da apresentação
Transcrição
da apresentação
Ricardo Setubal Diretor de Relações com Investidores Agenda 9 Perfil da Empresa 9 Investimentos Estratégicos 9 Ações ç Desenvolvidas no Período 9 Desempenho das Áreas 9 Informações Financeiras Consolidadas 9 Governança Corporativa 9 Sustentabilidade 9 Crescimento Sustentável 1 Perfil da Empresa Itautec Brasil Informática Automações Serviços Itautec Exterior Tallard Technologies Automações ç Serviços Distribuidor de Valor Agregado - VAD • Argentina • Espanha • Estados Unidos • México • Portugal • Argentina • Brasil • Chile • Colômbia • Equador • Estados Unidos • México • Venezuela 2 Perfil da Empresa Informática Fabricação de Desktops, Notebooks e Servidores Posicionamento no Mercado Desktops - Entre as 6 maiores empresas do Brasil - Market Share aproximado 5% * Notebooks - Entre as 5 maiores empresas - Market Share aproximado 6% * * Fonte IT Data 3 Perfil da Empresa Automações Fabricação de equipamentos de Automação Bancária e Comercial ATM Adattis ATM TTW QuickWay Selfcheckout QuickWay Checker Wi-fi SIGA Posicionamento no Mercado Entre as 3 maiores empresas do Brasil 10ª maior base instalada de ATMs no mundo e 2ª na América Latina* *Fonte: "Global ATM Market and Forecasts to 2013" - Retail Banking Research 4 Perfil da Empresa Serviços Outsourcing, Assistência Técnica, infra-estrutura e Instalações Abrangência Brasil: • 2.700 Municípios Atendidos • 12.000 Clientes Ativos • 34 unidades id d e 7 laboratórios l b tó i • 3.000 Funcionários Posicionamento no Mercado Maior rede própria de assistência técnica no Brasil 5 Perfil da Empresa Distribuição Distribuidor de Valor Agregado – VAD de marcas globais Posicionamento no Mercado Tallard Miami/EUA Maior empresa brasileira de tecnologia no exterior 6 Investimentos Estratégicos Capacidade Produtiva Produto Unidades mil/ano Desktops 480 Notebooks 480 Automação Bancária 24 Automação Comercial 21 - Aumento da capacidade de produção de cofres para 3.000 unidades/ano Aquisição de máquina de corte a plasma com capacidade para chapas de 1 polegada - Lançamento da linha de ATMs Adattis – Lead free Equipamentos modulares isentos de chumbo - SIAC – Sistema Itautec de Automação Comercial Modernização de toda estrutura e adequação à demanda do mercado 7 Ações Desenvolvidas no Período - Criação de uma Holding Internacional na Espanha Consolidação dos resultados das empresas do exterior - Participação nas principais feiras de tecnologia Cebit – Hannover/Alemanha / BAI – Orlando/EUA / Fórum TI Governo – Brasil / Ciab Febraban – Brasil - Implantação do sistema SAP Padronização e consolidação das operações, maior controle e segurança Cebit – Hannover/Alemanha no tratamento e armazenamento das informações, otimização dos processos de negócios. 8 Desempenho 9 Áreas de Atuação - Informática Itautec - Unidades Expedidas - mil (Desktops + Notebooks) Receita Bruta de Vendas – R$ Milhões 683,8 310,3 326 9 326,9 580 2 580,2 76,9 104,6 146,4 233 4 233,4 222 3 222,3 2006 2007 601 2 601,2 178,6 164,5 175,6 55,8 +41,1% 313,8 433 8 433,8 505,2 517,1 436 7 +18,4% 436,7 119,8 2005 A Acum. 9M Meses 4º T Trimestre i 2008 2005 2006 Acum 9 Meses Acum. 2007 2008 4º Trimestre 10 Áreas de Atuação - Informática Breakdown Itautec Perspectiva de vendas no Brasil até 2012 Unidades Vendidas Em milhões de unidades – Fonte IT Data 17,2 20 2% 20,2% 41,1% 8,2 58,9% Desktops 1,9 12,0 12,7 4,2 5,6 7,0 8,5 10,0 0,7 79,8% 9M07 10,0 14,0 15,5 9M08 Notebooks 7,5 8,1 7,8 7,1 7,0 7,0 7,2 2006 2007 2008E 2009E 2010E 2011E 2012E Desktops Notebooks 11 Áreas de Atuação - Automações Unidades Expedidas - mil (Bancária + Comercial) 32,9 23,5 9,7 Receita Bruta de Vendas – R$ Milhões 265 5 265,5 38 0 38,0 235,6 11,8 162,4 2005 102,0 164,8 163,5 2006 2007 46,0 8,4 15,1 70,8 23,2 26 2 26,2 2006 2007 A Acum. 9M Meses -0 8% -0,8% 26 0 26,0 116,4 4º T Trimestre i t 2008 2005 Acum 9 Meses Acum. -9,1% 9 1% 148,6 2008 4º Trimestre 12 Áreas de Atuação - Serviços Receita Bruta de Vendas – R$ Milhões Nº de Atendimentos - mil 343,1 1 125 0 1.125,0 1 203 6 1.203,6 1 209 4 1.209,4 291,3 303,7 320,7 300,9 90,1 821 3 821,3 882,9 908,5 +8,5% 985,9 201,2 2005 2006 2007 2005 Acum. 9 Meses 2008 4º Trimestre 101 2 101,2 360,2 93 2 93,2 241,9 267,0 +10,6% 295,2 2006 2007 2008 Acum. 9 Meses 4º Trimestre 13 Áreas de Atuação – Distribuição Receita Bruta de Vendas – R$ Milhões Aquisição Tallard 432,6 330 7 330,7 143 3 143,3 136,2 +26,4% 88 8 88,8 36,7 52,1 2005 194,5 2006 4º Trimestre 289,3 2007 365,8 2008 Acum. 9 Meses 14 Informações Financeiras Consolidadas Receita Bruta até Setembro: R$ 1.366,6 milhões Di t ib i ã por Área Distribuição Á Serviços R$ 295,2 MM Automações R$ 148,6 MM Informática R$ 517,1 MM Itautec Exterior + Exportação R$ 39,9 MM Di t ib i ã Distribuição R$ 365,8 MM 2,9% 10,9% Itautec Exterior + Exportação 21,6% Automações 26,7% Serviços 37,9% Distribuição I f Informática áti 15 Informações Financeiras Consolidadas Indicadores Financeiros R$ Milhões 9 M 07 9 M 08 Receita Bruta 1.185,9 1.366,6 Receita Líquida 1.062,6 1.229,0 219,1 232,6 Lucro Líquido 77,2 34,2 Lucro Líquido Recorrente 38,5 30,4 EBITDA 85,8 77,5 Dívida Líquida 50,1 160,6 26,8% 10,5% 8 1% 8,1% 6 3% 6,3% 0,6 2,1 Lucro Bruto Lucro Líquido / Patrimônio Líquido Médio (ROE) EBITDA / R Receita it Líquida Lí id Dívida Líquida / EBITDA (Vezes) ATM Adattis 16 Informações Financeiras Consolidadas Movimentação EBITDA – R$ Milhões + 13,5 85,8 - 15,4 EBITDA 9M07 Aumento Lucro Bruto Aumento Desp. Vendas - 6,7 - 1,5 Aumento Desp. Administrativas Aumento Despesas P&D +1 8 +1,8 77 5 77,5 Aumento Outros Resultados EBITDA 9M08 17 Informações Financeiras Consolidadas Financiamento aprovado junto ao BNDES de R$ 142,6 142 6 milhões Liberados R$ 131,7 milhões (92,4%) até 30.09.08 Detalhamento do financiamento: 1) Inovação e Pesquisa e Desenvolvimento Î R$ 68,5 milhões 2) Modernização e aumento de capacidade das linhas de montagem Î R$ 39,5 milhões 3) Esforço de Internacionalização Î R$ 34,6 milhões 18 Informações Financeiras Consolidadas Indicadores de Liquidez Líquidez - vezes 2,12 , 2 03 2,03 2,11 , 1,77 1,50 1,51 1,48 1,18 2003 1,26 1,44 1,42 1,43 Liquidez Corrente Liquidez q Geral 2004 2005 2006 2007 30.09.08 19 Informações Financeiras Consolidadas Dividendos e Juros sobre Capital Próprio – JCP Juros sobre Capital Próprio por Competência - R$ milhões Pay-out 10 5 10,5 27,9% 7,8 4,4 , 16,8% 5,2 MINIPOS Prizis Pi i 1S05 1S06 1S07 1S08 1S07 1S08 20 Informações Financeiras Consolidadas Market Capitalization Market Capitalization - R$ Milhões 679 3 679,3 517,7 594,2 349,7 Quickway Q y Checker 2005 2006 2007 28.11.08 21 Informações Financeiras Consolidadas Market Capitalization p 12/2007 0% MMR$ 504,7 MMR$ 3.818,4 MMR$ 679,3 -43% -44% -49% 49% -87% 63.886 Pontos 12/07 01/08 02/08 03/08 04/08 05/08 06/08 07/08 08/08 09/08 10/08 11/08 Bematech (BEMA3) Positivo (POSI3) Itautec (ITEC3) 11/2008 MMR$ 284 284,9 9 MMR$ 504,9 MMR$ 349,7 36.595 Pontos IBovespa 22 Governança Corporativa - 100% Ações Ordinárias; - Tag-along de 80%; - Comitê de Divulgação de Atos ou Fatos Relevantes desde 2002; - Distribuição de dividendos mínimos de 25% do lucro líquido ajustado (Estatutário); - Média de 29% do lucro líquido nos últimos 5 anos; - Comitês C itê d de G Gestão: tã IInteligência t li ê i Corporativa, C ti Riscos Ri e Ética, Éti Governança G Corporativa, C ti Gestão G tã de Talentos, Excelência Operacional e de Sustentabilidade Social, Ambiental e Cultural; - Código de Ética e Conduta; - Divulgação de Relatório Anual desde 1999. Relatório Anual 2007 23 Sustentabilidade Responsabilidade Ambiental - Certificação dos produtos com normas internacionais (RoHS e Weee); - Certificação ISO 14.001 (desde 2003); - Criação do Comitê de Sustentabilidade Ambiental, Social e Cultural; - Realizada a 1ª venda de microcomputadores com critérios de sustentabilidade (2008); - Premiação do case de embalagem pelo Benchmarking Ambiental Brasileiro Responsabilidade Social - Patrocinadora da Fundação Itaúsa Industrial (Planos de aposentadoria complementar); - Código de Ética e Conduta – prevê cláusulas relativas à proibição de mão-de-obra infantil ou análogo à escravidão; - Programa de Inclusão Digital para jovens e adolescentes da comunidade de entorno; - Programa P de d Inclusão I l ã Eficiente Efi i t - incentiva i ti a contratação t t ã de d Portadores P t d de d Necessidades N id d Especiais; E i i - Participa do Programa Empresa Amiga da Criança desde 2004 (Fundação Abrinq). 24 Sustentabilidade Premiações ç - Prêmio Abrasca Relatório Anual (Edição 2008) 1º lugar na categoria companhias abertas com receita líquida igual ou superior a R$ 1 bilhão - Excelência em Pesquisa e Desenvolvimento – Projeto MobiCash* (Anuário Informática Hoje – Edição 2008) * Projeto Mobicash – Dispositivo móvel para transações financeiras - Melhor empresa na categoria Tecnologia-Softwares e Serviços (As Melhores da Dinheiro – Edição 2008) - IF Product Design Award 2009 – Hannover/Alemanha (6º ano) T Terminal i l Consulta C lt Prizis P i i com Pedestal P d t l e Base B 25 Crescimento Sustentável Crescimento com Criação de Valor Posicionamento no Mercado Eficiência Operacional Força da marca - 29 anos de presença no mercado nacional; Sinergia entre as áreas de negócios; Habilidades superiores no desenvolvimento de produtos de alto valor agregado; Custos de produção competitivos; Portfólio de produtos com excelente relação custo x benefício; Atendimento At di t técnico té i especializado i li d em ttodo d tterritório itó i nacional; i l Produtos homologados no mercado internacional; Qualificada carteira de clientes; Capacidade C id d d de produção d ã em alta lt escala; l Sólida estrutura de capital; Geração operacional de caixa positiva nos 10 últimos exercícios; Direcionamento estratégico dos investimentos; Crescimento das receitas em moeda estrangeira; Responsável atuação sócio-ambiental; 9 exercícios consecutivos com resultados positivos. Desenvolvimento de projetos customizados. 26 Ricardo Setubal Diretor de Relações com Investidores Plínio do Amaral Pinheiro Diretor de Relações com Investidores Áreas de Atuação DIVISÃO DECA DIVISÃO MADEIRA • Metais Sanitários • Chapa de Fibra • Louças Sanitárias • MDP • Acessórios • MDF/HDF/SDF • Piso Laminado 1 Área florestal Terras pertencem a Duratex S S.A; A; Certificações ISO14 ISO14.001 001 e FSC; Área total: ~120 mil ha de terras em Set/08; Membro da CCX (Chicago Climate Exchange). 9 valor de mercado: R$ 1.473 milhões (US$ 731M); 9 valor patrimonial: R$ 537 milhões (US$ 281M). Auto-suficiência em madeira: 9 Economias de escala; 9 Menos riscos no processo 9 9acesso estratégico t té i a matéria-prima té i i 2 Localização geográfica MDP Itapetininga - SP Madeira MDF & Piso Laminado Agudos - SP Chapa de Fibra Jundiaí - SP MDF & Chapa de Fibra Botucatu - SP 3 Localização geográfica Metais São Paulo - SP Metais e Louças Jundiaí - SP Louças Sao Leopoldo - RS Louças Cabo de Sto Agostinho - PE Louças Queimados - RJ Louças Jundiaí – SP 4 Cenário – Setor da construção civil Déficit habitacional estimado: 7,9 milhões de moradias. UF % Mapeamento M t SP / RJ 80% Outros 60% Construtoras 2.361 Nº de Obras 7.967 Fonte:C riactive Abaixo de 40 obras Entre 40 e 600 obras Acima de 600 obras 5 Cenário Deca: disponibilidade p de produtos p para p os diferentes segmentos g de consumo: $ / $$ / $$$ / $$$$ Banheiro completo: aproximadamente R$ 1.500,00 $ / $$ / $$$ / $$$$ Banheiro completo: aproximadamente R$ 13.500,00 METAIS + LOUÇAS . Louças: linha Vogue Plus; . Metais: linha Izy e . Chuveiro Izy. METAIS + LOUÇAS Ç . Louças: linha Link; . Válvula Deca Slim e . Metais: linha Stick; . Chuveiro Quadrado Quadrado. MARCUS VINICIUS R. NOVAIS DÉBORA AGUIAR Fonte: estudo interno Área de Eventos Deca 6 Cenário – Indústria de painéis 8 concorrentes; • Localização predominante nas regiões sul e sudeste; • Próximo aos principais pólos moveleiros: mais i d de 14 mil il empresas; principais pólos e localidades: • MG ES SP Bento Gonçalves (RS), (RS) São Bento do Sul (SC), Arapongas (PR), Grande São Paulo ((SP), ), Votuporanga (SP) Mirassol (SP) Ubá (MG) Linhares (ES) PR SC RS 7 Cenário Mercado de móveis (preço médio em R$ em set/08): Móveis de quarto 7.900,00 Prazos de pagamentos (em set/08): pagamentos à vista Móveis de sala 7% 2.650,00 Moveis de cozinha superiores a 4 parcelas 4.560,00 1.670,00 72% 2.730,00 2 630 00 2.630,00 950,00 1.840,00 2.520,00 1.070,00 615,00 1.050,00 Baixo Padrão Medio Padrão pagamentos em até 3x 21% Alto Padrão Fonte: Pesquisa Gouveia de Souza nas seguintes lojas: Casas Bahia, Ponto Frio, Marabraz, Kolumbus, Insinuante, dentre outras, num total de 211 lojas consultadas 8 Cenário Disponibilidade de crédito imobiliário (R$’000): Crédito imobiliário pelo PIB: 29.000 Crédito Imobiliário / PIB Brasil (em %) Fonte: BACEN 3,56% Financiamentos do SBPE (R$ milhões) Fonte: Bacen e ABECIP 9.340 2 66% 2,66% 2,23% 1,36% 1,45% 1,21% 1,31% CAGR: 67,2% 2.218 3.002 2003 2004 4.852 1,70% 1,84% Financiamentos do FGTS (R$ milhões) Fonte: Base de dados CBIC e CEF 2003 2004 18.283 3,13% 2005 2006 2007 2008* 2009* 2010* 2011* 2012* 3.821 3.892 2003 2004 2005 2006 2007 2008* 8.500 6.999 6.909 2006 2007 5.533 * Estimativas 2005 2008* * 2008: jan a ago08 (anualizado) 9 Cenário Lançamentos na região metropolitana de São Paulo (nº unidades lançadas em prédios e condomínios horizontais) 62.065 9 meses (jan. a set.) 31 545 31.545 47.393 34.938 33.682 34.727 28.192 30.520 2003 2004 2005 2006 2007 2008 10 Cenário Mercados atendidos (% da Receita Duratex consolidada): Outros 22% Ciclo médio de uma obra: Construção ç 46% Móveis 32% 6 meses 12 meses 6 meses 11 Cenário Com a rápida p mudança ç de cenário,, foi divulgado g o seguinte g esclarecimento ao mercado: 10 de outubro de 2008 “Em função de diversas perguntas e consultas ocorridas nos últimos dias, informamos que todos os Passivos em moeda estrangeira da Duratex estão totalmente cobertos por operações de hedge tradicionais, tradicionais não apresentando qualquer risco em função da atual volatilidade cambial. Informamos ainda que não, temos nem realizamos qualquer operação com derivativos alavancados. Com relação aos investimentos em andamento anunciados no 1º semestre de 2008, informamos que devido ao agravamento g da crise financeira internacional,, e de seus p possíveis reflexos p para a Economia brasileira,, a Diretoria da Duratex decidiu readequar seu cronograma de implantação, postergando a sua execução por 6 meses. A gestão financeira da Duratex é pautada por Políticas conservadoras, privilegiando a liquidez da Empresa e a sustentabilidade de suas operações. Plínio do Amaral Pinheiro Vice Presidente Corporativo e Financeiro Diretor de Relações com Investidores” 12 Cenário Operações p ç sujeitas j a variação ç cambial (em ( R$ $ ‘000): ) ATIVOS EM MOEDA ESTRANGEIRA PASSIVO EM MOEDA ESTRANGEIRA IMPORTAÇÃO EM ANDAMENTO 80.907 BNDES CONTAS A REC. DE CLIENTES NO EXTERIOR 31.174 RESOLUÇÃO 2770 252.995 DURATEX OVERSEAS 36.018 FINANCIAMENTO DE IMPORTAÇÃO 153.203 SWAP YEN / US$ X CDI OPÇÕES DE COMPRA DE US$ 294 703 294.703 ADIANTAMENTODE CONTRATO DE CÂMBIO 87 897 87.897 76.571 FINANCIAMENTO COM VAR. CAMBIAL NO PL (30.578) FORNECEDORES TOTAL ATIVO + INSTRUMENTO FINANCEIRO 17.527 519.373 PASSIVO EM MOEDA ESTRANGEIRA 45.519 526.563 13 Cenário I Investimentos ti t postergados: t d Projeto P j t MDP • Investimentos totais estimados em R$ 1,0 bilhão; • MDP: linha com capacidade de 1.000.000 m3/ano; • Fábrica de Resina; • Aquisição de terras e plantio de florestas. 14 PAR – Plano de Aplicação de Recursos R$925,3 $ , milhões (em R$ milhões) 615,3 R$1.327,5 milhões 310,0 303,5 222,3 138,9 139,4 2000 '01 172,8 '02 '03 * Î PAR estimado entre 2008 e 2009. 136,8 108,4 105,4 '04 '05 '06 '07 '08* '09* Î postergados investimentos de R$450 milhões. 15 PAR – Plano de Aplicação de Recursos Evolução ç da capacidade de produção ç e taxa de utilização: ç Madeira 81% 70% 85% 88% 69% 60% 1.440 640 640 640 640 640 640 500 500 500 500 500 500 500 360 360 360 360 360 360 360 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Utilização da capacidade MDF MDP Chapa p de Fibra (em ‘000 m3) 16 PAR – Plano de Aplicação de Recursos Evolução ç da capacidade p de produção p ç e taxa de utilização: ç 87% 76% 3.200 77% 74% 69% 4.200 4.200 83% 7 040 7.040 3.800 3.800 4.520 Utilização da capacidade 14.400 14.400 14.400 14.400 14.400 15.600 16.800 Louças Sanitárias Metais Sanitários 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 (em ‘000 peças) 17 PAR – Plano de Aplicação de Recursos Projeto MDF: Metais Sanitários: Louças Sanitárias: • Nova linha de 800.000 m3/ano: Start-up em abril/2009. • Linha de Acabamento Melamínico; • Planta de Resina; • Florestas. • Aumento de capacidade: 400.000 peças / mês; • Término das expansões: 2010 • Duas aquisições de R$60 milhões cada, considerando: Î valor pago + investimentos + capital de giro • + 80% sobre a capacidade ao final de 2007: 1 - Ideal Standard: 1.800.000 peças / ano: Duas plantas (Jundiaí - SP e Queimados - RJ). 2 - Cerâmica Monte Carlo: 1.440.000 peças / ano; Uma planta em Cabo de Sto Agostinho (PE). 18 Desempenho Destaques q (R$ ( milhões): ) Destaques Financeiros Caixa Ativo Circulante Realizável a Longo Prazo Ativo Permanente Ativo Total Endividamento Curto Prazo Passivo Circulante Endividamento Longo-Prazo Exigível a Longo Prazo P ti i Participação ã Minoritária Mi itá i Patrimônio Líquido 2007 set/08 662,9 , 1.266,0 34,3 1.330,1 2.630,4 246 2 246,2 540,9 424,6 546,2 75 7,5 1.535,8 656,9 1.381,3 , 80,7 1.791,8 3.253,8 395 0 395,0 804,0 595,6 772,6 02 0,2 1.677,1 2007 set/08 Indicadores de Risco Liquidez Corrente 2,34 1,72 PL / Ativo Total 58% 52% Dívida / Dívida + PL 30% 37% 7,9 333,7 Dívida Líquida Dívida Líquida / PL 0,01 0,20 Dívida Líquida / EBITDA* 0,01 0,58 * Î EBITDA últimos 12 meses 19 Desempenho Cronograma g de amortização ç da dívida Endividamento em set/08: (em R$ milhões): 358 R$ 990,6M 331 Dívida de longo-prazo Dívida de curto curto-prazo prazo 88 Curto-Prazo C t P 40% 125 270 61 Longo-Prazo 60% 17 4T2008 2009 2010 2011 2012 26 25 2013 2014 49 2015 e após 20 Desempenho Receita líquida q (Jan ( a Set / 2008): ) Distribuição geográfica das vendas: R$ 1.428,0 milhões MDP 14,5% Piso Laminado 6,0% MDF/HDF/SDF 26,1% Chapa de Fibra 17,3% , Mercado Externo 10,1% Metais Sanitários 22,7% ç Sanitárias Louças 13,3% Mercado Interno 89 9% 89,9% 21 Desempenho Janeiro a Setembro Receita Liq. (R$ M) & Margem Bruta (%) EBITDA (R$ M) & Margem (%) , % 40 42 6% 45,7% 42 2% 42,6% 40,2% 2% 38 7% 42,2% 38,7% 1.428,0 1.210,8 27,9% 29,5% 30,8% 1.078,5 883,4 940 3 940,3 246,7 277,2 332 5 332,5 34,2% 414,0 Lucro Líquido (R$ M) & ROE (%) 30,1% 21,6% 22,5% 17,3% 430,3 12,9% 92,7 2004 2005 2006 2007 CAGR: 12,7% 2008 2004 2005 2006 2007 CAGR: 14,9% 2008 2004 13 9% 13,9% 105,8 2005 160,8 2006 241 5 241,5 265 9 265,9 2007 2008 CAGR: 30,1% 22 Desempenho Trimestral Recorrente Receita Liq. (R$ M) & Margem Bruta (%) EBITDA (R$ M) & Margem (%) 45,4% 34,0% , 43 3% 40,2% 43,3% 40 2% 40,3% 40 3% 40,0% 40 0% 31 3% 31,3% 30 3% 28,5% 29,9% 30,3% 529,7 429,0 3T07 459,8 4T07 428,3 1T08 23,7% 470,0 145,8 2T08 3T08 Lucro Líquido (R$ M) & ROE (%) 3T07 144,1 4T07 127,9 1T08 142,5 2T08 151,0 3T08 20,1% 89 2 89,2 77,4 20,2% 78,8 3T07 4T07 1T08 20,9% 22,7% 73,2 93 9 93,9 2T08 3T08 23 Governança Corporativa • Inclusão da Duratex no Índice de Sustentabilidade Empresarial; p ; • Tag-along de 80% às ações preferenciais; • Política de distribuição de dividendos mínimos igual a 30% do lucro líquido ajustado (estatutário); • 3 membros do Conselho de Administração independentes; • Membro do Nível 1 de Governança da Bovespa; • Canal eletrônico exclusivo para opinar ou criticar o modelo de governança da empresa: [email protected]; • Comitês de gestão em funcionamento: f ncionamento (I) Sustentabilidade Ambiental Ambiental, Social e Cultural; (II) Opções; (III) Negociação; (IV) Governança Corporativa; (V) Riscos e Ética; e (VI) Gestão de Talentos, dentre outros. • Código de Ética e Conduta; • Políticas em prática: (I) Negociação de Valores Mobiliários; (II) Divulgação de Ato ou Fato Relevante; (III) Fornecimento de Bens e Serviços; e (IV) Combate a Atos Ilícitos, dentre outras. 24 Criação de Valor 574,4 EPS (R$) CAGR: +18% Aquisições de terras e plantio de florestas e Expansão Deca Expansão MDP Aquisição Ideal Standard Aquisição CMC Expansão em MDP Planta de resina CAGR: +16% R$50 milhões de dividendos extraordinários 104 0 104,0 CAGR: +21% 2, 65 Piso laminado 1º MDF no Brasil 1 EBITDA (R$M) Dividendos normais Expansão MDF Fábrica de Resina R$15,3 milhões de dividendos extraordinários Expansão MDF 1 16 1,16 70,3 0,25 CAGR: +32% 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008* 2009 2010 2011 2012 6,9 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008* 2009 2010 2011 2012 * Lucro e EBITDA dos últimos 12 meses e dividendos relativos ao primeiro semestre anualizados 25 Plínio do Amaral Pinheiro Diretor de Relações com Investidores Reinaldo Rubbi Di t d Diretor de R Relações l õ com IInvestidores tid Produtora de Especialidades Químicas Intermediárias Aplicações Finais Petróleo Centrais P t Petroquímicas í i 1ª geração Elekeiroz 2ª geração ã Expedição Física Acumulado até 3º trimestre de 2008: 373 mil t 1 Aplicações Finais 2 Participação da Elekeiroz na Capacidade Brasileira de Produção 2-Etil Hexanóico 100% Maleico 100% 93% Oxo-Álcoois 7% 55% Plastificantes 45% 53% Ftálico 0% 20% Elekeiroz 47% 40% 60% 80% 100% Outros Produtores Brasileiros Única produtora da América Latina de Octanol, Normal Butanol e Ácido 2-Etil Hexanóico A maior produtora da América do Sul de Anidrido Maleico, Plastificantes e Isobutanol 3 Participações da Elekeiroz nos Mercados Líder em Oxo - Álcoois,, Ácido Carboxílico (“Oxoproducts”), ( p ), Anidridos (Maleico ( e Ftálico)) e Plastificantes 75% O x o -Álco o is M aleico F tálico P lastifican tes 0% E lekeiro z 16% 8 4% 2 -E til Hexan ó ico 25% 50% 50% 5 0% 48% 20% 8% 42% 12% 40% 40% 60% O u tro s P ro d u to res B ra sileiro s 80% 100% Im p o rtaçõ es 4 Evolução de Preços Médios 1.147 Nafta Î CAGR 27 27,9% 9% Produtos Elekeiroz Î CAGR 26,6% 833 695 US$/t 570 465 353 275 9M 03 942 358 9M 04 N a fta 467 9M 05 573 9M 06 628 9M 07 9M 08 P r o d u to s E le k e ir o z 5 Segmentação de Mercado em % da Receita Bruta Acumulados A l d até té 3º trimestre 56% 9M08 9M07 28 14 14 27 15 13 12 18 12 10 8 10 7 3 6 3 55% Construção Civil Vestuário Automotivo Exportação Outros Ind. Químicas Diversas Alimentícia Public/Com. Visual 6 Gestão Estratégica em 2008 Aumento de 10% da capacidade nominal de produção da unidade de Oxo-Álcoois de Camaçari (BA). Aumento de 5% da capacidade nominal de produção da unidade de Ftálico de VP com sensível incremento da qualidade do produto. A unidade de Ftálico de VP é considerada a mais avançada do mundo, sendo a única que faz a destilação contínua do produto final em uma só coluna, coluna o que possibilita menor consumo de matéria-prima, aumento da vida útil do catalisador e redução da geração de sub-produtos e resíduos. Ampliação de 13% da capacidade nominal de produção e diversificação dos Plastificantes (VP e CA). CA) 7 Investimentos Realizados: 2002 a 2008 R$ milhões 31,6 29,8 média anual 2002 a 2007 9M 08 8 Produtos Químicos Orgânicos e Inorgânicos Acumulados até 3º trimestre Expedição Física: mil t 391 373 193 188 198 Receita Líquida: R$ milhões 644 710 585 593 59 117 185 9M 07 9M 08 9M07 9M08 Inorgânicos O rgânicos Inorgânicos Orgânicos 9 Produtos Químicos Orgânicos e Inorgânicos Acumulados até 3º trimestre Expedição Física 49% 51% 9M 07 Inorgânicos Receita Líquida 50% 91% 84% 9% 16% 50% 9M 08 O rgânicos 9M 07 Inorgânicos 9M 08 O rgânicos 10 Evolução da Receita Líquida A Acumulados l d até té 3º ttrimestre i t CAGR 11 11,1% 1% 710 644 13% 508 R$ milhões 420 18% 82% 9M 03 16% 508 11% 520 22% 19% 87% 84% 9M 04 89% % 9M 05 M e r c a d o In te r n o 78% 81% 9M 06 9M 07 9M 08 M e r c a d o E x te r n o 11 Distribuição da Receita Líquida Acumulados até 3º trimestre Por Mercado de Destino Os produtos Por Linha de Produto Inorgânicos são vendidos integralmente no mercado interno 9% 16% 22% 13% 69% 71% 9M 07 O rgânicos M I 5% 81% 9% 15% Inorgânicos 5% 5% 34% 16% 13% 27% 32% 34% 9M07 9M 08 O rgânicos M E 5% Plastificantes Inorgânicos 74% 9M08 Oxo-Álcoois Resinas Anidridos Formol 12 Margem de Contribuição A margem de contribuição média unitária da empresa cresceu 15% apesar do forte aumento dos preços das matérias matérias-primas primas e da pressão exercida pela crescente importação de produtos acabados. A margem de contribuição média unitária dos produtos orgânicos diminuiu 3% e a margem dos produtos inorgânicos aumentou 159%. 13 Evolução da Margem de Contribuição: Total Empresa Acumulados até 3º trimestre: 2008/2007 R$ milhões 1 2 3 ,1 (3 2 ,8 ) 1 6 7 ,1 1 8 3 ,5 (7 0 ,4 ) M a rge m 9 M 0 7 P re ç o de Ve nda (3 ,6 ) V olum e de V e nda Cons um o de M P e Índ. Té c . de M P e Outros V a riá ve is Outros Va riá ve is M a rge m 9 M 0 8 14 Indicadores Financeiros Acumulados até 3º trimestre 9M 07 9M 08 V a r. 0 8 /0 7 R e c e ita B ru ta 7 9 6 ,8 8 9 1 ,5 1 1 ,9 % R e c e ita L íq u id a 6 4 4 ,0 7 1 0 ,3 1 0 ,3 % L u c ro B ru to 1 3 7 ,2 1 5 0 ,4 9 ,6 % L u c ro L íq u id o 4 5 ,4 5 9 ,3 3 0 ,6 % E B IT D A 8 6 ,5 1 0 3 ,7 1 9 ,9 % D ívid a L íq u id a 2 5 ,5 5 4 3 ,5 5 7 0 ,5 5% E x p o rta ç õ e s / R e c e ita L íq u id a 2 1 ,8 % 1 3 ,4 % L u c ro L íq u id o / P a trim ô n io L íq u id o 1 7 ,1 % 1 8 ,7 % E B IT D A / R e c e ita L íq u id a 1 3 ,4 4% 1 4 ,6 6% 0 ,3 0 ,4 R $ m ilh õ e s D ívid a L íq u id a / E B IT D A 15 Balanço Patrimonial ATIVO CIRCULANTE set/08 308,3 set/07 273,7 Disponível/Aplicações Clientes Estoques Outros 37 4 37,4 118,1 132,5 20,3 84 0 84,0 102,9 67,3 19,5 NÃO CIRCULANTE 353 9 353,9 349 9 349,9 Realizável a Longo Prazo 91,7 Permanente TOTAL DO ATIVO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO set/08 set/07 CIRCULANTE 127,4 120,3 Fornecedores Instituições Financeiras Outros 35,3 35 3 65,4 26,8 37 7 37,7 54,9 27,8 NÃO CIRCULANTE 95,0 132,1 93,7 Instituições Financeiras Outros 15,5 79,5 54,7 77,4 262,3 256,2 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 439,8 371,2 662,3 623,6 TOTAL DO PASSIVO E PL 662,3 623,6 16 Indicadores de Performance: ROE (%) + 1,7 vez 1 8 ,7 1 6 ,4 9 ,6 m é d ia 1 9 9 8 a 2 0 0 1 m é d ia 2 0 0 2 a 2 0 0 7 Aquisição Ciquine 2008 2008: 9 meses anualizado 17 Evolução do EBITDA Acumulados até 3º trimestre: 2008/2007 R$ milhões 8,2 13,2 103,7 86,5 (1 8) (1,8) EBITDA 9M07 Lucro Bruto (2 4) (2,4) Despesas de Despesas Outros EBITDA 9M08 Vendas Gerais e Adm Operacionais 18 Dividendos Líquidos + JCP (*) aos Acionistas R$ milhões 11,7 (26,6% do LL) 9,4 (25,7% do LL do 1ºS) + 3,5 , vezes ((26,2% , do LL)) 3,4 (*) Juros sobre Capital Próprio média 1998 a 2001 média 2002 a 2007 1ºS/08 Antecipação 19 Valor Adicionado Acumulados até 3º trimestre Financiadores 6% R$ 129,5 milhões Acionistas Lucros R tid Retidos 38% 9% Governo Pessoal 14% 33% 20 Utilização da Capacidade Instalada Acumulados até 3º trimestre índice ideal 100% 97% Plastificantes R esinas 93% 92% Maleico 2-E til H ex. 91% Ftálico 86% 86% S ulfúrico Oxo-Álcoois 83% Formol 0% 20% 40% 60% 80% 85% 100% 21 Estratégia de Investimentos Modernização, racionalização e automação das operações. Racionalização e redução do consumo de energia, água e outros recursos naturais. Padronização progressiva de equipamentos e softwares. softwares Crescimento nos negócios existentes. Expansão p regional g na América do Sul. Constituição de alianças estratégicas com parceiros internacionais. Entrada em novos produtos da cadeia petroquímica, que se destinem aos mesmos mercados d consumidores id fi i finais. 22 Investimentos: 2008 a 2010 (R$ milhões) PROJETOS LOCALIZAÇÃO VALOR MERCADO ALVO Camaçari – BA e Várzea Pta – SP 144,1 Coatings Camaçari – BA 44,0 Coatings e Plastificantes Anidrido Maleico Várzea Pta – SP e Camaçari ç – BA 44,0 , Coatings g e Plastificantes Plastificantes Especiais Várzea Pta – SP e Camaçari – BA 16,5 Plastificantes Anidrido Ftálico Várzea Pta – SP e Camaçari – BA 9,9 Coatings e Plastificantes Investimentos Correntes Várzea Pta – SP e Camaçari – BA 66,0 Todos Poliálcoois Álcoois – Modernização c/ Expansão Total dos Investimentos 324,5 Financiamento BNDES 171,4 Geração Operacional 153,1 Total das Fontes 324,5 23 Gestão Ambiental e Sustentabilidade A empresa aplicou R$ 8,3 milhões em ações sócio-ambientais realizadas de comum acordo com as comunidades locais. Foram renovadas no período todas as Licenças de Operação para as atividades de Várzea Paulista em São Paulo junto à CETESB. A empresa é signatária do Programa de Atuação Responsável criado pelo International Council of Chemical Associations e administrado no Brasil pela ABIQUIM – Associação ç Brasileira da Indústria Química. 24 Valor de Mercado 6 3 3 ,9 6 3 0 ,3 R$ milhões 7 4 ,9 m é d ia 1 9 9 8 a 2 0 0 1 m é d ia 2 0 0 2 a 2 0 0 7 s e t/0 8 31/dez de cada ano e 30/set/08 com base na cotação da ação PN 25 Vantagens Competitivas (Liderança e Cultura ) Î Valor 1 1. Maior M i produtora d t d América da A é i Latina L ti de d Octanol, O t l Butanol, B t l Isobutanol, I b t l Plastificantes, Pl tifi t Anidridos Maleico e Ftálico, e Ácido 2-Etil Hexanóico, adicionada a; 2. Cultura diferenciada (aplicada em todas as decisões gerenciais) de: Busca de melhorias continuas de performance e segurança operacional; Respeito integral às normas de preservação do meio ambiente; Gestão participativa; Aprimoramento crescente dos colaboradores. Î CRIAÇÃO Ã DE VALOR PARA AS COMUNIDADES E ACIONISTAS 26 Reinaldo Rubbi Di t d Diretor de R Relações l õ com IInvestidores tid