Newsletter 115

Negócios e Investimentos
Boletim Bimestral 115
Conjuntura de Investimentos
Entre 01/Ago/2011 e 30/Set/2011
A Nova Fronteira, joint venture entre o Grupo São Martinho e a Petrobras
Biocombustível, vai investir R$ 520,7 m para ampliar a Usina Boa Vista, de
Quirinópolis (GO), e transformá-la na maior produtora mundial de etanol de cana.
A norte-americana Bunge anunciou investimentos de US$ 2,5 bilhões no Brasil até
2016 para elevar a capacidade de moagem de cana-de-açúcar em suas oito usinas.
A British Petroleum (BP) adquiriu por R$ 118 m as participações das sócias LDC
SEV (Louis Dreyfus) e Maeda (Brasil Ecodiesel) na usina sucroalcooleira Tropical,
de GO. Com isso, a empresa britânica passa a deter todo o capital da Tropical.
A mineira Embaré começou a produzir leite UHT com a marca Camponesa em sua
fábrica de Lagoa dos Patos (MG). Nela foram investidos R$ 24 m.
A Minupar, controladora da Minuano Alimentos, de Lajeado (RS), fechou
memorando de investimentos para incorporar o frigorífico Nova Araçá, da mesma
cidade gaúcha. Se fechado, o acordo será por troca de ações.
A maior fábrica de leite em pó da Itambé, sua unidade de Uberlândia (MG), vai
receber até janeiro uma linha de processamento de leite UHT. Com isso, a empresa
pretende abastecer os mercados do DF, GO e SP.
A Unifrango, grupo que compreende 17 empresas da área avícola no PR, vai investir
R$ 75 m para construir um centro de armazenagem e distribuição no município de
Apucarana. A primeira fase deve entrar em operação em janeiro de 2012.
O Grupo Marfrig anunciou a criação da Keystone Foods América Latina, que
atuará no food service regional para suas divisões Seara e Bovinos Brasil. A nova
subsidiária nasce com faturamento da ordem de R$ 1 bilhão.
Por outro lado, a Marfrig vendeu uma divisão logística da Keystone Foods para a
norte-americana The Martin-Brower por US$ 400 m. O negócio envolve os serviços
à rede de fast food McDonald's, mas não a logística de produtos da Keystone.
Confidencial
1
Negócios e Investimentos | Boletim Bimestral 115
A gestora de private equity Stratus está aportando R$ 25 m na Mar & Terra,
empresa que atua na produção de peixes comestíveis nativos do Pantanal e da
Amazônia. Com isso, a Stratus deverá ficar com metade do capital da empresa.
A cervejaria japonesa Kirin assumiu 50,45% do capital da cervejaria brasileira
Schincariol por R$ 3,95 bilhões. A Schincariol possui 13 unidades de produção no
País enquanto a Kirin tem sua base de atuação centrada no sudeste asiático.
A italiana Davide Campari-Milano anunciou a aquisição da marca brasileira de
cachaça Sagatiba por US$ 26 m, além de pagamentos anuais equivalentes a 7,5% do
faturamento da Sagatiba durante oito anos.
A Valdac Global Brands (VGB), proprietária das grifes de moda Siberian e
Crawford, tem planos de investir R$ 450 m até 2015. O montante visa a criação de
uma nova marca, a expansão das lojas atuais e aquisições.
A Paquetá concluiu a transferência da produção de calçados em sua fábrica sede de
Sapiranga (RS) para a unidade da empresa na República Dominicana, inaugurada em
2010. A Paquetá hoje conta com oito plantas industriais no Brasil.
A fabricante de perfumes e cosméticos O Boticário adquiriu cerca de 20% do capital
da Scalina, dona das marcas Scalina e TriFil. Com isso, o grupo O Boticário irá
vender lingeries por catálogo, através de sua controlada Eudora.
Paralelamente, o grupo O Boticário também anunciou investimentos de R$ 240 m
para construir uma fábrica na BA até o final de 2013. A unidade ainda contará com
um centro de distribuição, que receberá aporte de outros R$ 115 m.
O grupo M. Cassab assumiu 100% da Barrera Pharma, que representa 18
fabricantes de princípios ativos para a área farmacêutica. O M. Cassab possui
atuação diversificada, de química fina a utilidades domésticas e até brinquedos.
Os laboratórios Eurofarma e Cristália anunciaram criação da Supera, joint venture
voltada para o desenvolvimento de novos medicamentos. Cada sócia terá participação
de 50% da Supera, que já nasce com um portfólio de 21 medicamentos.
A francesa VivaSanté anunciou a compra de 70% da brasileira LM Farma, de São
José dos Campos (SP). A aquisição marca a entrada da VivaSanté no mercado
brasileiro de produtos destinados a cicatrização.
Confidencial
2
Negócios e Investimentos | Boletim Bimestral 115
A farmacêutica Avert anunciou a aquisição dos ativos e das linhas da Zurita,
empresa de Araras (SP) forte em medicamentos de apelo popular, como os produtos
Acnase, Broncofenil e Sinustrat. A compra não abrange a marca Zurita.
A Droga Raia e a Drogasil formalizaram a união de suas atividades, criando a maior
rede de farmácias do País com cerca de 700 pontos de vendas. A Drogasil
representará 57% da nova empresa e a Droga Raio responderá pelos 43% restantes.
A Drogaria São Paulo e a Drogarias Pacheco firmaram acordo para unir suas
operações, formando a Drogarias DPSP. A nova empresa, segunda maior do setor,
nasce com faturamento de R$ 4,4 bilhões e 691 pontos de vendas em cinco Estados.
A GP Investments adquiriu 65% da rede brasileira de churrascarias Fogo de Chão,
formada por 16 restaurantes nos EUA e 7 no Brasil. A operação é avaliada em US$
200 m e, com ela, os fundos da GP passam a deter 100% da Fogo de Chão.
A Springs Global, empresa controlada pela Coteminas, pagou R$ 30 m pelos 35%
restantes da MMartan e passou a deter a totalidade do capital da rede varejista de
cama, mesa e banho. A MMartan possui mais de 170 pontos de venda.
No terceiro anúncio de compra desde o mês de junho, a rede varejista francesa
Casino e sua controladora, a Rallye, adquiriram mais 2,8% de participação no capital
do grupo Pão de Açúcar e agora detêm 45,9% das ações da varejista brasileira.
A Netshoes, loja de internet focada em artigos esportivos, está investindo R$ 17 m
para entrar no mercado argentino. Esse é o primeiro passo da empresa em seu
processo de internacionalização, que também prevê chegar ao México.
A Nadir Figueiredo adquiriu a Santa Marina, divisão de utilidades domésticas do
grupo francês Saint-Gobain. A transação reforça a atuação mundial da Nadir
Figueiredo e envolve as marcas Marinex, Duralex e Santa Marina.
Em parceria com a estatal uruguaia Ancap e com o grupo espanhol Molins, o Grupo
Votorantim irá construir uma nova fábrica de cimento no Uruguai. Trata-se do
Proyecto Treinta y Três, que receberá aporte de US$ 146 m até 2014.
Líder na fabricação mundial de cimento, o grupo suíço Holcim anunciou investimentos
de US$ 800 m para ampliar a capacidade de produção de sua fábrica em Barroso
(MG), com instalação de um novo forno de clínquer, nova moagem e equipamentos.
Confidencial
3
Negócios e Investimentos | Boletim Bimestral 115
A Eldorado Brasil, companhia de celulose controlada pela J&F Holding, do
frigorífico JBS Friboi, está incorporando, via troca de ações, a Florestal Brasil. A
J&F terá 58,6% da nova companhia, que em breve pretende abrir seu capital.
A norte-americana Eastman Chemical anunciou a compra de 100% da Scandiflex,
empresa de Mauá (SP) especializada em produtos plastificantes voltados para os
segmentos de PVC e borracha.
A alemã Basf vai construir em Camaçari (BA) um complexo de € 500 m para produzir
ácido acrílico, acrilato de butila e polímeros superabsorventes (SAP). Essa será a
primeira unidade de ácido acrílico e superabsorventes da América do Sul.
A Basf também irá investir € 10 m para reestruturar as seis operações industriais do
complexo de Jacareí (SP), incorporado com a aquisição global da também alemã
Cognis, da área de especialidades químicas.
A recém-criada CPFL Renováveis, formada pela CPFL Energia e pela Ersa,
anunciou investimentos de R$ 360 m para erguer duas usinas termelétricas movidas a
bagaço de cana nos Estados do PR e MG.
A Inepar Indústria e Construção, fabricante de máquinas e equipamentos, vai
incorporar sua subsidiária de geração e distribuição de energia elétrica, a Inepar
Energia. Atualmente, a Inepar detém 42,12% das ações totais da unidade.
A Queiroz Galvão Exploração e Produção (QGEP) assumiu 30% dos 40% detidos
pela anglo-holandesa Shell no bloco de exploração BS-4, na Bacia de Santos.
Recentemente a QGEP já havia adquirido 10% do bloco BM-S-8, na mesma bacia.
Um consórcio de empresas chinesas, dentre elas o Citic Group, a Anshan e a
Baosteel, assumiu participação de 15% no capital da CBMM, empresa de mineração
e metalurgia de nióbio. Os investidores irão pagar US$ 1,95 bilhão.
A austríaca RHI, segunda maior produtora mundial de refratários, vai investir € 85 m
para instalar no RJ sua primeira fábrica no Brasil. A empresa irá competir com a
brasileira Magnesita, terceira no ranking global do setor e líder no mercado local.
A Usiminas Mecânica vai erguer no Porto de Suape (PE) uma fábrica de painéis de
aço destinados à construção de navios de grande porte. Os investimentos são
programados em R$ 138 m até o final de 2012.
Confidencial
4
Negócios e Investimentos | Boletim Bimestral 115
A Brafer Construções Metálicas vai investir R$ 150 m para instalar uma
processadora de perfis e chapas de aço em Juiz de Fora (MG). Num segundo momento
a unidade passará a atuar com estruturas metálicas e receberá mais R$ 300 m.
A Ternium, empresa do grupo ítalo-argentino Techint, será a primeira usina
siderúrgica a se instalar no Porto do Açu (RJ). A empresa recebeu licença prévia
para investimentos de US$ 4,7 bilhões em uma pelotizadora e uma usina de placas.
A suíça ABB vai investir US$ 200 m até 2014 para ampliar sua fábrica em Guarulhos
(SP) e construir uma nova unidade em Sorocaba (SP). A empresa mira o crescimento
da transmissão de energia, do pré-sal, da mineração e dos parques eólicos.
A VSB, joint venture entre a francesa Vallourec e a japonesa Sumitomo, inaugurou
em Jaceaba (MG) seu megacomplexo siderúrgico, que irá produzir tubos para o
mercado externo. Os investimentos somaram R$ 5 bilhões.
A norte-americana GE Energy vai investir R$ 45 m para instalar uma fábrica de
aerogeradores na Bahia. O objetivo da empresa é atender os 52 parques eólicos
previstos para se instalarem no Estado nos próximos anos.
A Fiat ampliou seu projeto de produção no PE e vai elevar os investimentos previstos
de US$ 3 bilhões para US$ 4 bilhões até 2014. A montadora italiana se esforça para
ampliar sua cadeia de fornecedores de autopeças na região.
A brasileira MPE e o grupo malaio Scomi se uniram para construir no Rio de Janeiro
(RJ) uma fábrica de trens por monotrilho. As unidades já estão encomendadas pelo
Metrô de São Paulo e os investimentos iniciais serão de R$ 15 m.
A chinesa Midea, fabricante de aparelhos de ar-condicionado, adquiriu 51% da
Carrier Latin American por US$ 220 m e, com isso, está estreando como fabricante
no Brasil, onde a compra abrange a Springer Carrier e a Climazon Industrial.
A coreana Samsung irá investir US$ 300 m para instalar uma unidade de geladeiras e
máquinas de lavar roupa em Limeira (SP). A ação é uma resposta ao investimento da
concorrente LG Eletronics na área de linha branca em Paulínia (SP).
A Hitachi Data Systems (HDS) está instalando em Campinas (SP) uma unidade de
produção de equipamentos e um centro operacional para gerenciamento de
informações empresariais. Os investimentos são de US$ 30 m.
Confidencial
5
Negócios e Investimentos | Boletim Bimestral 115
A norte-americana Hughes e a Star One, do grupo mexicano Telmex, irão instalar
quatro novos satélites de comunicação na órbita brasileira. Com ofertas de R$ 180 m
e R$ 74 m, respectivamente, as duas empresa venceram licitação da Anatel.
A Astromarítima, empresa que atua no apoio marítimo à indústria de petróleo, vai
investir US$ 480 m para ampliar sua frota de embarcações e, com isso, diversificar
suas atividades.
A Brado, empresa da América Latina Logística (ALL) especializada na
movimentação de contêineres em ferrovias, vai investir R$ 150 m nos próximos doze
meses em novos terminais e aquisição de locomotivas e vagões.
A Inframérica, consórcio da Engevix com a argentina Corporación América,
venceu a licitação do Aeroporto de São Gonçalo do Amarante (RN) com oferta de
R$ 170 m. Outros R$ 600 m serão investidos ao longo dos 28 anos da concessão.
A Comporte, coligada da Gol Linhas Aéreas, adquiriu da Serveng 100% da
Pássaro Marrom e da Litorânea, empresas de transporte rodoviário de passageiros
com atuação no interior de SP. A operação custou cerca de R$ 400 m.
A NEO Investimentos efetuou um aporte de R$ 70 m na Gafor Logística e poderá
ficar com até 30% de seu capital. Com os recursos, a Gafor pretende expandir sua
atuação, o que inclui entrar no segmento de transporte de automóveis.
A Trip Linhas Aéreas anunciou investimentos de US$ 903 m na aquisição de 18
novos aviões turboélice. O valor inclui ainda 22 opções de compra. A empresa prevê
fechar este ano com uma frota de 55 aeronaves e atendendo 89 municípios.
A Embraer Defesa e Segurança adquiriu participação de 25% na AEL Sistemas, da
israelense Elbit Systems. E em sociedade com ela está criando uma nova empresa, a
Harpia, que atuará no mercado de veículos aéreos não tripulados e simuladores.
A Columbia e a Eadi Sul, empresas de logística controladas pelo EcoRodovias,
serão absorvidas pela Elog, primeira marca do grupo no setor. Com isso, a nova
subsidiária da EcoRodovias reunirá 17 portos secos e centros de distribuição.
Os fundos de private equity GIC Real Estate (de Cingapura) e CPPIB (do Canadá)
aportaram mais R$ 200 m na Cyrela Commercial Properties (CCP), empresa de
renda da Cyrela com atuação em shoppings, prédios comerciais e galpões logísticos.
Confidencial
6
Negócios e Investimentos | Boletim Bimestral 115
A BR Malls, maior empresa de shopping centers do país, adquiriu 70% da paranaense
Alvear, do grupo Catuaí, por R$ 792 m. O negócio envolve empreendimentos em
Londrina e Maringá, além de projetos em andamento.
A australiana Westfield Shopping Center entrou no mercado brasileiro com a
compra de 50% da Almeida Júnior, que possui quatro shopping centers no sul do
País. A Westfield pagou R$ 740 m, dos quais R$ 400 m em aportes diretos.
A rede hoteleira norte-americana Wyndham está entrando no mercado brasileiro por
meio de parceira com a mineira Vert Hotéis. Juntas, elas possuem planos para 10
hotéis com a bandeira Ramada e investimentos da ordem de R$ 460 m.
A BR Properties está combinando seus ativos com os da WTorre Properties e, com
isso, irão criar a maior administradora de imóveis comerciais e industriais do País. O
BTG Pactual é o maior acionista da nova empresa, com 30,8% de seu capital.
A Espírito Santo Property Brasil (ESPB), braço do Grupo Espírito Santo, assumiu
50% da Bascol Brasil, incorporadora do grupo português Bascol, que hoje possui
empreendimentos residenciais em construção em Curitiba e em Londrina, PR.
O grupo Ancar Ivanhoe está investindo R$ 100 m na expansão e revitalização do
Shopping Center Vale, de São José dos Campos (SP), que terá 80 novas lojas até o
final de 2012.
A locadora mineira Localiza vai investir R$ 2,7 bilhões até 2012 para renovar e
ampliar sua frota de 103,5 mil veículos de locação, de frotas e de franqueados. As
aquisições deverão se estender até o final de 2012.
O grupo espanhol Isolux Corsan transferiu a sede da recém-criada Isolux
Infrastructure para São Paulo. A divisão Isolux Infrastructure atua na concessão
de rodovias, linhas de transmissão e geração de energia fotovoltaica em sete países.
A Universidade de Mogi das Cruzes (UMC), que há quatro anos inaugurou um
campus na cidade de São Paulo, vai investir R$ 45 m para instalar uma segunda
unidade de ensino superior na capital paulista.
A Anhanguera Educacional, que possui base de atuação no interior e municípios da
Grande São Paulo, entrou com força na capital paulista por meio da aquisição da
Uniban, que possui 12 campi. A incorporação custou R$ 510 m à Anhanguera.
Confidencial
7
Negócios e Investimentos | Boletim Bimestral 115
A Let's, empresa de terceirização de frota controlada pelo Grupo Morada e com sede
em Araraquara (SP), planeja investir R$ 470 m até 2015 para ampliar sua frota de 6
mil para 10 mil veículos.
A resseguradora Swiss Re reserva US$ 74 m para a abertura de uma unidade local
no Brasil. Os planos são de atuar em todas as linhas de resseguros: riscos de
engenharia, propriedade, garantia, crédito, transportes, energia, agricultura e vida.
O BTG Pactual vai pagar cerca de US$ 600 m (a maior parte em ações) pelo controle
da Celfin Capital, principal corretora chilena e que também atua como banco de
investimentos e gestora de recursos para fundos de pensão.
A gestora de recursos Plural Capital fechou a aquisição do Banco Modal, do RJ. O
valor da transação não foi divulgado, mas é estimado pelo mercado em mais de R$
130 m.
A XP Investimentos, líder no mercado interno de home broker, fechou a compra do
portal de informações financeiras InfoMoney. Com isso, a XP amplia a abertura de
contas de pessoas físicas e a oferta de serviços financeiros por internet.
O grupo alimentício JBS vai capitalizar o banco gaúcho Matone em R$ 1,85 bilhão e
ficará com 100% de seu controle. Inicialmente estava prevista a absorção, pela
holding J&F, de apenas 60% do Matone com um investimento total de R$ 300 m.
Indicadores Econômicos
CENÁRIO ECONÔMICO
2008
2009
2010
2011*
2012*
PIB (PM) - Var %
5.2
-0.6
7.5
3.5
3.7
Inflação IPCA - Var %
5.9
4.3
5.9
6.5
5.5
Tx de Câmbio - R$/US$ Fim Ano
2.337
1.741
1.666
1.73
1.70
Tx de Juros Nominal - % Acum. Ano
12.5
9.9
9.8
11.8
10.5
Dívida Pública - % PIB
37.3
42.8
40.4
39.1
38.0
Saldo Comercial - US$ Bilhões
24.80
25.3
20.3
25.0
16.6
Trans. Corrente - US$ Bilhões
-28.2
-24.3
-47.5
-56.8
-68.6
Investimentos Diretos - US$ Bilhões
45.1
25.9
48.5
55.0
50.0
* Fonte: Focus - Relatório de Mercado – 30/09/2011 (Banco Central do Brasil)
Confidencial
8
Negócios e Investimentos | Boletim Bimestral 115
A BRASILPAR é uma das principais empresas independentes de assessoria financeira em
fusões e aquisições, finanças corporativas e reestruturações financeiras. Fundada em
1976, a BRASILPAR apoia os seus clientes com independência, excelência e tradição.
Sócios:
Luiz Eduardo do Amaral Costa
[email protected]
Luiz Roberto Carvalho Pereira
[email protected]
Tom Waslander
[email protected]
Associados:
Felipe Shinomata
[email protected]
Gustavo Kobinger
[email protected]
Henrique Maia
[email protected]
Av. Presidente Juscelino Kubitschek, 28 - 8o andar
04543-000 - São Paulo - SP
Tel.: (011) 3709-4270 | Fax : (011) 3709-4288
www.brasilpar.com.br
Os projetos e valores de investimentos das empresas citadas neste boletim referem-se aos
divulgados nos principais meios jornalísticos. A Brasilpar não se responsabiliza pela veracidade das
informações.
Confidencial
9