Análise Gerencial da Operação e Demonstrações Contábeis

Transcrição

Análise Gerencial da Operação e Demonstrações Contábeis Completas
1º Trimestre 2006
Índice
Sumário Executivo
Análise do Resultado Consolidado
- Margem Financeira
- Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa
- Receitas de Prestação de Serviços
- Despesas não Decorrentes de Juros
- Despesas Tributárias de ISS, PIS e COFINS
Demonstrações Contábeis Pro Forma por Segmento
Demonstrações Contábeis Pro Forma por Subsegmento
Itaubanco - Banking
Cartões de Crédito - Correntistas
Seguros, Previdência e Capitalização
Gestão de Fundos e Carteiras Administradas
Itaú BBA
Itaucred
Gestão de Risco
Balanço por Moedas
Negócios no Exterior
Estrutura Acionária
Desempenho no Mercado de Ações
Parecer dos Auditores
Demonstrações Contábeis Completas
03
13
14
15
17
18
20
23
26
28
29
30
34
35
36
40
44
45
48
49
51
53
Neste trimestre, alteramos a metodologia de cálculo empregada para transformar taxas trimestrais em anuais, passando a apresentar taxas anualizadas
linearmente, ao invés de taxas anualizadas exponencialmente, como calculávamos anteriormente.
As tabelas deste relatório apresentam os números em milhões. No entanto, as variações e totalizações foram calculadas utilizando números em unidades.
Expectativas futuras decorrentes da leitura desta análise devem considerar os riscos e incertezas que envolvem quaisquer atividades e que estão fora do
controle das empresas do conglomerado (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação,
desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária).
Sumário Executivo
Highlights - Critérios Gerenciais
R$ Milhões (exceto onde indicado)
Lucro Líquido da Controladora
Margem Financeira Gerencial (1)
Receita de Serviços
Lucro Líquido Consolidado por Ação (2)
Número de Ações em Circulação - em milhares (2)
Valor Patrimonial por Ação (2)
Dividendos / JCP (3) (R$ milhões)
Dividendos / JCP (3) por Ação (2)
Market Capitalization (4) (R$ milhões)
Market Capitalization (4) (US$ milhões)
Retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio - anualizado (5)
Retorno sobre o Ativo Médio - anualizado
Índice de Solvabilidade
Taxa Anualizada da Margem Financeira
Índice de Cobertura PDD / Nonperforming Loans
Índice de Eficiência
Ativos Totais
Operações de Crédito
Fianças, Avais e Garantias
Títulos e Valores Mobiliários + Dep. Interfinanceiros
Depósitos Totais
Patrimônio Líquido da Controladora
Ativos sob Administração (AUM)
Número de Funcionários do Conglomerado
Número de Clientes Ativos (milhões)
Número de Produtos por Cliente
Número de Agências (unidades)
Número de PAB's (unidades)
Número de Caixas Eletrônicos (unidades)
1.460
4.073
2.121
1.425
3.650
2.121
1.141
2.986
1.794
1,32
1.107.735
15,00
553
0,50
70.895
32.634
1,29
1.104.009
14,09
534
0,48
62.156
26.554
1,00
1.136.768
12,87
346
0,30
49.449
18.547
36,3%
3,7%
16,9%
15,1%
181%
45,4%
37,0%
3,9%
17,0%
14,3%
192%
50,1%
31,9%
3,3%
18,3%
12,9%
221%
49,8%
163.204
151.241
146.403
63.969
60.636
50.980
8.077 72.046 7.121 67.756 6.032 57.012
43.791
42.905
38.967
51.688
50.520
44.025
16.619
15.560
14.629
135.576
51.765
12,6
5,1
2.408
791
22.316
120.287
51.036
12,5
5,1
2.391
783
22.023
105.197
45.803
11,9
5,0
2.283
792
21.346
(1) Descrita na página 4.
(2) Em Out/05 foi realizado desdobramento das ações. Os valores de períodos anteriores foram adequados para melhor comparabilidade.
(3) JCP - Juros sobre o Capital Próprio. Valor bruto.
(4) Calculado com base na cotação de fechamento da ação preferencial.
(5) O cálculo do Retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio - Anualizado (ROE) foi efetuado dividindo-se o Lucro Líquido da Controladora (R$ 1.460 milhões) pelo
Patrimônio Líquido Médio da Controladora (R$ 16.090 milhões). O quociente desta divisão foi multiplicado por quatro para se obter o índice ROE anualizado. Caso
tivéssemos mantido o método de cálculo anteriormente adotado, o índice seria de 41,5% no primeiro trimestre de 2006 e de 42,5% no quarto trimestre de 2005.
Principais market shares em Mar/06
Asset Management
Financiamento de Veículos (*)
Recolhimento de CPMF
Cartões de Crédito
Depósitos (*)
Prêmios de Seguros (*)
Previdência Privada (*)
14,7%
19,0%
15,3%
21,6%
8,1%
12,7%
10,4%
(*) Referente a Dezembro/2005.
Fontes: Bacen, Susep, Anbid, Abel, Receita Federal e Abecs.
Obs.: Prêmios de Seguros não incluem seguro saúde.
3
Análise Gerencial da Operação
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Demonstração de Resultado Gerencial
Adotamos uma estratégia de gestão do risco cambial
do capital investido no exterior que tem como objetivo
não permitir impactos no resultado decorrentes de
variação cambial. Para alcançarmos essa finalidade, o
risco cambial é neutralizado e os investimentos são
remunerados em reais (R$) por meio da utilização de
instrumentos financeiros derivativos. Nossa estratégia
de hedge considera ainda todos os efeitos fiscais
incidentes: quer os relativos à não tributação ou
dedutibilidade da variação cambial em momentos de
apreciação ou depreciação, respectivamente, do real
ante as moedas estrangeiras, quer os decorrentes dos
instrumentos financeiros derivativos utilizados.
Nos períodos em que a variação da paridade entre o
real e as moedas estrangeiras é expressiva, verifica-se
significativo impacto em diversas linhas das
demonstrações contábeis, com especial destaque para
as receitas e despesas financeiras.
Em razão disso, a partir do segundo trimestre de 2005,
passamos a divulgar, no Relatório de Análise Gerencial
da Operação, a Demonstração de Resultado Gerencial,
que destaca o impacto da variação cambial sobre os
investimentos de capital no exterior e os efeitos
decorrentes do hedge dessa posição. A Demonstração
de Resultado Gerencial é obtida com base em uma série
de reclassificações realizadas sobre a demonstração do
resultado contábil, e a margem financeira gerencial
incorpora dois ajustes em relação à margem financeira
contábil: (i) a totalidade dos efeitos da variação cambial
dos investimentos no exterior, a qual está distribuída
em várias linhas na demonstração do resultado
contábil; e (ii) os efeitos fiscais do hedge desses
investimentos, os quais estão considerados nas linhas
de despesas tributárias (PIS e Cofins) e de imposto de
renda e contribuição social sobre o lucro líquido, na
demonstração do resultado contábil.
Além disso, a margem financeira gerencial foi
subdividida, passando a apresentar a margem
financeira gerencial das operações bancárias, associada
às atividades comerciais de clientes, a margem
financeira gerencial da tesouraria, na qual, a cada
operação, está alocado o seu custo de oportunidade, e
a margem financeira gerencial da administração do
risco cambial dos investimentos no exterior, a qual
corresponde fundamentalmente à remuneração pela
taxa do CDI do capital aplicado nesses investimentos.
A seguir, apresentamos um quadro com a apuração da
margem financeira gerencial da administração do risco
cambial dos investimentos no exterior.
Destacamos, por fim, que o real valorizou-se 7,2% em
relação ao dólar durante o primeiro trimestre de 2006 e
a cotação do dólar atingiu R$ 2,1724 ao final de março
de 2006 ante R$ 2,3407 em 31 de dezembro de 2005.
Lembramos, ainda, que durante o quarto trimestre de
2005 o real se desvalorizou 5,3% em relação ao dólar,
alcançando a cotação de R$ 2,3407 em dezembro ante
R$ 2,2222 em setembro de 2005.
R$ Milhões
1º Trimestre/06
Saldo Inicial
Investimentos de Capital no Exterior (A)
Variação Cambial de Investimentos de Capital no Exterior (B)
Efeito Administração de Risco Cambial de Investimentos no
Exterior (C) = (D) + (E)
5.822
Posição Ativa em DI (D)
Posição Passiva em Moeda Estrangeira (E)
Margem Financeira Gerencial da Administração do Risco
Cambial dos Investimentos no Exterior (F) = (B) + (C)
5.822
(9.251)
Resultado
Bruto
Efeito Fiscal
(406)
Resultado
Líquido
(406)
882
(327)
555
236
646
(88)
(239)
149
406
476
(327)
149
R$ Milhões
4º Trimestre/05
4
Saldo Inicial
Investimentos de Capital no Exterior (A)
Variação Cambial de Investimentos de Capital no Exterior (B)
Efeito Administração de Risco Cambial de Investimentos no
Exterior (C) = (D) + (E)
5.637
Posição Ativa em DI (D)
Posição Passiva em Moeda Estrangeira (E)
Margem Financeira Gerencial da Administração do Risco
Cambial dos Investimentos no Exterior (F) = (B) + (C)
5.637
(8.957)
Resultado
Bruto
Efeito Fiscal
265
Resultado
Líquido
265
(158)
59
(100)
262
(421)
(97)
156
165
(265)
106
59
165
Demonstração de Resultado Gerencial
Demonstração do Resultado
• Operações Bancárias
• Tesouraria
• Administração do Risco Cambial dos Investimentos no Exterior líquido de efeitos fiscais
R$ Milhões
3.628
296
-
-
3.628
296
442
34
(327)
149
Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa
Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo
(1.440)
159
(6)
-
-
(1.445)
159
Receitas de Prestação de Serviços
Resultado de Operações com Seg., Prev. e Cap.
Despesas não Decorrentes de Juros
Despesas Tributárias de ISS, PIS e COFINS
Resultado de Participações em Coligadas
Outras Receitas Operacionais
2.121
226
(2.775)
(466)
37
132
1
(7)
24
-
41
-
2.121
226
(2.782)
(425)
61
132
-
(2)
Resultado não Operacional
(2)
1
Conciliação com a Margem Financeira Gerencial da Administração do Risco Cambial dos Investimentos no Exterior (quadro da página anterior); R$ 442 milhões + R$ 34 milhões = R$ 476 milhões.
R$ Milhões
• Tesouraria
3.351
134
-
-
3.351
134
125
(19)
59
165
(1.220)
246
3
-
-
(1.217)
246
2.121
218
(2.912)
(435)
55
256
0
3
(18)
3
(7)
-
2.121
218
(2.909)
(442)
38
260
0
-
10
10
Conciliação com a Margem Financeira Gerencial da Administração do Risco Cambial dos Investimentos no Exterior (quadro da página anterior); R$ 125 milhões - R$ 19 milhões = R$ 106 milhões.
5
Sumário Executivo
Primeiro Trimestre de 2006
Lucro Líquido e Retorno Anualizado
sobre o Patrimônio Médio
1.333 1.352 1.425 1.460
949
876
920
1.030
1.141
36,0 35,7 37,0 36,3
31,9
28,8 30,0 28,0 30,0
1ºt.04 2ºt.04 3ºt.04 4ºt.04 1ºt.05 2ºt.05 3ºt.05 4ºt.05 1ºt.06
Lucro Líquido (R$ Milhões)
ROE Anualizado Linearmente (%)
ROE Anualizado Exponencialmente (%)
Operações de Crédito (*)
mar/06 11,4
set/05 9,6
jun/05 10,4
dez/04 11,6
12,8
jun/04
13,7
12,1
mar/04
35,0
32,7
Moeda Estrangeira
67,8
61,6
Pessoas Físicas (A)
Cartão de Crédito
Crédito Pessoal
Veículos
58,6
48,2
45,3
41,7
38,3
mar/05 11,7
Carteira de Empréstimos
R$ Milhões
72,0
60,7
57,1
52,0
dez/05 10,6
set/04
R$ Bilhões
Durante o primeiro trimestre de 2006, obtivemos um lucro líquido consolidado
de R$ 1.460 milhões, o que equivale a um acréscimo de 2,5% em relação ao
resultado obtido no último trimestre do ano anterior. O patrimônio líquido
da controladora atingiu R$ 16.619 milhões em 31 de março de 2006, com
aumento de 6,8% em comparação com o saldo final do ano de 2005.
O retorno anualizado sobre o patrimônio líquido médio alcançou 36,3%
e o retorno anualizado sobre o total de ativos médio foi de 3,7% no
período. Lembramos que nesse trimestre alteramos a metodologia de
cálculo empregada para transformar índices de desempenho trimestrais
em anuais, passando a apresentar taxas anualizadas linearmente, ao invés
de taxas anualizadas exponencialmente. O índice de solvabilidade (BIS
Ratio) permaneceu praticamente estável, atingindo 16,9% em março de
2006 ante 17,0% em dezembro de 2005.
57,0
Micro, Pequenas e Médias Empresas (B)
53,3
Créditos Direcionados (C)
51,1
30.813
28.471
20.770
8,2%
48,4%
6.904
11.457
12.451
7.216
10.320
10.936
5.033
8.467
7.270
-4,3%
11,0%
13,9%
37,2%
35,3%
71,3%
13.741
12.784
10.496
7,5%
30,9%
4.529
4.541
4.338
-0,3%
4,4%
22.962
21.960
21.408
4,6%
7,3%
48,7
Grandes Empresas
44,8
Moeda Nacional
(*) Inclui avais e fianças.
O saldo patrimonial da carteira de crédito, incluindo avais e fianças, cresceu R$ 4.290 milhões no trimestre, somando R$
72.046 milhões. O destaque do período foi o aumento de 13,9% do saldo das operações de financiamento de veículos,
que totalizou R$ 12.451 milhões. As operações de crédito pessoal também apresentaram uma evolução significativa no
trimestre, crescendo 11,0% e atingindo o saldo de R$ 11.457 milhões. Em relação à carteira de clientes pessoa jurídica,
destacam-se as operações das micro, pequenas e médias empresas, que atingiram R$ 13.741 milhões, com aumento de
7,5% em relação ao saldo de encerramento do trimestre anterior.
Margem Financeira Gerencial
R$ Milhões
152
401
125
174
135
337
146
235
166
182
178
49
165
134
149
296
147
2.021 2.079 2.288
3.104 3.351
2.843 2.605 2.956
3.628
(67)
Operações Bancárias
Tesouraria
Administração do Risco Cambial dos Investimentos no Exterior
6
A margem financeira gerencial cresceu R$ 423 milhões no período, totalizando
R$ 4.073 milhões. As operações bancárias foram o principal fator responsável por
esse crescimento, gerando uma margem financeira de R$ 3.628 milhões, com
acréscimo de R$ 277 milhões em relação ao trimestre anterior. A margem financeira
das operações bancárias foi basicamente impulsionada pela ampliação do saldo
da carteira de crédito, pela mudança de seu mix e pela apropriação de receitas e
despesas de depósitos e exigíveis vinculados à interposição de recursos fiscais e
previdenciários, que passaram a ser reconhecidas pelo regime de competência,
contribuindo com R$ 169 milhões para a margem financeira. Além disso, no
trimestre foram revertidos R$ 90 milhões de provisão adicional para cobrir riscos de
oscilação presente e futura nas cotações dos títulos e valores mobiliários, em
função da contínua queda do risco de volatilidade nos mercados financeiros. O
desempenho da tesouraria resultou em uma margem financeira de R$ 296 milhões
no trimestre, com elevação de R$ 162 milhões em relação ao trimestre anterior.
Este aumento está basicamente associado a ganhos com estratégias adotadas
nos mercados doméstico e internacional, com destaque para as posições de
renda fixa local, as operações envolvendo paridades cambiais, os instrumentos
financeiros derivativos e a negociação de títulos da dívida soberana. Por fim, a
queda da taxa do CDI entre os períodos causou impacto na margem financeira da
administração do risco cambial dos investimentos no exterior, reduzindo-a em R$
16 milhões.
Sumário Executivo
Índice NPL(*) - Pessoa Física x Jurídica (%)
7,3
4,0
6,5
6,0
3,5
3,2
1,9
1,8
1,5
5,6
5,6
2,9
0,9
6,5
5,3
5,8
2,9
3,0
3,3
3,5
4,0
0,8
1,1
1,3
1,3
1,5
5,2
mar/04 jun/04 set/04 dez/04 mar/05 jun/05 set/05 dez/05 mar/06
Indice NPL - Pessoa Jurídica
Indice NPL
Indice NPL - Pessoa Física
(*) Nonperforming Loans: Operações de Crédito vencidas há mais
de 60 dias.
Receita de Serviços
R$ Milhões
1ºt.06
4ºt.05
3ºt.05
2ºt.05
1ºt.05
4ºt.04
3ºt.04
2ºt.04
1ºt.04
2.121
2.121
1.971
1.852
1.794
1.799
1.509
1.453
1.405
Nosso índice de nonperfoming loans atingiu a taxa de 4,0% no encerramento do
trimestre, o que corresponde a um crescimento de 0,5 ponto percentual em relação
ao trimestre anterior. Este aumento era esperado, pois está associado à nossa
estratégia de ampliação do volume e alteração do mix da carteira de crédito,
visando operações capazes de gerar maiores contribuições para a margem
financeira. Os nossos modelos de avaliação de risco de crédito adotam uma
metodologia que busca estimar o risco em stress test a partir de uma visão completa
do ciclo econômico, considerando em particular as possibilidades de reversão de
ciclos. Desta forma, diante do crescimento da carteira de crédito e da alteração de
seu mix, ampliamos o saldo da provisão excedente ao mínimo exigido pela
autoridade bancária para R$ 1.500 milhões no primeiro trimestre de 2006, o que
contribuiu para o acréscimo de R$ 130 milhões nas despesas do período.
As receitas de prestação de serviços totalizaram R$ 2.121 milhões no primeiro
trimestre de 2006, permanecendo estáveis em relação ao trimestre anterior.
Neste período, destacaram-se: o aumento de R$ 19 milhões das receitas de
administração de fundos, relacionadas ao incremento do volume de ativos
sob administração; o acréscimo de R$ 15 milhões das rendas de corretagem,
pela nossa crescente atuação como banco de investimento; e o crescimento
de R$ 12 milhões das receitas com operações de crédito, em função do
aumento dos volumes de financiamento de veículos, leasing e crediário. Por
outro lado, estes aumentos foram compensados pela queda de R$ 52 milhões
das receitas de cartões de crédito, relacionada em parte ao movimento
sazonal de aquecimento da atividade econômica no quarto trimestre do
ano e posterior redução no primeiro trimestre do ano subseqüente.
R$ Milhões
Índice de Eficiência (%)(*)
1º t./06
4º t./05
3º t./05
2º t./05
1º t./05
4º t./04
3º t./04
2º t./04
1º t./04
45,4%
50,1%
50,5%
50,8%
49,8%
48,0%
56,8%
54,3%
58,9%
(*) Os critérios de cálculo dos índices de eficiência estão
detalhados na página 19.
Lucro / (Prejuizo) não Realizado
no Resultado
mar/06
dez/05
set/05
jun/05
mar/05
dez/04
set/04
jun/04
mar/04
7
2.535
1.934
2.066
2.106
2.263
2.371
2.871
2.667
2.915
R$ Milhões
As despesas não decorrentes de juros somaram R$ 2.782 milhões, o que
corresponde a uma redução de 4,4% em relação às despesas do trimestre
anterior. Fundamentalmente, o primeiro trimestre de 2006 caracterizouse por uma diminuição sazonal das despesas não decorrentes de juros,
após um período de maior concentração de despesas, caracterizado pelos
meses que antecedem as festas de fim de ano, conforme pode ser
observado no gráfico ao lado. Assim, o índice de eficiência foi
positivamente afetado, atingindo 45,4%, o que corresponde a uma
redução de 4,7 pontos percentuais em relação ao período anterior.
O lucro/(prejuízo) não realizado no resultado atingiu R$ 2.535 milhões
em 31 de março de 2006, crescendo R$ 601 milhões em relação ao
trimestre anterior. Este aumento decorre fundamentalmente da
valorização das ações do Banco BPI que compõe os nossos investimentos.
Por outro lado, o impacto da reversão de R$ 90 milhões de provisão
adicional para títulos e valores mobiliários foi integralmente absorvido
pelo aumento do valor de mercado das operações de crédito, associado,
por sua vez, à queda das taxas de juros praticadas nas operações e
utilizadas na determinação do valor presente da carteira. Por fim,
lembramos que a provisão excedente ao mínimo requerido para fazer
frente a créditos de liquidação duvidosa no total de R$ 1.500 milhões não
é considerada na determinação do lucro/(prejuízo) não realizado.
Sumário Executivo
Balanço Patrimonial Consolidado
Disponibilidades
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez
Títulos e Valores Mobiliários e Instr. Financ. Derivativos
Relações Interf. e Interdependências
Operações de Crédito, Arrendamento e Outros Créditos
(Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa)
Outros Ativos
Carteira de Câmbio
Outros
Investimentos
Imobilizado de Uso
Diferido
R$ Milhões
2.332
22.362
35.601
13.471
63.969
(4.668)
27.223
12.621
14.602
2.085
22.877
33.128
13.707
60.636
(4.107)
20.042
6.514
13.528
1.963
22.002
29.750
11.932
50.980
(3.288)
30.065
13.417
16.648
247
(515)
2.473
(235)
3.334
(561)
7.181
6.107
1.074
369
360
5.851
1.540
12.989
(1.380)
(2.843)
(796)
(2.046)
827
1.808
279
749
1.854
272
842
1.926
230
78
(46)
8
(15)
(119)
49
R$ Milhões
Depósitos
Depósitos à Vista
Depósitos de Poupança
Depósitos Interfinanceiros
Depósitos a Prazo
Captações no Mercado Aberto
Recursos de Aceites e Emissão de Títulos
Relações Interf. e Interdependências
Obrigações por Empréstimos e Repasses
Instrumentos Financeiros Derivativos
Provisões Técnicas de Seg., Prev. e Capitalização
Outras Obrigações
Carteira de Câmbio
Dívida Subordinada
Diversos
51.688
11.681
19.204
800
20.003
21.915
6.714
2.271
8.201
2.290
15.538
36.554
12.813
4.471
19.270
50.520
12.689
19.783
646
17.402
22.031
4.961
1.043
9.156
2.436
14.640
29.701
6.634
4.584
18.482
44.025
10.669
19.024
1.055
13.277
17.367
3.750
2.085
10.229
2.243
11.554
39.271
13.567
4.770
20.934
1.168
(1.009)
(579)
155
2.601
(116)
1.754
1.228
(956)
(146)
899
6.852
6.179
(114)
788
7.663
1.012
180
(255)
6.726
4.548
2.965
186
(2.029)
47
3.984
(2.718)
(754)
(299)
(1.664)
Depósitos
Ativos sob Administração (AUM)
51.688
135.576
50.520
120.287
44.025
105.197
1.168
15.290
7.663
30.379
Total de Depósitos + Ativos sob Administração (AUM)
187.264
170.807
149.222
16.458
38.042
8
Sumário Executivo
Demonstração do Resultado Consolidado
R$ Milhões
• Tesouraria
• Administração do Risco Cambial dos Investimentos
no Exterior - líquido de efeitos fiscais
3.628
296
3.351
134
2.605
235
277
162
1.023
62
149
165
146
(16)
3
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa
(1.445)
159
(1.217)
246
(756)
162
(228)
(87)
(690)
(4)
Resultado com Operações de Seg., Prev. e Cap.
2.121
226
(2.782)
(425)
61
132
2.121
218
(2.909)
(442)
38
260
1.794
206
(2.371)
(340)
124
112
1
8
127
17
23
(127)
327
20
(411)
(86)
(63)
21
(2)
10
6
(12)
(8)
1.107.735
15,00
1,32
1.104.009
14,09
1,29
1.136.768
12,87
1,00
3.725
0,91
0,03
(29.033)
2,13
0,31
Número de Ações em Circulação - em milhares (1)
Valor Patrimonial por Ação (R$) (1)
Lucro Líquido por Ação (R$) (1)
(1) Em Out./05 foi realizado desdobramento das ações. Os valores de períodos anteriores foram adequados para melhor comparabilidade.
9
Sumário Executivo - Primeiro Trimestre de 2006 - Resultado por Segmento
Itaubanco
O resultado obtido pelo Itaubanco no primeiro trimestre de 2006 alcançou R$ 824 milhões, o que corresponde a
uma redução de 7,1% em relação ao trimestre anterior. A margem financeira gerencial do Itaubanco cresceu R$
394 milhões em relação ao trimestre anterior, atingindo R$ 2.529 milhões. Os principais fatores responsáveis por
este aumento foram: o incremento das operações de crédito voltadas para o financiamento do consumo; a
apropriação de receitas e despesas de depósitos e exigíveis vinculados à interposição de recursos fiscais e
previdenciários, causando um impacto de R$ 169 milhões na margem financeira; uma maior reversão de provisão
adicional para cobrir riscos de oscilação presente e futura nas cotações dos títulos e valores mobiliários; e a
elevação de R$ 78 milhões do resultado de tesouraria, ocorrida basicamente em função de ganhos com
instrumentos financeiros derivativos e pela negociação de títulos da dívida soberana. Por outro lado, a despesa
vinculada ao risco de crédito (PDD) cresceu R$ 258 milhões no trimestre, em decorrência do aumento da carteira
de crédito, da evolução das operações em atraso, de uma maior despesa com a constituição de provisão excedente
ao mínimo exigido pela autoridade bancária (despesa de R$ 66 milhões neste trimestre ante R$ 45 milhões no
trimestre anterior) e pela redução de R$ 72 milhões da receita com a recuperação de créditos baixados como
prejuízo. Em relação a este último fator, lembramos que no quarto trimestre de 2005 havíamos realizado uma
intensa campanha de recuperação de créditos, aproveitando o ingresso do décimo terceiro salário na economia.
A variação do item Outros é explicada fundamentalmente pelo reconhecimento no quarto trimestre de 2005 da
receita vinculada ao término do contrato de parceria firmado entre nós e a America Online Latin America Inc.
(AOLA) no valor de R$ 120 milhões. Além disso, tivemos um acréscimo de R$ 21 milhões da despesa tributária de
ISS, PIS e Cofins, associado à atualização de depósitos judiciais e de exigibilidade de riscos fiscais e previdenciários.
Itaú BBA
No primeiro trimestre de 2006, o Itaú BBA obteve uma margem financeira de R$ 611 milhões, a qual reflete um
aumento de 10,4% em relação ao trimestre anterior. A margem financeira com operações bancárias totalizou R$
281 milhões no período, com uma redução de 7,4% em relação ao trimestre anterior, basicamente em função da
queda da taxa de juros que remunera o capital alocado para as operações bancárias. A margem financeira de
tesouraria somou R$ 285 milhões no período e reflete as estratégias adotadas pelo Itaú BBA nos mercados
doméstico e internacional, com destaque para as posições de renda fixa local, as operações envolvendo paridades
cambiais e as posições em títulos da dívida soberana brasileira. O resultado de créditos de liquidação duvidosa
apresentou uma reversão de provisão de R$ 13 milhões no primeiro trimestre de 2006, basicamente em função de
reavaliações de risk ratings e efeitos da valorização do real ante o dólar americano. As receitas de prestação de
serviços totalizaram R$ 131 milhões no primeiro trimestre de 2006, um acréscimo de 20,8% em relação ao trimestre
anterior, associado a receitas provenientes de operações de investment banking e ao incremento dos serviços de
cash management prestados aos clientes. As despesas não decorrentes de juros totalizaram R$ 168 milhões,
apresentando redução de 28,4% em relação ao trimestre anterior, fruto do ajuste gerencial de R$ 74 milhões
contabilizado no último trimestre de 2005, relativo à reavaliação do perfil e potencial de clientes e posterior
realocação para o segmento mais adequado.
Itaucred
O lucro líquido do segmento Itaucred somou R$ 130 milhões no primeiro trimestre de 2006, o que corresponde a
um acréscimo de 41,8% em relação ao período anterior. A margem financeira gerencial das operações bancárias
cresceu R$ 88 milhões neste período, atingindo R$ 820 milhões. Este aumento está associado à ampliação do
volume das operações de crédito, com especial destaque para as operações de financiamento de veículos. Já as
operações de cartão de crédito de clientes não correntistas apresentaram redução de recebíveis de R$ 568
milhões, após o crescimento sazonal de final de ano. Entretanto, o volume financiado cresceu R$ 434 milhões no
trimestre, ampliando a contribuição para a margem financeira do segmento. Este aumento do volume financiado
também produziu impacto na despesa de provisão para créditos de liquidação duvidosa, contribuindo para sua
elevação. No trimestre ampliamos em R$ 64 milhões o saldo da provisão excedente ao mínimo exigido pela
autoridade bancária no segmento Itaucred. Em relação a Taií, o primeiro trimestre de 2006 caracterizou-se pela
continuidade da expansão da operação, com o aumento do número de lojas, ampliação da oferta de produtos e
serviços financeiros e aperfeiçoamento dos produtos já existentes. A Taií terminou o primeiro trimestre de 2006
contando com 4,5 milhões de clientes, o que corresponde a um acréscimo de 19,0% em relação ao encerramento
de 2005. Além disso, com menos de 2 anos de operação no mercado, a Taií tornou-se a financeira de maior
capilaridade do Brasil, possuindo aproximadamente 700 pontos-de-venda.
Corporação
O resultado da Corporação está fundamentalmente associado ao resultado financeiro decorrente da aplicação
do nosso excesso de capital, assim como à eventual ocorrência de itens extraordinários no resultado. No primeiro
trimestre de 2006, o lucro líquido da corporação totalizou R$ 115 milhões e sofreu o impacto de um maior
resultado de participação em coligadas e do efeito do ajuste de marcação a mercado dos investimentos
decorrentes de incentivos fiscais.
10 Análise Gerencial da Operação
Sumário Executivo
As demonstrações contábeis pro forma dos segmentos Itaubanco, Itaú BBA, Itaucred e Corporação, apresentadas
abaixo, baseiam-se em informações gerenciais e refletem de maneira mais fiel o desempenho das nossas diversas
unidades de negócio. Foram observadas as seguintes variações nas demonstrações do resultado dos segmentos
entre o primeiro trimestre de 2006 e o quarto trimestre de 2005:
Demonstração do Resultado Pro Forma por Segmento
R$ Milhões
Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa
Despesas não Decorrentes de Juros 1
Imposto de Renda e Contribuição Social
Outros 2
2.529
(928)
1.721
(2.097)
(279)
(122)
2.135
(671)
1.741
(2.120)
(281)
84
394
(258)
(20)
23
2
(206)
1.994
(434)
1.544
(1.933)
(336)
(35)
Outros 2
611
13
131
(168)
554
127
108
(234)
57
(114)
22
67
345
56
79
(130)
(125)
(72)
(119)
(56)
(6)
(15)
(79)
(23)
Outros 2
820
(371)
270
(496)
(37)
(55)
732
(308)
276
(517)
(23)
(68)
88
(63)
(6)
21
(15)
13
445
(155)
172
(296)
(42)
(28)
114
(1)
(21)
(8)
32
230
(4)
(37)
34
(156)
(116)
3
16
(42)
188
202
(1)
(12)
(11)
(142)
(39)
Resultado Extraordinário
Outros 3
(1) Inclui as Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos e Outras Despesas Operacionais.
(2) Inclui o Resultado com Operações de Seguros, Previdência e Capitalização, Despesas Tributárias de ISS, PIS e Cofins, Outras Receitas Operacionais, Resultado não Operacional e Participações no Lucro.
(3) Inclui Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa, Despesas Tributárias de ISS, PIS e Cofins, Resultado de Participação em Coligadas, Outras Receitas Operacionais, Resultado não Operacional,
Participações no Lucro e Participações Minoritárias nas Subsidiárias.
onsolidado
An
Resultado
Consolidado
Análise
Consolid
Juros e Câmbio
O processo de redução da taxa básica de juros (Selic)
conduzido pelo Comitê de Política Monetária teve
continuidade ao longo do primeiro trimestre de 2006,
levando a meta da taxa básica de juros a passar de 18,0%
a.a. em dezembro de 2005 para 16,5% a.a. em março de
2006. Nesse período, o real voltou a valorizar-se em
relação ao dólar norte-americano, atingindo a cotação
de R$ 2,1724, o que equivale a uma variação de 7,2% no
trimestre. O risco país representado pelo índice
Emerging Markets Bond Index – EMBI – atingiu 235
pontos base em 31 de março, o que corresponde a uma
significativa redução em comparação aos 305 pontos
base do encerramento de 2005.
No trimestre, as aplicações de estrangeiros em
títulos públicos e em fundos de capital de risco foram
isentadas de imposto de renda com o objetivo de
facilitar o alongamento da dívida pública e a queda das
taxas de juros.
Índices Macroeconômicos
31-mar-06
Risco País (EMBI)
CDI - Taxa do Trimestre
Dólar (Var. Trimestral)
Dólar (Cotação em R$)
IGP-M - Taxa do Trimestre
Poupança (TR + 6% a.a.)
235
4,0%
-7,2%
2,1724
0,7%
2,0%
31-dez-05
305
4,3%
5,3%
2,3407
1,0%
2,1%
31-mar-05
456
4,2%
0,4%
2,6662
1,5%
2,1%
O Resultado do Primeiro Trimestre de 2006
Obtivemos um lucro líquido consolidado de R$ 1.460
milhões no primeiro trimestre de 2006, que corresponde
a um aumento de 2,5% em relação ao resultado
alcançado no último trimestre do ano anterior. Em 31
de março de 2006, o patrimônio líquido da controladora
atingiu o saldo de R$ 16.619 milhões, apresentando uma
evolução de 6,8% na comparação com o saldo de
encerramento do trimestre anterior. Estes fatores
levaram o retorno anualizado sobre o patrimônio líquido
médio (ROE) a atingir 36,3% no período (lembramos que,
a partir desse trimestre, o índice ROE passou a ser
anualizado linearmente).
O saldo total dos ativos alcançou R$ 163.204 milhões
no final do trimestre, o que equivale a um crescimento
de 7,9% em relação ao período anterior. Esse aumento
está basicamente associado à ampliação do saldo da
carteira de crédito e à intensificação das operações em
mesas Clientes do Itaú e do Itaú BBA, gerando operações
de arbitragem em câmbio cujo objetivo é o de fazer
hedge das posições assumidas em nossas atividades
comerciais. Dessa forma, o retorno anualizado sobre o
total de ativos médio (ROA) alcançou 3,7% no período.
No primeiro trimestre de 2006, o total da carteira de
crédito, incluindo avais e fianças, atingiu R$ 72.046
milhões com crescimento de 6,3% no período,
contribuindo para a ampliação consistente e
sustentável da nossa margem financeira.
A carteira dos clientes Pessoa Física cresceu 8,2% no
trimestre, alcançando R$ 30.813 milhões. As operações de
financiamento de veículos e de leasing tiveram acréscimo
de R$ 1.516 milhões no período, seguidas pelo aumento
de R$ 1.138 milhões das operações de crédito pessoal. Por
outro lado, o saldo total das operações de cartão de crédito
teve redução sazonal de R$ 311 milhões, atingindo R$ 6.904
milhões. No entanto, é importante salientar que, apesar
da queda de R$ 1.122 milhões dos recebíveis, o volume
financiado das operações de cartão de crédito cresceu
R$ 810 milhões no trimestre.
A carteira de crédito dos clientes Pessoa Jurídica teve
aumento de 5,6% no período, atingindo R$ 36.703 milhões.
A parcela referente às micro, pequenas e médias empresas
cresceu 7,5% no trimestre, totalizando R$ 13.741 milhões,
enquanto as operações de grandes empresas somaram
R$ 22.962 milhões, o que corresponde a um acréscimo de
4,6% em relação ao trimestre anterior.
Finalizando, o saldo dos créditos direcionados
apresentou uma redução de 0,3% na comparação dos
trimestres, atingindo R$ 4.529 milhões.
Composição da Carteira de Crédito
100%
90%
80%
45,6% 45,6% 42,5% 39,0%
37,6% 34,8% 32,9% 32,4% 31,9%
70%
60%
8,4%
9,1%
50%
8,3%
40%
17,5% 17,7% 18,4%
8,5%
18,2%
7,6%
7,2%
6,9%
6,7%
6,3%
18,7% 18,9% 19,1%
18,4% 19,0%
30%
20%
10%
28,5% 28,3% 29,9% 34,3%
36,4% 38,9% 41,5% 42,0% 42,8%
0%
mar/04 jun/04
set/04
Pessoas Físicas
Créditos Direcionados
dez/04 mar/05 jun/05
set/05
dez/05 mar/06
Micro / Pequenas e Médias Empresas
Grandes Empresas
Nossa margem financeira gerencial somou R$ 4.073
milhões no primeiro trimestre de 2006, apresentando
uma elevação de 11,6% em relação ao trimestre anterior.
A margem financeira gerencial das operações bancárias
totalizou R$ 3.628 milhões, com acréscimo de 8,3% na
comparação dos trimestres. Um dos principais
componentes responsáveis por esta variação foi o
aumento do volume das operações de crédito,
simultaneamente à alteração do mix da carteira.
Produtos voltados ao varejo e às micro, pequenas e
médias empresas, tais como Leasing PF, Autobank,
Crediário, Empréstimos em Conta-Corrente e Capital
de Giro, tiveram um expressivo crescimento no período.
Em relação à mudança de mix, o saldo das operações
de crédito de clientes Pessoa Física atingiu R$ 30.813
milhões no trimestre, o que equivale a 42,8% do saldo
total da carteira, enquanto no trimestre anterior
correspondiam a 42,0%. Dessa forma, a margem
financeira com empréstimos apresentou crescimento
de R$ 153 milhões na comparação dos trimestres.
Nesse período, tivemos ainda a apropriação de receitas e
despesas de depósitos e exigíveis vinculados à interposição
de recursos fiscais e previdenciários, resultando num
impacto de R$ 169 milhões na margem financeira gerencial.
Esta apropriação de receitas e despesas está vinculada à
mudança de nossos procedimentos contábeis, uma vez
que o seu reconhecimento era feito por regime de caixa e
passou a ser realizado por regime de competência.
A reversão de R$ 90 milhões da provisão adicional para
cobrir riscos de oscilação presente e futura nas cotações
dos títulos e valores mobiliários representa um
acréscimo de R$ 60 milhões em relação à reversão
realizada no trimestre anterior. Nossos modelos de
quantificação de risco de perdas futuras na carteira de
títulos e valores mobiliários consideram a probabilidade
de ocorrência de cenários de stress. A clara evidência de
que a conjuntura econômica vem melhorando –
considerando-se entre outros fatores o nível de risco
medido pelo índice EMBI – contribuiu para que os
nossos modelos passassem a apontar para menor
necessidade de provisões, resultando nos ajustes
realizados no saldo total da provisão adicional para
títulos e valores mobiliários nos últimos trimestres.
A margem de remuneração do capital próprio e de
terceiros apresentou redução de R$ 105 milhões
quando comparamos o primeiro trimestre de 2006 ao
último trimestre de 2005. Esta redução está
basicamente associada à queda da taxa de juros que
remunera esses capitais.
A margem financeira gerencial da tesouraria totalizou
R$ 296 milhões no trimestre, o que corresponde a um
acréscimo de R$ 162 milhões em relação ao último
trimestre de 2005. Esta variação está associada
basicamente a ganhos com as estratégias adotadas
pelo Itaú e Itaú BBA nos mercados doméstico e
internacional, com destaque para as posições de renda
fixa local, as operações envolvendo paridades cambiais,
os instrumentos financeiros derivativos e a negociação
de títulos da dívida soberana.
A margem financeira da administração do risco cambial
dos investimentos no exterior - líquida de efeitos fiscais
– apresentou uma redução de R$ 16 milhões na
comparação com o trimestre anterior, relacionada com
a queda da taxa CDI no período.
Por fim, a taxa anualizada da margem financeira gerencial
atingiu 15,1% no primeiro trimestre de 2006, o que
representa uma expressiva evolução em relação à taxa de
14,3% do último trimestre do ano anterior. Este aumento é
decorrente da interação dos fatores descritos acima. Caso
normalizássemos essa taxa retirando da margem financeira
os impactos da reversão de provisão excedente para títulos
e valores mobiliários e do reconhecimento de receitas e
despesas de depósitos judiciais e exigibilidade de riscos
fiscais e previdenciários, obteríamos uma taxa anualizada
da margem financeira gerencial de 14,1% no primeiro
trimestre de 2006, bem como no quarto trimestre de 2005.
Análise da Margem Financeira Gerencial
• Média de (Disponibilidades + Aplicações Interf. de Liquidez + TVM (*) Captações no Mercado Aberto - Instrumentos Financeiros Derivativos)
• Média de Relações Interfinanceiras e Interdependências
• Média da Carteira de Câmbio Líquida
• Média das Operações de Crédito (**)
R$ Milhões
34.857
13.589
(156)
59.942
33.682
12.856
(240)
56.124
33.843
11.405
(198)
47.754
Obs.: O saldo médio do trimestre é obtido pela média aritmética entre o saldo do último dia do trimestre atual e do trimestre anterior.
(*) Títulos e Valores Mobiliários. (**) Saldo médio da carteira de crédito líquida das operações nonperforming.
Análise do Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa
(Constituição) / Reversão Genérica
(Constituição) / Reversão Específica
(44)
(1.044)
R$ Milhões
(15)
(212)
(59)
(1.256)
(128)
(777)
(26)
(115)
(155)
(892)
(74)
(532)
Provisão Excedente
(130)
(170)
(150)
159
246
162
A despesa com provisões para créditos de liquidação
duvidosa do primeiro trimestre de 2006 somou R$ 1.445
milhões, o que corresponde a um aumento de 18,7%
em relação ao trimestre anterior. A evolução das
operações em atraso foi o principal fator responsável
pela ampliação da despesa com risco de crédito no
primeiro trimestre de 2006. Em particular, as operações
com clientes Pessoa Física foram as que apresentaram
maior contribuição para o aumento das despesas com
provisão específica neste período.
Nossos modelos de avaliação do risco de crédito
consideram a possibilidade de ocorrência de uma
volatilidade indesejada no nível de provisão constituída,
associada à eventual reversão de ciclos econômicos.
Para tanto, empregam uma metodologia que busca
estimar o risco de crédito para um horizonte de 24
meses, a partir de uma visão completa do ciclo
econômico, considerando, em particular, o impacto da
mudança dos fatores econômicos sobre o
comportamento dos devedores. A aplicação desses
modelos no atual contexto de constante evolução do
saldo de nossa carteira, juntamente à alteração de mix
de produtos e clientes, tem resultado na necessidade
de incremento do saldo de provisão total, excedendo
ao mínimo exigido pela autoridade reguladora da
atividade bancária. Assim, neste período, ampliamos
em R$ 130 milhões o saldo da provisão excedente ao
mínimo requerido, atingindo R$ 1.500 milhões.
A receita com a recuperação de créditos baixados como
prejuízo voltou aos patamares que antecederam aos
eventos pontuais que marcaram os últimos trimestres,
somando R$ 159 milhões no período, estando em linha
com o nível observado no primeiro trimestre de 2005.
No primeiro trimestre de 2006, o produto bancário
ajustado somou R$ 3.111 milhões, com redução de R$
129 milhões em relação ao trimestre anterior.
Fundamentalmente, o produto bancário ajustado
apresentou queda, em função da evolução do resultado
de créditos de liquidação duvidosa.
Contribuição da Mudança de Mix da Carteira de Crédito
Margem Financeira Gerencial - Operações Bancárias (A)
Receitas de Serviços com Operações de Crédito e Cartões de Crédito (B)
Despesas Tributárias de PIS e COFINS (C)
Ajuste 1 - Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa (E)
Ajuste 2 - Revisão de Classificação - Operações com Garantia Real (F)
Ajuste 3 - Provisão Excedente (G)
R$ Milhões
3.628
847
(208)
3.351
888
(197)
3.104
770
(180)
2.956
732
(171)
2.607
684
(153)
(1.287)
130
(971)
170
(784)
50
(491)
(135)
-
(594)
150
(*) Saldo médio da carteira de crédito líquida das operações nonperforming.
Carteira Anormal (*)
O índice de nonperforming loans apresentou uma
esperada elevação no trimestre, atingindo 4,0%, ante a
taxa de 3,5% do trimestre anterior. Este aumento é
decorrente de nossa estratégia de direcionamento de
recursos para operações capazes de gerar maiores
margens financeiras e que representam
simultaneamente a assunção de maiores riscos.
O saldo total da carteira em atraso superou o saldo da
provisão para créditos de liquidação duvidosa em R$
260 milhões no primeiro trimestre de 2006.
O índice de cobertura – representado pela divisão do
saldo de provisão para créditos de liquidação duvidosa
pelo saldo de operações vencidas há mais de 60 dias –
atingiu 181%, estando em um nível considerado por
nós como adequado à atual conjuntura econômica e à
composição da carteira.
R$ Milhões
Carteira Anormal
PDD Total
Folga
4.928
(4.668)
(260)
3.959
(4.107)
149
3.600
(3.656)
56
(*) Carteira Anormal é o total das operações com parcelas vencidas há mais de 15 dias.
Índice de Cobertura (*)
220% 221%
203% 200% 192%
202% 204% 210%
181%
mar/04 jun/04
set/04
dez/04 mar/05 jun/05
set/05
dez/05 mar/06
(*) Saldo de PDD / Saldo de Nonperforming Loans.
Non Performing Loans
Total Non Performing Loans (a)
PDD
Carteira de Crédito (b)
Índice NPL [ (a) / (b) ] x 100
R$ Milhões
2.585
(4.668)
63.969
4,0%
2.137
(4.107)
60.636
3,5%
1.824
(3.656)
55.573
3,3%
(a) Operações de crédito vencidas há mais de 60 dias e que não geram apropriação de receitas
no regime de competência.
(b) Não inclui Avais e Fianças.
Movimentação da Carteira de Crédito
R$ Milhões
Novas Operações
11.135
11.654
22.789
9.581
14.984
24.565
Atualizações e Amortizações
(2.405)
(1.569)
(3.974)
(1.255)
(1.131)
(2.386)
Liquidações
(5.560)
(9.043)
(14.603)
(4.480)
(11.867)
(16.347)
(773)
(106)
(878)
(671)
(98)
(768)
Write-off
Movimentação da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa
R$ Milhões
Novas Operações
(706)
(160)
-
(865)
(628)
(180)
-
(808)
Transferências de Risco
(883)
(150)
-
(1.033)
(719)
(123)
-
(842)
8
(34)
-
(27)
(497)
(99)
-
(596)
Liquidações
493
117
-
1.199
Constituição de Provisão Excedente
-
-
Atualizações e Amortizações
Despesa Total
611
939
260
(130)
-
(130)
-
-
(130)
(1.445)
(905)
(142)
671
98
-
768
-
(3)
-
(3)
(1.088)
(226)
Write-off
773
106
-
878
Variação Cambial do Saldo de Provisão no Exterior
-
6
-
6
(170)
(170)
(170)
(1.217)
R$ Milhões
Administração de Recursos
Receita de Administração de Fundos
Receita de Administração de Consórcios
Serviços de Conta-Corrente
Operações de Crédito e Garantias Prestadas
Rendas de Garantias Prestadas
Serviços de Recebimento
Rendas de Cobrança
Tarifa Interbancária (Títulos, Cheques e Docs)
Serviços de Arrecadações
Outros
Serviços de Câmbio
Rendas de Corretagem
Rendas de Consulta à Serasa
Rendas de Serv. Custódia e Adm. de Carteiras
Outros Serviços
Total
1º Trim./06
4º Trim./05
Variação
1ºT./06 - 4ºT./05
449
434
15
386
388
360
27
224
109
53
63
487
189
7
59
50
19
54
2.121
430
415
16
375
371
349
23
220
107
51
62
539
185
6
44
66
19
49
2.121
19
19
(0)
11
16
12
5
4
2
2
0
(52)
4
1
15
(17)
0
5
1
1º Trim./05
398
385
13
349
271
247
23
209
95
49
65
437
131
12
28
39
11
41
1.794
No primeiro trimestre de 2006, as Receitas de Prestação
de Serviços totalizaram R$ 2.121 milhões, o mesmo
valor apresentado no quarto trimestre de 2005.
O índice de cobertura das Receitas de Prestação de
Serviços sobre as Despesas não Decorrentes de Juros
atingiu 76% no primeiro trimestre de 2006 ante os 73%
do trimestre anterior. Considerando-se apenas as
Despesas de Pessoal, as Receitas de Prestação de
Serviços apresentaram um índice de cobertura de
187%, contra os 203% do trimestre anterior.
O significativo crescimento de R$ 19 milhões nas
Receitas de Administração de Fundos, que atingiram
R$ 434 milhões no trimestre, deve-se principalmente
ao aumento do volume de ativos sob administração e
está detalhado na análise de segmentos.
O aumento de 34% nas Rendas de Corretagem, que
totalizaram R$ 59 milhões no primeiro trimestre de 2006,
é resultado da crescente atuação como banco de
investimento, representada pelos serviços de
coordenação de oferta primária de ações que a Itaú
Corretora vem prestando em conjunto com o Itaú BBA.
O crescimento de R$ 12 milhões nas Receitas com
Operações de Crédito, que somaram R$ 360 milhões no
trimestre, foi ocasionado pelo aumento do volume de
financiamento de veículos, leasing e crediário.
A redução de R$ 17 milhões nas Rendas de Consulta à Serasa
é conseqüência da eliminação da defasagem contábil no
fechamento da empresa no último trimestre de 2005.
O crescimento de R$ 11 milhões nos Serviços de ContaCorrente, que atingiram R$ 386 milhões no primeiro
trimestre de 2006, deve-se à variação no volume de
transações e ao reajuste de tarifas realizado em dezembro
de 2005.
A redução das Receitas de Cartões de Crédito está
relacionada, em parte, ao efeito sazonal característico
do quarto trimestre e está detalhada na análise de
segmentos.
Índice de Cobertura das Receitas de Prestação de Serviços
sobre as Despesas Não Decorrentes de Juros(*)
Quantidades de Clientes Ativos (*) e Contas-Correntes
198%
182%
64%
1ºt.04
184%
67%
179%
69%
72%
188%
191%
14,6
203%
186%
Em Milhões
72%
2ºt.04 3ºt.04 4ºt.04 1ºt.05 2ºt.05
Despesas Não Decorrentes de Juros
76%
73%
76%
13,9
14,1
14,3
11,6
11,7
11,8
11,9
11,9
14,7
12,2
14,7
12,5
14,8
12,6
100%
3ºt.05 4ºt.05 1ºt.06
Despesas de Pessoal
(*) Calculado pela divisão das Receitas de Prestação de Serviços pelas Despesas de Pessoal e
pelas Despesas Não Decorrentes de Juros (Despesas de Pessoal, Outras Despesas
Administrativas, Outras Despesas Operacionais e Despesas Tributárias de CPMF e Outros).
13,9
187%
11,7
76%
14,8
Mar/04 Jun/04 Set/04 Dez/04 Mar/05 Jun/05 Set/05 Dez/05 Mar/06
Clientes Ativos
Contas-Correntes
(*) Conceitualmente, um cliente (representado por um CPF/CNPJ) é considerado como ativo
quando realiza uma ou mais movimentações em conta-corrente nos últimos seis meses ou
possui saldo médio em conta não nulo.
R$ Milhões
Despesas de Pessoal
Remuneração
Encargos
Benefícios Sociais
Treinamento
Desligamento de Funcionários e Processos Trabalhistas
Abono Especial / Único
Outras Despesas Administrativas
Processamento de Dados e Telecomunicações
Depreciação e Amortização
Instalações
Serviços de Terceiros
Serviços do Sistema Financeiro
Propaganda, Promoções e Publicações
Transportes
Materiais
Segurança
Legais e Judiciais
Viagens
Outras
Outras Despesas Operacionais
Provisão para Contingências
Fiscais e Previdenciárias
Ações Cíveis
Outras Provisões para Contingências
Comercialização - Cartões de Crédito
Sinistros
Outras Desp. Operacionais
Despesas Tributárias
CPMF
Outros Tributos
TOTAL DESPESAS NÃO DECORRENTES DE JUROS
As despesas não decorrentes de juros apresentaram
uma queda de R$ 127 milhões na comparação entre o
primeiro trimestre de 2006 e o quarto trimestre do ano
anterior, representando uma redução de 4,4%.
1º Trim./06
4º Trim./05
Variação
1ºT./06 - 4ºT./05
1º Trim./05
1.132
607
182
166
10
167
1.229
291
139
181
217
107
77
51
47
38
16
11
55
338
85
11
74
68
54
131
82
58
24
2.782
1.046
607
186
156
17
82
(2)
1.422
320
179
202
239
108
132
54
48
38
20
16
67
377
83
4
70
8
64
59
171
65
41
23
2.909
86
(0)
(4)
10
(7)
85
2
(192)
(29)
(40)
(21)
(22)
(1)
(55)
(3)
(1)
0
(4)
(5)
(12)
(39)
2
7
4
(8)
4
(5)
(40)
17
17
0
(127)
955
518
163
138
8
128
1.101
276
145
160
190
82
62
46
37
32
18
9
45
239
86
33
53
62
25
66
76
58
18
2.371
R$ Milhões
Despesas de Pessoal
As despesas de pessoal passaram de R$ 1.046 milhões
no quarto trimestre de 2005 para R$ 1.132 milhões no
primeiro trimestre de 2006, evidenciando um aumento
de 8,2 % no trimestre. Esse aumento foi basicamente em
função da revisão do montante provisionado para fazer
frente aos processos trabalhistas com depósitos em
garantia de execução.
A redução de R$ 192 milhões, isto é, 13,5% em relação ao
trimestre anterior, é devida principalmente por menores
despesas com processamento de dados, depreciação,
instalações, serviços de terceiros e propaganda.
As despesas de processamento de dados e
telecomunicações e de serviços de terceiros sofreram
redução de R$ 29 milhões e R$ 22 milhões,
respectivamente, principalmente em função do menor
volume de operações com cartões de crédito,
característica sazonal do primeiro trimestre.
As despesas de depreciação variaram em R$ 40 milhões,
uma queda de 22,4% em relação ao quarto trimestre de
2005. Essa redução deveu-se à equalização de critérios
de depreciação de bens com valores inferiores a
R$ 3 mil efetuados, pela primeira vez, nas empresas
Itaú BBA, Credicard e Orbitall realizados no último
trimestre de 2005.
As reformas e benfeitorias na rede de agências tiveram
maior concentração no último trimestre de 2005,
observando-se no primeiro trimestre de 2006 redução de
R$ 21 milhões nas despesas de instalações.
Número de Funcionários (*)
Mar/04
Jun/04
Set/04
Dez/04
Mar/05
Jun/05
Set/05
Dez/05
2ºt.04
Mar/06
(*) - Inclui Orbitall e promotora de vendas do banco Intercap a partir de Dez/04.
- Inclui a FIC que, apesar do Itaú deter 50% de participação, está 100% consolidada.
- Não inclui o Credicard Banco que ao final de Mar/06 possuía 448 funcionários, onde o Itaú
detém 50% de participação.
O quarto trimestre concentra tradicionalmente
significativo volume de despesas relacionadas a eventos,
feiras e congressos, maior exposição na mídia com
campanhas institucionais e de produtos. Assim, no
primeiro trimestre deste ano, verificou-se redução de R$
55 milhões nas despesas de propaganda, promoções e
publicações, quando comparadas ao quarto trimestre de
2005.
Outras Despesas Operacionais
A redução de R$ 39 milhões em outras despesas
operacionais, que passaram de R$ 377 milhões, no
último trimestre do ano anterior, para R$ 338 milhões,
neste trimestre, foi motivada pela amortização
antecipada do Termo de Cooperação Técnica do
Banestado realizada no quarto trimestre de 2005.
3ºt.04
4ºt.04
1ºt.05
2ºt.05
1ºt.06
Despesas Tributárias com CPMF e Outros Tributos
As despesas tributárias apresentam crescimento de
26,5% em relação ao trimestre anterior, em função do
aumento da despesa com CPMF. A despesa com CPMF
de R$ 58 milhões no primeiro trimestre de 2006 cresceu
41,0% em relação ao trimestre anterior. Foram
responsáveis por esse crescimento os pagamentos de
Juros sobre Capital Próprio aos acionistas, a
reorganização societária e as operações de
arrendamento mercantil.
(Quantidade em milhões)
Caixas Eletrônicos
Transação
Usual
4ºt.05
O índice de eficiência foi de 45,4%, o que corresponde a
uma redução de 4,7 pontos percentuais em relação ao
índice do trimestre anterior, em função principalmente da
queda sazonal das despesas não decorrentes de juros
observada no primeiro trimestre do ano.
Volume de Transações no Auto-Atendimento
Período
3ºt.05
Centrais de Atendimento
Warning (*)
Débito Automático
Eletrônicas
Personalizadas
Home & Office
Banking
Compras com
Cartão de Débito
Total
2002
946
192
284
179
52
344
89
2.086
2003
1.033
586
302
188
53
440
121
2.723
2004
1.074
692
322
170
48
525
158
2.987
2005
1°Trim./05
2°Trim./05
3°Trim./05
4°Trim./05
2006
1°Trim./06
1.108
277
272
274
285
284
284
656
156
158
167
175
156
156
375
88
92
96
99
99
99
173
43
43
42
46
43
43
67
16
17
17
17
16
16
646
149
157
168
172
178
178
203
45
46
51
61
56
56
3.228
(*) Transação efetuada através de tela de aviso nos caixas eletrônicos.
Índice de
Eficiência =
Despesas Não Decorrentes de Juros (Despesas de Pessoal + Outras Despesas Administrativas +
Outras Despesas Operacionais + Despesas Tributárias com CPMF e Outros Tributos)
(Margem Financeira Gerencial + Receitas de Prestação de Serviços + Resultado de Operações com Seguros, Capitalização e Previdência +
Outras Receitas Operacionais + Despesas Tributárias de PIS/COFINS/ISS)
773
784
815
855
831
831
Histórico das Quantidades de Pontos de Atendimento (*)
Mar/04
Jun/04
Caixas Eletrônicos
Set/04
Dez/04
Mar/05
Agências
Jun/05
Set/05
Dez/05
Despesas Tributárias de ISS, PIS e Cofins
As despesas tributárias de ISS, PIS e Cofins totalizaram
R$ 425 milhões no primeiro trimestre de 2006, com
redução de 3,7% em relação ao trimestre anterior. Esta
redução está basicamente vinculada ao fato de que no
quarto trimestre de 2005 tivemos uma maior incidência
de PIS e Cofins sobre a receita de Juros sobre o Capital
Próprio pagos entre empresas do conglomerado.
Mar/06
Postos de Atendimento Bancário (PAB)
(*) Inclui Banco Itaú Buen Ayre e Banco Itaú BBA. Não inclui Taií.
Foram inaugurados 318 novos pontos de atendimento,
levando nossa rede de atendimento ao fim do
primeiro trimestre de 2006 com 25.515 pontos contra
25.197 em 2005.
A despesa líquida de Imposto de Renda e Contribuição
Social sobre o Lucro Líquido do primeiro trimestre de
2006 totalizou R$ 449 milhões, apresentando um
crescimento de 15,7% em relação ao trimestre anterior,
em função da interação dos diversos fatores discutidos
anteriormente nesse relatório.
Clientes de Internet Banking
R$ Milhões
(Em milhões)
Variação Cambial de Investimentos no Exterior
Juros sobre o Capital Próprio
Outras
Mar/04 Jun/04 Set/04 Dez/04 Mar/05 Jun/05 Set/05 Dez/05 Mar/06
Clientes que acessaram no mês
Clientes cadastrados
Ao final do ano de 2005 os clientes cadastrados no
Internet Banking totalizavam 4,2 milhões. Em 31 de
março de 2006, o número de clientes cadastrados no
Internet Banking já atingia quase 4,4 milhões. Destes
clientes, aproximadamente, 1,9 milhão mantiveram o
acesso ao Bankline durante os dois últimos trimestres.
As outras receitas operacionais atingiram R$ 132 milhões
no primeiro trimestre de 2006, apresentando uma redução
de R$ 127 milhões em relação ao último trimestre de 2005.
Esta queda está associada ao término do contrato de
parceria firmado entre nós e a America Online Latin America
Inc. (AOLA), ocasião em que reconhecemos integralmente
o montante remanescente de R$ 120 milhões referente a
valores recebidos antecipadamente, nos termos do
contrato de prestação de serviços.
Reclassificação da Variação Cambial sobre os
Investimentos no Exterior (D)
Reclassificação do Efeito Fiscal do Hedge dos
Investimentos no Exterior (E)
(156)
189
101
184
37
40
(257)
5
(3)
(3)
2
(5)
286
(51)
337
O índice decorrente da divisão do saldo dos créditos
tributários pelo saldo do patrimônio líquido atingiu
32,3% no primeiro trimestre de 2006, o que corresponde
a uma variação de 0,4 ponto percentual em relação ao
índice de 31,9% do trimestre anterior. Este aumento
deveu-se principalmente à constituição de créditos
tributários sobre a provisão para créditos de liquidação
duvidosa e sobre outras provisões indedutíveis
(trabalhistas, cíveis e de contingências fiscais), o que
compensou as realizações ocorridas no mesmo período.
Créditos Tributários x Patrimônio Líquido (%)
70,0%
61,0%
60,0%
55,9%
59,4%
50,0%
57,7%
54,5%
49,8%
43,3%
38,2%
40,0%
30,0%
34,6%
32,3%
33,0%
31,9%
20,0%
10,0%
de
z
m -00
ar
jun-01
se -01
t
de -01
z
m -01
ar
jun-02
se -02
t
de -02
z
m -02
ar
jun-03
se 03
t
de -03
z
m -03
arjun 04
se 04
t
de -04
z
m -04
ar
jun-05
se 05
t
de -05
z
m -05
ar06
0,0%
Demonstrações Contábeis Pro Forma
Contábeis
Pro
Contábei
o forma
Demonstrações
Pro Form
Capital Alocado
As informações financeiras pro forma foram ajustadas
de maneira a evidenciar os impactos associados à
alocação de capital a partir de modelo proprietário que
considera os riscos de crédito, de mercado e
operacionais, sem deixar de levar em consideração o
modelo regulamentar e o grau de imobilização.
Desta maneira, é possível determinar o Retorno sobre o
Capital Alocado (RAROC - Risk-Adjusted Return On
Capital), o que corresponde a uma medida de
performance consistentemente ajustada ao capital
necessário para dar suporte ao risco das posições
patrimoniais assumidas.
Os ajustes realizados no balanço patrimonial e na
demonstração do resultado do exercício basearam-se
em informações gerenciais das unidades de negócio.
A coluna da Corporação apresenta o resultado
associado ao excesso de capital e dívida subordinada,
assim como o resultado de equivalência patrimonial
das empresas que não estão associadas a cada um dos
Retorno sobre
Patrimônio
Líquido
Lucro Líquido
Patrimônio Líquido
segmentos. Além disso, foram alocados à coluna da
Corporação o lucro das Participações Minoritárias nas
Subsidiárias e o Resultado Extraordinário.
Os efeitos fiscais do pagamento de Juros sobre o Capital
Próprio de cada segmento foram estornados e
posteriormente realocados a cada segmento de
maneira proporcional ao montante de capital Nível I,
enquanto as demonstrações contábeis foram ajustadas
para que o patrimônio líquido contábil fosse substituído
por funding a preços de mercado. Posteriormente, as
demonstrações contábeis foram ajustadas para
incorporar as receitas vinculadas ao capital alocado.
Por fim, o custo das dívidas subordinadas e a respectiva
remuneração a preços de mercado foram
proporcionalmente alocados aos segmentos, de acordo
com o capital alocado Nível I.
A seguir, apresentamos um esquema com as alterações
processadas nas demonstrações contábeis de forma a
refletir os impactos da alocação de capital.
Ajustes nas Demonstrações Contábeis
Ajuste nas
Demonstrações
Contábeis com a
substituição do
contábil e dívidas
subordinadas por
funding aos preços de
mercado.
Ajuste nas
Demonstrações
Contábeis para inclusão
do Capital Alocado
(Nível I e Nível II),
calculado a partir de
modelos proprietários,
bem como sua
respectiva receita (CDI)
e despesa (custo da
dívida subordinada).
Retorno sobre
Capital Alocado
Nível I
Lucro Líquido
Pro Forma
Capital Alocado
Nível I
Apresentamos a seguir demonstrativos contábeis pro forma do Itaubanco, do Itaú BBA e da Itaucred valendo-se
de informações gerenciais geradas pelos modelos internos, de forma a refletir mais precisamente a atuação das
unidades de negócio.
Em 31 de Março de 2006
R$ Milhões
Banco Itaú Holding
ATIVO
Circulante e Realizável a Longo Prazo
Disponibilidades
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez- Ligadas
Outras
Títulos e Valores Mobiliários
Relações Interfinanceiras e Interdependências
Outros Ativos
Permanente
TOTAL GERAL DO ATIVO
Itaubanco
125.183
2.258
33.806
Itaú BBA
43.062
73
12.756
16.296
17.510
7.849
4.907
25.787
13.467
27.506
(2.953)
25.311
2.039
127.221
10.735
42
17.817
(347)
1.986
101
43.163
Itaucred
17.531
-
Corporação
2.371
0
473
Itaú
160.290
2.332
22.362
473
22.362
1.461
0
436
652
3.023
35.601
13.471
63.969
(4.668)
27.223
2.914
163.204
-
18.646
(1.368)
252
122
17.653
R$ Milhões
Banco Itaú Holding
PASSIVO
Circulante e Exigível a Longo Prazo
Depósitos
Itaubanco
117.790
51.662
Itaú BBA
38.796
20.997
4.284
47.378
16.296
4.701
-
-
7.955
4.623
13.049
-
21.915
Captações no Mercado Aberto - Ligadas
Outras
3.565
4.390
118
4.505
13.049
-
21.915
6.719
1.756
2.363
1.426
30.370
15.538
61
9.371
127.221
538
553
5.770
2.477
3.838
12
4.354
43.163
68
2.508
2.028
17.653
33
693
1.341
865
3.023
Depósitos - Ligadas
Outros
Outras Obrigações
Prov. Técnicas de Seg., Prev. e Cap.
Resultados de Exercícios Futuros
Participações Minoritárias nas Subsidiárias
Capital Alocado Nível I
TOTAL GERAL DO PASSIVO
Itaucred
15.625
-
Corporação
817
90
90
Itaú
145.171
51.688
51.688
6.714
2.271
8.201
2.290
36.554
15.538
73
1.341
16.619
163.204
Obs.: O Consolidado não representa a soma das partes porque existem operações entre as empresas que foram eliminadas apenas no Consolidado.
Demonstração do Resultado Consolidado Pro Forma por Segmento
1º Trimestre/06
R$ Milhões
Banco Itaú Holding
Itaubanco
Itaú BBA
Itaucred
• Tesouraria
2.529
2.414
11
104
44
(928)
(1.045)
117
13
1
12
Resultado Bruto da Intermediação Financeira
1.601
Outras Receitas / (Despesas) Operacionais
(381)
1.721
225
(2.097)
(299)
69
Resultado Operacional
1.220
Resultado antes da Tributação e Participações
Participações no Lucro
Lucro Líquido
(RAROC) - Retorno sobre o Capital Alocado Nível I Médio
611
281
285
Corporação
Itaú
820
820
-
114
114
-
-
4.073
3.628
296
-
149
(371)
(401)
30
-
(1.287)
(1.445)
159
624
448
114
2.787
(63)
131
1
(168)
(39)
12
(276)
270
0
(496)
(74)
24
53
(1)
(21)
(13)
61
27
(667)
2.121
226
(2.782)
(425)
61
132
561
172
167
2.120
(3)
2
0
(0)
(2)
1.216
(279)
(113)
-
563
(125)
(48)
-
172
(37)
(5)
-
167
(8)
(1)
(42)
2.118
(449)
(167)
(42)
824
390
130
115
1.460
38,9%
49,4%
36,0%
23,4%
28,0%
47,7%
32,9%
16,6%
36,3%
45,4%
Obs.: O item Despesas não Decorrentes de Juros é composto por Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos e Outras Despesas Operacionais.
Em 31 de Dezembro de 2005
R$ Milhões
Banco Itaú Holding
ATIVO
Disponibilidades
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez - Ligadas
Outras
Outros Ativos
Permanente
Itaubanco
113.673
1.967
33.498
Itaú BBA
43.205
117
13.280
15.582
17.916
8.488
4.792
22.716
13.696
25.810
(2.657)
18.643
2.135
115.808
10.124
75
18.015
(342)
1.936
51
43.256
Itaucred
15.852
-
Corporação
3.911
0
838
Itaú
148.367
2.085
22.877
838
22.877
2.317
0
756
585
4.497
33.128
13.707
60.636
(4.107)
20.042
2.875
151.241
-
16.811
(1.109)
150
103
15.955
R$ Milhões
Banco Itaú Holding
PASSIVO
Depósitos
Itaubanco
108.147
50.761
Itaú BBA
38.916
20.664
Depósitos - Ligadas
Outros
4.712
46.049
15.582
5.082
-
-
50.520
10.415
3.992
11.569
-
22.031
3.776
6.639
3.992
11.569
-
22.031
5.039
846
2.147
1.261
23.038
14.640
59
7.603
115.808
438
261
6.959
2.560
4.043
12
4.328
43.256
51
2.648
1.688
15.955
17
1.415
1.124
1.941
4.497
Captações no Mercado Aberto - Ligadas
Outras
Outras Obrigações
Itaucred
14.267
-
Corporação
1.432
-
Itaú
134.487
50.520
4.961
1.043
9.156
2.436
29.701
14.640
71
1.124
15.560
151.241
Demonstração do Resultado Consolidado Pro Forma por Segmento
4º Trimestre/05
• Tesouraria
R$ Milhões
Banco Itaú Holding
Itaubanco
Itaú BBA
2.135
2.080
(67)
Itaucred
554
304
206
121
44
(671)
(860)
189
127
(14)
140
Corporação
732
732
-
Itaú
230
235
(5)
3.650
3.351
134
-
165
(308)
(344)
36
(119)
(119)
(971)
(1.217)
246
1.464
680
424
111
2.679
(200)
1.741
218
(2.120)
(262)
224
(151)
108
(234)
(29)
4
(305)
276
0
(517)
(95)
31
(59)
(4)
(37)
(56)
38
1
(715)
2.121
218
(2.909)
(442)
38
260
1.264
530
119
51
1.964
9
0
1
(0)
10
1.274
(281)
(105)
-
530
(119)
(32)
-
119
(23)
(5)
-
51
34
(2)
(17)
1.974
(388)
(144)
(17)
66
1.425
Lucro Líquido
888
379
47,2%
52,3%
37,0%
36,8%
92
22,9%
54,8%
12,2%
22,0%
37,0%
50,1%
Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Pro Forma por Subsegmento
Abaixo são apresentadas as demonstrações contábeis pro forma dos subsegmentos Banking, Cartões de Crédito
- Correntistas, Seguros, Previdência e Capitalização e Gestão de Fundos e Carteiras Administradas do Itaubanco
ajustadas de forma a refletir os impactos associados à alocação de capital em cada um desses subsegmentos.
R$ Milhões
Itaubanco
ATIVO
Banking
Disponibilidades
Outros Ativos
Permanente
100.872
2.152
32.431
8.973
13.467
24.120
(2.834)
22.562
1.682
102.554
Cartões de
Crédito Correntistas
6.398
73
1.218
779
3.386
(119)
1.062
152
6.550
Seguros,
Previdência e
Capitalização
17.913
33
157
16.036
1.687
205
18.118
Consolidado
125.183
2.258
33.806
25.787
13.467
27.506
(2.953)
25.311
2.039
127.221
R$ Milhões
Itaubanco
PASSIVO
Banking
Depósitos
Outras Obrigações
95.053
51.662
7.955
6.719
1.756
2.223
1.425
23.312
61
7.440
102.554
Cartões de
5.998
140
5.858
552
6.550
Seguros,
Previdência e
Capitalização
16.739
1
1.200
15.538
0
1.379
18.118
Consolidado
117.790
51.662
7.955
6.719
1.756
2.363
1.426
30.370
15.538
61
9.371
127.221
Demonstração do Resultado Pro Forma por Subsegmento
R$ Milhões
Itaubanco
1º Trimestre/06
• Tesouraria
Cartões de
Banking
2.088
1.973
11
158
158
-
-
Consolidado
2.529
2.414
11
-
-
104
(95)
(106)
11
-
-
(928)
(1.045)
117
1.255
188
158
-
1.601
Transferência para Banking
(616)
853
212
39
(1.558)
(195)
33
69
356
(261)
(51)
25
44
52
186
(174)
(31)
11
122
460
(212)
(103)
(23)
-
(381)
1.721
225
(2.097)
(299)
69
639
257
202
122
1.220
(9)
1
5
Lucro Líquido
630
(98)
(78)
454
27,7%
51,4%
-
Gestão de
Fundos e
Carteiras
Administ.
(833)
(939)
106
104
283
283
-
Seguros, Prev. e
Cap.
257
(80)
(12)
165
108,9%
42,6%
207
(48)
(2)
158
47,2%
46,3%
122
(53)
(21)
48
(3)
1.216
(279)
(113)
824
38,9%
49,4%
R$ Milhões
Itaubanco
ATIVO
Banking
Disponibilidades
Outros Ativos
Permanente
90.308
1.873
32.743
6.552
13.696
22.193
(2.528)
15.778
1.771
92.079
Cartões de
6.266
73
755
721
3.616
(128)
1.230
157
6.422
Seguros,
Previdência e
Capitalização
17.100
21
15.444
1.635
207
17.307
Consolidado
113.673
1.967
33.498
22.716
13.696
25.810
(2.657)
18.643
2.135
115.808
R$ Milhões
Itaubanco
PASSIVO
Banking
Depósitos
Outras Obrigações
86.372
50.761
10.415
5.039
846
2.005
1.261
16.044
59
5.648
92.079
Cartões de
5.761
142
5.619
661
6.422
Seguros,
Previdência e
Capitalização
16.014
1.374
14.640
0
1.293
17.307
Consolidado
108.147
50.761
10.415
5.039
846
2.147
1.261
23.038
14.640
59
7.603
115.808
Demonstração do Resultado Pro Forma por Subsegmento
R$ Milhões
Itaubanco
4º Trimestre/05
• Tesouraria
Cartões de
Banking
1.700
1.646
(67)
121
Seguros, Prev. e
Cap.
Gestão de
Fundos e
Carteiras
Administ.
-
Consolidado
279
279
-
156
156
-
2.135
2.080
(67)
-
-
-
121
(583)
(754)
171
(88)
(106)
18
-
-
(671)
(860)
189
1.118
191
156
-
1.464
Transferência para Banking
(379)
855
202
12
(1.497)
(151)
199
27
408
(344)
(58)
21
51
47
205
(174)
(32)
4
102
431
(202)
(106)
(22)
-
(200)
1.741
218
(2.120)
(262)
224
739
218
206
102
1.264
Lucro Líquido
4
0
5
742
(135)
(71)
536
37,8%
53,1%
218
(58)
(15)
144
94,7%
52,9%
212
(46)
(6)
160
51,8%
45,7%
102
(41)
(13)
48
9
1.274
(281)
(105)
888
47,2%
52,3%
Itaubanco - Banking
A demonstração de resultado do subsegmento Banking do Itaubanco abaixo está baseada nas demonstrações
contábeis pro forma do Banco Itaú.
R$ Milhões
Itaubanco - Banking
1º Trim./06
• Tesouraria
4º Trim./05
Variação
2.088
1.973
11
1.700
1.646
(67)
388
327
78
104
121
(17)
(833)
(939)
106
(583)
(754)
171
(250)
(186)
(65)
1.255
1.118
137
(616)
1.065
39
(1.558)
(195)
33
(379)
1.057
12
(1.497)
(151)
199
(237)
8
26
(61)
(44)
(165)
639
739
(100)
(9)
4
(13)
630
(98)
(78)
742
(135)
(71)
(113)
37
(7)
Lucro Líquido
454
536
(82)
No primeiro trimestre de 2006, o lucro líquido do subsegmento
Itaubanco – Banking somou R$ 454 milhões, apresentando
redução de 15,4% em relação ao trimestre anterior.
A margem financeira gerencial atingiu R$ 2.088 milhões
no primeiro trimestre de 2006, correspondendo a um
aumento de R$ 388 milhões em relação ao trimestre
anterior. O volume de recursos direcionados aos
empréstimos e financiamento cresceu 8,7% no período,
totalizando R$ 24.120 milhões, ampliando a margem
financeira com empréstimos. Além disso, tivemos a
apropriação de receitas e despesas de depósitos e
exigíveis vinculados à interposição de recursos fiscais e
previdenciários, o que gerou uma margem financeira
de R$ 169 milhões no trimestre. Em decorrência destes
fatores, tivemos um aumento de R$ 327 milhões da
margem financeira gerencial das operações bancárias.
Da mesma forma, os ganhos com instrumentos
financeiros derivativos e com a negociação de títulos
da dívida soberana contribuíram para a elevação de
R$ 78 milhões da margem financeira de tesouraria.
O crescimento observado no saldo dos ativos de
crédito, a alteração do mix da carteira e a evolução do
atraso das operações produziram impacto na despesa
associada ao risco de crédito. Assim, a despesa de
provisão para créditos de liquidação duvidosa atingiu
R$ 939 milhões, apresentando um aumento de 24,6%
em relação ao trimestre anterior. Neste trimestre, foram
constituídos R$ 66 milhões de provisão excedente ao
mínimo exigido pela autoridade bancária no
subsegmento Banking, o que representa um aumento
de R$ 21 milhões em relação ao trimestre anterior.
As receitas de prestação de serviço atingiram R$ 1.065
milhões no trimestre, permanecendo praticamente
estáveis em relação ao último trimestre de 2005.
As despesas não decorrentes de juros somaram R$ 1.558
milhões no período, o que equivale a um acréscimo de
4,1% em relação ao trimestre anterior. Mais uma vez, as
despesas não decorrentes de juros sofreram o impacto
do crescimento orgânico das operações, uma vez que
no período foram inauguradas 17 novas agências e
instalados 293 caixas eletrônicos.
As despesas tributárias de ISS, PIS e Cofins tiveram crescimento
de R$ 44 milhões no trimestre e sofreram principalmente o
impacto da elevação da margem financeira.
A redução das outras receitas operacionais está
fundamentalmente associada ao reconhecimento, no
quarto trimestre de 2005, de R$ 120 milhões de receita
vinculada ao encerramento do contrato de parceria
firmado com a America Online Latin America Inc. (AOLA).
Itaubanco - Cartões de Crédito - Correntistas
O demonstrativo contábil pro forma abaixo foi elaborado utilizando-se de informações internas do modelo
gerencial Itaú e objetiva identificar a performance dos negócios ligados à área de Cartões de Crédito de clientes
correntistas incluindo Itaucard, Orbitall e Redecard.
R$ Milhões
Despesas de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa
(106)
11
(106)
18
0
(7)
356
(261)
(51)
25
408
(344)
(58)
21
(52)
83
7
4
1
0
0
(80)
(12)
(58)
(15)
(22)
4
O lucro líquido gerado pelo subsegmento de Cartões de Crédito
- Correntistas foi de R$ 165 milhões no primeiro trimestre de
2006, crescendo 14,5% em relação ao trimestre anterior.
A margem financeira gerencial apresentou crescimento devido
ao maior volume de financiamentos ao longo do período. A
despesa com provisão para créditos de liquidação duvidosa
manteve-se estável em relação ao período anterior. A menor
receita com recuperação de créditos baixados como prejuízo
deve-se ao fato de não se repetir no primeiro trimestre o nível de
liquidez que normalmente ocorre no quarto trimestre do ano.
Neste trimestre, modificações contábeis da Redecard
produziram uma redução da receita de prestação de serviços
em R$ 47 milhões, compensada em parte por uma queda de
R$ 29 milhões nas despesas não decorrentes de juros e de
R$ 5 milhões nas despesas tributárias. Além disso, a receita de
serviços decorrente de interchange sofreu o impacto de um
menor valor transacionado no primeiro trimestre.
Demais fatores que reduziram as despesas não decorrentes
de juros foram: menor despesa de depreciação que, no
trimestre anterior, foi afetada pela padronização de critérios
contábeis, passando todas as empresas a depreciar
integralmente os itens com valor residual abaixo de R$ 3 mil, o
que causou impacto de R$ 4 milhões naquele período,
normalizando neste trimestre; menores gastos com correios,
Base de Cartões
(em milhares)
5.951
6.261
6.619
7.059
7.518
7.922
8.259
8.510
8.603
processamentos e publicidade e propaganda, que
normalmente são maiores no último trimestre do ano devido
a efeitos sazonais.
A base própria de cartões passou de 8.510 mil, em dezembro
de 2005, para 8.603 mil em março de 2006, apresentando
crescimento de 1,1% no primeiro trimestre deste ano.
O valor transacionado no período totalizou R$ 4.310 milhões,
com redução de 13,5% em relação ao trimestre anterior que,
devido à sazonalidade, foi significativamente maior. O market
share do valor transacionado foi calculado utilizando-se o total
do mercado fornecido pela Abecs (Associação Brasileira das
Empresas de Cartões de Crédito e Serviços).
Valor Transacionado e Participação de Mercado
11,8%
10,8% 11,4%
2.710
2.996
3.236
13,3% 12,8% 13,1% 13,0% 13,3% 13,0%
4.013
3.636
3.986
4.236
4.986
4.310
1º t/04 2º t/04 3º t/04 4º t/04 1º t/05 2º t/05 3º t/05 4º t/05 1º t/06
Valor Transacionado (R$ Milhões)
Participação de Mercado (%)
Em março de 2006 tínhamos nos cartões de correntistas um
índice de contas ativas (contas que receberam fatura) de
81,4%, das quais 79,0% efetuaram transações no último mês,
movimentando em média, no trimestre, R$ 1.152,89 por conta.
Cartões de Crédito por Bandeira - 31-Mar-06
Diners
1,1%
Visa
32,7%
Mar/04
Jun/04
Set/04
Dez/04 Mar/05 Jun/05
Set/05
Dez/05 Mar/06
Mastercard
66,2%
Itaubanco - Seguros, Previdência e Capitalização
Os demonstrativos contábeis pro forma abaixo foram elaborados utilizando-se de informações internas
do modelo gerencial Itaú e objetivam identificar a performance dos negócios ligados à área de seguros.
R$ Milhões
Disponibilidades
Outros Ativos
27
1.233
1.370
6
13.764
364
0
1.187
17
33
16.192
1.687
Provisões Técnicas - Seguros
Provisões Técnicas - Previdência e VGBL
Provisões Técnicas - Capitalização
Outras Obrigações
1.343
1
950
318
12.795
224
1.087
83
1.661
12.796
1.081
1.201
Demonstração do Resultado Segmentado
R$ Milhões
Prêmios Retidos de Seguros (a)
Receita de Planos de Previdência (b)
Receita de Prêmios de Capitalização (c)
540
-
98
898
-
180
638
898
176
Seguros (d)
Previdência Privada (e)
Capitalização (f)
(18)
-
10
(437)
-
(127)
(8)
(437)
(124)
158
61
71
25
Receitas de Serviços
-
52
-
(74)
(70)
(28)
(174)
(21)
(7)
(3)
(31)
10
0
0
11
3
0
2
5
(12)
(2)
(24)
(0)
(12)
-
(48)
(2)
Imposto de Renda / Contribuição Social
52
Os dados referentes ao VGBL encontram-se classificados junto aos dados de previdência privada.
O item Despesas não Decorrentes de Juros é composto por Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos e Outras
Despesas Operacionais.
R$ Milhões
Disponibilidades
Outros Ativos
16
1.206
1.473
5
13.001
372
1
1.231
16
21
15.444
1.635
Provisões Técnicas - Seguros
Provisões Técnicas - Previdência e VGBL
Provisões Técnicas - Capitalização
Outras Obrigações
1.267
1
1.128
320
11.940
371
1.117
97
1.587
11.941
1.111
1.374
R$ Milhões
Prêmios Retidos de Seguros (a)
Receita de Planos de Previdência (b)
Receita de Prêmios de Capitalização (c)
529
-
118
1.069
-
210
647
1.069
207
Seguros (d)
Previdência Privada (e)
Capitalização (f)
(36)
-
(18)
(648)
-
(161)
(54)
(648)
(158)
156
49
63
36
Receitas de Serviços
-
47
-
(89)
(45)
(36)
(174)
47
(21)
(7)
(3)
(32)
2
1
0
4
3
0
2
5
Imposto de Renda / Contribuição Social
(0)
(6)
(31)
0
(13)
-
(46)
(6)
Os dados referentes ao VGBL encontram-se classificados junto aos dados de previdência privada.
O item Despesas não Decorrentes de Juros é composto por Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos e Outras
Despesas Operacionais.
Seguros
O lucro líquido pro forma das empresas de seguros
alcançou R$ 45 milhões no primeiro trimestre de
2006, apresentando aumento quando comparado
aos R$ 21 milhões do trimestre anterior.
Os prêmios ganhos apresentaram um crescimento
de 5,9% no período. Destacamos os prêmios ganhos
do agrupamento demais ramos, com crescimento
de 24,7% no trimestre, decorrente da concentração
de pagamento de seguro obrigatório - DPVAT no
primeiro trimestre de cada ano.
Os sinistros retidos aumentaram R$ 30 milhões,
passando de R$ 292 milhões para R$ 322 milhões no
primeiro trimestre de 2006, sendo atribuídos aos
produtos patrimoniais e demais ramos os maiores
valores.
Nos gráficos abaixo, que incluem o ramo vida do
segmento Vida e Previdência, pode-se observar a
composição dos prêmios ganhos por ramo de
seguro.
O ramo automóvel participou com 39,1% do total
de prêmios ganhos do primeiro trimestre, enquanto
o ramo vida e acidentes pessoais participou com
30,4%.
95,0%
21,9%
18,6%
94,2%
23,8%
19,9%
93,7%
18,9%
19,4%
92,9%
90,9%
23,4%
20,5%
19,8%
19,1%
94,6%
96,5%
20,7%
20,5%
19,4%
19,9%
92,2%
91,2%
21,5%
15,4%
17,5%
17,9%
54,5%
50,5%
55,4%
49,7%
51,2%
54,4%
56,1%
53,2%
57,9%
1º t./04
2º t./04
3º t./04
4º t./04
1º t./05
2º t./05
3º t./05
4º t./05
1º t./06
Sinistros Retidos /
Prêmios Ganhos
Desp. Comercialização /
Prêmios Ganhos
Desp. Adm. e Outras /
Prêmios Ganhos
Nota: No cálculo dos índices do combined ratio, o resultado do produto Proteção Cartão Credicard foi
registrado de forma líquida na rubrica de Outras Despesas.
Quantidade de Apólices - Produtos Massificados
Em Milhares
554
527
1.106
1.174
1.217
798
792
848
769
jun/05
set/05
dez/05
mar/06
586
565
569
561
557
534
549
906
952
953
1.039
1.063
1.072
813
811
828
826
818
mar/04
jun/04
set/04
dez/04
mar/05
Composição dos prêmios ganhos
1o Trimestre / 2006
16,7%
4o Trimestre / 2005
14,0%
39,1%
40,9%
4,1%
3,5%
10,9%
10,3%
30,0%
30,4%
Automóvel
Vida e A. Pessoais
Riscos Patrimoniais
Transportes
Demais
Combined Ratio
Apesar da queda de 3,3 p.p. na sinistralidade do ramo
automóvel, a sinistralidade total apresentou
crescimento devido às carteiras de riscos patrimoniais
e demais ramos.
A queda de 1,0 p.p. no combined ratio foi provocada
pela redução de despesas administrativas em função
de ganho de causa em ações tributárias, que, portanto,
não será recorrente.
Automóvel
Vida e A.P.
Residencial
A quantidade de apólices do ramo vida e acidentes
pessoais apresentou crescimento, alcançando 1.217
mil apólices no final do primeiro trimestre de 2006.
No ramo automóvel tivemos uma redução na quantidade
de apólices, passando de 848 mil no quarto trimestre de
2005 para 769 mil no primeiro trimestre de 2006. Essa
redução foi resultante de dois fatores: sazonalidade no
primeiro trimestre e revisão do processo de aceitação, com
conseqüente melhoria do perfil da carteira.
Em relação ao ramo residencial, também tivemos redução
passando de 554 mil no quarto trimestre de 2005 para 527
mil no primeiro trimestre de 2006. Essa queda está
associada a não realização de campanhas de vendas no
período.
Obs: Os gráficos de Seguros não incluem as empresas Itauseg Saúde e Gralha Azul Saúde, e incluem o ramo vida da Itaú Vida e Previdência S.A.
Previdência Privada
O lucro líquido pro forma das empresas de previdência
atingiu R$ 85 milhões no primeiro trimestre de 2006
representando uma queda de 20,6% em relação ao
trimestre anterior, influenciada principalmente pela
redução no volume de receitas e aumento nas
Despesas com Benefícios e Resgates.
As receitas do primeiro trimestre atingiram R$ 898
milhões, com redução de 16,0% em relação ao trimestre
anterior como conseqüência do efeito da sazonalidade
dos produtos de previdência. Nos últimos meses do
ano ocorre um aumento do volume de aportes para
aproveitamento de dedutibilidade fiscal e
consequentemente uma maior constituição de
provisões técnicas. Por outro lado, o volume de
resgates tende a aumentar no primeiro trimestre do
ano seguinte.
Os sinistros retidos das empresas de vida e previdência
apresentaram aumento de R$ 7 milhões, passando de
R$ 31 milhões no quarto trimestre de 2005 para R$ 38
milhões no primeiro trimestre de 2006. Esse aumento
foi decorrente da alteração no cálculo da provisão de
sinistros do produto DPVAT (Seguro Obrigatório),
conforme resolução do órgão regulador, que passou a
vigorar a partir de janeiro de 2006.
Provisões Técnicas de Previdência Privada
R$ Milhões
2.762
3.354
3.827
4.438
4.840
5.531
6.243
7.046
7.683
Ao final do primeiro trimestre de 2006, as provisões técnicas
alcançaram aproximadamente R$ 12,8 bilhões, com
crescimento de 7,2% em relação ao trimestre anterior.
Em 31 de março de 2006, os produtos VGBL respondiam
por 60,0% do total das provisões técnicas de
previdência, enquanto as provisões técnicas do PGBL
representavam 26,4% deste total.
Os produtos de previdência de contribuição definida
ou de benefício definido, o VGBL e o PGBL têm seus
recursos aplicados em fundos exclusivos durante a fase
de acumulação, não constituindo risco para a empresa,
que repassa ao cliente o rendimento obtido no fundo e
recebe uma remuneração pela administração dos
recursos.
Capitalização
O lucro líquido pro forma das empresas de capitalização
atingiu R$ 28 milhões no primeiro trimestre de 2006,
mantendo-se constante em relação ao trimestre anterior.
Neste trimestre tivemos a realização da campanha de
vendas do PIC Verão, um título de capitalização de
pagamento mensal com valor de R$ 60,00. Nesta
campanha comercializamos aproximadamente 152 mil
títulos, o que contribuiu para a manutenção da carteira
em 4,0 milhões de títulos ativos, correspondendo a
R$ 1.081 milhões em provisões técnicas.
Nos últimos 12 meses, distribuímos prêmios em
dinheiro no montante de R$ 29 milhões para 831
clientes sorteados.
O quadro a seguir apresenta a evolução da carteira de
títulos de capitalização de pagamentos mensais (PIC) e
de pagamento único (Super PIC).
Quantidade de Títulos de Capitalização
Em Milhares
2.606
2.757
2.950
1.960
2.480
3.384
2.300
3.186
2.163
1.415
1.471
1.548
1.647
1.668
1.685
1.673
1.708
1.728
mar/04
jun/04
set/04
dez/04
mar/05
jun/05
set/05
dez/05
mar/06
PGBL
Tradicionais e Outros
VGBL
390
409
425
439
451
450
3.182
3.324
3.311
3.398
3.422
3.524
dez/04
mar/05
jun/05
set/05
dez/05
mar/06
396
398
413
3.469
3.374
3.289
mar/04
jun/04
set/04
O quadro abaixo apresenta as provisões técnicas por
produto e por garantia de rendimento para o participante.
Provisões Técnicas de Previdência Privada por Produto/
Garantia em 31/03/2006
Super PIC
PIC
R$ Milhões
VGBL
PGBL
TRADICIONAIS
BENEFÍCIO DEFINIDO
ACESSÓRIOS
7.683
3.384
-
1.607
-
87
27
-
6
7.683
3.384
1.695
27
6
60,0%
26,4%
13,2%
0,2%
0,1%
Itaubanco - Gestão de Fundos e Carteiras Administradas
Os demonstrativos contábeis pro forma abaixo foram elaborados utilizando-se de informações internas do modelo
gerencial Itaú e objetivam identificar a performance dos negócios ligados à área de Gestão de Fundos.
R$ Milhões
Administração de Fundos (*)
Serviços de Corretagens
Serviços de Custódia e Adm. de Carteiras
382
59
19
368
44
19
14
15
0
(53)
(21)
(41)
(13)
(11)
(9)
(*) Não contempla receitas com administração de fundos de previdência.
Obs.: O item Despesas não decorrentes de Juros é composto por Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos e Outras Despesas Operacionais.
O resultado alcançado pelo subsegmento Gestão de
Fundos e Carteiras Administradas no primeiro trimestre
de 2006 foi de R$ 48 milhões, mantendo o mesmo
patamar do trimestre anterior. As receitas com
administração de fundos tiveram crescimento de 3,8%
em relação ao quarto trimestre de 2005, chegando a
R$ 382 milhões, o que está associado a um aumento
do volume de ativos sob administração. Os serviços de
corretagens totalizaram R$ 59 milhões com
crescimento de 34,0% sobre o trimestre anterior, devido
principalmente à coordenação de um volume maior
em ofertas primárias de ações.
Em março de 2006 o Itaú foi eleito o melhor gestor de
fundos de 2005 pelo ranking da Agência Estado,
liderando as categorias de Fundos Referenciados DI,
Curto Prazo, Cambial e Dívida Externa.
Itaú Corretora
A atual perspectiva da Itaú Corretora é bastante
favorável, pois esperamos uma crescente ampliação
das atividades de distribuição, associadas à decisão
estratégica de intensificar nossa atuação como banco
de investimento. Neste primeiro trimestre de 2006, a
Itaú Corretora e o Itaú BBA coordenaram três ofertas
primárias de ações (Vivax, Gafisa e Totvs), além de uma
oferta secundária (Dasa).
A Itaú Corretora – cuja gestão é separada das atividades
de administração de fundos – alcançou R$ 13.500
milhões em intermediações na Bovespa no primeiro
trimestre de 2006, superando em 17,4% o volume
atingido no quarto trimestre de 2005 e garantindo 4,6%
Volume de Ativos sob Administração (AUM)
R$ Bilhões
Market Share
14,2%
14,1%
14,1%
14,2%
14,5%
14,2%
14,3%
105,8
112,3
14,4%
14,7%
135,6
120,3
89,6
93,8
99,8
105,2
87,1
8,1
7,2
7,3
8,6
6,9
8,3
8,3
82,3
86,4
91,4
96,6
97,7
104,0
112,6
80,1
Jun/04
Set/04
Dez/04
Mar/05
Jun/05
Set/05
Dez/05
Mar/04
Fundos de Investimento
9,0
7,7
126,6
Mar/06
Carteiras Administradas
de participação no mercado, além da sexta colocação
no ranking das corretoras.
No ranking de Renda Fixa do mês de fevereiro de 2006,
a Itaú Corretora galgou o primeiro lugar em emissões
de debêntures e também em FIDCs ao atingir a
participação de 35,0% e 73,5%, respectivamente.
Através de seu Home Broker – www.itautrade.com.br –
a Itaú Corretora negociou, no primeiro trimestre, um
volume de R$ 1.400 milhões, com crescimento de 42%
em relação ao mesmo período do ano anterior. Este
resultado representou uma participação de 9,3% no
mercado, além da terceira colocação no ranking.
Itaú BBA
Abaixo apresentamos a demonstração de resultado pro forma do Itaú BBA.
• Tesouraria
R$ Milhões
281
285
304
206
(23)
80
44
44
1
1
12
(14)
140
15
(128)
131
1
(168)
(39)
12
108
(234)
(29)
4
22
1
67
(10)
8
2
0
1
O Itaú BBA apresentou uma margem financeira de
R$ 611 milhões no primeiro trimestre de 2006, a qual
reflete um aumento de 10,4% em relação à margem de
R$ 554 milhões verificada no trimestre anterior.
A margem financeira com operações bancárias
totalizou R$ 281 milhões no período, com uma redução
de 7,4% em relação ao trimestre anterior, basicamente
em função da redução da taxa de juros que remunera o
capital alocado para as operações bancárias.
Em relação às operações de tesouraria, a margem
financeira de R$ 285 milhões no primeiro trimestre de
2006 reflete as estratégias adotadas pelo Itaú BBA nos
mercados doméstico e internacional, com destaque
para as posições de renda fixa local, as operações
envolvendo paridades cambiais e as posições em títulos
da dívida soberana brasileira.
Destacamos, ainda, o excelente nível de qualidade da
carteira de crédito, em que 98% dos créditos estão
classificados nos níveis de risco “AA”, “A” e “B”, segundo
critérios da Resolução 2.682 do Banco Central do Brasil.
Nesse contexto, o resultado de créditos de liquidação
duvidosa apresentou uma reversão de provisão de
R$ 13 milhões no primeiro trimestre de 2006,
basicamente em função de reavaliações de risk ratings
e efeitos da valorização do real ante o dólar americano.
Apesar dos itens descritos acima, o resultado bruto de
intermediação financeira apresentou redução de 8,3%,
somando R$ 624 milhões, em função da recuperação
de créditos concedidos ao setor de telecomunicações
no trimestre anterior.
As receitas de prestação de serviços totalizaram R$ 131
milhões no primeiro trimestre de 2006, um acréscimo
de 20,8% em relação ao trimestre anterior. Este aumento
está associado às receitas provenientes de operações
de investment banking e ao incremento dos serviços de
cash management prestados aos clientes.
As despesas não decorrentes de juros totalizaram R$ 168
milhões, apresentando redução de 28,4% em relação ao
trimestre anterior. Periodicamente, reavaliamos o perfil e o
potencial dos clientes dos nossos segmentos. Como
resultado desta reavaliação, realocamos os clientes para o
segmento mais adequado e apuramos gerencialmente o
resultado desta transferência entre os segmentos. No caso
do segmento Itaú BBA, no trimestre anterior o efeito
gerencial desta realocação foi uma despesa não recorrente
de R$ 74 milhões, classificada em despesas não decorrentes
de juros, que basicamente justifica a redução observada
neste item em relação ao trimestre anterior.
Como conseqüência dos itens descritos acima, o lucro
líquido pro forma do Itaú BBA atingiu R$ 390 milhões
no primeiro trimestre de 2006, com incremento de 2,9%
em relação ao trimestre anterior, o que corresponde a
um retorno anualizado sobre capital alocado médio
(Nível I) de 36,0% no trimestre.
Itaucred
Apresentamos a seguir demonstrativos contábeis pro forma da Itaucred, valendo-se de informações gerenciais
geradas pelos modelos internos, de forma a refletir mais precisamente a atuação das unidades de negócio.
Outros Ativos
R$ Milhões
13.159
(816)
217
3.167
(373)
7
2.320
(179)
28
18.646
(1.368)
252
R$ Milhões
Outras Obrigações
10.980
68
392
173
2.056
1.896
59
13.049
68
2.508
R$ Milhões
(199)
18
(128)
9
(74)
4
(401)
30
123
(162)
(36)
5
122
(226)
(25)
18
25
(108)
(13)
1
270
(496)
(74)
24
(0)
0
(0)
0
Obs.: A partir de 30/09/05, a empresa FIC passa a ser consolidada integralmente.
O item Despesas não Decorrentes de Juros é composto por Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos e Outras Despesas Operacionais.
Itaucred
Outros Ativos
R$ Milhões
11.512
(678)
137
3.301
(319)
4
1.997
(111)
9
16.811
(1.109)
150
R$ Milhões
Outras Obrigações
9.572
51
328
506
2.063
1.490
257
11.569
51
2.648
R$ Milhões
(190)
23
(90)
12
(64)
2
(344)
36
118
(160)
(44)
14
131
(239)
(25)
17
27
(118)
(26)
1
276
(517)
(95)
31
0
1
(0)
1
Itaucred
Veículos
No primeiro trimestre de 2006, a carteira de crédito da
Itaucred - Veículos somou R$ 13.159 milhões, o que
representa um aumento de 14,3% em relação ao último
trimestre de 2005. Esta expansão do volume de operações
contribuiu para que a margem financeira gerencial
atingisse R$ 412 milhões, o que representa um acréscimo
de R$ 41 milhões em relação ao trimestre anterior. A
despesa associada ao risco de crédito refletiu a evolução
da carteira de crédito e aumentou R$ 13 milhões em relação
ao quarto trimestre de 2005, totalizando R$ 181 milhões
no período.
O incremento no volume de operações de crédito também
produziu impacto nas receitas de prestação de serviços,
particularmente naquelas associadas ao processo de
aprovação e liberação de crédito. Assim, as receitas de
serviços atingiram R$ 123 milhões no primeiro trimestre
de 2006, o que representa um acréscimo de 4,2% em
relação ao trimestre anterior. As despesas não decorrentes
de juros permaneceram praticamente estáveis na
comparação dos períodos, reflexo do intenso foco em
controle de custos que permeia toda a organização.
Assim, o resultado operacional apresentou crescimento
de R$ 29 milhões na comparação dos trimestres,
totalizando R$ 159 milhões.
Por fim, o lucro líquido obtido pela operação de Veículos da
Itaucred atingiu R$ 115 milhões no primeiro trimestre de 2006,
o que representa um acréscimo de R$ 20 milhões em relação
ao trimestre anterior. O retorno sobre o capital alocado foi de
40,9% no trimestre, correspondendo a uma evolução de
3,8 pontos percentuais em relação ao trimestre anterior.
Cartões de Crédito - não Correntistas
O lucro líquido gerado pelo subsegmento de Cartões
de Crédito - não Correntistas foi de R$ 50 milhões no
primeiro trimestre de 2006, diminuindo 9,1% em relação
ao trimestre anterior, devido principalmente ao
resultado de créditos de liquidação duvidosa.
A margem financeira gerencial apresentou crescimento
devido ao maior volume de financiamentos, o que
também afetou a provisão para créditos de liquidação
duvidosa, gerando maior despesa de constituição de
provisões.
A menor receita de serviços, principalmente com
interchange, decorre de uma redução no valor
transacionado no primeiro trimestre do ano. O menor
volume de operações refletiu-se em algumas despesas,
destacando-se entre elas a menor despesa com
processamento de dados. Menores gastos com
publicidade e propaganda também contribuíram para a
redução verificada nas despesas não decorrente de juros.
A base de cartões passou de 4.033 mil em dezembro de
2005, para 4.100 mil em março de 2006, apresentando
crescimento de 1,7% no primeiro trimestre do ano.
Base de Cartões
(em milhares)
10.655
8.259
8.674
11.163
9.057
11.754
3.833
3.596
3.646
12.208
12.543
12.703
3.949
4.033
4.100
2.413
2.438
7.059
7.518
8.259
8.510
8.603
6.261
6.619
7.922
5.951
Mar/04
Jun/04
Set/04
Dez/04
Mar/05
Jun/05
Set/05
Dez/05
Mar/06
2.308
Itaucard
Credicard
O valor transacionado no primeiro trimestre de 2006
totalizou R$ 2.846 milhões, com redução de 14,0% em
relação ao trimestre anterior que, devido à sazonalidade,
foi significativamente maior.
Valor Transacionado
R$ Milhões
8.294
6.410
2.397
4.013
4º trim/04
6.557
2.313
3.636
7.157
7.009
5.949
3.308
2.571
3.986
1º trim/05
2º trim/05
Itaucard
2.773
4.236
4.986
3º trim/05
4º trim/05
Credicard
2.846
4.310
1º trim/06
O market share do valor transacionado foi calculado
utilizando-se o total do mercado fornecido pela Abecs
(Associação Brasileira das Empresas de Cartões de
Crédito e Serviços).
Participação de Mercado
21,3%
20,9%
21,5%
21,4%
22,2%
8,0%
8,1%
8,4%
8,5%
8,8%
8,6%
13,3%
12,8%
13,1%
13,0%
13,3%
13,0%
4º trim/04
1º trim/05
2º trim/05
Itaucard
3º trim/05
4º trim/05
Credicard
21,6%
1º trim/06
Taií
O processo de consolidação da operação da Taií teve
continuidade no trimestre com a ampliação de 16,2% do
volume da carteira de crédito, totalizando R$ 2.320 milhões
em 31 de março de 2006. Assim, a margem financeira
gerencial da Taií atingiu R$ 108 milhões no trimestre, com
aumento de 26,4% em relação ao período anterior. Além
disso, o Banco Central do Brasil aprovou neste trimestre a
constituição da Financeira Americanas Itaú - FAI, jointventure entre as Lojas Americanas e o Itaú.
Gestão de Risco
Gestão de Risco
Risco
Gestão
Gest
Gestão
Gestão de
Risco
Gestão de Risco
Risco de Mercado
Consideramos a gestão de riscos um instrumento
essencial para a otimização do uso do capital e para
a seleção das melhores oportunidades de negócios,
visando obter a melhor relação entre risco e retorno
para os nossos acionistas.
A tabela abaixo apresenta o VaR Global consolidado do
Banco Itaú Holding Financeira, que inclui as carteiras do
Itaú BBA, Banco Itaú Europa, Banco Itaú Buen Ayre e
carteira estrutural do Itaú. A diversificação dos riscos das
unidades de negócios é significativa, permitindo ao
conglomerado manter uma exposição total ao risco de
mercado muito reduzida quando comparada ao seu
capital.
VaR(*) do Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Fator de Risco Pré
Fator de Risco TR
Fator de Risco IGP-M
Fator de Risco Cupom Cambial
Fator de Risco Variação Cambial (**)
Fator de Risco Soberano
Fator de Risco Renda Variável
Fator de Risco Libor
Banco Itaú Europa
Banco Itaú Buen Ayre
Efeito de Diversificação
VaR Global (**)
31-Mar-06
18,1
7,2
15,9
13,5
6,4
16,7
19,4
1,9
0,7
0,2
(45,4)
54,5
R$ Milhões
31-Dez-05
19,1
6,3
4,5
8,6
6,3
15,7
9,9
1,1
1,6
0,2
(56,2)
17,0
(*) VaR refere-se à perda máxima potencial de 1 dia, com 99% de confiança.
(**) Considerando os efeitos de ajustes fiscais.
Obs.: Em 31/03/06 não considera o portfolio da Mesa Carteira Própria.
Banco Itaú
Um aumento da volatilidade em todos os fatores de risco
motivada por fortes variações nos preços de mercado
resultou na elevação do VaR Global do Gap Estrutural em
31 de março de 2006.
VaR do Gap Estrutural - Banco Itaú
R$ Milhões
31-Mar-06
Fator de Risco Pré
Fator de Risco TR
Fator de Risco IGP-M
Fator de Risco Variação Cambial (*)
VaR Global (*)
(*) Considerando os efeitos de ajustes fiscais.
13,3
7,2
13,0
8,9
1,0
17,6
(28,5)
32,4
31-Dez-05
7,6
6,3
5,2
4,8
0,7
10,6
(21,2)
14,1
No trimestre, o VaR Stress da Mesa Carteira Própria do
Itaú atingiu, em média, R$ 284 milhões, sendo que no
dia 31 de março de 2006 alcançou R$ 374 milhões. O
incremento do VaR Stress no trimestre decorre
principalmente de operações realizadas no mercado
interno prefixado.
VaR Stress da Mesa Carteira Própria do Itaú
31-Mar-06
VaR Stress Global
VaR Stress Global Máximo no Trimestre
VaR Stress Global Médio no Trimestre
VaR Stress Global Mínimo no Trimestre
(373,8)
(504,6)
(284,0)
(57,2)
R$ Milhões
31-Dez-05
(115,4)
(168,1)
(80,3)
(2,8)
A carteira de ativos das agências de Grand Cayman, New
York e do Itaubank apresentou elevação no risco global
Overseas no final do trimestre. Entretanto, o VaR médio do
período manteve-se nos mesmos patamares do trimestre
anterior.
VaR do Overseas
US$ Milhões
31-Mar-06
Fator de Risco Libor
VaR Global
VaR Global Máximo no Trimestre
VaR Global Médio no Trimestre
VaR Global Mínimo no Trimestre
31-Dez-05
6,3
0,9
(0,8)
6,4
8,0
5,5
3,7
4,4
0,5
(1,8)
3,1
6,8
5,2
3,1
Banco Itaú BBA
As mesas do Itaú BBA atuam de forma independente em
relação ao Itaú, construindo posições com o propósito de
otimizar o retorno ponderado pelo risco. Como verificado
em períodos anteriores, o Itaú BBA mantém uma baixa
exposição a risco de mercado em relação ao seu capital.
VaR do Banco Itaú BBA
R$ Milhões
Fator de Risco Pré
Fator de Risco Variação Cambial (*)
VaR Global (*)
VaR Global Máximo no Trimestre
VaR Global Médio no Trimestre
VaR Global Mínimo no Trimestre
31-Mar-06
7,1
6,6
4,7
3,9
7,6
(14,5)
15,4
43,9
31,2
15,4
31-Dez-05
3,0
2,9
11,5
5,6
13,1
(11,5)
24,6
28,6
21,2
12,7
(*) Considerando os efeitos de ajustes fiscais.
Gestão de Risco
Evolução da Carteira de Títulos e Valores Mobiliários
31/mar/06
Títulos Públicos - Brasil
Títulos Públicos - Outros Países
%
R$ Milhões
31/dez/05
%
31/mar/05
%
Variação (%)
mar06-dez05 mar06-mar05
7.380
688
20,7%
1,9%
6.638
629
20,0%
1,9%
7.218
852
24,3%
2,9%
11,2%
9,4%
2,2%
-19,3%
8.067
22,7%
7.267
21,9%
8.070
27,1%
11,0%
0,0%
Títulos Privados
13.352
37,5%
12.781
38,6%
11.660
39,2%
4,5%
14,5%
Cotas de Fundos PGBL/VGBL
11.047
31,0%
10.215
30,8%
7.436
25,0%
8,1%
48,6%
3.415
9,6%
3.236
9,8%
2.984
10,0%
5,5%
14,5%
(280)
-0,8%
(370)
-1,1%
(400)
-1,3%
-24,3%
-30,0%
33.128 100,0%
29.750
100,0%
7,5%
19,7%
Total de Títulos Públicos
Provisão Adicional
Total de Títulos e Valores Mobiliários
35.601 100,0%
Em 31 de março de 2006, o saldo da carteira de títulos e
valores mobiliários apresentou um aumento de 7,5%
em relação ao último trimestre de 2005, somando
R$ 35.601 milhões. Os destaques do trimestre foram as
variações de R$ 832 milhões do saldo das cotas de
fundos PGBL/VGBL – o qual atingiu R$ 11.047 milhões
– e de R$ 801 milhões dos títulos públicos, que
somaram R$ 8.067 milhões. Lembramos que a carteira
de títulos dos planos PGBL/VGBL é de propriedade dos
clientes, tendo como contrapartida a rubrica Provisões
Técnicas de Previdência no passivo.
Privados e Carteira de Crédito
Em 31 de março de 2006, o total de recursos
direcionados ao financiamento dos agentes
econômicos totalizou R$ 85.398 milhões,
correspondendo a um acréscimo de R$ 4.861 milhões
em comparação com o saldo do último trimestre do
ano anterior.
Recursos Destinados aos Agentes Econômicos
R$ Milhões
Nível de Risco
Euro Bond’s e Assemelhados
Certificados de Dep. Bancário
Debêntures
Ações de Companhias Abertas
Notas Promissórias
Outros
Subtotal
Operações de Crédito(*)
Total
% do Total
Março/06
AA
A
B
4.075
417
118
2.925
157
881
544
114
1.155
105
17
121
28
284
1.408
582
229
10.565 1.833
762
15.638 31.110 14.273
26.203 32.943 15.035
30,7% 38,6% 17,6%
C
D-H
50
9
1
33
59
3
138
53
3.407
7.618
3.545 7.671
4,2%
9,0%
35
2
Total
4.696
3.084
1.540
1.286
465
2.281
13.352
72.046
85.398
100,0%
R$ Milhões
Dezembro/05
Nível de Risco
AA
A
B
Euro Bond’s e Assemelhados
3.729
317
82
Certificados de Dep. Bancário
3.437
108
120
Debêntures
1.026
568
67
Ações de Companhias Abertas
957
88
12
Notas Promissórias
240
10
289
Outros
624
573
339
Subtotal
10.013 1.665
908
14.231 29.688 14.245
Operações de Crédito(*)
Total
24.244 31.353 15.153
% do Total
30,1% 38,9% 18,8%
C
38
10
51
7
15
29
151
3.593
3.743
4,6%
D-H
41
0
3
44
5.999
6.043
7,5%
Total
4.206
3.676
1.712
1.065
554
1.568
12.781
67.756
80.537
100,0%
(*) Inclui avais e fianças.
Gestão de Risco
Risco de Crédito
Durante o primeiro trimestre de 2006, a carteira de
crédito, incluindo os avais e fianças, apresentou
crescimento de 6,3%, atingindo o saldo total de
R$ 72.046 milhões. O crescimento no segmento de
pessoa física foi de 8,2%, somando R$ 30.813 milhões, o
que equivale a cerca de 54,6% do crescimento total
observado no trimestre. Os créditos classificados entre
os níveis de risco “AA” a “B” sofreram ligeira queda,
passando a representar 84,7% do total da carteira, ante
85,8% no final do trimestre anterior.
Em março de 2006, o Comércio Varejista apresentou a
maior concentração de risco da carteira, respondendo
por 5,5% do total. No primeiro trimestre de 2006, os
principais crescimentos ocorreram nas seguintes
carteiras: Setor Financeiro, com R$ 1.136 milhões;
Serviços - Outros, com R$ 489 milhões; Comércio
Varejista, com R$ 270 milhões; e Química e Petroquímica,
com R$ 171 milhões.
R$ Milhões (**)
72.046
67.756
53.275
63.969
60.636
45.414 44.581
47.407
34.282
38.419 38.659
27.253
12.206
11.798
7.353
6.535
5.846
5.194
5.198
4.634
6.051
5.531
4.524
4.610
3.958
88
89
90
91
92
11.572
7.090
86
87
6.523
14.127
9.057
10.818 12.325
5.654
93
16.916 16.077
14.414 14.058
29.615
19.596
23.674
16.890
8.022
94
95
Operações de Crédito e Garantias (2)
96
97
98
99
00
01
02
03
04
05
06 *
Operações de Crédito (1)
(*) Em 31 de março de 2006. (**) Em moeda constante de 31 de dezembro de 1995 até esta data; após, em valores nominais.
(1) Operações de Crédito: Empréstimos, Leasing, Outros Créditos e Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio. (2) Garantias: Contemplam Fianças, Avais e Outras.
A participação dos cem maiores clientes no total da
carteira de crédito em março de 2006 correspondia a
24,7%, ante 24,0% em dezembro de 2005. O maior
devedor respondia por 0,8% do total da carteira ao final
do primeiro trimestre de 2006.
O índice de contratos em curso anormal, medido pela
participação de contratos que apresentam atraso
superior a 14 dias sobre a carteira total, cresceu 1,0 ponto
percentual, passando a representar 6,8% da carteira.
Gestão de Risco
Evolução da Carteira de Crédito Consolidada por Tipo de Cliente e por Moeda
Total
Pessoas Físicas
Cartão de Crédito
Crédito Pessoal
Veículos
Empréstimos Empresas
Grandes Empresas
Micro/ Pequenas e Médias Empresas
Subtotal - Créditos Livres
Crédito Rural
Crédito Imobiliário
Mar/2005
Saldo
20.770
5.033
8.467
7.270
R$ Milhões
Variação
Mar/06 - Dez/05
Mar/06 - Mar/05
Saldo
%
Saldo
%
2.342
8,2%
10.044
48,4%
(311)
-4,3%
1.871
37,2%
1.138
11,0%
2.991
35,3%
1.516
13,9%
5.182
71,3%
Mar/2006
Saldo
30.813
6.904
11.457
12.451
Dez/2005
Saldo
28.471
7.216
10.320
10.936
36.703
34.744
31.905
1.960
5,6%
4.799
15,0%
22.962
13.741
21.960
12.784
21.408
10.496
1.003
957
4,6%
7,5%
1.554
3.244
7,3%
30,9%
67.517
63.215
52.674
4.301
6,8%
14.842
28,2%
4.529
2.628
1.902
4.541
2.653
1.888
4.338
2.461
1.877
(12)
(26)
14
-0,3%
-1,0%
0,7%
192
167
25
4,4%
6,8%
1,3%
Total
Moeda Nacional
Pessoas Físicas
Cartão de Crédito
Crédito Pessoal
Veículos
72.046
67.756
57.012
4.290
6,3%
15.034
26,4%
30.684
6.889
11.343
12.451
28.343
7.213
10.195
10.936
20.622
5.009
8.343
7.270
2.340
(323)
1.148
1.516
8,3%
-4,5%
11,3%
13,9%
10.062
1.881
2.999
5.182
48,8%
37,6%
35,9%
71,3%
25.456
24.234
20.378
1.222
5,0%
5.078
24,9%
14.352
11.104
14.039
10.194
12.789
7.589
313
909
2,2%
8,9%
1.563
3.515
12,2%
46,3%
56.139
52.577
41.000
3.562
6,8%
15.139
36,9%
4.519
2.628
1.892
4.532
2.653
1.879
4.333
2.461
1.872
(13)
(26)
13
-0,3%
-1,0%
0,7%
187
167
20
4,3%
6,8%
1,1%
60.659
57.109
45.332
3.550
6,2%
15.326
33,8%
130
15
115
-
128
3
125
-
148
25
123
-
2
12
(10)
-
1,3%
362,5%
-8,1%
-
11.248
10.510
11.527
738
7,0%
(279)
-2,4%
8.610
2.637
7.920
2.590
8.619
2.908
690
47
8,7%
1,8%
(9)
(270)
-0,1%
-9,3%
11.377
10.638
11.675
739
6,9%
(297)
-2,5%
10
10
9
5
1
5
5
94,0%
94,0%
(292)
-2,5%
Grandes Empresas
Crédito Rural
Total
Moeda Estrangeira
Pessoas Físicas
Cartão de Crédito
Crédito Pessoal
Veículos
Grandes Empresas
Crédito Rural
Total
9
5
1
8,1%
8,1%
10.647
11.680
740
7,0%
-
11.387
-
-
(18) -12,3%
(9) -38,6%
(9)
-7,1%
-
Obs.: Inclui avais e fianças.
As operações de financiamento de veículos com coobrigação do cedente foram reclassificadas para o grupo “Grandes Empresas”.
Depósitos
O saldo de depósitos alcançou R$ 51.688 milhões em 31
de março de 2006, o que corresponde a um aumento de
2,3% em relação ao trimestre anterior. A evolução do saldo
dos depósitos resulta do acréscimo de R$ 2.601 milhões
no saldo dos depósitos a prazo, parcialmente compensado
pela redução de R$ 1.009 milhões no saldo dos depósitos
à vista.
De forma a garantir a expansão da carteira de crédito,
estamos utilizando a nossa ampla e diversificada base de
depósitos para obter funding para as operações.
Saldo de Depósitos
31/mar/06
Depósitos à vista
Depósitos a Prazo
Total de Depósitos
%
11.681 22,6%
19.204 37,2%
800
1,5%
20.003 38,7%
51.688 100,0%
31/dez/05
%
12.689 25,1%
19.783 39,2%
646
1,3%
17.402 34,4%
50.520 100,0%
Solvabilidade
O índice de solvabilidade (BIS Ratio) alcançou 16,9% em
março de 2006, bem acima do mínimo de 11% exigido
31/mar/05
%
10.669 24,2%
19.024 43,2%
1.055
2,4%
13.277 30,2%
44.025 100,0%
R$ Milhões
Variação (%)
mar06-dez05 mar06-mar05
-8,0%
9,5%
-2,9%
0,9%
24,0%
-24,2%
14,9%
50,7%
2,3%
17,4%
pela autoridade bancária, permanecendo praticamente
estável quando comparado ao último trimestre de 2005.
Análise do Balanço Patrimonial Consolidado
Balanço por Moedas (*)
O Balanço Patrimonial por Moedas evidencia os saldos
patrimoniais vinculados à moeda nacional e às moedas
estrangeiras. Em 31 de março de 2006 a posição cambial
líquida, incluindo investimentos no exterior e
desconsiderando a parcela dos minoritários, era passiva,
totalizando US$ 1.581 milhões. Deve-se salientar que a
política de gestão de gaps que adotamos é efetuada
considerando-se os efeitos fiscais sobre esta posição. Como
o resultado de variação cambial sobre Investimentos no
Exterior não é tributado, constituímos um hedge (posição
passiva em derivativos cambiais) de maior volume do que
o ativo protegido, de forma que o resultado da exposição
cambial total, líquido de efeitos fiscais, é condizente com a
estratégia de baixa exposição ao risco adotada por nós.
R$ Milhões
Carteira de Câmbio
Outros
12.621
28.073
13.788
26.565
5.769
26.496
Futuros
Opções
Swap
Outros
Carteira de Câmbio
Outras
Futuros
Opções
Swap
Outros
8.019
69
0
1.706
4.741
106
8.908
5.407
4.394
3.055
12.813
26.012
13.980
22.497
7.072
21.690
6.909
808
11.483
4.486
12.454
1.473
7.581
6.320
4.360
1.850
0
4.024
4.289
891
8.710
4.330
12.767
1.540
(*) Não considera as eliminações entre negócios no Brasil e negócios no exterior.
Atividades no Exterior
Possuímos marcante presença no exterior destacandose entre os grupos econômicos de capital privado. Esta
presença se traduz em unidades estrategicamente
posicionadas nas Américas, na Europa e na Ásia,
permitindo importante sinergia no financiamento ao
comércio exterior, na colocação de eurobonds, na oferta
de operações financeiras mais sofisticadas (Notas
Estruturadas), em operações de private banking em
Luxemburgo , em transferências internacionais de valores
e no Cash Management internacional.
Nossos investimentos consolidados no exterior
totalizavam, em 31 de março de 2006, R$ 6.266 milhões
(US$ 2.884 milhões), incluindo atividades não financeiras.
Highlights Unidades Externas
R$ Milhões
Ativos
Lucro Acumulado no Exercício
Lucro no Trimestre
ROA do Trimestre Anualizado
ROE do Trimestre Anualizado
7.792
1.811
41
41
2,1%
9,0%
8.337 Maior resultado com instrumentos financeiros de derivativos (Swaps e
1.916 Contratos de Futuros).
(10)
10
0,5%
2,1%
Ativos
Lucro no Trimestre
3.483
1.212
(22)
(22)
-2,5%
-7,2%
3.441 Menor resultado com instrumentos financeiros de derivativos (Swaps e
1.330 Contratos de Futuros).
64
3
0,3%
0,8%
Ativos
Lucro no Trimestre
1.265
215
6
6
1,9%
11,0%
1.271 Menor resultado com recuperações de operações de crédito.
231
12
11
3,5%
19,1%
Ativos
Lucro no Trimestre
7.127
1.089
48
48
2,7%
17,8%
8.113 Maior resultado com instrumentos financeiros de derivativos (Swaps) e com
1.098 a participação no Banco BPI.
114
18
0,9%
6,7%
Ativos
Lucro no Trimestre
10.296
1.904
87
87
3,4%
18,3%
12.065 Menor resultado devido ao grande volume de negociação de títulos de
1.949 dívida soberana do Brasil no trimestre anterior.
178
106
3,5%
21,8%
(1) BBA-Creditanstalt Bank Ltd., Banco Itaú-BBA S.A. - Nassau Branch, BBA Representaciones S.A., Banco BBA-Creditanstalt S.A. - Sucursal Uruguai, Nevada Woods S.A., Karen International Ltd., Mundostar
S.A., AKBAR - Marketing e Serviços Ltda., BBA Overseas Ltd. e BBA Icatu Securities, INC.
Captação de Linhas Trade
O nosso abrangente relacionamento com bancos
correspondentes garante grande poder de penetração
e diversificação quanto às fontes de recursos e, aliado
a uma melhor percepção sobre os fundamentos da
Distribuição da Captação de Linhas Trade
Grupo / País
Europa
Estados Unidos
América Latina
Canadá
Ásia
Participação
58%
24%
11%
3%
4%
economia brasileira, conduz a um substancial
incremento na oferta e a um aumento de prazos com
manutenção de baixos custos de captação.
Evolução do Spread “Over-Libor” na Captação das Linhas Trade (% a.a.)
Com vencimento em:
180 dias
360 dias
0,200%
0,300%
0,150%
0,250%
0,150%
0,200%
Posição em:
30-set-05
31-dez-05
31-mar-06
Principais Emissões Vigentes (1)
Abaixo destacamos as principais captações financeiras vigentes no primeiro trimestre de 2006.
US$ Milhões
Instrumento
Coordenador da Emissão
Saldo em
Emissões
Amortizações Saldo em
31-dez-05 no trimestre no trimestre
31-mar-06
Data da
Emissão
Data de
Vencimento
Cupom % a.a.
Fixed Rate Notes (2)
Merrill Lynch
254
-
-
255
13/8/2001
15/8/2011
4,250%
Fixed Rate Notes
Merrill Lynch e Itaubank
100
-
-
100
13/8/2001
15/8/2011
10,000%
Fixed Rate Notes
Merrill Lynch e Itaubank
80
-
-
80
9/11/2001
15/8/2011
10,000%
Fixed Rate Notes
Merrill Lynch
105
-
-
105
25/11/2003
20/9/2010
5,010%
Fixed Rate Notes
ABN Amro Bank e Itaubank
125
-
-
125
31/1/2005
31/1/2008
4,375%
177
-
-
182
24/7/2003
24/7/2006
Euribor(7) + 0,55%
Floating Rate Notes(3) Banca IMI e Royal Bank of Scotland
Floating Rate Notes Itaubank
393
-
-
393
31/12/2002
30/3/2015
Libor(6) + 1,25%
Floating Rate Notes(4) Itaú Europa, HypoVereinsbank e ING Luxembourg
237
-
-
242
25/6/2004
12/7/2007
Euribor(7) + 0,45%
Floating Rate Notes Merrill Lynch
105
-
-
105
7/7/2004
20/3/2011
Libor(6) + 0,65%
Floating Rate Notes HypoVereinsbank e ING
237
-
-
242
22/6/2005
22/6/2010
Euribor(7) + 0,375%
Floating Rate Notes Calyon
140
-
135
30/6/2005
20/9/2008
Libor(6) + 0,30%
Floating Rate Notes Calyon
200
-
-
200
30/6/2005
20/9/2012
Libor(6) + 0,20%
118
356
2.627
-
-
121
419
2.705
(4)
(5)
Floating Rate Notes Itaú Europa, HypoVereinsbank e LB Baden Wuerttemberg
Demais Notas(8)
Total
(5)
(5)
22/12/2005 22/12/2015
Euribor(7) + 0,55%
(1) Valores referentes aos montantes principais.
(2) Valor em US$ equivalente nas datas a JPY 30 bilhões.
(3), (4) e (5) Valores em US$ equivalente nas datas a € 150 milhões, a € 200 milhões e a € 100 milhões, respectivamente.
(6) Libor 180 dias.
(7) Euribor 90 dias.
(8) Estruturadas e Credit Linked Notes.
Participação em Emissões Soberanas
Durante o primeiro trimestre de 2006 participamos como co-manager junto ao Tesouro Nacional brasileiro na
reabertura do Global 2037 (US$ 500 milhões).
Acionária
Est
Acionária
Estrutura
trutura
Acionária
Fazemos a gestão de nossa estrutura societária buscando
a melhor forma de utilização de capitais entre os vários
segmentos operacionais da empresa. A Nota Explicativa
nº 15 das Demonstrações Contábeis apresenta detalhes
do custo médio de aquisição das ações em tesouraria,
bem como a movimentação das opções outorgadas a
executivos do conglomerado, dentro do “Plano para
Outorga de Opções de Ações”.
BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A.
31-mar-06
31-dez-05
31-mar-05
Quantidade de Acionistas
Ações Preferenciais em Circulação (em milhares)
Ações Ordinárias em Circulação (em milhares)
Total de Ações em Circulação (em milhares)
Ações Preferenciais em Tesouraria (em milhares)
Ações Ordinárias em Tesouraria (em milhares)
Total de Ações em Tesouraria (em milhares)
52.687
506.189
601.545
1.107.735
20.789
4.418
25.207
51.624
502.434
601.576
1.104.009
24.544
4.388
28.932
49.118
530.774
605.994
1.136.768
18.204
882
19.086
Obs.: Em outubro de 2005 foi realizado desdobramento de ações (900%). A posição de Mar/05 está ajustada para efeito de comparabilidade.
Abaixo, apresentamos uma síntese da nossa atual estrutura societária. Os percentuais contemplam as participações
diretas e indiretas.
Família E.S.A.
Free Float
60,69% ON
33,72% TOTAL
39,31% ON
82,76% PN
Itaúsa
Free Float
88,84% ON
48,25% TOTAL
11,16% ON
99,99% PN
Banco Itaú
Holding
Financeira S.A.
100,00% ON
100,00% TOTAL
Banco Itaú
Banco Itaú BBA
50,00% ON
95,75% TOTAL
(Obs.)
Banco Itaú
Europa
19,53% ON
19,53% TOTAL
Itaú Corretora
de Valores
99,99% ON
99,99% TOTAL
Orbitall
Itaucard
Financeira
99,99% ON
99,99% TOTAL
99,99% ON
99,99% TOTAL
50,00% ON
50,00% TOTAL
99,99% ON
99,99% TOTAL
Banco Fiat
Credicard
99,99% ON
99,99% TOTAL
Itaú
Capitalização
99,99% ON
99,99% TOTAL
Itaú Bank
Banco Itaú
Buen Ayre
100,00% ON
100,00% TOTAL
100,00% ON
100,00% TOTAL
Itaú Banco de
Investimento
Financeira
Itaú CBD
Banco Itaucred
99,99% ON
99,99% TOTAL
Itaú Seguros
100,00% ON
100,00% TOTAL
50,00% ON
50,00% TOTAL
Cia. Itauleasing
99,99% ON
99,99% TOTAL
Financeira
Americanas
Itaú
50,00% ON
50,00% TOTAL
Itaú Vida e
Previdência
100,00% ON
100,00% TOTAL
Obs.: A participação direta e indireta da Itaúsa no Banco Itaú Europa é de 89,89%.
Desempenho no Mercado de Ações
No final do primeiro trimestre de 2006, as ações preferenciais
do Itaú Holding (ITAU4) foram cotadas a R$ 64,00 por ação,
com valorização de 13,7% em relação ao final do quarto
trimestre do ano anterior. As ações ordinárias (ITAU3) tiveram
uma valorização de 18,1% em relação ao final do quarto
trimestre de 2005, com a cotação de R$ 55,50 por ação.
Os ADRs do Itaú Holding (ITU), negociados na Nyse,
encerraram o primeiro trimestre de 2006 com uma
valorização de 23,9%, sendo cotados a US$ 29,77 por ADR.
Desempenho no Mercado de Ações (*) - R$
Em 31-Mar-2006
Ações PN
Máximo no trimestre (a)
Mínimo no trimestre (b)
Variação % (a/b)
Máximo no ano (c)
Mínimo no ano (d)
Variação % (c/d)
Cotação de fechamento
Ações ON
73,0
55,1
32%
73,0
40,7
79%
64,0
62,5
47,0
33%
62,5
35,5
76%
55,5
* Apurado com base em cotações de fechamento em 31/03/2006.
Dividendos / Juros sobre o Capital Próprio (JCP)
1.372
R$ Milhões
1.852
621
534
514
355
239
1ºT./04
346
351
1ºT./05
2ºT./05
553
264
2ºT./04
3ºT./04
4ºT./04
3ºT./05
4ºT./05
1ºT./06
3,6%
59,8%
No primeiro trimestre de 2006, o Conselho de
Administração elevou pelo quinto ano consecutivo o valor
dos Juros sobre Capital Próprio (JCP), pagos mensalmente
pelo Itaú Holding em 14,3%, de R$ 0,021 para R$ 0,024.
O montante de R$ 553 milhões pagos em JCP neste
primeiro trimestre representam um aumento de 3,6%
quando comparado ao quarto trimestre de 2005 e 59,8%
em relação ao primeiro trimestre de 2005.
Programa de Reinvestimento de Dividendos (PRD)
Os acionitas do Itaú Holding, correntistas do Banco Itaú
S.A., passaram a ter a possibilidade de reinvestir
automaticamente seus dividendos na compra de ações
preferenciais ou ordinárias desde abril de 2006. O percentual
dos dividendos a ser reinvestido pode variar de 10 a 100%.
O programa do Itaú Holding foi o primeiro aprovado
pela CVM (Comissão de Valores Mobiliários).
Evento Subseqüente
Além da Reunião Apimec DF já realizada, estão previstas
mais três reuniões para este primeiro semestre, são elas:
- Belo Horizonte em 24/05/06;
- Rio de Janeiro em 25/05/06;
- Porto Alegre em 01/06/06.
Em 26 de abril de 2006, ocorreu a Assembléia Geral de
Acionistas que aprovou as seguintes alterações no
estatuto social:
a) Instituiu a idade limite de 75 (setenta e cinco) anos para
ser eleito membro do Conselho de Administração;
b) O Comitê de Remuneração passou a ser denominado
Comitê de Nomeação e Remuneração, tendo ampliada
sua composição, objetivos e finalidades;
c) Os Comitês de Divulgação e de Negociação foram
unificados.
Aquisição das Operações do BankBoston na
América Latina
O Banco Itaú Holding Financeira S.A. e a Itaúsa –
Investimentos Itaú S.A. comunicaram a assinatura em
1° de maio de 2006 de acordo com o Bank of America
Corporation envolvendo:
• Aquisição do BankBoston no Brasil pelo Itaú através da
emissão de 68.518 mil ações preferenciais, correspondendo
à participação acionária aproximada de 5,8%;
• Direito de exclusividade para adquirir as operações do
BankBoston no Chile e no Uruguai e outros ativos
financeiros de clientes da América Latina.
Esta operação, a maior transação já realizada no
mercado financeiro brasileiro envolvendo troca de
ações, garante ao Itaú não só a liderança entre as
instituições privadas na administração de recursos de
terceiros, custódia e nos mercados de grandes empresas
e de pessoas físicas de alta renda, mas também a
oportunidade de expandir suas operações em novos
mercados na América Latina. Para mais informações
sobre esta operação consulte o fato relevante no site
de Relações com Investidores: “www.itauri.com.br”.
Cultura de Performance
A capitalização de mercado superior, o aumento
significativo da liquidez de nossas ações e o lançamento
de produtos/serviços diferenciados para o mercado de
capitais, dentre outras iniciativas, refletem a valorização
de nossa Cultura de Performance, visando a criação de
valor para nossos acionistas e focando uma
rentabilidade sustentável. Como resultado da visão
estratégica de longo prazo de nossa Cultura de
Performance, nos últimos seis trimestres o retorno sobre
o patrimônio líquido ficou acima de 30%.
Retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio (%)(*)
36,0
Eventos Importantes
“Ciclo Apimec 2006”
Em março deste ano, o Banco Itaú Holding Financeira
S.A. deu início ao ciclo de apresentações Apimec 2006
pelo Brasil. A primeira apresentação foi realizada na
cidade de Brasília em 29 de março de 2006, onde
estiveram presentes mais de 140 participantes.
28,8
1ºT./04
30,0
28,0
30,0
2ºT./04 3ºT./04 4ºT./04
35,7
37,0
36,3
31,9
1ºT./05 2ºT./05
3ºT./05 4ºT./05
1ºT./06
(*) ROE anualizado.
PricewaterhouseCoopers
Av. Francisco Matarazzo, 1700
Torre Torino
Caixa Postal 61005
05001-400 São Paulo, SP - Brasil
Telefone (0xx11) 3674-2000
Relatório dos auditores independentes sobre as informações suplementares
Ao Conselho de Administração e aos Acionistas
1. Em conexão com nossa revisão limitada das Informações Trimestrais do Banco Itaú Holding Financeira S.A. e
empresas controladas (consolidado) em 31 de março de 2006 e de 2005, cujo relatório foi emitido, sem ressalvas,
datado de 2 de maio de 2006, procedemos à revisão das informações suplementares incluídas no Relatório da
Análise Gerencial da Operação Consolidada do Banco Itaú Holding Financeira S.A. e empresas controladas
(consolidado).
2. Nossos trabalhos foram efetuados de acordo com as normas específicas estabelecidas pelo IBRACON - Instituto dos
Auditores Independentes do Brasil, em conjunto com o Conselho Federal de Contabilidade, com o objetivo de revisarmos
as informações contábeis incluídas nas informações suplementares do Relatório da Análise Gerencial da Operação
Consolidada do Banco Itaú Holding Financeira S.A. e empresas controladas, e consistiram, principalmente, em: (a)
indagação e discussão com os administradores responsáveis pelas áreas contábil, financeira e operacional do Banco
quanto aos principais critérios adotados na elaboração dessas informações contábeis e (b) revisão das informações
relevantes e dos eventos subseqüentes que tenham, ou possam vir a ter, efeitos relevantes sobre a posição financeira
e as operações do Banco e empresas controladas. As informações suplementares incluídas no Relatório da Análise
Gerencial da Operação Consolidada são apresentadas para possibilitar uma análise adicional, sem contudo fazerem
parte das Informações Trimestrais.
3. Baseados em nossa revisão, não temos conhecimento de qualquer modificação relevante que deva ser procedida
nas informações suplementares acima referidas, para que elas estejam apresentadas adequadamente, em todos
os aspectos relevantes, em relação às Informações Trimestrais tomadas em conjunto.
São Paulo, 2 de maio de 2006
Auditores Independentes
CRC 2SP000160/O-5
51 Management Discussion and Analysis
Ricardo Baldin
Contador
CRC 1SP110374/O-0
Demonstrações Contábeis Completas
1º Trimestre 2006
INFORMAÇÕES SOBRE OS RESULTADOS DO PRIMEIRO TRIMESTRE DE 2006
Apresentamos os principais resultados do Itaú no primeiro trimestre de 2006. As Demonstrações Contábeis
completas e o Relatório da Análise Gerencial da Operação estão disponíveis no site do Itaú
(http://www.itauri.com.br).
1. O lucro líquido consolidado no primeiro trimestre de 2006 foi de R$ 1.460 milhões, com rentabilidade
anualizada de 36,3% sobre o patrimônio líquido médio. O patrimônio líquido consolidado de R$ 16.619
milhões evoluiu 6,8% no trimestre e o patrimônio líquido de referência, para efeito de cálculo dos limites
operacionais, atingiu R$ 22.086 milhões. As ações do Itaú apresentaram, no trimestre, valorização de
18,5% para as preferenciais e 19,1% para as ordinárias, enquanto o índice Bovespa valorizou 14,0%.
2. O Itaú contava com 51.765 colaboradores no final do primeiro trimestre de 2006. A remuneração fixa do
pessoal somada aos seus encargos e benefícios totalizou R$ 854 milhões. Os benefícios sociais
proporcionados aos colaboradores e seus dependentes foram de R$ 166 milhões. Além disso, foram
investidos R$ 10 milhões em programas de formação, treinamento e desenvolvimento.
3. O Itaú recolheu ou provisionou R$ 1.620 milhões em impostos e contribuições no primeiro trimestre de
2006. Além disso, foram retidos de clientes, arrecadados e recolhidos tributos no valor de R$ 1.496
milhões.
4. Os ativos consolidados do Itaú alcançaram R$ 163.204 milhões, com evolução de 11,5% em relação a
março de 2005. A carteira de crédito, incluindo avais e fianças, apresentou crescimento de 26,4% em
relação a igual período do ano anterior, atingindo R$ 72.046 milhões. Destaca-se o crescimento de 48,4%
no segmento de pessoa física.
5. Os recursos próprios livres, captados e administrados evoluíram 10,7% no trimestre, totalizando R$
274.732 milhões. Destaca-se o crescimento de 14,9% dos depósitos a prazo. O total de provisões técnicas
de seguros, previdência e capitalização atingiu R$ 15.538 milhões, com evolução de 6,1% no trimestre.
6. A revista Euromoney considerou o Private Bank do Banco Itaú o Melhor Private Bank no Brasil para
Empreendedores e o Melhor Private Bank para clientes com Investimentos entre 1 milhão e 10 milhões de
dólares.
7. Em janeiro, o Itaú e a XL Capital Ltd. (XL) assinaram Memorando de Entendimentos para a criação de
nova seguradora no Brasil que atuará no mercado de grandes riscos de seguros comerciais e industriais. A
sinergia entre as duas empresas trará vantagens para clientes e corretores de seguros.
8. O Itaú deu continuidade às práticas que orientam sua atuação no segmento de médias empresas. A
carteira de crédito foi analisada com base nas tendências para os diversos setores da economia e foi
atribuído a esses setores rating específico para o risco socioambiental. Teve continuidade a avaliação do
risco socioambiental na análise de empresas, a incorporação desta variável nas decisões de crédito e o
processo de educação socioambiental dos parceiros comerciais por meio de informativos voltados ao
segmento de médias empresas.
B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006
54
9. Os investimentos da Fundação Itaú Social totalizaram R$ 5 milhões no trimestre. Destacam-se o
lançamento da 3ª edição do Prêmio Escrevendo o Futuro, a implementação do Programa Melhoria da
Educação no Município, em Minas Gerais, e a 2ª edição do Programa Jovens Urbanos em São Paulo.
10. Os programas do Instituto Itaú Cultural totalizaram R$ 4 milhões no trimestre. Sua sede, em São Paulo,
recebeu mais de 57 mil visitantes. O Programa Rumos lançou a exposição Rumos Artes Visuais 20052006 – Paradoxos Brasil, com obras de 78 artistas.
11. Em 01 de maio de 2006, o Itaú Holding e o Bank of America Corporation assinaram acordo, para
aquisição do BankBoston no Brasil, e do direito de exclusividade para adquirir as operações do
BankBoston no Chile e no Uruguai e outros ativos financeiros de clientes da América Latina. A transação
relativa às operações no Brasil prevê o pagamento através da emissão de ações preferenciais do Itaú
Holding, correspondendo à participação de aproximadamente 5,8% (68,5 milhões de ações do capital do
Itaú Holding), avaliadas em aproximadamente R$ 4,5 bilhões. Com este investimento, estima-se um ágio
de R$ 2,2 bilhões, líquido dos efeitos fiscais.
São Paulo, 8 de maio de 2006.
Olavo Egydio Setubal
Presidente do Conselho de Administração
55
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO – 1º Trimestre de 2006
Senhores acionistas:
Apresentamos o Relatório da Administração e as demonstrações contábeis do Banco Itaú Holding Financeira
S.A (Itaú Holding) e de suas controladas, relativos ao primeiro trimestre de 2006, os quais seguem as normas
estabelecidas pela Lei das Sociedades por Ações, pelo Banco Central do Brasil (Bacen), pela Comissão de
Valores Mobiliários (CVM) e pela Superintendência de Seguros Privados (Susep).
Ambiente econômico e setor bancário
A atividade econômica apresentou sinais de recuperação ao longo do primeiro trimestre de 2006. A produção
industrial apresentava até fevereiro crescimento trimestral de 2,7%. O bom desempenho do segmento de bens
de consumo, 5% de crescimento no trimestre, reflete a expansão da massa salarial real, a relativa estabilidade
da taxa de desemprego abaixo de 10% e a disponibilidade de crédito.
Foi confirmado o cenário favorável para a evolução da inflação, detectado pelo Comitê de Política Monetária
em 2005. A taxa de juros básica foi reduzida, atingindo 16,5% a.a. no início de março.
No setor financeiro, o crédito continuou apresentando crescimento. O segmento de pessoa física cresceu 6,2%,
passando de R$ 157 bilhões ao final de 2005 para R$ 167 bilhões em março de 2006, a preços de março de
2006. O crédito consignado, que vinha sendo o grande motor do crédito pessoa física, parece ter estabilizado
em aproximadamente 15% do total da modalidade. O segmento de pessoa jurídica cresceu 2,7%, passando de
R$ 186 bilhões para R$ 191 bilhões, a preços de março de 2006, nos primeiros três meses do ano.
Em relação às captações, o saldo de depósitos à vista em termos reais aumentou 3,2% em relação a março de
2005. Os títulos a prazo aumentaram 5,8% enquanto o patrimônio líquido dos Fundos de Investimento (FIFs)
evoluiu 18,7%.
56
Principais Indicadores Econômico-financeiros
1º Trim/06
Resultados – R$ milhões
Receitas de Serviços e de Seguros, Previdência e Capitalização
Despesas não Decorrentes de Juros (1)
Lucro Líquido Consolidado Recorrente
Lucro Líquido Consolidado
Resultados por Ação – R$
Lucro Líquido Consolidado
Valor Patrimonial
Preço da Ação PN (2)
Capitalização de Mercado – R$ milhões (3)
Balanço Patrimonial – R$ milhões
Ativos Totais
Empréstimos Totais (inclui avais e fianças)
Recursos Próprios Livres, Captados e Administrados
Dívidas Subordinadas
Patrimônio Líquido Consolidado
Patrimônio de Referência (4)
Índices Financeiros (%) a.a.
Rentabilidade Recorrente sobre o Patrimônio Líquido Médio (5)
Rentabilidade sobre o Patrimônio Líquido Médio (5)
Retorno sobre o Ativo Médio
Índice de Eficiência (6)
Quociente de Solvabilidade (Índice de Basiléia) (7)
Índice de Imobilização (7)
1º Trim/05
Evolução
%
3.085
3.828
2.775
2.360
1.460
1.460
2.468
3.149
2.381
1.943
1.284
1.141
25,0
21,6
16,5
21,4
13,7
27,9
1,32
15,00
0,50
67,62
74.902
1,00
12,87
0,30
45,60
51.838
32,0
16,6
66,7
48,3
44,5
163.204
72.046
274.732
4.471
16.619
22.086
146.403
57.012
226.665
4.770
14.629
20.258
11,5
26,4
21,2
(6,3)
13,6
9,0
36,3
36,3
3,7
45,4
16,9
25,7
35,9
31,9
3,3
49,8
18,3
25,0
(1) Inclui Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos e Outras Despesas
Operacionais.
(2) Com base na cotação média do mês de março.
(3) Calculado com base na cotação média das ações preferenciais em março.
(4) Base de capital, calculada conforme a Resolução 2.837 do Bacen, de 30/05/2001, com base no consolidado econômico-financeiro.
(5) Representa a relação entre o lucro líquido do trimestre e o patrimônio líquido médio ((dez + mar)/2), multiplicado por quatro (4) para a obtenção
do retorno anualizado.
(6) Calculado conforme critérios internacionais definidos no Relatório de Análise Gerencial da Operação.
(7) Posição de 31 de março.
O lucro líquido consolidado do primeiro trimestre foi de R$ 1.460 milhões, com rentabilidade anualizada de
36,3% sobre o patrimônio líquido médio. O patrimônio líquido consolidado de R$ 16.619 milhões evoluiu 6,8%
no trimestre. O Itaú Holding recolheu ou provisionou impostos e contribuições relativos ao período no montante
de R$ 1.620 milhões.
Os ativos consolidados alcançaram R$ 163.204 milhões, com evolução de 11,5% em relação a março de 2005.
A carteira de crédito do Itaú Holding, incluindo avais e fianças, cresceu 26,4% em relação a março de 2005,
atingindo R$ 72.046 milhões ao final do trimestre. Destaca-se o crescimento de 48,4% no segmento de pessoa
física.
A carteira de crédito pessoal cresceu 35,3% em relação ao primeiro trimestre de 2005. O Banco continuou
expandindo os negócios da área de crédito ao consumidor associados à marca Taií. Ao final do trimestre, a
financeira contava com 4,5 milhões de clientes, um crescimento de 19% em relação a dezembro de 2005. A
Taií inaugurou 24 lojas próprias, encerrando o trimestre com 154 lojas em São Paulo, Rio de Janeiro e Minas
Gerais. Com a expansão adicional da Financeira Itaú CBD (FIC), Financeira Itaú (FIT) e Financeira Americanas
Itaú (FAI), as lojas vinculadas à marca Taií totalizavam 693 unidades ao final do trimestre.
A carteira de veículos cresceu 71,3% em relação a igual período de 2005, atingindo R$ 12.451 milhões. A
estrutura voltada para veículos pesados, implantada em 2005, atingiu abrangência nacional no trimestre.
Atualmente, são financiados mais de 1.000 caminhões por mês.
No segmento de crédito imobiliário, o Banco Itaú lançou nova linha de crédito com valor de prestação
predeterminado para todo o período de financiamento. O produto é destinado ao financiamento de imóveis
57
residenciais a partir de R$ 60 mil e permite a utilização do FGTS – Fundo de Garantia do Tempo de Serviço
como entrada para a aquisição do imóvel. Atualmente, a linha está disponível para o Estado de São Paulo.
A carteira de crédito à pessoa jurídica, desconsiderados os créditos direcionados, cresceu 15,0% em relação a
igual período de 2005, atingindo R$ 36.703 milhões no trimestre. Destaca-se o crescimento de 30,9% no
segmento de micro, pequenas e médias empresas, enquanto o segmento de grandes empresas evoluiu 7,3%.
Em relação às operações de investment banking, em que foram feitos importantes investimentos para reforço
da equipe, o Itaú BBA ocupa o primeiro lugar nos rankings da Anbid (Associação Nacional dos Bancos de
Investimento) de distribuição de renda fixa e de fundos de investimento em direitos creditórios - FIDC, com
participação de mercado de 26,5% e 58,2%, respectivamente. No trimestre, o Itaú BBA coordenou operações
de debêntures e de FIDCs em um montante de R$ 1,7 bilhão.
Em renda variável, o Itaú BBA atuou como coordenador e bookrunner da oferta subseqüente de ações de
empresa do setor de serviços e de três das cinco ofertas públicas iniciais de ações realizadas no trimestre, as
quais totalizaram R$ 2,6 bilhões e colocaram o Itaú BBA em primeiro lugar no ranking Anbid de originação e
distribuição no período.
Os recursos próprios livres, captados e administrados atingiram R$ 274.732 milhões, com evolução de 10,7%
em relação a dezembro de 2005. Destaca-se o crescimento de 14,9% dos depósitos a prazo.
Na área internacional, destacam-se o desenvolvimento e aprimoramento de sistemas visando aprimorar o
atendimento aos clientes e conseqüentemente ampliar o volume de operações relacionadas como câmbio,
comércio exterior e cash management internacional; a estruturação de operações de longo prazo destinadas à
sindicalização; e a atuação em mercados de crescente importância para os clientes, como Ásia, Leste Europeu
e Argentina.
No trimestre, as ações preferenciais do Itaú Holding tiveram valorização de 18,5% e as ordinárias de 19,1%,
enquanto o índice Bovespa valorizou 14,0%. O valor de mercado do Itaú Holding alcançou R$ 74.902 milhões
ao final do trimestre.
Evento Relevante
Em janeiro, o Itaú Holding e a XL Capital Ltd. (XL) assinaram Memorando de Entendimentos para a criação de
nova seguradora no Brasil que atuará no mercado de grandes riscos de seguros comerciais e industriais.
A XL ocupa posição de liderança no segmento de seguros, resseguros e produtos e serviços financeiros para
clientes corporativos comerciais e industriais e empresas de seguros. A sinergia entre o Itaú Holding e a XL
trará vantagens para clientes e corretores de seguros.
Reconhecimentos
O Private Bank do Banco Itaú foi considerado pela revista Euromoney o Melhor Private Bank no Brasil para
Empreendedores e o Melhor Private Bank para clientes com Investimentos entre 1 milhão e 10 milhões de
dólares. Além disso, recebeu o Prêmio Paulista de Qualidade da Gestão concedido pelo Governo do Estado de
São Paulo. O Banco foi a única instituição financeira a receber a medalha de ouro.
O Banco Itaú foi premiado como Anunciante do Ano pela Associação Brasileira de Propaganda – ABP.
A revista Executivo de Valor, editada pelo jornal Valor Econômico, elegeu Roberto Setubal como Executivo de
Valor, na categoria Bancos e Serviços Financeiros.
O Itaú foi eleito o melhor gestor no Ranking Agência Estado – Fundos, elaborado pelo Ibmec-SP, liderando nas
categorias referenciados, curto prazo, cambial e dívida externa. Também foi eleito o melhor gestor de fundos,
pelo segundo ano consecutivo, conforme ranking publicado pela revista Investidor Individual, seguindo
metodologia do Laboratório de Finanças da FIA-USP.
58
Pessoas
O Itaú Holding contava com 51.765 colaboradores no final do primeiro trimestre de 2006. A remuneração fixa
do pessoal somada aos seus encargos e benefícios totalizou R$ 854 milhões. Os benefícios sociais
proporcionados aos colaboradores e seus dependentes foram de R$ 166 milhões. Além disso, foram
investidos R$ 10 milhões em programas de formação, treinamento e desenvolvimento.
Responsabilidade Socioambiental
O Itaú Holding deu continuidade, no segmento de médias empresas, à implementação de práticas ligadas ao
desenvolvimento sustentável. A carteira de crédito foi analisada com base nas tendências macro e micro
econômicas para os diversos setores da economia e foi atribuído a esses setores rating específico para o risco
socioambiental. Teve continuidade a avaliação do risco socioambiental na análise de empresas, a incorporação
desta variável nas decisões de crédito e o processo de educação socioambiental dos parceiros comerciais por
meio de informativos voltados ao segmento de médias empresas.
Os investimentos da Fundação Itaú Social totalizaram R$ 5 milhões no trimestre. Merecem destaque a 3ª
edição do Prêmio Escrevendo o Futuro, a implementação do Programa Melhoria da Educação no Município,
em Minas Gerais, e a 2ª edição do Programa Jovens Urbanos em São Paulo. Destaca-se, também, o
envolvimento do Banco Mundial com o Programa de Avaliação Econômica de Projetos Sociais.
No trimestre, os programas do Instituto Itaú Cultural totalizaram R$ 4 milhões. Sua sede, em São Paulo,
recebeu mais de 57 mil visitantes. O programa Rumos, principal linha de atuação do Itaú Cultural, lançou a
exposição Rumos Artes Visuais 2005-2006 – Paradoxos Brasil, que apresenta obras de 78 artistas. Foi,
também, organizado seminário internacional sobre arte contemporânea.
Evento subseqüente
Em 01 de maio de 2006, o Itaú Holding e o Bank of America Corporation assinaram acordo, para aquisição do
BankBoston no Brasil, e do direito de exclusividade para adquirir as operações do BankBoston no Chile e no
Uruguai e outros ativos financeiros de clientes da América Latina.
A transação relativa às operações no Brasil prevê o pagamento através da emissão de ações preferenciais do
Itaú Holding, correspondendo à participação de aproximadamente 5,8% (68,5 milhões de ações do capital do
Itaú Holding), avaliadas em aproximadamente R$ 4,5 bilhões (com base na cotação média de mercado em 28
de abril de 2006). Com isso, o Bank of America Corporation passará a ser um acionista do Itaú Holding, e
indicará um membro ao Conselho de Administração.
Com este investimento, estima-se um ágio de R$ 2,2 bilhões, líquido dos efeitos fiscais. O montante de
dividendos/juros sobre capital próprio distribuído aos acionistas do Itaú Holding, considerando-se a nova base
acionária, não será afetado por esta amortização e deverá ser superior ao do exercício de 2005.
Esta operação, a maior transação já realizada no mercado financeiro brasileiro envolvendo troca de ações,
garante ao Itaú não só a liderança entre as instituições privadas na administração de recursos de terceiros,
custódia e nos mercados de grandes empresas e de pessoas físicas de alta renda, como a oportunidade de
expandir suas operações em novos mercados na América Latina.
A conclusão da operação está sujeita à aprovação pelo Bacen e demais autoridades competentes.
Auditoria Independente - Instrução CVM nº 381
No trimestre, não foram prestados pela PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes e partes
relacionadas, serviços não relacionados à auditoria externa em patamar superior a 5% do total dos honorários
relativos aos serviços de auditoria externa.
59
Circular nº 3.068/01 do Banco Central do Brasil
O Banco Itaú Holding Financeira S.A. declara ter capacidade financeira e intenção de manter até o vencimento
os títulos assim classificados, no montante de R$ 1.813 milhões, representando apenas 5,1% do total de títulos
e valores mobiliários.
Agradecimentos
Agradecemos aos nossos acionistas e clientes o indispensável apoio e confiança. Aos nossos funcionários,
nosso especial reconhecimento pelo trabalho dedicado à busca de resultados consistentes e diferenciados.
(Aprovado na Reunião do Conselho de Administração de 08/05/06).
As demonstrações contábeis completas e o relatório de análise gerencial da operação, que trazem mais
detalhes sobre os resultados do trimestre, estão disponíveis no site do Itaú Holding (http://www.itauri.com.br).
60
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
Presidente
OLAVO EGYDIO SETUBAL
Vice-Presidentes
ALFREDO EGYDIO ARRUDA VILLELA FILHO
JOSÉ CARLOS MORAES ABREU
ROBERTO EGYDIO SETUBAL
Conselheiros
ALCIDES LOPES TÁPIAS
CARLOS DA CAMARA PESTANA
FERNÃO CARLOS BOTELHO BRACHER
HENRI PENCHAS
JOSÉ VILARASAU SALAT
MARIA DE LOURDES EGYDIO VILLELA
PERSIO ARIDA
ROBERTO TEIXEIRA DA COSTA
SERGIO SILVA DE FREITAS
TEREZA CRISTINA GROSSI TOGNI
DIRETORIA
Diretor Presidente
Vice-Presidente Sênior
HENRI PENCHAS
Vice-Presidentes Executivos
ALFREDO EGYDIO SETUBAL *
CANDIDO BOTELHO BRACHER
CONSELHO CONSULTIVO
FERNANDO DE ALMEIDA NOBRE NETO
LÍCIO MEIRELLES FERREIRA
LUIZ EDUARDO CAMPELLO
COMITÊ DE REMUNERAÇÃO
Presidente
OLAVO EGYDIO SETUBAL
Membros
COMITÊ DE AUDITORIA
Presidente
Membros
COMITÊ DE NEGOCIAÇÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS
ALFREDO EGYDIO SETUBAL
ANTONIO CARLOS BARBOSA DE OLIVEIRA
HENRI PENCHAS
MARIA ELIZABETE VILAÇA LOPES AMARO
SILVIO APARECIDO DE CARVALHO
* Diretor de Relações com Investidores
Consultor Jurídico
LUCIANO DA SILVA AMARO
Diretores Executivos
RODOLFO HENRIQUE FISCHER
Diretores Gerentes
JACKSON RICARDO GOMES
MARCO ANTONIO ANTUNES
VILSON GOMES DE BRITO
Diretor Gerente Adjunto
WAGNER ROBERTO PUGLIESI
CONSELHO CONSULTIVO INTERNACIONAL
Presidente
Conselheiros
ARTUR EDUARDO BROCHADO DOS SANTOS SILVA
HENRI PENCHAS
JULIO LAGE GONZALEZ
MARIA DE LOURDES EGYDIO VILLELA
RUBENS ANTONIO BARBOSA
SERGIO SILVA DE FREITAS
COMITÊ DE DIVULGAÇÃO DE ATO OU FATO RELEVANTE
ANTÔNIO JACINTO MATIAS
HENRI PENCHAS
CONSELHO FISCAL
Presidente
GUSTAVO JORGE LABOISSIERE LOYOLA
Conselheiros
FERNANDO ALVES DE ALMEIDA
IRAN SIQUEIRA LIMA
Contador
JOSÉ MANUEL DA COSTA GOMES
CPF: 053.697.558-25
CRC - 1SP219892/O-0
61
BANCO ITAÚ S.A.
Diretor Presidente e Diretor Geral
Vice-Presidentes Seniores
ANTÔNIO JACINTO MATIAS
HENRI PENCHAS
RENATO ROBERTO CUOCO
Vice-Presidentes Executivos
HÉLIO DE MENDONÇA LIMA
JOSÉ FRANCISCO CANEPA
RONALD ANTON DE JONGH
RUY VILLELA MORAES ABREU
Consultor Jurídico
LUCIANO DA SILVA AMARO
ALEXANDRE DE BARROS
CLÁUDIO RUDGE ORTENBLAD
FERNANDO TADEU PEREZ
JOÃO JACÓ HAZARABEDIAN
MARCO AMBROGIO CRESPI BONOMI
OSVALDO DO NASCIMENTO
SÉRGIO RIBEIRO DA COSTA WERLANG
SÍLVIO APARECIDO DE CARVALHO
Diretores Gerentes Seniores
ANTONIO CARLOS MORELLI
ALEXANDRE ZÁKIA ALBERT
CARLOS HENRIQUE MUSSOLINI
JOSÉ GERALDO BORGES FERREIRA
LUIZ ANTONIO FERNANDES VALENTE
LYWAL SALLES FILHO
PAULO ROBERTO SOARES
RICARDO VILLELA MARINO
Diretores Gerentes
ANTONIO CARLOS RICHECKI RIBEIRO
ALMIR VIGNOTO
ANDRÉ DE MOURA MANDARÁS
ANTONIO SIVALDI ROBERTI FILHO
AURÉLIO JOSÉ DA SILVA PORTELLA
ARNALDO PEREIRA PINTO
CARLOS EDUARDO DE MORI LUPORINI
CARLOS EDUARDO MÔNICO
CESAR PADOVAN
CÍCERO MARCUS DE ARAÚJO
CRISTIANE MAGALHÃES TEIXEIRA
EDELVER CARNOVALI
EDUARDO ALMEIDA PRADO
ERIVELTO CALDERAN CORRÊA
FABIO WHITAKER VIDIGAL
HELI DE ANDRADE
JAIME AUGUSTO CHAVES
JOÃO ANTONIO DANTAS BEZERRA LEITE
JOÃO COSTA
JOAQUIM MARCONDES DE ANDRADE WESTIN
JOSÉ ANTONIO LOPES
JOSÉ CARLOS QUINTELA DE CARVALHO
JÚLIO ABEL DE LIMA TABUAÇO
LUÍS ANTÔNIO RODRIGUES
LUIZ ANTONIO NOGUEIRA DE FRANÇA
LUIZ ANTONIO RIBEIRO
LUIZ ANTONIO RODRIGUES
LUIZ EDUARDO ZAGO
LUIZ FERNANDO DE ASSUMPÇÃO FARIA
LUIZ MARCELO ALVES DE MORAES
MANOEL ANTONIO GRANADO
MARCELO HABICE DA MOTTA
MARCELO SANTOS RIBEIRO
MARCOS ROBERTO CARNIELLI
MÁXIMO HERNÁNDEZ GONZÁLEZ
MIGUEL BURGOS NETO
MOACYR ROBERTO FARTO CASTANHO
OSVALDO JOSÉ DAL FABBRO *
PASCHOAL PIPOLO BAPTISTA
PATRICK PIERRE DELFOSSE
RENATA HELENA OLIVEIRA TUBINI
RICARDO ORLANDO
RICARDO TERENZI NEUENSCHWANDER
VALMA AVERSI PRIOLI
* eleito em AGE de 27.03.2006, pendente de homologação do BACEN
BANCO ITAÚ BBA S.A.
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
Presidente
Vice-Presidentes
HENRI PENCHAS
Conselheiros
ANTONIO BELTRAN MARTINEZ
EDMAR LISBOA BACHA
EDUARDO MAZZILLI DE VASSIMON
JEAN-MARC ROBERT NOGUEIRA BAPTISTA ETLIN
SÉRGIO RIBEIRO DA COSTA WERLANG
DIRETORIA
Diretor Presidente
Diretores Vice-Presidentes - Executivo
ANTÔNIO CARLOS BARBOSA DE OLIVEIRA
EDUARDO MAZZILLI DE VASSIMON
JEAN-MARC ROBERT NOGUEIRA BAPTISTA ETLIN
Diretores Vice-Presidentes - Comercial
ALBERTO FERNANDES
SÉRGIO AILTON SAURIN
Diretores
ALEXANDRE ENRICO SILVA FIGLIOLINO
ANDRÉ LUIS TEIXEIRA RODRIGUES
ANDRÉ LUIZ HELMEISTER
ANDRÉ EMILIO KOK NETO
CAIO IBRAHIM DAVID
ELAINE CRISTINA ZANATTA RODRIGUES VASQUINHOS
EUGÊNIO JOSÉ DE ALMEIDA E SILVA
EZEQUIEL GRIN
FÁBIO DE SOUZA QUEIROZ FERRAZ
FERNANDO ALCÂNTARA DE FIGUEREDO BEDA
FERNANDO FONTES IUNES
FRANCISCO PAULO COTE GIL
GUSTAVO HENRIQUE PENHA TAVARES
JOÃO CARLOS DE GÊNOVA
JOÃO REGIS DA CRUZ NETO
JOSÉ IRINEU NUNES BRAGA
LUIS ALBERTO PIMENTA GARCIA
LUIZ AUGUSTO NUNES DA SILVA
LUIZ HENRIQUE CAMPIGLIA
MARCELO MAZIERO
MARIA CRISTINA LASS
MARIO LUIZ AMABILE
ODAIR DIAS DA SILVA JUNIOR
PAOLO SERGIO PELLEGRINI
PAULO DE PAULA ABREU
62
ITAÚ SEGUROS S.A.
Diretor Presidente
ROBERTO EGYDIO SETUBAL *
Diretor Gerente Sênior
JACQUES BERGMAN
Diretor Superintendente
RUY VILLELA MORAES ABREU
Diretores Gerentes
IDACELMO MENDES VIEIRA
MANES ERLICHMAN NETO
OSMAR MARCHINI
Diretores Vice-Presidentes Executivos
OLAVO EGYDIO SETUBAL JÚNIOR
MARCELO BLAY
CARLOS EDUARDO DE MORI LUPORINI
CLÁUDIO CÉSAR SANCHES
JOSÉ CARLOS MORAES ABREU FILHO
* eleito em AGO de 31.03.2006, pendente de homologação da SUSEP
BANCO ITAUCRED FINANCIAMENTOS S.A.
Diretor Presidente
Diretores Vice-Presidentes
JOSÉ FRANCISCO CANEPA
MARCO AMBRÓGIO CRESPI BONOMI
Diretores
ARNALDO PEREIRA PINTO
DILSON TADEU DA COSTA RIBEIRO
ERIVELTO CALDERAN CORRÊA
FERNANDO JOSÉ COSTA TELES
FLÁVIO KITAHARA SOUSA
GERÔNCIO MOTA MENEZES FILHO
LUÍS FERNANDO STAUB
LUÍS OTÁVIO MATIAS
LUIZ TADEU CASTRO SANCHES
MANOEL DE OLIVEIRA FRANCO
MARCOS VANDERLEI BELINI FERREIRA
MÁRIO MENDES AMADEU
MÁRIO WERNECK BRITTO
63
(Em Milhares de Reais)
ATIVO
31/03/2006
CIRCULANTE
DISPONIBILIDADES
APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ (Notas 4a e 5)
Aplicações no Mercado Aberto
Aplicações no Mercado Aberto - Recursos Garantidores das Provisões Técnicas SUSEP (Nota 10b)
Aplicações em Depósitos Interfinanceiros
TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTR. FINANC. DERIVATIVOS (Notas 4b, 4c e 6)
Carteira Própria
Vinculados a Compromissos de Recompra
Vinculados a Prestação de Garantias
Vinculados ao Banco Central
Recursos Garantidores das Provisões Técnicas - Cotas de Fundos de PGBL/VGBL (Nota 10b)
Recursos Garantidores das Provisões Técnicas - Outros Títulos (Nota 10b)
RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS
Pagamentos e Recebimentos a Liquidar
Depósitos no Banco Central
125.037.770
31/03/2005
114.335.972
2.331.728
1.962.962
20.999.735
13.390.530
21.434.659
12.529.762
140.661
255.668
7.468.544
27.089.127
8.589.453
8.649.229
21.248.545
6.618.272
1.073.839
614.617
885.724
1.454.594
187.698
6.755
2.730.910
2.622.656
11.047.183
7.436.286
2.574.320
2.495.365
13.092.733
1.178.419
11.638.940
1.040.095
11.902.136
10.574.623
SFH - Sistema Financeiro da Habitação
7.645
8.364
Correspondentes
3.093
6.577
Repasses Interfinanceiros
1.440
9.281
16.332
24.160
40.343.135
42.644.252
33.426.980
34.998.298
RELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIAS
OPERAÇÕES DE CRÉDITO, ARREND. MERC. FINANCEIRO E OUTROS CRÉDITOS (Nota 7)
Operações com Características de Concessão de Crédito (Nota 4d)
(Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (Nota 4e)
(2.301.117)
(1.571.318)
20.241.848
12.620.673
23.903.439
13.417.021
Rendas a Receber
553.274
523.637
Prêmios de Seguros a Receber (Nota 10b)
666.007
632.224
Negociação e Intermediação de Valores (Nota 19h)
1.393.373
4.968.200
Diversos (Nota 12a)
5.008.521
4.362.357
923.132
373.068
696.287
369.270
(Provisões para Desvalorizações)
(91.273)
(102.516)
Despesas Antecipadas (Nota 12b)
641.337
429.533
35.252.150
29.068.336
1.362.468
204.405
567.569
-
OUTROS CRÉDITOS
Carteira de Câmbio (Nota 8)
OUTROS VALORES E BENS (Nota 4f)
Outros Valores e Bens
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
Aplicações no Mercado Aberto - Recursos Garantidores Prov. Técnicas SUSEP (Nota 10b)
TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTR. FINANC. DERIVATIVOS (Notas 4b, 4c e 6)
Carteira Própria
Vinculados a Compromissos de Recompra
Vinculados ao Banco Central
436.431
-
721.632
8.512.088
4.968.964
567.569
8.501.710
5.345.282
1.115.127
585.876
731.488
1.014.642
68.999
195.847
684.221
360.874
Recursos Garantidores das Provisões Técnicas - Outros Títulos (Nota 10b)
943.289
999.189
RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS - SFH - Sistema Financeiro da Habitação
OPERAÇÕES DE CRÉDITO, ARREND. MERC. FINANCEIRO E OUTROS CRÉDITOS (Nota 7)
Operações com Características de Concessão de Crédito (Nota 4d)
(Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (Nota 4e)
OUTROS CRÉDITOS - Diversos (Nota 12a)
OUTROS VALORES E BENS - Despesas Antecipadas (Nota 12b)
PERMANENTE
INVESTIMENTOS (Notas 4g e 14a II)
Participações em Coligadas
Outros Investimentos
(Provisão para Perdas)
IMOBILIZADO DE USO (Notas 4h e 14b)
Imóveis de Uso
362.427
268.694
18.957.576
21.324.876
14.264.787
15.981.456
(2.367.300)
(1.716.669)
5.250.745
4.983.267
806.846
482.309
2.913.872
2.998.471
826.783
654.304
842.186
686.761
276.918
254.902
(104.439)
1.790.397
2.145.069
(99.477)
1.926.416
2.147.812
Outras Imobilizações de Uso
3.383.299
3.170.793
(Depreciações Acumuladas)
(3.737.971)
(3.392.189)
IMOBILIZADO DE ARRENDAMENTO MERCANTIL OPERACIONAL (Nota 4i)
Bens Arrendados
(Depreciações Acumuladas)
DIFERIDO (Notas 4j e 14b)
Gastos de Organização e Expansão
(Amortização Acumulada)
TOTAL DO ATIVO
17.340
18.552
-
(1.212)
279.352
512.767
(233.415)
163.203.792
229.869
488.439
(258.570)
146.402.779
64
PASSIVO
CIRCULANTE
31/03/2006
31/03/2005
92.661.289
94.916.829
45.605.558
42.560.438
Depósitos à Vista
11.329.599
10.487.531
19.203.957
19.023.655
DEPÓSITOS (Notas 4a e 9b)
Depósitos a Prazo
Outros Depósitos
800.458
1.050.213
13.920.568
11.818.061
350.976
180.978
9.465.759
10.573.113
Carteira Própria
5.342.507
5.764.774
Carteira de Terceiros
4.123.252
4.808.339
1.654.973
1.113.856
Recursos de Letras Hipotecárias
201.141
-
Recursos de Debêntures
140.897
-
1.312.935
1.113.856
1.173.101
1.047.920
1.043.580
940.338
CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO (Notas 4a e 9c)
RECURSOS DE ACEITES E EMISSÃO DE TÍTULOS (Notas 4a e 9d)
Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior
RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS
Recebimentos e Pagamentos a Liquidar
Correspondentes
RELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIAS
Recursos em Trânsito de Terceiros
Transferências Internas de Recursos
129.521
107.582
1.098.005
1.036.774
1.092.495
1.033.964
5.510
2.810
3.754.672
5.082.106
Empréstimos
2.480.064
3.918.754
Repasses
1.274.608
1.163.352
1.858.496
2.769.128
2.062.711
2.458.569
25.281.597
28.981.342
OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES (Notas 4a e 9e)
INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (Notas 4c e 6f)
PROVISÕES TÉCNICAS DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO (Notas 4k e 10a)
OUTRAS OBRIGAÇÕES
Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados
Carteira de Câmbio (Nota 8)
Sociais e Estatutárias (Nota 15b II)
1.601.140
1.728.174
12.813.144
13.567.260
784.028
481.973
Fiscais e Previdenciárias (Nota 13d I)
1.212.159
1.203.402
Negociação e Intermediação de Valores (Nota 19h)
1.792.126
5.438.745
Operações com Cartões de Crédito
4.330.075
3.237.180
171.476
517.532
Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior (Nota 9f)
Dívidas Subordinadas (Nota 9g)
Diversas (Nota 12c)
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
DEPÓSITOS (Notas 4a e 9b)
Depósitos a Prazo
CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO (Notas 4a e 9c)
Carteira Própria
RECURSOS DE ACEITES E EMISSÃO DE TÍTULOS (Notas 4a e 9d)
53.042
57.095
2.524.407
2.749.981
52.509.501
35.607.152
6.082.450
1.464.244
-
5.186
6.082.450
1.459.058
12.448.841
6.793.855
12.448.841
6.740.105
-
53.750
5.059.456
2.635.981
Recursos de Debêntures
2.850.000
-
Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior
2.209.456
2.635.981
OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES (Notas 4a e 9e)
4.446.033
5.147.218
Empréstimos
1.534.846
2.213.767
Repasses
2.911.187
2.933.451
431.637
180.616
PROVISÕES TÉCNICAS DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO (Notas 4k e 10a)
12.769.113
9.095.309
OUTRAS OBRIGAÇÕES
11.271.971
10.289.929
4.473.769
2.793.839
997.494
1.124.878
Dívidas Subordinadas (Nota 9g)
4.417.526
4.712.782
Diversas (Nota 12c)
1.383.182
1.658.430
Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior (Nota 9f)
RESULTADOS DE EXERCÍCIOS FUTUROS (Nota 4n)
73.050
45.281
1.341.311
1.204.796
16.618.641
14.628.721
8.300.000
8.101.000
De Domiciliados no País
6.658.202
6.409.428
De Domiciliados no Exterior
1.641.798
1.691.572
Reservas de Capital
1.290.005
2.183.867
Reservas de Lucros
7.822.114
4.395.709
PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS NAS SUBSIDIÁRIAS
PATRIMÔNIO LÍQUIDO (Nota 15)
Capital Social
Ajuste a Valor de Mercado - TVM e Derivativos (Notas 4b, 4c e 6d )
(Ações em Tesouraria)
TOTAL DO PASSIVO
338.896
(1.132.374)
163.203.792
345.510
(397.365)
146.402.779
65
Demonstração do Resultado Consolidado
01/01 a
31/03/2006
RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA
01/01 a
31/03/2005
5.862.164
5.007.424
3.536.208
1.582.595
3.135.360
1.201.174
Resultado Financeiro das Operações com Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 10c)
540.609
399.884
Resultado de Operações de Câmbio
(16.969)
54.727
Resultado das Aplicações Compulsórias
219.721
216.279
Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil e Outros Créditos
Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos
DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA
Operações de Captação no Mercado
Despesas Financeiras de Provisões Técnicas de Previdência e Capitalização (Nota 10c)
Operações de Empréstimos e Repasses
RESULTADO DA INTERMED. FINANC. ANTES DOS CRÉDITOS DE LIQUIDAÇÃO DUVIDOSA
(1.495.899)
(1.946.175)
(1.149.716)
(1.432.839)
(437.021)
(308.879)
90.838
(204.457)
4.366.265
RESULTADO DE CRÉDITOS DE LIQUIDAÇÃO DUVIDOSA (Nota 7d I)
Receita de Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo
RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA
OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS
(1.281.142)
(593.410)
(1.439.714)
(755.608)
158.572
162.198
3.085.123
2.467.839
(725.111)
Receitas de Prestação de Serviços (Nota 12d)
3.061.249
(524.571)
2.120.872
1.794.070
448.882
397.757
Serviços de Conta Corrente
385.553
348.628
486.681
436.573
387.567
270.700
Serviços de Recebimentos
224.004
209.060
Outros
188.185
131.352
225.595
205.823
Resultado de Operações com Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 10c)
Despesas de Pessoal (Nota 12e)
(1.131.238)
(954.977)
Outras Despesas Administrativas (Nota 12f)
(1.215.425)
(1.103.327)
(548.172)
(425.673)
Despesas Tributárias (Notas 4m e 13a II)
Resultado de Participações em Coligadas (Nota 14a III)
37.206
94.897
Outras Receitas Operacionais (Nota 12g)
132.348
111.618
Outras Despesas Operacionais (Nota 12h)
(346.297)
(247.002)
RESULTADO OPERACIONAL
2.360.012
RESULTADO NÃO OPERACIONAL
(2.443)
2.357.569
RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO SOBRE O LUCRO E PARTICIPAÇÕES
1.943.268
6.043
1.949.311
(731.924)
(535.998)
Devidos sobre Operações do Período
(800.272)
(739.210)
Referentes a Diferenças Temporárias
68.348
203.212
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (Notas 4m e 13a I)
-
RESULTADO EXTRAORDINÁRIO
PARTICIPAÇÕES NO LUCRO
Empregados - Lei 10.101 de 19/12/2000
Administradores - Estatutárias - Lei 6.404 de 15/12/1976
PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS NAS SUBSIDIÁRIAS
(167.284)
(91.735)
(109.196)
(69.379)
(58.088)
(22.356)
1.620
(38.037)
1.459.981
1.141.296
1.107.734.617
1.136.767.570
1,32
15,00
1,00
12,87
LUCRO LÍQUIDO
Nº DE AÇÕES EM CIRCULAÇÃO - (Nota 15a)
(142.245)
LUCRO LÍQUIDO POR AÇÃO - R$
VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO - R$
66
Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos Consolidada
01/01 a
31/03/2006
A - ORIGENS DOS RECURSOS
LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO
Lucro Líquido
Ajustes ao Lucro Líquido:
Resultado de Participação em Coligadas
Resultado Extraordinário em Controladas e Coligadas
Outros
RECURSOS DE ACIONISTAS - Outorga de Opções de Ações - Opções Exercidas
RECURSOS DE TERCEIROS ORIGINÁRIOS DE:
- Aumento dos subgrupos do Passivo:
Depósitos
Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização
Outras Obrigações
- Diminuição dos Subgrupos do Ativo:
Outros Valores e Bens
- Variação nos Resultados de Exercícios Futuros
- Alienação de Bens e Investimentos:
Bens Não de Uso Próprio
Imobilizado de Uso
Investimentos
VARIAÇÃO LÍQUIDA DA PARTICIPAÇÃO DE MINORITÁRIOS
B - APLICAÇÕES DOS RECURSOS
JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO PAGOS E PROVISIONADOS
AQUISIÇÃO DE AÇÕES PARA TESOURARIA
AJUSTE DE T.V.M. EM COLIGADA
INVERSÕES EM:
- Bens Não de Uso Próprio
- Imobilizado de Uso
- Investimentos
APLICAÇÕES NO DIFERIDO
AUMENTO DOS SUBGRUPOS DO ATIVO:
- Aplicações Interfinanceiras de Liquidez
- Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos
- Relações Interfinanceiras e Interdependências
- Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil Financeiro e Outros Créditos
- Outros Créditos
- Outros Valores e Bens
REDUÇÃO DOS SUBGRUPOS DO PASSIVO:
- Captações no Mercado Aberto
- Obrigações por Empréstimos e Repasses
- Instrumentos Financeiros Derivativos
AUMENTO (REDUÇÃO) DAS DISPONIBILIDADES (A - B)
01/01 a
31/03/2005
14.626.672
16.061.139
1.561.286
1.137.265
1.459.981
1.141.296
101.305
138.750
(37.206)
(239)
(4.031)
144.706
(94.897)
(39.755)
(14.085)
101.795
87.673
12.745.802
14.759.593
12.136.718
1.168.273
1.753.667
1.463.643
898.707
6.852.428
14.706.275
1.994.852
1.268.550
318.874
1.070.091
530.805
9.523.103
514.541
514.541
-
4.189
4.189
2.073
(1.944)
92.470
85.406
6.689
375
51.073
47.513
3.531
29
217.789
76.608
14.379.506
16.028.629
555.989
347.256
1.668
9.701
20.948
-
178.531
80.709
80.324
17.498
133.905
35.033
92.588
6.284
32.327
13.227
12.372.310
2.389.817
2.772.318
7.209.656
519
15.235.898
2.255.556
767.746
47.074
3.338.256
8.827.266
-
1.217.733
116.050
955.567
146.116
288.642
288.642
-
247.166
32.510
2.084.562
2.331.728
247.166
1.930.452
1.962.962
32.510
MODIFICAÇÕES NA POSIÇÃO FINANCEIRA:
Disponibilidades:
- Início do Período
- Fim do Período
- Aumento ou Redução
67
Balanço Patrimonial
( Em Milhares de Reais)
ATIVO
31/03/2006
CIRCULANTE
DISPONIBILIDADES
TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS
Carteira Própria
31/03/2005
418.311
332.885
144
51
141.057
110.983
29.251
75.620
111.806
35.363
3.458
7.170
2.814
6.883
536
-
Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 4c e 6f)
108
287
272.556
214.681
-
95.385
272.556
119.296
1.096
-
575.464
166.558
332.149
56.999
84.006
51.829
18.280
32.222
-
19.607
OUTROS CRÉDITOS
Rendas a Receber
Diversos (Nota 12a)
OUTROS VALORES E BENS - Despesas Antecipadas
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ - Aplicações em Depósitos Interfinanceiros (Notas 4a e 5)
TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS
Carteira Própria
Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 4c e 6f)
OUTROS CRÉDITOS- Diversos (Nota 12a)
PERMANENTE
INVESTIMENTOS - Participações em Controladas - No País (Nota 14a I)
IMOBILIZADO DE USO E DIFERIDO
TOTAL DO ATIVO
65.726
-
159.309
57.730
17.750.573
15.525.376
17.750.286
15.525.376
287
-
18.744.348
16.024.819
696.639
508.940
PASSIVO
CIRCULANTE
DEPÓSITOS INTERFINANCEIROS (Notas 4a e 9b)
OUTRAS OBRIGAÇÕES
Sociais e Estatutárias (Nota 15b II)
Negociação e Intermediação de Valores
90.382
-
-
97
606.257
508.843
537.912
326.121
6.204
48.025
-
163
Diversas (Nota 12c)
62.141
134.534
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
48.646
1.344
32.996
188
OUTRAS OBRIGAÇÕES - Fiscais e Previdenciárias (Nota 13d I)
15.650
1.156
17.999.063
15.514.535
8.300.000
8.101.000
De Domiciliados no País
6.658.202
6.409.428
De Domiciliados no Exterior
1.641.798
1.691.572
Reservas de Capital
1.290.005
2.183.867
Reservas de Lucros
9.202.536
5.281.523
PATRIMÔNIO LÍQUIDO (Nota 15)
Capital Social
Ajuste a Valor de Mercado - TVM e Derivativos
(Ações em Tesouraria)
TOTAL DO PASSIVO
338.896
(1.132.374)
18.744.348
345.510
(397.365)
16.024.819
68
Demonstração do Resultado
01/01 a
31/03/2006
RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA
Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos
DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA
Operações de Captação no Mercado
RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA
42.266
(1.770)
42.266
(1.770)
(467)
-
(467)
-
41.799
OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS
01/01 a
31/03/2005
1.844.528
(1.770)
1.288.974
Despesas de Pessoal
(5.024)
(4.955)
(3.033)
Despesas Tributárias (Nota 13a II)
(14.396)
(24.265)
Resultado de Participações em Controladas (Nota 14a I)
Outras Receitas (Despesas) Operacionais
RESULTADO OPERACIONAL
RESULTADO NÃO OPERACIONAL
1.868.893
1.316.199
10
1.881
1.886.327
1.287.204
(36)
RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO SOBRE O LUCRO E PARTICIPAÇÕES
1.886.291
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (Nota 13a I)
94.658
(278)
94.936
PARTICIPAÇÕES NO LUCRO
(1.452)
Empregados - Lei 10.101 de 19/12/2000
(4)
1.287.200
(48.011)
(21.132)
(26.879)
(754)
(322)
Administradores - Estatutárias - Lei 6.404 de 15/12/1976
(1.130)
LUCRO LÍQUIDO
Nº DE AÇÕES EM CIRCULAÇÃO - (Nota 15a)
(1.808)
(754)
1.979.497
1.238.435
1.107.734.617
1.136.767.570
1,79
16,24
1,09
13,65
LUCRO LÍQUIDO POR AÇÃO - R$
VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO - R$
69
70
Lucro Líquido
-
MUTAÇÕES NO PERÍODO
-
8.300.000
-
SALDOS EM 31/03/2006
-
Reserva Legal
Reservas Estatutárias
36
1.290.005
-
-
-
-
-
Lucro Líquido
Destinações :
-
-
Complemento de Juros sobre Capital Próprio Pagos em 13/03/2006 - Exercício 2005
-
-
Aquisições de Ações para Tesouraria
Outorga de Opções de Ações - Opções Exercidas
Variação do Ajuste a Valor de Mercado
-
-
Ações em Tesouraria
36
1.289.969
-
-
8.300.000
-
2.183.867
-
-
Atualização de Títulos Patrimoniais
MUTAÇÕES NO PERÍODO
8.101.000
-
Reserva Legal
Reservas Estatutárias
-
-
-
Complemento de Juros sobre Capital Próprio Pagos em 14/03/2005 - Exercício 2004
Destinações :
-
-
Variação do Ajuste a Valor de Mercado
-
-
Outorga de Opções de Ações - Opções Exercidas
-
-
-
-
-
2.183.867
Reservas de
Capital
-
8.101.000
Capital Social
Ajustes de Exercícios Anteriores
DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO (Nota 15)
84
84
1.359.982
9.202.536
-
1.327.428
98.975
-
(2.895)
-
(63.526)
-
(63.526)
-
7.842.554
804.320
5.281.523
-
743.537
61.922
-
(1.223)
-
-
-
4.477.203
Reservas de
Lucros
54.830
338.896
-
-
-
-
-
54.830
-
-
-
-
284.066
(127.430)
345.510
-
-
-
-
-
(127.430)
-
-
-
-
472.940
Ajuste a Valor de
Mercado TVM e
Derivativos
-
-
(553.094)
(1.327.428)
(98.975)
1.979.497
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(346.033)
(743.537)
(61.922)
1.238.435
-
-
-
-
-
(86.943)
-
Lucros
Acumulados
163.653
(1.132.374)
-
-
-
-
-
-
165.321
(1.668)
163.653
-
(1.296.027)
77.888
(397.365)
-
-
-
-
-
-
87.589
(9.701)
77.888
-
(475.253)
(Ações em
Tesouraria)
1.578.501
17.999.063
(553.094)
-
-
1.979.497
(2.895)
54.830
101.795
(1.668)
100.127
36
16.420.562
754.778
15.514.535
(346.033)
-
-
1.238.435
(1.223)
(127.430)
87.673
(9.701)
77.972
(86.943)
14.759.757
Total
BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S. A.
Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos
01/01 a
31/03/2005
01/01 a
31/03/2006
A - ORIGENS DOS RECURSOS
Lucro Líquido(Prejuízo) Ajustado
Lucro Líquido
- Ajustes ao Lucro Líquido
Resultado de Participações em Controladas
1.384.843
110.627
1.979.497
997.109
(77.764)
1.238.435
(1.868.870)
(1.316.199)
(1.868.893)
(1.316.199)
23
-
101.795
87.673
1.172.421
987.200
- Aumento dos subgrupos do Passivo:
Depósitos
106.600
90.382
16.218
-
- Diminuição dos subgrupos do Ativo
Outros Créditos e Outros Valores e Bens
667.686
364.838
302.848
294.013
294.013
- Juros sobre o Capital Próprio e Dividendos Recebidos de Controladas
398.135
693.187
1.384.980
997.103
555.989
347.256
AQUISIÇÃO DE AÇÕES PARA TESOURARIA
1.668
9.701
INVERSÕES:
1.140
46.206
1.100
40
46.206
-
26.979
26.979
18.940
18.339
601
799.204
575.000
RECURSOS DE ACIONISTAS - Outorga de Opções de Ações - Opções Exercidas
RECURSOS DE TERCEIROS ORIGINÁRIOS DE:
B - APLICAÇÕES DOS RECURSOS
JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO E DIVIDENDOS PAGOS E PROVISIONADOS
Investimentos - Acréscimos em Controladas
Imobilizado de Uso/Aplicações no Diferido
AUMENTO DOS SUBGRUPOS DO ATIVO:
- Aplicações Interfinanceiras de Liquidez
- Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos
REDUÇÃO DOS SUBGRUPOS DO PASSIVO:
- Instrumentos Financeiros Derivativos
- Outras Obrigações
-
276
799.204
574.724
AUMENTO (REDUÇÃO) DAS DISPONIBILIDADES (A - B)
(137)
6
281
144
(137)
45
51
6
MODIFICAÇÕES NA POSIÇÃO FINANCEIRA:
Disponibilidades:
- Início do Período
- Fim do Período
- Aumento ou Redução
71
NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
PERÍODO DE 01/01 A 31/03 DE 2006 E 2005
NOTA 1 - CONTEXTO OPERACIONAL
O Banco Itaú Holding Financeira S.A. (ITAÚ HOLDING) é uma sociedade anônima de capital aberto que, em
conjunto com empresas coligadas e controladas, atua, no Brasil e no exterior, na atividade bancária em todas
as modalidades, através de suas carteiras comercial, de investimento, de crédito imobiliário, de crédito,
financiamento e investimento e de arrendamento mercantil, inclusive as de operações de câmbio, e nas
atividades complementares, destacando-se as de Seguros, Previdência Privada, Capitalização, Corretagem de
Títulos e Valores Mobiliários e Administração de Cartões de Crédito, Consórcios, Fundos de Investimentos e
Carteiras Administradas.
72
NOTA 2 - APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
a) Apresentação das Demonstrações Contábeis
As Demonstrações Contábeis do ITAÚ HOLDING e de suas Controladas (ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO)
foram elaboradas de acordo com a Lei das Sociedades por Ações e normativos do Banco Central do Brasil
(BACEN), da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e da Superintendência de Seguros Privados
(SUSEP), que incluem práticas e estimativas contábeis no que se refere à constituição de provisões.
Conforme determina o parágrafo único do artigo 7º da Circular nº 3.068, de 08/11/2001, do BACEN, os
títulos e valores mobiliários classificados como títulos para negociação (Nota 4b) são apresentados no
Balanço Patrimonial, no Ativo Circulante, independente de suas datas de vencimentos.
Em Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil Financeiro e Outros Créditos – Operações com Cartões
de Crédito estão incluídos os valores a receber, decorrentes de compras efetuadas pelos seus titulares. Os
recursos correspondentes a esses valores estão contemplados em Outras Obrigações – Operações com
Cartões de Crédito. As Operações de Arrendamento Mercantil Financeiro são apresentadas a valor
presente no Balanço Patrimonial, e as receitas e despesas relacionadas, que representam o resultado
financeiro dessas operações, estão apresentadas agrupadas na rubrica Operações de Crédito,
Arrendamento Mercantil e Outros Créditos da Demonstração do Resultado.
O resultado de Câmbio é apresentado de forma ajustada, com a reclassificação de despesas e receitas, de
maneira a representar exclusivamente a variação e diferenças de taxas incidentes sobre as contas
patrimoniais representativas de moedas estrangeiras.
Conforme determinado no parágrafo 1, do artigo 2º, da Circular nº 2.804, de 11/02/1998, do BACEN, as
demonstrações contábeis do ITAÚ HOLDING abrangem a consolidação de suas dependências no exterior.
73
b) Consolidação
Os saldos das contas patrimoniais e de resultado e os valores das transações, entre as empresas
consolidadas, são eliminados. Estão consolidados os Fundos de Investimentos Exclusivos de aplicação de
empresas consolidadas. Os títulos e aplicações pertencentes às carteiras desses fundos estão classificados
por tipo de operação e foram distribuídos por tipo de papel, nas mesmas categorias em que originalmente
foram alocados. Os impostos diferidos referentes aos ajustes a valor de mercado de títulos para negociação,
instrumentos financeiros derivativos (ativos/passivos) e títulos disponíveis para venda, inclusive sobre
provisão adicional, são apresentados no Balanço Patrimonial pelos respectivos valores líquidos (Nota 13d II).
As Operações com Características de Concessão de Crédito e a Provisão para Créditos de Liquidação
Duvidosa estão apresentadas no Balanço Patrimonial líquidas das baixas em prejuízo (write-off) realizadas
adicionalmente, relativas às operações integralmente provisionadas e consideradas pela Administração como
de expectativa de recuperação remota. Os efeitos da Variação Cambial sobre os investimentos no exterior
estão distribuídos nas linhas da Demonstração do Resultado, conforme a natureza das contas patrimoniais
correspondentes.
A diferença no Lucro Líquido e Patrimônio Líquido entre ITAÚ HOLDING e ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO
(Nota 15d) resulta da eliminação dos lucros não realizados decorrentes de negócios entre as empresas
consolidadas, cujos tributos correspondentes foram diferidos, e da adoção de critérios distintos na
amortização de ágios originados nas aquisições de investimentos e na constituição de créditos tributários:
I – No ITAÚ HOLDING, os ágios registrados em controladas, originados substancialmente nos acréscimos
dos investimentos da Credicard e Orbitall, na parceria para a constituição das Financeiras Itaú CBD e
Americanas Itaú e na aquisição de parte das ações do BPI S.A. são amortizados com base na
expectativa de rentabilidade futura (10 anos) ou pela realização dos investimentos, de modo a: a) evitar
redução desnecessária de seu Patrimônio Líquido para efeito de apuração de limites operacionais; b)
evitar desnecessário aumento de capital; e c) obter melhor aderência às práticas contábeis do mercado.
No ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO, esses ágios são integralmente amortizados nos exercícios em que
ocorrem os investimentos, de modo a: a) permitir melhor comparabilidade com demonstrações contábeis
consolidadas de períodos anteriores; e b) possibilitar a avaliação do Resultado e Patrimônio Líquido pela
utilização de critérios conservadores.
II – No BANCO BANESTADO S.A. (BANESTADO) e no ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO estão constituídos
créditos tributários em montante considerado adequado às suas perspectivas de lucro futuro.
74
As demonstrações contábeis consolidadas abrangem o ITAÚ HOLDING e suas controladas diretas e indiretas, destacandose:
Participação %
31/03/2006
31/03/2005
ATIVIDADE BANCÁRIA E INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA
Banco Itaú S.A.
100,00
100,00
Banco Itaú BBA S.A.
95,75
95,75
Banco Itaucred Financiamentos S.A.
99,99
99,99
Banco Fiat S.A.
99,99
99,99
Banco Itaú Buen Ayre S.A.
99,99
99,99
19,52
19,52
Banco Itaú Europa Luxembourg S.A.
(1)
Banco Itaú Europa, S.A.
(1)
19,53
19,53
100,00
100,00
Cia. Itauleasing de Arrendamento Mercantil
99,99
99,99
Itaú Corretora de Valores S.A.
99,99
99,99
Itau Bank, Ltd.
Financeira Itaú CBD S.A. - Crédito, Financiamento e Investimento
(2)
50,00
50,00
Financeira Americanas Itaú S.A. Crédito, Financiamento e Investimento
ATIVIDADES DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO
(3)
50,00
-
Itaú Seguros S.A.
100,00
100,00
Itaú Vida e Previdência S.A.
100,00
99,99
99,99
99,99
99,99
99,99
Cia. Itaú de Capitalização
ATIVIDADE DE ADMINISTRAÇÃO DE CARTÕES DE CRÉDITO
Itaucard Financeira S.A. Crédito, Financiamento e Investimento
Credicard Banco S.A.
(4)
50,00
50,00
100,00
100,00
31,94
31,94
Fiat Administradora de Consórcios Ltda.
99,99
99,99
Itaú Administradora de Consórcios Ltda.
NÃO FINANCEIRAS
99,99
99,99
Orbitall Serviços e Processamento e Informatização Comercial S.A.
Redecard S.A.
ATIVIDADE DE ADMINISTRAÇÃO DE GRUPOS DE CONSÓRCIO
(4)
Akbar – Marketing e Serviços, LDA
Afinco Americas Madeira, SGPS, Sociedade Unipessoal, LDA
95,75
95,75
100,00
100,00
Itaúsa Export S.A.
(1)
22,23
22,23
Serasa S.A.
(4)
32,54
32,54
(1) Coligadas incluídas na consolidação, com autorização da CVM, para melhor apresentação da unidade econômica. Controladas pela Itaúsa Investimentos Itaú S.A. (ITAÚSA).
(2) Investimento aprovado a funcionar pelo BACEN em 05/04/2005. A partir de 30/09/2005, passou a ser incluída na consolidação integralmente, com
autorização da CVM, em função da gestão do negócio pelo ITAÚ HOLDING.
(3) Investimento constituído em 27/04/2005 e aprovado a funcionar pelo BACEN em 21/02/2006.
(4) Empresas com controle compartilhado incluídas proporcionalmente na consolidação.
75
NOTA 3 - ÍNDICES DE BASILÉIA E DE IMOBILIZAÇÃO
Apresentamos abaixo os principais indicadores em 31/03/2006, obtidos a partir das demonstrações
contábeis não consolidadas (base inicial para apuração do Consolidado Operacional e EconômicoFinanceiro), conforme regulamentação em vigor:
Consolidado
Operacional (1)
Patrimônio de Referência (3)
Índice Basiléia
Nível I
Nível II
Índice de Imobilização (4)
Folga de Imobilização
Consolidado EconômicoFinanceiro (2)
21.875.191
17,8%
15,1%
2,7%
36,4%
2.964.889
22.086.422
16,9%
14,4%
2,5%
25,7%
5.351.169
(1) Demonstrações contábeis consolidadas contendo somente as empresas financeiras.
(2) Demonstrações contábeis consolidadas abrangendo todas as empresas controladas, inclusive empresas seguradoras,
de previdência e de capitalização e também aquelas cujo controle societário é representado pela somatória das
participações detidas pela instituição, independentemente do percentual, com as de titularidade dos seus
administradores, controladores e empresas ligadas, bem como aquelas adquiridas, direta ou indiretamente, por
intermédio de fundos de investimento.
(3) O Bacen, através da Resolução nº 2.837, de 30/05/2001, e alterações posteriores, define o Patrimônio de Referência
(PR), para fins de apuração dos limites operacionais, como o somatório de dois níveis, a exemplo da experiência
internacional, Nível I e II, cada qual composto por itens integrantes do Patrimônio Líquido, além de dívidas
subordinadas e instrumentos híbridos de capital e dívida.
(4) A diferença entre o índice de imobilização do Consolidado Operacional e do Econômico-Financeiro decorre da inclusão
de empresas controladas não financeiras que dispõem de elevada liquidez e baixo nível de imobilização, com
conseqüente redução do índice de imobilização do Consolidado Econômico-Financeiro e possibilitando quando
necessário distribuição de recursos para as empresas financeiras.
A Administração julga adequado o atual nível do índice de Basiléia (16,9%, com base no Consolidado
Econômico-Financeiro), levando em consideração que:
a) É muito superior ao mínimo exigido pelas autoridades (11,0%).
b) Considerado os demais valores de realização dos ativos (Nota 17), o montante de provisionamentos
excedentes ao mínimo requerido e os créditos tributários não contabilizados, o índice passaria a ser de
19,7%.
Para o cálculo dos índices em 31/03/2006, foi utilizado o Patrimônio de Referência Ajustado, conforme
demonstrado abaixo:
17.999.063
Consolidado
EconômicoFinanceiro
17.999.063
1.126.975
1.340.746
(199)
(2.739)
19.125.839
19.337.070
2.830.621
2.830.621
Consolidado
Operacional
Patrimônio Líquido ITAÚ HOLDING (Individual) (Nota 15d)
Parcela de Minoritários não eliminados no processo de consolidação
Lucros não Realizados de operações com controladas
Patrimônio Líquido Consolidado (BACEN)
Dívida Subordinada
Créditos Tributários Excluídos do Nível I
Patrimônio de Referência
(81.269)
(81.269)
21.875.191
22.086.422
Ajustes:
Exigência de Capital para Risco de Operações de SWAP
Exigência de Capital para Risco Cambial
Exigência de Capital para Risco de Taxa de Juros
Outros
Patrimônio de Referência Ajustado
(270.954)
(270.954)
(1.906.694)
(1.906.694)
(518.060)
(517.214)
(212.626)
18.966.857
(212.626)
19.178.934
76
Abaixo demonstramos os efeitos das alterações ocorridas durante o período, decorrentes de alterações na legislação ou de
variação de saldos:
Consolidado Operacional
Evolução do Índice de Basiléia
Patrimônio de
Referência
Ajustado
Ativo
Ponderado
Índice em 31/12/2005
17.760.600
Resultado do Período
2.018.099
99.358.867
Consolidado Econômico-Financeiro
Efeito
Patrimônio de
Referência
Ajustado
17,9%
17.680.674
-
2,0%
1.990.987
Ativo
Ponderado
Efeito
104.283.391
17,0%
-
1,9%
(555.988)
-
-0,6%
(555.988)
-
-0,5%
Variação no Ajuste ao Valor de Mercado-TVM e Derivativos
Risco da Taxa de Juros
54.831
(112.669)
-
0,1%
-0,1%
54.831
(121.968)
-
0,0%
-0,1%
100.128
-
0,1%
100.128
-
0,1%
77.944
-
0,1%
77.944
-
0,1%
-
-0,4%
Exposição Cambial
Risco de Operações de SWAP
98.489
-
0,1%
98.489
Dívida Subordinada
(368.798)
-
-0,4%
(368.798)
Outras Variações no PR
(105.779)
-0,1%
222.635
Variações no Ativo Ponderado
Índice em 31/03/2006
-
-
7.456.049
-1,3%
18.966.857
106.814.916
17,8%
19.178.934
0,1%
-
0,2%
9.026.096
-1,5%
113.309.487
16,9%
77
NOTA 4 – RESUMO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS
a) Aplicações
Interfinanceiras de Liquidez, Créditos Vinculados no BACEN Remunerados,
Depósitos Remunerados, Captações no Mercado Aberto, Recursos de Aceites e Emissão de Títulos,
Obrigações por Empréstimos e Repasses e Demais Operações Ativas e Passivas - As operações com
cláusula de atualização monetária/cambial e as operações com encargos prefixados estão registradas a
valor presente, calculadas "pro rata die" com base na variação do indexador e na taxa de juros pactuados.
b) Títulos e Valores Mobiliários - Registrados pelo custo de aquisição atualizado pelo indexador e/ou taxa de
juros efetiva e apresentados no Balanço Patrimonial conforme a Circular nº 3.068, de 08/11/2001, do
BACEN. São classificados nas seguintes categorias:
• títulos para negociação - títulos e valores mobiliários adquiridos com o propósito de serem ativa e
freqüentemente negociados, avaliados pelo valor de mercado em contrapartida ao resultado do período;
• títulos disponíveis para venda - títulos e valores mobiliários que poderão ser negociados porém não são
adquiridos com o propósito de serem ativa e frequentemente negociados, avaliados pelo valor de
mercado em contrapartida à conta destacada do patrimônio líquido; e
• títulos mantidos até o vencimento - títulos e valores mobiliários, exceto ações não resgatáveis, para os
quais haja intenção ou obrigatoriedade e capacidade financeira da instituição para sua manutenção em
carteira até o vencimento, registrados pelo custo de aquisição ou pelo valor de mercado quando da
transferência de outra categoria. Os títulos são atualizados até a data de vencimento, não sendo
avaliados pelo valor de mercado.
Os ganhos e perdas de títulos disponíveis para venda, quando realizados, serão reconhecidos na data de
negociação na demonstração do resultado, em contrapartida de conta específica do patrimônio líquido.
Os declínios no valor de mercado dos títulos e valores mobiliários disponíveis para venda e dos mantidos
até o vencimento, abaixo dos seus respectivos custos atualizados, relacionados a razões consideradas não
temporárias, serão refletidos no resultado como perdas realizadas.
c) Instrumentos Financeiros Derivativos - São classificados, na data de sua aquisição, de acordo com a
intenção da administração em utilizá-los como instrumento de proteção (hedge) ou não, conforme a Circular
nº 3.082, de 30/01/2002, do BACEN. As operações que utilizam instrumentos financeiros, efetuadas por
solicitação de clientes, por conta própria, ou que não atendam aos critérios de proteção (principalmente
derivativos utilizados para administrar a exposição global de risco), são contabilizadas pelo valor de
mercado, com os ganhos e as perdas realizados e não realizados, reconhecidos diretamente na
demonstração do resultado.
Os derivativos utilizados para proteger exposições a risco ou para modificar as características de ativos e
passivos financeiros que sejam altamente correlacionados no que se refere às alterações no seu valor de
mercado em relação ao valor de mercado do item que estiver sendo protegido, tanto no início quanto ao
longo da vida do contrato e considerado efetivo na redução do risco associado à exposição a ser protegida,
são classificados como hedge de acordo com sua natureza:
• Hedge de Risco de Mercado – Os ativos e passivos financeiros, bem como os respectivos instrumentos
financeiros relacionados são contabilizados pelo valor de mercado com os ganhos e as perdas realizados
e não realizados, reconhecidos diretamente na demonstração do resultado.
• Hedge de Fluxo de Caixa – A parcela efetiva de hedge dos ativos e passivos financeiros, bem como os
respectivos instrumentos financeiros relacionados, são contabilizados pelo valor de mercado com os
ganhos e as perdas realizados e não realizados, deduzidos quando aplicável, dos efeitos tributários,
reconhecidos em conta específica do patrimônio líquido. A parcela não efetiva do hedge é reconhecida
diretamente na demonstração do resultado.
78
d) Operações de Crédito, de Arrendamento Mercantil Financeiro e Outros Créditos (Operações com
Característica de Concessão de Crédito) - Registradas a valor presente, calculadas "pro rata die" com
base na variação do indexador e na taxa de juros pactuados, sendo atualizadas (“accrual”) até o 60º dia de
atraso nas empresas financeiras, observado nos financiamentos imobiliários, o valor presente das
prestações contratuais vincendas.
e) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa - Constituída com base na análise dos riscos de
realização dos créditos, em montante considerado suficiente para cobertura de eventuais perdas atendidas
as normas estabelecidas pela Resolução nº 2.682, de 21/12/1999 do BACEN, dentre as quais se destacam:
• As provisões são constituídas a partir da concessão do crédito, baseadas na classificação de risco do
cliente, em função da análise periódica da qualidade do cliente e dos setores de atividade e não apenas
quando da ocorrência de inadimplência;
• Considerando-se exclusivamente a inadimplência, as baixas de operações de crédito contra prejuízo
(“write-offs”) podem ser efetuadas após 360 dias do vencimento do crédito ou após 540 dias, para as
operações com prazo a decorrer superior a 36 meses.
f) Outros Valores e Bens - Compostos basicamente por Bens Não Destinados a Uso, correspondentes a
imóveis disponíveis para venda, próprios desativados e recebidos em dação de pagamento, os quais são
ajustados a valor de mercado através da constituição de provisão, de acordo com as normas vigentes; e
Despesas Antecipadas, correspondentes a aplicações de recursos cujos benefícios decorrentes ocorrerão
em exercícios futuros.
g) Investimentos - Em controladas e coligadas estão avaliados pelo método de equivalência patrimonial,
sendo as demonstrações contábeis das agências e subsidiárias no exterior, consolidadas, adaptadas aos
critérios contábeis vigentes em nosso País e convertidas para reais. Os demais estão registrados pelo valor
de custo, corrigido monetariamente até 31/12/1995, e são ajustados a valor de mercado através da
constituição de provisão, de acordo com as normas vigentes.
h) Imobilizado de Uso - Demonstrado ao custo de aquisição ou construção, menos depreciação acumulada,
corrigido monetariamente até 31/12/1995 e ajustado ao valor de mercado, para os imóveis relacionados às
operações de seguros, previdência privada e capitalização, por reavaliação suportada por laudos técnicos.
As depreciações são calculadas pelo método linear, sobre o custo corrigido, sendo que os
bens/equipamentos com valores residuais até R$ 3 são integralmente depreciados. As depreciações são
calculadas às seguintes taxas anuais:
Imóveis de uso
4%
Instalações, móveis e equipamentos de uso e sistemas de segurança, transporte
e comunicação
10 %
Sistemas de processamento de dados
20 %
a
8%
a
a
25 %
50 %
i) Arrendamento Mercantil Operacional – Os bens arrendados são demonstrados ao custo de aquisição
menos depreciação acumulada. A depreciação dos bens arrendados é reconhecida pelo método linear no
prazo de vida útil usual, considerando uma redução de 30% na vida útil do bem, se enquadrada nas
condições previstas na Portaria nº 113/1988 do Ministério da Fazenda. Os valores a receber são registrados
em arrendamentos a receber pelo valor contratual, em contrapartida às contas retificadoras de rendas a
apropriar. A apropriação em resultado ocorrerá na data da exigibilidade da contraprestação.
j) Diferido - Os gastos diferidos de organização e expansão correspondem basicamente a benfeitorias em
imóveis de terceiros e aquisição de softwares, amortizados linearmente com base nos prazos dos contratos,
limitados a dez e cinco anos, respectivamente.
79
k) Provisões Técnicas de Seguros, Previdência Complementar e Capitalização - As provisões técnicas
são calculadas de acordo com as notas técnicas aprovadas pela SUSEP e com os critérios estabelecidos
pela Resolução do Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP nº 120 de 24/12/2004.
I. Seguros:
•
•
•
•
•
Provisão de Prêmios não Ganhos - constituída para apurar a parcela de prêmios não ganhos, relativa
ao período de cobertura do risco a decorrer;
Provisão de Insuficiência de Prêmios - constituída quando constatada insuficiência da Provisão de
Prêmios não Ganhos;
Provisão de Prêmios não Ganhos de Riscos Vigentes mas não Emitidos - calculada com base em
estudos técnicos;
Provisão de Sinistros a Liquidar - constituída com base nas notificações de sinistros, em valor
suficiente para fazer face aos compromissos futuros;
Provisão de Sinistros Ocorridos mas Não Avisados – IBNR - constituída em função do montante
esperado de sinistros ocorridos em riscos assumidos na carteira e não avisados.
Para determinação do valor provisionado dos sinistros em discussão judicial, os peritos reguladores e
assessores jurídicos efetuam as avaliações com base na importância segurada e nas regulações
técnicas, levando-se em conta a probabilidade de resultado desfavorável para a Seguradora.
II. Previdência Complementar e Seguro de Vida com Cobertura de Sobrevivência - correspondem a
obrigações assumidas sob forma de planos de aposentadoria, invalidez, pensão e pecúlio.
•
•
•
•
Provisão de Benefícios a Regularizar e Resgates e/ou Outros Valores a Regularizar – referem-se aos
valores ainda não regularizados até a data do balanço;
Provisão de Eventos Ocorridos e Não Avisados – IBNR - constituída em função do montante
esperado de eventos ocorridos e não avisados;
Provisões Matemáticas de Benefícios a Conceder e de Benefícios Concedidos - correspondem,
respectivamente, aos compromissos assumidos com participantes, cuja percepção dos benefícios
ainda não se iniciou e àqueles em gozo de benefícios;
Provisão de Insuficiência de Contribuição – constituída quando constatada insuficiência das
provisões matemáticas.
III. Capitalização:
•
•
•
•
Provisão Matemática para Resgates – representa a parcela de títulos de capitalização recebidos a
serem resgatados;
Provisão de Sorteio a Realizar - calculada conforme definição em nota técnica;
Provisão de Sorteio a Pagar – constituída pelos sorteios de títulos contemplados;
Provisão para Contingências – constituída pela aplicação da quota de contingência sobre o valor
arrecadado.
80
l) Provisões e Passivos Contingentes – Provisões e passivos contingentes, coerentemente com as práticas
conservadoras adotadas, são usualmente provisionados com base em opinião de assessores legais e em
adição, através da utilização de modelos e critérios que permitam a sua mensuração da forma mais
adequada possível, apesar da incerteza inerente ao seu prazo e valor.
I. Contingências trabalhistas:
Constituídas, quando da notificação judicial, e ajustadas mensalmente pelo valor da média móvel dos
pagamentos de processos encerrados nos últimos 12 meses, para processos baseados em causas
consideradas semelhantes e usuais e ajustadas ao valor do depósito de execução quando estes são
exigidos ou ao valor da execução definitiva (valor incontestável) quando em fase de trânsito em julgado.
II. Contingências cíveis:
Constituídas, quando da notificação judicial, e ajustadas mensalmente:
• ao valor da média móvel dos pagamentos de processos encerrados nos últimos 12 meses, acrescida do
custo médio de honorários pagos, para processos relativos a causas consideradas semelhantes e usuais
e cujo valor não seja considerado relevante; ou
• pelo valor indenizatório pretendido, nas provas apresentadas e na avaliação de assessores legais – que
considera jurisprudência, subsídios fáticos levantados, provas produzidas nos autos e as decisões
judiciais que vierem a ser proferidas na ação – quanto ao grau de risco de perda da ação judicial, para
processos relativos a causas consideradas não usuais ou cujo valor seja considerado relevante.
Ajustadas ao valor do depósito em garantia de execução quando este é exigido ou ao valor da execução
definitiva (valor incontestável) quando em fase de trânsito em julgado.
III. Contingências fiscais e previdenciárias:
Provisões de origem em contingências fiscais e previdenciárias referem-se basicamente a exigíveis
relativos a obrigações tributárias cuja legalidade ou constitucionalidade é objeto de contestação
administrativa ou judicial, e estão constituídas pelo valor integral em discussão, atualizadas de acordo
com a regulamentação vigente.
Os depósitos em garantia são atualizados de acordo com a regulamentação vigente.
m) Tributos - Calculados às alíquotas abaixo demonstradas, consideram, para efeito das respectivas bases de
cálculo, a legislação vigente pertinente a cada encargo.
Imposto de Renda
Adicional de Imposto de Renda
Contribuição Social
PIS (*)
COFINS (*)
ISS
CPMF
15,00%
10,00%
9,00%
0,65%
4,00%
até 5,00%
0,38%
(*) Para as controladas não financeiras que se enquadram no regime de apuração não
cumulativa, a alíquota do PIS é de 1,65% e do COFINS de 7,6%.
n) Resultado de Exercícios Futuros – referem-se basicamente às rendas recebidas antes do cumprimento do
prazo da obrigação que lhes deu origem, sobre as quais não haja quaisquer perspectivas de exigibilidade e
cuja apropriação, como renda efetiva, depende apenas da fluência do prazo.
81
82
67,0
14.738.991
51,6
11.532.368
4.217.126
-
4.173.033
27,9
6.146.872
39,2
8.772.610
2.558.035
140.661
-
30.129
30.129
6.043.785
6.073.914
31 - 180
31/03/2006
2,5
548.796
3,1
694.757
693.383
-
-
-
-
1.374
1.374
181 - 365
2,6
567.569
6,1
1.362.468
721.632
436.431
-
-
-
204.405
204.405
Acima de 365
22.002.228
22.362.203
8.190.176
577.092
4.173.033
30.129
4.203.162
9.391.773
13.594.935
Total
36,6
2,6
18,7
0,1
18,8
42,0
60,8
%
31/03/2005
22.002.228
9.216.798
255.668
4.801.724
-
4.801.724
7.728.038
12.529.762
Total
%
41,9
1,1
21,8
-
21,8
35,2
57,0
No ITAÚ HOLDING em 31/03/2006, os valores das Aplicações Interfinanceiras de Liquidez realizadas com o Banco Itaú S.A., totalizavam R$ 473.206, distribuídos R$ 29.251
até 30 dias, R$ 111.806 de 31 a 180 dias e R$ 332.149 acima de 365 dias.
(*) Inclui R$ 6.609.940 (R$ 2.933.267 em 31/03/2005) referente à aplicação no mercado aberto com livre movimentação, cujos títulos estão vinculados à garantia de operações na Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F).
% por prazo de vencimento
TOTAL - 31/03/2005
TOTAL
Aplicações no Mercado Aberto - Recursos Garantidores das Provisões Técnicas - SUSEP
Sem Livre Movimentação
-
4.173.033
Com Livre Movimentação
3.142.209
Posição Financiada
7.315.242
0 - 30
Posição Bancada (*)
NOTA 5 - APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ
83
(280.000)
35.881.215
3.415.131
1.813.208
12.571.537
18.081.339
32.466.084
100,0
100,0
9,6
5,1
35,0
50,4
90,5
30,8
0,1
1,4
0,1
0,1
4,4
0,2
1,3
4,3
3,6
8,6
13,1
37,2
0,1
0,4
0,2
0,1
0,2
0,3
1,0
2,0
-
0,2
0,2
4,9
0,5
0,2
0,2
7,3
2,5
4,6
20,4
%
(403.906)
6,5%
44,2%
(872.927)
2.319.327
740.489
16.970
771.165
790.703
1.578.838
-
1.718
-
-
-
-
59.884
306.531
46.501
-
477.993
334.610
1.227.237
67
-
-
-
-
-
1.333
1.400
-
-
-
295
716
-
-
-
-
349.190
350.201
31 - 90
15.887.625
1.083.639
19.684
2.515.286
12.269.016
14.803.986
11.047.183
2.444
-
53.452
49.472
1.562.310
-
75.831
-
1.286.370
208.493
276.050
3.514.422
10
51.032
-
1
410
411
-
51.453
542
67.889
68.431
13.491
174
-
10.249
-
15.620
82.963
190.928
0 - 30
31/03/2006
(168.755)
5,5%
1.958.857
353.133
5.484
718.687
881.553
1.605.724
-
5.147
-
-
-
-
-
69.312
-
-
788.351
521.440
1.384.250
312
-
-
-
2.296
2.296
5.926
8.534
-
-
-
12.551
5.450
-
-
37.399
16.722
140.818
212.940
91 - 180
(412.908)
10,3%
3.684.330
553.649
51.935
2.177.667
901.079
3.130.681
-
10.265
-
-
-
-
-
13.048
85.875
-
791.197
1.032.081
1.932.466
10
1.469
-
-
46.093
46.093
97.073
144.645
-
-
-
131.707
13.090
80.759
10.249
28.197
638.221
151.347
1.053.570
181 - 365
(142.782)
6,0%
2.169.569
195.034
124.791
1.439.105
410.639
1.974.535
-
13.619
-
-
-
-
-
-
71.168
-
508.166
366.949
959.902
721
-
-
-
19.083
19.083
-
19.804
-
-
-
142.139
46.294
-
20.498
14.370
233.042
538.486
994.829
366 - 720
(288.855)
27,5%
9.861.507
489.187
1.594.344
4.949.627
2.828.349
9.372.320
-
9.728
513.213
-
-
-
-
-
1.336.025
-
309.558
2.164.770
4.333.294
28.127
84.687
78.679
22.612
5.792
28.404
241.994
461.891
-
-
-
1.465.377
127.037
-
30.748
2.534.987
-
418.986
4.577.135
Acima de 720
dias
(2.243.327)
29.750.255
(400.000)
30.150.255
2.983.530
3.555.544
9.652.997
13.958.184
27.166.725
7.436.286
34.438
229.067
13.968
46.914
442.176
146.561
956.869
1.118.855
588.588
3.510.096
4.572.892
11.660.424
39.752
50.722
90.514
21.631
87.524
109.155
562.078
852.221
3.633
224.164
227.797
1.774.921
151.281
228.042
111.566
2.643.932
64.553
2.015.702
7.217.794
Valor de
Mercado
31/03/2005
(1) Inclui R$ 52.842 (R$ 50.912 em 31/03/2005) de Fundos não Exclusivos, administrados pelo grupo, os quais não contém títulos públicos e R$ 931.604 (R$ 36.051 em 31/03/2005) de Fundos de Direitos Creditórios ; (2) Carteira de títulos dos planos de previdência PGBL e VGBL cuja
propriedade e os riscos envolvidos são de clientes, contabilizada como títulos e valores mobiliários conforme determina a SUSEP, tendo como contrapartida no passivo, a rubrica Provisões Técnicas de Previdência; (3) Ajuste a mercado positivo não contabilizado de R$ 186.311 (R$
154.902 em 31/03/2005), conforme Nota 6e.
(2.290.133)
-
42.921
11.047.183
35.601.215
(247.702)
496.423
-
-
496.423
-
496.423
(2)
513.213
53.452
49.472
1.562.310
59.884
464.722
1.539.569
1.286.370
3.083.758
4.695.900
13.351.571
29.247
137.188
78.679
22.613
73.674
96.287
346.326
687.727
542
67.889
68.431
1.765.560
192.761
80.759
71.744
2.614.953
903.605
1.681.790
7.379.603
Valor de
Mercado
INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (PASSIVO)
(2.042.431)
284.916
277.373
-
-
7.543
7.543
-
(1.410)
35.553
1.590
-
-
56
(3.584)
241.898
-
38.064
312.165
-
-
-
-
1
1
15.782
15.783
-
-
-
(4.111)
(1.228)
464
-
168.021
1.789
3.540
168.475
Patrimônio
Líquido
TOTAL DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E
INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (ATIVO)
Provisão Adicional (excedente ao mínimo requerido)
35.099.876
3.137.758
INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS
TOTAL
1.813.208
12.075.114
Títulos Disponíveis para Venda
Títulos Mantidos até o Vencimento (3)
18.073.796
31.962.118
Títulos para Negociação
SUBTOTAL - TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS
-
1.624
41.299
11.047.183
Outros
COTAS DE FUNDOS DE PGBL/VGBL (2)
(91)
-
-
-
-
-
(13)
7.799
-
892
10.211
(340)
(1.497)
1.400
(5)
(1.045)
(1.050)
-
(1.487)
-
-
-
514.714
17.899
Cotas de Fundos de Renda Variável
Certificados de Recebíveis Imobiliários
47.882
Cotas de Fundos de Investimentos no Exterior
1.562.310
59.884
Cotas de Fundos de Renda Fixa (1)
464.666
1.543.166
Debêntures
Letras Hipotecárias
1.036.673
Ações
Notas Promissórias
4.656.944
3.083.758
Certificados de Depósito Bancário
13.029.195
29.587
138.685
Euro Bonds e Assemelhados
TÍTULOS DE EMPRESAS
Outros
Estados Unidos
77.279
22.618
Tesouro Nacional
Rússia
74.718
97.336
Banco Central
330.544
Argentina
673.431
Portugal
TÍTULOS PÚBLICOS - OUTROS PAÍSES
542
Letras Financeiras do Tesouro
Outros
68.431
67.889
Aplicações em Fundos não Exclusivos
7.369
438
1.762.302
193.551
Títulos da Dívida Externa Brasileira
Tesouro Nacional/Securitização
80.730
(435)
71.744
(9.208)
Notas do Banco Central
2.456.140
Notas do Tesouro Nacional
68
587
(1.181)
Resultado
Provisão para Ajuste a Valor de
Mercado refletida no:
Notas do Tesouro Nacional - M
901.748
1.677.663
7.212.309
Custo
Letras do Tesouro Nacional
TÍTULOS PÚBLICOS - BRASIL
a) Resumo por Vencimento
Apresentamos a seguir a composição por tipo de papel, prazo de vencimento e tipo de carteira dos Títulos e Valores Mobiliários e de Instrumentos Financeiros Derivativos, já ajustados aos respectivos valores de mercado.
NOTA 6 - TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (ATIVOS E PASSIVOS)
84
20.994
-
760.507
1.012.023
70
96.287
-
49.472
53.452
500.761
42.921
11.963.554
(2) Representam os Títulos Vinculados ao Compulsório.
(1) Representam os Títulos Vinculados a Bolsas e Câmaras de Liquidação e Custódia.
13.558.417
TOTAL DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS
FINANCEIROS DERIVATIVOS (ATIVO) - 31/03/2005
-
(280.000)
TOTAL DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS
FINANCEIROS DERIVATIVOS (ATIVO) - 31/03/2006
INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS
COTAS DE FUNDOS DE PGBL/VGBL
Outros
1.200.493
2.188.966
-
-
-
1.388.304
-
-
59.884
Cotas de Fundos de Renda Fixa
-
-
457.808
Notas Promissórias
-
-
-
2.469.236
1.617.212
-
-
-
-
436
-
-
-
-
-
237.933
302.574
1.027.698
526.275
1.254.001
69.023
525.150
4.388.944
540.943
-
51.342
Ações
594.173
-
85.826
9.749.520
29.247
-
-
-
-
-
51.342
-
-
-
-
-
17.698
-
366.964
143.098
497.167
1.024.927
Prestação de
Garantias (1)
Vinculados
Debêntures
Outros
Estados Unidos
20
78.679
-
Rússia
-
22.613
Tesouro Nacional
-
73.674
Banco Central
-
346.256
Argentina
Portugal
164.575
542
-
-
471.810
Outros
67.889
496.546
1.269.014
-
192.761
68.431
-
63.061
-
71.744
Notas do Tesouro Nacional - M
140.210
1.430.218
952.014
Compromissos de
Recompra
3.617.087
Carteira Própria
b) Resumo por Tipo de Carteira
-
-
-
202.602
256.697
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
217.416
-
39.281
256.697
Banco Central (2)
31/03/2006
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2.983.530
3.415.131
10.930.840
14.564.792
-
-
11.047.183
-
12.452
-
-
173.570
-
6.914
511.871
32.369
1.729.759
-
2.466.935
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
878.340
-
172.334
1.050.674
Recursos Garantidores
(Nota 10b)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3.415.131
Instrumentos
Financeiros
Derivativos
29.750.255
35.601.215
3.415.131
(280.000)
11.047.183
42.921
513.213
53.452
49.472
1.562.310
59.884
464.722
1.539.569
1.286.370
3.083.758
4.695.900
13.351.571
29.247
137.188
78.679
22.613
73.674
96.287
346.326
687.727
542
67.889
68.431
1.765.560
192.761
80.759
71.744
2.614.953
903.605
1.681.790
7.379.603
Total
85
(1.181)
587
68
(9.208)
232.796
708.484
7.369
-
666.900
68.431
(1.497)
138.685
15.635
(*) Inclui R$ 17.519 (R$ 29.896 em 31/03/2005 de Fundos de Direitos Creditórios ).
Total 31/03/2005
13.967.007
18.073.796
Total 31/03/2006
(8.823)
7.543
-
1.624
29.103
11.047.183
(91)
-
-
-
(13)
7.799
-
892
10.211
106.747
-
644.621
COTAS DE FUNDOS DE PGBL/VGBL
Outros
Cotas de Fundos de Renda Fixa (*)
Notas Promissórias
223.210
539.759
Debêntures
2.448.166
398.519
4.405.760
(340)
1.400
77.279
9.713
(5)
(1.045)
(1.050)
(1.487)
-
3.873
16.239
20.112
245.789
542
Ações
Outros
Estados Unidos
Rússia
Tesouro Nacional
Banco Central
Argentina
Outros
-
438
67.889
(435)
54.109
119.036
525.308
Ajuste a Valor
de Mercado (em
Resultado)
2.375.064
Custo
c) Títulos para Negociação
13.958.184
18.081.339
11.047.183
30.727
106.656
-
644.621
15.635
539.746
231.009
2.448.166
399.411
4.415.971
9.373
137.188
78.679
3.868
15.194
19.062
244.302
542
67.889
68.431
674.269
119.474
53.674
699.276
232.864
525.895
2.373.883
Valor de
Mercado
100,0
61,1
0,2
0,6
-
3,6
0,1
3,0
1,3
13,2
2,2
24,2
0,1
0,8
0,4
-
0,1
0,1
1,4
-
0,4
0,4
3,7
0,7
0,3
3,9
1,3
2,9
13,2
%
1
1
65,1%
9.087.984
67,8%
12.269.016
11.047.183
-
-
-
644.621
-
-
231.009
163.395
38.476
1.077.501
10
51.032
-
-
51.043
542
67.889
68.431
5.695
174
-
-
15.620
3.369
93.289
0 - 30
4,6%
647.236
4,4%
790.703
-
1.718
-
-
-
15.635
37.354
-
435.736
78.297
568.740
67
-
-
-
-
-
67
-
-
-
65
716
-
-
-
221.115
221.896
31 - 90
31/03/2006
5,9%
825.475
4,9%
881.553
-
5.147
-
-
-
-
-
-
782.720
37.523
825.390
133
-
-
-
-
-
133
-
-
-
7.585
5.414
-
37.399
2.253
3.379
56.030
91 - 180
11,6%
1.619.551
5,0%
901.079
-
10.258
-
-
-
-
64.363
-
619.128
980
694.729
10
1.469
-
-
-
-
1.479
-
-
-
604
11.031
53.674
2.776
133.618
3.168
204.871
181 - 365
1,9%
259.177
2,3%
410.639
-
13.604
-
-
-
-
48.836
-
139.457
39.164
241.061
721
-
-
-
13.903
13.903
14.624
-
-
-
5.658
44.775
-
14.370
81.373
8.778
154.954
366 - 720
10,9%
1.518.761
15,6%
2.828.349
-
-
106.656
-
-
-
389.193
-
307.730
204.971
1.008.550
8.432
84.687
78.679
3.867
1.291
5.158
176.956
-
-
-
654.662
57.364
-
644.731
-
286.086
1.642.843
Acima de 720
dias
13.958.184
7.436.286
26.309
112.349
4.103
433.183
442.986
346.401
252.370
3.422.510
396.207
5.436.418
1.604
21.172
90.514
3.657
54.321
57.978
171.268
3.633
224.164
227.797
496.997
6.069
21.061
98.891
5.291
58.106
914.212
Valor de
Mercado
31/03/2005
86
168.475
3.540
1.789
168.021
464
(1.228)
668.952
998.227
26.621
74.515
15.782
1
330.544
77.224
Portugal
Argentina
38.064
241.898
3.977.485
635.592
813.463
Ações
496.423
12.196
12.075.114
(*) Inclui R$ 914.085 (R$ 6.155 em 31/03/2005) de Fundos de Direitos Creditórios .
AJUSTE AO VALOR DE MERCADO - TVM - 31/03/2005
Ajuste dos Títulos reclassificados em exercícios anteriores para
categoria de mantidos até o vencimento
Impostos Diferidos
TOTAL 31/03/2005
345.510
8.118
(21.352)
(181.342)
540.086
338.896
16.783
AJUSTE AO VALOR DE MERCADO - TVM - 31/03/2006
12.621
Ajuste dos Títulos reclassificados em exercícios anteriores para
categoria de mantidos até o vencimento
(10.818)
Ajuste de Títulos de participações em Coligadas não
Consolidadas
Impostos Diferidos
TOTAL 31/03/2006
Outros
9.112.911
(1.410)
17.899
398.680
(176.113)
35.553
(2)
1.590
Cotas de Fundos de Renda Fixa (*)
43.010
-
59.884
917.689
56
Notas Promissórias
(3.584)
927.177
449.031
Debêntures
312.165
-
-
Outros
8.252.106
-
-
-
18.745
Tesouro Nacional
Estados Unidos
58.479
Banco Central
1
(4.111)
15.783
407.768
494.570
3.415.240
Custo
Ajuste a Valor
de Mercado (no
PL)
1.152.355
d) Títulos Disponíveis para Venda
9.652.997
12.571.537
12.194
397.270
53.452
44.600
917.689
59.884
449.087
923.593
1.055.361
635.592
4.015.549
8.564.271
-
-
18.745
58.480
77.225
346.326
423.551
490.459
73.287
27.085
1.166.248
670.741
1.155.895
3.583.715
Valor de
Mercado
100,0
7,4%
724.134
20,1%
2.515.286
2.444
-
0,1
53.452
0,4
44.600
917.689
-
75.831
-
1.055.361
45.098
237.491
2.431.966
-
-
-
410
410
-
410
3.316
-
-
-
-
79.594
82.910
0 - 30
3,2
0,4
7,3
0,5
3,6
7,3
8,4
5,1
31,8
68,1
-
-
0,1
0,5
0,6
2,8
3,4
3,9
0,6
0,2
9,3
5,3
9,2
28,5
%
4,1%
398.391
6,1%
771.165
-
-
-
-
-
59.884
290.896
3.466
-
42.257
245.254
641.757
-
-
-
-
-
1.333
1.333
-
-
-
-
-
128.075
128.075
31 - 90
31/03/2006
36
8,2%
787.114
5,7%
718.687
-
-
-
-
-
-
69.312
-
-
5.631
481.328
556.271
-
-
-
2.296
2.296
5.926
8.222
2.250
-
-
14.469
137.439
154.194
91 - 180
7
15,9%
1.530.599
17,3%
2.177.667
-
-
-
-
-
13.048
15.856
-
172.069
1.030.610
1.231.590
-
-
-
46.093
46.093
97.073
143.166
103.872
2.059
27.085
17.113
504.603
148.179
802.911
181 - 365
15
21,7%
2.094.794
11,4%
1.439.105
-
-
-
-
-
-
18.933
-
368.709
327.177
714.834
-
-
-
5.180
5.180
-
5.180
36.195
1.519
-
-
151.669
529.708
719.091
366 - 720
42,7%
4.117.965
39,4%
4.949.627
9.728
397.270
-
-
-
-
-
885.338
-
1.828
1.693.689
2.987.853
-
-
18.745
4.501
23.246
241.994
265.240
344.826
69.673
-
1.149.135
-
132.900
1.696.534
Acima de 720
dias
9.652.997
8.129
106.653
9.865
40.477
8.993
146.561
513.883
436.288
336.218
87.586
3.828.314
5.522.967
13.969
29.550
17.974
33.203
51.177
562.078
656.774
508.178
145.212
206.981
1.500.446
59.262
1.053.177
3.473.256
Valor de
Mercado
31/03/2005
87
19.874
1,1
(2) Tratam-se de títulos emitidos de forma nominativa e inalienável.
-
230
-
-
-
230
25,6%
908.884
0,9%
25.435
16.970
1,1%
-
-
5.681
11.059
16.740
31 - 90
19.684
-
4.872
-
83
4.955
-
4.480
10.249
-
-
14.729
0 - 30
0,7%
(1) Inclui aplicações da Itaú Previdência e Seguros S.A. no montante de R$ 584.347 (R$ 924.887 em 31/03/2005).
Total 31/03/2005
3.555.544
100,0
1.813.208
Total 31/03/2006
0,6
9.287
Certificados de Recebíveis Imobiliários (1)
0,3
4,2
15,4
20,5
4.872
76.230
280.940
371.329
33,1
4,0
41,3
-
78,4
%
Debêntures (1)
71.744
600.832
749.429
-
1.422.005
Notas do Tesouro Nacional - M (2)
Notas do Tesouro Nacional (1)
Custo Contábil
6,2%
218.723
0,3%
5.484
-
-
-
2.589
2.589
179
2.716
-
-
-
2.716
91 - 180
31/03/2006
2,1%
74.425
2,9%
51.935
-
-
5.656
491
6.147
-
27.231
10.249
8.308
-
45.788
181 - 365
2,3%
81.912
6,9%
124.791
63,1%
2.246.165
87,9%
1.594.344
9.287
-
-
61.494
266.110
336.891
19.695
465.889
30.748
741.121
-
1.237.758
3.399
608
4.007
-
100.286
20.498
-
-
120.784
366 - 720
Acima de 720
dias
3.555.544
10.065
6.437
336.166
348.371
701.039
24.179
769.746
111.566
1.044.595
904.419
2.830.326
Custo Contábil
31/03/2005
Abaixo, composição da carteira de Títulos Mantidos até o Vencimento por tipo de papel, demonstrada pelo seu valor de custo e por prazo de vencimento. No custo contábil, não
apropriados em resultado, estão incluídos em 31/03/2006 o valor de R$ 16.783 (R$ 8.118 em 31/03/2005), referentes ao ajuste a mercado dos títulos reclassificados em
31/12/2003. Os títulos classificados nesta categoria, se avaliados a valor de mercado, apresentariam um ajuste positivo no valor de R$ 186.311 (ajuste positivo no valor de R$
154.902 em 31/03/2005).
e) Títulos Mantidos até o Vencimento
88
(8.389)
(247.702)
(2.042.431)
(2.234.938)
(26.633)
(261.416)
-
40.347
(1.077.061)
(629.857)
-
(335.513)
76.446
(2.243.327)
(2.290.133)
(1.103.694)
(891.273)
-
(295.166)
2.983.530
3.415.131
1.186.065
1.421.639
347.386
460.041
Valor de
Mercado
100,0
48,1
39,0
-
12,9
100,0
34,7
41,6
10,2
13,5
%
3,3%
68,7%
17,6%
(74.686)
38,2%
(1.540.418)
(403.906)
(197.105)
(82.365)
-
(124.436)
(872.927)
(733.118)
(52.059)
-
(87.750)
8,2%
58,5%
21,7%
245.650
31,8%
1.741.684
740.489
229.768
154.105
148.287
208.329
31 - 90
1.083.639
719.127
106.862
129.901
127.749
0 - 30
31/03/2006
7,8%
(175.374)
7,4%
(168.755)
(39.328)
(119.909)
-
(9.518)
7,4%
222.165
10,3%
353.133
83.137
239.281
23.230
7.485
91 - 180
12,1%
(272.233)
18,0%
(412.908)
(62.259)
(277.187)
-
(73.462)
13,8%
413.157
16,2%
553.649
91.863
299.652
45.968
116.166
181 - 365
-
-
4,0%
(89.476)
6,2%
(142.782)
(42.051)
(100.731)
-
-
6,0%
179.987
5,7%
195.034
16.031
179.003
366 - 720
4,1%
(91.140)
12,6%
(288.855)
(29.833)
(259.022)
-
-
6,1%
180.887
14,3%
489.187
46.139
442.736
-
312
Acima de 720
dias
(2.243.327)
(46.573)
(520.434)
(1.387.126)
(289.194)
2.983.530
80.711
954.915
1.653.176
294.728
Valor de
Mercado
31/03/2005
No ITAÚ HOLDING em 31/03/2006, os valores de mercado referentes às posições de contrato de Swap, envolvendo moeda estrangeira, mercado interfinanceiro e índice, totalizavam R$ 65.834 na posição
ativa, distribuídos R$ 55 de 31 a 180 dias, R$ 53 de 181 a 365 dias e R$ 65.726 acima de 365 dias. A posição passiva totalizava R$ 32.996, possuindo vencimento acima de 365 dias.
(*) Inclui basicamente contratos de Forwards, Forward Rate Agreement (FRAs) e Non Deliverable Forward (NDFs).
Total 31/03/2005
Total 31/03/2006
Outros (*)
Swaps - Ajuste a Pagar
Operações a Termo
Prêmios de Opções
PASSIVO
Total 31/03/2005
2.907.084
277.373
3.137.758
Total 31/03/2006
16.200
201.420
1.220.219
1.169.865
(368)
60.121
Swaps - Ajuste a Receber
347.754
Ajuste a Valor
de Mercado (em
Resultado)
Outros (*)
399.920
Operações a Termo
Custo
Prêmios de Opções
ATIVO
f) Instrumentos Financeiros Derivativos
A globalização dos mercados nos últimos anos proporcionou um alto nível de sofisticação nos produtos
financeiros utilizados. Como conseqüência deste processo, houve uma crescente demanda por instrumentos
financeiros derivativos para administrar riscos de mercado resultantes basicamente de flutuações em taxas de
juros, câmbio e preços de ativos. Desta forma o ITAÚ HOLDING e suas controladas vêm operando de forma
intensa nos mercados derivativos, tanto no atendimento às crescentes necessidades de seus clientes, como na
execução de sua política de gestão de riscos. Tal política baseia-se na utilização dos instrumentos derivativos
como forma de minimização dos riscos resultantes das operações comerciais e financeiras.
Os derivativos negociados pelo banco são adquiridos para duas funções básicas:
• Hedge - para realização de hedge de portfólio estrutural, oriundo das operações de banco comercial;
• Trading - servindo de instrumentos para o banco assumir posições proprietárias e de gestão de riscos dos
derivativos negociados com grandes clientes.
A maior parte dos contratos de derivativos negociados pela instituição com clientes, no Brasil, são de
operações de swap e futuros, todas registradas na Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) ou na Central de
Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos (CETIP). Os contratos futuros de DI e Dólar da BM&F são
utilizados principalmente como instrumentos para trava de taxas de financiamentos oferecidos a clientes por
prazos ou moedas descasados com os dos recursos utilizados para fundeá-los. No exterior realizam-se
operações com contratos derivativos de futuros, termo, opções e swaps com registro principalmente nas Bolsas
de Chicago, Nova York e Londres.
Os principais fatores de risco dos derivativos assumidos em 31/03/2006 eram relacionados à taxa de câmbio,
taxa de juros, cupom de dólar e de TR, Libor e renda variável. O gerenciamento destes e de outros fatores de
risco de mercado está apoiado em infra-estrutura de modelos determinísticos e estatísticos sofisticados. Com
base neste modelo de gestão, a instituição tem conseguido, com a utilização de operações envolvendo
derivativos, maximizar as relações risco e retorno, mesmo em situações de grande volatilidade.
Normalmente os preços cotados em bolsa são os melhores estimadores de Valor Justo dos Instrumentos
Financeiros. No entanto nem todos os instrumentos possuem liquidez ou mesmo cotações, sendo necessária
neste caso a adoção de estimativas de valor presente e outras técnicas de precificação. Para a obtenção
destes valores de mercado, são adotados os seguintes critérios:
• Futuros e Termo: cotações em bolsas;
• Swaps: estima-se o fluxo de caixa de cada uma de suas partes descontadas a valor presente, conforme as
correspondentes curvas de juros, obtidas com base nos preços da BM&F e/ou nos preços de mercado dos
títulos públicos para as operações do Brasil, e nos preços das bolsas internacionais para as operações
realizadas no exterior;
• Opções: modelos estatísticos que incorporam o comportamento da volatilidade do preço do ativo objeto, as
taxas de juros, o preço de exercício e o preço spot da mercadoria como o modelo de Black & Scholes.
As posições desses instrumentos financeiros têm seus valores referenciais registrados em contas de
compensação e os ajustes/prêmios em contas patrimoniais.
89
CONTA DE COMPENSAÇÃO
VALOR REFERENCIAL
31/03/2006
Contratos de futuros
Compromissos de compra
31/03/2006
31/03/2006
31/03/2005
15.493
-
15.493
4.178
277.819.138
22.442.296
(35.860)
-
(35.860)
(28.170)
(25.782)
6.069.552
7.201.553
(27.327)
-
(27.327)
56.112.508
10.084.421
1.932
-
1.932
208.204.770
47.735
-
-
-
-
6.917.349
4.053.869
(10.460)
-
(10.460)
(6.110)
(5)
-
Índices
Outros
514.959
1.054.718
200.297.228
49.526.688
51.353
Moeda estrangeira
(5)
-
(753)
4.475
51.353
32.348
4.843.290
10.606.013
19.587
-
19.587
8.725
28.273.420
28.761.177
(3.176)
-
(3.176)
1.975
156.458.564
269.061
-
-
-
9.791.503
8.352.309
34.908
-
34.908
-
-
-
Mercado interfinanceiro
Prefixados
31/03/2006
VALOR DE MERCADO
71.968.984
Moeda estrangeira
Compromissos de venda
AJUSTE A
VALOR DE
MERCADO
478.116.366
Prefixados
31/03/2005
VALOR PATRIMONIAL
A RECEBER /
(RECEBIDO) (A
PAGAR) / PAGO
Índices
Ações
-
Outros
397.593
930.451
1.140.535
34
44.025.282
29.243.050
1.220.219
7.831.522
5.506.443
50.445
(23.824)
17.261.341
12.740.710
969.854
5.227.456
4.153.156
13.662.846
6.512.411
Contratos de swaps
590.362
Posição ativa
Moeda estrangeira
Prefixados
Índices
Outros
Posição passiva
Moeda estrangeira
42.117
330.330
43.434.920
28.859.860
(59.996)
201.420
(26)
16.437
217
34
5.020
530.366
434.481
1.421.639
954.915
26.621
40.774
111.369
1.081.223
738.848
189.217
80.661
269.878
89.103
501
33.398
33.899
77.727
10.202
(184)
(629.857)
(261.416)
10.018
(891.273)
8.463
(520.434)
7.826.156
7.568.419
(91.355)
(162.581)
(253.936)
(54.792)
22.286.476
11.398.502
(345.277)
(31.811)
(377.088)
(275.574)
(123.450)
Prefixados
4.580.449
4.500.295
(23.384)
(23.120)
(46.504)
Índices
8.693.028
5.016.249
(151.951)
(43.953)
(195.904)
(55.922)
Outros
48.811
376.395
(17.890)
(17.841)
(10.696)
96.510.473
43.766.269
64.407
100.468
164.875
5.534
11.506.566
10.176.574
192.533
(25.355)
167.178
99.001
(31.475)
126.935
86.461
Contratos de opções
De compra - posição comprada
Moeda estrangeira
49
10.561.947
9.456.670
158.410
Índices
308.432
74.500
1.891
5.108
6.999
81
Ações
277.826
107.220
28.249
3.538
31.787
6.871
Outros
358.361
538.184
3.983
1.457
5.588
36.293.561
17.829.150
207.387
85.476
292.863
195.727
Moeda estrangeira
3.122.639
3.824.949
37.895
34.801
72.696
177.501
Prefixados
1.054.048
2.127
1.909
4.036
-
12.956.066
36.820
50.131
86.951
-
De venda - posição comprada
Índices
29.981.826
-
(2.526)
Ações
718.990
53.200
110.489
1.092
111.581
1.308
Outros
1.416.058
994.935
20.056
(2.457)
17.599
16.918
29.842.052
9.854.052
(279.112)
47.834
(231.278)
(127.972)
Moeda estrangeira
14.114.098
9.146.028
(230.006)
52.022
(177.984)
(122.667)
Índices
14.980.000
(15.790)
3.117
(12.673)
-
(30.430)
(9.752)
(40.182)
(1.617)
De compra - posição vendida
Ações
516.623
Outros
183.319
231.331
524.705
(2.886)
2.447
(439)
(3.688)
De venda - posição vendida
18.868.294
5.906.493
(56.401)
(7.487)
(63.888)
(161.222)
Moeda estrangeira
2.731.993
4.768.348
(35.449)
9.462
(25.987)
(144.178)
Prefixados
1.695.742
-
(1.653)
(1.294)
(2.947)
-
13.166.601
-
(4.649)
(16.401)
(21.050)
-
Índices
Ações
169.857
148.266
(3.887)
1.999
(1.888)
(4.095)
Outros
1.104.101
989.879
(10.763)
(1.253)
(12.016)
(12.949)
347.386
266.050
347.754
Contratos a Termo
(368)
Compras a Receber - Prefixados
-
-
-
Obrigações por Compra a Pagar - Mercado interfinanceiro
-
-
-
347.754
Vendas a Receber
(368)
-
Ações
-
347.386
-
1.959
(1.387.126)
1.651.217
1.387.126
347.754
(368)
347.386
264.091
13.837.014
5.163.393
92.804
(10.433)
82.371
34.138
Posição ativa
8.507.522
2.960.146
1.169.865
16.200
1.186.065
80.711
Posição passiva
5.329.492
2.203.247
(1.077.061)
(26.633)
(1.103.694)
(46.573)
Outros instrumentos financeiros derivativos (*)
ATIVO
PASSIVO
TOTAL
3.137.758
277.373
3.415.131
2.983.530
(2.042.431)
(247.702)
(2.290.133)
(2.243.327)
1.095.327
29.671
1.124.998
740.203
Os contratos de derivativos possuem os seguintes vencimentos em dias:
Compensação
0 - 30
31 - 180
181 - 365
Acima de 365
31/03/2006
31/03/2005
Futuros
106.532.528
329.863.211
27.127.569
14.593.058
478.116.366
71.968.984
Swaps
7.662.056
14.752.653
8.616.186
11.774.168
42.805.063
28.395.628
Opções
14.155.645
18.886.188
62.969.969
498.671
96.510.473
43.766.269
Outros
2.276.269
4.714.459
2.691.708
4.154.578
13.837.014
5.163.393
(*) Inclui basicamente contratos de Forwards, Forward Rate Agreement (FRAs) e Non Deliverable Forward (NDFs).
90
g) Evolução do Ajuste a Valor de Mercado do Período
01/01 a
31/03/2006
01/01 a
31/03/2005
247.765
Saldo Inicial
356.238
Ajustes com efeitos no:
(55.986)
Resultado
Patrimônio líquido
Baixa por Perdas Permanentes
(193.226)
-
39.079
253.637
533.637
Saldo Final
Ajuste a Valor de Mercado
(2.771)
61.858
199.320
599.320
7.543
Títulos para Negociação
Títulos Disponíveis para Venda
Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativo e Passivo)
(8.823)
496.423
540.086
29.671
68.057
Provisão Adicional (*)
(280.000)
(400.000)
(*) Visa cobrir riscos de oscilação presente e futura nas cotações, considerando-se cenários de alta
volatilidade.
O quadro abaixo demonstra, para melhor entendimento, a evolução da provisão
adicional para títulos e o resultado não realizado de títulos disponíveis para venda e dos
mantidos até o vencimento:
31/03/2006
31/03/2005
Provisão Adicional
280.000
400.000
Ajuste de Títulos Disponíveis para Venda - Patrimônio Líquido
496.423
540.086
Ajuste de Títulos Mantidos até o Vencimento (*)
203.094
163.020
Total de Resultado Não Realizado
979.517
1.103.106
(*) Inclui em 31/03/2006 o valor de R$ 16.783 (R$ 8.118 em 31/03/2005) do ajuste a mercado de títulos
reclassificados até 31/12/2003, não reconhecidos no resultado.
h) Resultado Realizado na Carteira de Títulos e Valores Mobiliários
01/01 a
31/03/2006
Lucro (Prejuízo) - Títulos para Negociação e Instrumentos Financeiros Derivativos
Lucro (Prejuízo) - Títulos Disponíveis para Venda
64.957
01/01 a
31/03/2005
31.306
57.040
40.765
Total do resultado realizado
121.997
72.071
Ajuste ao valor de mercado com efeito no resultado
(55.986)
(2.771)
66.011
69.300
Total
i) Reclassificação de Títulos e Valores Mobiliários (artigo 5º da Circular nº 3.068, de 08/11/2001, do BACEN)
A Administração através de sua Comissão Superior de Administração de Riscos Financeiros
determina diretrizes para a classificação de Títulos e Valores Mobiliários.
As classificações dos títulos existentes na carteira, assim como aqueles adquiridos no período, são
periódica e sistematicamente avaliados de acordo com tais diretrizes.
No período, não foram realizadas reclassificações ou alterações nas diretrizes existentes.
91
92
1.241.682
Financiamentos Rurais e Agroindustriais
29.607.359
10.722.217
5.962.204
24.536.410
29.607.359
20.129
4.959
10.722.217
404.242
3.864.706
7.492.949
367.707
-
335.048
1.114.513
600.330
7.476.143
8.634.347
12.951.120
13.119.951
13.119.951
56.893
358.655
1.650.053
1.138.733
227.425
499.424
1.592.416
7.596.352
9.915.617
B
2.203.557
3.346.587
3.346.587
5.180
77.831
360.747
373.150
187.008
63.676
519.395
1.759.600
2.529.679
C
2.455.728
2.454.047
2.454.047
5.175
16.238
524.920
116.183
92.938
18.310
162.998
1.517.285
E
1.558.128
909.025
1.123.677
(3) Contabilizados em Contas de Compensação.
(2) Compostos por Títulos e Créditos a Receber, Devedores por Compra de Valores e Bens e Avais e Fianças Honrados.
1.558.128
1.472
7.356
144.466
19.800
42.632
1.826
68.692
1.271.884
1.385.034
F
1.815.727
1.815.727
1.506
1.666
234.563
26.201
42.903
209.243
77.997
1.221.648
1.551.791
31/03/2006
1.791.531
D
(1) Composto por Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio e Rendas de Adiantamentos Concedidos, reclassificados de Outros Créditos / Obrigações - Carteira de Câmbio (Nota 8).
Total - 31/03/2005
Total com Avais e Fianças
Avais e Fianças (3)
Total Operações com Característica de Concessão de Crédito
Outros Créditos Diversos (2)
Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio (1)
Operações com Cartões de Crédito
Operações de Arrendamento Mercantil Financeiro
80.539
3.404.245
Financiamentos Imobiliários
5.288.037
17.825.333
10.014.503
Financiamentos
A
AA
Empréstimos e Títulos Descontados
Níveis de Risco
I- Por Tipo de Operação e Níveis de Risco
a) Composição da Carteira com Característica de Concessão de Crédito
NOTA 7 - OPERAÇÕES DE CRÉDITO, ARRENDAMENTO MERCANTIL FINANCEIRO E OUTROS CRÉDITOS
188.847
418.383
418.383
175
408
82.121
14.319
22.079
475
33.406
265.400
321.360
G
649.186
926.729
926.729
17.022
723
103.110
105.020
93.603
4.642
137.792
464.817
700.854
H
50.979.754
72.045.982
8.076.854
63.969.128
112.511
1.234.826
6.964.686
57.012.080
6.032.326
50.979.754
144.952
1.720.326
5.051.314
4.977.007
1.876.899
9.621.403
2.474.153
1.903.640
11.315.685
2.639.608
23.419.418
13.473.084
39.086.155
Total
31/03/2005
28.019.370
46.035.702
Total
93
(148.037)
9.668
96.683
(122.341)
(78.165)
361.060
(196.390)
654.632
-
-
133.652
61.169
64.756
52.672
9.114
321.363
146.256
74.536
49.309
17.602
20.231
25.335
333.269
421.161
(383.265)
766.532
(245.573)
(736.473)
2.455.728
(490.564)
(245.405)
(735.969)
2.454.047
1.767.248
(170.327)
1.703.268
74.827
331.652
233.857
182.703
84.993
127.550
667.686
1.628.441
(636.226)
909.025
(311.470)
(779.063)
(1.090.533)
1.558.128
487.864
(395.798)
791.596
15.427
396.479
129.421
85.880
30.705
35.269
98.415
776.169
(189.947)
188.847
(125.473)
(292.867)
(418.340)
418.383
9.732
(26.515)
37.879
1.362
12.365
5.907
4.669
1.720
2.165
9.691
36.517
179.115
(266.352)
380.504
-
-
172.115
22.835
14.755
9.684
4.793
224.182
68.783
35.461
23.724
8.587
9.697
10.070
156.322
G
-
(649.186)
(649.186)
649.186
-
(926.729)
(926.729)
926.729
123.547
(178.014)
178.014
6.168
62.675
34.483
14.283
6.181
11.839
42.385
171.846
(1.150.000)
(2.137.987)
(3.287.987)
50.979.754
(1.500.000)
(3.168.417)
(4.668.417)
63.969.128
48.023.957
(1.467.526)
59.041.029
472.619
19.919.302
8.766.232
7.064.901
3.967.210
4.667.459
14.183.306
58.568.410
2.955.798
(1.700.891)
(748.715)
525.639
4.928.099
62.113
300.218
587.237
319.127
412.736
401.723
64.627
2.147.781
1.405.574
591.115
354.497
124.832
139.200
165.100
2.780.318
Total
748.715
62.113
300.218
106.752
24.800
24.947
17.455
5.641
541.926
101.230
42.987
26.455
10.263
12.154
13.700
206.789
H
(1.150.000)
(2.137.987)
(3.287.987)
50.979.754
(1.083.498)
48.023.957
430.318
15.179.928
6.077.371
5.594.121
3.731.534
4.707.221
12.303.464
47.593.639
(1.054.489)
2.955.798
27.985
240.607
328.765
168.475
265.719
279.096
35.913
1.346.560
801.528
342.954
211.280
73.337
81.502
98.637
1.609.238
Total
31/03/2005
(5) Alocada em cada nível de risco, por solicitação do BACEN, de modo a explicitar os excedentes quantificados através da utilização de modelos estatísticos para a avaliação das carteiras em situação de "stress" da conjuntura econômica.
(4) Foi mantida a política de não utilizar a classificação de risco "AA" para micros, pequenas e médias empresas e, também, para pessoas físicas. Em consequência todas as operações de crédito efetuadas com clientes classificados
nesses segmentos, são oneradas pela constituição de provisão quando da concessão do crédito.
(337.104)
(561.727)
1.123.677
(362.964)
(544.719)
(907.683)
1.815.727
762.617
(348.329)
1.161.095
34.514
501.462
183.228
120.603
47.285
63.658
210.345
1.126.581
-
-
174.718
50.896
50.394
39.551
12.971
328.530
196.106
102.769
62.008
21.612
24.887
30.620
438.002
OPERAÇÕES EM CURSO NORMAL
688.480
(75.078)
750.779
-
-
-
159.427
116.193
(3) As baixas adicionais realizadas em razão da avaliação da Administração (Nota 2b) montam em R$ 1.225.981 (R$ 441.504 em 31/03/2005 ).
(2) O saldo das operações não atualizadas ("Non Accrual"), montam em R$ 2.584.516 (R$ 1.491.013 em 31/03/2005).
(66.107)
(220.136)
2.203.557
(209.529)
(100.397)
(309.926)
3.346.587
1.863.514
F
(56.635)
(129.511)
(171.610)
12.951.120
-
(131.200)
(131.200)
13.119.951
12.510.820
2.605.528
109.322
12.234.073
286.738
2.426.524
328.215
306.297
261.072
383.288
943.235
2.508.845
340.043
(22.232)
741.059
-
-
-
-
141.691
116.136
401.424
164.817
72.970
50.039
17.824
19.636
24.069
349.355
17.244
40.286
E
Provisão Excedente (5)
(42.099)
(154.029)
(490.900)
(224.623)
(181.714)
(1) Para as operações que apresentem parcelas vencidas há mais de 14 dias ou de responsabilidade de empresas concordatárias, ou em processo de falência.
(122.682)
(122.682)
24.536.410
-
(148.037)
(148.037)
29.607.359
24.536.410
1.489.903
1.687.216
31/03/2006
OPERAÇÕES EM CURSO ANORMAL (1) (2)
D
199.221
290.138
114.988
62.945
22.041
24.217
27.509
541.838
C
(133.312)
-
-
5.962.204
-
-
-
10.722.217
5.962.204
-
109.576
29.607.359
24.740
10.722.217
12.076.433
4.660.029
1.073.313
1.382.046
4.065.749
12.124.751
440.300
(8.859)
885.878
-
-
-
-
-
125.939
5.196
131.135
438.244
147.404
80.017
26.903
28.378
33.797
754.743
B
(454.512)
Provisão Mínima Requerida (3) (4)
PROVISÃO EXISTENTE 31/03/2005
TOTAL GERAL 31/03/2005 (3)
Provisão Mínima Requerida (3) (4)
PROVISÃO EXISTENTE
TOTAL GERAL (3)
SUBTOTAL 31/03/2005
PROVISÃO GENÉRICA
SUBTOTAL
Parcelas Vencidas até 14 dias
3.824.974
Acima de 365
3.177.638
1.682.925
1.503.876
91 a 180
181 a 365
1.729.782
1.481.993
931.862
979.948
31 a 60
61 a 90
6.371.908
1.773.892
29.497.783
-
-
-
-
-
-
01 a 30
10.697.477
-
Parcelas Vincendas
-
PROVISÃO ESPECÍFICA
-
Acima de 365
SUBTOTAL 31/03/2005
-
-
-
-
91 a 180
181 a 365
SUBTOTAL
-
-
-
31 a 60
61 a 90
-
-
15 a 30
-
-
01 a 14
-
-
-
-
181 a 365
Acima de 365
Parcelas Vencidas
-
-
-
61 a 90
91 a 180
-
-
-
-
31 a 60
-
A
-
AA
01 a 30
Parcelas Vincendas
II- Por Faixas de Vencimento e Níveis de Risco
III- Por Setores de Atividade
31/03/2006
%
31/03/2005
%
SETOR PÚBLICO
Química e Petroquímica
Geração e Distribuição de Energia Elétrica
Outros
SETOR PRIVADO
PESSOA JURÍDICA
INDÚSTRIA
Alimentícia e Bebidas
Siderúrgica e Metalúrgica
Química e Petroquímica
Eletroeletrônica
Papel e Celulose
Veículos Leves e Pesados
Vestuário
Mecânica
Fumo
Fertilizantes, Adubos, Inseticidas e Defensivos
Autopeças e Acessórios
Material de Construção
Farmacêutica
Madeira e Móveis
Tratores e Máquinas Agrícolas
Outros
COMÉRCIO
Varejista
Atacadista
Outros
SERVIÇOS
Telecomunicações
Geração e Distribuição de Energia
Financeiro
Prestadoras de Serviços
Empreiteiras e Imobiliárias
Crédito Imobiliário (empresa)
Concessionárias de Serviços Públicos
Transportes
Comunicações
Outros
SETOR PRIMÁRIO
Mineração
Agropecuária
Outros
OUTROS
PESSOA FÍSICA
Cartão de Crédito
CDC/Veículos/Conta Corrente
1.360.947
218.106
1.011.044
131.797
62.608.181
30.063.432
11.973.802
1.950.562
1.442.509
1.792.436
671.840
454.251
484.726
710.883
501.586
543.601
773.109
463.852
494.459
290.441
520.502
103.202
775.843
4.554.858
3.721.069
589.316
244.473
10.031.362
1.119.509
1.800.930
1.120.089
1.623.955
744.091
337.906
409.542
815.776
13.080
2.046.484
2.912.239
322.194
2.552.197
37.848
591.171
32.544.749
6.904.500
1.565.734
24.074.515
2,1
0,3
1,6
0,2
97,9
47,0
18,7
3,0
2,3
2,8
1,1
0,7
0,8
1,1
0,8
0,8
1,2
0,7
0,8
0,5
0,8
0,2
1,2
7,1
5,8
0,9
0,4
15,7
1,8
2,8
1,8
2,5
1,2
0,5
0,6
1,3
0,0
3,2
4,6
0,5
4,0
0,1
0,9
50,9
10,8
2,4
37,6
1.310.065
342.379
726.827
240.859
49.669.689
27.020.669
12.652.588
1.995.006
1.215.212
1.681.249
748.103
747.011
989.861
609.767
388.892
491.673
1.061.418
590.981
479.659
127.944
589.369
127.172
809.271
3.555.463
2.772.532
513.582
269.349
8.179.050
1.233.406
1.794.191
621.137
1.379.673
644.156
153.595
317.387
453.436
253.259
1.328.810
2.241.085
312.286
1.879.468
49.331
392.483
22.649.020
5.033.185
1.723.304
15.892.531
2,6
0,7
1,4
0,5
97,4
53,0
24,8
3,9
2,4
3,3
1,5
1,5
1,9
1,2
0,8
1,0
2,1
1,2
0,9
0,3
1,2
0,2
1,6
7,0
5,4
1,0
0,5
16,0
2,4
3,5
1,2
2,7
1,3
0,3
0,6
0,9
0,5
2,6
4,4
0,6
3,7
0,1
0,8
44,4
9,9
3,4
31,2
TOTAL GERAL
63.969.128
100,0
50.979.754
100,0
94
b) Concentração de Crédito
Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil
Financeiro e Outros Créditos (*)
31/03/2006
31/03/2005
548.998
% do
Total
0,8
571.572
% do
Total
1,0
20 Maiores Devedores
7.812.808
10,8
6.643.837
11,7
13.060.579
18,1
11.711.703
20,5
17.800.480
24,7
15.972.607
28,0
Maior Devedor
Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil
Financeiro, Outros Créditos e Títulos e Valores
Mobiliários de Empresas e Instituições
Financeiras (*)
Maior Devedor
Risco
31/03/2006
Risco
Risco
31/03/2005
% do
Total
% do
Total
Risco
785.174
0,9
905.532
1,3
11.382.048
13,3
10.890.307
16,0
19.447.366
22,8
18.143.326
26,6
25.981.237
30,4
24.243.499
35,6
(*) Os valores incluem Avais e Fianças.
c) Evolução da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa
01/01 a
31/03/2006
01/01 a
31/03/2005
Saldo Inicial
(4.107.176)
(3.053.555)
Constituição Líquida do Período
(1.439.714)
(755.608)
Write-Off
878.473
521.176
(4.668.417)
(3.287.987)
Provisão Específica (1)
(1.700.891)
(1.054.489)
Provisão Genérica (2)
(1.467.526)
(1.083.498)
Saldo Final
(1.500.000)
(1.150.000)
(1) Para as operações que apresentem parcelas vencidas há mais de 14 dias ou de responsabilidade de
empresas concordatárias, ou em processo de falência.
(2) Para operações não enquadradas no item anterior em função da classificação do cliente ou da operação.
(3) Refere-se à provisão excedente ao mínimo requerido, constituída dentro de critérios prudenciais pela
administração e em conformidade com a boa prática bancária, no sentido de permitir a absorção de eventuais
aumentos de inadimplência ocasionados por forte reversão do ciclo econômico, quantificados em função do
comportamento histórico das carteiras de crédito em situações de crise econômica.
Obs.: As provisões Específica e Genérica refletem os efeitos de constituição de provisão complementar no
montante de R$ 256.442 (R$ 272.463 em 31/03/2005) por não utilizar a faculdade, prevista no artigo 5º da
Resolução nº 2.682 do BACEN, alterado pelo artigo 2º da Resolução nº 2.697 do BACEN, de 24/02/2000, de que
as operações de crédito contratadas com clientes cuja responsabilidade total seja de valor inferior a R$ 50,
poderiam ser avaliadas exclusivamente em função dos atrasos consignados.
Em 31/03/2006, o saldo da provisão em relação à carteira de crédito equivale a 7,3% (6,4%
em 31/03/2005).
95
d) Recuperação e Renegociação de Créditos
I- Composição do Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa
01/01 a
31/03/2006
Constituição Líquida do Período
Recuperações
(1.439.714)
01/01 a
31/03/2005
(755.608)
158.572
162.198
Renegociação
50.770
54.158
Recebimento
107.802
108.040
(1.281.142)
(593.410)
II- Créditos Renegociados
31/03/2006
Créditos Renegociados
(%)
31/03/2005
1.543.950
(614.653)
990.703
(407.748)
39,8
41,2
96
NOTA 8 - CARTEIRA DE CÂMBIO
31/03/2006
31/03/2005
12.620.673
13.417.021
Câmbio Comprado a Liquidar - ME (*)
6.229.943
6.426.618
Cambiais e Documentos a Prazo - ME
8.700
1.097
6.528.088
7.118.452
ATIVO - OUTROS CRÉDITOS
Direitos sobre Vendas de Câmbio - MN
(-) Adiantamentos Recebidos - MN
(146.058)
(129.146)
PASSIVO - OUTRAS OBRIGAÇÕES
12.813.144
13.567.260
Câmbio Vendido a Liquidar - ME
6.345.851
7.004.839
Obrigações por Compras de Câmbio - MN (*)
6.465.169
6.560.449
Outras
CONTAS DE COMPENSAÇÃO
2.124
1.972
94.816
123.460
Créditos Abertos para Importação - ME
79.701
73.500
Créditos de Exportação Confirmados - ME
15.115
49.960
(*) Saldos líquidos do montante de Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio incluído na carteira de operações de
crédito (Nota 7a I).
97
98
9,9
70,0
34.340.607
78,1
TOTAL - 31/03/2005
3.842.124
8,7
8,3
4.302.008
1.464.244
3,3
11,8
6.082.450
44.024.682
51.688.008
Total
11.329.599
19.203.957
800.458
20.003.018
350.976
21.878.958
26,8
35,5
33.451.800
4.417.526
997.494
4.446.033
5.059.456
12.448.841
6.082.450
Acima de 365
31/03/2006
181-365
Acima de 365
125.242
4.176.766
6.082.450
-
7.107.179
8,7
7,8
7.369.496
275
97.795
1.501.536
431.307
1.036.575
4.302.008
181-365
31/03/2006
%
21,9
37,2
1,5
38,7
0,7
81.783.098
94.157.280
4.470.568
1.168.970
8.200.705
6.714.429
21.914.600
51.688.008
Total
81.783.098
4.769.877
1.642.410
10.229.324
3.749.837
17.366.968
44.024.682
Total
44.024.682
31/03/2005
Total
%
10.487.531
23,8
19.023.655
43,2
1.055.399
2,4
13.277.119
30,2
180.978
0,4
4,7
1,2
8,7
7,1
23,3
54,9
%
31/03/2005
No ITAÚ HOLDING em 31/03/2006, os valores de Depósitos Interfinanceiros totalizavam R$ 90.382 e serão resgatados no próximo
período.
4.377.707
9,9
5.126.609
36.176.941
TOTAL
288.727
4.837.882
-
À vista
Poupança
Interfinanceiros
A prazo
Outros Depósitos
0-30
11.329.599
19.203.957
386.489
4.905.920
350.976
31-180
42.286.174
51,7
TOTAL - 31/03/2005
b) Depósitos
11,1
10.510.787
12,9
10.395.999
45,6
52.767
73.681
42.939.985
TOTAL
1.118.176
1.520.587
-
Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior
105.490
732.549
2.504.179
5.126.609
36.176.941
5.925.005
31-180
0-30
Depósitos
a) Resumo
NOTA 9 - CAPTAÇÃO DE RECURSOS E OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES
5,8
2,0
12,5
4,6
21,2
53,8
%
99
2.504.179
11,4
2.399.381
13,8
5.925.005
27,1
7.174.488
41,3
% por Prazo de Vencimento
TOTAL - 31/03/2005
% por Prazo de Vencimento
TOTAL
-
134.134
1.182.496
4.123.252
2.334.935
509.835
-
35.110
2.504.179
31 - 180
Exterior
Emissão Própria
-
109.422
Títulos Privados
1.801.753
Títulos Públicos
0 - 30
Carteira Própria
c) Captações no Mercado Aberto
5,8
999.244
4,7
1.036.575
-
108.335
771.535
156.705
-
1.036.575
39,1
6.793.855
56,8
12.448.841
-
112.830
11.967.404
366.081
2.526
12.448.841
31/03/2006
181 - 365
Acima de 365
17.366.968
21.914.600
4.123.252
1.537.795
15.583.709
522.786
147.058
17.791.348
Total
18,8
7,0
71,1
2,4
0,7
81,2
%
17.366.968
4.862.089
1.169.192
10.673.985
288.525
373.177
12.504.879
28,0
6,7
61,5
1,7
2,1
72,0
31/03/2005
Total
%
100
-
16,7
523.308
14,0
1,6
365.713
9,7
TOTAL - 31/03/2005
3.166
1.118.176
Outros
1.860
391.893
21.278
283
-
18.525
188.108
603.835
373.444
977.279
-
-
977.279
140.897
-
31-180
105.490
TOTAL
Fixed Rate Notes
Euronotes
Euro Medium Term Note Programme
38.365
43.358
Euro CD
103.001
2.489
105.490
-
-
Brazil Risk Note Programme
Emitidos no Exterior
Emitidos no Brasil - Fixed Rate Notes
Non-Trade Related
Bankers Acceptance
Trade Related - Emitidos no Exterior
105.490
DEBÊNTURES
OBRIGAÇÕES POR TVM NO EXTERIOR
-
0-30
LETRAS HIPOTECÁRIAS
d) Recursos de Aceites e Emissão de Títulos
224.835
6,0
6,4
431.307
891
8.435
-
-
7.904
212.936
230.166
-
230.166
-
-
230.166
-
201.141
2.635.981
70,3
75,3
5.059.456
-
1.195.556
243.810
15.207
-
665.982
2.120.555
88.901
2.209.456
-
-
2.209.456
2.850.000
-
31/03/2006
Acima de 365
181-365
3.749.837
6.714.429
4.057
1.617.162
245.670
15.490
69.787
1.105.391
3.057.557
464.834
3.522.391
-
-
3.522.391
2.990.897
201.141
Total
%
0,1
24,1
3,7
0,2
1,0
16,5
45,6
6,9
52,5
-
-
52,5
44,5
3,0
3.749.837
34.405
1.581.772
458.273
363.281
101.059
883.612
3.422.402
278.118
3.700.520
49.317
49.317
3.749.837
-
-
31/03/2005
Total
0,9
42,2
12,2
9,7
2,7
23,6
91,3
7,4
98,7
1,3
1,3
100,0
-
-
%
101
1.782.144
17,4
18,3
1.501.536
-
-
7.430
256.694
380.745
644.869
644.869
856.055
612
856.667
181-365
5.147.218
50,3
54,3
4.446.033
-
219.520
33.058
896.129
1.762.480
2.691.667
2.911.187
1.529.661
5.185
1.534.846
Acima de 365
31/03/2006
10.229.324
8.200.705
-
221.319
68.029
1.386.014
2.510.434
3.964.477
4.185.796
3.744.327
270.582
4.014.909
Total
-
2,7
0,8
16,9
30,6
48,3
51,0
45,7
3,3
49,0
%
10.229.324
25.380
-
127.817
1.211.227
2.732.379
4.071.423
4.096.803
5.975.359
157.162
6.132.521
Total
31/03/2005
0,2
-
1,3
11,8
39,8
26,7
40,0
58,4
60,0
1,6
%
(*) Os Empréstimos no Exterior estão representados, basicamente, por aplicações em operações comerciais de câmbio, relativas a pré-financiamentos à Exportação
e financiamentos à Importação.
2.894.596
28,3
405.366
4,0
TOTAL
TOTAL - 31/03/2005
18,5
-
interfinanceiros
1.799
1.520.587
-
do Exterior
6.304
196.444
8,9
21.237
732.549
36.747
FINAME
Outros
303.340
506.088
63.869
BNDES
do País - Instituições Oficiais
121.853
507.887
121.853
REPASSES
932.943
425.668
no Exterior (*)
79.757
610.696
185.028
1.012.700
31-180
no País
0-30
EMPRÉSTIMOS
e) Obrigações por Empréstimos e Repasses
f) Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior
Captações de Recursos no exterior através da venda à empresa Brazilian Diversified Payment Rights
Finance Company de direitos relativos a ordens de pagamento a receber no exterior.
31/03/2006
31-180
Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior
181-365
Acima de 365
73.681
97.795
997.494
6,3
8,4
85,3
TOTAL - 31/03/2005
258.965
15,8
258.567
15,7
1.124.878
68,5
Total
1.168.970
1.642.410
102
g) Dívidas Subordinadas
As captações efetuadas mediante emissão de títulos de dívida subordinada, observadas as condições determinadas na
Resolução BACEN nº 2.837, de 30/05/2001, são:
31/03/2005
31/03/2006
31-180
CDB (1)
181-365
39.354
Acima de 365
-
2.001.666
Total
%
2.041.020
45,7
Total
%
1.860.016
39,0
12,7
Debêntures (2)
4.787
-
600.000
604.787
13,5
604.660
Euronotes (3)
8.626
-
961.950
970.576
21,7
1.256.927
26,3
-
275
853.910
854.185
19,1
1.048.274
22,0
4.470.568
Ações Preferenciais Resgatáveis (4)
TOTAL
52.767
275
4.417.526
1,2
0,1
98,8
TOTAL - 31/03/2005
56.830
1,2
265
0,1
4.712.782
98,7
4.769.877
4.769.877
(1) Certificado de Depósito Bancário:
- emitidos em 23/12/2002, no valor nominal de R$ 850.000, com vencimento em 23/12/2009 e remuneração pela taxa do Certificado de Depósitos
Interfinanceiros acrescida de juros de 0,87% a.a., pagável semestralmente;
- emitidos em 26/02/2003, no valor nominal de R$ 673.103, com vencimento em 26/02/2008 e remuneração pela taxa do Certificado de
Depósitos Interfinanceiros, pagável ao final do prazo.
(2) Debêntures não Conversíveis em Ações:
- emitidas em 01/09/2001, no valor nominal de R$ 600.000, com vencimento em 01/09/2008, sem previsão de amortização ou repactuação e
remuneração pela taxa média diária dos Depósitos Interfinanceiros registrados na CETIP (CETIP-DI) acrescida de juros de 0,75% a.a., pagável
semestralmente.
(3) Euronotes:
- emitidos em 13/08/2001, no valor de US$ 100,000 mil e em 09/11/2001, no valor de US$ 80,000 mil, com vencimento em 15/08/2011 e
remuneração pela taxa de 10% a.a., pagável semestralmente;
- emitidos em 13/08/2001, no valor de ¥ 30.000.000 mil (US$ 244,938 mil), também com vencimento em 15/08/2011 e remuneração pela taxa de
4,25% a.a., pagável semestralmente;
- emitidos em 26/06/2002 pelo BBA Nassau, no valor de US$ 50,000 mil (US$ 30,000 mil mantidos em tesouraria), com vencimento em
28/06/2012 e remuneração pela taxa de 10,375% a.a. até 28/06/2007 e, após esta data até o vencimento, pela taxa de 13,625% a.a., pagável
semestralmente.
(4) Ações Preferenciais Resgatáveis:
- emitidas em 31/12/2002 pelo Itau Bank Ltd., no valor de US$ 393,072 mil, com vencimento em 31/03/2015 e dividendos calculados com base na
taxa Libor acrescida de 1,25% a.a., pagável semestralmente.
103
NOTA 10 - OPERAÇÕES COM SEGUROS, VIDA E PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO
a) Composição das Provisões Técnicas
31/03/2006
31/03/2005
1.343.929
1.128.760
Prêmios não Ganhos
709.163
608.735
Sinistros a Liquidar
377.496
323.260
IBNR
190.769
159.731
Seguros
Insuficiência de Prêmios - Outras
14.265
5.598
Insuficiência de Prêmios - Saúde (1)
41.841
18.439
Matemática de Benefícios a Conceder
7.407
9.888
Excedente Financeiro
1.161
1.049
Benefícios a Regularizar
923
1.229
Resgates e Outros Valores a Regularizar
904
831
13.113.454
9.391.936
233.742
202.247
Vida e Previdência
Prêmios não Ganhos
Sinistros a Liquidar
36.944
33.411
IBNR
49.241
42.794
Matemática de Benefícios a Conceder
12.268.209
8.694.920
Matemática de Benefícios Concedidos
92.152
80.567
252.336
179.516
Excedente Financeiro
Oscilação Financeira
83.274
85.881
Oscilação de Risco
21.256
14.185
Insuficiência de Contribuição (2)
43.626
40.240
Resgates e Outros Valores a Regularizar
18.577
10.041
Insuficiência de Prêmios
8.261
6.439
Riscos não Expirados
1.200
1.239
Benefícios a Regularizar
1.297
456
Administrativa
3.339
-
1.080.858
1.033.182
1.000.662
942.611
Capitalização
Matemática para Resgates
Contingências
68.469
76.416
Sorteios a Realizar / a Pagar
11.727
14.155
TOTAL
15.538.241
11.553.878
(1) A provisão de insuficiência de prêmios é calculada em conformidade com os critérios estabelecidos pelo
orgão regulador e nota técnica atuarial que prevê a constituição de provisão para cobertura de risco para os
próximos 12 meses.
Atendendo às normas contábeis norte-americanas, conservadoramente foi estimada e complementada a
provisão para R$ 549.000 nas demonstrações contábeis arquivadas na SEC (Securities and Exchange
Commissionn), relativas a 31/12/2004, suficiente para cobrir eventuais déficits até a extinção dos planos em
2.099.
Para manter o equilibrio econômico-financeiro dos planos de saúde continua sendo discutido junto à ANS
(Agência Nacional de Saúde Suplementar) a reestruturação dos planos, bem como reajustes adicionais dos
preços. Com o objetivo de cobrir o desequilibrio existente foi procedido aumento de capital julgado suficiente
para suprir de recursos o ramo de seguro saúde.
As diferenças contábeis entre as práticas local e norte-americana, para fins de cobertura dos valores
estimados, se compensam substancialmente pelo critério de amortização de ágio.
(2) Constituída com base em avaliação atuarial visando suprir obrigações futuras dos planos.
104
105
1.338.207
237.465
39.820
1.151.424
226.151
13.132.225
189.113
998.930
694.424
1.693.354
11.047.183
12.740.537
202.575
9.410.250
161.330
764.350
991.798
1.756.148
7.436.286
9.192.434
56.486
31/03/2005
VIDA E PREVIDÊNCIA
31/03/2006
1.098.030
-
789.510
119.276
908.786
-
908.786
189.244
1.052.135
-
781.057
129.730
910.787
-
910.787
141.348
31/03/2005
CAPITALIZAÇÃO
31/03/2006
15.568.462
426.578
2.466.935
1.050.674
3.517.609
11.047.183
14.564.792
577.092
39.820
11.613.809
387.481
2.147.761
1.346.793
3.494.554
7.436.286
10.930.840
255.668
31/03/2005
TOTAL
31/03/2006
TOTAL
Outras Receitas e Despesas
Despesas com Benefícios e Resgate
145.826
13.434
-
(102.053)
Despesas de Comercialização
(18.440)
(321.554)
Despesas com Sinistros
Variações das Provisões Técnicas
136.617
14.507
-
(78.127)
(264.772)
3.012
427.825
102.445
(108)
105.215
533.828
34.172
34.172
40.611
40.719
SEGUROS
01/01 a
01/01 a
31/03/2006
31/03/2005
Receita de Prêmios e Contribuições
Resultado de Operações com Seguros, Previdência e Capitalização
Despesa Financeira das Op. Com Seguros, Previdência e Capitalização
Receita Financeira das Op. Com Seguros, Previdência e Capitalização
Resultado da Intermediação Financeira
c) Resultado das Operações
(2) Registrado em Outros Créditos - Prêmios de Seguros a Receber.
102.976
(2.511)
(453.850)
(6.654)
(38.368)
(425.994)
996.150
68.773
(419.648)
453.851
34.203
87.780
(5.064)
(395.374)
(6.412)
(29.934)
(241.482)
734.286
56.020
(293.051)
324.811
31.760
VIDA E PREVIDÊNCIA
01/01 a
01/01 a
31/03/2006
31/03/2005
80.381
(1.413)
-
-
-
(124.113)
177.133
51.607
(17.265)
46.039
28.774
72.431
(1.166)
-
-
-
(144.025)
192.549
47.358
(15.828)
40.901
25.073
CAPITALIZAÇÃO
01/01 a
01/01 a
31/03/2006
31/03/2005
329.183
9.510
(453.850)
(108.707)
(359.922)
(568.547)
1.707.111
225.595
(437.021)
540.609
103.588
296.828
8.277
(395.374)
(84.539)
(294.706)
(382.495)
1.354.660
205.823
(308.879)
399.884
91.005
TOTAL
01/01 a
01/01 a
31/03/2006
31/03/2005
(1) Carteira de títulos dos planos de previdência PGBL e VGBL cuja propriedade e os riscos envolvidos são de clientes, contabilizada como títulos e valores mobiliários conforme determina a SUSEP, tendo como contrapartida no
passivo, a rubrica Provisões Técnicas de Previdência.
Imóveis
TOTAL
Direitos Creditórios (2)
225.266
236.974
678.495
Públicos
Privados
602.354
827.620
-
827.620
57.833
915.469
Outros Títulos
-
915.469
Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos
Cotas de Fundos de PGBL/VGBL (1)
185.273
31/03/2005
SEGUROS
31/03/2006
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez - Aplicações Mercado Aberto
b) Recursos Garantidores das Provisões Técnicas - SUSEP
NOTA 11 - PROVISÕES E PASSIVOS CONTINGENTES
O ITAÚ HOLDING e suas controladas, na execução de suas atividades normais, encontram-se envolvidos em
processos judiciais relativos a contingências trabalhistas, cíveis e fiscais e previdenciárias, visando a
contestação de índices de reajuste, reclamações trabalhistas, danos materiais e morais e ações contestatórias
de natureza fiscal. Contingências trabalhistas originam-se de ações judiciais movidas por ex-empregados e
sindicatos, buscando recuperação de pretensos direitos trabalhistas, relativos à legislação trabalhista
específica da categoria profissional. Contingências cíveis são originadas basicamente por ações judiciais
movidas por terceiros, pleiteando indenização por danos materiais e morais, com base em motivos diversos,
tais como protestos de títulos, devolução de cheques e inclusão de informações no cadastro de restrições ao
crédito, sendo em sua maior parte do Juizado Especial Cível e portanto limitadas a 40 salários mínimos.
Abaixo demonstramos a movimentação das respectivas provisões de contingências:
01/01 a 31/03/2006
Saldo Inicial
Variação Cambial
Movimentação Líquida refletida no Resultado (Nota 12e e 12h)
Baixas por pagamento
Saldo Final (Nota 12c)
Depósitos em Garantia de Recursos em 31/03/2006 (Nota 12a)
Trabalhistas
874.599
148.734
(74.145)
949.188
576.886
Cíveis
891.699
74.274
(35.127)
930.846
280.808
Outros
148.327
(5.201)
9.198
152.324
-
Total
1.914.625
(5.201)
232.206
(109.272)
2.032.358
857.694
01/01 a
31/03/2005
Total
2.004.213
1.455
121.844
(83.052)
2.044.460
700.432
As Provisões para Contingências Fiscais e Previdenciárias e os respectivos valores em garantia estão
apresentados nas notas 13c I e 13d III. A partir de 31/03/2006 passaram a ser reconhecidas por regime de
competência as receitas referentes à atualização dos depósitos em garantia e as despesas com atualização
dos exigíveis correspondentes, produzindo um acréscimo na margem financeira de R$ 169.030 e no resultado
líquido dos impostos de R$ 99.090.
O ITAÚ HOLDING e suas controladas, com base na opinião de assessores legais, não estão envolvidos em
quaisquer outros processos administrativos ou judiciais, que possam afetar significativamente os resultados de
suas operações.
106
NOTA 12 - OUTRAS CONTAS
a) Outros Créditos Diversos
31/03/2006
31/03/2005
Créditos Tributários (Nota 13b I)
4.278.763
3.745.212
Contribuição Social a Compensar (Nota 13b I)
1.083.689
1.270.690
Impostos e Contribuições a Compensar
Depósitos em Garantia de Provisões para Passivos Contingentes
Recursos Fiscais e Previdenciários (Nota 13c I)
Recursos Trabalhistas (Nota 11)
724.538
682.206
3.295.876
2.202.462
2.438.182
1.502.030
576.886
539.699
Recursos de Ações Cíveis (Nota 11)
Depósitos em Garantia de Programas de Captação de Recursos Externos
280.808
160.733
313.421
484.440
Devedores Diversos no País
261.626
220.339
Devedores Diversos no Exterior
41.781
54.405
Opções por Incentivos Fiscais
89.083
65.157
-
126.994
Pagamentos a Ressarcir
26.836
57.042
Adiantamento e Antecipações Salariais
41.109
44.402
Valores a Receber - Portaria 441/04 (*)
Valores a Receber de Sociedades Ligadas
Outros
Total
6.766
38.706
95.778
10.259.266
353.569
9.345.624
(*) Em 08/06/2005, foram recebidos Títulos Públicos em dação de pagamentos das Tarifas de INSS, conforme port. 441/04
do Ministério da Fazenda.
No ITAÚ HOLDING, Outros Créditos Diversos são compostos basicamente por Impostos e
Contribuições a Compensar R$ 8.642 (R$ 60.824 em 31/03/2005) e Créditos Tributários R$ 416.314
(R$ 108.993 em 31/03/2005) (Nota 13b I).
107
b) Despesas Antecipadas
Termo de Cooperação Técnica (*)
Comissões
Propaganda e Publicidade
Outras
TOTAL
31/03/2006
1.009.074
179.205
141.288
118.616
1.448.183
31/03/2005
536.904
202.402
94.950
77.586
911.842
(*) Representam basicamente os montantes despendidos para aquisição do direito de crédito das folhas de pagamento e
arrecadação de tributos Municipais e Estaduais. O saldo em 31/03/2006 está representado principalmente por R$ 450.500
relativo ao contrato realizado em 16/09/2005 com a Prefeitura do Município de São Paulo e R$ 320.541 (R$ 360.597 em
31/03/2005) relativo a contratos firmados com os Governos dos Estados do Rio de Janeiro, Minas Gerais e Goiás.
108
c) Outras Obrigações Diversas
31/03/2006
Provisões para Passivos Contingentes (Nota 11)
31/03/2005
2.032.358
2.044.460
Passivos Trabalhistas
949.188
1.059.711
Ações Cíveis
930.846
755.889
Outros
152.324
228.860
Provisão de Pessoal
391.284
323.786
Provisões para Pagamentos Diversos
662.961
521.857
70.322
161.273
250.589
353.781
56.269
120.650
Contrato de Prestação de Serviços AOLA (1)
-
163.347
Obrigações por Aquisição de Bens e Direitos
76.877
91.227
172.504
206.148
Obrigações por Convênios Oficiais e Prestação de Serviços de Pagamento
Credores Diversos no País
Credores Diversos no Exterior
Relativas a Operações de Seguros
Provisão para Reestruturação Societária (2)
27.000
-
Provisão para Cobertura de Déficit Atuarial (Nota 18c)
31.718
27.046
2.972
82.303
Credores por Recursos a Liberar
41.375
27.890
Recursos de Consorciados
74.449
75.719
-
200.000
Valores a Pagar a Sociedades Ligadas
Contas a Pagar Investimentos - LASA (3)
16.911
8.924
Outras
Total
3.907.589
4.408.411
(1) Em 29/12/2005, foi firmado contrato entre o ITAÚ HOLDING e American On Line Latin America Inc (AOLA) decidindo o
encerramento da parceria, o que representou a mútua liberação de todas as suas obrigações relativas a aliança estratégica
e seus aditamentos, que resultou no reconhecimento integral do Contrato de Prestação de Serviços até essa data.
(2) Refere-se a provisão para operacionalização do Novo Acordo para Gestão do Credicard (Divulgado em Fato Relevante
pelo ITAÚ HOLDING em 01/02/2005).
(3) Refere-se ao valor liquidado financeiramente em 27/04/2005, decorrente da parceria entre o ITAÚ HOLDING e as Lojas
Americanas S.A. (LASA).
No ITAÚ HOLDING, Outras Obrigações Diversas são compostas basicamente por Valores a Pagar
relativos a Aquisição de Investimentos R$ 59.278 (R$ 133.485 em 31/03/2005).
109
d) Receitas de Prestação de Serviços
01/01 a
31/03/2006
Administração de Fundos
Administração de Consórcios
Serviços de Conta Corrente
Anuidades
Demais Serviços
Relacionamento com Estabelecimentos
Processamento de Cartões
Garantias Prestadas
Serviços de Recebimentos
Serviços de Cobrança
Serviços de Arrecadações
Tarifa Interbancária (Títulos, Cheques e Doc)
Outros
Consulta à Serasa
Serviços de Corretagens e Colocação de Títulos
Serviços de Custódia e Adm. de Carteiras
Serviços de Câmbio
Outros Serviços
Total
01/01 a
31/03/2005
448.882
397.757
433.726
15.156
385.553
486.681
128.612
358.069
244.910
113.159
387.567
360.429
27.138
224.004
108.526
62.508
52.970
188.185
49.561
58.816
19.469
6.976
53.363
2.120.872
384.530
13.227
348.628
436.573
108.128
328.445
222.882
105.563
270.700
247.443
23.257
209.060
95.483
64.727
48.850
131.352
39.164
28.109
11.156
12.430
40.493
1.794.070
110
e) Despesas de Pessoal
01/01 a
31/03/2006
Remuneração
Encargos
Benefícios Sociais
Treinamento
Subtotal
Desligamento de Funcionários
Processos Trabalhistas (Nota 11)
Total
606.113
181.812
166.366
9.531
963.822
18.682
148.734
1.131.238
01/01 a
31/03/2005
517.474
163.182
138.089
7.782
826.527
57.943
70.507
954.977
f) Outras Despesas Administrativas
01/01 a
31/03/2006
Processamento de Dados e Telecomunicações
Depreciação e Amortização (Nota 14b)
Instalações
Serviços de Terceiros
Serviços do Sistema Financeiro
Propaganda, Promoções e Publicações
Transportes
Materiais
Segurança
Legais e Judiciais
Viagens
Outras
Total
291.070
138.750
180.787
217.068
107.029
76.757
51.433
46.811
37.898
16.033
11.180
40.609
1.215.425
01/01 a
31/03/2005
276.187
144.706
159.736
189.616
82.104
61.582
45.708
37.053
32.226
17.750
9.078
47.581
1.103.327
111
g) Outras Receitas Operacionais
01/01 a
31/03/2006
01/01 a
31/03/2005
Reversão de Provisões Operacionais
25.442
16.162
Participação em Controladas não Decorrente de Lucro
27.270
10.078
Recuperação de Encargos e Despesas
24.515
25.617
55.121
132.348
59.761
111.618
Outras
Total
h) Outras Despesas Operacionais
01/01 a
31/03/2006
01/01 a
31/03/2005
85.243
85.679
Fiscais e Previdenciárias
10.969
32.669
Ações Cíveis (Nota 11)
74.274
53.010
Comercialização - Cartões de Crédito
68.342
61.759
Sinistros
53.890
25.369
Amortização de Ágio de Investimento
16.771
-
8.196
7.704
113.855
346.297
66.491
247.002
Provisão para Contingências
Variação Cambial Passivos Empresas Exterior
Outras
Total
112
NOTA 13 - TRIBUTOS
a) Composição das Despesas com Impostos e Contribuições
I- Demonstramos a seguir o Imposto de Renda e Contribuição Social devidos sobre as operações
do período e sobre as diferenças temporárias decorrentes de adições e exclusões:
Resultado Antes do Imposto de Renda e Contribuição Social
Encargos (Imposto de Renda e Contribuição Social) às alíquotas de 25% e 9% (Nota
4m), respectivamente
01/01 a
31/03/2006
2.357.569
01/01 a
31/03/2005
1.949.311
(801.573)
(662.766)
72.594
116.253
12.650
32.265
Acréscimos/Decréscimos aos encargos de Imposto de Renda e Contribuição
Social decorrentes de:
(Inclusões) Exclusões Permanentes
Participações em Coligadas
Variação Cambial de Investimentos no Exterior
(156.143)
(12.795)
189.037
118.884
Dividendos, Juros sobre Títulos da Dívida Externa e Incentivos Fiscais
15.910
19.588
Outras
11.140
(41.689)
(91.907)
(104.699)
(320.450)
(127.176)
221.368
116.726
(Inclusões) Exclusões Temporárias
Superveniência (Insuficiência) de Depreciação de Arrendamento Mercantil
Financeiro
Ajuste a Valor de Mercado de Títulos para Negociação e Instrumentos Financeiros
Derivativos e Ajustes de Operações Realizadas em Mercado de Liquidação Futura
169.024
35.160
(76.330)
(62.112)
Provisões para Contingências Fiscais, Cíveis e Outras
(85.519)
(67.297)
20.614
(87.998)
(800.272)
(739.210)
Constituição (Reversão) do Período
71.956
192.697
Constituição (Reversão) de Períodos Anteriores
(3.608)
10.515
68.348
203.212
(731.924)
(535.998)
(Constituição) Compensação sobre Prejuízo Fiscal/Base Negativa de CS
Despesa com Imposto de Renda e Contribuição Social
(Despesas) / Receitas de Tributos Diferidos
Total de Imposto de Renda e Contribuição Social
No ITAÚ HOLDING, a receita de imposto de renda e contribuição social referente às diferenças
temporárias é representada basicamente pela provisão de juros sobre o capital próprio, prejuízo
fiscal e base negativa de contribuição social.
II- Composição das Despesas Tributárias:
01/01 a
31/03/2006
PIS E COFINS
01/01 a
31/03/2005
(389.473)
(285.617)
ISS
(76.875)
(64.361)
CPMF
(58.253)
(57.778)
Outros
(23.571)
(17.917)
(548.172)
(425.673)
Total (Nota 4m)
No ITAÚ HOLDING as despesas tributárias são compostas basicamente por PIS e COFINS no
montante de R$ 9.897 (R$ 20.881 de 01/01 a 31/03/2005) e CPMF no montante de R$ 4.436 (R$
3.380 de 01/01 a 31/03/2005).
113
III – Efeitos Fiscais sobre a Administração Cambial dos Investimentos no Exterior
De forma a minimizar os efeitos no resultado referente à exposição da variação cambial dos Investimentos no
Exterior, líquido dos respectivos efeitos fiscais, o ITAÚ HOLDING realiza operações de derivativos em moeda
estrangeira (hedge) conforme observado na nota 19d.
O resultado dessas operações é computado na apuração das bases de impostos, de acordo com a sua
natureza, enquanto que a variação cambial dos Investimentos no Exterior não é considerada nas referidas
bases, conforme legislação fiscal vigente.
No período encerrado em 31/03/2006, devido à valorização do Real frente ao Dólar Norte Americano e Euro,
essas operações apresentaram resultado positivo tributável, o que justifica a elevada despesa de Imposto de
Renda e Contribuição Social, PIS e COFINS.
114
115
6.338.102
400.000
6.338.102
280.000
7.643.471
3.830.729
-
450.568
450.568
298.868
277.884
228.655
405.199
312.268
1.522.874
1.973.442
(718.889)
-
-
-
(130.542)
(10.651)
(26.756)
(129)
(312.268)
(480.346)
(480.346)
(15.121)
1.166.923
-
44.284
44.284
143.090
28.563
50.478
16.807
388.597
627.535
671.819
17.610
2.359
430.397
450.366
44.738
Constituição
4.278.763
-
494.852
494.852
311.416
295.796
252.377
421.877
388.597
1.670.063
2.164.915
330.139
43.896
1.204.509
1.578.544
535.304
31/03/2006
3.745.212
-
378.756
378.756
242.706
235.657
285.774
358.204
221.615
1.343.956
1.722.712
340.513
33.730
866.276
1.240.519
781.981
31/03/2005
1.125.971
(42.282)
1.083.689
1.270.690
Sob um prisma financeiro ao invés de existirem provisões de R$ 7.643.471 (R$ 6.338.102 em 31/03/2005) e Créditos Tributários de R$ 2.164.915 (R$ 1.722.712 em 31/03/2005), dever-se-ia considerar apenas
as provisões líquidas dos respectivos efeitos fiscais, o qual reduziria o total dos Créditos Tributários ao valor de R$ 2.113.183 (R$ 2.022.500 em 31/03/2005).
1.150.000
1.550.000
1.103.382
1.500.000
1.780.000
1.383.805
727.452
921.284
1.363.032
672.952
4.788.102
327.650
(3.046)
(159.573)
(177.740)
(60.803)
Realização /
Reversão
CRÉDITOS TRIBUTÁRIOS
No ITAÚ HOLDING, os Créditos Tributários montam em R$ 416.314 (R$ 108.993 em 31/03/2005) e está representado basicamente por juros sobre o capital próprio,
prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social, cuja expectativa de realização é de até 1 ano.
(*)
Contribuição Social a Compensar Decorrente da Opção prevista no
artigo 8º da Medida Provisória nº 2.158-35 de 24/08/2001
Total
Créditos de Liquidação Duvidosa
Ajuste a Valor de Mercado de TVM e Instrumentos Financeiros
Derivativos (Ativos e Passivos) (Nota 2b)
Relativos a excessos de provisões em relação ao mínimo requerido
não desembolsados
Outros
823.048
904.328
Ações Cíveis
1.588.215
Contingências Fiscais e Previdenciárias
Processos Trabalhistas
1.164.075
5.863.471
Relativos à Operação
Relativos a provisões não desembolsadas (*)
Outros
44.583
933.685
Provisões para Imóveis
1.305.918
551.369
31/12/2005
Créditos de Liquidação Duvidosa
7.643.471
31/03/2005
Relativos a provisões desembolsadas
Relativos a prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social
31/03/2006
PROVISÕES
I- O saldo de Créditos Tributários, segregado em função das origens e desembolsos efetuados (Imposto de Renda e Contribuição Social), está representado por:
b) Créditos Tributários
II- A estimativa de realização e o valor presente dos créditos tributários e da contribuição social a compensar,
decorrente da Medida Provisória nº 2.158-35 de 24/08/2001, existentes em 31/03/2006, de acordo com a
expectativa de geração de lucros tributáveis futuros, com base no histórico de rentabilidade e em estudo
técnico de viabilidade são:
Créditos Tributários
Ano de Realização
Diferenças
Temporárias
Prejuízo Fiscal e
Base Negativa
535.304
TOTAL
Contribuição
Social a
Compensar
2006
2.079.644
2.614.948
180.590
2007
600.430
-
600.430
302.554
2008
420.213
-
420.213
328.403
2009
260.078
-
260.078
272.142
2010
138.198
-
138.198
acima de 2010
244.896
-
244.896
-
Total
3.743.459
535.304
4.278.763
1.083.689
Valor Presente (*)
3.324.637
501.737
3.826.374
931.012
(*) Para o ajuste a valor presente foi utilizada a taxa média de captação.
As projeções de lucros tributáveis futuros incluem estimativas referentes a variáveis macroeconômicas, taxas de
câmbio, taxas de juros, volume de operações financeiras e tarifas de serviços entre outros que podem apresentar
variações em relação aos dados e valores reais.
O lucro líquido contábil não tem relação direta com o lucro tributável para o imposto de renda e contribuição
social, em função das diferenças existentes entre os critérios contábeis e a legislação fiscal pertinente, além de
aspectos societários. Portanto, recomendamos que a evolução da realização dos créditos tributários decorrentes
das diferenças temporárias, prejuízos fiscais e base negativa não sejam tomadas como indicativo de lucros
líquidos futuros.
III- Os créditos tributários não contabilizados montam em R$ 324.838 (R$ 332.287 em 31/03/2005).
No ITAÚ HOLDING, os créditos tributários não contabilizados montam em R$ 7.189 (R$ 7.189 em 31/03/2005).
116
c) Depósitos e Valores em Garantia para Interposição de Recursos Fiscais e Previdenciários
I- Movimentação de Depósitos para Interposição de Recursos Fiscais e Previdenciários
01/01 a
31/03/2006
Saldo Inicial
Apropriação de Rendas
Movimentação no Período
Depositados
Levantamentos Efetuados
Conversão em Renda
Saldo Final
1.964.333
374.525
99.324
99.495
(134)
(37)
2.438.182
01/01 a
31/03/2005
1.404.357
582
97.091
107.102
(7.863)
(2.148)
1.502.030
II- Em garantia de recursos voluntários (artigo 32 da Lei 10.522/02), estão arrolados bens do Ativo Permanente no montante de
R$ 557.941, representado basicamente por Imóveis de Uso.
117
d) Obrigações Fiscais e Previdenciárias
I- O saldo das Obrigações Fiscais e Previdenciárias está representado por:
31/03/2006
Impostos e Contribuições sobre Lucros a Pagar
Impostos e Contribuições a Recolher
Provisão para Imposto de Renda e Contribuição Social Diferido
Provisão para Contingências Fiscais e Previdenciárias
Total
31/03/2005
523.201
262.668
1.725.356
3.174.703
5.685.928
481.152
202.913
712.558
2.600.618
3.997.241
II- Movimentação da Provisão para Imposto de Renda e Contribuição Social Diferido
Realização /
Reversão
31/12/2005
Refletida no Resultado
Superveniência de Depreciação - Leasing
Tributação sobre Resultados no Exterior - Ganhos de Capital
Ajustes de Operações Realizadas em Mercado de Liquidação Futura
Ajuste a Valor de Mercado de Títulos para Negociação e Intrumentos
Financeiros Derivativos
Reserva de Reavaliação
Outros
Refletida no Patrimônio Líquido - Ajuste a Valor de Mercado de Títulos
Disponíveis para Venda (Nota 2b)
Total
Constituição
31/03/2006
31/03/2005
1.155.743
971.930
51.844
86.639
(40.626)
(7.837)
(2.595)
-
500.723
229.206
204.411
1.615.840
1.193.299
49.249
291.050
608.923
467.029
64.091
30.568
30.042
7.757
7.531
(30.042)
(65)
(87)
67.106
7.692
74.550
7.853
39.382
154.631
1.310.374
(45.115)
(85.741)
500.723
109.516
1.725.356
103.635
712.558
No ITAÚ HOLDING, a provisão para imposto de renda e contribuição social diferido monta em R$ 14.340 (R$ 788 em 31/03/2005) e
está representado basicamente por ajustes de operações realizadas em mercado de liquidação futura.
III- Movimentação da Provisão para Contingências Fiscais e Previdenciárias
01/01 a
31/03/2006
Saldo Inicial
Movimentação do Período Refletida no Resultado
Encargos sobre Tributos
Constituição Líquida
Baixas por Reversão
Baixas por Pagamento
Saldo Final
01/01 a
31/03/2005
2.833.125
2.482.474
341.578
126.533
284.616
70.978
(14.016)
3.174.703
35.888
90.645
(8.389)
2.600.618
118
e) Tributos Recolhidos ou Provisionados e Retidos de Clientes
Abaixo demonstramos o montante de tributos recolhidos ou provisionados, incidentes
basicamente sobre lucros, receitas e folha de pagamento e o montante retido e recolhido
de clientes incidentes diretamente sobre a intermediação financeira:
01/01 a
31/03/2006
01/01 a
31/03/2005
Tributos Recolhidos ou Provisionados
1.619.532
1.477.356
Tributos Retidos e Recolhidos de Clientes
Total
1.495.643
1.245.917
3.115.175
2.723.273
119
120
999.924
1.780.782
3.191.226
3.564.141
8.098.291
4.681.967
8.545.086
1.830.693
1.199.906
347.410
3.414.138
2.755.795
4.525.050
1.590.947
744.119
202.101
1.500.000
Itaucard Financeira S.A. Crédito, Financ. e Investimentos
Itauseg Participações S.A.
Itaú BBA Participações S.A.
Itaú Seguros S.A.
8.084.750
5.547.163
Patrimônio
Líquido
Ajustado
Capital
Banco Itaú S.A.
Empresas
268.517
19.119
79.788
172.099
858.770
312.514
556.458
Lucro Líquido
Ajustado do
Período
(2) Em 31/01/2006, o investimento no Itaú Seguros S.A. foi entregue para aumento de capital na Itauseg Participações S.A..
-
-
99.986
1.582.676.636
-
2.527.397
64.263.705
Ordinárias
1
811.503
399.950
-
1.277.933.118
5.157.954
-
Preferenciais
Nº de Ações de Propriedade do
ITAÚ HOLDING
-
-
50,00
97,27
-
49,00
100,00
Participação
no Capital
Votante (%)
17.750.286
311
63.146
4
1.088
(9.842)
Saldos em
31/03/2006
TOTAL GERAL
16.223.720
1.100
(398.135)
1.868.893
54.708
(1) O investimento e o resultado de equivalência patrimonial refletem a participação diferenciada das ações preferênciais, na distribuição de lucros e dividendos.
17.370
66.491
170.063
784.895
221.541
608.533
Ajuste de TVM
de Controladas
115.922
-
(97)
-
-
(74.792)
(323.246)
Recebimento de
Resultado de
Dividendos e
Participação em
Juros sobre
Controladas
Capital Próprio
1
-
97.451
1.100
933.219
Itaú BBA Participações S.A.
(1)
-
-
-
-
Subscrições /
Aquisições
/Vendas
1.547.573
2.406.327
(1)
Itaucard Financeira S.A. Crédito, Financ. e Investimento
Itauseg Participações S.A. (2)
7.822.846
3.416.304
Banco Itaú S.A.
Empresas
Saldos em
31/12/2005
I - Movimentação dos Investimentos Relevantes - ITAÚ HOLDING
a) Investimento
NOTA 14 - PERMANENTE
-
5,00
83,33
97,27
1,62
74,50
100,00
Participação
no Capital
Social (%)
15.525.376
79.124
812.672
1.191.020
2.537.639
2.979.839
7.925.082
Saldos em
31/03/2005
1.316.199
13.995
50.561
136.703
233.820
154.739
726.381
Resultado de
Participação em
Controladas de
01/01 a 31/03/2005
II- Composição dos Investimentos
31/03/2006
31/03/2005
Participação em Coligadas - no País - AGF Brasil Seguros S.A.
103.468
114.336
Participação em Coligadas - no Exterior
550.836
572.425
548.331
567.851
2.505
4.574
276.918
254.902
106.576
111.487
BPI – SGPS S.A. (BPI)
Outros
Outros Investimentos
Investimentos por Incentivos Fiscais
Títulos Patrimoniais
50.585
40.532
Ações e Cotas
24.784
25.831
Outros
Provisão para Perdas
TOTAL
94.973
77.052
(104.439)
(99.477)
826.783
842.186
III- Composição do Resultado de Participação em Coligadas
01/01 a
31/03/2006
Participação em Coligadas - no País
Participação em Coligadas - no Exterior
Variação Cambial de Investimentos
Resultado de Equivalência Patrimonial em Coligadas
Total
01/01 a
31/03/2005
2.295
2.307
34.911
92.590
(23.824)
(28.984)
58.735
121.574
37.206
94.897
121
122
45.387
2.107.555
(*) Inclui valores arrolados em recursos voluntários (Nota 13c II).
TOTAL GERAL
8.620
106.577
Gastos com Aquisição de Softwares
Outros Gastos Diferidos
156.618
271.815
75.025
Benfeitorias em Imóveis de Terceiros
DIFERIDO
Outros (Comunicação, Seg., Transp.)
471.147
Móveis e Equipamentos de Uso
Sistema Processamento de Dados
72.913
664.472
Instalações de Uso
OUTRAS IMOBILIZAÇÕES DE USO
613.317
557.951
Edificações
1.171.268
IMÓVEIS DE USO (*)
Terrenos
1.835.740
112.651
2.336
6.567
23.424
32.327
6.545
64.525
2.503
4.425
77.998
1.698
628
2.326
80.324
SALDO
RESIDUAL
EM 31/12/2005 AQUISIÇÕES
IMOBILIZADO DE USO
b) Imobilizado de Uso e Diferido
(6.689)
-
-
-
-
(523)
(3.521)
(1.070)
(1.441)
(6.555)
(134)
-
(134)
(6.689)
BAIXAS
(138.750)
(2.823)
(10.574)
(10.140)
(23.537)
(7.605)
(86.246)
(4.237)
(3.566)
(101.654)
(13.559)
-
(13.559)
(115.213)
DESPESA
DEPRECIAÇÃO/
AMORTIZAÇÃO
(Nota 12f)
MOVIMENTAÇÕES
(5.018)
(529)
(312)
(412)
(1.253)
(109)
164
(1.863)
1.750
(58)
(3.606)
(101)
(3.707)
(3.765)
VARIAÇÃO
CAMBIAL
6.041.135
12.049
216.059
284.659
512.767
227.679
2.621.957
265.655
268.008
3.383.299
1.531.225
613.844
2.145.069
5.528.368
CUSTO
(3.971.386)
(4.445)
(113.801)
(115.169)
(233.415)
(154.346)
(2.175.888)
(224.935)
(193.927)
(2.749.096)
(988.875)
-
(988.875)
(3.737.971)
DEPRECIAÇÃO
ACUMULADA
2.069.749
7.604
102.258
169.490
279.352
73.333
446.069
40.720
74.081
634.203
542.350
613.844
1.156.194
1.790.397
RESIDUAL
SALDO EM 31/03/2006
5.807.044
59.051
234.252
195.136
488.439
207.371
2.206.577
487.105
269.740
3.170.793
1.540.072
607.740
2.147.812
5.318.605
CUSTO
(3.650.759)
(44.249)
(120.725)
(93.596)
(258.570)
(132.404)
(1.732.273)
(400.438)
(193.064)
(2.458.179)
(934.010)
-
(934.010)
(3.392.189)
DEPRECIAÇÃO
ACUMULADA
SALDO EM 31/03/2005
2.156.285
14.802
113.527
101.540
229.869
74.967
474.304
86.667
76.676
712.614
606.062
607.740
1.213.802
1.926.416
RESIDUAL
NOTA 15 - PATRIMÔNIO LÍQUIDO
a) Ações
O capital social está representado por 1.132.941.290 ações escriturais sem valor nominal, sendo 605.963.420 ações ordinárias
e 526.977.870 ações preferenciais sem direito a voto, mas com direito de, em eventual alienação de controle, serem incluídas
em oferta pública de aquisição de ações, de modo a lhes assegurar o preço igual a 80% (oitenta por cento) do valor pago por
ação com direito a voto, integrante do bloco de controle, assegurado o dividendo pelo menos igual ao das ações ordinárias.
Abaixo demonstramos a movimentação das ações representativas do capital social e das ações em tesouraria, no período.
QUANTIDADE
Ordinárias
Ações Representativas do Capital Social em 31/12/2005 e 31/03/2006
Ações em Tesouraria em 31/12/2005
Aquisições de Ações
Alienações - Plano para Outorga de Opções de Ações
Preferenciais
Total
605.963.420
526.977.870
1.132.941.290
4.387.823
24.544.000
28.931.823
30.200
-
30.200
(3.755.350)
(3.755.350)
4.418.023
20.788.650
25.206.673
Em Circulação em 31/03/2006
601.545.397
506.189.220
1.107.734.617
Em Circulação em 31/03/2005
605.993.500
530.774.070
1.136.767.570
Ações em Tesouraria em 31/03/2006 (*)
-
(*) Ações de própria emissão adquiridas, com base em autorizações do Conselho de Administração para manutenção em Tesouraria, posterior cancelamento
ou recolocação no mercado.
Abaixo são discriminados os custos das ações adquiridas no período, bem como o custo médio das Ações em Tesouraria e o
seu valor de mercado em 31/03/2006:
Custo/Valor de Mercado
Ordinárias
Preferenciais
Aquisições no período
Mínimo
55,18
-
Médio ponderado
55,23
-
Máximo
56,56
-
Saldo das Ações em Tesouraria
Custo médio
49,16
44,02
Valor de Mercado
55,50
64,00
123
b) Dividendos
Os acionistas têm direito de receber como dividendo obrigatório, em cada exercício, importância não
inferior a 25% (vinte e cinco por cento) do lucro líquido ajustado conforme disposto na Lei das Sociedades
por Ações. As ações de ambas as espécies participarão dos lucros distribuídos em igualdade de condições,
depois de assegurado às ordinárias dividendo igual ao prioritário mínimo anual de R$ 0,055 por ação a ser
pago às ações preferenciais.
A antecipação mensal do dividendo mínimo obrigatório, paga na forma de Juros sobre o Capital Próprio,
utiliza a posição acionária do último dia útil do mês anterior como base de cálculo, sendo o pagamento
efetuado no primeiro dia útil do mês seguinte no valor de R$ 0,024 por ação a partir de 03/04/2006
conforme deliberada na RCA de 20/02/2006.
I – Cálculo
Lucro Líquido
1.979.497
Ajustes:
(-) Reserva Legal
(98.975)
Base de Cálculo do Dividendo
Juros sobre o Capital Próprio Pagos/Antecipados/Provisionados
1.880.522
470.130
25,0%
II - Pagamentos/Provisionamento de Juros sobre o Capital Próprio
Bruto
Pagos / Antecipados
Líquido
(6.964)
46.425
(6.964)
39.461
506.669
(76.000)
430.669
2 parcelas mensais de R$ 0,021 por ação pagas em fevereiro e março de 2006
Provisionados (*)
IRF
46.425
1 parcela mensal de R$ 0,024 por ação a ser paga em abril de 2006
39.461
26.570
(3.986)
22.585
480.099
(72.015)
408.084
Total de 01/01 a 31/03/2006 - R$ 0,50 por ação
553.094
(82.964)
470.130
Total de 01/01 a 31/03/2005 - R$ 0,30 por ação
346.033
(51.905)
294.128
Complementar a ser declarado
(*) Registrados em Outras Obrigações - Sociais e Estatutárias.
124
c) Reservas de Capital e de Lucros
31/03/2006
31/03/2005
RESERVAS DE CAPITAL
1.290.005
2.183.867
Ágio na Subscrição de Ações
1.289.226
2.183.235
Reservas Decorrentes de Incentivos Fiscais e Atualização de Títulos Patrimoniais
RESERVAS DE LUCROS
Legal
(2)
(3)
632
9.202.536
5.281.523
728.240
405.318
8.474.296
4.876.205
- Equalização de Dividendos (1)
3.969.562
2.394.044
- Reforço do Capital de Giro (2)
1.631.851
992.835
Estatutárias:
(1)
779
- Aumento de Capital de Empresas Participadas (3)
2.872.883
1.489.326
Reserva para Equalização de Dividendos – tem a finalidade de garantir recursos para o pagamento de dividendos, inclusive na
forma de juros sobre o capital próprio, ou suas antecipações, visando manter o fluxo de remuneração aos acionistas.
Reserva para Reforço do Capital de Giro – objetiva garantir meios financeiros para a operação da sociedade.
Reserva para Aumento de Capital de Empresas Participadas – visa garantir o direito preferencial de subscrição em aumentos de
capital das empresas participadas.
d) Reconciliação do Lucro Líquido e do Patrimônio Líquido
A diferença no Lucro Líquido e Patrimônio Líquido entre ITAÚ HOLDING E ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO
(Nota 2b) decorre do efeito da adoção de critérios distintos na amortização de ágios originados nas
aquisições de investimentos e na constituição de créditos tributários e da eliminação dos lucros não
realizados decorrentes de negócios entre as empresas consolidadas, cujos tributos correspondentes foram
diferidos.
Lucro Líquido
01/01 a
31/03/2006
ITAÚ HOLDING
Amortização de Ágios
Crédito Tributário
Resultado Não Realizado
ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO
1.979.497
01/01 a
31/03/2005
1.238.435
31/03/2006
31/03/2005
17.999.063
15.514.535
(1.377.683)
(1.610.900)
56.795
(87.264)
(576.338)
(11.345)
-
27
1.470
(2.739)
1.459.981
1.141.296
16.618.641
741.493
(16.407)
14.628.721
125
e) Plano Para Outorga de Opções de Ações
Visa integrar executivos no processo de desenvolvimento da instituição a médio e longo prazos, através da
outorga de opções de ações, pessoais e intransferíveis, que concedem o direito de subscrição de uma ação
do capital autorizado ou, a critério da administração, de compra de uma ação em tesouraria adquirida para
recolocação. Somente podem ser outorgadas opções em exercícios com lucros suficientes para permitir a
distribuição do dividendo obrigatório aos acionistas e em quantidade que não ultrapasse o limite de 0,5%
(meio por cento) da totalidade das ações possuídas pelos acionistas na data do balanço de encerramento
no exercício. Compete ao Comitê de Remuneração ITAÚ HOLDING a definição da quantidade total de
opções a serem outorgadas, diretores aos quais serão outorgadas, quantidade destinada a cada um, o
prazo de vigência das séries de opções e o “período de carência” e os “períodos de suspensão” para o
exercício das opções. Podem ser outorgadas opções a funcionários categorizados do Itaú Holding ou a
diretores e funcionários de instituições controladas, desde que justificadas por razões excepcionais e
relevantes, e na contratação de pessoas altamente qualificadas.
O preço de exercício de cada série é fixado considerando-se a média dos preços verificados para as ações
nos pregões da Bolsa de Valores de São Paulo, no período de um a três meses anteriores à data de
emissão das opções – facultado, ainda, um ajuste de até 20% para mais ou para menos – , no ato da
outorga da opção e reajustado, pelo IGP-M, até o mês anterior ao exercício da opção.
Conforme prevê o regulamento do Plano, até o presente, nos exercícios das opções outorgadas, foram
vendidas ações preferenciais mantidas em tesouraria. Os registros contábeis relativos ao plano ocorrem no
exercício das opções, quando o montante recebido relativo ao preço de exercício das opções de ações é
refletido no Patrimônio Líquido.
O percentual de diluição de participação dos atuais acionistas, considerando-se o exercício ao final do prazo
de carência de todas as opções já outorgadas e ainda não exercidas, seria de 0,13% em 2006, 0,42% em
2007, 0,42% em 2008, 0,42% em 2009, 0,35% em 2010 e 0,39% em 2011.
Se adotado o critério de reconhecimento em despesa do valor dos prêmios das opções outorgadas, os
efeitos no resultado, estimados através da precificação utilizando-se o modelo binomial, representariam uma
despesa no período de R$ 12.963 e, em períodos futuros, o montante de R$ 221.513, a ser reconhecido até
o final do prazo de carência que se encerra em 31/12/2010.
126
I - Total de Opções Outorgadas
Outorga
Nº
Data
Séries Encerradas
5ª
22/02/99
5ª
02/05/05
6ª
14/02/00
6ª
02/05/05
7ª
19/02/01
7ª
19/02/01
7ª
16/10/01
7ª
10/03/03
7ª
02/05/05
8ª
04/03/02
8ª
04/03/02
8ª
07/01/04
8ª
02/05/05
9ª
10/03/03
9ª
10/03/03
9ª
07/01/04
9ª
02/05/05
9ª
01/08/05
10ª
16/02/04
10ª
01/08/05
11ª
21/02/05
11ª
01/08/05
12ª
21/02/06
Carência
até
Prazo Final
para
Exercício
31/12/2003
31/12/2003
31/12/2004
31/12/2004
31/12/2005
31/12/2005
31/12/2005
31/12/2005
31/12/2005
31/12/2006
31/12/2006
31/12/2006
31/12/2006
31/12/2007
31/12/2007
31/12/2007
31/12/2007
31/12/2007
31/12/2008
31/12/2008
31/12/2009
31/12/2009
31/12/2010
31/12/2006
31/12/2006
31/12/2007
31/12/2007
31/12/2008
31/12/2008
31/12/2008
31/12/2008
31/12/2008
31/12/2009
31/12/2009
31/12/2009
31/12/2009
31/12/2010
31/12/2010
31/12/2010
31/12/2010
31/12/2010
31/12/2011
31/12/2011
31/12/2012
31/12/2012
31/12/2013
Preço
Exercício
Atualizado
(R$1)
Opções
Outorgadas
13,68
13,68
20,88
20,88
27,06
26,93
26,93
27,06
27,06
25,80
25,65
25,80
25,80
17,47
17,49
17,47
17,47
17,47
26,41
26,41
37,17
37,17
55,30
Total
21.277.500
4.641.000
9.680
5.332.000
12.390
5.100.000
220.000
50.000
60.000
14.900
5.341.500
90.000
62.500
14.060
5.339.000
135.000
62.500
11.270
10.000
5.046.950
10.000
4.016.200
10.000
4.323.500
61.189.950
Exercidas
20.917.500
4.552.000
5.044.000
3.732.850
185.000
30.000
627.500
693.000
30.000
185.000
100.000
36.096.850
Canceladas
360.000
34.000
254.000
216.000
234.500
178.000
193.300
54.300
1.524.100
Não
Exercidas
55.000
9.680
34.000
12.390
1.151.150
35.000
20.000
60.000
14.900
4.479.500
90.000
62.500
14.060
4.468.000
105.000
62.500
11.270
10.000
4.668.650
10.000
3.861.900
10.000
4.323.500
23.569.000
II - Movimentação das Opções de ações
Quantidade
Saldo em 31/12/2005
Opções:
. Outorgadas
. Exercidas
Saldo em 31/03/2006
Preço (*)
23.000.850
26,18
4.323.500
(3.755.350)
23.569.000
31,58
(*) Preço de Exercício Médio Ponderado
III - Opções Exercidas no Período (R$1)
Outorga
6ª
7ª
8ª
10ª
11ª
Total
Quantidade de
ações
Preço de
Exercício (*)
5.000
3.532.350
49.000
69.000
100.000
3.755.350
20,69
26,87
25,71
26,19
37,17
27,11
Valor de
Mercado (*)
60,89
63,54
67,20
62,50
63,89
63,57
(*) Valor Médio Ponderado
IV - Efeito decorrente do Exercício das Opções
Valor recebido pela venda de ações - Opções Exercidas
(-) Custo das Ações em Tesouraria Vendidas
Efeito na Venda (*)
101.795
(165.321)
(63.526)
(*) Registrado em Reservas de Lucros
127
NOTA 16 - PARTES RELACIONADAS
As operações realizadas entre partes relacionadas são efetuadas a valores, prazos e taxas médias usuais de
mercado, vigentes nas respectivas datas, e em condições de comutatividade.
As operações entre as empresas incluídas na consolidação foram eliminadas nas demonstrações consolidadas
e consideram, ainda, a ausência de risco.
As partes relacionadas não consolidadas são as seguintes:
• A Controladora ITAÚSA, seus controladores e suas controladas não financeiras, destacando-se a Itautec
Philco S.A., a Duratex S.A., a Elekeiroz S.A. e a Itaúsa Empreendimentos S.A.;
• A Fundação Itaubanco, o FUNBEP – Fundo de Pensão Multipatrocinado e a Caixa de Previdência dos
Funcionários do BEG (PREBEG), entidades fechadas de previdência privada que administram planos de
aposentadoria complementar patrocinados pelo ITAÚ HOLDING e/ou por suas controladas, conforme Nota
18a; e
• A Fundação Itaú Social e o Instituto Itaú Cultural, entidades mantidas pelo ITAÚ HOLDING e controladas
para atuação nas suas respectivas áreas de interesse, conforme Nota 19f e 19g.
As operações com tais partes relacionadas não são relevantes no contexto global das operações do
ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO e, além daquelas já referenciadas acima, se caracterizam basicamente por:
• Transações bancárias em regime normal de operações, com observância irrestrita das limitações impostas
pelas normas do BACEN, tais como movimentação de contas correntes, aplicações e resgates de títulos e
valores mobiliários e prestação de serviços de custódia/administração de carteira;
• Aquisição, locação, manutenção e assistência técnica de equipamentos de informática junto à Itautec Philco
S.A. e controladas; e
• Locação de imóveis junto a ITAÚSA, Fundação Itaubanco, FUNBEP e PREBEG.
128
129
1.642.410
4.769.877
397.365
4.470.568
1.132.374
1.575.674
4.511.433
1.166.347
31.628.796
1.929.236
59.575.698
(3) Captações de Recursos são representados por Depósitos Interfinanceiros, a Prazo, Recursos de Aceites e Emissão de Títulos.
(2) A parcela de participação detida pelos minoritários não afetam o resultado do ITAÚ HOLDING.
(1) Não considera os efeitos fiscais correspondentes.
Total Não Realizado
24.214.876
1.168.970
567.851
548.331
31.532.815
47.691.767
59.300.711
Securitização de Ordens de Pagamentos no Exterior
Do Minoritário (2)
Captações de Recursos e Obrigações por Empréstimos (3)
Da Controladora
Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil e Outros Créditos
Participação no BPI
829.090
4.695.492
1.551.341
24.205.665
1.333.336
47.907.451
2.534.749
-
(40.865)
2.623
(95.981)
9.211
2.263.192
-
74.385
91.069
2.464.843
443.300
(40.865)
2.623
(95.981)
566.735
814.170
451.323
314.162
814.170
566.735
274.987
1.380.905
215.684
186.311
-
280.000
466.311
33.563
31/03/2006
765.485
163.020
540.086
400.000
1.103.106
4.252
31/03/2005
1.380.905
274.987
203.094
979.517
Ajuste de Títulos Mantidos até o Vencimento
30.305.157
33.563
31/03/2006
280.000
36.067.526
9.221.050
31/03/2005
496.423
29.750.255
35.601.215
8.223.739
31/03/2006
2.146.713
431.725
74.385
91.069
9.211
314.162
451.323
765.485
215.684
154.902
-
400.000
554.902
4.252
31/03/2005
Lucro (Prejuízo) Não Realizado (1)
Em Resultado
No Patrimônio Líquido
9.216.798
31/03/2005
8.190.176
31/03/2006
MERCADO
Ajuste de Títulos Disponíveis para Venda
Títulos e Valores Mobiliários e Instr. Financ. Derivativos
CONTÁBIL
O valor contábil relativo a cada instrumento financeiro, constante ou não do balanço patrimonial, quando comparado com o valor que se poderia obter na sua negociação em um
mercado ativo ou, na ausência deste, com o valor presente líquido dos fluxos de caixa futuros ajustados com base na taxa de juros vigente no mercado, aproxima-se do seu
correspondente valor de mercado, ou este não é disponível, exceto para os incluídos em:
As demonstrações contábeis são elaboradas com base em critérios contábeis, que pressupõem a continuidade normal das operações do ITAÚ HOLDING e de suas controladas.
NOTA 17 - VALOR DE MERCADO
Para a obtenção dos valores de mercado dos Instrumentos Financeiros, são adotados os seguintes critérios:
• Aplicações em Depósitos Interfinanceiros pelo valor nominal atualizado até a data do vencimento,
descontado a valor presente às taxas de mercado futuro de juros e de swaps para títulos prefixados, e às
taxas no mercado dos títulos de renda fixa, publicadas na Gazeta Mercantil de 03/04/2006, para títulos posfixados.
• Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos, conforme regras estabelecidas através
das Circulares nº 3.068, de 08/11/2001, e 3.082, de 30/01/2002, do BACEN, estão registrados pelo seu
valor de mercado, exceto os classificados como Mantidos até o Vencimento. Títulos públicos alocados nesta
categoria têm seu valor de mercado calculado com base em taxas coletadas junto ao mercado, validadas
através da comparação com informações fornecidas pela Associação Nacional das Instituições do Mercado
Aberto (ANDIMA). Títulos privados incluídos nesta categoria têm seu valor de mercado calculado por critério
semelhante ao adotado para Aplicações em Depósitos Interfinanceiros, descrito acima.
• Operações de Crédito com prazos superiores a 90 dias, quando disponível, com base no valor presente
líquido de fluxos de caixa futuros descontados à taxa de juros praticada no mercado na data do balanço,
considerando, inclusive, os efeitos de operações de hedge (contratos de swap).
• Participação em Coligadas - No Exterior (BPI), pelo valor da ação nas bolsas de valores, pelo valor
patrimonial da ação e cotação de leilão.
• Depósitos Interfinanceiros e a Prazo e Recursos de Aceites e Emissão de Títulos, quando disponíveis, com
base no valor presente de fluxos de caixa futuros descontados às taxas de mercado futuro de juros e de
swaps para títulos prefixados, e nas taxas no mercado dos títulos de renda fixa, publicadas na Gazeta
Mercantil de 03/04/2006, para títulos posfixados. São considerados, inclusive, os efeitos de operações de
hedge (contratos de swap).
• Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior, com base no valor presente líquido dos fluxos de caixa
futuros estimados a partir das curvas de juros das praças de indexação, descontados à taxa de juros
praticada no mercado na data do balanço, considerando o risco de crédito do emissor, calculado a partir do
preço de mercado de outros papéis emitidos pelo mesmo.
• Dívidas Subordinadas, com base no valor presente líquido de fluxos de caixa futuros prefixados ou posfixados em moeda estrangeira, descontados à taxa de juros praticada no mercado na data do balanço e
considerando o risco de crédito do emissor. Os fluxos de caixa posfixados são estimados a partir das curvas
de juros das praças de indexação.
• Ações em Tesouraria, pela cotação média disponível no último pregão do mês ou, na falta desta, a cotação
mais recente em pregões anteriores, publicada no Boletim Diário de cada Bolsa.
130
NOTA 18 - BENEFÍCIOS A EMPREGADOS
Nos termos da Deliberação CVM nº 371, de 13/12/2000, apresentamos a seguir as políticas praticadas pelo
ITAÚ HOLDING e suas controladas quanto aos benefícios a empregados, bem como os procedimentos
contábeis adotados:
a) Benefícios de Complementação de Aposentadoria:
O ITAÚ HOLDING e suas controladas são patrocinadores dos planos de aposentadoria complementar,
administrados pela Fundação Itaubanco, pelo FUNBEP - Fundo de Pensão Multipatrocinado e pela Caixa
de Previdência dos Funcionários do BEG - PREBEG (entidades fechadas de previdência complementar),
que tem por finalidade básica a concessão de benefício que, sob a forma de renda vitalícia (no caso do
FUNBEP, da PREBEG e do plano oriundo da Fundação Bemge de Seguridade Social – FASBEMGE,
também sob a forma de pensão por morte), complementará a aposentadoria paga pela previdência social.
Todos esses planos estão fechados ao ingresso de novos participantes.
Aos funcionários admitidos a partir de 01/08/2002, é oferecido plano na modalidade de contribuição definida
(PGBL), administrado pela Itaú Vida e Previdência S.A.
No período, as contribuições efetuadas totalizaram R$ 7.460 (R$ 6.733 de 01/01 a 31/03/2005). A taxa de
contribuição é crescente em função do rendimento do participante.
b) Benefícios Pós Emprego:
As controladas do ITAÚ HOLDING não oferecem outros benefícios pós emprego, exceto nos casos
decorrentes de compromissos de manutenção assumidos em contratos de aquisição firmados pelo ITAÚ,
nos prazos e condições estabelecidos, em que patrocinam total ou parcialmente planos de saúde para
massas específicas de ex-funcionários e beneficiários. Durante o período as contribuições efetuadas
totalizaram R$ 2.596 (R$ 2.193 de 01/01 a 31/03/2005). A taxa de contribuição é crescente em função da
idade do beneficiário.
c) Valor Líquido dos Ativos e Passivos Atuariais dos Planos de Benefícios:
Apresenta-se a seguir a composição dos ativos e passivos atuariais líquidos, que consideram os exigíveis
atuariais calculados de acordo com os conceitos estabelecidos na Deliberação CVM nº 371/2000.
Ativos líquidos dos planos
Passivos atuariais
Superveniência (*)
31/03/2006
9.726.000
(8.172.619)
1.553.381
31/03/2005
8.549.374
(7.097.650)
1.451.724
(*) Conforme parágrafo 49.g do anexo da Del. CVM 371/00, o ativo líquido não foi reconhecido.
Adicionalmente às reservas mantidas pelos planos, os patrocinadores mantém provisões no montante de
R$ 31.718 (R$ 27.046 em 31/03/2005) (Nota 12c) para cobertura de eventuais insuficiências atuariais.
d) Evolução do Ativo Líquido, dos Passivos Atuariais e da Superveniência
01/01 a 31/03/2006
HISTÓRICO
Valor Presente Início do Período
Rendimentos Esperados dos Ativos/ Custo Serviço Corrente + Juros
01/01 a 31/03/2005
Passivos
Superveniência
Ativo
Atuariais
9.178.748 (8.035.973)
1.142.775
279.975
(253.183)
26.792
Ativo
8.264.190
250.921
Passivos
Superveniência
Atuariais
(6.967.474)
1.296.716
(217.324)
33.597
(96.574)
96.574
-
(87.148)
87.148
-
16.518
-
16.518
15.384
-
15.384
347.333
19.963
367.296
106.027
Ganhos/(Perdas) no Período (1)/(2)
9.726.000 (8.172.619)
1.553.381 8.549.374
Valor Presente Final do Período
(1) Os ganhos do ativo correspondem aos rendimentos obtidos acima da premissa taxa de retorno esperada dos ativos.
(7.097.650)
106.027
1.451.724
Benefícios Pagos
Contribuições Patroc./Participantes
(2) O ganho dos passivos atuariais se refere a revisão das contribuições futuras.
131
e) Principais premissas utilizadas na avaliação atuarial:
Taxa de Desconto
10,24% a.a.
Taxa de Retorno Esperado dos Ativos
12,32 % a.a.
Tábua de Mortalidade
GAM-83
Rotatividade (1)
Exp.Itaú 1999/2001
Crescimentos Salariais Futuros
7,12 % a.a.
Crescimentos Benef. Previd. Social/ Planos
4,00 % a.a.
Inflação
4,00 % a.a.
Método Atuarial
Cred.Unit.Projet.(2)
(1) A premissa de rotatividade é baseada na experiência efetiva da massa de participantes ativos vinculados no ITAÚ
HOLDING, as
quais resultaram em média 2,0 % a.a. na experiência 99/01.
(2) No método atuarial do Crédito Unitário Projetado, a reserva matemática é definida pelo valor atual do benefício projetado
multiplicado pela razão entre o tempo de serviço atingido na data de avaliação e o tempo de serviço que será atingido na data da
concessão do benefício. O custeio é determinado tomando-se o valor atual do benefício projetado distribuído ao longo dos anos de
atividade de cada participante.
132
NOTA 19 - INFORMAÇÕES COMPLEMENTARES
a) Fundos de Investimentos e Carteiras Administradas - O ITAÚ HOLDING através de suas controladas administra
Fundos de Privatização, de Renda Fixa, de Ações, de Ações Carteira Livre, Clubes de Investimentos e Carteira de Clientes e
do Grupo, no Brasil e no exterior, classificados em contas de compensação, distribuídos conforme segue:
Valor
31/03/2006
Valor (*)
31/03/2005
31/03/2006
Quantidade de Fundos
31/03/2005
31/03/2006
31/03/2005
Fundos de Investimento
126.557.881
96.632.121
126.557.881
96.632.121
734
672
Renda Fixa
120.005.788
93.846.567
120.005.788
93.846.567
655
600
6.552.093
2.785.554
6.552.093
2.785.554
79
72
Carteiras Administradas
40.876.141
35.808.090
9.018.498
8.565.342
4.115
4.452
Clientes
24.239.651
18.862.483
5.422.648
4.333.288
4.068
4.397
Grupo Itaú
TOTAL
16.636.490
16.945.607
3.595.850
4.232.054
47
Ações
167.434.022
132.440.211
135.576.379
105.197.463
4.849
(*) Refere-se à distribuição após eliminação da dupla contagem relativa às aplicações das carteiras administradas em fundos de investimento.
55
5.124
b) Recursos de Consórcios
Previsão Mensal de Recursos a Receber de Consorciados
Obrigações do Grupo por Contribuições
Consorciados - Bens a Contemplar
Créditos à Disposição de Consorciados
(Em unidades)
Quantidade de Grupos Administrados
Quantidade de Consorciados Ativos
Quantidade de Bens a Entregar a Consorciados
31/03/2006
34.528
1.293.350
1.140.348
181.124
31/03/2005
35.715
1.421.838
1.310.765
158.012
952
125.000
51.422
930
134.242
73.892
c) Política de Seguros - O ITAÚ HOLDING e suas controladas, apesar de possuirem reduzido grau de risco
em função da não concentração física de seus ativos, têm como política segurar seus valores e bens, a
valores considerados adequados para cobertura de eventuais sinistros.
133
d) Moedas Estrangeiras
Os saldos patrimoniais, em reais, vinculados a moedas estrangeiras eram:
Investimentos permanentes no exterior
31/03/2006
6.266.037
31/03/2005
6.899.706
(9.081.283)
(2.815.246)
(9.722.908)
(2.823.202)
Saldo líquido dos demais ativos e passivos indexados em moeda estrangeira, inclusive derivativos
Posição Cambial Líquida (*)
(*) Desconsiderando a participação dos demais acionistas no Banco Itaú Europa S.A., a Posição Cambial Líquida passaria a ser de R$ (3.434.194),
(R$(3.597.045) em 31/03/2005).
A posição cambial líquida, caso considerados os efeitos fiscais sobre os resultados do saldo líquido dos demais ativos e
passivos indexados em moeda estrangeira, reflete a baixa exposição às flutuações cambiais.
e) Operações Ativas Vinculadas
Apresentamos abaixo informações relativas a operações ativas vinculadas, realizadas na forma prevista na Resolução
BACEN nº 2.921/02.
0 - 30
31 - 180
181 - 365
Acima de
365
31/03/2006
Total
01/01 a
31/03/2006
Receitas
(Despesas)
Operações ativas vinculadas
Operações de crédito
2.146
177.079
5.834
265.242
450.301
(10.628)
Obrigações por operações ativas vinculadas
Obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior
2.146
176.976
5.894
265.885
450.901
11.217
589
Resultado líquido das operações vinculadas
Em 31/03/2006, não haviam operações inadimplentes.
f) Fundação Itaú Social - O ITAÚ HOLDING e suas controladas são os principais mantenedores da Fundação
Itaú Social, que tem por objetivos: 1) gerir o “Programa Itaú Social” que visa sistematizar a atuação em
projetos de interesse da comunidade, apoiando ou desenvolvendo projetos sociais científicos e culturais,
prioritariamente nas áreas de ensino fundamental e saúde; 2) apoiar projetos ou iniciativas em curso,
sustentados ou patrocinados por entidades habilitadas no “Programa Itaú Social”; e 3) proporcionar
alimentação e outros benefícios afins, aos funcionários do ITAÚ HOLDING e demais empresas do
conglomerado.
As doações efetuadas pelas empresas consolidadas atingiram R$ 749 durante o período, sendo que o
patrimônio social da Fundação atingiu R$ 359.458 em 31/03/2006. A rentabilidade gerada pelos recursos
aplicados será utilizada para a consecução dos seus objetivos.
g) Instituto Itaú Cultural – IIC - O ITAÚ HOLDING e suas controladas são os mantenedores do Instituto Itaú
Cultural - IIC, entidade destinada ao incentivo, promoção e preservação do patrimônio cultural do País.
Durante o exercício, as empresas consolidadas efetuaram doações ao IIC no montante de R$ 5.500 (R$
5.150 de 01/01 a 31/03/2005).
h) Negociação e Intermediação de Valores (Ativo/Passivo) – Em 31/03/2005, o saldo desta rubrica inclui
operação intermediada pela Itaú Corretora de Valores S.A., por conta de clientes, no valor de R$ 3.175.672
referente à Oferta Pública de Aquisição de Ações realizada no pregão da Bovespa de 29/03/2005 e
liquidada em 05/04/2005.
134
135
-
2.074.683
19.448
7.793
5.285
1.770.468
40.835
844.361
57.904
224.187
562.270
907.641
1.159.852
664.911
70.033
2.875.737
8.624.459
599.829
5.630
6.857
72.838
3.052.274
2.920.792
1.470.073
31.694
464.472
2.466.742
440.973
3.365
2.022.404
593.849
527.069
179.616
78.792
2.128.951
7.791.607
556.484
3.092
4.426
93.092
2.760.122
3.239.212
800.686
20.053
314.440
31/03/2005
209.315
5.893
-
-
1.013.381
324.030
257.190
114.207
317.954
36.260
1.264.849
6.766
32.054
591
44.929
243.541
735.620
1.666
199.682
31/03/2006
258.439
2.296
-
-
1.149.716
481.492
258.216
85.249
324.759
27.429
89.414
1.527.294
5.216
51.128
24.808
44.904
11
246.968
848.751
2.168
303.340
31/03/2005
Banco Itaú Buen Ayre S.A.
1.040.440
48.406
124
4.573
3.116.073
431.282
88.750
2.596.041
170.612
1.810.465
855.639
28.820
51.762
7.126.914
504.700
8.547
7.175
36.377
2.668.511
2.084.722
1.763.630
8.268
44.984
31/03/2006
3.483.012
1.234.283
(21.862)
-
6
791.858
50.930
731.177
9.751
59.955
204.435
5.163
90.318
1.118.856
3.483.012
3
-
49.756
1.961.075
1.184.554
3.689
145
283.790
31/03/2006
3.040.634
1.437.961
6.855
-
13
300.263
102.809
85.455
111.999
46.040
14
34.170
1.215.318
3.040.634
1.556
45
4
54.845
1.069.216
1.605.388
87.248
239
222.093
31/03/2005
Itau Bank, Ltd.
3.240.004
3.094.785
84.390
258
400
139
60.032
3.240.004
2.516.603
738
1.762
183.661
356.416
57.134
61
123.629
31/03/2006
3.828.445
3.623.955
92.876
204
465
35.285
75.660
3.828.445
3.074.842
1.052
206
38.543
34.646
38.186
213
640.757
31/03/2005
Não Financeiras (3)
10.295.924
1.817.408
86.969
-
2.349
3.103.108
55.026
3.048.082
1.125.350
270.966
2.169.008
1.026.482
694.284
10.295.924
29.197
175
15
49.250
1.705.497
5.704.927
2.096.403
6.891
703.569
31/03/2006
10.972.739
1.730.586
69.316
-
3.036
3.357.738
23.720
3.334.018
721.386
582.950
3.293.794
52.963
1.160.970
10.972.739
28.614
189
20
38.782
3.461.067
4.414.729
2.231.235
9.381
788.722
31/03/2005
Controladas Banco Itaú-BBA
S.A. (4)
25.220.437
6.053.150
212.888
115.951
12.613
5.972.391
731.306
257.190
346.294
4.637.601
1.777.891
2.790.433
3.143.079
1.118.348
4.023.693
25.220.437
555.504
44.861
14.140
274.625
5.194.485
12.030.929
5.399.890
37.171
1.668.832
31/03/2006
29.740.490
6.660.598
239.108
143.317
12.343
7.185.510
974.551
258.215
646.237
5.306.507
1.896.647
3.171.037
4.860.977
155.140
5.415.813
29.740.490
577.000
68.019
38.670
259.781
8.517.612
10.685.187
7.060.005
52.699
2.481.517
31/03/2005
Consolidado no Exterior (5)
(5) Os dados do consolidado no exterior apresentam saldos líquidos das eliminações de consolidação.
(4) Perobá Ltd. (atual denominação do BBA-Creditanstalt Bank Ltd.), Banco Itaú-BBA S.A. - Nassau Branch, Banco Itaú-BBA S.A. - Sucursal Uruguai, Mundostar S.A., Karen International Ltd., Nevada Woods S.A. , AKBAR - Marketing e Serviços, Lda.
(3) Afinco Americas Madeira, SGPS, Soc. Unipessoal Lda., BFB Overseas N.V., BFB Overseas Cayman, Ltd., Externalizacion Global S.A.(apenas em 31.03.2005), Itaú Asset Management S. A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión, Itaú Europa, SGPS, Lda., Itaúsa Portugal - SGPS,
S.A., Itaú Leasing de Chile Ltda., Zux Cayman Company Ltd., Zux SGPS, Lda, BIEL Holdings AG, IPI - Itaúsa Portugal Investimentos, SGPS Lda., Itaú Europa Luxembourg Advisory Holding Company S.A.,Itaúsa Europa - Investimentos, SGPS, Lda., Agate SàRL, ITB Holding Ltd., Topaz Holding
Ltd., Itaú USA Inc, Jasper International Investiment LLC, Itauinv - Itaú International Investment LLC, ITrust Servicios Financeiros S.A., Albarus S.A., I.F.E. Banco Bemge (Uruguay) S. A. (empresa incorporada em agosto de 2005), Banco Del Paraná S. A. , Amethyst Holding Ltd., Garnet Corporation,
Zircon Corporation, Spinel Corporation, Tanzanite Corporation e, apenas em 31.03.2006, Itaú Sociedad de Bolsa S.A.
(2) Banco Itaú Europa, S.A., BIE - Bank & Trust, Ltd., Banco Itaú Europa Luxembourg S.A., Banco Itaú Europa Fund Management Company, S.A., BIEL Fund Management Company S.A. e BIE Cayman, Ltd.
8.829.056
1.254.311
70.382
138
1.036
4.435.903
440.814
310.545
3.684.544
457.974
1.542.899
964.608
30.120
71.685
8.829.056
489.131
9.544
6.491
55.262
3.862.036
1.854.758
2.467.740
8.939
75.155
31/03/2005
Banco Itaú Europa S.A.
Consolidado (2)
7.791.607
8.624.459
1.264.849
1.527.294
7.126.914
Total
(1) Banco Itaú S.A. - Agências, Grand Cayman, New York, Tokyo e, apenas em 31.03.2006, Banco Itaú Holding Financeira S. A. - Agência Grand Cayman.
Capital Social e Reservas
Resultado do Período
Resultado de Exercícios Futuros
Depósitos
Depósitos à Vista
Depósitos a Prazo
Obrigações por Empréstimos
Outras Obrigações
Passivo
Total
Permanente
Investimentos
Imobilizado
Diferido
Disponibilidades
Operações de Crédito, Arrend. Mercantil e Outros Créditos
Despesas Antecipadas
Outros Ativos
Ativo
31/03/2006
Agências no Exterior (1)
NOTA 20 - INFORMAÇÕES DE SUBSIDIÁRIAS NO EXTERIOR
NOTA 21 - DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA
Abaixo apresentamos a Demonstração do Fluxo de Caixa elaborado pelo Método Indireto
a) ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO
01/01 a
31/03/2006
Lucro Líquido Ajustado
Lucro Líquido
Ajuste ao Lucro Líquido:
Ajuste ao Valor de Mercado de T.V.M. e Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos/ Passivos)
Ajuste de Provisão e Passivos Contingentes
Resultado de Operações com Dívida Subordinada
Resultado de Operações com Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior
Variação das Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização
Depreciações e Amortizações
Resultado Extraordinário em Controladas e Coligadas
Tributos Diferidos
Resultado de Participação em Coligadas
Resultado dos Acionistas Minoritários
Outros
Variação de Ativos e Obrigações
(Aumento) Redução em Aplicações Interfinanceiras de Liquidez
(Aumento) Redução em T.V.M. e Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos/Passivos)
(Aumento) Redução em Depósitos Compulsórios no Banco Central do Brasil
(Aumento) Redução em Relações Interfinanceiras e Relações Interdependências (Ativos/Passivos)
(Aumento) Redução em Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil Financeiro e Outros Créditos
(Aumento) Redução em Outros Créditos e Outros Valores e Bens
(Aumento) Redução em Operações da Carteira de Câmbio e Negociação e Intermediação de Valores (Ativos/Passivos)
(Aumento) em Ajuste de T.V.M. em Coligada
(Redução) Aumento em Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização
(Redução) Aumento em Outras Obrigações
(Redução) Aumento em Resultados de Exercícios Futuros
ATIVIDADES OPERACIONAIS - Caixa Líquido Proveniente/ (Aplicado)
Alienação de Bens não de Uso Próprio
Alienação de Investimentos
Alienação de Imobilizado de Uso
Aquisição de Bens não de Uso Próprio
Aquisição de Investimentos
Aquisição de Imobilizado de Uso
Aplicações no Diferido
Variação da Participação dos Acionistas Minoritários
ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS - Caixa Líquido Proveniente/ (Aplicado)
Aumento (Redução) em Depósitos
Aumento (Redução) em Captações no Mercado Aberto
Aumento (Redução) em Recursos por Emissão de Títulos
Aumento (Redução) em Obrigações por Empréstimos e Repasses
Aumento (Redução) em Operações com Cartões de Crédito
Aumento (Redução) em Operações com Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior
Aumento (Redução) em Obrigações por Dívida Subordinada
Outorga de Opções de Ações
Juros sobre o Capital Próprio Pagos
ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS - Caixa Líquido Proveniente (Aplicado)
AUMENTO/(DIMINUIÇÃO) LÍQUIDO EM DISPONIBILIDADES
Disponibilidades no Início do Período
Disponibilidades no Final do Período
01/01 a
31/03/2005
3.495.304
1.459.981
2.035.323
55.986
1.439.714
16.541
(6.388)
(78.715)
568.547
138.750
(68.348)
(37.206)
1.620
4.822
(2.819.035)
514.541
(2.591.919)
1.405.100
58.543
(4.212.032)
(133.612)
518.560
(20.948)
330.160
1.310.499
2.073
676.269
2.287.952
1.141.296
1.146.656
1.894
755.608
37.753
110.869
24.341
382.495
144.706
(39.755)
(203.212)
(94.897)
38.037
(11.183)
(3.748.910)
(2.255.556)
300.451
(5.508)
(41.566)
(4.093.864)
398.589
171.081
148.310
1.631.097
(1.944)
(1.460.958)
80.345
375
6.689
(80.709)
(17.498)
(80.324)
(32.327)
216.169
92.720
47.513
41
3.531
(35.033)
(6.284)
(92.588)
(13.227)
38.571
(57.476)
1.168.273
(116.050)
1.753.667
(955.567)
(973.936)
(37.650)
(107.465)
101.795
(1.668)
(1.353.222)
(521.823)
1.994.852
1.268.550
318.874
(288.642)
(438.149)
(284.958)
(106.332)
87.673
(9.701)
(991.223)
1.550.944
247.166
2.084.562
2.331.728
32.510
1.930.452
1.962.962
136
b) ITAÚ HOLDING
01/01 a
31/03/2006
Lucro Líquido(Prejuízo) Ajustado
Lucro Líquido
Ajuste ao Lucro Líquido:
Tributos Diferidos
Resultado de Participação em Controladas
Depreciações e Amortizações
Variação de Ativos e Obrigações
(Aumento) Redução em Aplicações Interfinanceiras de Liquidez
(Aumento) Redução em T.V.M. e Instrumentos Financeiros Derivativos(Ativos/Passivos)
(Aumento) Redução em Outros Créditos, Outros Valores e Bens e Outras Obrigações
ATIVIDADES OPERACIONAIS - Caixa Líquido Proveniente/(Aplicado)
Juros sobre o Capital Próprio/Dividendos Recebidos
Aquisição de Investimentos
Aquisição de Imobilizado de Uso / Aplicação no Diferido
ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS - Caixa Líquido Proveniente/(Aplicado)
Aumento (Redução) em Depósitos Interfinanceiros
Juros sobre o Capital Próprio Pagos
Outorga de Opções de Ações
ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS - Caixa Líquido Proveniente/(Aplicado)
AUMENTO/(DIMINUIÇÃO) LÍQUIDO EM DISPONIBILIDADES
Disponibilidades no Início do Período
Disponibilidades no Final do Período
01/01 a
31/03/2005
15.691
1.979.497
(1.963.806)
(94.936)
(1.868.893)
23
(50.885)
1.238.435
(1.289.320)
26.879
(1.316.199)
-
368.253
364.838
(10.761)
14.176
32.347
(18.339)
(877)
51.563
383.944
(18.538)
779.772
(1.100)
(40)
978.001
(46.206)
-
778.632
931.795
90.382
(1.668)
(1.353.222)
101.795
(9.701)
(991.223)
87.673
(1.162.713)
(913.251)
(137)
6
281
144
45
51
137
Relatório dos auditores independentes sobre as revisões limitadas
Ao Conselho de Administração e aos Acionistas
1. Efetuamos revisões limitadas das informações contábeis contidas nas Informações
Financeiras Trimestrais do Banco Itaú Holding Financeira S.A. e do Banco Itaú Holding
Financeira S.A. e empresas controladas (consolidado) referentes aos trimestres findos em 31
de março de 2006 e de 2005, elaborados sob a responsabilidade de sua administração.
2. Nossas revisões foram efetuadas de acordo com as normas específicas estabelecidas pelo
IBRACON - Instituto dos Auditores Independentes do Brasil, em conjunto com o Conselho
Federal de Contabilidade, e consistiram, principalmente, em: (a) indagação e discussão com
os administradores responsáveis pelas áreas contábil, financeira e operacional do Banco e
empresas controladas quanto aos principais critérios adotados na elaboração das
informações trimestrais e (b) revisão das informações relevantes e dos eventos subseqüentes
que tenham, ou possam vir a ter, efeitos relevantes sobre a posição financeira e as operações
do Banco e empresas controladas.
3. Baseados em nossas revisões limitadas, não temos conhecimento de qualquer modificação
relevante que deva ser feita nas informações trimestrais acima referidas, para que as
mesmas estejam de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis à
preparação das informações trimestrais, de forma condizente com as normas expedidas pelo
Banco Central do Brasil e pela Comissão de Valores Mobiliários.
São Paulo, 2 de maio de 2006
Auditores Independentes
CRC 2SP000160/O-5
Ricardo Baldin
Contador CRC 1SP110374/O-0
138
CNPJ. 60.872.504/0001-23
Companhia Aberta
NIRE. 35300010230
PARECER DO CONSELHO FISCAL
Os membros do Conselho Fiscal do BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A., após
procederem ao exame das demonstrações contábeis referentes ao primeiro trimestre de 2006, verificaram a
exatidão de todos os elementos apreciados, entendendo que refletem adequadamente a situação patrimonial,
a posição financeira e as atividades desenvolvidas no período, recomendando sejam aprovadas pelo Conselho
de Administração da sociedade.
São Paulo-SP, 5 de maio de 2006.
GUSTAVO JORGE LABOISSIERE LOYOLA
IRAN SIQUEIRA LIMA
FERNANDO ALVES DE ALMEIDA
139

Análise Gerencial da Operação e Demonstrações Contábeis

Transcrição

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