Análise Gerencial da Operação e Demonstrações Contábeis

Transcrição

Análise Gerencial da Operação
e Demonstrações Contábeis Completas
1º Trimestre de 2008
Índice
Sumário Executivo
03
Análise do Resultado Consolidado
12
- Margem Financeira Gerencial
13
- Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa
16
- Receitas de Prestação de Serviços
17
- Despesas não Decorrentes de Juros
18
- Despesas Tributárias com CPMF e Outros Tributos
19
- Despesas Tributárias de ISS, PIS e Cofins
20
Demonstrações Contábeis Pro Forma por Segmento
23
Demonstrações Contábeis Pro Forma por Subsegmento
26
Itaubanco - Banking
28
Itaubanco - Cartões de Crédito - Correntistas
29
Itaubanco - Seguros, Previdência e Capitalização
30
Itaubanco - Gestão de Fundos e Carteiras Administradas
34
Itaú BBA
35
Itaucred
36
Balanço Patrimonial Consolidado
39
Balanço por Moedas
44
Negócios no Exterior
46
Valores em Risco
48
Estrutura Acionária
49
Desempenho no Mercado de Ações
50
Parecer dos Auditores
51
Demonstrações Contábeis Completas
53
A consolidação da operação da FAI - Financeira Americanas Itaú no segmento Itaucred foi feita de maneira proporcional à nossa participação societária, que por
sua vez corresponde a 50% do capital total.
As tabelas deste relatório apresentam os números em milhões. No entanto, as variações foram calculadas utilizando números em unidades.
Expectativas futuras decorrentes da leitura desta análise devem considerar os riscos e incertezas que envolvem quaisquer atividades e que estão fora do controle
das empresas do conglomerado (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação
financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária).
2
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Sumário Executivo
Primeiro Trimestre de 2008
Highlights - Critérios Gerenciais
R$ milhões (exceto onde indicado)
Demonstração do Resultado do Período
Lucro Líquido da Controladora
Lucro Líquido Recorrente
Margem Financeira Gerencial (1)
1º Trim./08
4º Trim./07
1º Trim./07
2.043
1.979
5.535
2.029
1.789
5.298
1.902
1.902
4.984
0,86
0,83
2.376.520
12,31
613
0,26
93.944
53.710
0,85
0,75
2.397.051
12,09
768
0,32
110.888
62.602
0,79
0,79
2.399.583
10,41
571
0,24
86.277
42.078
Resultado de Ações ( R$ )
Lucro Líquido Consolidado por Ação (2)
Lucro Líquido Recorrente Consolidado por Ação (2)
Número de Ações em Circulação - em milhares (3)
Valor Patrimonial por Ação (2)
Dividendos/JCP Líquido (4) (R$ milhões)
Dividendos/JCP Líquido (4) por Ação
Market Capitalization (5) (R$ milhões)
Market Capitalization (5) (US$ milhões)
Índices de Desempenho ( % )
Retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio - anualizado (6)
Retorno Recorrente sobre o Patrimônio Líquido Médio anualizado (6)
Retorno sobre o Ativo Médio - anualizado (6)
Retorno Recorrente sobre o Ativo Médio - anualizado (6)
Índice de Basiléia
Taxa Anualizada da Margem Financeira (7)
Índice de Inadimplência (8)
Índice de Cobertura PDD/Nonperforming Loans
Índice de Eficiência
Balanço Patrimonial
28,1%
28,5%
31,3%
27,2%
25,1%
31,3%
2,6%
2,5%
16,6%
11,0%
4,3%
149%
43,3%
2,7%
2,4%
17,9%
11,1%
4,4%
157%
47,7%
3,3%
3,3%
16,5%
12,5%
5,0%
166%
44,1%
31/mar/08
31/dez/07
31/mar/07
Ativos Totais
327.624
294.876
257.850
Operações de Crédito
125.660
115.548
91.180
Fianças, Avais e Garantias
12.031 137.691 12.041 127.589 9.890 101.071
Depósitos Totais
78.445
81.592
64.466
Captações no Mercado Aberto - Títulos de Emissão Própria
50.025
41.140
35.067
Patrimônio Líquido da Controladora
29.267
28.969
24.971
Dados Relevantes
Ativos sob Administração (AUM)
Colaboradores do Conglomerado (indivíduos)
Número de Clientes Ativos (milhões)
Número de Produtos por Cliente (unidades)
Número de Agências (unidades)
Número de PABs (unidades)
Número de Caixas Eletrônicos (unidades)
Número de Lojas Taií
Número de Pontos de Atendimento Eletrônico FIC
221.467
66.442
13,6
5,1
2.782
751
23.874
738
338
217.377
65.089
13,4
5,1
2.764
764
23.739
766
315
186.271
62.421
13,1
5,1
2.637
749
23.101
838
-
(1) Apresentado na página 5.
(2) Calculado considerando a média ponderada da quantidade de ações em circulação.
(3) O número de ações em circulação foi ajustado para refletir o desdobramento ocorrido em outubro de 2007.
(4) JCP– Juros sobre Capital Próprio. Valores pagos/provisionados (Nota 15 - bII das Notas Explicativas às Demonstrações Contábeis).
(5) Calculado com base na cotação média da ação preferencial no último dia de negociação do período.
(6) O cálculo dos retornos foi efetuado dividindo-se o Lucro Líquido da Controladora pelo Patrimônio Líquido Médio da Controladora/Ativo Médio. O quociente desta divisão foi
multiplicado pelo número de períodos no ano para se obter o índice.
(7) Não inclui Margem Financeira de Tesouraria.
(8) Operações vencidas há mais de 60 dias (nonperforming) sobre a carteira de crédito.
Principais Market Shares em março de 2008
Asset Management
Financiamento de Veículos (*)
Cartões de Crédito
Depósitos (**)
Prêmios de Seguros (***)
Previdência Privada
15,3%
25,9%
22,3%
13,6%
11,1%
17,2%
(*) Valores referentes a fevereiro de 2008.
(**) Valores referentes a dezembro de 2007.
(***) Valores referentes ao período de março de 2007 a fevereiro de 2008.
Fontes: Bacen, Susep, Anbid, Abel, Receita Federal e Abecs.
Obs.: O Market Share de Prêmios de Seguros inclui VGBL e Seguro-Saúde.
3
Índices Macroeconômicos
31/mar/08 31/dez/07 31/mar/07
Risco País (EMBI)
CDI - Taxa do Trimestre
Dólar (Var. Trimestral)
Dólar (Cotação em R$)
IGP-M - Taxa do Trimestre
Poupança (TR + 6% a.a.)
259
2,6%
-1,3%
1,7491
2,4%
1,7%
233
2,6%
-3,7%
1,7713
3,5%
1,7%
167
3,0%
-4,1%
2,0504
1,1%
2,0%
Sumário Executivo
Demonstração de Resultado Gerencial
lucro líquido de R$ 2.043 milhões e o lucro recorrente
de R$ 1.979 milhões, desconsiderando os impactos
associados aos eventos não recorrentes do primeiro
trimestre de 2008. Além disso, apresentamos
também a conciliação referente ao quarto trimestre
de 2007.
No primeiro trimestre de 2008, ocorreram os
seguintes eventos não recorrentes no resultado: (i)
alienação de investimento na Mastercard, (ii)
alienação de investimento na VISA e (iii) constituição
de provisão para perdas decorrentes de planos
econômicos que vigoraram durante a década de 80.
A tabela abaixo apresenta uma conciliação entre o
R$ milhões
1º Trim./08
Lucro Líquido
4º Trim./07
1º Trim./07
2.043
2.029
84
84
102
29
73
-
Resultado não Operacional
Resultado na Venda de Ações Mastercard
Resultado na Venda de Ações Visa
Resultado na Venda de Ações Bovespa
Resultado na Venda de Ações BM&F
(182)
(83)
(99)
-
(475)
(248)
(227)
-
Imposto de Renda e Contribuição Social
IR/CSLL dos eventos não recorrentes
33
33
134
134
-
(1)
(1)
-
Despesas não Decorrentes de Juros
Amortização de ágio (*)
Provisão para Planos Econômicos
Participações Minoritárias nas Subsidiárias
Amortização de ágio (*)
1.979
1.789
1.902
1.902
(*) Refere-se ao ágio na aquisição da Delle Holding no 4º trimestre de 2007.
O Relatório de Análise Gerencial da Operação baseia-se na
Demonstração do Resultado Gerencial que, por sua vez,
advém de reclassificações realizadas na demonstração do
resultado contábil. Os detalhes dessas reclassificações
podem ser obtidos nos relatórios do período de junho de
2005 a março de 2006.
No primeiro trimestre de 2008, introduzimos alterações na
apresentação do nosso resultado gerencial. A margem
financeira gerencial foi subdividida em dois grupos:
margem financeira gerencial das operações realizadas
com clientes e margem financeira gerencial das
operações realizadas com o mercado. A margem das
operações
realizadas
com
clientes
engloba
fundamentalmente as operações bancárias que envolvem
nosso relacionamento com clientes, por meio da oferta de
produtos e serviços financeiros. A margem das operações
realizadas com o mercado se caracteriza por operações
impessoais, realizadas no mercado financeiro, englobando a
4
margem financeira de tesouraria e a margem financeira da
administração do risco cambial dos investimentos no
exterior. Adiante, no corpo deste relatório , detalharemos
essas margens.
Além disso, passamos a considerar na margem financeira o
benefício fiscal obtido com títulos soberanos emitidos pela
Áustria, Dinamarca, Espanha, Coréia e Noruega. Ressaltamos,
no entanto, que não fizemos este ajuste na demonstração
do resultado gerencial do quarto trimestre de 2007, aqui
apresentada, no montante de R$ 76 milhões.
Acreditamos que essas alterações irão contribuir para
uma melhor compreensão dos componentes que
interagiram na formação do nosso resultado.
Lembramos ainda que no primeiro trimestre de 2008
o real apreciou 1,3% em relação ao dólar, enquanto
no quarto trimestre essa apreciação foi de 3,7%. Em
relação ao euro, o real depreciou 5,8%, enquanto no
trimestre anterior apreciou 0,6%.
Sumário Executivo
Ajustes Gerenciais Realizados:
Ajuste 1: Exclusão da Distribuição da Variação Cambial dos Investimentos no Exterior.
Ajuste 2: Efeito Fiscal do Hedge dos Investimentos no Exterior e de Títulos Soberanos .
R$ milhões
Banco Itaú Holding
1º Trim./08
Margem Financeira Gerencial
• Margem Financeira com Clientes
• Margem Financeira com o Mercado
Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa
Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa
Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo
Resultado Bruto da Intermediação Financeira
Outras Receitas/(Despesas) Operacionais
Receitas de Prestação de Serviços
Resultado de Operações com Seg., Prev. e Cap.
Despesas Tributárias de ISS, PIS e Cofins
Resultado de Participações em Coligadas
Outras Receitas Operacionais
Contábil
Efeitos não
Recorrentes
Ajustes Gerenciais
Ajuste 1
Gerencial
Ajuste 2
5.527
5.058
469
-
(8)
(8)
17
17
5.535
5.058
478
(1.598)
(1.845)
247
-
15
15
-
-
(1.583)
(1.830)
247
3.928
-
8
17
3.953
(1.000)
2.503
318
(3.597)
(466)
87
155
84
84
-
(25)
(2)
29
(44)
(8)
6
6
-
(935)
2.501
318
(3.484)
(460)
43
147
2.929
84
(18)
23
3.017
180
(182)
(0)
-
(3)
Resultado antes da Tributação e Participações
Participações no Lucro
3.108
(763)
(215)
(87)
(98)
33
-
(18)
5
13
23
(23)
-
3.014
(747)
(215)
(74)
Lucro Líquido
2.043
(65)
-
(0)
1.979
Resultado Operacional
R$ milhões
Banco Itaú Holding
4º Trim./07
Lucro Líquido
5
Contábil
Efeitos não
Recorrentes
Ajustes Gerenciais
Ajuste 1
Gerencial
Ajuste 2
5.424
4.731
694
-
21
21
(148)
(148)
5.298
4.731
566
(1.294)
(1.564)
270
-
(1)
(1)
-
-
(1.295)
(1.565)
270
4.130
-
20
(148)
4.002
(1.195)
2.674
308
(3.847)
(604)
131
144
102
102
-
6
(1)
3
1
4
-
19
19
-
(1.068)
2.673
308
(3.742)
(585)
134
144
2.935
102
27
(130)
2.935
(475)
1
-
(15)
3.396
(1.143)
(190)
(34)
(374)
134
(1)
28
(1)
(26)
(130)
130
-
2.920
(880)
(190)
(61)
2.029
(241)
-
-
460
1.789
Sumário Executivo
Lucro Líquido e Retorno Anualizado
sobre o Patrimônio Médio
2.428
2.115
1.902
1.579
1.592
1.979
1.919
1.628
2.043
2.029
1.902
1.789
1.569
1.397
34,7
37,0
32,5
28,8
31,3
32,8
31,3
29,8
35,6
23,0
28,5
28,1
25,1
27,2
Nosso lucro líquido consolidado no primeiro trimestre de 2008 totalizou
R$ 2.043 milhões. Nesse período, obtivemos um resultado recorrente
consolidado de R$ 1.979 milhões, o que corresponde a um aumento de
10,6% em relação ao resultado recorrente do último trimestre do ano
anterior. O patrimônio líquido da controladora somou R$ 29.267 milhões
em 31 de março de 2008, o que levou a um retorno recorrente anualizado
sobre o patrimônio líquido médio de 27,2% no primeiro trimestre de 2008.
1ºT/06 2ºT/06 3ºT/06 4ºT/06 1ºT/07 2ºT/07 3ºT/07 4ºT/07 1ºT/08
ROE Recorrente Anualizado (%)
Lucro Líquido Recorrente (R$ milhões)
Lucro Líquido e ROE
R$ milhões
Carteira de Empréstimos (*)
28,9
mar/08
108,8
25,9
dez/07
set/07
22,2
19,9
84,9
mar/07
19,6
81,5
127,6
91,9
13,7
set/06
14,3
11,1
63,7
mar/06
11,4
60,7
Pessoas Físicas
114,1
104,8
101,1
79,9
jun/06
93,6
75,6
89,9
57.907
54.416
41.972
6,4%
38,0%
Cartão de Crédito
10.463
10.925
8.501
-4,2%
23,1%
Crédito Pessoal
14.717
13.881
13.641
6,0%
7,9%
Veículos
32.727
29.611
19.830
10,5%
65,0%
62.616
57.524
46.618
8,9%
34,3%
Empréstimos Empresas
74,8
72,0
Moeda Estrangeira
V ariação (% )
mar/08- mar/0831/mar/08 31/dez/07 31/mar/07
dez/07 mar/07
137,7
101,7
jun/07
dez/06
R$ bilhões
Grandes
37.380
35.755
29.786
4,5%
25,5%
Micro, Peq. e Médias
25.236
21.769
16.833
15,9%
49,9%
Créditos Direcionados
Moeda Local
(*) Inclui avais e fianças.
6.771
6.335
5.650
6,9%
19,8%
Crédito Rural
3.896
3.654
3.254
6,6%
19,7%
Crédito Imobiliário
2.875
2.682
2.396
7,2%
20,0%
10.397
9.314
6.830
11,6%
52,2%
137.691
127.589
101.071
7,9%
36,2%
Argentina/Chile/Uruguai
Total
O saldo patrimonial de nossa carteira de empréstimos e financiamentos, incluindo os avais e fianças, alcançou
R$ 137.691 milhões no primeiro trimestre de 2008, o que corresponde a um aumento de 7,9% em relação ao
saldo do último trimestre de 2007. Neste trimestre, as operações de empréstimo e financiamento das micro,
pequenas e médias empresas destacaram-se, com aumento de 15,9% em comparação com o trimestre anterior.
As operações de crédito de nossas unidades no exterior (Argentina, Chile e Uruguai) também tiveram uma
expansão expressiva de 11,6%, impulsionadas pelas operações com clientes pessoa jurídica. Nossa carteira de
veículos manteve uma significativa taxa de crescimento, atingindo 10,5% de crescimento em relação ao
trimestre anterior. Por outro lado, as operações de cartão de crédito apresentaram uma redução de saldo de
4,2%, após um período de elevação sazonal ocasionada pelas festas de fim de ano.
4.747
4.328
3.828
4.054
556
4.984
615
R$ milhões
5.298
5.250
833
4.825
189
566
5.535
478
286
317
445
3.383
1ºT/06
3.738
2ºT/06
4.369
4.417
4.731
4.191
4.635
4.043
3ºT/06
4ºT/06
1ºT/07
2ºT/07
3ºT/07
4ºT/07
5.058
Nossa margem financeira gerencial atingiu R$ 5.535 milhões, com
aumento de 4,5% em relação ao trimestre anterior. A margem financeira
gerencial com clientes cresceu 6,9% em relação ao último trimestre de
2007, totalizando R$ 5.058 milhões. Este aumento está fundamentalmente
associado à expansão do volume das operações de empréstimo e
financiamento. Em relação à nossa margem financeira gerencial com o
mercado, observamos uma redução de 15,7% em relação ao trimestre
anterior, ocorrida basicamente em razão do menor ganho advindo de
instrumentos financeiros prefixados.
1ºT/08
Margem Financeira com Clientes
Margem Financeira com o Mercado
6
Sumário Executivo
PDD e Carteira de Crédito
8,4%
R$ milhões
8,3%
7,6%
6,9%
6,5%
Observamos no primeiro trimestre de 2008 uma elevação de 16,9% nas
despesas com provisão para créditos de liquidação duvidosa,
basicamente associada ao aumento de nossa carteira de crédito. No
1,7%
1,6%
1,6%
1,5%
1,4%
entanto, é importante ressaltar que a relação entre a despesa de provisão
para créditos de liquidação duvidosa e o saldo total da carteira de crédito
1ºtrim/07
2ºtrim/07
3ºtrim/07
4ºtrim/07
1ºtrim/08
vem se mantendo constante, conforme evidenciado pelo gráfico ao lado.
Despesa Recorrente
Despesa Recorrente/ Nosso índice de inadimplência (nonperforming loans) apresentou
Carteira
evolução positiva em relação ao período anterior, atingindo 4,3%. A
Saldo PDD/ Carteira
Índice NPL(*) - Pessoa Física x Jurídica (%) carteira dos clientes pessoa jurídica melhorou 0,2 pontos percentuais em
relação ao trimestre anterior, enquanto a carteira de clientes pessoa física
8,1%
7,8%
7,5%
7,3%
teve aumento de 0,1 ponto percentual no seu nível de inadimplência.
7,0%
6,9%
1.504
5,3%
2,2%
dez/06
1.631
1.476
5,0%
5,1%
2,1%
2,3%
mar/07
jun/07
1.830
1.565
4,7%
4,4%
4,3%
1,7%
1,6%
1,4%
set/07
dez/07
mar/08
Pessoa Física
Total
Pessoa Jurídica
(*) Nonperforming Loans: Operações de Crédito
vencidas há mais de 60 dias.
Receita de Serviços
R$ milhões
1ºT/08
2.501
2.673
4ºT/07
3ºT/07
2.529
2.550
2ºT/07
1ºT/07
2.421
2.456
2.286
2.234
2.121
4ºT/06
3ºT/06
2ºT/06
1ºT/06
As receitas de prestação de serviços apresentaram redução de 6,4% em
relação ao trimestre anterior. No período, observamos impacto nas
receitas associado à campanha de redução de tarifas, a qual tem por
objetivo a fidelização de clientes. Assim, tivemos reduções das receitas de
serviços de conta corrente e das receitas de operações de crédito e
garantias prestadas. Outros fatores que contribuíram para a diminuição
das receitas de prestação de serviços foram a redução do volume de
operações de oferta pública de ações e a queda do volume de serviços de
banco de investimento. Por outro lado, tivemos a ampliação sazonal das
receitas com serviços de arrecadação, vinculadas ao recebimento de
tributos, tais como IPVA, IPTU e DPVAT, que normalmente tem maior
concentração no primeiro trimestre do ano.
R$ milhões
2.779 2.949
3.524 3.447 3.742 3.484
3.246 3.371 3.280
Índice de Eficiência (%) (*)
1ºT/08
43,3%
47,7%
47,1%
45,8%
4ºT/07
3ºT/07
2ºT/07
1ºT/07
44,1%
47,4%
49,8%
4ºT/06
3ºT/06
2ºT/06
No primeiro trimestre do ano, as despesas não decorrentes de juros
tiveram uma redução de 6,9% em relação ao quarto trimestre de 2007.
Entretanto, acreditamos que esta redução sazonal tem um caráter não
recorrente e que nos próximos períodos as despesas não decorrentes de
juros voltarão a níveis semelhantes aos obtidos nos trimestres anteriores.
As despesas de pessoal diminuíram 6,6% na comparação dos trimestres,
uma vez que neste período não verificamos o mesmo nível de
constituição de provisões para processos trabalhistas que o apresentado
no último trimestre do ano anterior. Além disso, também não tivemos o
mesmo grau de despesas com propaganda, promoções e publicações.
Observamos, ainda, a diminuição das despesas tributárias com CPMF e
outros tributos, ocorrida, fundamentalmente, pela extinção da CPMF. Este
conjunto de fatores favoráveis fez com que nosso índice de eficiência
atingisse excepcionalmente a taxa de 43,3% no primeiro trimestre de
2008, devendo situar-se no nível de 45,0% nos períodos subseqüentes.
45,7%
47,3%
1ºT/06
(*) Os critérios de cálculo do índice de eficiência estão
detalhados na página 19.
Lucro/(Prejuízo) não Realizado no
R$ milhões
Resultado
7.435 7.633
488
575
6.533
222
2.535 2.252
1.956 1.966 2.157 2.124
567
660
675
633
626
625
1.968 1.592
1.330 1.341 1.482 1.491
6.861 7.145 6.311
No primeiro trimestre de 2008, o lucro/(prejuízo) não realizado no
resultado apresentou redução de R$ 1.100 milhões em relação ao quarto
trimestre de 2007, somando R$ 6.533 milhões. O principal fator
responsável por esta diminuição foi a redução do valor de mercado das
ações da Bovespa, da BM&F e do Banco BPI, ocasionada, por sua vez, pela
volatilidade dos mercados acionários. O saldo da provisão excedente ao
mínimo requerido para fazer frente a créditos de liquidação duvidosa
manteve-se inalterado, totalizando R$ 2.150 milhões, lembrando que essa
provisão não é considerada na determinação do lucro/(prejuízo) não
realizado.
mar/06 jun/06 set/06 dez/06 mar/07 jun/07 set/07 dez/07 mar/08
Controladora
7
Posição BPI (Minoritários)
Sumário Executivo
Balanço Patrimonial Consolidado Pro Forma
ATIVO
Circulante e Realizável a Longo Prazo
Disponibilidades
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez
Títulos Mobiliários e Inst. Financ. Derivativos
Relações Interfinanceiras e Interdependências
Operações de Crédito, Arrendamento e Outros Créditos
(Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa)
Outros Ativos
Carteira de Câmbio
Outros
Permanente
Investimentos
Imobilizado de Uso
Diferido
TOTAL DO ATIVO
R$ milhões
31/mar/08
31/dez/07
31/mar/07
Variação (%)
mar/08- mar/08dez/07 mar/07
323.756
290.980
254.062
11,3%
27,4%
5.194
56.381
72.404
20.566
125.660
(8.147)
51.697
25.819
25.878
4.288
56.785
61.338
17.727
115.548
(7.926)
43.220
18.770
24.450
4.509
41.771
62.659
17.097
91.180
(7.614)
44.460
23.157
21.303
21,1%
-0,7%
18,0%
16,0%
8,8%
2,8%
19,6%
37,6%
5,8%
15,2%
35,0%
15,6%
20,3%
37,8%
7,0%
16,3%
11,5%
21,5%
3.869
1.253
1.855
760
3.896
1.260
1.898
739
3.788
1.135
2.142
511
-0,7%
-0,5%
-2,2%
2,9%
2,1%
10,4%
-13,4%
48,7%
327.624
294.876
257.850
11,1%
27,1%
R$ milhões
PASSIVO
Circulante e Exigível a Longo Prazo
Depósitos
Depósitos à Vista
Depósitos de Poupança
Depósitos Interfinanceiros
Depósitos a Prazo
Captações no Mercado Aberto
Recursos de Aceites e Emissão de Títulos
Obrigações por Empréstimos e Repasses
Instrumentos Financeiros e Derivativos
Provisões Técnicas de Seg., Prev. e Capitalização
Outras Obrigações
Carteira de Câmbio
Dívida Subordinada
Diversos
31/mar/08
31/dez/07
31/mar/07
Variação (%)
mar/08- mar/08dez/07 mar/07
296.066
78.445
19.847
28.388
1.576
28.634
85.692
7.177
6.372
18.962
4.326
25.133
69.959
25.966
12.371
31.621
263.713
81.592
28.134
27.990
1.616
23.852
64.733
8.371
1.856
16.800
3.857
23.832
62.671
18.918
11.375
32.378
231.495
64.466
17.970
23.242
2.307
20.948
59.774
7.831
4.268
12.220
3.332
20.131
59.473
23.474
9.525
26.474
12,3%
-3,9%
-29,5%
1,4%
-2,5%
20,0%
32,4%
-14,3%
243,3%
12,9%
12,1%
5,5%
11,6%
37,3%
8,8%
-2,3%
27,9%
21,7%
10,4%
22,1%
-31,7%
36,7%
43,4%
-8,3%
49,3%
55,2%
29,8%
24,9%
17,6%
10,6%
29,9%
19,4%
74
2.218
74
2.121
78
1.306
0,7%
4,6%
-4,9%
69,8%
29.267
28.969
24.971
1,0%
17,2%
TOTAL DO PASSIVO
327.624
294.876
257.850
11,1%
27,1%
Depósitos
Ativos sob Administração (AUM)
78.445
221.467
81.592
217.377
64.466
186.271
-3,9%
1,9%
21,7%
18,9%
Total de Depósitos + Ativos sob Administração (AUM)
299.912
298.969
250.737
0,3%
19,6%
Resultados de Exercícios Futuros
8
Sumário Executivo
Demonstração de Resultado Consolidado Pro Forma
R$ milhões
1º Trim./08 4º Trim./07 1º Trim./07
1ºT/08 4ºT/07
Variação
1ºT/08 %
1ºT/07
%
5.535
5.058
478
5.298
4.731
566
4.984
4.369
615
238
4,5%
327
6,9%
(89) -15,7%
552
689
(137)
11,1%
15,8%
-22,3%
(1.583)
(1.830)
247
(1.295)
(1.565)
270
(1.266)
(1.504)
238
(288) 22,2%
(265) 16,9%
(23) -8,5%
(317)
(326)
9
25,1%
21,7%
3,6%
3.953
4.002
3.718
234
6,3%
Resultado com Operações de Seg., Prev. e Cap.
(935)
2.501
318
(3.484)
(460)
43
147
(1.068)
2.673
308
(3.742)
(585)
134
144
(773)
2.421
313
(3.280)
(472)
52
192
3.017
2.935
2.945
Número de Ações em Circulação - em milhares (*)
Valor Patrimonial por Ação - R$ (*)
Lucro Líquido Recorrente por Ação - R$ (*)
(3)
3.014
(747)
(215)
(74)
1.979
2.376.520
12,31
0,83
(15)
2.920
(880)
(190)
(61)
1.789
2.397.051
12,09
0,75
26
2.970
(887)
(145)
(36)
1.902
(50)
-1,2%
133 -12,4%
(172) -6,4%
10
3,4%
258 -6,9%
124 -21,3%
(91) -67,9%
3
2,0%
83
2,8%
12 -80,0%
94
3,2%
133 -15,1%
(25) 13,0%
(13) 21,9%
190
10,6%
(162)
80
6
(204)
11
(9)
(45)
73
20,9%
3,3%
1,8%
6,2%
-2,4%
-17,7%
-23,6%
2,5%
(29) -111,3%
44
1,5%
140 -15,8%
(69) 47,7%
(38) 105,1%
77
4,0%
2.399.583
10,41
0,79
(*) Ajustado para refletir o desdobramento ocorrido em out/07.
9
Sumário Executivo
Resultado por Segmento
Itaubanco
No primeiro trimestre de 2008, o lucro líquido do segmento Itaubanco somou R$ 1.100 milhões,
correspondendo a um aumento de 6,1% em relação ao trimestre anterior. A margem financeira gerencial sofreu
o impacto da redução da margem financeira de operações com o mercado, que, por sua vez, foi influenciada
basicamente por um menor ganho advindo de instrumentos financeiros prefixados. Entretanto, a ampliação da
carteira de crédito compensou em parte esta redução, aumentando a margem financeira com clientes. As
despesas vinculadas à assunção de risco de crédito cresceram fundamentalmente pela expansão da carteira de
crédito. As receitas de prestação de serviços foram afetadas pela menor receita de corretagem e colocação de
títulos, em função da redução do volume das ofertas públicas de ações, e pela decisão estratégica de redução
de tarifas, sendo parcialmente compensada pela elevação das receitas de serviços de arrecadação. Da mesma
forma, as despesas não decorrentes de juros tiveram redução sazonal verificada nas despesas com provisões
trabalhistas e despesas de publicidade. Além disso, tivemos a extinção da CPMF, entre outros fatores. A queda
das despesas com Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido está associada à volta da
utilização do instrumento Juros sobre o Capital Próprio para remunerar nossos acionistas, o que gera um
benefício fiscal.
Itaú BBA
O lucro líquido do Itaú BBA totalizou R$ 368 milhões no primeiro trimestre de 2008, com aumento de 35,2% em
relação ao trimestre anterior. Neste período, a margem financeira gerencial atingiu R$ 696 milhões, com
acréscimo de 32,2% em relação ao trimestre anterior. A margem financeira gerencial com clientes apresentou
um incremento de 58,5%, fruto, basicamente, do aumento do volume de operações estruturadas. Em relação à
margem financeira com mercado, o resultado de R$ 128 milhões reflete o impacto nos preços dos ativos
proporcionado pela crise financeira internacional e uma gestão mais conservadora das posições proprietárias. O
resultado de créditos de liquidação duvidosa apresentou uma despesa de provisão de R$ 25 milhões no
primeiro trimestre, basicamente em função de reavaliações de risk rating no montante de R$ 46 milhões,
parcialmente compensada por recuperações de créditos anteriormente baixados como prejuízo no montante
de R$ 21 milhões. As receitas de prestação de serviços totalizaram R$ 137 milhões no primeiro trimestre de
2008, apresentando redução de 36,6% em relação ao trimestre anterior, basicamente, em função das menores
receitas provenientes de operações de investment banking. As despesas não decorrentes de juros totalizaram R$
237 milhões, mantendo–se nos mesmos patamares do trimestre anterior.
Itaucred
O resultado do segmento Itaucred atingiu R$ 380 milhões no primeiro trimestre de 2008, com aumento de 9,8%
em relação ao trimestre anterior. A expansão da carteira de crédito, com destaque para as operações de
financiamento de veículos, fez com que a margem financeira gerencial crescesse 5,9%. Em contrapartida,
verificamos também um aumento de 13,8% das despesas associadas à assunção de risco de crédito. As receitas
de prestação de serviços foram afetadas por menores receitas com a cobrança de tarifas de liquidação
antecipada de contratos. A diminuição das despesas não decorrentes de juros vincula-se a menores despesas
com provisões trabalhistas, menores despesas de publicidade e queda nas despesas tributárias. A carteira de
crédito do segmento Itaucred atingiu R$ 43.704 milhões, o que equivale a um acréscimo de 7,1% em relação ao
trimestre anterior.
Corporação
O resultado da Corporação decorre fundamentalmente do resultado financeiro da aplicação do excesso de
capital. No primeiro trimestre de 2008, o resultado da Corporação atingiu R$ 131 milhões, permanecendo
praticamente estável em relação ao resultado alcançado no último trimestre do ano anterior.
10
Sumário Executivo
As demonstrações contábeis pro forma do Itaubanco, Itaú BBA, Itaucred e da Corporação apresentadas abaixo
baseiam-se em informações gerenciais e refletem de maneira adequada o desempenho das diversas unidades
de negócio do conglomerado. Entre o primeiro trimestre de 2008 e o quarto trimestre de 2007, observaram-se
as seguintes variações nas demonstrações do resultado dos segmentos do Itaú.
Demonstração de Resultado Pro Forma por Segmento
R$ milhões
1º Trim./08
Itaubanco
Despesas não Decorrentes de Juros 1
Outros 2
LUCRO LÍQUIDO RECORRENTE ITAUBANCO (A)
Itaú BBA
Outros 2
LUCRO LÍQUIDO RECORRENTE ITAÚ BBA (B)
Itaucred
Outros 2
LUCRO LÍQUIDO RECORRENTE ITAUCRED (C )
Corporação
Outros 3
LUCRO LÍQUIDO RECORRENTE CORPORAÇÃO (D)
LUCRO LÍQUIDO RECORRENTE ITAÚ (A) + (B) + (C ) + (D)
4º Trim./07
V ariação
3.256
3.258
(3)
2.906
2.860
46
-0,1%
1,6%
350
398
(48)
-12,1%
(963)
1.919
(2.673)
(407)
(32)
(746)
1.977
(2.855)
(586)
(11)
(217)
(58)
182
180
(21)
29,1%
-2,9%
-6,4%
-30,7%
199,2%
1.100
1.036
63
6,1%
696
526
169
32,2%
568
358
210
58,5%
128
168
(40)
-23,9%
(25)
137
(237)
(153)
(50)
(27)
216
(234)
(82)
(128)
1
(79)
(2)
(71)
77
-5,4%
-36,6%
1,1%
87,0%
-60,7%
368
272
96
35,2%
1.370
(595)
447
(564)
(172)
(106)
1.294
(523)
486
(633)
(188)
(90)
76
(72)
(39)
69
16
(16)
5,9%
13,8%
-8,0%
-10,9%
-8,6%
17,8%
380
346
34
212
(11)
(15)
218
(26)
(24)
(6)
15
8
-2,8%
-56,6%
-34,9%
(55)
(35)
(20)
57,2%
131
134
(3)
-2,2%
1.979
1.789
190
9,8%
10,6%
1. Inclui as Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos e Outras Despesas Operacionais.
2. Inclui o Resultado com Operações de Seguros, Previdência e Capitalização, Despesas Tributárias de ISS, PIS e Cofins, Outras Receitas Operacionais, Resultado não Operacional
e Participações no Lucro.
3. Inclui Despesas Tributárias de ISS, PIS e Cofins, Resultado de Participação em Coligadas, Outras Receitas Operacionais, Resultado não Operacional, Participações no Lucro e
Participações Minoritárias nas Subsidiárias.
11
No primeiro trimestre de 2008, introduzimos uma
alteração na forma como apresentamos a nossa
margem financeira gerencial. Foram criados dois
grupos distintos: a margem financeira gerencial
das operações realizadas com clientes e a
margem financeira gerencial das operações
realizadas com o mercado. A margem das
operações realizadas com clientes engloba
fundamentalmente as operações bancárias que
envolvem nosso relacionamento com clientes, por
meio da oferta de produtos e serviços financeiros. A
margem das operações realizadas com o mercado se
caracteriza por operações impessoais realizadas no
mercado financeiro. Além disso, segregamos a
margem financeira das operações realizadas com o
mercado em dois componentes distintos, de forma a
permitir uma análise mais detalhada. São eles: a
margem financeira da tesouraria, que inclui a
margem financeira dos ativos garantidores de longo
prazo das operações de seguros, previdência e
capitalização, e a margem financeira da
administração do risco cambial dos investimentos no
exterior.
No trimestre, obtivemos uma margem financeira
gerencial de R$ 5.535 milhões, com variação de R$
238 milhões em relação ao último trimestre de 2007.
Variação
Nominal
%
327
6,9%
(89) -15,7%
(96) -30,6%
5.058
478
217
4.731
566
313
261
254
7
2,7%
5.535
5.298
238
4,5%
A seguir, analisamos os elementos que causaram esta
variação.
Operações Realizadas com Clientes
A margem financeira das operações realizadas com
clientes somou R$ 5.058 milhões, o que equivale a
um aumento de 6,9% em comparação com o último
trimestre de 2007. Para permitir uma análise mais
detalhada da margem financeira das operações
realizadas com clientes, vamos segregá-la em dois
componentes distintos: a margem financeira das
operações sensíveis à variação na taxa de juros e a
margem financeira das operações sensíveis às
alterações de spreads.
Margem Financeira das Operações Sensíveis à
Variação na Taxa de Juros Realizadas com
Clientes
A apuração da parcela da margem financeira das
operações sensíveis à variação na taxa de juros
considera o montante obtido pela soma dos recursos
não remunerados aos clientes (depósitos à vista,
floatings, etc.) e o capital de giro (patrimônio líquido,
13
Operações Sensíveis à Variação na Taxa de Juros
realizadas com clientes
1º Trim./08 4º Trim./07
Saldo Médio
Margem Financeira
Taxa anualizada
32.201
830
10,3%
32.827
862
10,5%
R$ milhões
Variação
Nominal
%
(626)
-1,9%
(33)
-3,8%
-0,2 p.p.
Taxa Anualizada das Operações Sensíveis à Variação na
Taxa de Juros Realizadas com Clientes
R$ milhões
Com Clientes
Com o Mercado
Tesouraria
Adm. Risco Cambial
Invest. Exterior
Total
deduzido do ativo permanente e crédito fiscal - que
também não tem custo financeiro), dos quais são
deduzidos os ativos que não geram receitas
financeiras (depósitos compulsórios, ativos
contingentes, etc.). Esta parcela é aplicada à taxa de
oportunidade - CDI.
No primeiro trimestre de 2008, tivemos uma redução
de 1,9% no saldo médio das operações sensíveis à
variação na taxa de juros, basicamente em função da
diminuição do saldo médio dos depósitos à vista, que
sofreu o impacto de um componente sazonal, uma
vez que o último trimestre do ano se caracteriza por
um maior nível de atividade econômica, com reflexo
na captação desses recursos. Além disso, a taxa de
juros atingiu 10,3% no primeiro trimestre de 2008
ante 10,5% no trimestre anterior. Assim, tivemos uma
diminuição de R$ 33 milhões na margem financeira
das operações sensíveis à variação na taxa de juros
entre os trimestres.
12,1%
1º T/07
11,6%
2º T/07
11,1%
3º T/07
10,5%
10,3%
4º T/07
1º T/08
Margem Financeira das Operações Sensíveis a
Spreads Realizadas com Clientes
A apuração desta parcela da margem financeira
considera tanto os recursos captados com nossos
clientes - depósitos de poupança, depósitos a prazo,
etc., cuja remuneração corresponde a uma despesa
financeira - quanto a aplicação destes recursos em
um conjunto de ativos - operações de crédito,
aplicações financeiras, etc., sendo que a sua
remuneração representa uma receita financeira. A
margem financeira das operações sensíveis a spreads
corresponde à diferença entre a receita financeira
obtida com esses ativos e a despesa financeira de
captação.
No primeiro trimestre de 2008, observamos um
aumento de 10,3% no saldo médio das operações
sensíveis a spreads, fundamentalmente atrelado à
expansão das operações de empréstimo e
financiamento. A ampliação das operações de crédito
Operações Realizadas com o Mercado
A margem financeira das operações realizadas com o
mercado atingiu R$ 478 milhões, o que equivale a
uma redução de 15,7% em comparação com o
quarto trimestre de 2007.
foi responsável pela manutenção da taxa anualizada
das operações sensíveis a spreads realizadas com
clientes em níveis praticamente estáveis, alcançando
11,2% no primeiro trimestre de 2008 ante 11,3% no
quarto trimestre do ano anterior.
Margem Financeira da Tesouraria
A margem financeira da tesouraria engloba os
resultados advindos da atividade de negociação de
ativos financeiros via posições (mesas) proprietárias,
da atividade de gestão de gaps de moedas, taxas e
demais fatores de riscos, de oportunidades de
arbitragens nos mercados externo e doméstico e de
marcação a mercado (mark to market) de ativos
financeiros. Além disso, inclui também a margem
financeira dos ativos garantidores de longo prazo das
operações de seguros, previdência e capitalização.
A redução na margem de tesouraria, observada no
trimestre, decorre basicamente de menor ganho
advindo de instrumentos financeiros prefixados.
Operações Sensíveis a Spreads realizadas com Clientes
R$ milhões
Saldo Médio
Margem Financeira
Taxa anualizada
151.194
4.228
11,2%
137.022
3.869
11,3%
Variação
Nominal
%
14.172
10,3%
359
9,3%
-0,1 p.p.
Taxa Anualizada das Operações Sensíveis a Spreads
Realizadas com Clientes
12,6%
11,5%
11,3%
1º T/07
2º T/07
3º T/07
11,3%
4º T/07
11,2%
Margem Financeira da Administração do Risco
Cambial dos Investimentos no Exterior
A margem financeira da administração do risco
cambial dos investimentos no exterior também sofre
os impactos decorrentes das variações na taxa de
juros. No primeiro trimestre de 2008, a margem
financeira da administração do risco cambial dos
investimentos no exterior totalizou R$ 261 milhões,
com aumento de 2,7% em relação ao trimestre
anterior, basicamente em função do acréscimo de
capital de R$ 1.104 milhões em nossos investimentos
no exterior.
1º T/08
R$ milhões
217
Variação
Nominal
%
313
(96) -30,6%
261
254
7
478
566
(89)
Tesouraria
Adm. Risco Cambial Invest.
Exterior
Total
2,7%
-15,7%
Margem Financeira Gerencial de Administração de Risco Cambial dos Investimentos no Exterior
1º Trim./08
Saldo
Inicial
Investimentos de Capital no Exterior (A)
Var. Cambial de Investimentos de Capital no Exterior (B)
Efeitos de Administração de Risco Cambial de Investimentos
no Exterior (C ) = (D) + (E)
Posição Ativa em DI (D)
Posição Passiva em Moeda Estrangeira (E)
Margem Financeira Gerencial de Administração de Risco
Cambial dos Investimentos no Exterior (F)= (B) + (C)
Resultado
Bruto
Efeito
Fiscal
Resultado
Líquido
10.176
Saldo
Inicial
Resultado
Bruto
Efeito
Fiscal
Resultado
Líquido
8.546
(82)
10.176
(16.170)
R$ milhões
4º Trim./07
(82)
391
261
130
(48)
(48)
343
261
82
309
(48)
261
(252)
8.546
(13.580)
(252)
653
254
400
(148)
(148)
505
254
252
402
(148)
254
Efeito do hedge neutralizando a volatilidade cambial.
14
uma redução de 0,1 ponto percentual em relação ao
último trimestre de 2007. Considerando os efeitos
vinculados às despesas com a assunção de risco de
crédito, verificamos uma taxa de 7,7% no primeiro
trimestre de 2008 ante 8,2% no quarto trimestre do
ano anterior.
A ampliação de nossa carteira de empréstimos e
financiamentos fez com que a net interest margin
(taxa anualizada da margem financeira gerencial, sem
considerar a margem financeira da tesouraria)
atingisse 11,0% no período, o que corresponde a
Análise da Margem Financeira Gerencial
R$ milhões
1º Trim./08
4º Trim./07
Margem
Saldo Médio
Tx. (a.a.)
Financeira
Margem
Saldo Médio
Tx. (a.a.)
Financeira
1º Trim./07
Saldo Médio
Depósitos à Vista + Floatings
29.103
30.800
23.398
(-) Depósitos Compulsórios
(10.796)
(10.857)
(8.340)
602
1.478
947
7.808
6.674
5.380
(7.601)
(7.666)
(7.527)
13.083
12.398
9.791
Passivos Contingentes (-) Ativos Contingentes
Obrig. Fiscais e Previdenciárias (-) Depósitos em Garantia de
Obrig. Fiscais e Previd.
(-) Créditos Tributários
Capital de Giro (Patrimônio Líquido + Minoritários - Ativo
Permanente - Capital Alocado às Operações com o Mercado)
Operações Sensíveis à V ariação na Taxa de Juros
realizadas com Clientes (A)
32.201
Saldo Médio
Disponibilidades + Depósitos Interfinanceiros + TVM (*)
Operações de Crédito, Arrendamento e Outros Créditos
Carteira de Câmbio Líquida (Ativo/Passivo)
15
Operações
Sensíveis a Spreads realizadas com
Clientes (B)
830
10,3%
Margem
Tx. (a.a.)
Financeira
30.423
32.827
Saldo Médio
862
10,5%
Margem
Tx. (a.a.)
Financeira
23.649
Saldo Médio
28.839
Margem
Tx. (a.a.)
Financeira
716
12,1%
Margem
Tx. (a.a.)
Financeira
28.462
8.351
6.693
7.997
120.604
109.690
87.664
(8.036)
(7.884)
(7.522)
(147)
(316)
(284)
151.194
4.228
11,2%
137.022
3.869
11,3%
116.317
3.653
12,6%
183.395
5.058
11,0%
169.849
4.731
11,1%
139.967
4.369
12,5%
Margem Financeira com Adm. do Risco Cambial (D)
10.113
261
10,3%
9.660
254
10,5%
8.184
248
12,1%
Net Interest Margin (E = C+D)
193.508
5.318
11,0%
179.509
4.985
11,1%
148.151
4.617
12,5%
Operações com Clientes (C = A+B)
Desp. de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (F)
Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo (G)
Net Interest Margin após Provisões para Risco de Crédito
(H = E+F+G)
193.508
Margem Financeira da Tesouraria (I)
Resultado Bruto da Intermediação Financeira (J = H+I)
(1.830)
(1.565)
(1.504)
247
270
238
3.736
7,7%
179.509
3.690
8,2%
148.151
3.351
217
313
367
3.953
4.002
3.718
9,0%
(*) Disponibilidades + Depósitos Interfinanceiros + Títulos e Valores Mobiliários (-) TVM Vinculadas a Compromissos de Recompra (-) Instrumentos Financeiros Derivativos (-)
Operações Sensíveis à Variação na Taxa de Juros (-) Investimentos no Exterior.
Net Interest Margin (NIM)
12,5%
1º T/07
15
11,3%
11,4%
11,1%
11,0%
2º T/07
3º T/07
4º T/07
1º T/08
O quadro abaixo quantifica o impacto decorrente da
hipótese de variação de um ponto percentual nas taxas
básicas de juros. De acordo com esta premissa e
considerando que o volume e o mix de ativos permanecem
constantes, obtém-se, por trimestre, uma alteração de R$ 81
milhões na margem financeira das operações sensíveis à
variação da taxa básica de juros, o que corresponde a R$ 322
milhões no ano.
R$ 32.201 milhões X 1% = R$ 322 milhões ao ano
ou
R$ 81 milhões ao trimestre
Despesa com Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa e Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo
R$ milhões
1º Tr im./08
4º Tr im./07
Despesa Recup.
Despesa Recup.
Total
Total
PDD
Pr ej uízo
PDD
Pr ej uízo
(1.103)
140
(963)
(927)
181
(746)
(983)
121
(862)
(806)
163
(643)
(120)
19
(101)
(121)
18
(103)
Itaubanco
Banking
Cartões de Crédito - Correntistas
Itaú BBA
Itaucr ed
Veículos
Cartões de Crédito - não Correntistas
Taií + Consignado
Total
(46)
21
(25)
(31)
4
(27)
(681)
(374)
(159)
(148)
86
43
20
23
(595)
(331)
(139)
(125)
(607)
(305)
(155)
(147)
84
45
17
22
(523)
(259)
(139)
(124)
(1.830)
247
(1.583)
(1.565)
270
(1.295)
A despesa de provisão para créditos de liquidação
duvidosa somou R$1.830 milhões, o que corresponde
a um aumento de 16,9% em relação ao último
trimestre do ano anterior. A expansão de nossa
carteira de crédito, ocorrida ao longo dos últimos
trimestres, tem exigido a ampliação do volume de
provisão para crédito de liquidação duvidosa. Em
relação às safras de crédito, observamos que as
operações de crédito realizadas ao longo do primeiro
trimestre de 2008 atingiram uma taxa de 1,6% de
operações vencidas há mais de quinze dias sobre a
carteira contratada no período, mesmo índice do
terceiro trimestre de 2007 e 0,2 pontos percentuais
acima da taxa do quarto trimestre do mesmo ano.
A análise por subsegmento evidencia que o aumento
da despesa com provisão para créditos de liquidação
duvidosa, ocorrida no primeiro trimestre de 2008,
está basicamente concentrado nos subsegmento
Itaucred – Veículos e Itaubanco – Banking, áreas de
R$ milhões
Nonperforming Loans
31/mar/08 31/dez/07 30/set/07
Total Nonperforming Loans (a)
Carteira de Crédito (b)
Índice NPL [ (a) / (b) ] x 100
5.452
125.660
4,3%
5.055
115.548
4,4%
4.870
103.832
4,7%
negócio que vêm apresentando forte expansão da
carteira de crédito, por meio das operações de
financiamento de veículos e com os empréstimos e
financiamentos às micro, pequenas e médias
empresas. Em relação ao Itaú BBA, verificamos a
elevação da despesa de provisão para crédito de
liquidação duvidosa por reavaliações de risk ratings.
O índice de inadimplência (nonperforming loans)
atingiu 4,3% no período, com a melhora de 0,1 ponto
percentual em relação ao trimestre anterior. O índice
relativo aos clientes pessoa física atingiu 7,0% ante
6,9% do trimestre anterior, enquanto o índice
associado aos clientes pessoa jurídica alcançou 1,4%
no trimestre ante os 1,6% do período anterior. Ainda
no trimestre, mantivemos estável nossa provisão
excedente ao mínimo requerido pela autoridade
bancária, totalizando R$ 2.150 milhões.
Índice de Cobertura
181%
164% 169% 168% 166% 162% 161% 157%
149%
(a) Operações de crédito vencidas há mais de 60 dias e que não geram apropriação
de receitas no regime de competência.
(b) Não inclui Avais e Fianças.
mar/06 jun/06
Carteira de Crédito em Curso Anormal
R$ milhões
31/mar/08 31/dez/07 30/set/07
Carteira em Curso Anormal (a)
PDD Total (b)
Diferença (b-a)
9.679
(8.147)
(1.531)
8.664
(7.926)
(739)
8.215
(7.842)
(373)
Carteira em curso anormal são as operações de crédito com pelo menos uma
parcela vencida há mais de 15 dias, independentemente da garantia.
16
set/06
dez/06 mar/07 jun/07
set/07
dez/07 mar/08
A divisão do saldo de provisão para créditos de
liquidação duvidosa pelo saldo de operações
vencidas há mais de 60 dias resulta no índice de
cobertura, que atingiu 149% no primeiro trimestre de
2008. A alteração do mix de nossa carteira de crédito,
com a ampliação do volume de operações de
financiamento de veículos – as quais possuem
garantia real – constitui um menor risco.
R$ milhões
1º Trim./08
Administração de Recursos
Serviços de Conta Corrente
Operações de Crédito e Garantias Prestadas
Serviços de Recebimentos
Outros
(16)
(16)
(32)
30
2
(140)
-3,1%
-4,5%
-4,9%
14,0%
0,3%
-38,9%
(0)
(69)
119
21
25
(17)
0,0%
-17,0%
23,8%
9,6%
4,4%
-7,1%
2.501
2.673
2.421
(172)
-6,4%
80
3,3%
R$ milhões
A
Total
4º Trim./07 Variação
472
10
487
11
(15)
(1)
482
498
(16)
A) Redução ocasionada pelo menor número de dias
úteis;
R$ milhões
1º Trim./08
Serviços de Cobrança
Tarifa Interbancária (Títulos,
Cheques e Docs.)
Serviços de Arrecadações
Total
130
R$ milhões
1º Trim./08
C
573
43
612
36
(39)
8
616
648
(32)
(1)
59
60
(2)
57
24
33
244
214
30
D) Aumento de 137,1% decorrente do crescimento
no volume de recebimentos de tributos como
IPVA, IPTU e DPVAT;
Outros
R$ milhões
1º Trim./08
B) Efeito da campanha de redução das tarifas
associada à política de fidelização de clientes;
128
D
Operaçoes de Crédito
Rendas de Garantias Prestadas
1ºT/08 - 1ºT/07
482
405
498
222
576
238
Administração de Fundos
Administração de Consórcios
1ºT/08 - 4ºT/07
498
352
648
214
600
361
As receitas de prestação de serviços apresentaram
uma redução de 6,4% em comparação com o quarto
trimestre de 2007.
As principais variações foram originadas por:
1º Trim./08
1º Trim./07
482
336
616
244
601
221
B
Total
4º Trim./07
Variação
Serviços de Câmbio
Serviços de Corretagens e
Colocação de Títulos
Consulta ao Serasa
Serviços de Custódia e Adm. de
Carteiras
Serviços de Assessoria
Econômica e Financeira
Outros Serviços
E
F
Total
14
14
0
76
132
(56)
1
1
0
34
33
0
21
90
(69)
74
90
(16)
221
361
(140)
C) Efeito de menores receitas de tarifa de liquidação
antecipada e de taxa de abertura de crédito;
E) Redução no volume de operações de ofertas
públicas de ações; e
F) Menor volume nos serviços de Investment
Banking.
Quantidade de Clientes Ativos (*) e Contas Correntes
Total
2.456
2.121
365
2.286
2.234
385
375
2.421
410
405
577
576
R$ milhões
2.550
2.529
406
373
2.501
352
336
600
592
581
545
580
601
502
525
390
423
486
498
883
966
953
983
942
1.007
996
1.073
947
1ºT/06
2ºT/06
3ºT/06
4ºT/06
1ºT/07
2ºT/07
3ºT/07
4ºT/07
1ºT/08
487
388
Em milhões
2.673
648
12, 6
Op Crédito e Garantias
Cartões
Conta Corrente
Obs.: Outros - Administração de Recursos; Serviços de Recebimentos e Outros.
17
12,6
12,9
13,1
13,2
13,4
13, 4
13,6
616
mar/06
Outros
12,6
17, 3
16,8
16,5
16,3
16, 0
15,5
15,1
15,0
14,8
jun/06
set/06
dez/06
Clientes Ativos
mar/07
jun/07
set/07
Contas Correntes
dez/07
mar/08
(*) Conceitualmente, um cliente (representado por um CPF/CNPJ) é considerado
como ativo quando realiza uma ou mais movimentações em conta corrente nos
últimos seis meses ou possui saldo médio em conta não nulo.
R$ milhões
1º Trim./08
4º Trim./07
1º Trim./07
Variação
1ºT/08 - 4ºT/07
1ºT/08 - 1ºT/07
Despesas de Pessoal
(1.454)
(1.557)
(1.252)
103
-6,6%
(202)
16,1%
Outras Despesas Administrativas
(1.558)
(1.701)
(1.539)
143
-8,4%
(19)
1,2%
(426)
(359)
(377)
(67)
18,7%
(49)
13,0%
(46)
(125)
(111)
79
-63,1%
65
-58,6%
(3.484)
(3.742)
(3.280)
258
-6,9%
(204)
6,2%
Outras Despesas Operacionais
Despesas Tributárias
Total
No primeiro trimestre de 2008, as despesas não
decorrentes de juros diminuíram 6,9%, como
resultado da queda das Despesas de Pessoal, das
Outras Despesas Administrativas e das Despesas
Tributárias, em relação ao último trimestre de 2007.
Despesas de Pessoal
R$ milhões
1º Trim./08
Remuneração
Encargos
Benefícios Sociais
Treinamento
Desligamentos e
Processos Trabalhistas
Total
A
4º Trim./07
Variação
(839)
(247)
(206)
(16)
(840)
(259)
(214)
(22)
1
12
9
7
(147)
(221)
74
(1.454)
(1.557)
103
As despesas de pessoal caíram 6,6% em relação ao
trimestre anterior. Destacam-se:
A) Neste trimestre, a atualização de provisão de
processos em andamento ficou abaixo do quarto
trimestre de 2007. Também tivemos redução na
entrada de novos processos, com impacto na
constituição de provisão.
1º Trim./08
Processamento de Dados e
Telecomunicações
Depreciação e Amortização
Instalações
Serviços de Terceiros
Serviços do Sistema Financeiro
Propaganda,
Promoções e Publicações
Transportes
Materiais
Segurança
Legais e Judiciais
Viagens
Outras
Total
B
C
D
Outras Despesas Operacionais
4º Trim./07
Variação
(391)
(26)
(139)
(227)
(286)
(132)
(160)
(230)
(325)
(149)
21
3
39
17
(91)
(160)
68
(68)
(51)
(53)
(8)
(21)
(86)
(1.701)
3
4
(7)
(0)
4
17
143
1º Trim./08
Provisão para Contingências
Fiscais e Previdenciárias
Ações Cíveis
Outras
Comercialização - Cartões de Crédito
Sinistros
Outras
Total
4º Trim./07
(145)
(39)
(105)
(0)
(134)
(59)
(88)
(426)
Variação
(111)
(20)
(93)
2
(135)
(64)
(49)
(359)
(34)
(19)
(13)
(3)
1
5
(39)
(67)
Evolução de Despesas não Decorrentes de Juros e do
índice de Despesas não Decorrentes de Juros sobre
Ativos (*)
7,0%
7,0%
6,8%
6,5%
5,6%
5,5%
5,0%
5,0%
4,5%
(2.779)
1ºT/06
As outras despesas administrativas decresceram 8,4%.
As principais variações são:
B) Maiores despesas com serviços de postagem
resultantes do envio de informes de imposto de
renda. Despesas com serviços de telefonia e com
18
R$ milhões
R$ milhões
(417)
(64)
(47)
(60)
(9)
(17)
(69)
(1.558)
desenvolvimento de sistemas também
contribuíram para a elevação das despesas de
processamento de dados e telecomunicações.
C) Menores gastos com assessoria e consultoria no
primeiro trimestre de 2008.
D) Redução de campanhas publicitárias, sobretudo
de cartões de crédito, captação de recursos e
institucional.
(3.246)
(3.371)
(3.280)
3ºT/06
4ºT/06
1ºT/07
(3.742)
(3.524)
(3.447)
2ºT/07
3ºT/07
(3.484)
(2.949)
2ºT/06
4ºT/07
1ºT/08
Despesas não Decorrentes de Juros (R$ milhões)
Despesas não Decorrentes de Juros/Ativo
(*) Divisão das Despesas não Decorrentes de Juros pela média aritmética do total de
ativo dos últimos dois trimestres (anualizado).
Despesas Tributárias com CPMF e Outros
Tributos
1º Trim./08
CPMF
Outros Tributos
Total
E
F
R$ milhões
4º Trim./07
(1)
(45)
(46)
Índice de Cobertura das Despesas não
Decorrentes de Juros (*)
O índice de cobertura manteve-se nos mesmos
patamares dos últimos dois trimestres, mostrando
que receitas e despesas têm evoluído na mesma
proporção.
Variação
(55)
(69)
(125)
54
24
79
Houve uma redução de 63,1% neste trimestre.
Contribuíram para essa queda:
E) Extinção da Contribuição Provisória sobre
Movimentação Financeira (CPMF) a partir de 1º de
janeiro de 2008. O valor de R$ 1 milhão referente
ao primeiro trimestre desse ano deveu-se a
pagamentos feitos na primeira semana de 2008,
porém decorrentes dos últimos dias de 2007.
F) Neste trimestre, tivemos menores despesas com
IPVA de veículos apreendidos vinculados a
operações de leasing.
187%
76%
1ºT/06
47,3%
48,3%
45,7%
48,2%
49,8%
47,6%
47,4%
46,1%
46,2%
44,1% 45,8%
47,1%
47,7%
2ºT/06
3ºT/06
73%
74%
4ºT/06
190%
72%
1ºT/07
184%
73%
2ºT/07
172%
172%
71%
3ºT/07
100%
72%
4ºT/07
1ºT/08
Despesas de Pessoal
58.885
59.921
set/06
dez/06
62.421
63.164
63.743
mar/07
jun/07
set/07
65.089
66.442
53.277
45,9%
43,3%
mar/06
(*)
70%
193%
Colaboradores (*)
Índice do trimestre
79%
196%
(*) Divisão das Receitas de Prestação de Serviços pelas Despesas de Pessoal e pelas
Despesas não Decorrentes de Juros (Despesas de Pessoal, Outras Despesas
Administrativas, Outras Despesas Operacionais e Despesas Tributárias de CPMF e
Outros Tributos).
51.765
46,7% 46,7%
181%
Despesas Não Decorrentes de Juros
Índice de Eficiência (*)
Neste trimestre, excepcionalmente, o índice de
eficiência atingiu 43,3%. Um dos fatores que
contribuíram para essa melhora foi a queda das
Despesas não Decorrentes de Juros. O índice
acumulado dos últimos 12 meses manteve-se na
ordem de 46%, evidenciando a gestão de custos,
importante para o nosso crescimento sustentável.
49,6%
201%
jun/06
dez/07
mar/08
(*) - Inclui colaboradores do BkB a partir de set/06.
- Inclui colaboradores do Chile e do Uruguai a partir de mar/07.
- Não inclui 2.126 colaboradores de empresas consolidadas em 50%.
Índice acumulado dos últimos 12 meses
Despesas não Decorrentes de Juros (Despesas de Pessoal + Outras Despesas Administrativas +
Outras Despesas Operacionais + Despesas Tributárias com CPMF e Outros Tributos)
Índice de
Eficiência =
(Margem Financeira Gerencial + Receitas de Prestação de Serviços + Resultado de Operações com Seguros, Capitalização e Previdência +
Outras Receitas Operacionais + Despesas Tributárias de PIS/Cofins/ISS)
Volume de Transações no Auto-Atendimento
Período
2002
2003
2004
2005
2006
2007
1°Trim./07
2°Trim./07
3°Trim./07
4°Trim./07
2008
1°Trim./08
Caixas Eletrônicos
Transação
Warning (*)
Usual
(Quantidade em milhões)
Centrais de Atendimento
Débito
Automático
Eletrônicas
Personalizadas
Home & Office
Banking
Compras com
Cartão de Débito
Total
946
1.033
1.074
1.108
1.141
1.181
192
586
692
656
602
549
284
302
322
375
394
399
179
188
170
173
167
158
52
53
48
67
57
62
344
440
525
646
744
867
89
121
158
203
239
281
2.086
2.723
2.987
3.228
3.343
3.497
300
287
288
305
142
141
132
134
100
99
100
100
40
39
39
40
15
15
16
16
206
216
218
228
63
66
70
82
867
862
863
905
315
137
98
39
16
245
78
927
315
137
98
39
16
245
78
927
(*) Transação efetuada através de tela de aviso nos caixas eletrônicos.
19
Histórico das Quantidades de Pontos de Atendimento (*)
26.203
26.414
688
791
710
779
26.793
766
768
2.408
2.423
2.511
22.316
22.502
22.748
jun/06
set/06
mar/06
Caixas Eletrônicos
28.348
28.483
1.081
1.076
764
751
2.764
2.782
23.424
23.739
23.874
set/07
dez/07
mar/08
27.920
27.313
27.325
27.538
834
839
747
1.046
780
838
749
2.603
2.637
2.678
2.691
23.096
23.101
23.274
dez/06
mar/07
jun/07
Agências
759
Postos de Atendimento Bancário (PAB)
Sobre o Lucro Líquido
A despesa de Imposto de Renda e Contribuição
Social sobre o Lucro Líquido do primeiro trimestre de
2008 apresentou uma redução de 15,1% em relação
ao quarto trimestre de 2007, principalmente em
função do impacto da dedução de Juros sobre
Capital Próprio ocorrido neste trimestre e que foi
praticamente inexistente no trimestre anterior, pelo
fato de que o limite fiscal havia sido excedido no
terceiro trimestre de 2007.
Taií
(*) Inclui Banco Itaú Buen Ayre e Banco Itaú BBA. A partir de set/06, estão
considerados dados do BkB e a partir de mar/07, dados das empresas do Chile e
do Uruguai.
No trimestre, foram abertas 18 novas agências. Além
disso, ampliamos o total de caixas eletrônicos de
nossa rede em 135 novas unidades.
1º Trim./08
Resultado antes do Imposto de Renda (IR) e
Contribuição Social (CSLL)
(+) Resultado de efeitos não recorrentes
(vide pág. 5)
(=) Resultado antes do IR e CSLL recorrente
Imposto de Renda e Contribuição Social às
alíquotas de 25% e 9% , respectivamente (A)
Clientes de Internet Banking
Em milhões
(Inclusões) Exclusões e Outros (B)
Variação Cambial de Investimentos no Exterior
Juros sobre o Capital Próprio
Dividendos, Juros sobre Títulos da Dívida
Externa e Incentivos Fiscais
3.108
3.396
(287)
(98)
(374)
275
3.010
3.022
(12)
(1.023)
(1.027)
4
294
19
275
(24)
194
(100)
4
76
190
74
89
(15)
49
26
23
(729)
(1.008)
279
(18)
128
(146)
(747)
(880)
133
Outras
1,9
mar/06
1,9
jun/06
4,8
4,6
4,5
4,4
1,9
set/06
1,9
2,0
2,1
dez/06
mar/07
jun/07
Clientes que acessaram no mês
5,7
5,5
5,3
5,2
4,9
Subtotal (C) = (A) + (B)
2,1
set/07
R$ milhões
4º Trim./07 V ariação
2,2
2,2
dez/07
mar/08
Exclusão da Variação Cambial e do Efeito Fiscal
do Hedge sobre os Investimentos no Exterior (D)
Imposto de Renda e Contribuição Social (C)+(D)
Clientes cadastrados
Nos últimos doze meses o número de clientes
cadastrados no Internet Banking cresceu mais de 700
mil. É a resposta positiva dos clientes à oferta de
soluções tecnológicas, aliada ao esforço de captação
da área comercial.
O índice de créditos tributários sobre patrimônio
líquido do primeiro trimestre de 2008 atingiu 27,1%,
apresentando crescimento em relação ao trimestre
anterior.
Créditos Tributários x Patrimônio Líquido (%)
60,0%
53,3%
50,0%
No primeiro trimestre de 2008, as despesas tributárias
diminuíram 21,3% em relação ao trimestre anterior,
principalmente pelo fato de que naquele período
tivemos maiores despesas de PIS e Cofins incidentes
sobre receita de Juros sobre Capital Próprio
distribuídos pelas empresas do conglomerado.
40,0%
47,5%
49,8%
41,9%
43,3%
36,4%
34,3%
38,2%
30,0%
20,0%
33,0%
34,8%
32,3%
35,2%
34,6%
31,9%
31,1%
30,8% 28,8%
31,2%
27,1%
30,0%
25,1%
10,0%
m
ar/
ju 03
n/
se 03
t
de /03
z
m /0 3
ar/
ju 04
n/
se 04
t
de /04
z
m /0 4
ar/
ju 05
n/
se 05
t
de /05
z
m /0 5
ar/
ju 06
n/
se 06
t
de /06
z/
m 06
ar/
ju 07
n/
se 07
t
de /07
z/
m 07
ar/
08
0,0%
20
Demonstrações Contábeis Pro Forma
Capital Alocado
Os impactos associados à alocação de capital estão
considerados nas informações financeiras pro forma.
Para tanto, foram feitos ajustes nas demonstrações
contábeis, tendo como base um modelo proprietário
que considera os riscos de crédito, de mercado e
operacionais, sem deixar de levar em consideração o
modelo regulamentar e o grau de imobilização.
Dessa maneira, determinamos o Retorno sobre o
Capital Alocado (Raroc - Risk-Adjusted Return On
Capital), que corresponde a um indicador de
performance operacional consistentemente ajustado
ao capital necessário para dar suporte ao risco das
posições patrimoniais assumidas.
Os ajustes realizados no balanço patrimonial e na
demonstração do resultado do exercício basearam-se
em informações gerenciais das unidades de negócio.
A coluna da Corporação apresenta o resultado
associado ao excesso de capital e ao excesso de
dívida subordinada. Evidencia, ainda o resultado de
equivalência patrimonial das empresas que não estão
associadas a cada um dos segmentos, bem como o
Retorno sobre
Patrimônio
Líquido
Lucro Líquido
Patrimônio Líquido
23
ajuste referente às Participações Minoritárias nas
Subsidiárias.
Os efeitos no Imposto de Renda e Contribuição Social
Sobre o Lucro Líquido do pagamento de Juros sobre
o Capital Próprio de cada segmento foram
estornados e posteriormente realocados a cada
segmento de maneira proporcional ao montante de
capital Nível I, enquanto as demonstrações contábeis
foram ajustadas para que o patrimônio líquido
contábil fosse substituído por funding a preços de
mercado. Posteriormente, as demonstrações
contábeis foram ajustadas para incorporar as receitas
vinculadas ao capital alocado. Por fim, o custo das
dívidas subordinadas e a respectiva remuneração a
preços de mercado foram proporcionalmente
alocados aos segmentos, de acordo com o capital
alocado Nível I.
A seguir, apresentamos um esquema com as
alterações processadas nas demonstrações contábeis
de forma que reflitam os impactos da alocação de
capital.
Ajustes nas Demonstrações Contábeis
Ajuste nas
Demonstrações
Contábeis com a
substituição do
contábil e das dívidas
subordinadas por
funding aos preços de
mercado.
Ajuste nas
Demonstrações
Contábeis para inclusão
do Capital Alocado
(Nível I e Nível II),
calculado com base em
modelos proprietários,
bem como suas
respectivas receita
(CDI) e despesa (custo
da dívida subordinada).
Retorno sobre
Capital Alocado
Nível I
Lucro Líquido
Pro Forma
Capital Alocado
Nível I
Apresentamos a seguir demonstrativos contábeis pro forma do Itaubanco, do Itaú BBA e da Itaucred valendo-nos de informações
gerenciais geradas pelos modelos internos, a fim de refletir mais precisamente a atuação das unidades de negócio.
Em 31 de março de 2008
R$ milhões
Banco Itaú Holding
ATIVO
Disponibilidades
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez com Mercado
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez com Ligadas*
Títulos e Valores Mobiliários
Outros Ativos
Carteira de Câmbio
Outros
Permanente
TOTAL GERAL DO ATIVO
Itaubanco
267.816
4.261
107.295
Itaú BBA
116.018
933
51.666
Itaucred
43.495
-
Corporação
9.761
-
52.741
54.554
5.917
45.749
45.415
20.528
51.080
(4.838)
44.076
20.363
66
30.877
(417)
12.531
43.704
(2.891)
2.682
9.133
628
72.404
20.566
125.660
(8.147)
51.697
22.471
21.605
10.894
1.637
2.682
628
25.819
25.878
2.631
270.447
140
116.158
124
43.619
974
10.735
3.869
327.624
Itaubanco
257.340
103.123
Itaú BBA
110.492
62.878
Corporação
2.012
-
Itaú
296.066
78.445
72.191
30.932
8.324
54.554
51.843
37.027
14.817
-
-
Itaú
323.756
5.194
56.381
56.381
-
Banco Itaú Holding
PASSIVO
Depósitos
Depósitos de Clientes
Depósitos de Ligadas*
Captações no Mercado Aberto com Mercado
Captações no Mercado Aberto com Ligadas*
Itaucred
39.555
8
8
-
78.445
-
14.608
34.257
-
85.692
14.458
150
34.257
-
-
85.692
-
-
6.685
1.171
4.936
1.464
0
5.945
12.763
254
2.967
2.987
Instrumentos Financeiros Derivativos
Outras Obrigações
56.709
14.621
5.036
2.012
Carteira de Câmbio
22.849
10.663
Outras
33.860
3.958
5.036
2.012
Provisões Técnicas de Seg., Prev. e Cap.
25.133
52
22
2.218
4.064
6.505
Capital Alocado Nível I
13.055
5.643
TOTAL GERAL DO PASSIVO
270.447
116.158
43.619
10.735
* Eliminadas no Consolidado.
Obs.: O Consolidado não representa a soma das partes porque existem operações entre as empresas que foram eliminadas apenas no Consolidado.
Demonstração do Resultado Consolidado Pro Forma por Segmento
1º Trim./08
(RAROC) - Retorno sobre o Capital Alocado Nível I Médio
7.177
6.372
18.962
4.326
69.959
25.966
43.993
25.133
74
2.218
29.267
327.624
R$ milhões
Banco Itaú Holding
Itaubanco
Itaú BBA
Itaucred
3.256
2.906
350
696
568
128
(963)
(1.103)
140
(25)
(46)
21
Corporação
Itaú
1.370
1.370
-
212
212
-
(595)
(681)
86
-
5.535
5.058
478
(1.583)
(1.830)
247
2.293
671
775
212
3.953
(607)
1.919
298
(2.673)
(281)
130
(128)
137
0
(237)
(45)
(1)
18
(207)
447
20
(564)
(117)
8
8
(11)
(16)
44
(8)
(935)
2.501
318
(3.484)
(460)
43
147
1.686
543
568
220
3.017
(2)
(1)
(0)
1.684
(407)
(178)
-
542
(153)
(21)
-
568
(172)
(16)
-
0
(3)
221
(15)
(74)
3.014
(747)
(215)
(74)
1.100
368
380
131
1.979
34,0%
50,2%
26,5%
29,4%
39,0%
32,7%
7,8%
6,0%
27,2%
43,3%
Obs.: O item Despesas não Decorrentes de Juros é composto por Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos e Outras Despesas Operacionais.
24
Em 31 de dezembro de 2007
R$ milhões
Banco Itaú Holding
ATIVO
Disponibilidades
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez com Mercado
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez com Ligadas*
Outros Ativos
Carteira de Câmbio
Outros
Permanente
Itaubanco
239.899
4.059
100.384
Itaú BBA
108.515
230
52.234
48.748
51.636
7.994
44.240
37.776
17.694
46.511
(4.770)
38.246
17.519
66
28.236
(393)
10.622
18.038
20.208
Itaucred
40.457
-
Corporação
11.533
0
856
Itaú
290.980
4.288
56.785
856
-
56.785
-
40.802
(2.763)
2.419
8.855
0
1.821
61.338
17.727
115.548
(7.926)
43.220
9.120
1.502
2.419
1.821
18.770
24.450
2.646
242.545
137
108.652
127
40.584
986
12.519
3.896
294.876
Itaubanco
229.716
103.311
Itaú BBA
103.149
61.351
Corporação
3.412
-
Itaú
263.713
81.592
72.467
30.845
9.715
51.636
34.772
21.376
13.396
7.784
351
5.850
2.792
51.023
1.242
1.537
10.905
3.137
12.980
0
242
5.146
18.109
32.914
9.197
3.783
-
Banco Itaú Holding
PASSIVO
Depósitos
Depósitos de Clientes
Depósitos de Ligadas*
Captações no Mercado Aberto com Mercado
Captações no Mercado Aberto com Ligadas*
Outras Obrigações
Carteira de Câmbio
Outras
23.832
45
12.784
242.545
Itaucred
36.859
8
8
-
81.592
-
11.997
31.463
-
64.733
11.997
-
31.463
-
-
64.733
-
-
1
3.411
8.371
1.856
16.800
3.857
62.671
5.146
3.411
18.918
43.754
3.725
40.584
2.121
6.987
12.519
23.832
74
2.121
28.969
294.876
29
5.474
108.652
-
* Eliminadas no Consolidado.
R$ milhões
Demonstração do Resultado Consolidado Pro Forma por Segmento
4º Trim./07
Banco Itaú Holding
Itaubanco
3.258
2.860
398
(746)
(927)
181
Itaú BBA
Itaucred
526
358
168
(27)
(31)
4
Corporação
Itaú
1.294
1.294
-
218
218
-
(523)
(607)
84
-
5.298
4.731
566
(1.295)
(1.565)
270
2.512
500
772
218
4.002
(748)
1.977
291
(2.855)
(312)
152
(102)
216
(0)
(234)
(48)
6
(41)
(218)
486
18
(633)
(117)
28
0
0
(26)
(108)
128
6
(1.068)
2.673
308
(3.742)
(585)
134
144
1.764
398
553
219
2.935
(18)
1.746
(586)
(123)
-
4
402
(82)
(48)
-
(0)
553
(188)
(19)
-
(15)
0
219
(24)
0
(61)
2.920
(880)
(190)
(61)
1.036
272
346
134
1.789
30,8%
53,2%
18,3%
35,9%
39,3%
37,0%
9,6%
22,2%
25,1%
47,7%
25
Abaixo, são apresentadas as demonstrações contábeis pro forma dos subsegmentos Banking, Cartões de Crédito Correntistas, Seguros, Previdência e Capitalização e Gestão de Fundos e Carteiras Administradas do Itaubanco,
ajustadas de forma que reflitam os impactos associados à alocação de capital em cada um desses subsegmentos.
R$ milhões
Itaubanco
ATIVO
Disponibilidades
Outros Ativos
Permanente
Cartões de
Crédito Correntistas
Bank ing
230.648
4.093
106.897
19.040
20.528
45.488
(4.357)
38.961
2.396
233.045
Seguros,
Previdência e
Capitalização
8.564
132
398
159
5.592
(481)
2.764
49
8.612
Consolidado
28.604
36
26.217
2.351
186
28.790
267.816
4.261
107.295
45.415
20.528
51.080
(4.838)
44.076
2.631
270.447
R$ milhões
Itaubanco
PASSIVO
Depósitos
Outras Obrigações
Cartões de
Bank ing
222.487
103.123
51.843
6.685
4.936
5.862
2.966
47.072
49
10.508
233.045
Seguros,
Previdência e
Capitalização
7.995
83
7.912
2
615
8.612
Consolidado
26.858
1
1.724
25.133
0
1.932
28.790
257.340
103.123
51.843
6.685
4.936
5.945
2.967
56.709
25.133
52
13.055
270.447
Demonstração do Resultado Consolidado Pro Forma por Subsegmento
R$ milhões
Itaubanco
1º Trim./08
Transferência para Banking
Cartões de
Banking
2.816
2.488
329
(862)
(983)
121
321
321
(101)
(120)
19
Seguros,
Previdência e
Capitalização
Gestão de
Fundos e
Carteiras
Administ.
Consolidado
118
97
21
-
3.256
2.906
350
-
-
(963)
(1.103)
140
-
2.293
1.955
220
118
(875)
943
202
20
(1.968)
(172)
100
25
394
10
(352)
(47)
20
141
77
268
(181)
(34)
10
102
504
(202)
(172)
(28)
-
(607)
1.919
298
(2.673)
(281)
130
1.080
245
259
102
1.686
(9)
-
7
1.071
(212)
(118)
245
(80)
(10)
266
(80)
(3)
741
28,5%
50,3%
155
96,3%
50,4%
182
38,6%
41,1%
-
(2)
102
(35)
(46)
1.684
(407)
(178)
21
1.100
34,0%
50,2%
Obs.: O item Despesas não Decorrentes de Juros é composto por Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos e
Outras Despesas Operacionais.
26
R$ milhões
Itaubanco
ATIVO
Disponibilidades
Outros Ativos
Permanente
Cartões de
Bank ing
203.490
3.848
99.992
12.278
17.694
40.563
(4.202)
33.317
2.403
205.892
Seguros,
Previdência e
Capitalização
9.058
137
392
455
5.948
(568)
2.693
51
9.109
Consolidado
27.351
73
25.042
2.236
193
27.543
239.899
4.059
100.384
37.776
17.694
46.511
(4.770)
38.246
2.646
242.545
R$ milhões
Itaubanco
PASSIVO
Depósitos
Outras Obrigações
Cartões de
Bank ing
195.601
103.311
34.772
7.784
351
5.766
2.792
40.824
29
10.263
205.892
Seguros,
Previdência e
Capitalização
8.420
84
8.336
16
673
9.109
Consolidado
25.696
1.863
23.832
1.848
27.543
229.716
103.311
34.772
7.784
351
5.850
2.792
51.023
23.832
45
12.784
242.545
Demonstração do Resultado Consolidado Pro Forma por Subsegmento
R$ milhões
Itaubanco
4º Trim./07
Transferência para Banking
Banking
2.853
2.455
398
(643)
(806)
163
Cartões de
Seguros,
Previdência e
Capitalização
96
96
Gestão de
Fundos e
Carteiras
Administ.
Consolidado
3.258
2.860
398
309
309
-
-
-
(103)
(121)
18
-
-
2.210
206
96
(1.029)
931
228
6
(2.124)
(201)
131
13
393
10
(359)
(48)
18
152
81
275
(178)
(28)
2
116
572
(228)
(194)
(34)
-
(748)
1.977
291
(2.855)
(312)
152
1.181
219
249
116
1.764
(24)
(0)
7
1.157
(389)
(72)
219
(72)
(7)
255
(86)
(5)
695
25,3%
53,8%
140
86,1%
52,7%
164
36,2%
41,7%
-
(746)
(927)
181
2.512
-
(18)
116
(39)
(39)
1.746
(586)
(123)
37
1.036
30,8%
53,2%
27
Itaubanco - Banking
A demonstração de resultado do subsegmento Banking do Itaubanco abaixo está baseada nas demonstrações
contábeis pro forma do Banco Itaú.
R$ milhões
Itaubanco - Bank ing
1º Trim./08
A
B
C
D
4º Trim./07
2.816
2.488
329
(862)
(983)
121
V ariação
2.853
2.455
398
(643)
(806)
163
(37)
32
(69)
-1,3%
1,3%
-17,4%
(219)
(177)
(42)
34,0%
21,9%
-25,8%
1.955
2.210
(256)
-11,6%
(875)
1.145
20
(1.968)
(172)
100
(1.029)
1.160
6
(2.124)
(201)
131
154
(15)
15
156
30
(31)
-15,0%
-1,3%
259,7%
-7,3%
-14,7%
-23,7%
1.080
1.181
(101)
-8,6%
16
-64,0%
-7,4%
-45,5%
63,0%
(9)
(24)
1.071
(212)
(118)
1.157
(389)
(72)
(86)
177
(45)
741
695
46
6,6%
O lucro líquido do subsegmento Banking atingiu R$
741 milhões no primeiro trimestre de 2008, o que
representa um aumento de 6,6% em comparação
com o trimestre anterior. Abaixo, destacamos os
principais fatores responsáveis pela formação do
resultado do período:
A) A margem financeira gerencial sofreu o impacto
da redução da margem financeira de operações
com o mercado, que, por sua vez, foi influenciada
basicamente por um menor ganho advindo de
instrumentos financeiros prefixados. Entretanto, a
ampliação da carteira de crédito compensou, em
parte, essa redução, aumentando a margem
financeira com clientes.
B) A despesa com provisão para créditos de
liquidação duvidosa cresceu em razão da
ampliação da carteira de crédito.
C) As despesas não decorrentes de juros diminuíram
em conseqüência da redução das despesas com
provisões trabalhistas, queda das despesas de
publicidade e diminuição das despesas tributárias
pelo fim da CPMF, entre outros.
D) As despesas com imposto de renda e
contribuição social sobre o lucro líquido
diminuíram no primeiro trimestre de 2008 pelo
fato de que o instrumento Juros sobre o Capital
Próprio voltou a ser utilizado, gerando um
benefício fiscal no período.
R$ milhões
Tesouraria
Adm. Risco Cambial Invest. Exterior
28
159
170
329
214
184
398
Variação
Nominal
%
(55)
-25,8%
(14)
-7,7%
(69)
-17,4%
O demonstrativo contábil pro forma abaixo foi elaborado utilizando informações internas do modelo gerencial
Itaú e objetiva identificar a performance dos negócios ligados à área de Cartões de Crédito de clientes
correntistas, incluindo Itaucard, Orbitall e Redecard.
R$ milhões
Despesas de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa
V ariação
13
4,1%
2
-1,8%
1
-0,9%
1
4,4%
14
7,0%
12
86,7%
1
0,3%
1
7,1%
7
-2,0%
1
-1,1%
2
11,1%
26
11,8%
0
26
12,0%
(8) 11,2%
(3) 45,1%
15
10,7%
321
309
(101)
(103)
(120)
(121)
19
18
220
206
25
13
394
393
10
10
(352)
(359)
(47)
(48)
20
18
245
219
(0)
245
219
(80)
(72)
(10)
(7)
155
140
A
B
O lucro líquido gerado pelo subsegmento de Cartões
de Crédito - Correntistas foi de R$ 155 milhões no
primeiro trimestre de 2008, crescendo 10,7% em
relação ao trimestre anterior devido, principalmente,
aos seguintes itens:
A) Maior volume de financiamento aos titulares de
cartão e maior receita com antecipações de
pagamentos aos lojistas.
B) Não repetição de gastos com propaganda,
telemarketing e correios que, normalmente,
ocorrem no quarto trimestre do ano.
Em março de 2008, tínhamos nos cartões de
correntistas um índice de contas ativas (contas que
receberam fatura) de 74,8%, das quais 83,9%
efetuaram transações no último mês, movimentando
em média, no trimestre, R$ 1.417,13 por conta.
Base de Cartões de Crédito
Valor Transacionado
Em milhares
O valor transacionado pelos clientes correntistas no
período totalizou R$ 5.761 milhões, representando
uma redução de 8,8% em relação ao trimestre
anterior, que, devido à sazonalidade, foi
significativamente maior.
21,8%
23,9%
24,1%
R$ milhões
23,8%
23,1%
22,7%
22,6%
15.345
12.960
13.389
13.398
13.530
13.606
22,3%
12.061
14.778
13.345
22,1%
14.146
10.576
10.869
10.356
9.869
5.971
6.220
6.284
6.249
6.414
6.492
7.412
6.856
9.108
9.067
7.725
5.742
8.473
5.134
7.304
4.034
4.378
4.739
5.108
4.937
4.410
3.417
6.990
7.125
7.105
7.149
7.115
7.114
7.290
7.367
7.619
3.887
mar/06
jun/06
set/06
dez/06
Clientes Correntistas
mar/07
jun/07
set/07
dez/07
Clientes não Correntistas
mar/08
1º T/06
4.438
4.689
2º T/06
3º T/06
Clientes Correntistas
5.442
4.698
5.130
4º T/06
1º T/07
2º T/07
Clientes não Correntistas
5.419
3º T/07
6.319
4º T/07
5.761
1º T/08
Participação no Mercado (%)
O market share do valor transacionado foi calculado utilizando o total do mercado
fornecido pela Abecs (Associação Brasileira das Empresas de Cartões de Crédito e
Serviços).
29
Os demonstrativos contábeis pro forma abaixo foram elaborados utilizando informações internas do
modelo gerencial Itaú e objetivam identificar a performance dos negócios ligados à área.
R$ milhões
ATIVO
Seguros
Vida e
Previdência
Capitalização
Consolidado
3.242
24.100
1.281
28.604
15
19
2
36
1.256
23.699
1.262
26.217
Outros Ativos
1.970
382
17
2.351
140
5
49
186
3.382
24.105
1.330
28.790
Disponibilidades
Permanente
R$ milhões
PASSIVO
Seguros
Provisões Técnicas - Seguros
Provisões Técnicas - Previdência e VGBL
Provisões Técnicas - Capitalização
Outras Obrigações
Vida e
Previdência
2.847
22.805
1.676
-
Capitalização
Consolidado
1.233
26.858
409
-
2.085
21.922
-
21.922
-
1.135
1.127
1.171
-
474
99
1.724
535
1.300
97
1.932
3.382
24.105
1.330
28.790
Demonstração do Resultado
1º TR IM./08
Receita de Seguros, Previdência e Capitalização
Prêmios Retidos de Seguros (a)
Receita de Planos de Previdência (b)
Receita de Prêmios de Capitalização (c)
V ariações das Provisões Técnicas
Seguros (d)
Previdência Privada (e)
Capitalização (f)
R$ milhões
Vida e
Capitalização Consolidado
Seguros
Previdência
570
1.709
238
2.513
570
158
728
1.551
1.551
238
234
13
13
-
(1.073)
(17)
(1.057)
-
583
(332)
(475)
141
20
(51)
(127)
(10)
114
(15)
(3)
71
114
54
91
52
63
13
(88)
78
(51)
(42)
(181)
(19)
(11)
(4)
(34)
12
72
5
(2)
156
0
0
30
2
10
259
7
77
(23)
(2)
156
(46)
(1)
32
(11)
-
266
(80)
(3)
51
38,7%
109
34,6%
22
90,0%
182
38,6%
Índice de Eficiência Total
54,9%
24,8%
57,9%
41,1%
Despesas com Benefícios e Resgates (g)
Prêmios Ganhos (h=a+d)
Resultado de Prev. e Capitalização (i=b+c+e+f+g)
Sinistros Retidos (j)
Despesas de Comercialização (k)
Outras Receitas/(Despesas) Operacionais com Seguros (l)
Margem de Underwriting (m=h+j+k+l)
Resultado de Operações com Seg., Prev. e Cap. (n=i+m)
Receitas de Serviços
Resultado antes do I.R. e C.S.
Imposto de Renda/Contribuição Social
(171)
(171)
67
(4)
(0)
-
(1.228)
(4)
(1.057)
(168)
(475)
724
86
(384)
(146)
(12)
185
268
118
77
Os dados referentes ao VGBL encontram-se classificados nos dados de previdência privada.
O item Despesas não Decorrentes de Juros é composto por Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos e Outras Despesas Operacionais.
O subsegmento de seguros inclui 100% da Itaú XL.. A Margem de Underwriting refere-se às operações de seguros.
30
ATIVO
R$ milhões
Seguros
Vida e
Previdência
Capitalização
Consolidado
3.374
22.712
1.352
27.351
31
25
16
73
1.391
22.349
1.308
25.042
Outros Ativos
1.951
339
27
2.236
146
5
49
193
3.520
22.718
1.401
27.543
Disponibilidades
Permanente
R$ milhões
PASSIVO
Seguros
Provisões Técnicas - Seguros
Provisões Técnicas - Previdência e VGBL
Provisões Técnicas - Capitalização
Outras Obrigações
Vida e
Previdência
2.993
21.495
1.642
-
Capitalização
Consolidado
1.303
25.696
375
-
2.016
20.688
-
20.689
-
1.135
1.127
1.350
-
433
169
1.863
528
1.222
98
1.848
3.520
22.718
1.401
27.543
4º TR IM./07
Receita de Seguros, Previdência e Capitalização
Prêmios Retidos de Seguros (a)
Receita de Planos de Previdência (b)
Receita de Prêmios de Capitalização (c)
V ariações das Provisões Técnicas
Seguros (d)
Previdência Privada (e)
Capitalização (f)
Despesas com Benefícios e Resgates (g)
Prêmios Ganhos (h=a+d)
Resultado de Prev. e Capitalização (i=b+c+e+f+g)
Sinistros Retidos (j)
Despesas de Comercialização (k)
Outras Receitas/(Despesas) Operacionais com Seguros (l)
Margem de Underwriting (m=h+j+k+l)
Resultado de Operações com Seg., Prev. e Cap. (n=i+m)
Receitas de Serviços
Resultado antes do I.R. e C.S.
Imposto de Renda/Contribuição Social
Índice de Eficiência Total
R$ milhões
Seguros
587
587
(30)
(30)
557
(318)
(131)
(4)
105
105
32
Vida e
Capitalização Consolidado
Previdência
1.695
256
2.534
129
716
1.566
1.566
256
252
(883)
(172)
(1.081)
(1)
(31)
(882)
(882)
(172)
(169)
(656)
(656)
128
685
29
85
112
(49)
(369)
(15)
(3)
(148)
(1)
(1)
(4)
63
168
91
81
275
56
9
96
(84)
(15)
2
40
82
(59)
(10)
0
160
(35)
(5)
0
51
81
(178)
(28)
2
249
5
44
(15)
(4)
25
18,9%
68,1%
0
160
(54)
(1)
105
35,5%
26,9%
2
53
(18)
35
144,4%
41,0%
7
255
(86)
(5)
164
36,2%
41,7%
Os dados referentes ao VGBL encontram-se classificados nos dados de previdência privada.
O item Despesas não Decorrentes de Juros é composto por Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos e Outras Despesas Operacionais.
O subsegmento de seguros inclui 100% da Itaú XL.. A Margem de Underwriting refere-se às operações de seguros.
31
Seguros
A Margem de Underwriting aumentou 8,9% devido à
melhor performance dos produtos de grandes riscos,
que reduziram a sinistralidade em relação ao
trimestre anterior. Os produtos que mais
contribuíram para esse crescimento foram:
Transportes, Auto Comercial e DPVAT.
A Margem Financeira Gerencial apresentou aumento
de R$ 22 milhões, devido, principalmente, a juros e
atualização monetária de créditos fiscais (R$ 13
milhões). Além disso, houve recebimento de
dividendos do IRB no montante de R$ 4 milhões.
A variação de R$ 10 milhões, a maior apresentada em
Outras
Receitas
Operacionais,
deve-se
à
recomposição dos créditos fiscais no valor de R$ 9
milhões.
V ida e Previdência
O lucro líquido pro forma do subsegmento de vida e
previdência apresentou aumento de 3,6% em relação
ao trimestre anterior. Os Prêmios Retidos de Seguros
aumentaram em 22,5%, impactados pela sazonalidade do produto DPVAT, que concentra maior volume
de receitas no 1º trimestre do ano.
No item de Outras Receitas/(Despesas) Operacionais
com Seguros, as receitas com taxa de saída de planos
de previdência deixaram de ser cobradas, conforme
determinação da Susep (circular Susep nº 358, de 28
de dezembro de 2007), gerando uma variação, a menor, de receita de R$ 2 milhões.
Capitalização
O lucro líquido pro forma do subsegmento de capitalização foi de R$ 22 milhões no período. Em comparação ao trimestre anterior, houve redução, devido ao
grande volume de receitas obtidas em dezembro de
2007, por ocasião de campanhas de vendas, que não
se repetiram no 1º trimestre de 2008.
32
Composição dos prêmios ganhos
1º Trim./08
4º Trim./07
33,7%
36,3%
16,5%
22,1%
3,4%
3,1%
10,3%
10,2%
33,5%
30,9%
Automóvel
Vida e
Acidentes
Risco
Patrimonial
Outros
Transportes
Obs.: Os gráficos de Seguros não incluem a empresa Itauseg Saúde e incluem o
ramo Vida da Itaú Vida e Previdência S.A.
Conforme observamos no gráfico acima, houve um
aumento de 5,6 p.p. na participação do grupo de
“Outros” produtos, que considera o seguro DPVAT na
sua composição. O seguro DPVAT tem
comportamento sazonal, com maior contribuição no
1º trimestre do ano.
Quantidade de apólices - Produtos massificados
Em milhares
2.724
2.890
3.082
3.135
583
550
3.274
546
3.429
569
3.548
557
2.512
2.598
527
554
2.013
2.143
2.287
1.604
1.877
1.304
1.459
1.803
1.217
769
740
702
706
696
709
715
717
704
mar/06
jun/06
set/06
dez/06
mar/07
jun/07
set/07
dez/07
mar/08
Automóvel
564
579
Vida e Acidentes
Pessoais
Residencial,
Condomínio e Empresa
Provisões Técnicas de Previdência
Em 31 de março de 2008, as provisões técnicas alcançaram R$ 21.922 milhões, com crescimento de 6,0%
no trimestre.
Combined Ratio
O combined ratio, que indica a eficiência dos custos
operacionais em relação à receita de prêmios ganhos,
apresentou melhora de 2,5 p.p. quando comparado
com o trimestre anterior.
R$ milhões
18.518
16.134
Combined Ratio e Margem de Underwriting
32,0%
1
6
0 %
1
4
0 %
29,4%
30,7%
27,2%
26,3%
27,5%
3
2
%
2
2
7
%
2
2
%
1
1
7
%
0 %
91,2%
86,4%
15,4%
17,9%
6
1
2
%
7
%
2
%
-3
%
8.400
3.384
3.518
21.922
17.176
14.740
9.277
10.361
11.211
3.963
4.137
12.325
13.013
4.323
4.506
14.015
14.975
3.706
4. 705
4.939
0 %
0 0 %
8
7.683
20.689
27,8%
26,6%
24,0%
1
13.649
12.795
19.415
0 %
4
0 %
2
0 %
57,9%
89,1%
16,8%
18,0%
19,2%
19,4%
82,8%
85,5%
15,1%
17,0%
19,2%
18,4%
91,3%
89,7%
90,7%
18,7%
18,2%
16,8%
18,2%
18,7%
19,0%
19,4%
17,2%
50,4%
51,7%
48,5%
50,1%
53,9%
52,5%
54,5%
52,7%
2ºT/06
3ºT/06
4ºT/06
1ºT/07
2ºT/07
3ºT/07
4ºT/07
1ºT/08
0 %
1ºT/06
Sinistros Retidos/
Prêmios Ganhos
Desp. Comercialização/
Prêmios Ganhos
1.728
1.731
1.757
1.810
1.828
1.870
1.896
1. 970
2.008
mar/06
jun/06
set/06
dez/06
mar/07
jun/07
set/07
dez/07
mar/08
88,2%
Desp. Adm. e Outras/
Prêmios Ganhos
VGBL
PGBL
Tradicionais e Outros
Provisões Técnicas de Capitalização
Em 31 de março de 2008, as provisões técnicas se
mantiveram estáveis, com R$ 1.127 milhões no
trimestre.
R$ milhões
Margem de Underwriting (% Prêmios Ganhos)
Adicionamos, desde o trimestre anterior, a
informação do percentual da Margem de
Underwriting em relação aos Prêmios Ganhos, de
forma a evidenciar a relação entre o combined ratio e
o desempenho operacional do segmento.
Nota: O gráfico não considera a empresa Itauseg Saúde e considera o ramo Vida da
Itaú Vida e Previdência S.A..
O cálculo dos índices do combined ratio não inclui os produtos Proteção Cartão.
Provisões Técnicas de Seguros
Em 31 de março de 2008, as provisões técnicas alcançaram R$ 2.085 milhões, com crescimento de 3,4 %
no trimestre.
1. 081
1. 072
1. 084
1. 127
1. 115
1. 105
1. 117
1. 127
1. 127
mar/06
jun/06
set/06
dez/06
mar/07
jun/07
set/07
dez/07
mar/08
Quantidade de Títulos de Capitalização - PIC
Em milhares
3.973
4.627
4.769
4.822
715
774
799
849
632
4.205
522
450
4.985
4.544
5.144
858
5.344
860
R$ milhões
1.661
1.687
1.709
1.774
1.838
1.887
1.934
2.016
2.085
3.913
3.912
3.995
4.023
4.286
4.483
3.683
4.136
3.524
mar/06
jun/06
set/06
dez/06
mar/07
jun/07
set/07
dez/07
mar/08
Super PIC
mar/06
33
jun/06
set/06
dez/06
mar/07
jun/07
set/07
dez/07
mar/08
PIC
A carteira, neste trimestre, totalizou 5,3 milhões de
títulos ativos, apresentando crescimento de 3,9% em
relação ao trimestre precedente.
Os demonstrativos contábeis pro forma abaixo foram elaborados utilizando informações internas do modelo
gerencial Itaú e objetivam identificar a performance dos negócios ligados à área de Gestão de Fundos.
R$ milhões
1º Trim./08
Outras Receitas de Prestação de Serviços
Administração de Fundos (*)
Serviços de Corretagens e Colocação de Títulos
Serviços de Custódia e Adm. de Carteiras
Transferência para Bank ing
V ariação
4º Trim./07
504
395
76
34
(202)
(172)
(28)
572
407
132
33
(228)
(194)
(34)
(68)
(12)
(56)
0
27
22
6
-11,9%
-2,9%
-42,7%
1,2%
-11,7%
-11,4%
-16,5%
102
116
(13)
-11,6%
(35)
(46)
(39)
(39)
5
(7)
-11,6%
18,1%
21
37
(16)
-43,3%
(*) Não contempla receitas com administração de fundos de previdência.
O resultado apurado pela atividade de gestão de
fundos e administração de carteiras atingiu R$ 21
milhões no primeiro trimestre de 2008.
No primeiro trimestre do exercício de 2008, ocorreu
uma queda de 42,7% na receita proveniente de
serviços de corretagem e colocação de títulos em
relação ao trimestre anterior, dada pela redução no
volume de operações de ofertas públicas de ações.
Houve, também, uma queda de 2,9% na receita de
administração de fundos, explicada, basicamente,
pelo menor número de dias úteis no primeiro
trimestre em relação ao trimestre anterior. A
diminuição no Market Share nos últimos trimestres
reflete o redirecionamento de recursos de clientes
para depósitos de poupança, CDBs e operações
compromissadas. O Market Share das operações de
depósitos a prazo e compromissadas apresentou um
aumento significativo nos últimos meses, evoluindo
de 9,7% em janeiro do exercício de 2007 para 12,4%
no mesmo período do exercício de 2008 para fazer
face ao crescimento dos empréstimos.
Itaú Corretora
A Itaú Corretora, cuja gestão é independente das
atividades de administração de fundos, nesse
primeiro trimestre de 2008 intermediou na Bovespa
um volume de R$ 29.159 milhões, representando um
crescimento de 51,2% em relação ao mesmo período
do exercício de 2007. Na BM&F, foram 2,8 milhões de
contratos intermediados, superando em 3,1% o
34
Volume de Ativos sob Administração (AUM)
17,4%
14,7%
16,7%
16,3%
16,0%
15,7%
14,5%
R$ bilhões
15,4%
15,3%
Market Share
135,6
9,0
138,9
9,3
126,6
129,6
Mar/06
Jun/06
217, 4
221,5
23, 9
34, 8
38, 3
201,1
205,3
21, 0
176,8
10, 0
179,8
11, 9
186, 4
11, 4
166,8
167,9
174, 8
180,1
181,5
182, 6
183, 2
Set/06
Dez/06
Mar/07
Jun/07
Set/07
Dez/07
Mar/08
Fundos de Investimento
Carteiras Administradas
Market Share - Fonte: ANBID/Ranking Global
trimestre anterior.
A Itaú Corretora participou como coordenadora da
operação de follow-on da Redecard, somando o
volume de R$ 1,2 bilhões.
Através de seu Home Broker – www.itautrade.com.br
–, foram negociados R$ 3.481 milhões,
correspondendo a incrementos de 110,7% e 3,6%
sobre os volumes atingidos no primeiro trimestre de
2007 e no quarto trimestre de 2007, respectivamente.
Itaú BBA
Abaixo, apresentamos a demonstração de resultado pro forma do Itaú BBA.
R$ milhões
Itaú BBA
1º Trim./08
Variação
4º Trim./07
696
568
128
526
358
168
169
210
(40)
32,2%
58,5%
-23,9%
(25)
(46)
21
(27)
(31)
4
1
(15)
17
-5,4%
49,3%
406,3%
671
500
171
34,2%
(128)
137
(237)
(45)
(1)
18
(102)
216
(234)
(48)
6
(41)
(26)
(79)
(2)
3
(7)
59
543
398
145
25,9%
-36,6%
1,1%
-5,8%
-110,7%
-143,5%
36,3%
(1)
4
(4)
-122,0%
542
(153)
(21)
402
(82)
(48)
140
(71)
27
34,9%
87,0%
-55,9%
368
272
96
35,2%
No primeiro trimestre de 2008, a margem financeira
totalizou R$ 696 milhões, refletindo um acréscimo de
32,2% quando comparada ao trimestre anterior, de
R$ 526 milhões.
A margem financeira com clientes totalizou R$ 568
milhões, representando um incremento de 58,5%,
fruto, basicamente, do aumento do volume de
operações estruturadas.
A margem financeira com mercado totalizou R$ 128
milhões, o que representa decréscimo de 23,9%
quando comparado ao trimestre anterior. Nas
operações de tesouraria, o resultado de R$ 37
milhões reflete o impacto nos preços dos ativos
proporcionado pela crise financeira internacional e
uma gestão mais conservadora das posições
proprietárias. Na administração do risco cambial dos
investimentos no exterior, referente à remuneração
pela taxa do CDI do capital aplicado nesse
investimento, o resultado de R$ 91 milhões decorre
do aumento de capital ocorrido em janeiro, de US$
500 milhões.
R$ milhões
Tesouraria
Adm. Risco Cambial Invest. Exterior
35
37
91
128
99
70
168
Variação
Nominal
%
(61)
-62,1%
21
30,2%
(40) -23,9%
Deve-se destacar o excelente nível de qualidade da
carteira de crédito, onde 99% dos créditos estão
classificados nos níveis de risco “AA”, “A” e “B”
segundo critérios da Resolução 2.682 do Conselho
Monetário Nacional. O resultado de créditos de
liquidação duvidosa apresentou uma despesa de
provisão de R$ 25 milhões no primeiro trimestre,
basicamente em função de reavaliações de risk rating,
no montante de R$ 46 milhões, parcialmente
compensado por recuperações de créditos
anteriormente baixados como prejuízo, no montante
de R$ 21 milhões.
O resultado bruto de intermediação financeira
totalizou R$ 671 milhões, o que representa
incremento de 34,2% quando comparado ao
trimestre anterior.
As receitas de prestação de serviços totalizaram R$
137 milhões no primeiro trimestre de 2008,
apresentando redução de 36,6% em relação ao
trimestre anterior, basicamente em função das
menores receitas provenientes de operações de
investment banking.
As despesas não decorrentes de juros totalizaram R$
237 milhões, mantendo–se nos mesmos patamares
do trimestre anterior.
Como conseqüência dos itens descritos acima, o
lucro líquido pro forma do Itaú BBA montou a R$ 368
milhões no primeiro trimestre, com aumento de
35,2% em relação ao trimestre anterior,
correspondendo a um retorno anualizado sobre
capital alocado médio (nível 1) de 26,5% no período.
Itaucred
Apresentamos a seguir demonstrativos contábeis pro forma da Itaucred, valendo-nos de informações gerenciais
geradas pelos modelos internos, de forma que reflitam mais precisamente a atuação das unidades de negócio.
R$ milhões
Itaucred
ATIVO
Cartões de
Crédito - não
Correntistas
Veículos
Taií +
Consignado
Outros Ativos
Permanente
35.656
35.204
(1.820)
2.271
59
3.965
4.181
(417)
201
0
3.874
4.319
(655)
210
65
35.715
3.965
3.938
Itaucred
43.495
43.704
(2.891)
2.682
124
43.619
R$ milhões
Itaucred
PASSIVO
Depósitos
Outras Obrigações
Capital Alocado Nível I dos Minoritários
Capital Alocado Nível I da Controladora
Cartões de
Crédito - não
Correntistas
Veículos
Taií +
Consignado
32.924
8
31.439
254
1.223
2.791
3.350
502
2.847
616
3.281
2.316
0
966
657
39.555
8
34.257
254
5.036
4.064
2.791
616
154
503
154
3.910
35.715
3.965
3.938
43.619
1º Trim./08
Lucro Líquido Recorrente - Minoritários
Lucro Líquido Recorrente - Controladora
Itaucred
R$ milhões
Cartões de
Crédito - não
Correntistas
Veículos
Taií +
Consignado
Itaucred
784
353
233
(331)
(374)
43
(139)
(159)
20
(125)
(148)
23
(595)
(681)
86
453
214
108
775
(40)
230
7
(210)
(67)
0
(63)
155
13
(209)
(27)
4
(104)
62
0
(145)
(23)
3
(207)
447
20
(564)
(117)
8
413
151
(0)
413
(126)
(7)
280
280
1.370
4
568
-
(0)
(0)
151
(48)
(4)
4
2
(5)
568
(172)
(16)
99
1
380
99
4
(3)
4
376
42,1%
64,5%
0,7%
39,0%
22,0%
41,9%
52,9%
32,7%
36
Itaucred
R$ milhões
Itaucred
ATIVO
Cartões de
Crédito - não
Correntistas
Veículos
Taií +
Consignado
Itaucred
Outros Ativos
Permanente
32.277
31.961
(1.699)
2.014
60
4.115
4.347
(410)
177
0
4.065
4.493
(655)
228
67
40.457
40.802
(2.763)
2.419
127
32.336
4.115
4.132
40.584
R$ milhões
Itaucred
PASSIVO
Depósitos
Outras Obrigações
Capital Alocado Nível I dos Minoritários
Capital Alocado Nível I da Controladora
Cartões de
Crédito - não
Correntistas
Veículos
Taií +
Consignado
29.802
8
28.363
242
1.189
2.534
3.508
629
2.878
608
3.549
2.471
0
1.078
583
36.859
8
31.463
242
5.146
3.725
2.534
608
146
437
146
3.578
32.336
4.115
4.132
40.584
4º Trim./07
Lucro Líquido Recorrente - Minoritários
Lucro Líquido Recorrente - Controladora
Itaucred
R$ milhões
Cartões de
Crédito - não
Correntistas
Veículos
Taií +
Consignado
Itaucred
716
344
234
(259)
(305)
45
(139)
(155)
17
(124)
(147)
22
(523)
(607)
84
457
206
110
772
(7)
273
5
(241)
(69)
25
(94)
156
14
(239)
(25)
0
(117)
56
(1)
(153)
(23)
4
(218)
486
18
(633)
(117)
28
449
112
(8)
-
(0)
(0)
449
(153)
(10)
112
(38)
(3)
(8)
3
(6)
553
(188)
(19)
286
71
(11)
346
(0)
286
-
1.294
553
71
(0)
(11)
(0)
346
47,9%
49,0%
-8,0%
39,3%
25,4%
48,8%
56,7%
37,0%
37
Itaucred
V eículos
O aumento de 10,1% no volume das operações de
financiamentos e leasing de veículos fez com que, no
primeiro trimestre de 2008, a margem financeira
gerencial do subsegmento crescesse 9,5% na
comparação do primeiro trimestre de 2008 com o
trimestre anterior, totalizando R$ 784 milhões. A
despesa com provisão para créditos de liquidação
duvidosa aumentou R$ 69 milhões em relação ao
quarto trimestre de 2007. A redução das receitas de
tarifas pela liquidação antecipada de contratos fez
com que as receitas de prestação de serviços
apresentassem redução de R$ 43 milhões em relação
ao quarto trimestre de 2007.
Participação da Itaucred Veículos na Carteira de Crédito
Consolidada
23,3%
mar/07
25,1%
jun/07
26,6%
set/07
27,7%
dez/07
28,0%
mar/08
Cartões de Crédito - não Correntistas
O lucro líquido gerado pelo subsegmento de Cartões
de Crédito – não Correntistas foi de R$ 99 milhões no
primeiro trimestre de 2008, crescendo 38,7% em
relação ao trimestre anterior. As principais variações
foram:
A) Maior margem financeira gerencial decorrente,
principalmente, do maior volume de financiamento a
titulares de cartão.
B) Em despesas não decorrentes de juros, não se
repetiu no trimestre os gastos com propaganda,
telemarketing e correios que, normalmente, ocorrem
no quarto trimestre do ano.
C) Incentivos por parte das bandeiras e de empresas
de capitalização, verificados em outras receitas
operacionais.
consignado, atingiu R$ 1.944 milhões em março de
2008, permanecendo praticamente estável em
relação a dezembro de 2007. A base de clientes
alcançou o patamar de 6,4 milhões, com crescimento
de 4,7% em relação ao quarto trimestre de 2007.
Financeira Itaú (FIT)
A rede de lojas próprias da Taií encerrou o mês de
março de 2008 com 258 lojas. O foco no primeiro
trimestre de 2008 foram o aumento do portfólio de
produtos e a ativação da base de clientes. A carteira
atingiu R$ 511 milhões, com evolução de 11,4% em
relação ao trimestre anterior.
Financeira Itaú CBD (FIC)
Conforme anunciado por ocasião da parceria com o
Grupo Pão de Açúcar, no terceiro ano de operação da
Financeira Itaú CBD (FIC), o break-even foi atingido de
forma consistente, visto que, pelo quinto mês
consecutivo, apresentamos resultado positivo. A
carteira de produtos totalizou R$ 1.290 milhões em
março de 2008, com redução de 4,1% em relação ao
trimestre anterior, resultante da sazonalidade do final
do ano.
Financeira Americanas Itaú (FAI)
Em março de 2008, a FAI apresentou crescimento na
base clientes de 13,3% em relação ao trimestre
anterior, atingindo 1,2 milhões de contas. A carteira
de crédito atingiu R$ 142 milhões, o que corresponde
a 50% do volume total, em razão da consolidação da
operação da FAI no segmento Itaucred ser feita de
maneira proporcional à participação societária do
Itaú. Os pontos-de-venda das Lojas Americanas e
Americanas Express somaram 278 lojas no primeiro
trimestre de 2008.
Carteira de Crédito Taií
R$ milhões
1.345
1.288
1.283
398
436
459
361
98
111
120
134
mar/07
jun/07
set/07
dez/07
1.236
FIT
FIC
1.290
511
142
mar/08
FAI
Lucro/(Prejuízo) Líquido Recorrente Taií + Consignado
Taií
A Taií, segmento de crédito ao consumo do Itaú,
engloba as operações da Financeira Itaú (FIT),
empresa 100% Itaú, Financeira Itaú CBD (FIC) e
Financeira Americanas Itaú (FAI), nas quais detemos
participação de 50% no capital.
A carteira de crédito da Taií, excluindo o crédito
38
R$ milhões
1º Trim./08
FIT
FIC
FAI
Subtotal - Taií
Consignação
Total
(13)
9
(8)
(13)
14
1
4º Trim./07
Variação
(14)
(1)
(9)
(23)
12
(11)
1
9
0
11
1
12
Títulos e V alores Mobiliários
Evolução da Carteira de Títulos e Valores Mobiliários
31/mar/08
Títulos Públicos - Brasil
Títulos Públicos - Outros Países
Total de Títulos Públicos
%
R$ milhões
31/dez/07
%
31/mar/07
V ariação (% )
%
mar/08 - dez/07 mar/08 - mar/07
21.037
12.128
29,1%
16,8%
14.569
11.083
23,8%
18,1%
16.484
11.158
26,3%
17,8%
44,4%
9,4%
27,6%
8,7%
33.165
45,8%
25.652
41,8%
27.642
44,1%
29,3%
20,0%
Títulos Privados
14.910
20,6%
12.901
21,0%
15.739
25,1%
15,6%
-5,3%
Cotas de Fundos PGBL/VGBL
19.854
27,4%
18.664
30,4%
15.363
24,5%
6,4%
29,2%
4.475
6,2%
4.120
6,7%
3.915
6,2%
8,6%
14,3%
72.404
100,0%
61.338
100,0%
62.659
100,0%
18,0%
15,6%
Total de Títulos e Valores Mobiliários
volume de títulos públicos – Brasil foi o principal fator
responsável pela elevação do saldo da carteira.
No primeiro trimestre de 2008, o saldo da carteira de
títulos e valores mobiliários atingiu R$ 72.404
milhões, com aumento de 18,0% em comparação
com o trimestre anterior. O aumento de 44,4% no
Títulos e V alores Mobiliários Privados e Carteira de Crédito
em comparação com quarto trimestre do ano
anterior.
Em 31 de março de 2008, o saldo total dos títulos e
valores mobiliários privados e da carteira de crédito
atingiu R$ 152.601 milhões, com elevação de 8,6%
Recursos Destinados aos Agentes Econômicos
31/mar/08
Nível de Risco
AA
A
B
Euro Bonds e Assemelhados
3.548
283
105
Certificados de Dep. Bancário
1.786
94
Debêntures
2.089
747
1
Ações de Companhias Abertas
903
13
13
Notas Promissórias
967
263
367
Outros
1.036
2.378
245
Subtotal
10.329
3.777
731
27.788 65.694 26.013
Operações de Crédito(*)
Total
38.117 69.471 26.744
% do Total
25,0% 45,5% 17,5%
R$ milhões
R$ milhões
31/dez/07
Nível de Risco
AA
A
B
3.222
396
148
Certificados de Dep. Bancário
1.668
124
0
Debêntures
1.437
1.290
1
Ações de Companhias Abertas
850
27
23
Notas Promissórias
358
Outros
1.068
2.143
62
Subtotal
8.245
3.980
592
27.025 60.105 24.503
Operações de Crédito(*)
Total
35.270 64.085 25.095
% do Total
25,1% 45,6% 17,9%
C
D-H
Total
15
3.951
1.880
2.836
27
956
1.598
27
3
3.689
42
30
14.910
6.937 11.259 137.691
6.979 11.289 152.601
4,6%
7,4% 100,0%
(*)
C
D-H
Total
14
3.780
1.792
2.728
47
947
358
21
2
3.296
35
49
12.901
5.315 10.642 127.589
5.350 10.691 140.491
3,8%
7,6% 100,0%
(*)
Inclui avais e fianças.
Inclui avais e fianças.
Carteira de Crédito
Abaixo, apresentamos a evolução de nossa carteira de
crédito, ano a ano, desde 1987.
R$ milhões (*)
137.691
127.589
125.660
93.648
115.548
67.756
84.148
53.275
45.414 44.581
34.282
27.253
7.353 6.535 5.846 5.194
7.090 6.051 5.531 4.524
87
88
89
90
9.057
5.198 4.634 6.523
16.916 16.077 19.596
12.206 14.127
14.414 14.058 16.890
10.818 12.325
8.022
4.610 3.958 5.654
91
92
93
94
Operações de Crédito incluindo Avais e Fianças
95
96
97
98
99
60.636
47.407
38.419 38.659
29.615
23.674
00
01
02
03
04
05
06
07
08 **
(*) Em moeda constante de 31 de dezembro de 1995 até esta data; após, em valores nominais. (**) Em 31 de março de 2008.
40
por 4,6% do total. Os principais crescimentos da carteira
de crédito ocorreram nos seguintes ramos de atividade
econômica: ramo financeiro, com expansão de R$ 782
milhões, alimentos e bebidas, com aumento de R$ 603
milhões, telecomunicações, com acréscimo de R$ 490
milhões, química e petroquímica, com elevação de R$
490 milhões, e agroindústria, com o incremento de R$
479 milhões. A participação dos 100 maiores devedores
no total da carteira de crédito atingiu 16,2% no primeiro
trimestre de 2008 ante 17,2% no último trimestre de
2007.
No primeiro trimestre de 2008, verificamos aumento na
carteira de crédito, tanto em pessoa física como em
jurídica. Dentre as operações com clientes pessoa física,
destacaram-se as destinadas ao financiamento de
veículos. O volume de crédito atrelado à moeda
estrangeira cresceu 10,7% no período, representando
20,8% da carteira ao final de março de 2008. A
participação dos créditos classificados entre os níveis
"AA" e "C" aumentou 0,1 ponto percentual no trimestre,
passando a representar 91,8% da carteira. Em março de
2008, o ramo de Alimentos e Bebidas apresentou a
maior concentração de risco da carteira, respondendo
R$ milhões
Evolução da Carteira de Crédito Consolidada por Tipo de Cliente e por Moeda
Moeda Nacional
mar/08
dez/07
mar/07
Variação
mar/08 - dez/07
mar/08 - mar/07
Pessoas Físicas
Cartão de Crédito
Crédito Pessoal
Veículos
Saldo
57.869
10.463
14.679
32.727
Saldo
54.375
10.925
13.839
29.611
Saldo
41.934
8.501
13.603
19.830
Saldo
3.494
(462)
840
3.116
44.427
22.994
21.432
41.021
22.421
18.599
33.894
19.259
14.635
6.767
3.892
2.875
6.332
3.650
2.682
5.650
3.254
2.396
-
-
-
-
81.478
7.336
Grandes
Micro/Pequenas e Médias
Crédito Rural
Total
109.063
Moeda Estrangeira
Pessoas Físicas
Cartão de Crédito
Crédito Pessoal
Veículos
101.728
37
41
%
38,0%
23,1%
7,9%
65,0%
3.406
573
2.833
8,3%
2,6%
15,2%
10.533
3.736
6.798
31,1%
19,4%
46,4%
435
242
194
6,9%
6,6%
7,2%
1.117
638
480
19,8%
19,6%
20,0%
38
-
-
7,2%
(4)
-
27.586
-
-
-
18.189
14.386
3.803
16.503
13.334
3.169
12.725
10.527
2.198
1.686
1.052
634
10,2%
7,9%
20,0%
5.465
3.859
1.606
42,9%
36,7%
73,1%
4
4
4
4
0
0
-
4
4
-
41
38
(4)
(1)
33,9%
-
37
Crédito Rural
Saldo
15.935
1.962
1.076
12.897
-9,2%
-9,2%
-
-
Grandes
%
6,4%
-4,2%
6,1%
10,5%
-
-1,4%
-1,4%
-
(1)
-
-
-
10.397
9.314
6.830
1.083
11,6%
3.566
52,2%
Total
28.627
25.862
19.593
2.766
10,7%
9.034
46,1%
-
-
Obs.: Inclui avais e fianças. As operações de financiamento de veículos com co-obrigação do cedente foram reclassificadas para o grupo “Grandes Empresas”.
R$ milhões
Carteira de Crédito Consolidada por Tipo de Cliente e por Nível de Risco
31/mar/08
A
B
0
0
0
-
35.762
2.514
4.819
28.429
10.591
5.129
3.798
1.664
2.936
896
957
1.083
3.042
875
1.745
423
1.500
326
929
246
1.138
160
798
181
516
108
277
131
2.422
457
1.393
572
57.907
10.463
14.717
32.727
21.922
18.814
3.109
22.417
14.451
7.966
13.883
3.903
9.980
2.343
87
2.256
817
51
766
456
19
437
150
8
142
101
8
93
527
40
487
62.616
37.380
25.236
1.790
3.352
1.041
189
103
181
35
18
62
6.771
4.076
4.163
499
1.469
84
39
10
10
48
10.397
27.788
65.694
26.013
6.937
4.046
2.176
1.334
645
3.059
137.691
Pessoas Físicas
Cartão de Crédito
Crédito Pessoal
Veículos
Grandes
Total
41
AA
C
D
E
F
G
H
Total
Qualidade dos Ativos de Crédito
Abaixo, apresentamos um novo quadro com um
conjunto de indicadores de performance associados à
qualidade de nossos ativos de crédito. De modo geral,
verificamos que o rápido crescimento da carteira tem
se dado sem o comprometimento da qualidade dos
ativos.
Crescimento da Carteira de Crédito
Nossa carteira de crédito vem crescendo a taxas
superiores às do mercado, conforme evidenciado no
gráfico abaixo.
Qualidade dos Ativos de Crédito
Crescimento da Carteira de Crédito - Itaú x Mercado
R$ milhões
125.660
115.548
7.207
7.191
5.452
5.055
8.147
7.926
2.150
2.150
1.624
1.480
247
270
1.830
1.565
5,7%
6,2%
4,3%
4,4%
149%
157%
113%
110%
6,5%
6,9%
1,7%
1,9%
1,3%
1,3%
22,6%
20,3%
1,5%
1,4%
1,3%
1,2%
Carteira
Carteiras Níveis E a H
NPL (+60 dias)
Provisão Existente
Provisão Excedente
Write off
Recuperação de Crédito
Despesa PDD
Carteira Níveis E a H/Carteira
NPL/Carteira
Provisão Existente/NPL
Provisão Existente/Carteiras Níveis E a H
Provisão Existente/Carteira
Provisão Excedente/Carteira
Write off /Carteira Média
Write off /Média Carteira Níveis E a H
Despesa PDD/Carteira Média
Despesa PDD - Recuperações/Carteira Média
11,0%
8,6%
7,0%
9,2%
8,5%
7,2%
6,1%
5,6%
5,0%
3,4%
4,8%
1,5%
4º T/06
1º T/07
2º T/07
Itaú
3º T/07
4º T/07
1º T/08
Mercado
Obs.: Não inclui avais e fianças. Não considera as operações na Argentina, Chile e
Uruguai.
Fonte: Banco Central.
Obs.: Não inclui avais e fianças.
A carteira de crédito imobiliário atingiu R$ 2.875
milhões no primeiro trimestre de 2008. Nesse
período, o volume de contratações de financiamento
imobiliário para mutuários chegou a R$ 294 milhões,
um aumento de 103% em relação ao primeiro
trimestre de 2007. Já no segmento voltado aos
empresários, o total contratado foi de R$ 487 milhões,
o que equivale a um crescimento de 202% em
comparação com o mesmo período do ano anterior.
Evolução do Crédito Imobiliário
R$ milhões
Crédito Consignado
Nossa carteira de crédito consignado totalizou R$
3.226 milhões em 31 de março de 2008, o que
corresponde a uma redução de 2,3% em relação ao
trimestre anterior. A carteira composta pelas
operações com clientes correntistas cresceu 13,7%
no período, alcançando R$ 857 milhões, enquanto
que o saldo das operações de crédito consignado
dos clientes não-correntistas apresentou redução de
7,1% em comparação com o quarto trimestre de
2008, fundamentalmente em função do término de
nosso acordo com o BMG para a aquisição de novas
operações de crédito consignado.
R$ milhões
Evolução do Crédito Consignado
30%
1200
2.550
1.149
25,7%
1000
2.449
21,7%
1.887
18,7%
21,3%
790
800
16,7%
16,9%
17,7%
600
14,4%
14,3%
160
2.046
18,0%
15%
16,3%
11,1%
11,0%
280
1.930
20%
11,8%
400
200
2.369
25%
25,3%
435
9,9%
161
149
10%
397
281
256
857
754
507
378
412
457
493
4º T/06
1º T/07
2º T/07
3º T/07
304
5%
171
0%
0
4º T/07
1º T/08
1ºT/05 2ºT/05 3ºT/05 4ºT/05 1º/T06 2ºT/06 3ºT/06 4ºT/06 1º T/07 2ºT/07 3º T/07 4ºT/07 1ºT/08
Correntistas
Novas contratações
42
Não Correntistas
Participação de Mercado
Cartão de Crédito
O gráfico ao lado apresenta a decomposição de
nossa carteira de cartão de crédito nas parcelas
financiada e não-financiada. É importante destacar o
crescimento da parcela financiada no primeiro
trimestre de 2008, gerando impacto positivo na
margem financeira gerencial do segmento.
Composição da Carteira de Cartões de Crédito
36,3%
35,8%
35,0%
31,0%
35,3%
63,7%
64,2%
65,0%
69,0%
64,7%
mar/07
jun/07
set/07
dez/07
mar/08
Não-financiado
Financiado
Captações
Durante o primeiro trimestre de 2008, as captações
cresceram 4,0% em relação ao trimestre anterior.
Nesse período, tivemos a ampliação de 21,6% das
captações no mercado aberto – títulos de emissão
própria –, parcialmente compensadas pela redução
do saldo dos depósitos, o qual sofreu o impacto da
diminuição de 29,5% do saldo dos depósitos à vista,
após o período de elevação sazonal que caracteriza o
último trimestre do ano. Com o crescimento das
operações de crédito, estamos nos valendo de nossa
ampla base de clientes para ampliar a captação de
recursos. Assim, tendo como perspectiva o período
de um ano, observamos um aumento de 21,7% no
total de depósitos, com destaque para o aumento de
36,7% no volume de depósitos a prazo.
O perfil das captações está intimamente ligado à
gestão de liquidez, em que:
A) O fluxo de caixa é administrado de forma que as
captações efetuadas dos clientes sustentem suas
operações de crédito.
B) Com a maior demanda por ativos de crédito, o Itaú
supre sua necessidade marginal de funding por
meio de captações no mercado.
Saldo das Captações
R$ milhões
31/mar/08
%
31/dez/07
%
31/mar/07
%
V ariação (% )
mar/08 - dez/07 mar/08 - mar/07
Depósitos à vista
19.847
13,9%
28.134
20,5%
17.970
15,9%
-29,5%
28.388
19,9%
27.990
20,4%
23.242
20,6%
1,4%
22,1%
1.576
1,1%
1.616
1,2%
2.307
2,0%
-2,5%
-31,7%
10,4%
Depósitos a Prazo
28.634
20,1%
23.852
17,4%
20.948
18,6%
20,0%
36,7%
Subtotal de Depósitos
Captações no Mercado Aberto - Títulos de
Emissão Própria
78.445
55,0%
81.592
59,5%
64.466
57,2%
-3,9%
21,7%
50.025
35,1%
41.140
30,0%
35.067
31,1%
21,6%
42,7%
7.177
5,0%
8.371
6,1%
7.831
6,9%
-14,3%
-8,3%
Obrigações por Repasses
7.076
5,0%
6.117
4,5%
5.348
4,7%
15,7%
32,3%
112.713 100,0%
4,0%
26,6%
Total
142.723 100,0%
O patrimônio líquido somou R$ 29.267 milhões em
31 de março de 2008, com elevação de 1,0% em
relação ao último trimestre do ano anterior. O índice
de Basiléia situou-se em 16,6% em março de 2008, o
que corresponde a uma significativa redução em
relação ao índice de 17,9% do quarto trimestre de
2007, ocorrida fundamentalmente pela recompra de
43
137.221 100,0%
ações pela nossa tesouraria durante o período. Por
fim, se considerássemos as alterações na ponderação
de alguns ativos e na apuração do patrimônio de
referência, introduzidas pelo Banco Central e que
entrarão em vigor a partir de 1º de julho de 2008, o
índice seria de 17,0%.
Balanço por Moedas (*)
fiscais sobre essa posição. Como o resultado de
variação cambial sobre investimentos no exterior não
é tributado, constituímos um hedge (posição passiva
em derivativos cambiais) de montante suficiente para
que a exposição cambial total, líquida de efeitos
fiscais, seja praticamente nula e condizente com a
estratégia de baixa exposição ao risco adotada por
nós.
O Balanço Patrimonial por Moedas evidencia os
saldos patrimoniais vinculados à moeda nacional e às
moedas estrangeiras. Em 31 de março de 2008, a
posição cambial líquida, incluindo investimentos no
exterior e desconsiderando a parcela dos
minoritários, é passiva, totalizando US$ 4.264 milhões.
Deve-se salientar que a política de gestão de gaps
que adotamos é efetuada considerando os efeitos
R$ milhões
31/mar/08
Negócios no Brasil
Ativo
Consolidado
Total
Disponibilidades
Operações com Características de Concessão de Crédito
Moeda Local
Moeda
Estrangeira
5.194
3.501
2.952
550
1.709
319
56.381
48.725
48.700
25
11.154
1.694
72.404
63.696
62.678
1.017
15.966
383
125.660
107.808
100.890
6.918
20.828
6.496
(8.147)
(7.876)
(7.876)
Outros Ativos
72.263
73.935
56.168
17.767
Carteira de Câmbio
25.819
29.412
12.083
Outros
46.444
44.523
44.085
Permanente
3.869
13.734
327.624
303.524
TOTAL DO ATIVO
31/dez/07
Negócios no
Negócios no
Brasil
Exterior
Moeda
Estrangeira
0
(271)
0
2.132
11.374
17.329
0
11.034
438
2.132
340
2.634
11.100
1.228
10.046
266.146
37.378
52.744
30.312
Derivativos - posição comprada
Futuros
15.519
Opções
13.429
5.110
Swap
11.254
12.296
Outros
TOTAL DO ATIVO AJUSTADO (a)
15.184
8.403
6.190
85.982
69.094
31/mar/08
Passivo
Consolidado
31/dez/07
Negócios no
Negócios no Brasil
Negócios no
Brasil
Exterior
Moeda
Moeda
Total
Moeda Local
Estrangeira
Estrangeira
58.971
58.938
33
19.572
39
Depósitos
78.445
85.692
83.926
83.926
0
1.768
0
7.177
9.900
3.145
6.755
4.300
6.739
18.962
13.839
5.850
7.988
10.867
7.409
4.326
3.146
3.146
0
1.229
0
76.330
77.773
60.375
17.398
3.871
11.245
Carteira de Câmbio
25.966
29.338
13.373
15.966
0
9.695
Outras
50.364
48.435
47.002
1.433
3.871
1.550
25.133
25.133
25.133
0
0
0
74
60
60
0
14
0
0
Outras Obrigações
Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e
Capitalização
Participações Minoritárias nas Subordinadas
TOTAL DO PASSIVO
2.218
1.508
1.508
0
22
29.267
29.267
29.267
0
11.100
0
327.624
303.524
271.349
32.175
52.744
25.432
Derivativos - posição vendida
Futuros
23.522
Opções
14.008
5.074
Swap
18.543
17.416
Outros
22.793
4.322
3.273
TOTAL DO PASSIVO AJUSTADO (b)
92.570
73.988
Posição Cambial Líquida (c = a - b)
(6.588)
(4.895)
Parcela Pertencente aos Minoritários (d)
(871)
(844)
Posição Cambial Líquida após Minoritários (c + d) em R$
(7.459)
(5.739)
Posição Cambial Líquida após Minoritários (c + d) em US$
(4.264)
(3.240)
(*) Não considera as eliminações entre negócios no Brasil e negócios no exterior.
44
Valores em Risco
Demonstrações Contábeis
A seguir, apresentamos as demonstrações contábeis das nossas principais unidades externas.
R$ milhões
ATIVO
Disponibilidades
Outros Créditos
Outros Valores e Bens
Permanente
Investimentos
Imobilizado de Uso
Diferido
PASSIVO
Depósitos
Outras Obrigações
Participação Minoritária nas Subsidiárias
Consolidado
Itaú Europa
10.758
183
4.354
1.681
4.378
(37)
120
79
628
386
12
231
11.386
Banco
Itaú Buen Ayre S.A.
2.040
96
199
85
1.367
(30)
114
209
42
6
36
2.082
Consolidado
Chile
9.791
258
154
1.638
7.305
(106)
273
270
147
1
97
49
9.938
Consolidado
Uruguai
2.156
322
526
104
1.137
(66)
129
4
22
0
20
2
2.177
Consolidado
Itaú Europa
10.266
6.342
171
2.151
955
108
540
9
0
1.110
11.386
Banco
1.903
1.675
86
142
179
2.082
Consolidado
Chile
8.902
5.990
265
985
872
303
488
0
0
1.035
9.938
Consolidado
Uruguai
1.947
1.606
10
330
0
230
2.177
Consolidado
Itaú Europa
Banco
29
(2)
(2)
0
27
(28)
17
(46)
1
(1)
1
0
0
0,3%
99,9%
Consolidado
Chile
Demonstrações de Resultado
1º Trim./2008
Margem Financeira
Resultado com Créditos de Liquidação Duvidosa
Retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio (%a.a.)
45
(4)
(4)
41
(20)
36
(81)
9
17
21
21
(4)
(2)
0
14
5,1%
83,3%
107
(28)
(31)
4
80
(46)
20
(70)
0
4
34
2
36
(5)
(0)
30
13,3%
53,3%
R$ milhões
Consolidado
Uruguai
27
(3)
(4)
1
24
(25)
33
(64)
6
(1)
0
(1)
(1)
0
(2)
-3,0%
96,0%
Obs: A partir do primeiro trimestre de 2008 passamos a incluir as seguintes empresas no Consolidado da Europa: Itaúsa Europa-Investimentos SGPS, Itaúsa Portugal-SGPS, Itaú Europa-SGPS, IPI-Itaúsa Portugal Investimentos SGPA Lda., BIEL Holdings AG e Itaú Europa Luxembourg Advisory Holding Company S.A..
Europa (Lisboa, Londres e Luxemburgo)
Atuamos no comércio exterior na colocação de euronotes, na oferta de instrumentos financeiros mais
sofisticados (Notas Estruturadas) e no private banking.
A variação de lucro líquido deve-se, principalmente, à reversão de provisões para recolhimento de imposto de
renda ocorrida no trimestre anterior e a aumento de despesas não decorrentes de juros, parcialmente
compensados por maior margem financeira em função do aumento do saldo da carteira de crédito, registrando
maiores receitas de juros.
Argentina
Registramos, neste trimestre, crescimento equivalente a R$ 145 milhões (7,5%) em nossos ativos consolidados,
em função, principalmente, da maior demanda por operações de crédito no segmento Corporate e do aumento
nas captações de depósitos de clientes Pessoa Jurídica. A base de clientes apresentou aumento de cerca de
duas mil novas contas correntes.
46
ATIVO
Disponibilidades
Outros Créditos
Permanente
Investimentos
Imobilizado de Uso
Diferido
PASSIVO
Depósitos
Outras Obrigações
Participação Minoritária nas Subsidiárias
R$ milhões
Consolidado
Banco Itaú Europa S.A.
10.439
285
5.031
1.588
3.398
(31)
110
59
850
596
11
243
11.289
Banco
1.897
68
174
89
1.259
(28)
89
244
41
5
35
1.937
Consolidado
Chile
8.082
181
30
1.073
6.396
(88)
261
230
137
1
94
42
8.219
Consolidado
Uruguai
1.965
291
466
65
1.107
(62)
89
9
20
0
19
2
1.985
Consolidado
10.172
6.212
160
2.050
1.002
64
683
8
0
1.109
11.289
Banco
1.756
1.601
63
92
182
1.937
Consolidado
Chile
7.427
5.213
194
907
711
127
274
0
0
792
8.219
Consolidado
Uruguai
1.767
1.418
6
343
0
218
1.985
Consolidado
36
(5)
(5)
31
(5)
33
(68)
14
17
27
0
27
9
(3)
(0)
32
11,7%
79,7%
Banco
27
(2)
(2)
(0)
24
(24)
15
(40)
0
(0)
(0)
1
1
1
1,8%
95,6%
Consolidado
Chile
Demonstrações de Resultado
4º Trim./07
Margem Financeira
Retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio (% a.a.)
80
(15)
(18)
4
65
(42)
18
(63)
0
3
23
4
27
(4)
(0)
23
11,6%
62,4%
R$ milhões
Consolidado
Uruguai
26
(3)
(5)
2
23
(21)
38
(69)
10
2
0
2
(2)
(0)
0
0,3%
92,9%
As variações acima contribuíram positivamente com os aumentos da margem financeira e da receita de
prestação de serviços, compensados pelo aumento das despesas não decorrentes de juros em função de
maiores despesas de pessoal por acordo sindical e pagamento de bônus.
Chile
Nossos ativos consolidados registraram, neste trimestre, aumento equivalente a R$ 1.719 milhões (20,9%),
impulsionado, principalmente, pelo aumento da demanda por operações de crédito imobiliário e de
financiamento ao comércio exterior, ambos com contrapartida no aumento de depósitos a prazo.
Destacamos também o incremento de duas mil novas contas correntes.
O aumento do lucro líquido se deve basicamente ao aumento do saldo da carteira de crédito em R$ 909
milhões (14,2%), com reflexos diretos sobre a margem financeira e sobre os resultados com créditos de
liquidação duvidosa.
Uruguai
Durante este trimestre, registramos em nossos ativos consolidados aumento equivalente a R$ 192 milhões
(9,7%), distribuídos nos vários instrumentos financeiros que operamos, demonstrando aumento geral de nossas
atividades no Uruguai. Esse aumento está consistido no acréscimo de cerca de cinco mil clientes.
47
VaR do Banco Itaú BBA
V alores em Risco (V aR)
R$ milhões
31/mar/08
VaR das Unidades de Negócio do Itaú
A seguir, apresentamos os quadros de VaR das unidades do
Itaú.
Banco Itaú
Devido à manutenção da expectativa de evolução do
mercado de taxas de juros prefixado, o Itaú deu
continuidade à sua estratégia de otimizar a relação
risco-resultado.
O Gap Estrutural, composto pelas operações
comerciais e instrumentos financeiros associados,
apresentou uma redução em quase todos os fatores
de risco que compõem esse portfólio, inclusive no
VaR Global, decorrente da diminuição nos níveis de
volatilidade verificados no mercado de taxas de juros
local no final do trimestre.
VaR (*) do Gap Estrutural - Banco Itaú
R$ milhões
31/mar/08
Prefixado
31/dez/07
87,1
94,5
TR
6,8
7,6
Índices de Inflação
6,3
7,9
11,5
19,3
Variação Cambial (**)
0,1
0,2
Renda Variável
2,0
1,8
(23,3)
(30,3)
Cupom Cambial
Efeito de Diversificação
VaR Global (**)
90,5
101,0
138,0
134,1
VaR Global Médio no Trimestre
99,8
102,4
VaR Global Mínimo no Trimestre
71,9
74,5
VaR Global Máximo no Trimestre
(*) VaR refere-se à perda máxima potencial de um dia, com 99% de confiança.
(**) Considerando os efeitos de ajustes fiscais.
Prefixado
Cupom Cambial
Variação Cambial (*)
Renda Variável
Soberano
Juros Externos
Commodities
Variação Cambial - Outras Moedas
Outros
VaR Global (*)
7,1
5,7
6,8
1,7
5,4
3,4
5,8
1,0
1,2
1,3
(24,0)
15,4
27,4
13,8
6,9
VaR Stress da Mesa Carteira Própria do Banco Itaú
R$ milhões
31/mar/08
VaR Stress Global
VaR Stress Global Máximo no Trimestre
VaR Stress Global Médio no Trimestre
VaR Stress Global Mínimo no Trimestre
(56,6)
(144,6)
(72,4)
(32,2)
31/dez/07
(40,6)
(272,2)
(90,6)
(31,6)
Itaú BBA
O agravamento da crise de crédito norte-americana e
os fortes movimentos de preços das commodities
pautaram o ambiente de alta volatilidade verificado
no trimestre. Tais condições sensibilizaram alguns
mercados, com destaques para a curva de juros em
dólar e o risco soberano de economias emergentes.
Rigoroso na aplicação de sua prudente política de
gestão de risco de mercado, o Itaú BBA termina o
período tendo experimentado razoável redução em
suas exposições. O VaR médio do trimestre
corresponde a apenas 0,2% do capital nível 1 do
banco.
48
2,8
10,6
6,5
10,1
4,2
7,5
1,8
0,4
1,0
0,9
(28,6)
17,3
55,5
22,9
10,2
(*) Considerando os efeitos de ajustes fiscais.
Itaú
Para maior compatibilidade, distinguiu-se, na
apuração do VaR Global Consolidado do Itaú, as
posições em que se utiliza VaR Estatístico daquelas
em que se utiliza VaR Stress. A tabela abaixo
demonstra o VaR Global Consolidado do Itaú,
abrangendo as carteiras do Itaú BBA, Banco Itaú
Europa, Banco Itaú Buen Ayre, Banco Itaú Chile e da
carteira estrutural do Itaú. O Itaú manteve sua política
de operar dentro de limites relativamente baixos. A
redução no risco do trimestre teve origem em
alterações na composição das carteiras, já que as
oscilações dos fatores de risco de mercado
associados à crise (notadamente de juros externos e
risco soberano) estavam presentes, ainda que em
patamares menores.
VaR do Itaú (*)
No trimestre, o VaR Stress Médio da carteira própria
atingiu R$ 72,4 milhões. Em 31 de março de 2008,
atingimos um VaR Stress Global de R$ 56,6 milhões.
Nesse período, as principais exposições que
contribuíram para essa posição foram realizadas no
mercado interno prefixado e de dólar, seguidas das
indexadas à renda variável.
31/dez/07
R$ milhões
31/mar/08
Prefixado
TR
Cupom Cambial
Variação Cambial (**)
Títulos Privados e Soberanos no Exterior
Renda Variável
Juros Externos
Commodities
Variação Cambial - Outras Moedas
Outros
Banco Itaú Europa
Banco Itaú Buen Ayre
Banco Itaú Chile
VaR Global (**)
93,4
6,8
4,9
16,8
6,7
22,3
1,4
10,4
1,0
1,2
1,3
3,1
1,4
1,1
(64,8)
107,0
154,6
114,1
87,2
31/dez/07
97,1
7,6
10,0
14,3
6,7
12,1
16,4
4,1
0,4
1,0
0,9
1,5
1,6
1,2
(56,6)
118,2
154,4
127,6
87,9
(*) Não considera o portfólio da Mesa Carteira Própria.
(**) Considerando os efeitos de ajustes fiscais.
Saiba mais sobre o gerenciamento de risco na
Nota Explicativa às Demonstrações Contábeis n°
20 ou em nosso website de relações com
investidores (www.itauri.com.br), na seção
Governança Corporativa >> Gerenciamento de
Riscos e também no Relatório 20-F, disponível na
seção Informações Financeiras >> Arquivos SEC.
A gestão de nossa estrutura societária tem por
objetivo otimizar a aplicação de capitais nos diversos
segmentos que compõem o conglomerado.
A Nota Explicativa nº 15 das Demonstrações
Contábeis Consolidadas apresenta o custo médio de
aquisição das ações em tesouraria, bem como a
movimentação das opções outorgadas a executivos
do conglomerado por meio do "Plano para Outorga
de Opções de Ações".
BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A.
31/mar/08
Quantidade de Acionistas
31/dez/07
31/mar/07
69.762
63.901
56.102
Ações Preferenciais em Circulação (em milhares)
Ações Ordinárias em Circulação (em milhares)
1.133.786
1.242.735
1.154.316
1.242.735
578.413
621.379
Total de Ações em Circulação (em milhares)
Ações Preferenciais em Tesouraria (em milhares)
2.376.520
57.206
2.397.051
36.676
1.199.792
17.083
Ações Ordinárias em Tesouraria (em milhares)
10.266
10.266
5.122
Total de Ações em Tesouraria (em milhares)
67.472
46.941
22.205
Obs.: Em outubro de 2007, foi realizado desdobramento da ação.
Abaixo apresentamos uma síntese da nossa atual estrutura societária.
Família E.S.A .
Free Float
60,78% ON
34,14% Total
39,22% ON
82,43% PN
86,36% ON
45,16% Total
Itaúsa
10,34% ON
87,91% PN
Free Float
Bank of
America
3,31% ON
12,09% PN
7,49% Total
Banco Itaú
Holding
Financeira S.A.
Itaú Chile
(Obs.)
Banco Itaú
Europa
19,53% ON
19,53% Total
100,00% ON
100,00% Total
Itaú Corretora
de Valores
99,99% ON
99,99% Total
100,00% ON
100,00% Total
50,00% ON
95,75% Total
100,00% ON
100,00% Total
Orbitall
Banco
Itaucard
100,00% ON
99,99% Total
100,00% ON
100,00% Total
Financeira
Americanas Itaú
50,00% ON
50,00% Total
Banco Itaú
BBA
Banco Itaú
Itaú Uruguai
Itaú Bank Ltd.
100,00% ON
100,00% Total
Banco
Itaucred
Banco Fiat
99,99% ON
99,99% Total
Itaú
Capitalização
99,99% ON
99,99% Total
100,00% ON
100,00% Total
Itaú Seguros
100,00% ON
100,00% Total
Banco Itaú
Buen Ayre
99,95% ON
99,91% Total
Banco
Itauleasing
100,00% ON
99,99% Total
Financeira
Itaú CBD
50,00% ON
50,00% Total
Itaú Vida e
Previdência
100,00% ON
100,00% Total
Obs.: A participação direta e indireta da Itaúsa no Banco Itaú Europa é de 89,29%.
49
No final do primeiro trimestre de 2008, nossas ações
preferenciais (ITAU4) foram cotadas a R$ 40,01 por ação,
com valorização de 11,3% em relação ao primeiro trimestre
de 2007, e as ações ordinárias (ITAU3) foram cotadas a R$
36,80 por ação, com valorização de 19,9% nesse mesmo
período. Nossos ADRs (ITU), negociados na Bolsa de Valores
de Nova Iorque (NYSE), encerraram o primeiro trimestre de
2008 com valorização de 30,7% em relação ao primeiro
trimestre do ano passado, cotados a US$ 22,76. O valor de
mercado do Itaú Holding atingiu R$ 93,9 bilhões.
Desempenho no Mercado de Ações (Bovespa) - R$
1º Trim./ 08
Ações PN
45,97
43,60
Média no trimestre
41,09
38,08
Mínimo no trimestre (b)
Variação % (a/b)
Cotação de Fechamento (*)
35,57
29,2%
40,01
32,81
32,9%
36,80
(*) Em 31 de março de 2008.
Cabe destacar que no primeiro trimestre de 2008:
A) O volume financeiro médio diário negociado de
nossas Ações e ADRs atingiu R$ 417,9 milhões e teve
um expressivo aumento de 114,7% em relação ao
primeiro trimestre de 2007.
B) O volume financeiro negociado na NYSE atingiu R$
16,6 bilhões e correspondeu a 52,6% do volume total,
envolvendo Ações e ADRs.
Programa de Recompra de Ações
O programa de recompra de ações próprias para
tesouraria tem como objetivo fundamental a
otimização da utilização do capital próprio,
considerando as oportunidades de preço e o nosso
programa de stock options. Essas ações, quando não
utilizadas no programa de remuneração dos
administradores, são geralmente canceladas. Os
volumes negociados, preços mínimo, médio e
máximo praticados pelo Itaú Holding em suas
transações com suas próprias ações são divulgados
mensalmente
aos
orgãos
reguladores
e
disponibilizados no site de Relações com Investidores
(seção "Governança Corporativa").
Recompra de Ações
Ações Preferenciais Ações Ordinárias
Total de Ações
2003
2004
2005
2006
2007
2008 (*)(**)
5.101.019
20.056.200
59.257.400
6.482.400
24.631.300
23.005.584
2.494.930
9.333.666
1.217.800
272.200
-
28.106.603
22.551.130
68.591.066
1.217.800
6.754.600
24.631.300
Total
115.528.319
36.324.180
151.852.499
(*) Posição acumulada do 1º trimestre;
(**) Em novembro de 2007, o Conselho de Administração renovou por
mais um ano os limites para aquisições, autorizando a sociedade a adquirir até 83.000.000 de ações escriturais de emissão própria, sem valor nominal, sendo até 5.600.000 ordinárias e até 77.400.000 preferenciais, para
manutenção em tesouraria, cancelamento ou recolocação no mercado.
50
Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária
▫ Governança Corporativa: foram disponibilizadas no
website de Relações com Investidores informações
adicionais ao Edital de Convocação da Assembléia Geral
Ordinária e Extraordinária do dia 23 de abril, contendo os
assuntos a serem deliberados, explicações sobre as matérias,
a proposta da administração, modelo de procuração,
currículos dos membros do Conselho de Administração e
do Conselho Fiscal, comparativo das alterações do Estatuto
Social e comparativo das alterações no Plano para Outorga
de Opções de ações, .possibilitando um posicionamento
antecipado de nossos acionistas sobre os assuntos
pertinentes à Assembléia.
Ações ON
Máximo no trimestre (a)
Ano
Eventos subseqüentes
Esta Assembléia aprovou a criação do Comitê de Políticas
Contábeis e do Comitê de Gestão de Riscos e de Capital,
esse último em atendimento às resoluções do Conselho
Monetário Nacional.
▫ Bonificação: visando aumentar a liquidez das ações com
conseqüente ajuste do valor de cotação no mercado a um
patamar mais atrativo de negociação, foi aprovada
bonificação de 25% das ações, pois uma maior quantidade
de ações em circulação com valor mais acessível
potencialmente gera mais negócios e maior volume
financeiro, criando valor aos Acionistas. Os Acionistas do Itaú
Holding receberão, gratuitamente, 1 ação nova para cada 4
ações da mesma espécie de que forem titulares.
▫ Dividendos: os dividendos mensais serão mantidos em R$
0,012 por ação, de modo que os valores pagos
mensalmente aos acionistas serão incrementados em 25%,
após a inclusão das ações bonificadas na posição acionária.
A data-base de direito à bonificação será comunicada ao
Mercado após a aprovação do respectivo processo pelo
Banco Central do Brasil.
▫ Cancelamento de ações: foram canceladas 10,3 milhões
de ações ordinárias e 15,0 milhões de ações preferenciais, de
emissão própria e existentes em tesouraria. A consistente
política de recompra de ações pela tesouraria com posterior
cancelamento, aliada à rentabilidade sobre o patrimônio
líquido, possibilita o aumento do lucro por ação e dos
dividendos pagos aos acionistas.
Ciclo Apimec 2008
No mês de abril, o Itaú deu início ao Ciclo Apimec
2008 pelo Brasil, sendo realizadas 3 reuniões com
analistas, investidores, acionistas e demais
interessados, pelo 10º ano consecutivo nas seguintes
cidades: Porto Alegre, Brasília e Belo Horizonte, com a
participação de aproximadamente 550 pessoas.
Já estão agendadas mais 11 reuniões, sendo que o
Itaú Holding manteve a parceria com a Bolsa de
Valores Sociais e Ambientais da Bovespa,
promovendo a doação de R$ 25,00 por participante
para os projetos sociais e ambientais.
PricewaterhouseCoopers
Av. Francisco Matarazzo, 1700
Torre Torino
Caixa Postal 61005
05001-400 São Paulo, SP - Brasil
Telefone (0xx11) 3674-2000
Relatório dos auditores independentes sobre as informações suplementares
Ao Conselho de Administração e aos Acionistas
1. Em conexão com nossa revisão limitada das Informações Trimestrais do Banco Itaú Holding Financeira S.A. e
empresas controladas (consolidado) em 31 de março de 2008 e de 2007, cujo relatório foi emitido, sem ressalvas,
datado de 5 de maio de 2008, procedemos à revisão das informações suplementares incluídas no Relatório da
Análise Gerencial da Operação Consolidada do Banco Itaú Holding Financeira S.A. e empresas controladas
(consolidado).
2. Nossos trabalhos foram efetuados de acordo com as normas específicas estabelecidas pelo IBRACON - Instituto
dos Auditores Independentes do Brasil, em conjunto com o Conselho Federal de Contabilidade, com o objetivo de
revisarmos as informações contábeis incluídas nas informações suplementares do Relatório da Análise Gerencial da
Operação Consolidada do Banco Itaú Holding Financeira S.A. e empresas controladas, e consistiram,
principalmente, em: (a) indagação e discussão com os administradores responsáveis pelas áreas contábil, financeira
e operacional do Banco quanto aos principais critérios adotados na elaboração dessas informações contábeis e (b)
revisão das informações relevantes e dos eventos subseqüentes que tenham, ou possam vir a ter, efeitos relevantes
sobre a posição financeira e as operações do Banco e empresas controladas. As informações suplementares
incluídas no Relatório da Análise Gerencial da Operação Consolidada são apresentadas para possibilitar uma análise
adicional, sem contudo fazerem parte das Informações Trimestrais.
3. Baseados em nossa revisão, não temos conhecimento de qualquer modificação relevante que deva ser procedida
nas informações suplementares acima referidas, para que elas estejam apresentadas adequadamente, em todos os
aspectos relevantes, em relação às Informações Trimestrais tomadas em conjunto.
São Paulo, 5 de maio de 2008
Auditores Independentes
CRC 2SP000160/O-5
Emerson Laerte da Silva
Contador CRC 1SP171089/O-3
Demonstrações Contábeis Completas
31 de março de 2008
INFORMAÇÕES SOBRE OS RESULTADOS DO PRIMEIRO TRIMESTRE DE 2008
Apresentamos os principais resultados do Banco Itaú Holding Financeira S.A. (Itaú) no primeiro trimestre de
2008. As Demonstrações Contábeis completas e o Relatório da Análise Gerencial da Operação estão
disponíveis no site do Itaú (http://www.itauri.com.br).
1. O lucro líquido consolidado do Itaú no primeiro trimestre de 2008 foi de R$ 2.043 milhões, com
rentabilidade anualizada de 28,1% sobre o patrimônio líquido médio. Excluindo os efeitos não
recorrentes do trimestre no montante de R$ 65 milhões, o lucro líquido recorrente foi de R$ 1.979
milhões, com rentabilidade anualizada de 27,2%. O patrimônio líquido consolidado de R$ 29,3 bilhões
evoluiu 17,2% sobre março de 2007. O índice de Basiléia ao final de março de 2008 foi de 16,6%.
2. As ações preferenciais do Itaú tiveram valorização de 9,9% quando comparadas às cotações de 31 de
março de 2007. O valor de mercado do Itaú em Bolsas de Valores era de R$ 93,9 bilhões ao final de
março. Destaca-se no trimestre a recompra de 24,6 milhões de ações próprias pela tesouraria.
3. O Itaú recolheu ou provisionou R$ 1,8 bilhão em impostos e contribuições próprios relativos ao
trimestre. Além disso, os tributos retidos e repassados, incidentes diretamente sobre a intermediação
financeira totalizaram R$ 1,0 bilhão.
4. Os ativos consolidados do Itaú evoluíram 27,1% em relação a março de 2007, totalizando R$ 327,6
bilhões. A carteira de crédito, incluindo avais e fianças, apresentou crescimento de 36,2% em relação a
igual período do ano anterior, atingindo R$ 137,7 bilhões. No Brasil, a carteira de crédito livre, pessoa
física, cresceu 38,0% em relação a março de 2007, atingindo R$ 57,9 bilhões e o segmento de micro,
pequenas e médias empresas cresceu 49,9% em relação ao mesmo período do ano anterior,
totalizando R$ 25,2 bilhões.
5. Os recursos próprios livres, captados e administrados evoluíram 23,6% sobre igual período do ano
anterior, totalizando R$ 506,5 bilhões. Os depósitos de poupança cresceram 22,1%. As provisões
técnicas de seguros, previdência e capitalização atingiram R$ 25,1 bilhões, evoluindo 24,9% em
relação a março de 2007.
6. O Itaú contava com 66.442 colaboradores no final de março. Com investimentos na expansão de áreas
de atendimento a clientes, particularmente em novos negócios, a quantidade de colaboradores
apresentou crescimento de 6,4% em relação a igual período de 2007. A remuneração fixa do pessoal,
somada aos encargos e benefícios, totalizou R$ 1,2 bilhão no trimestre. Os benefícios sociais
proporcionados aos colaboradores e seus dependentes somaram R$ 206 milhões. Além disso, foram
investidos R$ 16 milhões em programas de formação, treinamento e desenvolvimento.
7. O Itaú foi eleito como a Empresa Melhor Administrada na América Latina, no setor bancário e
financeiro, pela 2ª vez consecutiva, pela Revista Euromoney e considerado o Melhor Banco de Varejo
na América Latina na análise dos últimos vinte anos pela Revista Latin Finance.
8. No trimestre, o Itaú Holding investiu R$ 23 milhões em projetos sociais e culturais, destacando-se: a
adoção pelo Ministério da Educação do nosso Programa Escrevendo o Futuro, agora transformado na
Olimpíada da Língua Portuguesa; e a continuidade do Programa Melhoria da Educação no Município
nos estados de São Paulo e Goiás, e no Pólo Piauí (Região do Semi-Árido). Destaca-se também, a
exposição Futuro do Presente, visitada por cerca de 56 mil pessoas e a ampliação da Enciclopédia Itaú
Cultural de Teatro, marcada pela inédita montagem do espetáculo Vestido de Noiva, assistida por mais
de 3 mil pessoas.
9. Na agenda de sustentabilidade ocorreu o lançamento do Prêmio Itaú de Finanças Sustentáveis,
desenvolvido em parceria com o Instituto Ethos e a ONG inglesa Sustainability; e o 1º debate do ciclo
de 2008 dos Diálogos Itaú de Sustentabilidade com o tema “Mercado de Crédito de Carbono: cenários,
perspectivas e desafios”, em São Paulo. O Itaú Cultural, com o Programa Navega São Paulo Escolas De Olho No Tietê, viabiliza programa de conscientização ambiental e inclusão cultural envolvendo o
público em geral e 8 mil educadores e alunos da rede estadual de ensino da região metropolitana de
São Paulo.
10. Em AGO/E de 23 de abril de 2008 foi deliberada a emissão de 310,7 milhões de ações ordinárias e
294,0 milhões de ações preferenciais, que serão atribuídas gratuitamente aos acionistas, a título de
bonificação, na proporção de uma nova ação para cada lote de quatro ações da mesma espécie. Os
dividendos mensais serão mantidos em R$ 0,012 por ação, de modo que os valores pagos
B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008
54
mensalmente aos acionistas serão incrementados em 25%, após a inclusão das ações bonificadas na
posição acionária. Foram canceladas 10,3 milhões ações ordinárias e 15,0 milhões ações
preferenciais, todas escriturais, de emissão própria, existentes em tesouraria, sem redução do capital
social.
11. Reforçando as condições do Itaú para enfrentar os desafios futuros com sucesso e de forma
sustentável, foram implementadas importantes mudanças na estrutura organizacional do Banco, que
se refletem nos processos decisórios e marcarão profundamente os próximos anos. As mudanças
permitirão melhores condições para a tomada de decisões, dando às lideranças maior oportunidade
para empreender os negócios do Banco. Paralelamente, serão definidas com mais clareza e
fortalecidas as atividades de Controle de Riscos e Finanças, Auditoria, Controles Internos e
Compliance. Neste contexto foi criado o Comitê de Gestão de Riscos e de Capital e o Comitê de
Políticas Contábeis, ligados ao Conselho de Administração.
12. Em abril de 2008, o Banco Itaú anunciou acordo para aquisição de 100% das ações da Unión Capital,
empresa de previdência privada que administra fundo previdenciário no Uruguai. O fundo conta com
162 mil clientes e ativos sob administração de cerca de US$ 634 milhões, o que representa
aproximadamente 20% dos ativos dos fundos de pensão do Uruguai
13. Em 30 de abril de 2008, a Standard & Poor’s, agência classificadora de riscos, elevou os ratings de
crédito de longo prazo em moeda estrangeira e moeda nacional, do Banco Itaú e Banco Itaú BBA, de
BBB- para BBB, mantendo-os no mais alto nível concedido a bancos brasileiros.
São Paulo, 05 de maio de 2008.
Olavo Egydio Setubal
Presidente do Conselho de Administração
55
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO – 1º TRIMESTRE DE 2008
Senhores acionistas:
Apresentamos o Relatório da Administração e as demonstrações contábeis do Banco Itaú Holding Financeira
S.A. (Itaú Holding) e de suas controladas, relativos ao primeiro trimestre de 2008, os quais seguem as normas
estabelecidas pela Lei das Sociedades por Ações, pelo Conselho Monetário Nacional (CMN), pelo Banco
Central do Brasil (BACEN), pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e pela Superintendência de Seguros
Privados (SUSEP).
Principais Indicadores Econômico-financeiros
1º Trim/08
Resultados - R$ milhões (1)
Receitas de Serviços, Seguros, Previdência e Capitalização
Despesas de Pessoal, Administrativas e Outras Despesas Operacionais
Lucro Líquido Consolidado Recorrente
Lucro Líquido Consolidado
Resultados por Ação - R$
Lucro Líquido Consolidado Recorrente (2)
Lucro Líquido Consolidado (2)
Valor Patrimonial
Juros sobre o Capital Próprio/Dividendos (líquido)
Preço da Ação PN (3)
Capitalização de Mercado - R$ milhões (4)
Balanço Patrimonial - R$ milhões
Ativos Totais
Empréstimos Totais (inclui avais e fianças)
Recursos Próprios Livres, Captados e Administrados
Dívidas Subordinadas
Patrimônio Líquido Consolidado
Patrimônio de Referência (5)
Índices Financeiros (%)
Rentabilidade Recorrente Anualizada sobre o Patrimônio Líquido Médio (6)
Rentabilidade Anualizada sobre o Patrimônio Líquido Médio (6)
Retorno Anualizado sobre o Ativo Médio
Índice de Eficiência (7)
Quociente de Solvabilidade (Índice de Basiléia) (8)
Índice de Imobilização (8)
1º Trim/07
Evolução
%
3.928
5.015
3.546
2.929
1.979
2.043
3.907
4.478
3.162
3.094
1.902
1.902
0,5
12,0
12,1
(5,4)
4,0
7,5
0,83
0,86
12,31
0,26
39,53
93.944
0,79
0,79
10,41
0,24
35,96
86.277
4,6
8,0
18,3
8,3
9,9
8,9
327.624
137.691
506.517
12.371
29.267
37.885
257.850
101.071
409.740
9.525
24.971
33.162
27,1
36,2
23,6
29,9
17,2
14,2
27,2%
28,1%
2,6%
43,3%
16,6%
13,7%
31,3%
31,3%
3,3%
44,1%
16,5%
16,9%
(1) O adequado exame da evolução de receitas e despesas pode ser melhor visualizado no Relatório de Análise Gerencial da Operação, onde estão segregados
os itens não recorrentes e distribuída a variação cambial dos investimentos no exterior pelas suas rubricas, bem como o efeito fiscal do hedge desses
investimentos.
(2) Calculado com base na média ponderada da quantidade de ações em circulação.
(3) Com base na cotação média do último dia do período.
(4) Calculado com base na cotação média das ações preferenciais no último dia do período.
(5) Base de capital, calculada conforme a Resolução 2.837 do Bacen, de 30/05/2001, com base no consolidado econômico-financeiro.
(6) Representa a relação entre o lucro líquido do período e o patrimônio líquido médio ((mar + dez)/2)*(12/3).
(7) Calculado conforme critérios internacionais definidos no Relatório de Análise Gerencial da Operação.
(8) Posição de 31 de março.
Destaques econômicos
O lucro líquido consolidado do primeiro trimestre foi de R$ 2.043 milhões, com rentabilidade anualizada de
28,1% sobre o patrimônio líquido médio. Excluindo os efeitos não recorrentes do trimestre no montante de R$
65 milhões, o lucro líquido recorrente foi de R$ 1.979 milhões, com rentabilidade anualizada de 27,2%. O Itaú
Holding recolheu ou provisionou impostos e contribuições relativos ao período no montante de R$ 1.788
milhões. Além disso, reteve e repassou tributos, que incidiram diretamente sobre a intermediação financeira, no
montante de R$ 998 milhões.
56
O patrimônio líquido atingiu R$ 29.267 milhões ao final de março de 2008, com acréscimo de 17,2% em
relação a março de 2007. O índice de Basiléia foi de 16,6% ao final de março de 2008.
Seguindo sua estratégia de crescimento orgânico, aproveitando as oportunidades geradas pela estabilidade
econômica e a elevação da renda da população, o Itaú Holding vem expandindo fortemente sua rede de
atendimento. No trimestre foram inauguradas 18 agências e pontos de atendimento bancário em empresas. Até
o final do ano, prevê-se um total de mais de cem agências novas.
Os ativos consolidados do Itaú Holding alcançaram R$ 327.624 milhões, com evolução de 27,1% em relação a
março de 2007. A carteira de crédito, incluindo avais e fianças, cresceu 36,2%, atingindo R$ 137.691 milhões
ao final do trimestre. No Brasil, a carteira de crédito livre, pessoa física, cresceu 38,0% em relação a março de
2007, atingindo R$ 57.907 milhões e o segmento de micro, pequenas e médias empresas cresceu 49,9% em
relação ao mesmo período do ano anterior, totalizando R$ 25.236 milhões. Em 31 de março de 2008, o saldo
da provisão em relação à carteira de crédito correspondia a 6,5% (8,4% em 31 de março de 2007), o que
demonstra a boa performance da nossa carteira de crédito.
Os recursos próprios livres, captados e administrados totalizaram R$ 506.517 milhões, com evolução de 23,6%
em relação a março de 2007. Destaca-se o crescimento de 22,1% dos depósitos de poupança, atingindo R$
28.388 milhões ao final do trimestre.
As ações preferenciais do Itaú Holding valorizaram 9,9% e as ordinárias 19,3% quando comparadas às
cotações de 31 de março de 2007. O valor de mercado em Bolsas de Valores era de R$ 93.944 milhões ao
final de março. Destaca-se no trimestre a recompra de 24,6 milhões de ações próprias pela tesouraria.
As operações de crédito ao consumidor, associadas à marca Taií, atingiram R$ 4.319 milhões de saldo na
carteira de crédito, com expansão de 33,3% sobre igual período de 2007.
O Itaú Holding manteve a liderança no mercado de cartões de crédito, finalizando o trimestre com mais de 15
milhões de cartões, responsáveis pelo faturamento de R$ 10,9 bilhões.
As operações de seguros, previdência e capitalização atingiram, no trimestre, R$ 802 milhões em prêmios
auferidos. As provisões técnicas de Seguros e Previdência somaram R$ 24.007 milhões. As provisões de
Capitalização totalizaram R$ 1.127 milhões ao final de março de 2008. A captação dos produtos de Previdência
e VGBL atingiu R$ 1.551 milhões no trimestre, com crescimento de 30,6% em relação a igual período de 2007.
No segmento de investment banking, o Banco Itaú BBA participou de operações de debêntures e notas
promissórias que totalizaram R$ 1,6 bilhão e operações de securitização que totalizaram R$ 600 milhões. No
ranking Anbid (Associação Nacional dos Bancos de Investimento), divulgado com operações até março de
2008, o Banco Itaú BBA manteve o primeiro lugar no ranking de distribuição de operações de renda fixa e
securitização, com participações de mercado de 50% e 45%, respectivamente. Em renda variável, o Banco Itaú
BBA atuou como coordenador e bookrunner de oferta pública subsequente no montante de R$ 1,2 bilhão. No
segmento de corporate banking, as operações de empréstimos do Banco Itaú BBA, incluindo avais e fianças,
apresentaram crescimento de 6,5% no trimestre. O volume de operações de derivativos cresceu 13%, em
relação ao volume médio do trimestre anterior.
Eventos Subseqüentes
. Deliberações da AGO/E de 23 de abril de 2008
Em AGO/E realizada em 23 de abril de 2008 foi deliberada, entre outras matérias, a emissão de 310,7 milhões
de ações ordinárias e 294,0 milhões de ações preferenciais, que serão atribuídas gratuitamente aos acionistas,
a título de bonificação, na proporção de uma nova ação para cada lote de quatro ações da mesma espécie. Os
dividendos mensais serão mantidos em R$ 0,012 por ação, de modo que os valores pagos mensalmente aos
acionistas serão incrementados em 25%, após a inclusão das ações bonificadas na posição acionária. Foram
canceladas 10,3 milhões ações ordinárias e 15,0 milhões ações preferenciais, todas escriturais, de emissão
própria, existentes em tesouraria, sem redução do capital social.
Também foram deliberadas a não recondução aos cargos da Conselheira Maria de Lourdes Egydio Villela, que
solicitou a não renovação de seu mandato, e do Conselheiro Geraldo José Carbone, que assumirá funções
executivas no Banco Itaú, bem como a eleição do acionista Ricardo Villela Marino como membro do Conselho
de Administração do Itaú Holding.
57
. Reestruturação
Reforçando as condições do Itaú para enfrentar os desafios futuros com sucesso e de forma sustentável, foram
implementadas importantes mudanças na estrutura organizacional do Banco, que se refletem nos processos
decisórios e marcarão profundamente os próximos anos do Itaú.
As mudanças permitirão melhores condições para a tomada de decisões, dando às lideranças maior
oportunidade para empreender os negócios do Banco.
Paralelamente, serão definidas com mais clareza e serão fortalecidas as atividades de Controle de Riscos e
Finanças, Auditoria, Controles Internos e Compliance, o que propicia um modelo de gestão com autonomia
para desenvolver os negócios. Neste contexto foi criado o Comitê de Gestão de Riscos e de Capital e o Comitê
de Políticas Contábeis, ligados ao Conselho de Administração.
A reestruturação foi definida com a visão da importância de fortalecer o Banco para continuar seu
desenvolvimento nos próximos anos e será implementada em absoluto alinhamento com a cultura e valores
éticos e sociais do Itaú.
. Aquisição da Unión Capital
Em abril de 2008, o Banco Itaú anunciou acordo para aquisição de 100% das ações da Unión Capital, empresa
de previdência privada que administra fundo previdenciário no Uruguai. O fundo conta com 162 mil clientes e
ativos sob administração de cerca de US$ 634 milhões, o que representa aproximadamente 20% dos ativos
dos fundos de pensão do Uruguai. A efetivação da operação depende da aprovação dos órgãos reguladores.
. Elevação dos Ratings pela Standard & Poor’s
Em 30 de abril de 2008, a Standard & Poor’s, agência classificadora de riscos, elevou os ratings de crédito de
longo prazo em moeda estrangeira e moeda nacional, do Banco Itaú e Banco Itaú BBA, de BBB- para BBB,
mantendo-os no mais alto nível concedido a bancos brasileiros.
Pessoas
O Itaú contava com 66.442 colaboradores no final de março. Com investimentos na expansão de áreas de
atendimento a clientes, particularmente em novos negócios, a quantidade de colaboradores apresentou
crescimento de 6,4% em relação a igual período de 2007. A remuneração fixa do pessoal somada aos seus
encargos e benefícios totalizou R$ 1.202 milhões no trimestre. Os benefícios sociais proporcionados aos
colaboradores e seus dependentes foram de R$ 206 milhões. Além disso, foram investidos R$ 16 milhões em
programas de formação, treinamento e desenvolvimento.
Responsabilidade Corporativa
No período, o Itaú Holding investiu R$ 23 milhões em projetos sociais e culturais.
O Banco Itaú lançou, em março, o Prêmio Itaú de Finanças Sustentáveis. Desenvolvido em parceria com o
Instituto Ethos e a ONG (Organização não Governamental) inglesa Sustainability, objetiva estimular a produção
de trabalhos acadêmicos e matérias jornalísticas sobre o tema Finanças Sustentáveis. O prêmio é destinado a
jornalistas, estudantes e professores que tenham trabalhos publicados relacionados a este tema.
Com o objetivo de estimular a discussão sobre a aplicação correta de créditos de carbono, o Banco Itaú e o
Banco Itaú BBA realizaram, em março, o 1º debate do ciclo de 2008 dos Diálogos Itaú de Sustentabilidade com
o tema “Mercado de Crédito de Carbono: cenários, perspectivas e desafios”, realizado em São Paulo e com a
participação de cerca de 150 pessoas.
Fruto da parceria entre o Grupo Abril, o projeto da Praça Victor Civita transformará uma área degradada em um
complexo de uso público com ações que visam contribuir para a educação ambiental. A praça abrigará o
primeiro "Museu Aberto da Sustentabilidade" do Brasil.
O Itaú Cultural, com o Programa Navega São Paulo Escolas - De Olho No Tietê, viabiliza programa de
conscientização ambiental e inclusão cultural envolvendo o público em geral e 8 mil educadores e alunos da
rede estadual de ensino da região metropolitana de São Paulo, em sinergia com o programa da ONG Navega
São Paulo que apóia a Secretaria da Educação do Estado de São Paulo na realização do Projeto “De Olho No
Tietê”.
58
Investimento Social
Merece destaque a adoção pelo Ministério da Educação do Programa Escrevendo o Futuro, agora
transformado na Olimpíada da Língua Portuguesa, desenvolvido pela Fundação Itaú Social, com coordenação
técnica do Cenpec - Centro de Estudos e Pesquisas em Educação, Cultura e Ação Comunitária. Podem
participar todas as escolas públicas do ensino fundamental e médio, do país, sendo que foram inscritas 21.286
escolas e 41.576 professores (até 7 de abril); e a continuidade do Programa Melhoria da Educação no
Município nos estados de São Paulo e Goiás, e no Pólo Piauí (Região do Semi-Árido), abrangendo 66
municípios.
No Itaú Cultural, a exposição Futuro do Presente, encerrada em 10 de fevereiro, foi visitada por cerca de 56 mil
pessoas. A ampliação da Enciclopédia Itaú Cultural de Teatro foi marcado pela inédita montagem do
espetáculo Vestido de Noiva com Os Satyros, assistida por mais de 3 mil pessoas. O Observatório Itaú Cultural
ampliou seu conteúdo com o mapeamento das instituições acadêmicas que tratam de gestão e políticas
culturais. O Museu de Arte de São Paulo abriu a exposição Estratégias para Entrar e Sair da Modernidade, que
marca o lançamento do livro Itaú Moderno – Arte no Brasil 1911-1980. Foram lançados os editais de Artes
Visuais e Educação do programa Rumos Itaú Cultural 2008-2009. Outras sete edições do programa têm sua
continuidade: Arte Cibernética, Música, Cinema e Vídeo e Dança em difusão de resultados; e Jornalismo
Cultural, Literatura e Pesquisa em Gestão Cultural em formação dos contemplados. Palestras do Rumos Artes
Visuais foram realizadas em Belém (PA), Manaus (AM), Rio Branco (AC), Boa Vista (RR), Brasília (DF) e
Cuiabá (MT). A mostra Sutil Violento foi lançada no Museu Nacional de Artes Visuais de Montevidéu, Uruguai.
Programas de TV passaram a ser exibidos em Angola e Japão e em 28 emissoras nacionais. Até o fechamento
deste relatório, as exposições Quase Líquido e H2Olhos foram visitadas por cerca de 20 mil pessoas.
Reconhecimentos
Dentre os reconhecimentos recebidos no trimestre, destacam-se:
• Private Banking Survey 2008 - 2º melhor Private Bank da América Latina e 15º melhor no ranking global; 1º
lugar no Brasil nas categorias offshore, real state investment, fixed income portfolio management e networth services for super affluent clients - Revista Euromoney;
• Ranking 500 maiores do setor financeiro mundial - 53º lugar no ranking geral - Revista The Banker/Brand
Finance;
• Ranking Gazeta Investe - Melhor Gestor de Fundos de Curto Prazo e Melhor Gestor de Fundos de Renda
Fixa - Itaú Personnalité - Gazeta Mercantil;
• Empresa Melhor Administrada na América Latina - Setor Bancário e Financeiro – pela 2ª vez consecutiva Revista Euromoney; e
• Melhor Banco de Varejo na América Latina na análise dos últimos vinte anos - Revista Latin Finance.
Auditoria Independente - Instrução CVM nº 381
. Procedimentos adotados pela Sociedade
A política de atuação do Itaú Holding, empresas controladas e controladora, na contratação de serviços não
relacionados à auditoria externa dos nossos auditores independentes, se fundamenta na regulamentação
aplicável e nos princípios internacionalmente aceitos que preservam a independência do auditor. Estes
princípios consistem em: (a) o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, (b) o auditor não deve exercer
funções gerenciais no seu cliente e (c) o auditor não deve promover os interesses de seu cliente.
No período de janeiro a março de 2008, não foram prestados pelos auditores independentes e partes a eles
relacionadas, serviços não relacionados à auditoria externa em patamar superior a 5% do total dos honorários
relativos aos serviços de auditoria externa.
Conforme estabelecido na instrução CVM nº 381, relacionamos os outros serviços prestados e sua data de
contratação:
• 28 de Fevereiro de 2008 – Contrato de utilização de biblioteca eletrônica relativa a regras internacionais de
contabilidade – Itaú Holding – Brasil; e
• 28 de Março de 2008 - Engagement letter for the provision of services – Contrato de prestação de serviços
de consultoria relacionados aos Impostos Trabalhistas e Avaliação Internacional Risco – Agência Londres Banco Itaú Europa.
59
. Justificativa dos Auditores Independentes – PricewaterhouseCoopers
A prestação de outros serviços profissionais não relacionados à auditoria externa, acima descritos, não afeta a
independência nem a objetividade na condução dos exames de auditoria externa efetuados ao Itaú Holding,
controladora e suas controladas/coligadas. A política de atuação com o Itaú Holding na prestação de serviços
não relacionados à auditoria externa se substancia nos princípios que preservam a independência do Auditor
Independente, todos observados na prestação dos referidos serviços.
Circular 3.068/01 – BACEN
O Banco Itaú Holding Financeira S.A. declara ter capacidade financeira e intenção de manter até o vencimento
os títulos classificados na categoria “Mantidos até o Vencimento”, no montante de R$ 1.369 milhões,
representando apenas 1,9% do total de títulos e valores mobiliários.
Agradecimentos
Agradecemos aos nossos colaboradores, pelo empenho e talento que nos permitem obter resultados
consistentes, e aos nossos clientes e acionistas, pela confiança que nos é atribuída.
(Aprovado na Reunião do Conselho de Administração de 05/05/08).
As demonstrações contábeis completas e o relatório de análise gerencial da operação do Itaú Holding, com as
informações detalhadas sobre as operações do período, estão disponíveis no site do Itaú Holding
(http://www.itauri.com.br).
60
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
Presidente
OLAVO EGYDIO SETUBAL
Vice-Presidentes
ALFREDO EGYDIO ARRUDA VILLELA FILHO
JOSÉ CARLOS MORAES ABREU
ROBERTO EGYDIO SETUBAL
Conselheiros
ALCIDES LOPES TÁPIAS
ALFREDO EGYDIO SETUBAL
CARLOS DA CAMARA PESTANA
FERNÃO CARLOS BOTELHO BRACHER
GERALDO JOSÉ CARBONE
GUILLERMO ALEJANDRO CORTINA
GUSTAVO JORGE LABOISSIERE LOYOLA
HENRI PENCHAS
MARIA DE LOURDES EGYDIO VILLELA
PERSIO ARIDA
ROBERTO TEIXEIRA DA COSTA
SERGIO SILVA DE FREITAS
TEREZA CRISTINA GROSSI TOGNI
DIRETORIA
Diretor Presidente
Vice-Presidente Sênior
HENRI PENCHAS
Vice-Presidentes Executivos
ALFREDO EGYDIO SETUBAL (*)
CANDIDO BOTELHO BRACHER
Consultor Jurídico
LUCIANO DA SILVA AMARO
Diretores Executivos
RODOLFO HENRIQUE FISCHER
SILVIO APARECIDO DE CARVALHO
Diretores Gerentes
JACKSON RICARDO GOMES
MARCO ANTONIO ANTUNES
WAGNER ROBERTO PUGLIESE
CONSELHO CONSULTIVO
FERNANDO DE ALMEIDA NOBRE NETO
LÍCIO MEIRELES FERREIRA
LUIZ EDUARDO CAMPELLO
COMITÊ DE NOMEAÇÃO E REMUNERAÇÃO
Presidente
OLAVO EGYDIO SETUBAL
Membros
COMITÊ DE AUDITORIA
Presidente
Membros
GUSTAVO JORGE LABOISSIERE LOYOLA
COMITÊ DE DIVULGAÇÃO E NEGOCIAÇÃO
ANTONIO CARLOS BARBOSA DE OLIVEIRA
ANTONIO JACINTO MATIAS
HENRI PENCHAS
MARIA ELIZABETE VILAÇA LOPES AMARO
CONSELHO FISCAL
Presidente
IRAN SIQUEIRA LIMA
Conselheiros
ALBERTO SOZIN FURUGUEM
MARCOS DE ANDRADE REIS VILLELA
CONSELHO CONSULTIVO INTERNACIONAL
ARTUR EDUARDO BROCHADO DOS SANTOS SILVA
HENRI PENCHAS
MARIA DE LOURDES EGYDIO VILLELA
RUBENS ANTONIO BARBOSA
SERGIO SILVA DE FREITAS
(*) Diretor de Relações com Investidores
Contador
JOSÉ MANUEL DA COSTA GOMES
CPF: 053.697.558-25
CRC - 1SP219892/O-0
61
BANCO ITAÚ S.A.
Diretor Presidente e Diretor Geral
Vice-Presidentes Seniores
ANTONIO JACINTO MATIAS
HENRI PENCHAS
Vice-Presidentes Executivos
JOSÉ FRANCISCO CANEPA
MARCO AMBROGIO CRESPI BONOMI
RONALD ANTON DE JONGH
RUY VILLELA MORAES ABREU
Consultor Jurídico
LUCIANO DA SILVA AMARO
ALEXANDRE DE BARROS
CLÁUDIO RUDGE ORTENBLAD
JOÃO JACÓ HAZARABEDIAN
OSVALDO DO NASCIMENTO
RICARDO VILLELA MARINO
SÉRGIO RIBEIRO DA COSTA WERLANG
Diretores Gerentes Seniores
ANTONIO CARLOS MORELLI
ALEXANDRE ZÁKIA ALBERT
CARLOS HENRIQUE MUSSOLINI
JOSÉ GERALDO BORGES FERREIRA
LUIZ ANTONIO FERNANDES VALENTE
LYWAL SALLES FILHO
MARCIO ANTÔNIO TEIXEIRA LINARES
MARIA ELIZABETE VILAÇA LOPES AMARO
MÁXIMO HERNÁNDEZ GONZÁLEZ
NATALÍSIO DE ALMEIDA JÚNIOR
PAULO ROBERTO SOARES
SANDRA NUNES DA CUNHA BOTEGUIM
BANCO ITAÚ BBA S.A.
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
Presidente
Vice-Presidentes
HENRI PENCHAS
Conselheiros
ANTONIO BELTRAN MARTINEZ
EDMAR LISBOA BACHA
EDUARDO MAZZILLI DE VASSIMON
JEAN-MARC ROBERT NOGUEIRA BAPTISTA ETLIN
SÉRGIO RIBEIRO DA COSTA WERLANG
DIRETORIA
Diretor Presidente
Diretores Vice-Presidentes - Executivos
EDUARDO MAZZILLI DE VASSIMON
JEAN-MARC ROBERT NOGUEIRA BAPTISTA ETLIN
Diretor Vice-Presidente - Comercial
ALBERTO FERNANDES
Diretores Gerentes
ALMIR VIGNOTO
ANDRÉ DE MOURA MADARÁS
ANTONIO CARLOS RICHECKI RIBEIRO
ANTONIO SIVALDI ROBERTI FILHO
ARNALDO PEREIRA PINTO
AURÉLIO JOSÉ DA SILVA PORTELLA
CARLOS EDUARDO MONICO
CELSON LUIZ HUPFER
CESAR PADOVAN
CÍCERO MARCUS DE ARAÚJO
CRISTIANE MAGALHÃES TEIXEIRA
EDELVER CARNOVALI
EDUARDO ALMEIDA PRADO
ERIVELTO CALDERAN CORRÊA
FABIO WHITAKER VIDIGAL
FERNANDO MARSELLA CHACON RUIZ
HELI DE ANDRADE
JAIME AUGUSTO CHAVES
JEAN MARTIN SIGRIST JÚNIOR
JOÃO ANTONIO DANTAS BEZERRA LEITE
JOÃO COSTA
JOAQUIM MARCONDES DE ANDRADE WESTIN
JOSÉ ANTONIO LOPES
JÚLIO ABEL DE LIMA TABUAÇO
LINDA AGARINAKAMURA
LUÍS ANTÔNIO RODRIGUES
LUIZ ANTONIO NOGUEIRA DE FRANÇA
LUIZ ANTONIO RIBEIRO
LUIZ EDUARDO ZAGO
LUIZ FERNANDO DE ASSUMPÇÃO FARIA
LUIZ MARCELO ALVES DE MORAES
MANOEL ANTONIO GRANADO
MARCELO BOOCK
MARCELO HABICE DA MOTTA
MARCELO SANTOS RIBEIRO
MARCO ANTONIO SUDANO
MARCOS AURÉLIO REITANO
MARCOS ROBERTO CARNIELLI
MIGUEL BURGOS NETO
MOACYR ROBERTO FARTO CASTANHO
OLIVIO MORI JÚNIOR
OSMAR MARCHINI
OSVALDO JOSÉ DAL FABBRO
PASCHOAL PIPOLO BAPTISTA
PATRICK PIERRE DELFOSSE
PAULO EIKIEVICIUS CORCHAKI
RENATA HELENA DE OLIVEIRA TUBINI
RICARDO ORLANDO
RICARDO TERENZI NEUENSCHWANDER
VALMA AVERSA PRIOLI
ALEXANDRE JADALLAH AOUDE (*)
ANDRÉ LUIS TEIXEIRA RODRIGUES (**)
PAOLO SERGIO PELLEGRINI (**)
Diretores
ALBERTO ZOFFMANN DO ESPÍRITO SANTO
ALEXANDRE ENRICO SILVA FIGLIOLINO
ANDRÉ LUIZ HELMEISTER
ANDRÉ EMILIO KOK NETO
ANTONIO JOSÉ CALHEIROS RIBEIRO FERREIRA
CAIO IBRAHIM DAVID
ELAINE CRISTINA ZANATTA RODRIGUES VASQUINHO
EMERSON SAVI JUNQUEIRA
FÁBIO DE SOUZA QUEIROZ FERRAZ
FABIO MELE DALL'ACQUA (*)
FERNANDO FONTES IUNES
FRANCISCO PAULO COTE GIL
GILBERTO FRUSSA
GUSTAVO HENRIQUE PENHA TAVARES
JOÃO CARLOS DE GÊNOVA
JOÃO MARCOS PEQUENO DE BIASE (*)
JOSÉ AUGUSTO DURAND (*)
JOSÉ IRINEU NUNES BRAGA
LILIAN SALA PULZATTO KIEFER
LUÍS ALBERTO PIMENTA GARCIA
MARCELO MAZIERO
MARCELO NAIGEBORIN
MÁRIO LÚCIO GURGEL PIRES
MÁRIO LUÍS BRUGNETTI
MARIO LUIZ AMABILE
MILTON MALUHY FILHO
ODAIR DIAS DA SILVA JUNIOR
PAULO DE PAULA ABREU
PAULO ROMAGNOLI
PEDRO REZENDE MARINHO NUNES (*)
RODRIGO PASTOR FACEIRO LIMA (*)
(*) Eleitos em RCA's de 26.03.08 - em fase de homologação pelo BACEN
(**) Promovidos em RCA de 26.03.08 - em fase de homologação pelo BACEN
62
ITAÚ SEGUROS S.A.
Diretor Presidente
Diretor Superintendente
OSVALDO DO NASCIMENTO
Diretores Gerentes
ASTÉRIO SAMPAIO MIRANDA
IDACELMO MENDES VIEIRA
MANES ERLICHMAN NETO
Diretor Vice-Presidente Executivo
OLAVO EGYDIO SETUBAL JÚNIOR
CLÁUDIO CESAR SANCHES
JOSÉ CARLOS MORAES ABREU FILHO
BANCO ITAUCRED FINANCIAMENTOS S.A.
Diretor Presidente
Diretores Vice-Presidentes
JOSÉ FRANCISCO CANEPA
MARCO AMBROGIO CRESPI BONOMI
Diretores
ADRIENNE PATRICE GUEDES DAIBERT
ARNALDO PEREIRA PINTO
DILSON TADEU DA COSTA RIBEIRO
ERIVELTO CALDERAN CORRÊA
EVANIR COUTINHO USSIER
FERNANDO JOSÉ COSTA TELES
FLÁVIO KITAHARA SOUSA
JASON PETER CRAUFORD
LUÍS FERNANDO STAUB
LUÍS OTÁVIO MATIAS
LUIZ HENRIQUE DIDIER JÚNIOR
MANOEL DE OLIVEIRA FRANCO
MARCOS VANDERLEI BELINI FERREIRA
MÁRIO MENDES AMADEU
MÁRIO WERNECK BRITTO
MAURÍCIO FERREIRA AGUDO ROMÃO
63
Balanço Patrimonial Consolidado (Nota 2a)
(Em Milhares de Reais)
ATIVO
31/03/2008
CIRCULANTE
DISPONIBILIDADES
APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ (Notas 4a e 5)
Aplicações no Mercado Aberto
Aplicações no Mercado Aberto - Recursos Garantidores das Provisões Técnicas SUSEP (Nota 10b)
31/03/2007
252.898.406
203.782.866
5.194.078
4.508.633
54.573.417
40.091.749
41.780.983
29.517.773
579.960
261.799
12.212.474
10.312.177
62.213.288
52.573.036
22.196.864
20.103.200
Vinculados a Compromissos de Recompra
5.571.985
6.084.437
Vinculados a Prestação de Garantias
6.722.322
3.405.397
Vinculados ao Banco Central
1.533.499
1.987.633
Aplicações em Depósitos Interfinanceiros
TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTR. FINANC. DERIVATIVOS (Notas 4b, 4c e 6)
Carteira Própria
Títulos Objeto de Operações Compromissadas com Livre Movimentação
Recursos Garantidores das Provisões Técnicas - Cotas de Fundos de PGBL/VGBL (Nota 10b)
Recursos Garantidores das Provisões Técnicas - Outros Títulos (Nota 10b)
RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS
Pagamentos e Recebimentos a Liquidar
Depósitos no Banco Central
SFH - Sistema Financeiro da Habitação
Correspondentes
Repasses Interfinanceiros
RELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIAS
8.162
-
3.218.946
2.887.596
19.854.053
15.362.898
3.107.457
2.741.875
20.161.650
16.707.512
3.135.858
1.962.104
16.957.856
14.707.032
30.041
30.207
7.421
8.169
30.474
-
8.407
27.195
76.389.427
55.299.041
Operações com Características de Concessão de Crédito (Nota 4d)
81.147.054
59.842.270
(Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (Nota 4e)
(4.757.627)
(4.543.229)
31.978.813
33.223.314
OPERAÇÕES DE CRÉDITO, ARREND. MERC. FINANCEIRO E OUTROS CRÉDITOS (Nota 7)
OUTROS CRÉDITOS
Carteira de Câmbio (Nota 8)
22.165.265
23.157.002
Rendas a Receber
902.498
837.773
Prêmios de Seguros a Receber (Nota 10b)
789.155
746.504
Negociação e Intermediação de Valores
1.018.562
2.008.388
Diversos (Nota 12a)
7.103.333
6.473.647
2.379.326
346.566
1.352.386
387.994
OUTROS VALORES E BENS (Nota 4f)
(Provisões para Desvalorizações)
Despesas Antecipadas (Nota 12b)
(54.517)
(65.485)
2.087.277
1.029.877
70.857.372
50.279.236
1.807.580
1.679.020
543.249
326.595
Aplicações no Mercado Aberto - Recursos Garantidores das Provisões Técnicas SUSEP (Nota 10b)
589.921
544.095
674.410
808.330
10.191.138
10.086.241
6.134.405
7.042.881
612.029
875.020
1.603.928
294.871
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ (Notas 4a e 5)
TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTR. FINANC. DERIVATIVOS (Notas 4b, 4c e 6)
Carteira Própria
Vinculados a Compromissos de Recompra
Vinculados ao Banco Central
Recursos Garantidores das Provisões Técnicas - Outros Títulos (Nota 10b)
27.375
22.582
1.256.310
1.027.126
557.091
823.761
396.041
362.125
41.123.627
28.267.151
Operações com Características de Concessão de Crédito (Nota 4d)
44.513.079
31.337.839
(Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (Nota 4e)
(3.389.452)
(3.070.688)
14.794.533
9.191.963
RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS - SFH - Sistema Financeiro da Habitação
OPERAÇÕES DE CRÉDITO, ARREND. MERC. FINANCEIRO E OUTROS CRÉDITOS (Nota 7)
OUTROS CRÉDITOS
Diversos (Nota 12a)
OUTROS VALORES E BENS - Despesas Antecipadas (Notas 4f e 12b)
PERMANENTE
3.654.159
-
11.140.374
9.191.963
2.544.453
692.736
3.868.617
3.787.749
1.253.266
1.134.824
Participações em Coligadas
995.973
864.773
Outros Investimentos
338.510
357.376
(Provisão para Perdas)
(81.217)
INVESTIMENTOS (Notas 4g e 14a Il)
(87.325)
1.843.590
2.127.205
Imóveis de Uso
2.277.054
2.532.147
Outras Imobilizações de Uso
3.608.192
3.630.549
(Depreciações Acumuladas)
(4.041.656)
(4.035.491)
IMOBILIZADO DE USO (Notas 4h e 14b)
IMOBILIZADO DE ARRENDAMENTO MERCANTIL OPERACIONAL (Nota 4i)
Bens Arrendados
(Depreciações Acumuladas)
DIFERIDO (Notas 4j e 14b)
Gastos de Organização e Expansão
(Amortização Acumulada)
TOTAL DO ATIVO
11.518
14.429
18.553
18.553
(7.035)
(4.124)
760.243
511.291
1.136.531
920.133
(376.288)
327.624.395
(408.842)
257.849.851
64
Balanço Patrimonial Consolidado (Nota 2a)
PASSIVO
31/03/2008
31/03/2007
188.818.688
157.093.066
68.172.132
58.264.039
Depósitos à Vista
18.573.286
16.859.101
28.388.265
23.241.600
CIRCULANTE
DEPÓSITOS (Notas 4a e 9b)
Depósitos a Prazo
Outros Depósitos
1.462.027
2.287.496
18.475.024
14.765.052
1.273.530
1.110.790
54.581.094
37.017.143
Carteira Própria
25.408.585
19.518.448
Carteira de Terceiros
29.172.509
14.098.158
CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO (Notas 4a e 9c)
Carteira Livre Movimentação
-
3.400.537
1.706.124
4.266.948
Recursos de Letras Imobiliárias
253.022
200.249
Recursos de Letras Hipotecárias
35.251
170.312
217.380
2.952.459
RECURSOS DE ACEITES E EMISSÃO DE TÍTULOS (Notas 4a e 9d)
Recursos de Debêntures
Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior
1.200.471
943.928
4.384.071
2.619.551
Recebimentos e Pagamentos a Liquidar
3.044.315
1.917.858
Correspondentes
1.339.756
701.693
1.987.590
1.648.478
1.983.421
1.644.613
RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS
RELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIAS
Recursos em Trânsito de Terceiros
Transferências Internas de Recursos
4.169
3.865
11.802.625
6.718.089
Empréstimos
8.976.617
5.209.715
Repasses
2.826.008
1.508.374
INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (Notas 4c e 6f)
2.731.039
2.552.459
PROVISÕES TÉCNICAS DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO (Notas 4k e 10a)
1.667.717
2.880.333
41.786.296
41.126.026
OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES (Notas 4a e 9e)
OUTRAS OBRIGAÇÕES
Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados
2.660.985
2.203.355
22.414.826
23.473.537
Sociais e Estatutárias (Nota 15b II)
1.043.293
873.342
Fiscais e Previdenciárias (Nota 13c)
1.929.614
1.360.448
Negociação e Intermediação de Valores
1.745.109
2.370.021
Operações com Cartões de Crédito (Nota 4d)
7.150.738
6.022.236
Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior (Nota 9f)
Dívidas Subordinadas (Nota 9g)
Diversas (Nota 12c)
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
DEPÓSITOS (Notas 4a e 9b)
Depósitos a Prazo
CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO (Notas 4a e 9c)
Carteira Própria
206.039
157.384
636.343
3.999.349
1.353.952
3.311.751
107.246.856
74.402.123
10.272.757
6.202.269
113.606
19.382
10.159.151
6.182.887
31.110.455
22.756.907
31.006.647
22.756.907
103.808
-
5.471.347
3.564.000
Recursos de Letras Hipotecárias
Recursos de Debêntures
984.920
2.132.647
594.557
-
Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior
2.353.780
2.969.443
7.159.381
5.501.863
Empréstimos
2.909.289
1.662.364
Repasses
4.250.092
3.839.499
RECURSOS DE ACEITES E EMISSÃO DE TÍTULOS (Notas 4a e 9d)
OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES (Notas 4a e 9e)
1.594.819
779.810
PROVISÕES TÉCNICAS DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO (Notas 4k e 10a)
23.465.620
17.250.335
OUTRAS OBRIGAÇÕES
28.172.477
3.551.349
18.346.939
-
9.294.435
6.631.559
Securitização de Ordens de Pagamentos no Exterior (Nota 9f)
Dívidas Subordinadas (Nota 9g)
Diversas (Nota 12c)
RESULTADOS DE EXERCÍCIOS FUTUROS (Nota 4n)
PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS NAS SUBSIDIÁRIAS (Nota 21g)
PATRIMÔNIO LÍQUIDO (Nota 15)
Capital Social
820.111
1.198.894
11.734.782
8.171.196
2.771.800
2.345.290
74.048
77.855
2.218.259
1.306.103
29.266.544
24.970.704
14.254.213
14.254.213
Reservas de Capital
1.290.147
1.290.059
Reservas de Lucros
15.806.640
10.250.202
Ajuste a Valor de Mercado - TVM e Derivativos (Notas 4b, 4c e 6d )
(Ações em Tesouraria)
TOTAL DO PASSIVO
(11.515)
(2.072.941)
327.624.395
188.493
(1.012.263)
257.849.851
65
Demonstração do Resultado Consolidado (Nota 2a)
01/01 a
31/03/2008
RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA
Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil e Outros Créditos
Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos
Resultado Financeiro das Operações com Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 10c)
Resultado de Operações de Câmbio
Resultado das Aplicações Compulsórias
DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA
Operações de Captação no Mercado
Despesas Financeiras de Provisões Técnicas de Previdência e Capitalização (Nota 10c)
Operações de Empréstimos e Repasses
RESULTADO DA INTERMED. FINANC. ANTES DOS CRÉDITOS DE LIQUIDAÇÃO DUVIDOSA
RESULTADO DE CRÉDITOS DE LIQUIDAÇÃO DUVIDOSA (Nota 7d I)
Receita de Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo
RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA
OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS
Receitas de Prestação de Serviços (Nota 12d)
Outros
Resultado de Operações com Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 10c)
Despesas de Pessoal (Nota 12e)
Outras Despesas Administrativas (Nota 12f)
Despesas Tributárias (Notas 4m e 13a II)
Resultado de Participações em Coligadas (Nota 14a lII)
Outras Receitas Operacionais (Nota 12g)
Outras Despesas Operacionais (Nota 12h)
RESULTADO OPERACIONAL
RESULTADO NÃO OPERACIONAL (Nota 12i)
RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO SOBRE O LUCRO E PARTICIPAÇÕES
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (Notas 4m e 13a I)
Devidos sobre Operações do Período
Referentes a Diferenças Temporárias
PARTICIPAÇÕES NO LUCRO
Empregados - Lei 10.101 de 19/12/2000
Administradores - Estatutárias - Lei 6.404 de 15/12/1976
PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS NAS SUBSIDIÁRIAS (Nota 21g)
LUCRO LÍQUIDO
MÉDIA PONDERADA DA QUANTIDADE DE AÇÕES EM CIRCULAÇÃO (Nota 15a)
LUCRO LÍQUIDO POR AÇÃO - R$
VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO - R$ (EM CIRCULAÇÃO EM 31/03)
EXCLUSÃO DOS EFEITOS NÃO RECORRENTES (Notas 2a e 21h)
LUCRO LÍQUIDO SEM OS EFEITOS NÃO RECORRENTES
01/01 a
31/03/2007
12.352.472
7.481.118
7.310.111
5.025.393
3.816.143
1.639.756
578.630
537.815
394.240
52.044
253.348
226.110
(6.825.894)
(2.311.710)
(5.746.373)
(1.853.703)
(416.874)
(434.087)
(662.647)
5.526.578
(23.920)
5.169.408
(1.598.435)
(1.262.048)
(1.845.151)
(1.500.188)
246.716
238.140
3.928.143
3.907.360
(999.574)
(812.932)
2.502.818
2.420.454
482.341
482.419
336.148
404.793
601.371
576.104
616.443
497.780
243.688
222.274
222.827
237.084
318.493
312.717
(1.454.809)
(1.251.667)
(1.563.097)
(1.531.245)
(517.349)
(608.495)
87.232
32.431
154.904
191.763
(527.766)
(378.890)
2.928.569
179.585
3.108.154
(762.875)
3.094.428
24.743
3.119.171
(1.064.717)
(732.731)
(1.055.605)
(30.144)
(9.112)
(214.837)
(145.457)
(170.047)
(118.144)
(44.790)
(27.313)
(86.959)
(7.341)
2.043.483
1.901.656
2.387.008.374
2.399.381.014
0,86
12,31
0,79
10,41
(64.864)
1.978.619
0,83
1.901.656
0,79
66
Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos Consolidada (Nota 2a)
01/01 a
31/03/2008
A - ORIGENS DOS RECURSOS
LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO
Lucro Líquido
Ajustes ao Lucro Líquido:
Depreciação e Amortização
Resultado de Participação em Coligadas
Outros
RECURSOS DE ACIONISTAS - Outorga de Opções de Ações
RECURSOS DE TERCEIROS ORIGINÁRIOS DE:
- Aumento dos subgrupos do Passivo:
Depósitos
Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização
Carteira de Câmbio
Dívida Subordinada
Outras Obrigações
- Diminuição dos Subgrupos do Ativo: Aplicações Interfinanceiras de Liquidez
- Variação nos Resultados de Exercícios Futuros
- Alienação de Bens e Investimentos:
Bens Não de Uso Próprio
Imobilizado de Uso
Investimentos
- Eliminação de Investimentos incluídos na consolidação no período
- Dividendos Recebidos de Coligadas
VARIAÇÃO LÍQUIDA DA PARTICIPAÇÃO DE MINORITÁRIOS
B - APLICAÇÕES DOS RECURSOS
JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO E DIVIDENDOS PAGOS E PROVISIONADOS
AQUISIÇÃO DE AÇÕES PARA TESOURARIA
INVERSÕES EM:
- Bens Não de Uso Próprio
- Imobilizado de Uso
- Investimentos
APLICAÇÕES NO DIFERIDO
AUMENTO DOS SUBGRUPOS DO ATIVO:
- Aplicações Interfinanceiras de Liquidez
- Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos
- Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil Financeiro e Outros Créditos
- Carteira de Câmbio
- Outros Créditos
- Outros Valores e Bens
REDUÇÃO DOS SUBGRUPOS DO PASSIVO:
- Depósitos
- Recursos de Aceites e Emissão de Títulos
- Outras Obrigações
AUMENTO (REDUÇÃO) DAS DISPONIBILIDADES (A - B)
01/01 a
31/03/2007
37.339.252
48.313.579
2.087.092
2.033.990
2.043.483
1.901.656
43.609
138.530
(87.232)
(7.689)
132.334
167.002
(32.431)
(2.237)
42.990
72.330
35.053.004
46.200.499
34.591.181
20.958.431
1.676.916
2.161.839
468.554
1.301.238
7.048.607
975.596
-
45.224.832
3.293.434
20.429.342
289.558
573.738
1.702.886
1.086.002
1.094.217
10.349.933
4.958.758
1.446.964
404.250
-
539
(3.297)
50.252
20.940
28.225
1.087
15.497
6.314
8.871
312
-
963.467
6.782
-
156.166
6.760
36.433.053
47.196.313
702.185
584.591
1.009.938
8.108
90.575
9.771
72.182
8.622
243.838
11.443
191.430
40.965
69.469
65.992
29.463.063
11.100.485
9.890.740
7.049.610
1.103.497
318.731
46.293.784
10.361.847
16.395.837
6.848.460
10.284.987
2.059.374
343.279
5.097.823
3.147.288
1.193.637
756.898
-
906.199
1.117.266
4.287.879
5.194.078
906.199
3.391.367
4.508.633
1.117.266
MODIFICAÇÕES NA POSIÇÃO FINANCEIRA:
Disponibilidades:
- Início do Período
- Fim do Período
- Aumento ou Redução
67
Balanço Patrimonial
ATIVO
31/03/2008
CIRCULANTE
DISPONIBILIDADES
APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ - Aplicações no Mercado Aberto (Notas 4a e 5)
TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (Notas 4b, 4c e 6)
31/03/2007
940.723
810.439
74
5.334
149.023
139.925
35.057
22.618
35.057
22.618
755.472
640.690
Rendas a Receber (Nota 14a I)
620.379
430.259
Diversos (Nota 12a)
135.093
210.431
OUTROS CRÉDITOS
OUTROS VALORES E BENS - Despesas Antecipadas (Nota 4f)
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ - Aplicações em Depósitos Interfinanceiros (Notas 4a e 5)
TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (Notas 4b, 4c e 6)
Carteira Própria
OUTROS CRÉDITOS - Diversos (Nota 12a)
PERMANENTE
INVESTIMENTOS - Participações em Controladas (Notas 4g e 14a I )
IMOBILIZADO DE USO E DIFERIDO (Notas 4h e 4j)
TOTAL DO ATIVO
1.097
1.872
354.479
1.137.007
283.918
832.633
22.524
19.759
22.524
18.861
-
898
48.037
284.615
33.262.257
27.002.091
33.261.820
27.001.620
437
471
34.557.459
28.949.537
746.152
683.428
PASSIVO
CIRCULANTE
OUTRAS OBRIGAÇÕES
Sociais e Estatutárias (Nota 15b II)
Diversas (Nota 12c)
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
DEPÓSITOS INTERFINANCEIROS (Notas 4a e 9b)
OUTRAS OBRIGAÇÕES
Diversas (Nota 12c)
PATRIMÔNIO LÍQUIDO (Nota 15)
Capital Social
52
65.989
746.100
617.439
696.129
565.598
1.339
22.984
48.632
28.857
1.918.738
71.572
1.756.744
-
818
22
161.176
71.550
159.860
70.240
1.316
1.310
31.892.569
28.194.537
14.254.213
14.254.213
Reservas de Capital
1.290.147
1.290.059
Reservas de Lucros
18.432.665
13.474.035
Ajuste a Valor de Mercado - TVM e Derivativos (Notas 4b, 4c e 6d)
(Ações em Tesouraria)
TOTAL DO PASSIVO
(11.515)
188.493
(2.072.941)
(1.012.263)
34.557.459
28.949.537
68
01/01 a
31/03/2008
RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA
Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos
01/01 a
31/03/2007
19.311
47.862
19.311
47.862
(14.041)
DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA
Operações de Captação no Mercado
-
(14.041)
RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA
OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS
-
5.270
47.862
1.812.442
1.769.164
Despesas de Pessoal
(7.024)
(4.992)
(6.952)
(15.127)
Despesas Tributárias (Nota 13a II)
(5.813)
Resultado de Participações em Controladas (Nota 14a I)
1.844.450
Outras Receitas (Despesas) Operacionais
(12.219)
RESULTADO OPERACIONAL
1.817.712
RESULTADO NÃO OPERACIONAL
RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO SOBRE O LUCRO E PARTICIPAÇÕES
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL
(18.205)
1.818.932
(11.444)
1.817.026
113
1.478
1.817.825
1.818.504
89.753
(62.843)
(12.773)
(17.578)
102.526
(45.265)
PARTICIPAÇÕES NO LUCRO
(1.350)
(1.281)
Empregados - Lei 10.101 de 19/12/2000
(571)
(424)
Administradores - Estatutárias - Lei 6.404 de 15/12/1976
(779)
LUCRO LÍQUIDO
MÉDIA PONDERADA DA QUANTIDADE DE AÇÕES EM CIRCULAÇÃO
(857)
1.906.228
1.754.380
2.387.008.374
2.399.381.014
0,80
13,42
0,73
11,75
VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO - R$
69
70
Lucro Líquido
-
Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio
-
-
Reversão de Juros sobre Capital Próprio e Dividendos Pagos em 03/03/2008 - Exercício 2007
Lucro Líquido
-
Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio
MUTAÇÕES NO PERÍODO
-
14.254.213
-
Reservas Estatutárias
SALDOS EM 31/03/2008
-
Reserva Legal
88
1.290.147
-
-
-
-
-
Variação do Ajuste a Valor de Mercado
Destinações:
-
-
-
-
Outorga de Opções de Ações - Opções Exercidas
-
Ações em Tesouraria
88
1.290.059
54
1.290.059
-
-
Aquisições de Ações para Tesouraria
-
14.254.213
-
Atualização de Títulos Patrimoniais
MUTAÇÕES NO PERÍODO
14.254.213
-
Reservas Estatutárias
-
Reserva Legal
-
-
-
Complemento de Juros sobre Capital Próprio Pagos em 08/03/2007 - Exercício 2006
Destinações:
-
-
Variação do Ajuste a Valor de Mercado
-
-
-
Outorga de Opções de Ações - Opções Exercidas
-
-
54
1.290.005
Reservas
de
Capital
-
14.254.213
Capital
Social
Atualização de Títulos Patrimoniais
DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO (Nota 15)
1.137.642
18.432.665
-
1.104.895
95.311
-
3.837
-
(66.401)
-
(66.401)
-
17.295.023
1.123.341
13.474.035
-
1.087.244
87.719
-
(5.174)
-
(46.448)
-
(46.448)
-
12.350.694
Reservas
de
Lucros
(76.982)
(11.515)
-
-
-
-
-
(76.982)
-
-
-
-
65.467
24.893
188.493
-
-
-
-
-
24.893
-
-
-
-
163.600
Ajuste a Valor de
Mercado TVM e
Derivativos
-
-
(706.022)
(1.104.895)
(95.311)
1.906.228
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(579.417)
(1.087.244)
(87.719)
1.754.380
-
-
-
-
-
-
-
Lucros
Acumulados
(900.547)
(2.072.941)
-
-
-
-
-
-
109.391
(1.009.938)
(900.547)
-
(1.172.394)
110.670
(1.012.263)
-
-
-
-
-
-
118.778
(8.108)
110.670
-
(1.122.933)
(Ações em
Tesouraria)
160.201
31.892.569
(706.022)
-
-
1.906.228
3.837
(76.982)
42.990
(1.009.938)
(966.948)
88
31.732.368
1.258.958
28.194.537
(579.417)
-
-
1.754.380
(5.174)
24.893
72.330
(8.108)
64.222
54
26.935.579
Total
BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S. A.
Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos
01/01 a
31/03/2008
A - ORIGENS DOS RECURSOS
Lucro Líquido (Prejuízo) Ajustado
Lucro Líquido
- Ajustes ao Lucro Líquido
Resultado de Participações em Controladas
Amortização de Ágio
3.347.519
74.679
01/01 a
31/03/2007
1.955.272
(51.657)
1.906.228
1.754.380
(1.831.549)
(1.806.037)
(1.844.450)
(1.818.932)
12.853
12.853
48
42
42.990
72.330
RECURSOS DE TERCEIROS ORIGINÁRIOS DE:
3.229.850
1.934.599
- Aumento dos subgrupos do Passivo
Depósitos
1.757.013
1.756.744
269
12.076
12.076
- Diminuição dos subgrupos do Ativo:
Outros Créditos e Outros Valores e Bens
- Alienação de Investimentos
- Imobilizado de Uso/Aplicações no Diferido
1.380.559
423.206
957.353
20
223.396
223.396
16
-
92.258
1.699.111
3.347.579
1.950.048
702.185
584.591
1.009.938
8.108
222.534
222.500
34
149
149
5.010
5.010
241.466
220.803
20.663
1.407.912
1.115.734
Outros
RECURSOS DE ACIONISTAS - Outorga de Opções de Ações - Opções Exercidas
- Juros sobre o Capital Próprio e Dividendos Recebidos de Controladas
B - APLICAÇÕES DOS RECURSOS
JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO E DIVIDENDOS PAGOS E PROVISIONADOS
AQUISIÇÃO DE AÇÕES PARA TESOURARIA
INVERSÕES:
Investimentos - Acréscimos em Controladas
Imobilizado de Uso/Aplicações no Diferido
AUMENTO DOS SUBGRUPOS DO ATIVO:
- Aplicações Interfinanceiras de Liquidez
- Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos
REDUÇÃO DOS SUBGRUPOS DO PASSIVO - Outras Obrigações
AUMENTO (REDUÇÃO) DAS DISPONIBILIDADES (A - B)
(60)
5.224
134
74
(60)
110
5.334
5.224
MODIFICAÇÕES NA POSIÇÃO FINANCEIRA:
Disponibilidades:
- Início do Período
- Fim do Período
- Aumento (Redução)
71
NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
PERÍODOS DE 01/01 A 31/03 DE 2008 E 2007
NOTA 1 - CONTEXTO OPERACIONAL
O Banco Itaú Holding Financeira S.A. (ITAÚ HOLDING) é uma sociedade anônima de capital aberto que, em
conjunto com empresas coligadas e controladas, atua, no Brasil e no exterior, na atividade bancária em todas
as modalidades, através de suas carteiras comercial, de investimento, de crédito imobiliário, de crédito,
financiamento e investimento e de arrendamento mercantil, inclusive as de operações de câmbio, e nas
atividades complementares, destacando-se as de Seguros, Previdência Privada, Capitalização, Corretagem de
Títulos e Valores Mobiliários e Administração de Cartões de Crédito, Consórcios, Fundos de Investimentos e
Carteiras Administradas.
72
NOTA 2 - APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
a) Apresentação das Demonstrações Contábeis
As Demonstrações Contábeis do ITAÚ HOLDING e de suas Controladas (ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO)
foram elaboradas de acordo com a Lei das Sociedades por Ações e normativos do Banco Central do Brasil
(BACEN), do Conselho Monetário Nacional (CMN), da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e da
Superintendência de Seguros Privados (SUSEP), que incluem práticas e estimativas contábeis no que se
refere à constituição de provisões.
A fim de possibilitar adequada análise do Lucro Líquido, é apresentado logo abaixo à Demonstração do
Resultado Consolidado o “Lucro Líquido Sem os Efeitos não Recorrentes”, destacando-se esse efeito numa
única rubrica denominada “Exclusão dos Efeitos não Recorrentes” (Nota 21h).
Conforme determina o parágrafo único do artigo 7º da Circular nº. 3.068, de 08/11/2001, do BACEN, os
títulos e valores mobiliários classificados como títulos para negociação (Nota 4b) são apresentados no
Balanço Patrimonial, no Ativo Circulante, independente de suas datas de vencimentos.
As Operações de Arrendamento Mercantil Financeiro são apresentadas a valor presente no Balanço
Patrimonial, e as receitas e despesas relacionadas, que representam o resultado financeiro dessas
operações, estão apresentadas agrupadas na rubrica Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil e
Outros Créditos da Demonstração do Resultado. As Operações de Adiantamento sobre Contratos de
Câmbio são reclassificadas de Outras Obrigações – Carteira de Câmbio. O resultado de Câmbio é
apresentado de forma ajustada, com a reclassificação de despesas e receitas, de maneira a representar
exclusivamente a variação e diferenças de taxas incidentes sobre as contas patrimoniais representativas de
moedas estrangeiras.
73
b) Consolidação
Conforme determinado no parágrafo 1º, do artigo 2º, da Circular nº 2.804, de 11/02/1998, do BACEN, as
demonstrações contábeis do ITAÚ HOLDING abrangem a consolidação de suas dependências no exterior.
Os saldos das contas patrimoniais e de resultado e os valores das transações, entre as empresas
consolidadas, são eliminados. Estão consolidados os Fundos de Investimentos Exclusivos de aplicação de
empresas consolidadas. Os títulos e aplicações pertencentes às carteiras desses fundos estão classificados
por tipo de operação e foram distribuídos por tipo de papel, nas mesmas categorias em que originalmente
foram alocados. Os efeitos da Variação Cambial sobre os investimentos no exterior estão distribuídos nas
linhas da Demonstração do Resultado, conforme a natureza das contas patrimoniais correspondentes.
A diferença no Lucro Líquido e Patrimônio Líquido entre ITAÚ HOLDING e ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO
(Nota 15d) resulta da eliminação dos lucros não realizados decorrentes de negócios entre as empresas
consolidadas, cujos tributos correspondentes foram diferidos, e da adoção de critérios distintos na
amortização de ágios originados nas aquisições de investimentos e na constituição de créditos tributários.
No ITAÚ HOLDING, os ágios registrados em controladas, originados substancialmente da aquisição do
BanKBoston (BKB) Brasil, Chile e Uruguai, do BanKBoston International (BBI) e BanKBoston Trust Company
Limited (BBT), na parceria para a constituição das Financeiras Itaú CBD e Americanas Itaú e na aquisição de
parte das ações do BPI S.A., são amortizados com base na expectativa de rentabilidade futura (10 anos) ou
pela realização dos investimentos.
No ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO, esses ágios são integralmente amortizados nos exercícios em que
ocorrem os investimentos, de modo a: a) permitir melhor comparabilidade com demonstrações contábeis
consolidadas de períodos anteriores; e b) possibilitar a avaliação do Resultado e Patrimônio Líquido pela
utilização de critérios conservadores.
74
As demonstrações contábeis consolidadas abrangem o ITAÚ HOLDING e suas controladas diretas e indiretas, destacandose:
País de
constituição
Afinco Americas Madeira, SGPS, Sociedade Unipessoal, Ltda.
Participação %
31/03/2008
31/03/2007
Portugal
100,00
100,00
Banco Fiat S.A.
Brasil
99,99
99,99
Banco Itaú BBA S.A.
Brasil
95,75
95,75
Argentina
99,96
99,99
Banco Itaú Buen Ayre S.A.
Banco Itaú Cartões S.A.
(1)
Banco Itaú Chile S.A.
Brasil
-
99,99
Chile
99,99
100,00
19,52
Banco Itaú Europa Luxembourg S.A.
(2)
Luxemburgo
19,52
Banco Itaú Europa, S.A.
(2)
Portugal
19,53
19,53
Uruguai
100,00
100,00
Banco Itaú S.A.
Brasil
100,00
100,00
Banco ItauBank S.A.
Brasil
100,00
100,00
Banco Itaucard S.A.
Brasil
99,99
99,99
Banco Itaucred Financiamentos S.A.
Brasil
99,99
99,99
99,99
Banco Itaú Uruguay S.A.
Banco Itauleasing S.A.
(3)
Brasil
99,99
BIU Participações S.A.
(4)(5)
Brasil
41,66
-
Brasil
99,99
99,99
Cia. Itaú de Capitalização
FAI - Financeira Americanas Itaú S.A. Crédito, Financiamento e Investimento
(4)
Fiat Administradora de Consórcios Ltda.
Financeira Itaú CBD S.A. Crédito, Financiamento e Investimento
(6)
Itaú Administradora de Consórcios Ltda.
Itau Bank, Ltd.
(7)
Brasil
50,00
50,00
Brasil
99,99
99,99
Brasil
50,00
50,00
Brasil
99,99
99,99
100,00
Ilhas Cayman
100,00
Itaú Corretora de Valores S.A.
Brasil
99,99
99,99
Itaú Seguros S.A.
Brasil
100,00
100,00
Itaú Vida e Previdência S.A.
Itaú XL Seguros Corporativos S.A.
(6)
ItauBank Leasing S.A. Arrendamento Mercantil
Itaúsa Export S.A.
(2)
OCA Casa Financiera S.A.
Orbitall Serviços e Processamento de Informações Comerciais S.A.
Redecard S.A.
Serasa S.A.
(1) Empresa cindida em 31/07/2007 para o Banco Itaucard S.A. e Banco Itaú S.A;
(4)
Brasil
100,00
100,00
Brasil
50,00
50,00
Brasil
99,99
99,99
Brasil
22,23
22,23
Uruguai
100,00
100,00
Brasil
99,99
99,99
Brasil
23,21
31,94
Brasil
-
32,54
(2) Coligadas incluídas na consolidação, com autorização da CVM, para melhor apresentação da unidade econômica. Controladas pela Itaúsa Investimentos Itaú S.A. (ITAÚSA);
(3) Nova razão social da Cia. Itauleasing de Arrendamento Mercantil, homologada pelo BACEN em 12/09/2007;
(4) Empresas com controle compartilhado incluídas proporcionalmente na consolidação;
(5) Empresa constituída em 27/06/2007 com capital integralizado mediante conferência de ações da Serasa S.A., representada por participação
remanescente de 10,29%;
(6) Empresa com controle compartilhado, incluída integralmente na consolidação, com autorização da CVM, em função da gestão do negócio pelo ITAÚ
HOLDING;
(7) Não contempla a participação das Ações Preferenciais Resgatáveis (Nota 9g).
75
NOTA 3 - ÍNDICES DE BASILÉIA E DE IMOBILIZAÇÃO
Apresentamos abaixo os principais indicadores em 31/03/2008, obtidos conforme regulamentação em vigor:
Consolidado
Consolidado EconômicoOperacional (1)
Financeiro (2)
Patrimônio de Referência (3)
37.791.847
37.884.935
Índice de Basiléia
17,3%
16,6%
Nível I
13,6%
13,1%
Nível II
3,7%
3,5%
Índice de Imobilização (4)
27,2%
13,7%
Folga de Imobilização
8.631.601
13.739.455
(1) Demonstrações contábeis consolidadas contendo somente as empresas financeiras.
(2) Demonstrações contábeis consolidadas abrangendo todas as empresas controladas, inclusive empresas seguradoras, de
previdência e de capitalização, e também aquelas cujo controle societário é representado pelo somatório das participações detidas
pela instituição, independentemente do percentual, com as de titularidade dos seus administradores, controladores e empresas
ligadas, bem como aquelas adquiridas, direta ou indiretamente, por intermédio de fundos de investimento.
(3) O CMN, através da Resolução nº 3.444, de 28/02/2007 , define o Patrimônio de Referência (PR), para fins de apuração dos limites
operacionais, como o somatório de dois níveis, a exemplo da experiência internacional, Nível I e II, cada qual composto por itens
integrantes do Patrimônio Líquido, além de dívidas subordinadas e instrumentos híbridos de capital e dívida.
(4) A diferença entre o índice de imobilização do Consolidado Operacional e do Econômico-Financeiro decorre da inclusão de empresas
controladas não financeiras que dispõem de elevada liquidez e baixo nível de imobilização, com conseqüente redução do índice de
imobilização do Consolidado Econômico-Financeiro e possibilitando quando necessário distribuição de recursos para as empresas
financeiras.
A Administração julga adequado o atual nível do índice de Basiléia (16,6%, com base no Consolidado
Econômico-Financeiro), levando em consideração que:
a) É muito superior ao mínimo exigido pelas autoridades (11,0%).
b) Considerando os demais valores de realização dos ativos (Nota 17), o montante de provisionamentos
excedentes ao mínimo requerido e os créditos tributários não contabilizados, o índice passaria a ser de
19,0%.
O CMN, através da Resolução nº 3.490, de 29/08/2007, que produzirá efeitos a partir de 01/07/2008, definiu
novos parâmetros para a apuração do Patrimônio de Referência Exigido (PRE).
Os procedimentos para o cálculo da parcela do PRE referente à exposição em ouro, em moedas estrangeiras e
em operações sujeitas à variação cambial, foram consolidados através da Circular nº 3.367 de 12/09/2007, do
BACEN, que já se encontra em vigor.
As demais parcelas do PRE, com exceção daquela referente ao risco operacional, foram estabelecidas através
das Circulares 3.360, 3.361, 3.362, 3.363, 3.364, 3.366 e 3.368, de 12/09/2007, que entrarão em vigor a partir
de 01/07/2008, com seus efeitos estimados no quadro a seguir:
76
Simulação dos Efeitos no Índice de Basiléia
Índice pelo critério atual
Exposições ponderadas por fator de risco:
Operações de crédito de varejo reclassificadas para 75%
Compromissos de crédito
Exposições relativas a aplicações em cotas de fundos de investimento
Outros efeitos
Risco das operações sujeitas à variação de taxas de juros (*)
Risco das operações sujeitas à variação do preço de mercadorias (commodities)
Risco das operações sujeitas à variação do preço de ações
Índice pelo critério a vigorar a partir de 01/07/2008
Consolidado EconômicoFinanceiro
Consolidado
Operacional
17,3%
16,6%
-0,1%
0,2%
1,3%
1,2%
-1,1%
-1,0%
0,0%
0,4%
-0,3%
-0,4%
0,2%
0,2%
0,0%
0,0%
0,0%
17,4%
0,0%
17,0%
(*) Na Apuração da exigibilidade de capital para o risco de cupom de taxas de juros, foi utilizado o mesmo multiplicador publicado pelo BACEN para risco
prefixado.
77
Para o cálculo dos índices em 31/03/2008, foi utilizado o Patrimônio de Referência, conforme demonstrado abaixo:
Consolidado EconômicoFinanceiro
Consolidado
Operacional
Patrimônio Líquido ITAÚ HOLDING (Consolidado)
Resultado não Realizado
29.266.544
29.266.544
2.082.232
2.179.801
2.398
-
31.351.174
31.446.345
Dívida Subordinada
7.382.003
7.382.003
Créditos Tributários Excluídos do Nível I
(462.627)
(462.627)
Ativos Diferidos Excluídos do Nível I
(201.507)
(203.590)
38.069.043
38.162.131
(277.196)
37.791.847
(277.196)
37.884.935
Patrimônio Líquido Consolidado (BACEN)
Nível I + Nível II
Exclusões:
Participação Indireta no Banco Itaú Europa, S.A.
Patrimônio de Referência
78
Abaixo demonstramos os efeitos das alterações ocorridas durante o período, decorrentes de alterações na legislação ou de
variação de saldos:
Consolidado Operacional
Evolução do Índice de Basiléia
Patrimônio de
Referência
Índice em 31/12/2007
36.937.627
Resultado do Período
2.065.063
Juros sobre o Capital Próprio e Dividendos
Variação no Ajuste ao Valor de Mercado -TVM e Derivativos
(702.185)
Consolidado Econômico-Financeiro
Ativo
Ponderado
Efeito
197.140.303
Patrimônio de
Referência
18,7%
37.094.609
-
1,1%
2.120.751
-
-0,4%
(702.185)
Ativo
Ponderado
207.726.168
Efeito
17,9%
-
1,0%
-
-0,4%
(76.982)
-
0,0%
(76.982)
-
0,0%
(966.948)
-
-0,5%
(966.948)
-
-0,5%
424.199
-
0,2%
424.199
-
0,2%
Ativos Diferidos Excluídos do Nível I do PR
87.188
87.188
0,0%
87.120
87.120
0,0%
Outras Variações no PR
23.885
Variações no Ativo Ponderado
Índice em 31/03/2008
37.791.847
0,0%
(95.629)
20.880.587
-
-1,8%
-
218.108.078
17,3%
37.884.935
-
0,0%
19.982.584
-1,6%
227.795.872
16,6%
79
NOTA 4 – RESUMO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS
a) Aplicações
Interfinanceiras de Liquidez, Créditos Vinculados no BACEN Remunerados,
Depósitos Remunerados, Captações no Mercado Aberto, Recursos de Aceites e Emissão de Títulos,
Obrigações por Empréstimos e Repasses e Demais Operações Ativas e Passivas - As operações com
cláusula de atualização monetária/cambial e as operações com encargos prefixados estão registradas a
valor presente, calculadas "pro rata die" com base na variação do indexador e na taxa de juros pactuados.
b) Títulos e Valores Mobiliários - Registrados pelo custo de aquisição atualizado pelo indexador e/ou taxa de
juros efetiva e apresentados no Balanço Patrimonial conforme a Circular nº 3.068, de 08/11/2001, do
BACEN. São classificados nas seguintes categorias:
• títulos para negociação - títulos e valores mobiliários adquiridos com o propósito de serem ativa e
frequentemente negociados, avaliados pelo valor de mercado em contrapartida ao resultado do período;
• títulos disponíveis para venda - títulos e valores mobiliários que poderão ser negociados, porém não são
adquiridos com o propósito de serem ativa e frequentemente negociados, avaliados pelo valor de
mercado em contrapartida à conta destacada do patrimônio líquido;
• títulos mantidos até o vencimento - títulos e valores mobiliários, exceto ações não resgatáveis, para os
quais haja intenção ou obrigatoriedade e capacidade financeira da instituição para sua manutenção em
carteira até o vencimento, registrados pelo custo de aquisição ou pelo valor de mercado quando da
transferência de outra categoria. Os títulos são atualizados até a data de vencimento, não sendo
avaliados pelo valor de mercado.
Os ganhos e perdas de títulos disponíveis para venda, quando realizados, serão reconhecidos na data de
negociação na demonstração do resultado, em contrapartida de conta específica do patrimônio líquido.
Os declínios no valor de mercado dos títulos e valores mobiliários disponíveis para venda e dos mantidos
até o vencimento, abaixo dos seus respectivos custos atualizados, relacionados a razões consideradas não
temporárias, serão refletidos no resultado como perdas realizadas.
c) Instrumentos Financeiros Derivativos - São classificados, na data de sua aquisição, de acordo com a
intenção da administração em utilizá-los como instrumento de proteção (hedge) ou não, conforme a Circular
nº 3.082, de 30/01/2002, do BACEN. As operações que utilizam instrumentos financeiros, efetuadas por
solicitação de clientes, por conta própria, ou que não atendam aos critérios de proteção (principalmente
derivativos utilizados para administrar a exposição global de risco), são contabilizadas pelo valor de
mercado, com os ganhos e as perdas realizados e não realizados, reconhecidos diretamente na
demonstração do resultado.
Os derivativos utilizados para proteger exposições a risco ou para modificar as características de ativos e
passivos financeiros que sejam altamente correlacionados no que se refere às alterações no seu valor de
mercado em relação ao valor de mercado do item que estiver sendo protegido, tanto no início quanto ao
longo da vida do contrato e considerado efetivo na redução do risco associado à exposição a ser protegida,
são classificados como hedge de acordo com sua natureza:
• Hedge de Risco de Mercado – Os ativos e passivos financeiros, bem como os respectivos instrumentos
financeiros relacionados, são contabilizados pelo valor de mercado com os ganhos e as perdas realizados
e não realizados, reconhecidos diretamente na demonstração do resultado.
• Hedge de Fluxo de Caixa – A parcela efetiva de hedge dos ativos e passivos financeiros, bem como os
respectivos instrumentos financeiros relacionados, são contabilizados pelo valor de mercado com os
ganhos e as perdas realizados e não realizados, deduzidos quando aplicável, dos efeitos tributários,
reconhecidos em conta específica do patrimônio líquido. A parcela não efetiva do hedge é reconhecida
diretamente na demonstração do resultado.
80
d) Operações de Crédito, de Arrendamento Mercantil Financeiro e Outros Créditos (Operações com
Característica de Concessão de Crédito) - Registradas a valor presente, calculadas "pro rata die" com
base na variação do indexador e na taxa de juros pactuados, sendo atualizadas (“accrual”) até o 60º dia de
atraso nas empresas financeiras. Após o 60º dia, o reconhecimento no resultado ocorre quando do efetivo
recebimento das prestações. Nas Operações com Cartões de Crédito estão incluídos os valores a receber,
decorrentes de compras efetuadas pelos seus titulares. Os recursos correspondentes a esses valores estão
contemplados em Outras Obrigações – Operações com Cartões de Crédito.
e) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa - Constituída com base na análise dos riscos de
realização dos créditos, em montante considerado suficiente para cobertura de eventuais perdas atendidas
as normas estabelecidas pela Resolução nº 2.682, de 21/12/1999, do CMN, dentre as quais se destacam:
• As provisões são constituídas a partir da concessão do crédito, baseadas na classificação de risco do
cliente, em função da análise periódica da qualidade do cliente e dos setores de atividade e não apenas
quando da ocorrência de inadimplência;
• Considerando-se exclusivamente a inadimplência, as baixas de operações de crédito contra prejuízo
(“write-offs”) podem ser efetuadas após 360 dias do vencimento do crédito ou após 540 dias, para as
operações com prazo a decorrer superior a 36 meses.
f) Outros Valores e Bens - Compostos basicamente por Bens Não Destinados a Uso, correspondentes a
imóveis disponíveis para venda, próprios desativados e recebidos em dação de pagamento, os quais são
ajustados a valor de mercado através da constituição de provisão, de acordo com as normas vigentes; e
Despesas Antecipadas, correspondentes a aplicações de recursos cujos benefícios decorrentes ocorrerão
em exercícios futuros.
g) Investimentos - Em controladas e coligadas estão avaliados pelo método de equivalência patrimonial,
sendo as demonstrações contábeis das agências e subsidiárias no exterior, consolidadas, adaptadas aos
critérios contábeis vigentes em nosso País e convertidas para reais. Os demais estão registrados pelo valor
de custo, corrigido monetariamente até 31/12/1995, e são ajustados a valor de mercado através da
constituição de provisão, de acordo com as normas vigentes.
h) Imobilizado de Uso - Demonstrado ao custo de aquisição ou construção, menos depreciação acumulada,
corrigido monetariamente até 31/12/1995 e ajustado ao valor de mercado, para os imóveis relacionados às
operações de seguros, previdência privada e capitalização, por reavaliação suportada por laudos técnicos.
As depreciações são calculadas pelo método linear, sobre o custo corrigido e às seguintes taxas anuais:
Imóveis de uso
4%
Instalações, móveis e equipamentos de uso e sistemas de segurança, transporte e
comunicação
10 %
Sistemas de processamento de dados
20 %
a
8%
a
a
25 %
50 %
i) Arrendamento Mercantil Operacional – Os bens arrendados são demonstrados ao custo de aquisição
menos depreciação acumulada. A depreciação dos bens arrendados é reconhecida pelo método linear no
prazo de vida útil usual, considerando uma redução de 30% na vida útil do bem, se enquadrada nas
condições previstas na Portaria nº 113, de 26/02/1988, do Ministério da Fazenda. Os valores a receber são
registrados em arrendamentos a receber pelo valor contratual, em contrapartida às contas retificadoras de
rendas a apropriar. A apropriação em resultado ocorrerá na data da exigibilidade da contraprestação.
j) Diferido - Os gastos diferidos de organização e expansão correspondem basicamente a benfeitorias em
imóveis de terceiros, aquisição de softwares e aquisição de carteiras de clientes, amortizados em prazos de
cinco a dez anos.
81
k) Provisões Técnicas de Seguros, Previdência Complementar e Capitalização - As provisões técnicas
são calculadas de acordo com as notas técnicas aprovadas pela SUSEP e com os critérios estabelecidos
pela Resolução nº 162, de 26/12/2006, do Conselho Nacional de Seguros Privados – CNSP e alterações
promovidas pela Resolução nº 181, de 19/12/2007, do CNSP.
I- Seguros:
•
Provisão de Prêmios não Ganhos – para riscos emitidos constituída para apurar a parcela de
prêmios não ganhos a decorrer, calculado pro-rata dia, e para riscos não emitidos calculados por
estimativa, conforme estudo técnico atuarial;
•
Provisão de Insuficiência de Prêmios – constituída, de acordo com Nota Técnica Atuarial, se for
constatada insuficiência da Provisão de Prêmios não Ganhos;
•
Provisão de Sinistros a Liquidar - constituída com base nas notificações de sinistros, em valor
suficiente para fazer face aos compromissos futuros, em discussões judiciais, onde o valor é
determinado por peritos reguladores e assessores jurídicos que efetuam as avaliações com base na
importância segurada e nas regulações técnicas, levando-se em conta a probabilidade de resultado
desfavorável para a Seguradora.
•
Provisão de Sinistros Ocorridos mas Não Avisados – IBNR - constituída em função do montante
esperado de sinistros ocorridos em riscos assumidos na carteira e não avisados.
II- Previdência Complementar e Seguro de Vida com Cobertura de Sobrevivência - correspondem a
obrigações assumidas sob forma de planos de aposentadoria, invalidez, pensão e pecúlio:
•
Provisões Matemáticas de Benefícios a Conceder e de Benefícios Concedidos - correspondem,
respectivamente, aos compromissos assumidos com participantes, cuja percepção dos benefícios
ainda não se iniciou e àqueles em gozo de benefícios;
•
Provisão de Insuficiência de Contribuição – constituída quando constatada atuarialmente
insuficiência das provisões matemáticas.
•
Provisão de Eventos Ocorridos e Não Avisados – IBNR - constituída em função
esperado de eventos ocorridos e não avisados;
•
Provisão de Excedente Financeiro – constituída pela diferença entre as contribuições atualizadas
diariamente pela Carteira de Investimentos com o fundo garantidor constituído, conforme
regulamento do plano;
•
Provisão de Oscilação Financeira – constituída de acordo com a metodologia prevista em Nota
Técnica Atuarial para assegurar que os ativos financeiros sejam suficientes para a cobertura das
provisões matemáticas.
do montante
III- Capitalização:
•
Provisão Matemática para Resgates – representa a parcela de títulos de capitalização recebidos a
serem resgatados;
•
Provisão para Contingências de Sorteios – constituída de acordo com a metodologia prevista em
Nota Técnica Atuarial para cobertura da provisão de sorteio a realizar em eventual insuficiência de
recursos.
82
l) Ativos e Passivos Contingentes e Obrigações Legais – Fiscais e Previdenciárias: são avaliados,
reconhecidos e divulgados de acordo com as determinações estabelecidas na Resolução nº 3.535, de
31/01/2008, do CMN.
I - Ativos e Passivos Contingentes
Referem-se a direitos e obrigações potenciais decorrentes de eventos passados e cuja ocorrência
depende de eventos futuros.
• Ativos Contingentes: não são reconhecidos, exceto quando da existência de evidências que
assegurem elevado grau de confiabilidade de realização, usualmente representado pelo trânsito em
julgado da ação e pela confirmação da capacidade de sua recuperação por recebimento ou
compensação com outro exigível.
• Passivos Contingentes: decorrem basicamente de processos judiciais e administrativos, inerentes ao
curso normal dos negócios, movidos por terceiros, ex-funcionários e órgãos públicos, em ações
cíveis, trabalhistas, de natureza fiscal e previdenciária e outros riscos. Essas contingências, coerentes
com práticas conservadoras adotadas, são avaliadas por assessores legais e levam em consideração
a probabilidade que recursos financeiros sejam exigidos para liquidar as obrigações e que o montante
das obrigações possa ser estimado com suficiente segurança. As contingências são classificadas
como prováveis, para as quais são constituídas provisões; possíveis, que somente são divulgadas
sem que sejam provisionadas; e remotas, que não requerem provisão e divulgação. Os valores das
contingências são quantificados utilizando-se modelos e critérios que permitam a sua mensuração de
forma adequada, apesar da incerteza inerente ao prazo e valor.
Os Depósitos Judiciais em Garantia correspondentes são atualizados de acordo com a
regulamentação vigente.
Contingências garantidas por cláusulas de indenização em processos de privatização e com liquidez são
reconhecidas quando da notificação judicial, sendo reconhecidos simultaneamente os valores a receber,
não gerando efeito no resultado.
II - Obrigações Legais – Fiscais e Previdenciárias
Representadas por exigíveis relativos às obrigações tributárias, cuja legalidade ou constitucionalidade é
objeto de contestação judicial, constituídas pelo valor integral em discussão.
Os Exigíveis e os Depósitos Judiciais correspondentes são atualizados de acordo com a regulamentação
vigente.
m) Tributos - Calculados às alíquotas abaixo demonstradas, consideram, para efeito das respectivas bases de
cálculo, a legislação vigente pertinente a cada encargo.
Imposto de Renda
Adicional de Imposto de Renda
Contribuição Social (1)
PIS (2)
COFINS (2)
ISS
15,00%
10,00%
9,00%
0,65%
4,00%
até 5,00%
(1) A partir de 01/05/2008, para as controladas financeiras e equiparadas, a alíquota será de 15%, conforme Medida Provisória nº
413, de 03/01/2008.
(2) Para as controladas não financeiras que se enquadram no regime de apuração não cumulativa, a alíquota do PIS é de 1,65%
e do COFINS de 7,6%.
n) Resultado de Exercícios Futuros – Refere-se às rendas recebidas antes do cumprimento do prazo da
obrigação que lhes deu origem, sobre as quais não haja quaisquer perspectivas de exigibilidade e cuja
apropriação, como renda efetiva, depende apenas da fluência do prazo e deságios na aquisição de
investimentos, não absorvidos no processo de consolidação.
83
84
-
72,6
30.308.674
19,3
8.058.344
28,3
15.955.792
36.958.181
65,6
4.663.291
423.352
98.906
617
243.685
6.157.777
-
-
28.994.898
244.302
10.525.941
10.869.149
31 - 180
31/03/2008
4,1
1.724.731
2,9
1.659.444
1.391.406
156.608
-
3.942
-
3.942
107.488
111.430
181 - 365
4,0
1.679.020
3,2
1.807.580
674.410
589.921
-
65
-
65
543.184
543.249
Acima de 365
41.770.769
56.380.997
12.886.884
1.169.881
98.906
28.999.522
243.685
29.243.207
12.982.119
42.324.232
Total
22,8
2,1
0,2
51,5
0,4
51,9
23,0
75,1
%
31/03/2007
41.770.769
11.120.507
805.894
-
14.139.395
3.502.294
17.641.689
12.202.679
29.844.368
Total
%
1,9
26,7
-
33,8
8,4
42,2
29,2
71,4
No ITAÚ HOLDING em 31/03/2008, a Carteira é composta por Aplicação no Mercado Aberto - Posição Bancada com vencimento até 30 dias no montante de R$ 149.023 (R$
139.925 em 31/03/2007) e Aplicação em Depósitos Interfinanceiros acima de 365 dias no montante de R$ 283.918 (R$ 832.633 em 31/03/2007).
(*) Inclui R$ 7.853.172 (R$ 5.297.429 em 31/03/2007) referente à Aplicação no Mercado Aberto com livre movimentação, cujos títulos estão vinculados à garantia de operações na Bolsa de Mercadorias e Futuros
(BM&F) e BACEN.
% por prazo de vencimento
TOTAL - 31/03/2007
TOTAL
Aplicações no Mercado Aberto - Recursos Garantidores das Provisões Técnicas - SUSEP
Posição Vendida
Sem Livre Movimentação
Com Livre Movimentação
1.805.506
28.994.898
Posição Financiada
30.800.404
0 - 30
Posição Bancada (*)
NOTA 5 - APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ
85
-
179.596
Outros
(6.439)
(61)
113
3.171.721
621.555
122.269
638.816
360.647
45.066
Chile
Uruguai
Estados Unidos
Noruega
México
3.190
182
3.948.112
1.880.233
943.606
2.835.924
1.596.945
37
Certificados de Depósito Bancário
Debêntures
Notas Promissórias
Letras Hipotecárias
883.451
1.369.215
4.128.304
INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS
13.645
(4.339.503)
INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (PASSIVO)
-
21.768
-
-
21.768
-
21.768
-
-
(19.918)
4.433
-
2.840
7.273
-
850
289
9.594
-
8.486
6.574
-
-
-
(3.716)
-
-
2.478
(621)
(8.727)
(1.541)
-
-
(13)
(13)
(6.677)
1.902
(16.915)
-
-
1.823
6.870
-
37.776
(15.078)
718
32.109
(4.325.858)
72.404.426
4.475.256
1.369.215
20.606.571
45.953.384
67.929.170
19.854.053
7
1.535.028
142.727
1.124.461
886.291
2.153.479
37
1.597.795
2.836.395
956.390
1.880.233
3.950.563
14.909.927
2.100
-
45.179
356.931
668.872
122.305
623.972
3.164.661
3.560.077
100,0
100,0
6,2
1,9
28,5
63,5
93,9
27,4
-
2,1
0,2
1,6
1,2
3,0
-
2,2
3,9
1,3
2,6
5,3
20,4
-
-
0,1
0,5
0,9
0,2
0,9
4,4
4,9
0,5
-
371.771
-
0,1
0,1
4,0
0,4
16,9
0,2
0,3
0,8
0,3
-
4,9
18,3
4,3
29,1
%
3.498
82.035
85.533
2.869.411
257.435
12.128.247
179.596
192.047
553.980
193.416
24.546
3.578.414
13.229.427
3.085.517
21.036.943
Valor de
Mercado
2
8
5,5%
(560.062)
42,1%
(509.184)
3.975.563
905.505
241
1.981.864
1.087.953
3.070.058
(675.349)
7,0%
5.045.043
582.104
10.673
2.349.330
2.102.936
4.462.939
-
-
2.016
-
-
-
-
-
-
967.194
133.654
-
26.056
498.870
1.627.790
11
-
263
-
9.619
25.037
444.577
559.318
-
197.589
-
1
15.200
15.201
244.306
6.221
1.502.142
8.406
-
-
-
-
-
2.737
184.243
-
118.619
214.439
528.444
23
-
-
394
3.347
52.352
726.853
1.579.785
-
-
-
-
-
5.466
1.399
2.369.627
-
-
-
1.744
-
4.031
-
66.090
1.130.287
130.855
1.333.007
91 - 180
1.567
3.361
-
2.322
-
164.737
171.987
31 - 90
30.462.007
813.828
255.930
3.360.804
26.031.445
29.648.179
19.854.053
-
73
142.727
1.124.461
886.291
2.153.479
-
-
87.059
956.390
156.283
384.207
3.737.491
-
254
3.647
-
2.931
121.606
655.256
324.638
-
-
-
-
-
583.353
-
1.691.687
88.325
192.047
71.646
1.125
8.329
292.346
3.711.130
-
4.364.948
0 - 30
31/03/2008
5
(986.444)
14,7%
10.648.457
917.509
19.558
5.062.558
4.648.832
9.730.948
-
7
157.455
-
-
-
-
-
627.864
344.912
-
369.606
1.248.049
2.747.893
-
-
23.335
185.475
-
12.560
2.768
933.064
385.808
174.182
-
1
5.649
5.650
1.549.134
-
3.271.976
74.726
-
17.830
8.180
20.812
3.425.511
164.015
3.711.079
181 - 365
(430.723)
16,5%
11.946.801
462.178
40.272
3.555.213
7.889.138
11.484.623
-
-
26.121
-
-
-
-
-
-
514.639
-
410.388
65.223
1.016.371
-
-
10.219
167.809
140.359
37.233
2.235
290.170
1.269.846
-
-
-
57.825
57.825
487.152
221.085
2.683.933
-
-
27.492
24.204
8.037
704.672
4.849.439
2.170.475
7.784.319
366 - 720
(1.164.096)
14,3%
10.326.555
794.132
1.042.541
4.296.802
4.193.080
9.532.423
-
-
1.340.957
-
-
-
-
37
-
1.571.888
-
799.281
1.539.775
5.251.938
2.064
-
11.100
-
518.500
41.197
434
-
-
-
-
3.496
3.361
6.857
-
28.730
608.882
16.545
-
451.526
142.865
-
2.492.172
113.060
455.435
3.671.603
Acima de 720 dias
(1) Carteira de títulos dos planos de previdência PGBL e VGBL cuja propriedade e os riscos envolvidos são de clientes, contabilizada como títulos e valores mobiliários conforme determina a SUSEP, tendo como contrapartida no passivo, a rubrica Provisões Técnicas de Previdência;
(2) Ajuste a mercado positivo não contabilizado de R$ 204.874 (R$ 194.802 em 31/03/2007), conforme Nota 6e.
298.713
72.083.945
TOTAL DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS
FINANCEIROS DERIVATIVOS (ATIVO)
346.952
-
20.584.803
Títulos Disponíveis para Venda
Títulos Mantidos até o Vencimento (2)
(48.239)
(48.239)
67.955.641
46.001.623
SUBTOTAL - TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS
Títulos para Negociação
-
19.854.053
COTAS DE FUNDOS DE PGBL/VGBL (1)
4.518
(1.533)
-
1.550.428
139.827
-
-
(1.533)
-
7
Outros
Certificados de Recebíveis Imobiliários
Outros
1.124.461
Renda Fixa
Direitos Creditórios
2.147.739
Cotas de Fundos
Ações
-
322
(6.035)
14.903.031
TÍTULOS DE EMPRESAS
18
Outros
-
2.082
Itália
30.056
36
(897)
(4.490)
374.209
3.573.294
Coréia
-
(17)
(1)
(18)
Espanha
-
3.515
82.049
Dinamarca
Rússia
Tesouro Nacional
Banco Central
85.564
Áustria
Argentina
-
255.533
2.876.088
Portugal
18.318
-
192.047
Aplicações em Fundos não Exclusivos
12.126.844
1.198
550.959
Títulos da Dívida Externa Brasileira
TÍTULOS PÚBLICOS - OUTROS PAÍSES
(1.861)
24.546
188.407
Tesouro Nacional/Securitização
(14.337)
3.554.975
Notas do Tesouro Nacional
Notas do Tesouro Nacional - M
(52.683)
804
3.083.995
13.297.188
(66.879)
21.071.713
Custo
Provisão para Ajuste a Valor de
Mercado refletida no:
Patrimônio
Resultado
Líquido
Letras do Tesouro Nacional
Letras Financeiras do Tesouro
TÍTULOS PÚBLICOS - BRASIL
a) Resumo por Vencimento
Apresentamos a seguir a composição por tipo de papel, prazo de vencimento e tipo de carteira dos Títulos e Valores Mobiliários e de Instrumentos Financeiros Derivativos, já ajustados aos respectivos valores de mercado.
NOTA 6 - TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (ATIVOS E PASSIVOS)
(3.332.269)
62.659.277
3.914.722
1.538.142
17.372.764
39.833.649
58.744.555
15.362.898
97.904
566.156
128.966
932.213
1.175.685
2.236.864
-
504.290
2.573.604
1.367.351
2.676.970
5.716.348
15.739.487
54.549
90.005
2.944
-
4.890.612
104.717
309.423
1.236.051
491.278
110.467
480.709
74.758
98.544
173.302
2.959.360
255.045
11.158.462
-
162.571
1.144.701
236.031
48.187
4.243.915
7.799.360
2.848.943
16.483.708
Valor de Mercado
31/03/2007
86
192.047
179.596
Outros
-
2.854.460
623.972
122.305
Coréia
Chile
Uruguai
-
1.894.113
886.291
865.095
142.727
Cotas de Fundos
Renda Fixa
569.316
209.638
16.332.281
529.463
Títulos Mantidos até o Vencimento
27.146.081
FINANCEIROS DERIVATIVOS (ATIVO) - 31/03/2007
6.959.457
6.184.014
(2) Representam os Títulos Vinculados ao Compulsório.
3.700.268
8.326.250
-
68.038
3.335.990
4.922.222
8.326.250
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
214
17.968
-
18.182
-
-
189.122
9.227
-
-
310.201
1.775.953
-
-
-
-
990.849
-
3.275.352
-
-
-
-
-
287.282
3.183.213
1.562.221
5.032.716
-
8.162
-
-
-
8.162
8.162
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
8.162
-
8.162
2.010.215
1.560.874
-
-
125.930
1.434.944
1.560.874
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
194.922
1.334.382
31.570
1.560.874
Banco Central (2)
31/03/2008
Livre
Movimentação
Vinculados
Prestação de
Garantias (1)
(1) Representam os Títulos Vinculados a processos de Passivos Contingentes (nota 11b), Bolsas e Câmaras de Liquidação e Custódia.
28.331.269
FINANCEIROS DERIVATIVOS (ATIVO)
INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS
-
5.405.060
-
6.184.014
11.469.525
SUBTOTAL - TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS
28.331.269
-
-
7
-
-
1.524.728
COTAS DE FUNDOS DE PGBL/VGBL
Outros
Outros
-
37
-
-
1.597.795
Notas Promissórias
415.214
932.110
1.516.433
Ações
Debêntures
-
287.392
476.567
3.663.171
702.606
-
2.100
Outros
11.604.961
-
45.179
México
-
167.809
Noruega
652.578
-
1.784.124
Espanha
7.067
-
371.771
Dinamarca
Estados Unidos
-
3.498
Tesouro Nacional
-
-
82.035
85.533
Banco Central
Argentina
-
-
257.435
1.878.562
Áustria
652.578
-
-
209.638
-
-
189.883
4.357.005
72.304
4.828.830
Compromissos de
Recompra
Portugal
8.200.317
344.342
193.416
2.274.456
24.546
4.242.497
Notas do Tesouro Nacional - M
1.075.091
8.525.991
Carteira Própria
b) Resumo por Tipo de Carteira
3.914.722
4.475.256
4.475.256
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Instrumentos
Financeiros
Derivativos
18.928.534
23.518.601
-
562.076
243.054
22.713.471
23.518.601
19.854.053
-
10.300
-
259.366
-
259.366
-
-
904.748
24.066
1.385.698
-
2.584.178
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
631.871
104.168
344.331
1.080.370
Recursos Garantidores
(Nota 10b)
62.659.277
72.404.426
4.475.256
1.369.215
20.606.571
45.953.384
67.929.170
19.854.053
7
1.535.028
142.727
1.124.461
886.291
2.153.479
37
1.597.795
2.836.395
956.390
1.880.233
3.950.563
14.909.927
2.100
45.179
356.931
668.872
122.305
623.972
3.164.661
3.560.077
371.771
3.498
82.035
85.533
2.869.411
257.435
12.128.247
179.596
192.047
553.980
193.416
24.546
3.578.414
13.229.427
3.085.517
21.036.943
Total
87
-
(6.439)
(61)
36
30.056
1.598.765
64.726
77
638.816
-
Total 31/03/2007
39.716.124
117.525
(48.239)
46.001.623
Total
-
19.854.053
-
4.518
103.383
-
(1.533)
29.847
COTAS DE FUNDOS DE PGBL/VGBL
Outros
Outros
-
875.417
339.664
Renda Fixa
Cotas de Fundos
(1.533)
-
182
-
3.190
309.447
1.244.928
Notas Promissórias
Debêntures
Ações
1.279.133
837.949
-
322
(6.035)
5.654.913
1.880.073
18
2.082
Outros
113
45.066
México
Estados Unidos
Uruguai
Chile
Coréia
(4.490)
871.404
Espanha
(897)
-
(17)
(1)
(18)
198.486
-
3.515
19.744
23.259
Dinamarca
Rússia
Tesouro Nacional
Banco Central
Argentina
Áustria
-
18.318
3.442.681
-
179.596
Outros
-
192.047
1.198
293.825
(1.861)
(14.337)
(52.683)
804
(66.879)
Ajuste a Valor
de Mercado (em
Resultado)
85.665
1.793.223
12.439.166
2.066.454
17.049.976
Custo
c) Títulos para Negociação
39.833.649
45.953.384
19.854.053
-
107.901
28.314
339.664
875.417
1.243.395
-
1.279.315
312.637
1.880.073
831.914
5.655.235
2.100
45.179
668.872
113
64.665
1.592.326
866.914
197.589
-
3.498
19.743
23.241
-
3.460.999
179.596
192.047
295.023
83.804
1.778.886
12.386.483
2.067.258
16.983.097
Valor de
Mercado
100,0
43,2
-
0,2
0,1
0,7
1,9
2,7
-
2,8
-
1.655.203
4,2%
44,4%
2,4%
17.723.350
1.087.953
56,6%
-
-
-
-
-
-
-
-
17.532
-
118.619
83.623
219.774
23
8
394
-
5.145
314.407
440.122
-
-
-
-
1
1
4,3%
1.697.967
4,6%
2.102.936
-
-
-
-
-
-
-
-
12.944
-
26.056
3.126
42.126
11
263
9.619
-
48.191
559.318
-
197.589
-
-
-
814.992
-
760.099
-
1.469
4.031
55.278
1.130.266
54.774
1.245.818
91 - 180
-
1.567
3.361
34
-
103.118
108.080
31 - 90
26.031.445
19.854.053
-
-
28.314
339.664
875.417
1.243.395
-
8.682
312.637
156.147
4,1
0,7
25.071
1.745.932
2
254
-
-
8.306
327.318
-
-
-
-
-
-
-
335.880
88.325
192.047
60.642
454
42.982
3.711.130
-
4.095.580
0 - 30
1,8
12,3
-
0,1
1,5
-
0,1
3,5
1,9
0,4
-
-
-
-
-
7,5
0,4
0,4
0,6
0,2
3,9
27,0
4,5
37,0
%
31/03/2008
-
20,1%
7.996.600
10,1%
4.648.832
-
10,9%
4.334.128
17,2%
7.889.138
-
-
15.861
16.483
-
-
-
-
-
-
150.763
-
410.386
22.584
599.594
-
10.219
140.359
-
2.235
290.170
411.674
-
-
-
10.733
10.733
-
865.390
-
-
27.492
22.641
681.692
4.103.124
1.589.205
6.424.154
366 - 720
-
-
-
-
-
78.046
-
369.606
573.565
1.037.700
-
23.335
-
-
788
101.113
15.118
-
1
5.649
5.650
-
146.004
74.726
-
5
16.190
7.768
3.328.903
37.536
3.465.128
181 - 365
16,1%
6.426.401
9,1%
4.193.080
-
-
75.557
-
-
-
-
-
1.011.348
-
799.259
123.945
2.010.109
2.064
11.100
518.500
113
-
-
-
-
-
3.496
3.361
6.857
-
538.634
16.545
-
203.848
37.127
991.132
113.060
282.625
1.644.337
Acima de 720
dias
39.833.649
15.362.898
92.198
108.824
20.504
58.013
1.171.969
1.250.486
6.761
752.041
807.528
2.190.718
449.615
5.658.171
54.549
2.944
4.890.612
133
79.329
-
-
-
480.709
64.450
6.830
71.280
227.335
5.806.891
-
162.571
622.330
137.684
2.696.714
7.559.078
1.827.312
13.005.689
Valor de
Mercado
31/03/2007
88
718
(15.078)
37.776
6.870
1.823
858.022
954.693
102.742
16.960
2.876.088
Áustria
37
4.433
7
-
26.125
AJUSTE AO VALOR DE MERCADO - TVM - 31/03/2007
188.493
(2.953)
38.061
Ajuste de Títulos de participações em Coligadas não Consolidadas
(78.140)
Impostos Diferidos
(11.515)
205.400
(40.495)
1.854
(15.701)
21.059
21.768
TOTAL 31/03/2007
Ajuste dos Títulos reclassificados em exercícios anteriores para
categoria de mantidos até o vencimento
17.167.364
20.584.803
(19.918)
109.980
1.438.975
-
2.840
784.797
8.034
7.273
-
850
289
9.594
-
8.486
6.574
-
(3.716)
-
2.478
(621)
(8.727)
(1.541)
-
(13)
(13)
AJUSTE AO VALOR DE MERCADO - TVM - 31/03/2008
Ajuste de Títulos de participações em Coligadas não Consolidadas
Impostos Diferidos
TOTAL
Ajuste dos Títulos reclassificados em exercícios anteriores para
categoria de mantidos até o vencimento
Outros
Outros
Renda Fixa
902.811
1.596.945
Notas Promissórias
Cotas de Fundos
1.491.144
634.159
160
2.904.952
8.969.190
Debêntures
Ações
-
360.647
Noruega
Itália
556.829
103.684
Uruguai
1.572.956
Coréia
Chile
175.723
2.701.890
Espanha
-
62.305
Dinamarca
Tesouro Nacional
Banco Central
Argentina
62.305
1.902
255.533
(6.677)
(16.915)
8.665.655
Portugal
32.109
Ajuste a Valor
de Mercado (no
PL)
1.017.541
Custo
2.949.958
d) Títulos Disponíveis para Venda
17.372.764
20.606.571
7
1.419.057
114.413
784.797
10.874
910.084
37
1.597.795
1.491.433
643.753
160
2.913.438
8.975.764
-
356.931
103.684
559.307
1.572.335
2.693.163
174.182
-
62.292
62.292
2.869.411
257.435
8.648.740
18.783
109.612
992.469
842.944
1.018.259
2.982.067
Valor de
Mercado
5
100,0
-
6,9
0,6
3,8
0,1
-
7,8
7,2
3,1
-
14,3
43,8
-
1,7
0,5
2,7
7,6
13,1
0,8
-
0,3
0,3
13,9
1,2
41,8
0,1
0,5
4,8
4,1
4,9
14,4
%
14,0%
2.434.244
16,3%
3.360.804
-
73
114.413
784.797
10.874
910.084
-
-
78.257
643.753
136
359.069
1.991.372
-
3.647
2.931
113.300
327.938
324.638
-
-
-
-
583.353
-
1.355.807
11.004
671
1.950
-
-
13.625
0 - 30
5,1%
882.950
9,6%
1.981.864
-
8.406
-
-
-
-
-
2.737
166.470
-
-
130.816
308.429
-
-
3.347
47.207
412.446
1.139.663
-
-
-
-
8,2%
1.426.985
11,4%
2.349.330
-
2.016
-
-
-
-
-
967.194
120.347
-
-
493.660
1.583.217
-
-
24.890
396.386
-
-
-
-
15.200
15.200
244.306
6.221
5.466
687.003
1.399
275
-
2.733
21
76.081
79.110
91 - 180
1.609.528
-
-
2.288
-
61.619
63.907
31 - 90
31/03/2008
28,6%
4.968.114
24,5%
5.062.558
7
140.972
-
-
-
-
-
627.864
263.307
-
-
674.484
1.706.634
-
185.475
12.560
1.980
831.951
370.690
174.182
-
-
-
1.549.134
-
3.125.972
-
1.640
5.225
96.608
126.479
229.952
181 - 365
2
14,7%
2.559.188
17,3%
3.555.213
-
10.260
-
-
-
-
-
-
346.632
-
42.639
399.533
-
167.809
37.233
-
-
858.172
-
-
47.092
47.092
487.152
221.085
1.818.543
-
1.563
7.989
746.315
581.270
1.337.137
366 - 720
29,4%
5.101.283
20,9%
4.296.802
-
1.257.330
-
-
-
-
37
-
516.420
-
22
1.212.770
2.986.579
-
-
22.723
434
-
-
-
-
-
-
-
28.730
51.887
7.504
105.738
972.284
-
172.810
1.258.336
Acima de 720
dias
17.372.764
5.702
448.760
102.639
874.200
3.716
980.555
-
497.529
1.755.778
559.823
486.252
5.014.797
9.749.196
90.005
-
85.552
230.094
1.236.051
491.278
110.467
10.308
91.714
102.022
2.732.025
255.045
5.332.539
145.854
98.347
784.915
240.282
1.021.631
2.291.029
Valor de
Mercado
31/03/2007
89
1.538.142
1.369.215
-
8.070
-
65.647
205.211
278.928
100,0
-
0,7
-
4,8
15,0
20,5
1,4
17,5
1,8
58,8
78,1
%
(2) Tratam-se de títulos emitidos de forma nominativa e inalienável.
(1) Inclui aplicações da Itaú Previdência e Seguros S.A. no montante de R$ 797.248 (R$ 724.572 em 31/03/2007).
Total 31/03/2007
Total
Outros
Certificados de Recebíveis Imobiliários (1)
Cotas de Fundos - Outros
Debêntures (1)
18.508
240.174
TÍTULOS PÚBLICOS - OUTROS PAÍSES - Uruguai
24.546
807.059
1.071.779
Notas do Tesouro Nacional - M (2)
Notas do Tesouro Nacional (1)
Custo Contábil
-
359
0,0%
1,0%
0,0%
15.975
18,8%
-
-
-
241
-
241
-
-
-
-
241
31 - 90
255.930
-
-
-
120
67
187
-
-
8.329
247.414
255.743
0 - 30
2,3%
34.755
0,8%
10.673
-
-
-
363
2.084
2.447
147
-
-
8.079
8.079
91 - 180
31/03/2008
5,7%
88.409
1,4%
19.558
-
-
-
3.559
-
3.559
-
-
8.180
7.819
15.999
181 - 365
14,2%
217.891
2,9%
40.272
-
-
-
17.244
-
17.244
-
-
8.037
14.991
23.028
366 - 720
76,8%
1.180.753
76,1%
1.042.541
-
8.070
-
44.120
203.060
255.250
18.361
240.174
-
528.756
768.930
Acima de 720
dias
1.538.142
4
8.572
5.823
65.785
251.936
332.120
19.032
376.517
48.187
762.286
1.186.990
Custo Contábil
31/03/2007
Abaixo, composição da carteira de Títulos Mantidos até o Vencimento por tipo de papel, demonstrada pelo seu valor de custo e por prazo de vencimento. No custo contábil, não apropriados em
resultado, estão incluídos em 31/03/2008 o valor de R$ 21.059 (R$ 26.125 em 31/03/2007), referentes ao ajuste a mercado dos títulos reclassificados em 31/12/2003. Os títulos classificados
nesta categoria, se avaliados a valor de mercado, apresentariam um ajuste positivo no valor de R$ 204.874 (R$ 194.802 em 31/03/2007).
e) Títulos Mantidos até o Vencimento
90
(1.358.170)
(3.106.304)
(225.965)
13.645
29.718
(22.404)
60
4.458
1.813
401.645
346.952
15.341
386.479
(19)
(54.849)
Ajuste a Valor
de Mercado (no
Resultado)
(3.332.269)
(4.325.858)
(1.328.452)
(1.858.391)
(349.223)
(764.509)
(25.283)
3.914.722
4.475.256
774.439
2.025.252
1.247.043
428.522
Valor de
Mercado
100,0
30,7
42,9
8,1
17,7
0,6
100,0
17,3
45,2
27,9
9,6
%
10,8%
38,2%
12,9%
(358.738)
11,8%
(1.273.870)
(560.062)
(275.757)
(127.430)
(18.049)
(107.754)
(31.072)
14,6%
570.126
20,2%
905.505
141.588
157.590
317.901
288.426
31 - 90
(509.184)
(211.629)
(226.415)
-
(73.279)
2.139
36,4%
1.425.018
18,3%
813.828
144.450
172.036
466.710
30.632
0 - 30
31/03/2008
10,7%
(356.485)
15,6%
(675.349)
(275.477)
(140.360)
(91.413)
(163.067)
(5.032)
9,9%
386.930
13,0%
582.104
209.329
210.859
137.250
24.666
91 - 180
16,9%
(563.366)
22,8%
(986.444)
(461.543)
(203.678)
(92.271)
(235.168)
6.216
12,9%
505.522
20,5%
917.509
184.836
505.831
183.441
43.401
181 - 365
9,7%
(323.453)
10,0%
(430.723)
(65.859)
(120.493)
(59.369)
(183.524)
(1.478)
9,9%
387.668
10,3%
462.178
59.308
278.073
85.815
38.982
366 - 720
13,7%
(456.357)
26,9%
(1.164.096)
(38.187)
(1.040.015)
(88.121)
(1.717)
3.944
16,3%
639.458
17,7%
794.132
34.928
700.863
55.926
2.415
Acima de 720
dias
(3.332.269)
(1.860.864)
(900.883)
(131.312)
(381.704)
(57.506)
3.914.722
1.502.933
1.208.793
682.100
520.896
Valor de
Mercado
31/03/2007
No ITAÚ HOLDING em 31/03/2008, os valores de mercado referentes às posições de contrato de Swap, envolvendo moeda estrangeira, mercado interfinanceiro, pré-fixado e índice, totalizavam R$ 35.057 ( R$ 22.618 em
31/03/2007, distribuídos até 30 dias) na posição ativa, de 31 a 180 dias. A posição passiva totalizava R$ 870 (R$ 66.011 em 31/03/2007), distribuídos R$ 65.989 até 30 dias em 31/03/2007, R$ 26 de 31 a 180 dias, R$ 26
de 181 a 365 dias e R$ 818 acima de 365 dias (R$ 22 em 31/03/2007) .
(*) Inclui basicamente contratos de Forwards, Forward Rate Agreement (FRAs), Non Deliverable Forward (NDFs) e Derivativos de Crédito.
Total 31/03/2007
(4.339.503)
Outros (*)
Total
(349.283)
(1.835.987)
Operações a Termo
Swaps - Ajuste a Pagar
(768.967)
(27.096)
3.513.077
4.128.304
Prêmios de Opções
Futuros
PASSIVO
Total 31/03/2007
Total
759.098
1.638.773
Swaps - Ajuste a Receber
Outros (*)
483.371
1.247.062
Operações a Termo
Custo
Prêmios de Opções
ATIVO
f) Instrumentos Financeiros Derivativos
A globalização dos mercados nos últimos anos proporcionou um alto nível de sofisticação nos produtos
financeiros utilizados. Como conseqüência deste processo, houve uma crescente demanda por instrumentos
financeiros derivativos para administrar riscos de mercado, resultantes basicamente de flutuações em taxas de
juros, câmbio e preços de ativos, e de crédito, visando à proteção de default de contraparte. Desta forma, o
ITAÚ HOLDING e suas controladas vêm operando de forma intensa nos mercados derivativos, tanto no
atendimento às crescentes necessidades de seus clientes, como na execução de sua política de gestão de
riscos. Tal política baseia-se na utilização dos instrumentos derivativos como forma de minimização dos riscos
resultantes das operações comerciais e financeiras.
A maior parte dos contratos de derivativos, negociados pela instituição com clientes, no Brasil, são de
operações de swap e futuros, todas registradas na Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) ou na Câmara de
Custódia e Liquidação (CETIP). Os contratos futuros de DI e Dólar da BM&F são utilizados principalmente
como instrumentos para trava de taxas de financiamentos oferecidos a clientes por prazos ou moedas
descasados com os dos recursos utilizados para fundeá-los. No exterior realizam-se operações com contratos
derivativos de futuros, termo, opções, swaps e créditos com registro principalmente nas Bolsas de Chicago,
Nova York e Londres.
Os principais fatores de risco dos derivativos assumidos em 31/03/2008 eram relacionados à taxa de câmbio,
taxa de juros, cupom de dólar e de TR, Libor e renda variável. O gerenciamento destes e de outros fatores de
risco de mercado está apoiado em infra-estrutura de modelos determinísticos e estatísticos sofisticados. Com
base neste modelo de gestão, a instituição tem conseguido, com a utilização de operações envolvendo
derivativos, maximizar as relações risco e retorno, mesmo em situações de grande volatilidade.
Quanto às operações envolvendo derivativos de crédito, a instituição realiza-os com o objetivo de otimizar a
gestão de sua exposição ao risco de crédito de ativos de seu balanço.
As operações realizadas para administração do portfolio de crédito mitigam os riscos específicos da
contraparte devedora, transferindo-os, total ou parcialmente, para a instituição vendedora de proteção. Tais
riscos são monitorados diariamente face aos limites de crédito estabelecidos para cada contraparte, garantindo
assim um adequado gerenciamento dos mesmos.
Normalmente os preços cotados em bolsa são os melhores estimadores de Valor Justo dos Instrumentos
Financeiros. No entanto, nem todos os instrumentos possuem liquidez ou mesmo cotações, sendo necessária
neste caso a adoção de estimativas de valor presente e outras técnicas de precificação. Para a obtenção
destes valores de mercado, são adotados os seguintes critérios:
• Swaps: estima-se o fluxo de caixa de cada uma de suas partes descontadas a valor presente, conforme as
correspondentes curvas de juros, obtidas com base nos preços da BM&F e/ou nos preços de mercado dos
títulos públicos para as operações do Brasil, e nos preços das bolsas internacionais para as operações
realizadas no exterior;
• Futuros e Termo: cotações em bolsas ou utilizando-se critério idêntico ao utilizado nos swaps;
• Opções: modelos de apreçamento que incorporam o comportamento da volatilidade do preço do ativo objeto,
as taxas de juros, o preço de exercício e o preço spot da mercadoria como o modelo de Black & Scholes.
• Crédito: modelo de apreçamento envolvendo um fluxo de pagamentos em caso de não evento e no caso de
evento o valor notional é pago em troca de títulos não liquidados.
As posições desses instrumentos financeiros têm seus valores referenciais registrados em contas de
compensação e os ajustes/prêmios, em contas patrimoniais.
91
Conta de Compensação
Valor Referencial
31/03/2008
31/03/2007
Valor Patrimonial a
Receber / (Recebido) (A
Pagar) / Pago
Ajuste a Valor de
Mercado (no
Resultado)
31/03/2008
31/03/2008
Valor de Mercado
31/03/2008
31/03/2007
109.156.047
295.278.907
(27.096)
1.813
(25.283)
(57.506)
Compromissos de compra
46.352.080
143.871.196
12.797
(1.377)
11.420
29.740
Moeda estrangeira
6.064.731
20.776.992
7.725
(529)
7.196
2.417
28.777.965
71.829.652
(4.142)
79
(4.063)
16.889
Contratos de futuros
Mercado interfinanceiro
Prefixados
-
31.996.596
-
17.851.369
9.214
-
Índices
10.242.910
Títulos
692.799
Outros
573.675
1.416.587
62.803.967
151.407.711
(39.893)
5.409.429
11.093.810
(1.496)
36.517.604
116.822.850
13.693
1.883.894
20.104.955
Compromissos de venda
Moeda estrangeira
Prefixados
-
-
(568)
-
-
8.646
10.519
-
(73)
(73)
-
(286)
(286)
(85)
3.190
(36.703)
(87.246)
33
(1.463)
(17.174)
1.934
15.627
(15.944)
-
-
-
-
(52.547)
1.223
(51.324)
(54.400)
Índices
18.946.987
Títulos
1.834.530
453
-
453
Outros
95.417
1.502.202
4
-
4
50.910.448
64.480.952
1.638.773
-
(197.214)
Contratos de swaps
Posição ativa
-
272
364.075
166.861
307.910
386.479
2.025.252
1.208.793
Moeda estrangeira
11.664.987
9.502.902
287.372
54.036
341.408
19.229
23.207.089
15.496.242
855.325
222.550
1.077.875
784.504
Prefixados
6.207.878
25.268.776
126.620
52.945
179.565
173.267
Índices
9.785.246
14.133.272
367.858
56.975
424.833
223.770
Outros
45.248
79.760
1.598
51.107.662
64.316.031
Posição passiva
(27)
(1.835.987)
(22.404)
1.571
(1.858.391)
8.023
(900.883)
Moeda estrangeira
10.221.497
8.723.493
(391.278)
16.694
(374.584)
(92.374)
21.918.763
18.523.799
(974.924)
121.899
(853.025)
(471.626)
Prefixados
8.449.055
6.409.493
(121.080)
(97.830)
(218.910)
(114.711)
Índices
10.449.428
30.314.757
(337.804)
(63.375)
(401.179)
(205.249)
Outros
68.919
344.489
(10.901)
108.751.804
142.597.139
(285.596)
17.590.437
66.764.028
1.878.569
8.133.331
27.758.572
Contratos de opções
De compra - posição comprada
Moeda estrangeira
Prefixados
-
(10.693)
(16.923)
(50.391)
(335.987)
139.192
151.185
(23.033)
128.152
142.281
24.189
5.710
29.899
44.006
-
-
-
(31.315)
84.022
Índices
15.550.342
29.175.210
115.337
Títulos
132.000
1.571.148
9.038
Outros
29.526
125.767
2.621
25.235.515
18.406.564
332.186
6.053.683
5.323.885
28.797
De venda - posição comprada
Moeda estrangeira
-
214.242
208
(428)
61
22.372
8.610
63.929
5.621
11.913
(31.816)
300.370
378.615
(10.940)
17.857
22.842
-
-
-
3.000
107
Índices
17.813.467
10.887.428
31.206
(14.259)
16.947
127.648
Títulos
1.312.281
1.151.051
267.023
(4.458)
262.565
220.568
Outros
56.084
829.958
5.160
(2.159)
3.001
46.604.950
39.088.550
(676.233)
14.709
(661.524)
(201.187)
6.690.411
(409.307)
(17.013)
(426.320)
(39.678)
De compra - posição vendida
Moeda estrangeira
29.145.935
Prefixados
-
15.556.293
-
-
-
7.450
(836)
Índices
17.149.274
14.027.416
(238.441)
43.784
(194.657)
(23.540)
Títulos
245.257
2.253.604
(23.301)
(10.353)
(33.654)
(119.638)
64.484
560.826
(5.184)
(1.709)
(6.893)
(17.495)
De venda - posição vendida
Outros
19.320.902
18.337.997
(92.734)
(10.251)
(102.985)
(180.517)
Moeda estrangeira
4.840.761
8.768.570
(69.642)
11.893
(57.749)
(56.769)
-
-
-
(25.326)
(40.526)
(116.240)
(6.039)
-
214.242
(11)
Índices
14.135.370
7.414.582
(15.200)
Títulos
300.279
1.064.322
(5.221)
550
(4.671)
Outros
44.492
876.281
(2.671)
2.632
(39)
897.779
Contratos a termo
Compras a Receber
897.820
550.788
-
133.269
50.037
133.269
Moeda estrangeira
-
Títulos
-
133.269
Outros
-
(133.332)
Outros
1.113.793
Moeda estrangeira
Índices
43
Títulos
1.113.750
Outros
-
(19)
632.063
966
43
14.451
1.113.731
553.586
-
(215.951)
(49.995)
1.113.774
-
-
Obrigações por Venda a Entregar
-
(19)
-
(53.741)
(3.746)
(133.272)
-
49.995
-
60
-
Vendas a Receber
(133.272)
60
-
Títulos
42
133.269
-
(133.332)
Moeda estrangeira
-
-
-
Obrigações por Compra a Pagar
(1.458)
41
-
(215.951)
63.060
(77.571)
Moeda estrangeira
-
-
-
(60)
Índices
-
-
-
(14.451)
Títulos
(215.951)
Outros
-
-
Outros instrumentos financeiros derivativos (*)
(215.951)
-
-
44.568.217
30.440.508
(599.072)
45.059
(554.013)
Posição ativa
26.007.440
15.370.641
759.098
15.341
774.439
Posição passiva
18.560.777
15.069.867
(63.060)
(357.931)
1.502.933
(1.358.170)
29.718
(1.328.452)
4.128.304
346.952
4.475.256
3.914.722
PASSIVO
(4.339.503)
13.645
(4.325.858)
(3.332.269)
TOTAL
(211.199)
360.597
ATIVO
149.398
(1.860.864)
582.453
Os contratos de derivativos possuem os seguintes vencimentos em dias:
Compensação
0 - 30
31 - 180
181 - 365
Acima de 365
31/03/2008
31/03/2007
Futuros
18.477.331
30.815.185
38.459.814
21.403.717
109.156.047
Swaps
7.465.033
12.979.822
10.810.063
18.016.757
49.271.675
295.278.907
63.562.319
Opções
10.757.836
60.505.596
30.536.841
6.951.531
108.751.804
142.597.139
Outros
9.199.002
18.285.588
9.725.384
7.358.243
44.568.217
30.440.508
(*) Inclui basicamente contratos de Forwards, Forward Rate Agreement (FRAs), Non Deliverable Forward (NDFs) e Derivativos de Crédito.
92
Abaixo, composição da carteira de Instrumentos Financeiros Derivativos por tipo de instrumento, demonstrada pelo seu
valor referencial, por local de negociação (mercado organizado ou balcão) e contrapartes:
Futuros
BM&F/Bovespa
Swaps
104.342.326
4.813.721
Balcão
Instituições Financeiras
4.813.721
-
Empresas
Pessoas Físicas
Total
Total 31/03/2007
109.156.047
295.278.907
10.497.097
31/03/2008
Opções
Outros
31/03/2007
Total
99.799.887
6.684.246
221.323.556
8.951.917
37.883.971
90.424.187
209.766.643
10.249.326
7.311.284
26.588.506
48.962.837
167.856.670
27.593.099
1.640.633
10.702.577
39.936.309
40.865.994
932.153
49.271.675
63.562.319
108.751.804
142.597.139
592.888
44.568.217
30.440.508
1.525.041
311.747.743
531.878.873
1.043.979
531.878.873
38.774.578
322.112.230
Derivativos de Crédito
Efeito no Cálculo do
Patrimônio Líquido Exigido
Valor do Risco de Crédito
31/03/2008
Transferidos
31/03/2007
31/03/2008
31/03/2007
(3.626.620)
(1.701.282)
(398.928)
(187.141)
(3.626.620)
(1.475.175)
(398.928)
(162.269)
Swaps de créditos cujos ativos subjacentes são:
Títulos e valores mobiliários
Derivativos com empresas
-
(59.880)
-
(6.587)
-
(153.780)
-
(16.916)
-
(12.447)
-
Swap de taxa de retorno total cujos ativos subjacentes são:
Recebidos
(1.369)
2.138.850
4.409.260
46.708
147.660
1.739.676
4.289.260
39.558
134.460
-
120.000
-
13.200
65.000
-
7.150
-
Swaps de créditos cujos ativos subjacentes são:
Operações de crédito
Swap de taxa de retorno total cujos ativos subjacentes são:
Total
334.174
(1.487.770)
2.707.978
(352.220)
(39.481)
O valor de mercado das operações de derivativos de crédito acima descritas, registrado no ativo totalizam R$ 21.703 (R$ 47.607 em 31/03/2007) e
registrado no passivo R$ 31.828 (R$ 61.745 em 31/03/2007). Durante o exercício não houve ocorrência de evento de crédito relativo a fatos geradores
previstos nos contratos.
93
g) Evolução do Ajuste a Valor de Mercado do Período
Saldo Inicial
Ajustes com efeitos no:
Resultado
Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativo e Passivo)
Patrimônio líquido
01/01 a
31/03/2008
276.623
01/01 a
31/03/2007
311.248
95.043
128.287
(4.998)
100.041
(24.948)
153.235
(37.540)
30.256
-
Baixa por Perdas Permanentes
28.814
Saldo Final
334.126
498.605
Ajuste a Valor de Mercado
334.126
498.605
(48.239)
117.525
Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativo e Passivo)
21.768
205.400
360.597
175.680
O quadro abaixo demonstra, para melhor entendimento, o resultado não realizado de títulos
disponíveis para venda e dos mantidos até o vencimento:
31/03/2008
Ajuste de Títulos Disponíveis para Venda - Patrimônio Líquido
Ajuste de Títulos Mantidos até o Vencimento (*)
31/03/2007
21.768
205.400
225.933
220.927
Total de Resultado Não Realizado
247.701
426.327
(*) Inclui em 31/03/2008 o valor de R$ 21.059 (R$ 26.125 em 31/03/2007) do ajuste a mercado de títulos reclassificados até
31/12/2003, não reconhecidos no resultado.
h) Resultado Realizado e não Realizado na Carteira de Títulos e Valores Mobiliários
01/01 a
31/03/2008
Lucro (Prejuízo) - Títulos para Negociação
(184.848)
Lucro (Prejuízo) - Títulos Disponíveis para Venda
Total do resultado realizado
Ajuste ao valor de mercado dos Títulos para Negociação
Total
7.946
(176.902)
(4.998)
(181.900)
01/01 a
31/03/2007
52.025
53.717
105.742
(24.948)
80.794
i) Reclassificação de Títulos e Valores Mobiliários (artigo 5º da Circular nº 3.068, de 08/11/2001, do BACEN)
A Administração, através de sua Comissão Superior de Administração de Riscos Financeiros,
determina diretrizes para a classificação de Títulos e Valores Mobiliários.
As classificações dos títulos existentes na carteira, assim como aqueles adquiridos no período, são
periódica e sistematicamente avaliados de acordo com tais diretrizes.
No período, não foram realizadas reclassificações ou alterações nas diretrizes existentes.
94
95
15.526.650
Total - 31/03/2007
41.168.152
63.596.682
63.596.682
9.008
850.288
3.028.460
25.302.129
4.273.803
1.214.733
11.458.464
17.459.797
34.406.797
A
19.205.546
24.503.112
24.503.112
11.325
578.748
5.192.415
3.773.632
341.765
715.567
2.788.945
11.100.715
14.946.992
B
4.591.700
6.819.066
6.819.066
53.372
60.971
985.302
1.053.981
173.240
72.913
558.949
3.860.338
4.665.440
C
31/03/2008
3.046.513
4.025.871
4.025.871
2.664
12.687
881.705
356.367
79.584
26.666
180.959
2.485.239
2.772.448
D
(1) Composto por Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio e Rendas de Adiantamentos Concedidos, reclassificados de Obrigações - Carteira de Câmbio / Outros Créditos (Nota 2a).
(2) Compostos por Títulos e Créditos a Receber, Devedores por Compra de Valores e Bens e Avais e Fianças Honrados.
(3) Contabilizados em Contas de Compensação.
19.508.699
19.508.699
10.939
531.237
-
993.597
Total com Avais e Fianças
Avais e Fianças (3)
Total Operações com Característica de Concessão de Crédito
Outros Créditos Diversos (2)
Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio (1)
Operações com Cartões de Crédito
Operações de Arrendamento Mercantil Financeiro
93.644
1.724.047
Financiamentos Rurais e Agroindustriais
Financiamentos Imobiliários
5.490.080
10.665.155
17.972.926
AA
Financiamentos
Empréstimos e Títulos Descontados
Níveis de Risco
I- Por Tipo de Operação e Níveis de Risco
a) Composição da Carteira com Característica de Concessão de Crédito
NOTA 7 - OPERAÇÕES DE CRÉDITO, ARRENDAMENTO MERCANTIL FINANCEIRO E OUTROS CRÉDITOS
1.328.562
1.821.404
2.214.896
1.328.562
1.488
4.560
162.732
139.524
32.883
3.480
65.365
918.530
1.020.258
F
2.174.335
2.174.335
883
5.738
332.125
191.417
59.501
124.891
88.979
1.370.801
1.644.172
E
523.458
644.942
644.942
505
51
111.155
103.317
17.827
3.005
52.507
356.575
429.914
G
3.081.790
3.058.864
3.058.864
22.054
536
470.162
394.713
71.645
10.339
305.558
1.783.857
2.171.399
H
16.352.699
3.257.858
4.248.407
20.989.806
3.895.641
5.143.892
91.180.109
137.690.765
12.030.632
125.660.133
112.238
2.044.816
11.164.056
101.070.514
9.890.405
91.180.109
190.238
1.209.194
8.845.213
18.012.132
39.064.368
50.001.007
32.308.677
62.923.332
Total
31/03/2007
80.030.346
Total
96
19.508.699
TOTAL GERAL
-
Provisão Mínima Requerida (3)
-
-
(205.841)
(205.841)
41.168.152
-
(317.983)
(317.983)
63.596.682
242.393
63.596.682
(317.983)
41.168.152
63.354.289
9.716.663
4.139.864
3.186.267
6.677.155
10.863.372
28.770.968
A
(192.055)
(192.055)
19.205.546
-
(245.031)
(245.031)
24.503.112
262.125
22.241.132
(222.411)
17.700.285
21.979.007
7.149.236
2.731.123
1.935.426
3.006.593
3.031.492
4.125.137
282.045
17.701
264.344
2.261.980
(22.620)
1.505.261
1.979.935
102.983
78.469
74.937
223.028
419.579
1.080.939
B
D
E
F
575.069
18.580
146.614
174.251
235.624
1.250.457
(125.046)
821.242
426.495
13.481
47.311
75.642
84.693
205.368
894.666
(268.400)
723.301
(137.751)
(315.149)
4.591.700
(451.581)
(204.572)
(656.153)
6.819.066
112.935
5.265.123
(157.954)
3.504.319
(304.651)
(913.649)
3.046.513
(804.772)
(402.588)
(1.207.360)
4.025.871
95.126
2.775.414
(277.542)
2.225.271
(664.469)
(1.107.227)
2.214.896
(434.650)
(652.301)
(1.086.951)
2.174.335
36.232
1.279.669
(383.901)
1.491.595
OPERAÇÕES EM CURSO NORMAL
5.152.188
2.680.288
1.243.437
2.028.975
1.084.955
300.220
765.299
291.077
76.780
472.024
194.287
51.890
594.482
296.705
150.718
567.338
338.508
209.578
724.070
474.756
454.251
374.936
31.569
93.040
250.327
1.553.943
(46.618)
1.087.381
(910.702)
(1.274.800)
1.821.404
(265.579)
(664.281)
(929.860)
1.328.562
11.506
521.567
(260.784)
861.118
510.061
90.201
30.992
25.432
66.138
103.539
193.759
389.944
10.879
27.082
45.712
54.414
251.857
806.995
(403.498)
960.286
OPERAÇÕES EM CURSO ANORMAL (1) (2)
1.179.007
675.388
468.171
417.051
82.168
52.394
33.979
27.133
51.807
33.776
25.201
22.245
47.275
31.082
24.792
20.436
144.579
103.076
65.875
57.698
270.957
174.483
115.731
100.138
582.221
280.577
202.593
189.401
C
31/03/2008
(366.421)
(523.406)
523.458
(193.418)
(451.459)
(644.877)
644.942
2.394
70.567
(49.397)
67.523
68.173
20.072
4.539
3.632
7.000
11.166
21.764
347.318
6.395
12.493
22.669
26.423
279.338
574.375
(402.063)
455.935
227.057
15.265
13.082
12.071
34.547
57.892
94.200
G
(3.081.790)
(3.081.790)
3.081.790
-
(3.058.864)
(3.058.864)
3.058.864
152.809
722.772
(722.772)
729.987
569.963
155.946
41.896
29.466
69.715
92.644
180.296
1.667.257
21.592
42.762
87.948
83.765
460.804
887.560
82.826
2.336.092
(2.336.092)
2.351.803
668.835
63.776
40.412
35.687
93.609
156.641
278.710
H
(5.863.680)
(7.613.917)
91.180.109
(2.150.000)
(5.997.079)
(8.147.079)
125.660.133
997.905
115.981.625
(2.392.743)
83.274.900
114.983.720
24.228.344
9.855.406
8.073.815
13.598.158
17.423.559
41.804.438
4.063.064
120.197
633.646
656.549
484.919
1.197.367
887.560
82.826
9.678.508
(3.604.336)
7.905.209
5.615.444
377.698
264.992
246.280
722.412
1.295.421
2.708.641
Total
(1.750.237)
(5.863.680)
(7.613.917)
91.180.109
1.352.657
83.274.900
(2.365.791)
81.922.243
17.311.714
8.062.077
6.188.336
9.811.828
11.355.010
29.193.278
3.588.517
89.712
488.183
529.002
385.739
1.068.924
984.008
42.949
7.905.209
(3.497.889)
4.316.692
249.804
256.320
187.259
537.421
941.327
2.144.561
Total
31/03/2007
Provisão Excedente (4)
(177.398)
(608.998)
(442.758)
(364.098)
(156.985)
(1.750.237)
(1) Para as operações que apresentem parcelas vencidas há mais de 14 dias ou de responsabilidade de empresas concordatárias, ou em processo de falência.
(2) O saldo das operações não atualizadas ("Non Accrual") totaliza R$ 5.451.819 (R$ 4.599.103 em 31/03/2007).
(3) Foi mantida a política de não utilizar a classificação de risco "AA" para micros, pequenas e médias empresas e, também, para pessoas físicas. Em consequência todas as operações de crédito efetuadas com clientes classificados
nesses segmentos, são oneradas pela constituição de provisão quando da concessão do crédito.
(4) Alocada em cada nível de risco, por solicitação do BACEN, de modo a explicitar os excedentes quantificados através da utilização de modelos estatísticos para a avaliação das carteiras em situação de "stress" da conjuntura
econômica.
-
PROVISÃO EXISTENTE 31/03/2007
15.526.650
TOTAL GERAL 31/03/2007
-
Provisão Mínima Requerida (3)
-
82.385
19.508.699
15.526.650
Parcelas Vencidas até 14 dias
SUBTOTAL
PROVISÃO GENÉRICA
SUBTOTAL - 31/03/2007
PROVISÃO EXISTENTE
19.426.314
3.682.076
1.773.836
2.175.391
2.729.652
2.205.922
6.859.437
-
Parcelas Vencidas
01 a 14
15 a 30
31 a 60
61 a 90
91 a 180
181 a 365
Acima de 365
SUBTOTAL
PROVISÃO ESPECÍFICA
SUBTOTAL - 31/03/2007
Parcelas Vincendas
01 a 30
31 a 60
61 a 90
91 a 180
181 a 365
Acima de 365
-
AA
Parcelas Vincendas
01 a 30
31 a 60
61 a 90
91 a 180
181 a 365
Acima de 365
II- Por Faixas de Vencimento e Níveis de Risco
III- Por Setores de Atividade
31/03/2008
%
31/03/2007
%
SETOR PÚBLICO
Geração, Trans. e Distribuição de Energia Elétrica
Química e Petroquímica
Outros
SETOR PRIVADO
PESSOA JURÍDICA
INDÚSTRIA E COMÉRCIO
Alimentos e Bebidas
Autopeças e Acessórios
Bens de Capital Agrícola
Bens de Capital Industrial
Celulose e Papel
Distribuição de Combustíveis
Eletroeletrônicos
Farmacêutica
Fertilizantes, Adubos, Inseticidas e Defensivos
Fumo
Importação e Exportação
Mat. e Equip. Médico Hospitalar
Material de Construção
Metalurgia e Siderurgia
Móveis e Madeira
Química e Petroquímica
Supermercados
Veículos Leves e Pesados
Vestuário
Outros Comércio
Outros Indústria
SERVIÇOS
Construção Pesada (Empreiteiras)
Financeiro
Geração, Trans. e Distrib. Energia Elétrica
Holding
Imobiliário
Mídia
Prestadoras de Serviços
Saúde
Telecomunicações
Transportes
Outros Serviços
SETOR PRIMÁRIO
Agroindústria
Mineração
OUTROS PJ
PESSOA FÍSICA
Cartão de Crédito
CDC / Conta Corrente
Veículos
887.200
571.005
122.926
193.269
124.772.933
60.260.147
32.957.022
5.417.503
1.233.859
283.845
1.345.709
797.878
633.059
2.680.894
897.997
1.435.762
264.319
1.212.290
300.871
877.933
3.307.538
1.184.222
3.151.556
261.025
2.026.832
2.156.257
1.627.009
1.860.664
19.632.538
1.025.324
2.829.774
1.874.328
1.557.980
2.587.251
1.246.755
1.232.852
407.300
956.822
2.834.260
3.079.892
6.331.572
5.137.224
1.194.348
1.339.015
64.512.786
10.968.670
16.188.993
4.628.295
32.726.828
0,7
0,5
0,1
0,2
99,3
48,0
26,2
4,3
1,0
0,2
1,1
0,6
0,5
2,1
0,7
1,1
0,2
1,0
0,2
0,7
2,6
0,9
2,5
0,2
1,6
1,7
1,3
1,5
15,6
0,8
2,3
1,5
1,2
2,1
1,0
1,0
0,3
0,8
2,3
2,5
5,0
4,1
1,0
1,1
51,3
8,7
12,9
3,7
26,0
879.157
539.332
205.103
134.722
90.300.952
42.931.930
24.331.766
4.728.951
955.556
231.670
1.067.365
739.971
672.346
1.829.603
874.913
915.489
305.767
748.842
214.824
713.382
2.247.611
813.084
2.488.125
171.393
1.278.444
1.650.048
756.909
927.473
12.831.558
766.761
1.749.531
1.492.268
444.587
1.292.208
1.149.076
864.545
295.094
732.124
1.597.739
2.447.625
4.618.477
3.636.794
981.683
1.150.129
47.369.022
8.705.977
16.003.966
2.829.000
19.830.079
1,0
0,6
0,2
0,1
99,0
47,1
26,7
5,2
1,0
0,3
1,2
0,8
0,7
2,0
1,0
1,0
0,3
0,8
0,2
0,8
2,5
0,9
2,7
0,2
1,4
1,8
0,8
1,0
14,1
0,8
1,9
1,6
0,5
1,4
1,3
0,9
0,3
0,8
1,8
2,7
5,1
4,0
1,1
1,3
52,0
9,5
17,6
3,1
21,7
TOTAL GERAL
125.660.133
100,0
91.180.109
100,0
97
b) Concentração de Crédito
Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil
Financeiro e Outros Créditos (*)
31/03/2008
31/03/2007
Maior Devedor
1.552.898
% do
Total
1,1
20 Maiores Devedores
9.818.782
7,1
Risco
839.899
% do
Total
0,8
7.593.204
7,5
Risco
16.171.498
11,7
13.410.822
13,3
22.312.138
16,2
18.662.880
18,5
Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil Financeiro, Outros
Créditos e Títulos e Valores Mobiliários de Empresas e Instituições
Financeiras (*)
Maior Devedor
31/03/2008
Risco
1.570.561
31/03/2007
% do
Total
% do
Total
Risco
1,0
1.283.347
1,1
16.685.851
10,6
12.973.540
11,1
26.200.255
16,7
20.746.389
17,8
(*) Os valores incluem Avais e Fianças.
35.209.133
22,4
28.278.011
24,2
c) Evolução da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa
01/01 a
31/03/2008
Saldo Inicial
Saldo Oriundo da Aquisição do BKB no Chile / Uruguai em 31/12/2006
Constituição Líquida do Período
Write-Off
01/01 a
31/03/2007
(7.925.660)
(7.430.684)
-
(131.077)
(1.845.151)
(1.500.188)
1.623.732
1.448.032
(8.147.079)
(7.613.917)
Provisão Específica (1)
(3.604.336)
(3.497.889)
Provisão Genérica (2)
(2.392.743)
(2.365.791)
Saldo Final
(2.150.000)
(1.750.237)
(1) Para as operações que apresentam parcelas vencidas há mais de 14 dias ou de responsabilidade de empresas concordatárias,
ou em processo de falência.
(2) Para operações não enquadradas no item anterior em função da classificação do cliente ou da operação.
(3) Refere-se à provisão excedente ao mínimo requerido, constituída dentro de critérios prudenciais pela administração e em
conformidade com a boa prática bancária, no sentido de permitir a absorção de eventuais aumentos de inadimplência
ocasionados por forte reversão do ciclo econômico, quantificados em função do comportamento histórico das carteiras de crédito
em situações de crise econômica.
Obs.: As provisões Específica e Genérica refletem os efeitos de constituição de provisão complementar no montante de R$ 342.563
(R$ 262.124 em 31/03/2007) por não utilizar a faculdade, prevista no artigo 5º da Resolução nº 2.682, de 21/12/1999, do CMN,
alterado pelo artigo 2º da Resolução nº 2.697, de 24/02/2000, do CMN, de que as operações de crédito contratadas com clientes
cuja responsabilidade total seja de valor inferior a R$ 50 poderiam ser avaliadas exclusivamente em função dos atrasos consignados.
Em 31/03/2008, o saldo da provisão em relação à carteira de crédito equivale a 6,5% (8,4% em 31/03/2007).
98
d) Recuperação e Renegociação de Créditos
I- Composição do Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa
01/01 a
31/03/2008
Constituição Líquida do Período
(1.845.151)
Recuperações
246.716
(1.598.435)
01/01 a
31/03/2007
(1.500.188)
238.140
(1.262.048)
II- Créditos Renegociados
31/03/2008
Créditos Renegociados
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa
(%)
2.862.365
(1.443.184)
50,4
31/03/2007
3.161.087
(1.771.669)
56,0
99
e) Cessões de Crédito
Até 31/03/2008 foram realizadas cessões de crédito sem coobrigação com a controlada Itaú Cia
Securitizadora Créditos Financeiros, relativas à parte das operações consideradas pela Administração como
de expectativa de recuperação remota. A carteira no montante de R$ 871.926, integralmente provisionada,
foi realizada pelo valor de R$ 136.039 de acordo com laudo de avaliação e em conformidade com a
Resolução nº. 2.836, de 30/05/2001, do CMN. A operação não impactou no resultado consolidado.
f) Operações Ativas Vinculadas
Apresentamos abaixo informações relativas a operações ativas vinculadas, realizadas na forma prevista na Resolução nº
2.921, de 17/01/2002, do CMN.
01/01 a
31/03/2008
31/03/2008
0 - 30
Operações ativas vinculadas
Operações de crédito
Obrigações por operações ativas vinculadas
Obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior
Resultado líquido das operações vinculadas
31 - 180 181 - 365
Acima
de 365
Total
Receitas
(Despesas)
2.911
59.582
40.033
182.397
284.923
434
2.722
59.667
40.075
182.436
284.900
(336)
98
Em 31/03/2008 não havia operações inadimplentes.
100
NOTA 8 - CARTEIRA DE CÂMBIO
31/03/2008
ATIVO - OUTROS CRÉDITOS
Câmbio Comprado a Liquidar - ME
Cambiais e Documentos a Prazo - ME
Direitos sobre Vendas de Câmbio - MN
(-) Adiantamentos Recebidos - MN
PASSIVO - OUTRAS OBRIGAÇÕES (Nota 2a)
Câmbio Vendido a Liquidar - ME
Obrigações por Compras de Câmbio - MN
Outras
CONTAS DE COMPENSAÇÃO
Créditos Abertos para Importação - ME
Créditos de Exportação Confirmados - ME
25.819.424
13.594.210
488
12.471.365
(246.639)
25.966.175
12.442.375
13.519.617
4.183
323.431
290.085
33.346
31/03/2007
23.157.002
11.503.502
237
11.896.750
(243.487)
23.473.537
10.601.191
12.870.068
2.278
185.613
156.621
28.992
101
102
46,5
11,0
22.391.391
636.343
143.965
5.752.395
898.412
9.146.425
5.813.851
31-180
9,6
19.546.169
73
62.074
4.748.010
341.987
9.636.605
4.757.420
181-365
32,9
67.256.355
12.422.304
820.111
7.159.381
5.471.347
31.110.455
10.272.757
Acima de 365
31/03/2008
4.980.107
7,7
7,4
5.813.851
449.866
5.363.985
-
31-180
4.543.618
7,0
6,1
4.757.420
6.202.269
9,6
13,1
10.272.757
31/03/2008
181-365
Acima de 365
441.498
113.606
4.315.922
10.159.151
-
64.466.308
78.444.889
Total
18.573.286
28.388.265
1.575.633
28.634.175
1.273.530
%
23,7
36,2
2,0
36,5
1,6
155.172.684
204.360.785
6,4
0,5
9,2
3,5
42,0
38,4
%
155.172.684
9.525.148
1.356.278
12.219.952
7.830.948
59.774.050
64.466.308
Total
31/03/2007
64.466.308
31/03/2007
Total
%
16.859.101
26,1
23.241.600
36,1
2.306.878
3,6
20.947.939
32,5
1.110.790
1,7
13.058.720 (*)
1.026.150
18.962.006
7.177.471
85.691.549
78.444.889
Total
No ITAÚ HOLDING em 31/03/2008 a Carteira é composta por Depósitos Interfinanceiros no valor de R$ 1.756.744 com vencimento acima de 365 dias.
73,4
48.740.314
75,7
TOTAL
TOTAL - 31/03/2007
57.600.861
À vista
Poupança
Interfinanceiros
A prazo
Outros Depósitos
0-30
18.573.286
28.388.265
570.663
8.795.117
1.273.530
b) Depósitos
TOTAL - 31/03/2007
74.800.011
15.927.884
17.049.660
47.395.129
48,2
10,3
11,0
30,5
(*) Inclui R$ 687.595 de Ações Preferenciais Resgatáveis classificadas no Balanço na rubrica de Participações Minoritárias.
95.166.870
TOTAL
-
1.302.220
Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior
465.725
57.600.861
35.798.064
0-30
Depósitos
a) Resumo
NOTA 9 - CAPTAÇÃO DE RECURSOS E OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES
6,1
0,9
7,9
5,0
38,5
41,5
%
103
41,8
25.435.335
42,5
TOTAL - 31/03/2007
% por Prazo de Vencimento
35.798.064
5.716.015
9,6
10,7
9.146.425
-
-
58.980
1.013.084
29.172.509
8.563.777
455.104
68.564
9.146.425
31 - 180
1.638.316
-
3.974.155
6.625.555
0 - 30
% por Prazo de Vencimento
TOTAL
Carteira de Terceiros
Exterior
Emissão Própria
Títulos Privados
Títulos Públicos
Carteira Própria
c) Captações no Mercado Aberto
5.865.793
9,8
11,2
9.636.605
-
-
2.110
9.311.753
-
322.742
9.636.605
22.756.907
38,1
36,3
31.110.455
103.808
-
386.819
30.511.135
-
108.693
31.006.647
31/03/2008
181 - 365
Acima de 365
59.774.050
85.691.549
103.808
29.172.509
1.460.993
50.024.981
455.104
4.474.154
56.415.232
Total
0,2
34,0
1,7
58,4
0,5
5,2
65,8
%
59.774.050
3.400.537
14.098.158
7.005.951
35.067.419
77.556
124.429
42.275.355
31/03/2007
Total
5,7
23,6
11,7
58,7
0,1
0,2
70,7
%
104
61.610
14.968
2.298
366
898.412
12,5
1.218.079
15,6
200
6,5
89.896
1,1
TOTAL - 31/03/2007
15.744
136.691
465.725
TOTAL
Outros
7.069
-
Euronotes
Fixed Rate Notes
395
Euro Medium Term Note Programme
3.061
131.989
44.719
Brazil Risk Note Programme
Emitidos no Exterior
Euro Certificates of Deposits
273.361
290.149
108.239
563.510
226.663
31-180
290.149
224.253
70.721
109.141
294.974
0-30
3.370
67.351
Emitidos no Brasil - Fixed Rate Notes
Non-Trade Related
Trade Related - Emitidos no Exterior - Structure Note Issued
OBRIGAÇÕES POR TVM NO EXTERIOR
DEBÊNTURES
LETRAS HIPOTECÁRIAS E IMOBILIÁRIAS
d) Recursos de Aceites e Emissão de Títulos
31/03/2008
2.958.973
37,8
4,8
341.987
70
29.641
-
2.834
-
112.865
54
145.410
196.523
145.464
341.987
-
181-365
3.564.000
45,5
76,2
5.471.347
426
1.462.363
-
71.350
6.008
640.236
16.669
2.180.383
156.728
2.197.052
2.132.647
2.353.780
984.920
Acima de 365
7.830.948
7.177.471
1.062
1.514.817
136.691
76.877
24.037
929.809
20.093
2.683.293
850.865
2.703.386
2.350.027
3.554.251
1.273.193
Total
0,0
21,1
1,9
1,1
0,3
13,0
0,3
37,4
11,9
37,7
32,7
49,6
%
17,7
31/03/2007
7.830.948
7.489
2.637.334
238.189
14.620
157.383
433.876
424.480
3.488.891
3.913.371
2.952.459
3.913.371
965.118
Total
0,1
33,7
3,0
0,2
2,0
5,5
5,5
44,5
50,0
37,7
50,0
%
12,3
105
4.290.085
729.659
17.636
307.442
do Exterior
5.752.395
30,3
1.302.220
6,9
561.588
10.591
4.749
488.916
269.442
1.335.286
763.107
25,0
4.748.010
171.784
8.071
17.698
438.149
327.257
962.959
783.104
-
3.754.547
30.504
3.785.051
181-365
37,8
7.159.381
26.175
279.037
80.728
1.513.279
2.350.873
4.250.092
3.944.880
-
2.904.760
4.529
2.909.289
Acima de 365
31/03/2008
18.962.006
759.547
605.141
120.811
2.575.876
3.014.725
7.076.100
5.711.412
-
11.679.051
206.855
11.885.906
Total
4,0
3,2
0,6
13,6
15,9
37,3
30,1
0,0
61,6
1,1
62,7
%
12.219.952
-
341.147
118.170
2.359.096
2.529.460
5.347.873
5.006.726
35.679
6.579.921
256.479
6.872.079
Total
31/03/2007
0,0
2,8
1,0
19,3
20,7
43,8
41,0
0,3
53,8
2,1
56,2
%
TOTAL - 31/03/2007
534.466
3.877.684
2.305.939
5.501.863
12.219.952
4,4
31,7
18,9
45,0
(*) Os Empréstimos no Exterior estão representados, basicamente, por aplicações em operações comerciais de câmbio, relativas a pré-financiamentos à Exportação e
financiamentos à Importação.
TOTAL
-
135.532
FINAME
Outros
Letras de Crédito do Agronegócio
67.153
527.763
220.321
BNDES
REPASSES
do País - Instituições Oficiais
de Assunção de Obrigações
-
127.024
44.798
no País
-
4.417.109
774.457
EMPRÉSTIMOS
no Exterior (*)
31-180
0-30
e) Obrigações por Empréstimos e Repasses
f) Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior
Captações de Recursos no exterior através da venda à empresa Brazilian Diversified Payment Rights
Finance Company de direitos relativos a ordens de pagamento a receber no exterior.
31/03/2008
181-365
Acima de 365
31-180
TOTAL
TOTAL - 31/03/2007
143.965
14,0
94.588
7,0
62.074
6,1
62.796
4,6
820.111
Total
31/03/2007
Total
%
1.026.150
1.356.278
100,0
79,9
1.198.894
1.356.278
88,4
106
g) Dívidas Subordinadas
As captações efetuadas mediante emissão de títulos de dívida subordinada, observadas as condições determinadas pela
Resolução nº 3.444, de 28/02/2007, do CMN, e alterações promovidas pela Resolução nº 3.532, de 31/01/2008, do CMN, são:
31-180
CDB (1)
Debêntures (2)
Euronotes (3)
Ações Preferenciais Resgatáveis (4)
TOTAL OUTRAS OBRIGAÇÕES
Ações Preferenciais Resgatáveis (4)
TOTAL GERAL
TOTAL - 31/03/2007
181-365
25.449
-
604.279
-
6.615
-
-
-
636.343
636.343
31/03/2008
Acima
de 365
10.914.530
820.252
-
-
11.734.782
31/03/2007
Total
%
83,8
7.199.627
604.279
4,6
603.862
6,3
826.867
6,3
915.410
9,6
806.249
8,5
-
687.522
687.595
12.422.304
13.058.720
0,0
95,1
1.312.541
8.171.196
0,4
13,8
85,8
-
12.371.125
73
4,9
%
10.939.979
73
41.411
Total
75,6
9.525.148
5,3
9.525.148
(1) Certificados de Depósito Bancário:
- emitidos em 23/12/2002, no valor nominal de R$ 850.000, com vencimento em 23/12/2009 e remuneração pela taxa do Certificado de Depósitos
Interfinanceiros acrescida de juros de 0,87% a.a., pagável semestralmente;
- emitidos em 26, 27 e 28/03/2007, no valor nominal de R$ 5.000.000, com vencimento em 02/04/2012 e remuneração de 103,5% da taxa do Certificado
de Depósitos Interfinanceiros, pagável ao final do prazo;
- emitidos em 18, 21, 22, 23 e 24/05/2007, no valor nominal de R$ 1.804.500, com vencimento em 22/05/2014 e remuneração pela taxa do Certificado de
Depósitos Interfinanceiros acrescida de juros de 0,35% a.a., pagável ao final do prazo;
- emitidos em 01/11/2007, no valor nominal de R$ 300.000, com vencimento em 01/11/2012 e remuneração pela taxa do Certificado de Depósitos
Interfinanceiros acrescida de juros de 0,35% a.a., pagável ao final do prazo.
As emissões abaixo encontram-se em processo de homologação pelo BACEN para integrar o Patrimônio de Referência:
- emitidos em 30 e 31/01/2008, no valor nominal de R$ 880.000, com vencimento em 01/02/2013 e remuneração pela taxa do Certificado de Depósitos
Interfinanceiros acrescida de juros de 0,50% a.a., pagável ao final do prazo;
- emitidos em 01, 07, 08 e 25/02/2008, no valor nominal de R$ 1.256.000, com vencimento em 01, 07, 08 e 25/02/2013 respectivamente e remuneração
pela taxa do Certificado de Depósitos Interfinanceiros acrescida de juros de 0,50% a.a., pagável ao final do prazo;
(2) Debêntures não Conversíveis em Ações:
- emitidas em 01/09/2001, no valor nominal de R$ 600.000, com vencimento em 01/09/2008, sem previsão de amortização ou repactuação e
remuneração pela taxa do Certificado de Depósitos Interfinanceiros acrescida de juros de 0,75% a.a., pagável semestralmente.
(3) Euronotes:
- emitidos em 13/08/2001, no valor de US$ 100.000 mil, e em 09/11/2001, no valor de US$ 80.000 mil, com vencimento em 15/08/2011 e remuneração
pela taxa de 10% a.a., pagável semestralmente;
- emitidos em 13/08/2001, no valor de ¥ 30.000.000 mil (US$ 244.938 mil), também com vencimento em 15/08/2011 e remuneração pela taxa de 4,25%
a.a., pagável semestralmente.
(4) Ações Preferenciais Resgatáveis:
- emitidas em 31/12/2002 pelo Itau Bank Ltd., no valor de US$ 393.072 mil, com vencimento em 31/03/2015 e dividendos calculados com base na taxa
Libor acrescida de 1,25% a.a., pagáveis semestralmente;
- registradas na adequada conta do Patrimônio Líquido e apresentada como Participações Minoritárias nas Subsidiárias a partir de 30/06/2007.
107
108
-
-
63.710
14.265
-
14.265
96.807
30.002
321.407
92.031
-
-
287.037
21.337.429
31/03/2008
56.408
11.318
-
11.318
86.286
25.796
303.670
61.320
-
-
262.324
16.664.743
31/03/2007
VIDA E PREVIDÊNCIA
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
43.544
1.074.681
31/03/2008
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
58.151
1.047.963
31/03/2007
CAPITALIZAÇÃO
63.710
48.089
44.068
92.157
96.807
218.089
323.256
639.714
43.544
1.074.681
1.122.385
21.344.121
31/03/2008
56.408
34.438
47.024
81.462
86.286
216.918
303.670
493.852
58.151
1.047.963
1.048.959
16.671.558
31/03/2007
TOTAL
Outras (2)
18.550
4.033
87.776
52.388
8.547
9.020
114.873
65.441
TOTAL
1.676.101
1.491.281
22.330.464
17.524.253
1.126.772
1.115.134
25.133.337
20.130.668
(1) A provisão de insuficiência de prêmios é calculada em conformidade com os critérios estabelecidos pelo órgão regulador e nota técnica atuarial que prevê a constituição de provisão para cobertura de risco
para os próximos 12 meses.
Atendendo às normas contábeis norte-americanas, nas demonstrações contábeis para fins de arquivamento na SEC (Securities and Exchange Commission), estão registradas, de forma conservadora,
provisões no valor de R$ 582.194, relativas a 31/12/2006 (R$ 614.109 em 31/12/2005), suficientes para cobrir eventuais déficits até a extinção dos planos em 2099.
Para manter o equilíbrio econômico-financeiro dos planos de saúde continua sendo discutida junto à ANS (Agência Nacional de Saúde Suplementar) a reestruturação dos planos, bem como reajustes
adicionais dos preços. Com o objetivo de cobrir o desequilíbrio existente, foi procedido aumento de capital julgado suficiente para suprir de recursos o ramo de seguro saúde.
As diferenças contábeis entre as práticas local e norte-americana, para fins de cobertura dos valores estimados, compensam-se substancialmente pelo critério de amortização de ágio.
(2) Representadas basicamente por Provisão Complementar de Prêmios, Oscilação de Risco, Resgates e Outros Valores a Regularizar e Sorteios a Realizar / Pagar.
Insuficiência de Contribuição
47.024
23.120
44.068
33.824
70.144
77.892
Saúde (1)
-
-
Outras
Insuficiência de Prêmios
Oscilação Financeira
IBNR
Excedente Financeiro
-
432.532
547.683
Sinistros a Liquidar
191.122
-
-
Contingência de Sorteio
1.849
-
-
Matemática para Resgates
188.087
786.635
31/03/2007
835.348
Prêmios não Ganhos
Matemática de Benefícios a Conceder e Concedidos
6.815
31/03/2008
SEGUROS
6.692
a) Composição das Provisões Técnicas
NOTA 10 - OPERAÇÕES COM SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO
109
372.628
665.081
Públicos
Privados
632.626
370.556
1.003.182
-
1.003.182
234.052
31/03/2007
1.264.388
687.412
1.951.800
19.854.053
21.805.853
305.344
31/03/2008
971.270
757.996
1.729.266
15.362.898
17.092.164
270.510
31/03/2007
VIDA E PREVIDÊNCIA
654.709
20.330
675.039
-
675.039
471.213
31/03/2008
685.555
147.633
833.188
-
833.188
301.332
31/03/2007
CAPITALIZAÇÃO
2.584.178
1.080.370
3.664.548
19.854.053
23.518.601
1.169.881
31/03/2008
2.289.451
1.276.185
3.565.636
15.362.898
18.928.534
805.894
31/03/2007
TOTAL
13.219
TOTAL
Outras Receitas e Despesas
Despesas com Benefícios e Resgate
Despesas de Comercialização
187.600
(6.196)
(268)
(87.928)
(335.583)
Variações das Provisões Técnicas
Despesas com Sinistros
569.934
153.178
(78)
34.500
34.422
01/01 a
31/03/2008
197.760
(906)
-
(84.343)
(296.917)
(9.091)
547.589
156.332
(61)
41.489
41.428
01/01 a
31/03/2007
SEGUROS
Receita de Prêmios e Contribuições
Resultado de Operações com Seguros, Previdência e Capitalização
Despesa Financeira das Op. com Seguros, Previdência e Capitalização
Receita Financeira das Op. com Seguros, Previdência e Capitalização
Resultado da Intermediação Financeira
c) Resultado das Operações
217.792
(1.438)
(474.517)
(7.048)
(52.391)
(1.073.074)
1.708.585
100.117
(399.145)
516.820
117.675
01/01 a
31/03/2008
138.384
(2.222)
(542.033)
(6.372)
(33.993)
(633.412)
1.313.380
95.348
(413.581)
456.617
43.036
01/01 a
31/03/2007
VIDA E PREVIDÊNCIA
74.857
(143)
(6.333)
(630)
-
(161.752)
234.056
65.198
(17.651)
27.310
9.659
01/01 a
31/03/2008
80.301
(935)
(5.070)
(545)
-
(129.450)
197.037
61.037
(20.445)
39.709
19.264
01/01 a
31/03/2007
CAPITALIZAÇÃO
480.249
(7.777)
(481.118)
(95.606)
(387.974)
(1.221.607)
2.512.575
318.493
(416.874)
578.630
161.756
01/01 a
31/03/2008
416.445
(4.063)
(547.103)
(91.260)
(330.910)
(771.953)
2.058.006
312.717
(434.087)
537.815
103.728
01/01 a
31/03/2007
TOTAL
Direitos Creditórios (2)
238.756
247.974
241.613
200.370
480.369
448.344
1.669.789
1.485.208
22.352.810
17.563.044
1.146.252
1.134.520
25.168.851
20.182.772
TOTAL
(1) Carteira de títulos dos planos de previdência PGBL e VGBL cuja propriedade e os riscos envolvidos são de clientes, contabilizada como títulos e valores mobiliários conforme determina a SUSEP, tendo como contrapartida, no
passivo, a rubrica Provisões Técnicas de Previdência.
(2) Registrado em Outros Créditos - Prêmios de Seguros a Receber.
1.037.709
-
1.037.709
393.324
31/03/2008
SEGUROS
Outros Títulos
Cotas de Fundos de PGBL/VGBL (1)
Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez - Aplicações no Mercado Aberto
b) Recursos Garantidores das Provisões Técnicas - SUSEP
NOTA 11 - ATIVOS E PASSIVOS CONTINGENTES E OBRIGAÇÕES LEGAIS – FISCAIS E PREVIDENCIÁRIAS
O ITAÚ HOLDING e suas controladas, na execução de suas atividades normais, encontram-se envolvidos em
contingências conforme segue:
a) Ativos Contingentes: não existem ativos contingentes contabilizados.
b) Passivos Contingentes: são quantificados e classificados conforme segue:
-
Critérios de quantificação:
Ações Cíveis: quantificadas quando da notificação judicial e revisadas mensalmente:
-
Massificados (processos relativos a causas consideradas semelhantes e usuais e cujo valor não
seja considerado relevante): segundo parâmetro estatístico por grupo de ação, tipo de orgão legal
(Juizado Especial Cível ou Justiça Comum) e reclamante; ou
-
Individualizados (processos relativos a causas consideradas não usuais ou cujo valor seja
considerado relevante): pelo valor indenizatório pretendido, nas provas apresentadas e na
avaliação de assessores legais que considera jurisprudência, subsídios fáticos levantados, provas
produzidas nos autos e as decisões judiciais que vierem a ser proferidas na ação – quanto ao grau
de risco de perda da ação judicial.
Ajustadas ao valor do depósito em garantia de execução quando este é exigido ou ao valor da
execução definitiva (valor incontestável) quando em fase de trânsito em julgado.
Ações Trabalhistas: quantificadas quando da notificação judicial e revisadas mensalmente ao valor da
média móvel dos pagamentos de processos encerrados nos últimos 12 meses, acrescida do custo médio
de honorários pagos, para processos relativos a causas consideradas semelhantes e usuais e ajustadas
ao valor da execução definitiva (valor incontestável) quando em fase de trânsito em julgado.
Ações Fiscais e Previdenciárias: quantificadas quando do recebimento da notificação dos processos
administrativos, com base nos valores destes, atualizados mensalmente.
Outros Riscos: quantificados principalmente pela avaliação de crédito em operações com coobrigação.
-
Contingências classificadas como prováveis: são reconhecidas contabilmente e estão representadas
por: Ações Cíveis pleiteando indenização por danos materiais e morais tais como protestos de títulos,
devolução de cheques e inclusão de informações no cadastro de restrições ao crédito, sendo em sua
maior parte do Juizado Especial Cível e portanto limitadas a 40 salários mínimos; Ações Trabalhistas
que buscam a recuperação de pretensos direitos trabalhistas, relativos à legislação trabalhista específica
da categoria profissional tais como horas extras, equiparação salarial, reintegração, adicional de
transferência, complemento de aposentadoria e outros; Fiscais e Previdenciárias representadas
principalmente por processos judiciais e administrativos de tributos federais e municipais; Outros Riscos
representados basicamente por coobrigação em operações de rural securitizado.
Abaixo demonstramos a movimentação das respectivas provisões para passivos contingentes e os
saldos dos respectivos depósitos em garantia de recursos:
01/01 a
31/03/2007
01/01 a 31/03/2008
Movimentação das Provisões para Passivos Contingentes
Saldo Inicial
(-) Contingências Garantidas por Cláusula de Indenização (Nota 4l I)
Subtotal
Movimentação do Período Refletida no Resultado (Notas 12e e 12h)
1.272.721
(44.633)
1.228.088
189.057
Fiscais e
Previdenciárias
1.756.459
529.256
(563.683)
(10.174)
1.192.776
519.082
115.776
39.139
Atualização/Encargos
Constituição
Baixas por Reversão
Baixas por Pagamento
Subtotal
(+) Contingências Garantidas por Cláusula de Indenização (Nota 4l I)
Saldo Final (Nota 12c)
Depósitos em Garantia de Recursos em 31/03/2008 (Nota 12a)
Depósitos em Garantia de Recursos em 31/03/2007 (Nota 12a)
189.057
(132.200)
1.284.945
121.843
1.406.788
523.664
423.009
115.776
(66.853)
1.241.699
552.666
1.794.365
852.221
718.811
Cíveis
-
Trabalhistas
2.622
40.106
(3.589)
(2.186)
556.035
10.438
566.473
304.366
501.114
Outros
Total
Total
97.489
97.489
(245)
3.655.925
(618.490)
3.037.435
343.727
2.905.185
(578.233)
2.326.952
205.421
(245)
97.244
97.244
-
2.622
344.939
(3.834)
(201.239)
3.179.923
684.947
3.864.870
1.680.251
1.642.934
5.681
227.786
(28.046)
(142.936)
2.389.437
718.055
3.107.492
Contingências classificadas como possíveis: não são reconhecidas contabilmente e estão
representadas por Processos Cíveis no montante de R$ 179.507 e Fiscais e Previdenciários no
montante de R$ 1.866.095, sendo as principais naturezas descritas conforme abaixo:
110
• CPMF em Operações de Clientes – R$ 431.755: Autos de infração lavrados para cobrança de crédito
tributário relativo à CPMF sobre operações efetuadas com clientes. Aguardando julgamento no
Conselho de Contribuintes e na Câmara Superior de Recursos Fiscais.
• IRPJ/CSLL sobre alienação de Investimentos – R$ 377.545: Auto de Infração lavrado por conta do
efeito fiscal na alienação de investimento. Matéria em discussão no judiciário.
• IRPJ/PDD – R$ 155.851: Afastar a Instrução Normativa (IN) nº 80/93, que reduziu o percentual de
1,5% para 0,5%, para a realização da Provisão de Créditos de Liquidação Duvidosa, no ano-base de
1993, utilizando-se da IN 76/87 e Resolução nº 1.748, de 31/08/1990, do CMN. Alega-se a
impossibilidade de aplicação da norma aos fatos ocorridos no mesmo exercício financeiro da sua
publicação (princípio da anterioridade). Foi concedido efeito suspensivo ao recurso de apelação dos
Impetrantes, pendente de julgamento pelo Tribunal Regional Federal da 3ª Região.
• CPMF – Transferência de Títulos – R$ 148.642: Auto de Infração lavrado para cobrança de crédito
tributário relativo à CPMF sobre pagamento de obrigações com transferência de títulos. Aguardando
julgamento no Conselho de Contribuintes.
• ISS – Instituições Bancárias – R$ 134.579: Autos de infração lavrados por Municípios para cobrança
de ISS sobre valores registrados em diversas contas contábeis, ao fundamento de se tratar de
receitas de prestação de serviços. Aguardando decisão final administrativa ou execução fiscal.
• Rateio Acervo Líquido pelo Valor Contábil – R$ 120.764: Auto de infração lavrado por conta da
dedução de perda de capital apurada na dissolução e liquidação de investimentos. Matéria em
discussão no judiciário.
Em garantia de recursos voluntários relativos a processos de passivos contingentes estão vinculados
Títulos e Valores Mobiliários de R$ 1.198.254 (R$ 1.014.467 em 31/03/2007); está depositado o
montante de R$ 1.637.171 (R$ 523.623 em 31/03/2007) (Nota 12a); e estão arrolados bens do Ativo
Permanente no valor de R$ 995.464 (R$ 1.008.398 em 31/03/2007), de acordo com o artigo 32 da Lei
10.522/02. Em 10/04/2007, por meio da Ação Direta de Inconstitucionalidade nº 1976, o Supremo
Tribunal Federal declarou ser inconstitucional a exigência de arrolamento para a apreciação de recurso
voluntário. O pedido de desarrolamento desses bens está sendo providenciado junto à Secretaria da
Receita Federal.
O saldo de Valores a Receber relativo a reembolso de contingências totaliza R$ 874.389 (R$ 911.766 em
31/03/2007) (Nota 12a), representado basicamente pela garantia estabelecida em processo de privatização
do Banerj, ocorrida em 1997, onde o Estado do Rio de Janeiro constituiu um fundo para garantir a
recomposição patrimonial em Contingências Cíveis, Trabalhistas e Fiscais.
111
c) Obrigações Legais - Fiscais e Previdenciárias e Depósitos em Garantia para Interposição de
Recursos - Passivos constituídos pelo valor integral em discussão e respectivos depósitos em
garantia conforme abaixo:
Movimentação das Obrigações Legais
Saldo Inicial
Movimentação do Período Refletida no Resultado
Encargos sobre Tributos
01/01 a
31/03/2008
01/01 a
31/03/2007
5.433.380
3.827.180
280.628
342.349
86.337
74.117
Constituição Líquida
253.816
270.735
Baixas por Reversão
(59.525)
Baixas por Pagamento
(39.081)
(2.503)
(1.337)
5.674.927
4.168.192
Provável
1.003.121
941.853
Possível
292.544
4.379.262
280.017
2.946.322
Saldo Final (Nota 13c)
Probabilidade de Perda
Remota
Movimentação dos Depósitos em Garantia
Saldo Inicial
Apropriação de Rendas
Movimentação no Período
Depositados
Levantamentos Efetuados
Saldo Final (Nota 12a)
01/01 a
31/03/2008
01/01 a
31/03/2007
3.013.026
2.363.669
54.098
47.775
244.940
80.905
244.940
84.410
3.312.064
(3.505)
2.492.349
As principais naturezas são descritas a seguir:
• PIS e COFINS X Lei 9.718/98 – R$ 2.337.133 – Assegurar o direito ao recolhimento das contribuições ao
PIS e à COFINS sobre o faturamento, afastando-se a aplicação do artigo 3º, § 1º da Lei nº 9.718/98, que
promoveu o indevido alargamento da base de cálculo das referidas contribuições. O saldo do depósito em
garantia correspondente totaliza R$ 505.684.
• IRPJ e CSLL X Lucros Apurados no Exterior – R$ 794.475. Pretende-se afastar a exigência contida na
Instrução Normativa nº 213/02, em face de sua ilegalidade, visto que determinou a inclusão dos resultados
positivos da equivalência patrimonial na determinação do lucro real e da base de cálculo da CSLL, inclusive
alienação de investimento no exterior. O saldo do depósito em garantia correspondente totaliza R$ 455.185.
• CPMF – Empresas de arrendamento mercantil – R$ 619.603 – Pretende-se aplicar o tratamento dado às
instituições financeiras às empresas de arrendamento mercantil quanto à alíquota zero da CPMF (art. 8º,
inciso III da Lei nº 9.311/96). O saldo do depósito em garantia correspondente totaliza R$ 522.680.
• PIS X EC 10/96 e EC 17/97 – R$ 359.034 – Pretende-se afastar a incidência do PIS, compreendido entre
01/01/1996 a 28/02/1997, em face da aplicação dos princípios da anterioridade nonagesimal e da
irretroatividade das Emendas Constitucionais 10/96 e 17/97 e da inexistência de legislação aplicável neste
interregno. Sucessivamente, objetiva-se o recolhimento do PIS no período mencionado com base na LC
7/70. O saldo do depósito em garantia correspondente totaliza R$ 38.334.
• CSLL X Isonomia – R$ 261.046 – Assegurar o direito de recolher a CSLL à alíquota de 8%, a que se
sujeitam as pessoas jurídicas em geral, nos termos do caput do artigo 19 da Lei nº 9.249/95, afastando-se a
aplicação do § 1º desse mesmo dispositivo, que prevê alíquota diferenciada (18%) para as instituições
financeiras, em face da violação ao princípio da isonomia. O saldo do depósito em garantia correspondente
totaliza R$ 146.780.
• INSS X LC 84/96 e Adicional 2,5% – R$ 217.033 – Pretende-se afastar a incidência da contribuição
previdenciária à alíquota de 15%, bem como o adicional à alíquota de 2,5%, sobre as remunerações pagas
aos prestadores de serviços autônomos e administradores, instituída pela Lei Complementar nº 84/96, face
à sua inconstitucionalidade, tendo em vista que referida contribuição possui os mesmos fato gerador e base
de cálculo do imposto de renda, em afronta aos artigos 153,III, 154, I, 156, III e 195, § 4º da Constituição
Federal. O saldo do depósito em garantia correspondente totaliza R$ 172.081.
112
O ITAÚ HOLDING e suas controladas, com base na opinião de seus assessores legais, não estão envolvidos
em quaisquer outros processos administrativos ou judiciais, que possam afetar significativamente os resultados
de suas operações. A avaliação conjunta do total de provisões existentes para todos os passivos contingentes
e obrigações legais, constituídas mediante a utilização de modelos estatísticos para as causas de pequeno
valor e avaliação individual de assessores legais internos e externos para as demais causas, mostra a
suficiência dos montantes provisionados segundo as regras da Resolução nº 3.535, de 31/01/2008, do CMN.
113
NOTA 12 - DETALHAMENTO DE CONTAS
a) Outros Créditos Diversos
31/03/2008
Créditos Tributários (Nota 13b I)
31/03/2007
7.004.588
6.702.824
919.708
988.450
1.203.934
3.317.422
925.430
2.166.557
Contingências Classificadas como Prováveis
1.680.251
1.642.934
Contingências Classificadas como Possíveis - Rec. Fiscais e Previdenciários
1.637.171
523.623
Contribuição Social a Compensar (Nota 13b I)
Impostos e Contribuições a Compensar
Depósitos em Garantia de Passivos Contingentes (Nota 11b)
Depósitos em Garantia de Obrigações Legais - Fiscais e Previdenciárias (Nota 11c)
3.312.064
2.492.349
Depósitos em Garantia de Programas de Captação de Recursos Externos
403.865
481.517
Valores a Receber de Reembolso de Contingências (Nota 11b)
874.389
911.766
Contas a Receber Venda da marca Credicard (1)
227.284
266.452
Devedores Diversos no País
299.210
242.812
Devedores Diversos no Exterior (2)
270.731
168.080
Opções por Incentivos Fiscais
100.522
132.267
Pagamentos a Ressarcir
25.849
18.600
Adiantamento e Antecipações Salariais
46.304
46.788
16.845
180.346
18.101
76.954
Títulos e Créditos a Receber (3)
193.233
97.110
(-) Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa
(12.887)
(20.156)
40.646
18.243.707
26.663
15.665.610
Valores a Receber de Sociedades Ligadas
Operações sem Características de Concessão de Crédito
Outros
Total
(1) Refere-se ao direito exercido pelo Citibank na utilização exclusiva da marca Credicard a partir de 01/01/2009 (divulgado em fato
relevante pelo ITAÚ HOLDING em 06/12/2006).
(2) Inclui o montante de R$ 95.837 recebido em abril /2008 relativo a alienação das ações da Visa Inc..
(3) Inclui o montante de R$ 118.659 relativo à aquisição, em licitação pública, efetuada pelo Banco Itaú em abril/2007, dos direitos
detidos pelo Governo do Estado de Goiás, de recebimento de recursos e royalties junto à Itaipu Binacional.
No ITAÚ HOLDING, Outros Créditos Diversos são compostos basicamente por Impostos e Contribuições a
Compensar R$ 29.950 (R$ 6.252 em 31/03/2007) e Créditos Tributários R$ 141.808 (R$ 478.704 em
31/03/2007) (Nota 13b I).
114
b) Despesas Antecipadas
Termo de Cooperação Técnica (1)
Associação para Promoção e Oferta de Produtos e Serviços Financeiros (2)
Comissões
Vinculadas a Seguros e Previdência
Vinculadas a Financiamento de Veículos (3)
Outras
Propaganda e Publicidade
Outras
Total
31/03/2008
2.095.714
305.000
1.923.388
31/03/2007
924.021
528.270
149.148
1.744.487
29.753
121.089
186.539
4.631.730
163.232
328.543
36.495
99.004
171.318
1.722.613
(1) Representa basicamente os montantes despendidos para aquisição do direito de crédito das folhas de pagamento e arrecadação de
tributos Municipais e Estaduais. O saldo em 31/03/2008 está representado principalmente por contratos firmados com os Governos dos
Estados do Rio de Janeiro, Goiás e Minas Gerais e com a Prefeitura do Município de São Paulo.
(2) Refere-se a acordos firmados com as empresas LPS Brasil - Consultoria de Imóveis S.A. e Dafra da Amazonia Indústria e Comércio de
Motocicletas Ltda.
(3) Comissões pagas aos revendedores na concessão de financiamento ou leasing de veículos que passaram a ser apropriadas ao resultado
em 2007, de acordo com os prazos dos contratos.
115
c) Outras Obrigações Diversas
31/03/2008
Provisões para Passivos Contingentes (Nota 11b)
31/03/2007
3.864.870
3.107.492
Provisões para Pagamentos Diversos
928.907
868.110
Provisão de Pessoal
501.674
448.532
Credores Diversos no País
449.228
366.929
Obrigações por Convênios Oficiais e Prestação de Serviços de Pagamento
252.585
84.949
Credores Diversos no Exterior
230.634
165.105
Relativas a Operações de Seguros
210.788
189.488
91.935
126.165
143.722
73.703
Recursos de Consorciados
49.862
67.402
Provisão para Cobertura de Déficit Atuarial (Nota 18c)
27.419
29.108
Obrigações por Aquisição de Bens e Direitos
Credores por Recursos a Liberar
Provisão para Reestruturação (*)
Outras
Total
-
92.095
19.525
37.963
6.771.149
5.657.041
(*) Refere-se à provisão para Reestruturação dos Negócios BKB.
No ITAÚ HOLDING, Outras Obrigações Diversas são compostas basicamente por valores a pagar relativos
a aquisição de Investimentos R$ 3.757 (R$ 26.178 em 31/03/2007) e aquisição de Ações Próprias R$
41.979 com liquidação financeira em abril/2008.
116
d) Receitas de Prestação de Serviços
01/01 a
31/03/2008
Administração de Fundos
Administração de Consórcios
01/01 a
31/03/2007
482.341
482.419
472.246
472.554
10.095
9.865
336.148
404.793
601.371
576.104
Anuidades
169.592
168.676
Demais Serviços
431.780
407.428
328.842
308.657
Relacionamento com Estabelecimentos
Processamento de Cartões
Garantias Prestadas
102.938
98.771
616.443
497.780
573.035
467.079
43.408
30.701
243.688
222.274
Serviços de Cobrança
128.258
115.263
56.672
49.048
Serviços de Arrecadações
Tarifa Interbancária (Títulos, Cheques e Doc)
Outros
Consulta à Serasa (*)
57.963
237.084
1.443
58.414
Serviços de Corretagens e Colocação de Títulos
75.658
67.690
Serviços de Custódia e Adm. de Carteiras
33.704
25.115
Serviços de Assessoria Econômica e Financeira
21.294
9.916
Serviços de Câmbio
14.188
20.722
Outros Serviços
Total
(*)
58.758
222.827
76.540
55.227
2.502.818
2.420.454
O resultado do período de 01/01 à 31/03/2008 foi afetado pela alienação parcial em 28/06/2007 da participação no
capital da Serasa.
117
e) Despesas de Pessoal
01/01 a
31/03/2008
(839.945)
01/01 a
31/03/2007
(720.758)
Encargos
(246.529)
(206.841)
Benefícios Sociais
(205.804)
(186.864)
(15.516)
(10.377)
(1.307.794)
(31.239)
(1.124.840)
(26.976)
Remuneração
Treinamento
Subtotal
Desligamento de Funcionários
Processos Trabalhistas (Nota 11b)
(115.776)
(99.851)
(1.454.809)
(1.251.667)
01/01 a
31/03/2008
(416.855)
01/01 a
31/03/2007
(398.911)
Depreciação e Amortização (Nota 14b)
(138.530)
(167.002)
Instalações
(227.405)
(214.587)
Serviços de Terceiros
(285.578)
(276.399)
Serviços do Sistema Financeiro
(131.951)
(129.780)
Propaganda, Promoções e Publicações
(91.401)
(86.586)
Transportes
(64.414)
(61.668)
Materiais
(47.173)
(49.199)
Segurança
(59.639)
(50.433)
Total
f) Outras Despesas Administrativas
Processamento de Dados e Telecomunicações
Legais e Judiciais
Viagens
Outras
Total
(8.537)
(16.290)
(17.200)
(14.302)
(74.414)
(66.088)
(1.563.097)
(1.531.245)
118
g) Outras Receitas Operacionais
01/01 a
31/03/2008
01/01 a
31/03/2007
59.525
Reversão de Provisões Operacionais - Obrigações Legais - Fiscais e Previdenciárias (Nota 11c)
2.503
-
Participação em Controladas não Decorrente de Lucro
32.006
Recuperação de Encargos e Despesas
32.755
20.533
Outras
62.624
136.721
Total
154.904
191.763
h) Outras Despesas Operacionais
01/01 a
31/03/2008
Provisão para Contingências (Nota 11b)
Ações Cíveis (*)
01/01 a
31/03/2007
(228.442)
(105.570)
(189.057)
(113.076)
(39.139)
5.021
(245)
2.485
(134.378)
(93.652)
(58.910)
(39.054)
Variação Cambial Passivos Empresas Exterior
(9.287)
(1.819)
Participação em Controladas não Decorrente de Lucro
(8.367)
-
-
(10.744)
(88.382)
(527.766)
(128.051)
(378.890)
Outros
Comercialização - Cartões de Crédito
Sinistros
Amortização de Ágio de Investimentos
Outras
Total
(*) De 01/01 à 31/03/2008 contempla planos econômicos no montante de R$ 83.734.
i) Resultado não Operacional
Alienação de Investimentos
01/01 a
31/03/2008
182.013
01/01 a
31/03/2007
-
MasterCard Inc.
82.964
Visa Inc.
99.049
-
(2.428)
24.743
Outros
Total
179.585
-
24.743
119
NOTA 13 - TRIBUTOS
a) Composição das Despesas com Impostos e Contribuições
I- Demonstramos a seguir o Imposto de Renda e Contribuição Social devidos sobre as operações do
período e sobre as diferenças temporárias decorrentes de adições e exclusões:
01/01 a
31/03/2008
01/01 a
31/03/2007
Resultado Antes do Imposto de Renda e Contribuição Social
3.108.154
3.119.171
Encargos (Imposto de Renda e Contribuição Social) às alíquotas de 25% e 9% (Nota 4m),
respectivamente
(1.056.772)
(1.060.518)
Acréscimos/Decréscimos aos encargos de Imposto de Renda e Contribuição Social
decorrentes de:
(Inclusões) Exclusões Permanentes
219.324
(23.620)
29.659
11.027
Variação Cambial de Investimentos no Exterior
(23.759)
(111.795)
163.411
21.902
74.348
42.759
Dividendos, Juros sobre Títulos da Dívida Externa e Incentivos Fiscais
Outras
(Inclusões) Exclusões Temporárias
Superveniência (Insuficiência) de Depreciação de Arrendamento Mercantil Financeiro
(24.335)
12.487
424.352
155.908
(109.788)
577.295
(211.973)
369.549
Ajuste a Valor de Mercado de Títulos para Negociação e Instrumentos Financeiros
Derivativos e Ajustes de Operações Realizadas em Mercado de Liquidação Futura
28.930
Obrigações Legais - Fiscais e Previdenciárias, Passivos Contingentes e Atualização de
Depósitos em Garantia
130.801
(55.463)
(79.258)
61.869
60.154
Realização (Amortização) de Ágio na Aquisição de Investimento
Outras Provisões Indedutíveis
(72.635)
-
(78.491)
(40.730)
(Constituição) Compensação sobre Prejuízo Fiscal/Base Negativa de CS
(319.635)
(127.375)
Despesa com Imposto de Renda e Contribuição Social
(732.731)
(1.055.605)
(108.643)
(28.533)
78.499
19.421
(30.144)
(9.112)
(762.875)
(1.064.717)
Constituição (Reversão) do Período
Constituição (Reversão) de Períodos Anteriores
(Despesas) / Receitas de Tributos Diferidos
Total de Imposto de Renda e Contribuição Social
II- Composição das Despesas Tributárias:
01/01 a
31/03/2008
PIS E COFINS
ISS
CPMF (*)
Outros
01/01 a
31/03/2007
(396.220)
(422.966)
(69.974)
(74.345)
(51.155)
(73.483)
(37.701)
Total (Nota 4m)
(517.349)
(608.495)
(*) A partir de 01/01/2008, foram encerradas a retenção e o recolhimento da CPMF instituída pela Lei 9.311, de 24/10/1996.
No ITAÚ HOLDING as despesas tributárias são compostas basicamente por PIS e COFINS no montante
de R$ 4.913 (R$ 7.030 de 01/01 a 31/03/2007).
120
III – Efeitos Fiscais sobre a Administração Cambial dos Investimentos no Exterior
De forma a minimizar os efeitos no resultado referentes à exposição da variação cambial dos Investimentos no
Exterior, líquida dos respectivos efeitos fiscais, o ITAÚ HOLDING realiza operações de derivativos em moeda
estrangeira (hedge), conforme observado na nota 21b.
O resultado dessas operações é computado na apuração das bases de impostos, de acordo com a sua
natureza, enquanto que a variação cambial dos Investimentos no Exterior não é considerada nas referidas
bases, conforme legislação fiscal vigente.
121
122
11.848.945
Relativos a excessos de provisões em relação ao mínimo requerido
não desembolsados - Crédito de Liquidação Duvidosa
11.220.527
-
11.890.030
41.085
2.150.000
1.722.802
3.535.004
6.351.191
3.344
731.000
448.013
-
734.648
26.986
179.947
291.837
407.757
879.541
714.816
-
2.804.004
(579.152)
-
-
(129.783)
-
(41.635)
-
(1.964)
(22.731)
(44.953)
(69.648)
(23.641)
-
(264.707)
(264.707)
(19.246)
(19.013)
(3.940)
(250.711)
(292.910)
(21.535)
(579.152)
1.232.549
10.625
-
219.560
-
-
39.966
27.865
38.382
64.022
130.269
43.491
-
433.286
433.286
6.474
-
2.003
451.223
459.700
328.938
1.221.924
Constituição
CRÉDITOS TRIBUTÁRIOS
Realização /
Reversão
7.004.588
13.969
731.000
537.790
-
693.013
66.952
205.848
307.488
426.826
940.162
734.666
-
2.972.583
3.703.583
144.831
316.459
27.503
2.021.030
2.509.823
777.213
6.990.619
31/03/2008
6.702.824
-
595.081
419.450
31.312
847.276
15.198
153.896
259.780
269.343
683.019
484.227
372.029
2.852.511
3.447.592
172.214
405.352
31.710
1.990.055
2.599.331
655.901
6.702.824
31/03/2007
No ITAÚ HOLDING, os Créditos Tributários totalizam R$ 141.808 (R$ 478.704 em 31/03/2007) e estão representados basicamente por Prejuízo Fiscal e Base
Negativa de Contribuição Social de R$ 110.542 (R$ 107.513 em 31/03/2007) e Juros sobre o Capital Próprio (R$ 341.253 em 31/03/2007), cuja expectativa de
realização é de 1 ano.
925.687
(5.979)
919.708
988.450
(*) Sob um prisma financeiro, ao invés de existirem provisões de R$ 11.890.030 (R$ 11.220.527 em 31/03/2007) e Créditos Tributários de R$ 3.703.583 (R$ 3.447.592 em 31/03/2007), dever-se-ia
considerar apenas as provisões líquidas dos respectivos efeitos fiscais, que reduziria o total dos Créditos Tributários do valor de R$ 7.004.588 (R$ 6.702.824 em 31/03/2007) para o valor de R$
3.301.005 (R$ 3.255.232 em 31/03/2007).
Contribuição Social a Compensar Decorrente da Opção prevista no
artigo 8º da Medida Provisória nº 2.158-35 de 24/08/2001
-
1.750.237
92.095
1.303.822
Outras Provisões Indedutíveis
Refletida no Patrimônio Líquido - Ajuste a Valor de Mercado de Títulos
Disponíveis para Venda
Total
196.917
2.038.274
44.700
2.842.304
556.035
1.021.794
1.284.945
2.862.774
2.878.178
-
9.698.945
574.692
Provisão para Reestruturação
Ágio na Aquisição do Investimento
Ajustes de Operações Realizadas em Mercado de Liquidação
Futura
855.605
Ações Trabalhistas
2.240.925
Provisões para Passivos Contingentes
810.628
1.852.242
Obrigações Legais - Fiscais e Previdenciárias
Ações Cíveis
1.094.202
Relativos à Operação
9.470.290
157.603
Outros
Relativos a provisões não desembolsadas (*)
335.472
Ágio na Aquisição do Investimento
29.440
1.820.518
Provisões para Imóveis
2.343.033
469.810
6.347.847
31/12/2007
Créditos de Liquidação Duvidosa
11.220.527
31/03/2008
Relativos a provisões desembolsadas
Relativos a prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social
Refletida no Resultado
31/03/2007
PROVISÕES
I- O saldo de Créditos Tributários e sua movimentação, segregado em função das origens e desembolsos efetuados, estão representados por:
b) Tributos Diferidos
123
(15.228)
(6.005)
35.716
4.176.849
(88)
(1.542)
-
(9.223)
(6.800)
(793)
209.494
70.004
57.856
117.579
4.141.133
3.554.767
65.534
65.899
Realização /
Reversão
668.517
-
25.007
-
58.623
668.517
577.781
7.106
Constituição
4.830.138
29.711
234.501
69.916
56.314
176.202
4.800.427
4.132.548
58.734
72.212
31/03/2008
2.883.101
79.563
151.599
70.266
12.930
87.088
2.803.538
2.258.158
50.938
172.559
31/03/2007
No ITAÚ HOLDING, a Provisão para Impostos e Contribuições Diferidos totaliza R$ 1.715 (R$ 942 em 31/03/2007), representada basicamente por
Atualização de Depósito em Garantia de Obrigações Legais e Passivos Contingentes.
Total
Atualização de Depósito de Obrigações Legais e Passivos Contingentes
Lucro na Realização de Bens e Direitos do Ativo Permanente
Outros
Refletida no Patrimônio Líquido - Ajuste a Valor de Mercado de Títulos Disponíveis para Venda
(Nota 2b)
Ajuste a Valor de Mercado de Títulos para Negociação e Instrumentos Financeiros Derivativos
Refletida no Resultado
Superveniência de Depreciação - Leasing
Tributação sobre Resultados no Exterior - Ganhos de Capital
Ajustes de Operações Realizadas em Mercado de Liquidação Futura
31/12/2007
II- O saldo da Provisão para Impostos e Contribuições Diferidos e sua movimentação estão representados por:
III - A estimativa de realização e o valor presente dos Créditos Tributários, da Contribuição Social a Compensar
decorrente da Medida Provisória nº 2.158-35 de 24/08/2001 e da Provisão para Impostos e Contribuições
Diferidos existentes em 31/03/2008, de acordo com a expectativa de geração de lucros tributáveis futuros,
com base no histórico de rentabilidade e em estudo técnico de viabilidade, são:
Créditos Tributários
Ano de
Realização
Diferenças
Temporárias
Prejuízo Fiscal e
Base Negativa
Total
Contribuição
Social a
Compensar
Provisão para
Impostos e
Contribuições
Diferidos
Tributos
Diferidos
Líquidos
2008
1.559.900
605.977
2.165.877
136.309
(586.623)
1.715.563
2009
1.222.070
171.236
1.393.306
244.254
(744.703)
892.857
2010
1.264.575
-
1.264.575
199.817
(951.420)
512.972
2011
789.252
-
789.252
103.945
(975.853)
(82.656)
2012
573.007
-
573.007
45.265
(1.124.543)
(506.271)
acima de 2012
Total
818.571
6.227.375
777.213
818.571
190.118
(446.996)
561.693
7.004.588
919.708
(4.830.138)
3.094.158
(4.214.969)
2.890.097
Valor Presente (*)
5.550.153
744.841
6.294.994
810.072
(*) Para o ajuste a valor presente foi utilizada a taxa média de captação, líquida dos efeitos tributários.
As projeções de lucros tributáveis futuros incluem estimativas referentes a variáveis macroeconômicas, taxas de
câmbio, taxas de juros, volume de operações financeiras e tarifas de serviços, entre outros, que podem
apresentar variações em relação aos dados e valores reais.
O lucro líquido contábil não tem relação direta com o lucro tributável para o imposto de renda e contribuição
social em função das diferenças existentes entre os critérios contábeis e a legislação fiscal pertinente, além de
aspectos societários. Portanto, recomendamos que a evolução da realização dos créditos tributários
decorrentes das diferenças temporárias, prejuízos fiscais e base negativa não sejam tomadas como indicativo
de lucros líquidos futuros.
IV- Os créditos tributários não contabilizados totalizam R$ 232.919 (R$ 327.401 em 31/03/2007).
No ITAÚ HOLDING, não existem créditos tributários não contabilizados (R$ 10.087 em 31/03/2007).
124
c) Obrigações Fiscais e Previdenciárias
31/03/2008
Impostos e Contribuições sobre Lucros a Pagar
Impostos e Contribuições a Recolher
Provisão para Impostos e Contribuições Diferidos (Nota 13b lI)
Obrigações Legais - Fiscais e Previdenciárias (Nota 11c)
Total
382.620
336.364
4.830.138
5.674.927
11.224.049
31/03/2007
597.517
343.197
2.883.101
4.168.192
7.992.007
No ITAÚ HOLDING o saldo das Obrigações Fiscais e Previdenciárias totaliza R$ 161.199 (R$ 93.224 em
31/03/2007) e está representado basicamente por Obrigações Legais - Fiscais e Previdenciárias de R$
158.793 (R$ 69.298 em 31/03/2007).
125
d) Tributos Recolhidos ou Provisionados e Retidos de Clientes
Abaixo demonstramos o montante de tributos recolhidos ou provisionados, incidentes basicamente
sobre lucros, receitas e folha de pagamento e o montante retido e recolhido de clientes incidentes
diretamente sobre a intermediação financeira:
31/03/2008
Tributos Recolhidos ou Provisionados
Tributos Retidos e Recolhidos de Clientes
Total
31/03/2007
1.787.704
1.981.793
998.186
1.699.179
2.785.890
3.680.972
126
127
(2)
(3a)
(3b)
(3c)
(3d)
(3e)
(3f)
Itaú Chile Holdings, Inc.
Oca S.A.
Oca Casa Financiera S.A.
Aco Ltda.
Itaú Uruguay Directo S.A.
-
(6)
(46)
(313)
(1.178)
(11.310)
(12.853)
-
-
-
-
-
222.500
222.500
-
-
-
-
-
-
Subscrições /
Aquisições /
Vendas
-
-
-
-
-
-
(6.062)
-
-
-
(22.472)
-
(63.724)
(92.258)
Recebimento de
Dividendos e Juros
sobre Capital
Próprio (1)
6.059.877
3.556.616
1.577.292
630.548
15.032.007
4.223.086
1.717.000
775.079
207.201
Itauseg Participações S.A.
Itaú BBA Participações S.A.
156.419
48.537
141.606
12.975
16.745
11
151
Oca S.A.
Oca Casa Financiera S.A.
Aco Ltda.
Itaú Uruguay Directo S.A.
2.106
50
23.224
1.035.330
229.132
Itaú Chile Holdings, Inc.
No Exterior
24.199.981
10.202.000
14.190.558
Patrimônio
Líquido
Banco Itaucard S.A.
Capital
Banco Itaú S.A.
No País
Empresas
(14)
956
2.490
(1.670)
32.891
23.089
77.600
195.735
303.976
753.069
588.626
Lucro Líquido
do Período
1.749.845
646
1.502.176.740
1.639.430.739
100
-
102.387
1.582.676.636
2.589.417
-
99.569.772
Ordinárias
-
-
-
-
-
811.503
409.554
-
5.284.526
1.277.933.118
-
Preferenciais
Cotas
131
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(77.010)
-
-
-
-
(827)
2.628
2
1.801
(875)
(281)
(3.069)
-
(74.588)
(78.811)
Ajuste de
TVM de
Controladas
Nº de Ações de Propriedade do ITAÚ HOLDING
1.844.450
(12)
149
1.984
4.878
6.587
17.754
20.901
31.340
65.952
178.133
233.858
686.408
627.858
1.813.110
Resultado de
Participação
em
Controladas
TOTAL GERAL
31.376.991
(12.853)
222.500
(92.258)
(1) Em rendas a receber, está registrado juros sobre capital próprio a receber no valor de R$ 620.379 (R$ 430.259 em 31/03/2007);
(2) O investimento e o resultado de equivalência patrimonial refletem a participação diferenciada das ações preferenciais, na distribuição de lucros e dividendos;
(3) Investimento inclui ágio no montante de: (a) R$ 395.864, (b) R$ 41.229, (c) R$ 10.957, (d) R$ 1.591, (e) R$ 186 e (f) R$ 6.
68
2.134
22.877
54.929
193.066
1.199.622
328.075
1.472.696
-
1.249.336
(2)
Itaú BBA Participações S.A.
No Exterior
-
-
4.295.370
3.060.620
-
Itauseg Participações S.A.
7.178.299
-
-
Amortizações
de Ágio
Banco Itaucard S.A.
29.904.295
13.792.595
No País
Banco Itaú S.A.
Empresas
Saldos em
31/12/2007
I - Movimentação dos Investimentos Relevantes - ITAÚ HOLDING
a) Investimento
NOTA 14 - PERMANENTE
99,24
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
-
50,00
91,01
49,00
-
99,24
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
4,78
83,33
91,01
74,50
0,54
100,00
Participação no
Capital Social
(%)
Participação no
Capital Votante
(%)
100,00
27.001.620
196
2.360
23.377
47.422
186.768
1.207.385
183.284
1.467.508
1.161.704
2.587.090
4.014.785
5.295.589
12.291.660
25.534.112
Saldos em
31/03/2007
33.261.820
56
2.277
24.815
59.494
197.648
1.431.194
342.916
1.715.484
1.314.413
3.238.472
4.503.687
7.864.707
14.282.141
31.546.336
Saldos em
31/03/2008
1.818.932
2
(10)
(441)
2.141
21.802
(21.870)
23.162
1.624
34.834
193.891
129.480
775.063
660.878
1.817.308
Resultado de
Participação em
Controladas de
01/01 a
31/03/2007
II- Composição dos Investimentos
31/03/2008
Participação em Coligadas
No País
31/03/2007
995.973
864.773
247.774
125.996
130.068
120.219
Delle Holdings S.A.
20.471
5.777
Serasa S.A.
97.235
-
748.199
738.777
746.204
736.377
Allianz Seguros S.A. (atual denominação da AGF Brasil Seguros S.A.)
No Exterior
BPI – SGPS S.A.
Outros
Outros Investimentos
Investimentos por Incentivos Fiscais
1.995
2.400
338.510
357.376
104.274
106.710
Títulos Patrimoniais
12.925
90.970
Ações e Cotas
98.966
25.704
122.345
133.992
Outros
Provisão para Perdas
TOTAL
(81.217)
1.253.266
(87.325)
1.134.824
III- Composição do Resultado de Participação em Coligadas
01/01 a
31/03/2008
01/01 a
31/03/2007
4.426
5.151
82.806
27.280
Variação Cambial de Investimentos
44.077
(20.003)
Resultado de Equivalência Patrimonial em Coligadas
38.729
47.283
87.232
32.431
Participação em Coligadas – No País
Participação em Coligadas – No Exterior
Total
128
129
93.346
2.624.443
332.164
168.461
238.326
738.951
141.651
23.894
29.797
15.778
69.469
6.639
38.029
9.839
417.196
75.691
67.441
12.934
697.973
111.740
(1) Inclui valores arrolados em recursos voluntários (Nota 11b).
TOTAL GERAL
Benfeitorias em Imóveis de Terceiros
Gastos com Aquisição de Softwares
Outros Gastos Diferidos
DIFERIDO
Outros (Comunicação, Seg., Transp.)
Sistema Processamento de Dados
Móveis e Equipamentos de Uso
Instalações de Uso
OUTRAS IMOBILIZAÇÕES DE USO
300
637.000
550.519
Terrenos
Edificações
4.441
4.741
72.182
1.885.492
1.187.519
Aquisições
IMOBILIZADO DE USO
Saldo
Residual em
31/12/2007
IMÓVEIS DE USO (1)
b) Imobilizado de Uso e Diferido
(28.225)
-
-
(1.085)
(3.899)
(17.129)
(3.589)
(25.702)
(1.224)
(1.299)
(2.523)
(28.225)
Baixas
(138.530)
(25.217)
(17.185)
(6.850)
(49.252)
(6.572)
(58.467)
(4.393)
(4.537)
(73.969)
(15.309)
-
(15.309)
(89.278)
Despesa
Depreciação/
Amortização
(Nota 12f)
Movimentações
4.494
5.005
578
(4.508)
1.075
308
(4.624)
4.383
1.796
1.863
1.410
146
1.556
3.419
Variação
Cambial
7.021.777
522.147
351.912
262.472
1.136.531
302.696
2.607.008
372.182
326.306
3.608.192
1.640.907
636.147
2.277.054
5.885.246
Custo
(4.417.944)
(186.301)
(170.261)
(19.726)
(376.288)
(210.060)
(2.218.773)
(303.791)
(207.962)
(2.940.586)
(1.101.070)
-
(1.101.070)
(4.041.656)
Depreciação
Acumulada
31/03/2008
2.603.833
335.846
181.651
242.746
760.243
92.636
388.235
68.391
118.344
667.606
539.837
636.147
1.175.984
1.843.590
Residual
7.082.829
425.104
487.492
7.537
920.133
285.876
(4.444.333)
(132.829)
(271.760)
(4.253)
(408.842)
(199.660)
(285.262)
(2.223.300)
357.722
(237.015)
(2.945.237)
(1.090.254)
-
(1.090.254)
(4.035.491)
Depreciação
Acumulada
2.627.403
359.548
3.630.549
1.860.662
671.485
2.532.147
6.162.696
Custo
31/03/2007
2.638.496
292.275
215.732
3.284
511.291
86.216
404.103
72.460
122.533
685.312
770.408
671.485
1.441.893
2.127.205
Residual
NOTA 15 - PATRIMÔNIO LÍQUIDO
a) Ações
O capital social está representado por 2.443.992.440 ações escriturais sem valor nominal, sendo 1.253.000.512 ações
ordinárias e 1.190.991.928 ações preferenciais sem direito a voto, mas com direito de, em eventual alienação de controle,
serem incluídas em oferta pública de aquisição de ações, de modo a lhes assegurar o preço igual a 80% (oitenta por cento)
do valor pago por ação com direito a voto, integrante do bloco de controle, assegurado o dividendo pelo menos igual ao das
ações ordinárias. O capital social totaliza R$ 14.254.213 (R$ 14.254.213 em 31/03/2007), sendo R$ 10.466.106 (R$
10.471.749 em 31/03/2007) de acionistas domiciliados no país e R$ 3.788.107 (R$ 3.782.464 em 31/03/2007) de acionistas
domiciliados no exterior.
Abaixo demonstramos a movimentação das ações representativas do capital social e das ações em tesouraria no período.
QUANTIDADE
Ordinárias
Ações Representativas do Capital Social em 31/12/2007 e 31/03/2008
Preferenciais
Valor
Total
Total
1.253.000.512
1.190.991.928
2.443.992.440
10.265.646
36.675.620
46.941.266
(1.172.394)
Aquisições de Ações
-
24.631.300
24.631.300
(1.009.938)
Alienações - Plano para Outorga de Opções de Ações
-
(4.100.600)
(4.100.600)
10.265.646
57.206.320
67.471.966
1.242.734.866
1.133.785.608
2.376.520.474
Ações em Tesouraria em 31/12/2007 (1)
Ações em Tesouraria em 31/03/2008 (1)
Em Circulação em 31/03/2008
109.391
(2.072.941)
Em Circulação em 31/03/2007 (2)
1.242.757.266
1.156.825.848
2.399.583.114
(1) Ações de própria emissão adquiridas, com base em autorizações do Conselho de Administração para manutenção em Tesouraria, posterior
cancelamento ou recolocação no mercado.
(2) Para melhor comparabilidade considerou-se o desdobramento de ações sobre a posição de 01/10/2007.
Abaixo são discriminados os custos das ações adquiridas no período, bem como o custo médio das Ações em Tesouraria e o
seu valor de mercado em 31/03/2008:
Custo/Valor de Mercado
Ordinárias
Preferenciais
Mínimo
-
37,65
Médio ponderado
-
41,00
Máximo
-
42,30
Saldo das Ações em Tesouraria
Custo médio
Valor de Mercado
25,42
36,80
31,68
40,01
130
b) Dividendos
Os acionistas têm direito de receber como Dividendo obrigatório, em cada exercício, importância não
inferior a 25% (vinte e cinco por cento) do lucro líquido ajustado, conforme disposto na Lei das Sociedades
por Ações. As ações de ambas as espécies participarão dos lucros distribuídos em igualdade de condições,
depois de assegurado às ordinárias Dividendo igual ao prioritário mínimo anual de R$ 0,055 por ação a ser
pago às ações preferenciais.
A antecipação mensal do dividendo mínimo obrigatório, utiliza a posição acionária do último dia do mês
anterior como base de cálculo, sendo o pagamento efetuado no primeiro dia útil do mês seguinte no valor
de R$ 0,012 por ação a partir de 01/11/2007 conforme deliberada na Reunião do Conselho de
Administração de 06/08/2007.
I – Cálculo
Lucro Líquido
1.906.228
Ajustes:
(-) Reserva Legal
Base de Cálculo do Dividendo
Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio Pagos/Antecipados/Provisionados
(95.311)
1.810.917
613.046
33,9%
II - Pagamentos/Provisionamento de Juros sobre o Capital Próprio e Dividendos
Bruto
Pagos / Antecipados
Dividendos - 2 parcelas mensais de R$ 0,012 por ação pagas em fevereiro e março de 2008
Provisionados (*)
Dividendos - 1 parcela mensal de R$ 0,012 por ação, a ser paga em abril de 2008
Juros sobre Capital Próprio - R$ 0,26 por ação
IRF
Líquido
57.492
-
57.492
57.492
-
57.492
648.530
28.687
(92.976)
-
555.554
28.687
619.843
(92.976)
526.867
Total de 01/01 a 31/03/2008 - R$ 0,26 líquido por ação
706.022
(92.976)
613.046
Total de 01/01 a 31/03/2007 - R$ 0,24 líquido por ação
579.417
(8.629)
570.788
(*) Registrados em Outras Obrigações - Sociais e Estatutárias.
131
c) Reservas de Capital e de Lucros
31/03/2008
31/03/2007
RESERVAS DE CAPITAL
1.290.147
1.290.059
Ágio na Subscrição de Ações
1.289.225
1.289.226
922
833
18.432.665
13.474.035
Reservas Decorrentes de Incentivos Fiscais e Atualização de Títulos Patrimoniais
RESERVAS DE LUCROS
1.439.026
1.038.145
16.993.639
12.435.890
Legal
Estatutárias:
(1)
(2)
(3)
- Equalização de Dividendos (1)
5.359.441
5.188.784
- Reforço do Capital de Giro (2)
3.905.590
2.522.404
- Aumento de Capital de Empresas Participadas (3)
7.728.608
4.724.702
Reserva para Equalização de Dividendos – tem a finalidade de garantir recursos para o pagamento de dividendos, inclusive na
forma de juros sobre o capital próprio, ou suas antecipações, visando manter o fluxo de remuneração aos acionistas.
Reserva para Reforço do Capital de Giro – objetiva garantir meios financeiros para a operação da sociedade.
Reserva para Aumento de Capital de Empresas Participadas – visa garantir o direito preferencial de subscrição em aumentos de
capital das empresas participadas.
d) Reconciliação do Lucro Líquido e do Patrimônio Líquido
A diferença no Lucro Líquido e Patrimônio Líquido entre ITAÚ HOLDING e ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO
(Nota 2b) decorre do efeito da adoção de critérios distintos na amortização de ágios originados nas
aquisições de investimentos e na constituição de créditos tributários e da eliminação dos lucros não
realizados decorrentes de negócios entre as empresas consolidadas, cujos tributos correspondentes foram
diferidos.
Lucro Líquido
ITAÚ HOLDING
01/01 a
31/03/2008
01/01 a
31/03/2007
31/03/2008
31/03/2007
31.892.569
28.194.537
(3.595.984)
(4.435.904)
1.906.228
1.754.380
Amortização de Ágios
198.602
208.296
Crédito Tributário
(61.374)
(61.047)
Resultado Não Realizado
ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO
27
2.043.483
27
1.901.656
972.484
(2.525)
29.266.544
1.214.703
(2.632)
24.970.704
132
e) Plano para Outorga de Opções de Ações
Visa integrar executivos no processo de desenvolvimento da instituição a médio e longo prazos, através da
outorga de opções de ações, pessoais e intransferíveis, que concedem o direito de subscrição de uma ação
do capital autorizado ou, a critério da administração, de compra de uma ação em tesouraria adquirida para
recolocação. Somente podem ser outorgadas opções em exercícios com lucros suficientes para permitir a
distribuição do dividendo obrigatório aos acionistas e em quantidade que não ultrapasse o limite de 0,5%
(meio por cento) da totalidade das ações possuídas pelos acionistas na data do balanço de encerramento
no exercício. Compete ao Comitê de Remuneração ITAÚ HOLDING a definição da quantidade total de
opções a serem outorgadas, diretores aos quais serão outorgadas, quantidade destinada a cada um, o
prazo de vigência das séries de opções e o “período de carência” e os “períodos de suspensão” para o
exercício das opções. Podem ser outorgadas opções a funcionários categorizados do ITAÚ HOLDING ou a
diretores e funcionários de instituições controladas, desde que justificadas por razões excepcionais e
relevantes, e na contratação de pessoas altamente qualificadas.
O preço de exercício de cada série é fixado considerando-se a média dos preços verificados para as ações
nos pregões da Bolsa de Valores de São Paulo, no período de um a três meses anteriores à data de
emissão das opções – facultado, ainda, um ajuste de até 20% para mais ou para menos, no ato da outorga
da opção e reajustado, pelo IGP-M, até o mês anterior ao exercício da opção.
Conforme prevê o regulamento do Plano, até o presente, nos exercícios das opções outorgadas, foram
vendidas ações preferenciais mantidas em tesouraria. Os registros contábeis relativos ao plano ocorrem no
exercício das opções, quando o montante recebido relativo ao preço de exercício das opções de ações é
refletido no Patrimônio Líquido.
O percentual de diluição de participação dos atuais acionistas, considerando-se o exercício ao final do prazo
de carência de todas as opções já outorgadas e ainda não exercidas, 0,20% em 2008, 0,34% em 2009,
0,31% em 2010, 0,35% em 2011, 0,33% em 2012 e 0,36% em 2013.
133
I - Total de Opções Outorgadas
Outorga
Nº
Data
Séries Encerradas
6ª
14/02/00
7ª
19/02/01
7ª
02/05/05
8ª
04/03/02
8ª
04/03/02
8ª
02/05/05
9ª
10/03/03
9ª
10/03/03
9ª
07/01/04
9ª
02/05/05
9ª
01/08/05
10ª
16/02/04
10ª
01/08/05
11ª
21/02/05
11ª
01/08/05
11ª
06/08/07
12ª
21/02/06
12ª
06/08/07
13ª
14/02/07
13ª
06/08/07
14ª
11/02/08
Carência
até
Prazo Final
para
Exercício
31/12/2004
31/12/2005
31/12/2005
31/12/2006
31/12/2006
31/12/2006
31/12/2007
31/12/2007
31/12/2007
31/12/2007
31/12/2007
31/12/2008
31/12/2008
31/12/2009
31/12/2009
31/12/2009
31/12/2010
31/12/2010
31/12/2011
31/12/2011
31/12/2012
31/12/2007
31/12/2008
31/12/2008
31/12/2009
31/12/2009
31/12/2009
31/12/2010
31/12/2010
31/12/2010
31/12/2010
31/12/2010
31/12/2011
31/12/2011
31/12/2012
31/12/2012
31/12/2012
31/12/2013
31/12/2013
31/12/2014
31/12/2014
31/12/2015
Preço
Exercício
Atualizado
(R$1)
Opções
Outorgadas
11,76
15,24
15,24
14,45
14,54
14,54
9,85
9,84
9,84
9,84
9,84
14,88
14,88
20,94
20,94
20,94
31,15
31,15
39,67
39,67
45,73
Total
52.666.140
10.664.000
10.200.000
29.800
180.000
10.683.000
28.120
270.000
10.678.000
125.000
22.540
20.000
10.093.900
20.000
8.032.400
20.000
8.260
8.647.000
11.540
7.836.200
22.290
8.463.500
138.721.690
Exercidas
51.878.140
10.156.000
9.352.000
23.840
180.000
8.262.200
22.500
270.000
5.570.500
100.000
1.061.600
753.600
48.000
87.678.380
Canceladas Não Exercidas
788.000
508.000
432.000
507.000
464.000
18.040
570.600
284.200
180.000
42.800
13.600
3.808.240
416.000
5.960
1.913.800
5.620
4.643.500
25.000
4.500
20.000
8.461.700
20.000
6.994.600
20.000
8.260
8.419.000
11.540
7.793.400
22.290
8.449.900
47.235.070
II - Movimentação das Opções de Ações
Quantidade
Saldo em 31/12/2007
Opções:
. Outorgadas
. Canceladas
. Exercidas
Saldo em 31/03/2008
Preço (*)
42.885.770
21,91
8.463.500
(13.600)
(4.100.600)
47.235.070
27,80
(*) Preço de Exercício Médio Ponderado.
III - Opções Exercidas no Período (R$1)
Outorga
8ª
9ª
10ª
11ª
Total
Quantidade de
ações
Preço de
Exercício (*)
475.400
3.478.000
133.600
13.600
4.100.600
14,41
9,74
14,79
20,83
10,48
Valor de
Mercado (*)
42,50
42,28
42,45
40,81
42,31
(*) Valor Médio Ponderado.
IV - Efeito decorrente do Exercício das Opções
Valor recebido pela venda de ações - Opções Exercidas
(-) Custo das Ações em Tesouraria Vendidas
Efeito na Venda (*)
42.990
(109.391)
(66.401)
(*) Registrado em Reservas de Lucros.
134
NOTA 16 - PARTES RELACIONADAS
As operações realizadas entre partes relacionadas são efetuadas a valores, prazos e taxas médias usuais de
mercado, vigentes nas respectivas datas, e em condições de comutatividade.
As operações entre as empresas incluídas na consolidação foram eliminadas nas demonstrações consolidadas
e consideram, ainda, a ausência de risco.
As partes relacionadas não consolidadas são as seguintes:
• A Controladora ITAÚSA, seus controladores e suas controladas não financeiras, destacando-se a Itautec
S.A., a Duratex S.A., a Elekeiroz S.A. e a Itaúsa Empreendimentos S.A.;
• A Fundação Itaubanco, o FUNBEP – Fundo de Pensão Multipatrocinado, a Caixa de Previdência dos
Funcionários do BEG (PREBEG), entidades fechadas de previdência privada que administram planos de
aposentadoria complementar patrocinados pelo ITAÚ HOLDING e/ou por suas controladas, conforme Nota
18a; e
• A Fundação Itaú Social e o Instituto Itaú Cultural, entidades mantidas pelo ITAÚ HOLDING e controladas
para atuação nas suas respectivas áreas de interesse, conforme Notas 21e e 21f.
As operações com tais partes relacionadas não são relevantes no contexto global das operações do
ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO e, além daquelas já referenciadas acima, caracterizam-se basicamente por:
• Transações bancárias em regime normal de operações, com observância irrestrita das limitações impostas
pelas normas do BACEN, tais como movimentação de contas correntes, aplicações e resgates de títulos e
valores mobiliários e prestação de serviços de custódia/administração de carteira;
• Aquisição, locação, manutenção e assistência técnica de equipamentos de informática junto à Itautec S.A. e
controladas; e
• Locação de imóveis junto a ITAÚSA, Fundação Itaubanco, FUNBEP e PREBEG.
135
136
20.777
2.072.941
12.371.125
1.026.150
49.273.185
18
99.017
-
-
2.745.714
12.434.452
1.014.704
49.264.451
82.649
369.664
(3) Não considera os efeitos fiscais correspondentes.
(2) Captações de Recursos são representadas por Depósitos Interfinanceiros, a Prazo, Recursos de Aceites e Emissão de Títulos.
1.012.263
9.525.148
1.356.278
37.957.844
(1) A parcela de participação detida pelos minoritários não afeta o resultado do ITAÚ HOLDING.
Total Não Realizado
Dívidas Subordinadas (Nota 9a)
Securitização de Ordens de Pagamentos no Exterior
Visa Inc.
Captações de Recursos e Obrigações por Empréstimos (2)
Serasa S.A.
Redecard S.A.
4.559.516
-
1.544.932
9.629.758
1.380.570
37.969.574
-
-
-
2.381.327
612.332
540.009
311.932
132.561
6.532.922
-
(63.327)
11.446
8.734
82.631
270.647
4.374.312
221.623
-
332.709
671.116
1.286.213
83.761.980
2.157.164
-
(104.610)
(24.292)
(11.730)
-
-
-
675.101
969.849
1.644.950
-
195.788
7.162.868
672.773
(63.327)
11.446
8.734
82.631
270.647
4.374.312
221.623
318.386
612.332
540.009
311.932
132.561
204.874
-
205.400
220.927
21.768
225.933
204.874
426.327
247.701
31/03/2008
3.944
31/03/2007
30.731
3.944
31/03/2008
318.386
185.204
736.377
117.645.615
62.854.079
11.151.238
31/03/2007
2.458.308
532.669
(104.610)
(24.292)
(11.730)
-
-
-
675.101
969.849
1.644.950
-
195.788
194.802
-
194.802
30.731
31/03/2007
Lucro (Prejuízo) Não Realizado (3)
Em Resultado
No Patrimônio Líquido
Do Minoritário (1)
58.784
746.204
83.566.192
72.609.300
12.890.828
31/03/2008
MERCADO
Da Controladora
Bovespa Holding S.A.
BPI
Bolsa de Mercadorias & Futuros - BM&F S.A.
Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil e Outros Créditos
Ajuste de Títulos Mantidos até o Vencimento
117.513.054
62.659.277
72.404.426
Títulos e Valores Mobiliários e Instr. Financ. Derivativos
Ajuste de Títulos Disponíveis para Venda
11.120.507
31/03/2007
12.886.884
31/03/2008
CONTÁBIL
O valor contábil relativo a cada instrumento financeiro, constante ou não do balanço patrimonial, quando comparado com o valor que se poderia obter na sua negociação em um
mercado ativo ou, na ausência deste, com o valor presente líquido dos fluxos de caixa futuros ajustados com base na taxa de juros vigente no mercado, aproxima-se do seu
correspondente valor de mercado, ou este não é disponível, exceto para os incluídos em:
As demonstrações contábeis são elaboradas com base em critérios contábeis, que pressupõem a continuidade normal das operações do ITAÚ HOLDING e de suas controladas.
NOTA 17 - VALOR DE MERCADO
Para a obtenção dos valores de mercado dos Instrumentos Financeiros, são adotados os seguintes critérios:
• Aplicações em Depósitos Interfinanceiros pelo valor nominal atualizado até a data do vencimento,
descontado a valor presente às taxas de mercado futuro de juros e de swaps para títulos prefixados, e às
taxas no mercado dos títulos de renda fixa, publicadas na Gazeta Mercantil de 01/04/2008, para títulos pósfixados.
• Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos, conforme regras estabelecidas através
das Circulares nº 3.068, de 08/11/2001, e nº 3.082, de 30/01/2002, do BACEN, estão registrados pelo seu
valor de mercado, exceto os classificados como Mantidos até o Vencimento. Títulos públicos alocados nesta
categoria têm seu valor de mercado calculado com base em taxas coletadas junto ao mercado, validadas
através da comparação com informações fornecidas pela Associação Nacional das Instituições do Mercado
Aberto (ANDIMA). Títulos privados incluídos nesta categoria têm seu valor de mercado calculado por critério
semelhante ao adotado para Aplicações em Depósitos Interfinanceiros, descrito acima.
• Operações de Crédito com prazos superiores a 90 dias, quando disponível, com base no valor presente
líquido de fluxos de caixa futuros descontados à taxa de juros praticada no mercado na data do balanço,
considerando, inclusive, os efeitos de operações de hedge (contratos de swap).
• Participação em Coligadas – Nas empresas BPI, Redecard S.A., Bovespa Holding S.A., Bolsa de
Mercadorias & Futuros – BM&F S.A. e Visa Inc. pelo valor das ações nas bolsas de valores e na Serasa
S.A. pelo valor da última negociação ocorrida.
• Depósitos Interfinanceiros e a Prazo e Recursos de Aceites e Emissão de Títulos, quando disponíveis, com
base no valor presente de fluxos de caixa futuros descontados às taxas de mercado futuro de juros e de
swaps para títulos prefixados, e nas taxas no mercado dos títulos de renda fixa, publicadas na Gazeta
Mercantil de 01/04/2008, para títulos pós-fixados. São considerados, inclusive, os efeitos de operações de
hedge (contratos de swap).
• Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior, com base no valor presente líquido dos fluxos de caixa
futuros estimados a partir das curvas de juros das praças de indexação, descontados à taxa de juros
praticada no mercado na data do balanço, considerando o risco de crédito do emissor, calculado a partir do
preço de mercado de outros papéis emitidos pelo mesmo.
• Dívidas Subordinadas, com base no valor presente líquido de fluxos de caixa futuros prefixados ou pósfixados em moeda estrangeira, descontados à taxa de juros praticada no mercado na data do balanço e
considerando o risco de crédito do emissor. Os fluxos de caixa pós-fixados são estimados a partir das
curvas de juros das praças de indexação.
• Ações em Tesouraria, pela cotação média disponível no último pregão do mês ou, na falta desta, a cotação
mais recente em pregões anteriores, publicada no Boletim Diário de cada Bolsa.
137
NOTA 18 - BENEFÍCIOS A EMPREGADOS
Nos termos da Deliberação nº 371, de 13/12/2000 da CVM, apresentamos a seguir as políticas praticadas pelo
ITAÚ HOLDING e suas controladas quanto aos benefícios a empregados, bem como os procedimentos
contábeis adotados:
a) Benefícios de Complementação de Aposentadoria
O ITAÚ HOLDING e suas controladas são patrocinadores dos seguintes planos de aposentadoria
complementar:
Entidade
Plano de benefício
Plano de Aposentadoria Complementar - PAC (1)
Plano de Benefício Franprev - PBF (1)
Plano de Benefício 002 - PB002 (1)
Fundação Itaubanco
Plano Básico Itaulam - PBI (1)
Plano Suplementar Itaulam - PSI (2)
Plano de Aposentadoria Complementar Móvel Vitalícia - ACMV (1)
Fundação Bemgeprev
Plano de Benefícios Funbep I (1)
Funbep Fundo de Pensão Multipatrocinado
Plano de Benefícios Funbep II (2)
Caixa de Previdência dos Funcionários do Banco Beg - Prebeg Plano de Benefícios Prebeg (1)
Citiprevi - Entidade Fechada de Previdência Complementar
Plano de Aposentadoria Credicard (1)
(Orbitall/Credicard Itaú)
Plano de Aposentadoria Suplementar Credicard (2)
Itaubank Sociedade de Previdência Privada
Plano de Aposentadoria Itaubank (3)
(1) Plano de modalidade de benefício definido
(2) Plano de modalidade de contribuição variável
(3) Plano de modalidade de contribuição definida
Os planos de modalidade de benefício definido e de contribuição variável têm por finalidade básica a
concessão de benefício que, sob a forma de renda vitalícia (no caso dos FUNBEP, PREBEG, PB002 e
Credicard, também sob a forma de pensão por morte), complementará a aposentadoria paga pela
previdência social. No caso dos planos de modalidade de contribuição definida o benefício é apurado com
base nas contribuições vertidas e seu pagamento é efetuado por tempo certo, o qual não requer cálculo
atuarial.
Todos os planos acima estão fechados ao ingresso de novos participantes. Aos funcionários admitidos após
o fechamento é oferecido plano na modalidade de contribuição definida (PGBL), administrado pela Itaú Vida
e Previdência S.A.
No período, as contribuições efetuadas totalizaram R$ 8.768 (R$ 8.608 de 01/01 a 31/03/2007). A taxa de
contribuição é crescente em função do rendimento do participante.
b) Benefícios Pós Emprego
As controladas do ITAÚ HOLDING não oferecem outros benefícios pós emprego, exceto nos casos
decorrentes de compromissos de manutenção assumidos em contratos de aquisição firmados pelo ITAÚ,
nos prazos e condições estabelecidos, em que patrocinam total ou parcialmente planos de saúde para
massas específicas de ex-funcionários e beneficiários. Durante o período as contribuições efetuadas
totalizaram R$ 1.362 (R$ 1.834 de 01/01 a 31/03/2007). A taxa de contribuição é crescente em função da
idade do beneficiário.
c) Valor Líquido dos Ativos e Passivos Atuariais dos Planos de Benefícios
Apresenta-se a seguir a composição dos ativos e passivos atuariais líquidos, que consideram os exigíveis
atuariais calculados de acordo com os conceitos estabelecidos na Deliberação nº. 371, de 13/12/2000 da
CVM.
31/03/2008
Ativos líquidos dos planos
Passivos atuariais
Superveniência (*)
12.754.982
(9.625.592)
3.129.390
31/03/2007
11.001.610
(8.949.480)
2.052.130
(*) Conforme parágrafo 49g do anexo da Deliberação nº 371, de 13/12/2000 da CVM, o ativo líquido não foi reconhecido.
Adicionalmente às reservas mantidas pelos planos, os patrocinadores mantêm provisões no montante
de R$ 27.419 (R$ 29.108 em 31/03/2007) (Nota 12c) para cobertura de eventuais insuficiências
atuariais.
138
d) Evolução do Ativo Líquido, dos Passivos Atuariais e da Superveniência
01/01 a 31/03/2008
HISTÓRICO
Ativo
Valor Presente Início do Período
Ajustes efetuados no período (1)
Rendimentos Esperados dos Ativos/ Custo
Serviço Corrente + Juros
Benefícios Pagos
Contribuições Patroc./Participantes
Ganhos/(Perdas) no Período (2)
Valor Presente Final do Período
Passivos
Atuariais
01/01 a 31/03/2007
Superveniência
Ativo
Passivos
Atuariais
Superveniência
12.583.353
(9.440.841)
3.142.512
10.599.436
-
(8.574.690)
(196.995)
2.024.746
(196.995)
384.096
(106.359)
15.833
(121.941)
12.754.982
(291.110)
106.359
(9.625.592)
92.986
15.833
(121.941)
3.129.390
322.472
(98.241)
7.109
170.834
11.001.610
(276.036)
98.241
(8.949.480)
46.436
7.109
170.834
2.052.130
(1) Corresponde alteração da tábua de mortalidade de GAM-83 (suavizada em 10%) para AT-83 (suavizada em 10%).
(2) Os ganhos/(perdas) do ativo correspondem aos rendimentos obtidos acima/(abaixo) da premissa taxa de retorno esperada dos ativos.
e) Principais premissas utilizadas na avaliação atuarial
Taxa de Desconto
Taxa de Retorno Esperado dos Ativos
Tábua de Mortalidade (1)
Rotatividade (2)
Crescimentos Salariais Futuros
Crescimentos Benef. Previd. Social/ Planos
Inflação
Método Atuarial
10,24% a.a.
12,32 % a.a.
AT-2000
Exp.Itaú 2003/2004
7,12 % a.a.
4,00 % a.a.
4,00 % a.a.
Cred.Unit.Projet.(3)
(1) As tábuas de mortalidade adotadas correspondem àquelas divulgadas pelo SOA – “Society of Actuaries”, entidade americana
correspondente ao IBA – Instituto Brasileiro de Atuária, que refletem um aumento de 10% nas probabilidades de sobrevivência em
relação às respectativas tábuas básicas. Em 31/03/2007 adotava-se a Tábua AT-83.
(2) A premissa de rotatividade é baseada na experiência efetiva da massa de participantes ativos vinculados no ITAÚ HOLDING, as
quais resultaram em média 1,2 % a.a. na experiência 2003/2004.
(3) No método atuarial do Crédito Unitário Projetado, a reserva matemática é definida pelo valor atual do benefício projetado multiplicado
pela razão entre o tempo de serviço atingido na data de avaliação e o tempo de serviço que será atingido na data da concessão do
benefício. O custeio é determinado tomando-se o valor atual do benefício projetado distribuído ao longo dos anos de atividade de
cada participante.
139
140
(5.874)
13.157
164
13.321
(13)
-
Resultado Não Operacional
Resultado Antes da Tributação s/ Lucros e Participações
Imposto sobre a Renda
Participações Estatutárias no Lucro
87.440
(15)
-
(5.164)
87.440
12.842
92.604
307.473
(227.711)
1.042
136
-
(28.276)
(906)
(1.734)
27.370
56.869
(27.765)
2.082.132
178.570
136
-
-
1.675.296
340.005
317.524
64.462
953.305
86.495
141.635
2.082.132
6.055
6.055
35.894
96.485
198.845
84.805
1.336.743
1.195
322.110
690
3.519
-
21.143
(4.459)
(2.484)
4
(4.340)
40.788
(19.645)
21.143
1.397
20.314
133.427
(88.299)
11.385.964
1.096.187
14.204
145
9.074
6.341.868
1.158.057
1.620.013
3.563.798
171.478
2.150.688
954.954
107.793
539.573
11.385.964
385.660
380.564
5.096
242.758
182.828
4.354.249
1.681.479
4.340.267
14.473
184.250
(17.485)
2.829
29.686
(10.769)
1.333.010
206.838
3.519
-
-
1.046.791
255.838
306.053
37.875
447.025
8.552
67.310
1.333.010
6.535
6.535
35.746
45.901
1.783
179.231
822.002
2.460
239.352
31/03/2008
41
40.229
(3.562)
(990)
(6)
(2.766)
40.188
(1.874)
42.954
103.499
(58.671)
8.295.996
987.383
35.671
201
5.444
3.755.274
339.117
1.958.186
1.457.971
337.482
2.464.915
548.488
23.398
137.740
8.295.996
380.188
375.552
4.636
15.749
140.776
3.559.691
1.807.679
2.281.034
19.487
91.392
31/03/2007
Itaú Europa Consolidado (2)
(10.509)
(1.035)
(10.469)
-
(4.366)
(10.509)
3
(6.143)
29.481
(35.627)
5.067.105
1.179.187
(22.013)
-
573
2.037.085
294.843
916.649
825.593
659.477
199.011
4.552
223.531
785.702
5.067.105
10.086
10.086
-
120.903
1.362.816
2.941.594
268.043
102
363.561
31/03/2008
33.875
(8.832)
-
(1.324)
33.875
1
35.199
71.363
(36.165)
5.041.496
1.370.424
25.043
-
4
1.669.944
96.826
301.139
1.271.979
751.079
77.003
5.113
120.819
1.022.067
5.041.496
9.743
9.743
16
111.729
2.028.743
2.450.202
4.793
120
436.150
31/03/2007
Itau Bank, Ltd. Consolidado
(3)
4.677
38.364
(5.467)
(6)
(45.637)
33.687
(27.517)
79.324
215.059
(108.218)
9.937.820
1.002.439
32.891
99
132
5.989.814
1.070.206
17
4.919.591
264.796
984.920
871.852
303.170
487.707
9.937.820
874
874
145.908
258.205
153.986
1.637.736
7.198.638
38.358
504.115
31/03/2008
112
24.450
(5.322)
(4)
(40.707)
24.338
(13.420)
65.045
146.191
(67.726)
6.920.299
747.154
19.124
69
-
4.921.885
863.291
37
4.058.557
227.281
655.895
210.283
8.236
130.372
6.920.299
29.292
29.292
115.508
420.566
362.755
936.656
4.849.432
5.347
200.743
31/03/2007
Consolidado Chile (4)
3.440
2.699
(937)
-
(24.546)
(741)
(3.406)
23.805
330.266
(303.055)
2.177.366
228.559
1.762
16
-
1.606.133
842.917
447.450
28.171
287.595
10.458
330.438
2.177.366
32
32
21.737
321.881
525.973
103.722
1.070.363
4.103
129.555
31/03/2008
47.838
24.977
1.125
25.827
(850)
-
10.149
24.702
14.553
14.558
(5)
1.019.739
935.563
24.977
5
43
1
1
40.306
18.844
1.019.739
393.384
360.825
32.559
8.161
388.720
175.708
10.369
94
43.303
31/03/2007
87.316
9.895
121.555
(19.971)
(15.581)
1.313
(94.583)
111.660
(49.787)
206.243
2.714.691
(2.458.661)
52.743.855
11.012.547
87.316
22.428
14.043
19.571.785
3.968.519
764.974
1.350.051
13.488.241
1.768.407
4.299.623
10.867.444
1.229.297
3.870.965
52.743.855
754.202
746.204
7.998
473.400
1.708.587
11.153.610
15.965.508
20.556.337
76.294
2.055.917
31/03/2008
197.089
2.014
219.850
(10.711)
(9.822)
(2.228)
(59.975)
217.836
(2.081)
277.811
676.703
(396.811)
51.362.697
9.672.301
197.089
90.181
13.704
13.803.381
2.589.022
727.886
2.032.800
8.453.673
11.701.258
3.897.912
6.180.873
1.658.664
4.147.334
51.362.697
772.709
736.377
36.332
198.101
1.397.317
13.374.848
20.547.131
13.116.429
57.576
1.898.586
31/03/2007
Consolidado no Exterior (7)
BIEL Holdings AG, IPI - Itaúsa Portugal Investimentos, SGPS Lda.(51%), Itaú Europa Luxembourg Advisory Holding Company S.A.,Itaúsa Europa - Investimentos, SGPS, Lda., Itaú Europa, SGPS, Lda., Itaúsa Portugal - SGPS, S.A.,Banco Itaú Europa, S.A., BIE - Bank & Trust, Ltd., Banco Itaú Europa Luxembourg S.A., Banco Itaú
Europa Fund Management Company, S.A., BIEL Fund Management Company S.A., BIE Cayman, Ltd., e apenas em 31/03/2008, Banco Itaú Europa International e Bie Bank & Trust Bahamas Ltd.
4.438
4
53.280
(2.814)
(2.628)
-
(15.901)
53.276
4
69.177
69.199
(26)
922.983
841.355
47.838
5
16
36
35
1
33.733
922.983
400.030
365.640
34.390
5.926
68.181
35.972
8.860
364.457
287
39.270
31/03/2008
Demais Empresas no
Exterior (6)
BFB Overseas N.V., BFB Overseas Cayman, Ltd., Itau bank Ltd.,ITB Holding Ltd., Jasper International Investiment LLC,
Itaú Chile Holdings, Inc., BICSA Holdings LTD., Banco Itaú Chile S.A., Itaú Chile Inversiones, Servicios Y Administración S.A., Itaú Chile Corredor de Bolsa Ltda., Itaú Chile Corredora de Seguros Ltda., Itaú Chile Administradora General de Fondos S.A., Itaú Chile Securitizadora S.A. e Recuperadora de Créditos Ltda.
ACO Ltda., Banco Itaú Uruguay S.A., Itaú Uruguay Directo S.A., OCA Casa Financiera S.A. e OCA S.A.
Afinco Americas Madeira, SGPS, Soc. Unipessoal Ltda., Itaú Asset Management S.A., Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión,, Zux Cayman Company Ltd., Zux SGPS, Lda,, Agate SàRL, Topaz Holding Ltd., Itaú USA Inc, Itauinv - Itaú International Investment LLC, ITrust Servicios Financieros S.A., Albarus S.A., Banco
Del Paraná S.A., Amethyst Holding Ltd., Garnet Corporation, Zircon Corporation, Spinel Corporation, Tanzanite Corporation, Itaú Sociedad de Bolsa S.A., Peroba Ltd., Mundostar S.A., Karen International Ltd., Nevada Woods S.A., Itaú Asia Limited, Líbero Trading International Ltd, IPI - Itaúsa Portugal Investimentos, SGPS Lda.(49%)
(7) Os dados do consolidado no exterior apresentam saldos líquidos das eliminações de consolidação.
(3)
(4)
(5)
(6)
(2)
46
5.399
(961)
-
(5.738)
5.353
(1.027)
11.091
32.742
(20.624)
1.909.229
195.547
4.438
17
-
1.495.407
733.138
421.833
29.507
310.929
8
213.812
1.909.229
19.260
219.737
777.159
85.553
781.913
6.922
18.685
31/03/2007
Consolidado Uruguai (5)
Lucro (Prejuízo) Líquido
13.308
87.425
136
3.519
14.204
35.671
(22.013)
25.043
32.891
19.124
1.762
(1) Banco Itaú S.A. - Agências Grand Cayman, New York e Tokyo, Banco Itaú-BBA S.A. - Nassau Branch, Banco Itaú-BBA S.A. - Sucursal Uruguai, Banco Itaú Holding Financeira S. A. - Agência Grand Cayman e Banco Itaubank S.A. - Nassau Branch.
593
19.031
518.004
(499.566)
30.779.205
25.841.629
-
-
5.838.226
87.425
8.212
4.249
6.557.951
13.308
3.742.373
1.043.294
7.188
2.691.891
10.763.305
770.467
5.411.565
1.536.432
2.621.200
30.779.205
25.841.629
5.777.719
976.973
28.663
4.772.083
857.107
975.931
8.957.076
726.287
1.972.001
472.898
472.898
6.601
424.328
9.131.570
15.430.141
4.421.216
23.128
869.323
23.253
877.062
8.065.030
9.929.413
6.412.728
17.760
516.383
Outras Receitas/Despesas Operacionais
Receitas da Intermediação Financeira
Despesas da Intermediação Financeira
Total
Capital Social e Reservas
Resultado do Período
Resultado de Exercícios Futuros
Depósitos
Depósitos a Vista
Depósitos a Prazo
Obrigações por Empréstimos
Outras Obrigações
Passivo
Total
Permanente
Investimentos
BPI - SGPS S.A.
Demais Investimentos
Imobilizado e Diferido
Disponibilidades
Operações de Crédito, Arrend. Mercantil e Outros Créditos
Despesas Antecipadas
Outros Ativos
Ativo
31/03/2007
31/03/2008
31/03/2008
31/03/2007
Banco Itaú Buen Ayre S.A.
Agências no Exterior (1)
NOTA 19 - INFORMAÇÕES DE SUBSIDIÁRIAS NO EXTERIOR
NOTA 20 – GERENCIAMENTO DE RISCO
A Gestão de Riscos é considerada um instrumento essencial para a otimização do uso do capital e para a
seleção das melhores oportunidades de negócios, visando obter a melhor relação Risco x Retorno para os
seus acionistas, sendo feita pelo ITAÚ HOLDING por meio de suas Comissões Superiores. A gestão
estratégica é centralizada em uma dessas comissões, responsável pela divulgação das políticas gerais e
avaliação consolidada dos riscos, enquanto a gestão tática é realizada por comissões específicas para cada
tipo de risco, que definem os parâmetros a serem seguidos pelas áreas de negócios, os quais são monitorados
de forma independente pela área de controle.
Esse processo é contínuo, permanentemente revisado e serve de base às estratégias do conglomerado.
Maiores detalhes sobre o processo de controle de risco podem ser
(http://www.itauri.com.br) na rota: Governança Corporativa/Gerenciamento de Riscos.
consultados
no
site
I - Risco de Mercado
É o risco associado à probabilidade de a variação no valor de ativos e passivos, causada pelas incertezas
acerca das mudanças nos preços e taxas de mercado, gerar perdas para a instituição.
O processo de controle de risco começa com a definição dos limites, aprovados pela Comissão Superior
responsável pela gestão de risco de mercado, com base no apetite de risco e na capacidade financeira de
cada unidade principal. Estes limites são monitorados pelas áreas de controle de risco das unidades de
negócio que realizam as atividades diárias de gestão de risco e fornecem informações periodicamente para
a área de controle de risco consolidado, que monitora o escopo, a precisão e a qualidade dos controles. O
ciclo de controle de risco é concluído com a divulgação da consolidação dos riscos de mercado para a
Comissão.
O processo de análise de risco quantifica a exposição e o apetite pelo risco utilizando limites de risco
baseados em critérios estatísticos (VaR Estatístico: nível de confiança de 99% - é uma medida estatística
que estima a perda econômica potencial máxima esperada em condições normais de mercado,
considerando horizonte de tempo e intervalo de confiança definidos), simulações de Stress (VaR Stress – é
uma medida que estima a perda em condições extremas de mercado a partir de cenários de estresse) e
capital econômico.
As operações de atividade de banco comercial e as posições estratégicas são gerenciadas utilizando-se
medidas do risco econômico e simulações das exposições contábeis. As operações direcionais, (operações
destinadas a buscar as melhores alternativas no mercado, visando aproveitar imperfeições na formação de
preços e taxas, em relação às expectativas da instituição), executadas pelas mesas proprietárias são
controladas principalmente pelas medidas de VaR Stress e limites de prevenção de perdas.
Os limites e a exposição aos riscos de mercado são relativamente baixos quando comparados ao
Patrimônio Líquido da instituição, de acordo com administração diversificada dos riscos. Em março/2008 o
VaR Global Total foi de R$ 107,0 milhões (em dezembro/2007 foi de R$ 118,2 milhões).
O ITAÚ HOLDING publicou, em 28/03/08, sua Política de Gerenciamento de Risco de Mercado, com base
nas orientações do BACEN e nos conceitos do Comitê de Basiléia, que constitui um conjunto de princípios
que norteiam a estratégia da Instituição no controle e gerenciamento de risco de mercado de todas as
Unidades de Negócio e Veículos Legais do Conglomerado.
A partir de 1 de julho de 2008 as Circulares 3.361, 3.362, 3.363, 3.364, 3.366 e 3.368, de 12/09/2007, do
BACEN, entrarão em vigor, alterando a metodologia de cálculo do capital regulatório de risco de mercado.
Entretanto, pelas nossas melhores estimativas, verificamos que não haverá alterações significativas com
relação ao atual valor total de alocação de capital para risco de mercado.
II - Risco de Crédito
É o risco de um devedor ou tomador deixar de cumprir com as obrigações financeiras de qualquer contrato
com a organização, ou de outra forma, deixar de cumprir o que foi acordado.
O ITAÚ HOLDING estabelece sua política de crédito com base em fatores internos e externos, relacionados
ao ambiente econômico no Brasil e exterior. Entre os fatores internos, destacam-se os critérios de
classificação de clientes e a análise da evolução da carteira, os níveis de inadimplência registrados, as
taxas de retorno e margens incorridas, a qualidade da carteira e o capital econômico alocado.
141
A gestão do ITAÚ HOLDING é feita tendo como objetivo maximizar a relação risco x retorno de seus ativos,
mantendo-se a qualidade da carteira de crédito em patamares adequados aos nichos de mercado em que
esteja atuando. A estratégia é voltada para a criação de valor para seus acionistas em níveis superiores a
um valor mínimo de retorno ajustado ao risco.
O processo centralizado de tomada de decisões e definição da política de crédito do ITAÚ HOLDING são
mecanismos de coordenação necessários para garantir a sincronização das ações de crédito e para
otimizar oportunidades de negócios. No varejo, as decisões são tomadas tendo como base modelos de
escore continuamente acompanhados avaliando-se o resultado de suas aplicações nas safras de
concessão. No atacado, as diversas comissões se subordinam a Comissão Superior responsável pela
gestão do risco de crédito, em um esquema de alçadas que garante a detalhada observação do risco das
operações, bem como a necessária tempestividade e flexibilidade na sua aprovação.
O conjunto de exposições, suas probabilidades de default e a recuperação esperada nas operações são
compostos em um modelo de capital que calcula para uma situação extrema, a necessidade de capital do
conglomerado dado um nível de segurança de 99,99%.
Analogamente ao observado no risco de mercado, as novas regras de alocação de capital do BACEN estão
sendo postas em prática. As simulações com as carteiras atuais indicam uma pequena variação no capital
alocado para risco de crédito a partir de Junho/2008, comparativamente ao exigido com a regra em vigor.
III - Risco Operacional
É definido como a possibilidade de ocorrência de perdas resultantes de falha, deficiência ou inadequação
de processos internos, pessoas e sistemas, ou de eventos externos.
A crescente sofisticação do ambiente de negócios bancários e a evolução da tecnologia, tornam mais
complexos os perfis de risco das organizações, delineando com mais nitidez uma classe de risco,
operacional, cujo gerenciamento apesar de não ser prática nova, requer agora uma estrutura específica,
distinta das tradicionalmente aplicadas aos riscos de crédito e de mercado.
Em linha com os princípios da Resolução n°. 3.380, de 29/06/2006, do CMN, o ITAÚ HOLDING definiu uma
política de gerenciamento do risco operacional, aprovada pelo seu Comitê de Auditoria e ratificada pelo seu
Conselho de Administração, aplicável às empresas e subsidiárias no Brasil e exterior.
A política constitui um conjunto de princípios, procedimentos e instrumentos que proporcionam uma
permanente adequação do gerenciamento à natureza e complexidade dos produtos, serviços, atividades,
processos e sistemas.
A estrutura formalizada na política prevê os procedimentos para identificação, avaliação, monitoramento,
controle, mitigação e comunicações relacionadas ao risco operacional, e os papéis e responsabilidades dos
órgãos que participam dessa estrutura.
Além desta estrutura, o ITAÚ HOLDING utiliza o modelo gerencial de avaliação econômica por linha de
negócios com quantificação dos riscos operacionais incorridos através de modelos estatísticos que
permitem a constituição de provisão para perdas esperadas e alocação de capital para perdas não
esperadas (VaR no intervalo de confiança 99,9%).
A descrição da estrutura de gerenciamento de risco operacional está disponibilizada no site
(http://www.itauri.com.br) na rota: Governança Corporativa/ Regulamentos e Políticas/ Política de
Gerenciamento de Risco Operacional.
142
IV - Risco de Liquidez
É o risco de a instituição não possuir recursos líquidos suficientes para honrar seus compromissos
financeiros, em decorrência de descasamento de prazo ou de volume entre os recebimentos e pagamentos
previstos.
Para administrar a liquidez dos caixas em moeda nacional e estrangeira, são estabelecidas premissas de
desembolsos e recebimentos futuros, com base em modelos estatísticos e econômico-financeiros, sendo
monitoradas diariamente pelas áreas de controle e de gestão de liquidez.
O estabelecimento de limites de caixa mínimo e de concentração de passivos, aprovados pela Comissão
Superior responsável pela gestão do risco de liquidez, permite que ações prévias sejam tomadas para
garantir um caixa confortável e rentável.
V - Risco de Subscrição
É o risco de variações nas premissas atuariais utilizadas nos produtos de seguros, previdência e
capitalização, decorrentes de mudanças de expectativas que causem alterações nas reservas necessárias
aos mesmos.
Analogamente a Basiléia II, a IAIS (International Association of Insurance Supervisors) orienta que as
sociedades seguradoras devem possuir um sistema de gerenciamento de risco de forma a complementar o
sistema de capital mínimo e de margem de solvência.
No Brasil, acompanhando a tendência mundial de fortalecimento do mercado segurador, a SUSEP divulgou
as Resoluções de nºs 155 e 158, de 26/12/2006, do CNSP, modificadas em dezembro 2007 pela Resolução
178, que alteraram as regras de alocação de capital provenientes do risco de subscrição para os diversos
ramos de seguros e também os critérios de atuação do órgão regulador em relação a eventual insuficiência
de capital para as seguradoras, com vigência a partir de janeiro de 2008.
O ITAÚ HOLDING, antecipando-se a essa exigência regulatória, utiliza modelos internos para a gestão da
atividade seguradora desde 2006. A partir do início de 2007, os números relativos aos diversos ramos de
atuação passaram a ser divulgados periodicamente aos executivos da instituição. A abrangência dos
modelos internos vai além dos ramos previstos pelo órgão regulador, compreendendo praticamente todo o
universo dos produtos relacionados a seguros.
VI - Convergência entre Basiléia II e os Modelos Internos do ITAÚ HOLDING
Tendo em vista as bases de dados históricas acumuladas para tratamentos estatísticos e o aprimoramento
dos modelos internos relacionados à apuração de medidas de risco, o ITAÚ HOLDING incrementou seus
processos de gestão, criando condições para alocação de capital para os vários tipos de negócios.
Paralelamente, o ITAÚ HOLDING mantém esforços direcionados para a plena adequação aos requisitos
constantes do Novo Acordo de Basiléia. Os modelos internos já utilizados na gestão dos diferentes tipos de
risco (crédito, mercado, operacional e subscrição) estão alinhados com os conceitos e utilizam os
parâmetros estatísticos estabelecidos pelo Acordo.
143
NOTA 21 – INFORMAÇÕES COMPLEMENTARES
a) Política de Seguros - O ITAÚ HOLDING e suas controladas, apesar de possuírem reduzido grau de risco
em função da não concentração física de seus ativos, têm como política segurar seus valores e bens, a
valores considerados adequados para cobertura de eventuais sinistros.
b) Moedas Estrangeiras
Os saldos patrimoniais, em reais, vinculados a moedas estrangeiras eram:
Investimentos permanentes no exterior
Saldo líquido dos demais ativos e passivos indexados em moeda estrangeira,
inclusive derivativos
Posição Cambial Líquida (*)
31/03/2008
11.099.863
(17.687.475)
(6.587.612)
31/03/2007
9.869.390
(15.014.282)
(5.144.892)
(*) Desconsiderando a participação dos demais acionistas no Banco Itaú Europa S.A., a Posição Cambial Líquida passaria a ser de R$
(7.458.999), (R$ (5.878.274) em 31/03/2007).
A posição cambial líquida, considerados os efeitos fiscais sobre os resultados do saldo líquido dos demais
ativos e passivos indexados em moeda estrangeira, reflete a baixa exposição às flutuações cambiais.
c) Fundos de Investimentos e Carteiras Administradas - O ITAÚ HOLDING, através de suas
controladas, administra Fundos de Privatização, de Renda Fixa, de Ações, de Ações Carteira Livre,
Clubes de Investimentos e Carteira de Clientes e do Grupo, no Brasil e no exterior, classificados em
contas de compensação, distribuídos conforme segue:
Valor
Valor (1)
Quantidade de Fundos
31/03/2008
31/03/2007
31/03/2008
31/03/2007
31/03/2008
Fundos de Investimento
183.157.657
174.836.498
183.157.657
174.836.498
1.203
31/03/2007
Renda Fixa
160.965.126
160.958.899
160.965.126
160.958.899
1.056
895
Ações
22.192.531
13.877.599
22.192.531
13.877.599
147
119
Carteiras Administradas
81.928.153
52.162.209
38.309.358
11.434.092
10.459
4.720
Clientes (2)
52.804.956
33.144.391
23.157.994
7.766.412
10.412
4.673
Grupo Itaú
TOTAL
29.123.197
19.017.818
15.151.364
3.667.680
47
47
1.014
265.085.810
226.998.707
221.467.015
186.270.590
11.662
5.734
(1) Refere-se à distribuição após eliminação da dupla contagem relativa às aplicações das carteiras administradas em fundos de
investimento.
(2) Em 31/03/2008 contempla R$ 2.939.001 relativos à consolidação de 3.564 carteiras administradas decorrentes da aquisição
das operações do BBI, BBT e ABN AMRO Bank N.V.
d) Recursos de Consórcios
Previsão Mensal de Recursos a Receber de Consorciados
Obrigações do Grupo por Contribuições
Consorciados - Bens a Contemplar
Créditos à Disposição de Consorciados
(Em unidades)
Quantidade de grupos administrados
Quantidade de Consorciados Ativos
Quantidade de Bens a Entregar a Consorciados
31/03/2008
27.196
1.243.835
1.090.473
221.923
31/03/2007
30.124
1.183.238
1.025.385
205.475
706
97.286
39.725
806
107.510
42.442
144
e) Fundação Itaú Social - O ITAÚ HOLDING e suas controladas são os principais mantenedores da
Fundação Itaú Social, que tem por objetivos: 1) gerir o “Programa Itaú Social”, que visa sistematizar a
atuação em projetos de interesse da comunidade, apoiando ou desenvolvendo projetos sociais científicos e
culturais, prioritariamente nas áreas de ensino fundamental e saúde; 2) apoiar projetos ou iniciativas em
curso, sustentados ou patrocinados por entidades habilitadas no “Programa Itaú Social”; e 3) proporcionar
alimentação e outros benefícios afins aos funcionários do ITAÚ HOLDING e demais empresas do
conglomerado.
As doações efetuadas pelas empresas consolidadas atingiram R$ 72 durante o período, sendo que o
patrimonio social da Fundação, atingiu R$ 548.743 em 31/03/2008. A rentabilidade gerada pelos recursos
aplicados será utilizada para viabilização dos seus objetivos.
f) Instituto Itaú Cultural – IIC - O ITAÚ HOLDING e suas controladas são os mantenedores do Instituto Itaú
Cultural - IIC, entidade destinada ao incentivo, promoção e preservação do patrimônio cultural do País.
Durante o período, as empresas consolidadas efetuaram doações ao IIC no montante de R$ 7.540 (R$
7.000 de 01/01 a 31/03/2007).
g) Participações Minoritárias nas Subsidiárias
31/03/2008
Resultado
31/03/2007
01/01 a
31/03/2008
01/01 a
31/03/2007
Itau Bank, Ltd. (1)
687.595
-
-
903.462
779.722
(66.954)
2.400
Itaú BBA Participações S.A. (Nota 14a I)
246.024
212.635
(13.921)
(7.869)
Itaú XL Seguros Corporativos S.A.
105.435
97.995
(3.488)
(3.833)
-
Miravalles Empreendimentos e Participações S.A. (2)
92.006
55.856
(1.106)
Três "B" Empreendimentos e Participações Ltda. (3)
64.567
59.703
(17)
6.225
(2.588)
Itaú Gestão de Ativos S.A. (4)
61.347
60.270
(395)
(661)
Investimentos Bemge S.A. (5)
16.079
15.432
(187)
(324)
Kinea Investimentos S.A. (6)
Outras
Total
2.263
-
(98)
39.481
24.490
(793)
(691)
-
2.218.259
1.306.103
(86.959)
(7.341)
(1) Representada por Ações Preferenciais Resgatáveis:
- emitidas em 31/12/2002 pelo Itau Bank Ltd., no valor de US$ 393.072 mil, com vencimento em 31/03/2015 e dividendos
calculados com base na taxa Libor acrescida de 1,25% a.a., pagáveis semestralmente;
- até 31/03/2007 registrado como Outras Obrigações - Dívidas Subordinadas (Nota 9g).
(2) Controladora da Financeira Itaú CBD S.A. Crédito, Financiamento e Investimento.
(3) Controlada indireta da Cia. Itaú de Capitalização.
(4) Controlada indireta da Itaú Vida e Previdência S.A..
(5) Controlada indireta do Banco Itaucard S.A..
(6) Controlada indireta do Banco ItauBank S.A..
h) Exclusão dos Efeitos não Recorrentes
Alienações de Investimentos (Nota 12i)
Mastercard, Inc.
Visa, Inc.
Provisão para Contingências - Planos Econômicos (Nota 12h)
(-) Efeitos Fiscais
Total
01/01 a
31/03/2008
182.013
82.964
99.049
(83.734)
(33.415)
64.864
145
i) Lei nº 11.638
Em 28/12/2007 foi sancionada a Lei nº 11.638 que altera e revoga dispositivos da Lei nº 6.404, de
15/12/1976, e da Lei nº 6.385, de 07/12/1976 sobre práticas contábeis, elaboração e divulgação das
demonstrações contábeis.
O artigo 9º da referida lei estabeleceu a sua entrada em vigor no primeiro dia do exercício seguinte ao de
sua publicação. A CVM por meio do Comunicado ao mercado de 14/01/2008 e o BACEN por meio do
Comunicado nº. 16.669, de 20/03/2008, dispensaram a aplicação das alterações contidas nesta lei para as
demonstrações contábeis intermediárias do exercício de 2008. Desta forma, essas alterações que
aguardam regulamentação do BACEN, CVM e SUSEP deverão produzir efeitos sobre as demonstrações
dos exercícios encerrados em 31/12/2008 e devem estar em consonância com os padrões internacionais de
contabilidade. Em razão disso, o ITAÚ HOLDING entende que, no momento, não é praticável determinar os
impactos da adoção plena desta Lei.
Dentre as principais alterações promovidas pela lei, o ITAÚ HOLDING já adota: a apresentação das
Demonstrações do Fluxo de Caixa e do Valor Adicionado (Nota 21j); e o critério de classificação e avaliação
a preço de mercado dos instrumentos financeiros (Notas 4b e 6).
Destacamos abaixo as principais alterações que aguardam regulamentação:
• Criação do subgrupo “Intangível” no Ativo Permanente para classificar os direitos que tenham por objeto
bens incorpóreos destinados a manutenção da companhia ou exercidos com essa finalidade, inclusive o
fundo de comércio adquirido. O ativo imobilizado passa a incluir os bens decorrentes de operações que
transfiram à companhia os benefícios, riscos e controle desses bens e o ativo diferido passa a incluir as
despesas pré-operacionais e os gastos de reestruturação;
• Criação do subgrupo “Ajustes de Avaliação Patrimonial” no Patrimônio Líquido com o objetivo de
registrar a contrapartida da variação cambial de investimentos societários no exterior quando a moeda
funcional da investida for diferente ao da controladora e classificar as contrapartidas de aumentos ou
diminuições de valor atribuído a elementos do ativo e do passivo, em decorrência da sua avaliação a
preço de mercado;
• Ajuste a valor presente das operações ativas e passivas de longo prazo, sendo as demais ajustadas
quando houver efeito relevante;
• Análise periódica sobre a recuperação dos valores registrados no imobilizado, intangível e diferido;
• Nas operações de incorporação, fusão e cisão, realizadas entre partes independentes e vinculadas à
efetiva transferência de controle, os ativos e passivos da sociedade a ser incorporada ou decorrente de
fusão ou cisão serão contabilizados pelo seu valor de mercado;
• Alteração do tratamento dos incentivos fiscais que passa a transitar pelo resultado, facultando sua
destinação para Reserva de Lucros – Reserva de Incentivos Fiscais e excluída da base de cálculo do
dividendo obrigatório.
Ressalta-se que o ITAÚ HOLDING divulga anualmente o relatório 20-F, que contém as demonstrações
contábeis elaboradas conforme as regras norte-americanas (USGAAP), que são mais próximas das regras
internacionais de contabilidade, se comparadas às regras brasileiras anteriores à promulgação da Lei
11.638. Adicionalmente, no último trimestre de 2007, foi divulgada uma reconciliação do patrimônio líquido e
do lucro líquido de 31/12/2006, entre as normas brasileiras e os International Financial Reporting Standards
(IFRS), detalhando as principais diferenças. Considerando que a referida lei visa a convergência das
normas de contabilidade brasileiras com as internacionais, estas duas divulgações são um parâmetro para
os efeitos da aplicação da Lei 11.638.
146
j) Demonstração do Fluxo de Caixa e Demonstração do Valor Adicionado
Apresentamos a seguir a Demonstração do Fluxo de Caixa, Consolidada e Individual, pelo método indireto, e a Demonstração do
Valor Adicionado, não requeridas pelas práticas contábeis adotadas no Brasil e pelo BACEN até 31/12/2007, as quais foram
elaboradas em consonância com a estrutura do Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional - COSIF. A partir de
set/07, na DFC, as captações de recursos foram transferidas da atividade de financiamento, visando concentrar toda a atividade de
intermediação financeira como operacional.
I - Demonstração do Fluxo de Caixa - ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO
01/01 a
31/03/2008
Lucro Líquido Ajustado
Lucro Líquido
Ajuste ao Lucro Líquido:
Ajuste ao Valor de Mercado de T.V.M. e Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos/ Passivos)
Resultado de Operações com Dívida Subordinada
Resultado de Operações com Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior
Variação das Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização
Depreciações e Amortizações
Ajuste de Obrigações Legais - Fiscais e Previdenciárias
Ajuste de Provisão de Passivos Contingentes
Tributos Diferidos
Resultado de Participação em Coligadas
Rendas de Títulos e Valores Mobiliários Disponíveis para Venda
Rendas de Títulos e Valores Mobiliários Mantidos até o Vencimento
(Ganho) Perda na Alienação de Investimentos (Nota 12i)
Resultado dos Acionistas Minoritários
Outros
Variação de Ativos e Obrigações
(Aumento) Redução em Aplicações Interfinanceiras de Liquidez
(Aumento) Redução em T.V.M. e Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos/Passivos)
(Aumento) Redução em Depósitos Compulsórios no Banco Central do Brasil
(Aumento) Redução em Relações Interfinanceiras e Relações Interdependências (Ativos/Passivos)
(Aumento) Redução em Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil Financeiro e Outros Créditos
(Aumento) Redução em Outros Créditos e Outros Valores e Bens
(Aumento) Redução em Operações da Carteira de Câmbio e Negociação e Intermediação de Valores (Ativos/Passivos)
Aumento (Redução) em Depósitos
Aumento (Redução) em Captações no Mercado Aberto
Aumento (Redução) em Recursos por Emissão de Títulos
Aumento (Redução) em Obrigações por Empréstimos e Repasses
(Redução) Aumento em Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização
Aumento (Redução) em Operações com Cartões de Crédito
Aumento (Redução) em Operações com Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior
(Redução) Aumento em Outras Obrigações
(Redução) Aumento em Resultados de Exercícios Futuros
ATIVIDADES OPERACIONAIS - Caixa Líquido Proveniente/ (Aplicado)
Juros sobre o Capital Próprio/Dividendos Recebidos de Coligadas
Recursos do Recebimento de Juros e da Venda de Títulos e Valores Mobiliários Disponíveis para Venda
Recursos do Recebimento de Juros e do Resgate de Títulos e Valores Mobiliários Mantidos Até o Vencimento
Alienação de Bens não de Uso Próprio
Alienação de Investimentos
Alienação de Imobilizado de Uso
Aquisição de Títulos e Valores Mobiliários Disponíveis para Venda
Aquisição de Títulos e Valores Mobiliários Mantidos Até o Vencimento
Aquisição de Bens não de Uso Próprio
Aquisição de Investimentos
Aquisição de Imobilizado de Uso
Aplicações no Diferido
ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS - Caixa Líquido Proveniente/ (Aplicado)
Aumento (Redução) em Obrigações por Dívida Subordinada
Variação da Participação dos Acionistas Minoritários
Outorga de Opções de Ações
Juros sobre o Capital Próprio Pagos
ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS - Caixa Líquido Proveniente (Aplicado)
AUMENTO/(DIMINUIÇÃO) LÍQUIDO EM DISPONIBILIDADES
Disponibilidades no Início do Período
Disponibilidades no Final do Período
01/01 a
31/03/2007
4.313.830
2.043.483
2.270.347
(95.043)
1.845.151
369.234
1.562
1.221.607
138.530
(57.491)
359.200
30.144
(87.232)
(1.327.309)
(34.023)
(182.013)
86.959
1.071
1.191.951
404.250
(6.963.298)
255.918
1.420.998
(11.735.891)
(1.386.910)
(225.036)
4.002.335
1.901.656
2.100.679
(128.287)
1.500.188
54.698
(41.244)
771.953
167.002
213.669
(182.001)
9.112
(32.431)
(211.311)
(7.843)
7.341
(20.167)
(2.820.953)
(9.107.321)
(10.640.941)
410.582
163.156
(1.231.662)
(549.171)
82.564
(3.147.288)
20.958.431
(1.193.637)
2.161.839
79.631
(1.555.064)
(84.987)
2.202.456
539
5.505.781
(4.377.468)
20.429.342
289.558
912.834
322.264
(855.474)
(134.195)
1.468.276
(3.297)
1.181.382
6.782
1.697.611
2.347.752
96.864
10.798
184.482
28.225
(4.006.733)
(9.771)
(8.622)
(72.182)
(69.469)
(2.142.015)
75.162
24.316
240
8.871
(5.787.088)
(42)
(11.443)
(11.673)
(121.342)
(35.442)
(3.510.689)
606.362
69.207
4.904.060
(581)
42.990
(1.009.938)
(2.166.188)
(2.457.567)
72.330
(8.108)
(1.521.128)
3.446.573
906.199
4.287.879
5.194.078
1.117.266
3.391.367
4.508.633
147
II - Demonstração do Fluxo de Caixa - ITAÚ HOLDING
01/01 a
31/03/2008
01/01 a
31/03/2007
(27.847)
1.906.228
(1.934.075)
(102.526)
(1.844.450)
12.853
48
(6.392)
1.754.380
(1.760.772)
45.265
(1.818.932)
12.853
42
2.316.772
423.206
(4.741)
85.472
1.756.744
56.091
(259.133)
(220.803)
(8.587)
149.454
(179.197)
2.288.925
(265.525)
1.066.665
(222.500)
(14)
1.727.788
16
(149)
ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS - Caixa Líquido Proveniente/(Aplicado)
Outorga de Opções de Ações
Juros sobre o Capital Próprio Pagos
844.151
42.990
(1.009.938)
(2.166.188)
1.727.655
72.330
(8.108)
(1.521.128)
ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS - Caixa Líquido Proveniente/(Aplicado)
(3.133.136)
(1.456.906)
Lucro Líquido (Prejuízo) Ajustado
Lucro Líquido
Ajustes ao Lucro Líquido:
Tributos Diferidos
Resultado de Participações em Controladas
Amortização de Ágio
Outros
Variação de Ativos e Obrigações
(Aumento) Redução em Aplicações Interfinanceiras de Liquidez
(Aumento) Redução em T.V.M. e Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos/Passivos)
(Aumento) Redução em Outros Créditos e Outros Valores e Bens
(Aumento) Redução em Depósitos
Aumento (Redução) em Outras Obrigações
ATIVIDADES OPERACIONAIS - Caixa Líquido Proveniente/(Aplicado)
Juros sobre o Capital Próprio/Dividendos Recebidos
(Aquisição)/Alienação de Investimentos
Aquisição de Imobilizado de Uso/Aplicação no Diferido
AUMENTO/(DIMINUIÇÃO) LÍQUIDO EM DISPONIBILIDADES
Disponibilidades no Início do Período
Disponibilidades no Final do Período
(60)
5.224
134
74
110
5.334
148
III- Demonstração Consolidada do Valor Adicionado - ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO
01/01 a
31/03/2008
Resultado da Intermediação Financeira (a)
Resultado das Operações com Seguros, Previdência e Capitalização (b)
Part. %
01/01 a
31/03/2007
Part. %
3.928.143
-
3.907.360
-
318.493
-
312.717
-
833.676
-
759.254
-
Valor Adicionado (d = a + b + c)
5.080.312
-
4.979.331
-
Remuneração do Trabalho (e) (*)
1.575.466
31,0
1.286.227
25,8
Remuneração do Governo (f)
1.374.404
27,1
1.784.107
35,8
706.022
13,9
579.417
11,6
Reinvestimentos de Lucros (h)
1.424.420
28,0
1.329.580
26,7
Distribuição do Valor Adicionado ( i = e + f + g + h)
5.080.312
100,0
4.979.331
100,0
Outras Receitas/Despesas Operacionais (c)
Remuneração de Acionistas (g)
(*) Não inclui os encargos com a Previdência Social.
149
Relatório dos auditores independentes sobre revisão limitada
Ao Conselho de Administração e aos Acionistas
1
Efetuamos revisões limitadas das informações contábeis contidas nas Informações Financeiras
Trimestrais do Banco Itaú Holding Financeira S.A. (Banco) e do Banco Itaú Holding Financeira S.A. e
empresas controladas (consolidado) referentes aos trimestres findos em 31 de março de 2008 e de
2007, compreendendo os balanços patrimoniais e as correspondentes demonstrações do resultado, as
origens e aplicações de recursos consolidados e individuais e as mutações do patrimônio líquido do
controlador, elaborados sob a responsabilidade de sua administração. Nossa responsabilidade é a de
emitir relatório sobre essas demonstrações contábeis.
2
Nossas revisões foram efetuadas de acordo com as normas específicas estabelecidas pelo IBRACON Instituto dos Auditores Independentes do Brasil, em conjunto com o Conselho Federal de Contabilidade,
e consistiram, principalmente, em: (a) indagação e discussão com os administradores responsáveis
pelas áreas contábil, financeira e operacional do Banco e empresas controladas quanto aos principais
critérios adotados na elaboração das informações trimestrais e (b) revisão das informações relevantes e
dos eventos subseqüentes que tenham, ou possam vir a ter, efeitos relevantes sobre a posição
financeira e as operações do Banco e empresas controladas.
3
Baseados em nossas revisões limitadas, não temos conhecimento de qualquer modificação relevante
que deva ser feita nas demonstrações contábeis acima referidas, para que estas estejam de acordo com
as normas expedidas pelo Banco Central do Brasil aplicáveis à elaboração das informações trimestrais,
incluindo o Comunicado no. 16.669 de 20 de março de 2008.
4
Conforme mencionado na Nota 21 (i), foi promulgada a Lei no. 11.638 em 28 de dezembro de 2007, com
vigência a partir de 1o. de janeiro de 2008. Essa lei alterou, revogou e introduziu novos dispositivos à Lei
no. 6.404/76 (Lei das Sociedades por Ações) e provocará mudanças nas práticas contábeis adotadas no
Brasil. Embora a referida lei já tenha entrado em vigor, as principais alterações por ela introduzidas
dependem de normatização por parte dos órgãos reguladores para que sejam integralmente aplicadas
pelas companhias. Dessa forma, nessa fase de transição, o Banco Central do Brasil - BACEN, por meio
do Comunicado no. 16.669 de 20 de março de 2008, dispensou a aplicação das disposições da Lei no.
11.638/07 na preparação das demonstrações contábeis intermediárias do exercício de 2008. Assim, as
informações contábeis contidas nas Informações Financeiras Trimestrais em 31 de março de 2008 foram
elaboradas de acordo com instruções específicas do BACEN e não contemplam as modificações nas
práticas contábeis introduzidas pela Lei no. 11.638/07.
São Paulo, 5 de maio de 2008
Auditores Independentes
CRC 2SP000160/O-5
Emerson Laerte da Silva
Contador CRC 1SP171089/O-3
150
CNPJ. 60.872.504/0001-23
Companhia Aberta
NIRE. 35300010230
PARECER DO CONSELHO FISCAL
Os membros efetivos do Conselho Fiscal do BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A., após procederem ao
exame das demonstrações contábeis referentes ao período de janeiro a março de 2008, verificaram a exatidão
de todos os elementos apreciados e, à vista do parecer sem ressalvas da PricewaterhouseCoopers Auditores
Independentes, entende que esses documentos refletem adequadamente a situação patrimonial, a posição
financeira e as atividades desenvolvidas pela sociedade no período.
São Paulo-SP, 5 de maio de 2008.
IRAN SIQUEIRA LIMA
Presidente
ALBERTO SOZIN FURUGUEM
Conselheiro
MARCOS DE ANDRADE REIS VILLELA
Conselheiro
151

Análise Gerencial da Operação e Demonstrações Contábeis

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