Relatório Anual 2007

Missão
Mission
Oferecer soluções financeiras com excelência, segurança e
agilidade, que contribuam para o desenvolvimento de nossos
clientes e parceiros, e atuar com responsabilidade social.
Banco Daycoval’s mission is to offer
financial solutions with excellence, security
and agility and thereby to contribute to the
development of its customers and partners,
while acting in a social responsible manner.
Valores
Values
Os princípios que evidenciam a cultura do Banco Daycoval
permeiam todas as suas ações, desde a tomada de decisões
estratégicas e cotidianas até o relacionamento com seus públicos
estratégicos:
Agilidade – Ter agilidade para oferecer produtos e serviços
eficientes e de qualidade para o cliente e proporcionar segurança
para o acionista.
Relacionamento – Sucesso comercial pautado pela excelência no
relacionamento com seus clientes e parceiros.
Integridade – Conduta íntegra e transparente, baseada em
princípios éticos, morais e legais.
Segurança – Conservadorismo e prudência na administração
de risco são valores que consolidam a solidez do nosso balanço e
as melhores garantias da nossa capacidade de crescimento.
Austeridade – Rigor e seriedade nos gastos e no trato dos bens da
empresa e de clientes.
Respeito ao ser humano – Respeito ao ser humano
e à individualidade em todos os níveis.
The principles that express Banco Daycoval’s
corporate culture permeate all its activities
from strategic and day-to-day decisionmaking to stakeholder relations:
Agility – Agile delivery of products and
services with efficiency and quality to meet
the needs of customers and assure security
for investors.
Relationship – Commercial success built on
excellence in relationships with customers
and partners.
Integrity – Transparency and ethical
conduct based on compliance with the law
and respect for all stakeholders.
Security – Conservatism and prudence in
risk management to assure a strong balance
sheet and the capacity for sustainable
growth.
Austerity – Rigorous cost control and
disciplined management of the assets
belonging to the Bank and its customers.
Respect – Respect for every human being
and individuality at all levels.
Perfil
Profile
O Banco Daycoval S/A é uma instituição financeira de médio porte
e uma das líderes no segmento de Middle Market – bancos comerciais
especializados no atendimento a pequenas e médias empresas.
O Banco, que tem sede em São Paulo (SP), contava com 25 agências
no final de 2007, distribuídas por 20 cidades de 15 Estados brasileiros,
mais o Distrito Federal.
O Banco dispõe de uma completa gama de produtos e serviços
para clientes pessoa jurídica, com destaque para as áreas de crédito
e financiamento, investimento e comércio exterior. No segmento
de pessoa física, em que atua com a marca Daycred, os negócios
concentram-se em produtos especializados, como crédito consignado
(empréstimos com desconto em folha de pagamento)
e financiamento de veículos.
Segundo o ranking nacional de bancos privados do Banco Central
do Brasil, o Daycoval figurava, em setembro de 2007, na 13º posição
em patrimônio líquido e na 25º por volume de ativos totais, menos
intermediação financeira. Reconhecido no mercado por seu perfil
conservador e sua sólida estrutura de capital, o Banco expandiu
e diversificou suas operações de forma acelerada nos últimos anos.
Seu consistente desempenho e a expectativa de continuidade dessa
expansão nortearam a decisão de realizar uma oferta pública de
ações. Em junho de 2007, o Banco ingressou no Nível 1 de Governança
Corporativa da Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa), sob o código
DAYC4.
Banco Daycoval S/A is a mid-sized financial
institution and one of the leading Brazilian middle
market banks (commercial banks that specialize
in lending to small and medium enterprises).
Headquartered in São Paulo, at end-2007 it had 25
branches in 20 cities and 15 states across Brazil,
as well as the Federal District (Brasília).
It offers a complete line of products and services
for corporate clients, including credit and
financing, investment, and trade finance. For
individuals it mainly offers specialized products
such as payroll and auto loans under the Daycred
brand.
The Brazilian Central Bank ranking of all privatesector banks put Daycoval in 13th place in
September/2007 by shareholders’ equity and 25th
place by total assets less net interest income.
Daycoval has won widespread market recognition
for its conservative profile and the solidity of its
capital structure.
Its rapid expansion and diversification in recent
years, alongside consistent performance and the
expectation that expansion was set to continue,
led to the decision to issue an IPO. In June 2007
Daycoval listed on Corporate Governance Level 1
of the São Paulo Stock Exchange (BOVESPA) and
began trading under ticker symbol DAYC4.
Atuação em todo o Brasil (por estado)
Nationwide presence (per state)
Centro - Oeste / Middle West
Sudeste / Southeast
Goiás
Mato-Grosso
Brasília - DF
São Paulo
Minas Gerais
Rio de Janeiro
Espírito Santo
Norte / North
Amazonas
Pará
Nordeste / Northeast
Ceará
Pernambuco
Alagoas
Bahia
Sul / South
Paraná
Santa Catarina
Rio Grande do Sul
Principas Indicadores
Key Figures
Balanço Patrimonial (em R$ Milhões)
Balance Sheet (R$Million)
2004
2005
2006(1)
2007(2)
Ativos Totais / Total Assets
Empréstimos Totais / Loan Portfolio
Captação Total (Funding) / Funding
Patrimônio Líquido (PL) / Shareholders’ Equity
Lucro Líquido Recorrente / Recurrent Net Income
1.213,0
651,7
754,0
334,4
70,1
2.166,8
980,9
1.226,0
365,7
81,5
3.088,0
1.639,2
1.868,3
437,8
101,0
6.556,6
3.476,0
2.977,3
1.517,5
231,0
14,2
20,6
6,4
26,8
27,2
13,1
24,2
5,8
37,0
25,1
13,3
24,9
4,3
27,3
20,4
12,4
23,2
5,2
23,1
35,8
217
9
266
9
360
14
613
25
Índices Financeiros (%a.a.) / Financial Ratios (% a.a.)
Margem Financeira Líquida (NIM) / Net Interest Margin (NIM)
Retorno sobre o PL Médio (ROAE) / Return on Average Equity (ROAE)
Retorno sobre Ativo Médio (ROAA) / Return on Average Asset (ROAA)
Índice de Eficiência / Efficiency Ratio
Índice de Basiléia / BIS Index
Dados Relevantes / Relevant Data
Número de Funcionários / Employees
Número de Agências / Branches
Total de Ativos (R$ Milhões)
Carteira de Crédito (R$ Milhões)
Total Assets (R$Million)
Loan Portfolio (R$Million)
3.476,0
6.556,6
%
: 52
GR
A
C
1.213
:
GR
CA
3.088
2.167
%
52
1.639,2
980,9
651,7
231,0
2004
2005
2006
2007
2004
2005
2006
5%
R: 3
CAG
2007
Captação Total (Funding) (R$ Milhões)
Lucro Líquido Recorrente(R$ Milhões)
Funding (R$Million)
Recurrent Net Income (R$Million)
2.977,3
1%
R: 4
G
A
C
231,0
1.868,3
5%
R: 3
CAG
1.226,0
754,0
2004
2005
2006
2007
85,0
2004
2005
2006(1)
2007(2)
(1)
Considera impactos relativos a mudança de prática
contábil no Lucro Líquido Recorrente, ROAE, ROAA
e Índice de Eficiência
/ Considering impacts from changes in accounting
procedures (calculation of Recurrent Net Income,
ROAE, ROAA and Efficiency Ratio)
(2)
Exclui despesas do IPO para Lucro Líquido Recorrente,
85,0
2004
2005
2006(1)
2007(2)
(1)
Considera impactos relativos a mudança de prática
contábil no Lucro Líquido Recorrente, ROAE, ROAA
e Índice de Eficiência
/ Considering impacts from changes in accounting
procedures (calculation of Recurrent Net Income,
ROAE, ROAA and Efficiency Ratio)
(2)
Exclui despesas do IPO para Lucro Líquido Recorrente,
ROAE, ROAA e Índice de Eficiência
/ Excludes IPO expeses from Recurrent Net Income,
ROAE, ROAA and Efficiency Ratio
101,0
70,0
101,0
70,0
É com prazer que apresentamos este documento a clientes, investidores,
colaboradores, parceiros, fornecedores, comunidades e demais públicos
que têm contato com o Banco Daycoval. Buscamos elaborar um trabalho
híbrido, que pudesse traçar um perfil atual do Banco Daycoval e, ao mesmo
tempo, mostrar o que temos feito nos últimos anos, nossas estratégias,
valores, objetivos, projetos e conquistas.
Mostramos um banco que vem conseguindo se destacar em seu mercado
de atuação através de seus altos índices de crescimento e de sua solidez
financeira.
Desejamos a todos uma boa leitura!
It is a pleasure to present this report to customers, investors, employees, partners,
suppliers, communities and other stakeholders of Banco Daycoval. We have
endeavored to produce a hybrid document that combines a profile of Daycoval
with a brief description of our achievements in recent years, and an outline of our
strategies, values, goals and projects.
Banco Daycoval success in it’s working market is exemplified through it’s high
levels of growth and financial strength.
We trust you will enjoy reading this report!
Índice
Table of Contents
- Mensagem da Administração - Message from the Management
04
01 Histórico - History
06
02 Ambiente Setorial - Industry Overview
12
03 Estratégia de Negócios - Business Strategy
16
04 Nossos Negócios - Our Businesses
20
- Middle Market - Middle Market
21
- Trade Finance - Trade Finance
25
- Daycred (varejo) - Daycred (Retail)
27
Crédito Consignado - Payroll Lending
Veículos - Auto Loans
Previdência Privada (Dayprev) - Private Pensions (Dayprev)
Novas áreas de atuação - New Products
- Asset Management - Asset Management
30
- Investimentos - Investments
32
- Tesouraria - Treasury
33
05 Tecnologia da Informação - Information Technology
36
06 Desempenho Financeiro e Operacional - Financial & Operating Performance
40
07 Mercado de Capitais - Capital Markets
46
08 Governança Corporativa - Corporate Governance
50
09 Gestão de Riscos - Risk Management
54
10 Gestão de Pessoas - Human Capital Management
56
11 Responsabilidade Social - Social Responsibility
58
12 Informações Corporativas - Corporate Information
62
Mensagem
da Administração
Em 2008, o Banco Daycoval completa 40 anos
de atividade no Brasil, com uma história cunhada
pela ética nos negócios, pela responsabilidade
corporativa e pelo dinamismo e eficiência. Ao longo
de décadas, o Banco apresentou um crescimento
consistente, mesmo em tempos de crise, sem
abrir mão de seu perfil conservador e da política de
manter uma sólida estrutura financeira, altamente
reconhecida no mercado interno e também no
exterior.
Em 2007, mais do que dobramos nossa Carteira
de Crédito e, entre outras iniciativas, investimos
em nosso parque tecnológico, abrimos agências em
várias cidades brasileiras, criamos novos produtos
e serviços e aumentamos expressivamente
o quadro de colaboradores.
Em junho de 2007, o Banco realizou a maior Oferta
Pública de Ações (IPO) entre as instituições
financeiras de médio porte listadas na Bovespa
nos últimos anos e se tornou ainda mais
capitalizado, aumentando seu Patrimônio Líquido
em aproximadamente R$ 1 bilhão. Passamos a
fazer parte do Nível 1 de Governança Corporativa e
oferecemos 100% de tag along a todos os acionistas.
Estamos preparados para uma nova etapa de
expansão, sem perder a tradicional solidez
e a identidade, certos de estarmos diante de um
momento especial para o Banco e para o País.
O fortalecimento econômico do Brasil passa,
seguramente, por uma forte evolução do crédito,
principalmente para pequenas e médias empresas,
segmento em que o Daycoval tem expressiva
atuação. As operações na área de middle market
representavam, no final de 2007, cerca de 72%
dos negócios, com importantes avanços na área
de trade finance, essencial para o desenvolvimento
do País.
Com a marca Daycred, o Banco intensificou sua
atuação na concessão de crédito para o varejo
(empréstimo consignado e financiamento de
veículos), utilizando o mesmo modelo de sucesso:
foco no cliente, agilidade nas operações
e seletividade na aprovação dos negócios.
Para sustentar essa expansão e diversificação,
o Daycoval investiu na implementação de novas
ferramentas de gestão de riscos, modernizou sua
infra-estrutura tecnológica e já se prepara para uma
total renovação na área de segurança digital, com
um sistema de autenticação ainda inédito no País.
Todos esses esforços comerciais e operacionais
permitiram ao Banco alcançar um desempenho
histórico em 2007. Encerramos o ano com Ativos
Totais de R$ 6,6 bilhões e Patrimônio Líquido de
R$ 1,5 bilhão. A Carteira de Crédito total fechou em
R$ 3,5 bilhões, 112,1% acima da apresentada no ano
anterior, e o Banco registrou Lucro Líquido, excluindo
as despesas do IPO, de R$ 231,0 milhões, 171,4%
superior ao verificado em 2006.
Durante o ano, também ampliamos nossas fontes
de recursos, com destaque para as importantes
captações com órgãos multilaterais, ligados
ao Banco Interamericano de Desenvolvimento
(BID) e ao Banco Mundial, o que comprova nossa
credibilidade, inclusive no mercado internacional.
Grande parte dessas conquistas é reflexo do
comprometimento, da competência e dos esforços
de nosso capital humano. Em função disso, estamos
constantemente aperfeiçoando nossos mecanismos
de gestão, capacitação e valorização desses
profissionais. Da mesma forma, estamos atentos
à importância de nossa contribuição, como agente
do setor financeiro, para as questões sociais
e a construção de uma sociedade mais justa
e mais humana.
Temos, hoje, um banco sólido, mais reconhecido
em todo o mercado financeiro e pronto para
vencer novos desafios e crescer com o Brasil.
Para atingir essa maturidade, contamos
com o apoio e a dedicação de colaboradores,
parceiros e fornecedores e com a confiança de
acionistas e clientes. A todos, os nossos sinceros
agradecimentos.
A Administração
4 . Banco Daycoval
Message from
the Management
In 2008 Banco Daycoval completes 40 years of
activity in Brazil, with a history distinguished
by ethical business conduct, corporate social
responsibility, dynamism, and efficiency. The
Bank has displayed consistent growth for
decades, continuing to expand even at times
of crisis without relinquishing the conservative
profile and sound financial structure for which it
is widely recognized in the domestic market and
abroad.
The credit portfolio more than doubled in
2007. Other initiatives in the year included
investments in technology, the opening of
new branches in several Brazilian cities, the
introduction of new products and services, and a
significant increase in staffing.
In June 2007 Daycoval held the largest Initial
Public Offering (IPO) of all the mid-sized banks
that have listed on the São Paulo Stock Exchange
(Bovespa) in recent years and became even
more capitalized, increasing Shareholders’
Equity by some R$1 billion. It listed on Corporate
Governance Level 1 and extended full tag-along
rights to all shareholders.
The Bank is well prepared for the new
expansion cycle on which it is now entering,
but management has taken all necessary steps
to preserve the institution’s traditional solidity
and identity as it takes advantage of this special
moment for the Bank and the entire Brazilian
economy. Substantial expansion of credit is
a key driver of economic growth in Brazil at
this time, especially for small and medium
enterprises (SMEs), and Daycoval is a leading
provider of financial services to this segment. At
end-2007, middle market operations accounted
for 72% of the business, and significant growth
was achieved during the year in trade finance,
which is essential to the nation’s development.
Retail lending expanded via payroll and auto
loans under the Daycred brand, as usual
assuring success through customer focus,
agility in operations and selectivity in credit
approval.
To sustain this expansion and diversification,
Daycoval invested in the implementation of
new risk management tools, modernized its
technological infrastructure, and prepared for
total renewal in the area of digital security with
an authentication system that will be the first of
its kind in Brazil.
All these commercial and operational efforts
enabled Daycoval to achieve an historical
performance, ending 2007 with Total Assets of
R$6.6 billion and Shareholders’ Equity of R$1.5
billion. The loan portfolio totaled R$3.5 billion, for
year-over-year growth of 112.1%, and net income
excluding IPO expenses was R$231.0 million, for
year-over-year growth of 171.4%.
Sources of funding were diversified during the
year, thanks in part to substantial input from
multilateral institutions linked to the InterAmerican Development Bank (IDB) and the World
Bank, demonstrating Daycoval’s credibility in
international markets.
The commitment, competence and hard work
of Daycoval’s staff, its human capital, are
responsible to a considerable extent for these
achievements. Given the significance of this
contribution, the Bank constantly enhances
its mechanisms for managing, training and
valorizing its professionals. It is also well aware
of the importance of its role, as a player in the
financial services sector, in helping to drive
forward social progress and building a more just
and more human society.
Daycoval is solid, ready to tackle new challenges
and prepared to grow with Brazil. This maturity
would be inconceivable without the support and
dedication of staff, partners and suppliers, as
well as the trust of shareholders, customers and
clients. Our sincere and heartfelt thanks to all
concerned.
The Management
5
Histórico
History
01
40 anos de Brasil.
História comprova
a vocação para o sucesso
desde o início das
atividades.
40 years in Brazil.
Daycoval’s history since its
foundation evidences a vocation
for success.
6 . Banco Daycoval
O êxito do Banco Daycoval é fruto do know-how de mercado e da
dedicação, mas também do talento herdado para gerir os negócios.
A experiência dos acionistas controladores na área financeira começou
em 1952, com a fundação da Casa Bancária Salim A. Dayan, na cidade
de Beirute, no Líbano.
Banco Daycoval’s success is the result of market
know-how and dedication, but also of inherited
business talent. The experience of the controlling
shareholders in the financial area began in 1952
with the foundation of Salim A. Dayan Bank in
Beirut, Lebanon.
Não por acaso, os empréstimos para empresas, descontos de
duplicatas e financiamento a importação e exportação figuravam
como os principais negócios da Casa Bancária, até que os fundadores
do Banco Daycoval se mudassem para o Brasil.
It is no accident that corporate lending, trade bill
discounting and trade finance were the Bank’s
core business until the founders of Daycoval
moved to Brazil.
Construindo um Banco
O Banco Daycoval completa 40 anos de história no País em 2008.
As atividades tiveram início, em 1968, com a criação da Daycoval
Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários (DTVM) e, em 1970,
foi inaugurada a Valco Corretora de Valores.
Desde o princípio, o Banco sinalizava sua vocação para o sucesso.
Diversas vezes, sua corretora chegou a responder, sozinha, por uma
parcela significativa dos negócios do pregão da Bolsa de Valores
de São Paulo.
Building a Bank
In 2008 Banco Daycoval completes 40 years of
history in Brazil. Activities began in 1968 with the
founding of Daycoval Distribuidora de Títulos e
Valores Mobiliários (DTVM), a broker-dealer. Valco
Corretora de Valores, also a broker-dealer, was set
up in 1970.
The Bank’s vocation for success was clear from
the outset, as on several occasions its brokerage
alone accounted for a significant proportion
of total trading volume on the São Paulo Stock
Exchange.
Em 1989, após quase duas décadas de destaque no mercado
de capitais, foi um dos primeiros a transformar sua DTVM em banco
múltiplo, abrindo também sua primeira agência. A Instituição, então,
adotou a estratégia de concentrar a maior fatia das operações
na concessão de crédito para o segmento de Middle Market.
In 1989, after almost two decades as a leading
player in the capital market, it was one of the first
to convert its brokerage into a full-service bank,
opening its first branch at the same time. The
institution then adopted a strategy of focusing on
middle market lending, which has consistently
accounted for the biggest share of its operations.
Evolução em tempos de crise
Growth even at times of crisis
O desempenho obtido em momentos delicados da economia
– e, particularmente, do mercado financeiro – consolidaria a tradição
do Banco Daycoval de crescer mesmo em tempos de crise, apoiada
em pilares como o de manter uma baixa alavancagem em sua operação.
The performance achieved at delicate moments
for the economy, particularly for financial
markets, consolidated Banco Daycoval’s tradition
of growing even at times of crisis, supported by
pillars such as consistently low leverage in all
operations.
A evolução consistente dos resultados por vários anos consecutivos
e a saudável estrutura financeira asseguraram ao Daycoval a
autorização do Banco Central do Brasil para operar a carteira comercial
a partir de 1994 e abrir a primeira agência térrea na capital paulista.
Um ano depois, a Instituição expandia sua atuação para a área de
câmbio, produto complementar às tradicionais operações de crédito.
Em 1997, o Banco inaugurou sua primeira agência fora da capital
paulista, na cidade de Campinas (SP).
Crescendo com o País
Na crise de liquidez ocorrida em 2004, enquanto o setor passava por
um período de retração, o Banco Daycoval expandia suas atividades,
com a criação do Daycoval Asset Management e o início das operações
de crédito consignado para pessoas físicas, com a marca Daycred.
Thanks to steady expanding results over several
consecutive years and a healthy financial
structure, Daycoval was assured of Brazilian
Central Bank authorization to offer commercial
loans in 1994. It opened its first street-level
branch in the city of São Paulo that same year.
Daycoval began foreign-exchange trading a year
later as a complement to its traditional credit
offering. The first branch outside the city of São
Paulo opened in 1997 in the city of Campinas, São
Paulo State.
In step with the growth of Brazil
Daycoval continued expanding even during
the 2004 liquidity crisis, when the financial
services industry as a whole experienced a
7
Como parte da estratégia de expansão, foi inaugurada, em 2005,
a nova sede do Banco Daycoval, localizada no ‘coração financeiro’
do País: a Avenida Paulista. No mesmo ano, a Instituição realizou, com
sucesso, sua primeira emissão pública de títulos, destinada ao mercado
externo, no montante de US$ 65 milhões, e inaugurou as agências de
Recife (PE) e Porto Alegre (RS).
No ano seguinte, entraram em funcionamento as agências de
Manaus (AM) e Londrina (PR) e foram iniciadas as operações de varejo
da Daycred no setor de financiamento de veículos. Também em 2006,
o Banco realizou a segunda emissão pública de papéis no exterior,
captando mais US$ 120 milhões, e lançou o Fundo de Investimento
em Direitos Creditórios (FIDC) Daycoval.
O ano de 2007 representou um marco. Além de inaugurar dez novas
agências em várias cidades brasileiras, o Banco Daycoval entrou
para o Nível 1 de Governança Corporativa na Bolsa de Valores de
São Paulo (Bovespa). A abertura de capital garantiu um aporte de
aproximadamente R$ 1 bilhão, tornando a Instituição ainda mais sólida
e capitalizada para atingir novos patamares de crescimento, ampliar
conquistas e gerar valor para acionistas, clientes, colaboradores e para
o País.
Rating e Reconhecimentos
O crescimento consistente dos negócios e a eficiência na gestão
corporativa, que combina dinamismo e perfil conservador, têm
proporcionado seguidos reconhecimentos de mercado e a conquista
de importantes notas de agências de ratings.
Nas edições de 2005, 2006 e 2007, o Banco ganhou o prêmio Balanço
Financeiro, como “Melhor Banco de Middle Market”, promovido pelo
jornal Gazeta Mercantil em conjunto com a Consultoria Austin Rating.
Também obteve a primeira colocação no prêmio concedido pela
Fundação Getúlio Vargas (FGV), em parceria com a revista Conjuntura
Econômica, na categoria “Melhores Bancos de Middle Market 2006”.
O histórico de sucesso e as boas perspectivas são comprovados
pelos relatórios das mais importantes agências de ratings locais
e internacionais. Em 2007, o Daycoval recebeu, em nível nacional,
as classificações “A+” por parte da Austin Ratings, “A” pela Fitch Ratings
e “A” pela Standard & Poor’s. A tabela mostra a avaliação das empresas
de rating:
8 . Banco Daycoval
period of contraction. It created Daycoval Asset
Management and began offering payroll loans
to government workers and private-sector
employees under the Daycred brand name.
As part of its growth strategy, Banco Daycoval
unveiled a new building to house its head offices
in 2005, located on Avenida Paulista, the nation’s
finance and business hub. The Bank’s first public
offering of securities took place the same year:
this successful foreign issue raised US$65
million. Two new branches were opened in 2005,
at Recife (Pernambuco State) and Porto Alegre
(Rio Grande do Sul State).
The following year saw two more branches open
their doors, at Manaus (Amazonas State) and
Londrina (Paraná State), and the inception of
retail operations in the auto loan segment. Also
in 2006, Daycoval held a second foreign issue,
which raised US$120 million, and launched
Daycoval FIDC, a receivables investment fund.
The year 2007 was a watershed. In addition
to opening ten new branches in various cities
across Brazil, Daycoval went public and was
listed at Corporate Governance Level 1 on the São
Paulo Stock Exchange (Bovespa). The IPO raised
approximately R$1 billion, strengthening the
Bank’s capital structure still further in preparation
for more growth, fresh achievements, and the
delivery of even more value to customers,
shareholders, employees and the nation.
Ratings and Acknowledgment
The consistent growth of Daycoval’s business
and the efficiency of its management marrying
dynamism and a conservative profile have
regularly won widespread market recognition as
well as important credit ratings from the main
international and local agencies.
In 2005, 2006 and 2007 Daycoval won the
Balanço Financeiro award for “Best Middle Market
Bank”, promoted by Gazeta Mercantil newspaper
and Austin Rating. It also ranked first in the
category “Best Middle Market Banks in 2006” as
part of a set of awards made by Fundação Getúlio
Vargas (FGV) in partnership with Conjuntura
Econômica magazine.
The Bank’s strong track record and outlook are
also reflected in the reports of leading local and
international rating agencies. In 2007 Daycoval
was rated “A+” on the national scale by Austin
Rating, “A” by Fitch Ratings and “A” by Standard &
Poor’s. The following chart shows selections from
the agencies’ opinions:
&
“A” Escala Nacional
“BB-” Escala Global
Junho/07 - “A elevação do ranking do Banco Daycoval na Escala Nacional
Brasil reflete a posição sustentada do banco como um importante player
no segmento de pequenas e médias empresas e a sua capacidade para
expandir a carteira de crédito em um ambiente competitivo, sem causar
nenhum detrimento em sua forte gestão de risco de crédito.”
“A” Perspectiva Positiva
“BB-” Moeda Estrangeira
(IDR de Longo Prazo)
Dezembro/07 - “O Rating nacional em perspectiva positiva reflete o
entendimento da Fitch de que o banco manterá seu forte histórico
de qualidade de ativos e uma postura conservadora na concessão
de empréstimos, os IDRs em Moeda Estrangeira e Local do Daycoval
refletem sua postura conservadora no crédito, a adequada estrutura
de captação local e internacional, os bons resultados financeiros
obtidos através de sua estratégia e o correto gerenciamento da liquidez,
confirmando o acerto da estratégia do Banco, a qual sempre buscou
garantir a solidez e qualidade de seus ativos.”
“A+” Perspectiva Estável
Março/07 - “O Rating está fundamentado na linearidade de crescimento
dos resultados operacionais, no nível de liquidez e na manutenção
de bons índices de rentabilidade com base numa estrutura de capital
alavancada.”
Baixo Risco para médio prazo
Índice Riskbank 11,02
- sem colunas de alerta
Setembro/07 - “No longo histórico de análise pelo RISKbank, o Daycoval
demonstra possuir uma gestão conservadora e profissionalizada. Isto,
aliado ao fato de manter os bons fundamentos financeiros, justificam
sua classificação de baixo risco.”
National Scale: “A”
Global Scale: “BB-”
June/07 - “The upgrade awarded to Banco
Daycoval on the national scale reflects its
sustained position as an important player in
lending to small and medium enterprises and
its capacity to expand the credit portfolio in a
competitive environment without impairing its
strong credit risk management.”
“A” Positive Outlook
“BB-” Foreign Currency(Long-Term IDR)
December/07 - “The national scale positive
outlook reflects Fitch’s view that the Bank will
maintain its strong historical performance
in asset quality and conservative lending
strategy. The IDRs in local and foreign currency
reflect Daycoval’s conservative credit policy
and adequate local and foreign funding
structure, as well as the strong financial results
deriving from its strategy and correct liquidity
management, confirming the success of its
strategy, which has always aimed to guarantee
the solidity and quality of its assets.”
“A+” Stable Outlook
March/07 - “The rating is based on the linearity of
growth in operating profit, on the level of liquidity
and on the maintenance of high returns indexes
with a strong capital structure.”
Low risk for medium term
Riskbank Index 11.02
– no alert columns
September/07 - “RISKbank’s long history of
coverage has shown that Daycoval’s management
is conservative and professionalized.
Combined with its consistently sound financial
fundamentals, this justifies its low risk rating.”
9
Linha do tempo
Time Line
- Carteira de Câmbio,
início das operações
em comércio exterior.
- Launch of foreign-exchange
portfolio and trade finance
operations.
- Formação do Banco
Daycoval S.A., Banco
Múltiplo.
- Início das Operações
de Crédito
- Banco Daycoval S.A.
founded as full-service
bank.
- Start of credit operations.
1952
- Líbano, Casa Bancária
Salim A. Dayan, início
de suas atividades
focadas em operações
comerciais.
1968
1994
1989
1995
- Início da Carteira do Banco
Comercial e inauguração
da primeira agência térrea
na cidade de São Paulo.
- Salim A. Dayan Bank opens
in Lebanon, focusing on
commercial lending.
- Launch of commercial lending
portfolio and first street-level
branch, located in city
of São Paulo.
- Início das atividades da
Daycoval DTVM e Valco
Corretora de Valores.
- Opening of broker-dealers
Daycoval DTVM and Valco
Corretora de Valores.
10 . Banco Daycoval
- Nova sede na Avenida
Paulista.
- A primeira emissão externa
pública US$ 65 Milhões.
- Inauguração das agências
Recife e Porto Alegre.
- New head office building at
Avenida Paulista.
- First foreign securities issue:
US$65 million.
- Branches opened at Recife
and Porto Alegre.
- Abertura da primeira
agência fora da cidade
de São Paulo: Campinas
- Abertura de Capital
na Bolsa de Valores
de São Paulo.
- Abertura de novas 10
agências em Fortaleza,
Maceió, Cuiabá, Curitiba,
Vitória e outras cidades.
- IPO on São Paulo Stock
Exchange (Bovespa).
- Ten new branches opened at
Fortaleza, Maceió, Cuiabá,
Curitiba, Vitória and other
cities.
- First branch opened outside
city of São Paulo: Campinas.
2004
1997
2006
2005
- Formação da empresa
Daycoval Asset
Management e início das
atividades da Daycred no
crédito consignado.
- Creation of Daycoval Asset
Management and launch of
payroll lending by Daycred.
2008
2007
- Abertura das agências
Manaus e Londrina.
- Início das operações
da DayCred em
Financiamento
de Veículos.
- Lançamento do FIDC
Daycoval – Patrimônio
de R$ 165 Milhões.
- Segunda emissão externa
pública US$ 120 Milhões.
- Banco Daycoval completa
40 anos de atividades
no Brasil.
- Banco Daycoval completes
40 years of activity in Brazil.
- Branches opened at Manaus
and Londrina.
- Daycred starts offering auto
loans.
- Launch of FIDC Daycoval – net
asset value = R$165 million.
- Second foreign securities
issue: US$120 million.
11
Ambiente Setorial
Industry Overview
02
Cenário favorável
ao crescimento.
O Banco está pronto
para crescer em um dos
momentos mais propícios
da história do País.
Outlook favors growth.
Daycoval is ready to expand in a more
propitious economic evironment
of the Country’s history.
12 . Banco Daycoval
A sólida estrutura de capital – reforçada pela entrada no mercado
de capitais –, a expertise adquirida no setor, o perfil conservador e a
excelência profissional de seu capital humano seriam suficientes para
novos avanços e conquistas. Não bastasse, a perspectiva de expansão
do Banco conta com mais um ingrediente importante: o Brasil passa
por um momento único, de crescimento consistente, com expansão
do crédito, estabilidade econômica e aumento do emprego formal,
do consumo e da renda dos trabalhadores.
‘Na hora certa e no lugar certo’
É consenso no mercado que o crédito deverá fomentar o crescimento
do Brasil nos próximos anos. E o Banco Daycoval, que atende exatamente
um dos nichos de mercado (o segmento de middle market) com
grande potencial de expansão, deverá se beneficiar deste cenário
macroeconômico do País.
Outro ponto sinaliza a manutenção da cultura Daycoval e a perspectiva
de continuidade no desempenho do Banco: os acionistas controladores
ocupam posições estratégicas dentro da Instituição. Pertencentes
à família fundadora, são profissionais que demonstraram talento
para os negócios, adquiriram larga experiência de mercado e foram
especialmente treinados, no Brasil e no exterior.
Esse perfil confere excelente capacidade para realizar análises precisas
do mercado e identificar potenciais oportunidades de crescimento
e de adoção de estratégias competitivas, que ofereçam alta rentabilidade,
custos reduzidos e baixo risco.
Evolution of Credit in Brazil - (R$ Billion)
AGR
499
%
P:17
COR
+
S
CON
292
2004
935
508
428
331
268
206
2005
2006
There is market consensus that credit
will drive economic growth in Brazil
in the years ahead. Daycoval is particularly
well positioned to benefit from this
macroeconomic scenario, since its core
business is middle market lending, which
displays considerable growth potential.
Another key factor points to the continuity of
Daycoval’s corporate culture in step
with its strong operating performance:
the controlling shareholders occupy
strategic positions within the organizational
structure of the Bank. They are members
of the founding family and well-qualified
professionals with proven business talent
Moreover, their ample market experience
is enhanced by an excellent education
and industry-specific training in Brazil
and abroad.
Expansion of middle market
402
339
‘Right time, right place’
This profile gives an outstanding capacity
to carry out precise analysis of the market,
identify growth opportunities and adopt
competitive strategies in pursuit of high rates
of return, falling costs and low risk.
Evolução do Crédito no Brasil (R$ Bilhões)
/C
15%
17%
RP:
PF:
+
J
R CO
P
G
A
R
0%
CAG
S: 2
%/C
CON
: 15
J
R
P
G
R
CA
CAG
0% /
F: 2
P
R
733
CAG
607
Daycoval’s solid capital structure, reinforced
since it went public, combined with its
expertise in financial service provision,
its conservative profile and the professional
excellence of its human capital would
be sufficient for fresh conquests and
additional progress. But our growth prospects
are boosted by an important additional
ingredient: the economic conditions in Brazil
are uniquely propitious, with consistent
GDP growth, expanding credit markets,
price stability, and rising formal employment,
income and consumption.
2007
Pessoa Jurídica / Corporate Credit
Pessoa Física / Consumer Credit
Fonte: Banco Central do Brasil / Source: Brazilian Central Bank
In recent years some large and medium-sized
banks have focused their efforts on segments
with significant growth potential, especially
the middle market. Data from the Brazilian
Central Bank (Central Bank) confirm this
tendency.
According to the Central Bank, corporate
lending – defined as loans to large
corporations with annual sales of more than
R$10 million – displayed an annual compound
growth rate (CAGR) of 14.3% between 2004
and 2007. In the same period, lending to firms
with annual sales of between R$100,000 and
R$10 million displayed a CAGR of 15.6%, while
lines of credit to smaller firms, with annual
sales of less than R$100,000, expanded 14.4%
per year on average.
13
Expansão do middle market
Nos últimos anos, alguns bancos de grande e médio porte voltaram
seus esforços para segmentos com grande potencial de crescimento,
particularmente o middle market. Dados do Banco Central (BC)
confirmam essa percepção.
De acordo com o BC, os empréstimos para empresas com valores acima
de R$ 10 milhões (segmento batizado de ‘Atacado’, destinado a grandes
companhias) registraram taxa média de crescimento anual (CAGR) de
14,3%, entre 2004 e 2007. No mesmo período, volumes entre R$ 100 mil
e R$ 10 milhões apresentaram CAGR de 15,6% e as linhas de crédito para
empresas menores, no valor de até R$ 100 mil, tiveram expansão média
anual de 14,4%.
Nesse cenário, o Banco tem como diferencial a expertise de quatro
décadas de atuação nesse segmento, mais precisamente com
empréstimos abaixo de R$ 4 milhões: 63% dos clientes pessoa jurídica
possuem operações com volume inferior a R$ 500 mil e 93% dos negócios
com empresas têm valor de até R$ 4 milhões.
Evolução dos Empréstimos para Empresas no Brasil (R$ Bilhões)
Evolution of Corporate Lending in Brazil (R$Billion)
508
402
339
293
CAGR 04-07: 14,3%
38%
38%
38%
39%
43%
44%
19%
18%
CAGR 04-07: 15,6%
43%
43%
19%
18%
2004
2005
2006
Até R$ 100 mil / To R$100,000
De R$ 100 mil até R$ 10 milhões
/ R$100,000 - R$10 million
Central Bank statistics also show a rise
in the average tenor of loans, fueling the
tendency for bank spreads to fall and
creating opportunities for wider distribution
of credit as more firms that have never had
a chance to borrow become able to enter the
market.
According to official data from the Central
Bank, working capital lines headed the
middle market rank order at end-2007,
followed by the item “Other”, which consists
mainly of financing for imports and
acquisition of goods, and by overdraft loans.
The three modalities together accounted
for approximately 75% of the total credit
market. In Daycoval’s case these same
types of lending account for about 74% of
the portfolio, followed by financing, and
discounting of receivables.
Delinquencies on corporate loans fell during
the year, averaging 2.2% in December 2007.
Even with demand for working capital loans
rising, the level of delinquencies in this
segment was only 1.6%, the lowest since
2005.
CAGR 04-07: 14,4%
2007
Acima de R$ 10 milhões
/ From R$10 million
Fonte: Banco Central do Brasil
Source: Brazilian Central Bank
A pesquisa do Banco Central revela, ainda, um aumento no prazo médio
das operações do sistema financeiro, medida que ameniza a tendência
de queda nos spreads bancários e cria oportunidades para a pulverização
das linhas de crédito, ao possibilitar a entrada de empresas que, até
então, estavam fora desse mercado.
Levantamentos oficiais do BC até dezembro de 2007 mostram que
as operações de capital de giro lideraram o ranking dos negócios
no segmento de middle market no sistema financeiro, seguidas pelo
item ‘Outros’ (em especial, financiamentos à importação e aquisição
de bens) e pela conta garantida. Juntas, as três modalidades equivalem
a, aproximadamente, 75% do total contabilizado no sistema. No Banco
Daycoval, essas mesmas operações correspondem a cerca de 74%
da carteira, seguidas de financiamentos e desconto de títulos.
14 . Banco Daycoval
In this context, Daycoval enjoys a
competitive advantage thanks to the
expertise accumulated in four decades
of middle market lending, more precisely
with loans of under R$4 million: 63% of
its corporate customers borrow less than
R$500,000, and 93% of its total corporate
portfolio comprises loans of up to
R$4 million.
In retail, Daycoval’s focus is on payroll
lending and auto loans. Central Bank
statistics also show fast growth in these
segments, strengthening the positive
market outlook.
Payroll lending has expanded 23.4% on
average since 2004 according to Central
Bank data. This rate outstrips the growth
in total consumer loans, yet the segment’s
growth potential is still considerable because
of low rates of interest and the fact that
borrowers of payroll loans do not need to
have a bank account.
The volume of funds released for auto loans
totaled R$67 billion in 2007, according to the
Central Bank, for year-over-year growth of
27.8%.
Distribuição dos Empréstimos para Empresas - Brasil - 2007
Breakdown of Corporate Loans - Brazil - 2007
14%
Desconto Duplicata / Receivabes
Capital de Giro / Working capital
Conta Garantida / Overdraft loans
ACC / Pre-shipment export financing
Repasses Externos / Onlending of foreign borrowings
Outros / Other
11%
9%
34%
27%
A expansão do crédito,
a estabilidade
econômica e o aumento
do consumo aliado
à sólida estrutura
de capital e ao perfil
conservador do
Daycoval garantem
a perspectiva de
crescimento contínuo
do Banco.
Fonte: Banco Central do Brasil - Dez/07
5%
Source: Brazilian Central Bank - Dec/07
A inadimplência nas operações com clientes pessoas jurídicas
apresentou retração, ao atingir a média de 2,2% em dezembro/07.
Os negócios com capital de giro, além da maior demanda, tiveram índice
de inadimplência de 1,6%, a menor taxa desde 2005.
Na área de varejo, o Banco Daycoval concentra suas operações no
crédito consignado e no financiamento de veículos. Nesses segmentos,
os dados do Banco Central também apresentam elevados níveis de
crescimento, o que fortalece as perspectivas positivas do mercado.
The expanding credit market,
Brazilian economic stability and
rising income and consumption
allied to Daycoval’s solid capital
structure and conservative
profile ensure the continuous
growth prospectus of the Bank.
Evolução do Crédito Consignado - Brasil - (R$ Bilhões)
Evolution of Payroll Lending - Brazil - (R$Billion)
66
48
32
17
13%
13%
12%
15%
87%
88%
85%
2004
2005
87%
2006
2007
Funcionários Privados / Private-sector employees
Funcionarios Públicos e INSS / Government employees
& Social Security Institute (INSS)
Fonte: Banco Central do Brasil / Source: Brazilian Central Bank
No segmento de consignado, os dados do BC mostram um crescimento
médio de 23,4% desde 2004, variação superior à verificada no montante
total de crédito direcionado a pessoa física. O consignado ainda possui
um grande potencial de se expandir, uma vez que as taxas praticadas
para este tipo de operação são atrativas e, para adquiri-lo, não é
necessária a abertura de uma conta no Banco.
No segmento de veículos, os levantamentos do BC indicam
que o sistema financeiro liberou R$ 67 bilhões para operações
de financiamento em dezembro de 2007, o que significou
evolução de 27,8% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Financiamento para Aquisição
de Veículos - Brasil - (R$ Bilhões)
Auto Loans - Brazil - (R$Billion)
81,6
63,5
50,7
38,1
66,7
52,2
41,9
33,1
2004
2005
2006
2007
Volume em carteira / Volume (portfolio)
Recursos Liberados / Flow (funds released)
Fonte: Banco Central do Brasil / Source: Brazilian Central Bank
15
Estratégia de Negócios
Business Strategy
03
Foco no relacionamento
com o cliente.
Estruturas operacional,
tecnológica e funcional
permitem excelentes
níveis de agilidade
e flexibilidade.
Focus on customer relationship.
Operational, technological and
functional structures assure excellent
levels of agility and flexibility.
16 . Banco Daycoval
O Banco Daycoval está voltado para o crédito, particularmente no
segmento de middle market, que responde pela maior fatia das suas
operações. A estratégia de atuação concentra-se na pulverização
da carteira, na qualidade das garantias recebidas e na manutenção
do equilíbrio entre os diversos segmentos da economia, como forma
de assegurar maior consistência aos negócios.
O Banco pretende, entre outras iniciativas, aumentar o mix de produtos
e abrir novas agências, para fidelizar e ampliar a base de clientes. O atual
momento da economia interna – de incremento do poder de compra no
varejo e expansão das empresas, principalmente no middle market –
potencializa a perspectiva de evolução do Banco e as oportunidades de
negócio. A meta é crescer de forma sustentável e assim gerar valor para
todos os acionistas.
Para se beneficiar desse cenário, o planejamento estratégico, que
mantém o perfil dinâmico e moderno na atuação e conservador
na estrutura de capital, está baseado nos seguintes pilares:
1 - Foco no cliente
O foco no cliente é o eixo que sustenta a política estratégica. A proposta
é manter um relacionamento próximo com o cliente, que muitos bancos
de grande porte não têm mais condições estruturais de oferecer.
No Daycoval, cada operação é única e conduzida pelo gerente comercial
e pela estrutura de back-office centralizada do Banco. Com larga
experiência no setor bancário, esses gerentes estão aptos a oferecer
atendimento personalizado e condições de negociação que levam
em conta as características e as necessidades de cada caso e de cada
empresa. Essa diferenciação é um dos fatores do expressivo crescimento
da base de clientes a cada ano.
2 - Um Banco que faz a diferença
O Banco busca oferecer produtos e serviços diferenciados e ser
uma alternativa em relação aos grandes conglomerados financeiros.
O Daycoval tem como política conceder empréstimos que representem
apenas uma pequena parcela da dívida total das empresas clientes.
Para ser um dos bancos de relacionamento da empresa, sua estratégia
é fazer a diferença pelo atendimento especial, pela flexibilidade
na formatação da operação e pela ampla linha de produtos oferecidos.
3. Política de Concessão de Crédito
Com baixo nível de alavancagem e altamente capitalizado, o Daycoval não
tem como política realizar cessão de crédito (repasse da operação para
outro banco por falta de capital, ou funding). Em suas operações, utiliza
somente recursos de sua própria carteira e trabalha preferencialmente
com “operações casadas”.
Banco Daycoval’s core business is lending,
particularly to the middle market, which accounts
for the greatest share of its operations. Its strategy
is to increase the number of borrowers while
avoiding portfolio concentration by borrower
or sector, and to insist strictly on high-quality
collateral.
Among other initiatives, Daycoval plans to extend
its product mix and open new branches with
a view to expanding the customer base and
building customer loyalty. The Brazilian economy
is currently growing at a robust pace thanks
largely to increased purchasing power in retail
alongside business expansion, especially in the
middle market. This trend points to significant
opportunities and growth potential for Daycoval.
Our goal is to expand sustainably and deliver added
value to all shareholders.
To benefit from this scenario our strategic planning
aims to combine dynamism and modern operations
with a conservative capital structure, based on the
following pillars:
1. Customer focus
Customer focus is the core principle underpinning
Daycoval’s overall strategy. The aim is to cultivate
close customer relationships, which many large
banks now lack the structural conditions to offer.
Each operation is under the sole care of the
commercial manager responsible and Daycoval’s
centralized back-office structure. Our commercial
managers have outstanding experience in the
banking sector and are equipped to deliver
personalized service, negotiating terms that take
into account the characteristics and needs of each
case and each corporate customer. This competitive
edge is one of the drivers of the strong annual
growth in Daycoval’s customer base.
2. A Bank that makes the difference
Daycoval seeks to offer differentiated products
and services, and to be an alternative to the large
financial conglomerates. Its policy is to extend
loans that represent a small proportion of the
enterprise’s total debt. In addition, it aims to build
a close relationship with customers by being the
bank that makes the difference in terms of special
service, flexibility in formatting transactions, and a
diversified product offering.
3. Credit Policy
Daycoval is distinguished by low leverage and
high capitalization, and does not engage in credit
assignment (the sale of loans to other banks
for lack of capital or funding). It lends only its
own funds and preferentially matches assets to
liabilities.
17
Para tanto, toda a liberação de recursos é realizada pelos Comitês de
Crédito, com o apoio da equipe de back-office (equipes internas), para que
a administração tenha controle dos negócios e mantenha o fluxo de caixa
coerente com os objetivos estratégicos.
4. Agilidade no processo de decisão
O elevado nível de sinergia entre todas as áreas, envolvendo inclusive
a alta administração, proporciona maior agilidade ao processo decisório
do Daycoval. Com uma estrutura menos complexa e bem organizada,
a proposta de concessão de crédito para novos clientes é analisada
e aprovada em aproximadamente 15 dias. Empresas que já tenham
relacionamento estreito com o Banco têm seu crédito aprovado em até
um ou dois dias, rapidez que pode ser vital para o cliente aproveitar uma
oportunidade de negócio.
5. Gestão voltada para resultados
Para incentivar a busca por resultados e pela qualidade do crédito,
a remuneração dos gerentes comerciais está atrelada à performance,
o que garante rendimentos acima da média de mercado.
Acostumados a atuar muito próximo ao cliente, esses profissionais visitam
as empresas, conhecem de perto suas potencialidades e enviam um
completo relatório de visitas para o back-office do Banco, com informações
que permitem entender os negócios e as demandas do cliente – vão desde
a estrutura da empresa até sua percepção sobre os negócios.
Por conhecer cada histórico em particular, os gerentes podem propor
soluções específicas, compatíveis com o fluxo de caixa e a disponibilidade
para aquela operação.
6. Manutenção da qualidade das garantias
Todos os empréstimos concedidos pelo Daycoval são lastreados por
garantias. O Banco analisa as necessidades do cliente e busca estabelecer
uma estrutura de garantias capaz de atender à demanda e, ao mesmo
tempo, minimizar o risco das operações. São desenvolvidas várias
alternativas para diversificar essas garantias, que incluem recebíveis,
imóveis, veículos, entre outras.
O relacionamento próximo e a agilidade
do processo decisório permitem criar
soluções específicas para cada cliente.
Close customer relationship and the agility
of the decisions-making process enhance the
Bank to create unique solutions to each client.
18 . Banco Daycoval
For this reason, loans are not disbursed until they
have been approved by the Credit Committee,
with support from back-office, which is staffed
by in-house teams. This ensures secure control
of the business by management and consistent
compatibility between cash flow and strategic
objectives.
4. Agile decision-making process
Decision-making is agile thanks to strong
synergies among all areas including top
management. The simplicity of the process and
the relatively flat organizational chart enables
loan proposals for new customers to be analyzed
and approved in around fifteen days. The process
takes only a day or two for firms that already
have a relationship with Daycoval. Speed can be
vital to enable the customer to seize a business
opportunity.
5. Results-oriented management
Performance-related pay motivates commercial
managers to focus on results and credit quality,
while enabling them to earn more than the market
average.
Accustomed to working closely with customers,
they visit each prospect to familiarize themselves
with the business and the firm’s potential. They
then produce a full report on the visit for analysis
and processing by back-office. The report
contains information on the prospect’s business
and requirements, from corporate structure and
the firm’s own perception of its business.
Because they are familiar with every individual
case, commercial managers are able to propose
specific solutions tailored to cash flow and
availability for the loan in question.
6. Maintaining the quality of collaterals
All loans extended by Daycoval are secured
by real guarantees. The customer’s needs are
carefully analyzed so that the Bank can establish
a guarantee structure capable of meeting those
needs while at the same time minimizing credit
risk on the transaction. The array of options
available to diversify these guarantees includes
receivables, real estate and vehicles, among
others.
The quality of collaterals is an essential
component of the process. A specific system
is used to monitor, manage and track these
guarantees, with oversight by specific areas such
as Control of Guarantees and Checking, which
appraise and constantly validate the collaterals
offered.
Nesse sistema de empréstimos, a qualidade do lastro é essencial.
Para monitorar, gerir e acompanhar essas garantias, o Banco conta com
sistema próprio e áreas específicas, como o Controle de Garantias
e a Checagem, encarregadas de avaliar e validar constantemente
as garantias oferecidas.
7. Apoio de um sistema de informação proprietário
As garantias oferecidas pelos clientes são monitoradas por um sistema
de informações proprietário, reconhecido no mercado por sua excelência.
Criado internamente, o sistema de acompanhamento de crédito, voltado
para o Middle Market, atende às particularidades do Banco e desse nicho
de mercado.
8. Ganho de escala e controle de custos
Com a renovação do parque tecnológico e a expansão dos negócios,
o Banco aumentou sua equipe de front-office (profissionais da linha
de frente, que têm contato direto com o cliente) e reforçou o quadro de
back-office das áreas responsáveis pela avaliação e aprovação de crédito.
No front-office, o Banco optou pela abertura de agências aéreas
(em andares de prédios ao invés de agências tradicionais de rua)
e contratação de gerentes com remuneração por performance.
Além do custo reduzido dessa estrutura, esses pontos de atendimento
ampliam o número de canais de distribuição e abrem possibilidades para
a implementação de novos produtos, diluindo as despesas com
seu desenvolvimento.
9. Presença nacional
Com a estabilidade econômica, aumentou a demanda por crédito
no segmento de middle market, dentro e fora dos grandes centros – e,
consequentemente, as oportunidades de novos negócios. Ciente disso,
o Daycoval está ampliando o número de agências no País, iniciativa
fundamental para um Banco que pauta sua estratégia de atuação
no relacionamento direto com o cliente.
10. Diversificação do “funding”
A estratégia para a captação de recursos (funding) e as operações
de Tesouraria obedecem aos mesmos princípios adotados na concessão
de crédito: perfil conservador e crescimento constante e consistente.
O Banco procura diversificar fontes de captação e ter um funding
adequado, que acompanhe a evolução da carteira de crédito.
Esse posicionamento foi um dos fatores que possibilitou ao Daycoval
construir uma sólida estrutura financeira. Após o ingresso na Bovespa,
o Banco fortaleceu ainda mais sua base de capital e está empenhado
na busca de prazos mais longos e custos menores, que permitam manter
sua competitividade na concessão de crédito.
7. Support from a proprietary
information system
A proprietary information system recognized by
the market for its excellence is used to monitor
the guarantees offered by customers. The
system was developed specifically for middle
market credit monitoring, and it therefore meets
the needs of both Daycoval and the market in
question.
8. Scale economies and cost control
Technological upgrading and business expansion
entailed the hiring of more professionals for frontoffice work directly in contact with customers
and reinforcement of back-office staff in areas
responsible for credit assessment and approval.
The front-office strategy includes opening
non-street-level branches located in office
buildings and staffing them with more managers
on performance-related pay. Besides its lower
cost, this structure increases the number of
distribution channels and the opportunities
to implement new products, thus diluting
development costs.
9. Nationwide presence
Economic stability has fueled demand for
credit in the middle market segment, not only
in large cities but also in medium-sized towns,
multiplying new business opportunities as a
result. Daycoval is attuned to these trends and
opening new branches to achieve genuinely
nationwide coverage, essential to a bank
that bases its strategy on direct customer
relationships.
10. Funding diversity
Daycoval’s funding strategy and treasury
operations comply with the same principles
as those used for loan approvals, namely
conservatism and consistent uninterrupted
growth. Funding diversification is a top priority,
as is funding adequacy, i.e. making sure sources
keep pace with loan portfolio expansion.
This approach is one of the factors that has
enabled Daycoval to build a solid financial
structure. The capital base has been strengthened
still further by the stock exchange listing. The
Bank always seeks funding with longer tenors
and lower costs so as to maintain the Bank’s
competitiveness in the credit market.
19
Nossos Negócios
Our Businesses
04
Com uma ampla linha de
produtos, o Banco Daycoval
oferece soluções especiais
para seus clientes Pessoas
Jurídicas e Físicas.
With a wide range of products, Banco
Daycoval offers specials solutions for your
clients - Corporate and Individuals.
20 . Banco Daycoval
O Banco Daycoval concentra seus negócios na concessão de crédito com
lastro em garantias. Pessoas Jurídicas representam 72% do volume de
negócios, em especial o crédito empresarial para o segmento de middle
market e trade finance (comércio exterior), enquanto o Varejo responde
por 28% das operações, basicamente nas áreas de crédito consignado
e financiamento de veículos.
No período de 2004 a 2007, a carteira de crédito total registrou
crescimento médio de 52%, reflexo dos esforços para atender às
necessidades do cliente e da agilidade e flexibilidade na composição
do lastro e nas condições gerais de empréstimo.
Distribuição da Carteira de Crédito Total - 2007
Breakdown of Loan Portfolio - 2007
The core business of Banco Daycoval is lending,
with real guarantees as collateral for all loans.
Corporate loans account for 72% of the total
portfolio, consisting mainly of middle market and
trade finance lines. Retail lending to individual
consumers accounts for the remaining 28%,
comprising mainly payroll loans and auto loans.
The total loan portfolio expanded 52% on average
in the period 2004-07, reflecting efforts to meet
customer needs as well as agility and flexibility
in collateral composition and general credit
conditions.
Carteira de Crédito Total (R$Milhões)
Total Loan Portfolio (R$Million)
3.476
7%
15%
65%
13%
Middle Market e Outros / Middle Market & other
Trade Finance / Trade Finance
Consignado / Payroll loans
Veículos / Auto loans
2%
R: 5
CAG
981
652
2004
Middle Market
O foco das operações de crédito empresarial do Daycoval está no
segmento de middle market (pequenas e médias empresas). O
atendimento personalizado e constante – que gera relações duradouras
e de confiança mútua – e a flexibilidade para se adaptar às necessidades
e ao fluxo de contas da empresa possibilitaram ao Banco elevar
substancialmente a carteira de clientes em seu foco de atuação
e o volume de negócios nos últimos anos.
Os empréstimos, em sua grande maioria, são lastreados em garantias
como recebíveis, imóveis, veículos, warrants agrícolas e outras
modalidades. No final de 2007, a carteira de garantias do Banco
contabilizava 1,8 milhão de títulos. Por mês, são processados cerca
de 600 mil títulos de empresas instaladas em praticamente todo
o território nacional.
Para atender à demanda por essas operações, o Daycoval possui áreas
específicas, encarregadas de avaliar o crédito e analisar as garantias
oferecidas, permitindo acompanhar todo o processo com mais eficiência
e assim fortalecer o relacionamento com o cliente.
1.639
2005
2006
2007
Middle Market
Daycoval’s corporate lending business focuses
on small and medium enterprises, known as
the middle market segment. Personalized
services and lasting relationships based on
mutual trust, married with the flexibility to adapt
to the customer’s needs and accounting flow,
have enabled Daycoval to grow its portfolio
and business volume significantly in this core
segment in recent years.
The vast majority of loans are secured by real
guarantees such as receivables, real estate,
vehicles and agricultural warrants, among
others. The collateral portfolio comprised
1.8 million securities at end-2007. Daycoval
processes some 600,000 such securities
each month from corporates headquartered
practically anywhere in Brazil.
Specific units meet demand for loans by
carrying out credit appraisals and analyzing
the guarantees offered, monitoring the entire
process efficiently and helping to strengthen
customer relationships.
21
Distribuição Geográfica - Operações Middle Market - 2007
Breakdown of Middle Market Portfolio by Region - 2007
5%
6%5%
6%
13%
13%
14%
14%
62%
62%
Sudeste / Southeast
Sudeste/ Northeast
/ Southeast
Nordeste
SulNordeste
/ South / Northeast
Sul / South / Center-West
Centro-Oeste
Centro-Oeste
Norte
/ North / Center-West
Norte / North
Distribuição Setorial - Operações Middle Market - 2007
Breakdown of Middle Market Portfolio by Segment - 2007
39%
39%
1%
2%1%
3%2%
5%3%
5%
28%
28%
22%
22%
Indústria / Industry
Indústria
/ Industry
Serviços
/ Service
Serviços/ Retail
/ Service
Comércio
Comércio/ /Financial
Retail
Financeiro
Financeiro
/ Financial
Primário
/ Primary
Primário
/ Primary
Pessoa
Física
/ Consumer
PessoaSetor
Física
/ Consumer
Terceiro
/ Third
sector
Terceiro Setor / Third sector
Produtos e Serviços
Crédito Empresarial
A área de crédito, além das operações tradicionais de empréstimo,
dispõe de produtos e serviços para atender às necessidades das
empresas, como desconto de cheques e duplicatas; antecipação
de recebíveis; TED empresa; fiança; carteira hipotecária; empréstimos
com alienação de veículos e imóveis; entre outros. Dos produtos
oferecidos na área de crédito, as maiores demandas ficam com:
Capital de giro – Empréstimos com contratos de curto, médio
ou longo prazo e garantia de recebíveis. É especialmente desenhado
para empresas que planejam um novo investimento ou precisam
de capital de médio prazo. A modalidade tem prazos e flexibilidade para
se adequar ao fluxo de caixa da empresa – entre as opções, está o Plano
12, crédito parcelado em até 12 meses e carência de até 90 dias.
Conta garantida com duplicata ou cheque – espécie de conta corrente
lastreada, a Conta Garantida permite que o titular realize saques e deixe
a cargo do Banco a tarefa de gerenciar os recebimentos das duplicatas
ou cheques. É direcionado a empresas que têm movimentos constantes
no caixa ou para coberturas de caixa esporádicas.
22 . Banco Daycoval
Uma estrutura
menos complexa e
bem organizada, com
elevado nível de sinergia
entre todas as áreas,
proporciona maior
agilidade na aprovação
do crédito.
Simplicity of the process and
the flat organizational chart with
strong synergies among all areas,
allow more agility in the credit
decision-making process.
Products & Services
Corporate Credit
In addition to conventional loans, Daycoval
offers other products and services to meet a
firm’s needs, such as discounting of checks and
receivables, receivables advance, same-day
good funds wire transfers (TED), sureties and
mortgages, among others. The most popular
products offered in the area of credit are:
Working-capital – Loans with short, medium or
long tenors, secured by receivables. Daycoval’s
working-capital loans are tailored to the need of
businesses that are planning new investments
or require medium-term capital. Terms and
conditions are flexible enough to match the
customer’s cash flow. Options include Plano 12,
with up to 12 installments and a 90-day grace
period.
Secured overdraft – A business with a secured
overdraft can make withdrawals from a
checking account without sufficient funds up
to a predetermined credit limit, transferring
responsibility for sales ledger management and
debt collection to the Bank. Suitable for firms that
need to engage in frequent cash transactions,
and for sporadic cash coverage needs.
Agropecuária
Dentro de sua política de diversificação, o Banco Daycoval oferece linhas
de financiamento para diversas fases da atividade agropecuária e títulos
de crédito de produtos rurais. Taxas competitivas e prazos flexíveis são
algumas das características que garantem o sucesso desses produtos
e maior tranqüilidade ao produtor:
CPR (Cédula de Produto Rural) – Título negociável por endosso
(que significa agilidade na operacionalização), a CPR pode ser emitida
por produtores rurais (pessoa física ou jurídica), associações ou
cooperativas, em qualquer fase da atividade agropecuária. Com liquidação
física (entrega do produto) ou financeira (em dinheiro), permite
complementar a necessidade de crédito e pode ser lastreado em produtos
in natura (soja, milho, etc.), beneficiados (algodão em pluma, etc.)
ou industrializados (açúcar, álcool, etc.).
CDA-WA – O CDA-WA (Certificado Depósito Agropecuário - Warrant
Agropecuário) também é um título negociável mediante endosso.
Possibilita a obtenção de recursos para produtores que tenham
depositado sua mercadoria em armazéns gerais e pode ser emitido
por pessoas físicas e jurídicas.
Crédito Rural – As linhas de crédito rural oferecidas pelo Banco Daycoval
têm taxa de juros diferenciada e prazo compatível com a atividade
financiada. Atendem às diversas fases da atividade agropecuária: custeio
(aquisição de insumos diversos), investimento (compra de máquinas/
equipamentos/animais, etc.) e comercialização (estocagem de produtos
de origem animal/vegetal).
Outros serviços
A área de serviços foi criada para agilizar processos fundamentais
do dia-a-dia das empresas e oferecer adequado suporte a seus clientes.
Os serviços combinam a tecnologia com o know-how desenvolvido pelos
especialistas do Banco, para garantir comodidade, rapidez
e eficiência em cada processo. São oferecidos serviços como:
Cobrança Daycoval – O Banco mantém parceria com as maiores
instituições financeiras do País para oferecer um dos mais modernos,
eficazes e abrangentes serviços de cobrança de títulos, com cobertura
em todo o território nacional.
Instruções de cobrança – Sistema on-line de instruções, capaz
de auxiliar qualquer tipo de alteração em títulos, como prorrogação,
descontos, abatimentos, alteração de vencimento, baixa, entre outros.
As solicitações de mudanças podem, inclusive, ser feitas diretamente
pela Internet (via Dayconnect).
Custódia de cheques – O serviço de custódia e depósito de cheques prédatados é moderno e confiável, criado para agilizar a rotina das empresas.
Agriculture
As part of its diversification policy, Daycoval
offers lines of credit for various stages of the
agribusiness cycle as well as securities to
finance farm production. Competitive rates and
tenors assure the success of these products
while enhancing financial stability for the farmer:
Rural Production Bond (CPR) – The CPR is a
bond issued by a farmer (individual or corporate
entity), farm association or co-op, essentially
enabling a forward sale of the harvest to obtain
working capital. CPRs are endorsable and can
be traded in the secondary market, enhancing
operational agility. They are often used to
supplement credit requirements, facilitating
cash forward contracts for production of crops
(unprocessed, such as soybeans or corn, semiprocessed, such as lint cotton, or industrialized,
such as sugar and ethanol), as well as livestock.
The producer receives cash when the bond is
issued and must deliver an agreed amount of
production at an agreed location and date, or
alternatively may settle in cash for a fixed price
based on volume.
Agricultural Certificate of Deposit/Agricultural
Warrant (CDA/WA): The CDA is a credit instrument
issued by a bonded warehouse at the request
of the depositor of agricultural products and
represents the right to receive the goods
deposited. The WA creates a pledge on the
products covered by the corresponding CDA.
Both securities are endorsable and can be traded
in the secondary market.
Farm loans – Daycoval offers farm loans at
below-market rates and for tenors compatible
with the farmer’s business cycle. They can
be used to finance inputs and investment in
machinery or livestock, as well as warehousing
and marketing of production.
Other services
The service unit was created to streamline
processes of vital importance to the day-to-day
operations of Daycoval’s corporate customers
and offer them appropriate support. The services
available combine technology and the knowhow developed by the Bank’s specialists to
guarantee convenience, agility and efficiency in
all processes. They include:
Collection – Partnerships with the largest
financial institutions in every part of Brazil
enable Daycoval to offer one of the most modern,
efficient and comprehensive collection services
in the country with nationwide coverage.
Instructions for collection – This online system
can be used to effect alterations to due dates,
23
Desempenho
Em 31 de dezembro de 2007, as operações de crédito direcionadas
para pequenas e médias empresas totalizaram R$ 2.256,1 milhões,
um crescimento de 73% em relação a dezembro de 2006. Esta carteira
continua sendo o principal segmento de atuação do Daycoval, com taxa
de crescimento médio anual de 36,5% nos últimos 4 anos.
A captação de novos clientes e as agências abertas em 2007 contribuíram
para a evolução da carteira de middle market e irão possibilitar que
o Banco continue a apresentar o desenvolvimento destas operações
ao longo de 2008, uma vez que os novos gerentes admitidos durante
o segundo semestre de 2007 ainda se encontram em fase inicial de
maturação.
Em dezembro de 2007, o prazo médio das operações para pequenas
e médias empresas correspondeu a mais de 170 dias corridos. No final
do ano, 63% dos clientes possuíam operações com volume abaixo
de R$ 500 mil e menos de 2% dos clientes tinham volume acima
de R$ 10 milhões, o que fortalece a estratégia de diversificação da
carteira de crédito por meio da expansão do número de clientes
e da oferta de novos produtos.
A carteira de crédito de middle market
atingiu R$ 2,3 bilhões em 2007,
um crescimento médio anual
de 37% entre 2004 e 2007.
Middle market credit portfolio reached
R$2.3 billion in 2007, an average annual
growth rate of 37% between 2004 and 2007.
discounts, rebates and similar items pertaining
to bills and invoices payable via standardized
payment slip at any Bank branch. Alteration
requests are accepted via the internet using
Dayconnect.
Check Custody – Daycoval advances the funds
on post-dated checks, which are held in custody
and deposited on the correct date. This service
is routine in Brazil, where payment by postdated check is very common.
Performance
Loans to small and medium enterprises ended
2007 totaling R$2.256 billion, for year-overyear growth of 73%. This portfolio continues
to represent Daycoval’s core segment and
has expanded 36.5% per year on average in
the last four years. Capture of new customers
and branches opened in 2007 contributed to
growth of the middle market portfolio and will
enable the Bank to continue developing these
operations in 2008, since the new managers
admitted in second-half 2007 are still in the
initial stage of maturation.
The average middle market loan tenor was more
than 170 calendar days at end-2007. Almost
two-thirds (63%) of these borrowers owed less
than R$500,000 and fewer than 2% owed more
than R$10 million. This distribution supports
Daycoval’s strategy of diversifying its credit
portfolio by growing both customer base and
product offering.
Carteira de Crédito de Middle Market
- (R$ Milhões)
Middle Market Credit Portfolio - (R$Million)
2.256
7%
R: 3
CAG
649
2004
24 . Banco Daycoval
1.303
914
2005
2006
2007
Trade Finance
A área de Trade Finance (Comércio Exterior) vem registrando crescimento
acelerado com a abertura de novas agências e a evolução da carteira
de clientes. Confirmando a agilidade como característica do Banco, a área
de câmbio conta com um sistema de operações on-line, que permite que
o crédito em conta corrente seja imediato, logo após o fechamento
de cada operação.
Com foco no resultado, cada negócio é avaliado de maneira completa,
o que inclui todo o relacionamento do cliente com o Banco e o setor em
que a empresa atua, o que evita a exposição excessiva a determinado
segmento da economia.
A lista de serviços de Trade Finance engloba, entre outros produtos,
o ACC (Adiantamento sobre Contrato de Câmbio); ACE (Adiantamento
sobre Cambiais Entregues, para mercadorias já embarcadas); Finimp
(Financiamento de Importação, de curto e longo prazo); contratos
financeiros; carta de crédito de importação; operações financeiras,
compras e vendas prontas; cobrança internacional; e ordens
de pagamentos em moeda estrangeira.
Está em andamento o projeto de abertura de uma agência no exterior,
com o intuito de ampliar a gama de produtos oferecidos e possibilitar
a manutenção de um expressivo crescimento da carteira de trade
finance nos próximos anos.
Desempenho
Com o objetivo de fomentar as operações de financiamento
de importações e exportações para os clientes de middle market,
o Banco Daycoval promoveu um aumento substancial nas operações
deste segmento para seus clientes, apoiando-se também no incremento
das linhas de crédito externas, obtidas junto a bancos de primeira linha
no exterior. Em 31 de dezembro de 2007, o volume de operações totalizou
R$ 239,2 milhões, crescimento de 213,5% em relação a dezembro
de 2006.
Carteira de Crédito de Trade Finance (R$ Milhões)
Trade Finance Portfolio (R$Million)
239
8%
R: 7
CAG
24
2004
26
2006
Breakdown of Trade Finance Portfolio - 2007
59%
Exportação
Export Finance
Importação
Import Finance
41%
Trade Finance
Daycoval’s Trade Finance portfolio is expanding
rapidly as new branches are opened and the
number of customers rises. Confirming agility as
one of the Bank’s strengths, foreign-exchange
operations are supported by an online system
enabling the customer’s checking account to
be credited immediately after a transaction is
completed.
The focus on results is as sharp in this area as
elsewhere. Every proposal is comprehensively
assessed before a transaction can be approved,
including not only the entire history of the
customer’s relationship with the Bank but
also the market in which it operates, to avoid
excessive exposure to any given sector of the
economy.
The list of Trade Finance products and services
includes pre and post-shipment export finance
(ACC and ACE), import finance (short and long
term), financial contracts, import letters of
credit, sight payment and receipt, international
collection, and foreign-currency payment orders.
Plans are well under way to open a foreign
branch in order to extend the range of products
offered and continue to drive strong growth in
the trade finance portfolio going forward.
Performance
Trade finance for middle market customers
expanded significantly in 2007, thanks in part to
the growth in foreign lines of credit from top-tier
banks abroad. At the end of the year this portfolio
totaled R$239.2 million, up 213.5% compared
with December 2006.
76
2005
Distribuição das Operações
de Trade Finance - 2007
2007
25
Em 2007, a carteira de
crédito para pessoas
físicas atingiu a marca
de R$ 981 milhões.
In 2007, the individual
consumers’ credit portfolio
reached R$981 million.
Cédula de dois mil réis emitida pelo Tesouro Nacional da ‘República dos Estados Unidos do Brazil’. Coleção Daycoval.
Two thousand reis bill issued by the National Treasury of the “Republic of the United States of Brazil”. Daycoval Collection.
26 . Banco Daycoval
Daycred (Varejo)
Daycred (Consumer Finance)
A vocação para segmento de crédito permitiu, desde 2004, que
o Banco Daycoval atuasse também no segmento de pessoa física
(varejo). Com a marca Daycred, oferece produtos como crédito
consignado (empréstimo com desconto em folha de pagamento)
e financiamento de veículos. Para garantir amplo atendimento, o Banco
mantém parceria com centenas de correspondentes bancários, em
todas as regiões do País.
Distribuição da Carteira de Varejo - 2007 (R$ 981 milhões)
Breakdown of Consumer Finance Portfolio - 2007 (R$981 million)
55%
Consignado / Payroll loans
Veículos / Auto loans
45%
Crédito Consignado
O Daycoval mantém convênio com dezenas de instituições públicas
e privadas para a concessão de empréstimos consignados aos
funcionários desses órgãos. O Banco opera em todo o País, incluindo
governos estaduais e principais prefeituras, além de alguns convênios
com órgãos federais, como o INSS e Forças Armadas.
O setor conta com um sistema próprio para gerenciar essas operações
e um back-office treinado, que transformaram o Daycoval em um player
importante nessa área. Na área de empréstimos consignados para
pessoas físicas, o Banco dispõe de parcerias com correspondentes
bancários – empresas com profissionais capacitados e experientes –
para comercializar o produto e garantir o crescimento dos negócios.
Os negócios, que tiveram início em 2004 e representam a maior fatia
das operações no varejo, cresceram de forma substancial e devem
continuar com um ritmo de expansão acelerado em 2008.
Distribuição da Carteira de Consignado - 2007 (R$ 543 milhões)
Breakdown of Payroll Portfolio - 2007 (R$543 million)
1%
11% 6%
1%
11% 6%
18%
11% 6%
18%
26%
26%
38%
38%
1%
INSS
18%
/ Social Security Institute
Governo
INSS Government
/ Federal
/ Social
Security38%
Institute
26%
Forças
Armadas
Governo
/ Armed
Forces
/ Federal Government
Prefeituras
Forças Armadas
/ Municipalties
/ Armed
Forces
Outros
/ Other
Prefeituras
Privado / Private Sector
/ Municipalties
Outros / Other
Privado / Private Sector
INSS /INSS
Governo
/ Federal Government
Forças Armadas
/ Armed Forces
Prefeituras
/ Municipalties
Outros / Other
Privado / Private Sector
Daycoval’s focus on lending has driven strong
growth in its consumer finance portfolio since
2004. Payroll loans and auto loans are extended
under the Daycred brand name via partnerships
with hundreds of correspondents across the
country to guarantee comprehensive coverage for
this services.
Payroll Lending
Daycoval has agreements with dozens of entities
in the public and private sectors to extend payroll
loans to their employees. It operates throughout
Brazil in this modality, partnering with state
governments and municipal governments in
major cities. It also has agreements with federal
agencies such as the INSS social security institute
and the Armed Forces.
A specific system to manage payroll lending and a
well-trained back-office team have made Daycoval
a major player in the segment. Payroll loans are
also extended to individual customers directly
or via partnerships with correspondent banks,
who also have their own highly capable and
experienced professionals to sell the product and
guarantee growth in this area of the business.
The portfolio has expanded so vigorously since
its inception in 2004 that it now accounts for the
majority of Daycoval’s retail transactions. Growth
is expected to continue at a fast pace in 2008.
As operações de crédito
consignado somaram
R$ 543 milhões em
2007, com expansão
de 130% nos últimos 12
meses.
Payroll lending operations
totaled R$543 million in 2007,
expanding 130% during the last
12 months.
27
Desempenho
Performance
O volume de operações de crédito consignado totalizou R$ 542,7
milhões em 2007, acréscimo de 129,7% quando comparado com 2006.
O crescimento da carteira decorre do aumento no número de convênios,
que somaram 115 em dezembro de 2007 (80 Públicos e 35 Privados),
da elevação no número de promotores (335 em dezembro de 2007),
além da cobertura de todo o território nacional, por meio de agências
e representações do Banco Daycoval.
The volume of payroll lending totaled R$542.7
million in 2007, for growth of 129.7% year–overyear. This expansion reflected a rise in the
number of agreements, which reached 115
at year-end (80 with the public and 35 with
the private sector), in the number of sales
correspondents (335 in December 2007)
and in nationwide coverage via branches and
representatives of Banco Daycoval.
Durante o ano de 2007, este produto originou R$ 512,6 milhões, com
a formalização de mais de 130 mil contratos. As operações com o INSS
representaram 30% do total produzido, com participação de 38% no total
da carteira durante no final de 2007. O destaque foi o crescimento do
segmento das Forças Armadas dentro da carteira total de consignado, que
atingiu 18% em dezembro de 2007 (27% do total originado durante o 4T07).
Payroll loan originations totaled R$512.6 million
in 2007, with the formalization of more than
130,000 contracts. Operations with the INSS
accounted for 30% of total originations and 38%
of the year-end portfolio. The fastest-growing
segment was payroll loans to members of the
Armed Forces, which accounted for 27% of
originations during fourth quarter and 18% of the
year-end portfolio.
Carteira de Crédito Consignado (R$ Milhões)
Payroll Lending Portfolio (R$Million)
543
Auto Loans
67%
R: 2
CAG
3
2004
236
67
2005
2006
2007
Financiamento de Veículos
Em julho de 2006, acompanhando a expansão do mercado
automobilístico brasileiro, o Banco iniciou suas operações na área
de financiamento de veículos. Seu foco é o financiamento de veículos
leves, veículos pesados rurais e para empresas e motocicletas de lazer.
Com atuação em todo o território nacional, o Daycoval já conta com oito
mil estabelecimentos cadastrados, além de operadores próprios
– profissionais especializados, contratados pelo Banco, que atuam
nos grandes centros – e correspondentes bancários, em cidades
menores. Esses correspondentes são empresas cadastradas no Banco
Central, que empregam mais de 100 promotores para atender
nos pontos de venda.
O modelo de atuação do Daycoval neste segmento está focado em
veículos com dez anos de uso em média, financiamentos de até 70%
do valor do bem e em oferecer taxas e prazos competitivos. A maior fatia
das operações geradas neste mercado está concentrada em veículos
leves (automóveis), que representam 75% dos financiamentos. Outros
11% são de empréstimos para a aquisição de veículos pesados e 14% são
financiamento para motocicletas.
28 . Banco Daycoval
Daycoval began extending auto loans in July
2006 to leverage vigorous growth in the
Brazilian automotive market. It focuses on
financing light vehicles, heavy-duty vehicles
for farm and corporate use, and motorcycles for
leisure use.
This line of business operates throughout
the country and has a database comprising
8,000 dealers as well as its own sales force
comprising specialists hired by Daycoval to
cover major cities. Smaller cities are covered by
correspondents registered with the Brazilian
Central Bank and employing more than 100
sales promoters to provide the service at
automotive outlets.
Most auto loans finance up to 70% of the
purchase price and used cars with 10 years
on average. Tenors and rates are competitive.
Passenger cars and other light vehicles account
for 75% of the portfolio, heavy-duty vehicles for
11%, and motorcycles for 14%.
Performance
The auto loan portfolio totaled R$438.0 million
at end-2007, displaying significant growth in
the year. Favorable economic conditions in
Brazil, rising numbers of correspondents, close
relationships with dealerships and Daycoval’s
business model have all sustained portfolio
growth in the segment since its creation.
Desempenho
O volume de financiamento de veículos totalizou R$ 438,0 milhões em
dezembro de 2007, volume expressivamente superior ao mesmo período
de 2006. Além das condições favoráveis apresentadas pela economia
brasileira, o aumento no número de promotores, o estreito relacionamento
com os revendedores de veículos e o modelo de atuação adotado pelo
Daycoval neste segmento sustentaram o crescimento da carteira desde
a sua criação.
Carteira de Crédito de Veículos (R$ Milhões)
O volume de
financiamento
de veículos atingiu
R$ 438 milhões em
pouco mais de um ano
de operação.
Auto Loan Portfolio (R$Million)
438
232
109
24
2006
The auto loan portfolio totaled
R$438.0 million at end-2007,
displaying significant growth
just over a year.
49
1T07
2T07
3T07
2007
Previdência Privada (Dayprev)
O Banco passa a operar, em 2008, na área de Previdência Privada, com
a marca Dayprev. O objetivo é amparar as novas operações de crédito
consignado, por meio de operações de pecúlio (um seguro de vida dentro
de uma carteira de previdência privada).
Para operacionalizar esses contratos, o Banco obteve autorização junto
à Superintendência de Seguros Privados (Susep) para abertura de uma
seguradora e desenvolveu toda a infra-estrutura, inclusive tecnológica,
que permitirá um atendimento diferenciado e eficiente.
Novas áreas de atuação
Para ampliar seu leque de negócios no varejo, além da área de Previdência Privada, o Daycoval também poderá iniciar sua atuação com:
- CDC (Crédito Direto ao Consumidor) para Lojistas – operação que
permite ao comerciante obter antecipação de recursos com lastro
em cheques pré-datados;
- Cartões de crédito – destinado ao varejo, com a marca Daycred,
e ao mercado corporativo, ambos com a bandeira Mastercard; e
- Consignado Imobiliário – com garantia de alienação fiduciária
dos imóveis e prazos mais longos de empréstimos.
Private Pensions (Dayprev)
In 2008 the Bank begins operating in private
pensions under the brand name Dayprev. The
purpose is to support new payroll lending via
life insurance as part of a pensions portfolio. In
preparation for this move, Daycoval has obtained
authorization from SUSEP, Brazil’s insurance
regulator, to set up an insurance company
and has developed the technological and other
infrastructure required to provide efficient highquality service.
New Products
Besides private pensions Daycoval may also
include the following in its product mix to extend
its retail offering:
. Consumer Finance – receivables-based credit for
retailers secured by post-dated checks;
. Credit Cards – store cards (Daycred) and
corporate cards in association with Mastercard;
. Payroll Mortgage – long repayment period and
conditional sale via trust deed as loan security.
29
Asset
Management
Asset Management
Daycoval Asset Management was founded
in 2004 to provide wealth and investment
management services and extend the funding
options available to the Bank. Its focus is on
assisting individual and corporate clients
interested in investing in relatively high-risk
markets or seeking enhanced returns.
A Asset Management é uma empresa nova: foi criada em 2004, com
o objetivo de oferecer um produto diferenciado de captação e atender
de forma mais completa empresas e clientes interessados em investir
nos mercados de risco ou em buscar uma rentabilidade maior.
At end-2007 the firm offered seven investment
funds, four of which are closed-end hedge
funds. The other three are a fixed-income fund,
an equity fund and a hedge fund, all open-end.
No final de 2007, a Asset dispunha de sete fundos de investimento.
Desse total, quatro são fundos multimercados exclusivos (fundo particular,
com um número restrito de participantes). Os demais, abertos a todos
os clientes, estão distribuídos em um fundo de renda fixa, um de ações
e um multimercado.
Each fund has its own highly qualified manager
with in-depth market knowledge and dedicated
to obtaining the best possible return on every
investment for the fund and hence for the
investor. The firm also has a team of traders
specializing in key markets and responsible
for analyzing, executing and monitoring all
operations.
Cada fundo dispõe de um gestor próprio, altamente capacitado, com
profundos conhecimentos de mercado e integralmente dedicado a obter
o melhor retorno possível em cada aplicação e, consequentemente, para
o investidor. A Asset também possui uma equipe de traders especializados
nos principais mercados, responsáveis pela análise, execução e
acompanhamento de todas as operações.
At end-2007 the firm had some R$240 million
in assets under management. Its growth has
been significant in the few years since it was
created and is expected to proceed at a vigorous
pace in the coming years, not least in light of
its currently small share in Daycoval’s total
funding.
A Asset, que encerrou o ano de 2007 com ativos da ordem de
R$ 240 milhões, vem registrando seguidos índices de crescimento.
A expectativa é de que a área continue apresentando uma expansão
significativa nos próximos anos, considerando que sua participação
na captação do Banco ainda é reduzida.
Daycoval Renda Fixa FI – Fixed-income fund
investing solely in interest-bearing securities
and benchmarked to the overnight interbank
rate (CDI). Suitable for institutional, individual
and corporate investors with short-term
horizons given its relatively high liquidity.
The fund outperformed its benchmark in
2007 and in the past two years has won a
number of awards in recognition of competent
management.
Daycoval Renda Fixa FI – Fundo que investe exclusivamente em aplicações
remuneradas por taxas de juros e tem como objetivo acompanhar a
tendência da variação do CDI. Oferece liquidez e, por isso, é ideal para quem
quer aplicações de curto prazo. Destina-se aos mais diversos públicos,
como investidores institucionais, pessoas físicas e/ou jurídicas. Em 2007,
o fundo superou o rendimento do CDI e proporcionou ganhos acima de seu
objetivo esperado. Por sua administração competente, os gestores foram
premiados por empresas especializadas em ranking de aplicações nos dois
últimos anos.
Daycoval Target Fundos de Ações – O fundo de ações destina-se a pessoas
físicas, jurídicas e investidores institucionais que queiram alocar seus
investimentos em uma carteira de títulos e valores mobiliários, com
rentabilidade positiva no longo prazo. Com meta de obter desempenho
superior à variação do Ibovespa Médio (índice da bolsa paulista que mede
30 . Banco Daycoval
A Daycoval Asset
oferece fundos que
atendem a todos os
perfis de investidores.
The Daycoval Asset offers
funds to target different
investor profiles.
a variação das ações mais negociadas), é composto por uma carteira
diversificada de ações, com base na análise fundamentalista. Em 2007,
o fundo alcançou seu objetivo, isto é, obteve uma valorização superior
ao seu benchmark, o Ibovespa Médio.
Daycoval Target Fundos de Ações –
Fundamental-research driven equity fund
for institutional, individual and corporate
investors seeking long-term returns. In 2007,
outperformed its Benchmark that is the São
Paulo Stock Exchange Index (Ibovespa).
Daycoval Multifunds Multimercado – Chamado de ‘fundo de fundo’,
é resultado de uma composição de outros fundos. Dispõe de uma
seleção de fundos diferenciados, acesso aos melhores gestores do
mercado, diluição do risco por meio da diversificação e maior agilidade
de posicionamento, com o objetivo de propiciar rentabilidade superior
ao oferecido pelo CDI no médio prazo. Seu público-alvo são investidores
que desejam rentabilidade diferenciada e querem diversificar seus
investimentos nos melhores fundos do mercado, por intermédio de uma
única aplicação. O fundo, que vem superando o CDI desde sua criação, foi
premiado em 2006 por uma empresa especializada em ranking de fundos.
Daycoval Multifunds Multimercado – Fund of
funds offering an attractive array of options
for investment in outstandingly well managed
funds. Risk is diluted by diversification and
positioning agility is enhanced. Benchmarked
to the overnight interbank rate (CDI) in the
medium term. Suitable for investors seeking
enhanced returns and diversification via the
best funds in the market with a single point of
entry. The fund has consistently outperformed
its benchmark since inception and won a
prestigious award in 2006.
Fundos Exclusivos – São fundos restritos a um número pré-estabelecido
de participantes. Possuem como principais características a definição
de uma estratégia de atendimento e de gestão moldadas de acordo com o
perfil desses participantes e custos inferiores a outros tipos de aplicações.
Exclusive funds – Closed-end funds with
management and service strategies tailored
to investor profile, and costing less than other
investment options.
Cédula de “cincoenta” mil réis fabricadas pela American Bank Note Company. Coleção Daycoval.
Fifty thousand reis bill manufactured by American Bank Note Company. Daycoval Collection.
31
Investimentos
A área de Investimentos oferece aplicações como Certificado de Depósito
Bancário (CDBs) pré e pós-fixado, Títulos Públicos e Capital Garantido.
É uma das principais fontes de captação de recursos para financiar
a carteira de crédito e deve registrar sensível crescimento
nos próximos anos.
Em função da solidez e da segurança que o Banco oferece, a carteira de
investidores é bastante diversificada, incluindo pessoas físicas, empresas,
fundações, fundos de outras instituições e bancos estrangeiros.
Historicamente, a captação atua sempre de forma sincronizada com o ritmo
de crescimento dos empréstimos, para atrelar o maior número possível
de investimentos às operações de crédito. Isto permite que a Instituição
mantenha um ótimo nível de liquidez, garantindo aos seus clientes um
crescimento sustentado.
Os CDBs lideram o ranking de aplicações na área de investimentos.
Com taxas competitivas, são sob medida para quem busca a estabilidade
dos investimentos remunerados por taxa de juros. Os certificados ficam
sob custódia do Banco e registrados na Central de Títulos Privados (Cetip),
sendo que sua aplicação e resgate são efetuados como lançamentos direto
na conta corrente. A rentabilidade pode ser pré-fixada ou estar atrelada
à variação da taxa de juros DI ou índices de inflação.
A área também oferece aos seus clientes os produtos de investimentos
administrados pela Asset do Banco.
Cédula de dois mil réis, de 1890, que reproduz imagem do Centro do Rio de Janeiro. Coleção Daycoval.
Two thousand reis bill (1890), with engraving of Rio de Janeiro city center. Daycoval Collection.
32 . Banco Daycoval
Investiments
Banco Daycoval offers its customers a
number of investment opportunities, such
as certificates of deposit (CDs) with fixed or
floating interest rates, government bonds and
capital guaranteed. This is a major course of
funding for the Bank’s lending operations and is
set to expand strongly in the years ahead.
Given Daycoval’s solidity and security, the
investor portfolio is highly diversified and
includes individuals, corporates, foundations,
funds of other institutions, and foreign banks.
Historically speaking, Daycoval has always
striven to match funding with growth in lending
so as to link as many investments as possible
to credit operations. This enables the Bank
to maintain excellent levels of liquidity and
guarantee sustained growth for customers.
CDs, the front-ranking option, offer competitive
rates and is ideally suited to investors who
prefer the stability of an interest-bearing
security. Certificates are kept in Daycoval’s
custody and registered with CETIP, the
clearinghouse for private fixed-income
securities. Investment is debited directly to the
customer’s checking account and redemption
results in a direct credit. Income may be fixed or
floating, in which case resets are linked to the
interbank rate or inflation.
Daycoval Asset Management’s investment
products are also available to all customers.
Tesouraria
A função da Tesouraria é administrar o funding (capital disponível)
do Banco, composto por títulos públicos e reserva bancária. Para esse
gerenciamento de liquidez, é feito, principalmente, um controle do fluxo
de recursos a longo prazo e o acompanhamento dos mercados locais
e internacionais, com o objetivo de antecipar movimentos que possam
alterar o nível das taxas de juros e, consequentemente, o custo
dos recursos.
A área também responde por cerca de 40% da captação de recursos.
Dinâmica, essa participação permite que a Tesouraria tenha subsídios para
calcular todos os custos de operação para o Banco, em especial para as
operações no middle market, seja na área de crédito, seja com operações
mais sofisticadas dentro do mercado financeiro, denominadas ‘operações
estruturadas’, que envolvem instrumentos como moedas estrangeiras,
commodities, juros locais e cupom cambial, entre outros.
Esse know-how permite oferecer serviços diferenciados. Por intermédio
da rede de agências, a Tesouraria realiza operações estruturadas para
pequenos e médios clientes, seja para fomentar as operações de crédito
ou para atender às necessidades dessas empresas, que não têm acesso a
operações mais complexas e acabam se expondo a riscos desnecessários.
O volume de operações estruturadas de hedge (proteção) nas diferentes
modalidades oferecidas pelo Daycoval para seus clientes quadruplicou
em 2007 e deve crescer ainda mais nos próximos anos. Para atender
essa expansão, a área está criando uma equipe específica para venda
de produtos de Tesouraria para as empresas clientes do Banco, que
contará com uma mesa de operações exclusiva para atender os gerentes
de middle market.
Fiel ao perfil conservador, a Tesouraria não utiliza o funding do Banco para
operar ativamente no mercado e não assume riscos. A Tesouraria apenas
acompanha a tendência dos negócios e realiza operações para clientes
ou hegde do próprio Daycoval, dentro de operações estruturadas que são
repassadas para o mercado.
Em 2007, além dessas operações, a Tesouraria desenvolveu novos
produtos e aperfeiçoou operações, com destaque para as estruturadas
com duplo indexador (bi-indexados). A área também participou
diretamente do processo do IPO e foi a responsável pela gestão dos
recursos advindos da abertura de capital do Banco.
Colocação especial comprova credibilidade do Banco
Em 2006, a Tesouraria, realizou uma colocação especial: o FIDC (Fundo de
Investimento em Direitos Creditórios), um fundo fechado, com patrimônio
de R$ 165 milhões no lançamento, que obteve rendimento equivalente
a 106% do CDI e contabilizava, no final de 2007, ativos de cerca de
R$ 188 milhões.
Treasury
Treasury’s objective is to manage the Bank’s
investments and cash, which includes
government debt as well as its reserves. The
key component of this liquidity management is
control of long-term funding and close monitoring
of local and international markets to anticipate
any movements that may alter interest-rate levels
and hence the cost of funding.
Treasury also accounts for some 40% of
fundraising in dynamic trading operations that
enable it to collect all the information needed to
calculate the Bank’s operating costs, especially
in middle market operations, both for lending
and for more sophisticated structured finance
involving instruments such as foreign currencies,
commodities, local interest rates, among others.
This know-how enables Treasury to offer certain
special services to customers, such as structured
finance for small and medium enterprises via the
branch network, both to support credit operations
and to meet other needs of corporates who do
not have access to more complex operations
and want to avoid exposing themselves to
unnecessary risk.
The volume of structured hedging operations in
the various modalities offered to customers by
Daycoval quadrupled in 2007 and is set to expand
even further in the coming years. To support this
expansion, Treasury is creating a special-purpose
team to sell its products to Bank customers,
with an exclusive trading desk to service middle
market managers.
In tune with Daycoval’s conservative profile,
Treasury does not use Bank funding to trade
actively in the market and does not assume risk.
It restricts itself to monitoring business trends
and performing transactions for customers
as well as hedging for Daycoval as part of the
structured finance solutions it passes along to
the market.
Besides these activities, in 2007 Treasury
developed new products and enhanced
operations, in particular dual-indexed structured
finance solutions. It also participated directly in
preparing and launching the initial public offering,
and took charge of the proceeds of the IPO.
Special placement demonstrates
Daycoval’s credibility
In 2006 Treasury ran a special operation to place
the Daycoval receivables investment fund, or
FIDC, a closed-end fund with a net asset value of
R$165 million at launch. By end-2007 the fund
yielded 106% of the overnight interbank rate (CDI)
and NAV reached some R$188 million.
33
Sua carteira é composta, em sua maioria, por operações de crédito
para o middle market do Banco. Operação inédita no mercado, o FIDC
teve demanda duas vezes maior que a quantidade de cotas ofertadas,
comprovando o sucesso na estruturação da operação.
The fund’s portfolio mainly comprises
receivables on Daycoval’s middle market loans.
It is unique in the Brazilian FIDC market and was
twice oversubscribed (subscriptions amounted
to twice the number of fund shares available).
This demonstrated not only successful
structuring of the operation
Foreign Funding
Captação de recursos com órgãos
multilateriais comprova a boa
reputação do Banco no exterior
e a estratégia de diversificar
as fontes de recursos.
In 2007 Banco Daycoval conducted two major
funding operations with multilateral lenders.
The first was a three-year loan worth US$12.5
million extended by the Inter-American
Investment Corporation (IIC), an independent
affiliate of the Inter-American Development Bank
(IDB) Group. The loan will be expanded by US$60
million in 2008, bringing the total amount of
funding raised in dollars by this operation to
US$72.5 million.
Funding operations with multilateral lenders
proving the Bank’s good reputation abroad and
the strategy to diversify the sources of funding.
The second operation was of a similar kind and
involved the International Finance Corporation
(IFC), the private-sector arm of the World Bank
Group, which lent Daycoval US$115.0 million
for a five-year period. These multilateral lenders
choose the private-sector banks and other
corporations with which they partner extremely
carefully, so the fact that they agreed to work
with Daycoval demonstrates its excellent
international standing.
Captações Externas
O Banco Daycoval realizou, em 2007, duas operações expressivas
de captação de recursos com dois órgãos multilaterais. A primeira,
no valor de US$ 12,5 milhões, pelo prazo de três anos, foi realizada com
a Corporação Interamericana de Investimentos (CII), braço privado
e independente do Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID).
Esta operação será ampliada em 2008 para mais US$ 60 milhões,
totalizando US$ 72,5 milhões de captação em dólares.
A segunda operação, nos mesmos moldes, envolveu o International
Financial Corporation (IFC), órgão multilateral independente, ligado ao
Banco Mundial, que captou US$ 115 milhões de dólares por cinco anos.
Esses órgãos multilaterais são bastante criteriosos na escolha das
instituições com as quais operam, o que sinaliza a boa reputação do
Daycoval no exterior.
Com esses recursos adicionais, a Instituição pode diversificar seu funding
e alongar prazos de captação. Paralelamente poderá, com segurança,
aumentar também os prazos dos empréstimos para os clientes e atender
à demanda por crédito e o plano de expansão do Banco.
Para ampliar ainda mais suas possibilidades de captação externa,
a Tesouraria está atenta a oportunidades para uma eventual emissão
de títulos (bonds), de médio prazo, o que significa acesso a novas linhas
de crédito com diferentes bancos internacionais e novas fontes de
captação, principalmente para operações de comércio exterior.
34 . Banco Daycoval
The additional funds thus obtained enabled
Daycoval to diversify and extend the average
tenor of its funding. As a result, Daycoval can
securely offer loans with longer maturities and
continue expanding its credit portfolio in step
with rising demand.
To increase foreign funding still further, Treasury
constantly seeks opportunities to issue
medium-term bonds whereby Daycoval can
access new lines of credit from different foreign
banks and new sources of funding, especially
for trade finance.
Em 2007, o Banco desenvolveu
novos produtos e possibilitou o
acesso de pequenas empresas
ao mercado.
In 2007, the Bank developed new
special products for small and medium
enterprises allowing these companies
to participate in the market
Cédula de dois mil réis do Império do Brasil, emitida conforme decreto de 1833. Coleção Daycoval.
Two thousand reis bill issued by 1833 decree, Empire of Brazil. Daycoval Collection.
35
Tecnologia
da Informação
Information Technology
05
Maior agilidade e segurança.
Banco está preparando uma
importante modernização
tecnológica na área
de segurança digital.
Increased agility and security .
Daycoval readies important
technological modernization in the
area of digital security.
36 . Banco Daycoval
Nos últimos dois anos, para viabilizar a estratégia de crescimento
e possibilitar que o sistema dobrasse sua capacidade e elevasse
o índice de disponibilidade, foi implementado um abrangente plano
de modernização e ampliação do parque tecnológico.
Daycoval has implemented a comprehensive
technology modernization and expansion plan
in the last two years in order to support its
growth strategy and double systems capacity
so as to increase availability.
As mudanças, que exigiram importantes investimentos na implantação
de plataformas de ponta, englobam renovação e ampliação de
equipamentos, reestruturação da plataforma tecnológica, construção
de novos sistemas e aprimoramento de estruturas existentes para
atender às novas necessidades do Banco e à demanda de clientes
e parceiros de negócio.
The changes, which required significant
investment in the implementation of leadingedge platforms, encompassed equipment
renewal and expansion, technology platform
restructuring, construction of new systems, and
enhancement of existing structures to meet
the new needs and demands of customers and
business partners.
A renovação tornou o Banco mais moderno e dinâmico, preparado para
aproveitar novas oportunidades de negócio e para oferecer soluções
personalizadas em produtos e serviços de forma rápida e eficiente.
The renovation has made the Bank more modern
and streamlined its operations, intensifying
its readiness to leverage new business
opportunities and offer personalized solutions
in products and services in a rapid and efficient
manner.
A estrutura de Internet mais que dobrou sua capacidade em curto espaço
de tempo, principalmente nas operações da financeira que atua no varejo,
com crédito consignado e financiamento de veículos. Da média de 200
usuários simultâneos, no final de 2006, foram registrados mais de mil
acessos simultâneos em dezembro de 2007. Para maior segurança,
o Banco contratou uma empresa especializada, que mantém um backup
do sistema (incluindo todo o banco de dados). A medida permite que,
em caso de alguma ocorrência, o sistema volte a operar normalmente
dentro de um curto espaço de tempo.
Foi instalado um novo sistema para consolidar as informações
do Banco e permitir fácil acesso aos dados pelos gerentes de negócio,
que poderão tomar decisões mais rápidas em relação à concessão
de crédito.
Renovação tecnológica tornou o Banco
mais moderno, dinâmico e pronto para
oferecer soluções personalizadas
de forma rápida e eficiente.
Technological renewal has made the Bank
more modern and streamlined its operations,
intensifying its readiness to offer personalized
solutions in products and services in a rapid and
efficient manner
The capacity of the internet structure more
than doubled in a short period, especially for
Daycred’s online retail transactions delivering
payroll loans and auto loans. The number of
concurrent users rose from 200 on average
at end-2006 to over 1,000 at end-2007. To
enhance security, Daycoval has retained the
services of specialists to maintain a backup of
the system including the entire database, so
that the system can resume normal operations
quickly in a contingency.
A new system has been installed to consolidate
all the information held by the Bank and permit
easy access and faster credit decision-making
by business managers. The program is already
undergoing a new stage of enhancement to
assure even greater agility in the work done by
these managers.
Daycoval has three ITIL-certified professionals
to guarantee best practice in IT service
management, as well as programs that
generate performance indicators for people and
processes, providing a system of metrics that
identifies enhancement opportunities.
Standard of digital security is unique
in Brazil
The next step in this process of technological
modernization represents a paradigm shift in
digital security and places Daycoval among
the market leaders in this area. This consists
of a digital authentication system integrated
into the online banking site to provide one-ofa-kind security well in advance of Brazilian
standards. Using smart card plus one-time
password methodology for strong two-factor
authentication, Daycoval is unique among
37
Já está em implantação uma nova fase de aperfeiçoamento do programa,
capaz de agilizar ainda mais a tomada de decisão desses gestores.
Com três profissionais certificados, o Banco adotou um novo padrão
de gestão em TI, denominado ITIL (práticas de excelência em gestão
tecnológica), e passou a contar com programas que geram indicadores
de performance de pessoas e processos, o que proporciona uma métrica
capaz de identificar pontos de aperfeiçoamento no sistema.
Segurança digital inédita no País
O próximo passo no processo de modernização tecnológica representa
uma mudança de paradigma em segurança digital e coloca o Banco entre
os “tops” de mercado nessa área: um sistema de autenticação digital
dentro do site, que proporciona um padrão de segurança ainda não
disponível no País.
Combinando a tecnologia de smart card, “token” e uma senha com
curto prazo de validade, o sistema oferece uma “autenticação nível 2
reforçada”. No mercado brasileiro, os sistemas mais avançados utilizam
apenas a “autenticação nível 2”. Otimizar recursos é outra vantagem da
modernização tecnológica.
O Banco passou a utilizar tecnologia de ponta para a “virtualização
de servidores”, por meio de um software que aumenta o número de
servidores dentro de uma mesma máquina. Com isso, é possível obter
maior capacidade de processamento e disponibilidade do sistema, sem
a necessidade de adquirir novos equipamentos e aumentar o consumo
de energia.
O sistema de apoio, principalmente Tesouraria e Conta Corrente, também
passou por evoluções tecnológicas importantes. Esses departamentos
ganharam plataformas robustas, com bancos de dados relacionais de
última geração, capazes de oferecer uma performance quatro ou cinco
vezes superior ao sistema utilizado até então.
Treinamento e capacitação
Os investimentos em tecnologia são compatíveis com o porte e
as necessidades do Banco, dos clientes e dos produtos e serviços
disponíveis. Para acompanhar esse processo, o Daycoval está investindo
na capacitação da equipe de especialistas e no treinamento de usuários.
Só em 2007, cerca de 80% dos profissionais que atuam na área foram
capacitados em cursos oficiais, oferecidos pelas melhores empresas
mundiais de tecnologia.
38 . Banco Daycoval
Brazilian banks on this criterion. The most
advanced online banking systems in the local
market so far offer only level two authentication.
Resource optimization is a further benefit
derived from the Bank’s constant upgrading of
its technology.
Servers are now “virtualized” via special
software that increases the number of servers
running on a single machine to expand
processing capacity and system availability
without the need for additional equipment or
power consumption.
The technology upgrades have also covered
support systems, especially in treasury and
checking accounts. Robust platforms have been
implemented in the departments concerned,
with state-of-the-art relational databases
capable of performing four to five times better
than the previous systems.
Training
Daycoval’s investments in technology are
compatible with the size and requirements of
the Bank, its customers, and the products and
services available. To accompany this process,
Daycoval is also investing in training for its own
in-house team of specialists as well as for users.
In 2007 alone, about 80% of the professionals
employed in the area took courses with top-tier
global technology suppliers.
Cerca de 80% dos
profissionais da área
foram capacitados
em cursos oficiais,
oferecidos pelas
melhores empresas
mundiais de tecnologia.
In 2007, about 80% of the
professionals employed in
the area took courses with
top-tier global technology
suppliers.
Na cédula de “cincoenta” mil réis é assegurado o pagamento ao portador em moedas de ouro. Coleção Daycoval.
This fifty thousand reis bill guarantees payment to the bearer in gold coins. Daycoval Collection.
39
Desempenho Financeiro
e Operacional
Financial & Operating Performance
06
Crescimento sólido
e constante.
Expansão dos negócios
registra melhoras
expressivas em diversos
indicadores.
Solid and constant growth
Business expansion drives significant
improvement in several indicators
40 . Banco Daycoval
Rentabilidade
Profitability
Net Income
Lucro Líquido
O lucro líquido reportado do ano de 2007, incluindo as despesas do IPO
líquidas de IR/CSLL (R$ 25,0 milhões) registrou R$ 206,0 milhões.
Excluindo estas despesas, o lucro líquido acumulou R$ 231,0 milhões,
128,6% superior ao observado em 2006, refletindo o aumento das
operações de crédito ao longo do ano, aliado ao constante monitoramento
e controle das despesas operacionais.
Net Interest Margin
Lucro Líquido (R$ Milhões)
Net Income (R$Million)
231,0
101,0
70,0
Reported net income for 2007, including IPO
expenses net of income tax and the CSLL profit
surtax (R$25.0 million), amounted to R$206.0
million. Excluding those expenses, net income
was R$231.0 million, for year-over-year growth
of 128.6%, reflecting the expansion of lending
operations in the period as well as constant
monitoring and control of operating costs.
85,0
In 2007, net interest margin (NIM) adjusted by
loan loss provision and exchange-rate variation
remained above 12% on an annualized basis,
reaching 12.4%. The fall of 0.9 of a percentage
point year-over-year mainly reflected an increase
in remunerated assets due to the IPO.
Return on Average Equity
2004
2005
2006(1)
2007(2)
(1)
Ajustado pela mudança do critério contábil
/ Adjusted to reflect accouting changes
(2)
Exclui despesas com IPO / Excludes IPO expenses
Margem Financeira Líquida
Return on average equity (ROAE) excluding
IPO expenses was 23.2% in 2007, for a fall of
1.7 percentage points year-over-year. The fall
reflected an increase of R$994.8 million in
average equity in the last 12 months due to the
IPO in June 2007.
ROAE (%a.a.)
Em 2007, a margem financeira líquida anualizada ajustada pela provisão
para perdas com créditos e pela variação cambial permaneceu acima
de 12%, atingindo 12,4%. Este resultado representou redução de 0,9
p.p. em comparação com 2006, explicada pelo incremento nos ativos
remuneráveis do Banco, reflexo da abertura de capital do Daycoval.
- % per anumm
24,2
24,9
2005
2006(1)
20,6
23,2
Margem Financeira Líquida (NIM) (%a.a.)
Net Interest Margin (NIM) - % per annum
2004
14,2
2004
13,1
2005
13,3
2006
12,4
2007
Retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio
O retorno sobre o patrimônio líquido médio (ROAE), desconsiderando
as despesas da abertura de capital, atingiu 23,2%, redução de 1,7 p.p. em
comparação a 2006. A diminuição é reflexo do aumento do patrimônio
líquido médio de R$ 994,8 milhões nos últimos doze meses, motivado
pela captação realizada em junho de 2007, com a oferta pública de ações.
2007(2)
(1)
Ajustado pela mudança do critério contábil
/ Adjusted to reflect accouting changes
(2)
Exclui despesas com IPO / Excludes IPO expenses
Operating Highlights
Assets
Daycoval’s consolidated assets totaled R$6.6
billion at end-2007, for year-over-year growth
of 112.3%. Loans accounted for 49% of the
total, showing no change in percentage terms
compared with end-2006. Return on average
assets was 5.2% in 2007.
41
Destaques Operacionais
Ativos
Os ativos totais consolidados do Daycoval atingiram R$ 6,6 bilhões
em 31 de dezembro de 2007, o que representa uma elevação de 112,3%
em relação ao mesmo período do ano anterior. As operações de crédito
encerraram o ano representando 49% dos ativos totais, estável em
relação a 2006. O retorno sobre os ativos médios registrou 5,2% em 2007.
Ativos Totais (R$ Milhões)
Total Assets (R$Million)
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez / Interbank Deposits
Títulos e ValoresdeMobiliários
Derivativos
/ Trading Securities
Aplicações Interfinanceiras
Liquidez /eInterbank
Deposits
Operações
de Crédito
/ Loans / Trading Securities
Títulos e Valores
Mobiliários
e Derivativos
/ Other
Operações deOutros
Crédito
/ Loans
6.556,7
Outros / Other
6.556,7
8%
49%
1.213,0
3%
1.213,0
5%
51%
32%
12%
5%43%
51%
32%17%
12%
37%
2004
2004
2005
Carteira de Crédito
50%
43%
4%
50%
12%
12%
17%
17%
17%
37%
29%
2005
29%
31%
2006
2006
31%
2007
2007
O ano de 2007 foi marcado pela afirmação da estratégia de diversificação
do portfólio de crédito por meio de operações no mercado do varejo, sem
perder o foco nas pequenas e médias empresas.
A carteira de crédito totalizou R$ 3.476,0 milhões, aumento de 112,1%
em relação ao ano de 2006, sem perder a criteriosa política de concessão
de crédito, já característica do Daycoval. A evolução do saldo da carteira
de crédito do Daycoval foi 84,8 p.p. superior ao aumento do volume de
crédito do Sistema Financeiro Nacional, que segundo o Banco Central,
cresceu 27,3% durante o ano de 2007.
A seletividade de clientes e o controle que exerce sobre as garantias
oferecidas pelos mesmos são determinantes para a manutenção da
qualidade de sua carteira de crédito e do baixo nível de inadimplência.
De acordo com a Resolução n° 2.682 do Banco Central, 97,3% da carteira
de crédito do Daycoval encontram-se classificados entre AA e C. Em
dezembro de 2007, a relação da Provisão para Créditos de Liquidação
Duvidosa (PDD) sobre a Carteira foi de 2,3%, redução de 0,5 p.p. em
relação a dezembro de 2006. O total da carteira de vencidos (ratings
42 . Banco Daycoval
Loan Portfolio
The loan portfolio amounted to R$3,476.0 million
at end-2007, for an increase of 112.1% year-overyear with no loss of Daycoval’s characteristic rigor
in credit approval. Daycoval’s loan portfolio grew
84.8 percentage points more than the volume
of credit in the National Financial System, which
grew 27.3% in 2007, according to the Brazilian
Central Bank.
3.088,0
49%
2.166,8
Credit operations represent 49%
of the total assets with return on
average assets (ROAA) of 5%.
The strategy of diversifying the loan portfolio via
retail operations without weakening the focus on
middle market lending was consolidated in 2007.
8%
3.088,0
2.166,8
4%
3%
Operações de crédito
representam 49% dos
ativos totais com retorno
sobre os ativos médios
(ROAA) de 5%.
Careful customer selection and strict control of
loan security are fundamental to maintaining
credit portfolio quality and low levels of
delinquency. According to the methodology used
by the Brazilian Central Bank (Resolution 2682),
97.3% of loans are rated AA-C. At end-2007, the
balance of loan loss provision (LLP) corresponded
to 2.3% of the loan portfolio, for an increase of
0.5 pp in the year. Past-due loans (rated D-H)
accounted for 2.7% of the total, but loans more
than 180 days past due (rated H) continued to
account consistently for less than 1%.
Qualidade da Carteira de Crédito
(não consolidado) - (R$ Milhões)
Loan Portfolio Quality (Non-Consolidated)
3.288
- (R$Million)
3%
1.582
3%
60%
72%
37%
25%
2006
AA - A
2007
B-C
D-H
D a H) representou 2,7% no final de 2007. No entanto, os vencidos há
mais de 180 dias (rating H) continuam consistentemente representando
menos de 1% do total da carteira.
Carteira de Crédito (não consolidada) e PDD - (R$Milhões)
Loan Portfolio (Non Consolidated) and LLP - (R$Million)
3.288
1.582
3,0%
2,9%
981
2,8%
652
2004
2005
2006
2,3%
2007
Provisão como % da Carteira de Crédito
/ LLP as % of total portfolio
Prioridade para a
diversificação das fontes
de captação e garantir a
adequação do funding
com o perfil de cada
carteira de crédito.
Diversification of funding
sources is a constant priority
and management seeks to
assure a good fit between
funding and the profile of each
loan portfolio segment.
Captação (Funding)
O Banco Daycoval, por entender que a questão do funding é fundamental
para a estratégia de crescimento, sempre possuiu uma posição de caixa
elevado, mesmo antes dos recursos captados no IPO. O foco continuou
sendo priorizar a diversificação das fontes de captação e assegurar a
adequação da captação com o perfil de cada carteira de crédito, o que
evita descasamentos e garante liquidez em todas as operações.
A captação total acumulou R$ 2.977,3 milhões no final de dezembro
de 2007, expansão de 59,4% nos últimos doze meses. Os diferentes
tipos de depósitos representavam 78% do total captado em dezembro
de 2007 (72% em 2006).
Captação - (R$ Milhões)
Funding - (R$Million)
2.977
0%
R: 4
CAG
1.868
1.226
754
Distribuição do Funding - 2007
Breakdown of Funding - 2007
6%
15%
2004
Depósitos à vista + outros depósitos
/ Demand deposits + other deposits
Depósitos a prazo / Time deposits
Depósitos interfinanceiros
/ Interbank deposits
Emissões externas / Foreign issues
Obrigações por empréstimos e repasses
/ Borrowings & onlending
2005
2006
2007
Funding
Receitas
Funding is a key element of Daycoval’s growth
strategy and the cash position has consistently
been high even before the influx of IPO proceeds.
Diversification of funding sources is a constant
priority and management seeks to assure a
good fit between funding and the profile of each
loan portfolio segment, avoiding asset/liability
mismatches and guaranteeing liquidity in all
operations.
A receita de intermediação financeira atingiu R$ 775,6 milhões
em 2007, o que representou aumento de 62,8% em relação a 2006,
com destaque para o incremento do resultado das operações de crédito,
Funding totaled R$2,977.3 million at end-2007,
for growth of 59.4% year-over-year. Deposits of all
types accounted for 78% of total funding at end2007 (72% in 2006).
7%
8%
64%
43
com expansão de 62,5%, e da receita proveniente das operações com
títulos e valores mobiliários, que cresceu 85,4% no mesmo período.
Receita de Intermediação Financeira - (R$ Milhões)
Income from Financial Intermediation - (R$Million)
775,6
3%
R: 3
CAG
2004
476,4
2005
2006
A maior geração de receitas e o forte controle sobre as despesas
resultaram na melhoria da eficiência operacional do Banco Daycoval.
O índice de eficiência em 2007 reduziu 4,2 p.p. em relação a 2006,
passando de 27,3% para 23,1%.
Índice de Eficiência - (%)
Efficiency Ratio - (%)
37,0
2004
27,3
44 . Banco Daycoval
23,1
2005
2006(1)
Efficiency Ratio
2007
Índice de Eficiência
26,8
Income from financial intermediation in 2007
totaled R$775.6 million, for growth of 62.8% yearover-year. This growth was due to expansion of
income from lending, up 62.5%, and rising income
from trading securities, up 85.4%.
Increased income generation and strict cost
control resulted in an improvement in Daycoval’s
operating efficiency. In 2007 the efficiency ratio
fell 4.2 percentage points to 23.1%, from 27.3% in
2006.
316,7
245,1
Income from Financial Intermediation
2007(2)
(1)
Ajustado pela mudança do critério contábil
/ Adjusted to reflect accouting changes
(2)
Exclui impactos com IPO / Excludes impact of IPO
Índice de Eficiência do
Daycoval está entre os
melhores do País.
Daycoval’s Efficiency Ratio is
one of the best in the Country.
Estrutura de Capital
Capital Structure
Shareholders’ Equity
Patrimônio Líquido
O Patrimônio Líquido totalizou R$ 1.517,5 milhão no final de dezembro
de 2007, um aumento de 246,6% em relação ao mesmo período de 2006.
O incremento reflete, basicamente, a Oferta Pública de Ações Primárias,
ocorrida em junho de 2007.
Patrimônio Líquido - (R$ Milhões)
Shareholders’ Equity - (R$Million)
1.518
Impacto do IPO / Impact of IPO
Shareholders’ equity totaled R$1,517.5 million at
end-2007, for year-over-year growth of 246.6%.
The growth mainly reflected the initial public
offering, which took place in June 2007.
Capital Adequacy (Basel Index)
The capital adequacy ratio (Basel Index) was
35.8% at end-2007, reflecting Daycoval’s low
leverage and overall solidity. Daycoval complies
with National Monetary Council Resolution CMN
2099/94 requiring financial institutions to
maintain equity at certain minimum levels as a
percentage of total risk-weighted assets.
913
334
366
2004
2005
438
2006
605
2007
Índice de Basiléia
De acordo com a Resolução CMN nº. 2.099/94, foi estabelecida a
obrigatoriedade de manutenção de valor de patrimônio líquido ajustado
com o grau de risco da estrutura de ativos. O índice de Basiléia em 31 de
dezembro 2007 foi de 35,8%, refletindo a baixa alvancagem e a solidez
da Instituição.
Alto nível do Índice
de Basiléia comprova
a baixa alvancagem
e a solidez da Instituição.
High level of the Basel Index
reflects Daycoval’s low leverage
and overall solidity
Índice de Basiléia - (%)
BIS ratio - (%)
35,8
25,1
2004
27,2
20,4
2005
2006
2007
45
Mercado de Capitais
Capital Markets
07
Investimento em solidez.
Banco conquista
investidores nos cinco
continentes durante
o IPO.
Investing in solidity.
Investors on all five continents subscribed
to Daycoval’s IPO.
46 . Banco Daycoval
As ações do Banco Daycoval (DAYC4) estrearam na Bolsa de Valores de
São Paulo no dia 29 de junho de 2007. Os papéis estão listados no Nível 1
de Governança Corporativa e integram o Índice de Governança Corporativa
Diferenciada (IGC) e o Índice de Ações com Tag Along Diferenciado (Itag).
O início da negociação das ações, sob o código DAYC4, marcou uma nova
etapa na atuação do Banco Daycoval no sistema financeiro brasileiro.
Nas ofertas primária e secundária foram negociadas 64.263.164 ações
preferenciais, ao preço de R$ 17,00 por ação, o que viabilizou a captação
de R$ 1,1 bilhão.
A oferta pública contou com importantes diferenciais: direito de 100% de
tag along para todas as ações emitidas; oferta-base equivalente a 99% da
emissão primária; e sucesso nos esforços realizados na venda de papéis
no exterior (de acordo com as regras 144A e Regulation S), que alcançaram
investidores nos cinco continentes. Em cumprimento às normas da
Comissão de Valores Mobiliários, a oferta pública foi encerrada em
17 de julho de 2007.
Desde a sua listagem até 31 de dezembro de 2007, as ações DAYC4
estiveram presentes em 100% dos pregões e acumularam valorização
de 0,3%, ante a variação de 17,2% do Ibovespa (índice que reflete
o desempenho dos papéis de maior liquidez no mercado), de 7,4%
do IGC e 3,1% do Itag, no mesmo período.
Valorização DAYC4 x IBOVESPA - Base 100 = 28/06/2007
Performance of DAYC4 x IBOVESPA - Base 100 = June 28, 2007
The first day of trading under ticker symbol
DAYC4 marked the onset of a new stage in
Daycoval’s operations as a player in the Brazilian
financial system. The number of preferred
shares issued for R$17 apiece in the primary and
secondary offerings totaled 64,263,164, raising
R$1.1 billion.
The IPO was successful by any standard. Full
tag-along rights were granted to all preferred
shareholders. The base offering comprised 99%
of the primary issue, and foreign investors
subscribed on five continents under Rule 144A
and Regulation S. The IPO was announced closed
on July 17, complying with the rules of CVM,
Brazil’s securities regulator.
The stock traded in all sessions between the
date of listing and end-December, gaining 0.3% in
the period compared with 17.2% for the Ibovespa
Index (which reflects the performance of the
most heavily traded stocks in this market), 7.4%
for the IGC and 3.1% for the ITAG in the same
period.
Trading on Bovespa
R$ Milhões
R$ million
200
125
120
115
110
105
100
95
90
85
Shares in Banco Daycoval (DAYC4) began trading
on the São Paulo Stock Exchange (Bovespa) on
June 29, 2007. The stock is listed on Bovespa’s
Corporate Governance Level 1 and tracked by the
exchange’s Special Corporate Governance Stock
Index (IGC) as well as its Special Tag-Along Stock
Index (ITAG).
180
160
140
120
100
80
60
The number of trades totaled 17,400 between
July and December 2007, comprising 73.3 million
shares. Daily trading volume averaged R$11.8
million. The year-end stock price was R$17.05,
giving Daycoval a market cap of R$3.8 billion.
Market Maker
40
20
0
Volume negociado
Traded Volume
Ibovespa
Estrutura Acionária - Total de Ações: 222.633.512
Ownership Structure - Total Shares: 222,633,512
7%
29%
Ações em circulação / Free-Float
Daycoval Holding Financeira S.A.
Família controladora / Controlling Family Members
64%
On August 2, 2007, Banco Daycoval retained
the services of UBS Pactual Corretora de Títulos
e Valores Mobiliários to act as market maker.
The aim of this initiative was to assure the best
possible environment for trading in Daycoval
stock, maintain minimum levels of liquidity, and
strengthen the Bank’s commitment to the use of
best practices in market trading.
A market maker is an agent that undertakes
to buy and sell a particular stock on a regular
and continuous basis at a publicly quoted price
assuring an agreed maximum spread. Market
makers facilitate trading and help avoid artificial
movements in stock prices, especially at times
of market turbulence.
47
Negociação na Bovespa
Shareholder Compensation
O volume negociado no período de julho a dezembro/07 atingiu 73,3 milhões
de ações, em 17,4 mil negócios, com volume médio diário negociado de R$ 11,8
milhões. No encerramento do ano, os papéis estavam cotados a R$ 17,05,
o que equivale ao valor de mercado para o Banco de R$ 3,8 bilhões.
In 2007 Banco Daycoval distributed interest
on shareholders’ equity amounting all told to
R$55.8 million, as follows.
Mês
Month
Nº negócios
Jul/Jul
Ago/Aug
Set/Sep
Out/Oct
Nov/Nov
Dez/Dec
Média
Avarage
Trades
Shares
Qtde.
Volume(R$)
4.760
4.599
2.277
2.766
2.041
984
19.345.200
18.762.800
8.959.000
13.699.900
5.518.800
7.040.600
353.968.859
306.514.362
151.298.402
247.958.873
101.323.566
119.290.143
18,63
16,54
17,00
18,34
18,29
17,18
2.905
12.221.050
213.392.368
17,66
Volume (R$)
Cotação média(R$)
Avarage price (R$)
Formador de Mercado
O Banco contratou, em 2 de agosto de 2007, a UBS Pactual Corretora de
Títulos e Valores Mobiliários, como formador de mercado, com o objetivo
de promover melhor ambiente para a negociação de suas ações, manter
níveis mínimos de liquidez e reforçar o compromisso com as melhores
práticas de negociação no mercado.
O formador de mercado é um agente que se propõe a garantir liquidez
mínima e referência de preço, sobretudo nos momentos mais agudos
e se compromete a manter ofertas de compra e venda de forma regular
e contínua com um spread máximo pré-estabelecido, o que facilita os
negócios e evita movimentos artificiais no preço da ação.
Remuneração dos Acionistas
Durante o ano de 2007, o Banco Daycoval distribuiu aos seus acionistas,
na forma de remuneração sobre o capital próprio, o montante de
R$ 55,8 milhões, conforme os seguintes eventos:
• Em 7 de março de 2007, foi efetuado o pagamento antecipado de juros sobre
capital próprio, no montante de R$ 4,6 milhões, conforme deliberação
e aprovação ocorrida em Assembléia Geral Extraordinária (AGE);
• Em 21 de junho de 2007, uma nova Assembléia Geral aprovou a distribuição
de juros aos acionistas, a título de remuneração do capital próprio, também
antecipado, no valor de R$ 8,8 milhões; e
• Em 19 de dezembro de 2007, foi aprovado pela Diretoria, e ratificado
pelo Conselho de Administração do Banco Daycoval, “ad referendum”
da Assembléia Geral de Acionistas, o pagamento complementar, a título
de remuneração sobre o capital próprio, relativo ao exercício de 2007,
de juros no montante de R$ 42,4 milhões, correspondentes a R$ 0,190561
por ação. Conforme aviso aos acionistas, o pagamento ocorreu em
10 de janeiro de 2008.
48 . Banco Daycoval
• advance payment to shareholders of interest
on equity amounting to R$4.6 million, as
approved by an extraordinary general meeting
(EGM) on March 7, 2007;
• advance payment to shareholders of interest
on equity amounting to R$8.8 million, as
approved by another general meeting on June
21, 2007;
• supplementary payment of interest on
equity for 2007 amounting to R$42.4 million,
or R$0.190561 per share, as approved
on December 19, 2007, by the Executive
Committee and ratified by the Board of Directors
ad referendum of the General Meeting of
Shareholders. Payment was effected on January
10, 2008, as promised to shareholders in a
written notice.
Banco distribuiu
R$ 55 milhões aos
seus acionistas
durante o ano de
2007, na forma
de juros sobre
o capital próprio.
The Bank distributed
R$55 million to the
shareholders during 2007
interest on shareholders’
equity.
Cédulas de cinco mil e dois mil réis fabricadas emitidas pelo Tesouro Nacional no período republicano. Coleção Daycoval
Five and two thousand reis bills manufactured by the National Treasury under the Republic. Daycoval Collection.
49
Governança
Corporativa
Corporate Governance
08
Gestão responsável
e transparente.
Banco segue as melhores
práticas e oferece 100%
de tag along para todos os
investidores.
Responsible and transparent management.
Daycoval offers full tag-along rights to all
minority shareholders in accordance with
best practice.
50 . Banco Daycoval
O Banco sempre adotou uma postura ética, responsável e transparente na
administração dos negócios e busca aperfeiçoar seu padrão de governança
corporativa de acordo com as melhores práticas de mercado, com o objetivo
de preservar o direito dos acionistas por meio de um tratamento eqüitativo,
claro e aberto.
Com a entrada no mercado de capitais, foi criado um Conselho de
Administração, que passou a responder pela orientação geral dos negócios,
o que engloba estratégias de longo prazo, desempenho da Instituição
e controle e fiscalização das medidas adotadas.
Ao integrar o Nível I de Governança Corporativa da Bovespa, o Banco
Daycoval também implantou diversas práticas diferenciadas como
a concessão de 100% de tag along aos acionistas minoritários (garantia
de que terão as mesmas condições de compra que as oferecidas aos
controladores) e a formação de um Conselho de Administração com
a participação de 2 membros independentes.
Atualmente, o Banco tem como membros independentes os senhores
Marco Antônio Bologna, ex-presidente da companhia aérea TAM, e Gustavo
Henrique de Barroso Franco, ex-Diretor de Assuntos Internacionais e
ex-presidente do Banco Central, com participação ativa na formulação,
operacionalização e administração do Plano Real. O Estatuto Social do
Banco também prevê um Conselho Fiscal, de caráter não-permanente,
eleito unicamente a pedido dos acionistas em Assembléia Geral.
Comitês e Políticas
Para agilizar as operações e garantir que normas, procedimentos,
processos e ferramentas sejam utilizados de forma a contribuir
efetivamente no aprimoramento de sua atuação, o Banco conta
com comitês e políticas específicas:
• Comitê de Ética
O Comitê de Ética reúne-se sempre que necessário e dispõe de quatro
membros: três efetivos – Diretoria de Controladoria, Diretoria de RH
e Diretoria Administrativa – e um membro eventual, capaz de contribuir
nas avaliações e decisão do grupo, escolhido pelos participantes efetivos
a cada reunião.
• Comitê de Segurança da Informação
O Comitê de Segurança é responsável pela gestão, manutenção,
atualização e cumprimento da Política de Segurança da Informação (PSI),
que determina padrões de procedimento para todos os profissionais
que tenham acesso autorizado aos recursos de TI. Sua missão é realizar
permanente análise, recomendação e aprovação de todos os documentos,
processos, normas e diretrizes dessa Política, apoiar a gestão dos riscos
operacionais e zelar pelos sistemas de controles internos.
• Comitê de Gerência de Mudanças
Formado por sete especialistas em TI, esse Comitê analisa, discute e
Banco Daycoval has always adopted an ethical,
responsible and transparent approach to the
management of its business and firmly pursues
best practice in corporate governance to protect
the rights of all shareholders by means of open,
clear and equitable treatment.
On going public, Daycoval instated a new Board of
Directors to set a long-term strategic direction for
the business, monitor performance, and control
and oversee the measures adopted.
On joining Bovespa’s Corporate Governance Level 1,
Daycoval introduced several practices in addition
to those required strictly by the rules: for example,
full tag-along rights were granted to all minority
shareholders, assuring them the same purchase
terms as the controlling shareholders, and two
independent members were invited to join the
board.
Currently the independent board members are
Marco Antônio Bologna, ex-president of TAM
Airlines, and Gustavo Henrique de Barroso Franco,
a former President of Brazilian Central Bank and an
active participant in designing, implementing and
administering the Real Plan.
The articles of association also provide for the
election of a non-permanent fiscal council solely
when required by decision of a general meeting of
shareholders.
Committees & Policies
Daycoval has a number of specific committees and
policies to streamline operations and ensure that
rules, procedures, processes and tools are used in
such a way as to contribute to business efficiency:
• Ethics Committee
Meets whenever necessary and comprises one
representative each of the departments of Financial
Control, HR and Administration as permanent
members, plus a possible fourth member chosen
on an ad hoc basis by the other three for his
or her ability to contribute to the committee’s
assessments and decisions.
• Information Security Committee
Responsible for managing, maintaining, updating
and enforcing Daycoval’s Information Security
Policy, which establishes standard procedures
for all staff authorized to access IT systems.
Its mission includes permanent analysis,
recommendation and approval of all documents,
processes, rules and guidelines relating to the
policy. It also supports the management of
operating risk and oversees internal control
systems.
• Change Management Committee
Seven IT specialists who together analyze, discuss
and approve all change proposals submitted to
Daycoval’s IT department, making the sector more
51
aprova cada mudança proposta para a área de tecnologia do Banco, o que
proporciona maior dinamismo ao setor e reduz os índices de problemas
no sistema.
• Comitê de Auditoria
Com base na previsão legal, o Banco constituirá o Comitê de Auditoria que
será implementado até março de 2009. O Comitê se reportará ao Conselho
de Administração e será responsável pela supervisão dos processos de
controles internos e de administração de riscos; das atividades da auditoria
interna; e das atividades da empresa de auditoria independente contratada
pelo Daycoval.
• Política de Compliance
Com o crescimento, o Banco está reestruturando seu programa de
prevenção à lavagem de dinheiro, dentro da Política de Compliance.
Para garantir a adoção das melhores práticas de mercado, foi contratada
uma consultoria internacional, que realizou minuciosa checagem de
normas, processos e medidas preventivas. O novo programa prevê, ainda,
procedimentos para ampliar a disseminação de uma cultura de prevenção,
treinamentos e cursos.
• Políticas de Divulgação e Negociação
O Banco elaborou uma Política de Divulgação de Informações Relevantes
e uma Política de Negociação de Valores Mobiliários, com o objetivo de
estabelecer regras claras e objetivas, garantir a manutenção do sigilo
e evitar o uso inadequado de informações sobre atos ou fatos relevantes.
Todos os acionistas controladores, membros dos Conselhos, diretores,
gestores, órgãos com funções técnicas e consultivas, gerentes e
funcionários que tenham acesso a esses dados assinaram um Termo
de Adesão a essas Políticas.
O Daycoval conta ainda com outros Comitês que funcionam como
ferramentas de gestão e minimizam os riscos de seus negócios.
Mais detalhes no Capítulo de Gestão de Riscos.
Manual de Conduta e Ética
O Banco Daycoval dispõe de um Manual de Conduta e Ética constantemente
atualizado de acordo com padrões de excelência na área financeira. Pela
própria natureza de suas atividades, o Manual destaca a linha de conduta
que se espera dos colaboradores, incluindo questões de sigilo profissional
e conflitos de interesses. Quaisquer informações referentes a clientes,
fornecedores, prestadores de serviços e ao Banco são consideradas
estritamente confidenciais e cada profissional deve zelar pela integridade
dessas informações e respectivos equipamentos de processamento
e armazenamento.
Basiléia II
Embora o Banco Central tenha determinado prazo até 2011 para que
os bancos se enquadrem às novas regras de estrutura de capital, previstas
no Acordo da Basiléia II, o Banco Daycoval está se antecipando e, em 2008,
52 . Banco Daycoval
dynamic and reducing the frequency with which
problems occur.
• Audit Committee
To be set up by March 2009 in accordance with
Brazilian corporate law, the Audit Committee
will report to the Board of Directors and will be
responsible for overseeing internal control and risk
management processes, internal auditing, and the
activities of independent accountants retained by
Daycoval to audit its financial statements.
• Compliance Policy
Daycoval is restructuring its anti-money laundering
(AML) program, which in turn is part of its
Compliance Policy. This is a necessary step to
ensure the effects of rapid expansion are kept under
strict control. A firm of international consultants
retained to guarantee the adoption of best practices
has checked all existing standards, rules, processes
and preventive measures. The new program also
calls for procedures to enhance dissemination of a
culture of prevention, with training and courses.
• Information Disclousure & Securities Exchange
Trading Policies
Daycoval’s Corporate Information Disclosure Policy
and Securities Exchange Trading Policy establish
clear and objective rules to guarantee secrecy and
confidentiality, and to prevent the improper use
of information on material events. All controlling
shareholders, board members, directors, managers,
technical and advisory bodies, and employees with
access to mission-critical information have signed
a declaration confirming that they have read and
understood the policies.
Daycoval has other committees that function as
management tools and minimize business risk.
More details are provided in the chapter on Risk
Management.
Manual of Professional Conduct & Ethics
Daycoval’s Ethics Manual is constantly updated
in accordance with standards of excellence in the
financial area. Given the nature of its business, the
Manual focuses on the ethical standards to which
staff are expected to adhere, including issues of
professional secrecy and conflicts of interest. All
information relating to customers, suppliers, service
providers and Daycoval itself is considered strictly
confidential. Every employee is responsible for
protecting the integrity of such information and the
respective processing and storage equipment.
Basel II
The Brazilian Central Bank has given banks until
2011 to comply with the new capital adequacy
rules issued by the Basel Committee on Banking
Supervision, also known as the Revised International
Capital Framework, or Basel II. Banco Daycoval is
well ahead of schedule and expects to make rapid
progress toward full compliance in 2008. Basel II
deverá avançar significativamente no processo de seu enquadramento.
Baseado nas melhores práticas do mercado internacional, o Acordo
amplia o escopo da Basiléia I, para garantir que os riscos do atual
mundo globalizado estejam devidamente mensurados e as instituições
financeiras adequadamente capitalizadas. A decisão endossa a estratégia
de atuação do Daycoval de privilegiar o perfil conservador, adotar práticas
de excelência em governança corporativa e zelar pela solidez da estrutura
financeira.
Ouvidoria
Para garantir os direitos do consumidor e aperfeiçoar, de forma contínua,
o atendimento ao cliente, o Banco implementou, em 2007, uma unidade
de Ouvidoria. Neste sentido, foi disponibilizado o serviço de discagem
direta gratuita pelo telefone 0800 777 0900, cujas demandas recebidas
são encaminhadas, acompanhadas e solucionadas de forma objetiva
e isenta, com sigilo e observância das normas legais.
Auditoria Interna
extends the scope of Basel I based on international
best practice to ensure that risks are accurately
measured and financial institutions adequately
capitalized in today’s globalized economy.
It is fundamentally aligned with Daycoval’s
conservative business strategy, its commitment to
excellence in corporate governance, and its pursuit
of the soundest possible financial structure.
Ombudsman
Daycoval set up an Ombudsman’s Office in 2007
to guarantee respect for consumer rights and
continuous improvement in customer service.
The Ombudsman can be contacted via a toll-free
telephone number (0800 777 0900 in Brazil).
All complaints and suggestions are handled
objectively, impartially, confidentially and in full
compliance with the law. A solution is offered
whenever possible; otherwise, the complaint
or suggestion is forwarded to the appropriate
department and the Ombudsman tracks the
process to make sure a response is forthcoming.
Internal Auditing
A Auditoria Interna do Banco, que atualmente é realizada por uma empresa
terceirizada, está passando por uma reestruturação que compreenderá
a criação de um departamento interno específico. Esta iniciativa terá
o objetivo de adicionar valor e aprimorar as operações, assim como
auxiliar o Daycoval a alcançar as suas metas por meio de uma abordagem
sistemática e disciplinada para a avaliação e melhoria dos processos
de gestão de risco, controle e governança corporativa.
Internal auditing has hitherto been performed
by an outside firm, but Daycoval is currently
restructuring this activity and will set up a specific
internal auditing department as part of the process.
The aim is to add value, raise the quality of internal
auditing, and help the Bank achieve its targets
through systematic and disciplined assessment
and improvement of risk management, control and
corporate governance.
Relações com Investidores (RI)
Investor Relations (IR)
A Diretoria de Relações com Investidores foi criada com o objetivo de
estreitar o relacionamento com os acionistas e o mercado de capitais,
proporcionando total transparência e eqüidade na divulgação de dados.
O departamento mantém um quadro de executivos qualificados para
agilizar a veiculação de notícias que interessem ao mercado e preparados
para atender plenamente às necessidades de investidores e analistas.
The Department of Investor Relations was set up
to build close ties with shareholders and capital
markets, and to assure total transparency and
fairness in the disclosure of information. It has a
team of qualified executives responsible for rapid
dissemination of news on material events and fully
prepared to respond to all the needs of investors
and analysts.
Após o ingresso no Nível 1 de governança da Bovespa, a área de RI passou
a atender uma média de 80 solicitações/mês, entre consultas recebidas
pelo site de RI, contatos telefônicos e visitas. Somente nos primeiros seis
meses na condição de companhia aberta, os executivos de RI participaram
de 15 eventos presenciais no Brasil e no exterior. Um outro evento
importante realizado pela área de RI foi a reunião pública com a Associação
de Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais de São Paulo
(Apimec-SP) ocorrida em outubro de 2007, que contou com mais
de 120 participantes.
Since Daycoval joined Bovespa’s Corporate
Governance Level 1, the IR Department has
received some 80 requests for information or
assistance per month on average, including
contacts via the IR website, phone calls and
personal visits. In the first six months as a public
company alone, Daycoval’s IR executives took part
in 15 events in Brazil and abroad.
A área responde, também, pela manutenção e atualização de um website
de RI, destinado a investidores, analistas e demais interessados, que
disponibiliza comunicados e fatos relevantes, balanços, demonstrações
financeiras, calendário de eventos e outras informações do Banco.
Among the important events held by the IR
Department was a public meeting with the São
Paulo chapter of the Association of Investment
& Capital Market Professionals (Apimec – SP) in
October 2007, attended by more than 120 people.
The Department administers an IR website for
investors, analysts and other stakeholders,
providing regularly updated news, information on
material facts, financial statements, and a calendar
of events, among other items.
53
Gestão de Riscos
Risk Management
09
Controle eficiente
reduz exposição.
Solidez na estrutura
de capital e gestão
conservadora minimizam
riscos.
Efficient control reduces exposure.
Risk minimized by solid capital structure and
conservative management.
54 . Banco Daycoval
A gestão profissional e conservadora proporciona ao Banco Daycoval
sólida estrutura de capital e humana. Investimentos constantes para
aperfeiçoar processos, procedimentos, critérios e ferramentas garantem
elevado grau de confiança em todas as operações. Ainda assim, o Banco
está sujeito a diversos riscos, inerentes a suas atividades.
Para evitar ou minimizar essa exposição, foram adotadas, pela alta
administração e por comitês específicos, diversas medidas preventivas.
Entre os principais riscos que decorrem da própria natureza de seus
negócios, estão:
• Riscos de Mercado – são riscos do próprio setor bancário, que
independem da capacidade de gestão e podem (ou não) interferir no
desempenho da Instituição. Em função disso, o Banco possui um Comitê
composto por um Gerente de Risco de Mercado, um Diretor Executivo,
o Superintendente de Tesouraria e um Operador, os quais acompanham
os movimentos da economia e definem estratégias de atuação dentro de
eventuais mudanças nas regras do mercado.
• Risco de Crédito – Problemas financeiros em uma empresa de
grande porte ou em determinado setor da economia podem gerar um
crescimento da inadimplência e exigir aumento dos níveis de provisão
para devedores duvidosos. Para reduzir esse eventual risco, o Daycoval
mantém um relacionamento próximo com o cliente, solicita garantias para
todos os empréstimos concedidos e pulveriza as operações de crédito,
tanto em relação ao valor de cada contrato quanto à área de atuação,
evitando concentrar seus negócios em poucos segmentos econômicos.
• Risco Operacional – As operações bancárias estão sujeitas a fraudes,
erros humanos ou problemas operacionais. Para diminuir o risco dessas
ocorrências, são estabelecidos rígidos controles internos. Em 2007, em
conformidade com as normas aplicáveis, foi implementada uma estrutura
de gerenciamento capacitada a identificar, monitorar, controlar e mitigar
os riscos operacionais, assim como disseminar a cultura de mitigação
desses riscos. Paralelamente, foi criado o Comitê de Risco Operacional,
com a missão de monitorar as ações nessa área e manter o Banco
atualizado em relação às melhores práticas.
• Risco de Liquidez – Como instituição financeira, o Banco capta e
empresta recursos. Um descasamento importante entre o vencimento
de operações de crédito e as fontes de recursos potencializaria o efeito
de qualquer mudança nas taxas de juros, o que pode representar risco
de liquidez caso o Banco não disponha de captação de recursos contínua.
Para mitigar esse risco, monitora-se constantemente os vencimentos das
operações e os movimentos dos juros e do mercado.
• Segregação de Função – O Daycoval adota a estratégia de segregação
de função. Isso significa, por exemplo, que o gerente que oferece o crédito
não é o mesmo profissional que avalia os riscos da operação. A prática
garante tratamento equânime a todos os clientes e minimiza os riscos
de erros de avaliação e de fraudes.
Banco Daycoval’s solid capital structure and
excellent human resources owe a great deal to
its professional and conservative management.
Constant investment to enhance processes,
procedures, criteria and tools guarantees a high
level of reliability in all operations. Nevertheless,
the Bank is subject to certain risks that are intrinsic
to its business.
A number of measures are in place to avoid or
minimize exposure to these intrinsic business
risks adopted by the top management and specific
committees. The main intrinsic risks for Daycoval
are as follows:
• Market Risk –are the factors and processes
intrinsic to the banking industry, which do not
dependent on the quality of management and
capable of influencing Daycoval’s performance.
The Market Risk Committee comprises a market
risk manager, an executive director, the head of
Treasury and a trader, who monitor the markets and
economic trends in general to determine strategies
for responding to potential changes in market rules.
• Credit Risk – Financial problems in a large
corporation or in a particular sector of the economy
may drive up delinquencies and require higher
levels of loan loss provision. Daycoval mitigates
this risk by cultivating close relationships with
customers, requiring real guarantees to secure all
loans, and avoiding loan portfolio concentration by
value, borrower, region or industry.
• Operating Risk – Banking operations are
subject to fraud, human error and operational
problems. Rigorous internal controls are in place
to mitigate this risk. In addition, in 2007 Daycoval
implemented a specific structure to manage and
mitigate operating risk and disseminate a risk
mitigation culture throughout the organization.
At the same time an Operating Risk Committee was
set up to oversee these actions and ensure that
Daycoval consistently adopts best practice in
this area.
• Liquidity Risk – Daycoval lends and borrows large
sums as part of its core business, and a major
mismatch between assets and liabilities, especially
in due dates, could magnify the impact of interestrate changes, potentially causing a liquidity
problem if the Bank could not rely the continuous
funding operations currently in place. To mitigate
liquidity risk Daycoval constantly monitors the
scheduled maturities of all assets and liabilities, as
well tracking the movement of interest rates and
markets generally.
• Segregation of Functions – Daycoval’s business
strategy entails the segregation of functions so that
a manager who offers credit is never the person
who assesses the risks of a lending operation,
for example. This practice guarantees equitable
treatment for all customers and minimizes the risk
of errors of assessment as well as fraud.
55
Gestão de Pessoas
Human Capital Management
10
Comprometido com
o talento. O Banco investe
e reconhece
a competência
e o comprometimento
de seus profissionais.
Committed to talent. Recognizing competence
and commitment, Daycoval invests significantly
in its professionals.
56 . Banco Daycoval
Na avaliação do Daycoval, a qualidade do capital humano é fundamental
para o bom desempenho dos negócios. Como Instituição que atua no setor
de serviços, sabe da importância de respeitar, investir, valorizar
e reconhecer financeiramente seus profissionais.
As estratégias de gestão são constantemente aprimoradas, com o objetivo
claro de figurar, num curto espaço de tempo, entre as 100 melhores
empresas do País para se trabalhar. Atualmente, o Banco conta com 613
profissionais, sendo 72% pertencentes ao back-office e 28% ao front-office.
Daycoeduca
A equipe de gestão de pessoas busca incentivar e investir na formação,
treinamento e capacitação de profissionais, com o objetivo de ter
seu capital humano como um diferencial competitivo e proporcionar
oportunidades de crescimento, acompanhando a expansão do Banco.
Dentre essas iniciativas, nesse sentido, destaca-se o Daycoeduca, um
programa de benefícios, que oferece bolsas de estudo equivalentes a até
50% do valor da mensalidade, voltado para o profissional que queira se
aperfeiçoar, fazer um curso de pós-graduação ou mesmo uma graduação.
Atualmente, cerca de 8% dos colaboradores contam com esse benefício
para ampliar suas competências.
Gestão de Performance
Visando alinhar as estratégias de Recursos Humanos às estratégias
de negócio do Banco e estimular o crescimento profissional, implantamos
o Programa de Participação nos Resultados (PPR) para todos os
funcionários. O programa proporciona ganhos equivalentes a até cinco
salários fixos e está baseado em metas de desempenho avaliadas
anualmente, utilizando critérios de acordo com o programa de Avaliação
de Desempenho 360º.
Até 2006, todo o processo de avaliação era desempenhado por empresas
especializadas. Em 2007, essa ferramenta de gestão foi reformulada.
O Banco desenvolveu um novo plano de avaliação 360º, adequado a
suas necessidades, que irá monitorar o desempenho individual e por
equipes com maior fidelidade, avaliar o resultado dos investimentos em
treinamento e formação, além de identificar pontos positivos e negativos
dos esforços realizados.
Saúde e Qualidade de vida
Investir na saúde e na qualidade de vida de seus profissionais é garantir
maior motivação e melhor desempenho. Ciente disso, o Banco se esforça
para proporcionar um ambiente de trabalho tranqüilo, cordial e agradável.
Para estimular a adoção de hábitos saudáveis, implantou o programa
de ginástica laboral em todos os departamentos.
Daycoval believes the quality of its human
capital is a key driver of successful business
performance. As a service provider it is well
aware of the importance of respecting, valorizing,
financially recognizing and investing in its
professional staff.
Management strategy is constantly fine-tuned to
achieve Daycoval’s goal of being one of the 100
best places to work in Brazil within a short time
frame. At end-2007 Daycoval had 613 employees,
72% in back-office functions and 28% in the frontoffice.
Education and Training
The people management team encourages staff
to develop professionally and invests in education
and training to this end. The aim is to ensure that
the Bank’s human capital is one of its competitive
advantages and constantly improves in step with
the expansion of its operations.
Among the outstanding initiatives geared to this
aim is a benefit program called Daycoeduca,
which offers study grants equivalent to up to
50% of an employee’s tuition fees, mostly for
undergraduate or graduate courses. Roughly 8% of
the workforce are currently receiving assistance
with professional development in this form.
Performance Management
To align human resources strategy with business
strategy and stimulate professional development,
Daycoval has implemented a profit sharing
program for all employees based on annual
assessment against performance targets and
360º performance appraisal criteria. The upper
limit for annual bonuses under this program is
five times the basic salary.
Until 2006 the assessment process was
performed entirely by outside specialists. In 2007
this management tool was reformulated with the
introduction of a new 360º assessment program
appropriate to Daycoval’s needs. The program
monitors individual and team performance more
accurately, as well as appraising the results
of investment in education and training, and
identifying strengths and weaknesses in the
efforts performed.
Health and Quality of Life
Daycoval is well aware that investing in
health and quality of life is an effective way of
motivating staff to improve their professional
performance continuously. As a result,
management strives to provide a cordial, pleasant
and quiet workplace climate. A health and fitness
program involving daily exercises has been
implemented in all departments.
57
Responsabilidade
Social
Social Responsibility
11
Além de atuar de forma
consciente na concessão
de crédito, o Banco
Daycoval busca incentivar
projetos com foco em
educação e cultura.
In addition to operating conscientiously in the
extension of credit, Daycoval supports projects
that focus on education and culture.
58 . Banco Daycoval
Cultura
Culture
Em 2007, o Banco Daycoval tornou-se mantenedor da programação da
TV Cultura e das rádios Cultura AM e FM. Por acreditar que exemplos como
este transformam importantes meios de comunicação em verdadeiros
patrimônios culturais do País, o Banco Daycoval, também estabeleceu
parceria com o MAM – Museu de Arte Moderna de São Paulo, para realização
de atividades sociais e educacionais.
In 2007 Daycoval became a maintainer of TV
Cultura, the São Paulo State public television
station, and Rádio Cultura, its affiliated AM and
FM radio stations, in accordance with the bank’s
belief that public broadcasting is a crucial element
of the nation’s cultural heritage. Also Daycoval is a
partner of Modern Art Museum of São Paulo (MAM),
supporting social and educational activities.
No teatro, patrocinou a peça Senhoras e Senhores, do autor inglês Lionel
Goldstein, realizada no Teatro Folha, em São Paulo.
In theater, Daycoval sponsored Senhoras e
Senhores, translated and adapted from Lionel
Goldstein’s Halpern & Johnson, at Folha de São
Paulo Theater.
Já na área de literatura, os destaques foram os livros “Os minuanos:
O resgate das Índias Sagradas”, um documentário sobre essa comunidade
indígena do sul do País, e “Bandeirantes Espirituais do Brasil” que aborda
o Brasil Colonial.
- Exposições
O Banco teve uma atuação destacada ao realizar a exposição “100 anos de
Albert Einstein”, elaborada pela Universidade Hebraica de Jerusalém, para
celebrar os 100 anos da Teoria da Relatividade. Outra exposição importante
que recebeu o patrocínio do Daycoval foi a “Pergaminhos do Mar Morto:
Um Legado para a Humanidade”, que teve como principal atração dez
Pergaminhos do Mar Morto, com trechos do Velho Testamento e dos livros
dos Essênios, além de 70 objetos da época de Cristo.
- Festivais de Cinema
IV Amazonas Film Festival, realizado em Manaus, contou com 133 produções,
entre filmes nacionais e internacionais, com destaque para o prêmio Banco
Daycoval de Roteiro, destinado a produções de curta metragem. Dentro da
programação foram realizados painéis de discussão ambiental, que reuniram
cineastas, políticos, atores e especialistas em ecologia e meio ambiente.
O Banco Daycoval tem apoiado as últimas edições do Festival de Cinema
Judaico, realizado anualmente em São Paulo. O festival tem realização da
Associação A Hebraica de São Paulo e busca fomentar o debate dos principais
temas da realidade judaica.
- Música
Amazonas Filarmônica - Composto por temporadas gratuitas de concertos
de música clássica, o projeto conta com o apoio do Banco Daycoval
e reúne espetáculos eruditos – apresentados pela Orquestra de Câmara
do Amazonas (OCA) e pela Orquestra Amazonas Filarmônica.
Projeto “Hebraica para Todos” - Lançado em março de 2007, o projeto trouxe
um novo espaço cultural para São Paulo e contou com apresentações como
a da orquestra Oslo Camerata, da Noruega; e mais cinco apresentações
da Orquestra Sinfônica do Estado de São Paulo, Bachiana Filarmônica,
além do Programa Cameratas no Teatro Arthur Rubinstein;
In literature, Daycoval supported publication
of books about an Amerindian community in
southern Brazil (Os Minuanos: O Resgate das
Índias Sagradas) and the history of the colonial
period (Bandeirantes Espirituais do Brasil).
Exhibitions
Daycoval played a major role in sponsoring the
exhibition “Albert Einstein: Personality of the
Century” produced by the Hebrew University of
Jerusalem to celebrate the centenary of relativity
theory.
Another important exhibition sponsored by
Daycoval was “The Dead Sea Scrolls: Bequest to
Mankind” featuring ten scrolls with passages from
the Old Testament and writings of the Essenes, as
well as 70 objects from the time of Jesus.
IV Amazonas Film Festival
Film Festivals
Daycoval supported the 4th Amazonas Film
Festival, with 133 films from Brazil and other
countries. The Daycoval Screenplay Competition
for short films was one of its highlights. Parallel
events included environmental panel sessions
with film directors, politicians, actors and
ecologists.
The São Paulo Jewish Film Festival, held annually
with Daycoval’s support for recent editions, is
organized by Hebraica and showcases a broad
spectrum of productions on Jewish themes.
Music
Amazonas Philharmonic - Presented annually at
Teatro Amazonas in Manaus under the aegis of the
59
The Cantors - A Faith in Song - Em beneficio da Confederação Brasileira
Macabi, Hebraica e Unibes, o Banco Daycoval apoiou a realização deste
grande espetáculo, com os renomados tenores Alberto Mizrahi, Naftali
Herstik e Benzion Miller, em duas memoráveis apresentações em São Paulo.
Educação
BIiblioteca de Paraisópolis - No escopo do desenvolvimento cultural,
o Banco investe na criação e manutenção de bibliotecas que atendam
a comunidades carentes. Para levar cultura e educação, o Daycoval apóia
a iniciativa do Programa Einstein da Comunidade de Paraisópolis, uma das
mais carentes da capital paulista, idealizado pela Sociedade Beneficente
Israelita Brasileira Albert Einstein.
Amazonas State Department of Culture, comprises
free concerts of classical music. Daycoval supports
the project, which features the Amazonas Chamber
Orchestra (OCA) and the Amazonas Philharmonic.
Hebraica for All - Daycoval supported “Hebraica
for All”, a project launched in March 2007 by São
Paulo’s Hebraica Association to offer a new cultural
space and including concerts by Norway’s Oslo
Camerata, the São Paulo Symphony Orchestra
(OSESP), Bachiana Filarmônica, as well as
Programa Cameratas at Arthur Rubenstein Theater.
The Cantors — A Faith in Song - Daycoval supported
two magnificent performances in São Paulo by
renowned tenors Alberto Mizrahi, Naftali Herstik
and Benzion Miller, held to benefit Confederação
Brasileira Macabi, Hebraica and the Jewish Brazilian
Social Welfare Association (UNIBES).
Education
Paraisópolis Library- Daycoval invests in the
creation and maintenance of libraries for poor
communities. Its support for culture and education
includes sponsorship of the Einstein in the
Paraisópolis Community Program run by the Albert
Einstein Jewish-Brazilian Charitable Association in
one of São Paulo’s poorest communities.
Programa “São Paulo, um Estado de Leitores” - Idealizado pela Secretaria de
Cultura do Estado de São Paulo, o programa tem como meta a revitalização
de bibliotecas públicas municipais, que ganharão um novo espaço físico,
acervo renovado e uma sala de acesso livre à Internet. Em apoio a essa
iniciativa, que já atingiu 21 cidades paulistas e está ganhando contornos
nacionais, o Banco Daycoval tornou-se padrinho das bibliotecas dos
municípios de Bálsamo (região de São José do Rio Preto), Campos Novos
Paulistas (região de Marília) e na cidade Ji-Paraná, em Rondônia.
São Paulo, a State of Readers - The Department of
Culture’s “São Paulo, a State of Readers” Program
revitalizes municipal libraries, refurbishing
buildings, renewing book collections and providing
free internet access. The initiative covers 21 cities
in São Paulo and has begun to be emulated by other
states across Brazil. Daycoval sponsors the public
libraries of Bálsamo (metropolitan São José do Rio
Preto) and Campos Novos Paulistas (metropolitan
Marília), as well as Ji-Paraná, a city in Rondônia,
northern Brazil.
“Resgatando Cultura” – Pintou a Síndrome do Respeito - O projeto Pintou
a Síndrome do Respeito, busca levar a cultura para jovens e crianças
com necessidades especiais por meio de oficinas de arte. As oficinas
são viabilizadas através da publicação de livros de arte de artistas
contemporâneos. O primeiro volume da série “Resgatando Cultura” foi baseado
na obra de Eduardo Iglesias e contou com o patrocínio do Banco Daycoval.
Reclaiming Culture – Respect for Down Syndrome
Pintou a Síndrome do Respeito (“Painting
Respect Syndrome”) takes culture to children
and youngsters with special needs through art
education workshops and books containing
reproductions of work by contemporary artists.
Daycoval sponsored the first volume in the series
Resgatando Cultura (“Reclaiming Culture”),
focusing on the work of Eduardo Iglesias.
APOIO SOCIAL - Instituições apoiadas pelo Banco Daycoval
Projeto Acredite
AACD
GRAAC
Amigos da Criança com Reumatismo
Associação Assistencial à Crianças Deficientes
Grupo de Apoio ao Adolescente e à Criança
com Câncer
Associação Vaga Lume Criada pela Fundação Dorina Nowil para cegos
UNIBES
União Brasileira Israelita do Bem Estar Social
TEN YAD
Combate à fome e à miséria
60 . Banco Daycoval
Social Support - Banco Daycoval also supports
the following institutions:
Projeto Acredite (Friends of Children with
Rheumatism) / AACD (Association for the Welfare
of Physically Handicapped Children) / GRAAC
(Group for the Support of Children with Cancer) /
Associação Vaga Lume (set up by Fundação Dorina
Nowil para Cegos to care for blind children) / UNIBES
(Jewish Brazilian Social Welfare association) /
EN YAD (anti-hunger and anti-poverty campaigns)
Em 2008, o Daycoval
trará a exposição
Tesouros da Terra
Santa, com achados
arqueológicos
pertencentes ao Museu
Nacional de Israel.
In 2008 Daycoval will bring
to the city of São Paulo the
exhibition Treasures of the
Holy Land, with archeological
artifacts from the Israel
National Museum.
61
Informações Corporativas
Corporate Information
Endereço Sede / Head offices:
Londrina - PR
Av. Higienópolis,1601
Ed. Eurocenter - Sala 405
Londrina - PR - CEP: 86015-010
Tel.: (43) 3301.9000
Nossas Agências / Bank Branches:
Maceió - AL
Rua Jangadeiros Alagoanos, 1481
Salas 109 / 110 / 111
Pajuçara - Maceió - AL - CEP: 57030-000
Tel.: (82) 3327.7022
Av. Paulista, 1793
Bela Vista - São Paulo - SP - CEP: 01311-200
Brasil
Tel.: (55-11) 3138.0500
Belém - PA
Av. Governador José Malcher, 168
Centro Empresarial Bolonha - Salas 502 / 503
Bairro Nazaré - Belém – PA - CEP: 66035-100
Tel.: (91) 3222.7475
Belo Horizonte - MG
Rua Pernambuco, 1077 – 9º andar
Belo Horizonte – MG - CEP: 30130-151
Tel.: (31) 3115.4555
Brasília - DF
SHS Quadra 06, conjunto A - Bloco C
Ed. Brasil XXI - Salas 1123 / 1124
Asa Sul - Brasília - DF - CEP: 70316-109
Tel.: (61) 3701.2300
Caxias do Sul - RS
Rua Alfredo Chaves, 1274
Ed. Royal Trade Park - Sala 1001
Exposição - Caxias do Sul - RS - CEP: 95020-460
Tel.: (54) 3289.9900
Cuiabá - MT
Av. Historiador Rubens de Mendonça, 1894
Centro Empresarial Maruanã - Salas 1404 / 1405
Bosque da Saúde - Cuiabá – MT
CEP: 78050-000
Tel.: (65) 3025.8700
Curitiba - PR
Rua Comendador Araújo, 565
CEAP - Centro Empresarial Augusto Prolik
Salas 701 / 702
Centro - Curitiba - PR - CEP: 80420-908
Tel.: (41) 3111.7700
Florianópolis - SC
Rua Cristóvão Nunes Pires, 110
Ed. Hoepeck Blue Center - Sala 302
Centro - Florianópolis - SC - CEP: 88010-120
Tel.: (48) 3027.1400
Manaus - AM
Av. Djalma Batista, 1661
Millenium Center - Torre Business
Salas 1508 / 1509
Chapada - Manaus – AM - CEP: 69050-010
Tel.: (92) 3655.3900
Porto Alegre - RS
Av. Carlos Gomes, 651 - Sala 602
Auxiliadora - Porto Alegre - RS - CEP: 90480-003
Tel.: (51) 3535.3700
Recife - PE
Rua Antônio Lumack do Monte, 128
Empresarial Center III - Sala 501
Boa Viagem - Recife – PE - CEP: 51020-350
Tel.: (81) 3463.5500
Rio de Janeiro - RJ
Av. Lauro Muller, 116
Torre Rio Sul - Sala 1902
Botafogo - Rio de Janeiro – RJ - CEP: 22290-160
Tel.: (21) 3535.1400
Salvador - BA
Rua da Alfazema, 761
Ed. Iguatemi Business - Salas 607/608/609
Caminho das Árvores - Salvador – BA
CEP: 41820-710
Tel.: (71) 3111.0500
Vitória - ES
Av. Nossa Senhora da Penha, 387
Ed. Libert Center - 4º andar
Praia do Canto - Vitória - ES - CEP: 29055-131
Tel.: (27) 3015.2300
São Paulo
Fortaleza - CE
Av. Santos Dumont, 2122
Ed. Manhattan Center - Salas 1104 / 1105
Fortaleza – CE - CEP: 60150-161
Tel.: (85) 3133.8900
Alphaville
Alameda Rio Negro, 585
Centro Adm. Rio Negro - Ed. Jaçari - Sala 125
Barueri - SP - CEP: 06454-000
Tel.: (11) 4133.4600
Goiânia - GO
Av. Dep. Jamel Cecílio, 3310 - Sala 1003
Setor Jd. Goiás - Goiânia – CEP: 74810-100
Tel.: (62) 3515.1567
Bom Retiro
Rua da Graça, 200
Bom Retiro – São Paulo – SP - CEP: 01125-000
Tel.: (11) 3367.6700
62 . Banco Daycoval
Brás
Rua Ricardo Gonçalves, 134
Brás – São Paulo – SP - CEP: 03012-040
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Créditos
Credits
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Project Planning and Coordination
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Marketing and Investor Relations department
Projeto Gráfico
Design Project
LEN Comunicação e Branding
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Impressão
Printer
SR Gráfica
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Ilustrações
Illustrations
Coleção de numismática – Banco Daycoval
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