE’s e PCH’s: Perspectiva de volume para o setor (t)
R$ 91 Bi (R$ 56 Bi em
5 anos e R$ 35 Bi em 25
FERROVIAS
anos)–10.000 Km
- 2,4%
1,5%
89.034
98.033
99.488
97.111
78.294
AEROPORTOS
R$ 5.5 Bi (PAC 2)*
+ concessão
R$ 42 Bi (R$ 24 Bi em 5 anos
e R$ 19 Bi em 20 anos)–7,5
mil Km
ESTRADAS
R$ 55 Bi (até 2020)
UHE’S e PCH’s
EÓLICAS
R$40 Bi (R$ 25 Bi já
investidos e também
R$15 Bi até 2020)
2012
►
Concessão dos aeroportos de Guarulhos,
Viracopos, Galeão e Confins
►
Privatização e construção de estradas, ferrovias,
portos e aeroportos objetivando melhorar a
infraestrutura do país
2013
>2016
UF
VOLUME
DURAÇÃO
UHE TELES PIRES
MT
45.000 t
2011 - 2015
UHE BELO MONTE
RO
68.000 t
2012 -2018
Altos investimentos em geração de energia para
suprir a demanda crescente de consumo
Apresentação para Investidores
2015
Principais projetos em andamento - GG
EMPREENDIMENTO
►
2014
13
Operação de Negócio América do Norte
►
Crescimento do PIB da América do Norte previsto para 2015: +3,6%
Execuções Hipotecárias
Índices de Manufatura
Institute of Supply Management (ISM): jan.97 a jan.15
Execuções Hipotecárias
Acima de 50 indica
expansão e vice-versa
Abaixo de 42,7 sinaliza
recessão
Fonte: FMI, S&P Case-Shiller (preços), RealtyTrac (hipotécas) e ISM.
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Operação de Negócio América Latina
►
Crescimento do PIB da América Latina previsto para 2015: +1,3%
México
►
►
Consumo Aparente de Aço Acabado (Mt)
►
+4,6%
+2,6%
42,6
43,7
5,8
5,9
45,7
6,0
Outros
México
Colômbia
►
Recursos de carvão e
produção de coque
Venezuela
19,7
21,0
21,8
Peru
Colômbia
2,8
2,9
3,5
2,7
5,1
2013
2,7
3,0
3,9
2,6
4,7
2014 (f)
3,4
3,1
4,0
2,6
4,8
2015 (f)
Chile
Argentina
Peru
Excelente Logística
Forte crescimento
►
►
Chile
►
►
Mercado maduro
Boa rede de distribuição
Fonte: FMI e worldsteel (SRO out.14).
15
2 plantas
Acesso ao mercado
dos EUA
Novo laminador (2015)
Operação de Negócio Aços Especiais
►
Cobertura Global
►
Segundo maior produtor mundial
1.500 kg
Produção
Crescimento % Ano a Ano
NAFTA: Produção Total de Veículos Leves
Crescimento de 12 meses (Ano vs Ano)
150 kg
Produção total de veículos leves no NAFTA
NAFTA: Produção de Veículos
3 meses até janeiro
Unidades
Total de
NAFTA
automóveis e EUA
caminhões Canadá
leves
México
(mil)
3.906
2.579
573
753
12 meses até janeiro
Unidades
Crescimento
4,8%
3,0%
2,3%
13,9%
Apresentação para Investidores
(mil) Crescimento
16.894
4,8%
11.367
4,9%
2.315
-2,4%
3.211
10,2%
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Operação de Negócio Minério de Ferro
► Autossuficiência traz benefícios em custo para a unidade de Ouro Branco:
 Necessidade anual de minério de ferro: 6,5 MMt*.
► Projeto de expansão de capacidade sendo revisado.
► Sem compromisso de longo prazo (volumes e logística).
CAPEX (US$ milhões)
CAPACIDADE (milhões de ton)
11,5
4,4
110,9
Plantas de parceiros
Realizado
1,5
UTM I
Em andamento
UTM II
481,0
5,6
Capacidade
CAPEX + Aquisição da Mina: US$ 44/t
* Considerando 90% de utilização da capacidade.
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Declaração
Esta apresentação pode conter afirmações que constituem previsões para o futuro.
Essas previsões são dependentes de estimativas, informações ou métodos que podem
estar incorretos ou imprecisos e podem não se realizar. Essas estimativas também
estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições, que incluem, entre outras: condições
gerais econômicas, políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde atuamos e
regulamentações governamentais existentes e futuras. Possíveis investidores são aqui
alertados de que nenhuma dessas previsões é garantia de futuro desempenho, pois
envolvem riscos e incertezas. A empresa não assume, e especificamente nega,
qualquer obrigação de atualizar quaisquer previsões, que fazem sentido apenas na
data em que foram feitas.
18
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+55 51 3323 2703