Divulgação de Resultados 2004

Divulgação
de Resultados 2004
www.duratex.com.br
Mercado de Capitais
ƒ Free Float
Total de Ações: 11.782.716.987
Ordinárias 37%
Preferenciais 63% (tag-along de 80%)
Composição Acionária PN
Jan/05
Fundos de
Pensão
22,5%
Itausa
24,4%
Inv.
Estrangeiro
27,1%
Tesouraria
0,1%
Outros
25,9%
1
Mercado de Capitais
ƒ Alterações Estatutárias e Dividendo Extraordinário
Extinção das Partes Beneficiárias (PBs), em condições que excederam a
expectativa de mercado
Elevação do dividendo obrigatório de 25% para 30% do Lucro Líquido
Ajustado
Pagamento de um dividendo extraordinário de R$ 1,30 por mil ações
2
Desempenho das Ações PN
ƒ Duratex PN x Índices de Ações
(BASE 100: Dezembro/03)
150
140
130
DURATEX (49%)
IGC (38%)
FGV 100 (35%)
IBX (30%)
IBOVESPA (18%)
120
110
100
90
80
de
z/
04
no
v/
04
ou
t/0
4
se
t/0
4
ag
o/
04
ju
l/0
4
ju
n/
04
m
ai
/0
4
m
ar
/0
4
ab
r/
04
fe
v/
04
ja
n/
04
de
z/
03
70
3
Áreas de Atuação
Madeira
ƒ Chapa de Fibra
ƒ Aglomerado
ƒ MDF/HDF/SDF
ƒ Piso Laminado
ƒ Revestimento para teto e parede
ƒ Metais Sanitários
ƒ Louças Sanitárias
ƒ Acessórios
4
Receita Líquida por Área de Negócio
Mercado
Interno 80%
MDF/HDF
SDF
21%
R$ 950,6M
Aglomerado
14%
Mercado
Externo 20%
R$ 237,6M
Chapa de
Fibra
25%
InterD+
1%
Flooring
7%
R$1.188,2M
Metais
Sanitários
22%
Louças
Sanitárias
10%
ƒ Divisão Madeira 68%
ƒ Divisão Deca 32%
5
Plano de Aplicação de Recursos
Durante o ano de 2004 foi investido um total de R$ 136,8 milhões
Destaques:
ƒ Expansão da unidade de Cerâmica II, em Jundiaí/SP – novo forno.
Elevando a capacidade instalada em 30%, para 4,2 milhões de peças
anuais
ƒ Nova linha de revestimento em BP - Botucatu/SP
ƒ Produção de painéis de madeira aglomerada com superfície superfina
ƒ Aquisição de 4.100 hectares de terras – Botucatu e Itapetininga
7
Plano de Aplicação de Recursos
(Valores em R$ M)
311,4
199,4
210,4
224,6
187,5
303,0
138,9
172,8
139,4
136,8
70,0
2000
2001
2002
PAR
2003
EBITDA
2004
2005
8
Capacidade Industrial e Taxa de Ocupação
2004
Chapa de Fibra
86,7%
Aglomerado
71,7%
MDF/HDF/SDF
69,9%
Metais Sanitários
Louças Sanitárias
75,2%
67,3%
360.000 m3/ano
360.000 m3/ano
3
500.000
3
500.000mm/ano
/ano
3
640.000
3
640.000mm/ano
/ano
14.400 mil
14.400 mil
peças/ano
peças/ano
4.200
4.200mil
mil
peças/ano
peças/ano
9
Exportações
(Valores em US$ M)
%
3,7
2
+
57,5
41,1
37,6
2000
2001
41,5
2002
46,5
2003
2004
10
Exportações - Destaques
MDF/HDF/
SDF
21%
Madeira
92%
Chapas
62%
Flooring 4%
Deca
8%
InterD+ 5%
Metais
2%
ƒ Principais Mercados
Estados Unidos
Europa
Ásia / Oriente Médio
América do Sul / Central
Outros
Louças
6%
48%
19%
17%
12%
4%
11
Projetos de Exportação
Exportação de Móveis (em US$)
ƒ 2004: 3.022 mil
ƒ 2003: 874 mil
+ 246%
Principais Clientes: Holanda e México
Linha de Produtos: 380 ítens
Showroom (Jundiaí/SP)
ƒ Área: 2.000 m²
12
Projetos de Exportação
Exportação de Louças (em US$)
ƒ 2004: 3.592 mil
ƒ 2003: 1.899 mil
+ 89%
Participação em diversas Feiras: Bolívia, Inglaterra, Portugal,
México, Nova Zelândia e Estados Unidos (Kitchen and Bath –
Mar/04)
Desenvolvimento de mais de 30 produtos para os EUA
Implementação de base comercial e logística nos EUA
13
Desempenho Anual Consolidado
(Valores em R$ M)
RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS
Custos dos Produtos
Depreciação/Amortização/Exaustão
LUCRO BRUTO
% Margem Bruta
RESULTADO OPERAC. ANTES RES. FINANCEIRO
Resultado Financeiro
RESULTADO OPERACIONAL
LUCRO LÍQUIDO
% Margem Líquida
EBITDA
% Margem EBITDA
2004
1.188,2
(655,8)
(69,8)
462,6
39%
237,2
(55,1)
182,1
125,3
11%
2003
989,6
(573,9)
(55,6)
360,1
36%
165,9
(63,3)
102,6
64,0
6%
AH%
20%
14%
311,4
26%
224,7
23%
39%
28%
43%
77%
96%
14
Desempenho Anual Consolidado
Expedição – Madeira
Expedição – Deca
(em mil m³)
(em mil peças)
%
6,0
1
+
+ 3,2%
1.050,7
905,6
2003
2003
2004
ROE
13.747
13.318
2004
ROIC
,7%
1
+
,9%
5
+
12,7%
10,2%
8,5%
6,8%
2003
2004
2003
2004
15
Desempenho Anual Consolidado por Divisão
(Valores em R$ M)
Receita Líquida
CPV
Depreciação
Lucro Bruto
EBITDA 2004
EBITDA 2003
Divisão Madeira
R$ M
AV%
100%
807,2
(426,4)
53%
(51,0)
6%
41%
329,8
250,6
173,7
31%
26%
Divisão Deca
R$ M
AV%
100%
381,0
(229,4)
60%
(18,8)
5%
35%
132,8
60,8
50,9
16%
15%
Consolidado
R$ M
AV%
100%
1.188,2
(655,8)
55%
(69,8)
6%
39%
462,6
311,4
224,7
26%
23%
16
Desempenho Trimestral Consolidado
(Valores em R$ M)
4T04
Expedição
Madeira (mil m³)
Deca (mil peças)
Receita Líquida
CPV
Lucro Bruto
% Margem Bruta
Resultado Operacional
EBITDA
% Margem EBITDA
Lucro Líquido
ROE (anualizado)
3T04
2T04
1T04
4T03
257,8
3.303
280,0
3.740
271,7
3.365
241,2
3.339
252,9
3.489
4T04
304,9
184,0
120,9
39,7%
52,8
70,6
23,2%
32,6
13,8%
3T04
331,4
189,6
141,9
42,8%
80,3
99,4
30,0%
43,6
18,7%
2T04
301,6
185,6
116,0
38,5%
68,2
87,7
29,1%
37,8
16,8%
1T04
250,3
166,5
83,8
33,5%
35,9
53,7
21,5%
11,3
5,0%
4T03
279,2
178,2
101,0
36,2%
50,3
65,1
23,3%
22,5
9,9%
18
Desempenho por Divisão
ƒ EBITDA (R$ M) & Margem (%)
Madeira
34,9%
36,4%
28,9%
19,9%
28,0%
73,6
83,7
14,1
15,7
2T04
3T04
17,4
57,0
54,8
36,3
1T04
15,4%
13,5%
11,5%
22,2%
4T03
15,4%
2T04
3T04
4T04
13,6
10,3
4T03
1T04
4T04
19
EBITDA (R$ M) & Margem (%)
26,8%
26,2%
23,9%
24,4%
22,7%
311,4
199,4
187,5
2000
2001
210,4
224,7
2002
2003
EBITDA
Margem (%)
2004
23
Patrimônio Líquido (R$ M) & ROE (%)
12,7%
7,9%
7,9%
6,8%
6,0%
990,4
905,1
849,7
864,1
2000
2001
936,6
2002
2003
PL (ex minoritários)
ROE
2004
24
Dividendos
(Valores em R$ M)
ƒ Pay-Out / 2004: 46,4%
58,1
21,5
23,6
24,6
25,7
2000
2001
2002
2003
2004
25
Endividamento & Cronograma de Amortização
Moeda
Estrangeira
117,4
(Valores em R$ M)
Cronograma de Amortização
517,7
175,1
68,4
Moeda
Nacional
400,3
226,0
48,2
Dívida
2005
ƒ Caixa
R$ 105,1 M
ƒ Dívida Líquida R$ 412,6 M
2006
2007
2008 & Além
ƒ Dívida Líquida/PL
41,2%
ƒ Dívida Líquida/EBITDA 1,32
26
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