da apresentação - Ciclo Apimec 2016

Transcrição

São Paulo, 11 de dezembro de 2003
Demonstrações Financeiras da Itaúsa
Henri Penchas
Diretor de Relações com Investidores
Introdução
Sustentabilidade e Presença Internacional
Liderança em Performance
Filosofia Operacional
 Holding pura de capital aberto;
 Ser controladora em todos os investimentos;
 Centralização das decisões financeiras e estratégicas
das empresas, de forma a proporcionar-lhes melhores
condições de expansão;
 Autonomia operacional das empresas;
 Diversidade de setores de atuação, porém, empresas
individuais com foco de negócios estrito.
Todas as empresas possuem a visão Itaúsa da maneira
de desenvolver e gerir cada um de seus negócios
3
Diretrizes Básicas do Grupo
Valorização do Capital Humano
Ética nos Negócios
Vocação para Expansão com base na Tecnologia
de Gestão e Produção
Criação de Valor para os Acionistas de Forma
Contínua e Sustentável
Negócios Sólidos
Padronização Contábil entre as empresas
Disseminação da Cultura Organizacional
4
Principais Empresas Controladas
89,2%
94,2%
32,5%
5,6%
0,3%
47,9%
96,3%
Elekeiroz S.A.
100,0%
100,0%
46,5%
Itaucorp S.A.
5,1%
15,4%
90,7%
88,1%
77,8%
89,5%
87,9%
68,4%
51,0%
Itaúsa Export S.A.
12,1%
Itaúsa Portugal
SGPS S.A.
IPI – Itaúsa Portugal
99,7%
Participação total (direta + indireta)
22,2%
Investimentos, SGPS
Ltda
11,0%
16,1%
49,0%
5
Sustentabilidade e Presença Internacional
Sustentabilidade
Alto Índice de Liquidez (*) – Controladora
2000
Liquidez Geral
0,60
2001
1,35
2002
1,99
Set/2003
2,77
Liquidez Geral: (Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo)
(Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo)
(*) Balanço Individual
7
Sustentabilidade
Dívida Líquida (*) - Controladora
2000
2001
2002
8,8% 7,8% 4,6%
Endividamento
Endividamento Líquido 7,4% -2,8% -3,7%
Endividamento:
Set/2003
3,1%
-5,0%
Passivo Circulante
Ativo Total
Endividamento Líquido:
(Empréstimos + Dividendos a Pagar – Dividendos a Receber – Disponibilidades ± Mútuos)
Patrimônio Líquido
8
Sustentabilidade
Dívida Líquida (*) - Controladora
Comparativo Rec. Próprios x Rec. De Terceiros (%) (*)
16
26
84
74
1996
1997
10
12
9
90
86
88
91
1998
1999
2000
2001
Recursos Próprios
14
5
95
3
R$ Milhões
Dívida Total
262
•Dividendos a Pagar 250
•Outras Obrigações 12
97
2002 Set/2003
Recursos de terceiros
9
Sustentabilidade
Investimentos Permanentes em US$ / EUR
Bélgica
Estados Unidos
Banco Itaú
Duratex North America
Itautec North America, Inc
Duratex Europe
Espanha
Riva Informática
Uruguai
Banco Itaú Europa
Luxemburgo
Portugal
Brasil
Banco Itaú
Duratex
Itautec Philco
Elekeiroz
Itaúsa Empreend.
Luxemburgo
Cayman
Banco Itaú
Argentina
Banco Itaú Buen Ayre
Deca Piazza
IFE Banco Bemge
Itautec Argentina
Além de escritórios de representação
do Banco Itaú no Japão e na Alemanha
Itaúsa Portugal
Banco Itaú Europa
Banctec Informática
Douro SGPS
Afinco Américas Madeira, SGPS, Ltda.
BPI
R$ Mil
30.09.2003
Invest. Perman. No Exterior 6.644.318
Saldo Líquido*
(7.076.684)
Posição Cambial Líquida
(432.366)
(*) Dos demais Ativos e Passivos
indexados em moeda estrangeira,
inclusive Derivativos
10
Sustentabilidade
Portugal
51%*
Portugal
Investimentos
100%
Itaúsa Portugal
Ativos
Lucro Líquido
ROE(%) a.a.
16%
(*) O Itaú Holding controla os 49% restantes da IPI
Jan a Set / 2003
Eur 2,3 bilhões
Eur 28,4 milhões
12,9%
100%
11
Sustentabilidade
O Grupo BPI é um grupo que concentra a sua atividade em
duas principais áreas de negócios:
Banco de Investimento e Banco Comercial.
Jan a Set / 2003
4º maior
banco de
Portugal
Ativos
Lucro Líquido
ROE(%) a.a.
ROA(%) a.a.
Fonte: Demonstrações Contábeis do BPI de 30 de Setembro de 2003
Eur 26 bilhões
Eur 114 milhões
12,9%
0,6%
12
Sustentabilidade
+
em R$ milhões
Jan a Set/02 Jan a Set/03
%
Ativos Consolidados
Operações de Crédito
Recursos Próprios Livres e Captados
Fundos de Investimentos
Lucro Líquido
8.269
3.061
7.846
1.304
901
57
8.870
2.018
8.606
969
804
67
7,3
(34,1)
9,7
(25,7)
(10,7)
17,3
Lucro Líquido/ Patrimônio Líquido (%)
(anualizado)
Lucro Líquido/Ativos Totais (%) (anualizado)
Coeficiente de Solvabilidade (%)
8,5%
0,9%
22,8%
11,2% 2,7 p.p.
1,0% 0,1 p.p.
27,8% 5,0 p.p.13
Sustentabilidade
+
Crescente relação comercial e de investimentos entre os países
europeus e o Brasil
Importante diversificação de receitas.
Os ativos do BIE atingiram ao final de Setembro de 2003 EUR 2.113
milhões, com crescimento de 10% sobre Setembro de 2002.
O Banco Itaú Europa Luxemburgo (BIEL) administrava volume de
recursos de clientes que ultrapassavam US$ 1 bilhão, ao final do
3º trimestre.
14
Sustentabilidade
+
Crescente relação comercial
e de
Com
a investimentos
menção de entre os países
europeus e o Brasil
investment grade
da Moody's
Importante diversificação
de receitas.(Baa2)
e
Fitch (BBB),
Os ativos do BIE atingiram ao final de Setembro de 2003 EUR 2.113
o
dispõe de recursos para
milhões, com crescimento de 10% sobre Setembro de 2002.
operar com spreads
O Banco Itaú Europade
Luxemburgo
(BIEL)
instituição
de administrava volume de
recursos de clientes
que ultrapassavam
US$ 1 bilhão, ao final do
crédito
internacional
3º trimestre.
15
16
Lucro Líquido – Controladora e Conglomerado
R$ Milhões
CAGR Anual 27,1%
CAGR Anual 27,0%
CAGR Anual 27,3%
2.900
2.484
1.955
951
874
1.884
1.183
2.349
1.537
1.110
882
963
466
469
408
494
1997
1998
1.004
1.002
1999
2000
Lucro Líquido Minoritários
(*) Janeiro a Setembro de 2003
1.301
1.363
1.239
2001
2002
2003(*)
Lucro Líquido Controladora
17
Lucro Líquido – Controladora e Conglomerado
CAGR Anual 27,1%
CAGR Anual 27,0%
CAGR Anual 27,3%
Amortização de Ágios de
R$ (1.397) milhões
relativos a Ciquine e BBA.
1.955
1.884
469
408
494
1997
1998
(*) Janeiro a Setembro de 2003
1.537
1.110
R$ (524) milhões relativos
ao Fiat e OPAs(1)
1.004
1.002
1999
2000
Lucro Líquido Minoritários
1.183
2.349
882 Amortização de Ágios de
963
466
2.900
2.484
951
874
R$ Milhões
1.301
1.363
1.239
2001
2002
2003(*)
Lucro Líquido Controladora
(1) OPAs: Ofertas Públicas de Ações realizadas em 25/08/2003
18
Patrimônio Líquido - Conglomerado
R$ Milhões
14.304
11.838
CAGR 18,0%
5.515
5.946
1997
1998
(*) 30 de Setembro de 2003
7.062
1999
8.245
2000
9.683
2001
2002
2003(*)
19
ROE
Em %
CAGR 8,5%
CAGR 9,0%
CAGR 8,0%
15,8%
27,7%
25,7%
22,9%
28,1%
27,4% 28,0%
21,5%
12,1%
13,8%
1996
24,3% 23,4%
24,1% 25,0%
16,7%
14,9% 15,7%
1997
22,5%
16,2%
13,0%
16,8%
24,5%
1998
1999
Controladora
(*) Anualizado de Janeiro a Setembro de 2003
2000
Minoritários
2001
2002
20,4%
24,7%
2003(*)
Conglomerado
20
Expansão Consistente
Evolução do Patrimônio Líquido, Lucro Líquido e Inflação Anual
R$ Milhões
De 1995 a Set/2003 (Controladora):
Dividendos pagos: R$ 2,3 bilhão
Aumento de Capital: R$ 0,6 bilhão
PL Conglomerado
PL Controladora
4.893
5.186
11.838
9.683
8.245
LL Conglomerado
LL Controladora
5.947
5.515
2.377
2.433
2.770
427
676
874
2.985
7.062
3.476
1.955
6.389
4.114
1.884
14.304
7.428
5.055
2.484
2.900
2.300
963
951
882
1.301
1.363
212
296
466
469
95
96
97
98
99
00
01
02
15
9
8
2
20
10
10
25
Inflação Anual (%) – IGP-M
1.110
set/03
7
21
Composição dos Investimentos por Área
R$ Milhões
122.466 Total de Ativos – Itaúsa Conglomerado
CAGR 20,3%
35.100
Área Financeira
6.484 (87%)
84.472
72.284
Outros Setores
107 (2%)
7.429
1996
114.649
Área53.989
Industrial
48.971 51.194 838 (11%)
Investimentos
30/09/2003
Investimentos na
122.466
Área Industrial
1997
1998
1999
2000
Duratex
439
Elekeiroz
177
Itautec Philco
171
Itaúsa
Investimentos
Empreendimentos
51 7.429
2001
2002
2003(*)
22
Principais Indicadores - Conglomerado
Área Financeira
R$ Milhões
Ativos
Totais
Patrimônio
Líquido
Lucro Líquido
Ger. Interna de
Recursos
ROE (%)
Dividendos
Totais
Área Industrial
Consolidado/
Conglomerado
Jan a Set
2003
2002
2003
2002
2003
2002
2003
2002
2003
2002
2003
2002
118.982
98.875
11.464
8.560
2.298
1.687
6.108
3.892
27,6%
27,1%
681
263
1.628
1.602
924
896
42
52
96
122
6,0%
7,8%
25
24
933
950
304
292
(4)
32
47
84
(1,6)%
14,8%
15
9
453
426
234
169
25
14
33
23
14,7%
11,3%
-
122.466
102.354
14.304
11.012
2.349
2.092
5.846
4.032
22,5%
26,1%
713
446
23
Distribuição do Lucro por Setor - Controladora
R$ milhões
Setores
R
E
P
2002
3T03/
Jan-Set/02 Jan-Set/03
LL
Contr.
Área Financeira
Área Industrial
Duratex
Elekeiroz
Itautec Philco
Itaúsa Empreend.
Outros
1.742
92
34
25
31
1
24
1.025
40
25
7
7
1
25
1.122
42
19
19
3
0
(6)
101,1%
3,7%
1,7%
1,7%
0,3%
0,0%
-0,5%
Total do REP
1.858
1.090
1.158
104,3%
Res. Outros
Ativos/Passivos Líq (-)
Impostos
Res. Extraordin.
(4)
(370)
12
(34)
17
12
1,5%
1,1%
Lucro Líq. Individual
1.484
1.068
1.187
106,9
(3)
57
(2)
43
(102)
25
1.538
1.109
1.110
Amortiz. de Ágios
Crédito Tributário
Lucro Líq. Controladora
(*) REP: Resultado de Equivalência Patrimonial
Industrial
4% Outros
-1%
Financeiro
97%
24
Principais Indicadores – Controladora e Conglomerado
Controladora
Minoritários
Consolidado/
Conglomerado
2003
2002
2003
2002
2003
2002
1.110
1.109
1.239
983
2.349
2.092
1.338
1.201
(228)
(92)
1.537
996
(298)
(13)
2.875
2.197
(526)
(105)
2003
2002
7.428
5.911
6.877
5.101
14.304
11.012
ROE (%)
2003
2002
20,4%
25,8%
24,7%
26,5%
22,5%
26,1%
Dividendos Totais
2003
2002
332
299
381
147
713
446
R$ Milhões
Lucro Líquido
Lucro Líquido
Recorrente
Resultado
Extraordinário
Jan-Set
25
Dividend Yield(*)
8,8%
5,2%
5,6%
4,3%
97
6,4%
7,0%
4,5%
4,9%
98
3,9%
3,2%
2,9%
99
00
Itaúsa
01
4,6%
02
Itaú Holding
(*) Dividend Yield: Total de Dividendos Pagos do Exercício / Valor de Mercado da Empresa Médio Anual.
26
Demonstrações Financeiras da Itaúsa
Henri Penchas
27
Itautec Philco
Itautec Philco
Ricardo Egydio Setubal
Agenda
Áreas de Atuação da Itautec Philco
Investimentos
Informações Financeiras
2
Investimentos
3
Áreas de Atuação
Itautec Philco
Itautec
Serviços
Philco
Itaucom
4
Distribuição da Receita Bruta
09/2002 - R$ 1.146,1 milhões
Itautec
52%
Itaucom
9%
Serviços
12%
Philco
27%
09/2003 - R$ 982,1 milhões
Serviços
16%
Itautec
43%
Itaucom
10%
Philco
31%
5
Ranking
Anuário Informática Hoje
Ranking das 250 maiores Empresas de Informática
Class.
Class.
2002
2001
1
1
IBM Brasil (SP)¹
Computadores
1.068.000
2
4
HP Brasil (SP)¹
Computadores
872.413
3
6
Itautec Philco (AM)*
Computadores
334.835
4
10
Sun Microsystems (SP)²
Computadores
297.482
5
7
Xerox (RJ)¹
Impressoras
284.800
6
9
Serpro (DF)
Empresas Públicas
269.609
7
8
Microsoft (SP)³
Sistemas Operacionais
265.192
8
26
EDS (SP)
Outsourcing
224.082
9
11
CA (SP)²
Gerenciamento, Comunicação e Apoio
213.600
10
13
Cisco Systems (SP)²
Equipamentos de Rede
195.800
(1)
(2)
(3)
(*)
Receita Líquida
Empresa
Principal Segmento de Negócios
(US$ Mil)
Dados Estimados
Receita Estimada
Segmentação Estimada
Controladora
6
Governança Corporativa e Gestão de Riscos
Composição do Capital Atual
100% de Ações Ordinárias
Política de Divulgação de Fatos
Relevantes
Implantada em 2002, em cumprimento a
Instrução CVM 358/02
Gestão de Riscos
A Empresa adota a política de proteger
100% do seu passivo cambial líquido
Site Itautec Philco
73 mil acessos no ano
7
ITAUTEC
Informática
Automações
Micros,
Notes e
PDAs
Servidores e
Redes
Soluções
e-Business
ITEC
Bancária
Comercial
Auto
Atendimento
8
Itautec São Paulo
Montagem de Micros
Linha de Montagem:
Terminais de Auto-Atendimento
Área de 120 mil m²
9
Itautec - Informática
Servidores e
Redes
Micros, Notes e PDAs
Infoway
Premium
Notebook
Thin Client
InfoWay
Advanced
Produtos ITEC
PocketWay
10
Itautec - Automações
Automação Bancária
ATM Full
Function
ATM
Compacta
11
Auto-Atendimento
Terminal Emissor
de Senhas
WebWay Slim
12
Automação Comercial
13
Principais Clientes da Itautec
Portugal
14
Itautec - Evolutivo de Vendas
Unidades Mil
Microcomputadores e Notebooks
Percentual entre as 10 maiores
2000
2001
2002
Jan-Set
2002
Jan-Set
2003
167,8
167,1
150,7
128,6
70,2
15%
15%
16%
16%
13%
Fonte: IDC – International Data Corporation
15
Itautec - Evolutivo de Vendas
Unidades
Nº de ATM´s Comercializados no Mundo por Fabricante
1999
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
Fabricante
NCR
Diebold
Wincor-Nixdorf
Fujitsu ICL
Triton Systems
Tidel
Hyosung
Omron
OKI Electric
Geotronics
Bull
Itautec
Hitachi
Papelaco
SID Informática
Banqit
Greenlink Tech.
LG Electronics
Chungho
Unlimited Cash
2000
Unidades
44.024
35.562
16.571
15.477
11.553
8.403
7.775
6.374
5.894
5.072
4.069
3.869
3.459
3.104
2.293
1.816
853
800
600
375
177.943
Fonte: The Nilson Report
Fabricante
NCR
Diebold
Wincor-Nixdorf
Triton Systems
Tidel Engineering
Fujitsu ICL
Hyosung
Omron
OKI Electric
LG Electronics
Itautec
Hitachi
Chungho Com
Papelaco
Banqit
Lipman
Unlimited Cash
Greenlink Tech.
SID Informática
Sigma
2001
Unidades
50.322
48.865
17.345
13.557
13.523
13.381
11.811
8.515
5.155
4.100
4.031
3.667
2.683
2.622
2.094
1.700
1.500
947
675
313
206.806
Fabricante
NCR
Diebold
Wincor-Nixdorf
Triton Systems
Omron
Fujitsu ICL
Hyosung
Itautec
OKI Electric
Hitachi
Chungho Com
Tidel Engineering
Papelaco
LG Electronics
Greenlink Tech.
Unlimited Cash
Banqit
Money Tree
Lipman
Synkey
Unidades
50.475
49.502
25.843
14.335
12.368
11.991
11.362
7.056
5.564
4.663
3.780
3.615
2.820
2.609
1.850
1.800
1.391
950
850
695
213.519
16
No ano de 2002 a Itautec comercializou 7.847 unidades (Aproximadamente 35% do mercado nacional).
SERVIÇOS
Infra-estrutura
Assistência
Técnica
Comunicação
Segurança
17
Principais Serviços
Assistência Técnica
Infra-estrutura
Comunicação
Segurança
Atendimento
técnico
especializado
abrangência em todo território nacional.
com
Projetos
de
infra-estrutura
de
obras,
abrangendo automações bancária, comercial e
telecomunicações.
Implantação
de
VSAT
(comunicação via satélite), redes
de conexão via banda larga e
centrais de apoio.
Projeto, implantação e monitoramento de
sistemas de segurança e controles de
acesso.
18
Rede de Assistência Técnica
2.700 Municípios
Atendidos
19
Serviços - Receita Bruta
R$ Milhões
186,8
194,2
Jan-Set
161,1
154,5
142,3
2000
2001
2002
Crescimento de 21% no Período
2002
2003
20
PHILCO
TV Alta
Tecnologia
TV em Cores
DVD
Áudio
21
Philco Manaus
Linha de Produção de TV’s,
Vídeos, Áudios e DVD’s.
22
Philco - Produtos
DVD
TV em cores
TV Alta Tecnologia
NeTVision
Áudio
23
Philco - Produtos
• Produto de convergência
entre informática e consumo
• 1ª TV no mundo com acesso
à internet de boa qualidade
NeTVision
• Desenvolvimento 100% nacional
24
Site Microsoft mundial
Notícia veiculada no site da Microsoft (EUA) em 25/11/2003 sobre o lançamento do NetVision.
25
Philco - Evolutivo de Vendas
Market Share
2000
2001
2002
Jan-Set
2002
Jan-Set
2003
DVD
1%
3%
6%
6%
8%
TV Alta Tecnologia
1%
3%
5%
6%
9%
14%
12%
14%
15%
12%
850,7
758,7
810,1
654,0
576,6
TV Cores
Unidades Mil
Equipamentos Comercializados
Fonte Eletros: Associação Nacional de Fabricantes de Produtos Eletroeletrônicos
26
ITAUCOM
Semicondutores
Placas de
Circuito Impresso
27
Itaucom Jundiaí
Linha de Produção de Módulos de Memória,
Circuito Integrado e Placas de Circuito Impresso
28
Itaucom - Produtos
Módulos de Memória
Utilizados em computadores,
monitores de vídeo e
impressoras
Placas de Circuito Impresso
Utilizados na indústria automobilística,
eletro-eletrônica e telecomunicações
29
Itaucom - Evolutivo de Vendas
2000
2001
2002
(M²)
Jan-Set
2002
Jan-Set
2003
Placa Simples Face
298,0
271,4
250,2
200,5
131,7
Placa Dupla Face
223,6
172,8
166,9
125,9
105,1
0,4
1,8
1,1
3,5
626,3
507,7
383,1
373,1
Placa Multilayer
-
Unidades Mil
822,4
30
Itaucom – Participação das Exportações
Faturamento de Placas de
Circuito Impresso
Mercado
Externo
46%
Mercado
Interno
54%
31
Presença Internacional da Itautec Philco
Itautec Philco – Brasil
Itautec North America, Inc – EUA
Riva Informática – Espanha
Banctec Informática – Portugal
Itautec.com Serviços – Argentina
Itec - Argentina
Miami
Madri
Lisboa
São Paulo
Buenos Aires
32
Certificações da Itautec Philco
Certificações ISO
Qualidade: ISO 9001:2000 e
ISO/TS 16949
Sistema de Gestão Ambiental
ISO 14001:1996
Certificado de Segurança
de Componentes
Underwriters Labs
Certificado de Nível de Emissão
Eletromagnética e Irradiação
Federal Communication
Comission
Certificado de Consumo
Consciente de Energia
Energy Star
Certificado de Processo
de Transação
TPC
33
Premiação Info200 – Revista Info Exame
Melhor Empresa de Hardware
Melhor Empresa do Ano
Prêmio 2002 - HP
34
Investimentos
35
Investimentos - Itautec Philco S.A.
R$ Milhões
2000
2001
2002
Jan-Set Jan-Set
2002
2003
Imobilizado
44,4
44,6
19,8
14,4
16,6
Imobilizado em Locação
13,6
38,2
53,9
49,0
6,9
Pesquisa e Desenvolvimento
41,8
44,6
50,0
37,1
36,4
TOTAL
99,8
127,4
123,7
100,5
59,9
36
Investimentos em Tecnologia
InfoCluster
Supercomputador de Alto Desempenho /
Disponibilidade
Aplicações: Indústria Petrolífera,
Meteorologia e Universidades.
“Itautec coloca o país no
seleto clube dos fabricantes
de supercomputadores.”
Revista Isto É Dinheiro – 07/2002
Itautec / Intel / POLI-USP / FINEP
Número de Pessoas dedicadas em P&D: 475
37
Investimentos
38
Fluxo de Caixa Consolidado
R$ Milhões
Lucro / (Prejuízo) Líquido
Despesas e Receitas sem
movimentação de Caixa
Sub-Total (1)
Variação do Capital de Giro
Geração Operacional de Caixa
Investimentos (*)
Juros s/ Capital / Dividendos
Sub-Total (2)
Var. nos Financiamentos:
Var. de Caixa no Período
Saldo Inicial
Saldo Final
2000
2001
2002
Jan-Set Jan-Set
2002
2003
60,1
4,2
53,3
31,8
72,1
73,9
129,9
142,4
41,9
132,2
(121,7)
10,5
(62,5)
(15,2)
(67,2)
29,3
(37,9)
78,1
11,7
89,8
(86,9)
(13,0)
(10,1)
71,4
61,3
183,2
(63,4)
119,8
(73,7)
(9,8)
36,3
22,7
59,0
174,2
(38,3)
135,9
(63,4)
(8,9)
63,6
(1,9)
61,7
38,3
36,0
74,3
(23,5)
(14,0)
36,8
(27,3)
9,5
155,1
216,4
216,4
275,4
216,4
278,1
275,4
284,9
193,0
155,1
(3,6)
* Inclui Imobilizado para Locação
39
Estoques - Itautec Philco S.A.
US$ Milhões
95,6
77,6
64,6
2000
2001
2002
65,9
set/03
40
Destaques Financeiros Consolidados
Jan-Set Jan-Set
2002
2003
2000
2001
2002
Receita Bruta
1.327,8
1.334,3
1.517,1
1.146,1
982,1
Receita Líquida
1.169,0
1.171,6
1.334,0
1.007,8
861,7
Lucro Bruto
264,7
212,9
310,2
238,2
178,6
EBITDA
130,7
79,8
156,5
113,1
57,3
Lucro / (Prejuízo) Líquido
60,1
4,2
53,3
31,8
Dívida Líquida
96,4
143,4
136,8
121,4
R$ Milhões
(3,6)
123,7
41
Capacidade Utilizada Média em 2003
Micros / Servidores
41%
Automações
53%
Eletrônicos de Consumo
62%
Placas
48%
51%
42
Itautec Philco
Ricardo Egydio Setubal
Itautec Philco
Duratex S.A.
Plínio do Amaral Pinheiro
0
Duratex S.A.
 Sociedade anônima, de capital aberto, negociada em bolsa de valores
(BOVESPA) desde 1951
 Total de ações em circulação: 11.782.716.987, das quais 37% ordinárias
e 63% preferenciais
 Posição acionária em 31 de Outubro de 2003:
Itaúsa
85,5%
Itaúsa
24,4%
Te souraria
2,3%
ON
PN
Fdo. Pe nsão
23,2%
Outros
20,5%
Outros
14,5%
Inv.
Estrange iro
29,6%
1
Mercado de Capitais
Transparência e Equidade
 Tag-along de 80% para as ações preferenciais
 Prêmio ABRASCA Melhor Relatório Anual de 2002
 Duratex 2º Lugar
 Divulgação Trimestral dos Resultados com Teleconferência
 Visita às fábricas, Reuniões one-on-one, Road Show local e
internacional - aproximadamente 350 investidores/analistas
 www.duratex.com.br - Site de Relações com Investidores
que recebeu aproximadamente 72.000 acessos durante o ano
de 2003, 36 % a mais em relação a igual período de 2002
2
Desempenho das Ações Preferenciais
 De janeiro a 08 de dezembro de 2003, as ações da Duratex
apresentaram uma valorização de 63,4% e estiveram presentes em
todos os pregões da Bovespa.
Ne gócios
Qtde Açõe s
Ne gociadas (mil)
Volume Ne gociado
(R$ mil)
Vol. Mé dio por
Pre gão (R$ Mil)
1.454
1.609.800
99.159
1.502,0
2º Trimestre 03
817
690.300
40.577
662,7
1º Trimestre 03
675
614.400
31.947
525,7
4º Trimestre 02
739
806.100
35.442
547,0
3º Trimestre 02
543
756.600
30.051
458,0
167,8%
112,8%
230,0%
227,9%
3º Trimestre 03
Var. 3T03 - 3T02 %
33
Áreas de Atuação
 Chapa de Fibra
 Aglomerado
 MDF / HDF / SDF
 Piso Laminado
 Revestimento para
teto e parede
 Metais Sanitários
 Louças Sanitárias
 Acessórios
4
PAR – Consolidação dos Investimentos
(US$ M)
* Jan a set/2003
 Total investido de 1995 a set de 2003: ~ US$660M
 2003: expectativa de investimento total em 2003: US$55M
5
PAR – Consolidação dos Investimentos
Destaque: MDF / HDF / SDF
 Fábrica: Botucatu/SP
 Total Investido: US$86M
 Capacidade Produtiva: 400.000 m³/ano
 Aumento de Escala
 Liderança na fabricação do MDF e HDF
 Tecnologia diferenciada que permite a
fabricação do SDF
 Localização Estratégica
 Ramp-up:
3
PRODUÇÃO (m )
fev/03
mar/03
abr/03
mai/03
jun/03
jul/03
ago/03
set/03
out/03
nov/03
-
5.825
9.218
9.471
11.249
12.122
8.943
17.723
17.789
19.656
6
PAR – Evolutivo de Capacidades Anuais Instaladas
1
Chapa de Fibra
Aglomerado
1
MDF/HDF/SDF
Piso Laminado
1
2
Metais Sanitários
Louças Sanitárias
1
2
3
3
3
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
360
360
360
360
360
360
360
360
360
320
320
320
320
320
320
340
360
500
-
-
180
180
180
200
220
240
640
-
-
-
6.000
6.000
6.000
6.000
6.000
6.000
7.800
8.400
9.000
9.600
10.800
12.000
13.200
14.400
14.400
1.860
1.860
2.160
2.340
2.400
2.580
3.300
3.300
3.180
em 1.000 m3
em 1.000 m2
em 1.000 peças
 Capacidade hoje: 3.180 mil peças/ano
 2004: 2º Semestre novo forno com uma
capacidade de 960 mil peças/ano = +30%
7
Utilização Média de Capacidade Instalada
(Jan-Set/2003)
360 mil m3/ano
500 mil m3/ano*
640 mil m3/ano**
14,4 M peças/ano
3,2 M peças/ano
* Aglomerado: de Jan a Set/2003, operou com capacidade anual de 360.000 m3
** MDF/HDF/SDF: nova fábrica com capacidade anual de 400.000 m3, inaugurada em fev/2003, em fase de ramp-up
8
Vantagem Competitiva
Desativação da Unidade Industrial de Gravataí/RS (10/2002)
 Capacidade: 140.000 m3/ano
 Não haverá perda de faturamento
 Objetivos:
 redução de custos em cerca de R$10M anuais;
 concentrar a produção próxima aos grandes centros
consumidores;
Desativação da Unidade de Cerâmica I de Jundiaí/SP (09/2003)
 Capacidade: 600.000 peças / ano
 Não haverá perda de faturamento
 Objetivos:
 redução de custos em cerca de R$4,0M anuais;
 obter ganhos de eficiência na concentração da fabricação de
louças em apenas um site - Cerâmica II, também em Jundiaí/SP
9
Área Florestal
 Área florestal atual: 83.000 ha de pinus e eucalipto
 Operação de exploração florestal auto-sustentável, totalmente
mecanizada e certificada pela ISO 14.001 e Selo Verde
 Distância Média das florestas às fábricas: 50 km
 Grau de auto-suficiência no fornecimento de madeira de 80%,
enquanto a média da concorrência é de 48%
10
Lançamento de Produtos
 De Janeiro a Setembro de 2003:
 Divisão Deca: 28 produtos
 Divisão Madeira: 66 produtos
Metais
Louças
Chapas
Aglomerado
MDF/HDF/SDF
Durafloor/Durawall
2000
17
5
8
4
16
2001
15
30
33
18
14
2002
53
32
16
24
41
set/03
21
7
10
14
42
Total
106
74
67
60
113
11
11
Divisão Deca - Diversidade de produtos
 Número de itens fabricados em metais sanitários: 6.000
 Número de itens fabricados em louças sanitárias: 260
 Amplo mix de venda, abrangendo desde os segmentos de alto
luxo até o econômico
 Ampla linha de produtos economizadores de água
12
Exportações
(Janeiro a Setembro)
2003
2002
Es tados
Unidos
59%
Europa
19%
Outros
9%
US$ 31,2M
Europa
24%
Es tados
Unidos
48%
Americ a
Sul/Central
13%
Outros
13%
+7,7%
Americ a
Sul/Central
15%
US$ 33,6 M
13
Exportações - Movimento Estratégico
Exportações de Móveis –
 Showroom (Jundiaí/SP): 2.000m2
 Número de clientes ativos: 7 (Holanda, México e África do Sul)
 Linha de produtos atual: 400 ítens
Exportações de Louças Sanitárias
 Em desenvolvimento 30 produtos para o mercado norte-americano
 Estabelecimento de armazéns nos EUA para estoque intermediário
 Participação em feira em 2004 (Kitchen & Bath em Chicago)
14
Receita Líquida Consolidada por Área
(Janeiro a Setembro)
2002
Aglome rado
14%
MDF
11%
2003
Flooring
7%
Aglome rado
12%
MDF
13%
Flooring
7%
Me tais
25%
Chapas
33%
Louças
10%
Divisão Madeira: 65%
Divisão Deca: 35%
Me tais
24%
Chapas
34%
Louças
10%
Divisão Madeira: 66%
Divisão Deca: 34%
15
Divisão Madeira – Expedição
Jan a Nov/2003 (em m³)
100.000
95.000
90.000
85.000
80.000
75.000
Expedição mensal média em 2002
70.000
65.000
60.000
Jan
Fev
Mar
Abr
Maio
Jun
Jul
Ago
Set
Out
N ov
16
Divisão Deca – Expedição
Jan a Nov/2003 (em 1.000 Peças)
1.400
1.300
Expedição mensal média em 2002
1.200
1.100
1.000
900
800
Jan
Fev
Mar
Abr
Maio
Jun
Jul
Ago
Set
Out
N ov
17
Dados sobre o Setor da Construção Civil
 Notícias veiculadas nos jornais Valor, Gazeta Mercantil e OESP
OESP de 3/11/03 -
Valor Econômico de 21/10/03
- Gazeta Mercantil de 24/10/03
18
Resumo Financeiro Consolidado
(R$ M)
2000
2001
2002
jan-set
2002
jan-set
2003
VAR(%)
jan-set
02x03
Re ce ita Bruta
944,7
1.000,4
1.092,7
779,8
901,9
15,7%
Re ce ita Líquida
744,6
785,3
866,9
618,7
710,4
14,8%
CPV e De pre ciação
470,0
496,3
542,1
384,4
451,4
17,4%
Lucro Bruto
274,6
289,0
324,8
234,3
259,0
10,5%
Re sultado Ope racional
142,0
121,9
152,9
107,4
115,6
7,6%
EBITDA
199,4
187,6
210,4
149,9
159,5
6,4%
66,6
52,1
71,7
51,9
41,6
-19,8%
Lucro Líquido
19
Resumo Financeiro Consolidado - Trimestral
(R$ M)
3T02
4T02
1T03
2T03
3T03
Re ce ita Líquida
236,4
248,2
220,8
225,3
264,4
CPV & De pre ciação
144,7
157,7
136,9
148,8
165,6
91,6
90,6
83,9
76,4
98,8
38,7%
36,5%
38,0%
33,9%
37,4%
Re sultado Ope racional
42,7
45,5
40,3
28,0
47,3
EBITDA
58,0
60,5
55,1
43,0
61,3
24,5%
24,4%
25,0%
19,1%
23,2%
24,8
19,8
20,5
7,6
13,4
Lucro Bruto
Marge m Bruta
Marge m EBITDA
Lucro Líquido
ROE (anualizado)
11,5%
9,0%
9,3%
3,4%
5,9%
20
Desempenho por Divisão
(Jan-Set/2003)
MADEIRA
(R$M)
AV %
DECA
(R$M)
AV %
466,7
100%
243,7
100%
710,4
100%
(264,5)
57%
(145,3)
60%
(409,8)
58%
Deprec iaç ão
(27,3)
6%
(14,3)
6%
(41,6)
6%
Luc ro Bruto
174,9
37%
84,1
35%
259,0
36%
EBITDA 9m2003
118,9
25%
40,6
17%
159,5
22%
EBITDA 9m2002
117,6
29%
32,3
15%
149,9
24%
Rec eita Líquida
CPV
CON SOLIDADO
(R$M)
AV %
21
Fluxo de Caixa Consolidado - Resumo
(R$ M)
LUCRO LÍQUIDO NO PERÍODO
2000
2001
2002
9m02
9m03
66,6
52,1
71,7
51,9
41,6
Depreciação/Amort/Exaustão
57,4
65,7
57,5
42,5
43,9
Juros/Var. Camb. por Competência
36,6
70,8
97,3
109,6
0,2
Provisão/Baixa de Ativos
63,4
84,0
28,5
11,5
16,5
SUB-TOTAL
Investimento em Capital de Giro
GERAÇÃO OPERACIONAL DE CAIXA
224,0
272,6
255,0
215,5
102,2
-44,2
-86,6
-1,1
14,9
-56,8
179,8
186,0
253,9
230,4
45,4
22
Balanço Patrimonial
(R$ M)
Destaques
2.000
2.001
2.002
jan-set
2.002
jan-set
2.003
VAR(%)
jan-set
02x03
375,2
260,7
270,2
190,6
65,0
-65,9%
1.448,2
1.441,1
1.687,0
1.602,0
1.628,5
1,7%
Endividame nto CP
114,3
107,4
135,3
109,1
139,7
28,1%
Endividame nto LP
250,8
218,9
309,3
298,8
264,5
-11,5%
Dívida Líquida
-10,1
65,6
174,4
217,3
339,2
56,1%
PL
849,8
864,1
905,1
895,6
923,7
3,1%
Dív. Líq. / PL
-1,2%
7,6%
19,3%
24,3%
36,7%
Caixa
Total do Ativo
23
Desempenho
Receita Líquida (R$ M)
744,6
2000
785,3
2001
CAGR: 7,9 %
866,9
2002
592,6
618,7
9m01
9m02
710,4
9m03
CAGR: 9,5 %
24
24
Desempenho
EBITDA (R$ M) & Margem (%)
26,8%
23,9%
24,4%
23,2%
24,2%
22,4%
210,4
199,4
159,5
187,5
137,2
2000
2001
CAGR: 2,7 %
2002
9m01
149,9
9m02
9m03
CAGR: 7,8 %
25
25
Desempenho – Evolutivo Trimestral
EBITDA (R$ M) & Margem (%)
26
Dividendos por Competência
(R$ M)
Pay-Out
28,4%
31,7%
34,6%
34,7%
148,2%
32,3%
45,3%
34,3%
41,2%
* 1o. Semestre
Dividendo 2o. Semestre
Dividendo 1o. Semestre
27
Duratex S.A.
Plínio do Amaral Pinheiro
28
3ª Reunião
APIMEC – ITAÚSA
11/Dez/2003
Elekeiroz S.A.
Reinaldo Rubbi
Governança Corporativa
• Redução
das
4
classes
de
ações
preferenciais da Ciquine com direitos
diferentes para uma única classe de ações
preferenciais – ELEK4
• Tag
along
das
ações
preferenciais
equivalente a 80% do valor pago pelas
ações ordinárias, em caso de alienação do
controle da empresa
• Política de divulgação de ato ou fato
relevante da Elekeiroz, divulgada em
31/07/2002, em atendimento à instrução
358 da CVM
3
A Elekeiroz está aqui
Há 109 anos
4
Cadeia Química/Petroquímica
Inorgânicos
Orgânicos
5
Inorgânicos
6
Orgânicos / Oxo-Álcoois
7
Orgânicos/Integração Vertical
8
Orgânicos
9
Certificações
ISO 9001
Atuação Responsável
Resinas Poliéster
Plastificantes
Oxo-Álcoois
Anidrido Ftálico
Anidrido Maleico
10
Mercados Atendidos (2003)
Valor
Interno 85%
Externo 15%
Quantidade
Interno 341 mil Ton
90%
Externo 38 mil Ton
10%
Exportações para mais de 20
países em todos os continentes
11
Expedições - % em volume
Oxo-Álcoois 17%
Inorgânicos
50%
Plastificantes 14%
Anidridos 9%
Resinas 1%
Formol 9%
12
Receita Bruta - % em valor
Inorgânicos 11%
Oxo-Álcoois 27%
Resinas 6%
Formol 3%
Anidridos 20%
Plastificantes 33%
13
Liderança no Brasil em :
Plastificantes
Oxo-Álcoois
Anidrido Ftálico
Anidrido Maleico
Sulfeto de Carbono
14
Participação de Mercado (ton)
Oxo-álcoois 70%
Maleico 67%
Ftálico 60%
Bisulfeto 48%
Plastificantes 44%
0%
20%
Elekeiroz
40%
60%
Outros Produtores Brasileiros
80%
100%
Importações
15
Participação na Capacidade de
Produção Brasileira (ton)
Bisulfeto 100%
Maleico 100%
Oxo-Alcoois 94%
Ftálico 54%
Plastificantes 46%
0%
20%
Elekeiroz
40%
60%
80%
100%
Outros Produtores Brasileiros
16
Vendas Elekeiroz : Mercado Interno
Milhões de R$
160
140
Total 2002 = 393,8
Milhões de R$
120
100
9 meses 2003 = 427,8
9 meses 2002 = 243,7
80
60
40
20
38,2
79,9
125,6
150,1
159,3
126,6
141,9
T1/2002
T2/2002
T3/2002
T4/2002
T1/2003
T2/2003
T3/2003
-
OBS :para que os dados sejam comparáveis estamos adicionando o primeiro trimestre da Ciquine em 2002
17
Expedições Elekeiros : Mercado Interno
(Milhares de Toneladas)
140
Total 2002 = 423,7 mil (ton)
120
100
Ton (mil)
9 meses 2002 = 302,8 mil
9 meses 2003 = 341,0 mil
80
60
40
70,6
106,7
125,5
120,9
103,9
118,6
118,9
T1/2002
T2/2002
T3/2002
T4/2002
T1/2003
T2/2003
T3/2003
20
-
18
Vendas Elekeiroz : Exportação
Milhões de US$
11
Total 2002 = US$17,6 milhões
10
9
9 meses 2002 = US$11,3
US$ Milhões
8
7
6
5
9 meses 2003 = US$24,3
4
3
2
1
-
4,1
6,8
6,3
10,0
6,9
7,4
T2/2002
T3/2002
T4/2002
T1/2003
T2/2003
T3/2003
0,4
T1/2002
19
Expedições Elekeiros : Exportações
(Milhares de Toneladas)
16
14
Total 2002 = 31 mil (ton)
12
Ton (mil)
10
9 meses 2002 = 19,2 mil (ton)
9 meses 2003 = 38,1 mil
8
6
4
2
-
0,7
6,5
12,0
10,8
15,1
10,9
12,1
T1/2002
T2/2002
T3/2002
T4/2002
T1/2003
T2/2003
T3/2003
20
Expedições Físicas
Mil toneladas
2000
(a)
2001
(a)
2002
(b)
jan-set/02
(c)
jan-set/03
(d)
Var. (%)
jan-set
02 x 03
Orgânicos
79
81
195
132
182
38%
Inorgânicos
255
261
259
190
198
4%
Total
334
342
454
322
380
18%
1
1
31
19
38
98%
Exportações / Total
< 1%
< 1%
7%
6%
10%
Utilização da Capacidade Instalada
92%
87%
84%
85%
85%
Exportações
(a)
Elekeiroz Várzea Paulista
(b)
Elekeiroz Consolidado (12 meses da Elekeiroz + maio a dezembro da Ciquine)
(c)
Elekeiroz Consolidado (9 meses da Elekeiroz + maio a setembro da Ciquine)
(d)
Elekeiroz Várzea Paulista até junho/03 + Incorporadora até setembro/03
21
Expedições Físicas
Mil toneladas
600
500
400
300
200
100
0
2.000
2.001
2.002
Inorgânicos
jan-set/02
jan-set/03
Orgânicos
22
Investimentos Realizados
R$ milhões
2000
2001
2002
Aquisição Ciquine (leilão + tag along)
45,4
Saneamento Ciquine (fiscal + financ. + previd.)
45,8
jan-set/03
Investimentos correntes
4,0
7,2
5,9
5,3
Aumento de capacidade e automações
27,5
7,2
0,7
1,0
4,9
0,9
1,1
19,4
98,7
7,4
Meio ambiente e energia
TOTAL
31,5
23
Indicadores Financeiros
R$ milhões
2000
(a)
2001
(a)
2002
(b)
jan-set/02
(c)
jan-set/03
(d)
Var. (%)
jan-set
02 x 03
Receita Bruta
143,8
164,5
429,3
265,2
490,4
85%
Receita Líquida
115,3
131,0
355,3
218,6
419,5
92%
Exportações / Receita Líquida
1,0%
1,0%
12,6%
14,8%
15,3%
Lucro Bruto
22,9
30,7
82,0
46,2
88,7
92%
Lucro Líquido
12,0
13,1
37,0
14,2
25,4
79%
Dívida Líquida
(27,6)
(25,6)
68,3
65,2
37,4
(43%)
Lucro Líquido / Patrimônio Líquido
8,2%
8,4%
20,4%
8,4%
14,5%
EBITDA
19,0
26,2
66,8
33,6
66,9
16,5%
20,0%
18,8%
15,4%
15,9%
EBITDA / Receita Líquida
99%
(a)
Elekeiroz Várzea Paulista
Elekeiroz Consolidado (12 meses da Elekeiroz + maio a dezembro da Ciquine)
(c)
Elekeiroz Consolidado (9 meses da Elekeiroz + maio a setembro da Ciquine)
(d)
Elekeiroz Várzea Paulista até junho/03 + Incorporadora até setembro/03
(b)
24
Receita Liquida (R$ milhões)
450
400
350
300
250
200
150
100
50
115
131
355
219
420
2.000
2.001
2.002
jan-set/02
jan-set/03
0
25
(R$ milhões)
80
Lucro Líquido
70
EBITDA
60
50
40
30
20
10
0
2.000
2.001
2.002
jan-set/02
jan-set/03
26
Camaçari
27
Várzea Paulista
28
Unidade de
Produção de
Formol
29
Unidade de
Produção de
Anidrido Maleico
30
Elekeiroz S.A.
Reinaldo Rubbi
Banco Itaú Holding
Financeira S.A.
Alfredo Setubal
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
• Maior Valor de Mercado do Sistema Bancário
Brasileiro: R$ 29,7 Bilhões (05/12/03);
• Financial Holding Company, concedido pelo FED;
• Integrante do Dow Jones Sustainability World Index
desde 1999;
• Maior participação no Índice de Governança
Corporativa da BOVESPA (Nível 1): 18,4% (05/12/03);
• Marca Mais Valiosa do Brasil: US$ 1,1 bilhão
(Interbrand – junho de 2003).
1
Agenda
Destaques - 3º trimestre de 2003
Estratégia
Oportunidades
Seguros e Previdência
Crédito Direto ao Consumidor
Cartões de Crédito
2
Destaques
R$ Milhões
(Exceto onde indicado)
2000
2001
2002
2003*
Lucro Líquido
1.841
2.389
2.377
2.298
6.642
7.578
9.036
11.464
ROE (%)
27,7%
31,5%
26,3%
27,6%
5.311
7.337
9.748
8.176
Capitalização de Mercado
21.297
19.582
18.116
23.338
Índice de Solvabilidade (%)
14,4%
16,9%
18,4%
21,5%
Índice de Eficiência (%)
57,8%
55,0%
49,3%
45,5%
NPL (%)
4,45%
5,01%
4,17%
4,71%
Margem Financeira
(*) Até 30 de setembro.
3
Destaques - Jan. a Set. de 2003 e 2002
ROE Anualizado
27,60%
27,10%
Nonperforming
5,60%
4,71%
0,5 p.p.
-0,9 p.p.
Jan.-Set./02
Jan.-Set./03
ROA Anualizado
Jan.-Set./02
Índice de Eficiência
2,60%
2,30%
53,10%
45,50%
0,3 p.p.
Jan.-Set./02
Jan.-Set./03
Jan.-Set./03
-7,6 p.p.
Jan.-Set./02
Jan.-Set./03
4
50.000
45.414
R$ Milhões
42.699
40.000
30.000
36.933
34.282
38.419
27.253
29.615
20.000
23.674
Itaú Holding sem BBA e FIAT
10.000
Op. de Crédito + Garantias
30/09/2003
26.927
31.323
30/06/2003
28.302
33.080
0
2000
(*) Em 30 de Setembro de 2003
2001
2002
2003 (*)
Operações de Crédito e Garantias
5
Demonstração do Resultado
R$ Milhões
(Exceto onde indicado)
3º Trim./03 2º Trim./03
Margem Financeira
Despesa de PDD
Recuperação de Créditos Baixados
Rec. de Prestação de Serviços
Despesas Administrativas
Lucro Líquido
Ativos Totais
Var. (%)
2.747
(659)
173
1.301
(1.952)
2.479
(484)
136
1.229
(1.797)
10,8%
36,2%
27,2%
5,9%
8,6%
807
776
4,0%
118.982
106.799
11,4%
* Para maior comparabilidade foram feitas reclassificações no segundo trimestre de 2003,
sem causar impacto no lucro líquido .
6
Intensos esforços para otimizar as despesas
operacionais e aumentar a eficiência
Índice de Eficiência Acumulado (*)
55,0%
49,6%
45,8%
40,5%
46,8%
39,9%
54,7%
2ºT./02
3ºT./02
4ºT./02
1ºT./03
2ºT./03
53,1%
49,3%
45,5%
43,8%
43,2%
1ºT./03
2ºT./03
3ºT./03
3ºT./03
2ºT./02
3ºT./02
4ºT./02
(*) Acumulado nos últimos 12 meses.
7
Agenda
Estratégia
Oportunidades
8
Lucro Líquido Consolidado
Fundos
6%
Seguros, Prev.
e Cap.
17%
Banking Itaú
36%
Cartões
18%
Banking ItaúBBA
23%
Diversificação das fontes de receitas
Não derivam exclusivamente das taxas de juros
9
Práticas Contábeis Conservadoras
Montantes não realizados
•
Provisão Adicional para Créditos de
Liquidação Duvidosa (PDD)
•
Títulos e Valores
Mobiliários
•
30 de setembro de 2003
R$ 913 milhões
Ajuste a Mercado
R$ 679 milhões
PDT Adicional
R$ 545 milhões
Instrumentos Financeiros: Valor de Mercado
x Contábil (Líquido de PDT Adicional)
Total (*)
(*) Nota Explicativa 19 (R$ 2.070 milhões) + PDD Adicional
R$ 846 milhões
R$ 3,0 bilhões
10
Resultado Não Realizado
R$ Milhões
Não inclui R$ 913 milhões de
PDD Excedente em Set/03
1.466
931
916
2.070
1.864
1.666 1.619
831
dez/01 mar/02 jun/02
set/02 dez/02 mar/03 jun/03
set/03
11
Política de Amortização de Ágios
Totalmente
Amortizado no Consolidado
BFB (1995)
Banerj (1997)
Bemge (1998)
Banco del Buen Ayre (1998)
Banestado (2000)
BEG (2001)
Lloyds Asset Management (2001)
BBA (2002)
BBA-Icatu (2002)
Fiat (2002)
Total
R$ Milhões
281
25
297
123
1.089
364
160
1.343
51
462
4.195
12
Estrutura de Segmentação de Mercado
Banco Itaú Holding Financeira
Banco Itaú-BBA
Banco Itaú
Grandes Corporações
Private
(Investimentos > R$ 1 Milhão
Personnalité Itaú
Renda > R$ 5.000
Itaú Poder Público
Médias Empresas
R$ 10 Milhões < Vendas Anuais < R$ 100 Milhões
Pequenas Empresas
R$ 500 mil < Vendas Anuais < R$ 10 Milhões
Pessoas Físicas
Renda > R$ 2.000
• Premium
• Investidor
• Empresário
Micro Empresas
Vendas Anuais < R$ 500 mil
Pessoas Físicas
Portador de Cartão
Pessoas
Estruturas Especializadas
Com Gerente de Conta
Sem Gerente de Conta
13
Operações de Crédito (*)
R$ Milhões
Por Segmento
30/09/03
30/06/03
30/09/02
Variação %
Set/03 – Jun/03
Variação %
Set/03 – Set/02
Grandes Empresas
Micro/Pequenas e Médias
Empresas
Pessoas Físicas
Cartão de Crédito
Crédito Imobiliário PF
PJ
24.036
25.830
23.921
-6,9%
0,5%
4.353
9.454
2.721
2.047
89
4.077
9.672
2.809
2.096
102
3.573
6.875
2.844
2.315
158
6,8%
-2,2%
-3,1%
-2,4%
-13,4%
21,8%
37,5%
-4,3%
-11,6%
-44,0%
TOTAL
42.699
44.586
39.867
-4,2%
7,6%
Variação %
Set/03 – Jun/03
R$ Milhões
Variação %
Set/03 – Set/02
Por Moedas
30/09/03
30/06/03
30/09/02
Moeda Estrangeira
Moeda Nacional
12.503
30.196
13.412
31.174
14.234
25.453
-6,8%
-3,1%
-12,2%
18,6%
TOTAL
42.699
44.586
39.687
-4,2%
7,6%
(*) Inclui avais e fianças
14
Agenda
Estratégia
Oportunidades
15
Seguros, Capitalização e Previdência
Resultados (*)
R$ Milhões
3ºTrim./03
Prêmios Ganhos
Resultado de Prev. e Capitalização
Sinistros Retidos
Despesas de Comercialização
Despesas Administrativas
Resultado Financeiro
Imposto de Renda e Contribuição Social
Outros
2ºTrim./03
Variação
417
48
(245)
(92)
(143)
207
(76)
30
403
74
(229)
(95)
(123)
124
(56)
9
15
(26)
(16)
3
(20)
84
(20)
21
147
106
41
Índice Combinado (sem empresas de saúde)
97,6%
99,3%
Índice de Sinistralidade (sem empresas de saúde)
54,6%
53,9%
Lucro Líquido
(*) Não inclui receitas financeiras.
16
Composição dos Prêmios de Seguros Ganhos
3º Trimestre de 2003
Risco
Patrimonial
10,5%
Sinistralidade(*)
Transportes
4,1%
70%
Demais
11,5%
57%
36%
Vida
30,0%
39%
Sinistralidade da carteira: 55%
Vida
Automóvel
43,9%
Risco
Patrimonial
Outros
Automóvel
(*) Sinistralidade = Sinistros Retidos /
Prêmios Ganhos
17
Provisões Técnicas
R$ Milhões
Crescimento de 62% em
relação a Setembro de 2002
6.086
5.388
4.808
4.403
3.765
1.021
1.134
927
1.077
902
998
906
923
884
1.882
set/02
1.168
2.459
2.825
dez/02
mar/03
Prov. Técnicas - Previdência
Prov. Técnicas - Seguros
3.352
jun/03
3.991
set/03
Prov. Técnicas - Capitalização
18
Acordo com a AGF Brasil Seguros
Contrato com a AGF Brasil Seguros e a AGF do Brasil Participações Ltda,
para a aquisição do Banco AGF, da empresa AGF Vida e Previdência e da
carteira de vida em grupo da AGF Seguros, totalizando R$ 243 milhões.
R$ Milhões
Itaú
AGF
Total
118.982
775
119.757
4.332
559
4.891
71.801
1.266
73.067
Clientes de Previdência (Mil)
538
57
595
Apólices de Seg. Vida (Mil)
917
7
924
Vidas Seguradas (Milhões)
2
1
3
Ativos
Provisões Técnicas de Seg. de
Vida e Prev.
Recursos Administrados
Operações de seguro vida, de previdência privada e administração de
fundos: foco em rentabilidade e criação de valor para os acionistas.
19
Agenda
Estratégia
Oportunidades
20
Novos CDC e Leasing de Veículos
Participação no Mercado
Em %
11,2
5,3
2,3
3,0
dez/02 (1)
12,4
10,8
4,0
4,1
3,4
2,7
4,5
mar/03 (2)
Itaú
14,2
5,0
7,4
8,3
9,2
jun/03
set/03
out/03
Fináustria
Fiat
(1) Aquisição da Fináustria CFI
(2) Aquisição do Banco Fiat
Em Junho de 2003 a Carteira do Fináustria foi incorporada pelo Itaú
Fonte : Estimativa Banco Itaú com base no dados do Bacen , Abel , Itaú, Fiat e Fináustria
21
Regiões de Atuação Complementares
Itaú + Fináustria + Fiat
Pará
Roraima
Amapá
Tocantins
Maranhão
Amazonas
Piauí
Ceará
Rio Grande do Norte
Paraíba
Pernambuco
Acre
Sergipe
Mato Grosso
Alagoas
Bahia
Rondônia
Minas Gerais
Goiás
Espírito Santo
Brasília
Mato Grosso do Sul
Rio de Janeiro
São Paulo
Paraná
Santa Catarina
Rio Grande do Sul
22
Carteira de Clientes com Financiamento
de Veículos
ITAÚ
366 mil
Finaústria
229 mil
Banco Fiat
281 mil
TOTAL
876 mil
Média Mensal de Financiamentos – 27,6 mil
(*)
Fonte : Banco Itaú, Fiat e Fináustria
(*) 3º Trimestre de 2003
23
Estimativa de Redução de Custos para 2004
Após I.R. e Contribuições Sociais
R$ 100 milhões
Fiat
Fináustria
8,5%
18%
29%
17%
Comercial
...
6,7% ... 51%
...
1,3% ...
2%
29%
...
37%
...
...
...
...
(2%) ...
Crédito
Redução
Operacional Sistemas de custos Comercial
Fináustria
Crédito Operacional
Redução Redução
Sistemas de custos de custos
FIAT
TOTAL
24
Estimativa de Crescimento do Produto
Bancário(*) Anual (Itaú = base 100)
135
71
100
Itaú
.....
306
....
....
Fináustria
Fiat
Total
(*) Produto Bancário: Margem Financeira + Rec. de Prestação de Serviços + Rec. de Seguros,
Prev. e Cap. + Result. Equip. Patrimonial
25
Agenda
Estratégia
Oportunidades
26
Evolução da Quantidade
Em milhares
6.000
CAGR = 21,1%
5.000
5.625
4.590
4.000
3.000
5.579
39% das contas
com financiamento
3.321
2.000
1.000
0
2000
2001
(*) Em 30 de Setembro de 2003.
2002
2003*
27
Market Share por Faturamento (%)
Participação do Itaú
na Credicard: 33%
1997
Itaucard
1998
1999
2000
2001
2002
2003*
9,7%
9,4% 10,3% 11,4% 12,2% 12,7% 12,8%
Credicard
n.d.
n.d. 27,0% 24,8% 23,4% 20,8% 18,5%
Bradesco
10,2%
9,5% 11,1% 11,5% 11,5% 11,7% 11,9%
Banco do Brasil
8,8% 10,1% 10,5% 11,5% 12,1% 13,1% 13,8%
Unibanco
9,7%
9,2%
(*) Em 30 de Setembro de 2003.
8,3%
8,1%
8,7%
8,6%
7,8%
28
Lucro Líquido Consolidado
R$ Milhões
Anual
500
Jan. a Set.
Lucro Jan-Set/03 de R$ 446
milhões – crescimento de
165% em relação a 2002
450
400
350
300
280
244
250
446
201
200
150
168
100
50
0
2000
2001
2002
2003
29
Banco Itaú Holding
Financeira S.A.
Alfredo Setubal
30
Reunião
ITAÚSA – APIMEC
11/Dez/2003
1
Itaúsa
Responsabilidade Social, Cultural e Ambiental
Antonio Matias
2
Valores da Cultura Itaúsa - Identidade
 Respeito às pessoas
 Ir além da observância estrita às leis e aos
regulamentos
 Busca permanente do desenvolvimento
 Tecnologia avançada
Todas as empresas do conglomerado
se pautam por esses valores
3
Compromissos ...
 Transparência
 Governança Corporativa
 Fortalecimento do mercado de capitais
Uma das primeiras a aderir ao
“Nível 1 de Governança Corporativa da Bovespa”
4
Ética
Elekeiroz
Normas e princípios sobre conduta divulgados
para todos os funcionários desde 1997
Duratex
Código de ética desde 1997
Itautec Philco
Normas e princípios sobre conduta divulgados
para todos os funcionários desde 1997
5
Ética
Banco Itaú Holding Financeira
Código de Ética
Lançado em 2000, com ampla divulgação (interna e externamente)
Compromisso público
Comitês de Ética Corporativo e Setoriais
Assegura permanente eficácia dos padrões comportamentais
Canais de comunicação
Encaminhamento de dúvidas e comunicações de violações às
normas e padrões éticos
Rigorosa apuração de casos contrários às normas e aplicação
de sanções
Constante orientação aos colaboradores
6
Itaúsa
Responsabilidade Social
7
Premissas ...
Transformação social nas dimensões do nosso país,
só é possível ...
 parcerias/
alianças estratégicas entre
Governo/ Empresas/ Entidades da
Sociedade Civil
 consistência
dos programas/ projetos
 investimento
social
 continuidade
das ações
8
Forma de ação ...
Nas empresas ...

Identificação de causa social relevante

Integração do valor de responsabilidade
social aos objetivos da empresa
9
Compromisso com a Responsabilidade Social

Preservação do meio ambiente

Programas culturais

Programas sociais
Índice Dow Jones de Sustentabilidade (DJSI)
Criado em 1999
Banco Itaú – 4º ano consecutivo
Itaúsa – estréia no índice 2003-2004
10
Foco Social Itaúsa
Empresas industriais



Preservação do meio ambiente
Educação ambiental
Inclusão digital e incentivo ao voluntariado
Instituto Itaú Cultural

Cultura
Fundação Itaú Social



Educação
Saúde Pública
Voluntariado
11
Empresas Industriais
Responsabilidade Ambiental
12
Elekeiroz

Programa de Atuação Responsável – Elekeiroz
(Programa mundial de atuação de indústria química)

Programa de segurança, saúde, meio ambiente e qualidade
(mais de 1.200 dias sem acidentes - Unidade Várzea Paulista)

Emissário privado de efluentes líquidos para a Cia. de
Saneamento de Jundiaí (Recuperação da Bacia do rio Jundiaí
- implantação no 1º trimestre de 2004 – extensão 6 km)

Projeto de recuperação de vegetação em área da serra do
Japi - Jundiaí SP

Programa de reciclagem de resíduos

Substituição de todos os combustíveis em uso na empresa por
gás natural

Participação na Comissão de Meio Ambiente da ABIQUIM

Participação ativa na III Conferência Anual de Melhores
Práticas e Racionalização do Uso e Reuso de Água na
Indústria
13
Itautec Philco






Projeto Água – Jundiaí SP – Aproveitamento total da água com sua
reutilização
Plano de racionalização e conservação de energia elétrica – Manaus
Revitalização do Parque do Piqueri em São Paulo
Programa 3 R - Reduzir, Reutilizar e Reciclar
ISO 14.001 - Certificada em novembro/2003
Parceria com órgãos públicos:

Comitê das bacias hidrográficas dos rios Piracicaba, Capivari e Jundiaí
 Conferência municipal da cidade de Jundiaí sobre saneamento
ambiental
 Comitê de meio ambiente - ABRACI
14
Duratex

Operação de exploração florestal auto-sustentável
 Procura pelo aumento da produtividade por hectare


Certificações ambientais


Diminuição da necessidade de grande extensão de área
cultivada
ISO 14.001 & Green Label (selo verde) – 1ª empresa da
América Latina
Conscientização ambiental

Área de Vivência Ambiental Piatan (Agudos/SP)
 Planeta Água – Mata Atlântica e Paisagens – Projeto
Educação Ambiental

Grupos de trabalhos permanentes
 Auditoria ambiental interna
 Grupo de destinação de resíduos sólidos
 Desenvolvimento de produtos economizadores de água
15
Duratex
 Escola
de Marcenaria Tide Setubal - Agudos/SP

Formação Técnica
 Parceria com a Prefeitura Municipal de Agudos e a unidade
local do Serviço Nacional de Aprendizado Industrial (Senai)
16
Investimentos
2001 a 2003
R$ 28,0 milhões
DURATEX
Área de Vivência
Ambiental Piatan
ITAUTEC-PHILCO
Sistema de Reciclagem
ELEKEIROZ
ITAUTEC-PHILCO
Tratamento de efluentes
17
Instituto Itaú Cultural
18
Itaú Cultural

Democratização do acesso à cultura
brasileira

Centro de promoção, mapeamento e
divulgação da cultura

Utilização de alta tecnologia para
alcance de um público cada vez maior
(Internet, rádio e televisão)
Número de visitantes – Av. Paulista
 2002 – 310 mil

2003 (até Nov.) 410 mil
Investimentos 2001/2003 – R$ 60 milhões
19
Itaú Cultural
Principais Projetos e Programas

Programa Rumos


Núcleo de Ação Educativa


Programa de apoio à produção artística brasileira Prêmio ECO 2003
Atividades para compreensão e interação do público
com os objetos e conceitos artísticos
Laboratório dos Sentidos

Programa para divulgação da arte brasileira por meio
de CDs, vídeos e cartazes em parceria com o MEC
 Alcance: 1milhão e 600 mil alunos de 1.600 escolas em
8 estados

Museu Herculano Pires - Numismática
20
Itaú Cultural
Site Itaú Cultural
www.itaucultural.org.br

Novo site lançado em 22 de agosto

ainda maior facilidade de pesquisa
 mais informações sobre as atividades do Instituto
 transmissão em tempo real
21
Itaú Cultural
Enciclopédia Artes Visuais

Maior referência on-line em artes visuais



3 mil biografias
15 mil imagens
Acessos até Nov/03 - 659 mil
22
Itaú Cultural
Convênios com ...

Ministério das Relações Exteriores
 projetos culturais e educacionais

promoção de intercâmbio de atividades
 difundir a cultura brasileira no mundo
Ex.: Distribuição de vídeos nos escritórios e embaixadas

Diversas Instituições Brasileiras

para desenvolvimento de programação nacional (Paço
Imperial RJ, Palácio das Artes BH, Fundação Joaquim Nabuco PE)

Oboré Projetos Especiais

criação da Rede Onda Cidadã para profissionais de 80 rádios
comunitárias oficiais para discussão de radiodifusão da cultura
e educação
23
Itaú Cultural
Parcerias com ...

TV PUC SP – Rede Minas BH – TVE RS


Exibição do Programa Jogo de Idéias
TV Cultura e emissoras afiliadas

Exibição do Programa Guerrilha – apresentado em 12 Estados
(SP, MG, RS, SC, PR, BA, PE, AM, TO, RN, MS, SE)
85 TVs educativas, universitárias, comunitárias e
governamentais
 Canal 22 do México


Exibição de séries realizadas pelo Itaú Cultural
24
25
Foco
 Educação
Pública (Ensino Fundamental)
Objetivo: ingresso, regresso, permanência
e sucesso de crianças e jovens na escola pública
 Saúde
Pública
Parcerias

Unicef, Cenpec, MEC, Consed,
Undime, Congemas, IDS ...
26
Programas da Fundação Itaú Social
Características
• Efeito multiplicador
• Sem caráter assistencialista
• Competência gerencial a serviço do social
• Gestão
Investimentos
• De 1993 a 2003 – R$ 99,6 milhões
• 2004 – R$ 20,0 milhões
27
Alguns projetos ...
Raízes & Asas
 Lançado
em 1995
 Colabora para a melhoria do ensino público
 Apoio técnico e profissional a educadores
 Aborda experiências concretas
 Integrado à programação do MEC / Secretarias
de Educação
 Composto por 8 fascículos, fitas de vídeo e livro
 Mais de 50 mil kits
 Veiculado nas TVs Educativas
28
Alguns projetos ...
Saúde & Cidadania
 Programa
de capacitação e aperfeiçoamento
gerencial dos gestores municipais de serviços
de saúde
 Parceria com IDS e FSP-USP
 Elaborado por especialistas
 Composto por 12 manuais
 Lançado em 1998 (3.000 kits)
 Em 2002 - 2ª edição, CD-Rom e Internet
 Mais de 8 mil kits distribuídos a gestores
municipais de serviços de saúde
29
Alguns projetos ...
Programa Escrevendo o Futuro


Prêmio Escrevendo o Futuro (anos pares)
Formação de Educadores (anos ímpares)

Contribui para a formação educacional de crianças, jovens e
de professores para o ensino de práticas reais de escrita
 Estimula o desenvolvimento de competências para a escrita
 Identifica, valoriza e divulga textos produzidos pelos alunos –
efeito multiplicador
Resultados
Prêmio Escrevendo o
Futuro (2002)
4.657 escolas
7.858 professores
268.344 alunos
Formação de
Educadores (2003)
14 oficinas – 560 participantes
Videoconferência – 335 participantes
Video Educativo
Livros: A voz da Criança e a Voz do Professor
30
Alguns projetos ...
Programa Melhoria da Educação no Município
Objetivo
Assessorar equipes municipais de instituições governamentais e
não governamentais no encaminhamento de ações educativas,
fortalecendo os municípios para que possam oferecer um ensino
fundamental de qualidade.
Resultados - 1999 a 2003
Municípios
Participantes/Educadores
Alunos beneficiados indiretamente
990
2.155
1,9 milhão
31
Alguns projetos ...
Programa Educação & Participação



Prêmio Itaú-Unicef (anos ímpares)
Encontro Regional de Educadores (anos pares)
Projeto Gestores de Aprendizagem
Visa identificar / incentivar / divulgar programas educacionais de
complementação ao ensino público desenvolvido por ONGs
Resultados 2002/2003
Prêmio Itaú-Unicef
1.834 inscrições
Capacitação de 153 avaliadores de projetos
11 projetos premiados e 10 menções honrosas
Encontros Regionais
de Educadores
375 participantes
Gestão de
Aprendizagem
51 ONGs – 272 profissionais
380 profissionais de Secretarias e Conselhos Municipais
18 técnicos (multiplicadores) da Secr. Munic. de Assist. Social
7.680 crianças beneficiadas de forma indireta
32
Alguns projetos ...
Parcerias/Apoios
•
•
•
•
•
Canal Futura
Programa Alfabetização Solidária
Programa Capacitação Solidária
Prêmio Escola Voluntária
Universidades
•
•
Entidades de reconhecida ação social
•
•
•
PUC PR - FGV - Mackenzie - FEA/USP - Unisantos
APAE - Laramara - Dorina Nowill - Liga Senhoras
Católicas - GRAACC - outras
Poder Público - Federal, Estadual e Municipal
Apoio ao UNICEF - PIC
Criança
• ITAÚ-UNICEF
• Esperança
•
33
e o voluntariado ...
Programa Itaú de Voluntariado
Objetivos gerais

Fortalecer o exercício da cidadania e estimular a
participação social

Conscientizar sobre a importância da responsabilidade
social

Subsidiar áreas/equipes na estruturação de Programas de
Voluntariado

Capacitar os colaboradores para o trabalho voluntário
34
Perspectivas ...
 Responsabilidade

social integral
compartilhada por todos na organização
 Investimento
social estratégico
 compromisso


com a educação pública fundamental
melhoria da qualidade
fomento às ações complementares
 articulação
 Abrangência
 Presença
com o governo e sociedade civil
nacional
mais intensa nas comunidades em que
atuamos
35
Responsabilidade Social Itaúsa
Governança
Corporativa
Ética
Meio
Ambiente
Social
Cultura
Mais de R$ 130 milhões investidos em 3 anos
36
Itaúsa
Responsabilidade Social, Cultural e Ambiental
Antonio Matias
37
Itaúsa no Mercado de Ações
Henri Penchas
2
Selo Animec de Companhia Aberta 2002
• Melhor Companhia de Aberta de 2002
Euromoney Magazine – Ranking de Governança Corporativa
• 3ª em Mercados Emergentes
• 6ª no mundo
• Membro do Dow Jones Sustainability World Index
• Concessão do Tag Along
• Comitês de Negociação e Divulgação
• Transparência
3
Selo Animec 2002
Fevereiro de 2003
 Cerca de 400 associados da ANIMEC - Associação Nacional de Investidores do
Mercado de Capitais - entre investidores pessoas físicas, gestores de fundos e
fundações - votaram em eleição direta e elegeram a Itaúsa como merecedora do "Selo
Animec Companhias Abertas 2002”;
 Fundada em 1999, a ANIMEC é uma sociedade civil sem fins
lucrativos, cuja finalidade principal é representar os
interesses dos investidores não controladores (minoritários),
visando a defesa dos seus direitos;
 Dentre os critérios que a ANIMEC utiliza para conceder o prêmio às companhias
abertas, podemos destacar o respeito ao acionista minoritário, uma boa política
de distribuição de resultados aos acionistas, a qualidade do disclosure efetuado
pela empresa, seja via reuniões com analistas, relatórios anuais ou site de
relações com investidores, e a rapidez e amplitude na divulgação de atos ou fatos
relevantes, dentre outros.
4
Ranking da Euromoney Magazine
Setembro de 2003
 A Euromoney elaborou um abrangente questionário contendo 54 questões
dissertativas e/ou de múltipla escolha, cobrindo os principais tópicos relacionados
a Governança Corporativa;
 Destacaram-se os seguintes pontos: Transparência e Respeito aos Acionistas
Minoritários, Transparência Financeira, Estrutura e Procedimentos do Conselho de
Administração e do Conselho Fiscal, Relacionamento com fornecedores, clientes,
colaboradores, analistas, investidores, mídia, acionistas e prestadores de serviços;
 As 192 empresas de mercados emergentes, Estados Unidos e Europa Ocidental
que participaram da pesquisa tiveram suas respostas confrontadas com as
informações publicadas em relatórios anuais e websites de Relações com
Investidores.
5
Ranking da Euromoney Magazine
Setembro de 2003
Na edição do mês de setembro da Euromoney Magazine,
a Itaúsa foi reconhecida, no ranking de Governança
Corporativa, como a:
 3ª melhor em Mercados Emergentes;
 6ª
melhor, se considerarmos os mercados
emergentes e os mercados desenvolvidos,
utilizados para a composição do ranking .
6
Dow Jones Sustainability World Index
Setembro de 2003
 O Dow Jones Sustainability Index - DJSI World é composto por ações de
315 empresas do mundo todo. As empresas selecionadas totalizam
aproximadamente US$ 5,6 trilhões em valor de mercado;
 Desde sua criação, em janeiro de 1999, o DJSI tornou-se uma referência
importante para instituições administradoras de recursos estrangeiros, que
baseiam-se em sua performance para tomar suas decisões de
investimentos e oferecem produtos diversificados aos seus clientes tendo
como base as ações das empresas componentes do DJSI;
 Leva em conta não apenas a performance financeira, mas a qualidade da
gestão da empresa, que deve integrar o valor econômico à transparência,
governança corporativa e responsabilidade social e ambiental como forma
de sustentabilidade no longo prazo;
 O índice é revisado anualmente com base em questionários enviados às
empresas (2.500) e informações públicas disponibilizadas em relatórios
anuais e websites de relações com investidores.
7
Dow Jones Sustainability World Index
2003
1ª vez
Sustentabilidade
Corporativa
Capacidade de Criação de
Valor ao Acionista a Longo
Prazo
Reconhecimento
Inédito
Qualidade da
Administração
Compromisso Social,
Cultural e Ambiental
8
Governança Corporativa – Tag Along
Abril de 2002
Os acionistas aprovaram a proposta do Cons. de Administração
Conceito: mais direitos aos acionistas preferencialistas
Em caso de mudança no controle, aos acionistas
preferencialistas é dado o direito às mesmas condições de preço
que a lei confere aos acionistas minoritários ordinaristas – 80%
do preço pago pelo controle
A legislação confere o Tag Along apenas aos acionistas
minoritários ordinaristas - A Itaúsa aumenta os direitos a TODOS
os acionistas
Criação de
Valor ao
Acionista
Aumento nos
direitos atrai
investidores
estrangeiros
Respeito ao
acionista
minoritário
9
Comitês de Divulgação e de Negociação
Julho de 2002
> Estão diretamente subordinados ao Conselho de Administração;
> Administram as Políticas com relação ao direcionamento das boas
práticas de seus signatários: administradores, acionistas
controladores, pessoas vinculadas, funcionários e prestadores de
serviço;
> Responsável pela prevenção da ocorrência de práticas de insider
trading dentro da Organização;
> Mais de 2.500 aderentes à Política de Negociação de Valores
Mobiliários. O Comitê acompanha / mapeia trimestralmente o
cumprimento das boas práticas contidas na Política (por exemplo,
períodos de impedimento de negociação);
> Ampla divulgação junto aos aderentes sobre os períodos de
impedimento de negociação.
10
Comitês de Divulgação e de Negociação
Julho de 2002
> Estão diretamente subordinados ao Conselho de Administração;
Confira
no site
> Administram as Políticas
com relação
ao direcionamento das boas
práticas de seus
signatários: administradores,
acionistas
www.itausa.com.br
o
controladores, pessoas vinculadas, funcionários e prestadores de
texto
integral
das
serviço;
Políticas da Itaúsa
> Responsável pela prevenção da ocorrência de práticas de insider
trading dentro da Organização;
> Mais de 2.500 aderentes à Política de Negociação de Valores
na Criação
Mobiliários. O Comitê Foco
acompanha
/ mapeia trimestralmente o
Valor para
os na Política (por exemplo,
cumprimento das boas de
práticas
contidas
períodos de impedimento deAcionistas
negociação);
> Ampla divulgação junto aos aderentes sobre os períodos de
impedimento de negociação.
11
Itaúsa
Avanços na disseminação da Cultura
Duratex
Aumento do
free-float
Itaú
Membro do
Dow Jones
Sustainability
Index
Duratex
Divulgação do
Código das
Melhores
Práticas de
Governança
Corporativa do
IBGC
Itaúsa
Itautec
Nível 1 de
Governança
Corporativa
Prêmio
Platina
Apimec
São Paulo
Itaúsa
Itaú
Elekeiroz
Itautec
Itaú
Tag Along
Site de RI
Itaúsa
Itaú
Código
de Ética
2000
1ª Reunião
na Apimec
Itaú
Membro do Dow Jones
Sustainability Index
2001
Itaú
Melhor
Governança
Corporativa
da AL (CLSA)
Itaú
Selo Animec
Companhias
Abertas
Itaú
Melhor
Profissional
de RI
Criação
da área
de RI
Criação da
área de RI
Itaú
Política de
Negociação
Itautec
Duratex
Conselheiros
Independentes
1999
1ª Teleconferência
com Analistas
Site de RI
Itaúsa
Itaú
Itaúsa
Itaú
Itaúsa
Selo Animec
Companhias
Abertas
Itaúsa
Itaú
Duratex
Elekeiroz
ItautecPhilco
Política de
Divulgação
Itaú
Menção Honrosa
em Governança
Corporativa da
América Latina
(IR Magazine)
2002
Itaúsa
Itaú
Melhor
Governança
Corporativa
em Mercados
Emergentes
Itaúsa
Itaú
Membro do
Dow Jones
Sustainability
Index
2003
12
Itaúsa
Duratex
Aumento do
free-float
Itaú
Membro do
Dow Jones
Sustainability
Index
Duratex
Divulgação do
Código das
Melhores
Práticas de
Governança
Corporativa do
IBGC
Itaúsa
Itautec
Nível 1 de
Governança
Corporativa
Prêmio
Platina
Apimec
São Paulo
Itaúsa
Itaú
Elekeiroz
Itautec
Itaú
Tag Along
Site de RI
Itaúsa
Itaú
Código
de Ética
2000
1ª Reunião
na Apimec
Itaú
Membro do Dow Jones
2001
Itaú
Melhor
Governança
Corporativa
da AL (CLSA)
Itaú
Selo Animec
Companhias
Abertas
Itaú
Melhor
Profissional
de RI
Criação
da área
de RI
Criação da
área de RI
Itaú
Política de
Negociação
Itautec
Duratex
Conselheiros
Independentes
1999
com Analistas
Site de RI
Itaúsa
Itaú
Itaúsa
Itaú
Itaúsa
Selo Animec
Companhias
Abertas
Itaúsa
Itaú
Duratex
Elekeiroz
ItautecPhilco
Política de
Divulgação
Itaú
Menção Honrosa
em Governança
Corporativa da
América Latina
(IR Magazine)
2002
Itaúsa
Itaú
Melhor
Governança
Corporativa
em Mercados
Emergentes
Itaúsa
Itaú
Membro do
Dow Jones
Sustainability
Index
2003
13
Itaúsa
Duratex
Aumento do
free-float
Itaú
Divulgação do
Código das
Melhores
Práticas de
Governança
Corporativa do
IBGC
Site de RI
Itaúsa
Itaú
Nível 1 de
Governança
Corporativa
Prêmio
Platina
Apimec
São Paulo
Criação
da área
de RI
Itaúsa
Itaú
Elekeiroz
Itautec
Itaúsa
Itaú
2000
1ª Reunião
na Apimec
Itaú
Membro do Dow Jones
2001
Itaú
Duratex
Elekeiroz
ItautecPhilco
17 anos
Tag Along
Site de RI
Código
de Ética
Política de
Negociação
Itautec
Itaú
Conselheiros
Independentes
1999
com Analistas
Criação da
área de RI
Itaú
Itaúsa
Itaú
Itaúsa
Anos Consecutivos
Duratex
de Reuniões com Analistas
Itaúsa
Membro do
Dow Jones
Sustainability
Index
Duratex
Itaúsa
Itautec
Selo Animec
Companhias
Abertas
Itaú
Melhor
Governança
Corporativa
da AL (CLSA)
Itaú
Selo Animec
Companhias
Abertas
8 anos
Política de
Divulgação
Itaú
3 anos
Menção Honrosa
em Governança
Corporativa da
América Latina
(IR Magazine)
2002
Itaú
Melhor
Profissional
de RI
Itaúsa
Itaú
Melhor
Governança
Corporativa
em Mercados
Emergentes
Itaúsa
Itaú
Membro do
Dow Jones
Sustainability
Index
2003
14
Governança Corporativa - Transparência
Divulgação de informações trimestrais no website em
Português e Inglês – Desde 1997
Teleconferência sobre os resultados anuais em Português e
Inglês desde 2001.
No mínimo uma Reunião com Analistas por ano
Ampliação do site de Relações com Investidores da Itaúsa
Ampliação da transparência e divulgação de dados
estratégicos
Ferramenta de “e-mail alert” para divulgação de
informações
15
Website de Relações com Investidores
Lançamento em Junho de 2001
Novas Informações e
Ferramentas (em 2003)
 Seção de Governança
Corporativa
 Nova Ferramenta: Lembrete de
Eventos Agendados
16
Sustentabilidade
Área Industrial
• Não diferimento de perdas cambiais;
• Rigoroso provisionamento de créditos em
atraso;
• Provisionamento integral de contingências
fiscais, cíveis e trabalhistas;
• Estoques ajustados por obsolescência
(Itautec-Philco);
• Gestão de Risco: premissa de proteger
100% do seu passivo cambial líquido.
Área Financeira
Totalmente amortizado
no Itaú Consolidado
3º Trimestre de 2003
• Ágio das aquisições - R$ 4,2 bilhões;
• Provisão Adicional para Créditos de
Liquidação Duvidosa (PDD) - R$ 913
milhões;
• Valor de Mercado x Contábil (nãorealizado) - R$ 2,1 bilhões;
• Títulos e Valores Mobiliários: somente
7% estão classificados como
“Mantidos até o Vencimento”
17
Principais Inovações
• Líder em perfomance
• Financial Holding Company (FED)
• Governança Corporativa: Dow Jones e Euromoney
• Líderança nos segmentos de atuação
• Líderança no desenvolvimento e lançamento de produtos
• Produtos de design arrojado e qualidade superior
• Tecnologias em estado de arte
• Líderança em automação bancária e comercial
• Lançamento da 1ª TV no mundo com acesso à Internet de boa
qualidade (NetVision)
• Expressivos investimentos em Desenvolvimento de Produtos
• Líder na produção de plastificantes, sulfeto de carbono,
anidrido ftálico, anidrido maleico, octanol e butanol
(normal e iso)
18
Performance no Mercado de Ações
19
Recompra de Ações
Oportunidade de aquisição: “As cotações das ações nas Bolsas de
Valores não refletem adequadamente seu valor patrimonial”.
Conselho de Administração da Itaúsa
Quantidade de Ações
Ordinárias
Em Milhões de Ações
Preferenciais
Total
30/06/2003
1.185
2.037
3.222
30/09/2003
1.185
2.028
3.213
Autorizadas para Recompra (*)
47
158
205
Em circulação
As ações serão mantidas em tesouraria e posteriormente recolocadas
no Mercado ou canceladas, sem redução do capital social.
(*) Autorização deliberada em reunião do Conselho de Administração de 17/09/03, válida
por 3 meses.
20
Fluxo de Dividendos / JCP(1)
Dividendos / JCP Recebidos Direta e Indiretamente do Banco Itaú
Dividendos / JCP Pagos pela Itaúsa
352
R$ Milhões
337
327 336
283
CAGR Anual 31,7%
253
245
CAGR Anual 32,5%
270
281
213
184
144
49 49
1995
121
139
64 62
1996
1997
1998
(1) Juros sobre o Capital Próprio Líquidos de IRRF.
(*) até 30 de setembro de 2003
1999
2000
2001
2002
2003(*)
21
Performance do Papel Itaúsa
Quantidade de Negócios (PN + ON)
49.981
44.473
41.387
CAGR 52,9%
19.521
3.911
1996
7.372
1997
10.849
1998
1999
2000
2001
2002
2003
22
Quantidade de Negócios (PN + ON)
49.981
44.473
41.387
CAGR 52,9%
CAGR 41,9%
19.521
3.911
3.145
1996
7.372
5.128
1997
34.482
10.849
8.852
1998
30.404
36.480
36.456
2002
2003
12.142
1999
2000
Acumulado de Jan. a Set.
2001
Anual
23
Volume Financeiro (PN + ON)
R$ milhões
1.769
1.660
1.715
CAGR 45,5%
757
447
435
1997
1998
181
1996
1999
2000
2001
2002
2003
24
Volume Financeiro (PN + ON)
R$ milhões
1.769
1.660
1.715
CAGR 45,5%
CAGR 41,8%
757
181
124
1996
447
435
331
373
364
1997
1998
1999
1.417
Acumulado de Jan. a Set
2000
1.174
2001
Anual
1.361
1.426
2002
2003
25
Itaúsa vs. Itaú Holding – Volume Negociado (PN + ON)
Volume
2001
R$ milhões
2002
Jan/Set 2003
Itaú Holding
4.088
5.475
4.051
Itaúsa
1.660
1.715
1.426
Volume Itaúsa / Itaú (%)
45
43
60
63
41
39
31
96
97
98
99
00
01
02
35
3T 03
26
Desconto no preço da Itaúsa – em 05/12/2003
R$ milhões
Valor de
Mercado
Itaú Holding
29.671
Participação
%
46,5%
Valor de
Mercado
13.792
27
R$ milhões
Valor de
Mercado
Itaú Holding
Duratex
Participação
%
Valor de
Mercado
29.671
46,5%
13.792
978
47,9%
469
28
R$ milhões
Valor de
Mercado
Participação
%
Valor de
Mercado
29.671
46,5%
13.792
Duratex
978
47,9%
469
Itautec Philco
558
94,2%
525
Itaú Holding
29
R$ milhões
Valor de
Mercado
Participação
%
Valor de
Mercado
29.671
46,5%
13.792
Duratex
978
47,9%
469
Itautec Philco
558
94,2%
525
Elekeiroz
567
96,3%
546
Itaú Holding
30
R$ milhões
Valor de
Mercado
Participação
%
Valor de
Mercado
29.671
46,5%
13.792
Duratex
978
47,9%
469
Itautec Philco
558
94,2%
525
Elekeiroz
567
96,3%
546
7.374
6,6%
487
Itaú Holding
BPI
Outros Investimentos
830
31
R$ milhões
Valor de
Mercado
Participação
%
Valor de
Mercado
29.671
46,5%
13.792
Duratex
978
47,9%
469
Itautec Philco
558
94,2%
525
Elekeiroz
567
96,3%
546
7.374
6,6%
487
Itaú Holding
BPI
Total - Itaúsa
Itaúsa Valor de Mercado – 05/12/03
Desconto %
Excluindo
o Prêmio
pelo
Controle
830
16.649
10.090
-39,4%
32
R$ milhões
VMxVP
(%)
Valor de
Mercado
Participação
%
Valor de
Mercado
Itaú Holding
2,6 x
29.671
46,5%
13.792
Duratex
1,1 x
978
47,9%
469
Itautec Philco
1,8 x
558
94,2%
525
Elekeiroz
2,4 x
567
96,3%
546
BPI
1,8 x
7.374
6,6%
487
Total - Itaúsa
1,4 x
Itaúsa Valor de Mercado
Desconto %
Excluindo
o Prêmio
pelo
Controle
830
16.649
10.090
-39,4%
33
R$ milhões
VMxVP
(%)
Itaú Holding
2,6 x
Duratex
1,1 x
Itautec Philco
1,8 x
Elekeiroz
2,4 x
Tag
1,8 x
BPI
Along
Total - Itaúsa
1,4 x
Itaúsa Valor de Mercado
Desconto %
Valor de
Mercado
Participação
%
46,5%
Depois de
978
47,9%
tudo
isso,
558
94,2%
567 quê?
96,3%
por
29.671
7.374
6,6%
Excluindo
o Prêmio
pelo
Controle
Valor de
Mercado
13.792
469
525
546
487
830
16.649
10.090
-39,4%
34
... para melhor !
Lançamento do Site de
RI e Adesão ao
Nível I - BOVESPA
2a Reunião
com Analistas
1º Reunião
com Analistas
1º Conference
Call Itaúsa
51,7% 51,5%
49,3%
51,5% 52,3%
49,9% 49,1%
36,8%
Recompra
de Ações
45,0%
47,8%
Governança
Corporativa Euromoney
45,1%
DJSI World
42,4%
38,5% 39,4%
m
ar
/00
ju
n/
00
se
t/0
0
de
z/0
0
m
ar
/01
ju
n/
01
se
t/0
1
de
z/0
1
m
ar
/02
ju
n/
02
se
t/0
2
de
z/0
2
m
ar
/03
ju
n/
03
se
t/0
At 3
ua
l(
*)
39,2%
42,8%
3a Reunião
com Analistas
(*) 05/12/03
Desconto Itaúsa
35
... para melhor !
Lançamento do Site de
RI e Adesão ao
Nível I - BOVESPA
2a Reunião
com Analistas
1º Reunião
com Analistas
51,7% 51,5%
3a Reunião
com Analistas
Mas nem sempre Recompra
foi
de Ações
1º Conference
assim ... Em CallSet/96
o
Itaúsa
era de
Emdesconto
Set/96 o desconto
3,7 3,7
% %
era somente
de somente
49,3%
51,5% 52,3%
49,9% 49,1%
36,8%
47,8%
45,1%
DJSI World
42,4%
38,5% 39,4%
m
ar
/00
ju
n/
00
se
t/0
0
de
z/0
0
m
ar
/01
ju
n/
01
se
t/0
1
de
z/0
1
m
ar
/02
ju
n/
02
se
t/0
2
de
z/0
2
m
ar
/03
ju
n/
03
se
t/0
At 3
ua
l(
*)
39,2%
42,8%
45,0%
Governança
Corporativa Euromoney
(*) 05/12/03
Desconto Itaúsa
36
Valorização das Ações Preferenciais
Evolução de US$ 100 Investidos em 5/Dez/93 até 5/Dez/03
Valorização
Valorização
Média Anual
Média
emAnual
Dólar em Dólar
800
700
600
Itaúsa(1)
Itaú (1)(2)
Itaúsa
10 anos
20,09%
26,69%
14,49%
8,20%
22,26%
5 anos
26,93%
20,95%
20,66%
4,81%
16,49%
98,15% 122,70%
120,90% 108,93%
2003
500
Crise
Asiática
Itaúsa (1)
Itaúsa (2)
Bovespa
400
300
Ibov.
US$
Ataque ao
WTC
Itaú(2)
624
Crise
89,75%Argentina
Desvalorização
do Real
387
Crise
Russa
Crise
Mexicana
220
Plano Real
200
100
0
93
(1)
(2)
94
95
96
97
Com Reinvestimento de Dividendos
Sem Reinvestimento de Dividendos
98
99
00
01
02
03
37
Itaúsa no Mercado de Ações
Henri Penchas
38

da apresentação - Ciclo Apimec 2016

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