Comprometidos com o seu crescimento

Resumo do Exercício 2011
Comprometidos com
o seu crescimento
Desde 2008 já indemnizamos os nossos segurados
em mais de 4.000 milhões de euros de créditos
não pagos. E regularmente cobrimos mais de
400.000 milhões de euros das suas vendas a crédito
2
Crédito y Caución
Em milhões de euros e em %
Crédito y Caución
Grupo Atradius
437,2 Receita Total
1.503,4
403,6 Prémios imputados ao exercício
1.402,1
33,6 Receita por informação
101,3
54,0 Resultado técnico
478,8
12,4%
% sobre receita
31,8%
Gastos 354,7
15,1%
% sobre receita
23,6%
-12,1
Resultado Técnico após os gastos 124,1
-2,8%
% sobre ingresos
8,3%
6,5 Resultado Financeiro
31,5
1,5%
% sobre receita
2,1%
8,3 Resultado líquido de impostos
124,3
66,1
Valores de acordo com a norma internacional. Relatório Anual Consolidado do GCO
O que é a Crédito y Caución?
A Crédito y Caución é a operadora líder de seguros
de crédito interno e comércio externo da Península
Ibérica desde a sua fundação, em 1929. Com
uma quota de mercado de 54%, conta com mais
de 80 anos a contribuir para o crescimento das
empresas, protegendo-as dos riscos de créditos
não pagos associados às suas vendas a crédito de
bens e serviços. Desde 2008 que é a operadora do
Grupo Atradius em Espanha, Portugal e Brasil.
3
Resumo do Exercício 2011
O que é o Grupo Atradius?
O Grupo Atradius é uma operadora global de
seguros de crédito presente em 45 países. Com
uma quota de mercado de aproximadamente 31%
do mercado mundial do seguros de crédito, tem
acesso a informações de crédito de mais de 100
milhões de empresas em todo o mundo e toma
cerca de 20.000 decisões diárias relativas a limites
de crédito. A operadora global consolida a sua
actividade dentro do Grupo Catalana Occidente.
Quotas de mercado 2011
Crédito y Caución
100%
Grupo Atradius
54%
30%
14%
31%
España
Portugal
Brasil
Mundial
80%
60%
40%
20%
0%
Diante da incerteza económica
A diminuição do consumo e as
dificuldades no acesso ao crédito
contribuem para aumentar os níveis
de incobrabilidade.
A partir da segunda metade de 2011 a
evolução do contexto económico mundial
foi cada vez mais incerta, especialmente
na Zona do Euro. Ao longo do ano foram
registados diversos pedidos de resgate
financeiro na Grécia, em Portugal e na
Irlanda. As grandes economias como
Itália e França tornaram-se também um
foco crescente de especulação sobre a sua
sustentabilidade financeira.
4
Crédito y Caución
A situação em Espanha, o maior mercado
do Grupo Atradius sob a responsabilidade
da Crédito y Caución, constituiu também
um importante desafio. Após a leve
melhoria dos níveis de morosidade em
2010, a persistência do baixo consumo
interno e as dificuldades de acesso ao
crédito provocaram em 2011 um novo
agravamento da situação que conduziu a
uma conjuntura de incumprimentos para
valores semelhantes aos do final de 2009.
Quanto a 2012 não há nenhum indício que
permita prever uma queda destes níveis,
pelo menos durante o primeiro semestre.
437,2
milhões de euros de facturação
da Crédito y Caución
Nº1
A Crédito y Caución
renova a sua liderança na
Península Ibérica
17%
de crescimento na
Crédito y Caución
do Brasil
aumento da base de clientes
e conhecimento dos mercados
A confiança do tecido empresarial na
Crédito y Caución compensou a queda
da actividade comercial
A Empresa analisou o impacto desta
mudança na conjuntura da relação com
os nossos segurados. A importância desta
adequada selecção de riscos reflectese num dos factos mais relevantes de
2011: pela primeira vez desde o início da
mudança de ciclo económico em 2008,
ocorreu um crescimento da base das
empresas seguradas pela Crédito y Caución.
Esta confiança do tecido empresarial
compensou a queda da actividade
comercial, permitindo manter praticamente
5
Resumo do Exercício 2011
intactos os níveis de facturação da Empresa,
em 437,2 milhões de euros.
A evolução equilibrada de 2011, que renova
a sólida liderança em Espanha e Portugal,
traduz-se num melhor conhecimento
do mercado ibérico: ao avaliar o risco,
enriquecemos a informação, disponível para
todos, com experiência nos pagamentos
da nossa base de clientes. Estes efeitos da
rede ocorrem também no Brasil, o principal
mercado de seguros de crédito na América
Latina. Após cinco anos de actividade
neste mercado estratégico, a empresa já se
posiciona como a segunda operadora, tendo
crescido 17% em comparação a 2010.
Receita do seguro por regiões 2011
6
7
1
5
Crescimento do comércio mundial 2007–11
Fundo Monetário Internacional
4
3
2
15%
7,7%
3,0%
-10,7%
12,8%
7,8%
2007
2008
2009
2010
2011
10%
1. Espanha, Portugal e Brasil 35%
5%
2. França, Bélgica, Itália e Luxemburgo 16%
0%
3. Alemanha, Europa Central e do Leste 18%
-5%
4. Reino Unido e Irlanda 7%
-10%
5. Países Baixos e Nórdicos 14%
6. América do Norte 5%
7. Ásia e Oceânia 5%
-15%
Crescemos na Ásia
Apostamos nos mercados com forte
potencial de crescimento
A Crédito y Caución é já a principal
responsável por uma das sete regiões do
Grupo Atradius. A receita do Grupo, que
nos tornou na primeira operadora ibérica
capaz de oferecer um autêntico serviço
global, cresceu 5,1% mundialmente.
Espanha mantém-se como o principal
mercado do Grupo, seguido pela Alemanha
e pela França, mas os principais motores
deste crescimento são os mercados
emergentes. Em 2011, as coberturas do
Grupo tiveram um aumento de 6,9%,
especialmente no mercado asiático.
6
Crédito y Caución
Para reforçar esta globalização, o Grupo
ampliou em 2011 a sua capacidade de
cobertura à Indonésia, à Malásia, ao
Vietname e às Filipinas, o que confirma a
nossa presença directa em onze mercados
na Ásia. Em 2012, o Grupo Atradius
planeia continuar a fortalecer a sua
posição nos mercados que apresentem
um forte potencial de crescimento, tanto
neste continente como na América Latina.
Actualmente, os nossos analistas dispõem
de acesso a toda a informação de crédito
e de risco do Grupo relativa a 100 milhões
de empresas, o que permite melhorar a
velocidade das decisões, a sua qualidade e o
seu acompanhamento.
5,1%
de crescimento da receita
do Grupo Atradius
11
mais de
mercados asiáticos
com presença directa
do Grupo Atradius
10%
de aumento das linhas
de crédito à exportação
da Crédito y Caución
e cobrimos ainda mais as exportações
Acompanhamos as empresas ibéricas na
sua procura por clientes solventes
Durante o exercício de 2011, o comércio
mundial continuou a crescer vigorosamente
enquanto a evolução das insolvências
manteve claras diferenças em cada
mercado. As insolvências em Portugal
aumentaram significativamente diante do
agravamento observado. Em Espanha, em
França e nos Países Baixos, mantiveram-se
estáveis. Já na Alemanha, Estados Unidos
e na maioria dos países emergentes, as
insolvências decresceram.
A necessidade de uma empresa se expandir
e competir em outros mercados nunca
7
Resumo do Exercício 2011
foi tão importante como agora. Como
única operadora ibérica de seguros de
crédito integrada numa operadora global,
acompanhamos as empresas ibéricas de
pequena, média e grande dimensão, na sua
procura por clientes solventes para os seus
produtos e serviços, independentemente da
distância. A nossa capacidade para tomar
decisões nos mercados externos permitiu
aumentar as linhas de crédito à exportação
em mais de 10% em 2011.
Este crescimento das vendas cobertas nas
exportações foi especialmente significativa
no segundo semestre e tem continuado
a verificar-se em 2012 em resultado das
dificuldades sentidas no mercado interno.
Riscos cobertos por cliente 2007-11
Em milhões de euros
8,0
7,0
5,4
5,7
Níveis de provisões 2007–11
Em milhões de euros
6,2
6,0
800
7,0
700
6,0
600
5,0
500
4,0
400
3,0
300
2,0
200
1,0
100
0,0
0
2007
2008
2009
2010
2011
306,5
736,2
228,1
177,0
336,8
2007
2008
2009
2010
2011
Riscos sob controlo
A análise adequada e a antecipação
têm sido fundamentais para continuar
a apoiar as empresas
Os nossos analistas notaram os primeiros
sintomas da deterioração macroeconómica
no primeiro trimestre de 2011 e adoptaram
as medidas técnicas necessárias para
atenuar o seu impacto sobre a actividade
comercial dos nossos segurados.
A precisão da nossa análise e o
desenvolvimento das nossas ferramentas
de previsão, que ajudam a antever
os problemas de incumprimento das
empresas, permitiram-nos manter em 2011
8
Crédito y Caución
praticamente estáveis as linhas de crédito
comercial concedidas às empresas. No
encerramento do exercício, o risco médio
coberto por empresa segurada ultrapassava
os seis milhões de euros.
Esta gestão eficiente, baseada numa
análise rigorosa, empresa a empresa,
permitiu manter estáveis em 2011 os
níveis de aceitação do risco que sustentam
a actividade comercial de milhares de
empresas, mantendo os riscos sob controlo
e um resultado técnico de 54 milhões.
mais de
mais de
mais de
milhões de euros de
risco médio coberto por
empresa segurada
milhões de euros
de Provisões técnicas
da Crédito y Caución
milhões de euros
de Provisões técnicas
do Grupo Atradius
6
336
1.549
e prudência nas provisões
Uma reacção ágil e responsável que
garante com superação a nossa capacidade
de responder aos compromissos
Na momento de calcular as provisões
técnicas, fundamentais para poder
responder às suas obrigações de pagamento
em 2012, a Companhia respondeu
com prudência e responsabilidade em
face do agravamento das condições
macroeconómicas na Península Ibérica,
especialmente durante o segundo semestre
de 2011, e diante do crescimento das
insolvências dos devedores dos nossos
segurados, que representam um maior
desafio para o nosso serviço de Cobranças.
9
Resumo do Exercício 2011
A Companhia enfrenta 2012 com provisões
técnicas que superam os 336 milhões de
euros, duplicando praticamente os níveis
com que enfrentou 2011, e que explica
em grande medida o resultado técnico do
exercício. No conjunto do Grupo Atradius,
estas provisões excederam os 1.549 milhões
de euros e os fundos próprios ficaram acima
de 1.130 milhões de euros.
Activos líquidos 2007–11
Em milhões de euros
600
522,5
493,1
210,8
309,2
350,9
2007
2008
2009
2010
2011
500
400
300
200
100
0
Elevada liquidez
A nossa estratégia de investimento
baseia-se em parâmetros de rentabilidade
razoável, solvência e qualidade creditícia
Pelo segundo ano consecutivo, a
Seguradora elevou os seus níveis de
activos líquidos, que permitem enfrentar
os seus compromissos imediatos. Num
ambiente de incerteza, volatilidade, risco
soberano e falta de liquidez, a Crédito y
Caución mantém a sua estratégia baseada
em parâmetros de rentabilidade razoável,
solvência e qualidade creditícia.
A carteira de investimentos da empresa, que
em 2011 teve um resultado de 6,5 milhões
de euros, é composta, na sua maioria, por
10
Crédito y Caución
activos de curto prazo com altas taxas de
liquidez, alto grau de diversidade e baixo
risco entre os quais não existe investimento
directo em divida soberana.
No Grupo Atradius, que adoptou uma
estratégia similar desde o surgimento da
crise de crédito em 2008, o rendimento dos
investimentos em 2011 foi de 31,1 milhões,
37% a mais do que em 2010. O Comité de
Investimento do Grupo, do qual a Crédito y
Caución faz parte, manterá esta estratégia
de investimento até que a economia
mundial e os mercados financeiros registem
melhorias significativas e sustentadas.
6,5
milhões de euros
carteira de investimento
da Crédito y Caución
8,3
milhões de euros
Resultado final da
Crédito y Caución
124,3
milhões de euros
Resultado final do
Grupo Atradius
e contenção dos gastos
Quanto menor o rácio de gastos,
maior a capacidade de oferecer valor
aos nossos clientes
A Crédito y Caución mantém a sua
estratégia permanente de eficiência dos
custos. A política de racionalização da
Empresa permitiu em 2011 uma redução
dos seus gastos gerais de 4,7%, acentuando
a tendência de redução na despesa iniciada
em anos anteriores.
O rácio de gastos da Crédito y Caución
é historicamente um dos mais baixos
do sector, o que representa uma mais
valia para o cliente na gestão do ciclo
económico: quanto menor o rácio de gastos
11
Resumo do Exercício 2011
de uma seguradora de crédito, maior a sua
capacidade para assumir risco, ajustar os
prémios e responder economicamente aos
segurados diante das perdas cobertas.
A contenção de gastos, a política prudente
de investimentos e, sobretudo, a gestão
adequada dos riscos de crédito e provisões
técnicas numa conjuntura variável
contribuíram para alcançar um resultado
final de 8,3 milhões de euros na Crédito y
Caución. No conjunto do Grupo Atradius, o
resultado superou os 124,3 milhões de euros.
Em boa companhia
Estrutura accionista
A Crédito y Caución está, desde 2008, plenamente integrada no Grupo
Atradius, oferecendo serviços de gestão de crédito tais como seguro de
crédito e de caução, informações comerciais e gestão de cobranças em
45 países. A empresa matriz da operadora global é o Grupo Compañía
Española de Crédito y Caución S.L., constituído por diversas seguradoras
espanholas. A principal sociedade é o Grupo Catalana Occidente S.A.,
que administra e gere, directa ou indirectamente, a totalidade das
participações das diferentes sociedades que o constituem.
Consorcio de
Compensación
de Seguros
Ges Seguros y
Reaseguros S.A.
+ Nacional de
Reaseguros S.A.
9,9%
11,3%
España S.A.
Cia. Nacional
de Seguros
5%
Grupo Catalana
Occidente S.A.
73,8%
Grupo
Crédito y Caución
64,2%
35,8%
Atradius, NV
100%
Iberinform
12
Crédito y Caución
100%
Crédito y Caución
Responsabilidade social corporativa
13
Resumo do Exercício 2011
A nossa visão
A nossa missão
da responsabilidade corporativa
Somos uma empresa global responsável
que oferece soluções de gestão do crédito
à escala mundial. Neste sentido, na nossa
procura pela obtenção de benefício, o nosso
objectivo consiste em gerir os riscos éticos,
do meio ambiente e social associados ao
exercício da nossa actividade.
A nossa visão consiste em garantir que as
nossas decisões e intervenções beneficiem
os nossos funcionários, os nossos clientes,
os nossos accionistas e as comunidades
nas quais actuamos e ainda que tais
decisões contemplem o impacto sobre o
meio ambiente.
14
Crédito y Caución
Como empresa, o nosso objectivo é
contribuir para o sucesso do comércio
nacional e internacional e para a
prosperidade dos nossos clientes. Para
o concretizarmos, o meio ambiente
e os direitos humanos constituem
uma prioridade na nossa estratégia
corporativa. Actuamos de maneira
absolutamente íntegra nas nossas relações
com os nossos funcionários, os nossos
clientes, os nossos accionistas e com todas
as pessoas que interagem connosco.
Os dez princípios do pacto mundial
O Pacto Mundial é uma iniciativa de
estratégia empresarial promovida pela
Organização das Nações Unidas que
estabelece dez princípios universalmente
aceites em termos de direitos humanos,
trabalho, meio ambiente e luta contra a
corrupção. Com a adesão e o cumprimento
destes princípios, as empresas contribuem
para que a globalização dos mercados, do
comércio, da tecnologia e das finanças
beneficiem as economias e as sociedades
em todo o lado. Tal como o restante
grupo Atradius, a Crédito y Caución está
comprometida com a sua prática e aceitação
universal no mundo empresarial.
Direitos Humanos
6. As Empresas devem apoiar a abolição
das práticas discriminatórias no emprego
e na ocupação.
1. As Empresas devem apoiar e respeitar
a protecção dos direitos humanos
fundamentais, reconhecidos universalmente,
dentro do seu âmbito de influência.
2. As Empresas devem certificar-se de que
as suas empresas associadas não sejam
cúmplices da violação dos direitos humanos.
Meio Ambiente
7. As Empresas devem manter um enfoque
preventivo que favoreça o meio ambiente.
Normas Laborais
8. As Empresas devem fomentar as
iniciativas que promovam uma maior
responsabilidade ambiental.
3. As Empresas devem apoiar a liberdade de
associação e o reconhecimento efectivo do
direito à negociação colectiva.
9. As Empresas devem favorecer o
desenvolvimento e a difusão de tecnologias
que respeitem o meio ambiente.
4. As Empresas devem apoiar a eliminação
de toda forma de trabalho forçado ou
realizado sob coação.
Anticorrupção
5. As Empresas devem apoiar a erradicação
do trabalho infantil.
15
Resumo do Exercício 2011
10. As Empresas devem trabalhar contra
a corrupção em todas as suas formas,
incluindo a extorsão e o suborno.
Terra fértil para o seu crescimento
Europa
Áustria: Viena
Bélgica: Namur, Antuérpia
República Checa: Praga
Dinamarca: Copenhaga, Århus
Finlândia: Helsínquia
França: Paris, Aix en Provence,
Bordéus, Compiègne, Lille,
Lyon, Nancy, Orléans, Rennes,
Estrasburgo, Toulouse
Alemanha: Colónia, Berlim, Bielefeld,
Bremen, Dortmund, Frankfurt,
Friburgo, Hamburgo, Hanôver, Kassel,
Munique, Nuremberga, Estugarda
Grécia: Atenas
Hungria: Budapeste
Islândia: Reiquiavique (**)
Irlanda: Dublin
Itália: Roma, Milão
Luxemburgo: Luxemburgo
Países Baixos: Amesterdão, Ommen
Noruega: Oslo
Polónia: Varsóvia, Cracóvia, Poznan,
Wroclaw
Portugal: Lisboa, Porto
Rússia: Moscovo
16
Crédito y Caución
Eslováquia: Bratislava
Espanha: Ver próxima página
Suécia: Estocolmo
Suíça: Zurique, Lausana, Lugano
Turquia: Istambul
Reino Unido: Cardife, Belfast,
Birmingham, Glasgow, Leeds,
Londres, Manchester
Oriente Médio
Israel: Tel Aviv (*)
Líbano: Beirute (*)
Emirados Árabes Unidos: Dubai (**)
Ásia
China: Xangai
Hong Kong: Hong Kong
Índia: Mumbai
Indonésia: Jacarta (**)
Japão: Tóquio
Malásia: Kuala Lumpur (**)
Filipinas: Manila (**)
Singapura: Singapura
Taiwan: Taipé (**)
Tailândia: Bangkok (**)
Vietname: Hanói (**)
África
Quénia: Nairobi (*)
Arábia Saudita: Dubai (**)
África do Sul: Joanesburgo (**)
Tunísia: Tunis (*)
América
Argentina: Buenos Aires (**)
Brasil: São Paulo
Canadá: Almonte, Mississauga,
Duncan
Chile: Santiago do Chile (*)
México: Cidade do México,
Guadalajara, Monterrey
Estados Unidos: Hunt Valley,
Chicago, Los Angeles, Nova Iorque
Oceânia
Austrália: Sydney, Brisbane,
Melbourne
Nova Zelândia: Auckland
(*) Empresa associada ou participação minoritária
(**) Acordo de cooperação com parceiro local
Serviço de apoio ao cliente
T: 808 203 204
[email protected]
www.creditoycaucion.pt
Castellón
Ruiz Zorrilla, 1. 5º
12001 Castellón
T: + 34 964 22 96 61
Terrasa (Barcelona)
Gutemberg, 3-13. 3º F
08224 Terrasa, Barcelona
T: + 34 937 88 89 12
Lisboa
Avda. Da Liberdade, 245. 3º C.
1250-143. Lisboa. Portugal
T: + 351 21 319 03 70
Girona
Avda. Jaume I, 1. 1º 2
17001 Girona
T: + 34 972 22 63 36
Valencia
Jacinto Benavente, 14
46005 Valencia
T: 34 963 92 06 00
Porto
Praça do Bom Sucesso, 61. 6º.
Escritorio 605.
4150-146 Porto. Portugal
T: + 351 22 605 16 10
Granollers (Barcelona)
Avda. Sant Esteve, 9. 4º
08400 Granollers
T: + 34 938 79 01 02
Valladolid
Duque de la Victoria, 4. 1º
47001 Valladolid
T: 34 983 35 74 73
Las Palmas de Gran Canaria
Plaza de la Feria, 40. 6º
35003 Las Palmas de Gran Canaria
T: + 34 928 24 85 48
Zaragoza
Plaza Salamero, 14. 1º
50004 Zaragoza
T: + 34 976 21 70 77
Madrid
Paseo de la Castellana, 4
28046 Madrid
T: + 34 914 32 63 00
Escritório no Brasil
Escritórios em Espanha
Escritórios centrais
Paseo de la Castellana, 4
28046 Madrid
T: + 34 91 432 63 00
F: + 34 91 432 65 06
A Coruña
Real, 85. 6º
15003 A Coruña
T: + 34 981 22 55 91
Málaga
Avda. de Andalucía, 19. 1º
29002 Málaga
T: + 34 952 32 62 12
Alcalá de Henares (Madrid)
Avda. Juan Carlos I, 13.
9ª B. Torre Garena
28806 Alcalá de Henares, Madrid
T: + 34 916 77 16 78
Murcia
Avda. de la Libertad, 2.
Entlo. 30009 Murcia
T: + 34 968 23 65 55
Alicante
San Fernando, 19. Principal
03002 Alicante
T: + 34 965 14 15 13
Navarra-La Rioja
Avda. Carlos III, 13. 4º
31002 Pamplona
T: + 34 948 20 31 94
Barcelona
Provenza, 216
08036 Barcelona
T: + 34 934 51 43 43
Oviedo
Conde de Toreno, 4
33004 Oviedo
T: + 34 985 24 09 50
Bilbao
Gran Vía, 17
48001 Bilbao
T: + 34 944 41 39 00
Sevilla
Plaza Nueva, 8. B, 5ª Plta.
41001 Sevilla
T: + 34 954 22 49 05
Tarragona
Rambla Nova, 76. 1º
43003 Tarragona
T: + 34 977 23 53 13
17
Resumo do Exercício 2011
São Paulo
Av. Angélica 2530, 10º andar,
Consolaçao-São Paulo (SP)
CEP 01228-200 Brasil
T: +55 11 3100 1100
Agências
T: 902 12 00 82
Albacete
Almería
Badajoz
Burgos
Córdoba
Jaén
Jerez de la Frontera
León
Lérida
Palma de Mallorca
Sabadell
Salamanca
San Sebastián
Santa Cruz de Tenerife
Santander
Vigo
Vitoria