Apresentação do PowerPoint

Caminhos de crescimento
de marcas globais
27/11/2014
1
1. Caminhos de crescimento
de marcas globais
2. Alpargatas nos próximos 4 anos
3. Resultados 9M2014
1.
Caminhos de crescimento
de marcas globais
A Alpargatas constrói seu lugar no futuro
Seremos uma empresa global de marcas desejadas
nos segmentos de calçados, vestuário e acessórios
Receita
líquida
2013 (US$ bilhões)
Empresa
Global
25,3
Nike
Inditex
H&M
Adidas
20,6
19,7
19,2
 Marketing
15,6
12,9
12,6
11,4
GAP
Kering
Uniqlo
VF
Ralph Lauren
PVH
Puma
Asics
6,9
6,0
3,9
3,1
Mizuno
Quiksilver
Fifth&Pacific
Billabong
Anta
Crocs
Li Ning
2,0
1,8
Alpargatas
Grendene
Vulcabras
Arezzo
Fonte: Bloomberg
 Mercados
Empresas
globais de
grande porte
 Produtos
 Processos
 Executivos
Empresas
globais de
médio porte
1,2
1,1
1,1
1,1
0,9
 Vantagem competitiva
replicada globalmente
2,0
1,0
0,6
0,5
Empresas
nacionais
Think globally, act locally
Empresa consolidadora de marcas nas seguintes plataformas
PLATAPLATAFORMAS
FORMAS
CALÇADOS DE
MODA
MARCAS
ATUAÇÃO
Global
Local
Global
ARTIGOS
ESPORTIVOS
Regional
Local
Global
VESTUÁRIO
LIFESTYLE
VAREJO
EXCLUSIVO
Local
Local
Global
Plano
2015
Os caminhos para nos tornarmos uma empresa global compreendem 3 pilares estratégicos
Modelo de geração de
valor
 Fortalecer nossa vocação
para marcas
 Gerar outros casos de
Caminhos de
crescimento
Avançar na
internacionalização de
Sandálias
para replicar nosso
conhecimento
 Evoluir capacitações de
gestão de negócios
 Desenvolver talentos com
visão global
 Produtos com destinação
de recursos a causas
ambientais
 Ações sociais do Instituto
sucesso
 Estruturar competências
Responsabilidade
socioambiental
Expandir Havaianas em
novas categorias
Conquistar posição de
destaque em Artigos
Esportivos na América
Latina
Alpargatas vinculadas às
marcas
 Recuperação de resíduos e
ações de economia de
energia nas fábricas
 Grande meta: logística
reversa para produtos
descartados
Adquirir empresas com
alto potencial global de
geração de valor
Objetivo: criar um modelo sustentável de crescimento e rentabilidade
A partir do ano 2000 Havaianas inicia sua trajetória
internacional via exportação a distribuidores
Volume exportado
por região
(YTD Set/14)
14%
18%
23%
45%
América Central,
Caribe e México
Ásia
América do Sul
África & Pacífico
Hoje Havaianas está presente em 107 países
Em 2007 e 2008 a conquista de mercados estratégicos começa com
a abertura das subsidiárias nos EUA e Europa
Escritório
 Sede: Nova York
 Início da operação: 2007
 48 empregados diretos
 Centro de distribuição: Ohio
Loja em
Nova York
Gwyneth
Paltrow
Publicidade
 Principais clientes:
 Macy’s, Saks, Nordstrom
Bloomingdale’s
 4,3 mil portas
 Crescimentos: 9M14 x 9M13
 Volume: 6%
 Receita em US$: 14%
Vitrine
Macy’s
Bradley
Cooper
Em 2007 e 2008 a conquista de mercados estratégicos começa com
a abertura das subsidiárias nos EUA e Europa
Escritório
Publicidade
 Sede: Madri
 Operação direta em 10 países: ESP,
GB, FR, IT, PT, AL, AU, HOL, BEL, LUX
 Início da operação: 2008
 111 empregados
 Centro de distribuição: Marselha
 Principais clientes:
Lojas em Paris e Roma
 Selfridges, Galleries Lafayette,
El Corte Inglês, Decathlon
 13 mil portas
 Crescimentos: 9M14 x 9M13
 Volume: 27%
 Receita em euros: 24%
Selfridges
Como vamos avançar com Sandálias no mercado externo?
 Abertura de escritório na Ásia para sourcing e vendas/marketing
 Aumento do investimento em marketing/brand awareness
 Abertura de mais lojas exclusivas nos EUA e na Europa
 Implementação de modelo de lojas Havaianas na Ásia e nos
mercados de exportação
 Contínuo crescimento nos mercados de exportação
Novas categorias
Objetivo: posicionar Havaianas como uma marca lifestyle
Visão
Tornar-se uma lifestyle
brand
Aspiração
O jeito
espontâneo
do brasileiro
levar a vida
Conceito do lifestyle
Trazer ao mercado um
estilo que combina
conforto e cores com
leveza, liberdade e
modernidade.
Um novo jeito de vestir
e sentir-se livre!
Um novo jeito de viver
Havaianas o tempo
todo!
A construção de uma marca lifestyle
Sandálias
Havaianas
 Sandálias
Extensão de
benefício
Produtos
Complementares
 Sandálias
 Sneakers
 Alpargatas
 Bolsas
 Óculos
 Relógios
Lifestyle de
Sandálias
“Pé na
areia”
Lifestyle de
Sandálias
“Espírito de
verão”
 Roupa de
banho
 Moda Casual
 Moda praia  Brazilian-inspired
 Loungewear
Soul Collection
 Diminuir o efeito da sazonalidade nas vendas:
 Ampliação do uso para outono/inverno
 Sinergia com os canais de distribuição
 Know how interno
Vestuário
Foram testados diferentes conceitos
para avaliar qual seria o mais apropriado
praia
Summer spirit
praia +
cidade no verão
Summer spirit
praia +
cidade no ano todo
Feedback do
consumidor
Categorias
Design for fun
Summer spirit
 Design não
percebido no
DNA da marca
 Oferta de
acessórios ampla
demais, diluindo
a marca
 Oferta percebida
como muito
limitada
(EU/EUA), por
considerar
somente a praia
 Rejeição a
alguns
acessórios
 Conceito percebido
 Pode ser o
como a evolução
conceito target,
natural da marca,
mas como um
mais próximo ao
segundo passo da
DNA
marca, depois de
 Roupa casual serve
ganhar
também para o
legitimidade na
verão na cidade
roupa casual
Vestuário
Canais de venda:
2014: lojas próprias
@ Brasil
2015: lojas próprias + franquias
2016: Lojas próprias + franquias @ Brasil + Europa
Revista
Claudia
Revista
Crescer
Revista Estilo
de Gente
Vestuário
Lançamento do vestuário
em 19 de maio de 2014
A aquisição da Alpargatas Argentina tem o objetivo de fortalecer nossa presença no
mercado de artigos esportivos da América Latina
Pontos fortes
 Maior empresa de
calçados da
Argentina
 Proprietária da
marca Topper no
mundo
 Topper: líder em
artigos esportivos
no mercado
argentino
Fábrica em Tucuman
Benefícios
 Ganhos de escala
 Sinergias
AR$ MM
9M14
9M13
Var.
Receita
líquida
1.626
1.106
+47%
Lucro
Bruto
411
224
+83%
EBITDA
195
55
+255%
Margem
bruta
25%
20%
+5 p.p.
Margem
EBITDA
12%
5%
+7 p.p.
 Sourcing
 Aumento das
exportações de
Topper para países
vizinhos
 Viabilizar a
expansão de Mizuno
no país
A força de Topper faz com que a marca tenha a maior participação
de mercado na Argentina
% de market share
volume
4
4
5
4
4
10
9
9
13
13
3
4
6
9
12
13
14
11
13
12
19
17
18
20
2011
2012
2013
1S14
Topper
Nike
Adidas
Reebok
Olympikus
Puma
Footprint na América Latina

Distribuição no Uruguai, Paraguai, Chile, Bolívia e Peru:


1,1 milhão de unidades/ano
2015: entrada na Colômbia e no Equador
 Aumentar a comunicação e a distribuição para fortalecer
a marca na Argentina
Lojas Topper
na Argentina
Por que a Osklen?
Objetivo: consolidar a maior plataforma brasileira de marcas
globais desejadas no segmento lifestyle
Aquisição de
marcas
desejadas com
potencial de
crescimento
Ampliação de
atuação em
vestuário e
varejo
Pilares estratégicos
 Uma das
marcas
brasileiras com
maior prestígio
internacional
 Potencial para
manter o
crescimento
dos últimos
anos
Aporte de
gestão pela
Alpargatas
Aquisição de
competências
+
Sinergias
Pilares operacionais
 Transferência
 Receita:
 Design e
de melhores
 64%
desenvolvipráticas
vestuário e
mento de
acessórios
produtos
 36%
reconhecidos  Implementação de
calçados
mundialmente
processos
 83 lojas
76 no Brasil
7 no
exterior
 Acelerar a
expansão
internacional
da Osklen
 Sinergias
operacionais
A evolução da Osklen
9M14 x 9M13
Receita líquida
+12,4%
Lucro Bruto
+22,5%
EBITDA
+21,3%
nº lojas
+7
Volume
+9,7%
A Osklen iniciará sua expansão internacional pelos EUA,
para depois ingressar na Europa
Regiões prioritárias
Países prioritários
4.0
Acessibilidade
EUA
3.0
Europa
2.0
Ásia
Acessibilidade
4.0
EUA
3.0
2.0
0.0
0.0
2.0
3.0
Atratividade
Fonte: Roland Berger Strategy Consultants
4.0
China
Itália
Coréia
1.0
1.0
França
Japão
1.0
0.0
Reino Unido
Alemanha
0.0
1.0
2.0
3.0
Atratividade
4.0
A Osklen atuará no mercado de luxo acessível
(design contemporâneo)
Índice de preço
MARCAS QUE OS CLIENTES
ALVO DA OSKLEN
COMPRARIAM
Alto
luxo
Luxo
acessível
Premium
fashion
Mercado
de massa
Fonte: Roland Berger Strategy Consultants
Atuará no exterior inicialmente por três canais
Lojas exclusivas
 Principais cidades
do circuito da moda
 Melhores pontos de
venda
 Forte conceito
de loja
 Forte RP/marketing
Multimarca
 Lojas de
departamento
de alto padrão
 Localização premium
dentro das lojas
 Lojas conceito de
novas tendências
 Forte RP/ marketing
 Forte controle do
visual merchandising
E-commerce
 Via sites de terceiros
até estar
operacionalmente
apta a ter o próprio
comércio eletrônico
Desfile
Osklen + Topper
Por que a Alpargatas ?
 Resiliência do modelo de negócio
 Eficiência operacional, free cash flow, receita
multimoedas e gestão do capital humano




Brand awareness
 Marcas líderes de mercado no Brasil
e no exterior, que alavancam
resultados e valorizam a Empresa
Líder regional em sandálias e artigos esportivos
 Havaianas é líder de mercado no Brasil
e Topper na Argentina
Sourcing flexível
 Vantagem de poder
fabricar no Brasil e/ou no exterior
Presença no varejo
 Atuação direta no varejo:
628 lojas, em fase de expansão

Geração de caixa
 Modelo de negócio com vocação
para a geração de caixa

Solidez do balanço

Alta capacidade de alavancagem financeira
Estimativas 2015
Bradesco
Itaú
Safra
Receita
líquida
(R$ MM)
4.142
4.279
4.074
EBITDA
(R$ MM)
555
582
561
Margem
EBITDA
13,4%
13,6%
13,8%
P/E
10,5x
8,5x
10,9x
Target
price
R$ 10,50
R$ 12,90
R$ 11,30
2.
A Alpargatas nos
próximos 4 anos
Anotações sobre o tema
3.
Resultados 9M2014
Receita líquida
Aumentos do volume de vendas e da receita líquida,
em reais e em moedas estrangeiras
Fatores que impactaram a receita
RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA
 Crescimento dos volumes:
 Sandálias no Brasil e no exterior
 Mizuno e Timberland no Brasil
 Topper na Argentina
 Vestuário e acessórios no Brasil
(R$ milhões)
+ 7,7%
2.651,2
2.461,1
9M13
9M14
 Câmbio: variação das receitas em
moedas estrangeiras
3T
US$
EUR
AR$
9M
6,6%
24,4%
47,1%
Receita líquida
R$ milhões
74,9
209,2
35,9
6,2
7,3
46,0
(189,4)
2.461,1
2.794,6
13,6%
2.651,2
7,7%
Receita
Líquida
9M13
Operações
Nacionais
Alpargatas
Argentina
Alpargatas
USA
Alpargatas Exportação
EMEA
Receita
Variação
Variação
Receita
Líquida
Cambial
Cambial
Líquida
9M14
Pesos Euros/Dólares 9M14
sem Variação
com Variação
Cambial
Cambial
Receita líquida
RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA
RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA
POR NEGÓCIO
POR REGIÃO
9M13
9M14
5%
6%
42%
9M13
52%
Sandálias
Artigos Esportivos
Têxteis Argentina
40%
13%
16%
18%
55%
Sandálias
Artigos Esportivos
Têxteis Argentina
9M14
18%
69%
66%
Brasil
Argentina
Sandálias Internacional
Brasil
Argentina
Sandálias Internacional
EBITDA
Fatores que impactaram a margem EBITDA
9M14 x 9M13
Commodities
EBITDA CONSOLIDADO
(R$ milhões)
Queda de 3% no
preço da borracha em
dólar
Alta de 20% no
preço do algodão em
pesos
Margem: % RL
9M13
Valorização do real x peso
argentino
342,4
25,0
14,6%
Aumento das
matérias-primas e dos
produtos acabados
importados. Custo da
borracha aumentou cerca
de 6% em reais
Valorização do dólar e
do euro x real
- 4,4%
358,2
Câmbio
12,9%
9M14 Ajustado
Despesa extraordinária com Copa do Mundo e
lançamento do vestuário Havaianas
Produtividade
Modernização do
parque industrial têxtil
e adequação da
MOD na Argentina
Maior diluição dos
custos fixos por
aumento de produção
na Argentina
Ramp up da
fábrica de Montes
Claros (menor diluição
de custos fixos
Despesas extraordinárias
Copa do Mundo e
lançamento do vestuário
Havaianas
Lucro líquido
Fatores que impactaram o lucro
LUCRO LÍQUIDO CONSOLIDADO
• Reestruturação na Argentina
(R$ milhões)
• Marketing com Copa do Mundo e
lançamento do vestuário Havaianas
- 17,7%
• Ramp up de Montes Claros
237,4
195,3
9M13
Margens
9,6%
9M14
7,4%
• Variação cambial
Posição financeira líquida
R$ milhões
835,1
814,4
747,5
670,5
309,7
257,6
226,1
269,3
140,1
(521,4)
(556,8)
(525,4)
set/13
dez/13
mar/14
Caixa
539,6
Dívida Consolidada
(401,2)
(399,5)
jun/14
set/14
Posição Financeira Líquida Consolidada
Remuneração dos acionistas
R$ milhões
117,8
JCP
84,3
2013
Payout
38%
13,9
Pagamento em 17/12
24,0
8/10
23,5
3/7
22,9
16/4
2014
43% do LL
acumulado nos 9M14
Informações
complementares*
* Não será apresentado
Nosso portfólio de produtos inovadores
atende a todas as classes sociais
O varejo é um pilar de sustentação das marcas e de conhecimento do consumidor
Varejo exclusivo
(outubro/ 14)
Total
Brasil
Exterior
Total
376
103
479
76
7
83
18
-
18
-
11
11
21
-
21
-
16
16
491
137
628
Concept Store
São Paulo
Lojas Havaianas nos principais centros consumidores do mundo
aumentam o conhecimento da marca
Londres
Paris
Roma
Paris
Madri
Miami
Miami
Nova York
Lisboa
Rio de Janeiro
São Paulo
Buenos Aires
Montes Claros
Franquias Havaianas aumentam a experiência dos consumidores com a marca
372 franquias
(outubro de 2014)
Quantidade de franquias
372
341
Norte
6%
279
Nordeste
15%
210
Centro
Oeste:
8%
131
Sudeste
63%
Sul
8%
90
25
Franquia
São Paulo
Distribuição global e capilaridade levam nossos produtos a milhares de consumidores
Pontos de venda
Havaianas é comercializada
em 107 países
BRASIL
~150 mil
ARGENTINA
~2 mil
SANDÁLIAS
MUNDO
~50 mil
TOTAL
~200 mil
Temos escritórios comerciais nos EUA e na Europa.
Nossos calçados são fabricados no Brasil, na Argentina e importados da Ásia
Chaco (têxteis)
Campina Grande - PB
(sandálias)
Tucumán (calçados)
Corrientes (têxteis)
Santa Rita - PB
(calçados)
Catamarca
(2 fábricas)
(calçados e têxteis)
Carpina – PE
(sandálias)
San Luis (calçados)
Buenos Aires
(calçados e têxteis)
(escritório)
Montes Claros - MG
(sandálias)
La Pampa
(calçados)
São Paulo - SP
(sede)
BRASIL – 4 fábricas
ARGENTINA– 8 fábricas
Capacidade instalada
 Sandálias:
 2013: 255 milhões de pares/ano
 2015: ~360 milhões de pares/ano
 Calçados esportivos:
 13 milhões de pares/ano
 Calçados esportivos:
 6,5 milhões de pares/ano
Montes Claros é um investimento estratégico que suportará
o crescimento das vendas de Havaianas no mundo
Relações com Investidores:
José Roberto Lettiere
(11) 3847-7406
[email protected]
José Sálvio Moraes
(11) 3847-7397
[email protected]
Mariane Weger
(11) 3847-7672
[email protected]
http://ri.alpargatas.com.br