Earnings 2T 201

Relatório de Resultados
OSX – Resultados Referentes ao Segundo Trimestre de 2012
Rio de Janeiro, 26 de julho de 2012 – A OSX Brasil S.A. (“OSX”; “Companhia”; BOVESPA: OSXB3) anuncia
hoje seus resultados referentes ao segundo trimestre de 2012. As informações financeiras e operacionais
a seguir são apresentadas em bases consolidadas, de acordo com os padrões internacionais de
demonstrações contábeis (“IFRS”) emitidos pelo International Accounting Standards Board – IASB.
Mensagem da Administração
“Durante este trimestre, demos continuidade às principais frentes de ação da OSX: na construção da UCN
Açu, na construção da frota de unidades offshore da OSX e de nossa clientela, no início do programa de
capacitação profissional da parceria ITN e SENAI-FIRJAN, na operação do OSX-1, nas certificações ISO
9001, ISO 14001 e OHSAS 18001 para sistemas de gestão da operadora do FPSO OSX-1, na contratação
do financiamento de R$ 2,7 bilhões com repasse do FMM junto a BNDES e CEF, e nas iniciativas de
expansão de nossa clientela. Nesse aspecto, recebemos com orgulho e responsabilidade a notícia de que a
Petrobras aprovou a contratação da OSX para a integração de FPSOs para a produção de petróleo do présal brasileiro!”, comentou Carlos Bellot, Diretor Presidente da OSX.
Destaques do segundo trimestre de 2012 e eventos subsequentes:

EBITDA de R$ 36,5 milhões no primeiro semestre de 2012

Contratação do financiamento de R$ 2,7 bilhões para a Unidade de Construção Naval do Açu
com repasse de recursos do FMM junto a BNDES e CEF

Produção do 1º milhão de barris atingida no FPSO OSX-1 para o cliente OGX, com eficiência
operacional média de 98,5% no 2T12

Certificações ISO 9001, ISO 14001 e OHSAS 18001 de sistemas de gestão da OSX Serviços,
operadora do FPSO OSX-1, pela BSI Brasil, subsidiária de The British Standards Institution

Início das aulas do Programa de Capacitação Profissional em Construção Naval, realizado no
ITN - Instituto Tecnológico Naval em parceria com o SENAI/FIRJAN

Comunicação pela Petrobras da seleção da OSX Construção Naval para contratação para
integração de FPSOs Replicantes
1
Relatório de Resultados
AS UNIDADES DE NEGÓCIOS DA OSX
OSX CONSTRUÇÃO NAVAL
As obras da Unidade de Construção Naval do Açu (“UCN Açu”) no Complexo Industrial do Superporto do
Açu em São João da Barra, no norte do Estado do Rio de Janeiro, iniciadas em julho de 2011, seguem no
ritmo previsto, para início de operação parcial no primeiro trimestre de 2013 e conclusão no segundo
trimestre de 2014, conforme o cronograma estimado abaixo:
SEÇÕES DA UCN AÇU PRONTAS
ÁREA SLOT 1
2012
O
4
TRIMESTRE
2013
2014
-
-
ÁREA SLOT 2
-
1O TRIMESTRE
-
INÍCIO DE OPERAÇÃO ÁREA NORTE
-
1O TRIMESTRE
-
ÁREA MONTAGEM DE MÓDULOS
-
2O TRIMESTRE
-
ÁREA GALPÕES INDUSTRIAIS
-
20 TRIMESTRE
-
O
ÁREA SLOT 3
-
3
ÁREA SLOT 4
-
3O TRIMESTRE
-
RETRO ÁREA DO DIQUE SECO
-
4º TRIMESTRE
-
ÁREA PRÉ-MONTAGEM
-
4º TRIMESTRE
-
ÁREA SLOT 5
-
4º TRIMESTRE
FINAL DA CONSTRUÇÃO
-
-
TRIMESTRE
O
2
TRIMESTRE
Principais avanços na construção da UCN Açu no 2T12:

Avanço na escavação do canal, já com cerca de 3.000 metros de comprimento

Terraplanagem concluída

Contratação de equipamentos e sistemas: máquinas de corte de chapa, máquinas de corte de
tubos, sistema de pré-tratamento de chapas, pórticos e pontes rolantes, linha de panelização,
máquinas de jateamento e prensas & calandras

Contratação do fornecimento e manutenção de subestação 345kV e conexão com a linha de
transmissão

Contratação do sistema Almagesto, para a instrumentalização dos principais processos e sistemas
operacionais da UCN Açu
2
Relatório de Resultados
Vista aérea das obras da área industrial da UCN Açu (29/06/12)
Evolução da Construção do Canal
Outubro 2011
Janeiro 2012
Abril 2012
Junho 2012
Vistas aéreas do Canal em julho 2012
Medidas atuais do Canal e Quebra-Mar (19/07/12)
Vista aérea do Canal (19/07/12)
3
Relatório de Resultados
Enrocamento do Quebra-mar do Canal
Sul: 236 metros
Norte: 408 metros
Novas edificações
Fundações do edifício de corte de chapas
Colunas do edifício para preparo de chapas
4
Relatório de Resultados
Parceria Tecnológica com a Hyundai
A UCN Açu é um estaleiro de 5ª geração, construído e a ser operado com tecnologia oriunda da sócia
coreana Hyundai Heavy Industries (“HHI”), líder mundial em construção naval.
Nesses quase três anos da parceria estratégica existente entre a OSX e a Hyundai, a HHI vem
contribuindo com seus 40 anos de experiência em construção naval, visando propiciar à OSX níveis de
produtividade asiática, com a implantação de processos eficientes na construção e operação da UCN Açu.
Nesse sentido, a Companhia atualmente conta com oito colaboradores da Hyundai no Rio de Janeiro,
auxiliando em consultas técnicas sobre o desenho construtivo da UCN Açu e na interface com a equipe da
HHI na Coréia, dedicada à conclusão dos manuais operacionais e aos preparativos para o treinamento da
equipe da UCN Açu no estaleiro coreano da HHI.
A parceria da OSX com a HHI inclui também a adoção de projetos de engenharia de unidades marítimas
já construídas pela Hyundai em suas instalações coreanas (“as-built design”), e a assistência técnica da
HHI durante a construção de tais unidades.
Nesse trimestre, contratamos o fornecimento de equipamentos adicionais para a UCN Açu com a Hyundai,
tais como o sistema de pré-tratamento de chapas para prover proteção às superfícies das chapas durante
o processo de fabricação; as prensas & calandras para construção de elementos tubulares e conformação
de superfícies curvas; e a linha de panelização para fabricação de componentes (painéis) que formarão os
blocos de cascos de embarcações.
Executivos sêniores da HHI em visita de trabalho à obra da UCN Açu
5
Relatório de Resultados
ITN - Instituto Tecnológico Naval
Neste trimestre, iniciamos as aulas das primeiras turmas do Programa de Qualificação Profissional em
Construção Naval que o ITN - Instituto Tecnológico Naval está realizando em parceria com o
SENAI/FIRJAN, principal entidade de treinamento profissional industrial na América Latina.
Dos 3.100 profissionais selecionados para treinamento até 2013, 880 alunos já iniciaram em São João da
Barra e Campos dos Goytacazes os 23 cursos gratuitos oferecidos em Metal-Mecânica, Eletricidade,
Metalurgia, Automação/Instrumentação, Petróleo, Operação Automotiva, Construção Civil e Gestão. Os
cursos são gratuitos e os candidatos selecionados recebem bolsa auxílio.
Para esse Programa de Qualificação, foram recebidas cerca de 20.000 inscrições, cerca de 15.000
candidatos realizaram as provas de seleção e cerca de 3.100 foram selecionados para essa 1ª fase do
Programa.
Além dessas iniciativas de capacitação e qualificação profissional, o ITN pretende atuar em parceria com
instituições de pesquisa no desenvolvimento tecnológico dos setores de construção naval e operação
offshore no Brasil.
Aula inaugural
1ª turma do curso de soldas
Unidade móvel para aulas práticas de solda
1ª turma do curso de elétrica
6
Relatório de Resultados
Carteira de Pedidos da OSX
Atualmente, a OSX está gerindo uma carteira de 21 unidades navais para a indústria brasileira de
petróleo e gás, sendo 5 FPSOs e 4 WHPs para a cliente OGX, 1 navio PLSV para a cliente Sapura e 11
navios-tanque MR para a cliente Kingfish. Ao longo do trimestre, a OSX manteve a sua estratégia de
expansão e diversificação de sua clientela.
Em linhas gerais, a construção dessa frota de unidades offshore segue os cronogramas previstos. Neste
trimestre, a carteira de encomendas da OSX se encontra-se atualizada conforme abaixo:
CLIENTE
UNIDADE
CAPACIDADE
PREÇO ESTIMADO
(US$ MM)
ENTREGA*
LOCAL DE
CONSTRUÇÃO
OSX LEASING
& SERVIÇOS
OGX
FPSO OSX-1
80K bopd
610
OK
SAMSUNG, CORÉIA
OGX
FPSO OSX-2
100K bopd
775
3T 2013
KEPPEL, CINGAPURA
OGX
FPSO OSX-3
100K bopd
800
3T 2013
JURONG, CINGAPURA
OGX
FPSO OSX-4
Aguardando Especificações Técnicas do Cliente
OSX, BRASIL
OGX
FPSO OSX-5
Aguardando Especificações Técnicas do Cliente
OSX, BRASIL
OGX
WHP-1
30 poços
400-450
2T 2014
TECHINT, BRASIL
OGX
WHP-2
30 poços
400-450
4T 2013
TECHINT, BRASIL
OGX
WHP-3
Aguardando Especificações Técnicas do Cliente
OSX, BRASIL
OGX
WHP-4
Aguardando Especificações Técnicas do Cliente
OSX, BRASIL
P
P
P
P
P
P
P
P
P
SAPURA
PLSV
N/A
263
4T 2014
OSX, BRASIL
KINGFISH
11 MRs
N/A
732
2T 2015- 4T 2017
OSX, BRASIL
* entrega física no estaleiro desconsiderando instalação
FPSO: Floating Production Storage Offloading – Unidade flutuante de produção, armazenamento e transferência
WHP: Wellhead Platform – Plataforma fixa de produção
PLSV: Pipe Laying Support Vessel – Navio de lançamento de linhas
MR: Medium Range Tanker – Navio tanque
Integração de 2 FPSOS “Replicantes" para a Petrobras: Conforme comunicado da Petróleo Brasileiro
S.A. – Petrobras em 19.07.2012, a Petrobras, juntamente com seus parceiros e por meio de sua afiliada
Tupi-BV, aprovou a assinatura de contratos para a construção e integração de plataformas replicantes do
tipo FPSO, informando que a OSX Construção Naval S.A. consta dentre as empresas que serão
contratadas para os serviços e que os contratos serão assinados nos próximos dias. O comunicado
mencionou ainda que essas plataformas estão sendo construídas no Brasil para o desenvolvimento de
projetos do pré-sal na Bacia de Santos.
Em 13.07.2012, o Conselho de Administração da OSX Brasil S.A. aprovou a assinatura de contrato com a
Tupi BV, pela OSX Construção Naval S.A. (controlada da OSX Brasil S.A.), em parceria com a Mendes
Junior Trading e Engenharia S.A., para a construção e integração de 2 FPSOs Replicantes com a opção de
um terceiro FPSO Replicante, a serem realizadas na UCN Açu.
7
Relatório de Resultados
OSX LEASING
FPSO OSX-1

Construído pela Samsung na Coréia do Sul e customizado em Cingapura, no estaleiro da Keppel

Afretado pela OGX Petróleo e Gás Participações S.A. pelo prazo de 20 anos

Operado pela OSX Serviços Operacionais Ltda.

Primeiro óleo produzido em 31/01/12 para a cliente OGX

Realizadas operações de offloading (transferência de carga para navio aliviador)
FPSO OSX-1 em operação
8
Relatório de Resultados
FPSO OSX-2

Contrato turn key de Engenharia, Suprimento, Construção e Instalação (EPCI) com a SBM (Single
Buoy Moorings Inc.)

Valor do contrato: aproximadamente US$ 800 milhões

Construção do navio, turret e módulos do topside em andamento no estaleiro da Keppel
(Cingapura)

Principais equipamentos com ordem de compras colocadas

Financiamento com sindicato de bancos de US$ 850 milhões pelo prazo de 12 anos com taxa de
LIBOR + 4,41% a.a.

Avanço físico: aproximadamente 56 %

Entrega prevista: 3o trimestre de 2013
Fotos do FPSO OSX-2
Deck principal em fase de conversão/construção
Içamento do Moonpool a bordo
Construção do turret
Módulo de compressão de gás
9
Relatório de Resultados
FPSO OSX-3

Contrato turn key de Engenharia, Suprimento, Construção e Instalação (EPCI) com a Modec

Valor do contrato: aproximadamente US$ 800 milhões

Conversão e construção do casco em andamento no estaleiro Jurong (Cingapura) com última

docagem seca do navio iniciada
Principais equipamentos com ordem de compras colocadas

Emissão de títulos de dívida no valor de US$ 500 milhões, Senior Secured Bonds (“Bonds”), com
vencimento final em março de 2015 e juros de 9,25% a.a.

Avanço físico: aproximadamente 52%

Entrega prevista do OSX-3: 3º trimestre de 2013
Fotos do FPSO OSX-3 (Estaleiro da Jurong, Cingapura)
E-HOUSE
DECK de pull-in do turret
10
Relatório de Resultados
FPSOs OSX-4 e OSX-5
Os navios “Gemini Star” e “Suhail Star”, ambos do tipo VLCC (Very Large Crude Carrier), destinam-se a
utilização na conversão dos cascos dos FPSOs OSX-4 e OSX-5, cujo Projeto Conceitual, FEED (Front End
Enginnering Development), e Projeto de Detalhamento das Plantas de Processo, seguem o Conceito OSX
FLEX. Conforme informado na carteira de pedidos acima, a OSX aguarda especificações técnicas da cliente
OGX quanto a características dessas unidades.
Com relação ao FPSO OSX-4:

Projeto básico de engenharia concluído

Geradores e módulos de injeção de água com ordem de compras colocadas

Demais principais equipamentos e serviços com ordem de compras em negociação

Survey de casco realizado
Casco alocado ao FPSO OSX-4
Casco alocado ao FPSO OSX-5
11
Relatório de Resultados
WHP-1 e WHP-2:

Contrato de Engenharia, Suprimento, Construção e Montagem (EPC) junto a Techint Engenharia e
Construção S/A, relativo às WHP-1 e WHP-2, a serem fretadas e operadas por subsidiárias da OSX
para a cliente OGX, na Bacia de Campos, sendo a WHP-1 associada ao FPSO OSX-2 e a WHP-2 ao
FPSO OSX-3

Desenvolvimento do Projeto Básico da jaqueta e do topside pela empresa TECHNIP, subcontratada
da Empresa TECHINT

Aquisição de DPU (Drilling Package Unit) para cada uma das Unidades com a empresa
TTS/CAMERON. Projeto em andamento.
Cerimônia de 1ª solda das WHPs 1 & 2 no canteiro da Techint em Pontal do Paraná
WHP-3 e WHP-4: Ambas WHPs foram encomendadas pela cliente OGX para serem fretadas e
operadas por subsidiárias da OSX, sendo a WHP-3 associada ao FPSO OSX-4 e a WHP-4 ao FPSO OSX5. Conforme informado na carteira de pedidos acima, a OSX aguarda especificações técnicas da cliente
OGX quanto a características dessas unidades.
12
Relatório de Resultados
OSX SERVIÇOS:
Em julho de 2012, a OSX Serviços Operacionais Ltda., operadora do FPSO OSX-1 e das futuras demais
unidades da frota da OSX, recebeu Certificados de Registro emitidos pela BSI Brasil, afiliada do The
British Standards Institution, certificando que a OSX Serviços Operacionais opera:

Sistema de Gestão da Qualidade conforme os requisitos da ISO 9001:2008

Sistema de Gestão Ambiental em conformidade com os requisitos da norma ISO 14001:2004

Sistema de Gestão de Segurança e Saúde Ocupacional conforme os requisitos da BS OHSAS
18001:2007.
FPSO OSX-1

Eficiência operacional média de 98,5% no 2T12

Realização de operações de offloading do FPSO OSX-1 para um navio aliviador

Conexão e entrada em operação do segundo poço produtor da OGX (OGX-68HP)

1º milhão de barris de produção atingido
Sala de controle do FPSO OSX-1
FPSOs OSX-2 e OSX-3

Contratação de cerca de 100 novos funcionários para compor a equipe da futura operação dos
FPSOs OSX-2 & OSX-3

Início do treinamento dessa nova equipe para o trabalho offshore, distribuídos em quatro turmas
de 24 alunos, para aulas teóricas e práticas, em 4 módulos de formação: básico, introdutório,
específico e mandatório
13
Relatório de Resultados
Responsabilidade Socioambiental
Nos últimos meses, além dos avanços na implantação dos 42 planos, programas e subprogramas
socioambientais, em atendimento às condicionantes da Licença de Instalação da UCN Açu, a OSX:

Atingiu a marca de mais de 2 milhões de HHER (Homem- Hora de Exposição ao Risco) sem a
ocorrência de acidentes com afastamento na UCN Açu.

Realizou treinamento para seus colaboradores das áreas de SMS e Sustentabilidade sobre
Princípios do Equador e Padrões Ambientais IFC, com o objetivo de informar as implicações da
aplicação dos requisitos nos projetos OSX e no Grupo EBX em geral.

Iniciou Programa Integrado de Educação Ambiental em escolas em parceria com a LLX,
abrangendo 15 escolas da região de influência da UCN Açu (São João da Barra) envolvendo cerca
de 1.500 alunos, professores e funcionários, além das comunidades do entorno de cada escola.

Realizou Programa de Monitoramento de Trânsito no Açu (São João da Barra), em parceria com a
LLX, com a realização do Diálogo Diário de Segurança, Meio Ambiente e Saúde – DDSMS,
palestras, educação nas escolas e blitz punitivas.

Desenvolveu Plano de Ação para a elaboração do primeiro Relatório de Sustentabilidade da OSX
(previsto para 2013), conforme os indicadores GRI (Global Reporting Initiative) e em linha como
Comitê de Relatório GRI, criado pela EBX e com a participação da OSX.

Obteve as mencionadas certificações de sistemas de gestão da OSX Serviços Operacionais,
referentes às Normas ISO 9001 (Qualidade), ISO 14001 (Meio Ambiente) e OHSAS 18001 (Saúde
e Segurança), após a auditoria realizada pela BSI sem nenhuma não conformidade.

Apoio ao Programa de Conservação da Biodiversidade do Açu, lançado pela LLX em maio de 2012,
focando a conservação dos ecossistemas de restinga e dos ambientes lagunares e marinhos,
inclusive por meio da RPPN Caruara, a maior unidade de conservação privada de restinga do Brasil,
cuja constituição foi reconhecida em julho.
14
Relatório de Resultados
DESEMPENHO FINANCEIRO
A Administração monitora os resultados das unidades de negócio separadamente para a tomada de
decisões, bem como para a alocação de recursos e a avaliação de desempenho. A seguir, demonstramos o
desempenho obtido em cada segmento no primeiro semestre de 2012:
Construção Naval
1S12
Receita bruta
Impostos
Receita líquida
C ustos dos bens e/ou serviços
Resultado Operacional
G&A
EBITDA
(32,2)
(32,2)
1S11
(21,1)
(21,1)
Fretamento
1S12
103,6
103,6
(13,4)
90,2
(2,9)
87,3
Serviços de O&M
1S11
(0,5)
(0,5)
1S12
104,3
(8,3)
96,0
(82,3)
13,7
(7,9)
5,8
1S11
39,5
(4,7)
34,8
(25,1)
9,7
(5,2)
4,5
Corporativo
1S12
Consolidado
1S11
(24,4)
(24,4)
(19,6)
(19,6)
1S12
207,9
(8,3)
199,6
(95,7)
103,9
(67,4)
36,5
1S11
39,5
(4,7)
34,8
(25,1)
9,7
(46,4)
(36,7)
Construção Naval: O foco desta unidade de negócio é construir, montar e integrar Unidades de E&P
(Exploração e Produção). Apresentou EBITDA negativo de R$32,2 milhões no primeiro semestre de 2012
em virtude de sua atual fase de implantação no Superporto do Açu. O G&A apresentou um aumento de
R$11,1 milhões no 1S12 com relação ao 1S11, por conta substancialmente de despesas com pessoal
decorrentes de novas contratações, capacitação, gastos com licenciamentos e despesas relacionadas à
infraestrutura como, aluguéis, tecnologia e comunicação.
Fretamento: Esta unidade de negócio concentra as Unidades de E&P fretadas a clientela da OSX no setor
de petróleo e gás natural, por meio de contratos de afretamento de longo prazo.
Apresentou EBITDA
positivo de R$87,3 milhões em decorrência do início da operação do FPSO OSX-1, reflexo do contrato de
afretamento denominado bare boat.
Serviço de O&M (Operação e Manutenção): Esta unidade de negócio é responsável por operar as
Unidades de E&P. Apresentou EBITDA positivo de R$5,8 milhões e o aumento no 1S12 de R$1,3 milhão
em relação ao 1S11 deve-se a fase atual de operação do FPSO OSX-1. Consequentemente, os aumentos
de receita e de custos estão relacionados à operação da embarcação, tais como tripulação, sobressalentes
e mobilização.
Corporativo: Este segmento contempla as informações da OSX Brasil S.A., que possui atuação integrada
às demais unidades de negócio da Companhia. Apresentou EBITDA negativo de R$24,4 milhões no 1S12.
O aumento no G&A de R$4,8 milhões refere-se ao aumento de despesas relacionadas à infraestrutura,
como por exemplo, aluguéis, tecnologia, comunicação.
15
Relatório de Resultados
Resultado Financeiro Líquido
Resultado financeiro (em R$ milhões)
Receitas financeiras
Despesas financeiras
Instrumentos derivativos
Variação cambial
Total
1S12
1S11
Variação
32,0
(31,1)
(7,0)
(1,0)
(7,1)
109,9
(1,7)
(69,2)
(1,6)
37,4
(77,9)
(29,4)
62,2
0,6
(44,5)
Receitas financeiras: A redução de R$77,9 milhões no 1S12 em comparação com o 1S11 deve-se aos
resgates ocorridos nas aplicações para honrar com os compromissos assumidos pela Companhia no seu
Plano de Negócios.
Despesas financeiras: O aumento nas despesas financeiras refere-se substancialmente aos juros
incidentes sobre o financiamento do FPSO OSX-1. Estes juros anteriormente eram capitalizados ao FPSO
OSX-1 e, dada a sua entrada em produção, passaram a ser reconhecidos no resultado financeiro da
Companhia.
Instrumentos derivativos: O efeito da posição de derivativos no resultado da Companhia apresentou
uma redução do 1S11 para o 1S12, passando de R$ 69.225 negativos para R$ 7.038 negativos,
respectivamente. Este resultado deve-se, basicamente, à diminuição do volume financeiro de operações
de derivativos da Companhia em 2012. A diminuição do volume das operações ocorreu porque, apesar de
possuir obrigações em dólar, o caixa necessário para cumprimento das obrigações de curto prazo já foi
transferido para as subsidiárias estrangeiras e há a expectativa de entrada de dívida em dólar para
financiamento dos projetos, tornando desnecessária a contratação de hedge para proteção da parcela do
caixa destinada à execução de nosso Plano de Negócios. Em 2012, a Companhia focou suas contratações
de hedge principalmente em contratos já assinados que possuem exposição cambial.
CAPEX
Os principais investimentos no imobilizado (CAPEX) da Companhia no ano de 2012 referem-se às
unidades offshore que serão fretadas à OGX. Considerando os custos de construção, os principais
investimentos da OSX no ano de 2012 foram:
FPSO OSX-2: foram investidos no primeiro semestre de 2012 US$ 151,1 milhões, que se referem
substancialmente ao contrato celebrado com a SBM Offshore. Este ativo está registrado no balanço por
US$ 592,2 milhões (base 30.06.2012).
16
Relatório de Resultados
FPSO OSX-3: foram investidos no primeiro semestre de 2012 US$ 268,3 milhões referentes
substancialmente ao pagamento de sete parcelas do contrato de EPCI (Engineering, Procurement,
Construction & Installation) com a Modec Inc.. Este ativo encontra-se registrado em balanço pelo valor de
US$ 467,6 milhões, (base 30.06.2012).
FPSOs OSX-4 e OSX-5: foram investidos no primeiro semestre de 2012 US$ 21,6 milhões referentes
substancialmente aos contratos assinados com o Consórcio CKE (Chemtech, Kromav e Exactum), Wärtsilä
Finland Oy (Sistema de geração de Energia para o FPSO OSX4) e Siemens Ltda. Estes ativos encontramse registrados em balanço pelo valor de US$ 100,5 milhões (base 30.06.2012).
WHPs-1 & 2: foram investidos no primeiro semestre de 2012 US$ 175,3 milhões nos projetos de
engenharia e trabalhos iniciais relativos às duas plataformas fixas de produção de petróleo e custos
correlatos, através de contratos firmados com a Techint, Technip e TTS Energy. As plataformas
encontram-se registradas em balanço pelo valor total de US$ 219,1 milhões (base 30.06.2012).
Caixa e Equivalentes de Caixa
O caixa consolidado da Companhia e de suas controladas em 30/06/2012 era de R$ 1,9 bilhão (R$ 1,4
bilhão em 31/03/2012).
As aplicações financeiras representam recursos investidos em fundo exclusivo, administrado pelo
Bradesco Asset Management e lastreado em títulos públicos federais e títulos privados (Debêntures e
Cédulas de Depósito Bancário – “CDB”) emitidos por instituições financeiras de primeira linha, todos
vinculados a taxas pós-fixadas e com rentabilidade média sobre o DI CETIP (“CDI”) de 102,3%.
A Companhia tem como política eliminar o risco de caixa relacionado à variação cambial. Desta forma,
apesar de possuir obrigações em dólar em 30 de junho de 2012, não existe exposição líquida a esta
moeda tendo em vista que o caixa necessário para honrar as obrigações de curto prazo já foi transferido
para as subsidiárias estrangeiras. Além disso, há expectativa de novas entradas de dívida em dólar para
financiamento dos projetos. A receita das operações, indexada a dólar, representa um hedge natural do
fluxo de pagamentos da dívida.
Com o objetivo de proteger a companhia da exposição ao Euro, gerada pela colocação de uma ordem de
compra com o fornecedor Wartsilla para o fornecimento do sistema principal de moto-geração de energia
para o FPSO OSX-4, no valor de EUR 43,2 milhões, a Companhia contratou, em fevereiro de 2012, a
17
Relatório de Resultados
proteção cambial para esta exposição. Em 30/06/2012, a Companhia possuía uma posição de hedge de
EUR 36,72 milhões (equivalentes a US$ 48,1 milhões).
Dívida
O endividamento consolidado da Companhia em 30/06/2012 era de R$ 4,316 bilhões, sendo R$ 880,5
milhões referentes ao estaleiro, R$ 734,7 milhões referentes ao FPSO OSX-1, R$ 1,383 bilhão em
empréstimo referente ao OSX-2 e R$ 1,013 bilhão referente ao FPSO OSX-3.
FPSO OSX-1: Em 30/11/2011, foram desembolsados US$ 100,0 milhões, referentes à segunda e última
tranche do financiamento de longo prazo obtido para o FPSO OSX-1, no valor total de US$ 420,0 milhões
(contrato de 8,5 anos, à taxa de LIBOR + 4,25% a.a.), junto a um sindicato de bancos liderado pelo
banco DVB Group Merchant Bank (Asia) Ltd. O primeiro desembolso, no valor de US$ 320,0 milhões,
ocorreu em 30/11/2010. Com o objetivo de proteger-se dos riscos de flutuação da taxa de juros (LIBOR 3
Meses) associados ao fluxo de pagamentos do financiamento de longo prazo do FPSO OSX-1, a
Companhia contratou operação de hedge junto ao banco HSBC, fixando toda a exposição à LIBOR à taxa
média de 1,91% a.a. Em março de 2012, foi contratado junto ao Credit Suisse First Boston um
empréstimo de US$ 50 milhões garantido pelo fluxo de dividendos da OSX-1 Leasing. Contratado na OSX
Leasing Group, este empréstimo incrementa a alavancagem do projeto OSX-1.
FPSO OSX-2: Em maio de 2012 foram desembolsados US$ 428,3 milhões referentes à primeira tranche
do financiamento de longo prazo obtido para o FPSO OSX-2, no valor total de US$ 850,0 milhões. O
contrato de financiamento foi assinado em outubro de 2011 com um sindicato de bancos internacionais
liderados pelos bancos Itaú BBA, ING e Santander com prazo de pagamento de 12 anos, à taxa de juros
média de Libor + 4,41% a.a., para o investimento na construção e instalação do FPSO OSX-2. As demais
instituições financeiras participantes do sindicato são: HSBC, Citibank, ABN Amro Bank, Banco do Brasil,
NIBC e DnB. Essa linha de crédito será desembolsada durante os anos de 2012 e 2013.
FPSO OSX-3: Em 20 de março de 2012, a subsidiária OSX-3 captou US$ 500 milhões no mercado
internacional, mediante a emissão de títulos de dívida, Senior Secured Bonds (“Bonds”), cujos recursos
líquidos serão utilizados na construção do FPSO OSX-3.
As condições financeiras da captação preveem vencimento final em março de 2015 e juros de 9,25% aa,
pagos trimestralmente. A OSX 3 terá a opção de resgate total antecipado dos títulos (“call”) entre 15 e 24
meses da emissão a 103% do valor de face, ou entre 24 a 36 meses a 102% do valor de face. Na
emissão de títulos de dívida, a Pareto Securities atuou como coordenador global, “Joint Lead Manager” e
“Bookrunner”, e o DNB Markets como “Joint Lead Manager” e “Bookrunner.
18
Relatório de Resultados
Unidade de Construção Naval: Em junho de 2012, a OSX Construção Naval contratou com os agentes
financeiros BNDES - Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social e CEF - Caixa Econômica
Federal o financiamento com repasse de recursos do Fundo de Marinha Mercante (“FMM”), no valor
aproximado de R$ 1,35 bilhão cada, totalizando cerca de R$ 2,7 bilhões. Esta é a mais importante linha
de crédito para a Indústria Naval Brasileira e esse financiamento de R$ 2,7 bilhões destina-se à
implantação da UCN Açu, o maior estaleiro das Américas.
O prazo do financiamento é de 252 meses (21 anos) para ambas as Instituições Financeiras, com 42/36
meses de carência para amortização de principal e 36/30 meses de carência para pagamento de juros
junto ao BNDES e CEF, respectivamente. A taxa média de juros prevista é de US$ + 3,38% a.a, com
pagamentos mensais junto às amortizações de principal após a carência.
A prioridade do apoio financeiro contratado pela OSX junto ao BNDES e CEF foi aprovada pelo CDFMM Conselho Diretor do Fundo da Marinha Mercante em junho de 2011. Em 28/12/2011, havíamos obtido
junto ao BNDES um empréstimo ponte para o financiamento do Fundo da Marinha Mercante (FMM) no
valor de R$ 427,8 milhões (equivalente a US$ 227,96 milhões) com prazo de pagamento de 18 meses,
sendo principal e juros pagos ao final do período ou no primeiro desembolso do empréstimo de longo
prazo do FMM. Em abril de 2012, havíamos obtido junto a Caixa Econômica Federal um empréstimo ponte
para o financiamento do Fundo da Marinha Mercadante (FMM) no montante de R$ 400 milhões com prazo
de pagamento de 18 meses, sendo o principal e juros pagos ao final do período ou no primeiro
desembolso do empréstimo de longo prazo do FMM. Ambos os empréstimos ponte têm, como garantia,
fianças bancárias emitidas pelo Banco Votorantim e Banco Santander, respectivamente.
19
Relatório de Resultados
OSX Brasil S.A.
Informações em IFRS – em milhares de reais - Consolidado
Demonstração de Resultados
1S2012
1S2011
2T2012
2T2011
Receita de venda de bens e/ou serviços
199.628
34.843
93.965
25.350
Custo dos bens e/ou serviços vendidos
(120.136)
(25.137)
(52.272)
(18.737)
79.492
9.706
41.693
6.613
Administrativas e gerais
(57.647)
(43.393)
(32.545)
(21.941)
Despesas com opção de ações outorgadas
(25.489)
(32.937)
(12.175)
(9.436)
Gastos com implantação
(11.923)
(3.349)
(8.034)
(1.472)
Resultado bruto
Receitas (despesas) operacionais
Outras despesas operacionais
-
(25)
-
-
(95.059)
(79.704)
(52.754)
(32.849)
(15.567)
(69.998)
(11.061)
(26.236)
Receitas financeiras
32.031
109.978
14.288
54.490
Despesas financeiras
(31.140)
(1.678)
(19.573)
(1.286)
(7.038)
(69.225)
(5.327)
(37.430)
(918)
(1.640)
(123)
(963)
(7.065)
37.435
(10.735)
14.811
(22.632)
(32.563)
(21.796)
(11.425)
(4)
Resultado antes do resultado financeiro e dos tributos
Resultado financeiro
Instrumentos derivativos
Variação cambial, líquida
Resultado antes dos tributos sobre o lucro
Imposto de renda e contribuição social corrente
Imposto de renda e contribuição social diferido
Lucro (prejuízo) do período
Atribuído aos acionistas não controladores:
Atribuído ao acionista controlador:
Composição do EBITDA Consolidado (R$ milhões)
Lucro líquido
Resultado financeiro, líquido
Imposto de renda e contribuição social
Despesas com opção de ações outorgadas
Depreciação e amortização
Participação de acionistas não controladores
EBITDA
(7.787)
1.660
(7.121)
26.533
7.506
13.820
7.597
3.897
(32.844)
(6.316)
(10.949)
(116)
(1.188)
5.372
(32.728)
(5.128)
(11.043)
1S2012
1S2011
2T2012
2T2011
5,4
(7,1)
26,5
(25,5)
(26,5)
1,5
36,5
(32,7)
37,4
(0,3)
(32,9)
(0,3)
0,1
(36,7)
(5,1)
(10,7)
15,5
(12,2)
(14,0)
1,2
15,1
(11,0)
14,8
0,4
(9,4)
(0,2)
(0,1)
(16,5)
(1.475)
94
20
Relatório de Resultados
OSX Brasil S.A.
Informações em IFRS – em milhares de reais - Consolidado
Balanço Patrimonial
Ativo
30/06/2012
31/12/2011
7.673.872
4.448.401
2.390.417
1.315.810
1.931.255
160.444
65.514
12.119
74.790
72.788
73.507
-
1.034.008
84.779
4.416
6.208
69.745
43.096
73.504
54
Ativo não circulante
5.283.455
3.132.591
Depósito vinculado
IR e CS Diferidos
Outras contas a receber
Imobilizado
Instrumentos derivativos
62.869
99.820
2.316
5.118.450
-
48.687
46.195
1.516
3.036.193
30/06/2012
31/12/2011
7.673.872
4.448.401
Passivo circulante
Obrigações sociais e trabalhistas
Fornecedores
Obrigações fiscais
Empréstimos e financiamentos
(-) Custo emissão dívida
Partes relacionadas
Adiantamento de clientes
Instrumentos derivativos
1.254.902
51.610
102.509
18.102
775.112
(2.278)
4.557
281.213
24.077
676.601
52.075
340.737
18.783
111.864
(2.142)
7.359
139.385
8.540
Passivo não circulante
Empréstimos e financiamentos
(-) Custo emissão dívida
Instrumentos derivativos
3.579.228
3.541.443
(40.992)
78.777
1.071.493
1.052.633
(7.967)
26.827
2.514.994
(81.057)
175.601
322.840
(65.430)
(98.757)
2.768.191
71.551
2.839.742
2.514.223
(81.057)
150.112
166.086
(17.954)
(104.129)
2.627.281
73.026
2.700.307
Ativo Total
Ativo circulante
Caixa e equivalentes de caixa
Clientes
Adiantamentos diversos
Estoques
Tributos a recuperar
Despesas antecipadas
Ativos não-correntes à venda
Instrumentos derivativos
Passivo + Patrimônio Líquido
Passivo Total
Patrimônio Líquido
Capital social
(-) Custo emissão de ações
Opções de ações outorgadas
Ajustes acumulados de conversão
Ajustes de avaliação patrimonial
Prejuízos acumulados
Atribuído à participação dos acionistas controladores
Participações de acionistas não controladores
Total Patrimônio Líquido
21
Relatório de Resultados
Informações Teleconferência:
Sexta-feira, 27 de julho ao meio dia (horário de Brasília); 11:00 (Eastern Time)
Dial–in com conexões no Brasil: +55 11 4688-6341
Toll-free com conexões nos Estados Unidos: +1 888 700-0802
Dial–in com conexões nos Estados Unidos: +1 786 924-6977
Senha para a conexão na sala em Português: OSX
Senha para a conexão na sala em Inglês: OSX
Webcast em português: www.ccall.com.br/osx/2t12.htm
Webcast em inglês: www.ccall.com.br/osx/2q12.htm
A teleconferência será conduzida em português com tradução simultânea para o inglês.
Contatos OSX
Relações com Investidores:
João Borges
Gustavo Trindade
+55 21 2555-9239
[email protected]
Relações com Imprensa:
Roberta Brandão
Simone Barros
+55 21 2555-5221
[email protected]
22
Relatório de Resultados
SOBRE A OSX
A OSX é uma companhia aberta brasileira provedora de soluções para a indústria offshore de petróleo e gás natural,
com atuação integrada nos segmentos de construção naval, fretamento de unidades de E&P e serviços de O&M.
Atualmente, a OSX está gerindo uma carteira de pedidos ampla e diversificada de FPSOs, plataformas fixas,
embarcações especiais e navios-tanque. A Unidade de Construção Naval do Açu – (“UCN Açu”), que será a maior
Unidade de Construção Naval das Américas, está sendo construída desde julho de 2011 no Complexo Industrial do
Superporto do Açu, situado no Distrito Industrial de São João da Barra, com tecnologia da sócia Hyundai Heavy
Industries, líder mundial em construção naval. Para a implantação de seus projetos, a OSX já captou mais de US$ 4,5
bilhões junto ao mercado financeiro e de capitais, por meio de seu IPO, financiamentos e emissão de título de dívida
no exterior. A OSX integra o Grupo EBX, conglomerado empresarial fundado e liderado pelo empresário brasileiro Eike
Batista, que possui comprovado histórico de sucesso no desenvolvimento de novos empreendimentos nos setores de
recursos naturais e infra-estrutura, dentro dos mais elevados padrões de tecnologia e sustentabilidade. Para mais
informações visite o site: www.osx.com.br/ri.
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expectativa da Companhia e de sua administração a respeito do seu plano de negócios. Estas afirmações incluem,
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neste documento. Em nenhuma hipótese a Companhia ou seus conselheiros, diretores, representantes ou
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investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e
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de investimento na Companhia. Cada investidor deve fazer sua própria avaliação, incluindo os riscos associados, pra
tomada de decisão de investimento.
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