HDI Bate-pronto. Ajudando a HDI a bater recordes de crescimento.

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O ESTADO DE S. PAULO
TERÇA-FEIRA, 23 DE FEVEREIRO DE 2016
Economia B13
Demonstrações Financeiras 2015
Seguros
É de bate-pronto.
HDI Bate-pronto. Ajudando a HDI
a bater recordes de crescimento.
Em 2015, a HDI cresceu 16,4% em prêmios emitidos, atingindo R$ 3,2 bilhões. O resultado antes
dos impostos e participações aumentou 10,4%, chegando a R$ 179 milhões. E o número de itens
segurados subiu 17,3%, atingindo 1.878.958 veículos. Veja a seguir nossas Demonstrações
Financeiras relativas ao exercício Àndo em 31 de dezembro de 2015.
B14 Economia
HDI Seguros S.A.
www.hdi.com.br
CNPJ nº 29.980.158/0001-57
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO
Atendendo às disposições legais e estatutárias, submetemos à apreciação de V.Sas. as demonstrações financeiras da HDI Seguros S.A. relativas ao exercício findo
em 31 de dezembro de 2015.
A empresa: A HDI é uma empresa do grupo alemão Talanx e seu acionista direto é a empresa Talanx International AG. Atuando no Brasil há mais de 30 anos, a
HDI conta hoje com uma estrutura de 71 filiais e escritórios comerciais, 52 centros de atendimento a sinistros, as centrais Bate-Pronto, e uma equipe de 1.519
colaboradores. A Companhia atua em todo o território nacional, primordialmente na carteira de seguros massificados de automóvel e no ramo patrimonial. Hoje
a HDI possui 1.878.958 veículos e 457.237 residências seguradas.
O Grupo Talanx: O Grupo Talanx é um dos maiores grupos seguradores da Europa, com mais de 29 bilhões de Euros de receitas de prêmios em 2014. O Grupo
com sede em Hannover atua em cerca de 150 países e conta com mais de 21.000 colaboradores. A agência de classificação Standard & Poor’s deu ao Grupo de
Seguros Primários da Talanx, que considera as empresas de seguros diretos sem levar em conta as operações de resseguro, um rating de força financeira A+/estável
(atribuído em 03/09/2015). O Grupo está estruturado em cinco divisões: riscos industriais, seguros massificados na Alemanha, seguros massificados internacional,
resseguro e serviços financeiros. As marcas do Grupo Talanx incluem HDI, oferecendo produtos de seguros para clientes de varejo e fornecendo soluções para os
clientes industriais, a Hannover Re, uma das maiores resseguradoras do mundo, TARGO Versicherung, PB Versicherung e Neue Leben que fazem do Grupo um
dos provedores líderes de bancassurance na Alemanha, a seguradora polonesa Warta e Ampega, provedora de serviços financeiros.
Riscos Industriais
Seguros Massificados
Alemanha
Seguros Massificados
Internacional
Resseguros
Serviços Financeiros
Desempenho no exercício: A Companhia alcançou o montante de R$ 3,2 bilhões de prêmios emitidos, representando um crescimento de 16,4% em relação
ao mesmo período de 2014. A HDI é a quinta seguradora do ramo de automóveis (dados de mercado acumulados até dezembro de 2015, consolidados por grupo
segurador), com 8,7% de market share. As filiais HDI são responsáveis por todo o atendimento aos corretores além da emissão das apólices e endossos. 94,5%
das apólices foram emitidas em até 10 dias do início de vigência o que é facilitado pela utilização por 100% de nossos corretores do sistema HDI Digital, um
sistema online que permite cotações e emissão de apólices novas, endossos e renovações eletronicamente. O HDI Duo, produto simplificado que permite aos
clientes do HDI Auto optarem por adquirir um seguro residencial com ampla variedade de serviços e benefícios numa mesma cobrança atingiu a marca de 264
mil seguros em vigor. A sinistralidade bruta teve uma redução de 0,2 pontos percentuais em relação aos prêmios ganhos quando comparados com o mesmo
período de 2014. Os seguros de automóveis apresentaram pequena redução nas frequências e aumento nos custos médios de reparos e peças em função do
aumento da inflação, fazendo com a sinistralidade subisse de 67,1% em 2014 para 67,3% em 2015. Já os seguros patrimoniais apresentaram redução na
sinistralidade tendo em vista a redução dos negócios de riscos industriais, atualmente emitidos pela HDI-Gerling. Foram atendidos 267.175 sinistros de seguros de
automóvel, sendo que 55% destes em nossas centrais Bate-Pronto, com tempo médio de atendimento inferior a 30 minutos; os 45% restantes foram processados
pela central de sinistros (fonado), com indicadores que asseguram a qualidade de atendimento. Completando nosso foco em sinistros massificados, atendemos
ainda 12.250 sinistros do ramo patrimonial. Os custos de aquisição aumentaram de 19,04% para 19,64% em relação aos prêmios ganhos devido ao aumento
das vendas em regiões com maiores índices de comissionamento. As outras despesas operacionais tiveram uma redução de 2,00% para 1,50% em relação aos
prêmios ganhos principalmente em função da diminuição dos casos passíveis de provisionamento nos recebíveis e provisões cíveis. O resultado de resseguro subiu
de 0,9% para 1,4% em relação aos prêmios ganhos em virtude da menor ocorrência de sinistros de riscos industriais e respectivamente das recuperações das
resseguradoras. O resultado financeiro aumentou de R$ 212,1 milhões em 2014 para R$ 247,5 milhões em 2015. O resultado decorrente das aplicações
financeiras aumentou em função do aumento nas taxas de juros acumuladas nos períodos (o CDI saiu de 10,81% no acumulado até dezembro de 2014 para
13,24% no acumulado do mesmo período de 2015). A Companhia encerrou o exercício com um resultado antes dos impostos e participações de R$ 179 milhões.
Perspectivas e planos da Administração para 2016: A Confederação Nacional das Empresas de Seguros Gerais, Previdência Privada e Vida, Saúde Suplementar
e Capitalização (CNseg) projeta um crescimento dos prêmios de seguro de automóvel da ordem de 3,9% em 2016. A Companhia dará continuidade às medidas
para manter sua eficiência, tais como a agilidade nas cotações e emissão de apólices através do sistema HDI Digital, a busca por ganhos de escala devido ao
aumento da frota segurada e por avanços na gestão dos sinistros mediante o uso intensivo de nossa rede de Bate-Prontos.
Declaração sobre capacidade financeira: A Companhia possui intenção e capacidade financeira de manter, até o vencimento, os títulos e valores mobiliários
classificados na categoria mantidos até o vencimento, comprovada por projeções econômico-financeiras e estudos atuariais.
Política de distribuição e reinvestimento de lucros: Aos acionistas são assegurados dividendos mínimos de 25% sobre o lucro líquido, ajustado de acordo
com a Lei das Sociedades por Ações. A HDI tem distribuído aos seus acionistas valores superiores a esses dividendos mínimos a título de juros sobre capital próprio,
sendo que o restante é acumulado nas reservas de lucros para capitalização da companhia.
Governança corporativa: Seguindo a política adotada pelo Grupo Talanx, a Companhia dá grande importância à manutenção de adequados controles internos
e estrito cumprimento das políticas e dos procedimentos estabelecidos pela administração, das leis e dos regulamentos (compliance). Auditores externos
independentes auxiliam a administração a atingir esse objetivo, sendo a KPMG responsável pela auditoria externa e a PricewaterhouseCoopers pela auditoria
interna. O Conselho de Administração e o Comitê de Auditoria são compostos por executivos de larga experiência e prestígio nos setores nacional e internacional.
Com um código de ética em vigor desde 2003, que é seguido por seus colaboradores, a Companhia mantém ainda uma estrutura de controle interno, incluindo
funções de compliance e gestão de riscos, que se encontram integralmente aderentes aos preceitos estabelecidos pelas Circulares SUSEP nos 249/04, 344/07,
363/08 e 445/12.
Agradecimentos: Agradecemos aos 16.036 corretores que mantêm operações com a HDI, pelo trabalho conjunto e pela confiança renovada com a qual
fomos distinguidos; aos segurados; às autoridades da Superintendência de Seguros Privados, pela orientação e atenção dispensadas; e aos nossos funcionários,
pela sua dedicação.
BALANÇOS PATRIMONIAIS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2015 E 2014 (Em milhares de reais)
ATIVO
Nota
2015
2014 PASSIVO
Nota
CIRCULANTE ...............................................................................................
3.151.598 2.645.883 CIRCULANTE ...............................................................................................
Disponível .................................................................................................
17.580
34.869
Contas a pagar .........................................................................................
Caixa e bancos .........................................................................................
17.580
34.869
Obrigações a pagar ...................................................................................
Aplicações .................................................................................................
4 1.878.695 1.410.565
Impostos e encargos sociais a recolher ......................................................
Créditos das operações com seguros e resseguros ............................... 5a 718.286 667.020
Prêmios a receber ..................................................................................... 5b 676.768 635.569
Encargos trabalhistas ................................................................................
Operações com seguradoras .....................................................................
15.813
8.414
Impostos e contribuições........................................................................... 11
Operações com resseguradoras ................................................................. 6a
25.705
23.037
Outras contas a pagar ...............................................................................
Outros créditos operacionais ..................................................................
12.975
23.231
Débitos
de operações com seguros e resseguros ..................................
Ativos de resseguros e retrocessão - provisões técnicas....................... 6b 162.725 182.228
Prêmios a restituir .....................................................................................
Títulos e créditos a receber .....................................................................
16.711
36.324
Operações com seguradoras .....................................................................
Títulos e créditos a receber........................................................................
4.398
3.021
Créditos tributários e previdenciários......................................................... 7a
7.332
10
Operações com resseguradoras .................................................................
6f
Outros créditos .........................................................................................
4.981
33.293
Corretores de seguros e resseguros ...........................................................
Outros valores e bens ..............................................................................
14.946
19.553
Outros débitos operacionais ......................................................................
Bens à venda ............................................................................................
8
14.207
18.758
Depósitos de terceiros ............................................................................. 12
Outros valores...........................................................................................
739
795
Depósitos de terceiros ...............................................................................
Despesas antecipadas ..............................................................................
4.182
3.430
Provisões técnicas - seguros .................................................................... 13
Custos de aquisição diferidos .................................................................
9 325.498 268.663
Seguros ....................................................................................................
325.498 268.663
Danos .......................................................................................................
ATIVO NÃO CIRCULANTE ...........................................................................
851.235 863.119
Pessoas .....................................................................................................
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO ................................................................
612.351 637.179
PASSIVO NÃO CIRCULANTE .......................................................................
Aplicações ...............................................................................................
4 456.621 501.713
Contas a pagar .......................................................................................
Créditos das operações com seguros e resseguros ............................. 5a
2.691
3.488
Tributos diferidos .................................................................................... 14
Prêmios a receber ................................................................................... 5b
2.691
3.488
Ativos de resseguros e retrocessão - provisões técnicas .................... 6b
99.249
77.493
Outras contas a pagar .............................................................................
Títulos e créditos a receber ...................................................................
51.707
52.666
Provisões técnicas - seguros .................................................................. 13
Créditos tributários e previdenciários....................................................... 7a
33.752
34.906
Danos .....................................................................................................
Depósitos judiciais e fiscais ...................................................................... 15d
17.955
17.760
Pessoas
...................................................................................................
Despesas antecipadas ............................................................................
373
254
Outros débitos .......................................................................................
Custos de aquisição diferidos ...............................................................
9
1.710
1.565
Provisões judiciais.................................................................................... 15
Seguros ..................................................................................................
1.710
1.565
IMOBILIZADO ........................................................................................... 10a
51.170
43.372 PATRIMÔNIO LÍQUIDO ...............................................................................
Bens móveis ..............................................................................................
39.956
31.488
Capital social .............................................................................................. 16a
Outras imobilizações .................................................................................
11.214
11.884
Aumento de capital (em aprovação) ............................................................ 16a
INTANGÍVEL .............................................................................................. 10b 187.714 182.568
Reservas de lucros .......................................................................................
Ágio .........................................................................................................
176.478 176.478
Ajuste de avaliação patrimonial ...................................................................
Outros intangíveis .....................................................................................
11.236
6.090
TOTAL DO ATIVO ........................................................................................
4.002.833 3.509.002 TOTAL DO PASSIVO E DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO ....................................
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras
2015
2.591.427
158.947
81.108
55.724
13.897
8.082
136
172.830
604
510
84.429
85.278
2.009
10.622
10.622
2.249.028
2.246.784
2.244
378.935
73.541
71.237
2.304
282.323
282.141
182
23.071
23.071
1.032.471
670.922
–
361.605
(56)
4.002.833
2014
2.241.635
104.566
33.066
49.616
12.205
9.494
185
223.411
404
610
130.034
89.201
3.162
4.194
4.194
1.909.464
1.907.744
1.720
322.994
59.139
57.239
1.900
241.932
241.804
128
21.923
21.923
944.373
637.922
15.000
291.417
34
3.509.002
DEMONSTRAÇÕES DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO - EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2015 E 2014
(Em milhares de reais)
Reservas de lucros
Capital
Aumento de capital
Reserva
Reservas de retenção
social
em aprovação
legal
de lucros
Saldos em 31 de dezembro de 2013 ......................................................... 581.922
16.000
23.761
198.732
Aumento de capital:
AGE de 02/10/2013 Portaria SUSEP nº 5.696 de 10/01/2014 .................... 16.000
(16.000)
–
–
AGE de 31/01/2014 Portaria SUSEP nº 102 de 23/12/2014 ....................... 20.000
–
–
–
AGE de 30/05/2014 Portaria SUSEP nº 102 de 23/12/2014 ....................... 20.000
–
–
–
AGE de 18/12/2014 ..................................................................................
–
15.000
–
–
Títulos e valores mobiliários.........................................................................
–
–
–
–
Lucro líquido do exercício ............................................................................
–
–
–
–
Distribuição do resultado:
Reserva legal .............................................................................................
–
–
5.348
–
Reserva de retenção de lucros ...................................................................
–
–
–
63.576
Juros sobre o capital próprio .....................................................................
–
–
–
–
15.000
29.109
262.308
Aumento de capital:
AGE de 18/12/2014 Portaria SUSEP 228 de 12/08/2015 ............................ 15.000
(15.000)
–
–
AGE de 08/05/2015 Portaria SUSEP 228 de 12/08/2015 ............................ 18.000
–
–
–
Títulos e valores mobiliários.........................................................................
–
–
–
–
Lucro líquido do exercício ............................................................................
–
–
–
–
Proposta para distribuição do resultado:
Reserva legal .............................................................................................
–
–
6.172
–
Reserva de retenção de lucros ...................................................................
–
–
–
64.016
Juros sobre o capital próprio .....................................................................
–
–
–
–
–
35.281
326.324
Ajustes
com TVM
427
Lucros
acumulados
–
TOTAL
820.842
–
–
–
–
(393)
–
–
–
–
–
–
106.983
–
20.000
20.000
15.000
(393)
106.983
–
–
–
34
(5.348)
(63.576)
(38.059)
–
–
–
(38.059)
944.373
–
–
(90)
–
–
–
–
123.430
–
18.000
(90)
123.430
–
–
–
(56)
(6.172)
(64.016)
(53.242)
–
–
–
(53.242)
1.032.471
NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS - EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2015 E 2014 (Em milhares de Reais)
1. Contexto operacional: A HDI Seguros S.A. é uma sociedade anônima de capital fechado, sediada em
São Paulo, autorizada pela Superintendência de Seguros Privados (SUSEP). O endereço da sede da
Companhia é Avenida Engenheiro Luís Carlos Berrini, 901, 2º, 3º, 4º, 5º, 6º, 7º e 8º andares, São Paulo. Tem
por objeto social a exploração de todas as modalidades de seguros de danos e de pessoas em todo o
território nacional. A Companhia é integrante do Grupo segurador alemão Talanx. Sua controladora direta
é a Talanx International AG, e o controlador em última instância é a HDI V.a.G., ambas sediadas em
Hannover, Alemanha.
2. Base de elaboração e apresentação: As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo com
as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às entidades supervisionadas pela Superintendência de
Seguros Privados (SUSEP), incluindo os pronunciamentos, as orientações e as interpretações emitidas pelo
Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), quando aprovadas pela SUSEP. Na elaboração das presentes
demonstrações financeiras foi observado o modelo de publicação contido na Circular SUSEP nº 517/15,
sendo apresentadas segundo os critérios de comparabilidade estabelecidos pelo Pronunciamento CPC 26.
A autorização para a conclusão destas demonstrações financeiras foi dada pela Diretoria em reunião
realizada em 11 de fevereiro de 2016 e foram aprovadas pelo Conselho de Administração em 15 de
fevereiro de 2016. 2.1 Base para mensuração: As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo
com o custo histórico, com exceção dos seguintes itens reconhecidos nos balanços patrimoniais: • Ativos
financeiros mensurados pelo valor justo por meio do resultado; • Ativos financeiros disponíveis para venda
mensurados pelo valor justo; • Instrumentos financeiros derivativos mensurados pelo valor justo por meio
do resultado; • Ativos para venda mensurados pelo valor justo menos os custos de venda - valor realizável
líquido. 2.2 Moeda funcional e de apresentação: As demonstrações financeiras estão apresentadas em
Real, que é a moeda funcional e de apresentação da Companhia. Exceto quando indicado, as informações
estão expressas em milhares de reais (R$(000)) e arredondadas para o milhar mais próximo. As transações
em moeda estrangeira são convertidas à taxa de câmbio em vigor na data da transação. Os ativos e passivos
monetários expressos em moeda estrangeira na data de apresentação são convertidos para a moeda
funcional à taxa de câmbio em vigor apurada naquela data. As oscilações cambiais resultantes dessa
conversão são reconhecidas no resultado. 2.3 Uso de estimativas e julgamentos: Na preparação das
demonstrações financeiras, a Administração utilizou julgamentos, estimativas e premissas que afetam a
aplicação das políticas contábeis da Companhia e os valores reportados de ativos, passivos, receitas e
despesas. Os resultados reais podem divergir dessas estimativas. Estimativas e premissas são revistas de uma
maneira contínua. As revisões das estimativas são reconhecidas prospectivamente. As notas explicativas
listadas abaixo incluem: (i) As informações sobre julgamentos realizados na aplicação das políticas contábeis
que têm efeitos significativos sobre os valores reconhecidos nas demonstrações financeiras;
(ii) As informações sobre as incertezas relacionadas a premissas e estimativas que possuem um risco
significativo de resultar em um ajuste material no exercício a findar-se em 31 de dezembro de 2016:
• Notas 3.14 e 3.15 - Classificação e mensuração dos contratos de seguro; • Notas 3.2. e 4 Aplicações (Instrumentos Financeiros); • Nota 7 - Créditos tributários e previdenciários; • Nota 3.7 e 10b Ativo intangível; • Notas 3.8, 3.9 e 13 - Provisões técnicas; e • Notas 3.13 e 15 - Provisões judiciais.
3. Principais políticas contábeis: As políticas contábeis discriminadas abaixo foram aplicadas em todos os
períodos apresentados nas demonstrações financeiras. 3.1 Caixa e equivalentes de caixa: Representam
numerário disponível em caixa, em contas bancárias e investimentos financeiros com vencimento inferior a
90 dias, contados a partir da data de aquisição. Esses ativos apresentam risco insignificante de mudança do
valor justo e são monitorados pela Companhia para o gerenciamento de seus compromissos no curto prazo
e estão representados pela rubrica “Caixa e bancos”. 3.2 Aplicações: A Companhia classifica seus ativos
financeiros em uma das seguintes categorias: valor justo por meio do resultado, mantidos até o vencimento
e disponíveis para venda. A classificação dentre as categorias é definida pela Administração no momento
inicial e depende da estratégia pela qual o ativo foi adquirido. As aplicações em quotas de fundos de
investimento, independentemente da categoria, são classificadas no ativo circulante. i. Ativos financeiros
designados a valor justo por meio do resultado: Um ativo financeiro é classificado pelo valor justo por
meio do resultado se a Companhia gerencia tais investimentos e toma decisões de compra e venda baseadas
em seus valores justos de acordo com a gestão de riscos e estratégia de investimentos alinhadas ao
gerenciamento dos passivos oriundos das operações de seguros. Esses ativos são registrados pelo valor justo,
e mudanças no valor justo desses ativos são reconhecidas no resultado do período. ii. Ativos financeiros
mantidos até o vencimento: Caso a Administração tenha intenção e a capacidade de manter títulos até o
vencimento, então tais ativos financeiros são classificados como mantidos até o vencimento. Os investimentos
mantidos até o vencimento são registrados pelo custo amortizado deduzidos de qualquer perda por redução
ao valor recuperável. iii. Ativos financeiros disponíveis para venda: Os ativos financeiros disponíveis para
venda são ativos financeiros não derivativos e não são classificados em nenhuma das categorias anteriores.
Esses ativos financeiros são registrados pelo valor justo e as mudanças, que não sejam perdas por redução
ao valor recuperável, são reconhecidas no patrimônio líquido, líquidas dos respectivos efeitos tributários.
iv. Determinação do valor justo: Valor justo dos ativos financeiros é o montante pelo qual um ativo pode
ser trocado, ou um passivo liquidado, entre partes conhecidas e empenhadas na realização de uma transação
justa de mercado na data de balanço. O valor justo das aplicações em fundos de investimento foi registrado
com base nos valores das quotas divulgadas pelas instituições financeiras administradoras desses fundos. Os
títulos de renda fixa públicos tiveram seus valores justos obtidos a partir das tabelas de referência divulgadas
pela Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (ANBIMA). Os títulos de
renda fixa privados tiveram seus valores justos apurados da seguinte forma: (i) CDB prefixados - o valor justo
é calculado considerando o valor presente com base nas taxas de juros dos contratos de DI futuro da
BM&FBovespa; (ii) CDB pós-fixados, CRI e LF- valor presente calculado considerando a taxa de prêmio de
risco atribuído pelos administradores dos fundos exclusivos e da carteira própria; (iii) debêntures - cotações
divulgadas pela Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (ANBIMA);
e (iv) derivativos - cotações divulgadas pela BM&FBovespa. O valor justo dos investimentos mantidos até o
vencimento é apurado apenas para fins de divulgação. v. Instrumentos financeiros derivativos:
A Companhia realiza operações envolvendo instrumentos financeiros derivativos, destinados exclusivamente
à proteção de riscos associados com a variação de taxas de juros, inflação, moedas e proteção à exposição
das provisões técnicas em dólares americanos através de contratos futuros de juros, swaps e dólares.
As operações com derivativos são registradas e negociadas na BM&FBovespa. Derivativos são reconhecidos
inicialmente pelo valor justo e os custos de transação são reconhecidos no resultado quando incorridos.
Após o reconhecimento inicial, os derivativos são mensurados pelo valor justo, e as variações no valor justo
são registradas no resultado do período e estão classificados na categoria valor justo por meio do resultado.
3.3 Redução ao valor recuperável (ativo financeiro): Um ativo tem perda no seu valor recuperável se
uma evidência objetiva indica que um evento de perda ocorreu após o reconhecimento inicial do ativo
financeiro. A evidência objetiva de que os ativos financeiros (incluindo títulos patrimoniais) perderam valor
pode incluir o não-pagamento ou atraso no pagamento por parte do devedor, indicações de que o devedor
ou emissor entrará em processo de falência, ou o desaparecimento de um mercado ativo para o título.
As perdas são reconhecidas no resultado e refletidas em conta redutora do ativo correspondente. Quando
um evento subsequente indica reversão da perda de valor, a diminuição na perda de valor é revertida e
registrada no resultado. Perdas de valor (redução ao valor recuperável) nos ativos financeiros disponíveis para
venda são reconhecidas pela reclassificação da perda cumulativa que foi reconhecida no patrimônio líquido
para o resultado. A Companhia reconhece uma redução ao valor recuperável sobre prêmios a receber direto
com base em estudo que apura o percentual médio de perda efetiva sobre os valores a receber que
permaneceram certo período de tempo em atraso. Uma provisão para redução ao valor recuperável dos
ativos por contrato de resseguro e cosseguro é constituída quando houver evidências objetivas de que os
valores possam não ser recebidos e o valor da perda possa ser mensurado de forma confiável. A análise de
recuperabilidade é realizada no mínimo a cada data de balanço. 3.4 Ativos e passivos de resseguros: Os
ativos e passivos decorrentes dos contratos de resseguros são apresentados de forma separada, segregando
os direitos e obrigações entre as partes, uma vez que a existência dos referidos contratos não exime a
Companhia de honrar suas obrigações perante os segurados. Os ativos de resseguro compreendem (i) os
prêmios de resseguros diferidos das apólices emitidas e não emitidas, conforme os contratos firmados para
cessão de riscos, cujo período de cobertura dos riscos ainda não expirou. O montante de prêmios é
reconhecido inicialmente pelo valor contratual e ajustado conforme o período de exposição do risco que foi
contratado; (ii) as parcelas correspondentes das indenizações pagas aos segurados ou pendentes de
liquidação, que são recuperadas junto aos resseguradores e (iii) as comissões sobre os repasses de prêmios
conforme os contratos firmados de cessão de riscos. 3.5 Bens à venda (salvados): Os salvados são
avaliados ao valor justo, deduzido dos custos diretamente relacionados à venda. O valor justo é determinado
com base em valores de mercado dos bens segurados (Tabela FIPE) ajustados de acordo com os danos
apurados em cada veículo. 3.6 Ativo imobilizado: O ativo imobilizado de uso próprio compreende
equipamentos, móveis, máquinas e utensílios, veículos e benfeitorias em imóveis de terceiros. O imobilizado
de uso é demonstrado ao custo histórico, reduzido por depreciação acumulada e perdas de redução de valor
recuperável acumuladas, quando aplicável. Gastos subsequentes são capitalizados somente quando geram
benefícios econômicos futuros associados e possam ser avaliados com confiabilidade. Gastos de reparo ou
manutenção são reconhecidos no resultado do período à medida que são incorridos. Gastos com reformas
para melhorias que prolongam a vida útil dos bens são incorporados ao custo do ativo imobilizado.
A depreciação do ativo imobilizado é reconhecida no resultado pelo método linear considerando a vida útil
estimada dos ativos. As vidas úteis estimadas para os períodos correntes e comparativos são móveis,
utensílios, máquinas e equipamentos - 10 anos; equipamentos de informática, veículos e benfeitorias em
imóveis de terceiros - 5 anos. 3.7 Ativos intangíveis: O ágio no valor de R$ 215.000, registrado na aquisição
da HSBC Seguros de Automóveis e Bens (Brasil) S.A., ocorrida em 30 de novembro de 2005, foi classificado
como intangível no ativo não circulante em 1º de abril de 2006, data de sua incorporação. Esse ativo
intangível está fundamentado na expectativa de rentabilidade futura. A amortização do ágio, registrada
contabilmente até 2008, foi calculada considerando a proporção decorrida da referida expectativa de
rentabilidade futura. A partir de 2009, o ágio deixou de ser amortizado para efeito contábil (continua a ser
amortizado para efeitos fiscais) e o seu valor é testado para fins de imparidade, no mínimo, anualmente.
Teste de recuperabilidade do ágio: A Companhia realiza o teste de recuperabilidade do ágio anualmente.
O teste realizado em 31 de dezembro de 2015 teve como principais premissas e critérios: a. A segregação
dos canais de distribuição originados do negócio adquirido, para segregação da Unidade Geradora de Caixa
a ser submetida ao teste de imparidade. Adicionalmente, tendo em vista que se encontra em processo de
aprovação pelos órgãos competentes a venda do Banco HSBC Bank Brasil S.A. ao Banco Bradesco S.A., e
que a HDI contratualmente faz uso das agências do Banco HSBC para venda de seguros, a eventual quebra
de contrato de distribuição e seus possíveis efeitos foram consideradas na elaboração do teste de imparidade.
b. A projeção dos fluxos de caixa detalhados foi efetuada até 2018 e, após esta data, considerou-se o
conceito de perpetuidade. c. Projeção de prêmios de seguros - crescimento de 15% ao ano até o ano de
2017 e 9% no ano de 2018, que compreende o percentual médio histórico de crescimento. No período de
perpetuidade utilizou-se a inflação projetada de longo prazo como taxa de crescimento. d. Projeção de
sinistralidade, comissionamento, despesas administrativas e demais componentes do resultado, utilizou-se o
percentual médio histórico obtido para cada índice e calculado sobre o prêmio ganho. e. Os fluxos foram
trazidos a valor presente utilizando-se a taxa de desconto de 13,5% apurada com base no modelo de
precificação de ativos de capital (CAPM). A Administração entende que no exercício findo em 31 de
dezembro de 2015, o resultado apurado foi superior ao valor contábil do ágio, e por este motivo não houve
necessidade de constituição de nenhuma provisão. 3.8 Provisões técnicas: As provisões técnicas são
constituídas em conformidade com as determinações da Circular SUSEP nº 517/15, da Resolução CNSP nº
321/15 e posteriores alterações, e com base em critérios, parâmetros e fórmulas documentados em Notas
Técnicas Atuariais (NTA), descritos a seguir. A Provisão de Prêmios Não Ganhos dos Riscos Vigentes e
Emitidos (PPNG-RVE) é constituída para a cobertura dos valores a pagar relativos a sinistros e despesas a
ocorrer, ao longo dos prazos a decorrer, referentes aos riscos assumidos e já emitidos na data-base de
cálculo. A PPNG é calculada pelo método “pro rata die” com base no valor do prêmio comercial, incluindo
as operações de cosseguro aceito, bruto das operações de resseguro e líquido das operações de cosseguro
cedido e dos custos iniciais de contratação. A Provisão de Prêmios Não Ganhos dos Riscos Vigentes, mas não
Emitidos (PPNG-RVNE), representa o complemento da PPNG-RVE dada a existência de riscos assumidos cuja
apólice ainda não foi emitida. É calculada com base em metodologia envolvendo a construção de triângulos
de run-off que consideram o intervalo entre a data de início de vigência do risco e a data de emissão das
apólices, em bases retrospectivas, no período de 25 meses e acrescida das informações já conhecidas
relativos a riscos já vigentes, mas ainda não emitidos na data-base. A Provisão de Sinistros a Liquidar (PSL) é
constituída pela estimativa de pagamentos para a liquidação de sinistros pendentes, bruto de resseguro e
cosseguro aceito e líquido da recuperação de cosseguro cedido, determinada com base nos avisos de
sinistros recebidos até a data do balanço. Os valores provisionados de sinistros são atualizados
monetariamente. A Provisão de Sinistros Ocorridos Mas Não Avisados (IBNR) é constituída com base em
metodologia atuarial para a cobertura de sinistros já ocorridos que a Companhia ainda não tem ciência,
considerando a experiência histórica do período transcorrido entre a data de ocorrência do evento coberto
e do respectivo aviso à seguradora, utilizando-se triângulos de run-off para o período de 25 trimestres.
A Provisão de Despesas Relacionadas (PDR) é constituída para a cobertura dos valores esperados relativos a
despesas relacionadas a sinistros já incorridos, considerando as despesas alocáveis (ALAE) e não alocáveis
(ULAE). Para estimativa das Despesas Alocáveis (ALAE), é considerada a experiência histórica de ocorrência
de sinistros e de pagamentos das correspondentes ALAE, para a obtenção da estimativa das despesas ainda
não pagas referentes a sinistros já incorridos, baseado nas análises de triângulos de run-off e no método de
desenvolvimento de despesas avisadas e pagas. Para estimativa das Despesas Não Alocáveis (ULAE) é
considerada a relação entre os valores pagos com despesas não alocadas e montante pago com indenizações
de sinistros. Para determinação da ULAE estima-se um modelo de regressão Beta, onde a variável resposta
corresponde à referida relação e a variável explicativa corresponde ao montante pago com indenizações de
sinistros. De posse de uma estimativa deste montante, obtida através da análise de sua evolução temporal,
e de posse da estimativa dos parâmetros do modelo, estima-se o montante de Despesas Não Alocáveis.
A Provisão de Sucumbência, contabilizada juntamente à PDR, é constituída visto que é atribuída a
responsabilidade por todos os gastos no processo judicial à parte vencida na causa, abrangendo tanto as
despesas processuais quanto os honorários advocatícios, sustentado na ideia de que o processo judicial não
deve redundar em nenhum prejuízo financeiro à parte que tinha razão. O Provisionamento da Sucumbência
é realizado pela aplicação de 8,7% sobre o valor de reserva de cada sinistro registrado na Provisão de
Sinistros a Liquidar Judicial (PSL - Jud), salvos os casos em que já houver sentença desfavorável à Seguradora/
Cliente, onde o valor provisionado será aquele arbitrado pelo juiz. O Ajuste de Sinistros Ocorridos E Não
Suficientemente Avisados (IBNER), é realizado de forma agregada para sinistros ainda não pagos, cujos
valores poderão ser alterados ao longo do processo até a sua liquidação final. Seu cálculo envolve análise
DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADOS
EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2015 E 2014
(Em milhares de reais, exceto o lucro líquido por ação)
Nota
2015
2014
Prêmios emitidos.......................................................................................
3.212.211 2.759.956
Variações das provisões técnicas de prêmios ..............................................
(236.200) (168.606)
PRÊMIOS GANHOS ................................................................................. 17 2.976.011 2.591.350
Sinistros ocorridos ..................................................................................... 18a (1.953.819) (1.706.467)
Custos de aquisição .................................................................................. 18b (584.416) (493.269)
Outras receitas e depesas operacionais ...................................................... 18c
(44.332)
(51.264)
Resultado com resseguro ..........................................................................
(41.231)
(22.820)
Receita com resseguro ............................................................................ 18d
99.277
117.170
Despesa com resseguro ........................................................................... 18e (140.508) (139.990)
Despesas administrativas ........................................................................... 18f (334.328) (293.718)
Despesas com tributos .............................................................................. 18g
(85.462)
(73.461)
Resultado financeiro .................................................................................18h/i
247.504
212.105
RESULTADO OPERACIONAL ...................................................................
179.927
162.456
Ganhos ou perdas com ativos não correntes .............................................
(907)
(321)
RESULTADO ANTES DOS IMPOSTOS E PARTICIPAÇÕES .......................
179.020
162.135
Imposto de renda...................................................................................... 20
(31.491)
(31.177)
Contribução social .................................................................................... 20
(17.790)
(18.398)
Participações sobre o lucro ........................................................................
(6.309)
(5.577)
LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO ............................................................
123.430
106.983
Quantidade de ações .............................................................................
593.488
582.582
Lucro líquido por ação - R$....................................................................
207,97
183,64
DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS ABRANGENTES
2015
Lucro líquido do exercício ..................................................................................... 123.430
Variação líquida no valor justo dos ativos financeiros disponíveis para venda ........
(163)
Imposto de renda e contribuição social sobre os resultados abrangentes ..............
73
Resultados abrangentes .......................................................................................
(90)
Total dos resultados abrangentes - atribuível aos acionistas controladores 123.340
2014
106.983
(655)
262
(393)
106.590
DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA - MÉTODO INDIRETO
Atividades operacionais
2015
Lucro líquido do exercício ..................................................................................
123.430
Ajustes para:
Variações das provisões técnicas de prêmios....................................................
236.200
Variação do custo de aquisição diferido...........................................................
(56.980)
Variação da despesa de resseguro ...................................................................
32.975
Depreciações e amortizações ..........................................................................
14.197
Ganho ou perda na alienação de imobilizado ..................................................
907
Imposto de renda e contribuição social líquido de pagamentos .......................
11.489
(241)
Provisão para crédito de liquidação duvidosa...................................................
Variação nas contas patrimoniais:
Aplicações ...................................................................................................... (423.038)
Créditos das operações de seguros e resseguros..............................................
(50.185)
Outros créditos operacionais ...........................................................................
10.256
Ativos de resseguros e retrocessões - provisões técnicas ..................................
(35.228)
Títulos e créditos a receber..............................................................................
20.529
4.607
Outros valores e bens......................................................................................
Despesas antecipadas .....................................................................................
(871)
Contas a pagar ...............................................................................................
95.086
Débitos de operações com seguros e resseguros .............................................
(50.581)
Depósito de terceiros ......................................................................................
6.428
Provisões técnicas - seguros ............................................................................
143.755
Outros débitos ................................................................................................
1.148
Ajuste com títulos e valores mobiliários ...........................................................
(90)
Caixa gerado pelas operações ........................................................................
83.793
Impostos sobre o lucro pago .............................................................................
(37.792)
Caixa líquido gerado nas atividades operacionais ........................................
46.001
Atividades de investimento
Aquisição de imobilizado e intangível ................................................................
(28.092)
Alienação de imobilizado ..................................................................................
44
Caixa líquido consumido nas atividades de investimento............................ (28.048)
Atividades de financiamento
Aumento de capital ..........................................................................................
18.000
Juros pagos.......................................................................................................
(53.242)
Caixa líquido (consumido)/gerado nas atividades de financiamento.......... (35.242)
(Redução)/aumento líquido de caixa e equivalentes de caixa ..................... (17.289)
Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício .............................................
34.869
Caixa e equivalentes de caixa no final do exercício ..............................................
17.580
(Redução)/aumento líquido de caixa e equivalentes de caixa ..................... (17.289)
2014
106.983
168.606
(38.987)
3.906
12.184
321
12.093
(296)
(209.674)
(54.666)
(6.190)
(30.575)
(33.744)
(4.648)
(1.871)
61.915
(232)
(2.799)
66.906
7.249
(393)
56.088
(37.482)
18.606
(24.837)
93
(24.744)
55.000
(38.059)
16.941
10.803
24.066
34.869
10.803
conjunta de diversas metodologias usualmente praticadas pelo mercado (Desenvolvimento de Sinistros e
Bornhuetter - Ferguson (BF)) para estimativa do IBNP - Sinistros Incorridos e Não Pagos, possibilitando a
definição de um percentual de insuficiência a ser aplicado sobre a PSL e o IBNR. Além disso, é aplicado sobre
a parcela administrativa projetada, o desconto financeiro do fluxo futuro de melhores estimativas dos
pagamentos de sinistros já ocorridos com base nas taxas pré-fixadas de Estrutura a Termo da Taxa de Juros
(ETTJ). A Estimativa de Recebimento de Salvados e Ressarcimentos corresponde à expectativa de
recuperação futura, relacionada aos sinistros já incorridos. Seu cálculo envolve a análise do desenvolvimento
histórico dos salvados efetivamente vendidos e do Método de Bornhuetter - Ferguson (BF) para a estimativa
dos Salvados Finais, possibilitando a projeção da sua representatividade sobre a PSL e o IBNR. Para esta
estimativa, também aplica-se sobre a parcela administrativa o desconto financeiro do fluxo futuro de
melhores estimativas de recebimento de salvados e ressarcimentos com base nas taxas pré-fixadas de ETTJ.
3.9 Teste de adequação dos passivos (TAP): Conforme requerido pela Circular SUSEP n° 517/15, a
Companhia elaborou o teste de adequação de passivos para todos os contratos que atendem à definição
de um contrato de seguro segundo o CPC 11, vigentes na data-base do teste. Este teste é elaborado
semestralmente e considera como valor líquido contábil (net carrying amount) os passivos de contratos de
seguro brutos de resseguro, deduzidos do custo de aquisição diferido (CAD) e de outros ativos intangíveis.
Os contratos foram agrupados pelos ramos conforme estabelecido pela Circular SUSEP n° 395/09 e
alterações posteriores. Caso seja identificada qualquer deficiência no teste, a Companhia deverá registrar a
perda imediatamente na apuração do resultado do período, constituindo provisões adicionais aos passivos
de seguros já registrados na data-base do teste. Para esse teste foi adotada uma metodologia contemplando
a melhor estimativa de todos os fluxos de caixa futuros relacionados aos riscos vigentes na data base do
teste, com valores brutos de resseguro, trazidos a valor presente com base na estrutura a termo de taxas de
juros (ETTJ), através dos índices atualizados até a data-base do cálculo para as opções Prefixada ou IPCA,
conforme determinações constantes na Circular SUSEP nº 517/15. O resultado do TAP foi apurado pela
diferença entre a soma do valor das estimativas correntes dos fluxos de caixa, de sinistros ocorridos já
avisados, de sinistros ocorridos não avisados, e dos sinistros a ocorrer relativos às apólices vigentes na database, acrescidos das estimativas das respectivas despesas e recuperações, e a soma do saldo contábil das
provisões técnicas na mesma data-base, deduzida dos custos de aquisição diferidos e dos ativos intangíveis
diretamente relacionados às provisões técnicas. O valor presente esperado do fluxo de caixa relativo a
sinistros ocorridos, já refletido pela expectativa de despesas alocáveis a sinistros e salvados, foi comparado
as provisões técnicas de sinistros ocorridos PSL e IBNR. O valor presente esperado do fluxo relativo a sinistros
a ocorrer, relativo a apólices vigentes, acrescido das despesas administrativas e outras despesas e receitas
foi comparado à soma da PPNG e PPNG-RVNE. O teste de adequação dos passivos realizado para a data
base de 31 de dezembro de 2015 não indicou a necessidade de registro de provisões adicionais aos passivos
de seguros já registrados na respectiva data-base. 3.10 Passivos financeiros: Passivos financeiros
compreendem, principalmente contas a pagar, débitos das operações com seguros e resseguros e
depósito de terceiros, que são reconhecidos inicialmente ao valor justo. 3.11 Benefícios a empregados:
Os benefícios a empregados incluem: (i) benefícios de curto prazo, tais como ordenados, salários e
contribuições para a previdência social, licença remunerada por doença, participação nos lucros distribuída
de acordo com a Convenção Coletiva de Trabalho dos Securitários, gratificações e benefícios não
monetários (seguro-saúde, assistência odontológica, seguro de vida e de acidentes pessoais, estacionamento,
vale-transporte, vale-refeição, vale-alimentação e treinamento profissional) são oferecidos aos funcionários
e reconhecidos no resultado à medida que são incorridos; (ii) benefícios por desligamento: aviso prévio,
indenização adicional conforme Convenção Coletiva, indenização de 40% sobre o saldo do Fundo de
Garantia por Tempo de Serviço - FGTS e permanência no plano de seguro saúde por 30, 60 ou 90 dias de
acordo com o tempo de serviço efetivo na Companhia; (iii) plano de previdência privada a seus funcionários
e diretores na modalidade contribuição definida - Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL). A Companhia
não concede qualquer outro tipo de benefício pós-emprego e não tem como política remunerar
empregados por meio de plano de remuneração baseado em ações. Quanto aos administradores, vide nota
21.b. 3.12 Imposto de renda e contribuição social: O imposto de renda é calculado à alíquota de
15% sobre o lucro tributável, acrescido de 10% sobre a parcela do lucro tributável anual excedente a
R$ 240 e a contribuição social sobre o lucro líquido é calculada à alíquota de 15% sobre o lucro tributável
até agosto de 2015 e 20% a partir de setembro de 2015, conforme a Lei nº 13.169/15. A despesa com
imposto de
Economia B15
NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS - EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2015 E 2014 (Em milhares de reais)
4. Aplicações financeiras:
a. Composição por categoria:
2015
Valor do Ajuste
custo a valor
Valor
Valor
atualizado justo
justo contábil
Aplicação/classificação
Ações ...............................................................................
32
–
32
32
Certificados de depósito bancário .....................................
22.999
13
23.012
23.012
Certificados de recebíveis imobiliários ...............................
12.034
–
12.034
12.034
Debêntures ....................................................................... 289.151 (2.759) 286.392 286.392
Depósitos com garantia especial .......................................
16.932
–
16.932
16.932
Letras do tesouro nacional ................................................
17.870 (170)
17.700
17.700
Letras financeiras .............................................................. 182.723
977 183.700 183.700
Letras financeiras do tesouro............................................. 281.525
9 281.534 281.534
Notas comerciais ...............................................................
–
–
–
–
Notas do tesouro nacional ................................................
266 1.448
1.714
1.714
Notas promissórias ............................................................
–
–
–
–
Quotas de fundos de investimento abertos ....................... 165.758
– 165.758 165.758
Derivativos ........................................................................
(286)
–
(286)
(286)
Disponível, contas a receber e a pagar ..............................
3.691
–
3.691
3.691
Quotas de fundos de investimento exclusivos ............ 992.695 (482) 992.213 992.213
Debêntures .......................................................................
2.137
3
2.140
2.140
Letras financeiras .............................................................. 137.001
285 137.286 137.286
Letras financeiras do tesouro.............................................
9.185
(3)
9.182
9.182
Quotas de fundos de investimento abertos ....................... 433.183
– 433.183 433.183
Valor justo por meio do resultado ................................ 1.574.201 (197) 1.574.004 1.574.004
Certificados de depósitos bancários ..................................
–
–
–
–
Disponíveis para venda .................................................
–
–
–
–
Certificados de depósitos bancários ..................................
58.739
44
58.783
58.739
Letras financeiras .............................................................. 386.586 1.638 388.224 386.586
Letras do tesouro nacional ................................................ 259.536 (899) 258.637 259.536
Notas do tesouro nacional ................................................
56.451
227
56.678
56.451
Mantidos até o vencimento .......................................... 761.312 1.010 762.322 761.312
Total ................................................................................ 2.335.513
813 2.336.326 2.335.316
Ativo circulante ..............................................................
1.878.695
Ativo não circulante.......................................................
456.621
b. Composição das aplicações por vencimento:
2014
Valor do Ajuste
custo a valor
Valor
Valor
justo contábil
% atualizado justo
0,0
45
–
45
45
1,0
40.615
98
40.713
40.713
0,5
–
–
–
–
12,3
314.726
694 315.420 315.420
0,7
31.244
72
31.316
31.316
0,8
26.123 (184)
25.939
25.939
7,9
212.543
767 213.310 213.310
12,1
101.591
(14) 101.577 101.577
–
5.180
–
5.180
5.180
0,1
9.945
273
10.218
10.218
–
2.006
–
2.006
2.006
7,1
143.265
– 143.265 143.265
0,0
(386)
–
(386)
(386)
0,2
(283)
–
(283)
(283)
42,5
886.614 1.706 888.320 888.320
0,1
7.138
23
7.161
7.161
5,9
177.251
377 177.628 177.628
0,4
15.827
(6)
15.821
15.821
18,5
205.670
– 205.670 205.670
67,4 1.292.500 2.100 1.294.600 1.294.600
–
48.086
149
48.235
48.235
–
48.086
149
48.235
48.235
2,5
75.816
397
76.213
75.816
16,6
404.606 1.251 405.857 404.606
11,1
–
–
–
–
2,4
89.021
584
89.605
89.021
32,6
569.443 2.232 571.675 569.443
100,0 1.910.029 4.481 1.914.510 1.912.278
1.410.565
501.713
%
0,0
2,1
–
16,5
1,6
1,4
11,2
5,3
0,3
0,5
0,1
7,5
0,0
0,0
46,5
0,4
9,3
0,8
10,8
67,7
2,5
2,5
4,0
21,2
–
4,7
29,8
100,0
5. Créditos das operações com seguros e resseguros:
a. Composição:
Prêmios a receber de segurados (nota 5c) ....................................................................................................................................
Operações com seguradoras ........................................................................................................................................................
Operações com resseguradoras (nota 6a) .....................................................................................................................................
Provisão para riscos de créditos - Redução ao valor recuperável, sobre:
Prêmios a receber de segurados (nota 5d) ..................................................................................................................................
Operações com seguradoras ......................................................................................................................................................
Operações com resseguradoras (nota 6b) ...................................................................................................................................
Total ...........................................................................................................................................................................................
Ativo circulante .........................................................................................................................................................................
Ativo não circulante..................................................................................................................................................................
b. Prêmios a receber de segurados por vencimento:
2015
681.410
17.026
26.270
2014
640.896
9.387
24.237
(1.951)
(1.213)
(565)
720.977
718.286
2.691
(1.839)
(973)
(1.200)
670.508
667.020
3.488
2015
2014
Prêmios a vencer ........................................................................................................................................................................ 653.987
625.536
314.236
De 1 a 30 dias............................................................................................................................................................................... 334.055
De 31 a 60 dias............................................................................................................................................................................. 161.461
149.225
De 61 a 120 dias........................................................................................................................................................................... 124.793
123.417
24.030
23.706
De 121 a 180 dias.........................................................................................................................................................................
De 181 a 365 dias.........................................................................................................................................................................
6.957
11.464
Superior a 365 dias .......................................................................................................................................................................
2.691
3.488
27.423
15.360
Prêmios vencidos .......................................................................................................................................................................
24.039
12.576
De 1 a 30 dias...............................................................................................................................................................................
De 31 a 60 dias.............................................................................................................................................................................
1.449
616
De 61 a 120 dias...........................................................................................................................................................................
1.011
1.218
De 121 a 180 dias.........................................................................................................................................................................
112
88
De 181 a 365 dias.........................................................................................................................................................................
136
154
Superior a 365 dias .......................................................................................................................................................................
676
708
Total (nota 5c)............................................................................................................................................................................. 681.410
640.896
Provisão para riscos de créditos (nota 5d) ......................................................................................................................................
(1.951)
(1.839)
Total de prêmios a receber de segurados ................................................................................................................................ 679.459
639.057
Ativo circulante .......................................................................................................................................................................... 676.768
635.569
Ativo não circulante...................................................................................................................................................................
2.691
3.488
As operações da Companhia são recebidas em quatro parcelas em sua grande maioria.
2015
2015
2014
0 - 3 meses ou sem
3-6
6 - 9 9 - 12
1-3
Acima
Total c. Movimentação dos prêmios a receber de segurados:
640.896
587.050
vencimento definido meses meses meses
anos de 3 anos
(Saldo contábil) Saldo no início do exercício.......................................................................................................................................................
Títulos
Ações ...........................................................................................
32
–
–
–
–
–
32 Prêmios de riscos emitidos ............................................................................................................................................................ 3.266.404
2.904.046
Certificados de depósitos bancários ..............................................
18.034
–
–
–
4.978
–
23.012 Prêmios cancelados ....................................................................................................................................................................... (144.743)
(124.155)
Certificados de recebíveis imobiliários ...........................................
–
–
–
–
–
12.034
12.034 Cosseguro aceito - movimentação ................................................................................................................................................
110.025
12.267
286.392 Prêmios de riscos vigentes não emitidos (RVNE) - movimentação ...................................................................................................
Debêntures ...................................................................................
14.007
4.448
3.340 15.064 118.134 131.399
7.194
(8.341)
Depósitos com garantia especial ...................................................
9.744
4.106
–
–
3.082
–
16.932 IOF sobre prêmios .........................................................................................................................................................................
2.465
4.236
Letras do tesouro nacional ............................................................
11.410
–
–
–
6.290
–
17.700 Recebimentos ............................................................................................................................................................................... (3.200.831)
(2.734.207)
Letras financeiras ..........................................................................
15.024 22.593 26.323 15.299 83.832
20.629
183.700
Saldo no final do exercício ........................................................................................................................................................
681.410
640.896
Letras financeiras do tesouro.........................................................
32.037
–
2.910
– 77.467 169.120
281.534
2015
2014
Notas do tesouro nacional ............................................................
17.974
–
–
–
1.111 (17.371) (1)
1.714 d. Movimentação da provisão para riscos sobre créditos de segurados:
Saldo
no
início
do
exercício
.......................................................................................................................................................
(1.839)
(3.000)
Quotas de fundos de investimento abertos ...................................
165.758
–
–
–
–
–
165.758
(3.169)
(8.922)
Derivativos ....................................................................................
–
–
(180)
–
(59)
(47)
(286) Constituições ................................................................................................................................................................................
3.057
10.083
Disponível, contas a receber e a pagar ..........................................
3.691
–
–
–
–
–
3.691 (–) Reversões .................................................................................................................................................................................
(1.951)
(1.839)
Quotas de fundos de investimento exclusivos .......................
287.711 31.147 32.393 30.363 294.835 315.764
992.213 Saldo no final do exercício ........................................................................................................................................................
Debêntures ...................................................................................
–
–
2.140
–
–
–
2.140 e. Prêmios a receber de segurados por segmento:
2015
2014
–
–
6.081 4.146 127.059
–
137.286
–
–
–
–
–
9.182
9.182
Prêmios
Redução
Prêmios
Redução
433.183
–
–
–
–
–
433.183
Prêmios
Prêmios
a receber
ao valor
a receber
ao valor
Valor justo por meio do resultado ............................................
720.894 31.147 40.614 34.509 421.894 324.946
1.574.004
a receber
a receber
bruto (1)
recuperável
bruto (1)
recuperável
–
–
–
–
–
–
– Automóvel ........................................................................... 589.597
(1.625)
587.973
498.513
(1.451)
497.062
Disponíveis para venda .............................................................
–
–
–
–
–
–
– Patrimonial .......................................................................... 59.228
(78)
59.150
77.237
(77)
77.160
58.739
–
–
–
–
–
58.739 Transportes ..........................................................................
7.968
(239)
7.729
35.252
(291)
34.961
94.967 111.030 12.050
– 168.539
–
386.586
Responsabilidades ................................................................ 20.110
(8)
20.102
25.668
(20)
25.648
19.990 19.364 23.462 44.879 151.841
–
259.536
–
3.849
3.523
3.849
–
3.523
–
– 56.451
–
–
–
56.451 Habitacional.........................................................................
Demais
................................................................................
658
(1)
657
703
–
703
Mantidos até o vencimento ......................................................
173.696 130.394 91.963 44.879 320.380
–
761.312
Total
...................................................................................
681.410
(1.951)
679.459
640.896
(1.839)
639.057
Total ............................................................................................
894.590 161.541 132.577 79.388 742.274 324.946
2.335.316
676.768
635.569
1.878.695 Ativo circulante .................................................................
Ativo circulante ..........................................................................
2.691
3.488
Ativo não circulante...................................................................
456.621 Ativo não circulante..........................................................
(1) Este valor engloba o saldo de riscos vigentes e não emitidos (RVNE) no montante de R$ 114.762 (107.567 em 2014)
2014
0 - 3 meses ou sem
3 - 6 6 - 9 9 - 12
1-3
Acima
Total 6. Operações com resseguradoras:
vencimento definido meses meses meses
anos de 3 anos
(Saldo contábil) Ativo
Títulos
2015
2014
Ações ...........................................................................................
45
–
–
–
–
–
45 a. Operações com resseguradoras:
10.437
17.539
2.858
–
1.667 18.649
–
40.713 Sinistros liquidados a recuperar com resseguradores (nota 6d) ............................................................................................................. 21.767
986
1.513
Debêntures ...................................................................................
2.705
2.965
348 12.071 101.805 195.526
315.420 Despesas liquidadas a recuperar ..........................................................................................................................................................
3.513
10.453
Depósitos com garantia especial ...................................................
2.175
– 6.868 10.214 12.059
–
31.316 Custos de aquisição a recuperar ..........................................................................................................................................................
–
1.679
20.036
–
–
–
4.857
1.046
25.939 Prêmio mínimo depósito .....................................................................................................................................................................
4
155
3.420 30.045 15.611 24.710 98.756
40.768
213.310 Créditos a recuperar - movimento operacional ....................................................................................................................................
24.237
12.754
– 1.661
–
4.576
82.586
101.577 Subtotal (nota 5a) ............................................................................................................................................................................ 26.270
(565)
(1.200)
Notas comerciais ...........................................................................
2.112
2.061
–
1.007
–
–
5.180 Provisão para risco de crédito (nota 5a) ...............................................................................................................................................
23.037
26.259
–
–
–
– (16.041) (1)
10.218 Total .................................................................................................................................................................................................. 25.705
2015
2014
Notas promissórias ........................................................................
–
–
–
2.006
–
–
2.006 b. Ativos de resseguros - provisões técnicas:
59.034
143.265
–
–
–
–
–
143.265 Sinistros administrativos pendentes ...................................................................................................................................................... 76.977
68.162
Derivativos ....................................................................................
–
– (154)
–
(166)
(66)
(386) Sinistros judiciais pendentes ................................................................................................................................................................. 71.996
7.715
Disponível, contas a receber e a pagar ..........................................
(283)
–
–
–
–
–
(283) Provisão de sinistros ocorridos mas não avisados (IBNR) ........................................................................................................................ 23.460
1.424
3.279
Quotas de fundos de investimento exclusivos .......................
230.027 37.929 24.334 51.675 240.536 303.819
888.320 Provisão de sinistros ocorridos e não suficientemente avisados (IBNER) .................................................................................................
134.447
Debêntures ...................................................................................
–
–
–
–
7.161
–
7.161 Provisão de prêmios não ganhos .......................................................................................................................................................... 94.491
272.637
–
–
– 56.894 120.734
–
177.628 Total ................................................................................................................................................................................................... 268.348
(12.916)
–
–
–
–
–
15.821
15.821 Custos de aquisição diferidos ............................................................................................................................................................... (6.374)
259.721
205.670
–
–
–
–
–
205.670 Ativos de resseguros - Provisões técnicas (nota 13a) ..................................................................................................................... 261.974
182.228
Valor justo por meio do resultado ............................................
435.697 37.929 24.334 108.569 368.431 319.640
1.294.600 Ativo circulante ................................................................................................................................................................................. 162.725
77.493
48.235
–
–
–
–
–
48.235 Ativo não circulante.......................................................................................................................................................................... 99.249
2015
2014
Disponíveis para venda .............................................................
48.235
–
–
–
–
–
48.235 c. Movimentação de ativos de resseguros e operações com resseguradoras:
262.720
10.823 23.431
–
– 41.562
–
75.816 Saldo no início do exercício............................................................................................................................................................. 282.758
227.817
24.030 47.336 36.271
6.153 196.179
94.637
404.606 Constituição ....................................................................................................................................................................................... 273.352
(196.208)
– 63.442
–
– 25.579
–
89.021 Reversão ............................................................................................................................................................................................. (272.811)
(91.746)
Mantidos até o vencimento ......................................................
34.853 134.209 36.271
6.153 263.320
94.637
569.443 Sinistros recuperados .......................................................................................................................................................................... (57.326)
89.529
Total ............................................................................................
518.785 172.138 60.605 114.722 631.751 414.277
1.912.278 Sinistros a recuperar ............................................................................................................................................................................ 67.963
(16.151)
Ativo circulante ..........................................................................
1.410.565 Custos de aquisição recuperados ........................................................................................................................................................ (12.116)
14.047
501.713 Custos de aquisição a recuperar .......................................................................................................................................................... 11.033
Ativo não circulante...................................................................
Outros ................................................................................................................................................................................................ (5.174)
(7.250)
(1) Refere-se à venda de lastro de operações compromissadas com o objetivo de mitigar a volatilidade de ativos indexados ao IPCA. Os títulos e valores mobiliários
Saldo no final do exercício (nota 6a e 6b)...................................................................................................................................... 287.679
282.758
que compõem a carteira dos fundos de investimentos exclusivos, inclusive os instrumentos financeiros derivativos, estão registrados a valor justo.
d. Composição por ressegurador:
c. Hierarquia do valor justo: Compreende: • Nível 1 - Preços cotados (não ajustados) em mercados ativos para ativos e passivos idênticos; • Nível 2 - Inputs,
Recuperação de
Sinistros a
sinistro (nota 18d)
recuperar (nota 6a)
Categoria
exceto preços cotados, incluídas no Nível 1, que são observáveis para o ativo ou passivo, diretamente (preços) ou indiretamente (derivado de preços); • Nível 3 - Resseguradores
2015
2014
2015
2014
Inputs, para o ativo ou passivo, que não são baseados em dados observáveis de mercado (inputs não observáveis).
IRB Brasil Resseguros S.A..............................................................................................
Local
59.713
76.916
8.701
5.216
2015
2014
Mapfre Re do Brasil Companhia de Resseguros ............................................................
Local
1.767
2.670
2.236
697
Nível 1
Nível 2
Total Nível 1
Nível 2
Total XL Resseguros Brasil S.A...............................................................................................
Local
1.424
1.658
1.683
602
Ações ........................................................................................................................................
32
–
32
45
–
45 Austral Resseguradora S.A. ..........................................................................................
Local
38
215
53
81
Local
(170)
12
–
21
Certificados de depósitos bancários ...........................................................................................
–
23.012
23.012
–
40.713
40.713 Munich Re do Brasil Resseguradora S.A........................................................................
Local
30
–
15
–
Certificados de recebíveis imobiliários ........................................................................................
–
12.034
12.034
–
–
– Scor Brasil Resseguros S.A. ...........................................................................................
Local
3
–
–
–
– 286.392 286.392
– 315.420 315.420 Ace Resseguradora S.A. ...............................................................................................
Debêntures ................................................................................................................................
Swiss Re Brasil Resseguros S.A. ....................................................................................
Local
58
–
33
–
Depósitos com garantia especial ................................................................................................
–
16.932
16.932
–
31.316
31.316
62.863
81.471
12.721
6.617
Letras do tesouro nacional ......................................................................................................... 17.700
–
17.700 25.939
–
25.939 HDI-Gerling Welt Service AG (nota 21) ......................................................................... Admitida
14.893
11.627
2.488
534
Letras financeiras .......................................................................................................................
– 183.700 183.700
– 213.310 213.310 Hannover Rückversicherung AG (nota 21) .................................................................... Admitida
(1.007)
8.606
369
1.530
1.690
3.023
4.036
946
Letras financeiras do tesouro......................................................................................................281.534
– 281.534 101.577
– 101.577 Lloyd´s Syndicate .......................................................................................................... Admitida
917
922
744
242
Notas comerciais ........................................................................................................................
–
–
–
–
5.180
5.180 Transatlantic Reinsurance Company ............................................................................. Admitida
(47)
3
–
–
Notas do tesouro nacional ......................................................................................................... 1.714
–
1.714 10.218
–
10.218 Allianz Global Corporate & Speciality AG ..................................................................... Admitida
Scor Reinsurance Company .......................................................................................... Admitida
548
1.375
1.092
344
Notas promissórias .....................................................................................................................
–
–
–
–
2.006
2.006
Odyssey America Reinsurance Corporation................................................................... Admitida
451
381
269
119
Quotas de fundos de investimento abertos .........................................................................................
– 165.758 165.758
– 143.265 143.265 American Home Assurance Company .......................................................................... Admitida
78
325
–
62
–
(286)
(286)
–
(386)
(386) Transamerica International Re (Bermuda) Ltd. ............................................................... Admitida
Derivativos .................................................................................................................................
2
(2)
–
–
Disponível, contas a receber e a pagar .......................................................................................
–
3.691
3.691
–
(283)
(283) Torus Specialty Insurance.............................................................................................. Admitida
(28)
2
–
–
(61)
4
–
–
Quotas de fundos de investimento exclusivos .....................................................................300.980 691.233 992.213 137.779 750.541 888.320 Federal Insurance Company ......................................................................................... Admitida
17.436
8.998
26.266
3.777
Debêntures ................................................................................................................................
–
2.140
2.140
–
7.161
7.161
102
154
48
43
– 137.286 137.286
– 177.628 177.628 R+V Versicherung ........................................................................................................ Eventual
Letras financeiras do tesouro...................................................................................................... 9.182
–
9.182 15.821
–
15.821 HDI-Gerling Industrie Versicherung AG (nota 21).......................................................... Eventual
–
10.330
–
–
Quotas de fundos de investimento abertos .........................................................................................
– 433.183 433.183
– 205.670 205.670 XL Insurance Ltd. Company.......................................................................................... Eventual
(52)
3
–
–
Valor justo por meio do resultado .........................................................................................310.162 1.263.842 1.574.004 153.600 1.141.000 1.294.600 Zurich Insurance Public Ltd. Company .......................................................................... Eventual
(79)
5
–
–
(58)
4
–
–
–
–
–
–
48.235
48.235 Münchener Rückversicherung-Gesellschaft AG............................................................. Eventual
(18)
1
–
–
Disponíveis para venda ..........................................................................................................
–
–
–
–
48.235
48.235 Ace Property and Casualty Insurance Company ............................................................ Eventual
(105)
10.497
48
43
–
58.783
58.783
–
76.213
76.213
Total ...........................................................................................................................
80.194
118.234
21.767
10.437
– 388.224 388.224
– 405.857 405.857
e. Demonstração do percentual ressegurado:
Letras do tesouro nacional .........................................................................................................258.637
– 258.637
–
–
–
Resseguro cedido
% de
% de prêmio
Notas do tesouro nacional ......................................................................................................... 56.678
–
56.678 89.605
–
89.605 Ramos
Prêmios emitidos
Prêmios retidos
(Nota 18e)
retenção
de resseguro cedido
Mantidos até o vencimento ...................................................................................................315.315 447.007 762.322 89.605 482.070 571.675
2015
2014
2015
2014
2015
2014
2015
2014
2015
2014
Total .........................................................................................................................................625.477 1.710.849 2.336.326 243.205 1.671.305 1.914.510 Automóvel ..........................2.916.379
2.454.099
3.284
6.318
2.913.095
2.447.781
99,9
99,7
0,1
0,3
d. Derivativos: A Companhia participa, através de fundos exclusivos, de operações envolvendo instrumentos financeiros derivativos destinados à proteção da Patrimonial ......................... 179.533
157.875
77.842
62.713
101.691
95.162
56,6
60,3
43,4
39,7
Responsabilidades ............... 30.859
44.439
22.831
34.383
8.028
10.056
26,0
22,6
74,0
77,4
carteira de investimentos e provisões técnicas em dólares americanos (vide nota 3.2.v). A companhia possui a seguinte posição de instrumentos derivativos:
Transportes ......................... 34.602
59.605
6.104
37.061
28.498
22.544
82,4
37,8
17,6
62,2
2015
Pessoas
...............................
8.051
7.832
316
267
7.735
7.565
96,1
96,6
3,9
3,4
Data de Valor de
Valor
Valor a
35.056
887
760
40.525
34.296
97,9
97,8
2,1
2,2
Derivativos
vencimento referência Quantidade justo receber (pagar) Habitacional........................ 41.412
Futuro de DI1........................................................................................................................ 04/01/2016
(1.499)
15 (1.499)
– Outros ................................
1.375
1.050
481
352
894
698
65,0
66,5
35,0
33,5
Futuro de DI1........................................................................................................................ 02/01/2017
(5.178)
60 (5.178)
– Total ..................................3.212.211
2.759.956
111.745
141.854
3.100.466
2.618.102
Futuro de DI1........................................................................................................................ 02/01/2018
(1.107)
15 (1.107)
– Passivo
Futuro de DI1........................................................................................................................ 04/01/2016
(500)
5 (500)
– f. Operações com resseguradoras:
2015
2014
Futuro de Dólar..................................................................................................................... 01/03/2016
10.006
50 10.006
– Prêmios de resseguros a liquidar (nota 6g)............................................................................................................................................. 79.990
125.440
Swap DIxIPCA ....................................................................................................................... 16/10/2017
550
1
550
(47) Comissões sobre resseguro cedido ........................................................................................................................................................ (2.300)
(4.904)
Swap DIxIPCA ....................................................................................................................... 16/10/2017
440
1
440
(12) Sinistros de resseguro a liquidar ............................................................................................................................................................ 6.739
9.498
Swap DIxIPCA ....................................................................................................................... 17/08/2020
1.015
1 1.015
(47) Total .................................................................................................................................................................................................... 84.429
130.034
Swap DIxIPCA ....................................................................................................................... 15/07/2016
272
1
272
(180) g. Composição por ressegurador:
Prêmios de resseguro
Prêmios de resseguros
cedidos (nota 18e)
a liquidar (nota 6f)
Total ....................................................................................................................................
3.999
(286) Composição
Categoria
2015
2014
2015
2014
2014
Local
52.603
118.080
29.461
69.527
Data de Valor de
Valor
Valor a IRB-Brasil Resseguros S.A. . ...................................................................................
Local
2.714
(2.390)
1.809
1.424
justo receber (pagar) XL Resseguros Brasil S.A........................................................................................
vencimento referência Quantidade
Derivativos
Local
5.401
(1.291)
3.098
2.379
Futuro de DI1......................................................................................................................... 02/01/2015
(13.494)
(135) (13.494)
– Mapfre Re do Brasil Companhia de Resseguros .....................................................................
Local
(5)
102
309
624
Futuro de DI1......................................................................................................................... 04/01/2016
(1.328)
(15) (1.328)
– Munich Re do Brasil Resseguradora S.A.................................................................
Local
257
(4.239)
325
456
Futuro de DI1......................................................................................................................... 04/01/2016
(900)
(5)
(900)
– Austral Resseguradora S.A. ...................................................................................
Local
359
612
275
387
Futuro de DI1......................................................................................................................... 04/01/2016
1.860
21
1.860
– Terra Brasis Resseguros S.A. .................................................................................
Local
33
10
9
11
Futuro de DI1......................................................................................................................... 04/07/2016
(4.250)
(51) (4.250)
– Ace Resseguradora S.A. ........................................................................................
Futuro de DI1......................................................................................................................... 02/01/2017
(3.534)
(45) (3.534)
– Scor Brasil Resseguros S.A. ....................................................................................
Local
73
–
248
–
Futuro de DI1......................................................................................................................... 02/01/2017
(628)
(8)
(628)
– Swiss Re Brasil Resseguros S.A. .............................................................................
Local
402
44
167
44
Futuro de DI1......................................................................................................................... 02/01/2017
942
12
942
–
61.837
110.928
35.701
74.852
Futuro de DI1......................................................................................................................... 02/01/2018
(1.049)
(15) (1.049)
– Hannover Rückversicherung AG (nota 21) ............................................................. Admitida
1.180
(1.003)
2.285
11.161
Futuro de DI1......................................................................................................................... 02/01/2018
629
9
629
– HDI-Gerling Welt Service AG (nota 21) .................................................................. Admitida
12.202
1.447
9.696
17.272
Futuro de DI1......................................................................................................................... 02/01/2021
(900)
(18)
(900)
– Lloyd´s Syndicate ................................................................................................... Admitida
3.335
(2.412)
2.305
1.215
Futuro de DI1......................................................................................................................... 02/01/2021
300
6
300
– American Home Assurance Company ................................................................... Admitida
27.956
33.611
26.239
17.089
Futuro de Dólar...................................................................................................................... 02/02/2015
10.005
75 10.005
– Odyssey Reinsurance Company ............................................................................. Admitida
1.063
36
801
542
Swap DIxIPCA ........................................................................................................................ 15/07/2015
315
1
315
(154) Transatlantic Reinsurance Company ...................................................................... Admitida
2.142
644
1.486
1.022
Swap DIxIPCA ........................................................................................................................ 15/07/2016
272
1
272
(140) Allianz Global Corporate ....................................................................................... Admitida
–
(572)
82
165
Swap DIxIPCA ........................................................................................................................ 16/10/2017
550
1
550
(26) Torus Specialty Insurance....................................................................................... Admitida
–
–
50
99
Swap DIxIPCA ........................................................................................................................ 16/10/2017
440
1
440
1 Scor Reinsurance Company ................................................................................... Admitida
1.098
1.690
647
622
Swap DIxIPCA ........................................................................................................................ 17/08/2020
1.015
1
1.015
(48) Federal Insurance Company .................................................................................. Admitida
–
–
107
214
Swap DIxIPCA ........................................................................................................................ 15/03/2023
210
1
210
(14) Scor Global Life U.S. Reinsurance Company .......................................................... Admitida
3
(20)
–
–
Swap DIxIPCA ........................................................................................................................ 15/03/2023
170
1
170
6
48.979
33.421
43.698
49.401
Swap DIxIPCA ........................................................................................................................ 15/07/2026
240
1
240
(18)
HDI-Gerling Industrie Versicherung AG (nota 21) ................................................................... Eventual
448
(1.858)
–
2
Swap DIxIPCA ........................................................................................................................ 15/07/2026
190
1
190
7
Ace P&C Insurance Company ................................................................................ Eventual
–
–
31
63
Total .....................................................................................................................................
(8.945)
(386)
R+V Versicherung ................................................................................................. Eventual
481
(652)
222
392
e. Desempenho das aplicações financeiras: A Administração mensura a rentabilidade de seus investimentos utilizando como parâmetro a variação das taxas Zurich Insurance Public Ltd. Company ................................................................... Eventual
–
–
139
278
de rentabilidade dos Certificados de Depósitos Interbancários (CDI). O desempenho global das aplicações financeiras atingiu 13,84% no ano de 2015, Münchener Ruck. Gesellschaft AG ........................................................................ Eventual
–
–
103
205
representando 105% do CDI que foi de 13,24% (11,40% em 2014, representando 105% do CDI que foi de 10,81% no exercício).
XL Insurance Ltd. Company................................................................................... Eventual
–
15
96
247
929
(2.495)
591
1.187
f. Movimentação das aplicações financeiras:
Total ....................................................................................................................
111.745
141.854
79.990
125.440
Quotas de fundo
7. Créditos tributários e previdenciários:
Títulos públicos
Títulos privados
Total
de investimento
2015
2014
a. Composição:
2015
2014
2015
2014
2015
2014
2015
2014 Outros créditos (a) ................................................................................................................................................................................
10
10
Saldo no início do exercício........................... 104.842
60.283
713.446
594.110
1.093.990
1.048.211
1.912.278
1.702.604 Crédito tributário de PIS e COFINS sobre a provisão de sinistros a liquidar (b) ........................................................................................ 22.765
20.309
Aplicações ........................................................ 353.431
39.445
99.650
267.000
1.361.157
1.072.231
1.814.238
1.378.676 Créditos tributários sobre diferenças temporárias (nota 14) ................................................................................................................... 18.309
14.597
Resgates ........................................................... (155.206)
(5.057)
(314.600)
(226.067)
(1.196.900)
(1.143.310)
(1.666.706)
(1.374.434) Total .................................................................................................................................................................................................... 41.084
34.916
Rendimentos..................................................... 22.102
10.171
86.418
79.058
167.149
116.858
275.669
206.087 Ativo circulante .................................................................................................................................................................................. 7.332
10
Variação no valor justo dos ativos
Ativo não circulante.............................
financeiros disponíveis para venda ..................
–
–
(163)
(655)
–
–
(163)
(655)
Saldo no final do exercício ............................ 325.169
104.842
584.751
713.446
1.425.396
1.093.990
2.335.316
1.912.278
g. Taxa de juros contratada:
Título
Classe
Certificado de depósito bancário (CDI + %/% CDI) .... Título privado de renda fixa
Certificado de recebíveis imobiliários (IPCA +%) ......... Título privado de renda fixa
Debênture (CDI + %/% CDI) ...................................... Título privado de renda fixa
Debêntures (IPCA + %) .............................................. Título privado de renda fixa
Depósito com Garantia Especial (CDI + %/% CDI)...... Título privado de renda fixa
Letra do Tesouro Nacional ..........................................
Título público
Letra do Tesouro Nacional (Compromissadas) .............
Título público
Letra Financeira (CDI) (CDI + %/% CDI) ..................... Título privado de renda fixa
Letra Financeira (PRE) ................................................. Título privado de renda fixa
Letra Financeira do Tesouro Nacional..........................
Título público
Letra Financeira do Tesouro Nacional
(Compromissadas) ...................................................
Título público
Nota Comercial (CDI + %/% CDI) .............................. Título privado de renda fixa
Nota do Tesouro Nacional (Compromissadas) .............
Título público
Nota do Tesouro Nacional (Série B) .............................
Título público
Nota do Tesouro Nacional (Série F) .............................
Título público
Nota Promissória (CDI + %/% CDI) ............................ Título privado de renda fixa
Total .........................................................................
–
2015
Taxa de juros
contratada (média)
15,57%
7,76%
15,88%
7,95%
16,16%
14,88%
14,13%
15,41%
15,14%
Selic
Valor
contábil
81.751
12.034
267.357
21.175
16.932
267.325
9.911
706.955
617
258.679
2014
Taxa de juros
contratada (média)
13,17%
–
13,11%
7,74%
13,22%
10,97%
11,97%
12,70%
–
Selic
Valor
contábil
164.764
–
291.825
30.757
31.316
19.398
6.542
795.544
–
117.397
14,15%
–
13,85%
7,19%
–
–
–
32.037
–
17.975
40.190
–
–
1.732.938
–
13,91%
11,65%
6,42%
11,96%
13,09%
–
–
5.180
3.979
94.848
411
2.006
1.563.967
B16 Economia
8. Bens à venda (Salvados):
2015
2014
a. Composição por prazo:
Até 3 meses ........................................................................................................... 10.952
13.810
De 4 a 6 meses ......................................................................................................
2.251
3.091
De 7 a 12 meses ....................................................................................................
1.004
1.827
Acima de 1 ano .....................................................................................................
–
30
Total ..................................................................................................................... 14.207
18.758
b. Movimentação de salvados:
2015
2014
Saldo no início do exercício................................................................................ 18.758
14.188
Adições e ajuste ao valor justo ............................................................................... 163.124
146.361
Baixas por venda .................................................................................................... (167.675) (141.791)
Saldo no final do exercício ................................................................................. 14.207
18.758
9. Custos de aquisição diferidos:
a. Composição:
2015
2014
Automóvel ................................................................................................................. 303.991 242.383
Patrimonial ................................................................................................................ 19.554
18.313
Responsabilidades ...................................................................................................... 1.555
1.985
7.293
Transportes ................................................................................................................ 1.810
Pessoas ......................................................................................................................
179
192
Demais ......................................................................................................................
119
62
Total ......................................................................................................................... 327.208 270.228
Ativo circulante ....................................................................................................... 325.498 268.663
Ativo não circulante................................................................................................ 1.710
1.565
Os custos de aquisição são compostos por comissões e vistorias prévias relativos à comercialização de planos de
seguros. Os critérios de diferimento estão descritos na nota 3.15 e o prazo médio de apropriação é de 12 meses.
b. Movimentação:
2015
2014
Comissões
Comissões
sobre Outros
sobre Outros
Comissões
Comissões
sobre prêmios custos de
sobre prêmios custos de
prêmios de RVNE aquisição
Total prêmios de RVNE aquisição
Total
Saldo no início
do exercício .......... 254.988
10.621
4.619 270.228
216.479
10.708
4.052 231.239
Constituições ............ 586.451
6.427
18.836 611.714
493.843
9.157
9.223 512.223
Reversões .................. (533.046)
(8.034) (13.654) (554.734) (455.334)
(9.244)
(8.656) (473.234)
Saldo no final
do exercício .......... 308.393
9.014
9.801 327.208
254.988
10.621
4.619 270.228
Ativo circulante ......
325.498
268.663
Ativo não circulante.
1.710
1.565
10. Ativo imobilizado e intangível:
a. Imobilizado:
2015
% depreciação Custo de Depreciação
Valor
Composição
a.a. aquisição
acumulada contábil
Equipamentos ...................................................
20
50.424
(26.223)
24.201
Móveis, máquinas e utensílios ...........................
10
26.165
(13.256)
12.909
Veículos ............................................................
20
3.773
(927)
2.846
Benfeitorias em imóveis de terceiros ..................
20
30.952
(19.738)
11.214
Total ................................................................
111.314
(60.144)
51.170
2014
% depreciação Custo de Depreciação
Valor
a.a. aquisição
acumulada contábil
Composição
Equipamentos ...................................................
20
37.975
(21.757)
16.218
Móveis, máquinas e utensílios ...........................
10
26.126
(12.124)
14.002
Veículos ............................................................
20
1.941
(673)
1.268
Benfeitorias em imóveis de terceiros ..................
20
30.021
(18.137)
11.884
Total ................................................................
96.063
(52.691)
43.372
Móveis,
Benfeitorias
máquinas e
em imóveis
Movimentação
Equipamentos utensílios Veículos de terceiros
Total
Saldos em 31 de dezembro de 2013 ....
14.042
8.305 33.290
9.780
1.163
Adições....................................................
10.862
2.707
449
6.839 20.857
Baixas ......................................................
(78)
(311)
–
(23)
(412)
Depreciação .............................................
(4.346)
(2.436)
(344)
(3.237) (10.363)
16.218
14.002
1.268
11.884 43.372
Adições....................................................
13.760
2.020
2.151
2.772 20.703
Baixas ......................................................
(46)
(666)
(134)
(101)
(947)
Depreciação .............................................
(5.731)
(2.447)
(439)
(3.341) (11.958)
24.201
12.909
2.846
11.214 51.170
b. Intangível:
2015
2014
% Amortização Custo de Amortização
Valor Custo de Amortização
Valor
a.a. aquisição acumulada contábil aquisição acumulada contábil
Composição
Ágio......................................
215.000
(38.522) 176.478 215.000
(38.522) 176.478
Outros intangíveis ................
20
25.340
(14.104) 11.236
18.451
(12.361)
6.090
Total.....................................
240.340
(52.626) 187.714 233.451
(50.883) 182.568
Movimentação
Ágio Outros intangíveis
Total
Saldos em 31 de dezembro de 2013 ................................... 176.478
3.933 180.411
Adições...................................................................................
–
3.980
3.980
Baixas .....................................................................................
–
(2)
(2)
Amortização ...........................................................................
–
(1.821)
(1.821)
6.090 182.568
Adições...................................................................................
–
7.389
7.389
Baixas .....................................................................................
–
(4)
(4)
Amortização ...........................................................................
–
(2.239)
(2.239)
11.236 187.714
11. Impostos e contribuições:
2015
2014
Imposto de renda......................................................................................................
373
1.948
Contribuição social ...................................................................................................
756
1.497
COFINS .....................................................................................................................
5.981
5.204
PIS ............................................................................................................................
972
845
Total ........................................................................................................................
8.082
9.494
12. Depósito de terceiros:
Cobrança antecipada de prêmios
2015
2014
Até 30 dias ................................................................................................................ 9.798
3.987
De 31 a 180 dias........................................................................................................
145
–
Total ......................................................................................................................... 9.943
3.987
Prêmios e emolumentos
2015
2014
Até 30 dias ................................................................................................................
334
102
345
105
De 31 a 180 dias........................................................................................................
Total .........................................................................................................................
679
207
Total de depósitos de terceiros .............................................................................. 10.622
4.194
13. Provisões técnicas:
a. Composição:
2015
2014
Bruto de Parcela Líquido Bruto de Parcela Líquido
resseresse- de resseresse- resse- de resseguro gurada
guro
guro gurada
guro
Provisão de prêmios não ganhos (1) ........1.645.389 88.117 1.557.272 1.408.457 121.531 1.286.926
Provisão de sinistros a liquidar ................. 654.434 141.499 512.935 574.535 121.209 453.326
Provisões de indenização de
sinistros a liquidar ............................... 695.812 141.499 554.313 594.231 121.209 473.022
Estimativa de recebimento de
salvados e ressarcimentos (2) .............. (41.378)
– (41.378) (19.696)
– (19.696)
Provisão de despesas relacionadas ........... 47.093
7.474
39.619
41.046
5.987
35.059
Provisão de sinistros ocorridos
mas não avisados .................................. 90.245 23.460
66.785
65.404
7.715
57.689
Provisão de sinistros ocorridos e
não suficientemente avisados................ 94.190
1.424
92.766
61.954
3.279
58.675
Total ......................................................2.531.351 261.974 2.269.377 2.151.396 259.721 1.891.675
Passivo circulante/Ativo circulante .. 2.249.028 162.725
1.909.464 182.228
Passivo não circulante/
Ativo não circulante........................... 282.323 99.249
241.932 77.493
(1) A provisão de prêmios não ganhos de resseguro está líquida dos custos de aquisição diferidos.
(2) Vide nota 3.8.
b. Abertura por ramo:
Provisões técnicas
Provisões técnicas
brutas de resseguro líquidas de resseguro
Composição
2015
2014
2015
2014
Automóvel ................................................................... 2.158.125 1.797.468 2.146.621 1.780.491
Patrimonial .................................................................. 219.554
225.619
75.433
66.942
Responsabilidades ........................................................
76.363
61.375
18.257
16.394
Transportes ..................................................................
63.413
57.937
16.012
19.235
Pessoas ........................................................................
2.426
1.848
2.171
1.694
Demais ........................................................................
11.470
7.149
10.883
6.919
Total ........................................................................... 2.531.351 2.151.396 2.269.377 1.891.675
Passivo circulante ...................................................... 2.249.028 1.909.464
Passivo não circulante .............................................. 282.323
241.932
c. Movimentação:
2015
Provi- Provisão de
são de
sinistros
ProviProvisão de
são de despesas ocorridos não suficientemente
sinistros relacio- mas não
prêmios
avisados
nadas avisados
não ganhos a liquidar
Total
Saldo no início do exercício 1.408.457
574.535
41.046
65.404
61.954 2.151.396
Constituições de provisões ... 3.043.856
–
9.084
33.861
44.725 3.131.526
Reversões de provisões......... (2.806.924)
–
(5.182)
(5.821)
(12.489) (2.830.416)
Sinistros avisados .................
– 1.704.944
–
–
– 1.704.944
Despesas de sinistros............
–
– 102.506
–
–
102.506
Indenizações e despesas de
sinistros pagos ...................
– (1.671.147) (101.361)
–
– (1.772.508)
Constituição de estimativas
de salvados ........................
–
(13.666)
–
(3.201)
–
(16.867)
Reversão de estimativas de
salvados .............................
–
1.377
–
2
–
1.379
Variação dos salvados não
indenizados .......................
–
(9.393)
–
–
–
(9.393)
Atualização monetária e juros .
–
67.784
1.000
–
–
68.784
Saldo no final do exercício 1.645.389
654.434
47.093
90.245
94.190 2.531.351
Passivo circulante ..............
2.249.028
Passivo não circulante ......
282.323
2014
Provi- Provisão de
são de
sinistros
Provisão de despesas ocorridos não suficienProvisão
temente
sinistros relacio- mas não
de prêmios
avisados
nadas avisados
não ganhos a liquidar
Total
Saldo no início do exercício 1.239.851
536.427
30.982
60.954
47.670 1.915.884
Constituições de provisões ... 2.632.291
–
12.797
13.744
15.616 2.674.448
Reversões de provisões......... (2.463.685)
–
(4.103)
(9.225)
(1.332) (2.478.345)
Sinistros avisados .................
– 1.511.803
–
–
– 1.511.803
Despesas de sinistros............
–
–
97.406
–
–
97.406
Indenizações e despesas
de sinistros pagos ..............
– (1.508.761) (96.567)
–
– (1.605.328)
Constituição de estimativas
de salvados ........................
–
(1.929)
–
(69)
–
(1.998)
Reversão de estimativas de
salvados .............................
–
787
–
–
–
787
Variação dos salvados não
indenizados .......................
–
1.526
–
–
–
1.526
Atualização monetária e juros .
–
34.682
531
–
–
35.213
Saldo no final do exercício 1.408.457
574.535
41.046
65.404
61.954 2.151.396
Passivo circulante ..............
1.909.464
Passivo não circulante ......
241.932
d. Garantia das provisões técnicas:
2015
2014
Provisões técnicas ............................................................................................. 2.531.351 2.151.396
Ativos de resseguros redutores de:
Provisão de prêmios não ganhos ........................................................................ (37.139)
(35.785)
Provisão de sinistros a liquidar ............................................................................ (141.499) (121.209)
Provisão de despesas relacionadas ......................................................................
(7.474)
(5.987)
Provisão de sinistros ocorridos mas não avisados ................................................ (23.460)
(7.715)
Provisão de sinistros ocorridos e não suficientemente avisados ...........................
(1.424)
(3.279)
Direitos creditórios ............................................................................................... (471.053) (445.020)
Custos de aquisição diferidos redutores................................................................ (224.694) (178.827)
Depósitos judiciais................................................................................................ (10.226)
(8.897)
Total a ser coberto ............................................................................................ 1.614.382 1.344.677
Aplicações financeiras .......................................................................................... 2.335.316 1.912.278
Ativos livres.......................................................................................................... (408.880) (212.408)
Bens vinculados para cobertura....................................................................... 1.926.436 1.699.870
Excedente ao limite de cobertura .........................................................................
– (194.171)
Bens oferecidos em cobertura ......................................................................... 1.926.436 1.505.699
Suficiência.......................................................................................................... 312.054
161.022
e. Desenvolvimento de sinistros: O quadro de desenvolvimento de sinistros tem o objetivo de apresentar
o desenvolvimento das reavaliações estimadas dos sinistros já avisados ao longo dos anos até a sua liquidação em relação à sua estimativa inicial. A tabela de estimativas de sinistros demonstra na primeira linha o
valor da estimativa inicial, registrada na provisão de sinistros a liquidar, e nas linhas subsequentes os valores
re-estimados ao longo dos anos. A provisão de IBNER apresentada na tabela é atuarialmente constituída
para dar cobertura ao desenvolvimento dos sinistros.
Bruto de Líquido de
resseguro
resseguro
Provisão de sinistros a liquidar (nota 13a) ........................................................... 654.434
512.935
Estimativa de salvados........................................................................................
41.378
41.378
Correção monetária e juros ................................................................................ (123.480)
(88.222)
Outros valores (1) ............................................................................................... (11.104)
(11.104)
Provisão de sinistros a liquidar Large Losses (2) ................................................... (69.961)
(1.456)
Provisão de sinistros a liquidar de anos anteriores a 2010 ................................... (65.423)
(56.063)
Passivo apresentado na tabela de desenvolvimento de sinistros ............... 425.844
397.468
(1) O montante de outros valores é relativo à retrocessão, oscilação cambial e cheques emitidos para
pagamentos de indenizações e não compensados.
(2) São considerados sinistros Large Losses aqueles que possuem baixa frequência e alta severidade,
além de serem integralmente ressegurados.
Sinistros avisados brutos de resseguro - Não judiciais:
Ano de Cadastro
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Total
No ano do aviso .................... 739.700 954.338 1.031.513 1.143.807 1.377.835 1.587.476 1.587.476
Um ano após o aviso............. 743.575 952.204 1.032.569 1.143.919 1.390.468
– 1.390.468
Dois anos após o aviso .......... 740.672 952.208 1.030.525 1.146.004
–
– 1.146.004
Três anos após o aviso ........... 740.757 949.922 1.029.097
–
–
– 1.029.097
–
–
–
– 949.907
Quatro anos após o aviso ...... 740.244 949.907
Cinco anos após o aviso ........ 740.585
–
–
–
–
– 740.585
Estimativa dos sinistros
na data-base 31 de
dezembro de 2015 ......... 740.585 949.907 1.029.097 1.146.004 1.390.468 1.587.476 6.843.537
Diferenças entre estimativas
finais e iniciais .....................
885 (4.431)
(2.416)
2.197
12.633
–
8.868
Sinistros pagos brutos de resseguro - Não judiciais:
Ano de Cadastro
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Total
No ano do aviso ...... (583.844) (754.769) (821.531) (915.427) (1.137.002) (1.298.352) (1.298.352)
Um ano após o aviso.(731.668) (938.487) (1.009.771) (1.131.701) (1.373.831)
– (1.373.831)
Dois anos após o aviso..(736.357) (944.801) (1.020.568) (1.140.144)
–
– (1.140.144)
Três anos após o aviso ..(737.601) (946.152) (1.024.543)
–
–
– (1.024.543)
Quatro anos após o aviso..(738.533) (946.785)
–
–
–
– (946.785)
Cinco anos após o aviso .(739.247)
–
–
–
–
– (739.247)
Pagamentos na
data-base
31 de dezembro
de 2015 ........... (739.247) (946.785) (1.024.543) (1.140.144) (1.373.831) (1.298.352) (6.522.902)
Provisão de sinistros a
liquidar em 31 de
dezembro de 2015.
1.338
3.122
4.554
5.860
16.637
289.124
320.635
Sinistros avisados brutos de resseguro - Judiciais
Ano de Cadastro
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Total
No ano do aviso ............................................... 19.179 20.592 20.983 21.060 25.453 25.040 25.040
– 38.111
Um ano após o aviso........................................ 27.999 30.698 30.985 35.694 38.111
Dois anos após o aviso ..................................... 31.508 35.580 35.532 40.155
–
– 40.155
Três anos após o aviso ...................................... 33.283 37.651 38.188
–
–
– 38.188
Quatro anos após o aviso ................................. 33.156 38.876
–
–
–
– 38.876
–
–
–
–
– 36.326
Cinco anos após o aviso ................................... 36.326
Estimativa dos sinistros na data-base
31 de dezembro de 2015 ............................ 36.326 38.876 38.188 40.155 38.111 25.040 216.696
finais e iniciais ............................................. 17.147 18.284 17.205 19.095 12.658
– 84.389
Sinistros pagos brutos de resseguro - Judiciais:
Ano de Cadastro
2010
2011
2012
2013
2014 2015
Total
No ano do aviso ................................... (3.143) (3.273) (3.402) (3.706) (4.075) (3.956)
(3.956)
Um ano após o aviso............................ (7.877) (9.130) (8.359) (12.401) (13.963)
– (13.963)
Dois anos após o aviso ......................... (12.520) (14.602) (14.548) (21.341)
–
– (21.341)
Três anos após o aviso .......................... (16.633) (20.128) (20.866)
–
–
– (20.866)
Quatro anos após o aviso ..................... (20.871) (25.936)
–
–
–
– (25.936)
Cinco anos após o aviso ....................... (25.425)
–
–
–
–
– (25.425)
Pagamentos na data-base
31 de dezembro de 2015 ................ (25.425) (25.936) (20.866) (21.341) (13.963) (3.956) (111.487)
Provisão de sinistros a liquidar em
31 de dezembro de 2015 ................ 10.901 12.940 17.322 18.814 24.148 21.084 105.209
Sinistros avisados líquidos de resseguro - Não judiciais:
Ano de Cadastro
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Total
No ano do aviso .................... 735.844 942.390 1.005.065 1.124.994 1.350.733 1.562.928 1.562.928
Um ano após o aviso............. 739.282 939.067 1.005.826 1.129.389 1.366.403
– 1.366.403
Dois anos após o aviso .......... 736.671 939.577 1.004.203 1.130.503
–
– 1.130.503
Três anos após o aviso ........... 736.759 939.305 1.003.485
–
–
– 1.003.485
Quatro anos após o aviso ...... 736.180 939.114
–
–
–
– 939.114
Cinco anos após o aviso ........ 736.639
–
–
–
–
– 736.639
Estimativa dos sinistros
na data-base 31 de
dezembro de 2015 ......... 736.639 939.114 1.003.485 1.130.503 1.366.403 1.562.928 6.739.072
finais e iniciais .....................
795 (3.276)
(1.580)
5.509
15.670
–
17.118
Sinistros pagos líquidos de resseguro - Não judiciais:
Ano de Cadastro
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Total
No ano do aviso ...... (581.263) (750.853) (813.853) (912.161) (1.128.350) (1.288.923) (1.288.923)
Um ano após o aviso.(728.651) (928.817) (993.727) (1.119.473) (1.354.753)
– (1.354.753)
Dois anos após o aviso..(732.626) (934.417) (999.462) (1.124.924)
–
– (1.124.924)
Três anos após o aviso ..(733.740) (935.952) (1.001.131)
–
–
– (1.001.131)
Quatro anos após o aviso..(734.656) (936.391)
–
–
–
– (936.391)
–
–
–
–
– (735.357)
Cinco anos após o aviso .(735.357)
Pagamentos na
data-base
31 de dezembro
de 2015 ........... (735.357) (936.391) (1.001.131) (1.124.924) (1.354.753) (1.288.923) (6.441.479)
Provisão de sinistros a
liquidar em 31 de
dezembro de 2015.
1.282
2.723
2.354
5.579
11.650
274.005
297.593
Sinistros avisados líquidos de resseguro - Judiciais:
Ano de Cadastro
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Total
No ano do aviso ................................... 18.427 19.902 19.080 19.249 23.180 23.580 23.580
Um ano após o aviso............................ 27.221 30.145 29.187 33.829 36.033
– 36.033
Dois anos após o aviso ......................... 30.672 35.026 33.951 38.809
–
– 38.809
Três anos após o aviso .......................... 32.463 37.200 36.622
–
–
– 36.622
Quatro anos após o aviso ..................... 34.224 38.471
–
–
–
– 38.471
Cinco anos após o aviso ....................... 35.485
–
–
–
–
– 35.485
Estimativa dos sinistros na data-base
31 de dezembro de 2015....................... 35.485 38.471 36.622 38.809 36.033 23.580 209.000
finais e iniciais ................................. 17.058 18.569 17.542 19.560 12.853
– 85.582
Sinistros pagos líquidos de resseguro - Judiciais:
Ano de Cadastro
2010
2011
2012
2013
2014 2015
Total
No ano do aviso ................................... (2.660) (3.235) (2.719) (3.706) (3.995) (3.944)
(3.944)
Um ano após o aviso............................ (7.382) (8.898) (7.668) (12.400) (13.599)
– (13.599)
Dois anos após o aviso ......................... (11.988) (14.350) (13.847) (20.981)
–
– (20.981)
Três anos após o aviso .......................... (16.099) (19.877) (20.165)
–
–
– (20.165)
Quatro anos após o aviso ..................... (20.325) (25.683)
–
–
–
– (25.683)
Cinco anos após o aviso ....................... (24.753)
–
–
–
–
– (24.753)
Pagamentos na data-base 31 de
dezembro de 2015 .......................... (24.753) (25.683) (20.165) (20.981) (13.599) (3.944) (109.125)
Provisão de sinistros a liquidar em
31 de dezembro de 2015 ................ 10.732 12.788 16.457 17.828 22.434 19.636
99.875
14. Tributos diferidos:
a. Composição:
2015
2014
Amortização fiscal do ágio em 2009 .........................................................................
6.846
6.846
7.902
7.902
8.910
8.910
Amortização fiscal do ágio em 2012 ......................................................................... 10.003
10.003
11.058
12.343
–
Tributos diferidos sobre a amortização do ágio (1)............................................. 71.154
57.062
Ajustes ao valor justo dos ativos disponíveis para venda ............................................
83
177
Total dos tributos diferidos - passivo não circulante .......................................... 71.237
57.239
Créditos tributários sobre diferenças temporárias - ativo não circulante
(nota 7) ................................................................................................................. (18.309) (14.597)
Total de tributos diferidos líquido dos créditos tributários ................................ 52.928
42.642
(1) Em atendimento ao requerido no CPC 32, a Companhia constitui provisão de tributos diferidos sobre o
montante do ágio amortizado fiscalmente.
15. Provisões judiciais: a. Fiscais: Referem-se à discussão judicial da incidência de: (i) CPMF sobre a
transferência de ativos financeiros durante o processo de incorporação da HDI Seguros de Automóveis e
Bens S.A. O valor em discussão foi depositado judicialmente e está registrado em “Depósitos judiciais e
fiscais” no ativo não circulante e em “Provisões judiciais” no passivo não circulante e monta R$ 1.928
(R$ 1.805 em 2014), (ii) Auto de infração em razão de ausência de recolhimento de contribuições
previdenciárias, supostamente devidas sobre valores pagos a título de PLR no período de janeiro de 2004 a
julho de 2006. O valor de R$ 1.624 (R$ 1.520 em 2014) está registrado em “Provisões judiciais”
no passivo não circulante. (iii) Ação judicial em Mandado de Segurança referente a incidência de INSS sobre
verbas indenizatórias. O valor de R$ 566 (R$ 339 em 2014) está registrado em “Provisões judiciais”
no passivo não circulante. As provisões judicias fiscais totalizam R$ 4.118 (R$ 3.664 em 2014).
b. Trabalhistas: Referem-se a processos de natureza trabalhista que se encontram em diversas fases de
tramitação. Para fazer face as eventuais perdas que possam resultar da resolução final desses processos foi
constituída provisão com base na avaliação de nossos assessores jurídicos demonstrada a seguir:
2015
2014
Probabilidade
Quantidade
Valor
Valor Quantidade
Valor
Valor
de perda
de processos pleiteado provisionado de processos pleiteado provisionado
Provável ....................
24
3.931
3.931
25
4.216
4.216
Possível .....................
22
2.627
–
28
3.881
–
Total ........................
46
6.558
3.931
53
8.097
4.216
c. Cíveis: Referem-se a processos movidos por segurados ou terceiros reivindicando o pagamento de
sinistros sem cobertura nas respectivas apólices ou por outros motivos não relacionados a sinistros. Foi
constituída provisão para fazer frente aos processos com probabilidade provável de perda, segundo
avaliação de nossos assessores jurídicos, conforme descrito a seguir:
2015
2014
Probabilidade
Quantidade
Valor
Valor Quantidade
Valor
Valor
de perda
de processos pleiteado provisionado de processos Pleiteado provisionado
Provável .....................
463
15.022
15.022
496
14.043
14.043
Possível ......................
1.200
19.974
–
1.005
17.152
–
Total .........................
1.663
34.996
15.022
1.501
31.195
14.043
d. Movimentação das provisões judiciais:
Fiscais Trabalhistas Cíveis Total
Saldos em 31 de dezembro de 2013 ........................................... 3.248
4.112 7.314 14.674
Constituições .................................................................................. 228
1.503 11.755 13.486
Baixas/reversões ..............................................................................
–
(824) (3.964) (4.788)
Atualização monetária .................................................................... 188
589 1.464 2.241
Baixas por pagamento ....................................................................
–
(1.164) (2.526) (3.690)
4.216 14.043 21.923
1.624 1.489 4.941
Saldos em 31 de dezembro de 2014 de depósitos judiciais e fiscais (1) 1.828
Fiscais Trabalhistas Cíveis Total
4.216 14.043 21.923
Constituições .................................................................................. 228
1.742 7.706 9.676
Baixas/reversões ..............................................................................
–
(1.217) (4.537) (5.754)
Atualização monetária .................................................................... 226
313
541 1.080
Baixas por pagamento ....................................................................
–
(1.123) (2.731) (3.854)
3.931 15.022 23.071
322 1.499 3.771
Saldos em 31 de dezembro de 2015 de depósitos judiciais e fiscais (1) 1.950
(1) Além dos valores apresentados no quadro acima, a rubrica “Depósitos judiciais e fiscais” inclui o montante
de R$ 14.184 (R$ 12.819 em 2014) de depósitos judiciais vinculados a sinistros em discussão judicial.
16. Patrimônio líquido: a. Capital social: O capital social, totalmente subscrito e integralizado, é
representado por 593.488 ações ordinárias nominativas, sem valor nominal (582.582 ações em
31 de dezembro de 2014) e apresentou a seguinte movimentação no exercício:
Quantidade
Capital
de ações
social
Posição em 31 de dezembro de 2013 .................................................
546.711
597.922
Aumento de capital com emissão de novas ações - AGE de 31/01/2014..
13.600
20.000
12.999
20.000
9.272
15.000
582.582
652.922
Aumento de capital com emissão de novas ações - AGE de 08/05/2015.
10.906
18.000
593.488
670.922
b. Reserva legal: Constituída na forma prevista na legislação societária brasileira, podendo ser utilizada
para compensação de prejuízos ou para aumento de capital social. c. Reserva de retenção de lucros:
Refere-se à soma das parcelas não distribuídas do resultado segundo deliberação dos acionistas de forma a
manter a companhia capitalizada e atender as exigências de capital. d. Dividendos e juros sobre o capital próprio: Aos acionistas são assegurados dividendos mínimos de 25% sobre o lucro líquido ajustado de
acordo com a Lei das Sociedades por Ações. Foram creditados aos acionistas juros sobre capital próprio
(JCP) no montante de R$ 53.242 (R$ 38.059 em 2014), calculados mediante a aplicação da Taxa de Juros
de Longo Prazo sobre o patrimônio líquido, limitados a 50% do resultado antes da provisão para o imposto de renda. A provisão relacionada a qualquer valor acima do mínimo obrigatório será constituída na data
em que for aprovada pela Administração da Companhia, antes disso será mantida no Patrimônio Líquido.
Os juros reduziram a despesa de imposto de renda e contribuição social em, aproximadamente, R$ 23.959
(R$ 15.224 em 2014). A distribuição de lucros foi calculada da seguinte forma:
2015
2014
Lucro líquido do exercício ........................................................................................... 123.430 106.983
Constituição da reserva legal...................................................................................... (6.172)
(5.348)
Lucro líquido ajustado do exercício ............................................................................. 117.258 101.635
JCP equivalente ao dividendo mínimo obrigatório ...................................................... 29.315
25.409
JCP excedente ao dividendo mínimo obrigatório ........................................................ 15.941
6.941
Total de JCP (líquido de imposto retido na fonte 15%) ............................................... 45.256
32.350
Percentagem sobre o lucro líquido ajustado do exercício ............................................ 38,60% 31,83%
17. Ramos de atuação:
Prêmios ganhos % de Sinistralidade % Custos de aquisição
2015
2014
2015 2014
2015 2014
Automóvel .................................... 2.647.200 2.285.116
67
67
20
19
Patrimonial ................................... 177.597 161.077
43
81
20
20
Transportes ...................................
60.790
60.230
87
41
19
16
Habitacional..................................
41.412
35.056
20
17
11
12
Pessoas .........................................
8.157
7.574
25
21
42
41
Demais .........................................
40.855
42.297
79
25
10
13
Total ............................................ 2.976.011 2.591.350
66
66
20
19
18. Detalhamento de contas das demonstrações de resultados:
2015
2014
a. Sinistros ocorridos ................................................................................... (1.953.819) (1.706.467)
Sinistros avisados ............................................................................................ (1.705.262) (1.510.529)
Serviços de assistência..................................................................................... (288.086)
(228.318)
Despesas de sinistros....................................................................................... (106.312)
(106.371)
Recuperação de sinistros .................................................................................
222
(1.003)
Salvados e ressarcimentos ...............................................................................
190.406
157.390
Variação da provisão de sinistros ocorridos mas não avisados ..........................
(28.039)
(4.563)
Variação da provisão de sinistros ocorridos e não suficientemente avisados .....
(32.236)
(14.284)
Variação da estimativa de salvados - PSL .........................................................
12.289
1.142
Variação da estimativa de salvados - IBNR .......................................................
3.199
69
b. Custos de aquisição ................................................................................. (584.416)
(493.269)
Comissões ...................................................................................................... (606.288)
(509.633)
Outras despesas de comercialização ................................................................
(35.031)
(22.623)
Variação do custo de aquisição diferido...........................................................
56.903
38.987
c. Outras receitas e despesas operacionais ................................................
(44.332)
(51.264)
Despesas com emissão de apólices ..................................................................
(15.330)
(13.093)
Despesas técnicas com análise de riscos ..........................................................
(14.528)
(15.512)
Provisões cíveis................................................................................................
(4.996)
(7.161)
Despesas com sistemas para prevenção de perdas ...........................................
(822)
(976)
Encargos sociais sobre comissões ....................................................................
(2.189)
(2.128)
Administração de apólices...............................................................................
–
(6.217)
Centrais de atendimento.................................................................................
(1.710)
(2.360)
Processamento de dados do seguro habitacional .............................................
(2.037)
(1.931)
Redução ao valor recuperável..........................................................................
(395)
180
Outras despesas operacionais..........................................................................
(2.325)
(2.066)
d. Receita com resseguro .............................................................................
99.277
117.170
Recuperações de indenizações de sinistros (nota 6d) .......................................
80.194
118.234
Recuperações de despesas com sinistros .........................................................
3.339
636
Variação da provisão de sinistros ocorridos mas não avisados ..........................
15.744
(1.700)
e. Despesa com resseguro ........................................................................... (140.508)
(139.990)
Prêmios de resseguros cedidos (nota 6g) ......................................................... (111.745)
(141.854)
Comissão sobre prêmios de resseguros cedidos ...............................................
4.212
5.770
Variação das provisões técnicas .......................................................................
(32.975)
(3.906)
Resultado com resseguro ............................................................................
(41.231)
(22.820)
f. Despesas administrativas......................................................................... (334.328)
(293.718)
Pessoal próprio ............................................................................................... (189.601)
(166.295)
Localização e funcionamento ..........................................................................
(65.607)
(58.638)
Serviços de terceiros ........................................................................................
(45.983)
(39.223)
Publicidade e propaganda ...............................................................................
(29.588)
(25.610)
Contribuições e donativos ...............................................................................
(2.053)
(1.681)
Outras despesas administrativas ......................................................................
(1.496)
(2.271)
g. Despesas com tributos ............................................................................
(85.462)
(73.461)
COFINS ...........................................................................................................
(67.291)
(57.684)
PIS ..................................................................................................................
(10.935)
(9.373)
Taxa de fiscalização da SUSEP..........................................................................
(3.090)
(2.818)
Impostos federais ............................................................................................
(2.740)
(2.484)
Outras despesas com tributos .........................................................................
(1.406)
(1.102)
h. Receitas financeiras .................................................................................
369.677
273.762
Ativos financeiros designados a valor justo por meio do resultado ...................
193.715
137.316
Ativos financeiros disponíveis para venda ........................................................
1.014
5.573
Ativos financeiros mantidos até o vencimento .................................................
80.940
63.198
Operações de seguros .....................................................................................
87.937
66.389
Outras receitas financeiras ..............................................................................
6.071
1.286
i. Despesas financeiras................................................................................. (122.173)
(61.657)
Operações de seguros ..................................................................................... (103.645)
(45.413)
Tarifas bancárias..............................................................................................
(13.489)
(13.034)
Outras despesas financeiras ............................................................................
(5.039)
(3.210)
Resultado financeiro ....................................................................................
247.504
212.105
19. Benefícios a empregados: A Companhia é patrocinadora de um plano de previdência aos seus
funcionários e diretores na modalidade contribuição definida - Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL).
As contribuições aportadas ao plano somaram R$ 5.274 (R$ 4.327 em 2014). Além desse benefício, a
Companhia também oferece aqueles descritos na nota 3.11. O montante dos benefícios pagos
em 2015, incluindo as contribuições ao plano PGBL mencionadas anteriormente, totalizaram R$ 37.177
(R$ 32.017 em 2014).
20. Imposto de renda e contribuição social:
a. O resultado fiscal foi apurado conforme demonstrado a seguir: Imposto de renda Contribuição social
2015
2014
2015
2014
Resultado antes dos impostos e participações .................... 179.020 162.135
179.020 162.135
Amortização do ágio - Efeito da adoção da Lei 12.973/2014
(Lei 11.941/09 RTT em 2014) (1) ............................................. (33.823) (30.854)
(33.823) (30.854)
Juros sobre o capital próprio ..................................................... (53.242) (38.059)
(53.242) (38.059)
Participações sobre o lucro ........................................................ (6.309) (5.577)
(6.309) (5.577)
Adições temporárias ................................................................. 42.492 32.249
42.492 32.249
Exclusões temporárias ............................................................... (38.190) (18.488)
(38.190) (18.488)
Adições permanentes................................................................ 10.606
9.491
5.000
4.155
Resultado fiscal do exercício ................................................. 100.554 110.897
94.948 105.561
Tributos calculados pelas alíquotas oficiais (nota 3.12) ............... (25.114) (27.700)
(14.823) (15.834)
Tributos diferidos sobre adições/exclusões temporárias ..............
1.075
3.440
860
2.064
Majoração da CSLL em 5% sobre o saldo inicial dos tributos
diferidos sobre adições/exclusões temporárias .........................
–
–
1.810
–
PAT - Programa de Alimentação do Trabalhador ........................
118
113
–
–
Patrocínio cultural, esporte e FUMCAD .....................................
886
684
–
–
Tributos diferidos sobre amortização do ágio - Efeito da adoção
da Lei 12.973/2014 (Lei 11.941/09 RTT em 2014) (1) .............. (8.456) (7.714)
(5.637) (4.628)
Encargos sobre o lucro do exercício (2) ................................ (31.491) (31.177) (17.790) (18.398)
(1) A alteração do critério de amortização do ágio por expectativa de lucros futuros, com base nas Leis
nºs 11.638/07, 11.941/09 e 12.973/14, que modificaram a Lei nº 6.404/76, não afetou a base de
cálculo do imposto de renda e contribuição social, em virtude da adesão ao Regime Tributário de
Transição instituído pela Lei nº 11.941/09.
(2) A alíquota efetiva do imposto de renda e contribuição social é de 27,53% (30,58% em 2014).
21. Partes relacionadas:
a. As transações com empresas que estão sob o controle societário do Grupo Talanx estão
demonstradas a seguir:
2015
TAM (1) HGI (2) HR (3) HGWS (4) HGSI (5)
Ativo circulante
Créditos de operações com seguros e resseguros ......
– 15.395 18.495
32.413 29.047
Prêmios a receber de cosseguro aceito .............................
–
–
–
– 26.466
Custo de aquisição diferido de cosseguro aceito ..............
–
–
–
–
2.402
Sinistros liquidados a recuperar com ressegurador
(Nota 6d) .......................................................................
–
–
369
2.488
–
Provisões técnicas de resseguro ........................................
– 15.381 18.094
29.496
–
Créditos a receber............................................................
–
–
–
–
179
Outros .............................................................................
–
14
32
429
–
Passivo circulante e patrimônio líquido
Débitos de operações com seguros e resseguros .......
–
– 2.133
9.266 (81.833)
Comissões a pagar de cosseguro aceito ...........................
–
–
–
– (1.793)
Provisões de prêmios não ganhos de cosseguro aceito .....
–
–
–
– (37.850)
Provisão de sinistros a liquidar de cosseguro aceito...........
–
–
–
– (42.190)
Prêmio de resseguro a liquidar (Nota 6g ) .........................
–
– 2.285
9.696
–
Outros .............................................................................
–
– (152)
(430)
–
Resultado ....................................................................... (1.017)
544 (6.735)
(4.806) 20.747
Prêmios de cosseguro aceito ............................................
–
–
–
– 74.073
Prêmios de resseguros cedidos (Nota 6g) ..........................
– (448) (1.180) (12.202)
–
Variação das provisões técnicas ........................................
–
499 (4.041)
(8.632)
8.804
Indenizações de cosseguro aceito.....................................
–
–
–
– (55.993)
Despesas de sinistro de cosseguro aceito ..........................
–
–
–
– (1.753)
Recuperação de indenização de sinistros ocorridos
(Nota 6d) .......................................................................
–
– (1.007)
14.893
–
Recuperação de despesas de sinistros...............................
–
510
13
517
–
Custo de aquisição de cosseguro aceito ...........................
–
–
–
– (4.384)
Recuperação de custos de aquisição.................................
–
(17) (520)
618
–
Despesas financeiras ........................................................ (1.017)
–
–
–
–
2014
Ativo circulante
TAM (1) HGI (2) HR (3) HGWS (4) HGSI (5)
Créditos de operações com seguros e resseguros ......
– 12.751 34.770
29.633 60.649
Prêmios a receber de cosseguro aceito .............................
–
–
–
– 53.827
Custo de aquisição diferido de cosseguro aceito ..............
–
–
–
–
6.669
Sinistros liquidados a recuperar com ressegurador (Nota 6d) .
–
– 1.530
534
–
Provisões técnicas de resseguro ........................................
– 12.735 32.968
27.058
–
Créditos a receber............................................................
–
–
–
–
153
Outros .............................................................................
–
16
272
2.041
–
Passivo circulante e patrimônio líquido ......................
Débitos de operações com seguros e resseguros .......
–
2 9.783
16.894 (59.267)
Comissões a pagar de cosseguro aceito ...........................
–
–
–
– (8.938)
Provisões de prêmios não ganhos de cosseguro aceito .....
–
–
–
– (50.329)
Prêmio de resseguro a liquidar (Nota 6g) ..........................
–
2 11.161
17.272
–
Outros .............................................................................
–
– (1.378)
(378)
–
Resultado .......................................................................
(867) 10.559 (3.422)
(7.670)
1.213
Prêmios de cosseguro aceito ............................................
–
–
–
– 53.807
Prêmios de resseguros cedidos (Nota 6g) ..........................
– 1.858 1.003
(1.447)
–
Variação das provisões técnicas ........................................
– (1.751) (9.608) (16.730) (43.660)
Recuperação de indenização de sinistros ocorridos (Nota 6d)
– 10.330 8.606
11.627
–
Recuperação de despesas de sinistros...............................
–
588 (2.101)
(1)
–
Custo de aquisição de cosseguro aceito ...........................
–
–
–
– (8.934)
Recuperação de custos de aquisição.................................
– (466) (1.322)
(1.119)
–
Despesas financeiras ........................................................
(867)
–
–
–
–
(1) Talanx Asset Management GmbH - gestão de investimentos do Grupo Talanx.
(2) HDI-Gerling Industrie Versicherung AG - cessão de resseguro.
(3) Hannover Rückversicherung AG - cessão de resseguro.
(4) HDI Gerling Welt Service - cessão de resseguro.
(5) HDI-Gerling Seguros Industriais S.A. - aceitação de cosseguro e compartilhamento de serviços administrativos.
b. Administradores - os benefícios pagos aos administradores totalizaram R$ 9.400 (R$ 8.704 em 2014) e
estão registrados na rubrica “Despesas com pessoal próprio” no grupo “Despesas administrativas”.
É garantido aos administradores o pagamento de 12 meses de benefícios em caso de desligamento,
e de 18 meses em casos de afastamento por doença, limitados ao período do mandato em vigor.
Os Administradores não recebem remuneração baseada em ações.
22. Gerenciamento de risco: A Companhia está exposta a riscos classificados entre risco de seguro ou
risco de subscrição; risco financeiro, sendo este composto por risco de crédito, liquidez e mercado; e risco
operacional, provenientes de suas operações e que podem afetar, com maior ou menor grau, os seus
objetivos estratégicos. De acordo com a natureza de cada risco a Companhia exerce seu gerenciamento, e
de forma integrada monitora o valor dos seus negócios. A finalidade desta nota explicativa é apresentar
informações gerais sobre estas exposições, bem como os critérios adotados pela Companhia na gestão e
mitigação de cada um dos riscos acima mencionados. Estrutura de gerenciamento de riscos: O processo
de gerenciamento de riscos conta com a participação das diversas camadas contempladas pelo escopo de
governança corporativa que abrange desde a Alta Administração até as diversas áreas de negócios e
produtos na identificação, tratamento e monitoramento desses riscos. Essa estrutura está baseada em
políticas e responsabilidades que estão de acordo com a complexidade dos produtos, serviços, processos
operacionais e sistemas da Companhia. Essa estrutura é avaliada semestralmente e participam desta
avaliação todos os responsáveis pelos processos de negócios, superintendentes, diretores, e os diretores
estatutários. Planos de ação são implementados caso sejam identificadas fragilidades nos controles.
A Auditoria interna participa deste processo de avaliação, de forma independente, e de acordo com o seu
escopo de trabalhos. Através de Comitês a Alta Administração garante o reporte e acompanhamento dessa
estrutura de gestão, sendo eles: • Comitê de Compliance e Risk Management: constituído para assessorar
a Diretoria, tendo como objetivo apresentar os relatórios das avaliações de riscos e controles internos,
sugerir planos de ação para mitigar fragilidades eventualmente encontradas, analisar normativos emitidos
pela SUSEP e demais órgãos públicos que afetem as operações da Companhia, entre outras. • Comitê de
Auditoria: órgão estatutário de assessoramento ao Conselho de Administração que tem como objetivo,
entre outros, avaliar a efetividade e acompanhar o trabalho da auditoria interna e externa bem como revisar
as demonstrações financeiras. As fragilidades identificadas são encaminhadas na forma de recomendações
à Diretoria. • Comitê de Auditoria Interna: constituído para apresentar à Diretoria da Companhia os
resultados dos trabalhos no período e sugerir aprimoramentos da nossa infraestrutura de controles internos
• Comitê de Investimentos: constituído para avaliar a gestão dos riscos de mercado e crédito, gerir a carteira
de investimentos da Companhia, aprovar aplicações e resgates de investimentos. • Comitê do Produto
Automóvel: constituído para gerir a estratégia e dos riscos de subscrição, acom
Economia B17
Prêmios de seguros por região:
Prêmios emitidos
2015
2014
Riscos de danos
Sul ........................................................................................ 1.403.442
1.203.775
Sudeste................................................................................. 1.180.247
1.050.726
Centro-oeste......................................................................... 268.237
217.341
Nordeste ............................................................................... 264.212
207.338
Norte ....................................................................................
88.022
72.943
Riscos de pessoas
Sudeste.................................................................................
4.954
4.812
Sul ........................................................................................
3.095
3.019
1
1
Centro-oeste.........................................................................
Nordeste ...............................................................................
1
1
Total .................................................................................... 3.212.211
2.759.956
Prêmios resseguros cedidos
2015
2014
Prêmios retidos
2015
2014
39.305
68.631
1.547
1.652
294
26.986
110.346
1.381
2.363
511
1.364.137
1.111.616
266.690
262.560
87.728
1.176.789
940.380
215.960
204.975
72.432
194
122
–
–
111.745
145
122
–
–
141.854
4.760
2.973
1
1
3.100.466
4.667
2.897
1
1
2.618.102
Sensibilidade do risco de seguro:
A Companhia efetua análise de sensibilidade da sinistralidade considerando cenários (otimista e pessimista) com base na sinistralidade histórica. A tabela abaixo
apresenta o impacto nos sinistros ocorridos, por ramo de atuação, caso haja uma variação na sinistralidade em 1 ponto percentual para mais ou para menos nos
últimos 12 meses da data base do cálculo:
Redução de 1 ponto percentual Aumento de 1 ponto percentual
(efeito líquido de impostos)
Ramos de atuação
Automóvel ...................................................................................................................
14.560
(14.560)
Patrimonial ..................................................................................................................
978
(978)
Outros .........................................................................................................................
830
(830)
Total ...........................................................................................................................
16.368
(16.368)
Especificamente no ramo de automóveis, além do rigor na subscrição, a Companhia utiliza modelos estatísticos para precificação levando em conta diversos
fatores: veículo, ano modelo, região de circulação, bem como as variáveis relacionadas ao perfil de risco dos condutores.
A Companhia efetua análise de sensibilidade das despesas administrativas com base na oscilação do prêmio ganho, para a posição em 31 de dezembro de 2015,
conforme demonstrado a seguir:
Redução de 1 ponto percentual Aumento de 1 ponto percentual
16.368
(16.368)
Cenário
Oscilação do prêmio ganho..........................................................................................
Gestão de risco de liquidez: O risco de liquidez está relacionado tanto com a incapacidade de a Companhia saldar seus compromissos, quanto aos sacrifícios
ocasionados na transformação de um ativo em caixa necessário para quitar uma obrigação. A carteira de investimentos da Companhia segue a política de
investimentos aprovada pelo Comitê de Investimentos e pela Talanx International A.G. (acionista controlador), a qual determina que ao menos 10% dos ativos da
carteira de investimentos estejam alocados em ativos de liquidez imediata, visando a manutenção da liquidez em níveis mínimos necessários para o pagamento
das obrigações da Companhia sob qualquer circunstância. O objetivo é equilibrar a liquidez com a otimização da rentabilidade dos ativos e manutenção dos riscos
de mercado e de crédito adequados à atividade da Companhia. A gestão dos ativos e passivos permite apontar com antecedência possíveis necessidades na
alteração das políticas da Companhia, quer por alteração das regras de liquidez, na mudança das políticas de crédito ou até mesmo pela indicação de novos
aportes de capital. A tabela a seguir apresenta todos os ativos e passivos financeiros detidos pela Companhia classificados segundo o fluxo contratual de caixa
não descontado. Os passivos de seguros estão alocados no tempo segundo a melhor expectativa quanto à data de liquidação destas obrigações, levando em
consideração o histórico de liquidação de sinistros passados e o período de expiração do risco dos contratos de seguro.
Fluxos de caixa contratuais não descontados em 31 de dezembro de 2015:
0 - 3 meses ou
sem vencimento
3-6
6-9
9 - 12
1-3
Acima
definido
meses
meses
meses
anos de 3 anos
Vencidos
Total
Ativos financeiros a valor justo por meio do resultado .
–
720.894
31.147
40.614
34.509 421.894
324.946 1.574.004
Quotas de fundos de investimento exclusivos ..................
–
287.711
31.147
32.393
30.363 294.835
315.764
992.213
Títulos de renda fixa privados ..........................................
–
–
–
8.221
4.146 127.059
–
139.426
Títulos de renda fixa públicos ..........................................
–
–
–
–
–
–
9.182
9.182
Quotas de fundos de investimento abertos .....................
–
433.183
–
–
–
–
–
433.183
Ativos financeiros mantidos até o vencimento .........
–
173.697 130.394
91.962
44.879 320.380
–
761.312
Título de renda fixa privados ...........................................
–
153.707 111.030
12.050
– 168.538
–
445.325
Título de renda fixa públicos ...........................................
–
19.990
19.364
79.912
44.879 151.842
–
315.987
Créditos das operações com seguros e resseguros ... 57.471
598.272
52.998
6.404
2.452
3.176
204
720.977
Prêmios a receber de segurados ...................................... 25.472
592.181
52.158
5.803
1.154
2.691
–
679.459
–
–
–
–
–
15.813
Valores a receber congêneres .......................................... 15.801
12
6.079
840
601
1.298
485
204
25.705
Valores a receber resseguradoras..................................... 16.198
Outros créditos operacionais ......................................
–
12.975
–
–
–
–
–
12.975
Ativos de resseguro - provisões técnicas ...................
–
59.505
48.372
34.609
20.239
69.879
29.370
261.974
Outros valores e bens ..................................................
–
14.946
–
–
–
–
–
14.946
Depósitos judiciais e fiscais .........................................
–
–
–
–
–
–
17.955
17.955
Caixa e equivalentes de caixa .....................................
–
17.580
–
–
–
–
–
17.580
Total dos ativos financeiros......................................... 57.471
1.597.869 262.911 173.589 102.079 815.329
372.475 3.381.723
Provisões técnicas ........................................................
–
789.094 671.385 488.165 300.384 188.821
93.502 2.531.351
Outros débitos - provisões judiciais............................
–
–
–
–
–
–
23.071
23.071
Passivos financeiros .....................................................
–
232.512
51.594
37.514
23.083
–
–
344.703
Contas a pagar ...............................................................
–
161.251
–
–
–
–
–
161.251
Débitos das operações com seguros e resseguros ............
–
60.639
51.594
37.514
23.083
–
–
172.830
Depósitos de terceiros .....................................................
–
10.622
–
–
–
–
–
10.622
Total dos passivos financeiros.....................................
–
1.021.606 722.979 525.679 323.467 188.821
116.573 2.899.125
Fluxos de caixa contratuais não descontados em 31 de dezembro de 2014:
0 - 3 meses ou
sem vencimento
3-6
6-9
9 - 12
1-3
Acima
definido
meses
meses
meses
anos de 3 anos
Vencidos
Total
–
435.697
37.929
24.334 108.569 368.431
319.640 1.294.600
Ativos financeiros a valor justo por meio do resultado ..
Quotas de fundos de investimento exclusivos ...................
–
230.027
37.929
24.334
51.675 240.536
303.819
888.320
Títulos de renda fixa privados ...........................................
–
–
–
–
56.894 127.895
–
184.789
Títulos de renda fixa públicos ...........................................
–
–
–
–
–
–
15.821
15.821
Quotas de fundos de investimento abertos ......................
–
205.670
–
–
–
–
–
205.670
–
–
–
–
–
48.235
Ativos financeiros disponíveis para a venda ..............
–
48.235
Títulos de renda fixa privados ...........................................
–
48.235
–
–
–
–
–
48.235
Ativos financeiros mantidos até o vencimento ..........
–
34.853 134.209
36.271
6.153 263.320
94.637
569.443
Título de renda fixa privados ............................................
–
34.853
70.767
36.271
6.153 237.741
94.637
480.422
Título de renda fixa públicos ............................................
–
–
63.442
–
–
25.579
–
89.021
Créditos das operações com seguros e resseguros .... 43.133
558.051
54.372
10.222
1.242
3.488
–
670.508
Prêmios a receber de segurados ....................................... 11.682
558.051
54.372
10.222
1.242
3.488
–
639.057
Valores a receber congêneres ...........................................
8.414
–
–
–
–
–
–
8.414
Valores a receber resseguradoras...................................... 23.037
–
–
–
–
–
–
23.037
Outros créditos operacionais .......................................
–
23.231
–
–
–
–
–
23.231
Ativos de resseguro - provisões técnicas ....................
–
63.936
54.399
39.554
24.339
51.828
25.665
259.721
Outros valores e bens ...................................................
–
19.553
–
–
–
–
–
19.553
Caixa e equivalentes de caixa ......................................
–
34.869
–
–
–
–
–
34.869
Total dos ativos financeiros.......................................... 43.133
1.218.425 280.909 110.381 140.303 687.067
439.942 2.920.160
Provisões técnicas .........................................................
–
669.955 570.017 414.460 255.032 161.807
80.125 2.151.396
Outros débitos - provisões judiciais.............................
–
–
–
–
–
–
21.923
21.923
Passivos financeiros ......................................................
4.194
182.952
66.693
48.493
29.839
–
–
332.171
Contas a pagar ................................................................
–
104.566
–
–
–
–
–
104.566
Débitos das operações com seguros e resseguros .............
–
78.386
66.693
48.493
29.839
–
–
223.411
–
–
–
–
–
–
4.194
Depósitos de terceiros ......................................................
4.194
Total dos passivos financeiros......................................
4.194
852.907 636.710 462.953 284.871 161.807
102.048 2.505.490
Risco de mercado: Risco de mercado está associado a perdas potenciais advindas de variações em preços de ativos financeiros, taxas de juros, moedas e índices.
O gerenciamento de risco de mercado tem como objetivo controlar as exposições aos diversos fatores de risco, dentro de parâmetros aceitáveis, e ao mesmo
tempo, otimizar o retorno dos investimentos. A política da Companhia impõe estratégia de investimentos conservadora, e essa estratégia é previamente aprovada
pelo Conselho de Administração quando da elaboração do Planejamento Estratégico e pelo Comitê de Investimentos. Os cálculos de risco de mercado estabelecidos com base em cenários de stress, histórico e na metodologia de Value at Risk (VaR e CVar). Sensibilidade à taxa de juros: A carteira de investimentos
possui alguns ativos com rendimentos pré-fixados. Para a análise de sensibilidade, verificamos o resultado da carteira com a oscilação da taxa básica do fator de
risco em 100 basis point (1%), os quais são demonstrados a seguir para a posição em 31 de dezembro de 2015:
Posição
Exposição
Cenário
Efeito líquido de impostos
Cupom de IPCA .............................................................................
26.935
Elevação de 100 bps na taxa de juros
(1.474)
Redução de 100 bps na taxa de juros
1.474
Cupom de IGPM ............................................................................
1.187
(92)
92
(10)
Cupom de Dólar ............................................................................
9.947
10
(44)
Pré-fixado ......................................................................................
28.249
44
Limitações da análise de sensibilidade: Os quadros demonstrados, nessa seção, apresentam o efeito de uma mudança importante em algumas premissas,
enquanto outras permanecem inalteradas. Na realidade, existe uma correlação entre as premissas e outros fatores. Deve-se também ser observado que essas
sensibilidades não são lineares; impactos maiores ou menores não devem ser interpolados ou extrapolados a partir desses resultados. As análises de sensibilidade
não levam em consideração que os ativos e os passivos são altamente gerenciados e controlados. Além disso, a posição financeira poderá variar na ocasião em
que qualquer movimentação no mercado ocorra. À medida que os mercados de investimentos se movimentam, as ações de gerenciamento poderiam incluir a
venda de investimentos, mudança na alocação da carteira, entre outras medidas de proteção. Outras limitações nas análises de sensibilidade incluem o uso de
movimentações hipotéticas no mercado para demonstrar o risco potencial que somente representa a visão da Companhia de possíveis mudanças no mercado em
um futuro próximo, que não podem ser previstas com qualquer certeza, além de considerar como premissa que todas as taxas de juros se movimentam de forma
idêntica. Gestão de risco de crédito: Risco de crédito é o risco de prejuízo financeiro, caso um cliente ou uma contraparte, em um instrumento financeiro, falhe
em cumprir com suas obrigações contratuais, que surgem principalmente dos recebíveis de clientes e em ativos financeiros. No que se refere a ativos financeiros,
a Companhia monitora o cumprimento da política de risco de crédito para garantir que os limites ou determinadas exposições a esse risco não sejam excedidos.
Esse monitoramento é realizado sobre os ativos financeiros, de forma individual e coletiva, que compartilham riscos similares e levam em consideração a
capacidade financeira da contraparte em honrar suas obrigações e fatores dinâmicos de mercado. Limites de risco de crédito são determinados com base
no rating de crédito da contraparte para garantir que a exposição global ao risco de crédito seja gerenciada e controlada dentro das políticas estabelecidas.
Os ativos financeiros são investidos (ou reinvestidos) somente em instituições com qualidade de rating de crédito, seguindo as definições da política de
investimento. O gerenciamento de risco de crédito, referente aos instrumentos financeiros, inclui o monitoramento de exposições ao risco de crédito de
contrapartes individuais em relação às classificações de crédito por companhias avaliadoras de riscos, tais como Fitch Ratings, Standard&Poor´s e Moody´s.
A exposição máxima de risco de crédito originado de prêmios a serem recebidos de segurados é substancialmente reduzida (e considerada como baixa), onde em
certos casos a cobertura de sinistros pode ser cancelada (segundo regulamentação brasileira), caso os pagamentos dos prêmios não sejam efetuados na data de
vencimento. A exposição ao risco de crédito para prêmios a receber difere entre os ramos de riscos a decorrer e riscos decorridos, onde nos ramos de risco
decorridos a exposição é maior, uma vez que a cobertura é dada em antecedência ao pagamento do prêmio de seguro. Os ramos de riscos decorridos
comercializados são: vida em grupo e transporte. No caso do risco de crédito junto aos resseguradores, os requisitos legais determinados pela SUSEP são
devidamente respeitados, e a política de resseguro considera os participantes de mercado e resseguradores com alta qualidade de crédito. A tabela a seguir
apresenta os ativos financeiros detidos pela Companhia em 31 de dezembro de 2015 distribuídos por rating de crédito obtidos junto a agências renomadas de
rating (Fitch Ratings, Standard&Poor’s e Moody’s). Os ativos classificados na categoria “Sem Rating” compreendem substancialmente fundos de investimentos
abertos e valores a serem recebidos de segurados que não possuem ratings de crédito individuais.
2015
Sem
rating
Ativos Financeiros/Rating
AAA
AA+
AA
AAA+
A
A- BBB+ BBB BBBBB+
B+ BC CCC
Total
Valor justo por meio do resultado 598.732 99.837 143.711 60.044 14.564 52.980 9.934
– 8.655 3.094 11.857 7.051 – 6.016 28 557.501 1.574.004
Ações .................................................
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
–
–
32
32
Certificados de depósito bancário .....
4.978
– 18.034
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
–
–
–
23.012
Certificados de recebíveis imobiliários
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
–
–
12.034
12.034
Debêntures ........................................ 39.852 83.102 56.649 53.820 14.564 23.901 5.853
– 1.587 1.048
–
– – 6.016
–
– 286.392
Depósitos com garantia especial........
–
–
–
–
–
–
–
– 7.068 2.046
– 7.051 –
–
–
767
16.932
Letras do tesouro nacional ................. 17.700
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
–
–
–
17.700
Letras financeiras ............................... 103.554 8.953 58.792 3.046
– 6.899 2.456
–
–
–
–
– –
–
–
– 183.700
Letras financeiras do tesouro ............. 281.534
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
–
–
– 281.534
–
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
–
–
–
1.714
Notas do tesouro nacional .................
1.714
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
–
–
(286)
(286)
Derivativos .........................................
–
–
Quotas de fundos de investimentos
abertos ............................................ 10.027
– 4.154 3.178
– 2.392 1.625
–
–
– 11.857
– –
–
– 132.525 165.758
Disponível, contas a receber e a pagar
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
–
–
3.691
3.691
Quotas de fundos investimento
exclusivos ...................................... 459.359 92.055 137.629 60.044 14.564 33.192 9.934
– 8.655 3.094 11.857 7.051 – 6.016
– 148.763 992.213
–
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
–
–
–
2.140
Debêntures ........................................
– 2.140
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
–
–
– 137.286
Letras financeiras ............................... 127.058 4.146 6.082
Letras financeiras do tesouro .............
9.182
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
–
–
–
9.182
Quotas de fundos de investimento
abertos ............................................
3.133 1.496
–
–
– 19.788
–
–
–
–
–
– –
– 28 408.738 433.183
Mantidos até o vencimento .......... 530.019 25.069 170.507 35.717
–
–
–
–
–
–
–
– –
–
–
– 761.312
Certificados de depósitos bancários...
–
– 47.707 11.032
–
–
–
–
–
–
–
– –
–
–
–
58.739
Letras financeiras ............................... 214.032 25.069 122.800 24.685
–
–
–
–
–
–
–
– –
–
–
– 386.586
Letras do tesouro nacional ................. 259.536
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
–
–
– 259.536
Notas do tesouro nacional ................. 56.451
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
–
–
–
56.451
Caixa e equivalentes de caixa .......
–
–
–
–
–
–
–
–
– 777 16.717
– 25
–
–
61
17.580
Prêmios a receber de segurados...
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
–
– 679.459 679.459
Valores a receber junto
a congêneres .................................
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
–
–
15.813
15.813
Valores a receber junto a
resseguradoras .............................
–
–
1
90 1.545 12.395 10.118 103
–
–
–
– –
–
–
1.453
25.705
Total dos ativos financeiros ........... 1.128.751 124.906 314.219 95.851 16.109 65.375 20.052 103 8.655 3.871 28.574 7.051 25 6.016 28 1.254.287 3.073.873
A tabela a seguir apresenta o total de ativos financeiros agrupados por classe de ativos e divididos entre ativos vencidos e não vencidos não classificados como
deteriorados (impaired). A Companhia não possui ativos deteriorados (impaired).
2015
Ativos vencidos
Ativos não
0-3
3-6
6 - 12
Acima
Provisão
Saldo
vencidos
meses
meses
meses
de 1 ano
para perda
contábil
Ativos financeiros
Valor justo por meio do resultado .......................................... 1.574.004
–
–
–
–
–
1.574.004
Quotas de fundos de investimento exclusivos ..............................
992.213
–
–
–
–
–
992.213
Quotas de fundos de investimento abertos .................................
433.183
–
–
–
–
–
433.183
Títulos de renda fixa privados ......................................................
139.426
–
–
–
–
–
139.426
Títulos de renda fixa público .......................................................
9.182
–
–
–
–
–
9.182
Mantidos até o vencimento ....................................................
761.312
–
–
–
–
–
761.312
Título de renda fixa privados .......................................................
445.325
–
–
–
–
–
445.325
Título de renda fixa públicos .......................................................
315.987
–
–
–
–
–
315.987
Empréstimos e recebíveis ........................................................
663.506
36.598
15.717
341
8.544
(3.729)
720.977
Prêmios a receber de segurados ..................................................
653.987
26.145
466
136
676
(1.951)
679.459
Valores a receber congêneres ......................................................
12
5.925
9.678
181
1.230
(1.213)
15.813
Valores a receber resseguradoras.................................................
9.507
4.528
5.573
24
6.638
(565)
25.705
Caixa e equivalentes de caixa .................................................
17.580
–
–
–
–
–
17.580
Total dos ativos financeiros..................................................... 3.016.402
36.598
15.717
341
8.544
(3.729)
3.073.873
Gestão de capital: O principal objetivo da Companhia em relação à gestão de capital é manter níveis de capital suficientes para atender os requerimentos regulatórios
determinados pelo Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) e Superintendência de Seguros Privados (SUSEP), além de otimizar os retornos sobre capital para
os acionistas. A Companhia apura o Capital Mínimo Requerido (CMR) em conformidade com as regulamentações emitidas pelo CNSP e SUSEP.
Patrimônio líquido ajustado e adequação de capital: Nos termos da Resolução CNSP nº 321/2015, as sociedades deverão apresentar patrimônio líquido ajustado
(PLA) igual ou superior ao capital mínimo requerido (CMR) e liquidez em relação ao Capital de Risco (CR). CMR é equivalente ao maior valor, entre o capital-base e o
capital de risco. A Companhia está apurando o capital de risco com base nos riscos de subscrição, crédito e operacional, como demonstrado abaixo:
2015
2014
Patrimônio líquido.............................................................................................................................................................................. 1.032.471
944.373
(–) Intangível ...................................................................................................................................................................................... (187.714)
(182.568)
(–) Despesas antecipadas....................................................................................................................................................................
(4.555)
(3.684)
Patrimônio líquido ajustado (PLA) ................................................................................................................................................. 840.202
758.121
Capital-base (I) ...................................................................................................................................................................................
15.000
15.000
Capital de risco (II) ............................................................................................................................................................................. 805.176
714.789
Capital de risco de subscrição .......................................................................................................................................................... 719.088
621.271
Capital de risco de crédito................................................................................................................................................................ 117.642
132.262
Capital de risco operacional .............................................................................................................................................................
20.624
17.909
Efeito em função da correlação entre os riscos de crédito e subscrição ............................................................................................. (52.178)
(56.653)
Capital mínimo requerido (CMR) equivalente ao maior valor entre (I) e (II) .............................................................................. 805.176
714.789
35.026
43.332
Suficiência (PLA – CMR) ..................................................................................................................................................................
A Resolução CNSP nº 321/15 determina que as sociedades seguradoras apresentem liquidez em relação ao CR superior a 20%. Em 31 de dezembro de 2015 a
Companhia apresenta liquidez de 38,8% equivalente a R$ 312.054.
Gestão de risco operacional: Risco operacional é a possibilidade de ocorrência de perdas resultantes de falha, deficiência ou inadequação de processos internos,
pessoas e sistemas, ou decorrentes de fraudes ou eventos externos, incluindo-se o risco legal e excluindo-se os riscos decorrentes de decisões estratégicas e à
reputação da instituição. A Companhia entende que o monitoramento e gerenciamento deste risco devem ser executados por todas as áreas, e para isso a
Companhia investe em ferramentas de forma a ter condições de mensurar realisticamente sua exposição ao risco operacional, por exemplo, através de uma base
de dados de perdas operacionais conforme disposto na Circular SUSEP nº 517/15. Em conjunto com esse processo também utilizamos o resultado da avaliação da
nossa estrutura de controles internos.
23. Novas normas e interpretações ainda não adotadas: Uma série de novas normas ou alterações de normas e interpretações serão efetivas para exercícios
iniciados após 1º de janeiro de 2016. A Companhia não adotou essas alterações na preparação destas demonstrações financeiras. A Companhia não planeja
adotar estas normas de forma antecipada: IFRS 9 Financial Instruments (Instrumentos Financeiros): A IFRS 9, publicada em julho de 2014, substitui as
orientações existentes na IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement (Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensuração). A IFRS 9 inclui
orientação revista sobre a classificação e mensuração de instrumentos financeiros, um novo modelo de perda esperada de crédito para o cálculo da redução ao
valor recuperável de ativos financeiros e novos requisitos sobre a contabilização de hedge. A norma mantém as orientações existentes sobre o reconhecimento e
desreconhecimento de instrumentos financeiros da IAS 39. A IFRS 9 é efetiva para exercícios iniciados em ou após 1º de janeiro de 2018. A Companhia está
avaliando os efeitos que a IFRS 9 vai ter nas demonstrações financeiras e nas suas divulgações. IFRS 15 Revenue from Contracts with Customers (Receita de
Contratos com Clientes): A IFRS 15 exige uma entidade a reconhecer o montante da receita refletindo a contraprestação que ela espera receber em troca do
controle desses bens ou serviços. A nova norma vai substituir a maior parte da orientação detalhada sobre o reconhecimento de receita que existe atualmente nas
IFRS e nos princípios de contabilidade geralmente aceitos nos Estados Unidos da América (“U.S. GAAP”) quando for adotada. A nova norma é aplicável a partir
de ou apos 1º de janeiro de 2018. A norma poderá ser adotada de forma retrospectiva, utilizando uma abordagem de efeitos cumulativos. A Companhia está
avaliando os efeitos que a IFRS 15 vai ter nas demonstrações financeiras e nas suas divulgações.
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
Torsten Stephan Günter Leue - Presidente
Matthias Maak - Vice-Presidente
DIRETORIA
Sergio Bunin
Klaus Friedrich Adolf Windmueller
Roberto B. Pereira de Almeida Filho
João Francisco S. Borges da Costa - Diretor-Presidente
Carlos Alberto Cano Colucci - Diretor Vice-Presidente
Murilo Setti Riedel - Diretor Vice-Presidente
Eugênio Flávio Pontes Rodrigues - Diretor Vice-Presidente
Carlos Eduardo Silva Teixeira
Atuário Responsável Técnico, MIBA 729
PricewaterhouseCoopers Serviços Profissionais Ltda., CIBA 105
Wilson Roberto Alves
Contador CRC 1SP135713/O-7
RESUMO DO RELATÓRIO DO COMITÊ DE AUDITORIA - EXERCÍCIO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2015
RESPONSABILIDADES
O Comitê de Auditoria (Comitê) da HDI SEGUROS S.A. (Companhia) foi constituído de acordo com as
normas emanadas da Superintendência de Seguros Privados (SUSEP) e do Conselho Nacional de Seguros
Privados (CNSP), especificamente a Resolução CNSP nº 321/15.
Compete ao Comitê assessorar o Conselho de Administração na supervisão (i) da qualidade e integridade
das demonstrações financeiras; (ii) do cumprimento das disposições legais e regulatórias; (iii) da qualificação,
independência e atuação dos auditores independentes; (iv) do desempenho da auditoria interna;
e (v) das atividades de gerenciamento de riscos e de controles internos.
É responsabilidade da Administração da Companhia a elaboração das demonstrações financeiras em
conformidade com a legislação e regulamentação vigentes no Brasil, a definição e manutenção de controles
internos adequados para garantir a qualidade e integridade das demonstrações financeiras, bem como do
sistema de controle e gerenciamento de riscos.
As avaliações do Comitê baseiam-se nas informações recebidas da Administração da Companhia, dos
auditores independentes, da auditoria interna, dos responsáveis pelo gerenciamento de riscos e de
controles internos, e de outras áreas julgadas necessárias pelos membros do Comitê, além das próprias
análises e avaliações efetuadas pelo Comitê.
ATIVIDADES DO COMITÊ NO EXERCÍCIO SOCIAL DE 2015
As atividades e trabalhos desenvolvidos no exercício social findo em 31 de dezembro de 2015 foram
estabelecidos no Plano de Trabalho elaborado nos termos do Regulamento do Comitê de Auditoria e
compreenderam, resumidamente, (i) reuniões periódicas com os principais executivos da Companhia para
acompanhamento das atividades das áreas de contabilidade, controladoria, impostos, financeira, tecnologia
da informação, auditoria interna, gerenciamento de riscos, controles internos, compliance e ouvidoria;
(ii) revisão dos balancetes mensais e demonstrações financeiras semestrais e anuais e correspondentes
notas explicativas; (iii) reuniões semestrais com os auditores independentes para acompanhamento dos
seus trabalhos e correspondentes resultados; (iv) reuniões trimestrais com o Conselho de Administração
para avaliação dos resultados.
CONCLUSÃO
Com base nos resultados das atividades desenvolvidas, como acima descrito, o Comitê de Auditoria
entende que o sistema de controles internos e gerenciamento de riscos da HDI Seguros S.A. está estruturado
para propiciar o adequado controle das suas operações, assim como a observância dos normativos internos,
legais e regulamentares, e recomenda ao Conselho de Administração a aprovação das demonstrações
financeiras relativas ao exercício social findo em 31 de dezembro de 2015.
São Paulo, 22 de fevereiro de 2016
Manuel Luiz da Silva Araújo
Matthias Maak
Sergio Bunin
PARECER DOS ATUÁRIOS INDEPENDENTES
Ao Conselho de Administração e Acionistas da
HDI Seguros S.A.
São Paulo - SP
Examinamos as provisões técnicas e os ativos de resseguro e retrocessão registrados nas demonstrações financeiras e os demonstrativos do capital mínimo, dos
valores redutores da necessidade de cobertura das provisões técnicas, da solvência e dos limites de retenção da HDI Seguros S.A. (“Sociedade”), em 31 de
dezembro de 2015, descritos no anexo I deste relatório, elaborados sob a responsabilidade de sua Administração, de acordo com os princípios atuariais divulgados
pelo Instituto Brasileiro de Atuária - IBA e com as normas da Superintendência de Seguros Privados - SUSEP e do Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP.
Responsabilidade da Administração
A Administração é responsável pelas provisões técnicas, pelos ativos de resseguro e retrocessão registrados nas demonstrações financeiras e pelos demonstrativos
do capital mínimo, dos valores redutores da necessidade de cobertura das provisões técnicas, da solvência e dos limites de retenção elaborados de acordo com os
princípios atuariais divulgados pelo Instituto Brasileiro de Atuária - IBA e com as normas da Superintendência de Seguros Privados - SUSEP e do Conselho Nacional
de Seguros Privados - CNSP, e pelos controles internos que ela determinou serem necessários para permitir a sua elaboração livre de distorção relevante,
independentemente se causada por fraude ou erro.
Responsabilidade dos atuários independentes
Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre as provisões técnicas e os ativos de resseguro e retrocessão registrados nas demonstrações financeiras
e os demonstrativos do capital mínimo, dos valores redutores da necessidade de cobertura das provisões técnicas, da solvência e dos limites de retenção com base
em nossa auditoria atuarial, conduzida de acordo com os princípios atuariais emitidos pelo Instituto Brasileiro de Atuária - IBA. Estes princípios atuariais requerem
que a auditoria atuarial seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as provisões técnicas, os ativos de resseguro e retrocessão
registrados nas demonstrações financeiras e os demonstrativos do capital mínimo, dos valores redutores da necessidade de cobertura das provisões técnicas, da
solvência e dos limites de retenção estão livres de distorção relevante.
Em relação ao aspecto da Solvência, nossa responsabilidade está restrita à adequação dos demonstrativos da solvência e do capital mínimo da Sociedade e não
abrange uma opinião no que se refere as condições para fazer frente às suas obrigações correntes e ainda apresentar uma situação patrimonial e uma expectativa
de lucros que garantam a sua continuidade no futuro.
Uma auditoria atuarial envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores das provisões técnicas e dos ativos
de resseguro e retrocessão registrados nas demonstrações financeiras e dos demonstrativos do capital mínimo, dos valores redutores da necessidade de cobertura
das provisões técnicas, da solvência e dos limites de retenção. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do atuário, incluindo a avaliação dos
riscos de distorção relevante independentemente se causada por fraude ou erro. Nessas avaliações de risco, o atuário considera os controles internos relevantes
para o cálculo e elaboração das provisões técnicas e dos ativos de resseguro e retrocessão registrados nas demonstrações financeiras e dos demonstrativos do
capital mínimo, dos valores redutores da necessidade de cobertura das provisões técnicas, da solvência e dos limites de retenção da Sociedade para planejar
procedimentos de auditoria atuarial que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a efetividade desses controles
internos da HDI Seguros S.A.
Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião de auditoria atuarial.
Opinião
Em nossa opinião, as provisões técnicas e os ativos de resseguro e retrocessão registrados nas demonstrações financeiras e os demonstrativos do capital mínimo,
dos valores redutores da necessidade de cobertura das provisões técnicas, da solvência e dos limites de retenção acima referidos da HDI Seguros S.A. em 31 de
dezembro de 2015 foram elaborados, em todos os aspectos relevantes, de acordo com os princípios atuariais divulgados pelo Instituto Brasileiro de Atuária - IBA
e com as normas da Superintendência de Seguros Privados - SUSEP e do Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP.
Outros assuntos
No contexto de nossas responsabilidades acima descritas, considerando a avaliação de riscos de distorção relevante nos itens integrantes do escopo definido no
primeiro parágrafo, também aplicamos selecionados procedimentos de auditoria sobre as bases de dados fornecidas pela Sociedade e utilizadas em nossa
auditoria atuarial, em base de testes aplicados sobre amostras. Consideramos que os dados selecionados em nossos trabalhos são capazes de proporcionar base
razoável para permitir que os referidos itens integrantes do escopo definido no primeiro parágrafo estejam livres de distorção relevante. Adicionalmente, também
a partir de selecionados procedimentos, em base de testes aplicados sobre amostras, observamos que existe correspondência desses dados, que serviram de base
para apuração dos itens integrantes do escopo definido no primeiro parágrafo, com aqueles encaminhados à SUSEP por meio do FIP, para o exercício auditado,
em seus aspectos mais relevantes.
KPMG Financial Risk & Actuarial Services Ltda.
CIBA 48
Joel Garcia
Atuário - MIBA 1131
Anexo I
HDI Seguros S.A.
(Em milhares de Reais)
1. Provisões Técnicas e ativos de resseguro
Total de provisões técnicas auditadas ..............................................................................................................................................................
Total de ativos de resseguro .............................................................................................................................................................................
2. Demonstrativo dos valores redutores da necessidade de cobertura das provisões técnicas auditadas
Provisões Técnicas (a) ........................................................................................................................................................................................
Valores redutores (b) .........................................................................................................................................................................................
Total a ser coberto (a-b).....................................................................................................................................................................................
3. Demonstrativo do Capital Mínimo
Capital-Base (a) ..................................................................................................................................................................................................
Capital de Risco (CR) (b).....................................................................................................................................................................................
Exigência de Capital (CMR) (máximo de a e b) ................................................................................................................................................
4. Demonstrativo da Solvência
Patrimônio Líquido Ajustado - PLA (a) .............................................................................................................................................................
Exigência de Capital (CMR) (b) ..........................................................................................................................................................................
Suficiência/(Insuficiência) do PLA (c = a - b).....................................................................................................................................................
Ativos Garantidores (d) .....................................................................................................................................................................................
Total a ser Coberto (e) .......................................................................................................................................................................................
Suficiência/(Insuficiência) dos Ativos Garantidores (f = d - e) ........................................................................................................................
Ativos Líquidos (g) .............................................................................................................................................................................................
Capital de Risco (CR) (h).....................................................................................................................................................................................
Índice de Liquidez em relação ao CR % (*) ( g / h) ..........................................................................................................................................
(*) O índice de liquidez em relação ao Capital de Risco requerido pela Resolução CNSP nº 321/2015 é de, no mínimo, 20%.
5. Demonstrativo dos limites de retenção (Ramos SUSEP)
115, 173, 195, 234, 272, 274, 435, 437, 457, 523, 526, 623, 627, 739, 740, 743, 745, 746, 747, 748, 749, 750, 775, 776, 819, 859, 860, 870,
929, 936, 969, 977, 981, 983, 984, 986, 987, 990, 991, 1068, 1101, 1102, 1103, 1104, 1105, 1106, 1107, 1108, 1109, 1163, 1164, 1279,
1285, 1299, 1329, 1336, 1369, 1377, 1380, 1381, 1383, 1384, 1386, 1387, 1390, 1391, 1417, 1428, 1433, 1457, 1528, 1535, 1537, 1597...
433.......................................................................................................................................................................................................................
310.......................................................................................................................................................................................................................
980, 1198.............................................................................................................................................................................................................
141.......................................................................................................................................................................................................................
378.......................................................................................................................................................................................................................
1130.....................................................................................................................................................................................................................
112.......................................................................................................................................................................................................................
1066.....................................................................................................................................................................................................................
167, 313, 351, 520, 525, 531, 542, 544, 553, 621, 622, 628, 632, 638, 644, 652, 654, 655, 656, 658, 982, 993, 1061, 1065, 1162.................
524.......................................................................................................................................................................................................................
111, 114, 116, 118, 171, 196...............................................................................................................................................................................
31/12/2015
2.531.351
261.974
31/12/2015
2.531.351
916.969
1.614.382
31/12/2015
15.000
805.176
805.176
31/12/2015
840.202
805.176
35.026
1.926.436
1.614.382
312.054
312.054
805.176
38,76%
31/12/2015
430
460
500
530
600
750
780
1.080
1.100
1.690
2.000
2.100
RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas
Ao
demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para
Conselho de Administração e aos Acionistas da
a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras da Seguradora para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas
HDI Seguros S.A.
circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos da Seguradora. Uma auditoria inclui, também, a avaliação
São Paulo - SP
Examinamos as demonstrações financeiras da HDI Seguros S.A. (“Seguradora”), que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2015 e as da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administração, bem como a avaliação da apresentação das
respectivas demonstrações de resultado, dos resultados abrangentes, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo naquela demonstrações financeiras tomadas em conjunto.
Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.
data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas.
Opinião
Responsabilidade da Administração sobre as demonstrações financeiras
A Administração da Seguradora é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira
adotadas no Brasil aplicáveis às entidades supervisionadas pela Superintendência de Seguros Privados - SUSEP e pelos controles internos que ela determinou como da HDI Seguros S.A. em 31 de dezembro de 2015, o desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa para o exercício findo naquela data, de acordo com
as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às entidades supervisionadas pela Superintendência de Seguros Privados - SUSEP.
necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.
Responsabilidade dos auditores independentes
Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas
brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada
KPMG Auditores Independentes
José Claudio Costa
com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante.
Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e das divulgações apresentados nas CRC 2SP014428/O-6
B20 Economia
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
DIRETORIA
Jens Holger Wohlthat - Presidente
Cesar Jorge Saad - Conselheiro
João Francisco S. Borges da Costa - Conselheiro
Guillermo León - Diretor-Presidente
Carlos Alberto Cano Colucci - Diretor Administrativo-Financeiro
Carlos Eduardo Silva Teixeira
Atuário Responsável Técnico, MIBA 729
PricewaterhouseCoopers Serviços Profissionais Ltda., CIBA 105
Wilson Roberto Alves - Contador CRC 1SP135713/O-7
PARECER DOS ATUÁRIOS INDEPENDENTES
Aos Administradores e Acionistas da
HDI-Gerling Seguros Industriais S.A.
São Paulo - SP
Examinamos as provisões técnicas e os ativos de resseguro e retrocessão registrados nas demonstrações financeiras e os demonstrativos do capital mínimo, dos
valores redutores da necessidade de cobertura das provisões técnicas, da solvência e dos limites de retenção da HDI-Gerling Seguros Industriais S.A. (“Sociedade”),
em 31 de dezembro de 2015, descritos no anexo I deste relatório, elaborados sob a responsabilidade de sua Administração, de acordo com os princípios atuariais
divulgados pelo Instituto Brasileiro de Atuária - IBA e com as normas da Superintendência de Seguros Privados - SUSEP e do Conselho Nacional de Seguros Privados
- CNSP.
Responsabilidade da Administração
A Administração é responsável pelas provisões técnicas, pelos ativos de resseguro e retrocessão registrados nas demonstrações financeiras e pelos demonstrativos
do capital mínimo, dos valores redutores da necessidade de cobertura das provisões técnicas, da solvência e dos limites de retenção elaborados de acordo com os
princípios atuariais divulgados pelo Instituto Brasileiro de Atuária - IBA e com as normas da Superintendência de Seguros Privados - SUSEP e do Conselho Nacional
de Seguros Privados - CNSP, e pelos controles internos que ela determinou serem necessários para permitir a sua elaboração livre de distorção relevante,
independentemente se causada por fraude ou erro.
Responsabilidade dos atuários independentes
Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre as provisões técnicas e os ativos de resseguro e retrocessão registrados nas demonstrações financeiras
e os demonstrativos do capital mínimo, dos valores redutores da necessidade de cobertura das provisões técnicas, da solvência e dos limites de retenção com base
em nossa auditoria atuarial, conduzida de acordo com os princípios atuariais emitidos pelo Instituto Brasileiro de Atuária - IBA. Estes princípios atuariais requerem
que a auditoria atuarial seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as provisões técnicas, os ativos de resseguro e retrocessão
registrados nas demonstrações financeiras e os demonstrativos do capital mínimo, dos valores redutores da necessidade de cobertura das provisões técnicas, da
solvência e dos limites de retenção estão livres de distorção relevante.
Em relação ao aspecto da Solvência, nossa responsabilidade está restrita à adequação dos demonstrativos da solvência e do capital mínimo da Sociedade e não
abrange uma opinião no que se refere as condições para fazer frente às suas obrigações correntes e ainda apresentar uma situação patrimonial e uma expectativa
de lucros que garantam a sua continuidade no futuro.
Uma auditoria atuarial envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores das provisões técnicas e dos ativos
de resseguro e retrocessão registrados nas demonstrações financeiras e dos demonstrativos do capital mínimo, dos valores redutores da necessidade de cobertura
das provisões técnicas, da solvência e dos limites de retenção. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do atuário, incluindo a avaliação dos riscos
de distorção relevante independentemente se causada por fraude ou erro. Nessas avaliações de risco, o atuário considera os controles internos relevantes para o
cálculo e elaboração das provisões técnicas e dos ativos de resseguro e retrocessão registrados nas demonstrações financeiras e dos demonstrativos do capital
mínimo, dos valores redutores da necessidade de cobertura das provisões técnicas, da solvência e dos limites de retenção da Sociedade para planejar procedimentos
de auditoria atuarial que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a efetividade desses controles internos da HDIGerling Seguros Industriais S.A.
Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião de auditoria atuarial.
Opinião
Em nossa opinião, as provisões técnicas e os ativos de resseguro e retrocessão registrados nas demonstrações financeiras e os demonstrativos do capital mínimo,
dos valores redutores da necessidade de cobertura das provisões técnicas, da solvência e dos limites de retenção acima referidos da HDI-Gerling Seguros Industriais
S.A. em 31 de dezembro de 2015 foram elaborados, em todos os aspectos relevantes, de acordo com os princípios atuariais divulgados pelo Instituto Brasileiro de
Atuária - IBA e com as normas da Superintendência de Seguros Privados - SUSEP e do Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP.
Outros assuntos
No contexto de nossas responsabilidades acima descritas, considerando a avaliação de riscos de distorção relevante nos itens integrantes do escopo definido no
primeiro parágrafo, também aplicamos selecionados procedimentos de auditoria sobre as bases de dados fornecidas pela Sociedade e utilizadas em nossa auditoria
atuarial, em base de testes aplicados sobre amostras. Consideramos que os dados selecionados em nossos trabalhos são capazes de proporcionar base razoável
para permitir que os referidos itens integrantes do escopo definido no primeiro parágrafo estejam livres de distorção relevante. Adicionalmente, também a partir
de selecionados procedimentos, em base de testes aplicados sobre amostras, observamos que existe correspondência desses dados, que serviram de base para
apuração dos itens integrantes do escopo definido no primeiro parágrafo, com aqueles encaminhados à SUSEP por meio do FIP, para o exercício auditado, em seus
aspectos mais relevantes.
Anexo I
(Em milhares de Reais)
1. Provisões Técnicas e ativos de resseguro
31/12/2015
Total de provisões técnicas auditadas ..............................................................................................................................................................
86.359
Total de ativos de resseguro .............................................................................................................................................................................
54.333
2. Demonstrativo dos valores redutores da necessidade de cobertura das provisões técnicas auditadas
31/12/2015
Provisões Técnicas (a) ........................................................................................................................................................................................
86.359
Valores redutores (b) .............................................................................................................................................................................................
51.449
Total a ser coberto (a-b).....................................................................................................................................................................................
34.910
31/12/2015
3. Demonstrativo do Capital Mínimo
Capital-Base (a) .....................................................................................................................................................................................................
15.000
Capital de Risco (CR) (b) ........................................................................................................................................................................................
15.304
Exigência de Capital (CMR) (máximo de a e b) ................................................................................................................................................
15.304
4. Demonstrativo da Solvência
31/12/2015
Patrimônio Líquido Ajustado - PLA (a) ...................................................................................................................................................................
20.029
Exigência de Capital (CMR) (b) ..............................................................................................................................................................................
15.304
Suficiência/(Insuficiência) do PLA (c = a - b).....................................................................................................................................................
4.725
Ativos Garantidores (d) .........................................................................................................................................................................................
59.201
Total a ser Coberto (e) ...........................................................................................................................................................................................
34.910
Suficiência/(Insuficiência) dos Ativos Garantidores (f = d - e) ........................................................................................................................
24.291
Ativos Líquidos (g).................................................................................................................................................................................................
24.291
Capital de Risco (CR) (h) ........................................................................................................................................................................................
15.304
Índice de Liquidez em relação ao CR % (*) (g/h) .............................................................................................................................................
158,76%
(*) O índice de liquidez em relação ao Capital de Risco requerido pela Resolução CNSP nº 321/2015 é de, no mínimo, 20%.
31/12/2015
5. Demonstrativo dos limites de retenção (Ramos SUSEP)
0111, 0112, 0114, 0115, 0116, 0118, 0141, 0167, 0171, 0173, 0195, 0196, 0234, 0272, 0274, 0310, 0313, 0351, 0378, 0433, 0435, 0437,
0457, 0520, 0523, 0524, 0525, 0526, 0531, 0542, 0544, 0553, 0621, 0622, 0623, 0627, 0628, 0632, 0638, 0644, 0652, 0654, 0655, 0656,
0658, 0739, 0740, 0743, 0745, 0746, 0747, 0748, 0749, 0750, 0775, 0776, 0819, 0859, 0860, 0870, 0929, 0936, 0969, 0977, 0980, 0981,
0982, 0983, 0984, 0986, 0987, 0990, 0991, 0993, 1061, 1065, 1066, 1068, 1101, 1102, 1103, 1104, 1105, 1106, 1107, 1108, 1109, 1130,
KPMG Financial Risk & Actuarial Services Ltda.
CIBA 48
Joel Garcia 1162, 1163, 1164, 1198, 1279, 1285, 1299, 1329, 1336, 1369, 1377, 1380, 1381, 1383, 1384, 1386, 1387, 1390, 1391, 1417, 1428, 1433,
Atuário MIBA 1131 1457, 1528, 1535, 1537, 1597...............................................................................................................................................................................
1.000
RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
Ao
Conselho de Administração e aos Acionistas da
São Paulo - SP
Examinamos as demonstrações financeiras da HDI-Gerling Seguros Industriais S.A. (“Seguradora”), que
compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2015 e as respectivas demonstrações de
resultado, dos resultados abrangentes, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o
exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas
explicativas.
Responsabilidade da Administração sobre as demonstrações financeiras
A Administração da Seguradora é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas
demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às entidades
supervisionadas pela Superintendência de Seguros Privados - SUSEP e pelos controles internos que ela
determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção
relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.
Responsabilidade dos auditores independentes
Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em
nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas
requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada
com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção
relevante.
Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito
dos valores e das divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados
dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas
demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o
auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das
demonstrações financeiras da Seguradora para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados
nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos da
Seguradora. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a
razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administração, bem como a avaliação da apresentação
das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.
Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.
Opinião
Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os
aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da HDI-Gerling Seguros S.A. em 31 de dezembro de
2015, o desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa para o exercício findo naquela data, de
acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às entidades supervisionadas pela
Superintendência de Seguros Privados - SUSEP.
KPMG Auditores Independentes
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José Claudio Costa
Processo Susep: 15414.001197/2004-41. O registro deste plano na Susep não implica, por parte da autarquia, incentivo ou recomendação à sua comercialização.
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