EcoRodovias anuncia resultado consolidado do 1S05 com
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EcoRodovias anuncia resultado consolidado do 1S05 com crescimento do EBITDA pro-forma de 17,9% São Paulo, 08 de agosto de 2005 – A Primav EcoRodovias S/A (EcoRodovias), empresa holding que administra a Ecovias dos Imigrantes (SP), Ecovia Caminho do Mar (PR), a Ecosul Rodovias do Sul (RS) e a STP – Serviços e Tecnologia Pagamentos; anuncia seus resultados referentes ao segundo trimestre (2T05) e primeiro semestre de 2005 (1S05). As informações financeiras e operacionais abaixo são apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, com bases consolidadas incorporando a Ecovias dos Imigrantes a partir de junho de 2004. Adicionalmente aos valores auditados, apresentamos resultados pro-forma para o segundo trimestre de 2004 e primeiro semestre de 2004, que inclui a consolidação da Ecovias dos Imigrantes a partir de janeiro de 2004. As comparações, exceto onde indicado o contrário, referem-se ao segundo trimestre de 2004 (2T04) e primeiro semestre de 2004 (1S04). DESTAQUES OPERACIONAIS E FINANCEIROS (PRÓ-FORMA) • A receita líquida consolidada somou R$ 121,8 milhões no 2T05, um crescimento de 18,1% em relação a receita líquida pro-forma do 2T04. No semestre, a receita líquida teve crescimento de 17,8%, totalizando R$ 254,3 milhões. • O EBITDA consolidado foi de R$ 83,3 milhões no 2T05, um crescimento de 16,3% em relação ao EBITDA pro-forma do 2T04. A margem EBITDA consolidada foi de 68,4%, 1,0 p.p. abaixo do 2T04. O EBITDA consolidado no 1S04 foi de R$ 180,3 milhões, um aumento de 17,9% em relação ao 1S04, e margem de 70,9%. • O tráfego de veículos nas rodovias teve ligeira queda de 1,5%, em relação ao 2T04 totalizando 15.393 mil veículos equivalentes. Na comparação entre semestres, o tráfego permaneceu praticamente estável, totalizando 32.069 mil eixos equivalentes. • O lucro líquido no trimestre totalizou R$ 51,6 milhões, um aumento significativo sobre o resultado pro-forma de R$ 3,8 milhões no 2T04. No semestre, o lucro líquido somou R$ 86,4 milhões, um crescimento de 245,6% comparado ao lucro pro-forma no 1S04. R$ milhões Destaques Pro-forma 1 Tráfego Total Receita líquida Lucro bruto 2T05 2T04 Var (%) 1S05 1S04 Var (%) 15.39 15.62 (1,5%) 32.06 31.97 0,3% 121 103 18,1% 254 215 17,8% 21,3% 157 129 21,5% 72 59 EBIT 2 54 46 18,4% 123 103 19,1% Lucro líquido 51 3 1257,9% 86 25 245,6% EBITDA 3 Margem EBITDA Dívida Líquida 1 2 3 83 71 68,4 331 69,4 531 16,3% -1,0 p.p. -37,5 em milhares de eixos equivalentes EBIT = Receita Líquida - Custo dos Serviços Prestados - Desp. Gerais e Administrativas EBITDA = EBIT + Depreciação & amortização 180 152 17,9% 70,9 70,9 0,0 p.p. Resultados do 2T05 Pág. 1 de 11 PERFIL DA COMPANHIA A EcoRodovias é uma empresa holding, de capital aberto registrada na CVM, listada na Bovespa e já estruturada para realizar uma oferta pública de ações cujos acionistas são o Grupo CR Almeida e a Impregilo International N.V. Atualmente, administra 936 quilômetros de malha rodoviária, por onde passam 42 milhões de veículos por ano e 40% de toda a carga movimentada nos principais corredores de exportação e importação brasileiros, pois as concessionárias ligam os três mais importantes portos do litoral brasileiro aos maiores centros de produção nacional. O Grupo CR Almeida, que possui mais de 50 anos de atuação no setor de construção pesada, é responsável por importantes projetos de infra-estrutura no Brasil, sendo reconhecido pela qualidade de suas obras e pela introdução de inovações tecnológicas que revolucionaram o setor. A Impregilo International N.V. é a empresa de concessões pertencente ao grupo Impregilo S.p.A., maior construtor de capital aberto da Itália, atuante nos cinco continentes e com posição de liderança no mercado internacional de grandes obras. ANÁLISE DO RESULTADO CONSOLIDADO Receita Bruta A receita bruta com arrecadação de pedágios no 2T05 totalizou R$ 124,2 milhões, um crescimento de 141,2% quando comparado com o mesmo período do ano anterior. No semestre, a receita bruta com arrecadação de pedágios atingiu R$ 259,2 milhões, 227,7% maior que a registrada no 1S04, devido principalmente à diferença no período de consolidação da Ecovias, a partir de junho de 2004. Considerando os resultados pro-forma para o 2T04 e 1S04, que inclui a consolidação da Ecovias dos Imigrantes desde o início daquele ano, a receita bruta com arrecadação de pedágio de R$ 124,2 milhões no 2T05 representou um crescimento de 16,5% comparativamente aos R$ 106,6 milhões registrados em igual período no ano anterior. A receita bruta com arrecadação de pedágio de R$ 259,2 milhões no 1S05 foi 16,5% superior aos R$ 222,4 milhões registrados no 1S04. O aumento da receita bruta, tanto no trimestre quanto no semestre, reflete principalmente o aumento de tarifas ocorrido no período. O volume de tráfego pro-forma, medido pelo número de veículos, apresentou crescimento de 0,9% quando comparado com o mesmo trimestre do ano anterior. Por sua vez, o tráfego medido pelo conceito de eixos equivalentes teve ligeira queda de 1,5% em função do menor percentual de veículos comerciais no tráfego total. Essa redução, ocorrida principalmente na Ecovia Caminho do Mar e Ecosul, deve-se à quebra da safra de soja (2004/2005) causada pela prolongada estiagem que afetou a região produtora do Sul, não repetindo o desempenho de 2004. No semestre, o tráfego pró-forma, medido por número de veículos teve crescimento de 2,0% em relação ao mesmo período de 2004. O tráfego medido por eixos equivalentes permaneceu estável, registrando um ligeiro aumento de 0,3%, refletindo também o impacto da redução descrita acima. A evolução do tráfego consolidado nas rodovias administradas pela EcoRodovias está apresentada abaixo: Ecovia Caminho do Mar Ecosul Rodovias do Sul 914.057 1.461.689 2T04 Pro forma 1.020.368 1.633.031 Ecovias dos Imigrantes Total Eixos Equivalentes (pagantes) Ecovia Caminho do Mar Ecosul Rodovias do Sul Ecovias dos Imigrantes Total 6.724.734 9.100.480 6.368.807 9.022.206 5,6% 0,9% 14.959.128 20.398.306 14.299.359 20.006.220 4,6% 2,0% 2.273.153 2.807.015 10.312.768 15.392.936 2.819.058 3.246.157 9.555.661 15.620.875 (19,4%) (13,5%) 7,9% (1,5%) 4.905.004 5.560.541 21.603.101 32.068.646 5.514.220 6.108.008 20.357.048 31.979.276 (11,0%) (9,0%) 6,1% 0,3% Volume de Tráfego (nº veículos) 2T05 Var % (10,4%) (10,5%) 2.340.945 3.098.233 1S04 Pro-forma 2.430.148 3.276.713 (3,7%) (5,4%) 1S05 Var % Nota: Eixo equivalente é uma unidade básica de referência em estatísticas de cobrança de pedágio no mercado brasileiro. Veículos leves, tais como carros de passeio, correspondem a uma unidade de eixo equivalente. Veículos pesados, como caminhões e ônibus são convertidos em eixos equivalentes por um multiplicador aplicado sobre o número de eixos do veículo, conforme estabelecido nos termos de cada contrato de concessão. Resultados do 2T05 Pág. 2 de 11 A tarifa média por eixo equivalente aumentou 18,4% na Ecovias dos Imigrantes, 18,4% na Ecosul Rodovias do Sul e 60,9% na Ecovia Caminho do Mar no 2T05 em comparação ao 2T04. No primeiro semestre de 2005, as tarifas médias tiveram aumento de 12,7% na Ecovias dos Imigrantes, 18,4% na Ecosul e 52,0% na Ecovia Caminho do Mar. Na Ecovias dos Imigrantes, responsável por 75% da receita da EcoRodovias no semestre, o aumento na tarifa média reflete o reajuste contratual aplicado a partir de 1º de julho de 2004 No caso da Ecosul, o aumento da tarifa média reflete o reajuste de tarifa estabelecido em contrato de 18,9% para veículos de passeio e 21,53% para veículos comerciais a partir de 1º de janeiro de 2005. Na Ecovia, o aumento referente ao reajuste contratual e recomposição de tarifas básicas que seria implementado em dezembro de 2003 não foi autorizado pelo Poder Concedente, representando uma quebra de contrato. A justiça do Paraná, no entanto, autorizou em 1° de julho de 2004 o reajuste de 31%, que foi implementado a partir das 0:00h de 3 de julho de 2004, aumento refletido apenas a partir do 3T04. Em 1° de dezembro de 2004, o reajuste contratual e recomposição das tarifas de 22,5% foram aplicados parcialmente, sendo as tarifas reajustadas nessa data em 6,25%. O percentual restante – 15,29% - foi aplicado às tarifas em 4 de fevereiro de 2005. Cabe mencionar que os reajustes não implementados nas datas contratuais serão objeto de reequilíbrio do contrato de concessão Ecovia Caminho do Mar 8,67 2T04 Pro Forma 5,39 60,9% 8,54 1S04 Pro Forma 5,62 Ecosul Rodovias do Sul 4,50 3,80 18,4% 4,50 3,80 18,4% Ecovias dos Imigrantes 9,79 8,27 18,4% 9,32 8,27 12,7% Consolidado 8,66 6,82 27,0% 8,37 6,96 20,3% Tarifa Média (em R$ /eixo equiv) 2T05 Var % 1S05 Var % 52,0% Considerando o resultado consolidado, no segundo trimestre de 2005 as receitas acessórias e de prestação de serviços de R$ 4,5 milhões foram 28,6% superiores ao registrado no mesmo período do ano anterior. No semestre, as receitas acessórias somaram R$ 9,1 milhões, um crescimento de 152,8%. Em ambos os casos, o expressivo aumento deve-se, principalmente, à consolidação da Ecovias a partir de junho de 2004. Em base pró-forma, as receitas acessórias e de prestação de serviços no 2T05 representaram um crescimento de 7,1% em relação ao 2T04. No primeiro semestre de 2005, essas receitas apresentaram um crescimento de 11,0% quando comparadas às receitas do mesmo período do ano anterior, totalizando R$ 9,1 milhões. Essa elevação deve-se principalmente a maiores receitas relacionadas a cargas especiais que transitam pela rodovia, utilização do pátio das rodovias, além de arrendamento de áreas. Impostos sobre Arrecadação e Serviços No 2T05, os impostos sobre arrecadação e serviços totalizaram R$ 6,9 milhões, contra R$ 4,1 milhões no 2T04. No semestre, esses impostos atingiram R$ 14,0 milhões, comparado a R$ 7,2 milhões no primeiro semestre de 2004. Em base pro-forma, os impostos sobre arrecadação e serviços de R$ 6,9 milhões representaram uma queda de 10,4% em relação aos R$ 7,7 milhões do 2T04. No semestre, a redução foi de 5,4%, totalizando R$ 14,0 milhões. Essa redução, a despeito do aumento da receita bruta de 16,5%, ocorreu em virtude da mudança na fórmula de cálculo do PIS e COFINS, que até junho de 2004 eram não cumulativas, incidindo alíquotas de 1,65% e 7,6%, respectivamente. A partir de julho de 2004, as concessionárias de rodovias voltaram a ser tributadas pelo regime de cumulatividade e com isso, as alíquotas para esses impostos passaram a incidir respectivamente em 0,65% e 3%. Resultados do 2T05 Pág. 3 de 11 Custos Operacionais e Despesas Administrativas Os custos operacionais e as despesas administrativas aumentaram de R$ 29,4 milhões no 2T04, para R$ 67,0 milhões no 2T05. No semestre, os custos operacionais e as despesas administrativas tiveram aumento de 192,2%, totalizando R$ 130,6 milhões no 1S05, devido ao impacto da consolidação da Ecovias a partir de junho de 2004. Analisando o resultado pro-forma, apresentado em tópicos seguintes, os custos de serviços e despesas administrativas de R$ 67,0 milhões no 2T04 representaram um crescimento de 18,0% sobre os R$ 56,8 milhões registrados no mesmo período do ano anterior, em linha com o crescimento da receita líquida, de 18,1%. Os custos de serviços e despesas administrativas representaram, tanto no 2T04 como no 2T05, 55,1% da receita líquida. No semestre, os custos de serviços e despesas administrativas de R$ 130,6 milhões representaram um aumento de 16,7% em relação ao 1S04. Em relação à receita líquida, os custos de serviços e despesas administrativas tiveram ligeira queda de 0,5 ponto percentual, atingindo 51,4%. Tanto no 2T05 como no 1S05, o aumento dos custos operacionais e despesas administrativas deve-se principalmente pelos reajustes inflacionários aplicados nos custos com pessoal e em contratos com empresas terceirizadas. A tabela abaixo apresenta, em maiores detalhes, os custos e despesas operacionais da EcoRodovias: Custos e Despesas Operacionais Pro-forma 2T05 2T04 Pro-forma Var. 1S05 1S04 Pro-forma Var. 11.049 8.532 29,5% 20.059 17.629 13,8% Conservação de Rodovias 5.921 5.551 6,7% 11.234 10.029 12,0% Serviços de terceiros 6.370 4.503 41,5% 12.403 9.822 26,3% Seguros 1.860 2.066 -10,0% 3.755 3.832 -2,0% Poder Concedente 3.323 2.837 17,1% 6.911 5.980 15,6% Depreciação/Amortização 28.510 25.245 12,9% 56.601 49.032 15,4% Outros 10.010 8.083 23,8% 19.595 15.631 25,4% TOTAL 67.043 56.817 18,0% 130.558 111.955 16,6% em milhares de R$ Pessoal EBIT No 2T05, o EBIT (receita líquida – custo dos serviços prestados – despesas gerais e administrativas) foi de R$ 54,8 milhões, 154,9% maior quando comparado ao mesmo período do ano anterior. O EBIT reportado para o 1S05 foi de R$ 123,7 milhões, um aumento de 301,6% quando comparado ao 1S04. Em comparação ao resultado pro-forma para o 2T04, o EBIT de R$ 54,8 milhões no segundo trimestre de 2005 representou um crescimento de 18,4% em relação ao resultado de R$ 46,3 milhões no mesmo período do ano anterior. No semestre, o crescimento foi ainda mais significativo: o EBIT de R$ 123,7 milhões foi 19,1% superior aos R$ 103,9 milhões registrados no mesmo período do ano anterior. Esse crescimento do EBIT, acompanhando a mesma evolução percentual da Receita Líquida, demonstra uma estabilidade nos níveis de custos e despesas operacionais em relação à receita. EBITDA O EBITDA (EBIT + depreciação & amortização) cresceu 150,2% em relação ao ano anterior, atingindo R$ 83,3 milhões no 2T05, devido ao impacto da consolidação da Ecovias a partir de junho de 2004. No semestre, O EBITDA foi de R$ 180,3 milhões, 294,5% superior ao EBITDA do 1S04. Resultados do 2T05 Pág. 4 de 11 Em base pro-forma, o EBITDA de R$ 83,3 milhões no trimestre representou um crescimento de 16,3% em relação aos R$ 71,6 milhões obtidos em igual período do ano anterior. A margem EBITDA de 68,4% permaneceu praticamente estável, ficando 1,0 p.p. abaixo do registrado no trimestre anterior. O EBITDA de R$ 180,3 milhões registrado no primeiro semestre de 2005 foi 17,9% superior aos R$ 152,9 milhões obtidos em igual período do ano anterior. A margem EBITDA de 70,9% permaneceu estável. Resultado Financeiro No 2T05, o resultado financeiro foi positivo em R$ 24,7 milhões, contra R$ 6,9 milhões negativo reportado no 2T04. O resultado financeiro positivo no 1S04 de R$ 9,6 milhões, compara-se ao um resultado financeiro negativo de R$ 9,7 milhões no mesmo período do ano anterior. Considerando o resultado pro-forma, o resultado financeiro positivo de R$ 24,7 milhões no 2T05 compara-se a resultado financeiro negativo de R$ 45,6 milhões no mesmo período em 2004. O principal motivo para esse resultado foi o impacto da variação cambial, dada a forte apreciação do real no 2T05, com a cotação do dólar norte americano passando de R$ 2,67 em 31/3/2005 para R$ 2,35 em 30/6/2005. O oposto ocorreu no 2T04, quando o real sofreu desvalorização frente ao dólar. Em 30/06/2004, a cotação do dólar era de R$ 3,11 comparativamente a R$ 2,91 em 31/3/2004. Outro ponto a ser destacado foi a redução das despesas com juros em 11,9%, que reflete as taxas de câmbio mais favoráveis e a redução do endividamento. O resultado financeiro positivo de R$ 9,6 milhões no 1S05 compara-se a um resultado financeiro negativo de R$ 70,5 milhões no mesmo período de 2004, como resultado dos mesmos fatores mencionados acima. A tabela a seguir apresenta o resultado financeiro em maiores detalhes: Resultado Financeiro Líquido Pro-forma em milhares de R$ 2T05 2T04 Pro-forma Var. 1S05 1S04 Pro-forma Var. Variação Monetária 980 (7.832) n.m. (2.394) (12.869) -81,4% 42.804 (29.602) n.m. 41.540 (32.185) n.m. - (86) n.m. - (356) n.m. Variação Cambial Juros s/ Capital Próprio Juros (dívida) (12.404) (14.084) -11,9% (25.648) (34.465) -25,6% Outras despesas financeiras (5.132) (1.322) 288,2% (6.977) (1.952) 257,4% Receitas Financeiras (1.560) 7.305 n.m. 3.035 11.358 -73,3% Total 24.688 (45.621) n.m. 9.556 (70.469) n.m. Imposto de Renda e Contribuição Social No 2T05, as despesas de imposto de renda e a contribuição social totalizaram R$ 27,1 milhões contra R$ 1,3 milhão reportado no 2T04. O imposto de renda e contribuição social contabilizado pela companhia no 1S05 totalizou R$ 45,2 milhões. Quando analisamos os valores pro-forma, as despesas de imposto de renda e contribuição social de R$ 45,2 milhões representaram um aumento de 752,8% em relação aos R$ 5,3 milhões no 1S04. Lucro Líquido No segundo trimestre, a companhia obteve um lucro líquido de R$ 51,6 milhões, um crescimento de 432,0% quando comparado ao mesmo período do ano anterior. O lucro líquido apresentado no 1S05 totalizou R$ 86,4 milhões, um crescimento de 535,3% sobre o mesmo período do ano anterior. Considerando o resultado pro-forma, o lucro líquido do segundo trimestre de 2005 de R$ 51,6 milhões compara-se ao resultado de R$ 3,8 milhões no 2T04. No semestre, o lucro líquido de Resultados do 2T05 Pág. 5 de 11 R$ 86,4 milhões representou um aumento de 245,6% comparado a R$ 25,0 milhões registrados no primeiro semestre de 2004. ENDIVIDAMENTO A dívida total da EcoRodovias no final do primeiro semestre de 2005 soma R$ 521,9 milhões, uma queda significativa quando comparada à dívida de R$ 711,2 milhões reportada no final do 1S04. Quanto à dívida líquida, esta passou de R$531,0 milhões no 1S04 para R$ 331,8 milhões no 1S05, uma redução de 37,5%. Essa redução no endividamento líquido decorre da amortização dos empréstimos junto ao BNDES, BID, BBVA e de Debêntures, e do efeito da apreciação do real no período sobre os montantes denominados em dólar. A tabela abaixo apresenta a composição da dívida em maiores detalhes: Perfil do Endividamento Pro-forma em R$ milhões Credores Financiamento BID 287,4 1S04 450,7 173,3 201,2 TJLP/( * ) 5,00% a.a 7,1 15,7 US$ /EURO 5,18% a.a. + 5,41% a.a Financiamento ABC 19,0 - CDI CDI+4,15% a.a. / 1,45% a.m Debêntures 27,1 33,5 R$ R$ Financiamento BNDES Financiamento BBVA Outros empréstimos Dívida Total Caixa (1) Dívida Líquida 1S05 7,9 10,1 521,8 711,2 190,0 180,2 331,8 531,0 Indexador US$ Juros Fixed Rates + 4,75% a.a. e Libor + 4,5% a.a ( CDI + 1% am (*) Unidade monetária do BNDES. Caixa inclui Disponibilidades e Aplicações Financeiras. A remuneração mensal das debêntures é de 0,7208% a.m. mais 3% da receita operacional líquida, acrescida da atualização pelo IGP-M. A amortização ocorrerá em quatro anos consecutivos, a partir do 5º dia útil do mês de outubro de 2004. (1) (2) Aproximadamente 88% da dívida total consiste de financiamentos obtidos junto ao Banco Inter-Americano de Desenvolvimento (BID) e ao Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), através de uma operação estruturada de project finance firmada em março de 2001. A amortização dessas linhas será efetuada até 2011, o que proporciona à EcoRodovias uma grande flexibilidade no gerenciamento de seu fluxo de caixa. CONCESSIONÁRIAS A concessionária Ecovias dos Imigrantes S/A (“Ecovias”) opera o Sistema Anchieta Imigrantes e é a ligação entre a região metropolitana da capital do Estado de São Paulo com o Porto de Santos (o maior da América Latina), o Pólo Petroquímico de Cubatão, as indústrias e fábricas do ABCD e a Baixada Santista. Essa região onde a concessionária atua é o principal corredor de exportação da América Latina, com 176 km de extensão. Com um movimento anual superior a 30 milhões de veículos pedagiados, é um sistema rodoviário de vital importância para a economia brasileira. A EcoRodovias já aplicou quase a totalidade dos investimentos exigidos em infra-estrutura na Ecovias e US$ 300 milhões foram investidos somente na construção da pista descendente da Rodovia dos Imigrantes. Considerada a maior obra Resultados do 2T05 Pág. 6 de 11 rodoviária da América Latina neste início de século, a nova pista aumentou a capacidade de tráfego do Sistema Anchieta - Imigrantes de 8.500 veículos/hora para 14.000 veículos/hora. A concessionária Ecovia Caminho do Mar S/A (“Ecovia”) é a primeira empresa da holding EcoRodovias. A concessão consiste na ligação da cidade de Curitiba ao Porto de Paranaguá, por meio da rodovia BR 277, numa extensão de 84 km em pista dupla, além dos segmentos rodoviários PR-508 (33 km) e PR-407 (19 km) de acesso à cidade de Matinhos e ao balneário de Praia de Leste, respectivamente. Neste trecho trafegam cinco milhões de veículos por ano, sendo que 30% desse movimento é de transportes de cargas. A Caminho do Mar já executou boa parte do cronograma de obras previsto em contrato, antecipando a realização da maior obra no seu trecho de concessão: a construção do viaduto na interseção da BR 277 com a avenida Rui Barbosa, em São José dos Pinhais. Em quatro anos, a EcoRodovias já investiu mais de R$ 63 milhões na Caminho do Mar. Os recursos foram aplicados na infra-estrutura operacional, na instalação dos três postos de atendimento ao usuário, na compra de viaturas e ambulâncias, em obras de restauração, recuperação, conservação, manutenção e sinalização da BR 277 e das PRs 407 e 508, na construção da terceira faixa da BR 277 na subida da serra e na construção do viaduto na interseção da rodovia com a avenida Rui Barbosa. A Concessionária de Rodovias do Sul S.A (“Ecosul”) foi criada em janeiro de 1998 e administra a maior malha viária do Brasil, conhecida como Pólo Rodoviário de Pelotas/RS, com 624 quilômetros de estradas federais. Tem o Governo Federal como poder concedente e a ANTT como órgão gestor. A concessão reúne cinco trechos vitais para as economias regional e nacional. O maior deles, conhecido como corredor do Mercosul, tem 123 km de extensão. Pelo trecho entre Pelotas e o Porto do Rio Grande, o terceiro em movimentação de cargas no Brasil, trafegam 16,5 milhões de toneladas de cargas por ano. A BR 116, no trecho entre Pelotas e Camaquã, é a principal ligação entre o sul do Estado com Porto Alegre e o norte do Rio Grande do Sul. Completam a concessão os trechos Pelotas-Bagé e Pelotas-Santana da Boa Vista. Cerca de 45% dos 6,5 milhões de veículos que trafegam anualmente pelas rodovias administradas pela Ecosul são veículos de carga. Além da relevância econômica, as rodovias Ecosul exercem um importante papel turístico, pois são o principal acesso para turistas uruguaios e argentinos em direção ao litoral brasileiro. Em julho de 2003, a EcoRodovias associou-se a Companhia de Concessões Rodoviárias – CCR e Catel Construções do Brasil Ltda. – CCBR para a criação da STP - Serviços e Tecnologia de Pagamentos. A STP tem como objetivo desenvolver negócios relacionados com o sistema de cobrança eletrônica de pedágio em âmbito nacional. Atualmente, administra o pedágio eletrônico de concessões rodoviárias do estado de São Paulo (por meio da CGMP ) e dos demais estados brasileiros (por meio da SGMP), possuindo cerca de 478.000 usuários do sistema de cobrança eletrônica de pedágio. Resultados do 2T05 Pág. 7 de 11 Para informações adicionais, favor contatar o Departamento de Relações com Investidores: Marcello Guidotti Diretor de Finanças e Relações com Investidores (11) 3167 2333 [email protected] www.ecorodovias.com.br As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da EcoRodovias são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Resultados do 2T05 Pág. 8 de 11 BALANÇO CONSOLIDADO R$ milhões ATIVO Disponibilidades Aplicações financeiras Contas a receber Impostos a recuperar Imposto de renda e contribuição social diferidos Despesas antecipadas Outros créditos ATIVO CIRCULANTE Imposto de renda e contribuição social diferidos Despesas antecipadas Depósitos Judiciais REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Investimento Imobilizado Diferido PERMANENTE TOTAL DO ATIVO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO Empréstimos e financiamentos Fornecedores Debêntures Credor pela Concessão Salarios e obrigações sociais Impostos, taxas e contribuições Provisão imposto de renda e contrib. social Imposto de renda e contrib. social diferidos Dividendos a pagar Outras contas a pagar CIRCULANTE Empréstimos e financiamentos Debêntures Provisão para contingências Imposto de renda e contribuição social diferidos Credor pela Concessão Adiantamento de clientes Impostos e contribuições Outras contas a pagar EXIGÍVEL A LONGO PRAZO PARTICIPAÇÃO DOS MINORITÁRIOS Capital social Reserva legal Reserva de lucros Resultados acumulados PATRIMÔNIO LÍQUIDO TOTAL DO PASSIVO 30/6/2005 Legislação Societária 30/6/2004 Var. (%) 28,0 162,0 16,0 18,0 21,0 5,0 5,0 255,0 16,0 1,0 1,0 18,0 12,0 1.144,0 2,0 1.158,0 1.431,0 23,0 157,0 12,0 11,0 17,0 2,0 3,0 225,0 37,0 1,0 1,0 39,0 1,0 1.188,0 5,0 1.194,0 1.458,0 21,7% 3,2% 33,3% 63,6% 23,5% 150,0% 66,7% 13,3% (56,8%) (53,8%) 1100,0% (3,7%) (60,0%) (3,0%) (1,9%) 102,0 19,0 9,0 11,0 5,0 6,0 22,0 14,0 25,0 6,0 219,0 393,0 18,0 4,0 96,0 115,0 7,0 1,0 634,0 5,0 467,0 5,0 15,0 86,0 573,0 1.431,0 120,0 15,0 8,0 10,0 4,0 17,0 10,0 1,0 3,0 188,0 558,0 25,0 2,0 78,0 116,0 10,0 789,0 6,0 467,0 8,0 475,0 1.458,0 (15,0%) 26,7% 12,5% 10,0% 25,0% (64,7%) n.m. 40,0% 2400,0% 100,0% 16,5% (29,6%) (28,0%) 100,0% 23,1% (0,9%) n.m. n.m. n.m. (19,6%) n.m. n.m. n.m. 975,0% 20,6% (1,9%) Resultados do 2T05 Pág. 9 de 11 DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO CONSOLIDADO R$ milhões Receita Bruta Receita de Pedágio Outras Receitas Impostos Receita Líquida 2T05 128,7 124,2 4,5 (6,9) 121,8 2T04 55,0 51,5 3,5 (4,1) 50,9 % 134,0% 141,2% 28,6% 68,3% 139,3% 1S05 168,3 259,2 9,1 (14,0) 254,3 1S04 82,7 79,1 3,6 (7,2) 75,5 % 224,4% 227,7% 152,8% 94,4% 236,8% (50,9) 70,9 (20,2) 30,7 152,0% 130,9% (98,6) 155,7 (30,5) 45,0 223,3% 246,0% 58,2% (16,1) 54,8 60,3% (9,2) 21,5 75,0% 154,9% 61,2% (32,0) 123,7 59,6% (14,2) 30,8 125,4% 301,6% Resultado Financeiro Líquido Outras Despesas Resultado Não Operacional Equivalência Patrimonial 24,7 0,1 0,2 (6,9) (1,1) (0,0) (0,2) 9,6 (0,1) 0,5 (9,7) (1,2) (0,0) (0,6) Lucro Antes do IR & CS IR e Contribuição Social Juros s/ Capital Próprio Calculado Participação dos Minoritários 79,8 (27,1) (1,1) 13,3 n.m. (1,3) 1984,6% (2,3) n.m. Custo dos Serviços Prestados Lucro Bruto Margem Bruta Despesas Gerais e Administrativas EBIT* Lucro Líquido Margem Líquida Depreciação e Amortização EBITDA** Margem EBITDA n.m. n.m. n.m. 51,6 42,4% 28,5 9,7 19,0% 11,9 432,0% 83,3 68,4% 33,3 65,5% (*) EBIT = Receita Líquida - Custos dos Serviços Prestados - Desp. Gerais e Administrativas (**) EBITDA = EBIT + Depreciação e Amortização 133,7 (45,2) (2,1) n.m. n.m. - 19,3 n.m. (3,4) 1229,4% 0,3 -100,0% (2,6) -19,2% 139,5% 86,4 34,0% 56,6 13,6 18,0% 14,9 535,3% 279,9% 150,2% 2,9 p.p. 180,3 70,9% 45,7 60,6% 294,5% 10,3 p.p Resultados do 2T05 Pág. 10 de 11 DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO PRO-FORMA R$ milhões Receita Bruta Receita de Pedágio Outras Receitas Impostos Receita Líquida Custo dos Serviços Prestados Lucro Bruto Margem Bruta Despesas Gerais e Administrativas EBIT* 2T05 128,7 124,2 4,5 (6,9) 121,8 2T04 110,8 106,6 4,2 (7,7) 103,1 % 16,2% 16,5% 7,1% -10,4% 18,1% 1S05 268,4 259,2 9,1 (14,0) 254,3 1S04 230,6 222,4 8,2 (14,8) 215,8 % 16,4% 16,5% 11,0% -5,4% 17,8% (49,5) 72,3 (43,5) 59,6 13,8% 21,3% (97,2) 157,1 (86,5) 129,3 12,4% 21,5% 59,4% (17,5) 54,8 57,8% (13,3) 46,3 31,6% 18,4% 61,8% (33,4) 123,7 59,9% (25,4) 103,9 31,5% 19,1% 9,6 (0,1) 0,5 (70,5) (0,2) (0,6) n.m. n.m. n.m. Despesa Financeira Líquida Outras Despesas Resultado Não Operacional Equivalência Patrimonial 24,7 0,1 0,2 Lucro Antes do IR & CS IR e Contribuição Social Juros s/ Capital Próprio Calculado Participação dos Minoritários 79,8 (27,1) 0,0 (1,1) Lucro Líquido Margem Líquida Depreciação e Amortização EBITDA** Margem EBITDA 51,6 42,4% 28,5 83,3 68,4% (*) EBIT = Receita Líquida - Custos dos Serviços Prestados - Desp. Gerais e Administrativas (**) EBITDA = EBIT + Depreciação e Amortização (45,6) n.m. 0,0 n.m. (0,2) -200,0% 0,5 5,6 (2,3) n.m. n.m. n.m. -52,2% 3,8 1257,9% 3,7% 25,3 12,6% 71,6 69,4% 16,3% -1,0 p.p 133,7 (45,2) 0,0 (2,1) 32,6 310,1% (5,3) 752,8% 0,3 -100,0% (2,6) -19,2% 86,4 34,0% 56,6 25,0 12,0% 49,1 245,6% 180,3 70,9% 152,9 70,9% 17,9% 0,0 p.p. 15,3%
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