Medidas de

31 de Março de 2009
Nº 161
Medidas de
Rendibilidade
FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
FUNDOS ABERTOS
CARACTERÍSTICAS
Comissões
Designação
AF Portfólio Imobiliário (A)*
RENDIBILIDADE
Montante
Tx Global
Pré-aviso
Valor da UP
Rendim. Distrib.
ANUALIZADA (%)
Mínimo de
de Custos
Reembolso
final mês
último ano
Subscrição
Resgate
Subscrição
2007
Nº dias úteis
Euro
Euro
1 ano
2 anos
3 anos
5 anos
0%<x<5%
0%<x<5%
25.000 euros
1.48%
15
8.5952
-
3.48
4.00
4.32
4.60
Banif Imopredial (A)
Últimos
10 anos
0%
0.5%<x<2%
250 UP
1.3681%
5
7.1858
-
4.41
4.34
4.21
4.25
0.0%
0%<x<2%
500 euros
1.15%
5
7.0029
-
2.31
3.08
3.34
3.58
0%
0%<x<2%
50 UP
1.25%
5
11.7825
-
5.02
4.75
4.53
2.0%
0%<x<2%
250 euros
n.a.%
Max: 1 mês
5.0541
0.2352
4.97
0%
0.25%<x<2%
250 UP
1.5067%
5
8.6033
-
4.49
4.39
4.11
3.90
0.75%<x<1.75%
2.0%
50 UP
0.9195%
5
7.9481
0.2800
3.72
4.12
4.05
4.43
5.22
Gespatrimónio Rendimento (A)
0.5%
0.5%<x<2%
500 euros
1.1%
Max: 1 mês
12.1548
-
3.06
2.94
2.89
2.85
3.50
Imofomento (R)
1.5%
0%<x<2%
500 euros
1.08%
5
5.6263
0.2300
5.10
4.90
4.74
4.70
5.16
Imovest (R)
2.0%
2.0%
500 euros
1.9851%
5
9.7006
0.2000
3.29
3.13
3.52
4.11
5.15
NovImovest (A)
0.5%<x<2%
1.5%<x<3%
500 euros
1.5016%
5
6.8855
-
3.63
3.85
3.93
3.85
VIP (R)
0.25%<x<2%
0.5%<x<2%
5 UP
1.31%
5<x<60
9.4468
0.3500
5.03
5.02
5.02
5.08
BPN Imonegócios (A)
CA Património Crescente (A)
ES Logística (R)
Finipredial (A)
Fundimo (R)
4.38
5.65
* - O Fundo AF Portfólio Imobiliário incorporou por fusão o Fundo Millennium Rendimento Imobiliário
FUNDOS FECHADOS
Cotações em Bolsa
Designação
Última
RENDIBILIDADE
CARACTERÍSTICAS
Últimos 12 Meses
Tx Global
Capital
Valor da UP
Rendim. Distrib.
ANUALIZADA (%)
no mês
Mínima
Máxima
de Custos
final mês
último ano
Euro
Euro
Euro
2007
106 Euro
Euro
Euro
1 ano
2 anos
3 anos
5 anos
1.7033%
93.23
36.4215
-
4.17
4.50
4.30
4.34
BPN Imoglobal (A)
0.8%
125.00
944.7228
-
-16.55
-8.88
-5.51
-2.43
BPN Imomarinas (A)
0.55%
50.00
111.6001
-
-0.71
-0.14
1.13
1.61
BPN Imoreal (A)
0.55%
185.56
108.5859
-
0.87
4.25
3.61
3.61
BPN Real Estate (A)
0.96%
79.68
631.4377
-
-3.41
-1.70
-1.37
0.09
ImoSocial (R)
1.1%
95.29
6.3852
0.3148
4.43
5.04
5.08
5.05
1.1351%
150.00
68.8849
-
3.12
3.35
3.38
3.73
1.78%
39.90
11.0450
0.1150
5.12
6.34
6.53
9.62
8.60
0.5002%
29.93
16.3172
0.4343
1.91
3.29
3.50
4.76
5.85
Banif Imogest (A)
Lusimovest (A)
Maxirent (R)
5.60
3.69
8.56
TDF (A)
R - Rendimento
Últimos
10 anos
A - Acumulação
ÍNDICE IMOBILIÁRIO APFIPP
Designação
Nº Fundos
no Índice
%
Mercado
Valor Índice
28-02-2009
F.I.I.
Base:
28-02-2009
28-02-2009
31/12/99 = 1,000
TAXA DE CRESCIMENTO
ANUALIZADA (%)
Últimos
1 ano
2 anos
3 anos
5 anos
Índice Imobiliário APFIPP
21
47.23
1,469.86
2.98
3.47
3.46
3.65
Índice Fundos Abertos
12
99.52
1,472.83
3.66
3.78
3.75
3.80
Índice Fundos Fechados
9
21.56
1,452.07
0.65
2.42
2.54
3.11
Sede: Rua Castilho, 44 -27º
1250-071 Lisboa
Telefone: (351) 21 799.48.40
Fax: (351) 21 799.48.42
e.mail: [email protected]
www.apfipp.pt
Depósito Legal nº 157071100
10 anos
Estrutura da Carteira
CARACTERÍSTICAS DOS F.I.I.
Designação
Designação
do F.I.I.
da S.G.F.I.I.
Carteira
%
Valor da
Carteira
Data
Projectos
Construção
Construções
Liquidez
Outras
Aplicações
6
10 Euro
Abertos de Rendimento (AR)
ES Logística
ESAF - F.I.I.
28-Fev-2009
41.80
0.00
0.00
4.31
95.69
Fundimo
Fundimo
28-Fev-2009
776.05
0.67
119.67
3.17
-23.51
Imofomento
BPI Gestão Activos
28-Fev-2009
120.46
0.00
98.53
3.92
-2.45
Imovest
Santander Asset Management
28-Fev-2009
166.26
9.06
102.66
0.26
-11.98
VIP
Silvip
28-Fev-2009
295.57
0.34
97.57
0.96
1.13
-14.45
Abertos de Acumulação (AA)
AF Portfólio Imobiliário*
Millennium Bcp - Gestão F.I.
28-Fev-2009
309.77
9.45
105.00
0.00
Banif Imopredial
Banif Gestão Activos
28-Fev-2009
361.84
21.51
91.66
0.29
-13.46
BPN Imonegócios
BPN Imofundos
28-Fev-2009
472.15
12.29
107.08
0.03
-19.40
CA Patrimonio Crescente
Square Asset Managment
28-Fev-2009
70.32
0.00
98.53
5.97
-4.50
Finipredial
Finivalor
28-Fev-2009
222.33
3.75
98.31
0.68
-2.75
Gespatrimónio Rendimento
ESAF - F.I.I.
28-Fev-2009
764.36
0.58
104.73
0.00
-5.31
Novimovest
Santander Asset Management
28-Fev-2009
350.13
19.11
89.01
0.57
-8.70
Imosocial
Selecta
28-Fev-2009
121.64
0.00
139.20
0.27
-39.47
Maxirent
Refundos
28-Fev-2009
88.17
22.47
87.27
0.06
-9.80
Fechados de Rendimento (FR)
Fechados de Acumulação (FA)
Banif Imogest
Banif Gestão Activos
28-Fev-2009
135.96
21.89
58.57
1.58
17.96
BPN Imoglobal
BPN Imofundos
28-Fev-2009
124.91
3.76
20.76
0.00
75.47
BPN Imomarinas
BPN Imofundos
28-Fev-2009
55.83
0.00
27.14
0.01
72.85
BPN Imoreal
BPN Imofundos
28-Fev-2009
201.21
15.28
61.64
0.05
23.02
BPN Real Estate
BPN Imofundos
28-Fev-2009
102.06
62.43
71.48
0.03
-33.94
Lusimovest
Santander Asset Management
28-Fev-2009
206.37
28.50
76.26
0.07
-4.83
TDF
TDF
28-Fev-2009
97.84
56.25
51.49
1.75
-9.50
ADVERTÊNCIAS
A presente publicação é distribuída gratuitamente pelos associados da APFIPP, podendo ser adquirida apenas na sede da associação e a sua reprodução, em parte ou na totalidade, não é permitida sem a autorização expressa da
APFIPP.
A reprodução das informações constantes da presente publicação é da responsabilidade do seu utilizador que deverá dar conhecimento a quaisquer terceiros do teor destas advertências, sob pena de ficar responsável pelos prejuízos
qua da sua omissão vierem a resultar para a APFIPP ou para esses terceiros.
As informações constantes desta publicação foram elaboradas de acordo com os métodos de cálculo nela referidos, tendo em conta os dados transmitidos pelas entidades gestoras, pela Euronext Lisboa - Sociedade Gestora de
mercados regulamentados S.A., pelo Sistema de Difusão de Informação da CMVM - Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, e por outras fontes consideradas fiáveis.
A APFIPP não se responsabiliza pela inexactidão ou deficiência dos dados que são transmitidos pelas entidades em causa, nem pelos resultados das análises ou classificações elaboradas tendo por base dados deficientes ou
incorrectos.
A APFIPP não exclui a validade de outros métodos de cálculo para apuramento da rendibilidade ou volatilidade dos fundos identificados nesta publicação ou para a sua inclusão em classes de risco.
As informações constantes desta publicação não consubstanciam qualquer tipo de aconselhamento a investidores o qual deverá ser prestado por entidades profissionais, nem dispensam a consulta de outra informação, designadamente o
Boletim de Cotações da Euronext Lisboa - Sociedade Gestora de Mercados Regulamentados S.A. e a publicada oficialmente pelas entidades gestoras ou pelas entidades encarregues da colocação e comercialização dos valores
mobiliários em causa.
As rendibilidades passadas dos fundos, não constituem garantia de rendibilidades futuras.
É apresentada para cada Fundo a respectiva Taxa Global de Custos, que tem por referência o último ano civil. Não é indicado o valor desta variável para os Fundos que, em 1 de Janeiro do corrente ano, não tinham ainda completado um
ano de existência.
MÉTODOS DE CÁLCULO
RENDIBILIDADE
As rendibilidades são calculadas a partir dos valores patrimoniais das unidades de participação líquidas de impostos. O cálculo é efectuado aplicando as expressões abaixo indicadas que consideram o reinvestimento dos rendimentos
distribuídos nas unidades de participação do próprio fundo sem comissão, ao valor patrimonial líquido corrigido à data em que a distribuição é reflectida na unidade de participação. No cálculo das rendibilidades não foram considerados
eventuais encargos de subscrição ou resgate.
A partir de 30 de Dezembro de 2005, inclusivé, as rendibilidades e o risco passaram a ser calculados com base na data de valorização das Unidades de Participação (UP), em vez de na data de divulgação, como vinha acontecendo até
então. Assim, a partir desta data, a UP final considerada será sempre a valorizada no dia a que se referem os cálculos. No entanto, as UP anteriores a 30 de Dezembro de 2005 não foram modificadas, pelo que os cálculos efectuados
para períodos iniciados antes dessa data, terão como valor inicial a UP divulgada e não a valorizada na data de início do período.
Contudo, o valor da UP apresentada neste ficheiro é o que foi divulgado pela Sociedade Gestora com a data em questão e, portanto, pode não ser o que foi utilizado para o cálculo das rendibilidades e risco.
RENDIBILIDADE
EFECTIVA
[
= VPLf VPLi×Πi
/
(1+Rj/VPLd)] –1
f
RENDIBILIDADE
ANUALIZADA
VPL f - Valor patrimonial líquido no fim do período
VPLi - Valor patrimonial líquido no início do período
R j - Rendimento distribuído na data j
VPLd - Valor patrimonial líquido à data da Distribuição
=
[VPLf/VPLi×Πi f(1+Rj/VPLd)]365/n –1
N - Número de dias decorridos no intervalo de cálculo
ÍNDICE DE FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO DA APFIPP
O Índice de Fundos de Investimento Imobiliário da APFIPP integra os Fundos de Investimento Imobiliário constantes da presente publicação e é calculado a partir do Valor Líquido Global destes Fundos, em final de mês, e do respectivo
número de unidades de participação em circulação na mesma altura. O cálculo é efectuado de acordo com as expressões abaixo indicadas que assumem que os rendimentos eventualmente distribuídos em cada mês / período por um
determinado fundo, ocorre no início do período e é distribuído pelo número de unidades de participação em circulação no final do mês / período anterior.
O número de Fundos que integra o Índice varia em função do número de Fundos que consta desta publicação. Contudo, a inclusão de novos Fundos e/ou exclusão de Fundos do Índice, não provoca, só por si, oscilações no seu valor.
(INIDICE F.I.I. APFIPP)0,t+1 = (INDICE F.I.I. APFIPP)0,t * (INDICE F.I.I. APFIPP)t,t+1
(INDICE F.I.I. APFIPP)t,t+1=
(INIDICE F.I.I. APFIPP)0 = (INDICE F.I.I. APFIPP)12/1999 = 1000
VLGFt - Valor Líquido Global do Fundo no final do período t
Nupt - Número de Unidades de Participação do Fundo em circulação no final do período t
dt - Valor Líquido distribuido por Unidade de Participação no período t
Nt - Número de Fundos que integram o Índice no final do período t
CLASSIFICAÇÃO
Os Fundos de Investimento Imobiliário estão classificados, de acordo com o seu Regulamento de Gestão, como Fundos Abertos ou Fundos Fechados. Podendo estes ser ainda classificados em Fundos de Rendimento e Fundos de
Capitalização.
Fundos Abertos – fundos constituídos por unidades de participação em número variável, ou seja, a dimensão da carteira do fundo varia de acordo com o número de participantes e investimento realizado por cada um. Os participantes
deste tipo de fundos podem subscrever ou resgatar as Unidades de Participação, o que confere ao seu investimento uma elevada liquidez.
Fundos Fechados – fundos constituídos por Unidades de Participação em número fixo, determinado no momento da emissão. O número de UP´s pode aumentar mediante condições pré-definidas no Regulamento de Gestão mas, no
entanto, a saída dos participantes só se pode efectuar no fim do período de vida do fundo (estabelecido no momento do seu lançamento) ou através da venda que, nos casos dos fundos cotados em Bolsa de Valores, pode ser efectivada
naquele mercado secundário.
Fundos de Rendimento ou Distribuição – fundos caracterizados por distribuirem periodicamente aos participantes os rendimentos gerados pelas respectivas carteiras.
Fundos de Capitalização ou Acumulação – fundos caracterizados por não distribuirem qualquer tipo de rendimento, reinvestindo automaticamente os rendimentos gerados pelas respectivas carteiras.
Sede: Rua Castilho, 44 -27º
1250-071 Lisboa
Telefone: (351) 21 799.48.40
Fax: (351) 21 799.48.42
e.mail: [email protected]
www.apfipp.pt
Depósito Legal nº 157071100