Relatório Gestão e Contas 2015

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R E L AT Ó R I O E C O N TA S
AXA PORTUGAL 2015
01
Índice
1 Sobre a AXA
p.06
Números Chave p.10 | Destaques 2015 p.12
2 Enquadramento
Económico e Mercado
Segurador
p.25
3 Sociedade Não Vida
p.31
Atividade da Companhia p. 33 | Principais Indicadores de Gestão p.35
Análise Económica p.36 | Análise Financeira p.41 | Resultados e sua
Aplicação p.49 | Perspetivas da Companhia para 2016 p.50 | Estruturas
e Práticas de Governo Societário p.51 | Considerações Finais p.52
Composição dos Órgãos Sociais p.53 | Demonstrações Financeiras p.55 |
Notas Explicativas Integrantes das Demonstrações Financeiras p.71 |
Anexo Não Vida p.173
4 Sociedade Vida
p.187
Atividade da Companhia p.189 | Principais Indicadores de Gestão p.191
Análise Económica p.192 | Análise Financeira p.194 | Resultados e sua
Aplicação p.203 | Perspetivas da Companhia para 2016 p.204 | Estruturas e
Práticas de Governo Societário p.205 | Considerações Finais p.206
Composição dos Órgãos Sociais p.207 | Demonstrações Financeiras p.209 |
Notas Explicativas Integrantes das Demonstrações Financeiras p.223 |
Anexo Vida p.318
02
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Editorial
RELATÓRIO E CONTAS
AXA PORTUGAL 2015
VIOLETA CIUREL
CEO da AXA Por tugal
Os players seguradores presentes em
Portugal enfrentam grandes desafios,
ligados a um setor em mudança,
mas também a elevados níveis de
competitividade, seja de preço, seja na
qualidade de serviço. Acresce o facto de
o novo negócio continuar a ser afetado
pela manutenção de frágeis perspetivas
de crescimento económico que afetam
diretamente também as empresas
e as famílias.
Em 2015 a atividade seguradora inverteu
a tendência de crescimento verificada
em anos anteriores, para a qual
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Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
contribuiu a retração do ramo Vida.
Já o ramo Não Vida inverteu
a tendência de queda, registando um
aumento verificado na generalidade
dos ramos. O ramo que mais
contribuiu para o crescimento do
segmento Não Vida foi o de Acidentes
de Trabalho.
Na AXA Portugal fechámos o ano com
bons resultados, em Vida e em Não
Vida. Para tal contribuiu um forte
plano de transformação da empresa,
atuação ao nível da estratégia das
linhas de negócio, pricing, redução
Editorial
de custos, racionalização da nossa rede de distribuição,
desenvolvimento do negócio e presença digital, tudo
com o objetivo de manter a sustentabilidade do negócio
e poder oferecer sempre um melhor serviço aos nossos
Clientes. De forma paralela, 2015 foi também um ano de
forte preparação na nossa empresa para a implementação
da Solvência II.
Todo o trabalho desenvolvido e concretizações alcançadas
permitiram que a AXA Portugal se destacasse como
a 2.ª empresa de seguros mais citada pelos seus Clientes
nos indicadores Melhor Companhia de Seguros,
Companhia que informa com mais Clareza e Companhia
mais Inovadora.
A destacar também uma performance bastante positiva
percebida pelos nossos Clientes enquanto empresa
prestadora de serviços, quando comparada com outras
empresas de serviços.
2016 será certamente um ano desafiante para o setor
segurador e para os diferentes players, com normas de
regulação dos seguros, a Solvência II, que impõe uma
cultura de gestão do negócio e de supervisão com base
nos riscos; com a necessidade de reforçar as ações de
reequilíbrio técnico em Acidentes de Trabalho; com
a prossecução de práticas de subscrição e de tarifa para
a sustentabilidade do ramo Automóvel; com a capacidade
de resposta à evolução das tecnologias e de integração
no negócio das seguradoras; com a devida antecipação
em fazer face ao que os Clientes esperam de nós; com
uma cultura de inovação da oferta e de serviços que
permitam complementar as necessidades que os Clientes
enfrentam no contexto de sociedade e de economia atual,
nomeadamente em saúde, em poupança, em proteger o
futuro e estar prevenido para eventuais riscos
e imprevistos.
O nosso negócio é simples: existimos para proteger o
presente e o amanhã, ajudando os Clientes a viverem
de forma serena e com confiança num futuro melhor.
O nosso maior desafio passa por conseguir comunicar
esta mensagem de forma simples, materializando-a
em produtos e serviços adequados e personalizados,
numa comunicação clara e transparente, num serviço de
excelência quando os Clientes mais precisam de nós
e através de um aconselhamento profissional.
Não poderia finalizar sem deixar uma palavra de apreço
aos nossos Parceiros, Fornecedores e Prestadores pela
confiança e relação de parceria que contribuem para o
bom funcionamento e evolução da nossa atividade; um
agradecimento especial às nossas equipas, Colaboradores
e Mediadores, pela resiliência, rigor, profissionalismo,
dedicação e compromisso que nos permitiram alcançar
uma boa performance em 2015; e, por fim, a todos os nossos
Clientes, pela sua preferência e confiança, afinal são a
nossa razão de existir.
*Resultados Estudo Basef
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Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
“As transformações em
grande escala, que estruturam
o mundo já estão em curso.
A AXA ouve os seus Clientes
e oferece seguros que os
protegem neste mundo de
mudança - dando confiança
para a realização dos seus
projetos futuros.”
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Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sobre a AXA
Presentes
em todos os
momentos
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AXA Portugal 2015
Sobre
a AXA
Números Chave p.10
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Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sobre a AXA
Para um mundo
mais seguro
A proteção não é só missão da AXA
é também o compromisso dos nossos Colaboradores e Parceiros
em todo o mundo, para com milhões de Clientes.
Queremos fazer deste um mundo mais seguro, mais empreendedor, mais
humano. Identificar e prevenir riscos, apoiar as pessoas e acompanhar os
nossos Clientes ao longo das suas vidas. Porque viver em segurança é mais
essencial do que nunca e porque existimos para proteger.
O nosso negócio
Proteger os nossos Clientes, particulares e empresas, através
dos nossos serviços e seguros, garantindo uma maior paz de
espírito na vida e nos negócios.
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Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sobre a AXA
Proteger o presente...
EM
CASA
EM
CASA
NA
ESTRADA
NA
ESTRADA
NA
SAÚDE
NA
SAÚDE
NOS
NEGÓCIOS
NOS
NEGÓCIOS
... e garantir o Futuro.
NAS
POUPANÇAS
NAS
POUPANÇAS
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Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
NA
PREPARAÇÃO
NA
DA REFORMA
PREPARAÇÃO
DA REFORMA
NA
PROTEÇÃO
NA
DA FAMÍLIA
PROTEÇÃO
DA FAMÍLIA
Sobre a AXA
A AXA em
números 2015
AX A Po r t u g al
6 73.677
C l i ente s
378
M i l hões
de eur os
5 46
Volume de
n egócios
C olab orad ores
10
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
9.654
Horas
Vo l un t ari ado
dedi c adas à
Fun daç ão A XA
C o raç õ es em
Ac ç ão
291
Aç õ es de
s o l i dari edad e
84
I n st i t ui ç õ es
apo i adas
Sobre a AXA
A AXA em
números 2015
GR U P O A X A
1 03 m i l hões
C l i ente s
1 61.000
C olab orad ores
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Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
5.6 m i l
M i l hões
de eur os
Volume de
n egócios
59
205%
Paí s es em
que est á
pres en te
Rácio de Solvência II
É o índice que mede e deteta
a capacidade da empresa para
fazer face a riscos inesperados.
Compara o capital próprio da
empresa e os requisitos de
capital necessários para fazer
face a eventos extraordinários
que impactam negativamente
o negócio(exs.:sinistros,
catástrofes). Legalmente o
mínimo exigido é acima de 100%.
Sobre a AXA
D ES TAQUE S
EM 2 0 1 5
janeiro
fevereiro
Marca AXA celebrou 30 anos
de vida a nível mundial
Espaço Cultura AXA:
Exposição ‘A Arte como inspiração’
Celebrámos 30 anos de existência a nível mundial,
tendo a marca AXA sido registada em 1985. Ao longo
destes 30 anos, a AXA posicionou-se como inovadora
e próxima dos seus Clientes.
Exposição coletiva de pintura das artistas Eliana
Teixeira, Filipa Loff e Antónia Loff, com trabalhos
inspiradores, que remeteram para as suas
experiências e memórias, numa mostra cheia
de cor e com a utilização de diferentes técnicas
e materiais.
Vitalplan Smile: nova imagem
Integrado na estratégia de aposta nos seguros de
saúde, a AXA Portugal lançou uma nova imagem
da linha de cartões Cliente Vitalplan Smile. Mais
moderna e próxima.
Campanha AXA Optivisão
Voluntários do conhecimento
Lançamento do programa de educação financeira
em parceria com a Junior Achievement Portugal. A
campanha de recrutamento interno resultou em 51
voluntários do conhecimento.
Os nossos Clientes começaram 2015 a poupar.
A pensar na sua satisfação e face ao atual contexto
socioeconómico em que a possibilidade de
poupança é cada vez mais valorizada, oferecemos
vales de desconto nas lojas Optivisão.
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Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sobre a AXA
DESTAQUES EM 2015
m arço
Esta estratégia foi alargada à nossa rede de
distribuição, e contámos no final de 2015 com
105 páginas de facebook e 78 perfis de linkedin.
Enquanto profissionais de seguros, os nossos
Mediadores levaram a missão de proteção ainda
mais longe.
Seguros de saúde com novo serviço digital
A AXA disponibilizou aos Clientes dos seguros
de saúde Vitalplan, Vitalplan Corporate e Valor
Saúde o acesso a uma área online, reservada e
exclusiva, para consulta de capitais e plafonds,
rede de prestadores e documentos específicos.
AXA Portugal nas redes sociais
Reforçámos a proximidade e interação com
os nossos Clientes e público em geral com o
lançamento de uma estratégia de presença forte
nas redes sociais, nomeadamente através da página
oficial no Facebook.
O foco principal alinhado com a nossa missão:
a proteção. Partilhamos conteúdos relevantes
e de interesse geral, em áreas como a Saúde,
Educação Financeira, Intervenção Social, Prevenção
Rodoviária, Segurança na Internet, Ambiente e
Novidades. No final de 2015, alcançámos mais de
8.800, seguidores, cerca de 175.200 interações e
lançamos 16 passatempos na página oficial.
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Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
e-consulta PME: a sua proteção em 3 passos
Lançámos o e-Consulta PME, um novo e inovador
serviço de aconselhamento online para as Micro
e Pequenas Empresas que permitia apresentar,
de forma simples, rápida e intuitiva, as soluções
de seguros que melhor se adequam ao perfil
específico de cada empresa.
Sobre a AXA
DESTAQUES EM 2015
AXA entre os seguradores com níveis
abril
Basef Seguros 2014, estudo da Marktest, destacou
que os Clientes AXA apresentaram um nível de
Satisfação e de Recomendação com o seu Seguro
Automóvel superior à média do setor.
Vitalplan Smile e Smile Corporate: consulta da
rede de farmácias online
Os Clientes AXA passaram a poder consultar a
rede de farmácias de uma forma rápida e intuitiva,
através de um novo portal online.
mais elevados de satisfação
AXA Portugal anfitriã do Seminário
de Comunicação e Responsabilidade
Corporativa MedLA
O seminário, que decorreu no edifício do Parque
das Nações, contou com a presença de cerca de 30
gestores e profissionais de comunicação interna,
externa e responsabilidade corporativa dos diversos
países da AXA Região Mediterrânica e América
Latina - Portugal, Marrocos, Itália, Espanha, Grécia,
México, Brasil, Azerbeijão, Colombia, Turquia, Sérvia
e Líbano.
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Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Novo site AXA Portugal
A AXA lançou um novo web site, em responsive
design - adaptável aos diferentes dispositivos – ex.:
telemóvel, tablet, computador que, além de uma
nova imagem, apresenta um conjunto de novas
funcionalidades. Permite a consulta da oferta de
seguros e serviços, estruturada por produtos ou
por momentos para os Clientes Particulares, ou por
produto ou segmento para os Clientes Empresas
e por protocolo, para os Clientes pertencentes
a classes profissionais com acordo específico.
Paralelamente a AXA lançou a nova Área de
Cliente online, com uma nova imagem e uma nova
funcionalidade de participação de sinistros.
Sobre a AXA
DESTAQUES EM 2015
m aio
AXA nas praias de Portugal
No âmbito do posicionamento da marca AXA e da
estratégia de Responsabilidade Corporativa, em
torno da temática “Prevenção e Proteção”, a AXA
apoiou o projeto “Sea Watch” levado a cabo pela
SIVA e a Volkswagen, em parceria com o Instituto de
Socorros a Náufragos. De junho a setembro as praias
foram patrulhadas por 28 pick-ups Volkswagen
Amarok.
Conferências: A importância dos Seguros de Vida
na Proteção das Famílias e Empresas
Com uma abordagem simples e objetiva,
Pedro Seixas Vale, presidente da APS - Associação
Portuguesa de Seguradores - deu uma visão aos
nossos Mediadores sobre o mercado segurador
internacional e nacional, a sua importância para
a economia e sociedade, os principais desafios
e tendências. Evidenciou igualmente o papel do
Mediador e deu especial relevância à importância
do seguro vida para as famílias e empresas.
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Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
JA Innovation Challenge by AXA
A AXA juntou-se à Junior Achievement Portugal para
promover um desafio a 50 alunos do 10.º ao 12.º
ano sob o mote “Mais vale prevenir que remediar!”.
Estes jovens estiveram na AXA durante um dia, que
apelou ao seu espírito inovador em torno da temática
da Prevenção. Num ambiente dinâmico e de muita
partilha viveram o mundo empresarial de uma forma
diferente e desafiante.
https://www.youtube.com/watch?v=MhSMws6QqCc
Quercus comemorou 30 anos no Edifício AXA
A apresentação do Programa das Comemorações
Nacionais dos 30 Anos da Quercus teve lugar no
Edifício AXA com a presença do Sr. Ministro do
Ambiente, Ordenamento do Território e Energia, Jorge
Moreira da Silva. A abertura do evento foi dirigida
pela Presidente do Conselho Executivo da AXA,
Violeta Ciurel, seguida do Presidente da Quercus,
João Branco.
Sobre a AXA
DESTAQUES EM 2015
Reboque GPS –
novo serviço de assistência em viagem
Uma App inovadora que permite ao Cliente
acompanhar em tempo real o trajeto do reboque
durante o serviço de assistência em viagem
automóvel, desde a sua saída até ao destino onde
se encontra o veículo avariado.
Conferências Seniores Ativos Franceses
No âmbito do lançamento da Federatión Seniors
Actifs em Portugal, a AXA foi um dos patrocinadores
oficiais das Conferências de Seniores Ativos
Franceses, que se realizaram em Faro, Lisboa
e Porto, entre 20 e 22 de maio. O objetivo foi
promover e dinamizar a oferta e serviços AXA junto
da comunidade sénior francesa com residência em
Portugal, nomeadamente seguros de saúde sénior e
financeiros.
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Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Dia da Diversidade e Inclusão
Celebrámos o dia 21 de maio nos edifícios sede
da AXA, com diversas iniciativas em que os
Colaboradores tiveram oportunidade de participar
assinalando este dia e relembrando
esta temática tão importante. Esta ação foi definida
em sede de Conselho de Diversidade, em que
são discutidas regularmente ações específicas
para fomentar a diversidade e a inclusão quer a
nível interno, quer a nível externo com os Clientes,
Fornecedores, Parceiros e Sociedade.
IV Congresso da Ordem dos Enfermeiros
No âmbito do protocolo com a Ordem dos
Enfermeiros, a AXA foi Sponsor Gold no congresso
que contou com mais de 60 oradores nacionais
e internacionais, entre Conferências, Seminários
e Workshops.
Espaço Cultura: Exposição “Ambivalência”
Exposição de pintura “Ambivalência”, uma mostra
coletiva de Andreia César, Catarina Dantas,
Francisco Pinto e Ricardo Guerreiro Campos.
Sobre a AXA
DESTAQUES EM 2015
junho
Semana da Responsabilidade Corporativa
A Semana da Responsabilidade Corporativa
foi dedicada às “Alterações Climáticas” em
antecipação à realização da 21.ª Conferência do
Clima (COP21) em Paris. As ações realizadas foram
muito diversificadas: desde teste-drive de carros
elétricos a workshop de culinária verde, à partilha de
viatura, recolha de rolhas de cortiça, promoção dos
transportes públicos e da bicicleta, entre outras.
AXA Drive desafiou os condutores de Portugal
Levámos uma atitude preventiva a muitas mais
pessoas com o Desafio AXA Drive. Foram 13
programas da emissão “Volante TV” da SIC Notícias
onde desafiámos os condutores de Portugal
a competirem por uma condução mais segura
utilizando a app AXA Drive (aplicação que ajudava
a melhorar a performance de condução).
Nesta prova de perícia de condução automóvel
premiámos os melhores condutores.
Novo espaço AXA em Carcavelos
O agente geral exclusivo Axiris, representado
por Aristides Oliveira, abriu um novo espaço em
Carcavelos, na Av. Dr. Francisco Lucas Pires.
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Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Conferências AXA: recebemos os nossos
Clientes de braços abertos
Os nossos Mediadores promoveram um conjunto
de conferências, organizadas por todo o país, com
o objetivo de partilhar e discutir temas relevantes
do interesse dos nossos Clientes e prestar o melhor
aconselhamento ao nível de soluções de Proteção.
Este foi o início de um ciclo de conferências que se
realizaram até ao final do ano e que tem continuidade
em 2016. Uma forma de nos aproximarmos ainda
mais dos nossos Clientes e das suas necessidades
específicas.
Sobre a AXA
DESTAQUES EM 2015
Formação Voluntários SOS
A Fundação AXA Corações em Acção, com a
colaboração da Academia AXA, lançou um novo
programa intitulado “Voluntários SOS”. Em parceria
com a ANAFS - Associação Nacional dos Alistados
das Formações Sanitárias - esta formação tem como
objetivo capacitar Voluntários da Fundação a intervir
em caso de catástrofe natural integrando uma
equipa de salvamento de entidades reconhecidas
como Bombeiros Voluntários, Cruz Vermelha, AMI em caso de necessidade.
julho
Zumba Solidária
A Fundação AXA Corações em Acção organizou
e dinamizou um aula de Zumba Solidária do Gil,
no espaço exterior do Pavilhão de Portugal,
no Parque das Nações. Esta ação integrou
o projeto “Do coração à Ação para ajudar Pequenos
Heróis”, com vista à angariação de fundos para
a primeira unidade móvel de cuidados paliativos
pediátricos pela Fundação do Gil.
Campanha seguros de saúde – verão 2015
Para uma maior proteção das famílias, lançámos a
campanha de 7% de desconto na primeira anuidade
do seguro AXA Saúde Família.
“Troféu Inovação”
A AXA patrocinou o “Troféu Inovação” com o objetivo
de destacar empresas Portuguesas ou Francesas
que tenham desenvolvido um projeto, serviço ou
produto inovador. Este prémio correspondeu a uma
das categorias dos Troféus Luso-Franceses 2015
– 22.ª Edição, iniciativa da Câmara de Comércio e
Indústria Luso-Francesa.
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Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Espaço Cultura: Exposição ‘Centauros’
Exposição de fotografia de José Boldt que mostrou
uma tradição que remonta ao século XVI.
Trata-se de uma festa declarada de interesse
internacional pela UNESCO, onde só os homens
e mulheres da aldeia de Sabucedo podem apanhar
e segurar os cavalos, e fazendo uso apenas das
mãos para os prenderem.
Sobre a AXA
DESTAQUES EM 2015
AXA presente no 7.º Festival das Artes
Organizado pela Fundação Inês de Castro, o festival
contou uma vez mais com o patrocínio da AXA.
Nesta edição tivemos um concerto AXA “Música
e Palavras”, Recital a Dois de Mário Laginha,
e Catarina Wallenstein, e organizámos sessões de
prevenção para os mais jovens em conjunto com os
nossos Mediadores. Convidámos os nossos Clientes
e Parceiros a marcar presença neste festival de
referência no Mundo das Artes.
Guia
Informativo
agosto 2015 #01
LESÕES MÚSCULO-ESQUELÉTICAS
RELACIONADAS COM O TRABALHO (LMERT)
Sabia que:
• 24% dos trabalhadores da UE sofrem de lombalgias?
• Cerca de 50% das reformas antecipadas na Europa são causadas por alterações patológicas nas costas?
• 15% dos casos de incapacidade para o trabalho estão relacionados com lesões dorso-lombares?
Fonte: OSHA
Novo espaço em Extremoz
Abertura de um novo espaço comercial em Estremoz,
na Praça Luís de Camões, através do Agente Geral
Exclusivo Carrasco. Com o mote de comunicação
‘Abra uma nova porta na sua proteção’ chegámos
a algumas casas da região de Estremoz, alargando
o horário de atendimento aos sábados de manhã.
O que são Lesões Músculo-Esqueléticas relacionadas com o trabalho (LMERT)?
São lesões de estruturas orgânicas, como os músculos, as articulações, os tendões, os ligamentos, os nervos, os ossos, e doenças localizadas
do aparelho circulatório, causadas ou agravadas principalmente pelo uso inadequado e excessivo do sistema músculo-esquelético durante a
realização do trabalho.
Estas lesões afetam
principalmente:
A região
dorso-lombar e
a zona cervical.
Os membros
superiores e os
ombros.
Os membros
inferiores (menos
frequente).
Quais os sintomas das LMERT?
•
•
•
•
•
Dor, a maior parte das vezes localizada, mas pode irradiar para áreas corporais;
Sensação de dormência ou de “formigueiros” na área afetada ou em área próxima;
Sensação de peso;
Fadiga ou desconforto localizado;
Sensação de perda ou mesmo perda de força.
Os sintomas surgem gradualmente, agravam-se no final do dia de trabalho, ou durante os picos de produção e aliviam com as pausas
ou o repouso e nas férias. Se a exposição aos fatores de risco se mantiver, os sintomas tornam-se persistentes, prolongando-se por vezes,
durante a noite, mantendo-se mesmo nos períodos de repouso e interferindo não só com a capacidade de trabalho, mas também com
as atividades do dia-a-dia.
Que fatores contribuem para o aparecimento das LMERT?
Movimento Eco
Associámo-nos uma vez mais ao Movimento ECO
na campanha de prevenção de incêndios florestais.
Porque a maior parte dos incêndios começam com
atos negligentes, este movimento pretende mobilizar
a população para a relevância e impacto da floresta,
a nível ambiental, económico e paisagístico.
19
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Fatores Físicos:
(relacionados com a atividade profissional)
Fatores Organizacionais:
Fatores Individuais:
• Aplicação de força: elevar, transportar,
puxar, empurrar, utilizar ferramentas;
• Movimentos repetitivos;
• Posturas incorretas e estáticas: posição
sentada ou de pé durante muito tempo;
• Trabalhar com as mãos acima do nível
dos ombros;
• Exposição a vibrações de todo o corpo
e dos braços/mãos;
• Exposição a baixas temperaturas.
• Trabalho muito exigente;
• Baixos níveis de satisfação;
• Trabalho repetitivo, monótono;
• Ritmos de trabalho acelerado;
• Falta de apoio por parte dos colegas
e das chefias.
•
•
•
•
•
Antecedentes clínicos;
Capacidade física;
Idade;
Altura, peso, sexo;
Tabagismo.
PAR – Prevenção e Análise de Risco
A AXA continuou a aposta na Prevenção. Através
do PAR, programa dedicado às Empresas, lançou
o Guia Informativo, uma comunicação online com
conteúdos relevantes que ajudam a prevenir riscos
e acidentes. O Guia Informativo n.º 1 foi dedicado
às lesões músculo-esqueléticas relacionadas com o
trabalho.
Sobre a AXA
DESTAQUES EM 2015
agosto
APP Clube AXA
A AXA lançou,
gratuitamente
para todos os
seus Clientes,
a app Clube
AXA que permitia
descobrir de uma
forma eficiente os
parceiros AXA, os
descontos e em
que distritos se
encontram.
Campanha de recolha de material escolar
Na rentrée solidária da Fundação AXA Corações
em Acção, a magia aconteceu! Após ter tido
conhecimento da nossa campanha, a Stapples
doou à Fundação 3 paletes de material escolar e de
escritório. Usufruíram desta dádiva 4 instituições e
centenas de crianças e jovens.
Conferência AXA e Ordem dos Engenheiros
Sob o tema ‘Nova Legislação de Auditorias de
Segurança Rodoviária’ a conferência reuniu Agentes
reguladores, intervenientes e responsáveis pela
Segurança Rodoviária, com o objetivo de divulgar
as novas responsabilidades e atuações resultantes
da entrada em vigor dos Diplomas sobre
Segurança Rodoviária.
setembro
Espaço Cultura: Exposição “PerCurso”
Exposição de Arlindo Abreu foi uma mostra de
trabalhos insólitos e encantatórios, realizados com
recurso a corte e colagem, sobre pautas e livros, em
intricados motivos de caprichosa precisão, resultando
em obras cheias de movimento e profundidade.
20
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Corrida do Aeroporto de Lisboa
Mais uma meta alcançada com objetivos e
resultados superados pelo nosso Clube de Atletismo.
Um dos muitos momentos em que os Colaboradores
AXA de Lisboa e Porto pertencentes ao Clube
de Atletismo participam ao longo do ano, com
resultados cada vez mais surpreendentes.
Sobre a AXA
DESTAQUES EM 2015
Novo Agente Geral Exclusivo
Abertura de novo espaço comercial AXA na Póvoa
de Santo Adrião.
Corrida da Linha Médis
Um momento de participação do nosso Clube de
Atletismo e também de Colaboradores e familiares
convidados.
Espaço Cultura: Exposição “Carré/ Rond”
Exposição de J. Pedro Guerra, que reuniu um
conjunto de obras unidas pela exploração do
contraste entre formas e materiais, jogando com a
suavidade delicada das curvas e a agressividade
angulosa das linhas retas, mas também pela
oposição forte dos materiais.
outubro
Programa de Certificação AXA PME
Porque uma rede especializada e certificada, de
excelência, com altos padrões de qualidade servem
ainda melhor os nossos Clientes Empresas,
a AXA levou a cabo mais uma certificação que
reuniu 100 Mediadores.
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Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Oferta 12.ª Mensalidade nos seguros
de Saúde AXA Médis
Para responder às necessidades de proteção das
famílias e empresas, a AXA lançou a campanha de
oferta da 12.ª mensalidade ou 8,33% de desconto
na 1.ª anuidade.
Outubro Rosa - Mês da Prevenção do Cancro
da Mama
A Fundação AXA Corações em Acção associou-se a
esta causa convidando os Colaboradores de todas
as entidades AXA a usarem uma peça cor-de-rosa e
a partilharem as suas fotografias num blogue interno
criado para esse efeito. Por cada participação a
Fundação AXA Corações em Acção doou €2 para
o Movimento Vencer e Viver da Liga Portuguesa
Contra o Cancro. Participaram nesta atividade 330
voluntários de Norte a Sul do país e Madeira.
Sobre a AXA
DESTAQUES EM 2015
Protec Seguro Automóvel, refresh da oferta
A AXA melhorou a oferta de seguro automóvel com
a inclusão da cobertura de seguro de pneu, opção
de capitais na cobertura quebra de vidros e a
possibilidade de optar por um capital entre €5.000
e €50.000 euros para a proteção ocupantes, e,
ainda a cobertura morte ou invalidez permanente,
em todas os packs, exceto Simply. Com o mote de
comunicação ‘Ao volante / protegemos mais’ foi
lançada uma campanha na imprensa.
Meia Maratona de Ovar
A AXA Portugal apoiou a realização da 27.ª Meia
Maratona da “Cidade de Ovar”, uma das mais
antigas provas do Distrito de Aveiro, organizada pela
coletividade popular AFIS – Atletas Fim de semana.
A Maratona contou com a participação de mais de
3.500 atletas entre os quais se encontraram os
maiores maratonistas Portugueses.
novembro
AXA – 1.ª marca Seguradora Mundial
Pelo 7.º ano consecutivo, a AXA manteve a liderança
enquanto 1.ª marca seguradora global, pelo Best
Global Brands – Interbrand.
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Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Movember – Novembro, o mês de
“Bigodes por uma causa”
A Fundação AXA Corações em Acção associou-se
pela primeira vez a esta campanha para a
consciencialização das doenças masculinas.
À imagem da atividade desenvolvida para
a prevenção do cancro da mama, a Fundação
convidou os Colaboradores, homens e mulheres,
a tirar fotografias com bigode. Por cada participação
a Fundação AXA Corações em Acção doou €2
à Associação Portuguesa Doentes da Próstata.
CEO AXA Portugal no TOP 3 em Portugal
A revista Exame, dedicou um artigo à presença
e influência digital dos executivos das principais
empresas de 11 países ibéricos e América Latina,
destacando em 3.º lugar em Portugal, Violeta Ciurel,
CEO da AXA Portugal.
Sobre a AXA
DESTAQUES EM 2015
AXA Portugal lançou Concurso
“Segure-se e Ganhe”
Através do concurso “Segure-se e Ganhe”
oferecemos aos nossos Clientes 10 vales de viagem
e um automóvel Mercedes-Benz Classe A no sorteio
final. Sob o conceito ‘Em todos os momentos /
protegemos mais’ a campanha esteve presente na
imprensa, na rádio e online.
Cartão Clube AXA: renovação da rede
de parceiros e novo conceito
Renovámos a rede de parceiros, concentrando em 6
o número de categorias – Automóvel, Beleza e BemEstar, Casa e Escritório, Premium, Saúde e Viagens
& Lazer. Com uma nova imagem e um novo conceito,
o Clube AXA pretendeu promover momentos e
experiências únicas, oferecendo ainda mais valor
aos nossos Clientes.
23
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Estrelas Facebook: a recomendação de um Cliente
é o maior reconhecimento do serviço prestado
Integrado na estratégia de comunicação de redes
sociais e com o intuito de promover a voz dos Clientes
nas páginas profissionais dos Mediadores Exclusivos
no Facebook, a AXA Portugal lançou um programa que
visa atribuir estrelas às avaliações realizadas.
Através deste e das recomendações nas páginas de
Facebook, os Mediadores podem receber no máximo
até 3 estrelas. Esta simbologia poderá ser encontrada
nos espaços comerciais dos respetivos Mediadores,
uma forma de potenciar a ligação entre as redes
sociais e os espaços físicos.
Lanches solidários
Momentos de convívio e criatividade, promovidos
pela Fundação AXA Corações em Acção, que
permitiram a angariação de fundos através da
forte participação de voluntários da Fundação AXA
Corações em Acção. As receitas reverteram para as
festas de Natal de 3 instituições.
dezembro
Natal com o Clube AXA
A AXA celebrou a quadra Natalícia com os seus
Clientes através da oferta de vantagens especiais
na utilização do Cartão Clube AXA.
Sobre a AXA
DESTAQUES EM 2015
Agenda Centro Sagrada Família 2016
Um projeto de voluntariado de competências, lançado
pela Fundação AXA Corações em Acção à Equipa
de Comunicação e Marca da AXA, que teve como
objetivo a criação da 1.ª agenda do Centro Sagrada
Família (CSF), em Algés. Colaboraram neste projeto os
parceiros Fuel (agência criativa) e Técnigráfica.
O CSF é um estabelecimento da Fundação Obra
Social das Religiosas Dominicanas Irlandesas.
A angariação de fundos reverteu para as obras de
ampliação das instalações para acolhimento de mais
crianças.
Espaço Cultura AXA: exposição solidária
‘Pintura ao Ar Livre’
Obras inspiradas no mundo à sua volta, Vítor da Costa
foi uma descoberta dos Voluntários da Fundação AXA
Corações em Acção. O artista trazia no braço uma
pasta repleta dos seus desenhos e arte. Um talento.
24
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Duas novas soluções de seguros de vida e poupança
A AXA lançou duas soluções de seguros especialmente
desenhadas para a proteção na idade da reforma,
e para a proteção da vida e poupança. Apresentámos
ao mercado o novo PPR+ e o Multiplic Protecção+
sob o conceito “A única dificuldade é escolher a
melhor solução de poupança. A poupar para o futuro /
protegemos mais.”
Primeiros vencedores do Concurso
‘Segure-se e Ganhe’
No dia 15 de dezembro realizou-se no Edifício AXA,
no Parque das Nações, o 1.º sorteio do Concurso
Segure-se e Ganhe, com a presença de um
representante do Ministério da Administração Interna.
Foram conhecidos os primeiros 5 vencedores, dos 5
vales de viagem no valor de €1.000 euros.
Enquadramento Económico e Mercado Segurador
Mais segurança
para partilhar
com os seus
25
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Enquadramento
Económico
e Mercado
Segurador
26
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
EN Q U A D RA M E NT O
EC O N ÓM I CO
Em 2015 o crescimento da economia
mundial voltou a apresentar um
crescimento moderado tendo o PIB
crescido na ordem dos 2,4%, 0,9p.p,
abaixo do verificado em 2014. Esta
evolução é explicada não só pelo baixo
crescimento da economia europeia,
em particular na zona euro bem
como pelo menor dinamismo das
economias dos países emergentes
(4,8% crescimento em 2015). A
queda dos preços das matériasprimas, a redução do comércio
internacional e a volatilidade
financeira terão também contribuído
para esta evolução.
A incerteza e os riscos associados à
crise da dívida soberana dos países
da Europa do sul ainda persistiram
e a recuperação económica, iniciada
em finais de 2013, manifesta-se
lenta e frágil em alguns dos estados
membros. Igualmente as economias
emergentes registaram crescimentos
menos acentuados: a China deverá
registar um crescimento do PIB
de 6,9% (0,5p.p. abaixo do ano
anterior), o Brasil devido à forte
recessão vivida em 2015 deverá
registar uma retração de 3,7%; já
a economia americana, a maior
do mundo, manteve o ritmo de
crescimento de 2014 (2,4%).
27
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
A economia europeia, e em concreto
na zona euro, cresceu face ao ano
anterior, situando-se em 1,6% (0,9%
em 2014). A taxa de desemprego
decresceu ligeiramente, na zona euro,
para os 11%. Já a taxa de inflação
média terá diminuído de 0,5% em
2014 para 0% em 2015.
A taxa de câmbio do euro face ao dólar
depreciou registando 1.088 dólares em
dezembro, valores no final do período
(contra 1.214 dólares em 2014).
Em 2015 a economia portuguesa
manteve a tendência de recuperação
iniciada em 2014. Assim, estima-se
um crescimento do produto interno
bruto na ordem dos 1,7% contra
0,9% registado em 2014. Também
os indicadores de confiança
melhoraram, embora ligeiramente,
face a 2014: o indicador de
sentimento económico passou de
103,1 em 2014 para 104,4 em 2015; o
indicador de confiança na construção
passou de -43 em 2014 para -41 em
2015, enquanto o da indústria passou
de -5 para -3; também o indicador
de confiança dos consumidores
melhorou de -16 em 2014 para -11
em 2015. A taxa de variação média
do IHPC foi de 0,5% em 2015
contra -0,2% em 2014. Assistimos,
ainda, à contínua redução da taxa de
desemprego (11,8% em dezembro
2015 contra 13,6% no mesmo período
de 2014). De registar, pelo terceiro
ano consecutivo, o incremento na
venda de veículos novos (+24% em
2015 e +36,4% em 2014).
Ao nível dos mercados financeiros,
assistimos a alguma instabilidade dos
indicadores bolsistas.
O principal índice bolsista europeu,
o Euro-Stoxx 50, apresentou uma
valorização de 3,8%, contra 1,2%
verificado em 2014; o índice
bolsista norte-americano Dow Jones
apresentou uma desvalorização de
2,2%, evidente na 2.ª metade do ano;
já o índice nacional PSI-20 registou
uma valorização de 10,7% contra
-26,8% registado em 2014.
As taxas de juro das obrigações de
tesouro portugueses registaram uma
baixa ligeira face a 2014, fixando-se
nas OT 5 anos em 1,1% (1,4% em
2014) e nas OT 10 anos em 2,5%
(2,7% em 2014).
Fonte:
Banco de Portugal. Eurostat e Banco Mundial
M E R CA DO
SEG URA DOR
em anos anteriores tendo alcançado um
volume de prémios de seguro direto de
12,7 mil milhões de euros, menos 11,4%
em relação ao ano anterior. Para esta
evolução contribuiu a retração do ramo
Vida, cuja redução foi de 17% para 8,7
mil milhões de euros. Já o ramo Não
Vida inverteu a tendência de queda,
registando um aumento para 4,0 mil
milhões de euros (+3,7%), aumento
verificado na generalidade dos ramos.
O contributo dos seguros para o PIB
reduziu, em termos totais, 0,9 p.p. para
7,2%. Em Vida a penetração alcançou
4,9% (menos 1,2 p.p.) e em Não Vida
aumentou ligeiramente para 2,3%.
O prémio per capita reduziu de 1,378
euros em 2014 para 1,227 euros em 2015
em resultado da quebra de produção
registada no segmento de Vida.
PRODUÇÃO / PIB
9,5%
8,6%
7,9%
6,8%
8,3%
7,2%
6,6%
7,0%
6,2%
6,1%
5,6%
4,9%
4,4%
2,5%
2009
Não Vida
28
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
2,4%
2,4%
2010
Vida
2011
4,2%
2,4%
2012
Total
2,3%
2013
2,2%
2014
2,3%
2015
MERCADO SEGURADOR
O segmento Não Vida inverteu a
tendência de redução verificada nos
últimos anos, evidenciando alguns sinais
de retoma económica: de facto, o número
de novos veículos vendidos manteve
a tendência de crescimento (24% em
2015; 36,4% em 2014). Também a taxa de
desemprego apresentou uma tendência
decrescente, situando-se em 11,8%, a
mais baixa verificada desde 2009.
O ramo que mais contribuiu para o
crescimento do segmento Não Vida
foi o de Acidentes de Trabalho que
viu o seu volume de prémios crescer
7,8%, reforçando a tendência de
crescimento ligeiro verificada no ano
anterior (0,9%). Também o ramo de
Doença prosseguiu com crescimentos
positivos apresentando um crescimento
de 7,5%. O ramo Automóvel inverteu a
tendência de redução de anos anteriores
apresentando um crescimento, embora
modesto, de 1,5%.
Nos restantes ramos de Não Vida,
assinalam-se as seguintes trajetórias:
• Os ramos de Incêndio e Outros Danos
apresentaram um crescimento de 2%,
destacando-se o aumento verificado
no seguro de Colheitas (+18%) após
29
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
vários anos de redução. Também os
seguros de Multirriscos apresentaram
uma tendência de crescimento (+2,1%)
sendo de destacar o crescimento dos
Riscos Múltiplos de Habitação (+2%)
e Indústrial (+7,6%).
• Os ramos de Transportes mantêm
a forte queda registada nos últimos
anos (-5,8%).
• Os ramos de Responsabilidade Civil
(RC) apresentaram um crescimento de
4,3%. Para tal contribuíram os produtos
de RC Profissional e RC Exploração
explicado pelo maior dinamismo
da economia.
• Por fim, o ramo Diversos variou
positivamente (+5,8%). destacando-se
os seguros de Perdas Pecuniárias
Diversas (+13%).
O decréscimo do ramo Vida (-17%) foi
fortemente influenciado pela quebra
na venda de produtos de capitalização
(-18,1%), afetados pelas baixas taxas de
juro praticadas bem como pela redução
das taxas de poupança dos particulares.
Também por estes motivos, os PPR’s
apresentarem uma redução de 22,6%.
Pelo contrário, os seguros de risco
evidenciaram um crescimento de 3,4%.
MERCADO SEGURADOR
CRESCIMENTOS ANUAIS
33,5%
20,1%
17,2%
12,9%
12,6%
-5,3%
9,1%
0,9%
-0,9%
-4,4% -5,6%
-3,5% -6,5% -3,2%
-3,6%
-0,2%
-11,4%
-8,1%
-28,6%
-17,0%
-38,1%
2009
Não Vida
2010
Vida
2011
2012
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
2014
2015
Total
No que respeita à concorrência, os 5
primeiros grupos de Não Vida detêm
cerca de 55% do mercado: Fidelidade,
Allianz, Tranquilidade, Açoreana e
Ocidental. Já em Vida, cerca de 79% do
mercado é detido pelas companhias dos
principais Grupos bancários: Fidelidade,
BPI Vida, Ocidental, GNB Seguros Vida e
CA Seguros. A Fidelidade continua a deter
uma parcela considerável do mercado,
representando 25,1% do segmento Não
Vida e 31,4% do mercado Vida.
30
2013
A AXA ocupava no final de 2015 a 7.ª
posição no ranking de prémios de Não
Vida com uma quota de 6,2% (7,3% em
2014) e a 12.ª posição em Vida com uma
quota de 1,5% (1,2% em 2014).
Fonte: APS - Associação Portuguesa de Seguradores.
informação disponibilizada em janeiro 2016
Sociedade Não Vida
Inovação
e compromisso.
Para crescer
em segurança.
31
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
Sociedade
Não Vida
Atividade da Companhia p. 33
Principais Indicadores de Gestão p.35
Análise Económica p.36
Análise Financeira p.41
Resultados e sua Aplicação p.49
Perspetivas da Companhia para 2016 p.50
Estruturas e Práticas de Governo Societário p.51
Considerações Finais p.52
Composição dos Órgãos Sociais p.53
Demonstrações Financeiras p.55
Notas Explicativas Integrantes
das Demonstrações Financeiras p.71
Anexo Não Vida p.173
32
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
ATI V I DA DE
DA C O M PANHI A
O ano 2015 foi marcado por um contexto
interno de mudanças organizacionais
e de transformação da empresa, na
sequência do plano estratégico delineado
nos finais de 2014.
De referir a nomeação de novos
membros da equipa de gestão:
Distribuição e Marketing – Pedro Navarro;
Operações e Serviço a Clientes – Teresa Silva;
Financeira – Elias Leal;
Técnica e Oferta – Laurent Millardet.
Ao nível da atividade Não Vida,
foi marcante:
INOVAÇÃO DE PRODUTOS
E SERVIÇOS
• Na prossecução do reequilíbrio técnico,
procedeu-se à revisão da carteira,
nomeadamente nas linhas comerciais,
com impacto significativo no volume
de negócios.
• Revisão das tarifas de Acidentes de
Trabalho e Automóvel e lançamento
da nova oferta Protec Ligeiros.
• Lançamento de um serviço inovador
de assistência automóvel, “Reboque
GPS”, que permite aos Clientes o
acompanhamento do trajeto do reboque
durante o serviço de assistência.
• Revisão das autonomias delegadas
na rede agenciaria, nomeadamente
na política de descontos no produto
automóvel.
• Lançamento de campanha direcionada
a micro e pequenas empresas de forma
a potenciar as vendas.
• Lançamento da campanha de verão para
a venda do produto Saúde.
33
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
DINÂMICA DA REDE
DE DISTRIBUIÇÃO
• Otimização da rede comercial,
nomeadamente dos Pontos AXA.
• Realização de Conferências com os
nossos Clientes, a convite de AGEs.
• Realização de conferência sobre o tema
“A importância dos Seguros de Vida
na Proteção das Famílias e Empresas”
realizadas pelo Dr. Seixas Vale,
Presidente da Associação Portuguesa
de Seguradores.
• Lançamento de uma estratégia de
comunicação com os Agentes, baseada em
formação, comunicação e compromisso
da rede de agentes exclusiva.
• Reforço da confiança dos agentes
nomeadamente através da realização
de encontros com a Associação de AGEs
e com os melhores consultores da
rede Private.
• Reforço do Cartão Clube AXA com novo
reposicionamento deste instrumento
de fidelização, em particular junto das
micro-empresas.
NEGÓCIO DIGITAL
• Lançamento do novo site axa.pt.
• Lançamento do “e-consulta PME”,
serviço inovador de aconselhamento
online para micro e pequenas empresas.
• Lançamento do serviço “MedMóvel”,
uma aplicação exclusiva AXA que
permite a mediadores e a gestores
comerciais da AXA aceder a algumas
funcionalidades disponíveis na Webmed
diretamente do smartphone.
Sociedade Não Vida
ATIVIDADE DA COMPANHIA
RESPONSABILIDADE CORPORATIVA
• Semana da Responsabilidade
Corporativa mundial, sob o lema
“Alterações Climáticas”.
• “Junior Achievement Innovation Challenge
by AXA” - desafio efetuado a cerca de
50 estudantes de 5 escolas sob o tema
“Mais vale prevenir do que remediar”,
desafiando as suas capacidades de
inovação e empreendedorismo.
• Sob o lema “Prevenção e Proteção”,
apoio do projeto “Sea Watch”, um
projeto de parceria entre a SIVA,
Volkswagen e o Instituto de Socorros a
Náufragos, destinada ao patrulhamento
das praias portuguesas na época balnear
2015.
• “Mais vale prevenir que remediar” foi
o lema do lançamento da aplicação AXA
Drive para Android e IOS, que permite
melhorar as capacidades de condução,
de uma forma fácil e preventiva, com
impacto mediático na televisão.
REVISÃO/OTIMIZAÇÃO
DE PROCESSOS INTERNOS
• Prossecução da aposta em políticas
de redução de custos de exploração e
de ajustamento da estrutura de custos
em consonância com o programa de
transformação do negócio.
34
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
• Internalização de serviços,
nomeadamente da gestão de sinistros de
Acidentes de Trabalho no início do ano.
ENVOLVIMENTO
DOS COLABORADORES
• Com o intuito de atingir o principal
objetivo de recuperar a rentabilidade
do negócio e capacitar a organização de
uma estrutura mais eficiente e adequada
às necessidades do mesmo, no âmbito
do processo de transformação, houve
a necessidade de proceder a uma
reestruturação organizacional com
redução de efetivos.
• Maior enfoque na formação, tendo
sido efetuada uma reorganização da
Academia de formação, com uma
forte aposta na formação técnica e
comercial, tendo sido ministradas
cerca 6.746 horas de formação, num
total 769 participações e de 189 ações
de formação dirigidas a Colaboradores,
Agentes e Consultores de Negócio.
“Gestão do conhecimento fundamental
para o nosso Negócio” (Excelência
do Conhecimento), “Maximizar as
potencialidades das ferramentas
disponíveis” (Excelência Técnica)
e “Desenvolver uma cultura de
Confiança e uma liderança com foco na
concretização” (Excelência Liderança)
foram os 3 eixos da oferta formativa para
este ano.
Sociedade Não Vida
PR I N CI PA I S
IN D IC A D O RE S DE GE S T Ã O
AXA NÃO VIDA
2014
Prémios Emitidos (1) 2015
Variação
286.510
249.383
-13,0%
-44.742
-20.834
53,4%
Resultado Operacional (2) (excluindo custos de reestruturação) -35.992
-13.683
62,0%
Resultado Líquido
-41.151
-8.557
79,2%
Capital Próprio
52.188
40.808
-21,8%
Ativo Líquido Total
698.282
664.640
-4,8%
Provisões Técnicas
530.254
494.278
-6,8%
1.121.893
1.063.422
-5,2%
360
322
-10,6%
796
774
-2,7%
3.116
3.303
6,0%
Resultado Operacional
(2) (incluindo custos de reestruturação)
N.º de Contratos em Carteira
N.º de Colaboradores
RÁCIOS PRODUTIVIDADE
Prémios Emitidos (1) / N.º Colaboradores
N.º Contratos em vigor / N.º Colaboradores
RÁCIOS DE RENDIBILIDADE
Resultados Operacional(2) / Prémios Emitidos (1)
-15,6%
-8,4%
7,3 pts
Resultado Líquido / Prémios Emitidos
-14,4%
-3,4%
10,9 pts
-5,9%
-1,3%
4,6 pts
-78,9%
-21,0%
57,9 pts
Rácio de Sinistralidade (4) 88,4%
81,8%
-6,6 pts
Rácio de Despesa (incluindo custos de reestruturação)
34,2%
37,6%
3,4 pts
Rácio de Despesa (excluindo custos de reestruturação)
30,9%
34,3%
3,4 pts
122,6%
119,4%
-3,1 pts
125,4%
127,9%
2,5 pts
(1)
Resultado Líquido / Ativo Líquido
Resultado Líquido / Capital Próprio
RÁCIOS DE EFICIÊNCIA (3) Rácio Combinado (4)(5)
RÁCIOS DE SOLVÊNCIA
Margem de Solvência (%)
Unidade: Milhares de Euros
(1)
Seguro Direto e Resseguro Aceite
(2)
Resultado antes de mais e menos valias, bruto de imposto
35
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sobre Prémios Adquiridos
Líquido de Resseguro Cedido
(5)
Inclui custos de reestruturação
(3)
(4)
Sociedade Não Vida
A N Á L IS E E CONÓM I CA
PRODUÇÃO
PRÉMIOS EMITIDOS SD
Acidentes de Trabalho
2014
2015
49.152
39.130
5.886
5.079
Saúde
22.393
20.089
Incêndio e Outros Danos
48.055
39.125
143.089
131.929
2.019
1.652
11.452
10.247
1.010
735
283.056
247.987
Acidentes Pessoais
Automóvel
Transportes
Responsabilidade Civil
Diversos
TOTAL NÃO VIDA
Quota de Mercado
7,3%
6,2%
Os Prémios Emitidos de Seguro Direto
atingiram, em 2015, 248 milhões de
euros, o que se traduziu numa diminuição
de 12,4% (35,1 milhões de euros) face
ao ano anterior, em resultado de uma
política agressiva de saneamento dos
maus riscos em carteira e ajustamentos
tarifários. Não é de excluir o fator de
instabilidade gerado pelo contexto de
venda em que a empresa entrou a partir
do segundo semestre de 2015.
Ao nível dos principais ramos destacou-se
em termos de crescimentos:
• O ramo Automóvel manteve a
tendência decrescente verificada em
anos anteriores (redução de 7,8%); esta
evolução é explicada pela forte redução
do negócio de empresas (-14,7%) não
só por via do saneamento efetuado como
pelas medidas adotadas de restrição
à subscrição. Também o segmento de
particulares registou uma redução,
embora menos acentuada (-5,1%), por
via da redução do negócio novo (-25,6%)
36
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
em consequência da revisão da política
tarifária e da maior dificuldade de
retenção da carteira.
• O ramo de Acidentes de Trabalho,
o segundo ramo mais representativo da
carteira de prémios, registou uma quebra
de 20,4%, fortemente influenciado pelo
saneamento efetuado e pela adoção de
uma política de subscrição conservadora.
• O ramo Saúde registou uma redução
de 10,3%, explicada pelo saneamento
ocorrido bem como pelas medidas
de subscrição verificadas ao nível do
negócio de empresas (quebra do volume
de negócios em cerca de 42%). Pelo
contrário, o negócio de particulares
registou um aumento de 8,2%.
• O ramo de Incêndio e Outros Danos
reduziu a produção em 18,6%,
essencialmente devido à revisão da
carteira de Multirriscos Industriais e
Comerciais, acrescida da saída do negócio
de Colheitas na campanha de 2015.
Sociedade Não Vida
ANÁLISE ECONÓMICA
PRÉMIOS EMITIDOS SD (VAR. HOMÓLOGA)
6,7%
-3,2%
-1,9%
-5,1%
-7,8%
-10,3%
-12,4%
-18,6%
-20,4%
14/13
-2,6%
Saúde
Incêndio e
Outros Danos
Automóvel
TOTAL NÃO VIDA
15/14
A AXA, em 2015, ficou em 7.º lugar no
ranking de prémios de seguro direto,
apresentando uma descida da quota
de mercado de 1,2 p.p. face a 2014,
alcançando assim 6,2%.
• Em Acidentes de Trabalho, o segundo
ramo mais representativo com 15,8%
dos prémios de seguro direto, reduziu
(1,6 p.p.) face ao ano anterior,
fixando-se em 7,0%;
Os principais ramos assinalaram as
seguintes evoluções em termos de quotas
de mercado:
• No ramo Incêndio e Outros Danos
a quota desceu 1,3 p.p. para 5,1%;
• O ramo Automóvel, que representava,
no final de 2015, 53,2% da carteira,
reduziu a sua quota em 1,2 p.p.
fixando-se em 8,7%;
• Por fim, o ramo Saúde reduziu a sua
quota de mercado em 0,4 p.p. para 3,2%.
ESTRUTURA CARTEIRA 2015
4,1%
Transportes
0,7%
Diversos
0,3%
15,8%
Acidentes Pessoais
2,0%
Saúde
8,1%
Automóvel
53,2%
Incêndios e
Outros Danos
15,8%
Nota: valores das quotas de mercado apurados em amostras
comparáveis extrapoladas, dados APS relativos a 2015.
37
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
A produção de Resseguro Aceite ascendeu
a 1.395 milhares de euros, registando uma
redução de 59,6% face ao ano anterior.
Sociedade Não Vida
ANÁLISE ECONÓMICA
CUSTOS COM SINISTROS
CUSTOS COM SINISTROS SD
2014
2015
67.231
43.820
3.560
3.426
Doença
17.435
18.602
29.334
18.788
100.369
90.576
Transportes
1.281
1.433
4.050
4.800
272
1.267
223.533
182.713
Acidentes Pessoais
Automóvel
Diversos
TOTAL NÃO VIDA
Nota: Os valores dos custos com sinistros de seguro direto não incluem os custos por natureza a imputar.
EVOLUÇÃO DA TAXA DE SINISTRALIDADE ( S/PE ) 136,8%
112,0%
70,1% 68,7%
61,0%
79,0% 73,7%
48,0%
2014
Incêndio e
Outros Danos
Automóvel
2015
Nota: S/PE = Custos com sinistros seguro direto / Prémios emitidos seguros direto
38
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
TOTAL NÃO VIDA
Sociedade Não Vida
ANÁLISE ECONÓMICA
Os Custos com Sinistros de Seguro Direto
reduziram 18,3% face a 2014 para um
montante de 183 milhões de euros. Os
resultados do ano foram conseguidos por
força da aplicação de políticas agressivas
e procedimentos de seleção e gestão da
carteira conservadores e pela melhoria
de gestão das operações de sinistros,
assim como pela adequação das provisões
técnicas. Acresce o facto de em 2015 não
se terem verificado fenómenos climáticos
na dimensão dos verificados em 2014 com
impacto na carteira da AXA.
A taxa de sinistralidade (medida pelo
rácio custos com sinistros SD / prémios
emitidos SD) reduziu 5,3 p.p. para um
rácio de 73,7%. No que concerne os
principais ramos assinalou-se:
• No ramo Acidentes de Trabalho, o
decréscimo dos custos com sinistros foi
superior ao decréscimo verificado nos
prémios emitidos fixando assim a taxa de
sinistralidade em 112%, uma redução de
25 p.p. face a 2014.
39
RESSEGURO CEDIDO
O saldo de Resseguro Cedido agravou
1.167 milhares de euros para 20.758
milhares de euros. A redução da carga
recuperada de sinistros, no montante de
9.789 milhares de euros, foi inferior ao
aumento de 15.250 milhares de euros dos
prémios cedidos e do aumento de 5.494
milhares de euros nas comissões. De
referir que o contrato de resseguro nos
ramos patrimoniais foi acrescentado com
um tratado de “quota share” em 2015.
A taxa de cedência atingiu 17,27% contra
9,75% verificado em 2014.
CUSTOS ADMINISTRATIVOS
O total dos Custos Administrativos
atingiu 33.766 milhares de euros em
2015, dos quais 31.023 milhares de euros
corresponderam ao montante de custos
indiretos e 2.742 milhares de euros a
comissões de cobrança. Se excluirmos os
custos com saídas de Colaboradores (ação
de despedimento coletivo), os custos
administrativos aumentaram em 4,1%.
• O ramo de Incêndio e Outros Danos
apresentou uma redução do rácio de 61%
para 48%, beneficiando do saneamento
efetuado, da melhoria das condições
climatéricas bem como de uma redução
verificada ao nível da sinistralidade grave.
CUSTOS DE AQUISIÇÃO
Os custos de Aquisição representaram
20,9% do total de prémios brutos
emitidos, tendo atingido 52.220 milhares
de euros, dos quais:
• No ramo Automóvel a taxa de
sinistralidade situou-se nos 68,7%,
reduzindo 1,5 p.p. tendo sido
positivamente influenciada pela redução
da sinistralidade grave.
• As Comissões de Mediação, Corretagem
e restantes Custos de Aquisição Diretos
ascenderam a 33.598 milhares de euros,
representando 13,5% do total de prémios
brutos emitidos (12,8% em 2014).
Os custos com sinistros de resseguro
aceite atingiram -465 milhares de euros,
resultante de proveitos libertados do pool
Grupo AXA, contra 4.237 milhares de
euros em 2014.
• As Despesas de Aquisição imputadas
atingiram 18.622 milhares de euros,
representando 7,5% do total de prémios
brutos emitidos, contra 6,7% em 2014.
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
ANÁLISE ECONÓMICA
INVESTIMENTOS
CARTEIRA DE INVESTIMENTOS NÃO VIDA
2014
Caixa e seus equivalentes e depósitos à ordem
2015
5.677
11.684
662
612
2
4
23.237
45.410
456.411
420.492
Investimentos em filiais. associadas e empreendimentos
conjuntos
Ativos financeiros detidos para negociação
Ativos financeiros classificados no reconhecimento inicial
ao justo valor através de ganhos e perdas
Ativos disponíveis para venda
Investimentos a deter até à maturidade
1.076
Terrenos e edíficios
Carteira de Investimentos
36.416
31.020
532.482
509.221
A carteira de investimentos reduziu, em
2015 face ao período homólogo, 14.261
milhares de euros atingindo o montante
de 509.221 milhares de euros.
A rubrica Ativos Disponíveis para Venda
apresentou uma redução de 35.919
milhares de euros, reduzindo em 4,6 p.p.
o peso relativo na carteira (82,6%) face
ao ano anterior; esta evolução é explicada
pela venda de ativos detidos pelo Grupo
AXA. De realçar o incremento da rúbrica
de Ativos financeiros classificados no
reconhecimento inicial ao justo valor
através de ganhos e perdas no montante
de 22.173 milhares de euros por via de
2 empréstimos concedidos da AXA Vida
à AXA Não Vida em 2014. A redução
da rubrica de Terrenos e Edifícios
é explicada pela venda de um edifício
na cidade do Porto.
CARTEIRA DE INVESTIMENTOS
4,8%
7,0%
9,0%
6,1%
87,2%
82,6%
1,1%
2014
Outros
ativos
40
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Terrenos
e edíficios
2,3%
2015
Ativos disponíveis
para venda
Caixa e seus equivalentes
e depósitos à ordem
Sociedade Não Vida
A N Á L IS E F I N A NCE I RA
RESULTADO DE INVESTIMENTOS
RESULTADO DE INVESTIMENTOS NÃO VIDA
Rendimentos
2014
2015
18.908
16.836
Ganhos Liquidos de Ativos e Passivos Financeiros
1.442
11.801
Perdas de Imparidade
-1.013
59
19.337
28.696
TOTAL
O Resultado de Investimentos atingiu
28.696 milhares de euros registando
um aumento de 9.359 milhares de euros
(48,4%).
Esta evolução foi obtida por via do
aumento da rubrica de Ganhos Líquidos
de Ativos e Passivos Financeiros de 10.359
milhares de euros em resultado da maisvalia gerada pela venda de um edifício na
cidade do Porto bem como pelos ganhos
gerados pela venda de ativos.
Os Rendimentos Financeiros Líquidos
(de gastos financeiros) reduziram 2.072
milhares de euros atingindo 16.836
milhares de euros explicado pela redução
dos rendimentos de ações (dividendos
extraordinários em 2014) e de obrigações.
As Perdas de Imparidade ascenderam a
59 milhares de euros, representando uma
redução de 1.072 milhares de euros em
relação ao ano anterior.
41
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
PROVISÕES TÉCNICAS
O total das Provisões Técnicas,
considerando, com a necessária
prudência, as responsabilidades futuras da
empresa, ascendeu a 494.278 milhares de
euros em 2015.
O valor das provisões representou
198,2% dos prémios brutos emitidos
(seguro direto e resseguro aceite),
correspondendo a um aumento de 13,1
p.p. face ao ano anterior, mantendo-se a
empresa dentro dos parâmetros europeus,
com uma posição relevante e consolidada
no mercado português.
Sociedade Não Vida
ANÁLISE FINANCEIRA
CAPITAIS PRÓPRIOS
Os Capitais Próprios atingiram 40,808
milhares de euros, apresentando um
decréscimo de 21,8% face ao ano anterior.
Esse decréscimo é justificado:
• Pelos resultados transitados do exercício
(-41.151 milhares de euros face a 2014)
• Pela desvalorização dos ativos - as
reservas de reavaliação totalizaram 82.416
milhares de euros, uma redução de 10.077
milhares de euros face a 2014.
• Pelo resultado negativo do exercício.
MARGEM DE SOLVÊNCIA E FUNDO
DE GARANTIA
A margem de solvência exigível nos termos
legais é de 53.880 milhares de euros.
O fundo de garantia exigível é de cerca
de 17.960 milhares de euros.
Os Capitais Próprios elegíveis asseguram
a cobertura da margem de solvência em
127,9% (125,4% em 2014).
GESTÃO DE RISCOS
A Diretiva Comunitária sobre Solvency
II e as Normas 14/2005-R e 8/2009-R
emitidas pelo regulador Português –
Autoridade de Supervisão de Seguros e
Fundos de Pensões (ASF) - sobre Sistemas
de Gestão de Risco e Controlo Interno
levaram a que a função de Gestão de Risco
42
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
assumisse uma relevância progressiva e
significativa. Com a entrada em vigor da
Lei n.º 147/2015, de 9 de setembro que
transpõe para a ordem jurídica interna
a Diretiva 2009/138/CE, do Parlamento
Europeu e do Conselho, de 25 de
novembro de 2009, relativa ao acesso à
atividade de seguros e resseguros e ao seu
exercício, o regime Solvência II produz
efeitos a partir de 1 de janeiro de 2016.
A AXA Portugal fortaleceu a função de
gestão de riscos através da criação de uma
área específica de Risk Management, com
a nomeação do Chief Risk Officer (CRO)
e gestores de risco com incumbência de
monitorizar os riscos de:
• Riscos financeiros, que inclui os riscos
de Mercado, de Crédito e de Liquidez.
• Risco de seguros.
• Risco operacional.
• E outros riscos incluindo os riscos
estratégicos, regulamentares,
de reputação e riscos emergentes.
O CRO reporta, hierarquicamente,
desde janeiro de 2015, à Administradora
Delegada e, funcionalmente, ao CRO
da região MedLA (que por sua vez
reporta ao CRO do Grupo AXA), sendo
independente quer das operações,
quer da Auditoria interna.
O CRO dinamiza e secretaria os comités
implementados no âmbito do Sistema de
Governação aplicado à Gestão de Risco.
Sociedade Não Vida
ANÁLISE FINANCEIRA
FUNÇÃO RISK MANAGEMENT
A Direção de Risk Management tem tido
como objetivos principais a otimização
da relação entre o risco e a rentabilidade
e reduzir a volatilidade dos resultados
do negócio da empresa face ao risco de
movimentação dos mercados financeiros,
ao risco de contraparte, ao risco de seguros
e ao risco operacional. A concretização
destes objetivos passa por promover
uma cultura de seletividade dos riscos
assumidos e fornecer ferramentas e
medidas para ajudar à consciencialização
da escolha dos riscos que a AXA Portugal
realmente pretende reter.
As funções e responsabilidades do
Risk Management da AXA Portugal são
aprovadas conjuntamente pelo Comité
Executivo da AXA Portugal e pelo Chief
Risk Officer do Grupo AXA para assegurar
um forte alinhamento entre o interesse
da AXA Portugal e do Grupo AXA. Sendo
parte integrante de todos os processos
de negócios, a função de gestão de riscos
é responsável pela implementação da
framework de Enterprise Risk Management
(ERM) na AXA Portugal definido pelo
Grupo AXA.
Esta framework é baseada nos seguintes
quatro pilares, assentes numa forte cultura
de risco:
1. Independência e abrangência da gestão
de riscos: O Chief Risk Officer (CRO) é
independente das operações (“primeira
linha de defesa”) e do departamento
43
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
de auditoria interna (“terceira linha
de defesa”). O departamento de
Risk Management, juntamente com o
Compliance, Controlo Interno, Recursos
Humanos e Information Security & Crisis
Management Business Continuity (IS &
CMBC) constituem a “segunda linha de
defesa”, cujo objetivo é desenvolver,
coordenar e acompanhar uma framework
de risco consistente para a AXA Portugal.
2. Risk appetite framewowk: O CRO é
responsável por assegurar que os gestores
de topo reveem e aprovam os riscos
que aceitam na empresa, entendem as
consequências de um desenvolvimento
adverso desses riscos e têm planos de ação
que podem ser implementados em caso
de evolução desfavorável.
3. Segunda opinião sistemática em
processos chave: O CRO assegura
uma segunda opinião sistemática e
independente, em processos de tomada
de decisão, como o lançamento de novos
produtos (preços e rentabilidade ajustados
ao risco), reservas, estudos de ALM,
alocação de ativos, novos investimentos
e resseguro.
4. Modelo de capital económico robusto:
O modelo interno do Grupo AXA (STEC
– Short Term Economic Capital) é uma
ferramenta de gestão de riscos abrangente,
permitindo a medição e controlo da
exposição à maioria dos riscos em
ambiente Solvência II.
Sociedade Não Vida
ANÁLISE FINANCEIRA
Para suportar o cumprimento da missão
do Risk Management foi implementada
uma governação específica que se baseia
num conjunto de standards, políticas,
procedimentos e comités, e que se
encontra definida através da Política de
Gestão de Riscos e Controlo Interno,
em vigor desde 2009. Esta política é
revista anualmente, sendo atualizada e
posteriormente aprovada em Comité de
Risco & Compliance e finalmente pelo
Conselho de Administração.
GOVERNAÇÃO DA GESTÃO DE RISCOS
O Conselho de Administração determina
as orientações estratégicas das atividades
da AXA Portugal e assegura a sua
implementação. Os limites e estratégias
são aprovados pelo Conselho de
Administração. Um relatório sobre
o desempenho da AXA Portugal com os
indicadores chave de risco é apresentado
numa base regular ao Conselho de
Administração.
O Comité de Auditoria revê as matérias
específicas e reporta ao Conselho
de Administração, em particular, na
adequação e eficiência no controlo interno
e framework de gestão de riscos. O CRO
apresenta relatórios periódicos sobre o
sistema de gestão de risco ao Conselho
Executivo e ao Comité de Auditoria,
nomeadamente sobre o desempenho da
Companhia ao nível do Risk Appetite contra
os principais indicadores financeiros.
A fim de gerir de forma eficiente os riscos,
o processo de decisão dentro do Sistema
de Governação aplicado à Gestão de Riscos
está dividido em três níveis:
44
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
1. O Conselho Executivo define os
objetivos do negócio e alocação de capital
em função do retorno do investimento
e do risco. Define também os limites de
tolerância aos vários riscos em termos de
impacto nos indicadores financeiros chave
que deverá ser submetido a aprovação pelo
2. Ao Comité de Risco & Compliance
compete a aprovação de todas as políticas
e frameworks referentes à gestão das
várias tipologias de risco, bem como a
monitorização periódica dos níveis de
risco através dos relatórios da framework
de Risk Appetite, Relatórios sobre o capital
económico e os rácios de solvência,
monitorização do sistema de controlo
interno e ações de follow up para os riscos
operacionais, estratégicos, reputação,
regulatórios e emergentes, bem como
para os procedimentos de continuidade
de negócio implementados.
Este comité coordena a 2.ª linha de defesa
e é o órgão da empresa que supervisiona o
perfil de risco global. É presidido pela CEO
e constituído por todos os membros do
Conselho Executivo, pelo Chief Risk Officer
e pelos responsáveis das áreas Juridica,
Compliance. Auditoria Interna, Controlo
Interno, Comunicação, Estratégia, IT
e pelo Atuário Responsável.
3. Comités específicos para cobertura das
principais categorias de risco:
• Comité de ALM & Investimentos
para os riscos Financeiros/Mercado
e Crédito que determina a política de
gestão de ativos-passivos e assegura
que a exposição dos riscos financeiros
se encontra dentro dos limites de risco.
Sociedade Não Vida
ANÁLISE FINANCEIRA
Define também a implementação da
estratégia de investimento, a alocação
tática de ativos, a avaliação de novas
oportunidades de investimento e a
monitorização de desempenho dos
investimentos.
• Comité de Risco de Seguros que
supervisiona a gestão de riscos de seguros
e monitoriza a exposição aos riscos
de subscrição.
• Comité de Risco Operacional e Controlo
Interno para monitorização do risco
Operacional e dos riscos emergentes,
bem como da evolução do sistema de
controlo interno e respetivos projetos
de melhoria. Este comité valida a
identificação dos principais riscos, a
quantificação do risco operacional, os
planos de mitigação de risco operacional,
monitoriza as perdas e incidentes
operacionais e seguimento de ações
de mitigação.
Adicionalmente a estes comités,
a função da gestão de risco está também
envolvida noutros comités destacandose os seguintes:
• Comité de Hipóteses, para supervisionar
as hipóteses como as melhores
estimativas de modo a assegurar
projeções consistentes. Trata-se de um
fórum de discussão e aprovação das
hipóteses a serem usadas nos vários
modelos financeiros.
• Comité de Qualidade dos Dados, para
assegurar a consistência na abordagem
para os diferentes tipos de risco. É um
fórum para analisar a consolidação
das métricas da qualidade dos dados
45
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
de suporte ao cálculo dos requisitos de
capital, para tomar decisão e resolver
conflitos. Aprovação da qualidade dos
dados neste comité suportará o processo
de sign-off do Chief Risk Officer.
• Comité PAP, para rever o processo de
aprovação dos produtos (PAP) e revisão
tarifária e para aprovar o lançamento de
produtos suportados pelo relatório PAP.
• Comité de Resseguro, para definir
a estratégia de resseguro assegurando
a sua otimização e monitorizar a sua
implementação.
A partir do ano de 2015 a função de
gestão de risco passou a participar
também nos seguintes comités:
• Comité de Seguimento de Negócio e
Rentabilidade, para acompanhar os
planos de ação e iniciativas em curso,
identificar gaps para cumprimento do
orçamento e definir medidas corretivas
necessárias à concretização do plano.
• Comité de Subscrição, para assegurar e
monitorizar a implementação de planos
de ação referente aos principais tópicos
da Subscrição: Grandes Clientes/
Empresas; Renovações/Pruning; Value
Destroyers; Política de Subscrição;
Processo de Subscrição; Sinistralidade
e Sinistralidade Grave.
• Comité de Project Governance, para
assegurar o alinhamento estratégico
com todos os Projetos (com e sem IT)
– Portfólio de Projetos, a gestão
do Orçamento Discricionário IT e
a supervisão da carteira de Projetos.
Sociedade Não Vida
ANÁLISE FINANCEIRA
• Comité de Solvência II, definir e validar
a estratégia do Programa de Solvência II,
incluindo plano, metas, expetativas,
entregáveis e orçamento, gestão de
riscos e issues, assegurar o alinhamento
e compromisso da Gestão de Topo com
a Solvência II e coordenar e verificar a
implementação da Solvência II por toda
a empresa.
• Comité de BC Program Board, para
implementar, operacionalizar,
desenvolver e monitorizar o sistema
de gestão de continuidade do negócio.
melhorar continuamente o sistema
de gestão de continuidade do negócio,
responder atempadamente aos
incidentes e contribuir para a redução
do risco operacional.
No âmbito da Gestão de Risco outras
funções são intervenientes, com papéis
e responsabilidades definidas na
Politica dos Sistemas Gestão de Risco e
Controlo Interno, os quais se baseiam
no princípio das 3 linhas de defesa
instituído ao nível do Grupo AXA:
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO / ADMINISTRADOR DELEGADO
COMITÉS DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO:
AUDITORIA E REMUNERAÇÕES
1.ª LINHA
Gestão e Colaboradores:
CE, Diretores/ Detentores dos
processos e Colaboradores.
Responsáveis pela gestão diária do risco, bem como
pelo processo de tomada de decisão. Têm ainda a
responsabilidade, em primeira instância, de estabelecer
e manter um ambiente de controlo e eficaz.
2.ª LINHA
Risk Management, Compliance,
Controlo Interno, Fraud Control
Officer, Security, etc.
São responsáveis pelo desenvolvimento, dinamização
e monitorização, quer da estratégia, quer de
estruturas eficazes de gestão de risco e controlo.
3.ª LINHA
Auditoria Interna
Fornece uma avaliação independente sobre a eficácia
do sistema de controlo Interno.
Revisão Externa
Auditoria Externa, Entidades Reguladoras
As funções da 2.ª linha de defesa que,
em coordenação com a Direção de Risk
Management, dinamizam e monitorizam
as estruturas de gestão de risco e controlo
interno, estão também definidas e
implementadas.
46
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
ANÁLISE FINANCEIRA
TIPOLOGIAS DE RISCO
A gestão de riscos focaliza-se nas
seguintes tipologias / riscos:
• Financeiros, que inclui: Risco de taxa
de juro; Risco de ações; Riscos de
volatilidade; Risco imobiliário; Risco de
crédito / spread; Risco de concentração;
Risco cambial; Risco de liquidez.
• Risco de seguros relacionado
com o desenho e pricing do produto,
política de provisionamento, política
de subscrição, política de gestão de
sinistros e resseguro.
• Risco operacional baseado nos
princípios definidos na Solvency II.
A política de riscos da entidade aplica-se
no negócio através do estabelecimento
de limites de tolerância para a gestão dos
riscos, de acordo com regulamentações
aplicáveis e/ou de acordo com decisões
estratégicas da AXA, nomeadamente:
• Riscos financeiros:
- Lista de ativos elegíveis para
investimento, definidos na política
de investimentos.
- Limites definidos na política de
investimentos em termos de exposição
às várias classes de ativos – Risk apetite
- Risco da taxa de juro mediante a
existência de limites ao nível do gap de
duração do ativo versus passivo.
- Risco de crédito, através de limites de
concentração em termos de emitente.
em função do tipo de ativo e seu rating.
- Risco de volatilidade do mercado de
capitais limitando o universo de ativos
em que a entidade pode investir.
- Regras de utilização de Hedge Funds.
47
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
- Limites para a utilização de produtos
derivados.
- Risco de liquidez, que consiste
no controlo sobre um mínimo de
liquidez disponível para fazer face às
necessidades para períodos de 3
e 12 meses.
às várias classes de ativos.
• Risco de seguros:
- Existência de um processo para
a aprovação de produtos;
- Existência de limites de subscrição
e sua revisão periódica;
- Delegação de limites para gestão de
sinistros conforme tipologia
dos mesmos;
- A existência de um processo de
provisionamento;
- Limites estabelecidos no âmbito do
resseguro, bem como identificação das
entidades que podem ser contratadas
para colocação do risco.
• Risco operacional:
- Politica/procedimentos estabelecidos
em matéria de: Continuidade de
negócio; Segurança IT; Procurement;
Branqueamento de Capitais; Controlo
Interno; Combate à Fraude.
O controlo e monitorização dos riscos
assentam em vários indicadores seguidos
nos comités supracitados e que são
os seguintes:
- Seguimento do valor intrínseco
do negócio.
- Monitorização do Capital Económico
(CE) em relação a riscos técnicos.
Sociedade Não Vida
ANÁLISE FINANCEIRA
- Monitorização das contas técnicas dos
produtos e do resseguro.
- Monitorização do processo de
provisionamento onde se efetua
também um teste sobre a adequação
das provisões constituídas denominado
por LAT (Liability Adequacy Test).
- Monitorização do risco de taxa de juro,
do risco de crédito / spread, do risco de
concentração, do risco de volatilidade /
mercados de capitais, risco de liquidez
e risco imobiliário, através de análises
de sensibilidade.
- Análises de impacto sobre a margem
de solvência e sobre a cobertura de
provisões técnicas em termos de
variações mercado de capitais e curva
da taxa de juro.
- Estabelecimento de indicadores para
medir a exposição da entidade ao risco
em processos core e de suporte da
entidade, nomeadamente, produção,
sinistros, cobranças, subscrição,
atividades em outsourcing, pagamentos/
recebimentos de entre outras.
- Quantificação das perdas reais relativas
aos riscos que se materializam
na entidade.
- Implementação de ações de mitigação.
48
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
CÁLCULO DAS EXIGÊNCIAS
DE CAPITAL REGULATÓRIO
No âmbito das exigências internacionais
definidas na Diretiva Comunitária de
Solvência II (2009/138/CE) de aplicação
obrigatória para todas as entidades de
seguros a partir de 2016, para apurar os
fundos próprios inerentes à garantia de
solvência, está em curso desde 2009 o
projeto Solvency II existindo um Project
Manager Officer (PMO) local para gerir este
projeto ao nível de Portugal e para garantir
o cumprimento de todos os requisitos
e princípios de gestão no novo regime
Solvência II, com efeitos a partir de 1 de
janeiro de 2016, de acordo com a Lei n.º
147/2015, de 9 de setembro que transpõe
para a ordem jurídica interna a Diretiva
2009/138/CE, do Parlamento Europeu e
do Conselho, de 25 de novembro de 2009,
relativa ao acesso à atividade de seguros e
resseguros e ao seu exercício.
Em simultâneo continua a ser fortalecida
a Governance e a cultura de risco na gestão
diário conforme já salientado.
Sociedade Não Vida
R ES U LTA DOS
E S U A AP L I C A ÇÃ O
Os resultados apurados, líquidos de imposto, atingiram -8.557.385,17 euros:
2015
Reserva Legal
Resultados transitados
-8.557.385
TOTAL
-8.557.385
Unidade: Euros
49
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
P ER SP E T I VAS DA
C O M PA N H I A PA RA 2 0 1 6
O ano 2016 será um ano de consolidação
da estratégia definida, na continuação
do Programa de Transformação, focada
essencialmente na recuperação da
rentabilidade da empresa assente no
crescimento em linhas de negócio
estratégicas e numa forte orientação
Cliente.
Neste contexto, constituirá prioridade:
• Focar na rentabilidade, nomeadamente
pela seletividade dos Clientes rentáveis
das Micro e Pequenas Empresas
e Associações Profissionais.
• Crescer nas linhas de negócio
estratégicas: Saúde, Acidentes Pessoais,
Multirriscos Habitação e Automóvel (em
segmentos de Clientes chave).
• Reter e fidelizar Clientes promovendo
ações de venda cruzada.
• Racionalizar o modelo de Distribuição
pela implementação de uma nova
segmentação de agentes; promover
o digital nas redes de distribuição.
• Alavancar a Inovação de forma
transversal na empresa, para
melhor qualidade de serviço e mais
diferenciação no mercado.
50
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
• Prosseguir a política de otimização
dos custos, associando a revisão e
documentação dos processos ao aumento
da qualidade.
• Ao nível da Organização, reter,
desenvolver e capacitar os Colaboradores
de competências técnicas e de gestão
para o desenvolvimento do negócio, bem
como transformar os Sistemas de
Informação ao nível da arquitetura,
modelo operacional e organizacional.
• Manter uma equipa de Transformação
dedicada a liderar e a assegurar a
implementação da estratégia.
Nesta data encontra-se em apreciação
pelos reguladores uma oferta irrevogável
do Grupo Ageas para a compra das
operações de seguros do Grupo AXA
localizadas em Portugal. Caso a venda se
concretize, as orientações estratégicas
acima mencionadas poderão ser ajustadas
à luz dos interesses da nova estrutura
acionista.
Sociedade Não Vida
ESTR U T U R A S E P RÁ T I CA S
DE G OVERNO S O CI E T ÁRI O
A estrutura de Administração e
Fiscalização da sociedade é composta
por um Conselho de Administração, um
Conselho Fiscal e um Revisor Oficial de
Contas, sendo os respetivos membros
eleitos para mandatos de 4 anos,
encontrando-se em curso o quadriénio
2013-2016.
A gestão da sociedade é assegurada por
um Conselho de Administração, eleito em
Assembleia Geral e que presentemente é
composto por 7 membros. O Conselho de
Administração delega a gestão corrente
num Administrador Delegado, existindo
ainda um Conselho Executivo, composto
pelos Diretores de topo, para assessorar o
Administrador Delegado.
A fiscalização interna da sociedade é
feita pelo Conselho Fiscal, composto por
51
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
membros independentes, três efetivos e
um suplente, sendo a fiscalização externa
exercida por uma sociedade de Revisores
Oficiais de Contas, com nomeação de um
Revisor Oficial de Contas suplente, ambos
independentes.
A Assembleia Geral de Acionistas reúne,
pelo menos, uma vez por ano, sendo a
mesa composta por um Presidente, um
Vice-Presidente e um Secretário.
A estrutura desta entidade compreende
ainda a figura do Secretário da Sociedade,
encontrando-se nomeado um membro
efetivo e outro suplente.
Os membros dos órgãos acima
mencionados encontram-se melhor
identificados mais à frente neste
relatório.
Sociedade Não Vida
C O N SID ER AÇÕE S F I NA I S
Em observação do Decreto-Lei 543/80
de 7 de novembro, informamos que não
existem dívidas em mora ao Setor Público
Estatal; de igual forma, e de acordo com
o Artigo 21.º do Decreto-Lei 411/91 de
17 outubro, informamos não se registam
quaisquer dívidas vencidas a favor da
segurança social.
Durante o ano de 2015 os órgãos
sociais mantiveram a sua composição,
sem qualquer alteração ao nível dos
membros que o compõem. No entanto,
perspetivam-se alterações ao nível da
composição acionista.
A 7 de agosto de 2015 a AXA informou
a potencial venda das operações de
seguros AXA localizadas em Portugal ao
Grupo Ageas, incluindo a totalidade da
participação na AXA Portugal, Companhia
de Seguros S.A.(Seguradora do ramo
Não Vida), AXA Portugal, Companhia
de Seguros de Vida, S.A. (Seguradora
do ramo Vida), bem como a sucursal
local que comercializa seguro direto, a
AXA Global Direct Seguros y Reaseguros
S.A.U.
52
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Esta transação esteve e está sujeita
às habituais condições contratuais
e processuais, nas quais se inclui a
informação e consulta aos representantes
dos trabalhadores em França e Portugal,
bem como a aprovação das entidades
regulatórias.
No seguimento destes procedimentos,
no dia 16 de outubro de 2015 teve lugar
o acordo de transação entre os dois
Grupos – AXA e Ageas. No dia 19 de
janeiro de 2016 a Comissão Europeia
pronunciou-se no sentido de autorizar a
venda das participações ao Grupo Ageas
numa perspetiva de conformidade com
o Direito da Concorrência. Permanecem
pendentes as aprovações do regulador
de seguros português (Autoridade de
Supervisão de Seguros e Fundos de
Pensões) e espanhol (Dirección General
de Seguros y Fondos de Pensiones), estando
prevista a conclusão do procedimento
ainda no primeiro trimestre de 2016.
Sociedade Não Vida
C O M PO S I ÇÃ O D OS
O R G Ã OS S O CI AI S
MESA DA ASSEMBLEIA GERAL
Presidente
Vice-Presidente
Secretário
arlos Maria da Rocha Pinheiro Torres
C
Maria Inês Palha Moreira de Araújo Sousa e Silva
Ricardo Augusto de Castilho Gersão Garção Soares
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
Presidente e
AdministradorDelegado
Vogais
Violeta Ciurel
J ean-Laurent Raymond Marie Granier
Jean Paul François Rignault
Fabian Joachim Rupprecht
Christophe Leon Henry Ghislain Marie Dupont Madinier
Sahondra Ratovonarivo
Claude Bernard Cargou
CONSELHO FISCAL
Presidente
Vogais
Suplente
Rui Manuel Ferreira de Oliveira
Manuel José Moreira
Elisa Maria Calado Pedro Gouveia
Marta Isabel Guardalino da Silva Penetra
REVISOR OFICIAL DE CONTAS
Efetivo
Suplente
Mazars & Associados, Sociedade de Revisores Oficiais de
Contas, S.A. representada por Fernando Jorge Marques Vieira
Luís Filipe Soaes Gaspar
SECRETÁRIO DA SOCIEDADE
Luciana Guedes Pereira da Silva e Duarte Torres
53
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
SECRETÁRIO DA SOCIEDADE SUPLENTE
Maria Inês Gamboa de Carvalho Martins Rodrigues
Gonzalez Pereira
COMISSÃO DE REMUNERAÇÕES E PREVIDÊNCIA
AXA, S.A.
AXA France Vie
AXA Portugal, Companhia de Seguros de Vida, S. A.
54
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
D EM O N S T R A ÇÕE S
F IN A N CE I RA S
Exercício
Notas do
Anexo
Demonstração da posição financeira
Valor bruto
Imparidade,
depreciações /
amortizações ou
ajustamentos
Valor Líquido
Exercício
anterior
ATIVO
18
Caixa e seus equivalentes e depósitos à
ordem
19
Investimentos em filiais, associadas e
empreendimentos conjuntos
20
20
Ativos financeiros classificados no
reconhecimento inicial ao justo valor através
de ganhos e perdas
11.683.639,83
11.683.639,83
5.677.390,57
611.783,40
611.783,40
661.783,40
3.932,71
3.932,71
2.301,14
45.409.881,79
45.409.881,79
23.237.184,33
420.492.366,92
420.492.366,92
456.410.751,91
7.168.859,39
7.168.859,39
9.723.656,97
7.149.699,45
7.149.699,45
9.687.950,24
19.159,94
19.159,94
35.706,73
Derivados de cobertura
21
22
Empréstimos e contas a receber
• Depósitos junto de empresas cedentes
• Outros depósitos
• Empréstimos concedidos
• Contas a receber
• Outros
22
23
Terrenos e edifícios
1.075.780,14
40.203.809,37
9.183.943,97
31.019.865,40
36.416.407,85
40.203.809,37
9.183.943,97
31.019.865,40
36.416.407,85
10.969.414,02
8.379.655,18
2.589.758,84
3.283.218,62
48.606,69
62.264,75
3.650.004,66
5.084.406,94
•Terrenos e edifícios de uso próprio
•Terrenos e edifícios de rendimento
24
Outros ativos tangíveis
24
Inventários
48.606,69
Goodwill
25
Outros ativos intangíveis
19.140.300,10
26
Provisões técnicas de resseguro cedido
17.951.416,06
17.951.416,06
18.375.261,17
723.607,19
723.607,19
2.211.681,38
17.227.808,87
17.227.808,87
16.163.579,79
•Provisão para prémios não adquiridos
15.490.295,44
•Provisão matemática do ramo vida
• Provisão para sinistros
Valor em Euros
55
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
Exercício
Notas do
Anexo
Valor bruto
Imparidade,
depreciações /
amortizações ou
ajustamentos
Valor Líquido
Exercício
anterior
ATIVO
• Provisão para participação nos resultados
• Provisão para compromissos de taxa
• Provisão para estabilização de carteira
• Outras provisões técnicas
31
Ativos por benefícios pós-emprego e outros
benefícios de longo prazo
27
Outros devedores por operações de seguros e
outras operações
28
8.339.246,38
2.385.805,40
96.383.907,19
17.047.626,57
79.336.280,62
99.845.202,86
• Contas a receber por operações de
seguro direto
58.035.819,20
12.876.036,73
45.159.782,47
58.106.068,23
• Contas a receber por outras operações de
resseguro
11.628.972,53
119.182,87
11.509.789,66
10.010.010,00
• Contas a receber por outras operações
26.719.115,46
4.052.406,97
22.666.708,49
31.729.124,63
34.481.544,88
34.481.544,88
34.557.309,47
• Ativos por impostos correntes
2.730.732,70
2.730.732,70
626.895,32
• Ativos por impostos diferidos
31.750.812,18
31.750.812,18
33.930.414,15
Acréscimos e diferimentos
1.852.419,74
1.852.419,74
1.482.951,73
Outros elementos do ativo
223.706,91
223.706,90
0,01
0,01
714.964.835,38
50.325.228,06
664.639.607,32
698.281.677,26
Ativos por impostos
29
8.339.246,38
Ativos não correntes detidos para venda e
unidades operacionais descontinuadas
TOTAL ATIVO
Unidade: euros
56
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
Notas do
Anexo
Exercício
Exercício
anterior
494.277.604,89
530.253.584,97
67.834.138,60
75.795.472,69
• De acidentes de trabalho
214.544.333,54
220.809.628,52
• De outros ramos
188.068.646,60
205.733.282,41
286.234,28
347.470,81
• Provisão para desvios de sinistralidade
12.214.335,52
11.642.364,52
• Provisão para riscos em curso
11.329.916,35
15.925.366,02
53.194.231,93
35.251.660,92
44.300.000,00
22.000.000,00
8.894.231,93
13.251.660,92
34.147.303,78
36.653.592,15
19.695.648,57
18.856.885,81
• Contas a pagar por outras operações de resseguro
8.321.549,54
10.455.461,26
• Contas a pagar por outras operações
6.130.105,67
7.341.245,08
27.970.128,82
32.226.623,86
7.108.080,99
9.180.311,64
20.862.047,83
23.046.312,22
11.319.781,86
10.367.042,53
2.922.686,23
1.341.342,22
623.831.737,51
646.093.846,65
PASSIVO E CAPITAL PRÓPRIO
PASSIVO
26
Provisões técnicas
• Provisão para prémios não adquiridos
• Provisão matemática do ramo vida
• Provisão para sinistros
• De vida
• Provisão para participação nos resultados
• Provisão para compromissos de taxa
• Provisão para estabilização de carteira
• Outras provisões técnicas
Passivos financeiros da componente de depósito de contratos de seguros e
de contratos de seguro e operações considerados para efeitos contabilisticos
como contratos de investimento
30
Outros passivos financeiros
• Derivados de cobertura
• Passivos subordinados
• Depósitos recebidos de resseguradores
• Outros
31
Passivos por benefícios pós-emprego e outros benefícios de longo prazo
32
Outros credores por operações de seguros e outras operações
• Contas a pagar por operações de seguro direto
28
Passivos por impostos
• Passivos por impostos correntes
• Passivos por impostos diferidos
29
33
Outras Provisões
Outros elementos do passivos
Passivos de um grupo para alienação classificado como detido para venda
TOTAL PASSIVO
57
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
Notas do
Anexo
Exercício
Exercício
anterior
34
CAPITAL PRÓPRIO
Capital
36.670.805,00
36.670.805,00
82.416.343,64
92.493.690,46
82.107.902,00
92.185.248,82
308.441,64
308.441,64
Reserva por impostos diferidos
-20.526.975,49
-23.046.312,23
Outras reservas
21.347.353,98
16.611.919,53
-70.542.272,15
-29.390.865,95
Resultado do exercício
-8.557.385,17
-41.151.406,20
TOTAL CAPITAL PRÓPRIO
40.807.869,81
52.187.830,61
TOTAL PASSIVO E CAPITAL PRÓPRIO
664.639.607,32
698.281.677,26
Ações Próprias Outros instrumentos de capital
Reservas de reavaliação
• Por ajustamentos no justo valor de ativos financeiros
• Por revalorização de terrenos e edifícios de uso próprio
• Por revalorização de ativos intangíveis
• Por revalorização de outros ativos tangíveis
• Por ajustamentos no justo valor de instrumentos de cobertura em
coberturas de fluxos de caixa
• Por ajustamentos no justo valor de cobertura de investimentos líquidos
em moeda estrangeira
• De diferenças de câmbio
Unidade: euros
58
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
Exercício
Notas do
Anexo
5
Conta de Ganhos e Perdas
Técnica
Vida
Técnica
Não Vida
Não Técnica
Total
Exercício
anterior
Prémios adquiridos líquidos de
resseguro
214.886.787,42
214.886.787,42
261.118.895,72
• Prémios brutos emitidos
249.382.596,27
249.382.596,27
286.509.734,38
42.834.866,89
42.834.866,89
27.584.841,57
• Provisão para prémios não
adquiridos (variação)
-9.827.132,23
-9.827.132,23
-2.482.015,41
• Provisão para prémios não
adquiridos, parte resseguradores
(variação)
-1.488.074,19
-1.488.074,19
-288.012,50
197.583.402,49
197.583.402,49
219.090.862,17
213.143.440,76
213.143.440,76
226.301.175,38
• Parte dos resseguradores
15.560.038,27
15.560.038,27
7.210.313,21
• Provisão para sinistros (variação)
-21.788.862,48
-21.788.862,48
11.646.227,83
-20.789.113,77
-20.789.113,77
11.207.076,03
999.748,71
999.748,71
-439.151,80
-4.023.478,67
-4.023.478,67
4.826.728,63
• Prémios de resseguro cedido
Comissões de contratos de seguro e
operações considerados para efeitos
contabilísticos como contratos de
investimento ou como contratos de
prestação de serviços
6
Custos com sinistros, líquidos de
resseguro
• Montantes pagos
• Montantes brutos
• Montante bruto
7
Outras provisões técnicas, líquidas de
resseguro
• Provisão matemática do ramo vida,
líquida de resseguro
• Montante bruto
8
Participação nos resultados, líquida de
resseguro
-61.236,53
-61.236,53
-109.546,99
9 e 17
Custos e gastos de exploração líquidos
80.846.762,81
80.846.762,81
89.314.239,03
52.220.214,32
52.220.214,32
55.810.650,55
1.865.798,14
1.865.798,14
702.279,89
33.765.587,15
33.765.587,15
34.312.178,73
7.004.836,80
7.004.836,80
1.510.870,14
• Custos de aquisição
• Custos de aquisição diferidos
(variação)
• Gastos administrativos
• Comissões e participação nos
resultados de resseguro
59
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
Exercício
Notas do
Anexo
10
Rendimentos
• De juros de ativos financeiros não
valorizados ao justo valor por via de
ganhos e perdas
Técnica
Vida
Técnica
Não Vida
Não Técnica
Total
Exercício
anterior
21.063.003,18
198.632,56
21.261.635,74
21.585.461,01
15.197.469,53
54.189,65
15.251.659,18
15.401.434,44
5.865.533,65
144.442,91
6.009.976,56
6.184.026,57
4.379.907,21
45.434,99
4.425.342,20
2.677.421,00
644.008,77
-1.075.265,50
3.781.333,43
3.752.686,50
• De juros de passivos financeiros
não valorizados ao justo valor por
via de ganhos e perdas
• Outros
11
Gastos financeiros
• De juros de ativos financeiros não
ganhos e perdas
644.008,77
• De juros de passivos financeiros
não valorizados ao justo valor por
via de ganhos e perdas
• Outros
Unidade: euros
60
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
3.735.898,44
45.434,99
Sociedade Não Vida
Exercício
Notas do
Anexo
12
Técnica
Vida
Técnica
Não Vida
Não Técnica
Total
Exercício
anterior
Ganhos líquidos de ativos e passivos
financeiros não valorizados ao justo
valor através ganhos e perdas
11.027.283,27
-218.558,58
10.808.724,69
5.871,98
• De ativos disponíveis para venda
8.396.409,97
-207.072,15
8.189.337,82
-9.128,84
2.630.873,30
-11.486,43
2.619.386,87
15.000,82
163.903,71
828.189,77
992.093,48
1.436.126,63
• De empréstimos e contas a receber
• De investimentos a deter até à
maturidade
• De passivos financeiros valorizados
a custo amortizado
• De outros
13
Ganhos líquidos de ativos e passivos
financeiros valorizados ao justo valor
através ganhos e perdas
• Ganhos líquidos de ativos e
passivos financeiros detidos para
negociação
• Ganhos líquidos de ativos e
passivos financeiros classificados
no reconhecimento inicial ao justo
valor através de ganhos e perdas
118.800,44
163.903,71
828.189,77
992.093,48
1.317.326,19
Diferenças de câmbio
12
Ganhos líquidos de ativos não
financeiros que não estejam
classificados como ativos não correntes
detidos para venda e unidades
operacionais descontinuadas
14
Perdas de imparidade líquidas reversão -58.555,84
-58.555,84
1.013.083,51
• De ativos disponíveis para venda
84.122,85
84.122,85
966.862,60
-142.678,69
-142.678,69
46.220,91
54.275,22
54.275,22
1.063.586,65
243.147,56
-1.209.602,70
263.886,27
• De empréstimos e contas a receber
valorizados a custo amortizado
• De investimentos a deter até à
maturidade
• De outros
Outros rendimentos/gastos técnicos,
líquidos de resseguro
15
Outras provisões (variação)
16
Outros rendimentos/gastos
Goodwill negativo reconhecido
imediatamente em ganhos e perdas
Ganhos e perdas de associadas
e empreendimentos conjuntos
contabilizados pelo método da
equivalência patrimonial
Ganhos e perdas de ativos não
correntes ou grupos para alienação classificados como detidos para venda
61
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
-1.452.750,26
Sociedade Não Vida
Exercício
Notas do
Anexo
RESULTADO ANTES DE IMPOSTOS
Técnica
Não Vida
Não Técnica
Total
Exercício
anterior
-11.189.711,67
951.701,10
-10.238.010,57
-45.112.360,22
28
Imposto sobre o rendimento do
exercício - Impostos correntes
-2.860.075,08
243.253,51
-2.616.821,57
440.507,97
28
Imposto sobre o rendimento do
exercício - Impostos diferidos
1.023.222,74
-87.026,57
936.196,17
-4.401.461,99
-9.352.859,33
795.474,16
-8.557.385,17
-41.151.406,20
34
RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO
Unidade: euros
62
Técnica
Vida
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
Notas do Anexo
34
34
Demonstração de Rendimento Integral
31-Dez-14
Resultado líquido do exercício
-8.557.385,17
-41.151.406,20
Outro rendimento integral do exercício
-2.822.575,63
34.294.998,55
•Ativos disponíveis para venda
-10.077.346,82
44.938.172,96
• Ganhos e perdas líquidos
-18.350.807,49
43.980.439,20
8.273.460,67
957.733,76
84.122,85
966.862,60
8.189.337,82
-9.128,84
2.519.336,74
-10.289.601,75
4.735.434,45
-353.572,66
-11.379.960,80
-6.856.407,65
• Reclassificação de ganhos e perdas em resultados do
exercício
14
•Imparidade
12
•Alienação
28
31-Dez-15
Impostos
Ganhos e perdas líquidos em diferenças cambiais
31
Benefícios pós-emprego
Outros movimentos
TOTAL DO RENDIMENTO INTEGRAL LÍQUIDO DE IMPOSTOS
Unidade: euros
63
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
64
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
34
34
31
21
34
34
Notas do
Anexo
Balanço a 31 de dezembro de 2014
Total das variações do capital próprio (1) +(4)
+ (5)
Distribuição antecipadas de lucros
Distribuição de lucros/prejuízos
Distribuição de reservas
Transação de ações próprias
Aumentos/reduções de capital
Operações com detentores de capital (5)
Total de rendimento integral do período, líquido
de imposto (4) =(2)+(3)
Outros ganhos/ perdas reconhecidos diretamente no
capital próprio
Diferimento de ganhos e perdas atuariais -IAS 19 Ajustamentos por reconhecimento de impostos
diferidos
Ganhos liquídos por diferenças por taxa de câmbio
Ganhos líquidos por ajustamentos de instrumentos
de cobertura de investimentos líquidos em moeda
estrangeira
de cobertura em cobertura de fluxos de caixa
Ganhos líquidos por ajustamentos por revalorizações
de outros ativos tangíveis
de ativos intangíveis
Ganhos líquidos por ajustamentos por revalorização
de terrenos e edíficios de uso próprio
Ganhos líquidos por ajustamentos no justo valor de
ativos financeiros disponíveis para venda
filiais, associadas e empreendimentos conjuntos
Outro rendimento integral do período, líquido de
imposto (3)
Resultado líquido do período (2)
Aumentos de reservas por aplicação de resultados(1) Balanço de abertura alterado
Alterações políticas contabilísticas (IAS 8)
Correções de erros (IAS 8)
Balanço a 31 de dezembro de 2013 -balanço de
abertura Demonstração de Variações do Capital Próprio
36.670.805,00
36.670.805,00
36.670.805.00
Capital
próprias
Ações
Instrumentos financeiros
compostos
Prestações
Suplementares
Outros instrumentos de capital
Outros
Por ajustamentos no justo
valor de investimentos
em filiais. associadas
e empreendimentos
conjuntos
92.185.248,82
44.938.172,96
44.938.172,96
44.938.172,96
44.938.172,96
47.247.075,86
47.247.075,86
Por ajustamentos no
justo valor de ativos
financeiros disponíveis
para venda
Reservas de Reavaliação
Por revalorização de
terrenos e edifícios de
uso próprio
Sociedade Não Vida
65
Valor em Euros
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
34
34
31
21
34
34
Notas do
Anexo
+ (5)
de imposto (4) =(2)+(3)
capital próprio
diferidos
estrangeira
imposto (3)
308.441,64
308,441,64
308.441,64
outros ativos tangíveis
ativos intangíveis
De instrumentos
de cobertura em
coberturas de fluxos
de caixa
De cobertura de
investimentos líquidos
câmbio
De diferenças de
-23.046.312,23
-10.289.601,75
-10.289.601,75
-10.289.601,75
-10.289.601,75
-12.756.710,48
-12.756.710,48
diferidos
Reserva por impostos
Sociedade Não Vida
66
Valor em Euros
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
34
34
31
21
34
34
Notas do
Anexo
+ (5)
de imposto (4) =(2)+(3)
capital próprio
diferidos
estrangeira
imposto (3)
15.896.012,19
15.896.012,19
15.896.012,19
Reserva legal
Reserva estatutária
3.100.366,48
3.100.366,48
3.100.366,48
Prémios de emissão
Outras reservas
-2.384.459,13
-353.572,66
-353.572,66
-353.572,66
-353.572,66
-2.030.886,47
-2.030.886,47
Outras reservas
-29.390.865,95
-28.787.055,37
-28.787.055,37
-603.810,58
-603.810,58
-41.151.406,20
-12.364.350,83
-41.151.406,20
-41.151.406,20
28.787.055,37
-28.787.055,37
-28.787.055,37
52.187.830,62
-6.856.407,65
-6.856.407,65
-353.572,66
34.648.571,21
34.294.998,55
-41.151.406,20
59.044.238,27
59.044.238,27
TOTAL
Sociedade Não Vida
67
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
34
34
31
21
34
34
Notas do
Anexo
+ (5)
de imposto (4) =(2)+(3)
capital próprio
diferidos
estrangeira
imposto (3)
36.670.805,00
36.670.805,00
36.670.805,00
Capital
próprias
Ações
compostos
Prestações
Suplementares
Outros
e empreendimentos
conjuntos
82.107.902,00
-10.077.346,82
-10.077.346,82
-10.077.346,82
-10.077.346,82
92.185.248,82
92.185.248,82
Por ajustamentos no
para venda
uso próprio
Sociedade Não Vida
68
Valor em Euros
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
34
34
31
21
34
34
Notas do
Anexo
+ (5)
de imposto (4) =(2)+(3)
capital próprio
diferidos
estrangeira
imposto (3)
308.441,64
308.441,64
308.441,64
ativos intangíveis
De instrumentos
de cobertura em
de caixa
De cobertura de
câmbio
De diferenças de
-20.526.975,49
2.519.336,74
2.519.336,74
2.519.336,74
2.519.336,74
-23.046.312,23
-23.046.312,23
diferidos
Sociedade Não Vida
69
Valor em Euros
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
34
31
21
34
34
Notas do
Anexo
4.735.434,45
4.735.434,45
4.735.434,45
-2.384.459,13
-2.384.459,13
Outras reservas
2.350.975,32
3.100.366,48
3.100.366,48
3.100.366,48
4.735.434,45
15.896.012,19
15.896.012,19
15.896.012,19
Reserva legal
+ (5)
de imposto (4) =(2)+(3)
capital próprio
diferidos
estrangeira
imposto (3)
Outras reservas
-70.542.272,15
-41.151.406,20
-41.151.406,20
-29.390.865,95
-29.390.865,95
-8.557.385,17
32.594.021,03
-8.557.385,17
-8.557.385,17
41.151.406,20
-41.151.406,20
-41.151.406,20
40.807.869,82
-11.379.960,80
-11.379.960,80
4.735.434,45
-7.558.010,08
-2.822.575,63
-8.557.385,17
52.187.830,62
52.187.830,62
TOTAL
Sociedade Não Vida
Sociedade Não Vida
Demonstração dos Fluxos de Caixa
Resultado Antes de Imposto
2015
2014
-10.238
-45.112
Amortizações e alisamento
3.551
2.800
Despesas de aquisição diferidas
1.866
702
Imparidade líquida de reversões
-59
1.013
159
-1.209
-38.490
9.485
Variação líquida de outras provisões não técnicas
1.572
1.509
Ganhos realizados de investimentos
-6.930
-234
Impacto de variações de justo valor em ganhos e perdas
Variação líquida das provisões técnicas
Variação do juro decorrido
16
Variação líquida de outros devedores e credores operacionais
5.404
8.883
Variação líquida de outros ativos e passivos
3.932
3.461
-511
-427
9.643
7.526
-30.100
-11.587
Vendas de ativos financeiros
240.627
163.687
Compras de ativos financeiros
-226.418
-182.455
-1.498
-55
12.711
-18.823
2.375
11.000
Net cash related to Group financing
19.600
11.000
Fluxo de caixa fornecido por atividades de financiamento
21.975
22.000
7.322
15.732
Fluxo de caixa fornecido por atividades operacionais
-30.100
-11.587
Fluxo de caixa fornecido por atividades de investimento
12.711
-18.823
21.975
22.000
Caixa e seus equivalentes no final do exercício
11.907
7.322
Impostos pagos
Outras despesas sem impacto financeiro
Fluxo líquido proveniente de compra e venda de ativos tangíveis
Dividendos pagos
Net cash related to transaction with Shareholders
Caixa e seus equivalentes no início do exercício
70
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
N O TA S E XP L I C AT I VAS
IN T EG R A NT E S DA S
DEMO N STR A Ç ÕE S F I NA NCE I RA S
NOTA 1 - INFORMAÇÃO GERAL
A Aliança UAP - Companhia de Seguros,
SA (“Companhia”) resultou da fusão das
seguradoras Aliança Seguradora, SA,
Companhia de Seguros Garantia, SA e
UAP Portugal, Companhia de Seguros,
SA cuja escritura pública de fusão foi
outorgada em 8 de junho de 1995, tendo
todas as operações destas sociedades
passado a estar contabilisticamente
registadas nas contas da Companhia
a partir de 1 de janeiro de 1995 e para
a qual se transferiram globalmente
os patrimónios das sociedades acima
referidas, com referência a esta última
data.
A Companhia, em dezembro de 1997,
alterou a sua designação para AXA
Portugal, Companhia de Seguros, S.A.,
dedicando-se ao exercício da atividade de
seguro e resseguro para todos os ramos
técnicos, excluindo o ramo “Vida”.
Em 2000 a AXA Portugal, Companhia
de Seguros, S.A. aumentou o seu
capital social por entrada em espécie incorporação dos ativos e passivos da
Royal Exchange – Agência em Portugal
com efeitos retroativos a 1 de janeiro de
2000. Na mesma escritura pública foi
realizada a redenominação do capital
social para EURO. Em 31 de dezembro
de 2015 o capital social encontravase totalmente realizado, totalizando
36.670.805 euros.
A AXA Portugal, Companhia de Seguros,
S.A. é uma sociedade anónima de direito
Português com sede na Rua Gonçalo
Sampaio, n.º 39, Porto e opera em todo o
território nacional, explorando todos os
seguros dos ramos não vida.
71
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
de Seguros, S.A. (Seguradora do ramo
Não Vida), AXA Portugal, Companhia
de Seguros de Vida, S.A. (Seguradora
do ramo Vida), bem como a sucursal
local que comercializa seguro direto, a
AXA Global Direct Seguros y Reaseguros
S.A.U.. Esta transação esteve e está
sujeita às habituais condições contratuais
regulatórias.
no dia 16 de outubro de 2015 teve lugar o
acordo de transação entre os dois Grupos
– AXA e Ageas – que se perspetiva estar
concluído ainda no primeiro trimestre de
2016.
As demonstrações financeiras agora
apresentadas, foram aprovadas pelo
Conselho de Administração em 25 de
fevereiro de 2016.
Descrição da natureza do negócio da
empresa de seguros e do ambiente
externo em que opera.
Sociedade Não Vida
NOTAS EXPLICATIVAS INTEGRANTES
DAS DEMONS TRAÇÕES FINANCEIRAS
mil milhões de euros. Já o ramo Não Vida
inverteu a tendência de queda, registando
um aumento para 4,0 mil milhões de
euros (+3,7%), aumento verificado na
generalidade dos ramos.
O prémio per capita reduziu de 1.378
euros em 2014 para 1.227 euros em 2015
• Os ramos de Transportes mantêm a
forte queda registada nos últimos anos
(-5,8%).
O segmento Não Vida inverteu a
tendência de redução verificada nos
últimos anos, evidenciando alguns sinais
de retoma económica: de facto, o número
de novos veículos vendidos manteve
a tendência de crescimento (24% em
2015; 36,4% em 2014). Também a taxa de
desemprego apresentou uma tendência
decrescente, situando-se em 11,8%, a
mais baixa verificada desde 2009.
• Os ramos de Responsabilidade Civil
apresentaram um crescimento de 4,3%.
Para tal contribuíram os produtos de RC
Profissional e RC Exploração explicado
pelo maior dinamismo da economia.
O ramo que mais contribuiu para o
crescimento do segmento Não Vida foi
o de Acidentes de Trabalho que viu o
seu volume de prémios crescer 7,8%,
reforçando a tendência de crescimento
ligeiro verificada no ano anterior (0,9%).
Também o ramo de Doença prosseguiu
com crescimentos positivos apresentando
um crescimento de 7,5%.
O ramo Automóvel inverteu a tendência
de redução de anos anteriores
apresentando um crescimento, embora
modesto, de 1,5%.
Nos restantes ramos de Não Vida,
assinalam-se as seguintes trajetórias:
72
• Os ramos de Incêndio e Outros Danos
apresentaram um crescimento de 2%,
destacando-se o aumento verificado
no seguro de Colheitas (+18%) após
vários anos de redução. Também os
seguros de Multirriscos apresentaram
uma tendência de crescimento (+2,1%)
sendo de destacar o crescimento dos
riscos múltiplos de habitação (+2%) e
industrial (+7,6%).
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
• Por fim, o ramo Diversos variou
positivamente (+5,8%), destacandose os seguros de Perdas Pecuniárias
Diversas (+13%).
A AXA ocupava em final de 2015 a 7.ª
quota de 1,5% (1,2% em 2014).
Sociedade Não Vida
NOTA 2 - BASES DE APRESENTAÇÃO
DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
E PRINCIPAIS POLÍTICAS
CONTABILÍSTICAS ADOTADAS
• Bases de apresentação
As demonstrações financeiras
apresentadas reportam-se ao exercício
findo em 31 de dezembro de 2015 e
foram preparadas de acordo com o
Plano de Contas para as Empresas de
Seguros, emitido pela ASF e aprovado
pela Norma Regulamentar n.º 4/2007R, de 27 de abril, e subsequentemente
alterado pelas Normas n.º 20/2007-R
de 31 de dezembro e n.º 22/2010-R de
16 de dezembro, e ainda de acordo com
as normas relativas à contabilização
das operações das empresas de seguros
estabelecidas pela ASF.
Este Plano de Contas, atualmente
em vigor, introduziu os International
Financial Accounting Standards (IFRS)
em vigor tal como adotados na União
Europeia, exceto a IFRS 4 - Contratos de
Seguro, relativamente à qual apenas são
adotados os princípios de classificação
do tipo de contratos celebrados pelas
empresas de seguros. As IFRS incluem
as normas contabilísticas emitidas pelo
International Accounting Standards Board
(IASB) e as interpretações emitidas
pelo Internacional Financial Reporting
Interpretation Committee (IFRIC), e pelos
respetivos órgãos antecessores.
Tal como descrito abaixo, sob o título
Normas contabilísticas e interpretações
recentemente emitidas, a Companhia
adotou na preparação destas
demonstrações financeiras, as normas
73
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
contabilísticas emitidas pelo International
Accounting Standards Board (IASB) e as
interpretações do Internacional Financial
Reporting Interpretation Committee
(IFRIC) de aplicação obrigatória desde
1 de janeiro de 2011. Esta adoção teve
impacto em termos de apresentação
das demonstrações financeiras e das
divulgações, não originando alterações de
políticas contabilísticas, nem afetando a
posição financeira da Companhia.
As demonstrações financeiras estão
expressas em euros e estão preparadas
de acordo com o princípio do custo
histórico, com exceção dos ativos e
passivos registados ao justo valor,
nomeadamente, os ativos financeiros. Os
restantes ativos e passivos são registados
ao custo amortizado ou ao custo histórico.
A preparação de demonstrações
financeiras requer que a Companhia
efetue julgamentos e estimativas e utilize
pressupostos que afetam a aplicação das
políticas contabilísticas e os montantes
de rendimentos, gastos, ativos e passivos.
Alterações em tais pressupostos ou
diferenças destes face à realidade
poderão ter impactos sobre as atuais
estimativas e julgamentos. As áreas que
envolvem um maior nível de julgamento
ou complexidade ou onde são utilizados
pressupostos e estimativas significativas
na preparação das demonstrações
financeiras encontram-se analisadas na
Nota 3.
Sociedade Não Vida
recentemente emitidas
Em resultado do endosso por parte
da União Europeia (EU), ocorreram
as seguintes emissões, alterações e
melhorias nas Normas e Interpretações
no ano de 2015:
• Emendas à IAS 27, Demonstrações
Financeiras Separadas, intituladas de
método de equivalência patrimonial no
âmbito das demonstrações financeiras
separadas. O objetivo das alterações,
consiste em permitir que as entidades
utilizem o método da equivalência
patrimonial, tal como descrito na
IAS 28 Investimentos em Associadas
e Empreendimentos Conjuntos,
para contabilizar os investimentos
em subsidiarias, empreendimentos
conjuntos e associadas nas suas
demonstrações financeiras separadas.
As empresas devem aplicar esta emenda
a partir da data de início do seu primeiro
exercício financeiro que comece em ou
após 1 de janeiro de 2016.
• Emenda à IAS 1, Apresentação de
Demonstrações Financeiras intituladas
Iniciativa de Divulgações. As alterações
visam melhorar a eficácia da divulgação
e incentivar as empresas a aplicarem
o seu julgamento profissional na
determinação das informações a
divulgar nas suas demonstrações
financeiras aquando da aplicação da
IAS 1.
Esta emenda entra em vigor a partir do
dia 21 de dezembro de 2015.
74
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
• Publicação do documento
“Melhorias anuais introduzidas nas
normas internacionais de relato
financeiro, ciclo de 2012-2014” no
âmbito do seu processo regular de
aperfeiçoamento, que visa simplificar
e clarificar as normas. Os objetivos dos
melhoramentos anuais consistem em
dar resposta às questões não urgentes,
mas necessárias, debatidas pelo IASB
durante o ciclo do projeto relativamente
aos domínios em que se verifiquem
incoerências nas normas internacionais
de relato financeiro (IFRS) e as normas
internacionais de contabilidade (IAS)
ou em que é necessária uma clarificação
da redação. Em consequência, são
alteradas as normas internacionais
de relato financeiro número 5 (Ativos
não correntes detidos para venda e
unidades operacionais descontinuadas)
e número 7 (Instrumentos financeiros:
Divulgações) bem como as normas
internacionais de contabilidade número
19 (Benefícios dos empregados)
e número 34 (relato financeiro
intercalar). As empresas devem aplicar
esta emenda a partir da data de início do
seu primeiro exercício financeiro que
comece em ou após 1 de janeiro de 2016.
• Emendas à IAS 16 (ativos fixos
tangíveis) e à IAS 38 (ativos intangíveis),
intitulados de Clarificação dos
Métodos Aceitáveis de Depreciações e
Amortizações. Uma vez que as práticas
são divergentes, é necessário clarificar
se é adequado recorrer a métodos
baseados nas receitas para calcular a
depreciação ou amortização de um ativo.
Sociedade Não Vida
• Emendas à IFRS 11, Acordos
Conjuntos, intituladas Contabilização
de Aquisições de interesses nas
operações conjuntas. As emendas
fornecem novas orientações sobre o
tratamento contabilístico das aquisições
de interesses em operações conjuntas
cujas atividades constituem atividades
empresariais.
• Emendas às IAS 16 (Ativos Fixos
Tangíveis) e IAS 41 (Agricultura), sob o
titulo Agricultura: Plantas destinadas à
produção. O IASB decidiu que as plantas
exclusivamente utilizadas para o cultivo
de produtos ao longo de vários períodos,
designadas de plantas destinadas à
produção, devem de ser contabilizadas
da mesma forma que os ativos fixos
tangíveis de acordo com as IAS 16, uma
vez que a sua exploração é semelhante
às atividades industriais. As empresas
devem aplicar esta emenda a partir da
data de início do seu primeiro exercício
financeiro que comece em ou após 1 de
janeiro de 2016.
Principais políticas contabilísticas
adotadas
As principais políticas contabilísticas
utilizadas na preparação das
demonstrações financeiras são as
descritas abaixo e foram aplicadas de
forma consistente para os períodos
apresentados nas demonstrações
financeiras:
75
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
a) Caixa e equivalentes de caixa
Para efeitos da demonstração dos
fluxos de caixa, a rubrica de caixa e
seus equivalentes engloba os valores
registados no balanço com maturidade
inferior a três meses a contar da data
de balanço, prontamente convertíveis
em dinheiro e com risco reduzido de
alteração de valor, onde se incluem a caixa
e as disponibilidades em instituições de
crédito.
b) Investimentos em Filiais, associadas
e empreendimentos conjuntos
São classificadas como filiais as empresas
sobre as quais a Companhia exerce
controlo. O controlo normalmente é
presumido quando a Companhia detém
o poder de exercer a maioria dos direitos
de voto. Poderá ainda existir controlo
quando a Companhia detém o poder,
direta ou indiretamente, de gerir a
política financeira e operacional de
determinada empresa de forma a obter
benefícios das suas atividades, mesmo
que a percentagem que detém sobre os
seus capitais próprios seja inferior a 50%.
São classificadas como associadas as
empresas sobre as quais a Companhia
exerce influência significativa. Influência
significativa é presumida, quando a
Companhia detém poder de participar nas
decisões relativas às políticas financeiras
e operacionais da empresa, não tendo o
controlo dessas políticas.
Sociedade Não Vida
São classificados como empreendimentos
conjuntos (entidades conjuntamente
controladas), todas as empresas sobre as
quais a Companhia detém a capacidade
para controlar conjuntamente com
outros empreendedores (acionistas)
a política operacional e financeira do
empreendimento. Nesta categoria,
incluem-se as participações da
Companhia em Agrupamentos
Complementares de Empresas (ACE) e
Agrupamentos Europeus de Interesse
Económico (AEIE).
As participações em filiais, associadas
e empreendimentos conjuntos são
registadas ao custo de aquisição, uma vez
que não estão cotadas, sendo sujeitas a
testes de imparidade.
c) Ativos financeiros
(i) Classificação
A Companhia classifica os seus ativos
financeiros no momento da sua
aquisição considerando a intenção que
lhes está subjacente, de acordo com as
seguintes categorias:
· Ativos financeiros detidos para
negociação
Aqueles adquiridos com o objetivo
principal de gerarem valias no curto
prazo, incluindo os produtos derivados
que não sejam designados instrumentos
de cobertura ou de gestão eficaz da
carteira.
· Ativos financeiros ao justo valor
através de ganhos e perdas
76
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Esta categoria inclui os ativos
financeiros com derivados embutidos,
designados no momento do seu
reconhecimento inicial ao justo
valor com as variações subsequentes
reconhecidas em resultados.
· Ativos financeiros disponíveis para
venda
Os ativos disponíveis para venda são
ativos financeiros não derivados que
(i) a Companhia tem intenção de
manter por tempo indeterminado,
(ii) são designados como disponíveis
para venda no momento do seu
reconhecimento inicial ou (iii) que
não se enquadrem nas categorias
anteriormente referidas.
· Investimentos a deter até à maturidade
São os ativos financeiros sobre os
quais exista a intenção e a capacidade
de detenção até à maturidade,
apresentando uma maturidade e
fluxos de caixa fixos ou determináveis.
Em caso de venda antecipada, a
classe considera-se contaminada
e todos os ativos da classe têm de
ser reclassificados para a classe,
disponíveis para venda.
· Empréstimos concedidos e contas a
receber
Inclui ativos financeiros, exceto
derivados, com pagamentos fixos ou
determináveis que não sejam cotados
num mercado ativo e cuja finalidade
não é a negociação.
Sociedade Não Vida
(ii) Reconhecimento, mensuração
inicial e desreconhecimento
perdas potenciais registados em reservas
é transferido para resultados.
Aquisições e alienações: Os ativos
financeiros são inicialmente
reconhecidos ao seu justo valor
adicionado dos custos de transação,
exceto nos casos de ativos financeiros
detidos para negociação ou ao justo valor
através de resultados, caso em que estes
custos de transação são diretamente
registados em resultados.
Ainda relativamente aos ativos
financeiros disponíveis para venda,
o ajustamento ao valor de balanço
compreende a separação entre (i) as
amortizações segundo a taxa efetiva,
(ii) as variações cambiais (no caso de
denominação em moeda estrangeira
de ativos monetários) – ambas por
contrapartida de resultados e (iii) as
variações no justo valor (exceto risco
cambial) – conforme descrito acima.
Os ativos financeiros são
desreconhecidos quando (i) expiram os
direitos contratuais da Companhia ao
recebimento dos seus fluxos de caixa,
(ii) a Seguradora tenha transferido
substancialmente todos os riscos e
benefícios associados à sua detenção ou
(iii) não obstante retenha parte, mas
não substancialmente todos os riscos e
benefícios associados à sua detenção, a
Companhia tenha transferido o controlo
sobre os ativos.
(iii) Mensuração subsequente
Após o seu reconhecimento inicial,
os ativos financeiros detidos para
negociação e os ativos financeiros ao justo
valor com reconhecimento em ganhos
e perdas são valorizados ao justo valor,
sendo as suas variações reconhecidas em
ganhos e perdas.
Os investimentos disponíveis para
venda são igualmente registados
ao justo valor sendo, no entanto, as
respetivas variações reconhecidas em
reservas, até que os investimentos sejam
desreconhecidos, ou seja, o momento
em que o valor acumulado dos ganhos e
77
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Os investimentos a deter até à maturidade
são mensurados em balanço ao custo
amortizado, de acordo com o método
da taxa efetiva, com as amortizações
(juros, valores incrementais e prémios e
descontos) a serem registados na conta de
ganhos e perdas.
O justo valor dos ativos financeiros
cotados é o seu preço de compra corrente
(“bid-price”). Na ausência de cotação, a
Companhia estima o justo valor utilizando
(i) metodologias de avaliação, tais como,
a utilização de preços de transações
recentes, semelhantes e realizadas em
condições de mercado, técnicas de
fluxos de caixa descontados e modelos
de avaliação de opções parametrizados
de modo a refletir as particularidades
e circunstâncias do instrumento, e (ii)
pressupostos de avaliação baseados em
informações de mercado.
Os instrumentos financeiros para os
quais não é possível mensurar com
fiabilidade o justo valor são registados ao
custo de aquisição.
Sociedade Não Vida
(iv) Transferências entre categorias de
ativos financeiros
Em outubro de 2008 o IASB emitiu a
revisão da norma IAS 39 - Reclassificação
de instrumentos financeiros
(Amendements to IAS 39 Financial
Instruments: Recognition and Measurement
and IFRS 7: Financial Instruments
Disclosures). Esta alteração veio permitir
que uma entidade transfira ativos
financeiros detidos para negociação
para as carteiras de ativos financeiros
disponíveis para venda, empréstimos
concedidos e contas a receber ou
para ativos financeiros detidos até à
maturidade, desde que esses ativos
financeiros obedeçam às características
de cada categoria.
As transferências de ativos financeiros
disponíveis para venda para as categorias
de empréstimos concedidos e contas a
receber e ativos financeiros detidos até à
maturidade, são também permitidas.
(v) Imparidade
Imparidade de títulos:
A Companhia avalia regularmente, por
carteira de títulos, se existe evidência
objetiva de que um ativo financeiro, ou
grupo de ativos financeiros apresentam
sinais de imparidade. Para os ativos
financeiros que apresentam sinais de
imparidade, é determinado o respetivo
valor recuperável, sendo as perdas por
imparidade registadas por contrapartida
da conta de ganhos e perdas.
Um ativo financeiro, ou grupo de ativos
financeiros, encontra-se em imparidade
sempre que exista evidência objetiva
78
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
de imparidade resultante de um ou
mais eventos que ocorreram após o seu
reconhecimento inicial, tais como: (i)
para os instrumentos de capital cotados,
uma desvalorização continuada ou de
valor significativo na sua cotação e (ii)
para títulos de dívida, quando esse evento
(ou eventos) tenha um impacto no valor
estimado dos fluxos de caixa futuros
do ativo financeiro, ou grupo de ativos
financeiros, que possa ser estimado com
razoabilidade.
A Companhia considera que um
ativo financeiro, ou grupo de ativos
financeiros, se encontra em imparidade
sempre que, após o seu reconhecimento
inicial, exista evidência objetiva de:
(i) para os títulos de rendimento variável
cotados
1) O seu justo valor esteja abaixo do
custo de aquisição durante 6 meses
consecutivos (desvalorização de carácter
duradouro);
ou
2) Uma desvalorização significativa de
20% ou mais face ao valor de aquisição à
data de fecho das contas.
3) Deve ser reconhecida imparidade para
todos os títulos que tenham sido objeto de
imparidade anteriormente, sempre que
se verifique uma quebra relativamente ao
seu valor de custo, desde a última data de
imparidade.
4) Adicionalmente, é elaborada uma
lista de análise qualitativa baseada em
outros indicadores de imparidade, com o
objetivo de identificar declínios de valor
que não sejam capturados pela aplicação dos
limites de imparidade referidos em 1) e 2).
Sociedade Não Vida
(ii) para os títulos de rendimento fixo e para
títulos não cotados:
1) Existência de um evento (ou eventos) que
tenha impacto no valor estimado dos fluxos
de caixa futuros do ativo financeiro, ou
grupo de ativos financeiros, que possa ser
estimado com razoabilidade.
Quando existe evidência de imparidade
nos ativos financeiros disponíveis para
venda, a perda potencial acumulada em
reservas, correspondente à diferença entre
o custo de aquisição e o justo valor atual,
deduzida de qualquer perda de imparidade
no ativo anteriormente reconhecida em
resultados, é transferida para resultados.
Se num período subsequente o montante
da perda de imparidade diminui, a perda
de imparidade anteriormente reconhecida
é revertida por contrapartida de resultados
do exercício até à reposição do custo de
aquisição se o aumento for objetivamente
relacionado com um evento ocorrido após
o reconhecimento da perda de imparidade,
exceto no que se refere a ações ou outros
instrumentos de capital, para os quais não
é possível reconhecer qualquer reversão de
imparidade. As valorizações subsequentes
de ações e outros instrumentos de capital
são reconhecidas em reservas.
No que se refere aos investimentos
detidos até à maturidade, as perdas por
imparidade correspondem à diferença
entre o valor contabilístico do ativo e o
valor atual dos fluxos de caixa futuros
estimados (considerando o período de
recuperação) descontados à taxa de juro
efetiva original do ativo financeiro. Estes
ativos são apresentados no ativo, líquidos
de imparidade. Caso estejamos perante
um ativo com taxa de juro variável, a taxa
79
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
de juro a utilizar para a determinação da
respetiva perda de imparidade é a taxa de
juro efetiva atual, determinada com base
nas regras de cada contrato. Em relação aos
investimentos detidos até à maturidade,
se num período subsequente o montante
de perda por imparidade diminui, e
essa diminuição pode ser objetivamente
relacionada com um evento que ocorreu
após o reconhecimento da imparidade, esta
é revertida por contrapartida de resultados
do exercício.
Ajustamentos de recibos de prémios
por cobrar e de créditos de cobrança
duvidosa:
Os ajustamentos de recibos por cobrar
têm por objetivo reduzir o montante
dos prémios em cobrança ao seu valor
estimado de realização. O cálculo destes
ajustamentos é efetuado com base nos
valores dos prémios por cobrar, aplicando
os critérios definidos pela ASF, em
particular, o estabelecido na circular n.º
9/2008, de 27 de novembro (análise de
base económica).
Este ajustamento é apresentado no
balanço como dedução aos devedores
por operações de seguro direto. Este
ajustamento destina-se a reconhecer nos
resultados da Companhia o impacto da
potencial não cobrança dos recibos de
prémios emitidos.
Os ajustamentos de créditos de cobrança
duvidosa destinam-se a reduzir o montante
dos saldos a receber resultantes de
operações de seguro direto, de resseguro
ou outras, à exceção dos recibos por cobrar,
ao seu valor provável de realização, sendo
calculados caso a caso, em função da
antiguidade dos referidos saldos, tendo por
base uma análise económica.
Sociedade Não Vida
A Companhia realiza iniciativas para a
regularização dos montantes em dívida,
quer através da área de assistência jurídica,
quer recorrendo posteriormente à via
judicial.
d) Outros ativos financeiros – derivados
embutidos
Os instrumentos financeiros com derivados
embutidos são reconhecidos inicialmente
ao justo valor. Subsequentemente, o
justo valor dos instrumentos financeiros
derivados é reavaliado numa base regular,
sendo os ganhos ou perdas resultantes dessa
reavaliação registados diretamente em
resultados do período, nos casos em que o
derivado não está intimamente relacionado
com o ativo base, e na reserva de reavaliação
nos restantes casos.
O justo valor é baseado em preços de
cotação em mercado, quando disponíveis,
e na ausência de cotação (inexistência de
mercado ativo) é determinado com base na
utilização de preços de transações recentes,
semelhantes e realizadas em condições de
mercado ou com base em metodologias de
avaliação disponibilizadas por entidades
especializadas, baseadas em técnicas
de fluxos de caixa futuros descontados
considerando as condições de mercado, o
efeito do tempo, a curva de rentabilidade e
fatores de volatilidade.
Os derivados que estão embutidos em
outros instrumentos financeiros são
tratados separadamente quando as suas
características económicas e os seus riscos
não estão relacionados com o instrumento
principal e o instrumento principal não está
contabilizado ao seu justo valor através de
resultados. Estes derivados embutidos são
80
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
registados ao justo valor com as variações
reconhecidas em resultados.
e) Reconhecimento de juros e dividendos
Os resultados referentes a juros de
instrumentos financeiros são reconhecidos
nas rubricas de juros e proveitos similares
utilizando o método da taxa efetiva.
A taxa de juro efetiva é a taxa que desconta
os pagamentos ou recebimentos futuros
estimados durante a vida esperada do
instrumento financeiro ou, quando
apropriado, um período mais curto, para
o valor líquido atual de balanço do ativo ou
passivo financeiro.
Para o cálculo da taxa de juro efetiva
são estimados os fluxos de caixa
futuros considerando todos os termos
contratuais do instrumento financeiro,
não considerando, no entanto, eventuais
perdas de crédito futuras. O cálculo inclui
as comissões que sejam parte integrante da
taxa de juro efetiva, custos de transação e
todos os prémios e descontos diretamente
relacionados com a transação.
No caso de ativos financeiros ou grupos
de ativos financeiros semelhantes para
os quais foram reconhecidas perdas
por imparidade, os juros registados em
resultados são determinados com base na
taxa de juro utilizada na mensuração da
perda por imparidade.
No que se refere aos instrumentos
financeiros derivados, a componente de
juro inerente à variação de justo valor não
é separada e é classificada na rubrica de
resultados de ativos e passivos ao justo valor
através de resultados.
Sociedade Não Vida
Relativamente aos rendimentos de
instrumentos de capital (dividendos), são
reconhecidos quando estabelecido o direito
ao seu reconhecimento.
f) Terrenos e edifícios de uso próprio e de
rendimento
A Companhia classifica como imóveis de
uso próprio, os imóveis cujo principal fim
seja o seu uso continuado, aplicando-se os
critérios de mensuração que constam da
IAS 16.
Como imóveis de rendimento, são
classificados pela Companhia os imóveis
cuja recuperabilidade seja por via da
obtenção de rendas ao invés do seu uso
continuado, utilizando os critérios de
mensuração da IAS 40.
Tanto os terrenos e edifícios de uso próprio
e como as propriedades de investimento
são reconhecidas inicialmente ao custo
de aquisição, incluindo os custos de
transação diretamente relacionados, e
subsequentemente o modelo de valorização
é o modelo alternativo do custo, deduzido
de depreciações e sujeito a testes de
imparidade, previsto nas IAS 16 e 40.
As depreciações são calculadas com base no
método das quotas constantes, tendo em
conta o número de anos de vida útil de cada
imóvel. A vida útil dos imóveis foi estimada,
imóvel a imóvel, por perito independente.
Estas vidas úteis variam entre 20 e 50 anos,
conforme o imóvel em causa.
Dispêndios subsequentes relacionados,
são capitalizados quando for provável que
a Companhia venha a obter benefícios
económicos futuros em excesso do nível de
desempenho inicialmente estimado.
81
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Imparidade de terrenos e edifícios:
De acordo com o estabelecido na IAS 36, o
cálculo da imparidade deste tipo de ativos,
é baseado num valor recuperável o qual é
medido pelo valor mais alto entre o valor de
venda e seu valor de uso.
De acordo com o Guidance da AXA, o valor
de venda deste tipo de ativos é obtido por
uma avaliação independente, geralmente
construído por dois métodos:
a) Cash flows descontados (o qual representa
também o valor de uso)
b) Valores comparáveis de mercado;
Os quais não apresentam geralmente, uma
diferença significativa entre o valor final de
mercado e o valor obtido pelo método dos
cash flows descontados.
Assim, a cada data de reporte, o valor de
custo, líquido de depreciações acumuladas,
deve de ser comparado com o valor da
avaliação efetuada, determinado por
um avaliador independente, baseado no
método dos cash flows descontados futuros.
Se, para cada imóvel, o valor de avaliação
representar menos de 85% do que o valor
de custo líquido de depreciações e de
valores já existentes de imparidade, há uma
indicação de que um valor de imparidade
deve de ser registado, sendo registado um
valor de imparidade pela diferença entre o
valor de custo líquido de depreciações e de
imparidades anteriores e o valor obtido pela
avaliação independente.
Como já referido, todos os anos, estes testes
são efetuados para verificar se existe lugar a
constituição de imparidade, mas também,
se existe lugar à reversão da imparidade.
Esta reversão verifica-se quando, após as
depreciações do ano, já atualizadas face
ao calculo de imparidade, a menos valia
potencial já seja inferior a 15%.
Sociedade Não Vida
g) Outros ativos fixos tangíveis
Estes bens estão contabilizados ao respetivo
custo histórico de aquisição sujeito a
depreciação e testes de imparidade,
conforme estabelecido na IAS 16. As suas
depreciações foram calculadas através da
aplicação do método das quotas constantes,
com base nas seguintes taxas anuais, as
quais refletem, de forma razoável, a vida útil
estimada dos bens:
TAXAS ANUAIS DE
DEPRECIAÇÃO
Equipamento administrativo
Máquinas, aparelhos e ferramentas
Equipamento informático
Instalações Interiores
Material de transporte
Outras equipamento
10% a 12,5%
12,5% a 20%
20% a 33,33%
25%
h) Outros ativos intangíveis
10% a 12,5%
Os custos subsequentes com os ativos
tangíveis são capitalizados no ativo apenas
se for provável que deles resultarão
benefícios económicos futuros para
a Companhia. Todas as despesas com
manutenção e reparação são reconhecidas
como gasto, de acordo com o princípio da
especialização dos exercícios.
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
O valor recuperável é determinado como
o mais elevado entre o seu preço de venda
líquido e o seu valor de uso, sendo este
calculado com base no valor atual dos fluxos
de caixa estimados futuros que se esperam
vir a obter do uso continuado do ativo e da
sua alienação no fim da sua vida útil
5% a 10%
No reconhecimento inicial dos valores
dos outros ativos tangíveis, a Companhia
capitaliza o valor de aquisição adicionado
de quaisquer encargos necessários para
o funcionamento de um dado ativo, de
acordo com o disposto na IAS 16. Ao nível
da mensuração subsequente, a Companhia
opta pelo estabelecimento de uma vida útil
que seja capaz de espelhar o tempo estimado
de obtenção de benefícios económicos,
depreciando o bem por esse período. A vida
útil de cada bem é revista a cada data de
relato financeiro.
82
Quando existe indicação de que um ativo
possa estar em imparidade o seu valor
recuperável é estimado, devendo ser
reconhecida uma perda de imparidade
sempre que o valor líquido de um ativo
exceda o seu valor recuperável, conforme
estabelecido na IAS 36. As perdas
por imparidade são reconhecidas em
resultados.
Os custos incorridos com a aquisição de
aplicações informáticas são capitalizados
como ativos intangíveis, assim como as
despesas adicionais necessárias à sua
implementação.
Os custos diretamente relacionados
com o desenvolvimento de aplicações
informáticas, sobre os quais seja expectável
que estes venham a gerar benefícios
económicos futuros para além de um
exercício, são reconhecidos e registados
como ativos intangíveis.
Os ativos intangíveis estão contabilizados
ao respetivo custo histórico de aquisição
sujeito a amortização e testes de
imparidade, conforme estabelecido na IAS
38. As suas amortizações são calculadas
através da aplicação do método das quotas
constantes, com base nas seguintes taxas
anuais, as quais refletem, de forma razoável,
a vida útil estimada dos intangíveis:
Sociedade Não Vida
Software
Activos intangíveis
gerados
internamente
Vida útil
Taxa anual
N
3 anos
33,33%
Os custos com a manutenção de programas
informáticos são reconhecidos como custos
quando incorridos.
possa estar em imparidade o seu valor
recuperável é estimado, devendo ser
reconhecida uma perda de imparidade
sempre que o valor líquido de um ativo
exceda o seu valor recuperável, conforme
estabelecido na IAS 36. As perdas
por imparidade são reconhecidas em
resultados.
O valor recuperável é determinado como o
mais elevado entre o preço de venda líquido
e o valor de uso, sendo este calculado com
base no valor atual dos fluxos de caixa
estimados futuros que se esperam vir a
obter do uso continuado do ativo e da sua
alienação no fim da vida útil.
i) Contratos de seguro
A Companhia apenas comercializa contratos
que incluem risco de seguro. Um contrato
em que a Companhia aceita um risco
de seguro significativo de outra parte,
aceitando compensar o beneficiário no
caso de um acontecimento futuro incerto
específico que possa afetar adversamente o
segurado é classificado como um contrato
de seguro.
83
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Os contratos de Seguro Direto e de
Resseguro Aceite são reconhecidos e
mensurados como segue:
(i) Prémios
Os prémios brutos emitidos de Seguro
Direto e Resseguro Aceite são registados
como rendimentos no exercício a
que respeitam, independentemente
do momento do seu pagamento ou
recebimento.
Os prémios de resseguro cedido são
registados como gastos no exercício a
que respeitam da mesma forma que os
prémios brutos emitidos.
(ii) Custos de aquisição
Os custos de aquisição correspondem à
remuneração contratualmente atribuída
aos mediadores pela angariação de
contratos de seguro e aos custos indiretos
imputados a esta função.
As comissões contratadas são registadas
como gastos no momento da emissão
dos respetivos prémios ou renovação das
respetivas apólices.
(iii) Provisão para prémios não
adquiridos
A provisão para prémios não adquiridos
é baseada na avaliação dos prémios
emitidos antes do final do exercício,
mas com vigência após essa data. A sua
determinação é efetuada mediante a
aplicação do método “pro-rata temporis”,
por cada contrato em vigor. Este método
é aplicado sobre os prémios brutos
emitidos, deduzidos dos respetivos custos
de aquisição.
Sociedade Não Vida
(iv) Provisão para sinistros
A provisão para sinistros corresponde ao
valor previsível dos encargos com sinistros
ainda não regularizados ou já regularizados
mas ainda não liquidados no final do
exercício.
Esta provisão foi determinada como segue:
• a partir da análise dos sinistros
pendentes no final do exercício
e da consequente estimativa da
responsabilidade existente nessa data; e
• pela provisão, fundamentada em
bases estatísticas, para fazer face às
responsabilidades que possam ocorrer
consequentemente dos sinistros
ocorridos e ainda não declarados na data
de fecho do exercício (IBNR).
A reserva matemática do ramo Acidentes
de Trabalho é calculada sinistro a sinistro,
mediante tabelas e fórmulas atuariais
estabelecidas pela ASF, Ministério do
Trabalho e legislação laboral em vigor.
Esta provisão é também constituída para o
risco de fenómenos sísmicos, sendo neste
caso calculada através da aplicação de um
fator de risco, definido pela Autoridade de
Supervisão de Seguros e Fundos de Pensões
(ASF) para cada zona sísmica, ao capital
retido pela Companhia.
(vii) Provisão para riscos em curso
A provisão para risco em curso corresponde
ao montante estimado para fazer face
a prováveis indemnizações e encargos
a suportar após o termo do exercício e
que excedam o valor dos prémios não
adquiridos, dos prémios exigíveis relativos
aos contratos em vigor e dos prémios que se
renovam em janeiro do ano seguinte.
Destina-se a fazer face à restituição, por
ausência de sinistralidade, dos prémios
cobrados, relativos a agravamentos, do
ramo automóvel - modalidade Protec sub 25.
De acordo com o estipulado pela Autoridade
de Supervisão de Seguros e Fundos de
Pensões (ASF), a provisão para riscos em
curso é constituída/reforçada sempre que
a soma dos rácios de sinistralidade, de
despesa e de cedência, deduzida do rácio
de rentabilidade dos investimentos, seja
superior a 1. O montante desta provisão
é igual ao produto da soma dos prémios
brutos emitidos imputáveis a exercícios
seguintes e dos prémios exigíveis ainda não
emitidos relativos a contratos em vigor pela
soma dos rácios deduzida de 1.
(vi) Provisão para desvios de
sinistralidade
(viii) Provisões técnicas de resseguro
cedido
A provisão para desvios de sinistralidade
é constituída quando o resultado técnico
dos ramos de seguros de Caução e Risco
Atómico é positivo. Esta provisão é
calculada com base em taxas específicas
As provisões técnicas de resseguro cedido
são determinadas através da aplicação dos
critérios acima descritos para o seguro
direto, tendo em atenção as percentagens
de cessão, bem como outras cláusulas
existentes nos tratados em vigor.
(v) Provisão para participação nos
resultados
84
estabelecidas pela Autoridade de Supervisão
de Seguros e Fundos de Pensões (ASF)
aplicadas ao resultado técnico.
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
(ix) Outros devedores/credores por
operações de seguros e outras operações
Os devedores/credores por operações de
seguros e outras operações encontram-se
valorizados ao custo histórico líquido dos
ajustamentos efetuados em conformidade
com o normativo específico da ASF sobre
recibos por cobrar e créditos de cobrança
duvidosa – créditos já vencidos e em mora
relevados em contas de terceiros e sem
garantia real adequada.
j) Passivos financeiros
Um instrumento é classificado como
passivo financeiro quando existe uma
obrigação contratual da sua liquidação
ser efetuada mediante a entrega de
dinheiro ou de outro ativo financeiro,
independentemente da sua forma legal.
l) Benefícios concedidos aos empregados
(i) Plano de benefícios pós-emprego
(benefício pós-emprego)
Em conformidade com o contrato coletivo
de trabalho (CCT) vigente para o setor
segurador cujo texto foi publicado no
Boletim do Trabalho e Emprego (BTE)
n.º 32, de 29 de agosto de 2008, com
alterações posteriores publicadas no
BTE n.º 29, de 8 de agosto de 2009, a
Companhia assumiu o compromisso
de conceder aos seus empregados
admitidos no setor até 22 de junho
de 1995, prestações pecuniárias para
complemento das reformas atribuídas
pela Segurança Social.
85
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
As contribuições para o Fundo são
determinadas de acordo com o respetivo
plano técnico - atuarial e financeiro, a
qual é revisto anualmente, de acordo
com a técnica atuarial, e ajustado em
função da atualização das pensões, da
evolução do grupo de participantes
e das responsabilidades a garantir,
e, ainda, com a política prosseguida
pela Companhia de cobertura total
das responsabilidades atuarialmente
determinadas, de acordo com o
estabelecido na Norma n.º 5/2007 de
27 de abril. Ainda de acordo com a IAS
19, a Companhia reconhece em Capitais
Próprios, os ganhos e perdas atuariais
resultantes das responsabilidades
calculadas.
Contudo, no dia 23 de dezembro de 2011,
foi assinado um novo contrato coletivo de
trabalho (novo CCT) entre a Associação
Portuguesa de Seguradores (APS) e dois
sindicatos representativos da classe
profissional (STAS e SISEP). Este novo
CCT foi posteriormente publicado no
Boletim do Trabalho e Emprego n.º 2, de
15 de janeiro de 2012.
O novo CCT veio, entre outros aspetos,
alterar o plano de benefícios de reforma
do anterior CCT, passando o mesmo
para um plano de contribuição definida.
De acordo com o n.º 1 da cláusula 48.ª
do novo CCT, “todos os trabalhadores
no ativo em efetividade de funções,
com contratos de trabalho por tempo
indeterminado, beneficiarão de um
plano individual de reforma, em caso
de reforma por velhice ou por invalidez
concedida pela Segurança Social, o
Sociedade Não Vida
qual substitui o sistema de pensões de
reforma previsto no anterior contrato
coletivo de trabalho”. Ainda de acordo
com o novo CCT no n.º 2 da clausula
48.ª “o valor integralmente financiado
das responsabilidades pelos serviços
passados, calculado a 31 de dezembro
de 2011, relativo às pensões de reforma
por velhice devidas aos trabalhadores no
ativo, admitidos até 22 de junho de 1995,
que estavam abrangidos pelo disposto
na cláusula 51.ª n.º 4, do CCT, cujo texto
consolidado foi publicado no Boletim
do Trabalho e Emprego, n.º 32, de 29 de
agosto de 2008, foi convertido em contas
individuais desses trabalhadores, nos
termos e de acordo com os critérios que
estiverem previstos no respetivo fundo
de pensões ou seguro de vida, integrando
o respetivo plano individual de reforma”.
Face ao exposto, e para os trabalhadores
que aderiram ao novo CCT, o plano de
benefícios definidos foi liquidado e o
saldo das responsabilidades por serviços
passados com futuras reformas por
velhice, integralmente financiadas a 31
de dezembro de 2011 foi transferido para
um plano individual de reforma, em 2012,
para os trabalhadores que optaram por
esta solução.
No Plano de Benefício Definido, as
responsabilidades da Companhia com
pensões de reforma e pré-reforma são
calculadas anualmente, na data de fecho de
contas, com base no Método da Unidade
de Crédito Projetada. A taxa de desconto
utilizada neste cálculo é determinada com
base nas risk-free rates + AA spread, para a
duration das responsabilidades, à data da
avaliação.
Os ganhos e perdas atuariais determinados
anualmente, até 31 de dezembro de 2012,
resultantes (i) das diferenças entre os
pressupostos atuariais e financeiros
utilizados e os valores efetivamente
verificados e (ii) das alterações de
pressupostos atuariais, são reconhecidos
em rubrica específica do capital próprio, em
conformidade com o método do ”SORIE“.
Tendo em conta o disposto na cláusula
49.ª do novo CCT, a Companhia efetuará
anualmente contribuições para o Plano
Individual de Reforma (PIR) de valor
correspondente às percentagens indicadas
na tabela seguinte, aplicadas sobre o
ordenado base anual do trabalhador:
ANO CIVIL
2012
1
2013
2,25
2014
2015 e seguintes
86
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Contribuição
para o PIR -% 2,5
3,25
Sociedade Não Vida
ii) Prémio de permanência (Outros
benefícios de longo prazo)
iv) Bónus de desempenho (benefício de
curto prazo)
Ao abrigo do novo CCT, a cláusula 41.ª
contempla a obrigação de a Companhia
atribuir aos Colaboradores, mediante
o cumprimento de determinados
requisitos definidos na mesma cláusula,
prémios de permanência pecuniários
(Colaboradores com idade inferior a 50
anos) ou a concessão de dias de licença
com retribuição (Colaboradores com
idade superior ou igual a 50 anos).
As remunerações variáveis dos
Colaboradores são contabilizadas nos
resultados do exercício a que respeitam.
Os bónus são calculados de acordo
com os resultados da empresa, dos
departamentos organizacionais que a
constituem e dos objetivos individuais.
Quando o trabalhador completar
um ou mais múltiplos de cinco anos
de permanência na Companhia terá
direito a um prémio pecuniário de valor
equivalente a 50% do seu ordenado
efetivo mensal. Após o trabalhador
completar 50 anos de idade e logo
que verificados os períodos mínimos
de permanência na empresa a seguir
indicados, o prémio pecuniário é
substituído pela concessão de dias de
licença com retribuição em cada ano, de
acordo com o esquema seguinte:
Os encargos com férias e subsídio de
férias dos empregados são registados
quando se vence o direito aos mesmos
e correspondem a 2 meses de
remunerações e respetivos encargos,
baseados nos valores do respetivo
exercício. A respetiva estimativa
encontra-se registada na rubrica
“Acréscimos e diferimentos” do passivo.
a) Três dias, quando perfizer 50 anos
de idade e 15 anos de permanência na
Companhia;
b) Quatro dias, quando perfizer 52 anos
Companhia;
c) Cinco dias, quando perfizer 54 anos
Companhia.
iii) Seguro de saúde (benefício de curto
prazo)
A Companhia concede um benefício
de assistência médica anual aos
Colaboradores no ativo.
87
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
v) Estimativa para férias e subsídio de
férias (benefício de curto prazo)
m) Impostos sobre o rendimento
Os impostos sobre lucros compreendem
os impostos correntes e os impostos
diferidos. Os impostos sobre lucros são
reconhecidos em resultados, exceto
quando estão relacionados com itens
que são reconhecidos diretamente
nos capitais próprios, caso em que são
também registados por contrapartida dos
capitais próprios. Os impostos diferidos
reconhecidos nos capitais próprios
decorrentes da reavaliação de investimentos
disponíveis para venda são posteriormente
reconhecidos em resultados no momento
em que forem reconhecidos em resultados
os ganhos e perdas que lhes deram origem.
Sociedade Não Vida
Os impostos correntes são os que se
esperam que sejam pagos com base no
resultado tributável apurado de acordo com
as regras fiscais em vigor e utilizando a taxa
de imposto aprovada ou substancialmente
aprovada em cada jurisdição.
Os impostos diferidos são calculados sobre
a diferença existente entre os valores
contabilísticos dos ativos e passivos e a sua
base fiscal, utilizando as taxas de imposto
aprovadas ou substancialmente aprovadas à
data de balanço em cada jurisdição e que se
espera virem a ser aplicadas quando estas
diferenças se reverterem.
Os impostos diferidos passivos são
reconhecidos para todos os ajustamentos
fiscais tributáveis.
Os impostos diferidos ativos são
reconhecidos para todos os ajustamentos
fiscais dedutíveis, apenas na medida em
que seja expectável que existam lucros
tributáveis no futuro capazes de absorver os
referidos ajustamentos.
n) Provisões, passivos e ativos
contingentes
São reconhecidas provisões quando (i) a
Companhia tem uma obrigação presente,
legal ou construtiva, resultante de eventos
passados, (ii) seja provável que o seu
pagamento venha a ser exigido e (iii) possa
ser feita uma estimativa fiável do seu valor.
O montante da provisão deve corresponder
à melhor estimativa do valor a desembolsar
para liquidar a responsabilidade à data de
balanço.
Caso não seja provável o futuro dispêndio
de recursos, trata-se de um passivo
contingente, não necessitando de se
constituir a respetiva provisão, mas apenas
ser objeto de divulgação, a menos que a
88
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
possibilidade da sua concretização seja
remota.
Os ativos contingentes não são
reconhecidos nas demonstrações
financeiras, sendo divulgados quando
for provável a existência de um influxo
económico futuro de recursos.
A esta data não existem ativos e passivos
contingentes.
o) Capital social
As ações são classificadas como capital
próprio quando não há obrigação de
transferir dinheiro ou outros ativos.
Os custos incrementais diretamente
atribuíveis à emissão de instrumentos de
capital são apresentados no capital próprio
como dedução dos proventos, líquidos de
imposto.
p) Resultados por ação
Os resultados por ação básicos são
calculados dividindo o resultado líquido da
Companhia pelo número médio ponderado
de ações ordinárias emitidas.
q) Locações
A Companhia classifica as operações
de locação como locações financeiras
ou locações operacionais, em função da
sua substância e não da sua forma legal
cumprindo os critérios definidos na IAS 17
– Locações. São classificadas como locações
financeiras as operações em que os riscos
e benefícios inerentes à propriedade de
um ativo são transferidos para o locatário.
Todas as restantes operações de locação são
classificadas como locações operacionais.
Sociedade Não Vida
Locações operacionais:
Os pagamentos efetuados à luz dos contratos
de locação operacional são registados em
gastos nos períodos a que dizem respeito.
Locações financeiras:
Os contratos de locação financeira são
registados na data do seu início, no ativo
e no passivo, pelo custo de aquisição do
locado, que é equivalente ao valor atual
das rendas de locação vincendas. As
rendas são constituídas (i) pelo encargo
financeiro que é debitado em resultados e
(ii) pela amortização financeira do capital
que é deduzida ao passivo. Os encargos
financeiros são reconhecidos como gastos
ao longo do período da locação, a fim de
produzirem uma taxa de juro periódica
constante sobre o saldo remanescente do
passivo em cada período.
A Companhia apenas tem registado
contratos de locação operacional,
relacionados com aluguer de automóveis.
Ver adicionalmente a Nota 38.
r) Ativos não correntes detidos para venda
Ativos não correntes são classificados como
detidos para venda quando o seu valor de
balanço for recuperado principalmente
através de uma transação de venda
(incluindo os adquiridos exclusivamente
com o objetivo da sua venda) e a venda for
altamente provável.
Imediatamente antes da classificação
inicial do ativo como detido para venda,
a mensuração dos ativos não correntes é
efetuada de acordo com as IFRS aplicáveis.
Subsequentemente, estes ativos para
alienação são mensurados ao menor valor
entre o valor de reconhecimento inicial e o
justo valor deduzido dos custos de venda.
89
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
s) Reporte por segmentos
Um segmento de negócio é um conjunto de
ativos e operações que estão sujeitos a riscos
e proveitos específicos diferentes de outros
segmentos de negócio.
Um segmento geográfico é um conjunto
de ativos e operações localizados num
ambiente económico específico, que
está sujeito a riscos e proveitos que são
diferentes de outros segmentos que operam
em outros ambientes económicos.
A Companhia determina e apresenta
segmentos operacionais baseados
na informação de gestão produzida
internamente.
t) Transações em moeda estrangeira
As conversões para euros das transações em
moeda estrangeira são efetuadas ao câmbio
em vigor na data em que ocorrem.
As diferenças de câmbio entre as taxas em
vigor na data da contratação e as vigentes na
data de balanço, relativamente aos ativos/
passivos monetários, são contabilizadas na
conta de ganhos e perdas do exercício.
Os ativos e passivos não monetários
registados ao custo histórico, expressos
em moeda estrangeira, são convertidos à
taxa de câmbio à data da transação. Ativos
e passivos não monetários expressos em
moeda estrangeira registados ao justo
valor são convertidos à taxa de câmbio
em vigor na data em que o justo valor foi
determinado. As diferenças cambiais
resultantes são reconhecidas em resultados,
exceto no que diz respeito às diferenças
relacionadas com ações classificadas como
ativos financeiros disponíveis para venda,
as quais são registadas em reservas.
Sociedade Não Vida
NOTA 3 - PRINCIPAIS ESTIMATIVAS
CONTABILÍSTICAS E JULGAMENTOS
RELEVANTES UTILIZADOS NA
ELABORAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES
FINANCEIRAS
As IAS/IFRS estabelecem uma série de
tratamentos contabilísticos que requerem
julgamentos para determinar as estimativas
necessárias por forma a decidir qual o
tratamento contabilístico mais adequado.
As principais estimativas contabilísticas
e julgamentos utilizados na aplicação dos
princípios contabilísticos pela Companhia
são divulgadas abaixo, no sentido de
melhorar o entendimento de como a sua
aplicação afeta os resultados reportados da
Companhia. Uma descrição alargada das
principais políticas contabilísticas utilizadas
pela Companhia é apresentada na Nota 2.
A Companhia entende que os julgamentos
e as estimativas aplicadas são apropriados
pelo que as demonstrações financeiras
apresentam de forma verdadeira e
apropriada a posição financeira da
Companhia e das suas operações em todos
os aspetos materialmente relevantes.
Os considerandos efetuados em seguida
são apresentados apenas para assistir o
leitor no entendimento das demonstrações
financeiras e não têm intenção de sugerir
que outras alternativas ou estimativas são
mais apropriadas.
a) Provisões técnicas relativas a contratos
de seguro
As responsabilidades presentes decorrentes
de obrigações emanadas de contratos de
seguro são registadas na rubrica provisões
técnicas. Os pressupostos utilizados
foram baseados na experiência passada da
Companhia e do mercado.
90
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
As provisões técnicas decorrentes de
contratos de seguro incluem (1) provisão
para sinistros (reportados e não reportados,
incluindo as despesas de regularização
respetivas), (2) provisão para prémios
não adquiridos, (3) provisão para riscos
em curso e (4) provisão para desvios de
sinistralidade.
Quando existem sinistros, qualquer
montante pago ou que se estima vir a
ser pago pela Companhia é reconhecido
como perda nos resultados. A Companhia
estabelece provisões para pagamento de
sinistros decorrentes dos contratos de
seguro.
Na determinação das provisões técnicas
decorrentes de contratos de seguro a
Companhia avalia periodicamente as suas
responsabilidades utilizando metodologias
atuariais e tomando em consideração as
coberturas de resseguro respetivas. As
provisões são revistas periodicamente pelo
atuário responsável.
Qualquer eventual alteração de critérios
(nomeadamente alterações nos processos
de gestão de sinistros, inflação e
alterações legais) é devidamente avaliada
para quantificação dos seus impactos
financeiros.
Adicionalmente, poderá existir uma
diferença temporal significativa entre o
momento da ocorrência do evento seguro
(sinistro) e o momento em que este evento
é reportado à Companhia. As provisões
são revistas regularmente através de um
processo contínuo à medida que informação
adicional é recebida e as responsabilidades
vão sendo liquidadas.
Sociedade Não Vida
b) Justo valor dos instrumentos
financeiros
d) Responsabilidades por pensões de
reforma
O justo valor é baseado em cotações de
mercado, quando disponíveis, e na ausência
de cotação é determinado com base na
utilização de preços de transações recentes,
semelhantes e realizadas em condições de
mercado ou com base em metodologias de
avaliação, baseadas em técnicas de fluxos
de caixa futuros descontados considerando
as condições de mercado, o valor temporal,
a curva de rentabilidade e fatores de
volatilidade. Estas metodologias podem
requerer a utilização de pressupostos ou
julgamentos na estimativa do justo valor.
A determinação das responsabilidades
por pensões de reforma requer a utilização
de pressupostos e estimativas, incluindo
a utilização de projeções atuariais,
rentabilidade estimada dos investimentos
e outros fatores que podem ter impacto nos
gastos e nas responsabilidades do plano de
pensões.
c) Imparidade dos ativos financeiros
disponíveis para venda (ações e unidades
de participação)
A Companhia determina que existe
imparidade nas ações e unidades de
participação disponíveis para venda quando
existe uma desvalorização prolongada (6
meses) ou de valor significativo no seu
justo valor (20%). Essas avaliações são
obtidas através de preços de mercado ou de
modelos de avaliação os quais requerem a
utilização de determinados pressupostos
ou julgamento no estabelecimento de
estimativas de justo valor.
Ver adicionalmente as Notas 2.c), (v) e 14.
91
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
e) Impostos sobre os rendimentos
A determinação dos impostos sobre os
lucros requer determinadas estimativas.
De acordo com a legislação fiscal em vigor,
as Autoridades Fiscais têm a possibilidade
de rever o cálculo da matéria coletável
determinada pela Companhia durante um
período de quatro anos.
Desta forma, poderão ocorrer correções à
matéria coletável, resultantes de diferenças
na interpretação da legislação fiscal.
Contudo, é convicção da Administração
da Companhia, que não haverá correções
significativas aos impostos sobre lucros
registados nas demonstrações financeiras.
Sociedade Não Vida
NOTA 4 - REPORTE POR SEGMENTOS
A Companhia considera como segmento
principal o segmento de negócio Não Vida.
Relativamente a este segmento, efetuarse-á o relato da informação por ramo,
dividindo entre Acidentes de Trabalho,
Acidentes Pessoais, Saúde, Incêndio e
Outros Danos, Automóvel, Transportes,
Responsabilidade Civil (Resp. civil) e
Diversos.
No que concerne ao segmento geográfico,
a totalidade dos contratos são celebrados
em Portugal, pelo que existe apenas um
segmento.
Reporte por segmentos de negócio –
resultado técnico (com inclusão de custos
de reestruturação), em 31 de dezembro de
2015:
Ramo Não Vida
2015
Acidentes de trabalho
Acidentes pessoais
Saúde
Incêndio e outros danos
Automóvel
Transportes
Resp civil
Diversos
Total
Prémios Adquiridos, seguro direto
39.471
5.333
20.692
41.703
137.574
1.683
10.363
847
257.665
Custos com sinistros, seguro direto
-5.048
-1.272
-192.820
-78
4.085
-503
68.930
676
-20.758
-46.764
-3.918
-18.602
-20.097
-95.651
-1.468
Outros Custos Técnicos
2.609
81
-228
-124
1.835
-11
Margem Técnica, seguro direto
-4.685
1.495
1.862
21.483
43.758
205
2.087
-123
53
55
-653
1.149
-1.287
-7.408
-12.929
330
-638
Resultado Resseguro aceite
Resultado Resseguro Cedido
Margem Técnica Liquida
-55
5.315
2.016
-5.337
2.589
575
16.162
30.706
589
4.732
173
50.188
Custos Exploração
-13.330
-1.771
-4.541
-15.561
-47.516
-634
-4.233
-272
-87.857
Resultado Exploração
-18.667
818
-3.967
601
-16.810
-45
499
-98
-37.670
8.244
512
389
3.316
12.259
208
2.626
379
27.934
163
3.125
281
-11.190
Resultado de investimentos
Outros
Resultado Técnico
-53
43
7
-1.426
-23
-10.476
1.373
-3.571
2.491
-4.575
-1.453
Reporte por segmentos de negócio – resultado
técnico, em 31 de dezembro de 2014:
Unidade: Milhares de euros
Ramo Não Vida
2014
Saúde
Automóvel
Transportes
Resp civil
Diversos
Total
Prémios Adquiridos, seguro direto
49.139
6.137
21.428
49.432
145.132
1.990
11.505
1.038
285.801
Custos com sinistros, seguro direto
-70.304
-4.048
-17.435
-30.466
-105.159
-1.315
-4.267
-277
-233.271
-154
-81
332
-995
-3.770
-44
-6
-4.717
-21.319
2.008
4.325
17.971
36.202
631
7.238
755
47.813
-1.139
4
-52
30
47
-1.267
-3.898
-12.453
92
-1.431
-308
-19.591
Outros Custos Técnicos
Margem Técnica, seguro direto
Resultado Resseguro aceite
Resultado Resseguro Cedido
-157
-118
-341
-1.133
Margem Técnica Liquida
-21.436
1.510
3.192
12.934
23.753
670
5.838
494
26.955
Custos Exploração
-14.852
-1.918
-4.444
-15.900
-48.498
-665
-4.031
-296
-90.605
Resultado Exploração
-36.288
-408
-1.252
-2.965
-24.745
5
1.806
198
-63.650
8.331
214
168
1.933
5.982
108
1.256
154
18.145
113
3.063
352
-46.428
Resultado de investimentos
Outros
Resultado Técnico
92
Acidentes pessoais
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
-86
-1
-524
-314
1
-28.043
-195
-1.608
-1.347
-18.763
-924
Sociedade Não Vida
Reporte por segmentos de negócio – Ativos
e Passivos, em 31 de dezembro de 2015:
Ramo Não Vida
Balanço
Acidentes de
trabalho
Acidentes pessoais
Saúde
Automóvel
Transportes
Resp civil
Diversos
Não Afetos
Total
Caixa e seus equivalentes e
depósitos a ordem
298
230
2.200
7.098
129
1.522
205
11.684
Terrenos e ediícios
792
611
5.840
18.846
343
4.042
545
31.020
Investimentos em filiais,
associadas e emp conjuntos
612
Ativos financeiros detidos
para negociação
Ativos financeiros
classificados no
reconhecimento inicial
ao justo valor através de
ganhos e perdas
Ativos disponíveis para
venda
251.281
Empréstimos e contas a
receber
1
2
612
1
4
702
542
5.179
16.714
304
3.584
484
17.900
45.410
4.309
3.327
31.785
102.567
1.867
21.996
2.968
391
420.492
183
141
1.350
4.355
79
934
126
7.169
Investimentos a deter até à
maturidade
Outros ativos
Total ativo
251.281
13
10
98
315
6
67
9
2.072
2.590
798
616
5.889
19.002
346
4.075
550
114.383
145.660
7.095
5.479
52.341
168.900
3.075
36.222
4.888
135.358
664.640
Para efeitos de representação das provisões
técnicas, o valor dos imóveis a considerar
é o justo valor, o qual é superior ao valor
contabilístico em cerca de 4.788 milhares
de euros.
Ramo Não Vida
Balanço
Acidentes de
trabalho
222.540
Acidentes pessoais
6.936
Saúde
5.356
51.162
Automóvel
165.095
Transportes
3.005
Resp civil
35.406
Diversos
Não Afetos
4.778
Total
494.278
53.194
53.194
Outros credores
34.147
34.147
27.970
27.970
11.320
11.320
Passivos por benef pós emp
e out benef longo prazo
Outras provisões
Capital Proprio
Total passivo
222.540
93
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
6.936
5.356
51.162
165.095
3.005
35.406
4.778
2.923
2.923
40.808
40.808
170.362
664.640
Sociedade Não Vida
Reporte por segmentos de negócio – Ativo e
Passivo, em 31 de dezembro de 2014:
Ramo Não Vida
Balanço
Acidentes de
trabalho
Acidentes pessoais
Saúde
Automóvel
Transportes
Resp civil
Diversos
Não Afetos
Total
Caixa e seus equivalentes
e depósitos a ordem
145
112
1.069
3.449
63
740
100
5.677
Investimentos em filiais,
associadas e emp
conjuntos
929
718
6.856
22.125
403
4.745
640
36.416
Ativos disponíveis para
venda
662
Empréstimos e contas a
receber
662
1
2
415
321
3.063
9.885
180
2.120
286
6.968
23.237
5.591
4.318
41.244
133.091
2.423
28.542
3.852
386
456.411
248
192
1.831
5.908
108
1.267
171
9.724
Investimentos a deter até
à maturidade
27
21
203
654
12
140
19
1.076
Outros devedores e ativos
por impostos
17
13
124
399
7
86
12
2.627
3.283
1.090
842
8.042
25.952
472
5.566
751
119.078
161.793
8.463
6.536
62.432
201.463
3.667
43.205
5.830
129.720
698.282
Edificios
Outros ativos tangiveis e
intangíveis e inventários
236.965
Provisões técnicas de
resseguro cedido
Acréscimos e
diferimentos
236.965
Total ativo
Para efeitos de representação das provisões
técnicas, o valor dos imóveis a considerar
é o justo valor, o qual é superior ao valor
contabilístico em cerca de 2.830 milhares
de euros.
Ramo Não Vida
Balanço
Acidentes de
trabalho
231.690
Acidentes pessoais
5.996
Saúde
4.981
61.628
Automóvel
183.176
Transportes
3.390
Resp civil
35.574
Diversos
Não Afetos
3.818
Total
530.254
35.252
35.252
Outros credores
36.654
36.654
32.227
32.227
10.367
10.367
Passivos por benef pós emp
e out benef longo prazo
Outras provisões
Capital Proprio
Total passivo
231.690
94
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
5.996
4.981
61.628
183.176
3.390
35.574
3.818
1.341
1.341
52.188
52.188
168.028
698.282
Sociedade Não Vida
NOTA 5 - PRÉMIOS ADQUIRIDOS
LÍQUIDOS DE RESSEGURO
Nos exercícios de 2015 e 2014, esta rubrica
apresenta a seguinte decomposição:
Prémios líquidos de resseguro
Prémios brutos emitidos
2014
249.382.596
286.509.734
-42.834.867
-27.584.842
206.547.729
258.924.893
Variação prémios não adquiridos
9.827.132
2.482.015
Variação prémios não adquiridos de resseguro cedido
-1.488.074
-288.013
Variação líquida de prémios não adquiridos
8.339.058
2.194.003
214.886.787
261.118.896
Prémios resseguro cedido
Prémios líquidos resseguro
Total
95
2015
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
Nos exercícios de 2015 e 2014, os Prémios
adquiridos líquidos de resseguro,
apresentam a seguinte decomposição:
2015
Seguro direto e
resseguro aceite
Resseguro cedido
Líquido
Seguro direto e
resseguro aceite
Resseguro cedido
Líquido
Prémios brutos emitidos:
249.382.596
-42.834.867
206.547.729
286.509.734
-27.584.842
258.924.893
39.129.735
-1.081.945
38.047.790
49.151.713
-964.203
48.187.510
5.079.703
-364.912
4.714.790
5.929.366
-403.315
5.526.052
Saúde
20.089.460
-2.910.728
17.178.732
22.392.906
-2.027.428
20.365.479
40.517.098
-25.925.764
14.591.334
51.347.981
-9.302.655
42.045.327
131.929.433
-9.870.931
122.058.503
143.088.931
-12.845.308
130.243.624
1.651.906
-397.650
1.254.256
2.018.986
-278.899
1.740.087
10.249.766
-1.755.875
8.493.891
11.507.012
-1.304.695
10.202.316
735.495
-527.062
208.433
1.072.838
-458.340
614.498
9.827.132
-1.488.074
8.339.058
2.482.015
-288.013
2.194.003
340.803
-8.241
332.562
-12.233
-294
-12.527
Acidentes pessoais
253.157
-39.054
214.103
250.863
11.256
262.119
Saúde
602.240
-73.358
528.882
-965.234
-8.854
-974.087
2.727.724
-99.394
2.628.329
1.114.091
-37.058
1.077.033
Automóvel
5.644.086
-1.343.197
4.300.889
2.042.976
-205.823
1.837.153
31.239
36.964
68.203
-29.179
-1.711
-30.891
Responsabilidade civil
116.029
5.900
121.929
52.865
-13.517
39.348
Diversos
111.855
32.306
144.161
27.867
-32.011
-4.145
259.209.729
-44.322.941
214.886.787
288.991.750
-27.872.854
261.118.896
39.470.538
-1.090.186
38.380.352
49.139.480
-964.497
48.174.983
5.332.860
-403.966
4.928.893
6.180.229
-392.059
5.788.170
Saúde
20.691.700
-2.984.085
17.707.615
21.427.673
-2.036.281
19.391.391
43.244.822
-26.025.159
17.219.663
52.462.072
-9.339.713
43.122.360
137.573.519
-11.214.128
126.359.391
145.131.908
-13.051.131
132.080.777
1.683.145
-360.686
1.322.459
1.989.806
-280.610
1.709.196
10.365.796
-1.749.975
8.615.821
11.559.877
-1.318.213
10.241.664
847.350
-494.756
352.594
1.100.705
-490.351
610.353
Acidentes pessoais
Automóvel
Transportes
Diversos
Variação da provisão para prémios não adquiridos:
Transportes
Prémios adquiridos:
Acidentes pessoais
Automóvel
Transportes
Diversos
96
2014
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
NOTA 6 – CUSTOS COM SINISTROS,
2015
2014
Sinistros pagos
Montantes brutos
203.036.871
216.562.816
-15.560.038
-7.210.313
-20.789.114
11.207.076
-999.749
439.152
Total antes de custos imputados
165.687.971
220.998.731
Custos com sinistros (imputados)
10.106.569
9.738.359
175.794.540
230.737.090
Parte dos resseguradores
Variação da provisão para sinistros
Montantes brutos
Parte dos resseguradores
Total
97
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
Nos exercícios de 2015 e 2014, os custos
com sinistros, líquidos de resseguro,
apresentam a seguinte decomposição:
2015
Sinistros pagos
Montantes brutos
Parte dos
resseguradores
Montantes brutos
Parte dos
resseguradores
Custos com
sinistros
-imputados Total
48.523.244
-544.765
-4.703.465
207.021
2.944.623
46.426.658
2.144.749
-51.521
1.336.408
-1.499.910
492.167
2.421.893
Saúde
17.921.266
-1.120.761
680.592
-269.170
27.173.931
-10.513.090
-8.962.954
-1.883.866
1.308.354
7.122.374
100.312.608
-1.570.214
-9.612.797
3.363.614
5.074.396
97.567.608
Transportes
1.762.418
-934.499
-382.143
290.885
34.184
770.845
4.903.116
-819.433
-116.038
-208.418
247.454
4.006.680
295.540
-5.755
971.283
-999.905
5.392
266.555
203.036.871
-15.560.038
-20.789.114
-999.749
10.106.569
175.794.540
Acidentes pessoais
Automóvel
Diversos
Total
17.211.927
2014
Sinistros pagos
Montantes brutos
Parte dos
resseguradores
Montantes brutos
Parte dos
resseguradores
Custos com
sinistros
-imputados Total
52.958.192
-419.839
14.273.123
-308.195
3.073.094
69.576.374
3.939.407
-52.453
-179.442
1.791
488.163
4.197.466
Saúde
17.842.357
-587.236
-407.642
-96.500
32.542.432
-4.731.320
735.047
175.359
1.131.648
29.853.167
104.500.722
-930.124
-4.136.078
386.605
4.790.533
104.611.657
Transportes
1.123.194
-379.422
210.214
55.229
33.803
1.043.018
3.209.876
-23.331
886.222
216.596
216.792
4.506.154
446.637
-86.587
-174.368
8.266
4.328
198.275
216.562.816
-7.210.313
11.207.076
439.152
9.738.359
230.737.090
Acidentes pessoais
Automóvel
Diversos
Total
Ver adicionalmente Nota 26, com o detalhe
da respetiva provisão registadas em
Balanço.
98
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
16.750.979
Sociedade Não Vida
NOTA 7 – OUTRAS PROVISÕES
TÉCNICAS, LÍQUIDAS DE RESSEGURO
2015
Variação da provisão para desvios de sinistralidade
2014
571.971
733.688
Variação da provisão para riscos em curso
-4.595.450
4.093.041
Total
-4.023.479
4.826.729
com outras provisões técnicas, líquidas
de resseguro, apresentam a seguinte
decomposição:
2015
2014
Variação da provisão
Para Desvios De
Sinistralidade
Para Riscos Em
Curso
Para Desvios De
Sinistralidade
Para Riscos Em
Curso
Total
-2.609.180
-2.609.180
153.819
153.819
-80.620
-80.620
80.620
80.620
228.215
228.215
-331.999
-331.999
-447.091
123.769
266.798
994.613
-1.773.967
-1.773.967
3.879.931
3.879.931
10.591
10.591
43.872
43.872
1.111
76.602
77.713
5.873
571.971
-4.595.450
-4.023.479
733.688
Acidentes pessoais
Saúde
Variação da provisão
Total
570.860
Automóvel
Transportes
727.815
Diversos
Total
Ver adicionalmente a Nota 26, com
o detalhe das respetivas provisões
registadas em Balanço, e com explicações
suplementares.
99
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
5.873
4.093.041
4.826.729
Sociedade Não Vida
NOTA 8 – PARTICIPAÇÃO NOS
RESULTADOS, LÍQUIDA DE
RESSEGURO
A rubrica de participação nos resultados,
destina-se a fazer face à restituição, por
ausência de sinistralidade, dos prémios
cobrados, relativos a agravamentos, do
ramo automóvel - modalidade Protec sub 25.
Ver adicionalmente a Nota 26, com o
detalhe da provisão registada em Balanço.
NOTA 9 – CUSTOS E GASTOS DE
EXPLORAÇÃO LÍQUIDOS
2015
Custos de aquisição
Custos de aquisição diferidos -variação Custos administrativos
Comissões e participação nos resultados de resseguro
Total
100
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
2014
-52.220.214
-55.810.651
-1.865.798
-702.280
-33.765.587
-34.312.179
7.004.837
1.510.870
-80.846.763
-89.314.239
Sociedade Não Vida
de aquisição, custos de aquisição diferidos
(variação), custos administrativos e
comissões e participação nos resultados
de resseguro, apresentam a seguinte
decomposição:
2015
Custos de Exploração,
liquídos
Custos imputados
-ver nota 17 Acidentes de trabalho
Acidentes pessoais
Saúde
Custos administrativos
Comissões de
mediação
diferidos -variação Custos imputados
-ver nota 17 Comissões de
mediação
Comissões e
participação nos
resultados de
resseguro
-3.314.695
-5.115.536
-65.887
-4.420.839
-413.116
99.708
-353.495
-746.552
-14.957
-614.298
-41.622
1.498
-760.323
-2.450.574
-68.166
-1.138.543
-123.878
307.386
-3.229.812
-6.375.022
-510.478
-4.883.053
-594.764
6.220.592
Automóvel
-9.460.316
-17.124.863
-1.158.978
-18.307.017
-1.465.192
78.882
-163.796
-254.095
-5.889
-192.335
-17.551
47.485
-1.279.737
-1.434.410
-18.893
-1.383.640
-77.748
84.378
-59.801
-97.187
-22.549
-83.761
-8.230
164.909
-18.621.975
-33.598.239
-1.865.798
-31.023.486
-2.742.101
7.004.837
Transportes
Diversos
Total
2014
Custos de Exploração,
liquídos
Custos imputados
-ver nota 17 Acidentes de trabalho
Acidentes pessoais
Saúde
Automóvel
Transportes
Diversos
Total
Custos administrativos
Comissões de
mediação
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Custos imputados
-ver nota 17 Comissões de
mediação
Comissões e
participação nos
resultados de
resseguro
-3.325.940
-6.409.866
19.401
-4.401.652
-733.478
118.810
-362.351
-854.735
-20.874
-622.692
-57.447
28
-718.014
-2.592.677
146.863
-1.057.229
-222.849
219.542
-3.135.847
-7.077.999
-246.917
-4.925.620
-739.392
885.714
-10.204.482
-17.951.245
-596.051
-18.167.671
-1.578.709
54.178
-147.197
-305.471
7.633
-188.021
-32.209
48.008
-1.101.448
-1.417.730
-7.436
-1.377.822
-105.670
80.959
-63.041
-142.606
-4.899
-83.222
-18.495
103.631
-19.058.321
-36.752.330
-702.280
-30.823.930
-3.488.248
1.510.870
Os gastos administrativos de 2015 incluem
custos extraordinários no valor de 7 milhões
de euros - relativos a custos com rescisões e
pré-reformas (2014: 9 milhões de euros).
101
diferidos -variação Sociedade Não Vida
NOTA 10 – RENDIMENTOS
2015
Afetos
Não afetos
2014
Total
Afetos
Não afetos
Total
Rendimentos
21.063.003
198.633
21.261.636
21.445.551
139.910
21.585.461
De juros de ativos financeiros não valorizados ao
justo valor por via de ganhos e perdas
15.197.470
54.190
15.251.659
15.321.285
80.149
15.401.434
de ativos disponíveis para venda
15.184.382
15.184.382
15.321.129
15.321.129
Obrigações e outros títulos de rendimento fixo
15.184.382
15.184.382
15.321.129
15.321.129
de empréstimos concedidos e contas a
receber
Outros
13.088
54.190
67.277
156
80.149
80.305
5.865.534
144.443
6.009.977
6.124.266
59.760
6.184.027
1.575.302
1.731.058
de edifícios de rendimento -rendas 1.575.302
de ativos disponíveis para venda - Ações
4.209.439
72.522
4.281.961
4.126.403
80.793
71.921
152.713
266.805
de ganhos e perdas - Ações
1.731.058
59.760
4.186.163
266.805
NOTA 11 – GASTOS FINANCEIROS
2015
Conta Técnica
Não Vida
Conta Não Técnica
2014
Total
Conta Técnica
Não Vida
Conta Não Técnica
Total
De juros de ativos financeiros não valorizados ao
justo valor por via de ganhos e perdas
Alisamento dos títulos de rendimento fixo
644.009
644.009
-1.075.266
-1.075.266
Outros
Imputação de custos -ver Nota 17 Total
102
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
3.735.898
45.435
3.781.333
3.713.411
39.276
3.752.687
4.379.907
45.435
4.425.342
2.638.145
39.276
2.677.421
Sociedade Não Vida
NOTA 12 – GANHOS LÍQUIDOS DE
ATIVOS E PASSIVOS FINANCEIROS
NÃO VALORIZADOS AO JUSTO VALOR
ATRAVÉS DE GANHOS E PERDAS E
GANHOS LÍQUIDOS DE ATIVOS NÃO
FINANCEIROS QUE NÃO ESTEJAM
CLASSIFICADOS COMO ATIVOS
NÃO CORRENTES DETIDOS PARA
VENDA E UNIDADES OPERACIONAIS
DESCONTINUADAS
2015
Ganhos
De ativos disponíveis para venda
Ações e outros títulos de rendimento variável
De outros
11.409.971
Imóveis
Ações e unidades de participação
Total
103
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
-3.220.633
530.951
Total
Ganhos
-Perdas Total
8.189.338
1.964.590
-1.973.719
-9.129
530.951
25.766
-1.890
23.876
-1.971.829
-33.004
10.879.020
-3.220.633
7.658.387
1.938.824
2.643.773
-24.386
2.619.387
15.001
15.001
-12.900
-12.900
15.001
15.001
Obrigações
Derivados
-Perdas 2014
1.632
1.632
2.561.158
2.561.158
80.984
-11.486
69.497
14.053.744
-3.245.019
10.808.725
1.979.591
-1.973.719
5.872
Sociedade Não Vida
NOTA 13 – GANHOS LÍQUIDOS DE
VALORIZADOS AO JUSTO VALOR
ATRAVÉS DE GANHOS E PERDAS
2015
Ganhos
Ganhos e perdas realizados
1.152.890
2014
-Perdas Total
-571
1.152.319
Ganhos
-Perdas Total
227.176
227.176
180.878
180.878
Investimentos afetos às provisões técnicas dos
ramos Não Vida:
De ativos detidos para negociação
De ativos e passivos financeiros classificados no
reconhecimento inicial ao justo valor através de
ganhos e perdas
324.663
-534
324.130
31.860
31.860
828.227
-37
828.190
14.438
14.438
-160.226
-160.226
1.323.678
Investimentos não afetos:
ganhos e perdas
Ganhos e perdas não realizados
-114.727
1.208.951
-62.078
-62.078
-52.650
-8.468
ramos Não Vida:
ganhos e perdas
-160.226
-160.226
44.182
ganhos e perdas
Total
1.279.496
1.152.890
-160.797
992.093
1.279.496
1.550.854
-114.727
1.436.127
180.878
-62.078
118.800
-52.650
23.392
ramos Não Vida:
ganhos e perdas
324.663
-160.760
163.904
76.042
828.227
-37
828.190
1.293.934
ganhos e perdas
104
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
1.293.934
Sociedade Não Vida
NOTA 14 – PERDAS DE IMPARIDADE
(LÍQUIDAS REVERSÃO)
As perdas de imparidade, líquidas de
reversões, reconhecidas nos anos de
2015 e 2014, assim como os movimentos
ocorridos, desagregam-se como se segue:
Imparidade
acumulada a
31/12/2013
De ativos disponíveis para venda
Movimento 2014
Reforço
Utilização
Imparidade
acumulada a
31/12/2014
Movimento 2015
Reforço
Utilização
Imparidade
acumulada a
31/12/2015
9.510.932
966.863
-947.038
9.530.757
84.123
-7.178.714
2.436.164
9.510.932
966.863
-947.038
9.530.757
84.123
-7.178.714
2.436.164
2.261.612
46.221
2.307.833
-155.299
2.152.534
2.261.612
46.221
2.307.833
-155.299
2.152.534
11.772.544
1.013.084
-7.334.013
4.588.699
De outros
Terrenos e edifíicios de rendimento -ver Nota
23 Total
105
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
-947.038
11.838.590
84.123
Sociedade Não Vida
O quadro seguinte mostra os ativos
disponíveis para venda que apresentam
imparidade:
Long Name Security ID
Imparidade
acumulada a
31/12/2013
Movimento 2014
Reforço
Utilização * Imparidade
acumulada a
31/12/2014
Movimento 2015
Reforço
Utilização * Imparidade
acumulada a
31/12/2015
AXA CAPITAL FUND L.P
316.050
AXA Expansion II, French FCPR
142.448
AXA EARLY SECONDARY FUND IV JERSEY
177.220
-177.220
COLUMBUS NORTH AMERICA
273.247
-273.247
COLUMBUS US MARKET EQUITY
COLOMBUS US SHORT DURATION HIGH YIELD
European Logistic I V SCA -ELIV SCA Serie B
142.448
-142.448
1.257.171
1.257.171
-1.257.171
357.439
357.439
-357.439
1.019.727
BANCA MONTE DEI PASCHI S-RTS MTAA EUR
AUDATEX PORTUGAL,SA
ARGOGEST
-316.050
1.019.727
425.346
425.340
1.019.727
44.680
-470.020
6.171
6.171
6.171
37.361
37.361
37.361
221.873
221.873
MOSTEIRO GRIJO
140.718
REAL COMP VELHA
226.217
226.217
226.217
17.133
17.133
17.133
540.463
540.463
87.481
87.481
SOC PORT EMPREEND
GAIVINA EMP TURIS IMOB
153.402
FUNFRAP
87.481
AIR LIQUIDE
38.752
BANCA MONTE DEI PASCHI SIENA
81.155
387.061
-38.752
130.348
130.348
CHRISTIAN DIOR
97.800
97.800
97.800
DASSAULT SYSTEMES, S.A.
28.464
28.464
28.464
SGS SA-REG
58.317
58.317
TECHNIP SA
53.704
53.704
VOLTA FINANCE LTD
4.750.000
CGG XPAR EUR
-4.750.000
105
105
105
20.009
20.009
966.863
(*) Libertação de imparidade por alienação de ativos
(impacto ao nível dos ganhos líquidos de ativos
disponíveis para venda). Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
63.811
20.009
53.187
9.510.932
-58.317
10.107
-141.763
BANCO TOTTA STANDARD -AN SWATCH GROUP AG/THE-BR XVTX CHF
-130.348
4.750.000
141.763
COMP SEG ANGOLA -ANG 106
-6
-947.038
53.187
29.336
-12.972
69.550
9.530.757
84.123
-7.178.714
2.436.164
Sociedade Não Vida
(VARIAÇÃO)
A rubrica Outras provisões -variação diz
respeito à variação do ajustamento para
recibos por cobrar e do ajustamento para
créditos cobrança duvidosa.
Ver adicionalmente Nota 27.
NOTA 16 – OUTROS RENDIMENTOS /
GASTOS
2015
2014
Conta Técnica Não Vida
Compensação de sinistralidade do seguro de colheitas
-196.440
-488.849
-1.256.311
-435.219
-1.452.750
-924.069
Rendimento relativo a prestação de funções de suporte à
Seguro Directo, AXA ITMED, AXA Tech e AXA Reim
776.648
645.456
Ofertas a clientes
-154.039
-204.504
Diversos
Conta Não Técnica
Mecenato
Donativos
-117.120
-167.500
Diversos gastos -inferiores a €300 milhares -362.781
-92.486
Diversos rendimentos -inferiores a €100 milhares 100.441
1.031.988
243.148
1.187.955
-1.209.603
263.886
Total
107
-25.000
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
NOTA 17 – GASTOS POR NATUREZA A
IMPUTAR
A análise dos gastos utilizando uma
classificação baseada na função,
nomeadamente, aquisição de contratos de
seguro, gastos administrativos, custos com
sinistros e gastos com investimentos, é
como segue:
2015
Conta Técnica
Total
Conta Técnica
Conta Não Técnica
Total
Custos com sinistros (ver Nota 6)
10.106.569
10.106.569
9.738.359
9.738.359
Custos de aquisição (ver Nota 9)
18.621.975
18.621.975
19.058.321
19.058.321
Custos administrativos (ver Nota 9)
31.023.486
31.023.486
30.823.930
30.823.930
Custos de gestão de investimentos (ver Nota 11)
Totais
108
Conta não Técnica
2014
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
3.735.898
45.435
3.781.333
3.713.411
39.276
3.752.687
63.487.929
45.435
63.533.364
63.334.021
39.276
63.373.297
Sociedade Não Vida
O detalhe dos gastos por natureza a imputar
é apresentado como segue:
Custos por natureza a imputar
Custos com pessoal
2014
18.854.909
22.717.947
465.038
329.608
11.548.211
13.662.928
2.753.013
3.162.623
Benefícios pós emprego (ver nota 31)
527.624
-696.719
Outros benefícios a longo prazo dos empregados (ver nota 31) 264.211
-1.678.191
Seguros obrigatórios
614.881
3.577.406
Gastos de ação pessoal
423.604
519.822
2.258.326
3.840.470
34.575.320
33.052.633
Trabalhos Especializados
24.050.453
21.896.125
Publicidade e Propaganda
2.065.836
1.665.960
Rendas e Alugueres
1.945.447
2.530.876
Comunicações
1.674.671
1.924.567
Conservação e Reparação
1.129.821
1.162.517
701.627
836.371
3.007.464
3.036.217
Impostos e taxas
2.665.370
2.670.714
Amortizações do exercício
4.329.539
3.879.730
2.844.793
2.380.386
Edifícios (ver Nota 23)
750.374
736.152
Ativos tangíveis (ver Nota 24) 734.371
763.192
Outras provisões
1.641.900
128.155
Juros suportados
938.450
446.195
Comissões
527.876
477.922
63.533.364
63.373.297
Remunerações dos órgãos sociais
Remunerações do pessoal
Encargos sobre remunerações
Outros gastos com pessoal -essencialmente, indemnizações Fornecimentos e serviços externos
Deslocações e estadas
Outros -de valor individual inferior a €573 milhares Ativos intangíveis (ver Nota 25)
Total de custos por natureza a imputar
* O valor de 24,1 milhões de euros (2014:
21,9 milhões de euros) da rubrica de
trabalhos especializados é maioritariamente
constituído por custos imputados por ACE/
109
2015
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
AEIE e outras entidades do Grupo AXA, os
quais a 31 de dezembro de 2015 ascendem a
cerca de 19,7 milhares de euros (2014: 20,1
milhares de euros). Ver Nota 35.
Sociedade Não Vida
Comunicações: A tendência decrescente
destes custos acompanha a evolução do
volume de negócios.
Principais variações:
Remunerações do Pessoal / Encargos
sobre Remunerações / Gastos de Ação
Pessoal: O decréscimo registado resulta da
redução do número de efetivos.
Benefícios pós emprego / Outros
benefícios a longo prazo dos empregados:
O acréscimo verificado é justificado por
movimentos relativos ao fundo de pensões.
Seguros Obrigatórios: A forte queda
registada deve-se à constituição de um
seguro vida para cobrir responsabilidades
do PIR em 2014.
Deslocações e Estadas: A reestruturação
da Rede de Distribuição e o esforço de
contenção explicam a redução destes custos.
Outras provisões: O forte acréscimo
deve-se ao reforço de provisões relativas a
processos disciplinares em curso.
Juros suportados: O acréscimo é justificado
pelo empréstimo subordinado contraído
junto da empresa AXA Portugal Vida.
Comissões: O acréscimo é justificado pelos
custos com gestão de ativos mobiliários, em
particular com a entidade AXA IM.
Trabalhos Especializados: Acréscimo
justificado, sobretudo, pelos honorários
com o programa Transformation.
A AXA apresenta a seguinte estrutura de
gastos imputados em 31 de dezembro de
2015:
Publicidade e Propaganda: Acréscimo
de custos que se deve sobretudo a Ordens
Profissionais.
Rendas e Alugueres: A evolução desta
rubrica deve-se à redução de custos com
aluguer de Software e com renda de espaços
(fecho de espaços comerciais).
Sinistros
Custos com pessoal
Aquisição
Investimentos
Total
739.646
7.489.379
10.181.722
444.161
18.854.909
Fornecimentos e serviços externos
7.485.523
9.328.737
16.432.928
1.328.132
34.575.320
Impostos e taxas
1.108.031
773.369
1.557.339
1.803.859
Outras provisões
1.209.598
2.665.370
542.713
1.641.900
4.329.539
1.641.900
Juros suportados
938.450
938.450
Comissões
527.876
527.876
3.781.333
63.533.364
Totais
110
Administrativa
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
10.106.569
18.621.975
31.023.486
Sociedade Não Vida
A AXA apresenta a seguinte estrutura de
gastos imputados em 31 de dezembro de
2014:
Sinistros
Custos com pessoal
Aquisição
Administrativa
Investimentos
Total
991.567
8.825.803
12.422.157
478.420
22.717.947
7.051.090
8.646.860
15.541.528
1.813.156
33.052.633
Impostos e taxas
1.066.416
629.286
1.604.298
1.585.658
Outras provisões
1.127.793
2.670.714
536.993
128.155
3.879.730
128.155
Juros suportados
446.195
446.195
Comissões
477.922
477.922
3.752.687
63.373.297
Totais
9.738.359
19.058.321
30.823.930
Análise estrutura por Função / Natureza
para o ano de 2015:
Sinistros
Custos com pessoal
Aquisição
Administrativa
Investimentos
Total
7%
40%
33%
12%
30%
74%
50%
53%
35%
54%
Impostos e taxas
11%
0%
5%
0%
4%
8%
10%
4%
14%
7%
Outras provisões
0%
0%
5%
0%
3%
Juros suportados
0%
0%
0%
25%
1%
Comissões
0%
0%
0%
14%
1%
100%
100%
100%
100%
100%
Totais
Análise estrutura por Função / Natureza
para o ano de 2014:
Sinistros
Administrativa
Investimentos
Total
Custos com pessoal
10%
46%
40%
13%
36%
72%
45%
50%
48%
52%
Impostos e taxas
11%
0%
5%
0%
4%
6%
8%
4%
14%
6%
Outras provisões
0%
0%
0%
0%
0%
Juros suportados
0%
0%
0%
12%
1%
Comissões
0%
0%
0%
13%
1%
100%
100%
100%
100%
100%
Totais
111
Aquisição
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
Análise estrutura por Natureza / Função
para o ano de 2015:
Sinistros
Custos com pessoal
Aquisição
Administrativa
Investimentos
Total
4%
40%
54%
2%
100%
22%
27%
48%
4%
100%
Impostos e taxas
42%
0%
58%
0%
100%
18%
42%
28%
13%
100%
0%
0%
100%
0%
100%
Outras provisões
Juros suportados
0%
0%
0%
100%
100%
Comissões
0%
0%
0%
100%
100%
16%
29%
49%
6%
100%
Totais
Análise estrutura por Natureza / Função
para o ano de 2014:
Sinistros
Custos com pessoal
Aquisição
Administrativa
Investimentos
Total
4%
39%
55%
2%
100%
21%
26%
47%
5%
100%
Impostos e taxas
40%
0%
60%
0%
100%
16%
41%
29%
14%
100%
0%
0%
100%
0%
100%
Juros suportados
0%
0%
0%
100%
100%
Comissões
0%
0%
0%
100%
100%
15%
30%
49%
6%
100%
Outras provisões
Totais
Durante o exercício de 2015 a Companhia
teve, em média, 336 trabalhadores ao
seu serviço (2014: 383 trabalhadores),
distribuídos pelas categorias profissionais
constantes no quadro seguinte:
Número médio de trabalhadores por categoria profissional
Dirigentes executivos
2014
3
3
Quadros superiores
53
63
Quadros médios
52
65
128
135
99
116
1
1
336
383
Profissionais altamente qualificados
Profissionais qualificados
Profissionais semi-qualificados
Total
112
2015
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
NOTA 18 – CAIXA E SEUS
EQUIVALENTES E DEPÓSITOS À ORDEM
l
Caixa
2014
77
147
Depósitos à ordem
11.683.562
5.677.243
Total
11.683.640
5.677.391
Nota: O valor de caixa e seus equivalentes
difere em cerca de 223 mil euros (2014:
1.645 mil euros) relativamente ao montante
registado na Demonstração dos Fluxos
de Caixa, devido ao valor de cheques
pré-datados que se encontra registado na
rubrica Outros Devedores por Operações
de Seguros e Outras Operações - Contas a
receber por outras operações.
113
2015
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
AEIE - Sucursal em Portugal, (iii) AXA
Mediterranean Services AEIE, Sucursal
em Portugal, (iv) CEPRES - Central de
Prestadores de Serviços, ACE, e (v) AXA
Mediterraneam Systems, AEIE.
NOTA 19 – INVESTIMENTOS EM FILIAIS,
ASSOCIADAS E EMPREENDIMENTOS
CONJUNTOS
Nas demonstrações financeiras individuais
da Companhia está registado o montante
de 611.783 euros, relativo à participação
de 20% na Gaivina Empreendimentos
Turísticos Imobiliários, encontrando-se
a mesma registada ao custo de aquisição,
sujeito a testes de imparidade, conforme
referido na Nota 2 c) (v).
Os investimentos em filiais, associadas e
empreendimentos conjuntos, encontramse relevados no Anexo 1.
Informação financeira resumida das filiais,
associadas e empreendimentos conjuntos,
incluindo as quantias agregadas de ativos,
passivos e resultados, em referência ao
exercício de 2014, apresentam-se como
segue:
A Companhia é membro dos seguintes
empreendimentos conjuntos (i) AXA Centro de serviços a clientes, ACE, (ii) AXA
Technology Services Mediterranean Region
Empresa
Gaivina Emp. Turis. Imob.
Natureza da
participação
financeira
Sede
Associada
Mozelos
Fração de Capital
Detida
Valor Participação
Capitais Próprios
Ativos
20.00%
611.783
3.087.821
5.044.700
1.956.879
-44.423
-59.079
179.830
238.909
-1.663
AXA ITMED, Unipessoal Lda
Filial
Lisboa
100.00%
50.000
AXA - Centro de serviços a
clientes, ACE
Empreendimento
conjunto
Lisboa
0.00%
N/A
3.371.944
AXA Technology Services
Mediterranean Region AEIE Sucursal em Portugal
Empreendimento
conjunto
Lisboa
0.00%
N/A
AXA Mediterranean Services
AEIE, Sucursal em Portugal
Empreendimento
conjunto
Lisboa
0.00%
CEPRES - Central de
Prestadores de Serviços,
ACE
Empreendimento
conjunto
Lisboa
AXA Mediterraneam
Systems, AEIE
Empreendimento
conjunto
Lisboa
Total
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Resultado líquido
Total dos
proveitos
Ano
2014
78
2014
3.371.944
12.167.644
2014
3.256.986
3.256.986
6.416.009
2014
N/A
139.926
139.926
586.294
2014
0.00%
N/A
120.911
120.911
463.212
2014
0.00%
N/A
2.824.140
2.824.140
8.242.425
2014
661.783
114
Passivos
Sociedade Não Vida
A mesma informação para o exercício de
2013 é como se segue:
Empresa
Gaivina Emp. Turis. Imob.
Natureza da
participação
financeira
Sede
Associada
Mozelos
Fração de Capital
Detida
Valor Participação
Capitais Próprios
Ativos
20.00%
611.783
3.058.917
5.045.841
1.986.924
-26.508
-57.416
187.082
244.498
3.389
AXA ITMED, Unipessoal Lda
Filial
Lisboa
100.00%
50.000
AXA - Centro de serviços a
clientes, ACE
Empreendimento
conjunto
Lisboa
0.00%
N/A
3.717.177
Empreendimento
conjunto
Lisboa
0.00%
N/A
AXA Mediterranean Services
AEIE, Sucursal em Portugal
Empreendimento
conjunto
Lisboa
0.00%
CEPRES - Central de
Prestadores de Serviços,
ACE
Empreendimento
conjunto
Lisboa
AXA Mediterraneam
Systems, AEIE
Empreendimento
conjunto
Lisboa
Total dos
proveitos
Ano
2013
2013
3.717.177
12.277.107
2013
4.139.559
4.139.559
6.847.698
2013
N/A
212.963
212.963
684.649
2013
0.00%
N/A
185.324
185.324
703.973
2013
0.00%
N/A
2.838.159
2.838.159
9.563.761
2013
661.783
Os empreendimentos conjuntos são
agrupamentos sem capital social conforme
definido nos respetivos estatutos e em que a
Companhia foi considerada membro.
A imputação de custos relativamente aos
empreendimentos conjuntos - ACE/AEIE,
referidos acima, os quais prestam serviços
partilhados a entidades do grupo AXA, varia
em função dos trabalhos realizados para
cada um dos seus membros, não existindo
por isso percentagens fixas de participação.
A Companhia não efetua consolidação de
contas destas empresas por questões de
imaterialidade.
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Resultado líquido
4.979
Total
115
Passivos
Sociedade Não Vida
NOTA 20 – ATIVOS FINANCEIROS
DETIDOS PARA NEGOCIAÇÃO E
ATIVOS FINANCEIROS CLASSIFICADOS
NO RECONHECIMENTO INICIAL AO
JUSTO VALOR ATRAVÉS DE GANHOS E
PERDAS
Em 31 de dezembro de 2015 e 2014, esta
rubrica apresenta a seguinte decomposição:
Detidos para
negociação
2015
2014
Ao justo valor
através de
resultados
Ao justo valor
através de
resultados
Detidos para
negociação
Total
Total
De Dívida Pública
De emissores públicos
De outros emissores
Derivados
3.933
Total
3.933
45.409.882
45.409.882
3.933
2.301
45.409.882
45.413.815
2.301
23.237.184
23.237.184
23.237.184
23.239.485
2.301
A 31/12/2015 a Companhia detinha os
seguintes derivados:
Produto
116
Descrição
CAP/FLOOR
779011524501
BNP Paribas Securities Services
01.06.2016
500.000
0,00
CAP/FLOOR
779011524501
01.12.2016
500.000
0,00
CAP/FLOOR
779011524501
01.06.2016
1.000.000
0,00
CAP/FLOOR
779011524501
01.12.2016
1.000.000
0,00
CAP/FLOOR
779011524501
01.06.2017
500.000
0,00
CAP/FLOOR
779011524501
01.12.2017
500.000
0,00
CAP/FLOOR
779011524501
01.06.2018
500.000
0,00
CAP/FLOOR
779011524501
01.12.2018
500.000
0,00
CAP/FLOOR
779011524501
01.06.2019
1.000.000
0,00
CAP/FLOOR
779011524501
01.12.2019
1.000.000
0,00
CAP/FLOOR
779011664601
Morgan Stanley & Co. International PLC
01.06.2016
500.000
0,00
CAP/FLOOR
779011664601
01.06.2016
500.000
0,00
CAP/FLOOR
779011664601
01.12.2016
500.000
0,00
CAP/FLOOR
779011664601
01.12.2016
500.000
0,00
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Data vencimento
Valor Mercado
2015
Código
Notional
Sociedade Não Vida
Produto
Descrição
CAP/FLOOR
779011664601
01.06.2017
750.000
0,10
CAP/FLOOR
779011664601
01.06.2017
750.000
0,10
CAP/FLOOR
779011664601
01.12.2017
750.000
0,32
CAP/FLOOR
779011664601
01.12.2017
750.000
0,32
CAP/FLOOR
779011664601
01.06.2018
750.000
1,02
CAP/FLOOR
779011664601
01.06.2018
750.000
1,02
CAP/FLOOR
779011664601
01.12.2018
750.000
2,28
CAP/FLOOR
779011664601
01.12.2018
750.000
2,28
CAP/FLOOR
779011664601
01.06.2019
1.000.000
6,72
CAP/FLOOR
779011664601
01.06.2019
1.000.000
6,72
CAP/FLOOR
779011664601
01.12.2019
1.000.000
13,23
CAP/FLOOR
779011664601
01.12.2019
1.000.000
13,23
CAP/FLOOR
779011664601
01.06.2020
1.000.000
21,54
CAP/FLOOR
779011664601
01.12.2020
1.000.000
32,77
CAP/FLOOR
779011664602
01.12.2021
2.550.000
651,28
CAP/FLOOR
779011664602
01.12.2021
12.450.000
3.179,78
Total
36.000.000
3.932,71
Companhia apresenta a seguinte estratégia
de cobertura em derivados:
Cobertura do risco de aumento da taxa
de inflação com um valor nominal de 36
milhões de euros (41 milhões de euros em
2014);
O objetivo desta estratégia é a cobertura das
reservas de balanço atuais, contra o risco
de inflação, ou seja, o custo real de futuros
pagamentos de sinistros possa ser mais alto
do que o esperado devido á evolução da taxa
117
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Data vencimento
Valor Mercado
2015
Código
Notional
de inflação. A estratégia denomina-se “Zero
Cupon Inflation Cap” e o índice de referência
utilizado é HICP ex-tobacco publicado pela
Eurostat.
Comparativamente a 2014, não houve
qualquer mudança na estratégia de
cobertura em derivados.
Ver adicionalmente a nota 30 de Outros
Passivos Financeiros.
Sociedade Não Vida
A 31/12/2014 a Companhia detinhas os seguintes
derivados:
Produto
118
Código
Descrição
Data vencimento
Notional
Valor Mercado
2015
CAP/FLOOR
779011524501
01/06/2015
500.000
0
CAP/FLOOR
779011524501
01/12/2015
500.000
0
CAP/FLOOR
779011524501
01/06/2015
500.000
0
CAP/FLOOR
779011524501
01/12/2015
500.000
0
CAP/FLOOR
779011524501
01/06/2016
500.000
0
CAP/FLOOR
779011524501
01/12/2016
500.000
0
CAP/FLOOR
779011524501
01/06/2016
1.000.000
0
CAP/FLOOR
779011524501
01/12/2016
1.000.000
0
CAP/FLOOR
779011524501
01/06/2017
500.000
0
CAP/FLOOR
779011524501
01/12/2017
500.000
0
CAP/FLOOR
779011524501
01/06/2018
500.000
0
CAP/FLOOR
779011524501
01/12/2018
500.000
0
CAP/FLOOR
779011524501
01/06/2019
1.000.000
0
CAP/FLOOR
779011524501
01/12/2019
1.000.000
0
CAP/FLOOR
779011664601
01/06/2015
750.000
0
CAP/FLOOR
779011664601
01/06/2015
750.000
0
CAP/FLOOR
779011664601
01/12/2015
750.000
0
CAP/FLOOR
779011664601
01/12/2015
750.000
0
CAP/FLOOR
779011664601
01/06/2016
500.000
0
CAP/FLOOR
779011664601
01/06/2016
500.000
0
CAP/FLOOR
779011664601
01/12/2016
500.000
0
CAP/FLOOR
779011664601
01/12/2016
500.000
0
CAP/FLOOR
779011664601
01/06/2017
750.000
0
CAP/FLOOR
779011664601
01/06/2017
750.000
0
CAP/FLOOR
779011664601
01/12/2017
750.000
0
CAP/FLOOR
779011664601
01/12/2017
750.000
0
CAP/FLOOR
779011664601
01/06/2018
750.000
0
CAP/FLOOR
779011664601
01/06/2018
750.000
0
CAP/FLOOR
779011664601
01/12/2018
750.000
0
CAP/FLOOR
779011664601
01/12/2018
750.000
0
CAP/FLOOR
779011664601
01/06/2019
1.000.000
1
CAP/FLOOR
779011664601
01/06/2019
1.000.000
1
CAP/FLOOR
779011664601
01/12/2019
1.000.000
1
CAP/FLOOR
779011664601
01/12/2019
1.000.000
1
CAP/FLOOR
779011664601
01/06/2020
1.000.000
1
CAP/FLOOR
779011664601
01/12/2020
1.000.000
2
CAP/FLOOR
779011664602
01/12/2021
2.550.000
390
CAP/FLOOR
779011664602
01/12/2021
12.450.000
1.904
Total
41.000.000
2.301
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
NOTA 21 – ATIVOS DISPONÍVEIS PARA
VENDA
Em 31 de dezembro de 2015 e 2014, esta
rubrica apresenta a seguinte decomposição:
Valor Aquisição
De Dívida Pública
De outros emissores
Saldo em 31.12.2015
Custo
Amortizado
Valia não realizada - Reserva de
Justo Valor
Positiva
Negativa
Imparidade
acumulada
Juro a receber
Valor de Balanço
- Justo Valor
311.257.617
315.410.973
75.491.363
-253.463
7.616.779
398.265.652
228.207.161
232.112.712
69.443.434
-242.306
5.625.445
306.939.284
508
1.139.538
-11.157
1.990.827
90.186.830
7.616.779
420.492.367
999.945
1.000.304
138.726
82.050.511
82.297.957
5.909.203
6.920.032
-50.030
-1.895.701
315.410.973
82.411.395
-303.493
-1.895.701
17.252.414
328.510.031
22.226.715
Dos quais:
Nível 1
196.046
Nível 2
221.476
Nível 3
2.970
Valor Aquisição
De Dívida Pública
De outros emissores
Saldo em 31.12.2014
Custo
Amortizado
Valia não realizada - Reserva de
Justo Valor
Positiva
302.101.942
305.982.883
78.030.981
178.428.215
181.439.713
67.521.167
19.125.484
19.387.154
8.887.354
104.548.243
105.156.017
59.114.638
361.216.580
305.982.883
Negativa
Imparidade
acumulada
-998
-998
1.622.461
14.210.848
-55.583
-8.990.293
92.241.829
-56.581
-8.990.293
Juro a receber
Valor de Balanço
- Justo Valor
8.118.275
392.131.142
4.867.425
253.828.304
598.568
28.872.078
2.652.283
109.430.760
64.279.610
8.118.275
456.410.752
Dos quais:
Nível 1
126.701
Nível 2
323.585
Nível 3
6.125
Nota: exclui investimentos em filiais,
associadas e empreendimentos conjuntos
119
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
De acordo com o IFRS 7, os ativos
financeiros classificados no
reconhecimento inicial como disponíveis
para venda podem estar valorizados ao
justo valor de acordo com um dos seguintes
níveis:
• Nível 1 – Justo valor determinado
diretamente com referência a um
mercado oficial ativo.
• Nível 2 – Justo valor determinado
utilizando técnicas de valorização
suportadas em preços observáveis em
mercados correntes transacionáveis para
o mesmo instrumento financeiro.
• Nível 3 - Justo valor determinado
utilizando técnicas de valorização não
Os movimentos ocorridos nas perdas
por imparidade nos ativos financeiros
disponíveis para venda encontram-se
detalhados na Nota 14.
120
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
NOTA 22 – EMPRÉSTIMOS E CONTAS A
RECEBER E INVESTIMENTOS A DETER
ATÉ À MATURIDADES
Os empréstimos concedidos e contas
a receber incluem Depósitos junto de
empresas cedentes, dos quais destaca-se o
depósito na AXA Cession, no montante de
Euros 7.031.055 (2014: Euros 9.442.375),
relativo ao pool mutualização.
Estão incluídos também nesta rubrica os
empréstimos hipotecários no valor de
19.160 (2014: Euros 35.707).
Em 31 de dezembro de 2015 e 2014, a
rubrica dos investimentos a deter até
à maturidades apresenta a seguinte
decomposição:
2015
2014
Obrigações e outros títulos de
rendimento fixo
De Dívida Pública
De outros emissores
Total
1.075.780
1.075.780
Sociedade Não Vida
conta o número de anos de vida útil de cada
imóvel. A vida útil dos imóveis foi estimada,
imóvel a imóvel, por perito independente.
Estas vidas úteis variam entre 20 e 50 anos,
conforme o imóvel em causa.
NOTA 23 – TERRENOS E EDIFÍCIOS
DE RENDIMENTO (PROPRIEDADES DE
INVESTIMENTO)
Os imóveis de rendimento encontram-se
valorizados pelo modelo do custo, deduzido
de depreciações e sujeito a testes de
imparidade, conforme previsto na IAS 40.
A Companhia reconhece como
propriedades de rendimento, todos os
terrenos e edifícios detidos para obter
rendas ou para valorização do capital, ou
ambas.
As depreciações são calculadas com base no
método das quotas constantes, tendo em
Terrenos e edifícios de rendimento
2015
Terrenos
Valor bruto
Saldo em 31.12.n-1
12.995.254
Edifícios
2014
Total
33.487.529
46.482.784
Depreciações
acumuladas
7.758.543
Imparidade
acumulada
Aquisições ou benfeitorias do exercício
Terrenos
12.997.304
Edifícios
Total
33.495.729
46.493.033
7.758.543
7.025.352
7.025.352
2.307.833
2.307.833
2.261.612
2.261.612
1.456.706
1.456.706
5.047.883
7.735.681
8.200
10.250
1.490.127
1.490.127
2.961
2.961
46.221
46.221
155.299
155.299
12.620
12.620
Valor bruto
Imparidade
Aquisições
Depreciações
acumuladas
Valor bruto
2.687.798
2.050
Imparidade
Alienações
Depreciações
acumuladas
Constituição
Reversão
Imparidade
Depreciações
acumuladas
Depreciações do exercício
750.374
750.374
29.896.353
40.203.809
Depreciações
acumuladas
7.031.410
Imparidade
Valor bruto
Saldo em 31.12.n
Valor líquido
121
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
10.307.457
10.307.457
736.152
736.152
33.487.529
46.482.784
7.031.410
7.758.543
7.758.543
2.152.534
2.152.534
2.307.833
2.307.833
20.712.409
31.019.865
23.421.153
36.416.408
12.995.254
12.995.254
Sociedade Não Vida
O justo valor dos terrenos e edifícios de
rendimento é estimado em 35.808.200
euros (39.246.800 euros em 2014).
Os gastos operacionais diretos de edifícios
de rendimento e os seus respetivos
rendimentos provenientes de rendas são os
seguintes:
2015
Rendas de Imóveis (ver nota 10)
Reparações, manutenções e outras despesas
2014
1.575.302
1.731.058
832.854
988.645
NOTA 24 – OUTROS ATIVOS TANGÍVEIS
E INVENTÁRIOS
Os Outros Ativos Tangíveis da Companhia
encontram-se valorizados ao custo,
deduzido das respetivas depreciações
acumuladas e perdas por imparidade.
A depreciação dos ativos tangíveis teve por
base as vidas úteis definidas, conforme
referido na Nota 2 g).
A respetiva evolução durante 2015 foi como
segue:
Saldo a 31.12.2014
Valor bruto
Equipamento
administrativo
Depreciações
Imparidade
Aumentos
Valor líquido
Aquisições
Reavaliações
Diminuições
Transf.
e Abates
Alienações
Saldo a 31.12.2015
Depreciações
Regulariz.
Reforço
Valor bruto
Depreciações
Valor líquido
728.916
499.839
229.077
1.015
74.567
729.931
574.407
155.525
1.372.310
1.338.593
33.717
8.520
11.169
1.380.830
1.349.761
31.068
12.904
12.904
12.904
12.904
Instalações
interiores
107.821
66.178
107.821
74.065
Material de
transporte
109.400
109.400
109.400
109.400
8.597.150
5.618.369
2.978.781
31.377
640.749
8.628.528
6.259.118
2.369.409
10.928.502
7.645.284
3.283.219
40.912
734.371
10.969.414
8.379.655
2.589.759
Máquinas,
aparelhos e
ferramentas
Equipamento
informático
Outros ativos
tangíveis
41.643
7.887
33.757
Imobilizações em
curso
Total Outros
ativos tangíveis
Inventário
122
62.265
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
62.265
13.658
48.607
48.607
Sociedade Não Vida
A respetiva evolução durante 2014 foi como
segue:
Saldo a 31.12.2013
Valor bruto
Equipamento
administrativo
Depreciações
Imparidade
Aumentos
Valor líquido
Aquisições
4.977
723.940
424.208
299.732
1.372.310
1.324.861
47.449
12.904
12.904
Instalações
interiores
107.821
58.292
Material de
transporte
109.400
109.400
8.547.285
4.952.427
3.594.859
49.865
10.873.661
6.882.091
3.991.570
54.841
Máquinas,
aparelhos e
ferramentas
Equipamento
informático
Outros ativos
tangíveis
Reavaliações
Diminuições
Transf.
e Abates
Alienações
49.529
Saldo a 31.12.2014
Depreciações
Regulariz.
Reforço
Valor bruto
Depreciações
Valor líquido
75.631
728.916
499.839
229.077
13.732
1.372.310
1.338.593
33.717
12.904
12.904
107.821
66.178
109.400
109.400
665.943
8.597.150
5.618.369
2.978.781
763.192
10.928.502
7.645.284
3.283.219
7.886
41.643
Imobilizações em
curso
Total Outros
ativos tangíveis
Inventário
77.516
77.516
Considera-se que o valor contabilístico
relevado não difere significativamente
do valor de realização dos ativos tangíveis
detidos.
Durante os exercícios de 2015 e 2014 não
foram registadas quaisquer perdas de
imparidade nos ativos tangíveis.
123
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
15.251
62.265
62.265
Sociedade Não Vida
NOTA 25 – OUTROS ATIVOS
INTANGÍVEIS
A Companhia considerou como ativos
intangíveis, ao abrigo da Norma n.º 4/2007R, de 27 de abril e da IAS 38, as despesas de
desenvolvimento de software.
amortizações acumuladas e perdas de
imparidade. As amortizações são efetuadas
de acordo com o período de vida útil
esperada destes ativos, pelo método das
quotas constantes.
A respetiva evolução durante 2015 e 2014 foi
como segue:
Os ativos foram reconhecidos ao custo
de aquisição, deduzido das respetivas
Saldo a 31.12.2014
Aplicações
informáticas
Imobilizações
em curso
Total
Valor bruto
Amortizações
17.545.083
12.645.502
Imparidade
184.826
17.545.083
12.645.502
Aumentos
Valor líquido
Aplicações
informáticas
Amortizações
14.136.325
10.265.117
Imparidade
1.368.601
184.826
1.633.316
1.591.526
5.084.407
3.001.917
1.591.526
Valor líquido
3.871.208
Aquisições
Regulariz.
Reforço
10.265.117
3.871.208
Reavaliações
3.408.758
3.593.584
Durante os exercícios de 2015 e 2014 não
foram registadas quaisquer perdas de
imparidade nos ativos intangíveis.
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Imparidade
Regularizações
Reforço
Diminuições
Transf. e Abates
/ Alienações
Saldo a 31.12.2015
Valor bruto
Amortizações
Valor líquido
18.913.684
15.490.295
3.423.389
226.616
2.844.793
Amortizações
Regulariz.
Reforço
2.380.386
184.826
14.136.325
124
Amortizações
2.844.793
Aumentos
Imobilizações
em curso
Total
Reavaliações
4.899.581
Saldo a 31.12.2013
Valor bruto
Aquisições
Diminuições
Transf. e Abates
/ Alienações
19.140.301
Imparidade
Regularizações
Reforço
226.616
15.490.295
Saldo a 31.12.2014
Valor bruto
Amortizações
Valor líquido
17.545.083
12.645.502
4.899.581
184.826
2.380.386
3.650.005
17.729.909
184.826
12.645.502
5.084.407
Sociedade Não Vida
NOTA 26 – PROVISÕES TÉCNICAS,
LÍQUIDAS DE RESSEGURO CEDIDO
2015
Provisões técnicas, líquidas de resseguro cedido
Provisão para prémios não adquiridos
Seguro Direto e
Resseguro Aceite
Resseguro cedido
2014
Líquido
Seguro Direto e
Resseguro Aceite
Resseguro cedido
Líquido
67.834.139
723.607
67.110.531
75.795.473
2.211.681
73.583.791
402.612.980
17.227.809
385.385.171
426.542.911
16.163.580
410.379.331
214.544.334
220.809.629
170.840.838
205.733.282
286.234
286.234
347.471
347.471
Provisão para desvios de sinistralidade
12.214.336
12.214.336
11.642.365
11.642.365
Provisão para riscos em curso
11.329.916
11.329.916
15.925.366
476.326.189
530.253.585
Provisão para sinistros
De acidentes de trabalhos
214.544.334
De outros ramos
188.068.647
Provisão para participação nos resultados
Total
494.277.605
17.227.809
17.951.416
220.809.629
16.163.580
189.569.703
15.925.366
18.375.261
511.878.324
As provisões para prémios não adquiridos,
são analisadas como segue:
2015
Provisão para prémios não adquiridos
Resseguro cedido
Líquido
Seguro Direto e
Resseguro Aceite
Resseguro cedido
Líquido
3.046.282
3.046.282
3.321.198
8.242
3.312.957
Acidentes pessoais
1.410.447
1.410.447
1.648.647
39.054
1.609.593
666.223
666.223
1.200.297
73.358
1.126.939
Saúde
14.393.467
253.576
14.139.892
16.610.714
352.970
16.257.744
Automóvel
45.128.181
194.551
44.933.630
49.613.288
1.537.748
48.075.540
365.947
47.743
318.204
391.297
10.779
380.518
2.505.114
132.640
2.372.474
2.602.250
126.740
2.475.510
318.477
95.097
223.379
407.782
62.791
344.991
67.834.139
723.607
67.110.531
75.795.473
2.211.681
73.583.791
Transportes
Diversos
Total
125
Seguro Direto e
Resseguro Aceite
2014
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
As provisões para sinistros, são analisadas
como segue:
2015
Provisão sinistros
Seguro Direto e
Resseguro Aceite
Resseguro cedido
Líquido
Seguro Direto e
Resseguro Aceite
Resseguro cedido
Líquido
214.544.334
101.174
214.443.160
220.809.629
308.195
220.501.433
Acidentes pessoais
5.525.149
1.550.365
3.974.783
4.267.066
50.455
4.216.611
Saúde
3.967.896
365.670
3.602.226
3.287.304
96.500
3.190.804
Automóvel
Transportes
Diversos
Total
25.394.401
5.547.703
19.846.697
33.767.310
2.801.166
30.966.145
114.879.520
6.978.584
107.900.936
126.640.065
10.342.198
116.297.867
2.584.984
1.083.643
1.501.340
2.954.531
1.374.528
1.580.003
32.556.720
1.242.609
31.314.112
32.628.186
1.034.191
31.593.995
3.159.977
358.060
2.801.917
2.188.819
156.347
2.032.472
402.612.980
17.227.809
385.385.171
426.542.911
16.163.580
410.379.331
Relativamente à provisão para sinistros
de Acidentes de Trabalho, esta inclui o
montante de Euros 153.609.325 (2014:
Euros 153.224.508) referente à provisão
matemática de Acidentes de Trabalho.
A provisão para sinistros, incluindo
resseguro aceite, corresponde aos sinistros
ocorridos e ainda não pagos à data de
balanço, e inclui uma provisão estimada no
montante de Euros 22.323.117 (2014: Euros
31.351.524) relativa a sinistros ocorridos
antes de 31 de dezembro de 2015 e ainda não
reportados (IBNR).
126
2014
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Adicionalmente, a provisão para sinistros
inclui uma estimativa no montante de Euros
4.896.967 (2014: Euros 4.647.000), de
encargos de gestão relativos à regularização
dos sinistros pendentes declarados e não
declarados.
Sociedade Não Vida
O desenvolvimento da provisão para
sinistros ocorridos em exercícios anteriores
e dos seus reajustamentos, é analisado
como segue:
Provisão para
sinistros em
31.12.2014 (1)
Sinistros* pagos em
2015 (2)
Provisão para
sinistros* em
31.12.2015 (3)
Reajustamentos
(3)+(2)-(1)
220.809.628
37.314.204
192.959.203
9.463.779
Acidentes pessoais
4.267.066
1.740.338
4.136.945
1.610.217
Saúde
3.287.304
3.090.728
996.576
800.000
33.767.310
15.250.505
16.881.853
-1.634.952
126.640.065
47.718.465
73.498.309
-5.423.292
2.954.531
1.482.162
1.909.603
437.233
32.628.186
4.610.435
29.275.869
1.258.118
Automóvel
Transportes
Diversos
Total
2.188.819
250.480
1.914.466
-23.873
426.542.911
111.457.317
321.572.824
6.487.230
* Sinistros ocorridos no ano de 2014 e anteriores.
Provisão para
sinistros em
31.12.2013 (1)
Acidentes pessoais
Saúde
Automóvel
Transportes
Diversos
Total
* Sinistros ocorridos no ano de 2013 e anteriores.
127
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sinistros* pagos em
2014 (2)
Provisão para
sinistros* em
31.12.2014 (3)
Reajustamentos
(3)+(2)-(1)
204.572.583
36.477.550
190.694.675
22.599.643
4.453.360
2.448.123
2.243.566
238.330
3.694.946
2.671.898
587.304
-435.743
34.887.239
14.672.315
14.340.449
-5.874.475
132.055.575
46.850.453
79.608.799
-5.596.322
2.830.427
572.814
1.991.682
-265.932
31.915.412
2.909.901
28.696.132
-309.379
2.362.957
379.945
2.066.469
83.458
416.772.498
106.983.000
320.229.077
10.439.578
Sociedade Não Vida
A provisão para participação nos resultados,
é analisada como segue:
2015
Seguro Direto e
Resseguro Aceite
Resseguro cedido
2014
Líquido
Seguro Direto e
Resseguro Aceite
Resseguro cedido
Líquido
Provisão a atribuir
Automóvel
Total
286.234
286.234
347.471
347.471
286.234
286.234
347.471
347.471
Movimentação da provisão para participação nos resultados no exercício de 2015
Provisão no inicio
do exercício
Distribuição
Variação do
exercício – cf.
Conta G&P
Provisão no final
do exercício
Provisão a atribuir
Automóvel
Total
347.471
-61.237
286.234
347.471
-61.237
286.234
A provisão para desvios de sinistralidade é
analisada como segue:
2015
Provisão para desvios de sinistralidade
Diversos
Total
128
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Seguro Direto e
Resseguro Aceite
10.647.856
Resseguro cedido
2014
Líquido
10.647.856
Seguro Direto e
Resseguro Aceite
10.076.996
Resseguro cedido
Líquido
10.076.996
343.688
343.688
343.688
343.688
1.222.792
1.222.792
1.221.681
1.221.681
12.214.336
12.214.336
11.642.365
11.642.365
Sociedade Não Vida
A provisão para riscos em curso é analisada
como segue:
2015
Provisão para riscos em curso
Seguro Direto e
Resseguro Aceite
Resseguro cedido
4.949.677
2014
Líquido
4.949.677
Acidentes pessoais
Seguro Direto e
Resseguro Aceite
Resseguro cedido
Líquido
7.558.857
7.558.857
80.620
80.620
Saúde
721.784
721.784
493.569
493.569
726.078
726.078
1.173.168
1.173.168
4.801.313
4.801.313
6.575.281
6.575.281
54.463
54.463
43.872
43.872
15.925.366
15.925.366
Automóvel
Transportes
Diversos
Total
76.602
76.602
11.329.916
11.329.916
De salientar que em 2015, a Companhia foi
autorizada pela Autoridade de Supervisão
de Seguros e Fundos de Pensões (ASF) a
deduzir do cálculo da provisão para riscos
em curso, cerca de 7 milhões de euros
de despesas extraordinárias, relativas a
indemnizações de Colaboradores, por
rescisões contratuais e pré-reformas
ocorridas em 2015, em conformidade
com o previsto na norma regulamentar
n.º24/2002-R.
129
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Por carta da Autoridade de Supervisão de
Seguros e Fundos de Pensões (ASF), as
companhias de seguros foram autorizadas
a diferir em 3 anos o impacto global da
intempérie dos dias 18 e 19 de janeiro de
2013, de forma faseada e linear, no máximo,
nos exercícios de 2013, 2014 e 2015,
ajustando-se em conformidade os custos
com sinistros considerados nesse cálculo
em cada um dos referidos exercícios. A
parte a considerar nos exercícios de 2014 e
2015 é de 2.138 milhares de euros (líquidos
de resseguro cedido).
Sociedade Não Vida
NOTA 27 – OUTROS DEVEDORES POR
OPERAÇÕES DE SEGUROS E OUTRAS
OPERAÇÕES
Nos exercícios de 2015 e 2014, esta conta
2015
2014
Contas a receber por operações de seguro direto
Contas de cobrança
Mediadores de seguros
19.922.962
28.929.559
6.084.364
9.958.690
20.211.219
18.919.612
Reembolsos de sinistros
3.518.247
7.324.150
Segurados
8.075.929
8.172.187
223.100
568.950
58.035.819
73.873.148
Cosseguradores
Outros
Sub-total
Ajustamento de recibos de prémios por cobrar
-3.508.000
-5.231.058
Ajustamentos de créditos de cobrança duvidosa
-9.368.037
-10.536.021
45.159.782
58.106.068
Total
Contas a receber por operações de resseguro
Ressegurados
2.122.008
152.920
Resseguradores
9.506.965
10.010.477
11.628.973
10.163.397
Sub-total
Total
-119.183
-153.387
11.509.790
10.010.010
Contas a receber por outras operações
Convenção IDS
6.729.917
7.165.309
Bonificações fundo compensação seguro colheitas
5.261.164
12.701.661
Empresas de seguros do grupo
4.775.986
1.323.992
Operações com o pessoal
FAT
Outros (inferiores, individualmente, a €3 milhões)
Sub-total
130
299.379
597.855
1.132.225
1.145.088
8.520.445
9.868.105
26.719.115
32.802.009
-4.052.407
-1.072.885
Total
22.666.708
31.729.125
Outros devedores por operações de seguros e outras operações
79.336.281
99.845.203
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
O desdobramento da conta de ajustamentos
apresenta a seguinte evolução:
Saldo a
31.12.2013
Dotações
Ajustamento de recibos de
prémios por cobrar
6.167.194
Ajustamentos de créditos de
cobrança duvidosa - por operações
seguro direto
8.717.017
1.896.136
cobrança duvidosa - por resseguro
34.204
119.183
1.011.350
127.248
cobrança duvidosa - por outras
operações
Ajustamento para outros
elementos do ativo
Total
131
Saldo a
31.12.2014
936.136
5.231.058
77.132
10.536.021
Dotações
1.200.819
153.387
65.713
223.707
17.375.078
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Utilizações
1.072.885
3.344.444
Utilizações
Saldo a
31.12.2015
1.723.059
3.508.000
2.368.803
9.368.037
34.204
119.183
364.922
4.052.407
223.707
2.142.568
1.078.981
17.217.058
223.707
4.545.263
4.490.988
17.271.333
Sociedade Não Vida
NOTA 28 – IMPOSTOS CORRENTES E
DIFERIDOS
Os ativos e passivos por impostos
reconhecidos em Balanço em 31 de
dezembro de 2015 e 2014 podem ser
analisados como segue:
2015
Imposto sobre rendimento a pagar
2014
2.730.733
626.895
Entregas por conta
339.281
268.997
Retenções
282.328
357.898
Estimativa de imposto sobre o rendimento
2.109.124
Imposto de selo
Contribuições Segurança Social
Ativos por impostos correntes
2.730.733
626.895
Imóveis
4.224.475
3.760.362
Imparidades
Prejuízo Fiscal
1.147.175
3.062.676
24.141.834
23.790.949
Ganhos e perdas atuarias no Capital Próprio
1.243.406
Fundos de Pensões
Provisões não dedutíveis
2.237.328
2.073.021
Ativos por impostos diferidos
31.750.812
33.930.414
Ativos por impostos
34.481.545
34.557.309
Movimentos de transição
Mais/menos valias não realizadas de investimentos
Imposto sobre rendimento a pagar
948.206
Estimativa de imposto sobre o rendimento
948.206
Entregas por conta
Outros impostos
Imposto de selo
8.232.106
3.340.563
3.965.328
INEM
933.053
892.508
FGA e PRP
654.549
783.327
FAT
495.671
597.384
Contribuições Segurança Social
364.778
383.674
Retenções IRS
565.051
760.878
ANPC
108.779
215.867
ISP
283.489
321.260
IVA
169.263
117.953
Diversos
192.884
193.927
Passivos por impostos correntes
Ganhos e perdas actuarias no Capital Próprio
132
7.108.081
7.108.081
9.180.312
20.526.975
23.046.312
335.072
Passivos por impostos diferidos
20.862.048
23.046.312
27.970.129
32.226.624
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
Imposto sobre o rendimento
A Companhia está sujeita ao regime fiscal
estabelecido pelo Código do IRC – Imposto
sobre o rendimento de Pessoas Coletivas.
O imposto sobre lucros – Imposto sobre
o Rendimento de Pessoas Coletivas (IRC)
- compreende o imposto corrente e os
impostos diferidos.
O imposto sobre os lucros foi reconhecido
nas contas nos termos previstos na Norma
Lucro tributável - 2015 -Euros Adicionalmente, a derrama estadual
aplicável ao lucro tributável depende do
montante deste, como segue:
Taxas -% Até 1.500.000
0%
De mais de 1.500.000 até 7.500.000
3%
De mais de 7.500.000 até 35.000.000
5%
Superior a 35.000.000
7%
Lucro tributável - 2014 -Euros Taxas -% Até 1.500.000
0%
De mais de 1.500.000 até 7.500.000
3%
De mais de 7.500.000 até 35.000.000
5%
7%
A derrama estadual foi criada pela Lei
n.º12-A/2010 – Programa de Estabilidade
e Crescimento (PEC) – Dívida Pública,
atualmente em vigor no Art. 87.º A do
Código do IRC.
O imposto sobre o lucro é reconhecido na
Conta de Ganhos e Perdas, exceto quando
esteja relacionado com rubricas que sejam
reconhecidas diretamente em Capital
Próprio, casos em que é também registado
por contrapartida da conta de capital
próprio respetiva.
133
n.º 4/2007-R, de 27 de abril, com as
alterações entretanto introduzidas, e
de harmonia com IAS 12. O cálculo do
imposto corrente do exercício de 2015
foi apurado com base na taxa nominal de
imposto de 21% (2014: 23%), aplicável
à matéria coletável da Companhia.
Adicionalmente aplica-se 1,5% (2014:
1,5%) de derrama municipal ao lucro
tributável.
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Os impostos reconhecidos em capital
próprio decorrentes da reavaliação
de ativos disponíveis para venda
são posteriormente reconhecidos
na Conta de Ganhos e Perdas, no
momento em que forem reconhecidos
na citada Conta os Ganhos e Perdas
que lhe deram origem. Neste
momento, existem reconhecidos no
Capital Próprio, os seguintes valores
relativamente a impostos diferidos:
Sociedade Não Vida
Sobre mais valias potenciais de
investimentos (idp) – 20.526.975 euros
(2014: 23.046.312 euros)
Sobre ganhos e perdas atuariais (ida) –
335.072 euros (2014: 1.243.406 euros)
Os impostos diferidos são reconhecidos
para todas as diferenças temporárias
dedutíveis e tributáveis entre o valor
contabilístico do ativo ou passivo e a sua
respetiva base fiscal:
A Companhia tem sido objeto de inspeções
anuais pela DGCI, cujo último relatório
se refere ao exercício de 2011, não se
constatando ajustamentos significativos
às declarações entregues em exercícios
anteriores.
• Os impostos diferidos ativos são
reconhecidos apenas na medida em
tributáveis no futuro, capazes de
absorver as diferenças temporárias
dedutíveis;
O imposto corrente é determinado com
base no resultado tributável apurado nas
declarações de auto - liquidação, elaboradas
de acordo com as normas fiscais vigentes,
as quais ficam sujeitas a inspeção e eventual
ajustamento pelas autoridades fiscais
durante um período de quatro anos, contado
a partir dos exercícios a que respeitam. Não
se esperam ajustamentos significativos às
declarações de anos anteriores.
• Os impostos diferidos passivos são
reconhecidos para todas as diferenças
temporárias tributáveis.
O imposto sobre o rendimento reportado
nos resultados de 2015 e 2014 é analisado
como segue:
2015
Imposto corrente
Imposto diferido
Total do imposto reconhecido em resultados
134
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
2014
-2.616.822
440.508
936.196
-4.401.462
-1.680.625
-3.960.954
Sociedade Não Vida
A reconciliação da taxa de imposto de 2015 é
a seguinte:
Resultado antes de imposto
2015
2014
-10.238.011
-45.112.360
Taxa nominal: 21% (23% em 2014)
-2.149.982
-10.375.843
Custo do IRC
-1.680.625
-3.960.954
Imposto corrente
Imposto diferido
Diferença entre taxa nominal e efetiva
Taxa efetiva
-2.616.822
440.508
936.196
-4.401.462
469.357
6.414.889
16,42%
8,78%
Diferenças permanentes no exercício
Acréscimos
Tributação autónoma
413.588
Lucro tributável imputado por ACEs ou AEIEs
Correções relativas a exercícios anteriores
Menos Valias Investimentos Financeiros
Diferença positiva entre o VPT definitivo do Imóvel e o constante do contrato
42.662
2.149
205.203
6.785
Donativos não previstos ou além dos limites legais
14.620
Reintegrações e amortizações não aceites
27.028
Multas, coimas, juros compensatórios e demais encargos pela prática de infrações
Gastos não documentados
440.508
169.973
19.550
55
28
268
709.915
640.531
Benefícios Fiscais – Dividendos
-55.301
-41.215
Benefícios Fiscais - Donativos + Quotizações
-35.908
-43.793
Outros
-62.223
-235.491
Outros Custos Não Aceites
8.027
Deduções
Prejuízo fiscal imputado por ACEs ou AEIEs
-21.158
-174.590
Total das diferenças permanentes
Alterações de estimativa a impostos diferidos -descida 2 p.p. Total de diferenças no exercício
A taxa efetiva de 2015 é de 16,42% (em 2014
foi de 8,78%).
135
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
-320.499
535.325
320.032
-65.968
6.094.857
469.357
6.414.889
Sociedade Não Vida
Apresentamos seguidamente o
desdobramento das contas de impostos
diferidos em balanço, dividido por tipo
de imposto, com o respetivo movimento
registado:
Variação 2015
Imposto diferido
Balanço 2014
Imóveis
3.760.362
Imparidades
Balanço 2015
Valor reconhecido em
Resultado
4.224.475
464.113
Capitais Próprios
3.062.676
1.147.175
-1.915.502
23.790.949
24.141.834
350.885
2.073.021
2.237.328
164.307
Total ID via Resultado
32.687.008
31.750.812
-936.196
-23.046.312
-20.526.975
2.519.337
1.243.406
-335.072
-1.578.478
-21.802.906
-20.862.048
940.859
Prejuízo Fiscal
Fundos de Pensões
Total ID via Capitais Próprios
O total de imposto diferido líquido em
Balanço é de 10.888.764 euros (2014:
10.884.102 euros), dividido em 31.750.812
euros de Imposto diferido ativo que impacta
resultados (2014: 32.687.008 euros);
20.526.975 euros (2014: 23.046.312 euros)
de imposto diferido passivo resultante de
mais/menos valias potenciais dos títulos em
carteira e de 335.072 euros (2014: 1.243.406
euros IPA) de imposto diferido passivo
resultante de ganhos e perdas atuariais,
reconhecidos no Capital Próprio.
O total de imposto diferido que influenciou
resultados foi de 936.196 euros (2014:
4.401.462 euros) de proveito do exercício.
Ano
O montante de prejuízos fiscais vence-se
como segue:
Prejuízo fiscal
Último ano em
que pode deduzir o
prejuízo
41.019.419
2017
2013
29.148.476
2018
2014
44.793.220
2026
14.430.521
2027
2015
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Em março de 2015 a companhia exerceu
a opção para aplicação do RETGS neste
período, conforme previsto no artigo 69.º
do CIRC e seguintes. Assim, em 2015 não
foi constituído imposto diferido ativo no
montante de 3.030.409 euros uma vez que
este valor corresponde ao benefício de
2015 deste regime.
2012
Sub-total
136
O Prejuízo Fiscal ascende, em 31 de
dezembro de 2015, a 129.391.636 euros.
O imposto diferido ativo no valor de
24.141.834 euros respeita aos prejuízos
fiscais de 2012 a 2014.
129.391.636
RETGS 2015
-14.430.521
Total
114.961.116
Sociedade Não Vida
No exercício de 2015 a Sociedade passou a
integrar o Regime Especial de Tributação
dos Grupos de Sociedades do Grupo AXA
em consequência da comunicação efetuada
à AT nos termos do número 7 do artigo
n.º69 do CIRC e do número 3, do artigo
n.º69 A também do CIRC.
Integram o Regime Especial de Tributação
do Grupo de Sociedades (RETGS) as
seguintes sociedades:
(i) AXA, Companhia de seguros;
(ii) AXA, Companhia de seguros de vida;
(iii) AXA Assistance, seguros portugal
(iv) AASP, AXA Assitance Saúde
De acordo com o mencionado na nota
41 – eventos subsequentes, estão a
ser desenvolvidos os procedimentos
necessários, à apresentação do
requerimento previsto no art.º 52.º do CIRC
para manutenção dos prejuízos fiscais a
reportar, no caso de haver a alteração da
NOTA 29 – ACRÉSCIMOS E
DIFERIMENTOS
2015
2014
1.843.362
1.441.653
Acréscimos e diferimentos ativos
Reconhecimento de prémios diferidos de resseguro aceite
Outros custos diferidos
9.058
41.299
1.852.420
1.482.952
204.627
252.847
Remunerações e encargos a liquidar
1.712.896
1.957.864
Outros acréscimos e diferimentos
6.110.943
4.639.332
Acréscimo de custo TSU pré-reformados
3.291.317
3.517.000
11.319.782
10.367.043
Acréscimos e diferimentos passivos
Reconhecimento de prémios diferidos de resseguro cedido
*O valor constante na rubrica de acréscimos de
custos reflete os valores a pagar em 2016 de serviços
prestados em 2015 de vários fornecedores.
137
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
NOTA 30 – OUTROS PASSIVOS
FINANCEIROS
Os Outros Passivos Financeiros incluem
essencialmente depósitos recebidos de
resseguradores, dos quais destaca-se o
depósito da AXA Cession, no montante de
Euros 8.705.765 (2014: Euros 11.369.147),
relativo ao programa de resseguro cedido
em vigor.
Encontra-se ainda registado em Passivos
Financeiros, na subrubrica de Passivos
Subordinados, o valor de 22 milhões de
euros resultantes de dois empréstimos
recebidos do Grupo AXA em dezembro de
2014 e o valor de 22.3 milhões de euros
resultantes de dois empréstimos recebidos
do Grupo AXA em dezembro de 2015, para
efeitos de cumprimento com os requisitos
da Margem de Solvencia.
NOTA 31 – BENEFÍCIOS CONCEDIDOS A
EMPREGADOS
Benefícios de curto prazo
Ver Nota 17.
Plano de benefício definido e de
contribuição definida
Em 23 de dezembro de 2011 foi celebrado
entre a Associação Portuguesa de
Seguradores (APS), o Sindicato dos
Trabalhadores da Atividade Seguradora
(STAS) e Sindicato dos Profissionais
dos Seguros de Portugal (SISEP), um
novo Contrato Coletivo de Trabalho
para a Atividade Seguradora, cujo texto
foi publicado no Boletim do Trabalho e
Emprego (BTE) n.º 2, de 15 de janeiro
138
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
de 2012 (adiante designado por CCT
2012) e que determina, no seu capítulo
IX, sob a epígrafe de “Plano de poupança
e pré-reforma”, a substituição do plano
de pensões previsto no anterior Contrato
Coletivo de Trabalho para a Atividade
Seguradora.
Não obstante, o anterior Contrato Coletivo
de Trabalho ainda é aplicável à população
no ativo que não aderiu ao Novo CCT e ao
universo de pré-reformados e reformados
contemplados pelo anterior CCT e outros
planos que vigoravam. Ou seja, no mesmo
Fundo de Pensões coexistem 2 Planos de
Pensões: um Plano de Benefício Definido
(constituído ao abrigo do anterior CCT)
e um Plano de Contribuição Definida
(constituído ao abrigo do novo CCT).
Em conformidade com os dois Contratos
Coletivos de Trabalho, a Companhia
assumiu o compromisso de conceder aos
colaboradores pensões de reforma por
velhice e por invalidez.
Assim, para além do Plano de Contribuição
Definida (PIR), a Companhia mantém o
plano de pensões de reforma, pré-reforma e
invalidez, complementar mas independente
das pensões atribuídas pela segurança
social, não contributivo, com a definição
de benefícios estipulada pelo anterior
Contrato Coletivo de Trabalho da Atividade
Seguradora, Contrato Constitutivo e de
Gestão do Fundo.
O Plano de Contribuição Definida, ao
abrigo do PIR (novo CCT) é implementado
em 2012 para os Participantes em vigor
que já detinham esta qualidade em 2011, e
que expressamente aderiram ao novo CCT
e para os novos Participantes aderentes
também ao novo CCT. O valor da dotação
Sociedade Não Vida
corresponde ao valor apurado atuarialmente
em 31-12-2011 das responsabilidades
por serviços passados com futuros
complementos de reforma por velhice, sem
consideração de decrementos por invalidez.
Já para os novos Participantes, no ano 2015
corresponde à aplicação da taxa de 3,25%
aos respetivos salários anuais efetivos.
Este plano prevê contribuições anuais
com base na aplicação de percentagens
anualmente estabelecidas aos salários
anuais efetivos, e garante à data da reforma
ou por saída antecipada, o montante das
dotações totais efetuadas ao longo do plano.
O método de cálculo do custo do
serviço corrente e do valor atual das
responsabilidades por serviços passados
dos participantes dos benefícios de reforma
por velhice e de sobrevivência diferida
usado no cenário de financiamento é o “Unit
Credit” Projetado.
Os principais pressupostos e fórmulas
considerados nos estudos atuariais para 31
de dezembro de 2015:
• Pensão de reforma por velhice: Para
todos os Participantes, com as exceções
referidas na Cláusula 5.ª do Contrato
Constitutivo do Fundo de Pensões AXA
(Exceção dos ex - empregados da Ourique):
P= (0,8x14/12xR) - (0,022x nx S/60) , tal
que, 0,3 ≤0,022 x n ≤ 0,8 , com P, R, n e S,
definidos no CCT da Atividade Seguradora
Para os ex – empregados da Ourique:
P= (14/12x R) - (0,022x nx S/60), tal
que, 0,3 ≤ 0,022 x n ≤ 0,8 , com P, R, n e S,
definidos no CCT da Atividade Seguradora.
139
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
• Pensão de reforma por invalidez:
P= (0,022x t x 14/12x R)-( 0,022x nx S/16),
tal que, 0,5 ≤ 0,022 x t ≤ 0,8 , e
0,3 ≤ 0,022 x n ≤ 0,8 , com P, R, n, t e S,
definidos no CCT da Atividade Seguradora.
• Pensão de pré-reforma:
P= 0,8x Rx 14 , com P e R, definidos no CCT.
• Pagamento das pensões: As pensões de
reforma e de pré-reforma são pagas 14 vezes
por ano.
•Direitos adquiridos: O presente Plano de
Pensões não confere direitos adquiridos.
Não obstante, e nos termos da Cláusula
55.ª do CCT da Atividade Seguradora,
aplica-se o princípio de solidariedade entre
Entidades, cabendo à última Seguradora
a responsabilidade da pensão a pagar. Já
o Plano de Pensões do novo CCT confere
direitos adquiridos.
• Atualização de pensões: As pensões a
cargo do Fundo serão atualizadas de acordo
com o estabelecido na Secção IV do CCT da
Atividade Seguradora.
• Forma de pagamento dos benefícios:
As pensões são liquidadas pelo Fundo, ou
garantidas mediante a contratação junto da
AXA Vida de apólices de seguro de rendas
imediatas temporárias em nome e em
benefício dos pré-reformados, ou apólices
de seguro de rendas vitalícias imediatas
em nome e em benefício dos reformados,
a qual também se responsabiliza pelo
respetivo processamento e pagamento aos
beneficiários.
Sociedade Não Vida
Esta transferência de responsabilidades
do Fundo para as apólices cessou no ano de
2010, pelo que não se têm registado novas
adesões nas apólices de rendas vitalícias e
de rendas temporárias (com exceção dos
beneficiários das rendas temporárias que
atingem a idade de reforma e transitam para
as apólices de rendas vitalícias).
Veículo de financiamento utilizado:
O veículo de financiamento é o fundo de
pensões ao qual se associam apólices de
rendas temporárias (pré-reformas) e
vitalícias (reformados) (risco transferido
para a AXA Vida).
Valor e a taxa de rendibilidade efetiva dos
ativos do plano:
A quantia de ativos financeiros é de
34.327.662 euros (2014: 36.511.350 euros) e
a taxa de rendibilidade foi de 0,49% (2014:
11,66%).
A responsabilidade passada com
benefícios pós-emprego, separadamente
entre o valor atual da responsabilidade
por serviços passados e o valor atual dos
benefícios já em pagamento:
O valor atual da responsabilidade por
serviços passados é de 4.485.093 euros
(2014: 4.698.745 euros) e o valor atual dos
benefícios já em pagamento é de 21.503.323
euros (2014: 29.419.373 euros).
Reconciliação dos saldos de abertura e
de fecho do valor presente da obrigação
de benefícios definidos e contribuição
defenida:
2015
Saldo inicial
2014
33.875.895
Custo do serviço corrente
186.711
175.132
Custo de juros
560.638
1.050.473
Ganhos e perdas atuariais
-6.794.537
2.845.001
Benefícios pagos
-2.594.416
-2.788.954
146.234
-413.934
Transferências
Cortes e liquidações
Saldo Final
140
34.125.545
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
358.242
-618.068
25.988.416
34.125.545
Sociedade Não Vida
Reconciliação dos saldos de abertura e de
fecho do justo valor dos ativos dos planos:
2015
Saldo inicial
2014
36.511.350
36.505.084
Retorno esperado dos ativos
601.138
1.304.499
Ganhos e perdas atuariais
-428.473
2.678.907
Contribuições do empregador
143.981
110.406
Benefícios pagos
Transferências
Saldo final
-2.594.416
-2.788.954
94.083
-1.298.593
34.327.662
36.511.350
Reconciliação do valor presente da obrigação
de benefícios definidos e do justo valor
dos ativos do plano com os ativos e passivos
reconhecidos no balanço:
2015
2014
Responsabilidades
25.988.416
34.125.545
Ativos
34.327.662
36.511.350
-8.339.246
-2.385.805
Insuficiências contabilísticas no passivo
Indicação do gasto total reconhecido na
Conta de Ganhos e Perdas:
2015
Custo do serviço corrente
141
186.711
2014
175.132
Custo de juros
560.638
1.050.473
Retorno esperado dos ativos
-601.138
-1.304.499
Ganhos ou perdas decorrentes de cortes e liquidações
358.242
-618.068
Total
504.453
-696.963
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
Quantias reconhecidas no exercício
corrente em Capital Próprio,
relativamente aos ganhos ou perdas
atuariais:
O valor de perdas atuariais reconhecidas em
rubrica de capital próprio no ano de 2015 foi
de 4.735.434 euros (2014: -353.573 euros),
líquido de imposto diferido.
Quantia cumulativa de ganhos e perdas
atuariais reconhecidos em capital
próprio:
O valor acumulado de perdas atuariais
reconhecidas em rubrica de capital próprio
em 2015 é de -1.004.724 euros (2014:
3.730.711 euros), líquido de imposto
diferido.
A percentagem e quantia de cada categoria
principal dos investimentos do plano, que
constituem o justo valor do total dos ativos
do plano:
Categoria do título
Títulos de rendimento variável
Títulos de rendimento fixo
Numerário, dep. Em inst. de crédito e aplicações no mmi
Outros
Gestão de fundos de pensões
A quota-parte da Companhia no Fundo é de
34.327.662 euros (2014: 36.511.350 euros).
A Companhia representa cerca de 71,6%
(2014: 71,5%) do total deste fundo.
Descrição da base usada para determinar
a taxa esperada global de retorno dos
ativos:
A taxa esperada de retorno é a taxa de juro
de longo prazo verificada no final do ano
transato.
142
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Valor 2015
Percentagem
Valor 2014
Percentagem
2.815.139
6%
2.684.926
5%
42.354.591
88%
45.154.669
88%
2.059.328
4%
2.476.211
5%
684.357
1%
739.763
1%
47.913.415
100%
51.055.568
100%
Indicação do retorno real dos ativos do
plano:
O retorno real dos ativos do plano é de
172.665 euros (2014: 3.983.407 euros). A
percentagem de retorno dos ativos foi de
0,49% (2014: 11,66%), conforme descrito
anteriormente.
Sociedade Não Vida
Descrição dos principais pressupostos
atuariais (em termos absolutos) usados:
i. Taxa de desconto é de 1,95% (2014: 1,7%)
ii. Taxas esperadas do retorno em
quaisquer ativos do plano bem como
sobre qualquer direito de reembolso
para os períodos apresentados nas
demonstrações financeiras é de 1,7%
(2014: 1,7%)
iii. Taxas esperadas de crescimento das
remunerações é de 1,65% (2014: 1,7%) iv. Outros pressupostos atuariais usados
materialmente relevantes, tais como,
tábuas de mortalidade, de invalidez e
de rotação de empregados e taxas de
passagem à situação de pré-reforma/
reforma antecipada:
Tábuas:
• Mortalidade:TV 88-90.
• Invalidez: EKV 80 (população suíça) • Percentagem de pré-reformas:
considera-se uma percentagem anual de
futuras pré-reformas de 20%, para a AXA
no Plano de Benefício Definido, aplicável
aos Ativos que reúnam as condições
estipuladas no CCT da Atividade
Seguradora.
Descrição dos elementos respeitantes
aos planos de amortização
regulamentarmente previstos e
informação dos elementos necessários
para o seu entendimento:
As contribuições efetuadas em 2015
para o Plano de benefício definido
foram determinadas com base no valor
de rentabilidade real do Fundo e tendo
presente o financiamento integral das
responsabilidades do plano
A contribuição para o plano de contribuição
definida corresponde à aplicação da taxa
de 3,25% aos salários anuais efetivos da
respetiva população.
Indicação do valor das responsabilidades
e ativos do fundo do período anual
corrente e dos quatro períodos anuais
anteriores:
Os valores apresentados de insuficiência/
excesso dizem apenas respeito ao plano de
benefício definido.
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
Responsabilidades
22.923.391
31.413.903
31.332.754
36.689.837
35.654.310
36.379.273
39.633.251
34.927.488
40.374.738
Ativos
31.262.637
33.799.709
33.211.931
36.436.392
32.325.615
33.702.052
36.774.970
31.012.179
33.282.593
-8.339.246
-2.385.805
-1.879.176
253.445
3.328.695
2.677.221
2.858.281
3.915.309
7.092.145
Insuficiências -excesso contabilísticas no passivo
143
Estas percentagens são consistentes com
as utilizadas nas últimas avaliações e
consideram-se adequadas face à realidade
de pré-reformas dos últimos 14 anos,
conforme estudo efetuado pelo Atuário
Responsável.
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
Alteração do plano de benefícios pósemprego (novo CCT)
• A primeira contribuição anual do
empregador para o plano individual de
reforma verificar-se-á:
a) Para os trabalhadores no ativo
admitidos na atividade seguradora
antes de 22 de junho de 1995 — no ano
de 2015 (exceção feita à contribuição
extraordinária ocorrida em 2014);
b) Para os trabalhadores no ativo
admitidos na atividade seguradora no
período compreendido entre 22 de
junho de 1995 e 31 de dezembro de 2009
— no ano de 2012;
c) Para os trabalhadores no ativo
admitidos depois de 1 de janeiro de
2010 — no ano seguinte àquele em que
completem dois anos de prestação de
serviço efetivo na empresa, sem prejuízo
do disposto no número seguinte.
De acordo com o Anexo V ao novo CCT,
o valor anual das contribuições do
empregador serão as seguintes:
ANO CIVIL
144
Contribuição
para o PIR -% 2012
1
2013
2,25
2014
2,5
2015 e seguintes
3,25
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Outros benefícios de longo prazo
• Ao abrigo do novo CCT, a cláusula 41
atribuir aos Colaboradores, mediante
o cumprimento de determinados
requisitos definidos na mesma cláusula,
prémios de permanência pecuniários
(Colaboradores com idade inferior a 50
anos) ou a concessão de dias de licença
com retribuição (Colaboradores com
idade superior ou igual a 50 anos).
• Quando o trabalhador completar
de permanência na Companhia, terá
Companhia;
Companhia;
Companhia.
Sociedade Não Vida
NOTA 32 – OUTROS CREDORES POR
OPERAÇÕES DE SEGUROS E OUTRAS
OPERAÇÕES
2015
2014
Contas a pagar por operações de seguro direto
Mediadores de Seguros
8.074.284
6.640.865
Cosseguradores
5.823.939
6.341.928
Prémios Recebidos Antecipadamente
3.874.373
4.092.354
Estornos a pagar
1.923.053
1.781.739
19.695.649
18.856.886
7.796.437
7.985.131
525.113
2.470.331
8.321.550
10.455.461
Fornecedores
3.049.910
2.763.794
Outros credores -inferiores, individualmente, a €1 milhão 3.080.195
4.577.451
6.130.106
7.341.245
34.147.304
36.653.592
Segurados
Total
Contas a pagar por operações de resseguro
Resseguradores
Ressegurados
Total
Contas a pagar por outras operações
Total
145
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
No exercício de 2015 e 2014, a rubrica de
provisões para outros riscos e encargos
apresenta a seguinte movimentação:
Saldo a
31.12.2013
Dotações
Utilizações
Saldo a
31.12.2014
Dotações
Utilizações
Saldo a
31.12.2015
1.040.112
1.066.416
1.020.507
1.086.022
1.084.766
1.066.112
1.104.675
Outros riscos e encargos
84.155
137.310
14.155
207.310
1.703.680
92.979
1.818.010
Impostos
48.010
Fundap
Total
1.237.193
48.010
1.203.726
O valor inserido na rubrica de Outros Riscos
e Encargos respeita a uma provisão para
rescisões contratuais de ações interpostas
por ex-empregados, que se encontram a
decorrer em tribunal.
146
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
1.034.662
1.341.342
48.010
2.788.446
1.207.102
2.922.686
Sociedade Não Vida
NOTA 34 – CAPITAL, RESERVAS,
OUTRAS RESERVAS, RESULTADOS
TRANSITADOS E RESULTADO DO
EXERCÍCIO
Capital social e resultado do exercício
O Capital Social da AXA Portugal,
Companhia de Seguros, S.A, em 31
de dezembro de 2015, no valor de
36.670.805 euros, representado por
7.334.161 ações de valor nominal igual
a 5 euros , encontra-se integralmente
subscrito e realizado. A estrutura
acionista de referência manteve-se
estável durante o ano de 2015.
Número de ações
Acionista
Inicio do
período
Fim do período
Percentagem
de participação
social
AXA Corporate Solutions -Grupo AXA 665.424
665.424
9,07%
AXA P. Comp Seg Vida, S.A. -Grupo AXA 166.574
166.574
2,27%
6.088.235
6.088.235
83,01%
394.117
394.117
5,37%
19.811
19.811
0,27%
7.334.161
7.334.161
100,00%
AXA, S.A. -Grupo AXA AXA Assurance Vie -Grupo AXA Outros -Minoritários fora do Grupo AXA Total
O resultado por ação de 2015 é de-1,17
euros. Comparado com aquele de 2014
(-5,61 euros ), sofreu um decrescimo de 79%.
147
Movimento do
ano
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
A aplicação do resultado líquido do
exercício de 2014, resultou da decisão da
Assembleia-geral de Acionistas ocorrida em
31/03/2015, onde foi deliberada a seguinte
aplicação:
Aplicação do Resultado Líquido Exercício
2014
-41.151.406
Aplicação:
Reserva Legal
Reservas Livres
Resultados Transitados
-41.151.406
Dividendos
A Companhia não procedeu a qualquer
pagamento de dividendos nem efetuou
qualquer antecipação dos mesmos durante
o ano de 2015.
A aplicação de resultados do ano de 2015
a apresentar em assembleia-geral de
acionistas será a que a seguir se apresenta:
2015
-8.557.385
Aplicação:
Reserva Legal
Reservas Livres
Dividendos
148
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
-8.557.385
Sociedade Não Vida
Face à apresentação de resultados líquidos
negativos, este será transferido para
resultados transitados.
Reservas
Descrição da natureza e da finalidade de
cada reserva do Capital Próprio:
Reserva de reavaliação por ajustamentos
no justo valor de ativos financeiros, no
valor de 82.107.902 euros em 2015 (2014:
92.185.249 euros), representa as mais e
menos valias potenciais relativas à carteira
de investimentos disponíveis para venda,
líquidas da imparidade reconhecida em
resultados no exercício e/ou em exercícios
anteriores.
Reserva por impostos diferidos, no valor
de 20.526.975 euros em 2015 (2014:
23.046.312 euros) contém a percentagem
de imposto diferido aplicada sobre a reserva
de reavaliação por ajustamentos no justo
valor de ativos financeiros, para fazer face a
impostos potenciais no futuro.
Reservas de reavaliação por revalorização de
outros ativos tangíveis, contém a reavaliação
do imobilizado tangível efetuado em 1991.
2015: 308.442 euros (2014: 308.442 euros).
Outras Reservas, no montante de 21.347.354
euros em 2015 (2014: 16.611.920),
apresentam o seguinte detalhe:
• Reserva legal – utilizada para cobrir
prejuízos acumulados ou para aumentar
o capital. De acordo com a legislação
149
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Portuguesa, a reserva legal deve ser
anualmente creditada com pelo menos
10% do lucro líquido anual, até à
concorrência do capital emitido. Em 31 de
dezembro de 2015 a reserva legal ascendia
a 15.896.012 euros (2014: 15.896.012
euros);
• Reservas livres – é constituída por
lucros distribuídos em anos anteriores,
não impostos por lei e pode ser utilizável
para cobertura de prejuízos, depreciação
de valores e aumentos de capital. 2015:
1.346.252 euros (2014: 1.346.252 euros);
• Prémios de emissão – consideram a
diferença entre o valor de subscrição das
ações emitidas e o seu valor nominal.
2015: 3.100.366 euros (2014: 3.100.366
euros);
• Reserva para ganhos e perdas atuariais
(reserva “SORIE”) – constituída pelos
ganhos e perdas atuariais de planos de
benefício definido (ver nota 31). 2015:
1.004.724 euros (2014: -3.730.711 euros).
Inclui o montante de resultados líquidos
transitados de anos anteriores.
A movimentação das rubricas de
Capital Próprio poderá ser analisada na
demonstração de variações no Capital
Próprio.
Sociedade Não Vida
NOTA 35 – TRANSAÇÕES ENTRE
PARTES RELACIONADAS
A AXA Portugal,Companhia de Seguros,
S. A. em 31 de dezembro de 2015 tinha a
seguinte composição acionista:
AXA S.A.
9,07%
AXA France Vie
5,37%
AXA Portugal - Comp. Seguros de Vida, SA
2,27%
Outros
0,28%
Total
A AXA S.A., empresa holding do Grupo AXA,
constituída de acordo com a lei francesa
e residente em França, decorre da fusão
de várias mútuas de seguros, designadas
coletivamente por “Les Mutuelles Unies”.
Em 1982 “Les Mutuelles Unies” tomaram
o controlo do Grupo Drouot passando a
operar sob a designação de AXA.
A AXA S.A. encontra-se cotada na bolsa
francesa e na bolsa de Nova Iorque sendo
detida essencialmente por outras pessoas
coletivas e individuais, independentes
do Grupo AXA (em 31-12-2013, cerca de
78,63% das ações da AXA, S.A. eram detidas
pelo público em geral).
A AXA Corporate Solutions Assurance tem
sede em França e é uma subsidiária da AXA
France Assurance que por sua vez é detida
pela AXA, S.A.. A AXA Corporate Solutions
Assurance opera no mercado dos Ramos de
Seguros Não Vida (“Property & Casuality”),
desenvolvendo produtos para grandes
empresas europeias e empresas de aviação
e marítimas à escala mundial. No âmbito
da sua atividade a AXA Corporate Solutions
Assurance providencia produtos globais aos
150
83,01%
AXA Corporate Solution Assurance
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
100,00%
seus clientes, especialmente quando
estes estejam localizados em diversas
jurisdições nomeadamente nos subramos de outros danos em coisas,
responsabilidade, riscos na construção,
Auto, Aeronaves e Embarcações, bem
como, perdas pecuniárias diversas.
A AXA France Vie, com sede em
França, é uma Seguradora que opera no
mercado do Ramo Vida sendo detida
pela AXA France Assurance, subsidiária
da AXA, S.A..
A Companhia detém ainda algumas
participações em filiais e associadas,
com pouca expressão, sendo membro
de empreendimentos conjuntos,
caracterizando-se essas entidades pelas
seguintes atividades:
• Gaivina (20%) – Empresa de gestão
de parque imobiliário.
Sociedade Não Vida
• AXA Centro de Serviços a Clientes
A.C.E. (AXA CSC) - É um agrupamento
complementar de empresas, constituído
nos termos da Lei n.º 4/73, de 4 de junho
e Decreto-Lei n.º 148/90, de 9 de maio
e demais legislação em vigor aplicável,
que visa melhor as condições de exercício
da atividade seguradora ao nível do
serviço a clientes (conforme respetivos
Estatutos), concretamente, por meios de
comunicação eletrónica por processos
não presenciais nas áreas de emissão e
regularização de sinistros;
• CEPRES – Central de Prestadores de
Serviços, A.C.E - É um agrupamento
complementar de empresas constituído
e Decreto-Lei n.º 148/90, de 9 de maio e
demais legislação em vigor aplicável que
tem por objeto representar e defender
os interesses das empresas agrupadas,
a saber AXA Portugal, Companhia de
Seguros, S.A., Companhia de Seguros
Allianz Portugal, S.A. e Seguro Direto
Gere – Companhia de Seguros, S.A., na
prestação ou obtenção de serviços de
reparação de viaturas, aluguer de viaturas,
reboques de viaturas, recolha e venda
de salvados e fornecimento de peças,
bem como quaisquer outras atividades
conexas, se tal for considerado necessário
pelas empresas agrupadas;
• A AXA Technology Services
Mediterranean Region, A.E.I.E. (AXA
TECH) é uma sucursal em Portugal de
um agrupamento europeu de interesse
económico com sede em Espanha, tendo
sido constituída a 6 de junho de 2006.
A AXA TECH tem por objeto a prestação
de serviços de arquitetura de sistemas
informáticos e de telecomunicações,
concretamente, provendo os membros
151
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
agrupados dos meios necessários para o
exercício das suas atividades, concebendo
e definindo as normas standard em
matéria de infraestruturas informáticas e
de telecomunicações comuns.
A AXA TECH assume igualmente a
conceção, a exploração e desenvolvimento
de tais infraestruturas informáticas e de
telecomunicações comuns. Tratando-se
de uma sucursal de um agrupamento
europeu de interesse económico presta
serviços exclusivamente aos membros
agrupados não tendo por objetivo a
obtenção de lucros, tendo uma natureza
meramente civil.
• AXA Mediterranean Services A.E.I.E –
Sucursal em Portugal (AXA MED) tem por
objeto a prestação de serviços variados
aos respetivos membros, como sejam: a
prestação aos seus membros dos serviços
de planificação orçamental, controlo de
gestão, gestão de investimentos, análise
de riscos, atuariado corporativo, compras,
comunicação, qualidade e otimização
de processos, em concreto, prover
os seus sócios dos meios necessários
para o exercício de tais atividades e,
designadamente, conceber e definir
as normas e standard comuns nestas
matérias.
Transações com entidades do Grupo
Em Portugal, o Grupo AXA encontra-se
representado por quatro seguradoras (i)
AXA Portugal, Companhia de Seguros, S.A.,
(ii) AXA Portugal, Companhia de Seguros
de Vida, S.A., (iii) Direct & Quixa Seguros
y Reaseguros, S.A.U e (iv) AXA Life Europe
Limited – Sucursal em Portugal.
Sociedade Não Vida
No quadro abaixo evidenciam-se as
transações ocorridas com empresas
relacionadas durante o ano de 2015:
Rendimentos
Gie AXA
Gastos
800.487
-432.456
AXA SEGUROS GENERALES, S.A. DE SEGU
46.706
-34.451
AXA DIRECTOIRE & CONSEIL SURVEILLAN
25.194
AXA IM
279.764
Cepres
176.888
AXA Life Europe
Direct&Quixa Seguros y Reaseg.,S.A.U
3.982.300
238.604
AXA Centro de Serviço a Clientes, ACE
AXA Group Solutions Paris, Suc. Portugal
AXA Mediterranean System AEIE, Suc. Portugal
AXA MEDLA IT & LOCAL
73.519
8.873.417
-949.793
396.084
-182.945
197.603
8.548
19.525
3.910.478
143.117
116.230
2.995.075
-532.233
12.585
AXA Med. Services AEIE
AXA Technology Serv.Med.Reg. AEIE
6.991
154
AXA Portugal Vida
29.057
13.653
AXA MEDITERRANEAN SERVICES,A.E.I.E.
242.544
AXA Regional Services, S.A.U.
757.835
AXA MEDITERRANEAN SYSTEM, AEIE -SPA 1.019.606
AXA GROUP SOLUTIONS-SOL.INFORM,AEIE
284
-152.013
AXA GROUP SOLUTIONS S.A.
646.340
-143.471
AXA BUSINESS SERVICES PVT LTD.
163.690
-19.137
GIE AXA UNIVERSITE
73.532
-10.445
GIE AXA GROUP SOLUTIONS-FR
22.992
-65.719
Axa Investment Managers
13.530
AXA GROUP SOLUTIONS SPAIN SL.
13.959
AXA REAL ESTATE
AXA REIM IBERICA, S.A.
152
Balanço
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
358
1.809
Sociedade Não Vida
relacionadas durante o ano de 2014:
Rendimentos
Gastos
Gie AXA
985.292
AXA IM
353.288
Cepres
208.540
AXA Life Europe
267.450
37.666
AXA Med. Services AEIE
16.293
9.662.040
-619.175
325.741
187.600
413.725
-10.659
AXA Technology Serv.Med.Reg. AEIE
23.156
4.429.691
96.529
AXA Mediterranean System AEIE, Suc. Portugal
89.422
1.371.687
-1.240.141
AXA MEDLA IT & LOCAL
47.271
AXA Regional Services, S.A.U.
30.179
473.602
1.367.294
AXA MEDITERRANEAN SYSTEM, AEIE -SPA 597.051
-100.066
AXA GROUP SOLUTIONS-SOL.INFORM,AEIE
-3.792
3.792
1.004.444
-84.641
157.901
1.547
GIE AXA GROUP SOLUTIONS-FR
111.918
-38.034
AXA Investment Managers
14.734
-11.979
19.965
-1.445
AXA REAL ESTATE
26.655
74.452
AXA GROUP SOLUTIONS S.A.
153
9.135
-92.998
-18.484
154
AXA Portugal Vida
Direct&Quixa Seguros y Reaseg.,S.A.U
Balanço
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
-1.498
Sociedade Não Vida
A GIE AXA é uma partnership criada para
prestar serviços comuns ao Grupo AXA. A
GIE AXA foi constituída com o propósito de
prestar serviços às empresas do Grupo nas
seguintes áreas:
• Corporate finance;
• Planeamento e estratégia;
• Financiamento, gestão de tesouraria e
equity management;
• Ratings financeiros;
• Assistência técnica
A AXA Investment Managers (AXA IM)
é uma sociedade anónima constituída de
acordo com a legislação francesa, tendo por
objeto:
• A gestão de investimentos financeiros;
• A criação de produtos de investimento, e
• A realização de estudos e a prestação de
serviços no domínio financeiro.
Para além da gestão da carteira efetua ainda
a própria análise de risco de emitentes de
obrigações, é parte integrante nos estudos,
análises que permitem ao Grupo e a cada
entidade individualmente, definir a
macro – política financeira tendo em conta
a volatilidade que se pretende assumir
no curto e médio prazo e a condições do
mercado.
A AXA Real Estate Investment Managers
Iberica - Exploração de Imóveis S.A.
AXA REIM – é uma empresa com sede
em Portugal, filial da AXA Real Estate
Investment Managers, S.A com sede em
França, cujo objeto é a aquisição, venda,
arrendamento e exploração de imóveis,
próprios e alheios, bem como prestação de
serviços conexos.
154
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
A AXA Life Europe Limited é uma sucursal
em Portugal de uma Seguradora do Grupo
AXA com sede na Irlanda. Esta empresa
explora em Portugal, o seguro de vida.
AXA Portugal, Companhia de Seguros de
Vida, S.A. é uma sociedade anónima de
direito português que exerce a atividade
de comercialização de seguros de Vida no
território Português, pertencente ao Grupo
AXA, cuja casa-mãe se situa em França.
AXA Group Solutions Paris Société.
Anonyme – Sucursal em Portugal é uma
sucursal em Portugal detida pela AXA Group
Solution Paris, com sede em França, tendo
sido constituída a 07 de julho de 2007. Tem
por objeto o fornecimento de prestações de
consultadoria e de assistência em matéria
de informática, de telecomunicação e de
organização funcional e operacional.
A AXA Group Solutions SA é uma
empresa subsidiária do Grupo AXA
com sede em Paris, França. Tem como
objeto o fornecimento de prestação de
serviços Informáticos de acordo com
as linhas de negócios das entidades
AXA, que se enquadram em 4 categorias
organizacionais: soluções funções
corporativas, soluções Core Business,
soluções de Serviços de IT compartilhados
par as entidades AXA e Soluções Digitais.
A AXA Mediterranean System, AEIE (SPA)
é um agrupamento europeu de interesse
económico com sede em Espanha. Tem
como objeto a prestação de serviços de
toda a pesquisa, criação e desenvolvimento
de programas de computador e serviços
aos seus membros, incluindo a aplicação,
desenvolvimento tecnológico para atividade
informáticas riscos de seguros de vida e
seguros de não vida.
Sociedade Não Vida
A AXA Regional Services SA é uma
empresa constituída em 14/12/2010, em
Madrid. Tem como objeto a prestação e
gestão de serviços de Marketing, Atuariado
Corporativo e Serviços Técnicos para Ramos
Seguros de Vida e Não Vida, Otimização e
Gestão de Projetos e novos processos de
Seguradoras e Entidades Setor Financeiro.
A AXA Business Services é o Centro de
Serviços Globais Compartilhados do Grupo
AXA, com sede em Bangalore e Pune, na
Índia. As operações começaram em 1997,
com AXA Business Services a ser uma
subsidiária totalmente detida pela AXA
UK. O objetivo foi o de fornecer serviços de
qualidade e de baixo custo para back office e
suporte de voz para AXA UK. Construindo
rapidamente a competência, a AXA BS
estendeu suas capacidades para outras
empresas do grupo, e é agora um braço
indispensável do Grupo AXA.
AXA Real Estate, com sede em França
foi constituída em 1999, faz a gestão de
carteiras imobiliárias do Grupo AXA.
Gere ou aconselha produtos de
investimento, procurando amplas
oportunidades ao longo do espetro de risco
de entregar retornos alvo compatíveis de
acordo com as especificidades de cada país,
com a capacidade de investir em todos os
níveis da estrutura de capital específica do
setor.
155
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
A AXA REIM IBERICA, S.A. é uma
empresa com sede em Espanha, filial da
AXA Real Estate Investment Managers,
S.A com sede em França, cujo objeto
é a aquisição, venda, arrendamento e
exploração de imóveis, próprios e alheios,
bem como prestação de serviços conexos.
A AXA GROUP SOLUTIONS SPAIN SL é
uma empresa com sede em Espanha, filial
A AXA Solutions SA com sede em Paris,
França. Tem como objeto o fornecimento de
prestação de serviços Informáticos.
A AXA Investment Managers Paris, é uma
empresa com sede em França que opera
como uma subsidiária da AXA Investment
Managers especializada no negócio de
gestão de fundos.
A GIE AXA GROUP SOLUTIONS- é
uma empresa com sede em França tendo
iniciado sua atividade em julho de 1992,
especializada no setor de programação
informática, consultoria e atividades
relacionadas
A AXA Medla IT & Local Support Services,
S.A.U. Sucursal Em Portugal, é uma
empresa com sede em Portugal.
A AXA Medla IT tem por objeto a
programação informática, que abrange as
atividades de conceção, desenvolvimento,
modificação, teste e assistência a programas
informáticos (software). Inclui programação
de sistemas, de aplicações, de bases de
dados e de páginas web.
Sociedade Não Vida
As transações com resseguradoras do Grupo
em 2015 são:
Nome
Rendimentos
AXA CESSIONS
Gastos
18.503
Balanço
27.483
-3.220
AXA CORPORATE SOLUTIONS ASSURANCES FRANCE
44
INTER PARTNER ASSISTANCE
AXA ART ESPANHA
AXA CESSIONS – Aceite
8.315
-4.558
28
73
45
1.738
2.594
9.056
Unidade: milhares euros
As transações com resseguradoras do Grupo
em 2014 são:
Nome
Rendimentos
AXA CESSIONS
AXA CORPORATE SOLUTIONS ASSURANCES FRANCE
INTER PARTNER ASSISTANCE
AXA ART ESPANHA
AXA CESSIONS – Aceite
Gastos
Balanço
5.333
10.253
-4.053
15
295
44
1
16.836
-6.679
27
74
44
4.127
2.062
7.709
Unidade: milhares euros
Remuneração das pessoas que têm
autoridade e responsabilidade pelo
planeamento, direção e controlo, de
forma direta ou indireta, incluindo
qualquer administrador (executivo ou
outro), no total e para cada uma das
categorias de benefícios de empregados
de curto prazo, benefícios pós-emprego,
outros benefícios de longo prazo,
benefícios de cessação de emprego e
pagamento com base em ações.
156
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
O total de remunerações, benefícios pósemprego (custos com fundo de pensões) e
prémios de incentivo relativo ao conjunto
de pessoas nas circunstâncias acima citadas
totalizou, respetivamente 2.351.885 euros
(2014: 3.207.337 euros), 352.674 euros
(2014: 494.137 euros) e 297.970 euros
(2014: 355.396 euros).
Sociedade Não Vida
As remunerações do Conselho de
Administração correspondem às do
Administrador Delegado. No exercício
de 2015 totalizaram respetivamente nas
rubricas de remunerações, benefícios pósemprego (custos com Fundo de Pensões)
e prémios, os montantes de 226 mil euros
(2014: 205 mil euros), 0 mil euros (2014:
0 mil euros) e 217 mil euros (2014: 96 mil
euros), respetivamente.
Em 31 de dezembro de 2015 e 2014
não existiam créditos concedidos pelo
Grupo aos membros do Conselho de
Administração e Fiscal.
157
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Quanto às remunerações do Conselho
Fiscal, os montantes auferidos em 2015,
foram de 10.800 euros (2014: 10.800 euros)
para o respetivo Presidente, 4.800 euros
(2014: 4.800 euros) para o 1.º vogal e 3.600
euros (2014: 3.600 euros) para o 2.º vogal.
Os serviços prestados pelos Revisores
Oficiais de Contas são registados na
rubrica de trabalhos especializados. Os
honorários com o Revisor Oficial de Contas
ascenderam, em 2015, a 97.923 euros
(2014: 57.130 euros), incluindo IVA, tendo
compreendido o trabalho de revisão legal
das contas, a revisão dos relatórios e mapas
de reporte prudencial submetidos ao ASF e,
adicionalmente, a revisão do relatório sobre
os sistemas de gestão de riscos e de controlo
interno.
Sociedade Não Vida
NOTA 36 – GESTÃO DE RISCOS DE
ATIVIDADE
As entidades AXA em Portugal utilizam o
framework COSO (Committee of Sponsoring
Organizations) para a conceção dos Sistemas
de Gestão de Riscos e de Controlo Interno,
baseado em cinco princípios: Ambiente de
Controlo; Avaliação de Riscos; Atividades
de Controlo; Sistemas de Informação e
Comunicação; Monitorização.
Neste contexto, a AXA tem definidas
e implementadas políticas para o
desenvolvimento, implementação e
manutenção de Sistemas de Gestão de
Riscos e de Controlo Interno, assentes
nos princípios estabelecidos na Lei n.º
147/2015, de 9 de setembro, que aprova
o regime jurídico de acesso e exercício
da atividade seguradora e resseguradora,
transpondo a Diretiva 2009/138/CE, do
Parlamento Europeu e do Conselho, de 25
de novembro de 2009 (Diretiva Solvência
II).
A avaliação, os testes e eventuais alterações
ao Sistema de Gestão de Riscos são
devidamente planeados, continuamente
revistos e documentados. Neste âmbito
é elaborado e reportado anualmente à
de Fundos de Pensões (ASF) o Relatório
Anual sobre o Sistema de Gestão de Riscos
e de Controlo Interno, nos termos do n.º1
do art.º 19.º da Norma 14/2005R, de 29 de
novembro.
A função de Gestão de Riscos tem como
responsabilidades assegurar a segunda
linha de defesa da pirâmide de controlo
instituída nas empresas do Grupo AXA,
identificar, medir e supervisionar /
controlar todos os riscos, monitorizar o risk
appetite e construir um ambiente favorável à
gestão dos riscos na Companhia.
Group Risk Management
Group CRO
Nível do
Grupo AXA
MedLA RM
RRM
Nível da
Região MedLA
CEO
Solvency II PMO
Project Manager Officer
Risco Seguros
P&C
Local Risk Management
Local CRO
Risco Seguros
L&S
Risco de
Mercado e
Crédito
Nível das
entidades
AXA Portugal
Risco
Operacional
Media - Região Mediterrânica e América Latina / RRM - Risk Management Regional / CEO - Chief Executive Officer /
CRO - Chief Risk Officer / L&S - Life & Savings / P&C - Propety & Casualty
158
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
À área de Risk Management local, compete
analisar, monitorizar e reportar os riscos,
através da realização de diversos estudos,
nomeadamente estudos de impacto
quantitativo relacionados com o regime
de Solvência II, assegurando a gestão
saudável dos riscos com base no uso de
várias métricas, dentro das quais se destaca
o requisito de Capital de Solvência(SCR)
calculado através da fórmula padrão.
O requisito de capital de solvência para
o exercício findo em 31 de dezembro
2015 totaliza 83 milhões de euros (após
ajustamentos), com o risco de subscrição a
exigir a maior carga de capital.
Q4 2015 - AXA Portugal Não Vida - SCR (em M€)
Diferença
Q4 2014
Q4 2015
%
Valor
119
83
-30,0%
-36
19,2%
15,2%
Risco de
Contraparte
7,7%
10,0%
Risco de
Subscrição
65,5%
68,8%
Risco de Ativos
Intangíveis
2,1%
0,0%
Risco Operacional
5,5%
6,0%
SCR
Risco de Mercado
No âmbito da gestão dos riscos são
continuamente identificados, mapeados
e quantificados os riscos que a seguir se
enumeram.
A. Risco Específico de Seguros
Com base na definição estratégica dos
segmentos alvo, são conceptualizadas
políticas e processos de gestão de riscos
dos respetivos contratos de seguro. Essas
políticas focalizamse na aceitação dos riscos,
no provisionamento de responsabilidades
e na monitorização da carteira, quer para
identificação de desvios ao nível da tarifa
e da sinistralidade, quer para averiguação
permanente do adequado provisionamento.
159
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Quanto à política de aceitação de
riscos, esta é definida conforme os
segmentos alvo e é estruturada com
base nos resultados obtidos das análises
atuariais. Em sequência, são definidas
regras de aceitação, é efetuada a sua
parametrização no sistema informático
de suporte, bem como fixados
mecanismos de impedimento e alerta
sempre que alguma dessas condições
seja violada. A aceitação de condições
de exceção/interditas é da competência
da área de Subscrição.
Está implementado na entidade um
processo de aprovação de produtos
aplicado quer ao lançamento de novos
produtos, quer no âmbito do refresh dos
existentes. Este processo incorpora um
Sociedade Não Vida
sign-off formal de todos os intervenientes
relativamente às condições/rentabilidade
do produto.
resseguradores e o grau de concentração. A
monitorização destas variáveis é mensal.
No que respeita ao provisionamento de
responsabilidades, conforme descrito
na Nota 2, a abertura de um sinistro, por
regra, com base num custo médio, resulta
de análises atuariais permanentes às
bases de dados de sinistros históricas, por
anos de ocorrência. O acompanhamento
subsequente, pelos gestores de sinistros,
segue o conjunto de regras de gestão de
sinistros implementadas e formalizadas
através da política de provisionamento da
Companhia.
Como forma de mitigação do risco,
a Companhia define anualmente a
política de resseguro. Dessa definição
constam: os riscos a ressegurar, a lista dos
Análise 2015
Rácio de
Sinistralidade
Acidentes de
trabalho
Análise 2014
Rácio de
Sinistralidade
160
Incêndio e
outros danos
Automóvel
Transportes
Resp civil
Diversos
Total
71,97%
91,00%
48,49%
68,19%
87,82%
48,71%
159,32%
73,25%
33,77%
33,21%
21,95%
37,31%
34,54%
37,65%
40,85%
32,04%
34,10%
145,64%
105,17%
112,95%
85,80%
102,73%
125,47%
89,56%
191,36%
107,35%
Acidentes de
trabalho
Acidentes
pessoais
Saúde
Incêndio e
outros danos
Automóvel
Transportes
Resp civil
Diversos
Total
143,40%
67,30%
79,80%
63,60%
75,10%
68,30%
37,10%
27,20%
83,30%
30,20%
31,30%
20,70%
32,20%
33,40%
33,40%
35,00%
28,60%
31,70%
173,60%
98,50%
100,60%
95,80%
108,50%
101,70%
72,10%
55,80%
115,00%
Rácio de
Despesas
Rácio Combinado
Saúde
No exercício de 2015, os indicadores de
exploração apresentam a seguinte evolução:
111,87%
Rácio de
Despesas
Rácio Combinado
Acidentes
pessoais
A monitorização da carteira de contratos
de seguro, por ramo, permite acompanhar
a adequacidade da tarifa e avaliar da
necessidade de saneamento. Para além
dessa análise são ainda efetuadas (i)
análises de sensibilidade periódicas, ao
nível das Provisões Técnicas, segundo
metodologias em uso no Grupo; (ii) análises
casuísticas; (iii) verificação de algoritmos
e alertas dos sistemas informáticos (de
subscrição, emissão e sinistros); (iv)
matching de ativos e passivos. Anualmente
é também efetuado o LAT (Liability Adequacy
Test) para averiguar a adequacidade das
Provisões Técnicas.
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
O rácio de sinistralidade teve uma evolução
positiva de 10 p.p. relativamente ao ano
anterior, devido essencialmente à redução
da sinistralidade decorrente das ações de
saneamento de carteira implementadas,
sobretudo ao nível do negócio de empresas.
O rácio de despesas registou um aumento
(2,4 p.p.), tendo sido afetado pelos custos
extraordinários com a rescisão de contratos
de trabalho com alguns colaboradores. Não
obstante, o rácio combinado registou uma
melhoria ao exercício anterior (-7,7 p.p.).
A mensuração do risco específico de
seguros é efetuada através do cálculo
do capital económico para os riscos de
subscrição e catastrófico, após o efeito do
resseguro.
Neste contexto, o comportamento do
mercado e dos clientes, os critérios de
subscrição e de gestão de sinistros e
as características da carteira em vigor,
constituem dados necessários para a
modelização das duas variáveis, prémios e
reservas, e assim aferir da necessidade de
capital. Outros dados, como os riscos de
longevidade e de revisão são considerados,
designadamente para o ramo Acidentes
de Trabalho. Os montantes estimados
de novo negócio e de renovações bem
como a probabilidade de anulação dos
contratos são igualmente avaliados e
servem em simultâneo para o cálculo das
responsabilidades. Os impactos que advêm
dos contratos de resseguro existentes são
também uma variável tida em conta na
avaliação.
O capital económico para o risco de
subscrição obtido para o exercício findo em
31 de dezembro de 2015 totaliza 109 milhões
de euros, antes de efeitos de diversificação
entre os riscos de Não Vida e os riscos de
Acidentes e Doença. O principal driver do
risco de subscrição são os riscos de prémios
e de reservas, que correspondem a cerca de
60,6% dos riscos de subscrição.
Q4 2015 - AXA Portugal Não Vida - Risco deSubscrição (em M€)
Diferença
Q4 2014
Q4 2015
%
Valor
124
109
-12,0%
-15
60,9%
23,9%
7,4%
14,5%
Health SLT
15,1%
16,9%
Health NSLT
16,3%
14,5%
Health CAT
0,3%
0,3%
SCR Subscrição
Non-Life
Non-Life CAT
161
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
B. Risco de Mercado
O risco de mercado representa
genericamente a eventual perda resultante
de uma alteração adversa no valor de um
instrumento financeiro como consequência
da variação, entre outros fatores, das taxas
de juro e dos preços das ações.
As operações encontram-se sujeitas ao
risco de flutuações nas taxas de juro na
medida em que os ativos geradores de juros
e passivos geradores de juros apresentam
maturidades desfasadas no tempo ou de
diferentes montantes.
O risco de volatilidade, associado às ações, é
obtido a partir de mudanças na volatilidade
implícita dos produtos derivados. Por
outro lado, nas circunstâncias em que as
responsabilidades também contêm risco de
volatilidade, devido a opções imbuídas, tais
como participações nos benefícios, também
é feito o seguimento periodicamente.
A carteira de investimentos da AXA
apresenta a 31 de dezembro de 2015 a
seguinte diversificação por categoria de
ativo:
Q4 2015 - AXA Portugal Não Vida - Carteira de Ativos (em k€)
Q4 2015
Ativos
162
481 660
Rendimento fixo
91,0%
Divida Corporate
26,6%
Dívida Pública
64,2%
Dívida Publica Equiparada
0,3%
Imóveis
3,4%
Ações
4,2%
Outros títulos de rendimento variável
1,3%
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
O capital económico para o risco de
mercado obtido para o exercício findo em
31 de dezembro de 2015 totaliza 24 milhões
de euros decompostos pelos diferentes
fatores de risco conforme se apresenta
seguidamente.
Q4 2015 - AXA Portugal Não Vida - Risco de Mercado (em M€)
Diferença
Q4 2014
Q4 2015
%
Valor
36
24
-33,7%
-12
Taxa de juro
30,5%
26,2%
Ações
24,4%
26,6%
Imóveis
23,2%
31,8%
Spread
16,3%
11,6%
Concentração
2,7%
0,0%
FX
3,1%
3,8%
SCR Mercado
Os principais drivers do risco de mercado
são os riscos associados ao investimento em
imobiliário e em títulos de rendimento fixo
(taxa de juro e spread).
No âmbito da gestão dos riscos de
mercado, são ainda efetuadas análises de
sensibilidade às variações dos mercados
financeiros tendo por base variações
percentuais nos mercados de capitais
bem como variações nas taxas de
juro, que podem influenciar, quer o
resultado do exercício, quer a reserva
de reavaliação por ajustamentos ao
justo valor, conforme se apresenta no
quadro seguinte:
Títulos Rendimento Variável
Análise de sensibilidades 2015
-euros milhares Impacto no Resultado
+ 10% no mercado de ações
- 10% no mercado de ações
163
Impacto na Res. Reav.
Impacto no Resultado
1.459
-83
Titulo Rendimento Fixo
-1.376
3.648
-518
-3.130
+100bps na taxa de juro
-18.602
-100bps na taxa de juro
17.491
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
-euros milhares Títulos Rendimento Variável
-997
2 466
971
-2 440
-2 491
6 166
1 421
-5 096
-15 182
17 065
C. Risco de Liquidez
O risco de liquidez advém da incapacidade
potencial de financiar o passivo para
satisfazer as responsabilidades exigidas nas
datas devidas e da existência de potenciais
dificuldades de liquidação de posições em
carteira sem incorrer em perdas exageradas
e inaceitáveis.
A gestão da liquidez tem como objetivo
manter um nível satisfatório de
disponibilidades para fazer face às
necessidades financeiras no curto, médio e
longo prazo.
O Grupo AXA possui um modelo de
gestão do risco de liquidez que permite a
monitorização e adoção de medidas para
evitar a sua rutura, quer em termos de curto
prazo para fazer face às suas operações
diárias, quer em termos de longo prazo,
para corresponder às necessidades da
Margem de Solvência e Cobertura das
164
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
suas Provisões Técnicas. Esse modelo é
constituído por uma tabela de identificação
dos riscos de curto prazo que podem
impactar a liquidez, bem como de um
constante simulador de cenários, de curto
e longo prazo, onde são identificados
as necessidades e respetivas fontes de
financiamento.
Neste contexto, a liquidez é estimada em
quatro horizontes temporais: uma semana,
um mês, três meses e doze meses. Para
cada um destes horizontes são estimados
os respetivos recursos e necessidades de
liquidez. Estas estimativas são realizadas
para o cenário base (expectável) e cenários
extremos.
O indicador de risco corresponde ao valor
mais baixo do excesso de liquidez obtido
para os quatro horizontes de tempo e para
todos os cenários extremos. Estes dados são
atualizados semestralmente.
Sociedade Não Vida
Adicionalmente, a Companhia segue uma
política de maturidade dos seus produtos
de acordo com rigorosos critérios de ALM,
no sentido de adequar o vencimento dos
seus instrumentos financeiros às datas
de vencimentos dos seus compromissos
registados no passivo.
Exposição ao risco de liquidez
-euros milhares 2015
Títulos de
rendimento fixo
2014
Empréstimos
Títulos de
rendimento fixo
Total
Empréstimos
Total
Inferior a 1 ano
45.199
45.199
30.953
30.953
Entre 1 e 2 anos
51.290
51.290
37.182
37.182
Entre 2 e 5 anos
65.941
Entre 5 e 10 anos
109.257
Mais de 10 anos
145.387
Total
417.074
19
19
D. Risco de Concentração
Este risco é identificado e quantificado
no âmbito da política de investimentos
que define limites quanto à concentração
de ativos por atividade económica,
grupo económico, por emitente e por
rating. A atualização dessa política é feita
trimestralmente em sede de comité de
65.960
82.070
109.257
98.505
145.387
142.485
417.093
391.195
36
98.505
142.485
36
ALM, sempre que condições de mercado
exigem ponderação acrescida em
determinado setor ou emitente.
No final de 2015, a diversificação do
investimento em títulos de rendimento fixo
(incluindo Dívida Pública) por categoria de
rating é a seguinte:
Diversificação por rating (em%)
2015
2014
AAA
6,6%
2,1%
AA +
0,0%
0,0%
AA
4,3%
3,4%
AA -
5,6%
4,5%
A+
2,4%
4,2%
A
6,1%
6,7%
A-
4,9%
4,6%
BBB +
23,3%
60,3%
BBB
34,2%
4,1%
BBB -
0,1%
0,2%
BB +
10,4%
9,8%
B
0,0%
0,0%
B-
0,0%
0,0%
BB -
0,0%
0,0%
Outras
2,2%
0,1%
438 682
404 441
Total (em k€)
165
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
82.106
391.231
Sociedade Não Vida
Verifica-se ainda a existência de uma
dispersão do investimento em títulos de
rendimento variável em diversos setores
de atividade, não havendo por isso elevado
risco de concentração.
Diversificação por setor de atividade (em %)
2014
Instituições Financeiras
2015
5,6%
4,5%
34,8%
44,8%
Energia
7,3%
1,5%
Comunicações
5,4%
7,2%
Industriais
11,5%
22,2%
Utilitárias
0,0%
0,0%
Bens de Consumo
1,9%
4,5%
Tecnológicas
6,9%
9,5%
Consumo
Outras
Total (em k€)
E. Risco de Crédito
O risco de crédito resulta da possibilidade
de ocorrência de perdas financeiras
decorrentes do incumprimento do cliente
ou contraparte relativamente às obrigações
contratuais.
26,6%
5,7%
23 852
20 317
O capital económico obtido para risco de
contraparte para o período em referência
totalizava 16 milhões de euros.
Q4 2015 - AXA Portugal Não Vida - Risco de Mercado (em M€)
Diferença
Q4 2014
Q4 2015
%
Valor
15
16
9,5%
1
Tipo 1
19,0%
40,3%
Tipo 2
84,9%
59,7%
SCR Contraparte
O risco de contraparte está essencialmente
presente nos montantes a recuperar
registados no ativo da Companhia
(Receivables), relacionados com operações
de seguros e resseguros.
166
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
F. Risco Operacional
A gestão do risco operacional é efetuada
segundo o framework definido pelo Grupo
baseado na metodologia de Risk and
Control Self Assessment, o qual obriga à
implementação dos seguintes requisitos:
i. Identificação dos principais riscos
operacionais a que a entidade está exposta
e cálculo anual do capital económico
afeto;
ii. Implementação de processo de
recolhas de perdas operacionais e
respetivo escalonamento;
iii. Implementação de processo de
monitorização de indicadores de risco;
iv. Estabelecimento de uma política de
risk appetite / risk tolerance;
v. Implementação de ações de mitigação
para os principais riscos e perdas
operacionais;
vi. Implementação do modelo de
Governance.
Estes requisitos estão implementados na
AXA Portugal sendo alvo de monitorização
continua em sede do Comité de Risco
Operacional e Controlo Interno.
Adicionalmente, encontram-se
disseminados pela entidade políticas/
procedimentos em matéria de
Continuidade de Negócio, Segurança IT,
Procurement, Branqueamento de Capitais,
Controlo Interno, Combate à Fraude e
Código de Ética.
167
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
O processo de avaliação dos riscos
operacionais contempla uma análise
conjunta com os detentores do processo,
por forma a identificarem-se os riscos
operacionais relevantes a que a companhia
está exposta. Para cada risco relevante é
efetuada uma análise mais detalhada com
o respetivo detentor do processo, por
forma a elaborarem-se um cenário de risco
o mais adequado possível. Cada cenário
pressupõe uma estimativa de probabilidade
de ocorrência do risco no espaço de um ano
e qual o respetivo impacto financeiro.
Após a conclusão da quantificação de todos
os riscos a gestão tem a visão dos principais
riscos a que está exposta e quais as suas
tipologias.
O valor de exposição de cada risco é uma
ferramenta que suporta a gestão na tomada
de decisão de resposta ao risco.
No exercício findo em 31 de dezembro de
2015, o capital económico calculado através
da fórmula padrão para o risco operacional
ascendia a 9 milhões de euros.
Sociedade Não Vida
mínimos legalmente estabelecidos pela
Norma 6/2007-R, alterada pela Norma
Regulamentar 12/2008-R, emitida pela
Fundos de Pensões (ASF).
NOTA 37 – COBERTURA DA MARGEM
DE SOLVÊNCIA
De acordo com a legislação vigente, as
seguradoras devem dispor, em cada
exercício económico, de um património
não comprometido (margem de solvência)
e de um fundo de garantia (um terço da
margem de solvência) que representam
certas percentagens e montantes
Assim, a Companhia apresenta a seguinte
evolução da sua margem de solvência:
2015
2015/2014
Capital
36.670.805
36.670.805
0,0%
Reservas
83.236.722
86.059.298
-3,3%
-70.542.272
-29.390.866
140,0%
Resultado do exercício, líquido de dividendos
-8.557.385
-41.151.406
-79,2%
Outros Elementos
1.138.330
-2.254.015
-150,5%
Empréstimo subordinado
26.940.151
22.000.000
22,5%
Margem de solvência disponível
68.886.351
71.933.816
-4,2%
Margem de solvência exigida Não Vida
53.880.302
57.374.710
-6,1%
Excesso/-insuficiência da margem de solvência
15.006.049
14.559.106
3,1%
127,9%
125,4%
2,5%
Cobertura
A subida do rácio de solvência em 2,5%
deve-se aos seguintes fatores principais:
• Decrescimo de cerca de 3% nas reservas
de reavaliação ao justo valor dos ativos
financeiros;
• Apresentação de resultados líquidos
negativos de 8.6 milhões de euros;
• Implementação de dois empréstimos
subordinados no valor de 26.9 milhões de
euros.
168
2014
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
- Arval Service Lease – Aluguer e Gestão
Automóvel SA
NOTA 38 – COMPROMISSOS
• Locações
A duração dos contratos varia por prazos
superiores a três meses até aos 48 meses.
Durante o ano de 2015, a AXA registou na
contabilidade rendas relativas a contratos
de aluguer operacional de viaturas
(renting) celebrados com:
- Lease Plan Portugal – Comércio e
Aluguer de Automóveis e Equipamento
Unipessoal
2015
Obrigações Futuras até
1 ano
Obrigações Futuras de
1 a 5 anos
Obrigações Futuras até
1 ano
Obrigações Futuras de 1
a 5 anos
Alugueres Operacionais Viaturas
192.046
59.105
244.268
130.732
Total
192.046
59.105
244.268
130.732
NOTA 39 – ELEMENTOS
EXTRAPATRIMONIAIS
A empresa celebrou um contrato de
derivados, no valor nocional de 36
milhões de euros (41 milhões de euros
em 2014) para cobrir o risco de taxa de
inflação, conforme pode ser observado na
nota 20 e 30.
169
2014
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
A empresa detém no final de 2015, o valor
de 887.599 euros em avales e garantias
bancarias prestadas.
Sociedade Não Vida
NOTA 40 – AFETAÇÃO DOS
INVESTIMENTOS E OUTROS ATIVO
De acordo com as disposições legais
vigentes, a Companhia é obrigada a afetar os
seus investimentos e outros ativos pelo total
das provisões técnicas, de acordo com os
limites estabelecidos pela ASF.
Em 31 de dezembro de 2015 a afetação dos
investimentos e de outros ativos é analisada
como segue:
Natureza dos investimentos e outros ativos
Caixa e seus equivalentes e depósitos a ordem
Seguros dos ramos
não vida
11.683.640
Investimentos em filiais, associadas e emp conjuntos
Ativos financeiros classificados no reconhecimento
inicial a justo valor através de ganhos e perdas
Não afetos
Total 2015
11.683.640
611.783
3.933
611.783
3.933
27.509.945
17.899.937
45.409.882
420.101.084
391.283
420.492.367
7.168.859
7.168.859
31.019.865
31.019.865
517.952
2.071.807
2.589.759
31.276.210
114.383.309
145.659.519
Total de Ativos
529.281.488
135.358.119
664.639.607
Total de Provisões técnicas
494.277.605
Outros ativos
170
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
494.277.605
Sociedade Não Vida
Afetação dos investimentos e outros ativos,
em 31 de dezembro de 2014:
Natureza dos investimentos e outros ativos
Caixa e seus equivalentes e depósitos a ordem
Seguros dos ramos
não vida
5.677.391
Investimentos em filiais, associadas e emp conjuntos
Ativos financeiros classificados no reconhecimento
inicial a justo valor através de ganhos e perdas
Total 2014
5.677.391
661.783
2.301
661.783
2.301
16.269.409
6.967.775
23.237.184
456.024.844
385.908
456.410.752
9.723.657
9.723.657
1.075.780
1.075.780
36.416.408
36.416.408
656.644
2.626.575
3.283.219
42.715.224
119.077.978
161.793.202
Total de Ativos
568.561.658
129.720.019
698.281.677
530.253.585
Outros ativos
171
Não afetos
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
530.253.585
Sociedade Não Vida
NOTA 41 – ACONTECIMENTOS APÓS A
DATA DO BALANÇO NÃO DESCRITOS
EM PONTOS ANTERIORES
Após a data do balanço assinalam-se os
desenvolvimentos no âmbito da potencial
venda das operações de seguros AXA
localizadas em Portugal ao Grupo Ageas.
Com efeito, no dia 19 de janeiro de 2016
a Comissão Europeia pronunciou-se
no sentido de autorizar a venda das
participações ao Grupo Ageas, numa
perspetiva de conformidade com o Direito
da Concorrência. Permanecem pendentes
as aprovações do regulador de seguros
português (Autoridade de Supervisão de
Seguros e Fundos de Pensões) e espanhol
(Dirección General de Seguros y Fondos de
Pensiones), estando prevista a conclusão do
procedimento ainda no primeiro trimestre
de 2016.
172
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
ANEXO NÃO VIDA
Identificação Dos Títulos
Código
Designação
Quantidade
Montante
do valor
nominal
% Do valor
nominal
Preço
médio de
aquisição
Valor total
De
aquisição
Valor de balanço
Unitário
Total
1 - TÍTULOS DE FILIAIS. ASSOCIADAS,
EMPREENDIMENTOS CONJUNTOS E OUTRAS
EMPRESAS PARTICIPADAS E PARTICIPANTESS
1.1 - Nacionais
1.1.1 - Partes de capital em filiais
Sub-total
1.1.2 - Partes de capital em associadas
922910033701
GAIVINA EMP TURIS IMOB
2.000
Sub-total
2.000
1.1.3 - Partes de capital em
1.1.4 - Partes de capital em outras
empresas participadas e participantes
Sub-total
1.1.5 - Obrigações de capital em filiais
1.1.6 - Obrigações de capital em associadas
1.1.7 - Obrigações de capital em
1.1.8 - Obrigações de outras empresas
participadas e participantes
Sub-total
1.1.9 - Outros títulos de capital em filiais
1.1.10 - Outros títulos de capital em
associadas
1.1.12 - Outros títulos de outras empresas
1.2 - Estrangeiras
Sub-total
173
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
576.12
1.152.247
1.152.247
305.89
611.783
611.783
Sociedade Não Vida
ANEXO NÃO VIDA
Código
Designação
Quantidade
Montante
Do Valor
Nominal
Valor De Balanço
% Do Valor
Nominal
Preço
Médio De
Aquisição
Valor Total
De
Aquisição
Unitário
Total
921910036701
AXA TECHNOLOGY SERV.REG.MED.AEIE
1
1.000,00
1.000
7.370,00
7.370
sub-total
1
1.000
7.370
2.001
1.153.247
619.153
sub-total
associadas
sub-total
sub-total
total
2 - OUTROS TÍTULOS
2.1 - Nacionais
2.1.1 - Instrumentos de capital e unidades
de participação
2.1.1.1 - Ações
921910012401
FUNFRAP
921910006001
ARGOGEST
921910003001
AUDATEX PORTUGAL.SA
921910033301
MOSTEIRO GRIJO
921910033501
REAL COMP VELHA
921910033601
SOC PORT EMPREEND
sub-total
174
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
40.000
7,46
298.281
5,27
210.800
9.750
3.84
37.410
0,00
49
300
249,40
74.820
228,83
68.649
250.000
4,47
1.117.500
3,58
895.627
88.722
2,55
226.217
0,00
0
2.248
7,62
17.133
0,00
0
391.020
1.771.361
1.175.125
Sociedade Não Vida
ANEXO NÃO VIDA
Código
Designação
Quantidade
Montante
Do Valor
Nominal
Valor De Balanço
% Do Valor
Nominal
Preço
Médio De
Aquisição
Valor Total
De
Aquisição
Unitário
Total
2.1.1.2 - Títulos de participação
sub-total
2.1.1.3 - Unidades de participação em
fundos de investimento
739910033901
FIUL
792910048501
TOM MEDIACAO DE SEGUROS LDA
sub-total
728
1,37
999
275,00
200.200
1
8.550
8.550.00
8.550
729
9.549
208.750
2.1.1.4 - Outros
sub-total
sub-total
2.1.2 - Títulos de dívida
2.1.2.1 - De dívida pública
PTOTE5OE0007
PGB 4.1% - 15/04/2037
20.000.000
50,89%
10.177.920
22.383.514
PTOTEYOE0007
PGB 3.85% - 15/04/2021
18.000.000
54,21%
9.758.052
20.761.555
sub-total
38.000.000
19.935.972
43.145.069
38.000.000
21.716.881
44.528.944
2.1.2.2 - De outros emissores públicos
sub-total
2.1.2.3 - De outros emissores
sub-total
total
2.2 - Estrangeiros
de participação
2.2.1.1 - Ações
175
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
391.749
Sociedade Não Vida
ANEXO NÃO VIDA
Código
Designação
CH0000587979
SIKA AG-BR XVTX CHF
CH0012032048
ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN XVTX
CHF
CH0012255151
SWATCH GROUP AG/THE-BR XVTX CHF
CH0030170408
GEBERIT AG-REG XSWX CHF
DE0005557508
Quantidade
Montante
Do Valor
Nominal
Valor De Balanço
% Do Valor
Nominal
Preço
Médio De
Aquisição
Valor Total
De
Aquisição
Unitário
Total
213
1.804,87
384.437
3.329,02
709.082
2.820
189,26
533.712
254,18
716.796
620
434,14
269.165
321,96
199.615
2.200
178,25
392.147
312,85
688.280
DEUTSCHE TELEKOM AG-REG XETR EUR
41.109
11,98
492.325
16,68
685.493
DE0005878003
DMG MORI AG XETR EUR
16.950
17,80
301.789
38,04
644.778
DE0006483001
LINDE AG XETR EUR
2.398
132.91
318.728
134,20
321.812
FR0000120321
L'OREAL XPAR EUR
4.100
109,86
450.445
155,30
636.730
FR0000120503
BOUYGUES SA XPAR EUR
13.452
29,27
393.766
36,54
491.536
FR0000120578
SANOFI XPAR EUR
4.923
50,01
246.197
78,59
386.899
FR0000121220
SODEXO XPAR EUR
6.211
36,06
223.990
90,14
559.860
FR0000121261
MICHELIN -CGDE XPAR EUR
6.798
65,28
443.781
87,90
597.544
FR0000121667
ESSILOR INTERNATIONAL XPAR EUR
3.830
18,28
70.026
115,05
440.642
FR0000125346
INGENICO GROUP XPAR EUR
7.718
46,36
357.841
116,50
899.147
FR0000130403
CHRISTIAN DIOR SE XPAR EUR
3.373
73,17
246.798
156,75
528.718
FR0000130650
DASSAULT SYSTEMES SA XPAR EUR
10.513
19,11
200.924
73,68
774.598
FR0000131708
TECHNIP SA XPAR EUR
6.746
55,19
372.339
45,74
308.528
FR0004035913
ILIAD SA XPAR EUR
3.500
69,69
243.919
219,60
768.600
IT0001479374
LUXOTTICA GROUP SPA MTAA EUR
9.135
40,26
367.772
60,40
551.754
NL0000009355
UNILEVER NV-CVA XAMS EUR
18.663
24,24
452.438
40,09
748.106
NL0000400653
GEMALTO XPAR EUR
4.591
62,79
288.288
55,27
253.745
BE0003793107
ANHEUSER-BUSCH INBEV SA/NV XBRU EUR
7.000
80,19
561.335
114,40
800.800
BE0003884047
UMICORE XBRU EUR
15.300
36,09
552.166
38,67
591.575
BE0974276082
ONTEX GROUP NV XBRU EUR
19.000
20,33
386.242
32,75
622.155
DE0006335003
KRONES AG XETR EUR
6.100
72,81
444.161
110,15
671.915
DE000BAY0017
BAYER AG-REG XETR EUR
4.934
95,67
472.042
116,15
573.084
DK0060591204
AMBU A/S-B XCSE DKK
19.876
12,89
256.283
28,07
557.982
FR0000052292
HERMES INTERNATIONAL XPAR EUR
188
280,10
52.658
311,75
58.609
FR0000131906
RENAULT SA XPAR EUR
6.200
66,38
411.577
92,63
574.306
CH0010570767
CHOCOLADEFABRIKEN LINDT-PC XSWX CHF
96
4.681,14
449.389
5.729,23
550.006
CH0011795959
DORMA+KABA HOLDING AG-REG B XSWX
CHF
1.018
440,02
447.944
628,10
639.406
FR0010613471
SUEZ ENVIRONNEMENT CO XPAR EUR
22.786
17,91
408.189
17,24
392.717
NL0000852523
TKH GROUP NV-DUTCH CERT XAMS EUR
12.500
35,59
444.911
37,02
462.750
921810003501
BANCO TOTTA STANDARD -AN 42
2,49
105
0,00
0
921910011701
COMP CELULOSE U PORT-ANG 227
4,99
1.132
4,99
1.132
176
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
ANEXO NÃO VIDA
Código
Designação
Quantidade
Valor De Balanço
Montante
Do Valor
Nominal
% Do Valor
Nominal
Preço
Médio De
Aquisição
Valor Total
De
Aquisição
Unitário
Total
921910010701
COMP SEG ANGOLA -ANG 54.508
0,37
20.009
0,00
0
921910029001
COMP SEG GARANTIA AFRICA
18.989
3,44
65.254
3,44
65.246
921810001301
HIDRO ELECT REVUE-MOÃAMB 205
4,99
1.023
4,99
1.023
922910013101
MUNDIAL CONFIANÃA COMPSEG
1.000
12,47
12.470
12,47
12.469
922910033801
SOLUR -SOC TUR ULT -ANG 5.333
4,99
26.601
4,99
26.596
sub-total
365.165
12.064.315
18.514.031
sub-total
FR0000978371
AXA IM EURO LIQUIDITY
1.006
45.131,77
45.410.005
45.131,65
45.409.882
LU0232465897
AB-EMERGING MRKT VALUE-S1EUR
24.508
33,17
813.041
34,63
848.703
922910038101
EUROPEAN LOGISTIC INCOME VENTURE
SCA -E
96.678
25,78
2.492.463
15,23
1.472.737
sub-total
122.192
48.715.509
47.731.321
2.2.1.4 - Outros
sub-total
sub-total
ES0000011868
SPGB 6% - 31/01/2029
11.500.000
100,24%
11.527.450
17.100.547
ES00000121A5
SPGB 4,1% - 30/07/2018
10.000.000
94,98%
9.497.550
11.178.014
ES00000121G2
SPGB 4,8% - 31/01/2024
7.870.000
93,24%
7.337.982
10.202.379
ES00000121L2
SPGB 4,6% - 30/07/2019
6.000.000
98,21%
5.892.502
7.010.071
ES00000121O6
SPGB 4,3% - 31/10/2019
5.700.000
94,52%
5.387.846
6.570.371
ES00000122D7
SPGB 4% - 30/04/2020
3.000.000
93,23%
2.796.960
3.511.128
ES00000122E5
SPGB 4,65% - 30/07/2025
16.000.000
89,62%
14.338.500
20.429.689
ES00000122T3
SPGB 4,85% - 31/10/2020
550.000
95,24%
523.830
661.421
ES00000123B9
SPGB 5,5% - 30/04/2021
10.000.000
100,89%
10.089.261
12.799.869
177
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
ANEXO NÃO VIDA
Código
Designação
Quantidade
Valor De Balanço
Montante
Do Valor
Nominal
% Do Valor
Nominal
Preço
Médio De
Aquisição
Valor Total
De
Aquisição
Unitário
Total
ES00000123C7
SPGB 5,9% - 30/07/2026
8.300.000
124,43%
10.327.991
11.695.905
ES00000124C5
SPGB 5,15% - 31/10/2028
7.000.000
101,02%
7.071.050
9.379.743
ES0000012932
SPGB 4,2% - 31/01/2037
9.700.000
83,95%
8.142.936
12.296.039
IE00B2QTFG59
IRISH 4,4% - 18/06/2019
1.389.286
98,46%
1.367.907
1.633.123
IE00B60Z6194
IRISH 5% - 18/10/2020
2.000.000
99,64%
1.992.721
2.475.619
IT0001444378
BTPS 6% - 01/05/2031
14.000.000
103,23%
14.451.920
21.251.862
IT0003256820
BTPS 5,75% - 01/02/2033
7.800.000
111,57%
8.702.200
11.882.208
IT0003493258
BTPS 4,25% - 01/02/2019
4.000.000
97,24%
3.889.584
4.567.977
IT0003535157
BTPS 5% - 01/08/2034
8.825.000
97,32%
8.588.255
12.556.935
IT0004286966
BTPS 5% - 01/08/2039
6.500.000
102,13%
6.638.450
9.416.889
IT0004356843
BTPS 4,75% - 01/08/2023
16.800.000
107,00%
17.975.280
21.453.425
IT0004594930
BTPS 4% - 01/09/2020
2.210.000
95,50%
2.110.639
2.588.212
IT0004644735
BTPS 4,5% - 01/03/2026
3.000.000
100,93%
3.028.020
3.856.226
IT0004695075
BTPS 4,75% - 01/09/2021
4.000.000
101,88%
4.075.320
4.929.159
IT0004848831
BTPS 5,5% - 01/11/2022
3.800.000
105,30%
4.001.400
4.931.473
ES00000123K0
SPGB 5,85% - 31/01/2022
1.900.000
130,42%
2.478.056
2.543.970
ES0000012411
SPGB 5,75% - 30/07/2032
4.500.000
149,51%
6.727.950
6.633.468
ES00000124I2
SPGB 2,1% - 30/04/2017
9.600.000
102,72%
9.860.928
9.999.719
ES00000126V0
SPGB 0,5% - 31/10/2017
7.500.000
100,75%
7.556.250
7.571.500
ES00000127A2
SPGB 1,95% - 30/07/2030
7.200.000
96,87%
6.974.496
6.932.195
203.353.234
258.059.136
sub-total
200.644.286
FR0000487258
EDF 5,5% - 25/10/2016
750.000
102,21%
766.575
790.341
FR0000488017
CNA 5,25% - 30/01/2017
475.000
102,49%
486.815
525.219
FR0010369587
EDF 4,125% - 27/09/2016
500.000
99,66%
498.304
520.133
XS0164831843
DBHNGR 4,75% - 14/03/2018
2.500.000
97,65%
2.441.250
2.849.590
XS0171597395
REGMAR 4,6478% - 27/06/2023
1.000.000
99,99%
999.945
1.139.538
XS0222474339
GPPS 3,75% - 18/01/2021
2.600.000
93,74%
2.437.240
3.134.636
XS0275636438
DBHNGR 4% - 16/01/2017
700.000
99,24%
694.708
755.214
XS0759269441
ICO 3,875% - 20/05/2016
2.000.000
99,70%
1.993.900
2.075.223
10.318.737
11.789.895
sub-total
178
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
10.525.000
Sociedade Não Vida
ANEXO NÃO VIDA
Código
Designação
Quantidade
Valor De Balanço
Montante
Do Valor
Nominal
% Do Valor
Nominal
Preço
Médio De
Aquisição
Valor Total
De
Aquisição
Unitário
Total
DE000A0JRFB0
BASGR 4,5% - 29/06/2016
3.000.000
99,40%
2.982.000
3.131.478
FR0000472334
ENGIFP 5,125% - 19/02/2018
1.900.000
101,48%
1.928.120
2.180.306
FR0010678185
ENGIFP 6,875% - 24/01/2019
1.000.000
104,39%
1.043.857
1.262.779
XS0237323943
PG 4,125% - 07/12/2020
1.300.000
93,34%
1.213.400
1.529.092
XS0262913998
WFC 4,375% - 01/08/2016
2.000.000
92,88%
1.857.533
2.085.719
XS0270800815
MS 4,375% - 12/10/2016
5.000.000
99,95%
4.997.600
5.211.314
XS0271757832
ENBW 4,25% - 19/10/2016
1.143.000
99,52%
1.137.468
1.189.779
XS0275880267
ALVGR 4% - 23/11/2016
4.650.000
94,42%
4.390.465
4.829.829
XS0282588952
NYLIFE 4,375% - 19/01/2017
5.750.000
99,89%
5.743.913
6.239.570
XS0296962763
PREGRE 4,81% - 15/05/2022
5.000.000
100,00%
5.000.000
6.160.481
XS0301010145
PFE 4,55% - 15/05/2017
7.500.000
98,05%
7.353.500
8.168.047
XS0301945860
RDSALN 4,625% - 22/05/2017
5.000.000
99,88%
4.993.867
5.449.798
XS0302816672
CARGIL 4,875% - 29/05/2017
1.750.000
99,07%
1.733.778
1.915.848
XS0302948319
VLVY 5% - 31/05/2017
1.134.000
99,42%
1.127.457
1.240.125
XS0303256050
TOTAL 4,7% - 06/06/2017
2.500.000
100,17%
2.504.143
2.729.251
XS0322977223
EOANGR 5,5% - 02/10/2017
1.500.000
101,18%
1.517.662
1.653.892
XS0343877451
ACAFP 5,971% - 01/02/2018
900.000
100,00%
899.990
1.047.794
XS0362224841
IBESM 5,625% - 09/05/2018
200.000
99,44%
198.880
232.322
XS0365094811
ORAFP 5,625% - 22/05/2018
900.000
111,95%
1.007.550
1.043.786
XS0413806596
SIEGR 5,125% - 20/02/2017
1.500.000
101,72%
1.525.856
1.651.439
XS0445843526
BACR 4,875% - 13/08/2019
500.000
99,38%
496.909
589.374
XS0451457435
ENIIM 4,125% - 16/09/2019
1.500.000
102,29%
1.534.371
1.701.430
XS0465601754
CBAAU 4,25% - 10/11/2016
500.000
99,79%
498.960
520.771
XS0478074924
RABOBK 4,125% - 14/01/2020
1.000.000
100,35%
1.003.488
1.180.148
XS0479945353
BACR 4% - 20/01/2017
1.625.000
98,31%
1.597.460
1.751.845
XS0485326085
NAB 4,625% - 10/02/2020
1.000.000
99,42%
994.220
1.170.695
XS0486454530
ISPIM 4,375% - 12/02/2020
1.000.000
99,77%
997.727
1.142.666
XS0490013801
CBAAU 4,375% - 25/02/2020
597.000
100,08%
597.501
710.261
XS0494868630
IBESM 4,125% - 23/03/2020
450.000
99,49%
447.706
528.073
XS0496546853
TLSAU 4,25% - 23/03/2020
330.000
99,18%
327.297
390.193
XS0627692204
DANBNK 3,875% - 18/05/2016
1.000.000
99,49%
994.890
1.038.203
XS0746276335
TELEFO 4,797% - 21/02/2018
1.000.000
106,40%
1.064.000
1.130.816
179
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
ANEXO NÃO VIDA
Código
Designação
Quantidade
Valor De Balanço
Montante
Do Valor
Nominal
% Do Valor
Nominal
Preço
Médio De
Aquisição
Valor Total
De
Aquisição
Unitário
Total
XS0761713865
ULFP 3% - 22/03/2019
1.000.000
99,82%
998.167
1.099.729
XS0818128539
ISPIM FLOAT - 21/08/2022 PUT
2.000.000
100,00%
2.000.000
2.367.890
FR0010525691
BPCEGP 4,9% - 02/11/2019
1.850.000
114,95%
2.126.650
2.134.116
XS0754588787
UCGIM 4,875% - 07/03/2017
1.500.000
109,69%
1.645.350
1.638.924
XS0953219416
ABBEY 2,625% - 16/07/2020
1.000.000
102,97%
1.029.720
1.085.519
XS0937887379
NOMURA 1,875% - 29/05/2018
1.000.000
102,94%
1.029.370
1.039.936
XS1186131634
F FLOAT - 10/02/2018
900.000
99,94%
899.460
890.948
XS1247516088
CS FLOAT - 18/06/2018
2.100.000
100,15%
2.103.129
2.100.618
XS1265912094
GS FLOAT - 27/07/2017
2.100.000
100,30%
2.106.258
2.106.747
77.579.000
77.649.673
85.271.551
288.748.286
352.101.469
421.365.935
sub-total
total
487.357
2.3 - Derivados de negociação
779011524501
CAP/FLOOR
7.000.000
37.894
0
779011664601
CAP/FLOOR
14.000.000
34.131
102
779011664602
CAP/FLOOR
15.000.000
465.900
3.831
sub-total
36.000.000
537.925
3.933
180
total
879.106
362.748.286
374.356.274
465.898.811
3 - TOTAL GERAL
881.107
362.748.286
375.509.521
466.517.965
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
ANEXO NÃO VIDA
Desenvolvimento da provisão para sinistros
relativa a sinistros ocorridos em exercícios
anteriores e dos seus reajustamentos -correções Provisão para sinistros
em 31/12/n-1
Montantes pagos no
exercício
em 31/12/n
Reajustamentos
Vida
Não Vida
426.542.910,79
111.457.316,70
321.572.824,20
6.487.230,11
228.363.998,90
42.145.270,49
198.092.723,94
11.873.995,53
220.809.628,48
37.314.204,34
192.959.202,74
9.463.778,60
•Acidentes pessoais e pessoas
transportadas
4.267.066,35
1.740.338,40
4.136.944,88
1.610.216,93
•Doença
3.287.304,07
3.090.727,75
996.576,32
800.000,00
33.767.310,43
15.250.505,45
16.881.853,31
-1.634.951,67
126.640.065,35
47.718.464,67
73.498.308,99
-5.423.291,69
115.132.959,79
31.801.984,37
66.951.462,03
-16.379.513,38
11.507.105,56
15.916.480,30
6.546.846,96
10.956.221,69
842.024,38
121.973,16
770.769,24
50.718,02
•Mercadorias Transportadas
2.112.506,80
1.360.188,64
1.138.833,53
386.515,37
•Responsabilidade Civil Geral
32.628.185,82
4.610.434,58
29.275.869,20
1.258.117,96
358.876,13
78.575,61
285.716,70
5.416,18
1.829.942,98
171.904,10
1.628.749,29
-29.289,59
426.542.910,79
111.457.316,70
321.572.824,20
6.487.230,11
•Acidentes e Doença
•Acidentes de Trabalho
•Incêndio e Outros Danos
•Automóvel
•Responsabilidade Civil
•Outras Coberturas
•Marítimo e Transportes
•Aéreo
•Crédito e Caução
•Proteção Jurídica
•Assistência
•Diversos
Total
181
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Não Vida
ANEXO NÃO VIDA
Discriminação dos custos com sinistros
Seguro Direto
transportadas
•Doença
Montantes pagos prestações
Montantes pagos
- Custos de gestão
imputados
-variação Custos com sinistros
200.342.640,44
10.106.569,43
-17.629.587,83
192.819.622,04
68.532.465,95
3.436.789,81
-2.684.713,99
69.284.541,77
48.523.243,50
2.944.622,57
-4.703.464,55
46.764.401,52
2.087.956,32
492.167,24
1.338.158,81
3.918.282,37
680.591,75
18.601.857,88
17.921.266,13
24.647.789,80
1.308.353,60
-5.859.518,76
20.096.624,64
100.261.758,42
5.074.395,94
-9.685.372,38
95.650.781,98
66.819.477,45
3.381.832,62
-8.822.649,80
61.378.660,27
33.442.280,97
1.692.563,32
-862.722,58
34.272.121,71
166.521,60
2.694,42
-18.697,55
150.518,47
1.575.486,30
31.489,69
-289.915,56
1.317.060,43
4.863.078,42
247.453,68
-62.694,95
5.047.837,15
124.374,09
3.596,01
133.833,84
261.803,94
171.165,86
1.796,28
837.491,52
1.010.453,66
-3.159.525,94
-465.295,05
-20.789.113,77
192.354.326,99
•Automóvel
•Aéreo
•Assistência
•Diversos
Resseguro Aceite
Total
182
2.694.230,89
203.036.871,33
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
10.106.569,43
Sociedade Não Vida
ANEXO NÃO VIDA
Prémios brutos
emitidos
Prémios brutos
adquiridos
Custos com
sinistros brutos
247.987.183,68
257.664.555,76
192.819.622,04
87.857.368,70
20.758.317,30
64.298.692,86
65.494.892,87
69.284.541,77
19.642.481,80
790.539,99
39.129.734,98
39.470.537,99
46.764.401,52
13.330.073,69
652.734,76
5.079.497,94
5.332.654,96
3.918.282,37
1.770.923,92
-1.148.963,20
20.089.459,94
20.691.699,92
18.601.857,88
4.541.484,19
1.286.768,43
39.124.985,83
41.702.949,39
20.096.624,64
15.560.680,94
7.407.610,45
131.929.433,48
137.573.518,98
95.650.781,98
47.516.366,70
12.928.646,17
89.501.166,98
93.330.124,83
61.378.660,27
32.235.189,36
8.770.817,01
42.428.266,50
44.243.394,15
34.272.121,71
15.281.177,34
4.157.829,16
263.571,76
264.868,21
150.518,47
89.889,08
-29.953,82
1.388.333,77
1.418.276,54
1.317.060,43
543.776,78
-300.459,01
10.246.670,56
10.362.699,66
5.047.837,15
4.232.645,50
637.746,13
534.885,49
587.169,52
261.803,94
163.054,37
-10.267,19
200.609,93
260.180,59
1.010.453,66
108.473,53
-665.545,42
1.395.412,59
1.545.172,74
-465.295,05
-5.769,09
249.382.596,27
259.209.728,50
192.354.326,99
87.851.599,61
Discriminação de alguns valores por ramos
Seguro Direto
transportadas
•Doença
•Automóvel
Custos e gastos de
exploração brutos
Saldo de Resseguro
•Aéreo
•Assistência
•Diversos
Resseguro Aceite
Total
183
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
20.758.317,30
184
185
186
Sociedade Vida
Viver o
presente
a proteger
o futuro
Sociedade Vida
Sociedade
Vida
Atividade da Companhia p.189
Principais Indicadores de Gestão p.191
Análise Económica p.192
Análise Financeira p.194
Resultados e sua Aplicação p.203
Perspetivas da Companhia para 2016 p.204
Estruturas e Práticas de Governo Societário p.205
Considerações Finais p.206
Composição dos Órgãos Sociais p.207
Demonstrações Financeiras p.209
Notas Explicativas Integrantes
das Demonstrações Financeiras p.223
Anexo Vida p.318
188
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
ATI V I DA DE
DA C O M PANHI A
O ano 2015 foi marcado por um contexto
interno de mudanças organizacionais
e de transformação da empresa,
dando continuidade ao processo de
transformação lançado em 2014.
• Reforço da confiança dos Agentes
nomeadamente através da realização
de encontros com a Associação de
Agentes Gerais Exclusivos (AGEs) e com
os melhores consultores da rede Private.
Ao nível da atividade Vida, foi marcante:
• Reforço do Cartão Clube AXA com novo
reposicionamento deste instrumento
de fidelização.
INOVAÇÃO DE PRODUTOS
E SERVIÇOS
• Consolidação da estratégia de redução
de risco em produtos de taxa garantida
e aposta em produtos de unidades
de conta.
• Revisão da carteira, nomeadamente na
modalidade vida grupo, na prossecução
do reequilíbrio técnico.
• Lançamento de campanha direcionada
a micro e pequenas empresas de forma
a potenciar as vendas.
DINÂMICA DA REDE
DE DISTRIBUIÇÃO
• Otimização da rede comercial,
nomeadamente dos Pontos AXA.
• Realização de Conferências AXA com
os nossos Clientes, a convite de AGEs.
• Realização de conferência sobre o tema
“A importância dos Seguros de Vida
na Proteção das Famílias e Empresas”
realizadas pelo Dr. Seixas Vale,
Presidente da Associação Portuguesa
de Seguradores.
• Lançamento de uma estratégia de
comunicação com os Agentes, baseada em
formação, comunicação e compromisso
da rede de agentes exclusiva.
189
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
NEGÓCIO DIGITAL
• Lançamento do novo site axa.pt.
• Lançamento do “e-consulta PME”,
serviço inovador de aconselhamento
online para micro e pequenas empresas.
• Lançamento do serviço “MedMóvel”,
uma aplicação exclusiva AXA que permite
a mediadores e a gestores comerciais
AXA aceder a algumas funcionalidades
disponíveis na webmed diretamente
do smartphone.
RESPONSABILIDADE CORPORATIVA
• Semana da Responsabilidade
Corporativa mundial, sob o lema
“Alterações Climáticas”.
• “Junior Achievement Innovation Challenge
by AXA” - desafio efetuado a cerca de
50 estudantes de 5 escolas sob o tema
“Mais vale prevenir do que remediar”,
desafiando as suas capacidades de
inovação e empreendedorismo.
• Sob o lema “Prevenção e Proteção”,
apoio do projeto “Sea Watch”, um projeto
de parceria entre a SIVA, Volkswagen
e o Instituto de Socorros a Náufragos,
destinada ao patrulhamento das praias
Sociedade Vida
ATIVIDADE DA COMPANHIA
portuguesas na época balnear 2015.
• “Mais vale prevenir que remediar” foi
o lema do lançamento da aplicação AXA
Drive para Android e IOS, que permite
melhorar as capacidades de condução,
de uma forma fácil e preventiva, com
impacto mediático na televisão.
REVISÃO/OTIMIZAÇÃO
DE PROCESSOS INTERNOS
• Prossecução da aposta em políticas
de redução de custos de exploração
e de ajustamento da estrutura de
custos em consonância com o plano
de transformação do negócio coletivo.
• Seguimento da execução do projeto
de Transformação da empresa.
ENVOLVIMENTO DOS
COLABORADORES
• Com o intuito de atingir o principal
objetivo de recuperar a rentabilidade
do negócio e capacitar a organização
de uma estrutura mais eficiente
190
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
e adequada às necessidades do
mesmo, no âmbito do processo de
transformação, houve a necessidade
de proceder a uma reestruturação
organizacional com redução de efetivos.
• Maior enfoque na formação, tendo
sido efetuada uma reorganização da
Academia de formação, com uma
forte aposta na formação técnica e
comercial, tendo sido ministradas
cerca 1.185 horas de formação, num
total 182 participações e de 61 ações de
Formação dirigidas a Colaboradores,
Agentes e Consultores de Negocio.
“Gestão do conhecimento fundamental
para o nosso Negócio” (Excelência
do Conhecimento), “Maximizar as
potencialidades das ferramentas
disponíveis” (Excelência Técnica)
e “Desenvolver uma cultura de
Confiança e uma liderança com foco na
concretização” (Excelência Liderança)
foram os 3 eixos da oferta formativa para
este ano.
Sociedade Vida
PR IN C IPA IS I N DI C A DORE S
DE GESTÃO
AXA VIDA
2014
Prémios Emitidos (1) 2015
Variação
126.863
128.717
1,5%
7.237
16.627
129,8%
16.722
12.148
-27,3%
127.928
108.537
-15,2%
1.111.015
1.038.140
-6,6%
Provisões Técnicas (3) 852.831
812.406
-4,7%
N.º de Contratos em Carteira
131.844
123.345
-6,4%
48
48
0,0%
Prémios Emitidos (1) / N.º Colaboradores
2.643
2.682
1,5%
N.º Contratos em vigor / N.º Colaboradores
2.747
2.570
-6,4%
Resultado Operacional (2) Resultado Líquido
Capital Próprio
Ativo Líquido Total
N.º de Colaboradores
RÁCIOS PRODUTIVIDADE
RÁCIOS DE RENDIBILIDADE
Resultados Operacional (2) / Prémios Emitidos (1)
5,7%
12,9%
7,2 pts
Resultado Líquido / Prémios Emitidos (1) 13,2%
9,4%
-3,7 pts
Resultado Líquido / Ativo Líquido
1,5%
1,2%
-0,3 pts
13,1%
11,2%
-1,9 pts
1,32%
1,30%
-0,0 pts
Custos com Sinistros (4) / Prémios
112,1%
103,0%
-9,1 pts
Rácio de Eficiência
48,8%
57,6%
8,8 pts
263,5%
300,6%
37,1 pts
Resultado Líquido / Capital Próprio
RÁCIOS DE EFICIÊNCIA
Custos de Exploração / Provisões Técnicas
RÁCIOS DE SOLVÊNCIA
Grau de Cobertura das Responsabilidades
(1) (2) 191
Seguro Direto e Resseguro Aceite
Resultado antes de mais e menos valias, bruto de imposto
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
xclui Provisões Técnicas relativas a seguros de vida em que o risco de
E
investimento é suportado pelo Tomador do Seguro
(4) Inclui provisão matemática e outras provisões técnicas, bruto de resseguro
(3)
Sociedade Vida
A N Á L IS E E CONÓM I CA
PRODUÇÃO
PRÉMIOS EMITIDOS SEGURO DIRETO
Vida Individual
Vida Coletivo
TOTAL
2014
2015
101.444
108.299
25.041
19.945
126.485
128.244
No ano de 2015, a Produção de Seguro
Direto atingiu 128.244 milhares de euros,
correspondendo a um aumento de 1,4%
face a 2014.
O segmento individual, que corresponde
a 84,4% dos prémios emitidos, sofreu um
aumento de 6,8% enquanto o segmento
coletivo, com uma representação de
15,6%, decresceu 20,4%.
O aumento da produção emitida foi obtido
por via do crescimento dos produtos
de capitalização. Os produtos de “Pure
Protection” (Risco), com um peso de 16%
na estrutura da carteira apresentaram um
decréscimo de 1,5% por via da redução do
negócio de empresas (-3,1%) enquanto
o segmento individual apresentou um
aumento de 5%. Os produtos unit-linked,
com um peso na carteira de 19,4%,
reduziram em 26,4%.
Vida Individual
Vida Coletivo
TOTAL
Os prémios de Resseguro Aceite
ascenderam a 474 milhares de euros,
correspondente a um aumento de 25,5%
face ao ano transato.
Os Custos com Sinistros de Seguro Direto
totalizaram 171.561 milhares de euros.
correspondendo a um aumento de 1,7%
relativamente a 2014.
2014
2015
151.080
155.351
17.584
16.210
168.664
171.561
Nota: Os valores dos custos com sinistros de seguro direto não incluem os custos por natureza a imputar.
Os custos indiretos da função sinistros fixaram-se em 264 milhares de euros.
192
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
ANÁ LI S E ECONÓM I CA
CUSTOS COM SINISTROS -NATUREZAS 2014
2015
Vencimentos
83.466
89.667
Resgates
63.602
56.702
Sinistros
9.774
13.207
11.823
11.985
168.664
171.561
Rendas e Outras Prestações
TOTAL
Este aumento deveu-se a um acréscimo
significativo (+6.201 milhares de euros)
dos vencimentos face ao ano anterior, os
quais representaram 52,3% do total de
sinistros, para um montante de 89.667
milhares de euros.
No que respeita ao montante de resgates,
estes atingiram os 56.702 milhares de
euros, correspondendo a 33,1% do total
dos custos com sinistros e com evolução
favorável face ao ano anterior (menos
6.900 milhares de euros).
CUSTOS ADMINISTRATIVOS
O total dos custos administrativos
reduziu para 2.914 milhares de euros
(dos quais 19 milhares de euros
correspondem às comissões de
cobrança), representando 2,3% dos
Por fim. os outros custos com sinistros
registaram um aumento de 35,1%
correspondente a 3.433 milhares
de euros.
CUSTOS DE AQUISIÇÃO
Os custos de aquisição ascenderam a 8.904
milhares de euros, representando 6,9% do
total de prémios emitidos, dos quais:
Os custos com sinistros de Resseguro
Aceite situaram-se em 239 milhares de
euros, representando um aumento de 213
milhares de euros face a 2014.
• As comissões de mediação e restantes
custos de aquisição diretos atingiram
um valor de 4.922 milhares de euros,
com um peso relativo nos prémios
brutos emitidos de 3,8%.
RESSEGURO CEDIDO
O saldo da conta ascendeu a 777 milhares
de euros em 2015, a favor da empresa,
o que representou uma redução de 757
milhares de euros face ao ano anterior.
193
Este resultado decorreu de uma redução
da carga de sinistros recuperada em 551
milhares de euros e de um aumento dos
prémios adquiridos de 188 milhares
de euros.
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
• As despesas de aquisição imputadas
foram de 3.982 milhares de euros
e representavam 3,1% dos prémios
brutos emitidos.
Sociedade Vida
A N Á L IS E F I N A NCE I RA
INVESTIMENTOS
2014
2015
2.668
1.926
Ativos financeiros ao justo valor através de ganhos e perdas
113.012
103.638
922.316
852.544
13.185
9.154
Outros ativos
23.883
46.066
1.075.064
1.013.327
Carteira de Investimentos
2,2%
1,2%
4,5%
0,9%
85,8%
84,1%
10,5%
10,2%
0,2%
0,2%
2014
Outros ativos
A carteira de investimentos registou uma
redução face a 2014 no montante de 62
milhões de euros, correspondendo a um
decréscimo de 5,7%. Esta redução advém
da rubrica Ativos disponíveis para venda,
194
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
2015
Ativos financeiros ao justo valor
que viu o seu valor reduzir em 69.772
milhares de euros por via da utilização
de ativos para o pagamento de dividendos
e para os empréstimos subordinados
concedidos à AXA Não Vida em 2015.
Sociedade Vida
ANÁLISE FINANCEIRA
RESULTADO DE INVESTIMENTOS
RESULTADO DE INVESTIMENTOS VIDA
2014
2015
Rendimentos
33.677
31.496
Ganhos Liquidos de Ativos e Passivos Financeiros
15.846
2.285
• Não valorizados ao justo valor através de ganhos
e perdas
9.651
2.945
• Valorizados ao justo valor através de ganhos e perdas
6.194
-660
-702
-2.446
48.820
31.336
Perdas de Imparidade
TOTAL
Os resultados de investimentos atingiram
o montante de 31.336 milhares de euros,
o que correspondeu a uma redução de
17.484 milhares de euros (-35,8%)
face a 2014. As variações do resultado
discriminam-se da seguinte forma:
• Rendimentos financeiros evidenciaram
uma redução de 2.181 milhares de euros
(-6,5%) face a 2014. Esta redução
deveu-se essencialmente a uma redução
de rendimentos de obrigações e à
redução dos ativos sob gestão por via
dos vencimentos registados;
• Os ganhos líquidos de ativos e passivos
financeiros traduziram-se num ganho
de 2.285 milhares de euros, inferior
em 13.561 milhares de euros face ao ano
anterior, em resultado essencialmente
de uma redução de mais-valias
de obrigações;
• A valorização dos ativos também se
traduziu negativamente nos ativos afetos
aos produtos unit-linked (valorizados ao
justo valor através de ganhos e perdas);
195
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
• As perdas de imparidade registaram um
acréscimo de 1.744 milhares de euros
face ao ano anterior, atingindo uma
perda de 2.446 milhares de euros.
PROVISÕES TÉCNICAS
As provisões técnicas, excluindo as
provisões em que o risco de investimento
é suportado pelo Tomador do Seguro
atingiram o montante de 812.406
milhares de euros, correspondendo
a uma redução de 4,7% em relação ao
ano anterior.
As provisões técnicas em que o risco de
investimento é suportado pelo Tomador
do Seguro totalizaram 95.545 milhares
de euros, equivalendo a um decréscimo
de 7.460 milhares de euros face ao
ano anterior, em resultado da quebra
registada na venda daqueles produtos.
O rácio entre o total de investimentos e
as provisões técnicas, incluindo aquelas
em que o risco é suportado pelo Tomador
de Seguro, é de 111,6% em 2015.
Sociedade Vida
ANÁLISE FINANCEIRA
CAPITAIS PRÓPRIOS
Os Capitais Próprios totalizaram 108.537
milhares de euros, inferior em 19.391
milhares de euros face a 2014. Esta
redução resultou, fundamentalmente,
da redução dos resultados transitados
por via da distribuição adicional de
dividendos em 2014 (no montante de
12.000 milhares de euros). Também
os resultados líquidos sofreram uma
redução de 4.573 milhares de euros
face a 2014 bem como a reserva de
reavaliação.
A reserva de reavaliação reduziu
em 4.436 milhares de euros por
ajustamentos no justo valor dos
ativos financeiros, em consequência
da desvalorização dos ativos,
designadamente obrigações. A reserva
por impostos diferidos registou uma
redução de 1.108 milhares de euros.
MARGEM DE SOLVÊNCIA E FUNDO
DE GARANTIA
A margem de solvência exigível nos
termos legais é de 36.757 milhares
de euros. O fundo de garantia exigível
é de cerca de 12.252 milhares de euros.
Desta forma, os capitais próprios
elegíveis asseguram a cobertura da
margem de solvência de 300,60%.
GESTÃO DE RISCOS
A Diretiva Comunitária sobre Solvency II
e as Normas 14/2005-R e 8/2009-R
emitidas pelo regulador Português –
Autoridade de Supervisão de Seguros
e Fundos de Pensões (ASF)- sobre
Sistemas de Gestão de Risco e Controlo
Interno levaram a que a função de Gestão
de Risco assumisse uma relevância
progressiva e significativa. Com a
entrada em vigor da Lei n.º 147/2015,
196
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
de 9 de setembro que transpõe para
a ordem jurídica interna a Diretiva
2009/138/CE, do Parlamento Europeu
e do Conselho, de 25 de novembro de
2009, relativa ao acesso à atividade de
seguros e resseguros e ao seu exercício,
o regime Solvência II produz efeitos
a partir de 1 de janeiro de 2016.
A AXA Portugal fortaleceu a função de
gestão de riscos através da criação de uma
área específica de Risk Management, com
a nomeação do Chief Risk Officer (CRO)
e gestores de risco com incumbência
de monitorizar os riscos de:
• Riscos financeiros, que inclui os riscos
de Mercado, de Crédito e de Liquidez;
• Risco de seguros;
• Risco operacional;
• E outros riscos incluindo os riscos
estratégicos, regulamentares, de
reputação e riscos emergentes.
O CRO reporta, hierarquicamente,
desde janeiro de 2015, à Administradora
Delegada e, funcionalmente, ao CRO
da região MedLA (que por sua vez
reporta ao CRO do Grupo AXA), sendo
independente quer das Operações, quer
da Auditoria interna.
O CRO dinamiza e secretaria os comités
implementados no âmbito do Sistema de
Governação aplicado à Gestão de Risco.
FUNÇÃO RISK MANAGEMENT
A Direção de Risk Management tem tido
como objetivos principais a otimização
da relação entre o risco e a rentabilidade
e reduzir a volatilidade dos resultados
do negócio da empresa face ao risco
de movimentação dos mercados
financeiros, ao risco de contraparte, ao
risco de seguros e ao risco operacional.
Sociedade Vida
ANÁLISE FINANCEIRA
A concretização destes objetivos
passa por promover uma cultura de
seletividade dos riscos assumidos e
fornecer ferramentas e medidas para
ajudar à consciencialização da escolha
dos riscos que a AXA Portugal Vida
realmente pretende reter.
As funções e responsabilidades do Risk
Management da AXA Portugal Vida são
aprovadas conjuntamente pelo Comité
Executivo da AXA Portugal Vida e pelo Chief
Risk Officer do Grupo AXA para assegurar
um forte alinhamento entre o interesse da
AXA Portugal Vida e do Grupo AXA. Sendo
parte integrante de todos os processos
de negócios, a função de gestão de riscos
é responsável pela implementação da
framework de Enterprise Risk Management
(ERM) na AXA Portugal Vida definido pelo
Grupo AXA.
Esta framework é baseada nos seguintes
quatro pilares, assentes numa forte
cultura de risco:
1. Independência e abrangência
da gestão de riscos: O Chief Risk
Officer(CRO) é independente das
operações (“primeira linha de defesa”)
e do departamento de auditoria
interna (“terceira linha de defesa”).
O departamento de Risk Management,
juntamente com o Compliance,
Controlo Interno, Recursos Humanos
e Information Security & Crisis
Management Business Continuity -IS &
CMBC constituem a “segunda linha de
defesa”, cujo objetivo é desenvolver,
coordenar e acompanhar uma
framework de risco consistente para
AXA Portugal Vida.
197
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
2. Risk appetite framewowk: O CRO é
responsável por assegurar que os
gestores de topo reveem e aprovam
os riscos que aceitam na empresa,
entendem as consequências de um
desenvolvimento adverso desses riscos
e têm planos de ação que podem ser
implementados em caso de evolução
desfavorável.
3. Segunda opinião sistemática em
processos chave: O CRO assegura
uma segunda opinião sistemática
e independente, em processos
de tomada de decisão, como o
lançamento de novos produtos (preços
e rentabilidade ajustados ao risco),
reservas, estudos de ALM, alocação
de ativos, novos investimentos e
resseguro.
4. Modelo de capital económico robusto:
O modelo interno do Grupo AXA
(STEC – Short Term Economic Capital)
é uma ferramenta de gestão de riscos
abrangente, permitindo a medição e
controlo da exposição à maioria dos
riscos em ambiente Solvência II.
Para suportar o cumprimento da missão
do Risk Management foi implementada
uma governação específica que se baseia
num conjunto de standards, políticas,
procedimentos e comités, e que se
encontra definida através da Política de
Gestão de Riscos e Controlo Interno,
em vigor desde 2009. Esta política é
revista anualmente, sendo atualizada e
posteriormente aprovada em Comité de
Risco & Compliance e finalmente pelo
Sociedade Vida
ANÁLISE FINANCEIRA
GOVERNAÇÃO DA GESTÃO
DE RISCOS
O Conselho de Administração determina
as orientações estratégicas das atividades
da AXA Portugal Vida e assegura a sua
implementação. Os limites e estratégias
são aprovados pelo Conselho de
Administração. Um relatório sobre
o desempenho da AXA Portugal Vida
com os indicadores chave de risco é
apresentado numa base regular ao
à gestão das várias tipologias de
risco, bem como a monitorização
periódica dos níveis de risco através
dos relatórios da framework de Risk
Appetite, relatórios sobre o capital
económico e os rácios de solvência,
monitorização do sistema de controlo
interno e ações de follow up para os
riscos operacionais, estratégicos,
reputação, regulatórios e emergentes,
bem como para os procedimentos
de continuidade de negócio
implementados.
O Comité de Auditoria revê as matérias
específicas e reporta ao Conselho
de Administração, em particular,
na adequação e eficiência no controlo
interno e framework de gestão de riscos.
O CRO apresenta relatórios periódicos
sobre o sistema de gestão de risco ao
Conselho Executivo e ao Comité de
Auditoria, nomeadamente sobre o
desempenho da Companhia ao nível
do Risk Appetite contra os principais
indicadores financeiros.
Este comité coordena a 2.ª linha de
defesa e é o órgão da empresa que
supervisiona o perfil de risco global.
É presidido pela CEO e constituído
por todos os membros do Conselho
Executivo, pelo Chief Risk Officer e
pelos responsáveis das áreas Juridica,
Compliance, Auditoria Interna, Controlo
Interno, Comunicação, Estratégia, IT, e
pelo Atuário Responsável.
A fim de gerir de forma eficiente os
riscos, o processo de decisão dentro
Sistema de Governação aplicado à Gestão
de Riscos está dividido em três níveis:
1. O Conselho Executivo define os
objetivos do negócio e alocação de
capital em função do retorno do
investimento e do risco. Define
também os limites de tolerância aos
vários riscos em termos de impacto
nos indicadores financeiros chave
que deverá ser submetido
a aprovação pelo Conselho
de Administração.
2. Ao Comité de Risco & Compliance
compete a aprovação de todas as
políticas e frameworks referentes
198
Relatório Contas
AXA Portugal 2015
3. Comités específicos para cobertura
das principais categorias de risco:
• Comité de ALM & Investimentos
para os riscos Financeiros/Mercado
e Crédito que determina a política de
gestão de ativos-passivos e assegura
que a exposição dos riscos financeiros
encontra-se dentro dos limites de risco.
Define também a implementação da
estratégia de investimento, a alocação
tática de ativos, a avaliação de novas
oportunidades de investimento
e a monitorização de desempenho
dos investimentos.
• Comité de Risco de Seguros que
supervisiona a gestão de riscos de
seguros e monitoriza a exposição aos
riscos de subscrição;
Sociedade Vida
ANÁLISE FINANCEIRA
• Comité de Risco Operacional e Controlo
Interno para monitorização do risco
Operacional e dos riscos emergentes,
bem como da evolução do sistema de
controlo interno e respetivos projetos
de melhoria. Este comité valida a
identificação dos principais riscos,
a quantificação do risco operacional, os
planos de mitigação de risco operacional,
monitoriza-os, as perdas e incidentes
operacionais e seguimento de ações
de mitigação.
Adicionalmente a estes comités, a
função da gestão de risco está também
envolvida noutros comités destacando-se
os seguintes:
• Comité de Hipóteses, para
supervisionar as hipóteses como
as melhores estimativas de modo
a assegurar projeções consistentes.
Trata-se de um fórum de discussão e
aprovação das hipóteses a serem usadas
nos vários modelos financeiros.
• Comité de Qualidade dos Dados, para
assegurar a consistência na abordagem
para os diferentes tipos de risco. É um
fórum para analisar a consolidação
das métricas da qualidade dos dados
de suporte ao cálculo dos requisitos de
capital, para tomar decisão e resolver
conflitos. Aprovação da qualidade dos
dados neste comité suportará o processo
de sign-off do Chief Risk Officer.
• Comité PAP, para rever o processo de
aprovação dos produtos (PAP) e revisão
tarifária e para aprovar o lançamento de
produtos suportados pelo relatório PAP.
• Comité de Resseguro, para definir
a estratégia de resseguro assegurando
a sua otimização e monitorizar
a sua implementação.
199
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
A partir do ano de 2015 a função de
gestão de risco passou a participar
também nos seguintes comités:
• Comité de Seguimento de Negócio e
Rentabilidade, para acompanhar os
planos de ação e iniciativas em curso,
identificar gaps para cumprimento do
orçamento e definir medidas corretivas
necessárias à concretização do plano.
• Comité de Subscrição, para assegurar e
monitorizar a implementação de planos
de ação referente aos principais tópicos
da Subscrição: Grandes Clientes/
Empresas; Renovações/ Pruning; Value
Destroyers; Política de Subscrição;
Processo de Subscrição; Sinistralidade
e Sinistralidade Grave.
• Comité de Project Governance, para
assegurar o alinhamento estratégico
com todos os Projetos (com e sem IT)
– Portfólio de Projetos, a gestão do
Orçamento Discricionário IT e a
supervisão da carteira de Projetos.
• Comité de Solvência II, definir e validar
a estratégia do Programa de Solvência
II, incluindo plano, metas, expetativas,
entregáveis e orçamento, gestão de
riscos e issues, assegurar o alinhamento
e compromisso da Gestão de Topo com
a Solvência II e coordenar e verificar a
implementação da Solvência II por toda
a empresa.
• Comité de BC Program Board, para
implementar, operacionalizar,
desenvolver e monitorizar o sistema
melhorar continuamente o sistema
responder atempadamente aos
incidentes e contribuir para a redução
do risco operacional.
Sociedade Vida
ANÁLISE FINANCEIRA
No âmbito da Gestão de Risco outras
funções são intervenientes, com papéis e
responsabilidades definidas na Politica
dos Sistemas Gestão de Risco
e Controlo Interno, os quais se
baseiam no princípio das 3 linhas de
defesa instituído ao nível do Grupo
AXA:
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO / ADMINISTRADOR DELEGADO
COMITÉS DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO:
AUDITORIA E REMUNERAÇÕES
1.ª LINHA
Gestão e Colaboradores:
CE, Diretores/ Detentores dos
processos e Colaboradores
Responsáveis pela gestão diária do risco, bem
como pelo processo de tomada de decisão. Têm
ainda a responsabilidade em primeira instância de
estabelecer e manter um ambiente de controlo e eficaz.
2.ª LINHA
Risk Management, Compliance,
Controlo Interno, Fraud Control
Officer, Security, etc.
São responsáveis pelo desenvolvimento, dinamização
e monitorização, quer da estratégia, quer de
estruturas eficazes de gestão de risco e controlo.
3.ª LINHA
Auditoria Interna
Fornece uma avaliação independente sobre a eficácia
do sistema de controlo Interno.
Revisão Externa
Auditoria Externa, Entidades Reguladoras
As funções da 2.ª linha de defesa que,
em coordenação com a Direção de Risk
Management, dinamizam e
monitorizam as estruturas de gestão de
risco e controlo interno, estão também
definidas e implementadas.
A política de riscos da entidade aplica-se
no negócio através do estabelecimento
de limites de tolerância para a gestão dos
riscos, de acordo com regulamentações
aplicáveis e/ou de acordo com decisões
estratégicas da AXA, nomeadamente:
TIPOLOGIAS DE RISCO
A gestão de riscos focaliza-se nas
seguintes tipologias /riscos:
- Lista de ativos elegíveis para
investimento, definidos na política
de investimentos;
às várias classes de ativos – Risk apetite
- Risco da taxa de juro mediante a
existência de limites ao nível do gap
de duração do ativo versus passivo;
- Risco de crédito, através de limites de
concentração em termos de emitente,
em função do tipo de ativo e seu rating;
- Risco de volatilidade do mercado de
capitais limitando o universo de ativos
em que a entidade pode investir;
- Regras de utilização de Hedge Funds;
- Limites para a utilização de produtos
derivados;
• Financeiros, que inclui: Risco de taxa
de juro; Risco de ações; Riscos de
volatilidade; Risco imobiliário; Risco de
crédito / spread; Risco de concentração;
Risco cambial; Risco de liquidez;
• Risco de seguros relacionado com
o desenho e pricing do produto,
política de provisionamento, política
de subscrição, política de gestão de
sinistros e resseguro;
• Risco operacional baseado nos
princípios definidos na Solvency II.
200
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
ANÁLISE FINANCEIRA
- Risco de liquidez, que consiste no
controlo sobre um mínimo de liquidez
disponível para fazer face às necessidades
para períodos de 3 e 12 meses;
às várias classes de ativos.
- Existência de um processo para
a aprovação de produtos;
- Existência de limites de subscrição
e sua revisão periódica;
- Delegação de limites para gestão de
sinistros conforme tipologia
dos mesmos;
- A existência de um processo
de provisionamento;
- Limites estabelecidos no âmbito do
resseguro, bem como identificação das
entidades que podem ser contratadas
para colocação do risco.
- Politica/procedimentos estabelecidos
em matéria de: Continuidade de
negócio; Segurança IT; Procurement;
Branqueamento de Capitais; Controlo
Interno; Combate à Fraude.
O controlo e monitorização dos riscos
assentam em vários indicadores seguidos
nos comités supracitados e que são
os seguintes:
201
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
- Seguimento do valor intrínseco
do negócio;
- Monitorização do Capital Económico
(CE) em relação a riscos técnicos;
- Monitorização das contas técnicas
dos produtos e do resseguro;
- Monitorização do processo de
provisionamento onde se efetua
também um teste sobre a adequação
das provisões constituídas
denominado por LAT (Liability
Adequacy Test).
- Monitorização do risco de taxa de juro,
do risco de crédito / spread, do risco de
concentração, do risco de volatilidade /
mercados de capitais, risco de liquidez
e risco imobiliário, através de análises
de sensibilidade;
- Análises de impacto sobre a margem
de solvência e sobre a cobertura de
provisões técnicas em termos de
variações mercado de capitais
e curva da taxa de juro.
- Estabelecimento de indicadores para
medir a exposição da entidade ao risco
em processos core e de suporte da
entidade, nomeadamente, produção,
sinistros, cobranças, subscrição,
atividades em outsourcing, pagamentos/
recebimentos de entre outras;
- Quantificação das perdas reais relativas
aos riscos que se materializam na
entidade;
- Implementação de ações de mitigação.
Sociedade Vida
ANÁLISE FINANCEIRA
CÁLCULO DAS EXIGÊNCIAS
DE CAPITAL REGULATÓRIO
No âmbito das exigências internacionais
definidas na Diretiva Comunitária de
Solvência II (2009/138/CE) de aplicação
obrigatória para todas as entidades de
seguros a partir de 2016, para apurar os
fundos próprios inerentes à garantia de
solvência, está em curso desde 2009 o
projecto Solvency II existindo um Project
Manager Officer (PMO) local para gerir
este projeto ao nível de Portugal e para
garantir o cumprimento o todos os
requisitos e princípios de gestão no novo
regime Solvência II, com efeitos a partir
de 1 de janeiro de 2016, de acordo com a
Lei n.º 147/2015, de 9 de setembro que
transpõe para a ordem jurídica interna
a Diretiva 2009/138/CE, do Parlamento
Europeu e do Conselho, de 25 de
novembro de 2009, relativa ao acesso
à atividade de seguros e resseguros
e ao seu exercício.
202
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Em simultâneo continua a ser fortalecida
a Governance e a cultura de risco na gestão
diário conforme já salientado.
Sociedade Vida
R ES ULTA DOS
E S U A A P L I C A ÇÃ O
Os resultados apurados, líquidos de
imposto, ascenderam a 12.148.394,83
euros. Propomos a passagem a
Resultados Transitados a totalidade
do resultado líquido do exercício.
203
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
P ER S P E T I VAS
DA C O M PA N HI A PA RA 2 0 1 6
O ano 2016 será um ano de consolidação
da estratégia definida, focada
essencialmente na rentabilidade da
empresa assente no crescimento em
linhas de negócio estratégicas e numa
forte orientação Cliente.
Neste contexto, constituirá prioridade:
• Focar na rentabilidade, nomeadamente
pela seletividade dos Clientes rentáveis
das Micro e Pequenas Empresas e
Associações Profissionais.
• Crescer nas linhas de negócio
estratégicas: Risco Puro e Unit Linked.
• Dinamizar o negócio de poupançareforma de longo prazo.
• Manter a redução do risco de
investimento por via da redução de
taxas de juro garantidas e substituição
pela oferta de produtos Unit Linked.
• Reter e fidelizar Clientes promovendo
ações de venda cruzada.
• Racionalizar o modelo de Distribuição
pela implementação de uma nova
segmentação de agentes; promover o
digital nas redes de distribuição;
204
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
• Alavancar a Inovação de forma
transversal na empresa, para
melhor qualidade de serviço e mais
diferenciação no mercado.
• Prosseguir a política de otimização
dos custos, associando a revisão e
documentação dos processos ao aumento
da qualidade.
• Ao nível da Organização, reter,
desenvolver e capacitar os Colaboradores
de competências técnicas e de gestão
para o desenvolvimento do negócio,
bem como transformar os Sistemas
de Informação ao nível da arquitetura,
modelo operacional e organizacional;
• Manter uma equipa de Transformação
dedicada a liderar e a assegurar
a implementação da estratégia.
Nesta data encontra-se em apreciação
pelos reguladores uma oferta irrevogável
do Grupo Ageas para a compra das
operações de seguros do Grupo AXA
localizadas em Portugal. Caso a venda se
concretize, as orientações estratégicas
acima mencionadas poderão ser ajustadas
à luz dos interesses da nova estrutura
acionista.
Sociedade Vida
ESTR U T U R A S E P RÁ T I CA S
DE G OVERNO S O CI E T ÁRI O
A estrutura de Administração e
Fiscalização da sociedade é composta
por um Conselho de Administração, um
Conselho Fiscal e um Revisor Oficial de
Contas, sendo os respetivos membros
eleitos para mandatos de 4 anos,
encontrando-se em curso o quadriénio
2013-2016.
A gestão da sociedade é assegurada por
um Conselho de Administração, eleito em
Assembleia Geral e que presentemente é
composto por 7 membros. O Conselho de
Administração delega a gestão corrente
num Administrador Delegado, existindo
ainda um Conselho Executivo, composto
pelos Diretores de topo, para assessorar o
Administrador Delegado.
A fiscalização interna da sociedade é
feita pelo Conselho Fiscal, composto por
205
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
membros independentes, três efetivos e
um suplente, sendo a fiscalização externa
exercida por uma sociedade de Revisores
Oficiais de Contas, com nomeação de um
Revisor Oficial de Contas suplente, ambos
independentes.
A Assembleia Geral de Acionistas reúne,
pelo menos, uma vez por ano, sendo a
mesa composta por um Presidente, um
Vice-Presidente e um Secretário.
A estrutura desta entidade compreende
ainda a figura do Secretário da Sociedade,
encontrando-se nomeado um membro
efetivo e outro suplente.
Os membros dos órgãos acima
mencionados encontram-se melhor
identificados mais à frente neste relatório.
Sociedade Vida
C O N SID ER AÇÕE S F I NA I S
Em observação do Decreto-Lei 543/80
de 7 de novembro, informamos que não
existem dívidas em mora ao Setor Público
Estatal; de igual forma, e de acordo com
o Artigo 21.º do Decreto-Lei 411/91 de
17 outubro, informamos não se registam
quaisquer dívidas vencidas a favor da
segurança social.
Durante o ano de 2015 os órgãos
sociais mantiveram a sua composição,
sem qualquer alteração ao nível dos
membros que os compõem. No entanto,
perspetivam-se alterações ao nível da
de Seguros S.A. (Seguradora do ramo
Não Vida), AXA Portugal, Companhia de
Seguros de Vida S.A. (Seguradora do ramo
Vida), bem como a sucursal local que
comercializa seguro directo, a AXA Global
Direct Seguros y Reaseguros S.A.U.
206
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
regulatórias.
no dia 16 de outubro de 2015 teve lugar
o acordo de transação entre os dois
Grupos – AXA e Ageas. No dia 19 de
janeiro de 2016 a Comissão Europeia
pronunciou-se no sentido de autorizar a
venda das participações ao Grupo Ageas
numa perspetiva de conformidade com
o Direito da Concorrência. Permanecem
de seguros português (Autoridade de
Pensões) e espanhol (Dirección General
de Seguros y Fondos de Pensiones), estando
prevista a conclusão do procedimento
ainda no primeiro trimestre de 2016.
Sociedade Vida
MESA DA ASSEMBLEIA GERAL
Presidente
Vice-Presidente
Secretário
arlos Maria da Rocha Pinheiro Torres
C
Maria Inês Palha Moreira De Araújo Sousa e Silva
Ricardo Augusto de Castilho Gersão Garção Soares
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
Presidente e
AdministradorDelegado
Vogais
Violeta Ciurel
J ean-Laurent Raymond Marie Granier
Christophe Leon Henry Ghislain Marie Dupont Madinier
Claude Bernard Cargou
Finova - Sociedade Gestora de Participações Sociais, S.A.
Representada por Ana Maria Louro de Aragão Teixeira de
Sande e Lemos
Sahondra Ratovonarivo
Fabian Joachim Rupprecht
CONSELHO FISCAL
Presidente
Vogais
Suplente
Rui Manuel Ferreira de Oliveira
Manuel José Moreira
Elisa Maria Calado Pedro Gouveia
Marta Isabel Guardalino da Silva Penetra
REVISOR OFICIAL DE CONTAS
Efetivo
Suplente
Mazars & Associados, Sociedade de Revisores Oficiais de
Contas, S.A. representada por Fernando Jorge Marques Vieira
Luís Filipe Soaes Gaspar
SECRETÁRIO DA SOCIEDADE
Luciana Guedes Pereira da Silva e Duarte Torres
207
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
SECRETÁRIO DA SOCIEDADE SUPLENTE
Maria Inês Gamboa de Carvalho Martins Rodrigues
Gonzalez Pereira
COMISSÃO DE REMUNERAÇÕES E PREVIDÊNCIA
AXA, S.A.
AXA France Vie
AXA France Assurance
208
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
D EM O N S T R A ÇÕE S
F IN A N CE I RA S
Exercício
Notas do
Anexo
22;34
23
Demonstração da Posição Financeira
Caixa e seus equivalentes e depósitos à
ordem
Valor bruto
Imparidade.
depreciações /
amortizações ou
ajustamentos
Valor Líquido
Exercício
anterior
1.925.614,10
1.925.614,10
2.667.903,49
370.894,06
370.894,06
427.484,00
103.637.754,44
103.637.754,44
113.012.455,45
852.543.735,47
852.543.735,47
922.315.802,30
45.695.308,68
45.695.308,68
23.455.982,20
995.836,85
995.836,85
1.059.238,20
44.699.471,83
44.699.471,83
22.396.744,00
Investimentos em associadas e
24;34
25;34
de ganhos e perdas
26;34
26
•Depósitos junto de empresas cedentes
•Outros depósitos
•Empréstimos concedidos
•Contas a receber
•Outros
27;34
10.821.305,13
1.667.164,55
9.154.140,58
13.184.728,41
10.821.305,13
1.667.164,55
9.154.140,58
13.184.728,41
1.776.879,47
1.197.179,18
579.700,29
756.863,53
15.286,75
21.766,22
596.686,12
822.662,14
•Terrenos e edifícios de uso próprio
•Terrenos e edifícios de rendimento
28;34
28;34
Inventários
15.286,75
Goodwill
29;34
Outros ativos intangíveis
3.419.467,89
2.822.781,77
30;34
Provisões técnicas de resseguro cedido
1.350.909,19
1.350.909,19
1.715.971,80
1.152.927,95
1.152.927,95
1.517.990,56
•Provisão para sinistros
209
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
Exercício
Notas do
Anexo
•Provisão para participação nos resultados
Valor bruto
Imparidade.
depreciações /
amortizações ou
ajustamentos
Valor Líquido
Exercício
anterior
197.981,24
197.981,24
197.981,24
1.003.180,28
318.453,86
•Provisão para compromissos de taxa
•Provisão para estabilização de carteira
•Outras provisões técnicas
13
Ativos por benefícios pós-emprego e outros
benefícios de longo prazo
1.003.180,28
31;34
Outros devedores por operações de seguros
e outras operações
10.710.845,67
1.301.603,08
9.409.242,59
13.583.244,69
•Contas a receber por operações de
seguro direto
5.121.436,20
333.785,50
4.787.650,70
4.928.177,46
•Contas a receber por outras operações
de resseguro
3.781.177,49
3.781.177,49
5.379.815,92
•Contas a receber por outras operações
1.808.231,98
840.414,40
3.275.251,31
11.730.509,65
11.730.509,65
18.339.609,48
•Ativos por impostos correntes
6.087.608,80
6.087.608,80
6.031.806,72
•Ativos por impostos diferidos
5.642.900,85
5.642.900,85
12.307.802,76
126.845,13
126.845,13
391.854,87
1.038.139.807,33
1.111.014.782,44
32;34
33;34
Ativos por impostos
967.817,58
Outros elementos do ativo
Ativos não correntes detidos para venda e
unidades operacionais descontinuadas
TOTAL ATIVO
210
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
1.045.128.535,91
6.988.728,58
Sociedade Vida
Notas do
Anexo
Exercício
Exercício
anterior
907.950.738,67
955.835.666,92
702.432.533,54
734.924.759,51
35.346.486,08
33.970.147,59
74.626.991,59
83.935.922,68
95.544.727,46
103.004.837,14
942.712,62
969.990,91
1.146.602,68
52.891,50
1.146.602,68
52.891,50
11.466.507,95
5.221.066,68
3.708.796,18
3.686.110,79
195.438,29
138.980,02
7.562.273,48
1.395.975,87
5.961.522,90
18.219.184,53
5.262.027,03
5.089.350,69
699.495,87
13.129.833,84
2.134.403,79
2.787.998,22
929.602.488,61
983.086.798,76
PASSIVO
30
•Provisão para sinistros
·· De vida
·· De acidentes de trabalho
·· De outros ramos
•Provisão para participação nos resultados
•Provisão para compromissos de taxa
•Provisão para estabilização de carteira
•Provisão para desvios de sinistralidade
•Provisão para riscos em curso
Outras provisões técnicas
35
Passivos financeiros da componente de depositos de contratos de
seguros e de contratos de seguros e operações consideradas para efeitos
contabilisticos como contratos de investimento
36
•Derivados de cobertura
•Passivos subordinados
•Depósitos recebidos de resseguradores
•Outros
13
Passivos por benefícios pós-emprego e outros benefícios de longo prazo
37
•Contas a pagar por operações de seguro direto
•Contas a pagar por outras operações de resseguro
•Contas a pagar por outras operações
32
•Passivos por impostos correntes
•Passivos por impostos diferidos
33
Outras Provisões
Outros Passivos
Passivos de um grupo para alienação classificado como detido para venda
TOTAL PASSIVO
211
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
Notas do
Anexo
38
Exercício
Exercício
anterior
CAPITAL PRÓPRIO
10.000.000,00
10.000.000,00
29.888.454,19
34.324.272,46
29.632.164,05
34.067.982,32
256.290,14
256.290,14
-7.408.041,14
-8.516.995,70
Outras reservas
10.893.935,02
10.384.450,71
53.014.575,82
65.014.575,82
12.148.394,83
16.721.680,39
108.537.318,72
127.927.983,68
1.038.139.807,33
1.111.014.782,44
Capital
(Ações Próprias)
Reservas de reavaliação
•Por ajustamentos no justo valor de ativos financeiros
•Por revalorização de terrenos e edifícios de uso próprio
•Por revalorização de outros ativos tangíveis
•Por revalorização de ativos intangíveis
•Por ajustamentos no justo valor de instrumentos de cobertura em
coberturas de fluxos de caixa
•Por ajustamentos no justo valor de cobertura de investimentos líquidos
•De diferenças de câmbio
Reserva por impostos diferidos
TOTAL CAPITAL PRÓPRIO
TOTAL PASSIVO E CAPITAL PRÓPRIO
212
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
Exercício
Notas do
Anexo
5
Prémios adquiridos. líquidos de resseguro
•Prémios brutos emitidos
•Prémios de resseguro cedido
Técnica
Vida
Não Técnica
Total
Exercício
anterior
127.264.285,29
127.264.285,29
125.597.779,69
128.717.286,00
128.717.286,00
126.862.564,80
1.453.000,71
1.453.000,71
1.264.785,11
-variação •Provisão para prémios não adquiridos, parte
resseguradores (variação)
6
Comissões de contratos de seguro e operações
considerados para efeitos contabilísticos como
contratos de investimento ou como contratos de
prestação de serviços
7
Custos com sinistros, líquidos de resseguro
243,42
169.848.676,82
169.848.676,82
166.185.191,26
168.118.323,72
168.118.323,72
171.800.768,82
170.714.562,64
170.714.562,64
173.695.747,90
·· Parte dos resseguradores
2.596.238,92
2.596.238,92
1.894.979,08
•Provisão para sinistros (variação)
1.730.353,10
1.730.353,10
-5.615.577,56
1.349.988,49
1.349.988,49
-4.743.204,95
-380.364,61
-380.364,61
872.372,61
-7.497.240,69
-7.497.240,69
25.920.339,56
-34.484.877,68
-34.484.877,68
-55.751.005,14
-34.484.877,68
-34.484.877,68
-55.751.005,14
2.513.454,22
2.513.454,22
3.094.366,64
11.753.717,70
11.753.717,70
12.589.218,87
8.904.498,34
8.904.498,34
9.014.839,99
-50.003,01
-50.003,01
363.028,20
2.913.580,90
2.913.580,90
3.242.636,55
14.358,53
14.358,53
31.285,87
•Montantes pagos
·· Montantes brutos
·· Montante bruto
·· Parte dos resseguradores
8;9
Outras provisões técnicas, líquidas de resseguro
9
Provisão matemática do ramo vida, líquida de
resseguro
•Montante bruto
•Parte dos resseguradores
10
Participação nos resultados, líquida de resseguro
11;12
Custos e gastos de exploração líquidos
•Custos de aquisição
•Custos de aquisição diferidos (variação) •Gastos administrativos
•Comissões e participação nos resultados de
resseguro
14
Rendimentos
•De juros de ativos financeiros não valorizados
ao justo valor por via de ganhos e perdas
34.495.280,58
3.124.672,59
37.619.953,17
38.445.519,18
31.794.486,80
2.998.206,95
34.792.693,75
36.853.039,06
2.700.793,78
126.465,64
2.827.259,42
1.592.480,12
5.847.510,54
276.065,04
6.123.575,58
4.768.605,00
4.131.903,11
86.149,19
4.218.052,30
1.975.719,42
1.715.607,43
189.915,85
1.905.523,28
2.792.885,58
•De juros de passivos financeiros não
valorizados ao justo valor por via de ganhos
e perdas
•Outros
15
Gastos financeiros
•De juros de ativos financeiros não valorizados
ao justo valor por via de ganhos e perdas
•De juros de passivos financeiros não
valorizados ao justo valor por via de ganhos e
perdas
213
•Outros
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
Exercício
Notas do
Anexo
16
Ganhos líquidos de ativos e passivos financeiros
não valorizados ao justo valor através ganhos
e perdas
•De ativos disponíveis para venda
Técnica
Vida
Não Técnica
Total
Exercício
anterior
2.949.153,83
-3.956,56
2.945.197,27
9.651.038,69
874.866,18
-26.074,55
848.791,63
9.686.521,49
-16.319,70
-16.319,70
-134.507,00
-68,74
-18.403,65
•De empréstimos e contas a receber
•De investimentos a deter até à maturidade
•De passivos financeiros valorizados a custo
amortizado
•De outros
17
Ganhos líquidos de ativos e passivos financeiros
valorizados ao justo valor através ganhos e perdas
•Ganhos líquidos de ativos e passivos
financeiros detidos para negociação
•Ganhos líquidos de ativos e passivos
financeiros classificados no reconhecimento
inicial ao justo valor através de ganhos e
perdas
18
-68,74
2.074.356,39
38.437,69
2.112.794,08
117.427,85
-737.091,84
77.342,18
-659.749,66
6.194.488,90
-56.589,94
-1.290.922,61
-603.159,72
7.485.411,51
-56.589,94
-680.501,90
77.342,18
Diferenças de câmbio
Ganhos líquidos de ativos não financeiros que não
estejam classificados como ativos não correntes
detidos para venda e unidades operacionais
descontinuadas
19
Perdas de imparidade -líquidas reversão 2.445.680,87
2.445.680,87
702.368,87
•De ativos disponíveis para venda
2.260.268,81
2.260.268,81
17.369,34
185.412,06
185.412,06
684.999,53
-8.089,92
-8.089,92
-323.273,63
82.877,02
-469.920,04
-387.043,02
363.152,14
13.627.583,10
2.460.163,05
16.087.746,15
23.066.410,59
•De empréstimos e contas a receber
valorizados a custo amortizado
•De investimentos a deter até à maturidade
•De outros
Outros rendimentos/gastos técnicos, líquidos de
resseguro
20
Outras provisões (variação)
21
Outros rendimentos/gastos
Goodwill negativo reconhecido imediatamente em
ganhos e perdas
Ganhos e perdas de associadas e
empreendimentos conjuntos contabilizados pelo
método da equivalência patrimonial
Ganhos e perdas de ativos não correntes -ou
grupos para alienação classificados como detidos
para venda
RESULTADO ANTES DE IMPOSTOS
32
Imposto sobre o rendimento do exercício - Impostos
correntes
3.378.448,07
609.905,15
3.988.353,22
3.983.693,06
32
Imposto sobre o rendimento do exercício - Impostos
diferidos
-41.508,45
-7.493,45
-49.001,90
2.361.037,13
10.290.643,49
1.857.751,35
12.148.394,83
16.721.680,40
RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO
214
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
Notas do Anexo
38
26;34
Demonstração do rendimento integral
31-Dez-14
12.148.394,83
16.721.680,40
Outro rendimento integral do exercício
-31.539.059,79
-4.178.739,44
•Ativos disponíveis para venda
-4.435.818,27
9.233.458,46
·· Ganhos e perdas líquidos
-7.544.878,71
-470.432,37
·· Reclassificação de ganhos e perdas em resultados do
exercício
3.109.060,44
9.703.890,83
2.260.268,81
17.369,34
848.791,63
9.686.521,49
1.108.954,56
-1.811.674,13
509.484,31
-98.566,02
-28.721.680,39
-11.501.957,75
-19.390.664,96
12.542.940,96
19
·· Imparidade
16
·· Alienação
32
31-Dez-15
• Impostos
• Ganhos e perdas líquidos em diferenças cambiais
13
• Benefícios pós-emprego
• Outros movimentos
TOTAL DO RENDIMENTO INTEGRAL LÍQUIDO DE IMPOSTOS
215
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
216
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
34
34
31
21
34
34
Notas do
Anexo
Total das variações do capital próprio (1) +
(-4)+(5)
de imposto (4) = (2)+ (3)
capital próprio
Diferimento de ganhos e perdas atuariais (AS 19) Ajustamentos por reconhecimento de impostos
diferidos
estrangeira
imposto (3) Resultado líquido do período -2 Aumentos de reservas por aplicação de resultados
(1) Balanço de abertura alterado
Balanço a 31 de dezembro 2014 -balanço de
10.000.000,00
10.000.000,00
10.000.000,00
Capital
próprias
Ações
compostos
Prestações
Suplementares
Outros
e empreendimentos
conjuntos
29.632.164,05
-4.435.818,27
-4.435.818,27
-4.435.818,27
-4.435.818,27
34.067.982,32
34.067.982,32
Por ajustamentos no
para venda
uso próprio
Sociedade Vida
217
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
34
34
31
21
34
34
Notas do
Anexo
(-4)+(5)
de imposto (4) = (2)+ (3)
capital próprio
diferidos
estrangeira
256.290,14
256.290,14
256.290,14
ativos intangíveis
De instrumentos
de cobertura em
de caixa
De cobertura de
câmbio
De diferenças de
-7.408.041,14 1.108.954,56
1.108.954,56
1.108.954,56
1.108.954,56
-8.516.995,70 -8.516.995,70 diferidos
Sociedade Vida
218
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
34
34
31
21
34
34
Notas do
Anexo
(-4)+(5)
de imposto (4) = (2)+ (3)
capital próprio
diferidos
estrangeira
10.151.749,18
10.151.749,18
10.151.749,18
Reserva legal
Outras reservas
742.185,84
509.484,31
509.484,31
509.484,31
509.484,31
232.701,53
232.701,53
Outras reservas
53.014.575,82
-12.000.000,00
-28.721.680,39
-28.721.680,39
16.721.680,39
65.014.575,82
65.014.575,82
12.148.394,83
-4.573.285,56 12.148.394,83
12.148.394,83
-16.721.680,39 16.721.680,39
16.721.680,39
108.537.318,72
-19.390.664,96
-28.721.680,39
-28.721.680,39
9.331.015,43
509.484,31
-3.326.863,71
-2.817.379,40
12.148.394,83
127.927.983,68
127.927.983,68
TOTAL
Sociedade Vida
219
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
34
34
31
21
34
34
Notas do
Anexo
(-4)+(5)
de imposto (4) = (2)+ (3)
capital próprio
diferidos
estrangeira
10.000.000,00
10.000.000,00
10.000.000,00
Capital
próprias
Ações
compostos
Prestações
Suplementares
Outros
e empreendimentos
conjuntos
34.067.982,32
9.233.458,46
9.233.458,46
9.233.458,46
9.233.458,46
24.834.523,86
24.834.523,86
Por ajustamentos no
para venda
uso próprio
Sociedade Vida
220
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
34
34
31
21
34
34
Notas do
Anexo
(-4)+(5)
de imposto (4) = (2)+ (3)
capital próprio
diferidos
estrangeira
256.290,14
256.290,14
256.290,14
ativos intangíveis
De instrumentos
de cobertura em
de caixa
De cobertura de
câmbio
De diferenças de
-8.516.995,70
-1.811.674,13
-1.811.674,13
-1.811.674,13
-1.811.674,13
-6.705.321,57
-6.705.321,57
diferidos
Sociedade Vida
221
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
34
34
31
21
34
34
Notas do
Anexo
(-4)+(5)
de imposto (4) = (2)+ (3)
capital próprio
diferidos
estrangeira
10.151.749,18
10.151.749,18
10.151.749,18
Reserva legal
Outras reservas
232.701,53
-98.566,02
-98.566,02
-98.566,02
-98.566,02
331.267,55
331.267,55
Outras reservas
65.014.575,82
345.033,00
-11.501.957,75
-11.501.957,75
11.846.990,75
64.669.542,82
64.669.542,82
16.721.680,39
4.874.689,64
16.721.680,39
16.721.680,39
-11.846.990,75
11.846.990,75
11.846.990,75
127.927.983,68
12.542.940,95
-11.501.957,75 -11.501.957,75 24.044.898,70
-98.566,02 7.421.784,33
7.323.218,31
16.721.680,39
115.385.042,73
115.385.042,73
TOTAL
Sociedade Vida
Sociedade Vida
Demonstração dos Fluxos de Caixa
2015
2014
12.147,58
16.722,00
2.971,00
2.899,00
Despesas de aquisição diferidas
428,00
363,00
Imparidade líquida de reversões
2.445,41
702,00
-29.905,28
-29.932,07
556,00
-5.946,00
7.497,13
36.444,27
191,00
1,00
Ganhos realizados em investimentos
-2.513,00
-10.104,00
Variação do juro decorrido
1.970,00
2.168,00
Variação líquida de outros devedores e credores operacionais
3.089,01
-4.431,00
Variação líquida de outros ativos e passivos
-1.342,02
11.597,00
-497,00
-6.315,00
-8.732,00
-31.979,06
-11.694,16
-17.810,86
Vendas de ativos financeiros e reembolsos
417.910,65
514.339,00
Compras de ativos financeiros
-377.346,97
-487.194,00
Amortizações e alisamento
Variações líquidas das provisões técnicas
Mais/menos valias de títulos afetos a produtos Unit Linked com risco de seguro
Variação líquidas do passivo financeiro relativo á componente de deposito do contrato
de seguro (unit linked com risco de seguro)
Variação líquida de outras provisões não técnicas
Impostos pagos
Outras despesas sem impacto financeiros
-111,00
Fluxo líquido proveniente de compra e venda de ativos tangíveis e intangíveis
40.563,68
27.034,00
Dividendos pagos
-28.722,00
-11.502,00
-28.722,00
-11.502,00
3.690,60
5.968,46
-11.694,16
-17.810,86
40.563,68
27.034,00
-28.722,00
-11.502,00
3.837,12
3.690,60
Caixa e seus equivalentes no inicio do exercício
Caixa e seus equivalentes no final do exercício
222
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
N O TA S E XP L I C AT I VAS
IN T EG R A NT E S DA S
DEMO N STR A Ç ÕE S F I NA NCE I RA S
NOTA 1 - INFORMAÇÃO GERAL
O grupo L’Union des Assurances de Paris
(adiante U.A.P.) iniciou a sua atividade
em Portugal no ramo Vida em junho de
1989, através da constituição da U.A.P.
Portugal Companhia de Seguros Vida, S.A.
Em junho de 1993, após fusão da U.A.P.
Portugal Companhia de Seguros Vida, S.A.
com as companhias seguradoras Garantia
e Aliança Seguradora, surge a nova
Aliança U.A.P. Companhia de Seguros
de Vida, S.A. (UAP Vida).
A U.A.P. Vida viria a alterar a sua
designação, em dezembro de 1997, para
AXA Portugal, Companhia de Seguros de
Vida, S.A. (adiante designada por AXA
Vida ou Companhia), como resultado
da fusão à escala internacional entre
os grupos AXA e U.A.P. A Companhia
dedica-se ao exercício da atividade de
seguros e de resseguros para o ramo vida.
A AXA Portugal Companhia de Seguros
de Vida, S.A. é uma sociedade anónima de
direito Português com sede na Avenida do
Mediterrâneo, nº 1, Parque das Nações,
em Lisboa e opera em todo o território
nacional, distribuindo todos os seguros
do ramo vida.
participação na AXA Portugal Companhia
de Seguros S.A. (Seguradora do ramo
Não Vida), AXA Portugal Companhia de
Seguros de Vida S.A. (Seguradora do ramo
Vida), bem como a sucursal local que
comercializa seguro direto, a AXA Global
Direct Seguros y Reaseguros S.A.U..
223
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
regulatórias.
no dia 16 de outubro de 2015 teve lugar o
acordo de transação entre os dois Grupos
– AXA e Ageas – que se perspetiva estar
concluído ainda no primeiro trimestre de
2016.
As demonstrações financeiras agora
apresentadas, foram aprovadas pelo
Conselho de Administração em 25 de
fevereiro de 2016.
1.1. Descrição da natureza do negócio
da empresa de seguros e do ambiente
externo em que opera
mil milhões de euros. Já o ramo Não Vida
inverteu a tendência de queda, registando
um aumento para 4,0 mil milhões de
euros (+3,7%), aumento verificado na
generalidade dos ramos.
Sociedade Vida
O prémio per capita reduziu de 1.378
euros em 2014 para 1.227 euros em 2015
O decréscimo do ramo Vida (-17%) foi
fortemente influenciado pela quebra
na venda de produtos de capitalização
(-18,1%), afetados pelas baixas taxas de
juro praticadas bem como pela redução
das taxas de poupança dos particulares.
Também por estes motivos, os PPR’s
apresentarem uma redução de 22,6%.
Pelo contrário, os seguros de risco
evidenciaram um crescimento de 3,4%.
A AXA ocupava em final de 2015 a 7.ª
quota de 1,5% (1,2% em 2014).
NOTA 2 - BASES DE APRESENTAÇÃO
DAS DEMONSTRAÇÕES
FINANCEIRAS E PRINCIPAIS
POLÍTICAS CONTABILÍSTICAS
ADOTADAS
224
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
2.1. Bases de apresentação
As demonstrações financeiras foram
preparadas com base nos livros e
registos contabilísticos da Companhia,
mantidos em conformidade com o Plano
de Contas para as Empresas de Seguros,
emitido pela ASF e aprovado pela Norma
n.º 4/2007-R, de 27 de abril, com as
alterações introduzidas pela Norma n.º
20/2007, de 31 de dezembro e pela Norma
Regulamentar n.º 22/2010, de 16 de
dezembro, seguindo o estabelecido das
Normas Internacionais de Contabilidade
(IAS/IFRS), com exceção da IFRS 4, em
que apenas são adotados os princípios
de classificação do tipo de contratos
celebrados pelas empresas de seguros.
Tal como descrito abaixo, sob o título
recentemente emitidas, a Companhia
adotou na preparação destas
demonstrações financeiras, as normas
contabilísticas emitidas pelo International
Accounting Standards Board (IASB) e as
interpretações do Internacional Financial
Reporting Interpretation Committee
(IFRIC) de aplicação obrigatória desde
1 de janeiro de 2011. Esta adoção teve
impacto em termos de apresentação
das demonstrações financeiras e das
divulgações, não originando alterações de
políticas contabilísticas, nem afetando a
posição financeira da Companhia.
As demonstrações financeiras estão
expressas em euros e estão preparadas
de acordo com o princípio do custo
histórico, com exceção dos ativos e
passivos registados ao justo valor,
nomeadamente, os ativos financeiros
e os passivos financeiros associados a
contratos de investimento em que o risco
Sociedade Vida
é suportado pelo Tomador de Seguro.
Os restantes ativos e passivos são
registados ao custo amortizado ou ao
custo histórico.
A preparação das demonstrações
financeiras de acordo com o Plano de
Contas para as Empresas de Seguros
requer que a Companhia efetue
julgamentos e estimativas e utilize
pressupostos que afetam a aplicação das
políticas contabilísticas e os montantes de
proveitos, custos, ativos e passivos. Estas
estimativas e pressupostos são baseadas
na informação disponível mais recente,
servindo de suporte para os julgamentos
sobre os valores dos ativos e passivos cuja
valorização não é suportada por outras
fontes. Ver Nota 3.
As políticas contabilísticas encontram-se
consistentes com aquelas utilizadas em
exercícios anteriores.
recentemente emitidas
Em resultado do endosso por parte
da União Europeia (EU), ocorreram
as seguintes emissões, alterações e
melhorias nas Normas e Interpretações
no ano de 2015:
• Emendas à IAS 27, Demonstrações
Financeiras Separadas, intituladas de
método de equivalência patrimonial no
âmbito das demonstrações financeiras
separadas. O objetivo das alterações,
consiste em permitir que as entidades
utilizem o método da equivalência
patrimonial, tal como descrito na
IAS 28 Investimentos em Associadas
e Empreendimentos Conjuntos,
para contabilizar os investimentos
em subsidiarias, empreendimentos
conjuntos e associadas nas suas
225
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
demonstrações financeiras separadas.
As empresas devem aplicar esta
emenda a partir da data de inicio do
comece em ou após 1 de janeiro de
2016.
• Emenda à IAS 1, Apresentação de
Demonstrações Financeiras intituladas
Iniciativa de Divulgações. As alterações
visam melhoras a eficácia da divulgação
e incentivar as empresas a aplicarem
o seu julgamento profissional na
determinação das informações a
divulgar nas suas demonstrações
financeiras aquando da aplicação da
IAS 1.´
Esta emenda entra em vigor a partir do
dia 21 de dezembro de 2015.
• Publicação do documento
“Melhorias anuais introduzidas nas
normas internacionais de relato
financeiro, ciclo de 2012-2014”, no
âmbito do seu processo regular de
aperfeiçoamento, que visa simplificar
e clarificar as normas. Os objetivos dos
melhoramentos anuais consistem em
dar resposta às questões não urgentes,
mas necessárias, debatidas pelo IASB
durante o ciclo do projeto relativamente
aos domínios em que se verifiquem
incoerências nas normas internacionais
de relato financeiro (IFRS) e as normas
internacionais de contabilidade (IAS)
ou em que é necessária uma clarificação
da redação. Em consequência, são
alteradas as normas intencionais de
relato financeiro número 5 (Ativos
não correntes detidos para venda e
unidades operacionais descontinuadas)
e numero 7 (Instrumentos financeiros:
Divulgações) bem como as normas
internacionais de contabilidade
número 19 (Benefícios dos
empregados) e número 34 (relato
Sociedade Vida
financeiro intercalar).
emenda a partir da data de início do
2016.
• Emendas à IAS 16 (ativos fixos
tangíveis) e à IAS 38 (ativos
intangíveis), intitulados de
Clarificação dos Métodos Aceitáveis
de Depreciações e Amortizações. Uma
vez que as práticas são divergentes,
é necessário clarificar se é adequado
recorrer a métodos baseados nas
receitas para calcular a depreciação ou
amortização de um ativo.
2016.
• Emendas à IFRS 11, Acordos
Conjuntos, intituladas Contabilização
de Aquisições de interesses nas
operações conjuntas. As emendas
fornecem novas orientações sobre
o tratamento contabilístico das
aquisições de interesses em operações
conjuntas cujas atividades constituem
atividades empresariais.
2016.
• Emendas às IAS 16 (Ativos Fixos
226
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Tangíveis) e IAS 41 (Agricultura), sob
o título Agricultura: Plantas destinadas
à produção. O IASB decidiu que as
plantas exclusivamente utilizadas
para o cultivo de produtos ao longo de
vários períodos, designadas de plantas
destinadas à produção, devem de ser
contabilizadas da mesma forma que os
ativos fixos tangíveis de acordo com as
IAS 16, uma vez que a sua exploração é
semelhante às atividades industriais.
2016.
2.2. Principais políticas contabilísticas
adotadas
As principais políticas contabilísticas
utilizadas na preparação das
demonstrações financeiras são as
descritas abaixo e foram aplicadas de
forma consistente para os períodos
apresentados nas demonstrações
financeiras.
2.2.1. Reporte por segmentos
Um segmento de negócio é um conjunto
de ativos e operações que estão sujeitos a
riscos e proveitos específicos diferentes
de outros segmentos de negócio.
Um segmento geográfico é um conjunto
de ativos e operações localizados num
ambiente económico específico, que
está sujeito a riscos e proveitos que
são diferentes de outros segmentos
que operam em outros ambientes
económicos.
Sociedade Vida
2.2.2 Transações em moeda estrangeira
As conversões para euros das transações
em moeda estrangeira são efetuadas ao
câmbio em vigor na data em que ocorrem.
Os valores dos ativos expressos em
moeda de países não participantes na
União Económica Europeia (UEM)
foram convertidos para euros utilizando
o último câmbio de referência indicado
pelo Banco de Portugal.
As diferenças de câmbio entre as taxas em
vigor na data da contratação e as vigentes
na data de balanço, são contabilizadas na
conta de ganhos e perdas do exercício.
Os ativos e passivos não monetários
registados ao custo histórico, expressos
em moeda estrangeira, são convertidos à
taxa de câmbio à data da transação. Ativos
e passivos não monetários expressos
em moeda estrangeira registados ao
justo valor são convertidos à taxa de
câmbio em vigor na data em que o justo
valor foi determinado. As diferenças
cambiais resultantes são reconhecidas
em resultados, exceto no que diz respeito
às diferenças relacionadas com ações
classificadas como ativos financeiros
disponíveis para venda, as quais são
registadas em reservas.
2.2.3. Ativos tangíveis
Estes bens estão contabilizados ao
custo histórico de aquisição de acordo
com o estabelecido na IAS 16, líquidos
de depreciações e sujeitos a testes
de imparidade. As reintegrações são
calculadas com base no método das
quotas constantes e de acordo com a vida
útil estabelecida:
ATIVOS TANGÍVEIS
Taxa anual
Equipamento Administrativo
12,5%
Máquinas e Ferramentas
12,5%
Equipamento Informático
20% A 33,33%
Instalações Interiores
6,67% A 10%
Outras Imobilizações Corpóreas
10% A 12,5%
Os custos subsequentes são reconhecidos
apenas se for provável que deles
resultarão benefícios económicos futuros
para a Companhia.
A vida útil estabelecida é revista
anualmente e ajustada, se apropriada, de
acordo com o nível esperado de consumo
dos benefícios económicos futuros que se
esperam vir a obter do uso continuado do
ativo
possa estar em imparidade é estimado o
seu valor recuperável, sendo reconhecida
uma perda por imparidade sempre que
o valor líquido do ativo seja superior
ao seu valor recuperável. As perdas por
imparidade são reconhecidas na conta de
ganhos e perdas para os ativos registados
ao custo.
O valor recuperável é estabelecido como
calculado com base no valor atual dos
fluxos de caixa estimados futuros.
227
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
2.2.4Terrenos e edifícios
O modelo de valorização aplicado aos
(propriedades de investimento) é o
modelo do custo depreciado previsto na
IAS 40 e tratado pela IAS 16, sujeito a
teste de imparidade.
Todos os edifícios classificados como
de rendimento, estão maioritariamente
arrendados a terceiros, resultando
daí uma compensação financeira pela
ocupação do seu espaço.
Imparidade de terrenos e edifícios
De acordo com o estabelecido na IAS 36, o
valor de cálculo da imparidade deste tipo
de ativos é baseado no valor recuperável o
qual é medido pelo valor mais alto entre o
valor de venda e seu valor de uso.
De acordo com o Guidance da AXA, o valor
de venda deste tipo de ativos é obtido por
uma avaliação independente, geralmente
construído por dois métodos:
a) Cash flows descontados (o qual
representa também o valor de uso); ou
b) Valores comparáveis de mercado.
Assim, em cada data de reporte, o
valor de custo, líquido de depreciações
acumuladas, deve de ser comparado
com o valor da avaliação efetuada,
determinado por um avaliador
independente, baseado no método dos
cash flows futuros descontados. Se,
para cada imóvel, o valor de avaliação
representar menos de 85% do que o
valor de custo líquido de depreciações e
de valores já existentes de imparidade,
tal é uma indicação de que um valor de
imparidade deve ser registado. Neste
caso, é registado um valor de imparidade
228
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
pela diferença entre o valor de custo
líquido de depreciações e o valor obtido
pela avaliação independente.
Como já referido, todos os anos estes
testes são efetuados para verificar se
existe lugar à constituição de imparidade,
mas também, se existe lugar à reversão da
imparidade.
Esta reversão verifica-se quando, após as
depreciações do ano (já atualizadas face
ao cálculo de imparidade) a situação da
menos valia potencial seja inferior a 15%.
2.2.5 Ativos intangíveis
Os custos com ativos intangíveis
seguem o princípio de reconhecimento
e valorização estabelecido na IAS 38,
ou seja, são reconhecidos ao seu valor
de custo, líquidos de amortizações e
sujeitos a testes de imparidade, sendo
depreciados com base no método das
quotas constantes e de acordo com a vida
útil estabelecida:
ATIVOS INTANGÍVEIS
Aplicações Informáticas
Taxa anual
33,33%
Constituem ativos intangíveis, todos
aqueles em que é mensurável o benefício
económico futuro.
possa estar em imparidade é estimado o
seu valor recuperável, sendo reconhecida
uma perda por imparidade sempre que
o valor líquido do ativo seja superior
ao seu valor recuperável. As perdas por
imparidade são reconhecidas na conta de
ganhos e perdas para os ativos registados
ao custo.
O valor recuperável é estabelecido como
calculado com base no valor atual dos
fluxos de caixa estimados futuros.
Sociedade Vida
2.2.6 Investimentos em filiais,
associadas e empreendimentos
conjuntos (ACEs e AEIEs) 2.2.7. Ativos financeiros
São classificadas como filiais todas as
empresas sobre as quais a Companhia
detém a capacidade de controlar a política
operacional e financeira da entidade.
Ativos financeiros detidos para
negociação
Os ativos financeiros de negociação,
são os ativos adquiridos com o objetivo
principal de serem transacionados no
curto prazo.
São classificadas como associadas todas
as empresas sobre as quais a Companhia
detém a faculdade de exercer influência
significativa sobre as políticas financeiras
e operacionais da entidade.
São classificados como empreendimentos
conjuntos (entidades conjuntamente
controladas), todas as empresas sobre as
quais a Companhia detém a capacidade
para controlar conjuntamente com
outros empreendedores (acionistas)
a política operacional e financeira do
empreendimento. Nesta categoria
incluem-se as participações da
Companhia em Agrupamentos
Complementares de Empresas (ACE) e
Agrupamentos Europeus de Interesse
Económico (AEIE), onde a Companhia
tem a capacidade de controlar
conjuntamente com as restantes
agrupadas a política operacional e
financeira do agrupamento.
Os investimentos em filiais, associadas
e empreendimentos conjuntos são
contabilizados ao custo de aquisição,
e sujeitos a testes de imparidade,
anualmente.
229
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
A. Classificação
reconhecimento inicial ao justo valor
através de ganhos e perdas.
Os investimentos afetos a produtos
em que o risco é suportado pelos
Tomadores de Seguro, estão considerados
ao justo valor e classificados como
ativos financeiros classificados no
reconhecimento inicial a justo valor
através de ganhos e perdas.
Esta categoria inclui ainda os
instrumentos financeiros com derivados
embutidos, designados no momento
do seu reconhecimento inicial ao justo
valor com variações reconhecidas em
resultados.
Os ativos disponíveis para venda são
ativos financeiros não derivados que: (i)
a AXA Vida tem intenção de manter por
tempo indeterminado, (ii) são designados
como disponíveis para venda no
momento do seu reconhecimento inicial
ou (iii) não se enquadrem nas categorias
anteriormente referidas.
Sociedade Vida
São os ativos financeiros sobre os quais
exista a intenção e a capacidade de
detenção até à maturidade, apresentando
uma maturidade e fluxos de caixa fixos
ou determináveis. Em caso de venda
antecipada, a classe considera-se
contaminada e todos os ativos da classe
têm de ser reclassificados para a classe,
disponíveis para venda.
C. Mensuração subsequente
Inclui ativos financeiros exceto derivados,
com pagamentos fixos ou determináveis
que não sejam cotados num mercado ativo
e cuja finalidade não seja a negociação.
Os investimentos classificados como
disponíveis para venda são igualmente
registados ao justo valor sendo, no
entanto, as respetivas variações
reconhecidas em reservas, na parte
que pertence ao acionista, até que os
investimentos sejam desreconhecidos,
ou seja identificada uma perda por
imparidade, momento em que o
valor acumulado dos ganhos e perdas
potenciais registados em reservas é
transferido para resultados. No caso
dos ativos a representar modalidades
com participação nos resultados, as
variações do justo valor são reconhecidas
inicialmente em reservas, e, quando
positivas, posteriormente transferidas
para a conta de participação nos
resultados a atribuir, pela parte que é do
Tomador de Seguro.
B. Reconhecimento, mensuração inicial
e desreconhecimento
Aquisições e alienações: os ativos
financeiros são reconhecidas na
data da negociação -“trade date”, ou
seja, na data em que a Companhia se
compromete a adquirir ou alienar
o ativo. Os ativos financeiros são
inicialmente reconhecidos ao seu justo
valor adicionado dos custos de transação,
exceto nos casos de ativos financeiros ao
justo valor através de ganhos e perdas,
caso em que estes custos de transação são
diretamente reconhecidos em resultados.
Os ativos financeiros são
desreconhecidos quando (i) expiram os
direitos contratuais da Companhia ao
recebimento dos seus fluxos de caixa,
(ii) a Companhia tenha transferido
substancialmente todos os riscos e
benefícios associados à sua detenção ou
(iii) tenha transferido o controlo sobre os
ativos, não obstante retenha parte, mas
não substancialmente, de todos os riscos
e benefícios associados à sua detenção.
230
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Após o seu reconhecimento inicial,
os ativos financeiros detidos para
negociação e os ativos financeiros
classificados no reconhecimento inicial
ao justo valor através de ganhos e perdas
são valorizados ao justo valor, sendo as
suas variações reconhecidas em ganhos e
perdas.
Ainda relativamente aos ativos
monetários disponíveis para venda,
o ajustamento ao valor de balanço
compreende a separação entre: (i) as
amortizações segundo a taxa efetiva – por
contrapartida do resultado do exercício;
(ii) as variações cambiais de títulos de
dívida (no caso de denominação em
moeda estrangeira) – por contrapartida
de resultados; e (iii) a variação no
justo valor (exceto risco cambial) – por
contrapartida de reservas.
Sociedade Vida
Os investimentos detidos até à
maturidade são valorizados ao custo
amortizado, com base no método da taxa
efetiva e são deduzidos de perdas de
imparidade.
O justo valor dos ativos financeiros
cotados é o seu preço de compra corrente
(“bid-price”). Na ausência de cotação, a
Companhia estima o justo valor utilizando
(i) metodologias de avaliação, tais como
a utilização de preços de transações
recentes, semelhantes e realizadas em
condições de mercado, técnicas de
fluxos de caixa descontados e modelos
de avaliação de opções parametrizados
de modo a refletir as particularidades
e circunstâncias do instrumento, e (ii)
pressupostos de avaliação baseados em
informações de mercado.
Os instrumentos financeiros para os
quais não é possível mensurar com
fiabilidade o justo valor são registados
ao custo de aquisição, sujeitos a testes de
imparidade.
D. Transferências entre categorias de
ativos financeiros
Em outubro de 2008 o IASB
emitiu a revisão da norma IAS 39
- Reclassificação de instrumentos
financeiros (Amendements to IAS 39
Financial Instruments: Recognition and
Measurement and IFRS 7: Financial
Instruments Disclosures). Esta alteração
veio permitir que uma entidade transfira
de ativos financeiros ao justo valor
através de resultados - negociação
para as carteiras de ativos financeiros
disponíveis para venda, empréstimos
e contas a receber ou para ativos
231
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
financeiros detidos até à maturidade,
desde que esses ativos financeiros
obedeçam às características de cada
categoria.
As transferências de ativos financeiros
disponíveis para venda para as categorias
de empréstimos e contas a receber
e ativos financeiros a deter até à
maturidade são também permitidas.
E. Imparidade
Os ativos representados no Balanço da
Companhia foram alvo do cálculo de
imparidade, efetuado de acordo com o
estabelecido na IAS 39 para os ativos
financeiros, tendo a Companhia adotado
os seguintes princípios, de acordo com o
estabelecido ao nível do Grupo AXA.
É reconhecido em ganhos e perdas (por
contrapartida de reservas de reavaliação)
a menos valia potencial (diferença
entre o valor de mercado e o valor de
aquisição) quando o título se encontrar
com uma perda potencial igual ou
superior a 20% ou se encontrar numa
situação de desvalorização contínua
nos últimos seis meses. Esta perda é
definitiva e não recuperável.
É reconhecido em ganhos e perdas (por
contrapartida de reservas de reavaliação)
quando um título se encontra em
situação de quebra de compromissos,
esta perda pode ser recuperável se a
situação de quebra de compromissos for
restabelecida.
Sociedade Vida
Ajustamento de recibos por cobrar e
créditos de cobrança duvidosa
Os montantes destes ajustamentos são
calculados com base no valor dos prémios
por cobrar e nas dívidas de cobrança
duvidosa, segundo a aplicação dos
critérios estabelecidos pela Autoridade
de Supervisão de Seguros e Fundos
de Pensões (ASF), em particular, o
estabelecido na Circular n.º 9/2008, de 27
de novembro.
2.2.8. Instrumentos financeiros
derivados
Os instrumentos financeiros derivados
são reconhecidos na data da sua
negociação (“trade date”), pelo seu justo
valor. Subsequentemente, o justo valor
dos instrumentos financeiros derivados
é reavaliado numa base regular, sendo
os ganhos ou perdas resultantes dessa
resultados do período.
O justo valor dos instrumentos
financeiros derivados corresponde ao seu
valor de mercado, quando disponível, ou
é determinado tendo por base técnicas
de valorização incluindo modelos de
desconto de fluxos de caixa (“discounted
cash flows”) e modelos de avaliação de
opções, conforme seja apropriado.
Derivados embutidos
Os instrumentos financeiros com
derivados embutidos são registados
no momento do seu reconhecimento
inicial ao justo valor, sendo as
variações reconhecidas em resultados.
Subsequentemente, o justo valor dos
instrumentos financeiros com derivados
é reavaliado numa base regular, sendo
os ganhos ou perdas resultantes dessa
resultados no período.
232
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
O justo valor é baseado em preços
de mercado, quando disponíveis, e
na ausência de cotação (inexistência
de mercado ativo) é determinado
com base na utilização de preços de
transações recentes, semelhantes e
realizadas em condições de mercado
ou com base em metodologias de
avaliação disponibilizadas por entidades
especializadas, baseadas em técnicas
de fluxos de caixa futuros descontados
considerando as condições de mercado, o
efeito do tempo, a curva de rentabilidade
e fatores de volatilidade.
Os derivados que estão embutidos em
outros instrumentos financeiros são
tratados separadamente quando as suas
características económicas e os seus
riscos não estão relacionados com o
instrumento principal e o instrumento
principal não está contabilizado ao seu
justo valor através de resultados. Estes
derivados embutidos são registados ao
justo valor com as variações reconhecidas
em resultados.
2.2.9 Passivos financeiros
Um instrumento é classificado como
passivo financeiro quando existe uma
obrigação contratual da sua liquidação
ser efetuada mediante a entrega de
dinheiro ou de outro ativo financeiro,
independentemente da sua forma legal.
Os passivos financeiros incluem passivos
de contrato de investimento e são
registados (i) inicialmente pelo seu justo
valor deduzido dos custos de transação
incorridos e (ii) subsequentemente ao
custo amortizado, com base no método da
taxa efetiva.
Sociedade Vida
2.2.10 Caixa e equivalentes de caixa
Para efeitos da demonstração dos
fluxos de caixa, a rubrica de caixa e
seus equivalentes engloba os valores
registados no balanço com maturidade
inferior a três meses a contar da data
de balanço, prontamente convertíveis
em dinheiro e com risco reduzido de
alteração de valor onde se incluem a caixa
e as disponibilidades em instituições de
crédito.
2.2.11 Capital social
As ações são classificadas como capital
próprio quando não há obrigação de
transferir dinheiro ou outros ativos.
Os custos incrementais diretamente
atribuíveis à emissão de instrumentos
de capital são apresentados no capital
próprio como uma dedução dos
proventos, líquida de imposto.
2.2.12 Contratos de seguro e contratos
de investimento - classificação
A Companhia, em conformidade com o
previsto na IFRS 4, tem os seus contratos
classificados como:
Contratos de seguro e contratos de
investimento com participação nos
resultados
Contratos em que a Companhia aceita um
risco de seguro significativo (Contratos
de seguro) ou contratos que, não tendo
risco de seguro, têm uma característica
de participação discricionária dos
resultados (contratos de investimento
com participação nos resultados). Estes
contratos são considerados para efeitos
contabilísticos, como contratos de
seguros, em conformidade com a IFRS4.
233
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Contratos de investimento sem
participação nos resultados
Contratos que sejam puramente
financeiros e não possuam uma
característica de participação
discricionária.
Um contrato emitido pela Companhia
que transfere apenas risco financeiro,
sem participação nos resultados
discricionária, é registado como um
passivo financeiro.
2.2.13 Contratos de seguros e contratos
de investimento com participação nos
resultados
Prémios
Os prémios brutos emitidos são
registados como proveitos no exercício
a que respeitam, independentemente
do momento do seu pagamento ou
recebimento.
Os prémios de resseguro cedido são
registados como custos no exercício a
que respeitam da mesma forma que os
Os custos de aquisição correspondem à
remuneração contratualmente atribuída
aos mediadores pela angariação de
contratos de seguro e de investimento
com participação nos resultados e aos
custos indiretos imputados a esta função.
As comissões contratadas são registadas
como gastos no momento da emissão
dos respetivos prémios ou renovação das
respetivas apólices.
Os custos de aquisição são capitalizados
Sociedade Vida
e diferidos pelo período de vida dos
contratos. Os custos de aquisição
diferidos são sujeitos a testes de
recuperabilidade no momento da emissão
dos contratos e a testes de imparidade à
data de balanço.
Provisão Matemática
A provisão matemática corresponde ao
valor atual estimado dos compromissos
da Companhia relativamente às apólices
emitidas, sendo calculada segundo o
método atuarial prospetivo que, tendo
em atenção os prémios futuros a receber,
toma em consideração todas as obrigações
futuras, de acordo com as condições
fixadas para cada contrato em curso.
A provisão matemática dos produtos
financeiros é calculada pelo método
retrospetivo, consistindo na capitalização
da provisão do ano anterior acrescida
do(s) prémio(s) pago(s) na anuidade,
líquidos de resgates, e da participação
nos resultados do exercício anterior,
capitalizados à taxa de juro técnica.
O montante desta provisão é calculado
com base em pressupostos atuariais
com o prévio conhecimento, acordo
e fiscalização pela Autoridade de
Pensões (ASF).
Provisão para Sinistros
O montante desta provisão é determinado
casuisticamente, correspondendo aos
montantes devidos aos beneficiários,
ainda não liquidados no final do
exercício.
Esta provisão foi determinada como
segue:
234
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
• A partir da análise dos sinistros
pendentes no final do exercício
e da consequente estimativa da
responsabilidade existente nessa data; e
• Pela provisão fundamentada em bases
estatísticas sobre o valor dos custos
com sinistros do exercício, excetuando
vencimentos e resgates, de forma a
fazer face à responsabilidade com
sinistros declarados após fecho do
exercício (IBNR).
Provisão Para Participação nos
Resultados Atribuída
Esta provisão corresponde aos montantes
atribuídos aos segurados ou aos
beneficiários de contratos, a título de
participação nos resultados, e que não
tenham sido distribuídos.
Provisão Para Participação nos
Resultados a Atribuir
Corresponde às valias potenciais
(incluindo o remanescente do anterior
Fundo para Dotações Futuras) dos
investimentos afetos a seguros de vida
com participação nos resultados, na
parte que seja atribuível ao tomador
do seguro ou beneficiário do contrato.
Corresponde assim e de acordo com o
estabelecido no plano de contas para as
empresas de seguros, aos ganhos e perdas
não realizados dos ativos financeiros
afetos a responsabilidades de contratos
de seguros e de investimento com
participação nos resultados, que são
atribuídos aos tomadores de seguros,
tendo por base a expectativa que estes
irão participar nesses ganhos e perdas
não realizados quando se realizarem
efetivamente, de acordo com as condições
contratuais e regulamentares aplicáveis.
Sociedade Vida
Provisões Técnicas de Resseguro Cedido
Compreendem os montantes efetivos ou
estimados que, em conformidade com os
tratados de resseguro, correspondem à
parte dos resseguradores nos montantes
brutos das provisões técnicas do seguro
de vida.
2.2.14 Contratos de investimento sem
participação nos resultados
Os contratos de investimento sem
participação nos resultados incluem
passivos de contrato de investimento
e são registados (i) inicialmente
pelo seu justo valor deduzido dos
custos de transação incorridos e (ii)
subsequentemente ao custo amortizado,
com base no método da taxa efetiva.
2.2.15 Impostos sobre o rendimento
O Imposto sobre o Rendimento das
Pessoas Coletivas (IRC) é determinado
com base em declarações de
autoliquidação, elaboradas de acordo
com as normas fiscais vigentes, que ficam
sujeitas a inspeção e eventual ajustamento
pelas autoridades fiscais durante um
período de quatro anos, contado a partir
dos exercícios a que respeitam. Não se
esperam ajustamentos significativos às
São registadas em balanço as diferenças
temporárias entre a quantia escriturada
de um ativo ou de um passivo e a sua
base tributável que sejam recuperáveis/
tributáveis em períodos futuros, de
acordo com o estipulado na IAS 12.
Os impostos diferidos passivos são
reconhecidos para todas as diferenças
temporárias dedutíveis, com exceção
das diferenças resultantes do
reconhecimento inicial de ativos e
235
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
passivos que não afetem quer o lucro
contabilístico quer o fiscal e de diferenças
relacionadas com investimentos
em subsidiárias, na medida em que
provavelmente não serão revertidas no
futuro. Os impostos diferidos ativos
são reconhecidos apenas na medida em
tributáveis no futuro capazes de absorver
as respetivas diferenças.
2.2.16 Benefícios concedidos aos
empregados
Plano de benefícios pós-emprego
(benefício pós-emprego) Em conformidade com o contrato coletivo
de trabalho (CCT) vigente para o setor
segurador cujo texto foi publicado no
Boletim do Trabalho e Emprego (BTE)
n.º 32, de 29 de agosto de 2008, com
alterações posteriores publicadas no BTE
n.º29 de 8 de agosto de 2009, a Companhia
seus empregados admitidos no setor até 22
de junho de 1995, prestações pecuniárias
para complemento das reformas atribuídas
pela Segurança Social.
As contribuições para o Fundo são
determinadas de acordo com o respetivo
plano técnico - atuarial e financeiro, a
qual é revisto anualmente, de acordo
com a técnica atuarial, e ajustado em
função da atualização das pensões, da
evolução do grupo de participantes
e das responsabilidades a garantir,
e, ainda, com a política prosseguida
pela Companhia de cobertura total
das responsabilidades atuarialmente
determinadas, de acordo com o
estabelecido na Norma n.º5/2007 de
27 de abril. Ainda de acordo com a IAS
19, a Companhia reconhece em Capitais
Próprios, os ganhos e perdas atuariais
resultantes das responsabilidades
calculadas.
Sociedade Vida
Contudo, no dia 23 de dezembro de 2011,
foi assinado um novo contrato coletivo de
trabalho (novo CCT) entre a Associação
Portuguesa de Seguradores (APS) e dois
sindicatos representativos da classe
profissional (STAS e SISEP). Este novo
CCT foi posteriormente publicado no
Boletim do Trabalho e Emprego n.º 2, de
15 de janeiro de 2012.
O novo CCT veio, entre outros aspetos,
alterar o plano de benefícios de reforma
do anterior CCT, passando o mesmo
para um plano de contribuição definida.
De acordo com o n.º 1 da cláusula 48.ª
do novo CCT, “todos os trabalhadores
no ativo em efetividade de funções,
com contratos de trabalho por tempo
indeterminado, beneficiarão de um
plano individual de reforma, em caso
de reforma por velhice ou por invalidez
concedida pela Segurança Social, o
qual substitui o sistema de pensões de
reforma previsto no anterior contrato
coletivo de trabalho”. Ainda de acordo
com o novo CCT no n.º 2 da clausula
48.ª o valor integralmente financiado
das responsabilidades pelos serviços
passados, calculado a 31 de dezembro
de 2011, relativo às pensões de reforma
por velhice devidas aos trabalhadores no
ativo, admitidos até 22 de junho de 1995,
que estavam abrangidos pelo disposto
na cláusula 51.ª, n.º 4, do CCT, cujo texto
consolidado foi publicado no Boletim
do Trabalho e Emprego, n.º 32, de 29 de
agosto de 2008, foi convertido em contas
individuais desses trabalhadores, nos
termos e de acordo com os critérios que
estiverem previstos no respetivo fundo de
pensões ou seguro de vida, integrando o
respetivo plano individual de reforma”.
Face ao exposto, o plano de benefícios
definidos foi liquidado e o saldo das
responsabilidades integralmente
236
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
financiadas a 31 de dezembro de 2011 foi
transferido para um plano individual de
reforma, em 2012, para os trabalhadores
que optaram por esta solução.
No Plano de Benefício Definido, as
responsabilidades da Companhia com
pensões de reforma e pré-reforma
são calculadas anualmente, na data de
fecho de contas, com base no Método
da Unidade de Crédito Projetada. A
taxa de desconto utilizada neste cálculo
é determinada com base nas risk-free
rates + AA spread, para a duration das
responsabilidades, à data da avaliação.
Os ganhos e perdas atuariais
determinados anualmente, até 31 de
dezembro de 2012, resultantes (i)
das diferenças entre os pressupostos
atuariais e financeiros utilizados e os
valores efetivamente verificados e (ii) das
alterações de pressupostos atuariais, são
reconhecidos em rubrica específica do
capital próprio, em conformidade com o
método do ”SORIE“.
Tendo em conta o disposto na cláusula
49.ª do novo CCT, a Companhia efetuará
anualmente contribuições para o
Plano Individual de Reforma (PIR) de
valor correspondente às percentagens
indicadas na tabela seguinte, aplicadas
sobre o ordenado base anual do
trabalhador:
ANO CIVIL
Contribuição
para o PIR (%) 2012
1
2013
2,25
2014
2,5
2015 e seguintes
3,25
Sociedade Vida
Prémio de permanência -Outros
benefícios de longo prazo Ao abrigo do novo CCT, a cláusula 41.ª
atribuir aos Colaboradores, mediante o
cumprimento de determinados requisitos
definidos na mesma cláusula, prémios de
permanência pecuniários (Colaboradores
com idade inferior a 50 anos) ou a
concessão de dias de licença com
retribuição (Colaboradores com idade
superior ou igual a 50 anos).
Quando o trabalhador completar
de permanência na Companhia terá
Companhia;
Companhia;
Companhia.
Seguro de saúde (benefício de curto
prazo) A Companhia concede um benefício
de assistência médica anual aos
colaboradores no ativo.
237
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Bónus de desempenho (benefício de
curto prazo)
As remunerações variáveis dos
colaboradores são contabilizadas nos
resultados do exercício a que respeitam.
Os bónus são calculados de acordo
com os resultados da empresa, dos
departamentos organizacionais que a
constituem e dos objetivos individuais.
Estimativa para férias e subsídio de
férias (benefício de curto prazo)
Os encargos com férias e subsídio de
férias dos empregados são registados
quando se vence o direito aos
mesmos e correspondem a 2 meses de
remunerações e respetivos encargos,
baseados nos valores do respetivo
exercício. A respetiva estimativa
encontra-se registada na rubrica
“Acréscimos e diferimentos” do passivo.
2.2.17 Provisões, passivos
contingentes e ativos contingentes
São reconhecidas provisões apenas
quando a Companhia tem uma obrigação
presente (legal ou construtiva) resultante
de um acontecimento passado, sendo
provável que para a liquidação dessa
obrigação ocorra uma saída de recursos,
o qual possa ser razoavelmente estimado.
O montante reconhecido das provisões
consiste no valor presente da melhor
estimativa na data de relato, dos recursos
necessários para liquidar a obrigação.
Tal estimativa é determinada, tendo
em consideração os riscos e incertezas
associados à obrigação.
Sociedade Vida
As provisões são revistas na data
de relato e são ajustadas de modo a
refletirem a melhor estimativa a essa
data.
As obrigações presentes que resultam
de contratos onerosos são registadas e
mensuradas como provisões. Existe um
contrato oneroso quando a Companhia é
parte integrante das disposições de um
contrato ou acordo, cujo cumprimento
tem associados custos que não é possível
evitar, os quais excedem os benefícios
económicos derivados do mesmo.
Os passivos contingentes não são
reconhecidos nas demonstrações
financeiras, sendo divulgados sempre
que a possibilidade de existir uma saída
de recursos englobando benefícios
económicos não seja remota. Os ativos
contingentes não são reconhecidos
nas demonstrações financeiras, sendo
divulgados quando for provável, mas
não certa, a existência de um influxo
económico futuro de recursos.
A taxa de juro efetiva é a taxa
que desconta os pagamentos ou
recebimentos futuros estimados
durante a vida esperada do instrumento
financeiro ou, quando apropriado, um
período mais curto, para o valor líquido
atual de balanço do ativo ou passivo
financeiro.
Para o cálculo da taxa de juro efetiva
são estimados os fluxos de caixa
futuros considerando todos os termos
contratuais do instrumento financeiro,
não considerando, no entanto, eventuais
perdas de crédito futuras. O cálculo
inclui as comissões que sejam parte
integrante da taxa de juro efetiva, custos
de transação e todos os prémios e
descontos diretamente relacionados com
a transação.
2.2.18 Reconhecimento de juros e
dividendos
No caso de ativos financeiros ou grupos
de ativos financeiros semelhantes para
os quais foram reconhecidas perdas
por imparidade, os juros registados em
resultados são determinados com base
na taxa de juro utilizada na mensuração
da perda por imparidade.
Os resultados referentes a juros de
instrumentos financeiros classificados
como disponíveis para venda são
reconhecidos nas rubricas de juros e
proveitos similares utilizando o método
da taxa efetiva. Os juros dos ativos
No que se refere aos instrumentos
financeiros derivados, a componente de
juro inerente à variação de justo valor
não é separada e é classificada na rubrica
de resultados de ativos e passivos ao justo
valor através de resultados.
A esta data não existem ativos e passivos
contingentes.
238
financeiros ao justo valor através dos
resultados são também incluídos na
rubrica de juros e proveitos similares.
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
Relativamente aos rendimentos
de títulos de taxa variável, ações e
unidades de participação em fundos
de investimento, são reconhecidos
quando estabelecido o direito ao seu
reconhecimento
2.2.19 Reconhecimento de outros
rendimentos e gastos
Os outros rendimentos e gastos são
registados no exercício a que respeitam,
independentemente do momento do seu
pagamento ou recebimento, de acordo
com o princípio do acréscimo.
2.2.20 Locações
A Companhia classifica as operações de
locação como locações financeiras ou
locações operacionais, de acordo com
a sua substância e não com a sua forma
legal cumprindo os critérios definidos
na IAS 17 – Locações. São classificadas
como locações financeiras as operações
em que os riscos e benefícios inerentes à
propriedade de um ativo são transferidos
para o locatário. Todas as restantes
operações de locação são classificadas
como locações operacionais.
Locações operacionais
Os pagamentos efetuados à luz dos
contratos de locação operacional são
registados em custos nos períodos a que
dizem respeito.
239
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Locações financeiras
Os contratos de locação financeira são
registados na data do seu início, no ativo
e no passivo, pelo custo de aquisição da
propriedade locada, que é equivalente
ao valor atual das rendas de locação
vincendas. As rendas são constituídas (i)
pelo encargo financeiro que é debitado
em resultados e (ii) pela amortização
financeira do capital que é deduzida ao
passivo. Os encargos financeiros são
reconhecidos como custos ao longo do
período da locação, a fim de produzirem
uma taxa de juro periódica constante
sobre o saldo remanescente do passivo
em cada período.
2.2.21 Ativos não correntes detidos
para venda
Ativos não correntes são classificados
como detidos para venda quando o
seu valor de balanço for recuperável
principalmente através de uma transação
de venda (incluindo os adquiridos
exclusivamente com o objetivo da sua
venda) e a venda for altamente provável.
Imediatamente antes da classificação
inicial do ativo como detido para venda,
a mensuração dos ativos não correntes
é efetuada de acordo com os IFRS
aplicáveis. Subsequentemente, estes
ativos para alienação são mensurados
ao menor valor entre o valor de
reconhecimento inicial e o justo valor
deduzido dos custos de venda.
Sociedade Vida
NOTA 3 - PRINCIPAIS
ESTIMATIVAS CONTABILÍSTICAS
E JULGAMENTOS RELEVANTES
UTILIZADOS NA ELABORAÇÃO DAS
3.1Provisões técnicas e passivos
financeiros relativos a contratos
de seguro e de investimento,
respetivamente
As IAS/IFRS estabelecem uma série
de tratamentos contabilísticos que
requerem julgamentos para determinar
as estimativas necessárias de forma a
decidir qual o tratamento contabilístico
mais adequado. As principais
estimativas contabilísticas e julgamentos
utilizados na aplicação dos princípios
contabilísticos pela Companhia são
divulgadas abaixo, no sentido de
melhorar o entendimento de como a sua
aplicação afeta os resultados reportados
da Companhia. Uma descrição alargada
das principais políticas contabilísticas
utilizadas pela Companhia é apresentada
na Nota 2.
As responsabilidades futuras
decorrentes de contratos de seguro
e de investimento são registadas nas
rubricas provisões técnicas e passivos
financeiros da componente de depósito
de contratos de seguros e de contratos
de seguro e operações considerados para
efeitos contabilísticos como contratos de
investimento, respetivamente.
A Companhia entende que os
julgamentos e as estimativas
aplicadas são apropriadas pelo que as
demonstrações financeiras apresentam
de forma verdadeira e apropriada a
posição financeira da Companhia e das
suas operações em todos os aspetos
materialmente relevantes.
Os resultados das alternativas analisadas
de seguida são apresentados apenas
para assistir o leitor no entendimento
das demonstrações financeiras e não
têm intenção de sugerir que outras
alternativas ou estimativas são mais
apropriadas.
240
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
As provisões matemáticas têm como
objetivo registar o valor atual das
responsabilidades futuras da Companhia
relativamente aos contratos de seguro e
de investimento com participação nos
resultados discricionária emitidos e são
calculadas mediante tabelas e formulas
atuariais enquadradas no normativo ASF.
A provisão para sinistros corresponde
aos custos com sinistros ocorridos e
ainda por liquidar, à responsabilidade
estimada para os sinistros ocorridos
e ainda não reportados (IBNR) e aos
custos diretos e indiretos associados à
sua regularização no final do exercício.
Os IBNR’s são estimados com base
na experiencia passada, informação
disponível e na aplicação de métodos
estatísticos.
O custo com os sinistros que ainda não
foram participados mas já ocorreram
constitui estimativas cuja evolução é
acompanhada e analisada, pelo atuário
responsável, com base em dados
históricos por exercícios de ocorrência.
Sociedade Vida
A Companhia calcula as provisões
técnicas e passivos financeiros com
base nas notas técnicas e planos de
participação dos produtos. Qualquer
eventual alteração de critérios é
devidamente avaliada para quantificação
dos seus impactos financeiros.
3.2 Justo valor de ativos/passivos
financeiros
O justo valor é baseado em cotações em
mercado, quando disponíveis, e quando
na ausência de cotação é determinado
com base na utilização de preços de
transações recentes, semelhantes e
realizadas em condições de mercado ou
com base em metodologias de avaliação,
baseadas em técnicas de fluxos de caixa
futuros descontados considerando as
condições de mercado, o valor temporal,
a curva de rentabilidade e fatores de
volatilidade.
3.3 Imparidade dos ativos financeiros
A Companhia determina que existe
imparidade nos seus ativos disponíveis
para venda quando existe uma
desvalorização continuada ou de valor
significativo no seu justo valor. A
Companhia avalia entre outros fatores,
a volatilidade normal dos preços das
ações. Adicionalmente, as avaliações são
obtidas através de preços de mercado
ou de modelos de avaliação os quais
requerem a utilização de determinados
pressupostos no estabelecimento de
estimativas de justo valor.
241
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
3.4 Pensões e outros benefícios a
empregados
A determinação das responsabilidades
por pensões de reforma requer
a utilização de pressupostos e
estimativas, incluindo a utilização de
projeções atuariais, rendibilidades de
investimentos estimadas bem como
outros fatores que podem ter impactos
nos custos e nas responsabilidades do
plano de pensões.
3.5 Impostos sobre os lucros
O cálculo dos impostos sobre os lucros
requer determinadas estimativas.
De acordo com a legislação fiscal em
vigor, existe a possibilidade de as
Autoridades Fiscais, poderem rever o
cálculo da matéria coletável efetuado
pela Companhia durante um período de
quatro anos.
Assim sendo, é possível que haja
correções à matéria coletável, resultante
principalmente de diferenças de
interpretação da legislação fiscal
em vigor. Contudo, é convicção da
Companhia, que não haverá correções
significativas aos impostos sobre
lucros registados nas demonstrações
financeiras.
Sociedade Vida
NOTA 4 - INFORMAÇÃO POR
SEGMENTOS
A atividade desta Companhia é
exercida em 5 segmentos básicos de
negócio e num segmento geográfico
correspondente ao território Português.
Ativo
Seguros de Vida
Caixa e equivalentes
Seguros Ligados
109.379
O relato por segmento em 2015 e 2014 é
como se segue, em euros:
Posição financeira
2015
Operações de Capitalização
de Seguros Não Ligados
823.751
Contratos de Investimento
Não afetos
992.484
3.138.076
Total
1.925.614
6.016.064
9.154.141
Investimentos em
filiais, associadas e
empreendimentos
conjuntos
Ativos financeiros detidos
para negociação
370.894
Ativos financeiros
classificados no
reconhecimento inicial
a justo valor através de
ganhos e perdas
2.777.856
370.894
100.859.899
103.637.754
Ativos financeiros
disponíveis para venda
832.462.974
20.080.762
852.543.735
399.472
45.295.837
45.695.309
Empréstimos concedidos e
contas a receber
Investimentos a deter até
à maturidade
Outros ativos
Total
115.940
463.760
579.700
1.887.146
22.345.514
24.232.660
94.201.937
1.038.139.807
841.261.736
Passivo e Capital Proprio
Seguros de Vida
810.566.422
100.859.899
Seguros Ligados
96.561.900
823.751
799.923
992.484
Não afetos
22.493
907.950.739
942.713
Passivos financeiros
Outros passivos
financeiros
Total
942.713
1.146.603
1.146.603
Passivos por benefico pós
emprego
Outros credores
11.466.508
11.466.508
5.961.523
5.961.523
2.134.404
2.134.404
Outras provisões
Capital próprio
Total
242
810.566.422
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
96.561.900
799.923
965.206
108.537.319
108.537.319
129.246.356
1.038.139.807
Sociedade Vida
2014
Ativo
Seguros de Vida
Seguros Ligados
851.669
Contratos de
Investimento
823.751
Não afetos
992.484
7.035.673
Total
2.667.903
6.149.055
13.184.728
Investimentos em filiais, associadas e
Ativos financeiros detidos para
negociação
reconhecimento inicial a justo valor
427.484
6.634.855
427.484
106.377.601
113.012.455
Ativos financeiros disponíveis para venda
Empréstimos concedidos e contas a
receber
874.359.110
47.956.692
922.315.802
396.744
23.059.238
23.455.982
Outros ativos
Total
151.373
605.491
756.864
4.269.573
30.923.990
35.193.563
108.694.466
1.111.014.782
894.126.480
Passivo e Capital Proprio
Seguros de Vida
851.440.537
106.377.601
Seguros Ligados
103.548.886
823.751
992.484
Contratos de
Investimento
823.751
Não afetos
22.493
955.835.667
969.991
Passivos financeiros
Total
969.991
52.892
52.892
5.221.067
5.221.067
18.219.185
18.219.185
2.787.998
2.787.998
127.927.984
127.927.984
154.209.125
1.111.014.782
Passivos por benefico pós emprego
Outros credores
Outras provisões
Capital próprio
Total
243
851.440.537
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
103.548.886
823.751
992.484
Sociedade Vida
GANHOS E PERDAS
2015
Ganhos e Perdas
Seguros de Vida
Prémios emitidos
Seguros Ligados
103.433.831
24.809.930
-140.098.857
-31.740.182 Operações de Capitalização
Gestão de Fundo de
Pensões
Não afetos
Total
128.243.761
Comissões de contratos de
investimento
Custos com sinistros,
seguro direto
Provisão matemática
34.485.444
Provisão para participação
nos resultados
-2.513.454
Margem técnica, seguro
direto
-4.693.036
Resultado resseguro aceite
115.957
Resultado resseguro cedido
777.232
Margem técnica líquida
-3.799.847
13.623
-171.825.416 7.497.241
7.497.241
-567 34.484.878
-2.513.454 566.422
13.623
-4.112.991 115.957
777.232
566.422
13.623
-3.219.802 Custos exploração
-10.765.855
-731.349 -8 -69.554 -461.830 -12.028.597 Resultado de exploração
-14.565.702
-164.927 13.615
-69.554 -461.830 -15.248.398 Resultado financeiro
31.592.842
-732.941 Perdas imparidade
-69 2.921.993
-2.445.681
Resultado antes de
impostos
14.581.458
33.781.825
-2.445.681 -897.868 13.615
-69 -69.554 2.460.163
16.087.746
2014
Ganhos e Perdas
Prémios emitidos
Seguros de Vida
92.778.422
Seguros Ligados
Pensões
Não afetos
-154.756.821 55.736.765
Provisão para participação
nos resultados
-3.094.367 Margem técnica, seguro
direto
-9.336.001 -14.178.868 Total
126.485.117
243
Provisão matemática
Gestão de Fundo de
33.706.695
Comissões de contratos de
investimento
Custos com sinistros,
seguro direto
243
8.870
-168.926.819 -25.920.340 -25.920.340 14.240
55.751.005
-3.094.367 -6.378.272 8.870
243
-15.705.159 Resultado resseguro aceite
282.066
282.066
Resultado resseguro cedido
1.533.852
1.533.852
-7.520.083 -6.378.272 Custos exploração
Margem técnica líquida
-11.867.324 -510.169 -254 -7 -58.892 572.224
-11.864.421 Resultado de exploração
-19.387.407 -6.888.441 8.617
237
-58.892 572.224
-25.753.662 Resultado financeiro
39.070.867
6.792.031
3.677.947
49.522.442
Perdas imparidade
Resultado antes de
impostos
244
8.870
243
-13.889.241 -18.404 -702.369 18.981.092
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
-702.369 -96.411
8.617
-18.167
-58.892
4.250.171
23.066.411
Sociedade Vida
NOTA 5 - PRÉMIOS ADQUIRIDOS,
Os prémios emitidos de seguro direto
durante o exercício de 2015 são na sua
totalidade provenientes de contratos
celebrados em Portugal, num total de
128.243.761 euros (2014: 126.485.117
euros).
Prémios líquidos de resseguro
2015
2014
128.243.761
126.485.117
Prémios de resseguro aceite
473.525
377.448
Prémios de resseguro cedido
1.453.001
1.264.785
127.264.285
125.597.780
Total
Os prémios brutos emitidos por
segmento em 2015 e 2014 são como
segue:
2015
2014
Seguros de vida
103.433.831
92.778.422
Seguros ligados
24.809.930
33.706.695
128.243.761
126.485.117
Operações de capitalização de Seguros Não Ligados
Total
Os prémios de resseguro cedido
respeitam às coberturas dos produtos de
risco.
De acordo com os princípios de
classificação da IFRS 4, os valores
recebidos relativamente a contratos
em que apenas se transfere o risco
245
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
financeiro sem participação nos
resultados são classificados como
contratos de investimentos e
contabilizados no passivo. Desta forma,
os valores recebidos de contratos de taxa
fixa sem participação nos resultados não
são contabilizados como prémios.
Sociedade Vida
Os prémios de seguros vida, prémios
de resseguro aceite, prémios de
resseguro cedido e saldo de resseguro
relativos a 2015 e 2014 podem ser ainda
decompostos como segue:
2015
Prémios brutos emitidos de seguro direto
Relativos a contratos individuais
128.243.761
108.298.705
Relativos a contratos de grupo
19.945.056
Periódicos
60.051.810
Não periódicos
68.191.951
De contratos sem participação nos resultados
4.301.429
De contratos com participação nos resultados
99.132.402
De contratos em que o risco de investimento é suportado
pelo Tomador de seguro
24.809.930
128.243.761
128.243.761
128.243.761
Prémios brutos emitidos de resseguro aceite
473.525
Prémios brutos emitidos de resseguro cedido
1.453.001
Saldo de resseguro
748.515
2014
Prémios brutos emitidos de seguro direto
Relativos a contratos individuais
246
126.485.117
101.443.771
Relativos a contratos de grupo
25.041.346
Periódicos
58.624.615
Não periódicos
67.860.503
De contratos sem participação nos resultados
4.145.388
De contratos com participação nos resultados
88.633.034
De contratos em que o risco de investimento é suportado
pelo Tomador de seguro
33.706.695
126.485.117
126.485.117
126.485.117
Prémios brutos emitidos de resseguro aceite
377.448
Prémios brutos emitidos de resseguro cedido
1.264.785
Saldo de resseguro
1.471.281
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
NOTA 6 - COMISSÕES DE
CONTRATOS DE SEGURO E
OPERAÇÕES CONSIDERADOS PARA
EFEITOS CONTABILÍSTICOS COMO
CONTRATOS DE INVESTIMENTO OU
COMO CONTRATOS DE PRESTAÇÃO
DE SERVIÇOS
As comissões de contratos de seguro
e operações considerados para efeitos
investimento podem ser observadas no
quadro seguinte:
Prémios Brutos emitidos
2014
Comissões de subscrição
243
Total
243
As comissões acima referidas incluem
os encargos de aquisição sobre os
prémios, as penalizações por resgate
(se aplicável) e de encargos de
gestão aplicáveis a contratos de puro
investimento.
Para o ano de 2014 os fees foram
unicamente provenientes das comissões
de gestão.
247
2015
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
NOTA 7 - CUSTOS COM SINISTROS,
Os custos com sinistros, líquidos de
resseguro em 31 de dezembro de 2015 e
2014 podem ser analisados no quadro
que se segue:
2015
2014
Seguro Direto
-171.825.416 -168.926.819 Montantes Pagos
-170.246.869 -173.151.327 Prestações
-169.982.689 -172.888.014 -264.179 -263.313 Provisão para sinistros -variação -1.578.547 4.224.508
Resseguro cedido
2.215.874
2.767.352
Montantes Pagos
2.596.239
1.894.979
Provisão para sinistros -variação -380.365 872.373
Resseguro Aceite
-239.135 -25.724 Montantes Pagos
-467.694 -544.421 Provisão para sinistros -variação 228.559
518.697
-169.848.677 -166.185.191 Custos de Gestão de sinistros imputados -ver nota 12 Custos com sinsitros, liquidos de resseguro
No exercício de 2015 e 2014 foram
obtidos os seguintes rácios (incluindo
produtos poupança):
Rácio de Sinistralidade
Rácio de Despesas
Rácio Combinado
248
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
2015
2014
Variação
102%
111%
-9%
9%
10%
-1%
112%
121%
-9%
Sociedade Vida
O quadro seguinte desagrega os custos
com sinistros por tipologia:
2015
Custos com sinistros de seguro direto
-sem imputação 171.561.237
100%
168.663.506
Variação
100%
Vencimentos
89.666.877
52,27%
83.465.820
49,49%
7%
Resgates
56.702.082
33,05%
63.601.521
37,71%
-11%
Sinistros
20.330.539
11,85%
17.494.444
10,37%
16%
2,83%
4.101.721
2,43%
19%
Rendas
4.861.738
NOTA 8 - OUTRAS PROVISÕES
TÉCNICAS, LÍQUIDAS DE
RESSEGURO
Na rubrica de outras provisões técnicas,
líquidas de resseguro, estão registadas
as variações das provisões técnicas de
produtos onde o risco de investimento
é suportado pelo tomador de seguro,
relativamente a contratos em que existe
risco de seguro, de acordo com a IFRS4.
Estão incluídos nesta rubrica as
provisões técnicas dos produtos ligados
a fundos de investimentos, unit-linked,
sendo a 31 de dezembro de 2015 no
valor de 96.893.279 euros (95.544.727
euros líquidos de custos de aquisição
diferidos).
Ver detalhe na nota 9.
249
2014
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
NOTA 9 - PROVISÃO MATEMÁTICA
DO RAMO VIDA, LÍQUIDA DE
RESSEGURO
A rubrica provisão matemática do ramo
vida, líquida de resseguro considera
a variação das responsabilidades da
Companhia com contratos de seguro do
ramo vida e contratos de investimento
com participação nos resultados.
Seguros de Vida
PM Não Zillmerizada a 31.12.2013
Variação da PM em G&P - Seguro Direto
Participação nos resultados incluída
na PM
Variação da PM em G&P - Seguro Directo
Participação nos resultados incluída
na PM
Ver adicionalmente a nota 30.
250
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Operações de
Capitalização
de Seguros Não
Ligados
Seguros Ligados
Total
810.256.699
78.470.180
888.726.879
-55.751.005 25.920.340
-29.830.666 1.099.891
1.099.891
755.605.585
104.390.519
859.996.104
-34.484.878 -7.497.241 -41.982.118 2.079.786
723.200.493
2.079.786
96.893.279
820.093.771
Sociedade Vida
NOTA 10 - PARTICIPAÇÃO NOS
RESULTADOS, LÍQUIDA DE
RESSEGURO
A rubrica de participação nos resultados,
líquida de resseguro, respeita (i) ao
acréscimo de responsabilidades da
Companhia relativo aos montantes
estimados atribuíveis aos tomadores
de seguros em contratos de seguro do
ramo vida e contratos de investimento
com participação nos resultados (ver
adicionalmente a nota 30) e ii) às valias
potenciais de títulos já alienados que
foram atribuídos no exercício, como
segue:
2015
2014
Participação nos resultados atribuída
2.513.454
3.094.367
Seguros de Vida
2.513.454
3.094.367
Total
2.513.454
3.094.367
Subtotal Seguros de Vida
2.513.454
3.094.367
Operações de Capitalização de Seguros Não Ligados
Valias realizadas de títulos anteriormente alienados decorrentes
da transição para o novo PCES
Seguros de Vida
251
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
NOTA 11 - CUSTOS E GASTOS DE
EXPLORAÇÃO LÍQUIDOS
Os custos e gastos de exploração líquidos
relativos a 2015 e 2014 podem ser
observados no quadro:
2015
Custos de aquisição - Remunerações de mediação
4.803.904
5.030.280
118.433
69.658
3.824.487
3.752.126
Custos de aquisição diferidos -variação - 50.003 363.028
Custos gestão de fundos de pensões
157.675
162.806
8.854.495
9.377.860
18.584
30.493
Custos administrativos imputados -Nota 12 2.894.997
3.212.144
Custo de administrativos- Subtotal
2.913.581
3.242.637
Comissão e participação nos resultados de resseguro
- 14.359 -31.286
Comissão e participação nos resultados de resseguro - Subtotal
- 14.359 -31.286
11.753.718
12.589.219
Custos de aquisição - Remuneração mediação aceite
Custos de aquisição imputados -Nota 12 Custo de aquisição - Subtotal
Custos administrativos - Remunerações de mediação
Custos de exploração líquidos
Os custos por natureza (custos indiretos)
são primeiro contabilizados pela sua
natureza e posteriormente imputados,
tendo por base uma chave de repartição,
a custos de aquisição, a custos
administrativos, a custos com sinistros,
a custos com investimentos e a custos de
gestão de fundos de pensões (ver Nota
12).
252
2014
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
A metodologia de imputação utilizada
para 2015 foi consistente com aquela
adotada em 2014.
Sociedade Vida
NOTA 12 - CUSTOS POR NATUREZA
IMPUTADOS
Os custos por natureza imputados por
função são analisados como segue:
2015
264.179
263.313
Custos de aquisição -ver nota 11 3.824.487
3.752.126
Custos administrativos -ver nota 11 2.894.997
3.212.144
Custos de gestão de investimentos
1.905.523
2.792.886
157.675
162.806
9.046.862
10.183.275
Custos de gestão dos fundos de pensões
Total
Custos aquisição: a evolução verificada
resulta do aumento de custos com
aplicações informáticas (Amortizações,
Honorários com AXA Group Solutions
e AXA Mediterranean Systems e
Conservação de Software).
Custos Administrativos:
a redução ocorrida deve-se a custos
com indeminizações contratuais,
contribuição autárquica e custos com
aplicações informáticas.
253
2014
Custos com sinistros -ver nota 7 Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Custos Gestão Investimentos:
a variação negativa resulta da redução
de custos com comissões bancárias,
em particular nas relativas à gestão de
ativos mobiliários (AXA IM), e com a
AXA Mediterranean Services e, ainda,
da venda de edifícios (com impacto
nas Amortizações e despesas com
Conservação e Manutenção, Eletricidade
e Limpeza).
Sociedade Vida
A estrutura por função/natureza a
dezembro de 2015 e 2014 é como segue:
2015
Sinistros
Aquisição
Administrativa
Investimentos
F. Pensões
Total
Custos com pessoal
20%
43%
32%
9%
72%
32%
70%
45%
61%
35%
23%
48%
Impostos e taxas
0%
0%
2%
0%
0%
1%
10%
12%
4%
13%
5%
9%
Outras provisões
0%
0%
0%
0%
0%
0%
Juros suportados
0%
0%
0%
0%
0%
0%
Comissões
0%
0%
0%
43%
0%
9%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
Totais
2014
Sinistros
Administrativa
Investimentos
F. Pensões
Total
Custos com pessoal
19%
46%
31%
4%
75%
29%
73%
43%
62%
47%
21%
51%
Impostos e taxas
0%
0%
3%
0%
0%
1%
8%
11%
4%
13%
4%
9%
Outras provisões
0%
0%
0%
0%
0%
0%
Juros suportados
0%
0%
0%
0%
0%
0%
Comissões
0%
0%
0%
36%
0%
10%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
Totais
254
Aquisição
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
A estrutura por natureza/função a
2015
Sinistros
Aquisição
Administrativa
Investimentos
F. Pensões
Total
Custos com pessoal
2%
56%
32%
6%
4%
100%
4%
39%
41%
15%
1%
100%
Impostos e taxas
0%
0%
100%
0%
0%
100%
3%
55%
13%
28%
1%
100%
Outras provisões
0%
0%
0%
0%
0%
0%
Juros suportados
0%
0%
0%
100%
0%
100%
Comissões
0%
0%
0%
100%
0%
100%
Totais
3%
42%
32%
21%
2%
100%
2014
Sinistros
255
Aquisição
Administrativa
Investimentos
F. Pensões
Total
Custos com pessoal
2%
57%
33%
4%
4%
100%
4%
31%
39%
26%
1%
100%
Impostos e taxas
0%
0%
100%
0%
0%
100%
2%
45%
12%
40%
1%
100%
Outras provisões
0%
0%
0%
0%
0%
0%
Juros suportados
0%
0%
0%
100%
0%
100%
Comissões
0%
0%
0%
100%
0%
100%
Totais
3%
37%
32%
27%
2%
100%
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
A desagregação por natureza é analisada
como segue:
2015
2.938.143
2.978.962
Fornecimentos e serviços externos:
4.363.913
5.173.887
3.248.317
3.601.042
451.337
477.196
Conservação e reparação
80.141
287.360
Publicidade e propaganda
52.211
52.374
Limpeza, higiene e conforto
71.279
82.316
Outros FSE's
81.600
84.455
Exames médicos - clínicas
38.914
56.282
Pessoal contratado
42.686
28.173
Gastos com cobrança de prémios
39.932
45.977
Eletricidade
25.906
73.150
Deslocações e estadas
33.200
30.711
Trabalhos especializados
Rendas e alugueres
Avenças e honorários
4.588
12.706
Vigilância e Segurança
85.495
170.466
Impressos
30.777
49.334
Despesas de representação
Outros
Impostos e taxas
27.100
47.147
132.028
159.653
68.132
112.336
857.863
923.980
Ativos intangíveis
462.101
373.983
Ativos tangíveis
395.762
549.997
Amortizações/depreciações do exercício:
Custos financeiros
Comissões bancárias
Total
Trabalhos especializados: a evolução
é explicada essencialmente pela
redução de custos com AXA Tech e AXA
Mediterranean Services.
Rendas e Alugueres: regista-se
uma redução de custos com aluguer
de Software Informático e Outros
Equipamentos.
256
2014
Custos com o pessoal
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
3.106
623
815.705
993.486
9.046.862
10.183.275
Conservação e reparação, Limpeza
higiene e conforto, Eletricidade,
Vigilância e Segurança: o decréscimo
verificado resulta da alienação de dois
imóveis em 2015.
Impostos e Taxas: a evolução é explicada
pela redução de custos com contribuição
autárquica e licenças camarárias.
Sociedade Vida
Amortizações de ativos tangíveis:
A redução deve-se às amortizações de
imóveis (venda de imóveis em 2015).
Comissões Bancárias: A redução é
justificada pelos custos com gestão de
ativos mobiliários, em particular com a
entidade AXA IM.
Os custos com o pessoal decompõem-se
como segue:
2015
2014
Remunerações
Órgãos sociais
Pessoal
Encargos sobre remunerações
170.186
150.909
1.952.653
1.921.435
567.837
524.304
38.475
22.451
-5.414 -122.863 Benefícios pós-emprego
Planos de contribuição definida
Planos de benefícios definidos
Outros benefícios a longo prazo dos empregados
59.583
Benefícios de cessação de emprego
70.000
Seguros obrigatórios
Gastos de ação pessoal
Outros gastos com pessoal
Total
Remunerações – Pessoal / Encargos
sobre remunerações: o acréscimo
registado resulta sobretudo da
contratação de novos colaboradores
(categorias superiores).
Planos de benefícios definidos:
variação resultante dos custos com
fundos de pensões.
Categorias
257
70.790
244.708
102.664
94.839
40.952
13.598
2.938.143
2.978.962
Seguros obrigatórios: a redução
verificada resulta da constituição
de um seguro vida para cobrir
responsabilidades do PIR em 2014.
Outros gastos com pessoal: o acréscimo
deve-se a custos com formação e
recrutamento.
O número médio de Colaboradores por
categoria no ano de 2015 e 2014 foi o
seguinte:
2015
2014
Dirigentes executivos
1
0
Quadros superiores
7
7
Quadros médios
4
4
Profissionais altamente qualificados
16
15
Profissionais qualificados
20
22
Total
48
48
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
Remuneração das pessoas que têm
autoridade e responsabilidade pelo
planeamento, direção e controlo, de
forma direta ou indireta, incluindo
qualquer administrador (executivo ou
outro), no total e para cada uma das
categorias de benefícios de empregados
de curto prazo, benefícios pós-emprego,
outros benefícios de longo prazo,
benefícios de cessação de emprego e
pagamento com base em ações.
O total de remunerações, benefícios pósemprego (custos com fundo de pensões)
e prémios de incentivo relativo ao
conjunto de pessoas nas circunstâncias
acima citadas totalizou, respetivamente
417.058 euros (2014: 442.192 euros),
127.354 euros (2014: 123.772 euros) e
64.142 euros (2014: 16.632 euros).
As remunerações do Conselho de
Administração correspondem às do
Administrador Delegado e as senhas
de presença auferidas pelo acionista
Finova. No exercício de 2015 totalizaram
respetivamente nas rubricas de
remunerações, benefícios pós-emprego
(custos com fundo de pensões) e
258
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
prémios, os montantes de 97 mil euros
(2014: 86 mil euros), 0 mil euros (2014:
0 euros) e 39 mil euros (2014: 45 mil
euros). O montante usufruído pela
FINOVA SGPS S.A. foi de 13 mil euros
(2014: 1 mil euros).
Os serviços prestados pelos Revisores
Oficiais de Contas são registados nas
rubricas de trabalhos especializados.
Durante o ano de 2015 foram faturados
48.886 euros (37.605 euros em 2014)
para efeito do trabalho de revisão legal de
contas e adicionalmente da revisão aos
mapas de reporte prudencial submetidos
ao ASF.
Quanto às remunerações do Conselho
Fiscal, os montantes auferidos em 2015
foram de 10.800 euros (2014: 10.800
euros) para o respetivo Presidente,
4.800 euros (2014: 4.800 euros) para
o 1º vogal e 3.600 euros (2014: 3.600)
euros para o 2º vogal.
Em 31 de dezembro de 2015 e 2014 não
existiram créditos concedidos pelo
Grupo aos membros dos Conselhos de
Administração e Fiscal.
Sociedade Vida
NOTA 13 - BENEFÍCIOS
CONCEDIDOS A EMPREGADOS
Benefícios de curto prazo – ver Nota 12.
Benefícios pós-emprego:
Plano de benefício definido e de
contribuição definida
Em 23 de dezembro de 2011 foi celebrado
entre a Associação Portuguesa de
Seguradores (APS), o Sindicato dos
Trabalhadores da Atividade Seguradora
(STAS) e Sindicato dos Profissionais
dos Seguros de Portugal (SISEP),um
novo Contrato Coletivo de Trabalho
para a Atividade Seguradora, cujo texto
foi publicado no Boletim do Trabalho e
Emprego (BTE) n.º 2, de 15 de janeiro de
2012 (adiante designado por CCT 2012)
e que determina, no seu capítulo IX,
sob a epígrafe de “Plano de poupança e
pré-reforma”, a substituição do plano de
pensões previsto no anterior Contrato
Coletivo de Trabalho para a Atividade
Seguradora.
Não obstante, o anterior Contrato
Coletivo de Trabalho ainda é aplicável
à população no ativo que não aderiu
ao Novo CCT e ao universo de préreformados e reformados contemplados
pelo anterior CCT. Ou seja, no mesmo
Fundo de Pensões coexistem 2 Planos de
Pensões: um Plano de Benefício Definido
(constituído ao abrigo do anterior CCT)
e um Plano de Contribuição Definida
(constituído ao abrigo do novo CCT).
259
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Em conformidade com os dois Contratos
Coletivos de Trabalho, a Companhia
colaboradores pensões de reforma por
velhice e por invalidez.
Assim, para além do Plano de
Contribuição Definida, a Companhia
mantém o plano de pensões de
reforma, pré-reforma e invalidez,
complementar mas independente das
pensões atribuídas pela segurança
social, não contributivo, com a
definição de benefícios estipulada pelo
anterior Contrato Coletivo de Trabalho
da Atividade Seguradora, Contrato
Constitutivo e de Gestão do Fundo.
O Plano de Contribuição Definida,
ao abrigo do PIR (novo CCT) é
implementado em 2012 para os
Participantes em vigor que já
detinham esta qualidade em 2011, e
que expressamente aderiram ao novo
CCT e para os novos Participantes
aderentes também ao novo CCT. O valor
da dotação inicial para os anteriores
Participantes corresponde ao valor
apurado atuarialmente em 31-12-2011
das responsabilidades por serviços
passados com futuros complementos de
reforma por velhice, sem consideração
de decrementos por invalidez. Já para
os novos Participantes, no ano 2015,
corresponde à aplicação da taxa de 3,25%
aos respetivos salários anuais efetivos.
Este plano prevê contribuições anuais
futuras com base na aplicação de
percentagens anualmente estabelecidas
aos salários anuais efetivos, e garante à
data da reforma ou por saída antecipada,
o montante das dotações totais efetuadas
ao longo do plano.
Sociedade Vida
Métodos, pressupostos e hipóteses
usados na avaliação atuarial
Pensão de reforma por velhice: Para
todos os Participantes, com as exceções
referidas na Cláusula 5.ª do Contrato
Constitutivo do Fundo de Pensões
AXA (Exceção dos ex - empregados da
Ourique):
P=(0,8x14/12x R)-(0,022x nx S/60),
tal que, 0,3 ≤ 0,022 x n ≤ 0,8 , com P, R,
n e S, definidos no CCT da Atividade
Seguradora
Para os ex – empregados da Ourique:
P=(14/12x R)-(0,022x nx S/60) , tal
que, 0,3 ≤ 0,022 x n ≤ 0,8 , com P, R,
n e S, definidos no CCT da Atividade
Seguradora.
Pensão de reforma por invalidez:
P=(0,022x tx 14/12x R)-(0,022x nx
S/60) , tal que, 0,5 ≤ 0,022 x t ≤ 0,8 , e ,
com P, R, n, t e S, definidos no CCT da
Atividade Seguradora.
Pensão de pré-reforma:
P= 0,8x Rx14 , com P e R, definidos no
CCT.
Pagamento das pensões: As pensões de
reforma são pagas 14 vezes por ano.
260
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Direitos adquiridos: O Plano de Pensões
do anterior CCT não confere direitos
adquiridos. Não obstante, e nos termos
da Cláusula 55.ª desse CCT, aplica-se
o princípio de solidariedade entre
Entidades, caso um ex-Participante se
reforme ao serviço de outra seguradora
abrangida pelo CCT, ou um participante
oriundo de outra seguradora se reforme
ao serviço de qualquer dos associados.á
o Plano de Pensões do novo CCT confere
direitos adquiridos (contribuição
efetuada).
Atualização de pensões: As pensões
a cargo do Fundo serão atualizadas de
acordo com o estabelecido nos dois CCT
da Atividade Seguradora.
Forma de pagamento dos benefícios:
As pensões são liquidadas pelo Fundo,
ou garantidas mediante a contratação
junto da AXA Vida de apólices de seguro
de rendas imediatas temporárias
em nome e em benefício dos préreformados, ou apólice de seguro de
rendas vitalícias imediatas em nome
e em benefício dos reformados, a qual
também se responsabiliza pelo respetivo
processamento e pagamento aos
beneficiários.
Esta transferência de responsabilidades
ocorre anualmente, tal como referido
antes, apenas para pensionistas que não
sejam da Companhia AXA Vida.
O veículo de financiamento utilizado é
o fundo de pensões ao qual se associam
apólices de renda vitalícia imediata
(risco transferido para AXA Vida).
Sociedade Vida
Os pressupostos atuariais aplicáveis ao
fundo de pensões são (plano de benefício
definido):
i. Taxa de desconto é de 1,95%
ii. Taxas esperadas do retorno em
quaisquer ativos do plano bem como
sobre qualquer direito de reembolso
para os períodos apresentados nas
demonstrações financeiras é de 1,7%
Tábuas:
Mortalidade: TV 88-90 (população
francesa)
Invalidez: EKV 80 (população suíça) Percentagem de pré-reformas:
considera-se uma percentagem anual
de futuras pré-reformas de 20%
aplicável aos Ativos que reúnam as
condições estipuladas no anterior CCT
da Atividade Seguradora.
Estas percentagens são consistentes
com as utilizadas nas últimas
avaliações e, consideram-se adequadas
face à realidade de pré-reformas dos
últimos 14 anos, conforme estudo
efetuado pelo Atuário responsável.
iii. Taxa esperada de crescimento das
remunerações é de 1,65%
iv. Outros pressupostos atuariais
usados materialmente relevantes,
tais como, tábuas de mortalidade, de
invalidez e de rotação de empregados
e taxas de passagem à situação de préreforma/reforma antecipada:
Características da População
No Plano de Benefício Definido já não
existem Participantes. No que se refere
aos Beneficiários:
Reforma velhice
Beneficiários
2015
2014
Total de beneficiários
28
28
Idade média
76
75
Reconciliação do valor presente da
obrigação de benefícios definidos e
do justo valor dos ativos do plano com
os ativos e passivos reconhecidos no
balanço
2015
261
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
Responsabilidades
2.084.407
2.962.664
2.860.443
2.969.776
3.361.113
3.682.345
2.750.044
2.623.158
2.782.165
Ativos
3.087.588
3.281.118
2.915.272
3.229.922
3.293.441
3.326.270
2.424.075
2.194.344
2.205.910
Insuficiências -excesso contabilísticas no passivo
-1.003.180 67.672
356.075
325.969
428.814
576.255
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
-318.453 -54.829 -260.146 Sociedade Vida
O valor atual da responsabilidade por
serviços passados é de 0 euros e o valor
atual dos benefícios já em pagamento é
de 1.731.211 euros.
Reconciliação dos saldos de abertura e
de fecho do valor presente da obrigação
de benefícios definidos e contribuição
definida.
2015
Responsabilidades em 1 de janeiro
2014
2.962.664
2.860.443
Custo dos serviços correntes
27.524
22.328
Custo dos juros
48.620
105.788
-Ganhos e perdas atuariais nas responsabilidades
-717.826 333.899
Benefícios pagos pela Empresa
-267.784 -260.079 -3.278 -114.743 Cortes e liquidações
Transferências
Responsabilidades em 31 de dezembro
34.487
15.029
2.084.407
2.962.664
Reconciliação dos saldos de abertura e de
fecho do justo valor dos ativos dos planos.
2015
Saldo do Fundo em 1 de janeiro
2014
3.281.118
2.915.272
Retorno esperado dos ativos do plano
54.033
114.612
Ganhos e -perdas atuariais
-38.513 225.829
Contribuições do empregador
27.524
270.958
-267.784 -260.079 Contribuições de participantes no plano
Benefícios pagos pela Empresa
Transferências
Saldo do Fundo em 31 de dezembro
262
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
31.209
14.524
3.087.588
3.281.118
Sociedade Vida
A quantia de ativos financeiros é de
3.087.588 euros (2014: 3.281.118 euros)
e a taxa de rendibilidade obtida de
0,49% (2014: 11,66%)
A desagregação da carteira de ativos do
Fundo Pensões é feita da seguinte forma
(por classe de ativos):
2015
Valor
Títulos rendimento variável
Títulos rendimento fixo
Depósitos à ordem
Outros
Total dos ativos do Fundo
2014
%
Valor
%
2.815.139
6%
2.684.926
5%
42.354.591
88%
45.154.669
88%
2.059.328
4%
2.476.211
5%
684.357
1%
739.763
1%
47.913.415
100%
51.055.568
100%
A quota-parte da Companhia no Fundo
é de 3.087.588 euros (2014: 3.281.118
euros).
Indicação do gasto total reconhecido na
Conta de Ganhos e Perdas do exercício
corrente com benefícios pós-emprego
2015
2014
Custo de serviços correntes
27.524
22.328
Custo de juros
48.620
105.788
Retorno esperado dos ativos do plano
-54.033 -114.612 Cortes e liquidações
Total de Impacto no Ganhos e Perdas
263
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
-114.743 22.111
-101.239 Sociedade Vida
O valor de ganhos e perdas atuariais
reconhecidas em rubrica de capital
próprio acumulado em 2015 é de 127.497
euros (2014: 636.981 euros), líquido de
impostos diferidos.
2015
Saldo anterior
-636.981 2014
2013
2012
-538.415 -392.411 -229.712 2011
2010
2009
2008
-244.669 -71.524 -45.273 5.000
Movimento ano
509.484
-98.566 -146.005 -162.699 14.957
-173.145 -26.251 -50.273 Saldo Ano
-127.497 -636.981 -538.415 -392.411 -229.712 -244.669 -71.524 -45.273 As contribuições efetuadas em 2015
para o Plano de benefício definido
foram determinadas com base no valor
de rentabilidade real do Fundo e tendo
presente o financiamento integral das
responsabilidades do plano.
A contribuição para o plano de
contribuição definida corresponde à
aplicação da taxa de 3,25% aos salários
anuais efetivos da respetiva população.
Plano de Reforma Individual (PIR)
A primeira contribuição anual do
empregador para o plano individual de
reforma verificar-se-á:
264
O valor de ganhos e perdas atuariais
reconhecidos em rubrica de capital
próprio no ano de 2015 foi de 509.484
euros, líquido de impostos diferidos
(2014: -98.566 euros).
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
a)Para os Colaboradores no ativo
admitidos na atividade seguradora antes
de 22 de junho de 1995 — no ano de
2015;
b) Para os Colaboradores no ativo
admitidos na atividade seguradora no
período compreendido entre 22 de
junho de 1995 e 31 de dezembro de 2009
— no ano de 2012;
c) Para os Colaboradores no ativo
admitidos depois de 1 de janeiro de
2010 — no ano seguinte àquele em que
completem dois anos de prestação
de serviço efetivo na empresa, sem
prejuízo do disposto no número
seguinte.
Sociedade Vida
NOTA 14 - RENDIMENTOS
O rendimento das ações (dividendos)
é contabilizado no momento do
recebimento. Quanto ao rendimento das
obrigações e outros títulos, procede-se à
sua especialização independentemente
do momento do seu recebimento.
Os rendimentos por categoria de ativos
financeiros são analisados como segue:
Rendimentos
2015
2014
De juros de ativos financeiros não valorizados ao justo valor por via de
ganhos e perdas
34.792.694
36.853.039
Afetos
31.794.487
34.585.798
31.794.618
34.588.099
Juros
31.794.618
34.588.099
-131 -2.301 Depósitos em instituições de crédito
Juros
-131 -2.301 Não afetos
2.998.207
2.267.241
1.934.943
1.338.073
1.934.943
1.338.073
1.063.264
929.168
1.063.264
929.168
Outros
2.827.259
1.592.480
Afetos
2.700.794
1.353.565
Ativos financeiros ao justo valor por via de resultados
1.889.963
186.527
1.889.963
186.527
567.776
554.450
Juros
Depósitos em instituições de crédito
Juros
Dividendos
Juros
Dividendos
Terrenos e Edifícios
Rendimento
554.450
243.055
612.588
243.055
612.588
Não afetos
126.466
238.915
Terrenos e Edifícios
297.737
302.201
297.737
302.201
-188.721 -215.529 -188.721 -215.529 17.449
152.243
17.449
152.243
37.619.953
38.445.519
Rendimento
Ativos financeiros ao justo valor por via de resultados
Juros
Dividendos
Total
265
567.776
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
NOTA 15 - GASTOS FINANCEIROS
No exercício de 2015 e 2014 os gastos
financeiros, foram os seguintes:
Rendimentos
2014
4.218.052
1.975.719
Afetos
4.131.903
1.826.061
86.149
149.659
Outros
1.905.523
2.792.886
Afetos
1.715.607
2.583.501
189.916
209.384
6.123.576
4.768.606
Não afetos
Não afetos
Total
Os valores registados como gastos
financeiros de ativos financeiros não
ganhos e perdas correspondem ao
alisamento do prémio/desconto das
obrigações detidas pela Companhia
à taxa efetiva. Os valores registados
como Outros, são relativos aos custos
imputados à função investimentos.
266
2015
Gastos financeiros de ativos financeiros não valorizados ao justo valor
por via de ganhos e perdas
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
NOTA 16 - GANHOS LÍQUIDOS DE
NÃO VALORIZADOS AO JUSTO
VALOR ATRAVÉS GANHOS E PERDAS
No exercício de 2015 e 2014 os ganhos e
perdas de ativos e passivos financeiros
não valorizados ao justo valor através de
ganhos e perdas, foram os seguintes:
2015
Ganhos
2014
-Perdas Total
Ganhos
-Perdas Total
1.280.682
-431.890 848.792
9.979.287
-292.765 9.686.521
956.959
-82.093 874.866
9.006.931
-288.649 8.718.282
227.271
-16.307 210.964
6.479.908
-23.108 6.456.800
Ações
240.917
-65.786 175.131
2.527.023
-265.541 2.261.482
Afeto
Derivados
Imóveis
Não afeto
488.771
488.771
323.723
-349.797 -26.075 972.356
-4.117 968.239
318.123
-8.797 309.325
972.356
-4.117 968.239
5.600
-341.000 -335.400 Investimentos a deter até à maturidade
-16.320 -16.320 -134.507 -134.507 Não afeto
-16.320 -16.320 -134.507 -134.507 -16.320 -134.507 -134.507 -134.507 -69 -69 -18.404 -18.404 Obrigações e outros títulos de rendimento fixo
Ações
De passivos financeiros valorizados a custo
amortizado
Outros
2.112.794
2.112.794
117.428
117.428
Afeto
2.074.356
2.074.356
74.178
74.178
2.074.356
2.074.356
74.178
74.178
38.438
38.438
43.250
43.250
38.438
38.438
43.250
43.250
2.945.197
10.096.715
Imóveis
Não afeto
Imóveis
Total
267
3.393.476
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
-448.279 -445.676 9.651.039
Sociedade Vida
NOTA 17 - GANHOS LÍQUIDOS DE
VALORIZADOS AO JUSTO VALOR
ATRAVÉS GANHOS E PERDAS
2015
Ganhos
-Perdas 2014
Total
Ganhos
-Perdas Total
-56.590 -56.590 -1.290.923 -1.290.923 Afetos
-56.590 -56.590 -1.290.923 -1.290.923 -56.590 -56.590 -1.290.923 -1.290.923 Obrigações e outros títulos de rendimento fixo
Ações
Derivados
Não afetos
Ações
Imóveis
reconhecimento inicial a justo valor através de
ganhos e perdas
-820.728 217.568
-603.160 7.567.838
-82.426 7.485.412
Afeto
-759.739 79.237
-680.502 6.908.061
-76.501 6.831.560
-564.978 -51.426 -616.404 6.639.842
-74.410 6.565.432
44.338
136.983
181.321
49.006
-1.723 47.282
Ações
-239.099 -6.320 -245.419 219.213
-368 218.845
Não afetos
-60.989 138.331
77.342
659.777
-5.926 653.852
-60.989 138.331
77.342
657.341
-5.926 651.416
Ações
Total
268
2.436
-820.728 Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
160.978
-659.750 7.567.838
2.436
-1.373.349 6.194.489
Sociedade Vida
NOTA 18 - DIFERENÇAS DE CÂMBIO
Em 2015 e em 2014 não existem
diferenças de câmbio.
NOTA 19 - PERDAS DE IMPARIDADE
(LÍQUIDAS REVERSÃO)
As perdas de imparidade, líquidas de
reversões, reconhecidas nos anos de
2015 e 2014 desagregam-se como segue:
Imparidade reconhecida no ano
2015
2014
Títulos de Rendimento Variável
2.245.349
Ações
14.920
17.369
185.412
685.020
2.445.681
702.369
Títulos de Rendimento Fixo
Obrigações
Imóveis
Total
Entre 2014 e 2015, a imparidade evoluiu
como segue:
Evolução da imparidade
2015
Saldo inicial
Reforço
Libertação
Saldo final
2014
5.386.869
10.302.062
2.445.681
702.369
728.098
5.617.562
7.104.452
5.386.869
NOTA 20 - OUTRAS PROVISÕES
(VARIAÇÃO)
A rubrica de Outras provisões é composta
essencialmente por ajustamentos
efetuados aos recibos por cobrar e às
dívidas de mediadores de cobrança
duvidosa.
A variação desta rubrica é decomposto da
seguinte forma em 2015 e 2014:
2015
-254.283
Outros devedores
246.193
27.086
-8.090
-323.274
Total
269
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
2014
Tomadores de seguros
-350.360
Sociedade Vida
NOTA 21 - OUTROS RENDIMENTOS/
GASTOS
Na rubrica de Outros Rendimentos/
Gastos, Líquidos de Resseguro estão
registados os seguintes valores:
2015
Gastos
Gastos financeiros
2014
-2.088 -27.601 -2.088 -27.601 -589.289 -163.384 Ofertas a Clientes
-108.952 -124.129 Correções relativas a anos anteriores
-470.092 -1.326 Outros gastos
-10.245 -37.928 Total gastos
Outros
-591.377 -190.985 Rendimentos
204.334
554.137
88.121
103.915
38.043
122.487
Gestão de fundo de pensões
Ganhos em ativos intangíveis
Rendimentos e ganhos não correntes
Outros rendimentos
78.170
327.735
Total rendimentos
204.334
554.137
Outros Rendimentos/Gastos
-387.043 363.152
Em “Outros rendimentos” incluem-se
entre outros os montantes faturados
relativos ao exercício de funções suporte
(atividades financeiras, logísticas,
cobranças,..) efetuadas pela companhia a
outras empresas do Grupo AXA.
270
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
NOTA 22 - CAIXA E SEUS
EQUIVALENTES E DEPÓSITOS À
ORDEM
O montante de caixa e seus equivalentes
apresenta o valor de 1.925.614 euros
(2014: 2.667.903 euros), desdobrando-se do seguinte modo:
2015
2014
Caixa
5.265
Depósitos bancários
1.925.614
2.662.639
Total
1.925.614
2.667.903
Region AEIE - Sucursal em Portugal,
(iii) AXA Mediterranean Services
AEIE, Sucursal em Portugal, e (iv)
AXA Mediterraneam Systems, AEIE.
NOTA 23 - INVESTIMENTOS
EM FILIAIS, ASSOCIADAS E
EMPREENDIMENTOS CONJUNTOS
Os investimentos financeiros nas
filiais, associadas e empreendimentos
conjuntos encontram-se valorizados ao
seu custo de aquisição. A Companhia
optou por valorizar estes investimentos
ao custo de aquisição, perante a
inexistência de um preço cotado num
mercado ativo.
A Companhia é membro dos seguintes
empreendimentos conjuntos (i) AXA Centro de serviços a clientes, ACE, (ii)
AXA Technology Services Mediterranean
Empresa
Natureza da
participação
financeira
Sede
Valor
Participação
Os investimentos em filiais,
associadas e empreendimentos
conjuntos, encontram-se relevados
no Anexo 1.
Informação financeira resumida
das filiais, associadas e
empreendimentos conjuntos,
incluindo as quantias agregadas de
ativos, passivos e resultados, em
referência a 2014, apresentam-se
como segue:
Capitais Próprios
Ativos
Passivos
Resultado
líquido
Total dos
proveitos
Ano
AXA - C. S.Clientes, ACE
Empreendimento
conjunto
Lisboa
3.371.944
3.371.944
12.167.644
2014
Empreendimento
conjunto
Lisboa
3.256.986
3.256.986
6.416.009
2014
AXA Mediterranean Services,
AEIE - Sucursal em Portugal
Empreendimento
conjunto
Lisboa
139.926
139.926
586.294
2014
AXA Mediterraneam
Systems, AEIE
Empreendimento
conjunto
Lisboa
2.824.140
2.824.140
8.242.425
2014
9.592.996
9.592.996
27.412.372
Total
271
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
Os valores comparativos de 2013,
apresentam-se de seguida:
Natureza da
participação
financeira
Empresa
Sede
Valor
Participação
Capitais Próprios
Ativos
Passivos
Resultado
líquido
Total dos
proveitos
Ano
AXA - C. S.Clientes, ACE
Empreendimento
conjunto
Lisboa
3.717.177
3.717.177
12.277.107
2013
Empreendimento
conjunto
Lisboa
4.139.559
4.139.559
6.847.698
2013
AXA Mediterranean Services,
AEIE - Sucursal em Portugal
Empreendimento
conjunto
Lisboa
212.963
212.963
684.649
2013
AXA Mediterraneam
Systems, AEIE
Empreendimento
conjunto
Lisboa
2.838.159
2.838.159
9.563.761
2013
10.907.858
10.907.858
29.373.215
Total
Não existem percentagens fixas de
participação. A imputação dos custos
relativos a estes ACE/AEIE que prestam
serviços partilhados a entidades do
grupo AXA variam em função dos
trabalhos realizados para cada um dos
seus membros.
A companhia não efetua consolidação de
contas destas empresas por questões de
imaterialidade.
NOTA 24 - ATIVOS FINANCEIROS
DETIDOS PARA NEGOCIAÇÃO
Manteve-se em carteira os ativos
adquiridos no âmbito da implementação
da estratégia de cobertura da subida da
taxa de juro definida em 2010. O objetivo
é a cobertura do risco da subida da taxa
de juro das obrigações a 5 anos, acima
dos 4,5%, durante a vigência desta
estratégia. Se esta situação acontecer,
esta estratégia irá permitir á Companhia
receber a diferença entre os nível das
taxas de juro a cinco anos e os 4,5% vezes
o nocional coberto.
Em julho de 2013 foi implementada
uma nova estratégia para proteger o
portfolio de Universal Life contra futuros
aumentos das taxas de juro, através da
aquisição de um “Payer swaptions” de
longo prazo a vencer-se em 2022.
272
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
O saldo desta rubrica é decomposto da
seguinte forma em 2015 e 2014:
2015
Afetos
2014
370.894
427.484
370.894
427.484
370.894
427.484
Opções
Swaps
Não Afetos
Opções
Swaps
Valor de balanço
Os derivados são detalhados da seguinte
forma:
Valor nominal
2015
Valor de
mercado 2014
Valor nominal
2014
Maturidade
CAP/FLOOR - Credit Suisse AG, London Branch
7.500.000
96.375
25
7.500.000
31/12/2017
10.500.000
134.925
34
10.500.000
31/12/2017
27.000.000
346.950
88
27.000.000
31/12/2017
7.500.000
96.375
25
7.500.000
31/12/2017
3.000.000
38.550
10
3.000.000
31/12/2017
4.500.000
57.825
15
4.500.000
31/12/2017
44.000.000
1.277.523
370.698
44.000.000
25/07/2022
104.000.000
2.048.523
370.894
104.000.000
OTC Receiver-Swaption -Call - Credit Suisse
International
Total
Os derivados foram exclusivamente
utilizados com o objetivo de hedging.
273
Valor de
aquisição
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
NOTA 25 - ATIVOS FINANCEIROS
CLASSIFICADOS NO
RECONHECIMENTO INICIAL AO
JUSTO VALOR ATRAVÉS DE GANHOS
E PERDAS
Encontram-se classificados nesta
rubrica títulos que, como consequência
da aplicação da IAS 39 e de acordo com a
opção tomada e a estratégia documentada
de gestão do risco (i) são geridos e o
seu desempenho é avaliado numa base
de justo valor e/ou (ii) que contêm
instrumentos financeiros derivados
embutidos.
Como referido anteriormente, os
investimentos afetos a produtos em que
o risco é suportado pelos tomadores de
seguro, estão considerados ao justo valor
e classificados como ativos financeiros
classificados no reconhecimento inicial a
justo valor através de ganhos e perdas.
O saldo desta rubrica em 31 de dezembro
de 2015 e 2014 é desagregado como
segue:
2015
Titulos de dívida pública
De outros emissores
2014
102.863.694
741.481
1.266.706
94.393.287
101.596.988
Ações
1.500.345
2.615.779
Unidades de participação de fundos de investimento
mobiliário
5.135.191
6.524.982
Depósitos à ordem
1.867.450
1.008.000
103.637.754
113.012.455
97.963.537
101.575.066
Valor de balanço com DO
Valor de aquisição
274
95.134.768
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
NOTA 26 - ATIVOS DISPONÍVEIS
PARA VENDA E EMPRÉSTIMOS E
CONTAS A RECEBER
Os instrumentos financeiros
classificados como disponíveis para
venda são desagregados como segue:
Custo Amortizado
Reserva de reavaliação por ajustamento
no justo valor
Positiva
De Dívida Pública
De outros emissores
Imparidade
Juro decorrido
725.604.624
95.047.428
-142.996 17.262.756
837.771.812
403.326.026
72.839.972
-26.220 9.194.360
485.334.138
47.029.393
6.569.346
275.249.205
15.638.110
10.124.336
Ações
14.375.155
65.464.000
22.396.744
-116.776 1.265.077
54.863.816
6.803.319
297.573.858
4.820.151
19.679.340
-599.350 64.864.650
22.396.744
Saldo em 31 de dezembro de 2014
827.840.524
105.171.764
-742.346 17.262.756
944.712.546
676.719.592
81.361.081
-1.461.419 15.516.358
772.135.611
408.883.996
71.203.299
-115.409 9.445.236
489.417.122
755.835
37.365
35.384
828.584
6.035.738
281.889.905
De Dívida Pública
De outros emissores
267.079.760
10.120.418
Ações
12.809.730
11.827.816
62.611.670
4.820.151
-1.346.010 4.595.744
20.041.803
2.245.349
60.366.321
44.699.472
796.840.465
44.699.472
93.188.898
-1.461.419 6.841.093
15.516.358
Os movimentos ocorridos no exercício
relativos a perdas por imparidade nos
encontram-se detalhados na Nota 19.
O saldo da Reserva de reavaliação por
ajustamento no justo valor decompõe-se
como segue:
2015
1
Valia potencial dos títulos em carteira
Positiva
Negativa
2
Parte das valias potencias imputáveis aos tomadores de seguro
3
Outros valores na Reserva de reavaliação por ajustamento no justo
valor
4=1+2+3
275
Valor de Balanço
Negativa
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Reserva de reavaliação por ajustamento no justo valor
2014
91.727.478
104.429.417
93.188.898
105.171.764
-1.461.419 -742.346 -62.095.315 -70.361.436 256.290
256.290
29.888.453
34.324.272
897.243.207
Sociedade Vida
O mapa seguinte demonstra o tipo e a
dimensão das valorizações de mercado
utilizadas em 2015 e 2014 (em milhares
de euros):
2015
Nível 1
376.919
16.647
3.229
Fundos de investimento não consolidados disponíveis para venda
Total
Nível 1
Nível 2 – Justo valor determinado
utilizando técnicas de valorização
Nível 3 - Justo valor determinado
utilizando técnicas de valorização não
mercados correntes transacionavam para
O único investimento financeiro não
valorizado ao justo valor respeita a ações
detidas da AXA Portugal, Companhia de
Seguros, S.A., uma vez que se trata de
uma Companhia não cotada. O modelo
de valorização é o custo histórico. A
Companhia detém 166.574 ações desta
entidade cujo valor de custo ascende a
1.148.889 Euros.
276
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Nível 2
468.096
14.866
3.505
165
20.042
165
851.395
59.217
Nível 3
Total
837.770
159
18.530
159
921.165
64.865
384.540
Nível 1 – Justo valor determinado
diretamente com referência a um
mercado oficial ativo.
Total
772.136
439.366
369.674
Fundos de investimento não consolidados disponíveis para venda
Total
Nível 3
59.217
411.864
2014
Nível 2
395.217
536.466
64.865
Os empréstimos concedidos e
contas a receber incluem Depósitos
junto de empresas cedentes, dos
quais destaca-se o depósito na AXA
Cession, no montante de Euros
995.837 (2014: Euros 1.059.238),
relativo ao pool mutualização.
Ainda na rubrica de empréstimos
concedidos e contas a receber, na
subrubrica de outros, encontram-se
registados os seguintes valores:
a) 22,3 milhões de Euros relativos a
empréstimos subordinados concedidos
à AXA Portugal, Companhia de Seguros,
S.A., concedidos em 2015 e 22 milhões
de Euros relativos a empréstimos
subordinados concedidos à AXA
concedidos em 2014.
b) 399 mil Euros de empréstimos sobre
apólices (397 mil Euros em 2014).
Sociedade Vida
NOTA 27 - TERRENOS E EDIFÍCIOS
imóveis de rendimento é o modelo do
custo amortizado previsto na IAS 40.
imóveis de serviço próprio é o modelo do
custo amortizado, previsto na IAS 16. Em
ambos os casos são efetuados testes de
imparidade.
As reintegrações são calculadas com base
no método das quotas constantes, tendo
em conta o número de anos de vida útil
de cada imóvel. A vida útil dos imóveis
Rubricas
Saldo Inicial
Valor bruto
Depreciações
acumulada
foi estimada, imóvel a imóvel, por perito
independente.
Todos os edifícios classificados como de
rendimento estão parcial ou totalmente
arrendados a terceiros, resultando
daí uma compensação financeira pela
ocupação do seu espaço.
As vidas úteis estimadas para os imóveis
em balanço situam-se entre os 30 e 50
anos.
O quadro seguinte apresenta os
movimentos do ano:
Transferências do exercício
Imparidade
Aquisições/
Benfeitorias do
Exercício
epreciações do
Exercício
Imparidade
Valor Bruto
Depreciações
acumulada
Vendas
Valor bruto
Depreciações
Saldo Final
Imparidade
Valor bruto
Depreciações
Imparidade
Valor Liquido
De serviço
próprio
Terrenos
Edifícios
De rendimento
Terrenos
4.238.328
Edifícios
10.965.018
-2.018.618 33.290
219.166
3.058.087
570.619
7.940.221
-1.667.165 6.273.056
15.203.346
-2.018.618 33.290
219.166
4.415.331
570.619
10.821.305
-1.667.165 9.154.141
15.203.346
-2.018.618 33.290
219.166
4.415.331
570.619
10.821.305
-1.667.165 9.154.141
Total
1.357.244
2.881.085
2.881.085
O comparativo de 2014 apresenta-se
como segue:
Rubricas
Saldo Inicial
Valor bruto
Depreciações
acumulada
Transferências do exercício
Imparidade
Aquisições/
Benfeitorias do
Exercício
Depreciações do
Exercício
Imparidade
Valor Bruto
Depreciações
acumulada
Vendas
Valor bruto
Depreciações
Saldo Final
Imparidade
Valor bruto
Depreciações
Imparidade
Valor Liquido
De serviço
próprio
Terrenos
Edifícios
De rendimento
Terrenos
12.230.320
Edifícios
28.178.532
-4.078.487 -4.838.742 388.914
17.213.515
2.448.783
4.838.742
10.965.018
-2.018.618 8.946.400
40.408.852
-4.078.487 -4.838.742 388.914
25.205.506
2.448.783
4.838.742
15.203.346
-2.018.618 13.184.728
40.408.852
-4.078.488 -4.838.743 388.914
25.205.506
2.448.783
4.838.742
15.203.346
-2.018.618 13.184.728
Total
277
7.991.991
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
4.238.328
4.238.328
Sociedade Vida
O justo valor dos terrenos e edifícios de
rendimento é de 11.705.000 euros (2014:
15.811.000 euros).
Os valores incluídos na conta de ganhos
e perdas do ano de 2015, relativos a
imóveis são os seguintes:
2015
2014
Rendas
540.792
Manutenção
161.089
914.789
500.083
Amortizações
-219.166 -388.914
NOTA 28 - OUTROS ATIVOS
TANGÍVEIS E INVENTÁRIOS
O valor dos ativos tangíveis registados
no ativo em 2015 e 2014 decompõe-se da
seguinte forma:
2015
Saldo Inicial
Valor bruto
Aumentos
Amortizações
Aquisições
Reavaliações
Transferências
e abates
Saldo Final
Alienações
Reforço
Regularizações
Valor Liquido
ATIVOS TANGIVEIS
244.582
176.824
26.880
Máquinas e ferramentas
185.160
180.397
1.802
110.555
18.426
Instalações interiores
30.560
25.466
93.912
93.912
1.112.962
525.840
1.777.730
1.020.866
850
40.877
2.961
36.711
283
54.851
728
4.366
110.476
476.645
Equipamento hospitalar
Outras imobilizações
corpóreas
Imobilizações em curso
Adiantamentos por conta
Total
850
176.596
283
579.700
2014
Saldo Inicial
Valor bruto
Aumentos
Amortizações
Aquisições
Reavaliações
Transferências
e abates
Saldo Final
Alienações
Reforço
Regularizações
Valor Liquido
ATIVOS TANGIVEIS
244.582
148.923
27.901
185.160
176.845
3.552
4.763
18.426
92.129
728
5.093
110.476
587.122
161.083
756.864
110.555
30.560
24.739
93.912
93.912
1.112.962
415.364
1.667.175
859.783
67.757
Equipamento hospitalar
Outras imobilizações
corpóreas
Imobilizações em curso
Adiantamentos por conta
Total
278
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
110.555
Sociedade Vida
As vidas úteis dos ativos fixos tangíveis
são as seguintes:
Ativos Fixos Tangíveis
NOTA 29 - OUTROS ATIVOS
INTANGÍVEIS
N.º anos
8
8
3a5
A AXA Vida considerou como ativos
intangíveis, ao abrigo da IAS 38, as
despesas de desenvolvimento de
software.
10 a 15
Outras imobilizações corpóreas
8 a 10
O valor registado na rubrica de
inventário de 15.287 euros (2014: 21.766
euros) corresponde a folhetos, material
de limpeza e cafetaria, brindes, entre
outros.
Os ativos estão reconhecidos ao custo de
aquisição amortizado. As amortizações
são efetuadas de acordo com o período
de vida útil esperada destes ativos, pelo
método das quotas constantes.
Apresentamos de seguida o mapa de
movimentos dos ativos intangíveis de
2015 e 2014:
2015
RUBRICAS
Saldo Inicial
Aumentos
Reavaliações
Despesas com
Aplicações
Informáticas
Aquisições
Transferências
e abates
Valor bruto
Amortizações
3.157.844
2.360.681
226.364
35.259
25.499
2.360.681
261.623
25.499
Saldo Final
Alienações
Reforço
Regularizações
Valor Liquido
462.101
561.427
462.101
596.686
Despesas de
investigação e
desenvolvimento
Imobilizado em curso
sub-total
25.499
3.183.343
35.259
2014
RUBRICAS
Saldo Inicial
Aumentos
Reavaliações
Despesas com
Aplicações
Informáticas
Valor bruto
Amortizações
Aquisições
2.556.620
1.986.699
601.225
2.556.620
1.986.699
626.723
Transferências
e abates
Saldo Final
Alienações
Reforço
Regularizações
Valor Liquido
373.983
797.163
373.983
822.662
Despesas de
investigação e
desenvolvimento
Imobilizado em curso
sub-total
279
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
25.499
25.499
Sociedade Vida
NOTA 30 - PROVISÕES TÉCNICAS
DE SEGURO DIRETO, RESSEGURO
ACEITE E DE RESSEGURO CEDIDO
O saldo das rubricas de provisões
técnicas de seguro direto, resseguro
aceite e de resseguro cedido a 31 de
dezembro de 2015 e 2014 é decomposto
como segue:
2015
Seguro Direto e
Resseguro Aceite
Provisão matemática do ramo vida
2014
Resseguro cedido
Total
Resseguro cedido
Total
702.432.534
734.924.760
35.346.486
1.152.928
34.193.558
33.970.148
1.517.991
32.452.157
74.626.992
197.981
74.429.010
83.935.923
197.981
83.737.941
95.544.727
103.004.837
1.350.909
906.599.829
955.835.667
702.432.534
Seguro Direto e
Resseguro Aceite
95.544.727
907.950.739
734.924.760
103.004.837
1.715.972
954 119 695
A provisão matemática do ramo vida e
outras provisões técnicas são analisadas
como segue:
2015
Provisão
matemática
Seguros de vida
2014
diferidos
Provisão
matemática do
ramo vida
Provisão
matemática
diferidos
Provisão
matemática do
ramo vida
723.200.500
20.649.151
702.551.349
755.605.592
20.680.832
734.924.760
723.200.500
20.649.151
702.551.349
755.605.592
20.680.832
734.924.760
Seguros ligados
96.893.279
1.467.367
95.425.912
104.390.519
1.385.682
103.004.837
Sub-total -Outras provisões técnicas
96.893.279
1.467.367
95.425.912
104.390.519
1.385.682
103.004.837
820.093.779
22.116.518
797.977.261
859.996.111
22.066.515
837.929.597
Operações de capitalização de seguros não
ligados
Sub-total -Provisão matemática do ramo vida
Total
Ver desenvolvimento da provisão
matemática não zillmerizada na nota 9.
Ver desenvolvimento das outras
provisões técnicas na nota 8.
De acordo com a IFRS 4, os contratos
emitidos pela Companhia em que apenas
existe transferência de risco financeiro,
280
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
sem participação nos resultados
discricionária, são classificados como
contratos de investimento. Nessa base
em 31 de dezembro de 2015 e 2014,
são as respetivas responsabilidades
registadas na rubrica de passivos por
contratos de investimentos, conforme
desdobramento na nota 35.
Sociedade Vida
A provisão para sinistros do ramo vida é
analisada como segue:
2015
Seguro Direto e
Resseguro Aceite
Resseguro cedido
Total
Seguro Direto e
Resseguro Aceite
Resseguro cedido
33.519.733
32.366.805
32.720.597
Seguros ligados
1.026.830
1.026.830
425.799
425.799
799.923
799.923
823.751
823.751
34.193.558
33.970.148
35.346.486
1.152.928
1.517.991
Total
Seguros de vida
Operações de capitalização de seguros não
ligados
1.152.928
2014
1.517.991
31.202.607
32.452.157
A provisão para sinistros do ramo vida é
ainda analisada como segue:
2015
Seguro Direto e
Resseguro Aceite
Vencimentos
Resgates
Morte e invalidez
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Resseguro cedido
Total
23.110.624
20.895.502
20.895.502
2.100.772
1.873.039
1.873.039
8.918.687
11.140.621
63.476
60.985
34.193.558
33.970.148
1.152.928
35.346.486
1.152.928
A provisão para sinistros por morte e
invalidez acomoda os sinistros ocorridos
e ainda não pagos à data do balanço
e inclui uma provisão estimada no
montante de 1.830.014 euros (2014:
2.298.470 euros) relativa aos sinistros
ocorridos antes do final do ano e ainda
não reportados (IBNR). O montante de
IBNR de resseguro cedido é em 2015 de 0
euros (2014: 0 euros).
281
Seguro Direto e
Resseguro Aceite
2.100.772
63.476
Total
23.110.624
10.071.615
Rendas
Resseguro cedido
2014
1.517.991
9.622.631
1.517.991
32.452.157
60.985
Sociedade Vida
sinistros ocorridos em exercícios
anteriores e dos seus reajustamentos é
analisado como segue:
2015
Provisão para
sinistros
em 31/12/N-1
(1)
Vida
Custos com
sinistros *
montantes pagos
no exercício
(2)
32.384.529
Provisão para
sinistros **
em 31/12/N
(3)
18.858.022
18.729.311
Reajustamentos
(3)+(2)-(1)
5.202.804
* Sinistros ocorridos no ano N-1 e anteriores
** Apenas provisão para sinistros de seguro direto
2014
Provisão para
sinistros
em 31/12/N-1
(1)
Vida
Custos com
sinistros *
montantes pagos
no exercício
(2)
36.609.037
Provisão para
sinistros **
em 31/12/N
(3)
24.166.593
15.911.200
Reajustamentos
(3)+(2)-(1)
3.468.757
** Apenas provisão para sinistros de seguro direto
O detalhe da provisão para participação
nos resultados é como segue:
2015
282
2014
4.901.716
5.641.168
Participação nos resultados a atribuir
69.725.275
78.294.755
Total
74.626.992
83.935.923
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
A provisão para participação nos
resultados atribuída corresponde a
montantes atribuídos aos segurados
ou aos beneficiários dos contratos de
seguro e de investimento, sob a forma
de participação nos resultados, que
não tenham ainda sido distribuídos ou
incorporados na provisão matemática do
ramo vida.
O cálculo e validação das participações
nos resultados, para além de efetuado no
fecho anual de contas da AXA Portugal,
Companhia de Seguros de Vida, S.A. é
garantido mensalmente (em termos de
estimativa das participações atribuídas,
face à evolução das variáveis técnicas
e dos rendimentos financeiros), de
forma a se conhecer em permanência
os resultados dos investimentos
financeiros, os resultados técnicos e
ser possível atuações corretivas ao nível
dos investimentos ou mesmo, efetuar
comparações com o mercado.
Os procedimentos traduzem-se, pois,
em elaboração da conta anual final e
de contas mensais de participação nos
resultados por cada produto, tendo
em conta a definição do plano de
participação nos resultados por produto.
283
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
A conta técnica é creditada pelo valor
dos prémios totais, juros técnicos e valor
dos resultados distribuídos, e debitada
pelo valor da variação das provisões
matemáticas, custos com sinistros,
comissões, despesas gerais e despesas de
aquisição.
A conta financeira é creditada por uma
percentagem (definida por produto)
dos rendimentos financeiros e debitada
pelo juro técnico e encargo sobre a conta
(percentagem do saldo médio).
A participação nos resultados apurada
é creditada mensalmente ao valor
da provisão para participação nos
resultados, sendo o valor definitivo
apurado no final do ano. A distribuição
é efetuada em maio do ano seguinte,
com efeitos retroativos desde 1 de
janeiro, a todos os contratos que, de
acordo com as respetivas condições
contratuais, estejam em condições de
beneficiar dessa participação, sendo
efetuado o correspondente movimento
de redução da provisão para participação
nos resultados. A forma de distribuição
é efetuada de acordo com o estipulado
contratualmente.
Sociedade Vida
participação nos resultados atribuída
para os exercícios findos em 31 de
dezembro de 2015 e 2014 é analisada
como segue:
2015
Segmento de negócio
Seguros de vida
No início do ex.
Participação
Resultados
distribuídos
No fim do ex.
5.641.168
2.513.454
3.252.906
4.901.716
5.641.168
2.513.454
3.252.906
4.901.716
Operações de
capitalização de
seguros não ligados
Total
2014
Segmento de negócio
Seguros de vida
No início do ex.
Participação
Resultados
distribuídos
No fim do ex.
4.816.088
3.294.367
2.469.287
5.641.168
4.816.088
3.294.367
2.469.287
5.641.168
Operações de
capitalização de
seguros não ligados
Total
A provisão para participação nos
resultados a atribuir corresponde à
diferença entre o valor de aquisição e
o justo valor dos investimentos afetos
a seguros de vida com participação
nos resultados, na parte estimada que
corresponde ao Tomador do Seguro ou
beneficiário do contrato. Este valor a
atribuir aos segurados sob a forma de
participação nos resultados é calculado,
produto a produto, tendo por base
o plano adequado de distribuição, o
plano de participação e de uma forma
consistente ao longo dos anos.
284
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
De acordo com o estabelecido no plano
de contas para as empresas de seguros, os
ganhos e perdas não realizados dos ativos
financeiros afetos a responsabilidades de
contratos de seguros e de investimento
com participação nos resultados, são
atribuídos aos tomadores de seguros,
tendo por base a expectativa que estes
irão participar nesses ganhos e perdas
não realizados quando se realizarem
efetivamente, de acordo com as
condições contratuais e regulamentares
aplicáveis.
Sociedade Vida
NOTA 31 - OUTROS DEVEDORES
POR OPERAÇÕES DE SEGUROS E
OUTRAS OPERAÇÕES
O detalhe desta rubrica em 31 de
2015
2014
Contas a receber por operações de seguro direto
Tomadores de Seguro
Cosseguro
Outros
Sub-total
Ajustamento
Total
4.418.265
4.709.642
458.254
441.071
81.491
35.493
163.426
244.871
5.121.436
5.431.076
333.786
502.898
4.787.651
4.928.177
3.562.212
5.162.008
218.965
217.808
3.781.177
5.379.816
Contas a receber por operações de resseguro
Resseguradores
Ressegurados
Total
Contas a receber por outras operações
Empresas relacionadas
Outros
Sub-total
Ajustamento
Total
285
149.509
1.359.936
1.658.723
2.722.110
1.808.232
4.082.046
967.818
806.795
840.414
3.275.251
Total de Ajustamentos
1.301.603
1.309.693
Total
9.409.243
13.583.245
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
A conta de ajustamentos é composta da
seguinte forma:
Saldo Inicial
Ajustamentos de
recibos por cobrar
352.611
Ajustamentos de
créditos de cobrança
duvidosa
957.082
1.309.693
Nota: Os ajustamentos de créditos de
cobrança duvidosa incluem operações de
seguro direto mas também sobre outras
operações a receber.
No decurso da atividade da Companhia
geram-se situações de incobrabilidade
de recibos à cobrança bem como de
outras dívidas inerentes à concretização
da atividade da Companhia. A
ocorrência esperada dessas situações
está devidamente registada através das
rubricas de Ajustamentos.
286
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Aumento
Redução
Saldo Final
254.283
98.328
267.392
21.199
1.203.275
267.392
275.482
1.301.603
Sociedade Vida
NOTA 32 - ATIVOS E PASSIVOS POR
IMPOSTOS
A Companhia está sujeita ao regime
fiscal estabelecido pelo Código do
IRC – Imposto sobre o rendimento das
Pessoas Coletivas. Adicionalmente,
o conceito de impostos diferidos,
resultantes das diferenças temporárias
entre a base contabilística e aquela
fiscalmente aceite para efeitos de
tributação do IRC, é aplicável sempre
que haja uma probabilidade razoável de
que tais impostos venham a ser pagos ou
recuperados no futuro.
O cálculo do imposto corrente do
exercício de 2015 foi apurado com base
na taxa nominal de imposto de 21% (23%
em 2014), aplicável à matéria coletável
da Companhia.
A derrama municipal aplicável ao lucro
tributável ascende a 1,5% (2014: 1,5%).
A derrama estadual aplicável ao lucro
tributável depende do montante deste,
como segue:
Lucro tributável - 2015 -Euros Até 1.500.000
0%
De mais de 1.500.000 até 7.500.000
3%
De mais de 7.500.000 até 35.000.000
5%
7%
Lucro tributável - 2014 -Euros Taxas -% Até 1.500.000
0%
De mais de 1.500.000 até 7.500.000
3%
De mais de 7.500.000 até 35.000.000
5%
7%
A derrama estadual foi criada pela Lei n.º
12-A/2010 – Programa de Estabilidade
e Crescimento (PEC) – Dívida Pública,
atualmente em vigor via art.º 87.º A do
Código do IRC.
O imposto sobre o lucro é reconhecido
na Conta de Ganhos e Perdas, exceto
quando esteja relacionado com rubricas
que sejam reconhecidas diretamente em
capital próprio, casos em que é também
registado por contrapartida da conta de
capital próprio respetiva.
287
Taxas -% Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
O imposto corrente é determinado
com base no resultado tributável
apurado nas declarações de
auto - liquidação, elaboradas de
acordo com as normas fiscais
vigentes, as quais ficam sujeitas a
inspeção e eventual ajustamento
pelas autoridades fiscais durante
um período de quatro anos,
contado a partir dos exercícios a
que respeitam. Não se esperam
ajustamentos significativos às
Sociedade Vida
No ano 2015 a companhia foi alvo de
Inspeção Tributária ao exercício 2013,
tendo a mesma ficado concluída no ano.
O imposto sobre os lucros dos
exercícios de 2015 e 2014 desagregase da seguinte forma:
A Companhia tem sido objeto de
inspeções anuais pela AT, cujo último
relatório se refere ao exercício de 2013.
2015
Imposto corrente
Imposto diferido
Total do imposto reconhecido em resultados
2014
3.988.353
3.983.693
- 49.002 2.361.037
3.939.351
6.344.730
A taxa de imposto efetiva do exercício
ascende a 24,49% (2014: 27,51%). A
reconciliação entre a taxa nominal de
imposto e a taxa efetiva de imposto é
como segue:
Reconciliação entre taxa de imposto nominal e efetiva
Resultado antes de impostos
2015
2014
16.087.746
23.066.411
Gasto de imposto nominal Taxa média 25% (2015) 27% (2014)
4.021.937
6.227.931
Gasto de imposto efetivo 24,49% (2015) 27,51% (2014)
3.939.351
6.344.730
-82.585 116.799
Lucro tributável imputado por ACEs ou AEIEs
Diferença
1.139
73
Depreciações não aceites - imóveis vendidos
13.024
Donativos não previstos ou além dos limites legais
425
471
98.701
358
Multas, coimas, juros compensatórios e demais encargos pela prática de infrações
Gastos não documentados
Correções relativas a exercícios anteriores
Correções nos casos de crédito de imposto e retenção na fonte
20.328
Outros custos não aceites
17.855
308
Tributações Autónomas
43.815
45.261
-9.511 -33.072 -141.259 -149.701 -1.886 -1.532 59.828
-1.048.819 Restituição de impostos não dedutíveis e excesso da estimativa para impostos
Benefícios – Dividendos
Benefícios – Donativos e Quotizações
Mais Valias Contabilisticas
Diferença negativa entre as mais-valias e as menos-valias fiscais
Efeito Escalonamento taxa
Ajustamentos a impostos diferidos -2015 / Alterações de estimativa a impostos
diferidos -descida 2 p.p -2014 Diferença
288
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
1.221.151
82.131
54.825
-454 -61.975 82.586
116.800
Sociedade Vida
Os impostos correntes e diferidos
nos exercícios de 2015 e 2014 foram
reconhecidos, em Capital Próprio, como
segue:
2015
Reserva por ID - Mais/menos valias não realizadas de investimentos
-7.408.041 -8.516.996 42.485
212.313
Reserva por ganhos e perdas atuariais -diferido Total de imposto registado em capital próprio
2014
-7.365.557 -8.304.683 Os ativos e passivos por impostos
correntes reportados nos exercícios de
2015 e 2014 são detalhados como segue:
Ativo
Passivo
2015
2014
2015
2014
6.017.912
6.015.477
4.132.297
4.098.465
3.795
16.330
593.304
431.258
125.680
86.678
Imposto sobre o valor acrescentado -IVA 28.145
89.739
Tributos das autarquias locais
35.415
74.978
Imposto sobre o rendimento
Retenções de imposto na fonte
Contribuições para a Segurança Social
65.902
Outros impostos e taxas
Total
6.087.609
6.031.807
347.186
308.233
5.262.027
5.089.351
Os ativos e passivos por impostos
diferidos reportados nos exercícios de
2015 e 2014 são detalhados como segue:
Variação 2015
Imposto diferido
Imóveis
Imparidades
Balanço 2014
Balanço 2015
731.332
743.873
16.403
16.403
82.336
118.797
Resultado
Capitais Próprios
12.540
Fundos de Pensões
Total ID via Resultado
Total ID via Capitais Próprios
289
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
-55.964 -55.964
774.107
823.109
36.462
49.002
-1.808.450 4.077.812
5.886.262
212.313
42.485
-169.828
4.120.296
5.716.434
-1.596.138 Sociedade Vida
No exercício de 2015 a Sociedade
passou a integrar o Regime Especial de
Tributação dos Grupos de Sociedades
do Grupo AXA em consequência da
comunicação efetuada à AT nos termos
do número 7 do artigo n.º69 do CIRC e
do número 3, do artigo n.º69 (A também
do CIRC.)
Integram o Regime Especial de
Tributação do Grupo de Sociedades
(RETGS) as seguintes sociedades:
(i) AXA Companhia de Seguros;
(ii) AXA Companhia de Seguros de
Vida;
(iii) AXA Assistance - Seguros Portugal
(iv) AASP - AXA Assistance Saúde
NOTA 33 - ACRÉSCIMOS E
DIFERIMENTOS
O detalhe da rubrica acréscimos e
diferimentos ativos e passivos a 31 de
dezembro de 2015 e 2014 e como segue:
2015
Ativo
Gastos Diferidos
Acréscimos de rendimentos
Passivo
126.845
2.337
124.508
-2.134.404 2014
391.855
26.423
365.432
-2.787.998
Rendimentos diferidos
-12.907 Acréscimos de gastos
-2.121.497 -2.767.291
-2.007.559 -2.396.143
Total
-20.707
O valor constante na rubrica de
acréscimos de gastos reflete os valores a
pagar em 2016 de serviços prestados em
2015 de vários fornecedores incluindo
essencialmente serviços prestados dos
ACE’s e AEIE’s (ver nota 40), prémios
de produtividade, subsídios de férias e
respetivos encargos.
290
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
NOTA 34 - AFETAÇÃO DOS
INVESTIMENTOS E OUTROS ATIVOS
A afetação dos investimentos e outros
ativos está relevada nos quadros
seguintes:
2015
Ativo
Seguros de Vida
Seguros Ligados
109.379
Operações de
Capitalização
de Seguros Não
Ligados
823.751
Contratos de
Investimento
Não afetos
992.484
3.138.076
Total
1.925.614
6.016.064
9.154.141
Investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos
Ativos financeiros classificados no reconhecimento inicial a justo valor
370.894
2.777.856
370.894
100.859.899
103.637.754
Empréstimos concedidos e contas a receber
832.462.974
20.080.762
852.543.735
399.472
45.295.837
45.695.309
Outros ativos
115.940
463.760
579.700
1.887.146
22.345.514
24.232.660
94.201.937
1.038.139.807
Total
841.261.736
100.859.899
823.751
992.484
810.566.422
96.561.900
799.923
22.493
907.950.739
2014
Ativo
Seguros de Vida
Seguros Ligados
851.669
Operações de
Capitalização
de Seguros Não
Ligados
823.751
Contratos de
Investimento
Não afetos
992.484
7.035.673
Total
2.667.903
6.149.055
13.184.728
Investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos
Ativos financeiros classificados no reconhecimento inicial a justo valor
427.484
6.634.855
427.484
106.377.601
113.012.455
Empréstimos concedidos e contas a receber
874.359.110
47.956.692
922.315.802
396.744
23.059.238
23.455.982
151.373
605.491
756.864
Outros ativos
4.269.573
Total
894.126.480
106.377.601
823.751
992.484
851.440.537
103.548.886
823.751
22.493
291
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
30.923.990
35.193.563
108.694.466
1.111.014.782
955.835.667
Sociedade Vida
NOTA 35 - PASSIVOS FINANCEIROS
DA COMPONENTE DE DEPÓSITOS
DE CONTRATOS DE SEGUROS E
DE CONTRATOS DE SEGUROS E
OPERAÇÕES CONSIDERADAS PARA
EFEITOS CONTABILÍSTICOS COMO
CONTRATOS DE INVESTIMENTO
As responsabilidades para com os
contratos considerados para efeitos
investimento estão classificados no
balanço como Passivos Financeiros e
o seu desdobramento encontra-se no
quadro seguinte:
2015
Saldo inicial
2014
969.991
1.104.989
Depósitos recebidos
Benefícios pagos
Variações de ganhos e perdas
Saldo final
Comissões -ver nota 6 Estas responsabilidades têm vindo a
decrescer porque a Companhia desde
2004 deixou de comercializar este tipo
de produtos.
292
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
-27.278 -134.998
-69 -18.404
942.713
969.991
243
Sociedade Vida
NOTA 36 - OUTROS PASSIVOS
FINANCEIROS
Na rubrica de outros passivos financeiros
estão registados os valores de depósitos
recebidos de resseguradores, no
montante de 1.146.603 euros (2014:
52.892 euros).
NOTA 37 - OUTROS CREDORES
POR OPERAÇÕES DE SEGUROS E
OUTRAS OPERAÇÕES
O detalhe desta rubrica em 31 de
2015
2014
531.202
575.385
2.956.413
2.867.504
221.182
243.222
3.708.796
3.686.111
195.438
138.980
195.438
138.980
6.858.488
56.216
703.785
1.339.760
7.562.273
1.395.976
11.466.508
5.221.067
Contas a pagar por operações de seguro direto
Tomadores de Seguro
Cosseguro
Contas a pagar por operações de resseguro
Resseguradores
Ressegurados
Contas a pagar por outras operações
Empresas relacionadas
Outros
Total
293
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
NOTA 38 - CAPITAL, RESERVAS DE
JUSTO VALOR E OUTRAS RESERVAS
E RESULTADOS TRANSITADOS
Capital
O capital social é constituído por
2.000.000 ações ordinárias ao valor de 5
euros cada, integralmente pagas.
Ações detidas
AXA, S.A. - Grupo AXA AXA France Vie - Grupo AXA AXA France Assurance - Grupo AXA Outros -minoritários fora do Grupo AXA Total
Reserva Legal
A Reserva legal é constituída pela
aplicação de uma percentagem sobre
os resultados do exercício e destina-se
a cobrir o prejuízo do exercício ou de
exercícios anteriores que não possam ser
cobertas por outras reservas.
Reserva de Reavaliação
As reservas de reavaliação por
ajustamentos no justo valor de ativos
financeiros disponíveis para venda
contêm as mais/menos valias potenciais
dos títulos em carteira líquidas de
imparidade.
As reservas de reavaliação por
revalorização de outros ativos tangíveis
contêm a reavaliação do imobilizado
tangível efetuado em 1991.
294
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
2015
2014
149.262
149.262
1.752.614
1.752.614
1
1
98.123
98.123
2.000.000
2.000.000
As reservas por impostos diferidos
contêm a percentagem de imposto
nominal aplicada sobre as reservas de
reavaliação para fazer face a impostos
potenciais no futuro e para reconhecer
o imposto corrente em resultados
decorrente da variação patrimonial
das carteiras de investimentos afetos
a produtos com participação nos
resultados.
As reservas livres são constituídas por
lucros distribuídos em anos anteriores,
não impostos por lei e podem ser
utilizáveis para cobertura de prejuízos,
depreciação de valores e aumentos de
capital.
As reservas para ganhos e perdas
atuariais contêm os ganhos e perdas
atuariais de planos de benefício
definido.
Sociedade Vida
Os movimentos ocorridos durante o
exercício de 2015 estão sumarizados no
quadro:
Reserva de reavaliação
Saldo em 1 de janeiro de 2013
Ganhos líquidos por ajustamentos no justo valor de ativos
Por ajustamentos no
para venda
24.834.524
256.290
9.233.458
diferidos
-6.705.322 Reserva legal
10.151.749
Outras reservas
331.267
Total
28.868.508
7.421.784
-1.811.674 Ajustamentos por reconhecimento de impostos diferidos
Outros ganhos/ perdas reconhecidos diretamente no capital
próprio
34.067.983
Ganhos líquidos por ajustamentos no justo valor de ativos
256.290
-8.516.996 10.151.749
-98.566 -98.566 232.700
36.191.726
1.108.955
-4.435.818 -3.326.864 Ajustamentos por reconhecimento de impostos diferidos
Diferimento de ganhos e perdas atuariais
29.632.163
O resultado por ação de 2015 é de 6.07
euros (2014: 8.36 euros).
A legislação portuguesa aplicável ao setor
segurador exige que a Reserva Legal,
que não é passível de distribuição, seja
reforçada em pelo menos 10% do lucro
líquido anual, até à concorrência do
capital social. Contudo, a Reserva Legal
da Companhia já excede o Capital Social.
256.290
10.151.749
509.484
742.185
33.374.347
A Companhia procedeu ao pagamento
extraordinário de dividendos em 2015
no valor de 12 milhões de euros por
distribuição de resultados transitados
acumulados.
A aplicação de resultados do ano de
2015 a apresentar em assembleia-geral
de acionistas será a que a seguir se
apresenta:
-7.408.041 509.484
2015
12.148.394,83
Aplicação:
Reserva Legal
Reservas Livres
Dividendos
295
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
12.148.394,83
Sociedade Vida
As reservas de reavaliação são compostas
da seguinte forma:
2015
2014
796.840.465
827.840.524
6.841.093
4.820.151
Custo amortizado dos ativos financeiros disponíveis para venda,
líquido de imparidade
789.999.371
823.020.373
Justo valor dos ativos financeiros disponíveis para venda
881.726.850
927.449.790
Ganhos potenciais na carteira de ativos financeiros disponíveis para
venda
91.727.478
104.429.417
Parte das valias potencias imputáveis aos Tomadores de Seguro
-62.095.315 -70.361.436 256.290
256.290
29.888.453
34.324.273
Custo amortizado dos ativos financeiros disponíveis para venda
Imparidade acumulada reconhecida
Outros valores na Reserva de reavaliação por ajustamento no justo
valor
Saldo a 31 de dezembro
296
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
NOTA 39 - SOLVÊNCIA
De acordo com a legislação vigente, as
seguradoras devem dispor, em cada
exercício económico, de um património
não comprometido (margem de
solvência) e de um fundo de garantia
(um terço da margem de solvência)
que representam certas percentagens
e montantes mínimos legalmente
estabelecidos. A margem de solvência em
31 de dezembro de 2015 é de 36.756.599
euros (2014: 38.328.381 euros), estando
coberta em 300,60% (2014: 263,54%).
Margem de Solvência
2015
Capital
10.000.000
10.000.000
Reservas
33.374.348
36.191.727
53.014.576
65.014.576
12.148.395
16.721.680
Dividendos
Ajustamentos de activos intangíveis
28.721.680
596.686
822.662
2.550.859
2.626.272
Valor de balanço
110.491.492
101.009.913
Margem de solvência disponivel
110.491.492
101.009.913
36.756.599
38.328.381
300,60%
263,54%
Ajustamentos de justo valor de terrenos e edifícios não reconhecidos
contabilisticamente
Margem de solvência necessária
Cobertura
297
2014
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
NOTA 40 - TRANSAÇÕES ENTRE
PARTES RELACIONADAS
A AXA Portugal, Companhia de Seguros
de Vida, S.A. em 31 de dezembro de 2015
tinha a seguinte composição acionista
(sem mudanças, relativas ao ano
anterior):
2015
AXA France Vie
87,63%
87,63%
AXA S.A.
7,46%
7,46%
AXA France Assurance
0,01%
0,01%
Finova Sociedade Gestora de Participações Sociais, S.A
4,90%
4,90%
100,00%
100,00%
Total
A AXA, S.A., empresa holding do
Grupo AXA em termos mundiais é uma
companhia incorporada de acordo com
a lei francesa, residente em França,
decorrente da fusão de várias mútuas de
seguros, designadas coletivamente por
“Les Mutuelles Unies”. Em 1982, “Les
Mutuelles Unies” tomaram o controlo do
Grupo Drouot passando a operar sob a
designação de AXA.
A AXA, S.A. encontra-se cotada na bolsa
francesa e na bolsa de Nova Iorque
sendo detida essencialmente por
outras pessoas coletivas e individuais,
independentes do Grupo AXA (em 3112-2013, cerca de 78,63% das ações da
AXA, S.A. eram detidas pelo público em
geral).
298
2014
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
A AXA France Assurance é a holding
do Grupo, constituída de acordo com
a legislação francesa, que detém a
atividade seguradora do Ramo Vida,
através da AXA France Vie e, Ramo Não
Vida, através da AXA Corporate Solutions
Assurance.
A AXA France Vie, com sede em França,
é uma Seguradora que opera no mercado
do Ramo Vida sendo detida pela AXA
France Assurance, subsidiária da AXA,
S.A.
Em Portugal, o Grupo AXA encontra-se
representado por quatro seguradoras: (i)
AXA Portugal, Companhia de Seguros,
S.A.; (ii) AXA Portugal, Companhia de
Seguros de Vida, S.A.; (iii) Direct &
Quixa Seguros y Reaseguros, S.A.U e (iv)
AXA Life Europe Limited – Sucursal em
Portugal.
Sociedade Vida
A AXA Life Europe Limited é uma
companhia de seguros de vida com sede
na Irlanda.
relacionadas durante o ano de 2015 e de
2014:
2015
Ativo
Gie AXA
Passivo
-23.497 AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS
AXA Portugal Não Vida
Direct & Quixa Seguros y Reaseg.,S.A.U
Proveitos
16.582
AXA Life Europe Limited
98.784
Passivo
671.078
-9.423 776.885
432.096
-46.344 481.064
7.470
-14.785 771.791
690.723
-8.334 122.310
94.511
28.965
1.206.841
29.881
152
AXA Mediterranean System A.E.I.E., Sucursal
Portugal
-8.325 66.737
-1.655 77.084
-155.722 576.039
-139.436 549.910
-50.290 179.930
64.630
AXA MEDITERRANEAN SYSTEM, AEIE -SPA AXA Regional Services, S.A.U.
790.869
-28.374 294.000
-1.866 -258 6.418
AXA GROUP SOLUTIONS SAS
-20.234 AXA GROUP SOLUTIONS AEIE
199.993
-52.104 26.408
26.343
984
AXA GLOBAL LIFE
126.525
AXA Global P & C
-1.298 24.462
3.896
4.792
-23.760 AXA Mediterranean Holding, S.A.
-10.186 GIE AXA GROUP SOLUTIONS
-45.506 108.023
-180.663 290.477
3.237
19.888
AXA SEGUROS GENERALES, S.A. DE SEGU
55.753
17.432
13.313
741
AXA Investment Managers
27.470
144.117
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
299.127
52
AXA DIRECTOIRE & CONSEIL SURVEILLAN
299
15.405
5.122
AXA TECHNOLOGY SERVICES -FR Total
144.271
960.052
16.396
AXA Technology Serv.Med.Reg. SP
Proveitos
3.173
AXA REAL ESTATE
Custos
-3.650 106
-84.874 AXA Mediterranean Services A.E.I.E.,
Sucursal Portugal
Ativo
10.280
-6.769.711 AXA Technology Serv.Med.Reg. AEIE
AXA MEDLA IT
Custos
1.643
CEPRES
2014
-7.149.762 3.417.656
58.219
1.301.458
-24.322 53.028
-554.854 5.541.811
29.881
Sociedade Vida
A GIE AXA é uma partnership criada
para prestar serviços comuns ao Grupo
AXA. A GIE AXA foi constituída com
o propósito de prestar serviços às
empresas do Grupo nas seguintes áreas:
- Corporate finance;
- Planeamento e estratégia;
- Financiamento, gestão de tesouraria
e equity management;
- Ratings financeiros;
- Assistência técnica.
A AXA Investment Managers (AXA IM)
é uma sociedade anónima constituída de
acordo com a legislação francesa, tendo
por objeto, para o grupo AXA:
- A gestão de investimentos
financeiros;
- A criação de produtos de
investimento e
- A realização de estudos e a prestação
de serviços no domínio financeiro.
A AXA Real Estate Investment
Managers Iberica - Exploração de
Imóveis S A – AXA REIM – é uma
empresa com sede em Portugal, filial da
S.A. com sede em França, cujo objeto
é a aquisição, venda, arrendamento
e exploração de imóveis, próprios e
alheios, bem como prestação de serviços
conexos.
O AXA Centro de Serviços a Clientes
A.C.E. (AXA CSC) é um agrupamento
complementar de empresas, constituído
e Decreto-Lei n.º 148/90, de 9 de maio e
300
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
demais legislação em vigor aplicável, que
visa melhorar as condições de exercício
da atividade seguradora ao nível do
serviço a Clientes (conforme respetivos
Estatutos), concretamente, por meios de
comunicação eletrónica por processos
não presenciais nas áreas de emissão e
regularização de sinistros.
A AXA Group Solutions Paris Société,
Anonyme – Sucursal em Portugal é
uma sucursal em Portugal da AXA Group
Solution Paris, com sede em França,
tendo sido constituída a 7 de julho de
2007. Tem por objeto o fornecimento
de prestações de consultadoria e de
assistência em matéria de informática,
de telecomunicação e de organização
funcional e operacional.
A AXA Technology Services
Mediterranean Region, A.E.I.E. (AXA
TECH) é uma sucursal em Portugal de
um agrupamento europeu de interesse
económico com sede em Espanha, tendo
sido constituída a 6 de junho de 2006.
A AXA TECH tem por objeto a prestação
de serviços de arquitetura de sistemas
informáticos e de telecomunicações,
concretamente, provendo os membros
agrupados dos meios necessários
para o exercício das suas atividades,
concebendo e definindo as normas
standard em matéria de infraestruturas
informáticas e de telecomunicações
comuns.
Sociedade Vida
A AXA TECH assume igualmente
a conceção, a exploração e
desenvolvimento de tais infraestruturas
informáticas e de telecomunicações
comuns. Tratando-se de uma sucursal
de um agrupamento europeu de
interesse económico presta serviços
exclusivamente aos membros agrupados
não tendo por objetivo a obtenção de
lucros, tendo uma natureza meramente
civil.
A AXA Mediterranean Services A.E.I.E
– Sucursal em Portugal (AXA MED),
é uma sucursal do AXA Mediterranean
Services A.E.I.E, que é um agrupamento
europeu de interesse económico com
sede em Espanha.
A AXA MED tem por objeto a prestação
de serviços variados aos respetivos
membros, como sejam: a prestação de
gestão aos seus membros dos serviços
de planificação orçamental, controlo
de gestão, gestão de investimentos,
análise de riscos, atuariado corporativo,
compras, auditoria interna,
comunicação, qualidade e otimização
de processos, e em concreto, prover
os seus sócios dos meios necessários
para o exercício de tais atividades e,
designadamente, conceber e definir
as normas e standard comuns nestas
matérias.
A AXA Mediterranean System, AEIE
(SPA) é um agrupamento europeu de
interesse económico com sede em
Espanha. Tem como objeto a prestação
de serviços de toda a pesquisa, criação
301
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
e desenvolvimento de programas
de computador e serviços aos seus
membros, incluindo a aplicação,
desenvolvimento tecnológico para
atividade informáticas riscos de seguros
de vida e seguros de não vida.
A AXA Regional Services, S.A. é uma
empresa constituída em 14/12/2010,
em Madrid. Tem como objeto a
prestação e gestão de serviços de
marketing, Atuariado Corporativo e
Serviços Técnicos Para Ramos Seguros
de Vida e Não Vida, Otimização e
Gestão de Projetos e novos processos
de Seguradoras e Entidades Setor
Financeiro.
A AXA Business Services é o Centro de
Serviços Globais Compartilhados do
Grupo AXA, com sede em Bangalore e
Pune, na Índia. As operações começaram
em 1997, com AXA Business Services a
ser uma subsidiária totalmente detida
pela AXA UK. O objetivo foi o de fornecer
serviços de qualidade e de baixo custo
para back office e suporte de voz para
AXA UK. Construindo rapidamente a
competência, a AXA BS estendeu suas
capacidades para outras empresas do
grupo, e é agora um braço indispensável
do Grupo AXA.
A AXA Real Estate, com sede em França
foi constituída em 1999, faz a gestão de
carteiras imobiliárias do Grupo AXA.
Sociedade Vida
Gere ou aconselha produtos de
investimento, procurando amplas
oportunidades ao longo do espetro
de risco de entregar retornos alvo
compatíveis de acordo com as
especificidades de cada país, com a
capacidade de investir em todos os níveis
da estrutura de capital específica do
setor.
A AXA Global Life, S.A. é uma empresa
com sede em França, tendo iniciado sua
atividade em em dezembro de 1996,
opera como uma subsidiária do Grupo
AXA. Tem como objeto o fornecimento
de serviços financeiros e seguros.
A AXA REIM IBERICA, S.A. é uma
empresa com sede em Espanha, filial da
S.A com sede em França, cujo objeto
é a aquisição, venda, arrendamento
e exploração de imóveis, próprios e
alheios, bem como prestação de serviços
conexos.
As entidades AXA em Portugal utilizam
o framework COSO (Committee of
Sponsoring Organizations) para a conceção
dos Sistemas de Gestão de Riscos e de
Controlo Interno, baseado em cinco
princípios: Ambiente de Controlo;
Avaliação de Riscos; Atividades de
Controlo; Sistemas de Informação e
Comunicação; Monitorização.
A AXA GROUP SOLUTIONS SPAIN SL
é uma empresa com sede em Espanha,
filial A AXA Solutions SA com sede
em Paris, França. Tem como objeto o
fornecimento de prestação de serviços
Informáticos.
A AXA Investment Managers Paris é
uma empresa com sede em França que
opera como uma subsidiária da AXA
Investment Managers especializada no
negócio de gestão de fundos.
A AXA Seguros Generales, S.A. de
Seguros y Resseguros é uma empresa
com sede em Espanha que opera como
uma subsidiária da AXA Mediterrânea
Holding, SA.
AXA Seguros Generales, S.A. exerce a
atividade de comercialização de seguros
do Ramo Não Vida.
302
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
NOTA 41 - GESTÃO DOS RISCOS DE
ATIVIDADE
Neste contexto, a AXA tem definidos
e implementadas políticas para o
desenvolvimento, implementação e
manutenção de Sistemas de Gestão de
Riscos e de Controlo Interno, assentes
nos princípios estabelecidos na Lei n.º
147/2015, de 9 de setembro, que aprova
o regime jurídico de acesso e exercício
da atividade seguradora e resseguradora,
transpondo a Diretiva 2009/138/CE,
do Parlamento Europeu e do Conselho,
de 25 de novembro de 2009 (Diretiva
Solvência II).
Sociedade Vida
A avaliação, os testes e eventuais
alterações ao Sistema de Gestão de
Riscos são devidamente planeados,
continuamente revistos e documentados.
Neste âmbito é elaborado e reportado
anualmente à Autoridade de Supervisão
de Seguros e Fundos de Pensões o
Relatório Anual sobre o Sistema de
Gestão de Riscos e de Controlo Interno,
nos termos do n.º1 do art.º 19.º da
Norma 14/2005R, de 29 de novembro.
A função de Gestão de Riscos tem como
responsabilidades assegurar a segunda
linha de defesa da pirâmide de controlo
instituída nas empresas do Grupo AXA,
identificar, medir e supervisionar /
controlar todos os riscos, monitorizar
o risk appetite e construir um ambiente
favorável na Companhia.
Group Risk Management
Group CRO
Nível do
Grupo AXA
MedLA RM
RRM
Nível da
Região MedLA
CEO
Solvency II PMO
Project Manager Officer
Risco Seguros
P&C
Local Risk Management
Local CRO
Risco Seguros
L&S
Risco de
Mercado e
Crédito
Nível das
entidades
AXA Portugal
Risco
Operacional
Media - Região Mediterrânica e América Latina / RRM - Risk Management Regional / CEO - Chief Executive Officer /
CRO - Chief Risk Officer / L&S - Life & Savings / P&C - Propety & Casualty
303
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
À área de Risk Management local, compete
analisar, monitorizar e reportar os
riscos, através da realização de diversos
estudos, nomeadamente estudos de
impacto quantitativo relacionados com
o regime de Solvência II, assegurando a
gestão saudável dos riscos com base no
uso de várias métricas, dentro das quais
se destacam o European Embeded Value e
o requisito de capital de solvência (SCR)
calculado através da fórmula padrão.
O requisito de capital de solvência para
o exercício findo em 31 de dezembro
2015 totaliza 42 milhões de euros (após
diversificação e dedução de imposto),
com o risco de mercado e o risco
específico de seguros Vida a exigem
maiores cargas de capital.
Q4 2015 - AXA Portugal Vida - Risco de Seguros (em M€)
Diferença
Q4 2014
Q4 2015
%
Valor
32
42
-30,7%
10
51,0%
58,0%
3,6%
2,7%
36,7%
33,2%
Intangíveis
1,2%
0,0%
Operacional
7,5%
6,1%
SCR
Mercado
Crédito
Seguros Vida
304
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
No âmbito da gestão dos riscos são
continuamente identificados, mapeados
e quantificados os riscos que a seguir se
enumeram.
refresh dos existentes. Este processo
incorpora um sign-off formal de todos
os intervenientes relativamente às
condições/rentabilidade do produto.
A. Risco Específico de Seguros de Vida
No que respeita ao provisionamento
de responsabilidades com sinistros
ocorridos mas ainda não participados,
o custo com os sinistros que ainda não
foram participados mas já ocorreram,
constituem estimativas cuja evolução é
acompanhada e analisada, pelo atuário
responsável, com base em dados
históricos por exercícios de ocorrência.
Com base na definição estratégica dos
segmentos alvos são conceptualizadas
políticas e processos de gestão de riscos
dos respetivos contratos de seguro.
Essas políticas focalizamse na aceitação
dos riscos, no provisionamento de
responsabilidades e na monitorização
da carteira, quer para identificação de
desvios ao nível de tarifa, sinistralidade,
anulação/cancelamento, taxa de resgate
ou em custos unitários, quer para
averiguação permanente do adequado
provisionamento.
Quanto à política de aceitação de
riscos é definida por tipo de contrato
de seguro conforme os segmentos
alvo e é estruturada com base nos
resultados obtidos das análises
atuariais. Em sequência, são definidas
regras de aceitação, é efetuada a sua
parametrização no sistema informático
de suporte, bem como fixados
mecanismos de impedimento e alerta
sempre que alguma dessas condições
seja violada. A aceitação de condições de
exceção/interditas é da competência da
área de Subscrição.
Está implementado na entidade um
processo de aprovação de produtos
aplicado quer ao lançamento de
novos produtos, quer no âmbito do
305
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Como forma de mitigação do risco pela
garantia em caso de morte / invalidez dos
produtos protection, a Companhia define
anualmente a política de resseguro onde
constam os riscos e limites a ressegurar.
A monitorização destas variáveis é
mensal.
A monitorização da carteira de contratos
de seguro por segmento/produto,
permite acompanhar a adequacidade da
tarifa e do provisionamento e avaliada
a necessidade de ajustamentos. Para
além desse acompanhamento, são ainda
efetuadas (i) análises de sensibilidade
periódicas ao nível das provisões
técnicas, segundo metodologias em
uso no Grupo e, (ii) análise casuísticas
de matching de ativos e passivos.
Anualmente é também efetuado o LAT
(Liability Adequacy Test) para averiguar a
adequacidade das provisões técnicas.
Sociedade Vida
a. Adequação dos prémios
• Custo das Options & Guarantees
• Numa análise dinâmica, a adequação
dos prémios ou tarifas praticadas pela
Companhia, face à estimativa das
responsabilidades, custos de aquisição,
custos de gestão financeira, custos
de gestão administrativa, overheads,
resseguro, resultados financeiros e
outros encargos, é anualmente aferida
pela realização dos estudos no âmbito
do European Embedded Value (EEV) e New
Business Value (NBV), nos quais se projeta
por cada produto e por apólice, e por
cada ano futuro:
• Imposto.
• Prémios anuais (projeção da carteira
existente e New Business);
• Rendimentos financeiros e juro
técnico;
• Participações nos resultados
atribuídas e distribuídas;
• Custos de aquisição, gestão
financeira, gestão de sinistros e
overheads;
• Comissões;
Adicionalmente os resultados do ano,
bem como os resultados projetados dos
anos seguintes são agrupados por quatro
contas:
• Conta técnica (prémios +
participações nos resultados
distribuídas + saldo resseguro +
juros técnicos - variação da provisão
matemática - participações nos
resultados técnicas atribuídas encargos teóricos - custos com
sinistros);
• Conta financeira (rendimentos
financeiros - encargos nas contas de
participação nos resultados - juros
técnicos - participações nos resultados
financeiros atribuídas);
• Conta administrativa (encargos
teóricos + encargos nas contas de
participação nos resultados - custos
de aquisição incluindo comissões
- custos gestão – overheads + Custos
de aquisição diferidos (criação –
amortização));
• Variação da provisão matemática;
• Custos com sinistros (resgates,
mortes e vencimentos);
• Saldo de resseguro;
•Capital e juro da margem de solvência;
306
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
• Conta do acionista (resultado
exploração - imposto).
Sociedade Vida
Esta forma de apresentação dos
resultados, desde logo permite
identificar a adequação dos prémios e
das bases técnicas à estrutura de custos
da empresa, nomeadamente e no caso
dos produtos de pura capitalização, via
análise da conta administrativa. Já nos
produtos de risco (temporários, capitais
diferidos tradicionais, mistos, universal
life) e rendas vitalícias, a referida análise
baseia-se no estudo conjunto dos
resultados técnicos e administrativos.
b. Adequação das provisões
A política de provisionamento enquadrase na legislação em vigor, e obedece
às análises de rentabilidade efetuadas
previamente ao lançamento dos novos
produtos, bem como aos estudos anuais
de projeção de carteira vida por cada
produto e por grupo de apólices com
características comuns (estudo integrado
no European Embedded Value).
Em 2015, a Companhia elaborou um
estudo no âmbito das provisões para
IBNR - Incurred But Not Reported de forma
a identificar e validar o comportamento
da taxa para o cálculo do IBNR nas
modalidades temporários vida.
Os estudos do IBNR continuarão a
ser assegurados anualmente, pelo
que será acompanhado e analisado o
comportamento da taxa real dos sinistros
participados após o encerramento do
exercício, podendo caso se venha a
verificar um desvio, alterar a taxa de
IBNR.
307
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Conforme resultado do Liability Adequacy
Test (LAT), no âmbito da IFRS 4, não se
identificou insuficiências nas provisões
técnicas face às responsabilidades
previstas.
Ainda no âmbito da validação das
Provisões Técnicas foi realizado o teste
de recuperabilidade dos custos de
aquisição diferidos, confirmando-se
também não existir insuficiências face ao
valor atual dos lucros futuros.
O risco específico de seguros é
mensurado para apuramento do capital
económico, tendo por base os riscos
associados ao aumento da mortalidade,
da longevidade, da descontinuidade
(inclui resgates e anulações), das
despesas e das situações de catástrofes.
Neste contexto o comportamento
do mercado e dos clientes, a
evolução do mercado financeiros, os
critérios de subscrição, assim como
o comportamento da mortalidade
e longevidade esperada têm um
forte impacto nos compromissos
assumidos pela Companhia refletidos
e quantificados no European Embedded
Value assim como no Best Estimate
Liability. Através da quantificação da
exposição de cada risco é aferida a
necessidade de capital por cada um
dos riscos aplicando fatores de stress
calibrados para assumindo o valor em
risco (VaR), com um grau de confiança
de 99,5%, para o horizonte temporal de
1 ano.
Sociedade Vida
O resultado obtido a 31 de dezembro de
2015 para o risco específico de seguros
totaliza uma carga de capital de 23
milhões de euros após diversificação e
ajustamento da capacidade de absorção
de perdas das provisões técnicas.
O risco de descontinuidade é claramente
o mais significativo, com um peso de
50% dos riscos de subscrição (antes de
diversificação), sendo seguido pelos
riscos de despesas (15%), longevidade
(15%) e mortalidade (12%).
Q4 2015 - AXA Portugal Vida - Risco de Seguros (em M€)
Diferença
Q4 2014
Q5 2014
%
Valor
SCR Seguros Vida
20
23
-17,2%
+3
CAT
9%
8%
Mortalidade
14%
12%
Longevidade
16%
15%
Descontinuidade
47%
50%
Despesas
15%
15%
Em 2015, a monitorização foi efetuada
semestralmente.
B. Risco de Mercado
O risco de mercado representa
genericamente a eventual perda
resultante de uma alteração adversa no
valor de um instrumento financeiro
como consequência da variação, entre
outros fatores, das taxas de juro e dos
preços das ações.
As operações encontram-se sujeitas
ao risco de flutuações nas taxas de juro
308
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
na medida em que os ativos geradores
de juros e passivos geradores de juros
apresentam maturidades desfasadas no
tempo ou de diferentes montantes.
O risco de volatilidade, associado
às ações, é obtido a partir de
mudanças na volatilidade implícita
dos produtos derivados. Por outro
lado, nas circunstâncias em que as
responsabilidades também contêm
risco de volatilidade, devido às opções
imbuídas, tais como participações nos
benefícios ou opções que garantem o
resgate, também é feito o seguimento
periodicamente.
Sociedade Vida
A carteira de investimentos da AXA
apresenta a 31 de dezembro de 2015 a
seguinte diversificação por categoria de
ativo:
As metodologias do modelo de cálculo
do Capital Económico de curto prazo,
da fórmula padrão, o cálculo do EEV
(European Embeded Value) que fornece
informação relativa às “duration”
(determinadas por métodos estocásticos
e determinísticos para os ativos e
passivos) são entre outros as formas
encontradas para mensurar este risco.
Q4 2015 - AXA Portugal Vida - Carteira de Ativos (em M€)
Q4 2015
Ativos
1.013
Rendimento Fixo
90,5%
CASH
0,4%
Dívida Corporate
37,1%
Dívida Pública
48,4%
Dívida Pública Equiparada
Neste contexto, são efetuadas análises
de sensibilidade às variações dos
mercados financeiros tendo por base
variações percentuais nos mercados de
capitais bem como variações nas taxas
de juro, que podem influenciar, quer o
resultado do exercício, quer a reserva de
reavaliação por ajustamentos ao justo
valor, conforme se apresenta no quadro
seguinte:
0,1%
Ativos do grupo
4,5%
Empréstimos sobre apólices
0,0%
Imóveis
0,9%
Ações
2,0%
Outros Títulos de rendimento
variável
6,6%
Derivados
0,0%
Títulos Rendimento Variável
-euros milhares Impacto no Resultado
309
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
365
-1 + 25% no mercado de ações
-364 910
-22 -889 246
-87 -6.337 4.425
Sociedade Vida
No âmbito do estudo do EEV, são
também realizadas as análises
de sensibilidade seguidamente
apresentadas:
Q4 2015 AXA Portugal Vida - Análises de sensibilidade
EEV
NBV
114
6
Acréscimo de 100bp na risk free rate
+ 2,8%
+ 1,6%
Decréscimo de 100bp na risk free rate
- 11,7%
- 36,5%
Decréscimo de 10% em todas as lapse rate, inclui resgates e anulações
+ 3,8%
+ 11,9%
(escala atual * 90%)
+ 2,3%
+ 4,9%
- 0,8%
- 0,0%
+ 3,9%
+ 8,9%
Redução de 5% nas taxas de mortalidade das restantes modalidades
- 1,3%
- 3,4%
Acréscimo de 25% de volatilidade nas obrigações
- 1,3%
- 2,1%
+ 1,2%
+ 3,0%
- 5,5%
- 9,5%
Montante base (em M€)
Decréscimo permanente de 10% nas despesas (escala atual * 90%)
Redução de 5% nas taxas de mortalidade das rendas
Aumento de 50 bp no credit spread
Diminuição de 50 bp no credit spread
Para o exercício findo em 31 de dezembro
de 2015, o resultado obtido risco de
mercado, após diversificação, totaliza
40 milhões de euros decompostos pelos
diferentes fatores de risco conforme se
apresenta seguidamente.
Q4 2015 - AXA Portugal Vida - Risco de Mercado (em M€)
Diferença
SCR Mercado
Taxa de juro
Q4 2015
%
Valor
27
40
+47%
+13
2,3%
9,6%
Spread
70,2%
68,3%
Ações
13,8%
15,1%
Cambial
0,6%
0,4%
Imóveis
13,1%
6,6%
0,0%
0,0%
Concentração
310
Q4 2014
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
O principal driver do risco de mercado
é o risco associado ao investimento
em títulos de rendimento fixo (spread)
representando 68% dos riscos de
mercado (antes de diversificação).
que define limites quanto à concentração
de ativos por atividade económica,
grupo económico, por emitente e por
rating. A atualização dessa política é feita
trimestralmente em sede de comité de
ALM, sempre que condições de mercado
exigem ponderação acrescida em
determinado setor ou emitente.
A monitorização é efetuada
trimestralmente.
C. Risco de Concentração
No final de 2015, a diversificação do
investimento em títulos de rendimento
fixo (incluindo Dívida Pública) por
categoria de rating é a seguinte:
Este risco é identificado e quantificado
no âmbito da política de investimentos
Títulos de rendimento fixo por rating
Exposição ao risco de
crédito
AAA
AA+
AA
AA-
A+
Obrigações do Estado
19.200
5.942
20.539
4.629
Outros títulos de
rendimento fixo
10.747
1.811
10.447
27.014
24.723
Total
29.947
7.753
30.986
31.643
24.723
A
A-
BBB+
BBB
BBB-
35.269
311
37.828
49.580
56.100
49.150
11.896
3.618
2.549
285.462
37.828
66.637
442.792
49.249
11.896
38.887
2.549
774.890
2014
3,9%
5,3%
AA +
1,0%
0,2%
AA
4,0%
3,9%
AA -
4,1%
4,1%
A+
3,2%
3,5%
A
4,9%
10,0%
A-
8,6%
6,6%
57,1%
19,5%
6,4%
39,2%
BBB -
1,5%
2,0%
BB+
5,0%
5,1%
B
0,0%
0,0%
B-
0,3%
0,5%
775
844
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Total
99
2015
Total (em M€)
Other
386.692
AAA
BBB
B-
17.057
Q4 2015 - AXA Portugal Vida - Diversificação por rating (em%)
BBB +
BB+
489.428
Sociedade Vida
Verifica-se ainda a existência de uma
dispersão do investimento em ações
por diversos setores de atividade, não
havendo por isso elevado risco de
concentração.
Q4 2015 - AXA Portugal Vida - Diversificação por Setor de Atividade (em %)
Instituições financeiras
Consumo
Energia
Comunicações
Indústrias
Utilitárias
2014
2,0%
6,1%
37,9%
40,9%
4,6%
3,8%
25,0%
18,1%
9,8%
13,7%
6,5%
0,8%
10,2%
4,1%
Tecnológicas
1,2%
9,0%
Outras
2,9%
3,5%
20
35
Bens de Consumo
Total (em M€)
mensalmente.
D. Risco de Liquidez
O risco de liquidez advém da
incapacidade potencial de financiar
o passivo para satisfazer as
responsabilidades exigidas nas datas
devidas e da existência de potenciais
dificuldades de liquidação de posições
em carteira sem incorrer em perdas
exageradas e inaceitáveis.
A gestão da liquidez tem como objetivo
manter um nível satisfatório de
disponibilidades para fazer face às
necessidades financeiras no curto,
médio e longo prazo.
312
2015
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
O Grupo AXA possui um modelo de
gestão do risco de liquidez que permite
a monitorização e adoção de medidas
para evitar a sua rutura, quer em termos
de curto prazo para fazer face às suas
operações diárias, quer em termos
de longo prazo, para corresponder às
necessidades da Margem de Solvência e
Cobertura das suas Provisões Técnicas.
Esse modelo é constituído por uma
tabela de identificação dos riscos de
curto prazo que podem impactar a
liquidez, bem como de um constante
simulador de cenários, de curto e
longo prazo, onde são identificados
as necessidades e respetivas fontes de
financiamento.
Sociedade Vida
Neste contexto, a liquidez é estimada
em quatro horizontes temporais: uma
semana, um mês, três meses e doze
meses. Para cada um destes horizontes
são estimados os respetivos recursos
e necessidades de liquidez. Estas
estimativas são realizadas para o cenário
base (expectável) e cenários extremos.
Adicionalmente, a Companhia segue
uma política de maturidade dos seus
produtos de acordo com rigorosos
critérios de ALM, no sentido de adequar
o vencimento dos seus instrumentos
financeiros às datas de vencimentos
dos seus compromissos registados no
passivo.
O indicador de risco corresponde ao
valor mais baixo do excesso de liquidez
obtido para os quatro horizontes
de tempo e para todos os cenários
extremos. Estes dados são atualizados
trimestralmente.
Q4 2015 - AXA Portugal Vida - Diversificação por Maturidades (em %)
Total
Empréstimos
13,4%
13,3%
0,9%
Entre 1 e 2 anos
11,8%
11,8%
0,0%
Entre 2 e 5 anos
34,1%
34,1%
0,0%
Entre 5 e 10 anos
27,5%
22,0%
99,1%
Mais de 10 anos
13,3%
13,3%
0,0%
817
772
45
Total (em M€)
Neste contexto é ainda efetuado o
acompanhamento periódico dos
resgates, no sentido de antecipar
evoluções adversas, sobretudo em
situações de crise dos mercados
financeiros.
313
Inferior a 1 ano
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
E. Risco de Crédito
O risco de crédito resulta da
possibilidade de ocorrência de
perdas financeiras decorrentes
do incumprimento do cliente ou
contraparte relativamente às obrigações
contratuais.
O montante obtido para risco de crédito
para o período em referência é de 2
milhões de euros.
Q4 2015 - AXA Portugal Vida - Risco de Mercado (em M€)
Diferença
Q4 2014
Q4 2015
%
Valor
2
2
+2.0%
+0
Tipo 1
55,5%
54,8%
Tipo 2
44,5%
41,5%
SCR Crédito
semestralmente.
F. Risco Operacional
A gestão do risco operacional é efetuada
segundo o framework definido pelo
Grupo baseado na metodologia de
Risk and Control Self Assessment, o qual
obriga à implementação dos seguintes
requisitos:
i.Identificação dos principais riscos
operacionais a que a entidade está
exposta e cálculo anual do capital
económico afeto;
314
Difference EUR m
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
ii. Implementação de processo de
recolhas de perdas operacionais e
respetivo escalonamento;
iii. Implementação de processo de
monitorização de indicadores de risco;
iv. Estabelecimento de uma política de
risk appetite / risk tolerance;
v. Implementação de ações de
mitigação para os principais riscos e
perdas operacionais;
vi. Implementação do modelo de
Governance.
Estes requisitos estão implementados
na AXA Portugal sendo alvo de
monitorização continua em sede do
Comité de Risco Operacional e Controlo
Interno.
Sociedade Vida
Adicionalmente, encontram-se
disseminados pela entidade políticas/
procedimentos em matéria de
Continuidade de Negócio, Segurança
IT, Procurement, Branqueamento de
Capitais, Controlo Interno, Combate à
Fraude e Código de Ética.
O processo de avaliação dos riscos
operacionais contempla uma análise
conjunta com os detentores do processo,
por forma a identificarem-se os
riscos operacionais relevantes a que a
Companhia está exposta. Para cada risco
relevante é efetuada uma análise mais
detalhada com o respetivo detentor do
processo, por forma a elaborarem-se
um cenário de risco o mais adequado
possível. Cada cenário pressupõe
uma estimativa de probabilidade de
ocorrência do risco no espaço de um ano
e qual o respetivo impacto financeiro.
315
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Após a conclusão da quantificação de
todos os riscos a gestão tem a visão dos
principais riscos a que está exposta e
quais as suas tipologias.
O valor de exposição de cada risco é
uma ferramenta que suporta a gestão na
tomada de decisão de resposta ao risco.
No exercício findo em 31 de dezembro
de 2015 o capital económico calculado
através da fórmula padrão para o risco
operacional ascende os 4 milhões de
euros.
Sociedade Vida
NOTA 42 - COMPROMISSOS
Durante o ano de 2015, a AXA registou
na contabilidade rendas relativas a
contratos de aluguer operacional de
viaturas (renting) celebrados com:
• Lease Plan Portugal – Comércio e
Aluguer de Automóveis e Equipamento
Unipessoal
• Arval Service Lease - Aluguer e
Gestão Automóvel S.A.
A duração dos contratos varia por prazos
superiores a três meses até aos 48 meses.
2015
Obrigações
Futuras até
1 ano
316
2014
Obrigações
Futuras de 1 a
5 anos
Obrigações
Futuras até
1 ano
Obrigações
Futuras de 1 a
5 anos
Alugueres Operacionais Viaturas
32.589
33.792
34.774
30.315
Total
32.589
33.792
34.774
30.315
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
NOTA 43 - ELEMENTOS
EXTRAPATRIMONIAIS
Em dezembro de 2015 A Companhia
detém 2 derivados de valor nominal total
de 104.000.000 euros (104.000.000
euros em 2014) para cobrir o risco de
taxa de juro, conforme descrito na nota
24.
O valor dos ativos dos fundos de pensões
geridos pela Companhia de seguros, em
31 de dezembro de 2015, é de 47.913.415
euros (2014: de 51.060.394 euros). Não
existem fundos de pensões que garantem
rendimento mínimo.
317
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
NOTA 44 - EVENTOS SUBSEQUENTES
Após a data do balanço assinalam-se os
desenvolvimento no âmbito da potencial
venda das operações de seguros AXA
localizadas em Portugal ao Grupo Ageas.
Com efeito, no dia 19 de janeiro de 2016
a Comissão Europeia pronunciou-se
no sentido de autorizar a venda das
participações ao Grupo Ageas, numa
perspetiva de conformidade com o
Direito da Concorrência. Permanecem
de seguros português (Autoridade
de Supervisão de Seguros e Fundos
de Pensões) e espanhol (Dirección
General de Seguros y Fondos de
Pensiones), estando prevista a conclusão
do procedimento ainda no primeiro
trimestre de 2016.
Sociedade Vida
ANEXO VIDA
Código
Designação
Quantidade
Montante
do valor
nominal
% Do valor
nominal
Preço
médio de
aquisição
Valor total
De
aquisição
Valor de balanço
Unitário
Total
1 - TÍTULOS DE FILIAIS, ASSOCIADAS,
EMPREENDIMENTOS CONJUNTOS E OUTRAS
EMPRESAS PARTICIPADAS E PARTICIPANTESS
1.1 - Nacionais
PTaxa0AM0007
AXA PORTUGAL COMPANHIA DE SEG. XLIS
EUR
166.574
sub-total
166.574
6,90
1.148.889
6,90
1.148.889
1.148.889
1.148.889
921910012401
FUNFRAP
30.000
7,46
223.711
5,27
158.100
sub-total
30.000
223.711
158.100
196.574
1.372.600
1.306.989
sub-total
...
sub-total
associadas
sub-total
sub-total
1.2 - Estrangeiras
921910036701
AXA TECHNOLOGY SERV.REG.MED.AEIE
1
1.000,00
1.000
7.370,00
7.370
sub-total
318
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
1
1.000
7.370
Sociedade Vida
ANEXO VIDA
Código
Designação
Quantidade
Montante
do valor
nominal
% Do valor
nominal
Preço
médio de
aquisição
Valor total
De
aquisição
Valor de balanço
Unitário
Total
...
SUB-TOTAL
associadas
sub-total
sub-total
total
196.575
1.373.600
1.314.359
2 - OUTROS TÍTULOS
2.1 - Nacionais
de participação
2.1.1.1 - Ações
PTJMT0AE0001
JERONIMO MARTINS XLIS EUR
100.000
5,82
582.200
11,96
1.195.500
PTPTC0AM0009
PORTUGAL TELECOM SGPS SA-REG XLIS EUR
6.199
8,92
55.278
0,27
1.680
PTZON0AM0006
NOS SGPS XLIS EUR
5.906
0,00
0
7,25
42.795
sub-total
sub-total
sub-total
2.1.1.4 - Outros
sub-total
sub-total
319
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
112.105
637.478
1.239.975
Sociedade Vida
ANEXO VIDA
Código
Designação
Quantidade
Montante
do valor
nominal
% Do valor
nominal
Preço
médio de
aquisição
Valor total
De
aquisição
Valor de balanço
Unitário
Total
PTOTE5OE0007
PGB 4.1% - 15/04/2037
9.595.000
93,80%
8.999.810
10.738.491
PTOTE6OE0006
PGB 4.2% - 15/10/2016
7.550.000
99,90%
7.542.542
7.862.540
PTOTEAOE0021
PGB 4.95% - 25/10/2023
2.240.000
107,59%
2.410.114
2.702.922
PTOTELOE0010
PGB 4.35% - 16/10/2017
2.100.000
100,00%
2.099.955
2.277.687
PTOTEMOE0027
PGB 4.75% - 14/06/2019
3.600.000
99,67%
3.588.090
4.190.027
PTOTENOE0018
PGB 4.45% - 15/06/2018
2.636.000
97,07%
2.558.805
2.971.814
PTOTEYOE0007
PGB 3.85% - 15/04/2021
3.491.000
96,71%
3.376.300
4.026.588
PTOTECOE0029
PGB 4.8% - 15/06/2020
420.000
116,55%
489.518
498.636
31.632.000
31.065.134
35.268.705
31.632.000
31.702.612
36.508.679
sub-total
sub-total
sub-total
sub-total
112.105
2.2 - Estrangeiros
de participação
2.2.1.1 - Ações
BE0003565737
KBC GROEP NV XBRU EUR
850
103,84
88.260
57,67
49.020
BE0003741551
ROULARTA MEDIA GROUP NV XBRU EUR
1.560
66,80
104.212
23,46
36.598
BE0003764785
ACKERMANS & VAN HAAREN XBRU EUR
4.300
73,01
313.940
135,30
581.790
BE0003793107
ANHEUSER-BUSCH INBEV SA/NV XBRU EUR
633
41,96
26.563
114,40
72.415
BE0003796134
DEXIA SA XBRU EUR
20.313
18,19
369.490
0,05
914
BE0003797140
GROUPE BRUXELLES LAMBERT SA XBRU EUR
2.454
77,61
190.457
78,83
193.449
BE0003810273
PROXIMUS XBRU EUR
2.274
30,97
70.424
29,99
68.197
BE0003884047
UMICORE XBRU EUR
8.150
15,08
122.923
38,67
315.120
BE0974264930
AGEAS XBRU EUR
500
214,23
107.114
42,79
21.395
CH0012138530
CREDIT SUISSE GROUP AG-REG XVTX CHF
249
29,86
7.435
19,95
4.967
320
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
ANEXO VIDA
Código
Designação
DE0005140008
DEUTSCHE BANK AG-REGISTERED XETR EUR
DE0005190003
BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG XETR EUR
DE0005557508
Quantidade
Montante
do valor
nominal
% Do valor
nominal
Preço
médio de
aquisição
Valor total
De
aquisição
Valor de balanço
Unitário
Total
1.685
42,14
71.010
22,59
38.064
464
61,21
28.400
97,79
45.375
DEUTSCHE TELEKOM AG-REG XETR EUR
1.724
11,13
19.191
16,68
28.748
DE0006483001
LINDE AG XETR EUR
1.200
84,50
101.400
134,20
161.040
DE0007037129
RWE AG XETR EUR
419
46,56
19.511
11,68
4.894
DE0007100000
DAIMLER AG-REGISTERED SHARES XETR EUR
394
52,69
20.761
77,89
30.689
DE0007164600
SAP SE XETR EUR
16.400
27,14
445.169
73,60
1.207.040
DE0007236101
SIEMENS AG-REG XETR EUR
2.385
80,04
190.903
89,87
214.340
DE0008404005
ALLIANZ SE-REG XETR EUR
644
102,68
66.126
164,00
105.616
DE0008430026
MUENCHENER RUECKVER AG-REG XETR EUR
246
115,67
28.456
185,20
45.559
DE000BASF111
BASF SE XETR EUR
9.732
33,23
323.414
70,74
688.442
DE000BAY0017
BAYER AG-REG XETR EUR
218
55,10
12.012
116,15
25.321
DE000ENAG999
E.ON SE XETR EUR
1.007
22,18
22.339
8,92
8.984
DE000LED4000
OSRAM LICHT AG XETR EUR
165
23,49
3.875
38,95
6.427
ES0113211835
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTA XMCE EUR
6.942
7,81
54.196
6,74
46.782
ES0113900J37
BANCO SANTANDER SA XMCE EUR
10.362
6,94
71.934
4,56
47.231
ES0173516115
REPSOL SA XFRA EUR
1.126
21,35
24.039
10,32
11.617
ES0178430E18
TELEFONICA SA XMCE EUR
2.789
17,15
47.818
10,24
28.545
FI0009000681
NOKIA OYJ XHEL EUR
1.125
6,19
6.963
6,61
7.436
FR0000053381
DERICHEBOURG XPAR EUR
30.800
3,00
92.539
3,29
101.394
FR0000073272
SAFRAN SA XPAR EUR
3.213
17,59
56.506
63,37
203.608
FR0000120073
AIR LIQUIDE SA XPAR EUR
2.337
69,26
161.870
103,65
242.230
FR0000120271
TOTAL SA XPAR EUR
13.246
54,05
715.984
41,27
546.596
FR0000120321
L'OREAL XPAR EUR
7.517
73,58
553.078
155,30
1.167.390
FR0000120578
SANOFI XPAR EUR
10.187
53,97
549.803
78,59
800.596
FR0000120644
DANONE XPAR EUR
8.974
42,03
377.181
62,28
558.901
FR0000120859
IMERYS SA XPAR EUR
5.300
70,23
372.199
64,42
341.426
FR0000121014
LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUI XPAR EUR
98
112,39
11.014
144,90
14.200
FR0000121667
ESSILOR INTERNATIONAL XPAR EUR
22.380
29,86
668.175
115,05
2.574.819
FR0000121972
SCHNEIDER ELECTRIC SE XPAR EUR
458
61,68
28.250
52,56
24.072
FR0000125007
COMPAGNIE DE SAINT GOBAIN XPAR EUR
20.148
47,47
956.446
39,85
802.797
FR0000125486
VINCI SA XPAR EUR
956
44,44
42.482
59,12
56.519
FR0000127771
VIVENDI XPAR EUR
1.570
20,34
31.941
19,83
31.125
FR0000130403
CHRISTIAN DIOR SE XPAR EUR
2.300
45,82
105.377
156,75
360.525
FR0000130650
DASSAULT SYSTEMES SA XPAR EUR
11.198
18,53
207.484
73,68
825.069
FR0000130809
SOCIETE GENERALE SA XPAR EUR
2.751
53,84
148.115
42,56
117.069
FR0000131104
BNP PARIBAS XPAR EUR
1.432
53,39
76.455
52,23
74.793
321
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
ANEXO VIDA
Código
Designação
Quantidade
Montante
do valor
nominal
% Do valor
nominal
Preço
médio de
aquisição
Valor total
De
aquisição
Valor de balanço
Unitário
Total
FR0000131708
TECHNIP SA XPAR EUR
1.820
33,39
60.778
45,74
83.238
FR0000131906
RENAULT SA XPAR EUR
3.500
117,99
412.968
92,63
324.205
FR0000133308
ORANGE XPAR EUR
2.053
15,87
32.574
15,48
31.770
FR0004035913
ILIAD SA XPAR EUR
8.676
74,65
647.702
219,60
1.905.250
FR0010096479
BIOMERIEUX XPAR EUR
3.754
55,59
208.677
109,90
412.565
FR0010208488
ENGIE XPAR EUR
17.257
40,14
692.662
16,32
281.634
GB00B03MLX29
ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS XAMS EUR
14.172
25,38
359.691
21,09
298.887
1.320
14,43
19.048
16,92
22.334
34.870
1,49
51.914
3,09
107.679
IT0000062072
ASSICURAZIONI GENERALI MTAA EUR
IT0000072618
INTESA SANPAOLO MTAA EUR
IT0003128367
ENEL SPA MTAA EUR
9.247
4,60
42.581
3,89
35.989
IT0003132476
ENI SPA MTAA EUR
2.407
17,70
42.602
13,80
33.217
LU0061462528
RTL GROUP XBRU EUR
12.839
65,02
834.848
76,80
986.035
LU0088087324
SES XPAR EUR
76.813
8,54
656.260
25,56
1.962.956
NL0000009165
HEINEKEN NV XAMS EUR
531
39,34
20.889
78,69
41.784
NL0000009355
UNILEVER NV-CVA XAMS EUR
7.944
21,50
170.783
40,09
318.435
NL0000009538
KONINKLIJKE PHILIPS NV XAMS EUR
10.546
27,32
288.132
23,56
248.411
NL0000226223
STMICROELECTRONICS NV MTAA EUR
623
8,92
5.557
6,27
3.903
NL0000360618
SBM OFFSHORE NV XAMS EUR
4.161
25,06
104.293
11,65
48.455
FR0000052292
HERMES INTERNATIONAL XPAR EUR
128
280,11
35.854
311,75
39.904
NL0010672325
KONINKLIJKE AHOLD NV XAMS EUR
FR0012938884
SOLOCAL GROUP XPAR EUR
1.066
497,39
530.218
6,90
7.355
sub-total
458.902
13.331.257
20.133.149
sub-total
FR0000288946
AXA COURT TERME A C
72
2.421,36
175.281
2.419,87
175.173
FR0000978371
AXA IM EURO LIQUIDITY
5
45.131,65
231.783
45.131,65
231.783
LU0072816332
AXA WF EURO BONDS F C
14.470
41,76
604.330
60,51
875.607
LU0184634821
AXA WF OPTIMAL INCOME E
3.901
164,54
641.895
166,73
650.423
LU0251658372
AXA WF GLOBAL EMERGING MARKETS
BONDS E-H EUR C
3.317
158,75
526.545
154,40
512.126
LU0276013249
AXA WF US HIGH YIELD BONDS E-H EUR C
10.020
177,05
1.774.049
165,78
1.661.115
LU0296616187
AXA WF FRAMLINGTON JUNIOR ENERGY E
EUR C
5.399
81,43
439.596
61,78
333.531
LU0327690391
AXA WF FRAMLINGTON EMERGING MARKETS
E ACC EUR
6.547
101,18
662.421
97,00
635.060
LU0380865021
DBX-TRACKERS EURO STXX 50-1C
1.425
43,23
61.602
42,37
60.374
FR0012279867
COLUMBUS EM DEBT HARD CURRENCY
614.225
100,07
61.462.781
96,41
59.217.432
sub-total
659.382
322
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
66.580.282
64.352.624
Sociedade Vida
ANEXO VIDA
Código
Designação
Quantidade
Montante
do valor
nominal
% Do valor
nominal
Preço
médio de
aquisição
Valor total
De
aquisição
Valor de balanço
Unitário
Total
2.2.1.4 - Outros
sub-total
sub-total
1.118.284
79.911.540
84.485.773
AT0000383864
RAGB 6.25% - 15/07/2027
1.500.000
128,87%
1.933.100
2.390.114
AT0000385745
RAGB 4.65% - 15/01/2018
1.180.000
104,54%
1.233.527
1.351.382
AT0000386115
RAGB 3.9% - 15/07/2020
1.840.000
102,88%
1.893.050
2.200.931
BE0000291972
BGB 5.5% - 28/03/2028
50.000
122,93%
61.465
75.906
BE0000304130
BGB 5% - 28/03/2035
2.475.000
110,06%
2.723.985
3.877.479
BE0000307166
BGB 3.25% - 28/09/2016
55.000
99,34%
54.635
56.938
BE0000308172
BGB 4% - 28/03/2022
537.000
96,96%
520.675
675.939
DE0001134468
DBR 6% - 20/06/2016
875.000
121,30%
1.061.355
928.343
DE0001134922
DBR 6.25% - 04/01/2024
417.000
116,86%
487.301
636.244
DE0001135044
DBR 6.5% - 04/07/2027
80.000
124,30%
99.438
132.972
DE0001135085
DBR 4.75% - 04/07/2028
1.082.000
99,05%
1.071.717
1.602.562
DE0001135226
DBR 4.75% - 04/07/2034
290.000
96,33%
279.357
464.528
DE0001135390
DBR 3.25% - 04/01/2020
277.000
100,68%
278.873
323.775
ES0000011868
SPGB 6% - 31/01/2029
2.567.000
132,39%
3.398.516
3.817.140
ES00000120G4
SPGB 3.15% - 31/01/2016
1.560.000
95,46%
1.489.113
1.608.414
ES00000120J8
SPGB 3.8% - 31/01/2017
15.800.000
95,09%
15.024.150
16.997.207
ES00000120N0
SPGB 4.9% - 30/07/2040
300.000
102,03%
306.096
412.058
ES00000121A5
SPGB 4.1% - 30/07/2018
33.350.000
95,96%
32.001.707
37.278.676
ES00000121G2
SPGB 4.8% - 31/01/2024
13.205.000
95,09%
12.556.504
17.118.477
ES00000121L2
SPGB 4.6% - 30/07/2019
14.470.000
97,27%
14.075.356
16.905.955
ES00000121O6
SPGB 4.3% - 31/10/2019
17.740.000
100,30%
17.792.414
20.448.839
ES00000121S7
SPGB 4.7% - 30/07/2041
6.200.000
82,23%
5.098.198
8.310.889
ES00000122D7
SPGB 4% - 30/04/2020
10.000.000
91,62%
9.161.506
11.703.760
ES00000122E5
SPGB 4.65% - 30/07/2025
6.237.000
98,28%
6.129.832
7.963.748
ES00000122T3
SPGB 4.85% - 31/10/2020
3.500.000
104,17%
3.645.953
4.209.042
ES00000122X5
SPGB 3.25% - 30/04/2016
18.202.000
94,33%
17.170.854
18.787.658
323
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
ANEXO VIDA
Código
Designação
Quantidade
Montante
do valor
nominal
% Do valor
nominal
Preço
médio de
aquisição
Valor total
De
aquisição
Valor de balanço
Unitário
Total
ES00000123B9
SPGB 5.5% - 30/04/2021
28.120.000
102,68%
28.872.229
35.993.233
ES00000123C7
SPGB 5.9% - 30/07/2026
7.685.000
118,06%
9.072.926
10.829.280
ES00000123K0
SPGB 5.85% - 31/01/2022
15.895.000
113,22%
17.996.999
21.282.316
ES00000123Q7
SPGB 4.5% - 31/01/2018
100.000
112,07%
112.070
113.207
ES00000123U9
SPGB 5.4% - 31/01/2023
4.650.000
107,30%
4.989.526
6.181.495
ES00000123X3
SPGB 4.4% - 31/10/2023
5.250.000
104,91%
5.507.579
6.450.325
ES0000012411
SPGB 5.75% - 30/07/2032
4.294.000
108,14%
4.643.658
6.329.803
ES00000124C5
SPGB 5.15% - 31/10/2028
2.216.000
130,42%
2.889.998
2.969.359
ES0000012783
SPGB 5.5% - 30/07/2017
11.180.000
107,04%
11.966.776
12.399.649
FR0000187361
FRTR 5% - 25/10/2016
15.000
116,59%
17.489
15.790
FR0000187635
FRTR 5.75% - 25/10/2032
2.195.000
121,63%
2.669.779
3.563.727
FR0000189151
FRTR 4.25% - 25/04/2019
1.095.000
97,93%
1.072.307
1.286.417
FR0000571085
FRTR 8.5% - 25/04/2023
707.000
139,64%
987.253
1.155.662
FR0000571150
FRTR 6% - 25/10/2025
375.000
113,40%
425.250
559.276
FR0000571218
FRTR 5.5% - 25/04/2029
650.000
108,10%
702.678
1.002.136
FR0010070060
FRTR 4.75% - 25/04/2035
1.360.000
97,99%
1.332.597
2.077.815
FR0010288357
FRTR 3.25% - 25/04/2016
1.600.000
98,29%
1.572.600
1.653.183
FR0010371401
FRTR 4% - 25/10/2038
260.000
88,44%
229.934
365.553
FR0010415331
FRTR 3.75% - 25/04/2017
5.000
109,45%
5.472
5.395
IE0006857530
IRISH 4.6% - 18/04/2016
1.600.000
102,40%
1.638.400
1.673.841
IE0034074488
IRISH 4.5% - 18/04/2020
5.600.000
106,59%
5.969.110
6.817.991
IE00B28HXX02
IRISH 4.5% - 18/10/2018
6.552.301
100,36%
6.575.681
7.451.921
IE00B8DLLB38
IRISH 5.5% - 18/10/2017
1.000.000
109,90%
1.099.000
1.113.170
IT0000366655
BTPS 9% - 01/11/2023
200.000
131,25%
262.500
318.007
IT0001086567
BTPS 7.25% - 01/11/2026
3.000.000
126,48%
3.794.460
4.680.272
IT0001174611
BTPS 6.5% - 01/11/2027
4.400.000
119,21%
5.245.130
6.612.427
IT0001278511
BTPS 5.25% - 01/11/2029
2.570.000
103,80%
2.667.691
3.592.896
IT0001444378
BTPS 6% - 01/05/2031
7.837.000
111,52%
8.739.555
11.896.488
IT0003256820
BTPS 5.75% - 01/02/2033
300.000
111,83%
335.490
457.008
IT0003493258
BTPS 4.25% - 01/02/2019
2.420.000
99,87%
2.416.807
2.763.626
IT0003644769
BTPS 4.5% - 01/02/2020
1.400.000
105,62%
1.478.650
1.656.322
IT0003934657
BTPS 4% - 01/02/2037
110.000
87,91%
96.701
138.949
IT0004164775
BTPS 4% - 01/02/2017
4.870.000
99,41%
4.841.383
5.162.403
IT0004273493
BTPS 4.5% - 01/02/2018
5.250.000
99,74%
5.236.114
5.832.104
IT0004356843
BTPS 4.75% - 01/08/2023
500.000
105,00%
525.000
638.495
324
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
ANEXO VIDA
Código
Designação
Quantidade
Montante
do valor
nominal
% Do valor
nominal
Preço
médio de
aquisição
Valor total
De
aquisição
Valor de balanço
Unitário
Total
IT0004361041
BTPS 4.5% - 01/08/2018
3.990.000
101,54%
4.051.426
4.515.790
IT0004423957
BTPS 4.5% - 01/03/2019
1.000.000
104,88%
1.048.810
1.149.129
IT0004489610
BTPS 4.25% - 01/09/2019
2.300.000
102,68%
2.361.615
2.657.093
IT0004513641
BTPS 5% - 01/03/2025
275.000
95,68%
263.133
362.076
IT0004532559
BTPS 5% - 01/09/2040
600.000
93,20%
559.188
862.693
IT0004536949
BTPS 4.25% - 01/03/2020
2.750.000
102,76%
2.825.895
3.219.776
IT0004594930
BTPS 4% - 01/09/2020
14.150.000
93,65%
13.251.885
16.571.584
IT0004634132
BTPS 3.75% - 01/03/2021
12.800.000
89,72%
11.484.160
14.942.408
IT0004644735
BTPS 4.5% - 01/03/2026
700.000
101,10%
707.693
899.786
IT0004695075
BTPS 4.75% - 01/09/2021
1.450.000
105,78%
1.533.851
1.786.820
IT0004801541
BTPS 5.5% - 01/09/2022
2.000.000
109,59%
2.191.840
2.608.746
IT0004848831
BTPS 5.5% - 01/11/2022
1.075.000
110,97%
1.192.964
1.395.088
IT0004889033
BTPS 4.75% - 01/09/2028
4.000.000
99,67%
3.986.760
5.332.599
IT0004898034
BTPS 4.5% - 01/05/2023
1.800.000
99,20%
1.785.510
2.233.346
IT0004953417
BTPS 4.5% - 01/03/2024
1.300.000
101,33%
1.317.225
1.634.358
IT0004957574
BTPS 3.5% - 01/12/2018
1.000.000
100,32%
1.003.150
1.100.359
NL0000102275
NETHER 3.75% - 15/01/2023
2.000.000
93,88%
1.877.600
2.543.818
NL0010060257
NETHER 2.25% - 15/07/2022
1.000.000
103,21%
1.032.070
1.138.529
NL0010071189
NETHER 2.5% - 15/01/2033
2.000.000
100,48%
2.009.500
2.402.745
ES00000126B2
SPGB 2.75% - 31/10/2024
2.928.000
107,03%
3.133.932
3.208.014
ES0000012932
SPGB 4.2% - 31/01/2037
3.000.000
95,99%
2.879.670
3.802.899
IT0005001547
BTPS 3.75% - 01/09/2024
100.000
104,07%
104.069
119.923
ES00000126Z1
SPGB 1.6% - 30/04/2025
4.694.000
98,55%
4.625.960
4.716.157
ES00000127G9
SPGB 2.15% - 31/10/2025
2.000.000
101,42%
2.028.360
2.074.287
IT0005024234
BTPS 3.5% - 01/03/2030
83.000
119,19%
98.924
99.158
362.892.658
436.695.699
sub-total
358.045.301
BE0932180103
PROXBB 4.375% - 23/11/2016
2.600.000
99,59%
2.589.250
2.710.402
BE6215434620
PROXBB 3.875% - 07/02/2018
600.000
101,92%
611.508
666.495
FR0000473217
CNA 4.5% - 28/03/2018
3.577.000
97,33%
3.481.472
4.063.437
FR0000487258
EDF 5.5% - 25/10/2016
3.780.000
108,34%
4.095.397
3.983.320
FR0000488017
CNA 5.25% - 30/01/2017
2.300.000
105,36%
2.423.280
2.543.167
325
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
ANEXO VIDA
Código
Designação
FR0010000448
SNCF 4.375% - 10/07/2018
FR0010096941
FRPTT 4.75% - 08/07/2019
FR0010347989
CADES 4.375% - 25/10/2021
FR0010394437
FRPTT 4.25% - 08/11/2021
FR0010586081
Quantidade
Montante
do valor
nominal
% Do valor
nominal
Preço
médio de
aquisição
Valor total
De
aquisição
Valor de balanço
Unitário
Total
1.475.000
97,98%
1.445.204
1.668.135
825.000
99,80%
823.313
970.366
1.800.000
102,44%
1.843.920
2.235.238
858.000
99,24%
851.471
1.040.612
FRPTT 4.5% - 27/02/2018
1.609.000
108,55%
1.746.585
1.817.123
FR0010660043
EDF 5.125% - 12/09/2018
550.000
115,19%
633.545
629.394
XS0069971710
EIB 8% - 11/10/2016
1.246.996
100,00%
1.246.995
1.343.835
XS0093667334
EIB 5.625% - 15/02/2028
5.208.000
104,46%
5.440.196
8.006.420
XS0164831843
DBHNGR 4.75% - 14/03/2018
1.000.000
97,94%
979.400
1.139.836
XS0205790214
DBHNGR 4.25% - 23/11/2016
1.700.000
100,13%
1.702.206
1.770.554
XS0257884436
NEGANV 4.5% - 20/06/2021
1.253.000
99,54%
1.247.236
1.520.869
XS0342783692
EDF 5% - 05/02/2018
600.000
109,75%
658.500
686.171
XS0418729934
FUMVFH 6% - 20/03/2019
125.000
121,50%
151.875
151.413
XS0292873683
STATK 4.625% - 22/09/2017
400.000
112,08%
448.306
434.803
XS0858366684
STATK 2.5% - 28/11/2022
450.000
108,91%
490.086
485.129
XS1080952960
RBS 1.625% - 25/06/2019
244.000
101,91%
248.653
250.381
33.158.397
38.117.102
sub-total
32.200.996
BE0119550466
ELIASO 5.25% - 13/05/2019
350.000
109,72%
384.020
416.356
DE000A0GTCB9
DT 4.75% - 31/05/2016
35.000
99,72%
34.902
36.622
DE000A1C92S3
MEOGR 4.25% - 22/02/2017
1.400.000
109,88%
1.538.348
1.511.690
DE000A1MLXN3
DAIGR 2.625% - 02/04/2019
125.000
105,51%
131.885
136.007
ES0211845237
ABESM 4.625% - 14/10/2016
500.000
105,35%
526.750
521.933
ES0413211121
BBVASM 3.5% - 24/01/2021
1.700.000
91,45%
1.554.616
1.995.016
ES0413790017
POPSM 4% - 18/10/2016
800.000
99,36%
794.863
829.798
ES0413900145
SANTAN 4.125% - 09/01/2017
1.500.000
98,50%
1.477.500
1.621.084
ES0413900327
SANTAN 2.875% - 30/01/2018
1.300.000
102,50%
1.332.448
1.406.609
ES0414950560
BKIASM 5.75% - 29/06/2016
900.000
112,18%
1.009.620
949.828
ES0414950651
BKIASM 4.25% - 25/05/2018
950.000
98,03%
931.285
1.063.778
ES0440609206
CABKSM 3% - 22/03/2018
2.500.000
101,43%
2.535.750
2.709.847
FR0000472334
ENGIFP 5.125% - 19/02/2018
500.000
116,29%
581.435
573.765
FR0000473993
DGFP 5.25% - 30/04/2018
1.000.000
116,90%
1.168.970
1.147.963
FR0000474652
CFF 4.5% - 16/05/2018
750.000
99,03%
742.700
850.789
326
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
ANEXO VIDA
Código
Designação
Quantidade
Montante
do valor
nominal
% Do valor
nominal
Preço
médio de
aquisição
Valor total
De
aquisição
Valor de balanço
Unitário
Total
FR0000474983
VIEFP 5.375% - 28/05/2018
150.000
112,37%
168.555
172.684
FR0000487217
DGFP 5.875% - 09/10/2016
200.000
114,93%
229.850
211.309
FR0000487225
CFF 5.75% - 04/10/2021
100.000
115,29%
115.286
131.582
FR0000488132
CAFFIL 5.25% - 06/02/2017
750.000
107,17%
803.775
828.584
FR0010261495
CRH 3.5% - 25/04/2017
5.444.000
94,50%
5.144.326
5.828.004
FR0010397927
VIEFP 4.375% - 16/01/2017
70.000
99,04%
69.328
75.907
FR0010709279
ENGIFP 5.625% - 18/01/2016
1.900.000
109,60%
2.082.400
2.005.328
FR0010830042
VIVFP 4.25% - 01/12/2016
1.750.000
106,92%
1.871.025
1.819.936
FR0011048966
SEVFP 4.078% - 17/05/2021
500.000
102,69%
513.455
595.087
FR0011119460
SUFP 3.5% - 22/01/2019
1.800.000
104,82%
1.886.750
2.025.703
FR0011149947
VKFP 4.25% - 14/02/2017
1.200.000
106,91%
1.282.932
1.220.460
FR0011156017
AUCHAN 3% - 02/12/2016
1.000.000
99,95%
999.500
1.028.317
IT0004533896
UBIIM 3.625% - 23/09/2016
500.000
93,58%
467.875
517.303
IT0004619109
UBIIM 3.375% - 15/09/2017
1.500.000
93,37%
1.400.535
1.596.865
IT0004648603
UCGIM 3.375% - 31/10/2017
2.400.000
98,81%
2.371.416
2.555.220
IT0004690126
ISPIM 4.375% - 16/08/2016
1.500.000
100,55%
1.508.250
1.563.535
IT0004734429
UCGIM 4.25% - 31/07/2018
1.475.000
110,82%
1.634.551
1.652.998
IT0004760655
ENIIM 4.875% - 11/10/2017
35.000
111,85%
39.148
38.160
XS0172851650
RWE 5.125% - 23/07/2018
510.000
116,15%
592.365
580.795
XS0210318795
DEUTSCHE TELEKOM INTERNAT 4%
19/01/2015 -Solid 3.8
XS0240383603
RABOBK 3.375% - 18/01/2016
XS0241946630
TELEFO 4.375% - 02/02/2016
XS0246593304
INVSA 4% - 14/03/2016
XS0254035768
RBS 4.25% - 11/05/2016
XS0255015603
3.553
1.000.000
95,71%
957.050
1.033.276
250.000
104,03%
260.075
260.736
6.000.000
92,16%
5.529.800
6.233.775
110.000
99,05%
108.957
114.583
BAC Zero Coupon A
4.100.000
93,68%
3.840.767
6.140.542
XS0257496694
HSBC 4.5% - 14/06/2016
2.400.000
92,21%
2.213.040
2.505.600
XS0260981658
LLOYDS 4.5% - 13/07/2021
1.900.000
102,57%
1.948.880
2.350.024
XS0272770396
GE 4.125% - 27/10/2016
1.526.000
100,14%
1.528.119
1.587.186
XS0275164084
KPN 4.75% - 17/01/2017
5.000.000
102,31%
5.115.500
5.456.638
XS0275880267
ALVGR 4% - 23/11/2016
750.000
93,00%
697.500
779.005
XS0282588952
NYLIFE 4.375% - 19/01/2017
900.000
99,83%
898.468
976.628
XS0294547285
SGOFP 4.75% - 11/04/2017
1.000.000
109,06%
1.090.572
1.090.762
XS0297541285
BFCM 4.625% - 27/04/2017
290.000
99,46%
288.443
316.274
XS0301945860
RDSALN 4.625% - 22/05/2017
250.000
99,73%
249.313
272.490
327
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
ANEXO VIDA
Código
Designação
XS0302816672
CARGIL 4.875% - 29/05/2017
XS0302948319
Quantidade
Montante
do valor
nominal
% Do valor
nominal
Preço
médio de
aquisição
Valor total
De
aquisição
Valor de balanço
Unitário
Total
100.000
99,07%
99.073
109.477
VLVY 5% - 31/05/2017
1.565.000
112,20%
1.755.956
1.711.460
XS0306644344
ENELIM 5.25% - 20/06/2017
4.000.000
103,49%
4.139.420
4.397.191
XS0320303943
BNP 5.431% - 07/09/2017
2.000.000
101,25%
2.025.000
2.195.709
XS0326230181
DSM 5.25% - 17/10/2017
2.600.000
100,95%
2.624.780
2.859.969
XS0329522246
JNJ 4.75% - 06/11/2019
1.350.000
105,25%
1.420.923
1.590.243
XS0331141332
ENIIM 4.75% - 14/11/2017
1.000.000
105,59%
1.055.890
1.087.000
XS0339454851
RABOBK 4.75% - 15/01/2018
200.000
101,02%
202.040
227.536
XS0343877451
ACAFP 5.971% - 01/02/2018
5.850.000
102,42%
5.991.345
6.810.659
XS0361975443
GS 6.375% - 02/05/2018
4.000.000
99,94%
3.997.701
4.723.223
XS0362224841
IBESM 5.625% - 09/05/2018
1.700.000
102,55%
1.743.400
1.974.738
XS0365094811
ORAFP 5.625% - 22/05/2018
1.828.000
112,43%
2.055.220
2.120.046
XS0369461644
SIEGR 5.625% - 11/06/2018
270.000
101,39%
273.748
314.058
XS0383634762
SOCGEN 6.125% - 20/08/2018
4.000.000
99,28%
3.971.160
4.652.710
XS0386772684
TSCOLN 5.875% - 12/09/2016
172.000
110,65%
190.311
180.911
XS0408285913
VOD 6.25% - 15/01/2016
6.000.000
110,40%
6.624.000
6.369.249
XS0411044653
ENIIM 5% - 28/01/2016
1.150.000
106,62%
1.226.179
1.206.528
XS0411602765
TOYOTA 6.625% - 03/02/2016
3.000.000
116,63%
3.498.900
3.195.266
XS0413806596
SIEGR 5.125% - 20/02/2017
482.000
99,26%
478.452
530.662
XS0415624120
ROSW 5.625% - 04/03/2016
500.000
99,93%
499.630
527.687
XS0419264063
TELEFO 5.496% - 01/04/2016
1.200.000
107,59%
1.291.053
1.264.338
XS0421249235
BHP 6.375% - 04/04/2016
300.000
118,20%
354.600
318.694
XS0423530350
ALLRNV 5.5% - 20/04/2016
2.500.000
103,98%
2.599.450
2.634.949
XS0427290357
ATLIM 5.625% - 06/05/2016
2.300.000
102,40%
2.355.250
2.425.538
XS0428147093
RDSALN 4.375% - 14/05/2018
150.000
99,30%
148.950
168.663
XS0432070752
PFE 4.75% - 03/06/2016
1.000.000
101,98%
1.019.800
1.046.524
XS0432810116
NOVNVX 4.25% - 15/06/2016
1.800.000
104,37%
1.878.660
1.874.912
XS0435070288
LLOYDS 6.375% - 17/06/2016
500.000
102,78%
513.895
531.382
XS0436320278
TRNIM 4.875% - 03/10/2019
995.000
113,99%
1.134.158
1.164.135
XS0439773002
BASGR 4.25% - 14/10/2016
5.000.000
100,30%
5.015.000
5.205.387
XS0440279338
NAB 4.75% - 15/07/2016
50.000
99,84%
49.919
52.333
XS0445843526
BACR 4.875% - 13/08/2019
630.000
116,59%
734.542
742.611
XS0449361350
LLOYDS 5.375% - 03/09/2019
1.650.000
106,22%
1.752.602
1.967.866
XS0451457435
ENIIM 4.125% - 16/09/2019
1.500.000
103,59%
1.553.880
1.701.430
XS0452418238
ULFP 4.625% - 23/09/2016
1.950.000
108,05%
2.106.887
2.037.555
328
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
ANEXO VIDA
Código
Designação
XS0458748851
GASSM 4.375% - 02/11/2016
XS0466300257
Quantidade
Montante
do valor
nominal
% Do valor
nominal
Preço
médio de
aquisição
Valor total
De
aquisição
Valor de balanço
Unitário
Total
1.200.000
103,80%
1.245.560
1.249.503
CCHLN 4.25% - 16/11/2016
150.000
102,60%
153.900
155.827
XS0480903466
CS 3.875% - 25/01/2017
350.000
100,83%
352.900
376.378
XS0484797153
URENCO 4% - 05/05/2017
900.000
107,97%
971.757
966.852
XS0493543986
ANZ 3.75% - 10/03/2017
150.000
99,63%
149.445
161.005
XS0519903743
AMXLMM 3.75% - 28/06/2017
2.269.000
102,75%
2.331.462
2.422.515
XS0521000975
ENIIM 4% - 29/06/2020
1.000.000
110,78%
1.107.800
1.154.209
XS0544546780
SANTAN 4.125% - 04/10/2017
1.200.000
95,84%
1.150.060
1.290.538
XS0547796077
BPLN 3.83% - 06/10/2017
2.100.000
109,81%
2.305.949
2.246.495
XS0561875450
MOTOPG 3.75% - 29/11/2017
430.000
110,01%
473.060
459.687
XS0577347528
ISPIM 4.125% - 14/01/2016
1.000.000
94,52%
945.170
1.040.598
XS0591586788
REESM 4.75% - 16/02/2018
1.200.000
106,56%
1.278.660
1.361.824
XS0605207983
BACR 4.125% - 15/03/2016
250.000
99,10%
247.755
260.144
XS0605521185
HSBC 3.875% - 16/03/2016
500.000
101,71%
508.555
519.052
XS0614190477
IBESM 4.625% - 07/04/2017
1.000.000
100,07%
1.000.720
1.089.366
XS0615797700
ABNANV 4.25% - 11/04/2016
400.000
107,61%
430.440
416.706
XS0615986428
BBVASM 4.875% - 15/04/2016
2.000.000
97,90%
1.958.000
2.095.362
XS0627692204
DANBNK 3.875% - 18/05/2016
2.700.000
99,45%
2.685.150
2.803.149
XS0679526003
SOCGEN 32% - 08/06/2018
1.400.000
100,29%
1.404.127
1.793.260
XS0679537380
SOCGEN 28.5% - 26/09/2018
2.050.000
102,92%
2.109.883
2.539.335
XS0679546530
SOCGEN 27% - 03/12/2018
2.250.000
100,49%
2.261.076
2.750.175
XS0685518978
AXASA 0 - 28/12/2016
2.650.000
101,39%
2.686.792
3.241.480
XS0697395472
TSCOLN 3.375% - 02/11/2018
2.142.000
109,31%
2.341.464
2.216.928
XS0718969271
ULFP 3.875% - 13/12/2017
850.000
111,22%
945.379
909.360
XS0729046218
BMW 3.25% - 14/01/2019
120.000
109,10%
130.920
133.445
XS0742069643
MOTOPG 3.25% - 30/11/2018
1.000.000
102,15%
1.021.500
1.086.493
XS0747744232
BPLN 2.994% - 18/02/2019
625.000
106,22%
663.894
688.219
XS0747771128
TRNIM 4.125% - 17/02/2017
900.000
107,54%
967.860
971.672
XS0749617113
AXASA 0 - 07/06/2018
1.400.000
101,38%
1.419.384
1.799.980
XS0754588787
UCGIM 4.875% - 07/03/2017
833.000
108,53%
904.055
910.149
XS0776162686
AXASA 0 - 26/09/2018
1.950.000
102,78%
2.004.138
2.394.795
XS0787785715
BHP 2.125% - 29/11/2018
500.000
102,58%
512.915
517.544
XS0810705805
AXASA 27% - 03/12/2018
2.200.000
101,14%
2.225.155
2.652.100
XS0811116853
ULFP 2.25% - 01/08/2018
1.000.000
103,57%
1.035.745
1.056.654
XS0830380639
AALLN 2.5% - 18/09/2018
1.990.000
102,52%
2.040.073
1.662.334
XS0853682069
SRGIM 3.5% - 13/02/2020
1.856.000
106,41%
1.975.023
2.118.013
XS0861575271
BBVASM 0 VAR - 28/12/2020
1.850.000
100,93%
1.867.289
2.241.553
329
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
ANEXO VIDA
Código
Designação
XS0861829637
AXASA 0 - 28/12/2020
XS0877579275
BBVASM 0 VAR - 30/04/2021
XS0877783984
Quantidade
Montante
do valor
nominal
% Do valor
nominal
Preço
médio de
aquisição
Valor total
De
aquisição
Valor de balanço
Unitário
Total
3.250.000
100,33%
3.260.607
3.664.700
950.000
100,86%
958.201
1.126.168
AXASA 26% - 30/04/2021
1.900.000
100,19%
1.903.599
2.115.270
XS0884325092
KNFP 0 - 18/10/2021
1.300.000
100,09%
1.301.186
1.463.683
XS0895722071
INTNED 1.875% - 27/02/2018
500.000
100,58%
502.900
525.075
XS0908144867
BACR 0.825414% - 18/10/2021
1.300.000
100,35%
1.304.495
1.468.350
XS0914292254
SRGIM 2.375% - 30/06/2017
1.325.000
102,32%
1.355.735
1.382.200
XS0919026723
BBVASM 32% - 18/06/2021
2.000.000
100,48%
2.009.518
2.323.860
XS0919659093
AXASA 22% - 18/06/2021
3.400.000
100,00%
3.400.110
3.594.820
XS0935803386
REESM 2.375% - 31/05/2019
1.800.000
101,56%
1.828.114
1.939.224
XS0983108357
CMZB 25.1% - 27/12/2021
5.600.000
100,14%
5.608.009
6.361.600
XS0983126417
BBVASM 0 - 27/12/2021
3.300.000
100,06%
3.301.953
3.584.328
DE000A1PGWA5
DAIGR 2.375% - 12/09/2022
100.000
102,55%
102.549
108.773
DE000A1R04X6
DAIGR 2.25% - 24/01/2022
235.000
105,81%
248.654
256.829
ES0211845211
ABESM 5.125% - 12/06/2017
200.000
112,28%
224.562
219.259
FR0010163444
ACAFP 3.9% - 28/02/2017 CALL
47.000
106,40%
50.008
48.814
FR0010327007
DGFP 5% - 24/05/2021
150.000
119,36%
179.040
185.429
FR0010333989
BPCEGP 4.15% - 07/07/2018
89.000
111,31%
99.066
97.971
FR0010376392
BPCEGP 3.8% STEP - 04/11/2016
142.000
104,80%
148.816
146.532
FR0010540930
BPCEGP 4.6% - 14/12/2019
1.100.000
115,13%
1.266.375
1.251.413
FR0010621532
BPCEGP 5.1% - 27/06/2018
410.000
113,81%
466.608
453.140
FR0010745752
BPCEGP 5.1% - 15/05/2019
990.000
116,35%
1.151.865
1.129.407
FR0010830034
VIVFP 4.875% - 02/12/2019
400.000
118,28%
473.120
462.861
FR0010877183
ETLFP 4.125% - 27/03/2017
200.000
108,62%
217.237
215.567
FR0011164664
ETLFP 5% - 14/01/2019
700.000
116,41%
814.871
820.899
FR0011233337
GFCFP 4.75% - 11/04/2019
500.000
115,45%
577.250
579.571
FR0011289230
ENGIFP 2.625% - 20/07/2022
20.000
103,85%
20.770
22.148
FR0011301480
COFP 3.157% - 06/08/2019
800.000
105,34%
842.712
842.528
FR0011694033
DGFP 2.95% - 17/01/2024 CALL
600.000
106,78%
640.686
680.254
IT0004869985
ATLIM 3.625% - 30/11/2018
138.000
110,54%
152.544
150.668
XS0170343247
ENELIM 4.75% - 12/06/2018
527.000
111,55%
587.847
596.293
XS0207065110
UCGIM 4.375% - 29/01/2020
200.000
115,32%
230.638
235.897
XS0256967869
RABOBK 4.375% - 07/06/2021
95.000
115,73%
109.946
114.597
XS0304508921
ISPIM 4.75% - 15/06/2017
200.000
110,61%
221.210
217.881
XS0323657527
MS 5.5% - 02/10/2017
300.000
114,26%
342.789
330.940
XS0357251726
WKLNA 6.375% - 10/04/2018
1.007.000
119,68%
1.205.138
1.186.566
XS0366102555
MS 6.5% - 28/12/2018
500.000
122,70%
613.490
588.646
XS0412842857
RWE 6.5% - 10/08/2021
207.000
134,21%
277.811
265.059
330
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
ANEXO VIDA
Código
Designação
Quantidade
Montante
do valor
nominal
% Do valor
nominal
Preço
médio de
aquisição
Valor total
De
aquisição
Valor de balanço
Unitário
Total
XS0436928872
GASSM 6.375% - 09/07/2019
400.000
124,24%
496.960
490.049
XS0443469316
C 7.375% - 04/09/2019
600.000
130,03%
780.150
758.842
XS0493098486
SESGFP 4.625% - 09/03/2020
150.000
118,34%
177.503
177.647
XS0519902851
AMXLMM 4.75% - 28/06/2022
430.000
118,20%
508.264
526.874
XS0540187894
TELEFO 3.661% - 18/09/2017
650.000
108,64%
706.141
692.258
XS0551935769
EUROGR 3.875% - 22/10/2020
600.000
114,74%
688.450
686.191
XS0604462704
AMCAU 4.625% - 16/04/2019
1.100.000
113,87%
1.252.554
1.268.596
XS0615238044
BXBAU 4.625% - 20/04/2018
500.000
113,41%
567.025
562.232
XS0630817442
SKFBSS 3.875% - 25/05/2018
200.000
109,89%
219.772
220.836
XS0695401801
ENELIM 5.75% - 24/10/2018
200.000
117,87%
235.738
231.651
XS0741942576
GASSM 5% - 13/02/2018
500.000
113,94%
569.675
569.421
XS0744125302
ATLIM 4.5% - 08/02/2019
200.000
114,88%
229.764
232.512
XS0746276335
TELEFO 4.797% - 21/02/2018
600.000
112,39%
674.312
678.490
XS0760187400
TLSAU 3.5% - 21/09/2022
200.000
109,15%
218.300
230.874
XS0767815599
GLENLN 4.625% - 03/04/2018
500.000
112,38%
561.915
485.941
XS0767977811
IBESM 4.25% - 11/10/2018
500.000
113,14%
565.700
557.688
XS0789283792
AALLN 2.75% - 07/06/2019
753.000
101,52%
764.438
602.734
XS0790011398
HUWHY 3.625% - 06/06/2022
720.000
110,39%
794.838
826.568
XS0806449814
SRGIM 5% - 18/01/2019
200.000
116,88%
233.762
236.475
XS0827529198
SKFBSS 1.875% - 11/09/2019
218.000
104,20%
227.145
228.043
XS0828012863
TELEFO 5.811% - 05/09/2017
600.000
114,95%
689.714
664.900
XS0828735893
SANTAN 4.625% - 21/03/2016
300.000
106,73%
320.202
313.573
XS0829183614
SRGIM 3.875% - 19/03/2018
740.000
110,17%
815.258
819.517
XS0829209195
IBESM 4.5% - 21/09/2017
300.000
111,41%
334.230
325.388
XS0829360923
GASSM 6% - 27/01/2020
100.000
121,38%
121.384
125.862
XS0831560742
REEDLN 2.5% - 24/09/2020
700.000
106,34%
744.345
754.652
XS0834382151
HMSOLN 2.75% - 26/09/2019
3.070.000
106,78%
3.277.997
3.292.093
XS0834643727
ENGSM 4.25% - 05/10/2017
1.200.000
109,92%
1.319.020
1.293.363
XS0842828120
ISPIM 4.375% - 15/10/2019
3.900.000
113,59%
4.430.121
4.431.158
XS0849677348
STANLN 1.75% - 29/10/2017
504.000
103,11%
519.664
517.357
XS0858089740
VLVY 2.375% - 26/11/2019
2.678.000
104,67%
2.803.059
2.837.933
XS0861594652
T 1.875% - 04/12/2020 CALL
187.000
104,95%
196.247
195.290
XS0903433513
T 2.5% - 15/03/2023 CALL
140.000
105,80%
148.117
150.491
XS0969523843
SCGAU 3.25% - 11/09/2023
155.000
112,12%
173.780
173.874
XS0974877150
GLENLN 3.375% - 30/09/2020
200.000
108,26%
216.520
166.177
XS0989155089
CCE 2.625% - 06/11/2023 CALL
135.000
107,88%
145.638
143.967
XS0996354956
ENIIM 2.625% - 22/11/2021
400.000
102,78%
411.116
432.091
331
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
ANEXO VIDA
Código
Designação
Quantidade
Montante
do valor
nominal
% Do valor
nominal
Preço
médio de
aquisição
Valor total
De
aquisição
Valor de balanço
Unitário
Total
XS1028952312
BXBAU 2.375% - 12/06/2024 CALL
835.000
100,68%
840.711
873.266
XS1031555094
PLD 3.375% - 20/02/2024 CALL
795.000
107,40%
853.814
878.502
XS1041934800
GASSM 2.875% - 11/03/2024
600.000
105,29%
631.764
664.220
XS1051003538
GLENLN 2.75% - 01/04/2021 CALL
120.000
107,31%
128.770
95.329
XS1061410962
SRGIM 1.5% - 24/04/2019
460.000
101,15%
465.281
478.974
XS1087816374
SCGAU 2.25% - 16/07/2024 CALL
100.000
101,07%
101.073
103.528
XS1135277140
RDSALN 1.625% - 20/01/2027
100.000
100,72%
100.718
97.340
XS1152089345
DNFSDC 1.375% - 23/02/2022 CALL
100.000
100,52%
100.520
100.979
XS0989422380
BACR 0 - 27/06/2022 CONV
2.200.000
99,14%
2.181.010
2.350.480
XS1011262851
SANTAN 24.1% - 28/03/2022
1.700.000
100,11%
1.701.884
1.779.164
XS1011270284
BBVASM 0 - 28/03/2022
1.700.000
100,11%
1.701.918
1.850.178
XS1011270441
CMZB 23.33% - 28/03/2022
700.000
100,28%
701.980
743.890
XS1052629067
ABBEY 19.2% - 27/06/2022
3.600.000
98,29%
3.538.604
3.584.880
XS1076436309
ABBEY 0 - 19/09/2022
2.800.000
98,73%
2.764.473
2.855.269
XS1076526711
CMZB 18.55% - 19/09/2022
1.800.000
98,78%
1.778.109
1.829.880
XS1098222133
8YEARS EUR EQUITY LINKED NOTE
3.400.000
98,63%
3.353.564
3.389.270
XS1098382689
CMZB 16.6% - 07/11/2022
2.200.000
98,67%
2.170.723
2.214.520
XS1132054237
ABBEY 0 - 22/12/2022
4.700.000
98,56%
4.632.358
4.556.528
XS1132164689
CA CIB FS --- EURO MEDIUM-TERM NOTES
2014-22.12.22 VARIABLE
3.000.000
98,45%
2.953.359
2.760.900
DE000A1HNW52
ANNGR 3.125% - 25/07/2019
400.000
107,98%
431.912
432.034
FR0010160440
BPCEGP 4% - 18/02/2017
1.150.000
106,24%
1.221.716
1.223.462
FR0011538222
BPCEGP 4.625% - 18/07/2023
200.000
120,35%
240.704
233.495
FR0011577170
ICADFP 2.25% - 30/01/2019
600.000
103,76%
622.560
634.668
FR0012633345
BPCEGP 2.25% - 12/03/2025
2.000.000
99,27%
1.985.400
1.845.432
FR0012674661
LIFP 1% - 17/04/2023 CALL
2.400.000
97,10%
2.330.424
2.317.174
XS0429484891
RABOBK 5.875% - 20/05/2019
6.200.000
120,24%
7.454.715
7.407.616
XS0452187759
ENELIM 4% - 14/09/2016
555.000
104,46%
579.747
576.247
XS0462999573
TELEFO 4.693% - 11/11/2019
900.000
117,55%
1.057.950
1.032.319
XS0497187640
LLOYDS 6.5% - 24/03/2020
3.385.000
123,99%
4.196.960
4.259.420
XS0788138906
ISPIM 2.25% - 22/11/2017
440.000
103,45%
455.180
448.818
XS0825855751
FUMVFH 2.25% - 06/09/2022
2.150.000
105,53%
2.268.874
2.245.290
XS0842659426
ENELIM 4.875% - 17/04/2023
300.000
119,44%
358.326
381.910
XS0863482336
UCGIM 3.375% - 11/01/2018
650.000
105,95%
688.675
709.613
XS0937887379
NOMURA 1.875% - 29/05/2018
480.000
103,85%
498.480
499.169
XS0951565091
ENIIM 3.25% - 10/07/2023
1.000.000
114,82%
1.148.210
1.129.020
332
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
ANEXO VIDA
Código
Designação
XS0954946926
BAC 2.5% - 27/07/2020
XS0973623514
Quantidade
Montante
do valor
nominal
% Do valor
nominal
Preço
médio de
aquisição
Valor total
De
aquisição
Valor de balanço
Unitário
Total
550.000
107,74%
592.570
591.670
UCGIM 3.625% - 24/01/2019
1.700.000
110,27%
1.874.573
1.896.463
XS0984200617
LPTY 2.375% - 23/04/2019
4.350.000
105,64%
4.595.340
4.579.212
XS0999296006
PLD 3% - 18/01/2022 CALL
100.000
111,37%
111.373
108.809
XS1040104231
PM 1.875% - 03/03/2021
300.000
104,33%
312.984
319.420
XS1057055060
IBESM 2.5% - 24/10/2022
200.000
104,75%
209.508
215.827
XS1074055770
ULFP 2.5% - 04/06/2026
230.000
107,19%
246.535
246.694
XS1079726334
BAC 2.375% - 19/06/2024
100.000
102,65%
102.651
105.100
XS1109802303
VOD 1% - 11/09/2020 CALL
1.400.000
99,68%
1.395.519
1.410.434
XS1109802568
VOD 1.875% - 11/09/2025 CALL
100.000
97,73%
97.730
100.799
XS1114477133
BPLN 1.526% - 26/09/2022
300.000
100,30%
300.900
303.412
XS1117452778
PLD 1.375% - 07/10/2020 CALL
200.000
98,73%
197.462
199.265
XS1136183537
ABBEY 0.875% - 13/01/2020
1.250.000
100,50%
1.256.250
1.263.863
XS1149938240
SUMIBK 1% - 19/01/2022
1.700.000
98,79%
1.679.362
1.693.522
XS1180130939
RABOBK 1.375% - 03/02/2027
150.000
100,84%
151.263
145.939
XS1190974011
BPLN 1.573% - 16/02/2027
440.000
101,78%
447.841
418.631
XS1203854960
BATSLN 0.875% - 13/10/2023 CALL
520.000
95,15%
494.770
491.826
XS1232266665
PLD 1.375% - 13/05/2021 CALL
2.000.000
99,31%
1.986.180
1.983.812
XS1234953575
ITW 1.25% - 22/05/2023 CALL
500.000
99,45%
497.250
496.593
XS1269854870
URENCO 2.25% - 05/08/2022 CALL
100.000
99,53%
99.526
100.857
XS1288903278
WFC 1.5% - 12/09/2022
1.550.000
101,64%
1.575.432
1.573.421
XS1290850707
BAC 1.625% - 14/09/2022
2.100.000
102,32%
2.148.720
2.115.824
XS1292468045
RDSALN 1.875% - 15/09/2025
290.000
101,09%
293.155
292.448
XS1315101011
EUROGR 1.625% - 03/11/2023 CALL
400.000
99,97%
399.880
402.198
DE000CZ40K31
CMZB 0.625% - 14/03/2019
115.000
99,95%
114.943
114.759
DE000HV4AUB3
8Y EMTN LINKED TO IBEX INDEX
2.000.000
100,00%
2.000.045
1.994.600
XS0605214336
TRNIM 4.75% - 15/03/2021
50.000
122,93%
61.465
61.382
XS1213102442
ABBEY 0 - 22/06/2023
3.800.000
99,97%
3.798.951
3.421.132
XS1214666510
ACAFP 0 - 22/06/2023
5.600.000
99,98%
5.598.989
4.946.480
XS1255376185
ABBEY 0 - 06/10/2023
3.000.000
99,99%
2.999.699
2.913.372
XS1298739654
CREDIT AGRICOLE FIN SOL 15,37%
20/11/2023
2.100.000
100,00%
2.099.954
1.979.040
XS1298742526
BBVASM 16.99% - 20/11/2023
1.400.000
100,00%
1.399.950
1.309.294
XS1322526457
BBVASM 17% - 28/12/2023
1.760.000
100,00%
1.760.000
1.640.830
XS1322793065
16.75 SANTANDER 23
2.640.000
100,00%
2.640.000
2.500.608
333
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
ANEXO VIDA
Código
Designação
Quantidade
sub-total
sub-total
1.230.389
Montante
do valor
nominal
% Do valor
nominal
Preço
médio de
aquisição
Valor total
De
aquisição
Valor de balanço
Unitário
Total
329.954.000
341.767.768
357.192.427
751.832.297
849.432.974
952.999.681
2.3 - Derivados de negociação
769021402601
OTC Receiver-Swaption -Call 44.000.000
2,90%
1.277.523
0,84%
370.698
794013425101
Cap CMS5Y
60.000.000
1,29%
771.000
0,00%
196
sub-total
total
104.000.000
2.048.523
370.894
1.230.389
855.832.297
851.481.497
953.370.575
1.426.964
855.832.297
852.855.097
954.684.934
total
3 - TOTAL GERAL
334
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
Sociedade Vida
ANEXO VIDA
RAMOS/GRUPOS DE RAMOS
Vida
Provisão para
sinistros em
31/12/N-1
Custos com
sinistros *
montantes pagos
no exercício
Provisão para
sinistros em
31/12/N
Reajustamentos
(1)
(2)
(3)
(3)+(2)-(1)
32.384.528,59
18.858.021,52
18.729.310,93
5.202.803,86
32.384.528,59
18.858.021,52
18.729.310,93
5.202.803,86
Não Vida
Acidentes e Doença
Automóvel
Outras Coberturas
Marítimo, Aéreo e Transportes
Responsabilidade Civil Geral
Crédito e Caução
Proteção Jurídica
Assistência
Diversos
Total
Total Geral
335
Relatório e Contas
AXA Portugal 2015
336
337
338

Relatório Gestão e Contas 2015

Transcrição

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