structured finance

C O R P O R AT E F I N A N C E
STRUCTURED FINANCE
ADVISORY
A KPMG Structured Finance foi criada para oferecer estratégias integradas
para os problemas que os agentes dos setores público e privado encontram
na provisão de serviços públicos. Pode-se transferir ao setor privado investimentos em infra-estrutura básica e riscos operacionais do setor público, nos
mais variados segmentos de negócios, separando as atividades-fim das
atividades-de-apoio. Os serviços públicos ligados à infra-estrutura podem ser
concedidas por longo prazo e financiados com recursos privados – isso é o
PPP. A KPMG pode se associar a especialistas locais ou internacionais ou
ainda alocar seus próprios profissionais de modo a buscar a melhor solução
para os problemas que demandam atenção tanto do setor público como do
setor privado. O objetivo da KPMG Structured Finance é criar soluções
inovadoras e multidisciplinares com base em estruturações financeiras que
alavanquem recursos do setor privado para investimento em serviços públicos.
“A KPMG é a rede global de firmas de
serviços e assessoria profissional
cujo propósito é transformar conhecimento em valor, em benefício de
seus clientes, de seu pessoal e da
comunidade.”
Apresentação da KPMG
„ Uma das maiores empresas de
auditoria e assessoria do mundo.
„ Formada por meio da fusão da
Peat Marwick e Klynveld Main
Goerdeler em 1986.
„ 728 escritórios em 150 países.
„ Cerca de 100.000 funcionários,
dos quais mais de 1.000 no Brasil.
„ Clientes que incluem 20% das
maiores organizações mundiais.
„ Receitas mundiais consolidadas
de cerca de US$12 bilhões em
2003.
Operação no Brasil
KPMG Brasil
„ Estabelecida em 1913.
„ 55 sócios e 40 diretores.
„ 9 escritórios.
Serviços da KPMG
„ Audit
„ Tax
„ Advisory
KPMG Financial Advisory Services
„ 60 profissionais
„ Escritórios em São Paulo e no Rio
de Janeiro
„ Assessoria em:
- fusões e aquisições
- avaliações de empresas
- due diligence (auditoria de
aquisição)
- recuperação de empresas
- fraudes e investigações forenses
- estruturação de PPPs,
concessões e financiamentos
KPMG Corporate Finance
„ Rede de contatos globais, presente em 51 países, com mais de 1.600
profissionais.
Financing Group (PPP Advisory Services)
„ Rede de contatos globais em PPP em 25 países com mais de 200
profissionais, com forte presença na Europa.
O Financing Group da KPMG está presente na América Latina com uma
equipe sediada em São Paulo atuando em PPP nos diversos segmentos
de infra-estrutura:
-PPP, concessões e financiamentos
- Assessoria Financeira
Petróleo e
- Assessoria Societária
Gás
-Avaliação de Empresas
- Emissão de Dívida
Mineração
-Fusões & Aquisições
- LBO & MBO
„
Telecomunicações
Transporte
Água e
Saneamento
Habitação
Energia
Educação
Segurança e
Defesa
Prédios
Públicos
Recuperação
Urbana
Saúde
„
Passos do processo de estruturação
de PPPs
Criar o ambiente
competitivo
Des
Estudos de
viabilidade
A equipe local conta com o apoio de especialistas da rede
global da KPMG, em constante atualização e integrados no
processo de concepção de estruturas inovadoras.
„ Assessoria em mais de 325 projetos de PPP mundialmente,
somando mais de £126 bilhões (cerca de R$ 600 bilhões)
em investimentos.
„ Equipes locais em mais de 25 países, assessorando
governos e empresas privadas na estruturação de projetos
de serviços/infraestrutura pública em PPP nos mais variados
setores: Transportes (Rodovias, Ferrovias, Pontes e Portos),
Defesa, Saúde, Educação, Habitação etc.
Prêmios recebidos:
- Infrastructure Journal Awards: “2004 PPP Financial Adviser of the Year”.
- Project Finance Magazine Awards 2004: “Negócio de PPP de Transporte
Europeu de 2003”.
- Infrastructure Journal Awards: “2003 PPP Financial Adviser of the Year”.
- Project Finance International Awards: “2003 Adviser of the Year”.
- Vários prêmios de Melhor Projeto de PPP do Ano do Public Private
Finance Awards nos setores de Transportes, Saúde, Defesa, Educação e
Habitação.
„
Agribusiness
envo
lver
o in
te
ress
Divulgação
e do
seto
r pr
ivad
Negociar termos e condições
de concessões
o
Estabelecer
Preparar editais
o modelo inicial
Documentação
Negociar os termos
finais
Préqualificação
Estabelecimento
de benchmarks
Des
lve
envo
e
parc
ra
Explorar e desenvolver modelos
regulatórios adaptados
ria
uto
as a
com
rida
des
Desenvolver estruturas
contratuais factíveis
PPP
Serviços & Produtos
Programa de Parcerias Públicas
(PPP) / Project Finance
– Assessoria financeira em projetos
de grande porte, atuando na
avaliação e gerenciamento de
riscos, modelagem financeira,
estratégia comercial e contratual,
estruturação e captação de
financiamento.
– Geralmente implementados por
meio de contratos de concessão:
são diferentes de privatizações não ocorre a venda de ativos.
– PPPs podem ser estruturados na
modalidade “DBFO” (design,
build, finance and operate), em
que o operador privado é
responsável pelo projeto,
construção, financiamento e
operação da concessão pública.
– Abordagem, discussão e
negociação com as diversas
esferas públicas governamentais
e regulatórias.
– Financiamento de Projetos.
– Negociação e estruturação do
pacote de garantias dos projetos.
– Operações de leasing doméstico
e internacional.
– Operações de securitização de
recebíveis.
Financiamento de Aquisições
– Captação de recursos para
transações de fusões e aquisições
e aquisições alavancadas.
– Refinanciamento de aquisições
junto a bancos e mercados de
capitais.
Operações estruturadas de
alavancagem (off-balance sheet)
– Planejamento dirigido para
minimizar o impacto fiscal em
operações de alavancagem.
– Assessoria em securitização de
recebíveis e desenvolvimento de
modelos de financiamento entre
empresas ou bancos, com base
em novas estruturas.
– Assessoria em leasing
internacional.
Securitizações de Recebíveis
– Avaliação dos recebíveis
securitizáveis (análise dos dados
financeiros da originadora,
verificação da eligibilidade dos
ativos, verificação de aspectos
fiscais e legais).
– Definição do roteiro contábil da
transação (fora do balanço da
originadora).
– Elaboração de modelagem
financeira e preparação do
Memorando de Informações.
– Constituição dos Fundos de
Recebíveis.
– Coordenação dos agentes
participantes da transação
(custodiante, servicer, agência de
rating, seguradora, auditor e
agente fiduciário).
– Realização de road-shows junto a
institui-ções financeiras (bancos,
fundos de pensão, fundos de
private equity) a fim de criar
liquidez para as quotas dos
fundos.
– Negociação dos termos e das
condições de fechamento da
operação.
Estruturas Financeiras para o
Planejamento Imobiliário
– Fundos Imobiliários.
– Estudos de relocalização física de
empreendimentos imobiliários.
– Elaboração de plano de
financiamento.
– Pesquisa de potenciais
investidores imobiliários.
– Abordagem e negociação com
investidores estratégicos e de
private equity.
Serviços Financeiros em Dívida
– Estruturação de emissões de
dívida nova.
– Refinanciamento de obrigações
existentes.
– Verificação de fontes de
financiamento alternativas.
– Análise de sensibilidade sobre o
grau de alavancagem.
– Seleção e avaliação de garantias
colaterais para a transação.
kpmg.com.br
Nossa equipe
David Bunce
Sócio de Corporate Finance e
Structured Finance no Brasil e Head
de Corporate Finance para a América
Latina.
Tel. (11) 3067-3301
Fax (11) 3079-2916
[email protected]
São Paulo
R. Dr. Renato Paes de Barros, 33
04570-904 São Paulo, SP - Brasil
Márcio Lutterbach
Sócio de Corporate Finance e
Structured Finance
Tel. (11) 3067-3365
Fax (11) 3067-3066
[email protected]
Maurício Etsuo Endo
Diretor de Structured Finance
Tel. (11) 3067-3167
Fax (11) 3067-3066
[email protected]
Alan Riddell
Diretor de Structured Finance
Tel. (11) 3067-3164
Fax (11) 3067-3066
[email protected]
© 2005 KPMG Structured Finance S/A,
sociedade brasileira, membro da KPMG
International, uma cooperativa suíça. Todos os
direitos reservados. Impresso no Brasil.
As informações contidas neste material podem
não se aplicar a situações ou circunstâncias
específicas. Apesar de a KPMG buscar publicar
informações precisas, não podemos garantir a
exatidão em qualquer tempo. Não deverá ser
feito uso das informações sem uma assessoria
especializada.