4 - Duratex
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> Áreas de atuação DIVISÃO DECA ¾ Metais M t i Sanitários S itá i ¾ Louças Sanitárias ¾ Acessórios Liderança no segmento de Metais e posição p ç destacada no segmento g de louças. ç Possui a mais ampla linha de produtos para g de mercado. os diferentes segmentos 2 > Áreas de atuação DIVISÃO MADEIRA ¾ Chapa de Fibra ¾ MDP ¾ MDF/HDF/SDF ¾ Piso Laminado 0 Liderança no mercado b il i brasileiro, com a maior i variedade de produtos ofertados. 3 > Áreas de atuação FLORESTAL ¾ 100% das terras pertencem a Duratex S.A; ¾ Área total: 115 mil ha de terras; valor de mercado: R$ 1.260 milhões (US$720 milhões); valor patrimonial (Mar/08): R$ 455 milhões (US$ 260 milhões). ¾ Auto-suficiência em madeira: Eficiência c ê c a nos os custos => Maior ao p produtividade; odut dade; Fornecimento estratégico das matéria-prima; Integração com as fábricas visando reduzir a volatilidade e os riscos do processo. ¾ Certificações C tifi õ ISO14 ISO14.001 001 e FSC FSC; ¾ Membro da CCX (Chicago Climate Exchange). 4 > PAR: Fato Relevante de março de 2007 Aumento das Capacidades ¾ Maior linha de MDF: 800.000 m3/ano de capacidade: +125% (1S09); ¾ Metais Sanitários: aumento de 400.000 peças / mês: +33% (2S09); ¾ Louças Sanitárias: aumento de 150.000 peças / mês: aquisição Ideal Standard; Enriquecimento do mix de vendas ¾ Expansão E ã d de 130% da d capacidade id d produtiva d ti de d piso i laminado (2S09); Metais e Louças Jundiaí/SP ¾ Nova Linha de Revestimento em Baixa Pressão: 8.500.000 m2 / ano: +35% (1S09); Economia de custos: ¾ Fábrica de Resina: Produção de 100% da resina (mix de formol e uréia) produção ç do MDF ((2S09); ); utilizada na p ¾ Aquisição de 20.000 hectares de terras na região; ¾ Software: SAP e Hardware: IBM Risk. 5 > PAR: Aquisição Ideal Standard Ideal Standard: ¾ Características C t í ti da d aquisição: i i ã • R$ 60M: Aquisição + Investimentos + Necessidade de Capital de Giro; • 2 plantas: Jundiaí/SP (80 mil peças/mês) e Queimados/RJ (70 mil peças/mês). ¾ Vantagens: • Investimento unitário: economia de 30% em relação a um projeto green field; • Momento de mercado: um green field demoraria 24 meses para ser implantado. 6 > PAR: Fato Relevante de maio de 2008 Aumento de Capacidade ¾MDP: 1.000.000 m3/ano de capacidade: • Crescimento C i t de d 200% sobre b a capacidade id d existente i t t (2S09) Enriquecimento do mix de vendas ¾ Aquisição de uma nova linha de Revestimento em Baixa Pressão com capacidade de 10 milhões de m2 anuais: • Crescimento de 30% da capacidade de revestimento. Economia de custos: ¾ Fábrica de Resina: Produção de 100% da resina (mix de formol e uréia) utilizada na produção do MDP. Objetivos: j ¾ Aproveitar o excelente momento econômico, ¾ Fortalecer liderança de mercado, ¾ Ampliar vantagens competitivas, ¾ Criar valor aos acionistas. 7 > PAR e EBITDA 875,0 PAR EBITDA 565 4 565,4 558 1 558,1 458,1 362,6 320 6 320,6 199,4 187,5 138,9 2000 303,5 232,2 210,4 172,8 139,4 2001 222,3 136,8 2002 2003 2004 108,4 2005 105,4 2006 2007 2008 * * 2008 • PAR: estimado. • EBITDA: últimos 12 meses (de abril/2007 a março/2008). 8 > Duratex Capacidade nominal instalada e grau de utilização no primeiro trimestre: 92% Chapa de Fibra MDP Metais Sanitários Louças Sanitárias 500.000 m3/ano 85% 640.000 m3/ano 87% MDF/HDF/SDF 360.000 m3/ano 15.600 mil peças/ano 77% 98% 4.000 mil peças/ano Destaques: D t Divisão Madeira: parada programada das plantas por 10 dias em média, Metais Sanitários: adicionados 1,2 milhões de peças na capacidade 10 > Construção civil Financiamento Imobiliário via Poupança (em R$ Milhões) . Novos Empréstimos jan/08 . Variação jan08xjan07 21.000 18.410 224,5 M +2.300% a/a 9.314 3.002 4.852 2004 2005 2006 2007 248,5 248 5M +145% a/a 76,9 M +52% a/a 902,8 M +109% a/a 2008* Fonte: ABECIP, BACEN, Estimativa SECOVI Taxa de juros e PIB da Construção Civil 19,00% 167,5 M +49% a/a 22,00% 18,50% 15,75% 17,50% 17,25% 13,25% 11,25% 11,30% 5,7% 4,5% 2,1% 5,3% 1,3% 5,6% Taxa SELIC PIB da Construção Civil 2000 2001 2002 -2,6% -2,5% 2003 -8,6% 2004 2005 2006 2007 2008* * Estimativas IBGE e BACEN 11 > Construção civil Ciclo médio de uma Obra: 6 meses 12 meses 6 meses 12 > Construção civil Mix Diversificado de Produtos > Apartamento tipo: C (econômico) Decritivo: • Construtor: MRV • Área: 42 m2 • Valor: R$ 1.584 / m2 • Total de unidades: 296 • Produtos Deca: R$171.384 B Descritivo: • Construtor: Ecolife • Área: 78 m2 • Valor: R$ 2.540 / m2 • Total de unidades: 198 • Produtos P d t Deca: D R$327 690 R$327.690 A AA (premium) Descritivo: • Construtor: Tecnisa • Área: 130 m2 • Valor: R$ 3.450 / m2 • Total de unidades: 52 • Produtos Deca: R$412.672 Descritivo: • Construtor: Cyrela • Área: 607 m2 • Valor: R$ 5.340 / m2 • Total de unidades: 48 • Produtos Deca: R$2.007.456 13 > Desempenho 1T08 Segmentação das Vendas: Piso Laminado 6% Construção Civil (direto) MDF 27% Metais 22% 46% Construção Civil (indireto) R$ 428,3 M 34% Louças 12% MDP 15% Chapas de Fibra 18% O t Outros 20% I d D Mó i Distribuição das Vendas 14 > Endividamento M $ R 8 0 T 1 l a t o T a d i v í D 8 , 3 9 7 a x i a C / s e d a d i l i b i n o p s i D 0 , 5 0 7 7 , 8 7 5 . 1 o d i u q í L o i n ô m i r t a P % 6 , 5 L P / a d i u q í L a d i v í D 7 1 , 0 A D T I B E / a d i u q í L a d i v í D 793,8 Moeda Estrangeira LP 160,5 268,6 CP 34% 66% Endividamento e Cronograma de Amortização (MR$) 119,7 Moeda Nacional 633,3 260,3 145,2 Dívida 1T08 2008 2009 2010 2011 e após 15 > Destaques 1T08 ¾ Volume expedido: + 11% em relação a 2007; ¾ Receita líquida: + 29% a/a, para R$ 147,0 milhões; ¾ Margem bruta: de 39%, em 2007, para 43%; ¾ EBITDA: + 59% para R$ 43,1 M. Margem EBITDA de 24% para 29%. 16 > Destaques 1T08 M d i Madeira ¾ Volume expedido : - 2% em relação ao 1T2007; ¾ Receita líquida: + 16% a/a para R$ 281,3 milhões; ¾ Margem bruta: de 48% para 39%; ¾ EBITDA: - 9% para R$ 84,8 milhões e margem EBITDA igual a 30%; ¾ Resultados da Divisão impactados pela pressão de custos: g elétrica e • energia • resina. 17 > Desempenho 1os trimestres Rec.Líq.(R$ M) & Marg. Bruta (%) 43% 43% 46% 40% EBITDA (R$ milhão) & Margem (%) 31% 31% 428 3 428,3 306,3 1T05 330,4 1T06 356,5 1T07 120,6 93,8 1T08 Lucro Líquido (R$ M) 1T05 40,1 44,8 1T05 1T06 1T07 30% 127 9 127,9 101,9 1T06 1T07 1T08 PL (R$ M) & ROE (%) 17% 74,7 34% 22% 1.469,6 1.578,7 18% 78,8 1T08 23% 1.004,5 1.082,1 1T05 1T06 1T07 1T08 18 > Desempenho anual (*2008 Î últimos 12 meses) Rec.Líq.(R$ M) & Marg. Bruta (%) 42% 43% 45% 44% EBITDA (R$ milhão) & Margem (%) 29% 31% 1.742,3 33% 32% 558,1 565,4 2007 2008* 1.670,6 458,1 1.489,2 362,6 1.270,6 2005 2006 2007 2008* Lucro Líquido (R$ M) 318,9 2005 PL (R$ M) & ROE (%) 323,0 14% 18% 22% 22% 1.535,8 1.578,7 2007 2008* 1.395,7 226,0 137,1 2005 2006 1.050,8 2006 2007 2008* 2005 2006 19 > Desempenho Madeira ¾ EBITDA (em R$ milhões) e Margem (em %) Anual (*2008 Î últimos 12 meses) Primeiros Trimestres 38,5% 31,9% 33,0% 30,2% 31,1% 35,3% 354,4 65,3 72,7 1T05 1T06 93,6 84,8 1T07 1T08 37,1% 410 0 410,0 35,1% 401,3 267,1 2005 2006 2007 2008* 20 > Desempenho ¾ EBITDA (em R$ milhões) e Margem (em %) Anual (*2008 Î últimos 12 meses) Primeiros Trimestres 28,1% 29,3% 26,4% 23,8% 28,6 1T05 29,2 1T06 26,2% 23,3% 43,1 148,1 27,0 1T07 1T08 21,4% 95,5 103,7 2005 2006 2007 27,4% 164,1 2008* 21 > Mercado de Capitais Estrutura Acionária: ¾ Total de ações emitidas: 129,7M • PN: 76,1M, Tag-along de 80% % • ON: 53,6M. ¾ Evolução da participação acionária dos principais grupos de preferencialistas: Investidores Estrangeiros O t Outros Investidores I tid (locais) (l i ) m ar fe v de z ja n/ 08 no v ou t se t ag o ju l ju n m ai Fundos de Pensão (locais) Itaúsa (Controlador) ab r m ar /0 7 60% 55% 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 22 > Mercado de capitais Desempenho da Ação (período: 31 dez/05 a 02 mai/08): 45 000 45.000 Cotação Média (R$) 40.000 Volume Negociado 35.000 ((média móvel 15 dias - R$ $ milhares)) 30.000 25.000 20.000 15.000 Valorização no período em US$ : . Duratex = + 257% . Ibovespa = + 174% 10.000 5 000 5.000 0 29-de ez-05 20-ja an-06 13-fe ev-06 8-m mar-06 29-m mar-06 20-a abr-06 15-m mai-06 5-ju un-06 27-ju un-06 18-jjul-06 8-ag go-06 29-ag go-06 20-s set-06 11-o out-06 3-no ov-06 28-no ov-06 19-de ez-06 12-ja an-07 5-fe ev-07 28-fe ev-07 21-m mar-07 12-a abr-07 4-m mai-07 25-m mai-07 18-ju un-07 10-jjul-07 31-jjul-07 21-ag go-07 12-s set-07 3-o out-07 25-o out-07 19-no ov-07 11-de ez-07 7-ja an-08 29-ja an-08 21-fe ev-08 13-m mar-08 4-a abr-08 28-a abr-08 65,00 65 00 60,00 55,00 50,00 45 00 45,00 40,00 35,00 30,00 25 00 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00 ¾ Membro dos índices e 23 > Valor de mercado (em US$ M) . Inclusão da Duratex nos Índices Ibovespa e IBrX50 . Dividendo extraordinário (R$50M) . Emissões de ações R$ 609 M . Bonificação em ações 1x1 . Adesão ao Nível 1 . Grupamento de ações 200 / 1 . Extinção das PBs . Dividendo Extraordinário . Dividendo mínimo de 30% 3.172 1.990 . Tag-Along g g de 80% para p PN 173 2002 2 943 2.943 339 2003 550 2004 748 2005 2006 +1.600% no período 2007 2008* 24 > Mercado de Capitais ¾ Cobertura das Ações da Duratex: Instituição Brascan Corretora Citibank Credit Suisse Deutsche Bank Fator Banco Itaú Corretora de Valores Link Corretora Merrill Lynch Santander Banespa p Socopa Corretora de UBS Pactual Unibanco Analista Beatriz Battelli Luis Vallarino Marcelo Telles Josh Milberg Eduardo Pirani Puzziello Renata Faber Andres Kikuchi Marcos Assumpção Marcello Milman Daniel Dol Edmo Chagas Andre Luiz Rocha Telefone (55-21) 3231-3146 (52-55) 1226-0608 (52-55) 5283-8933 (55-11) 2113-5971 (55 11) 3049-9478 (55-11) 3049 9478 (55-11) 5029-4542 (55-11) 4504-7290 (55-11) 2188-4226 ((55-11)) 3012-7530 (55-11) 3299-2166 (55-21) 2555-3025 (55-11) 3584-4330 E-mail [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] epuzziello@fatorcorretora com br [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] @ p [email protected] [email protected] [email protected] 25 > Disclaimer A informação aqui contida foi preparada pela Duratex SA (a "empresa") e não constitui material de oferta para a subscrição ou compra de valores mobiliários da empresa. Este material trás informações gerais sobre a empresa nesta data. Nenhuma representação ou garantia, de forma expressa ou inclusa, é feita acerca, e nenhuma confiança deve ser depositada, na exatidão, justificação ou totalidade das informações apresentadas. A empresa não pode dar qualquer certeza quanto a realização das expectativas apresentadas. 13 de maio de 2008 26
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