Apresentação Institucional 3T10
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Apresentação Institucional 3T10
Aviso Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos do setor imobiliário e do setor varejista, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros fatores. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. 2 JHSF Os Negócios da JHSF 3 JHSF Liderança em todos segmentos de atuação Diversificação… Incorporações Imobiliárias … com Liderança Incorporações Imobiliárias Liderança no alto padrão, bem como, nos empreendimentos de larga escala e uso misto Expansão com sucesso para as regiões Norte e Nordeste Expressivo banco de terrenos com VGV de R$13,2 bilhões (20,3 milhões de m2) Residencial e Comercial Shopping Centers Portfolio único de shopping centers Hotéis de Alto Padrão Hotel Fasano , marca líder no alto padrão 4 Shopping Centers Presença com liderança no segmento de alto padrão – Shopping Cidade Jardim – ocupação de 100% Atual ABL de 33.000 m2 planejado para atingir 205.000 m2 Expansão geográfica para Norte e Nordeste Hotéis de Alto Padrão Reconhecimento da marca, ancoragem de projetos de uso misto Altas taxas de ocupação Expansão selecionada: Boa Vista, Las Piedras, Salvador e Trancoso Estrutura Acionária F.A. Participações S.A. * 50,0 % JAN Participações S.A. ** 50,0 % * Controlada por Fábio Roberto Chimenti Auriemo ** Controlada por José Auriemo Neto JHSF Par S.A. 63,7 % Fábio Chimenti Auriemo José Auriemo Neto 8,8 % 8,8 % Free Float 18,7 % JHSF Participações S.A. 426.374.825 ações Incorporações 5 Shopping Centers Hotéis Administração e Governança Corporativa Membros do Conselho Fábio Chimenti Auriemo(1) José Auriemo Neto Claudio Bonomi Eduardo S. Camara Luiz G. Belluzzo Richard Barczinski Presidente Membro Membro Membro Membro Membro Em média 20 anos de experiência na indústria Executivos Boas práticas de Governança Corporativa José Auriemo Neto Presidente Novo Mercado Somente Ações Ordinárias Eduardo S. Camara Vice Presidente e DRI Tag Along de 100% Comitê de Auditoria Código Ética Política de Negociação Incorporação Imobiliária (1) 6 Shopping Centers Fundador Engenharia e Serviços Locações Comerciais Hotéis Novos Negócios Política de Divulgação Financeiro Associada Patrocinadora do IBGC Histórico – Antecipação de Tendências e Inovação Novos clusters residenciais na Região Metropolitana de São Paulo (Perdizes, Pinheiros, Itaim) 1980 1997 American Loft Primeiro loft lançado no mercado brasileiro 7 Umas primeiras a desenvolver prédios comerciais AAA no Brasil Ed. Metropolitan Ed. Platinum 2000 2001 Shopping Metrô Santa Cruz Primeiro shopping center totalmente integrado a uma estação de metrô do Brasil Primeiro projeto de uso misto de grande escala no mercado brasileiro Parque Cidade Jardim 2004 Edifício Paris Marco dentre os residenciais classe A Primeira master planned community destinada a segunda residência Fazenda Boa Vista 2006 2007 Hotéis Fasano Aquisição das atividades dos Hotéis Fasano IPO Histórico – Antecipação de Tendências e Inovação Estratégia de Reciclagem Torres de escritórios de padrão triple A no empreendimento Cidade Jardim Corporate Center Empreendimento de alto padrão numa das últimas grandes áreas da região Praça Vila Nova Início de obras: Shopping Metrô Tucuruvi e Shopping Bela Vista Shoppings 2008 Shopping Cidade Jardim O primeiro shopping a céu aberto de São Paulo, com luz natural e todas as lojas de frente para o jardim 8 Venda por R$311,2MM Venda por R$158,7 MM Shopping Metrô Santa Cruz e Nações Metropolitan e Platinum 2009 - 2010 Horto Bela Vista Primeiro empreendimento de uso misto e larga escala de Salvador Parque Cidade Jardim Fazenda Boa Vista 8 torres entregues de um total de 9 torres residenciais 158 unidades entregues das fases lançadas JHSF O Mercado de Alta Renda 9 Mercado de Alta Renda Riqueza dos HNWIs* - América Latina USD Trilhões 6,7 6,2 5,8 5,1 2006 2007 2008 2009 Número de HNWIs na América Latina = 500 mil pessoas em 2009 * HNWI = High Net Worth Individual Fonte: Cap Gemini / Merrill Lynch 10 Mercado de Alta Renda Brasil – Milhares de HNWIs * 147 143 109 2005 131 120 2006 2007 2008 2009 87% dos brasileiros HNWIs são Ultra-HNWIs (> USD30 milhões em ativos) * HNWI = High Net Worth Individual Fonte: Cap Gemini / Merrill Lynch 11 Mercado de Alta Renda Mercado de Artigos de Luxo no Brasil* R$ bilhões 15,1 12,3 11,1 9,9 8,4 2006 2007 2008 2009 2010 Mercado de luxo apresentou crescimento de 15,8% a.a. nos últimos 5 anos * Não inclui os mercados de imóveis, aviões e barcos, entre outros Fonte: MCF / GfK Brasil 12 Mercado de Alta Renda Marcas de Referência Internacionais Nacionais Louis Vuitton – 18% Fasano – 14% Hermès – 12% Osklen – 13% Giorgio Armani – 5% H. Stern – 9% Marc Jacobs – 5% Daslu – 5% Chanel – 3% Gucci – 3% LVMH Group – 3% Tiffany & Co. – 3% 92% das marcas de referência estão envolvidas com algum negócios da JHSF Fonte: MCF / GfK Brasil & JHSF 13 JHSF Incorporações 14 Estratégia - Incorporações Modelo de Negócios Gerador de Caixa - JHSF • Incorporações • Foco nos empreendimentos de larga escala e segmento de alta renda • Principal player no segmento • Capacidade e expertise de desenvolvimento no segmento • Carteira de clientes • Maiores oportunidades no segmento devido à concentração da concorrência em baixa renda • Perfil de fluxo de caixa atrativo desde o começo nos projetos • Margens diferenciadas • Desenvolvimento em Fases e Valorização dos Empreendimentos •Benefício para as próximas fases dos empreendimentos lançados: 3,4 milhões de m2 na Fazenda Boa Vista, com vendas recentes na faixa de mais de R$700/m2 e 14 torres do Horto Bela Vista 15 Incorporações – Case Fazenda Boa Vista Empreendimento aprovado pelo mercado com extensivo landbank de alto valor agregado 16 Incorporações – Case Fazenda Boa Vista Empreendimento aprovado pelo mercado com extensivo landbank de alto valor agregado • 3 anos de vida, 2 fases lançadas e VGV de R$708 milhões , até Setembro/2010. • Residências, Villas Fasano, Estâncias e Lotes. • 76% vendidas, 158 unidades entregues com toda a infra-estrutura, até Setembro/2010. • Amenities entregues: campo de golfe, centro equestre, quadras de tênis, poliesportivas, piscina do hotel, restaurante, concierge, fazendinha, entre outros. • A seguir: Hotel Fasano , segundo campo de golfe , desenhado por Arnold Palmer, entre outros • Valorização de 400% do m2 de terreno vendido, passando de R$150/m2 para R$750/m2. Extensivo landbank para próximas fases • Última aquisição de 1,8 milhões de m2 por R$17,5 milhões, ou R$9,7/m2. • Área total de 7,8 milhões de m2 representa 3,4 milhões de área líquida para venda. • Supondo vendas somente de terrenos nas próximas fases, em um valor de venda dentro da faixa de vendas atuais de R$550/m2 a R$750/m2, representaria de R$1,9 a 2,6 bilhões em vendas com margens na faixa de 75 - 80%. • 17 Lançamento de nova fase no 4T10. Incorporações – Projetos Lançados* PARQUE CIDADE JARDIM VGV: R$914 MM • 9 torres residenciais • Área privativa de 77 mil m2 • Maior empreendimento • Empreendimento Triple-A com imobiliário em construção da certificação ambiental cidade de São Paulo • Obras em ritmo acelerado • 8 torres entregues • Integrado a shopping e torres • Área total de terreno de 80 mil m2 comerciais • Integrado a shopping e torres comerciais 18 CIDADE JARDIM CORPORATE CENTER VGV: R$761 MM * Até Setembro/2010 Incorporações – Projetos Lançados* HORTO BELA VISTA VGV: R$471 MM BENEDITO LAPIN VGV: R$71 MM PRAÇA VILA NOVA VGV: R$223 MM • Primeiro empreendimento de uso • Localizado em uma das últimas • Empreendimento de alto padrão misto e larga escala de Salvador - BA grandes áreas na região, do lado do com excelente localização no Itaim - • 19 torres residenciais, 3 torres de Parque Ibirapuera SP escritórios e 1 torre residencial com • Apartamento de alto padrão de 430 • Apartamentos de 123m2 a 373 m2 serviços de hotel m2 a 520 m2 e coberturas de 1.200 m2 • Arquitetura moderna com • 9 torres lançadas – fases 1 e 2 • Spa de nível internacional, fitness fachadas de vidro, jardins verticais e • Parque com 10 mil center, livraria, adega, escritório e grandes terraços m2, escola, clube de esportes e spa. conference room, piscina externa e • Spa completo, lounge • Área total do terreno de 340 mil m2 interna aquecida gourmet, rede wireless, tecnologia / Integrado a shopping • Área total do terreno de 5 mil m2 aplica à segurança • Obras iniciadas em Setembro-09 • Obras iniciadas em Setembro-09 • Área total do terreno de 1,7 mil m2 • Lançamento em Maio/10 19 * Até Setembro/2010 Incorporações – Projetos Lançados* ... levando nossos projetos lançados à marca de 83% vendidos, Vendas Contratadas Acumuladas por Projeto R$MM e % vendido 2619,7 898,3 539,7 Parque Cidade Jardim % vendido 20 98% * Até Setembro/2010 Fazenda Boa Vista (F1 e F2) 76% 549,2 352,2 223,0 Cidade Horto Bela Praça Vila Jardim Vista (F1 e Nova Corporate F2) 73% 73% 100% 57,3 Benedito Total Lapin Acumulado 81% 83% Incorporações – Projetos Lançados* e contas a receber + estoque a valor de mercado atingiu R$1.575 milhões Contas a Receber + Estoque a Valor Mercado Projetos Lançados* R$MM 1575,4 364,0 430,2 151,1 108,9 Parque Cidade Jardim 463,0 Fazenda Boa Vista (F1 e F2) Cidade Horto Bela Praça Vila Jardim Vista (F1 e Nova Corporate F2) 58,2 Benedito Total Lapin Acumulado (*) Projetos Lançados: Ao final de Setembro 2010, o fluxo de caixa operacional líquido a realizar dos projetos lançados (vendido e a vender) é de R$871 milhões e o resultado líquido a realizar dos mesmos projetos é de R$581 milhões. 21 * Até Setembro/2010 Incorporações: Banco de Terrenos* HORTO BELA VISTA VGV: R$762 MM PARQUE CATARINA VGV: R$7,9 bilhões 22 * Até Setembro/2010 PONTA NEGRA VGV: R$341 MM FAZENDA BOA VISTA VGV: R$ 3,2 bilhões LAS PIEDRAS VGV: USD110 MM VITRA VGV: R$110 MM JHSF Negócio de Renda Recorrente 23 Estratégia – Renda Recorrente Modelo de Negócios Gerador de Caixa - JHSF • Negócios de Renda Recorrente • Preferência pela visão de incorporador x proprietário • Capacidade de desenvolver projetos de alta qualidade • Dois vetores de geração de valor para os acionistas no segmento : • Fluxo de caixa e resultados da locação dos imóveis • Realização de valor • Valorização pela venda de projetos desenvolvidos com sucesso • Obtenção de lucros expressivos • Opções para estratégia de saída • Fundos de Investimento Imobiliário , Operações Estruturadas, etc • Ativos estratégicos • Plataforma para futuros negócios 24 Renda Recorrente Shopping Cidade Jardim ABL - 33.000 m2 - 100% JHSF Eventos Recentes • Crescimento de 36% nas vendas reportadas por lojistas 9M10 x 9M09 • Abertura da expansão do Shopping Cidade Jardim • Abertura do SPA Cidade Jardim • Venda de 2 torres de escritórios (Metropolitan e Platinum) - R$158,7 milhões 25 Renda Recorrente Receita Bruta Ajustada1 R$MM EBITDA Ajustado2 R$MM 31,4 46,3 26,9 38,3 13,5 3T09 Proforma 9,3 16,3 3T10 9M09 Proforma 9M10 3T09 Proforma 11,2 3T10 9M09 Proforma 9M10 (1) Inclui a receita de aluguel do ABL de 2.490 m2 ocupados pelo nosso escritório central no SCJ e aluguel Hermes (2) EBITDA de shoppings e propriedades em operação incluindo receitas de aluguel do ABL de 2.490 m2 ocupados pelo nossoescritório central no SCJ e aluguel Hermes e exclui itens extraordinários 26 Renda Recorrente Shoppings - Greenfields Shopping Metrô Tucuruvi (São Paulo – SP) Inauguração: 2º Semestre/2011 ABL: 52.895 m2 em 3 fases Investimento Líquido: R$142,4 milhões NOI (3º ano): R$56,7 milhões TIR: 32,0% a.a. % Negociado: 88% (1ª fase) % JHSF: 100% 27 Renda Recorrente Shoppings - Greenfields Shopping Horto Bela Vista (Salvador – BA) Inauguração: 1º Semestre/2012 ABL: 72.978 m2 (em 3 fases) Investimento Líquido: R$200,1 milhões NOI (3º ano): R$59,8 milhões TIR: 28,3% a.a. % Negociado: 80% (1ª fase) % JHSF: 51% 28 Renda Recorrente Shoppings - Greenfields Shopping Ponta Negra (Manaus – AM) Inauguração: 2º Semestre/2012 ABL: 46.298 m2 (em 3 fases) Investimento Líquido: R$ 151,0 milhões NOI (3º ano): R$47,8 milhões TIR: 30,2% a.a. % Negociado: 85% (1ª fase) % JHSF: 80% 29 JHSF Hotéis Fasano 30 Hotéis de Alto Padrão – Fasano: marca reconhecida em hotéis de alto padrão – 14º melhor hotel do mundo e 1º da América Latina segundo a Condé Nast Traveller Hot List – Membro do Leading Small Hotels of the World – Operações stand alone no Rio de Janeiro e São Paulo – Âncora dos empreendimentos da JHSF: Boa Vista e Punta del Este – Expansão selecionada: Trancoso e Salvador São Paulo Rio de Janeiro Hotel Fasano adiciona valor ao empreendimentos imobiliários de alto padrão da JHSF 31 JHSF Destaques Financeiros 32 Destaques Financeiros EBITDA cresceu 185% nos 9M10... EBITDA R$MM 240,1 259,9 160,9 130,2 57,0 2006 56,4 2007 EBITDA R$MM 2008 2009 9M09 Proforma 9M10 Metropolitan e Platinum EBITDA dos 9M10 exclui itens extraordinários e inclui resultado da venda do Metropolitan e Platinum, concluída em Out/10 9M09 Pro-Forma exclui resultados de ativos vendidos em 2009 33 Destaques Financeiros ...e o lucro líquido foi 1.170% maior nos 9M10 Lucro Líquido R$MM 146,8 148,2 125,7 52,8 53,3 9,9 2006 2007 EBITDA R$MM 2008 2009 9M09 Proforma 9M10 Metropolitan e Platinum Lucro líquido dos 9M10 exclui itens extraordinários e inclui resultado da venda do Metropolitan e Platinum, concluída em Out/10 9M09 Pro-Forma exclui resultados de ativos vendidos em 2009 34 Destaques Financeiros As disponibilidades cresceram substancialmente, reforçando nossa estrutura de capital... Disponibilidades* R$MM 680,2 324,9 3T09 3T10 Pro-forma1 (1) Inclui R$158,7 milhões referentes à venda das torres Platinum e Metropolitan, cujo recebimento efetivo ocorreu após o fechamento do trimestre. * Disponibilidades = Caixa + Aplicações Financeiras 35 Destaques Financeiros ... levando a JHSF para uma posição confortável de caixa líquido Caixa (Dívida) Líquido * R$MM 43,4 3T09 3T10 1 (75,8) (1) Inclui R$158,7 milhões referentes à venda das torres Platinum e Metropolitan, cujo recebimento efetivo ocorreu após o fechamento do trimestre. *Caixa (Dívida) Líquido = Disponibilidades - Dívida Bancária - Debêntures 36 JHSF Sustentabilidade 37 Sustentabilidade Geração de valor: projetos de larga escala, ciclo longo e captura de apreciação Escopo de atuação Materialidade: ações relacionadas às localidades que a empresa atua Sinergia: com as atividades da empresa, gerando oportunidades de renda Replicação: participação em entidades representativas Responsabilidade Social • • • • • • • Programas de capacitação / Escola de Informática / Educação Complementar– Jardim Panorama Projeto Jovens Empreendedores Primeiros Passos – Sebrae – Porto Feliz Biblioteca Ecofuturo – Porto Feliz / São Paulo / São Roque Conservação de praças e áreas verdes no entorno dos empreendimentos – São Paulo Melhoria na estrutura de saneamento/água de famílias carentes – Porto Feliz Instalação de Plano de Educação Ambiental e de Comunicação para comunidade no entorno do Horto Bela Vista Outras iniciativas: Shopping Pela Cura / Leilão Beneficente Barbie / Associação Obra do Berço / Campanha do Agasalho / McDia Feliz/ Childhood/ Espaço do Bem 38 JHSF Perspectivas 39 Perspectivas 2010 Incorporações Imobiliárias • Crescimento substancial dos lançamentos de empreendimentos imobiliários Horto Bela Vista (segunda fase) - realizada Benedito Lapin - realizada Fazenda Boa Vista (nova fase) - 4T10 Ponta Negra – 4T10 Vitra - 4T10 Horto Bela Vista (terceira fase) – 4T10 • Aceleração no reconhecimento de receitas (PoC), devido ao aumento no ritmo de obras de: Cidade Jardim Corporate Center Praça Vila Nova Horto Bela Vista Shopping Centers • Ritmo acelerado das obras do Shopping Bela Vista (Salvador – BA), Shopping Metrô Tucuruvi (São Paulo – SP) e Shopping Ponta Negra (Manaus – AM). Hotéis • Início de novas operações: Fazenda Boa Vista e Las Piedras 40 Contato Relações com Investidores Eduardo S. Camara Marcio Fenelon www.jhsf.com.br/ri [email protected] 11 3702-JHSF 41 JHSF PARTICIPAÇÕES S.A.
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