Newsletter II 2012 - LIC Asset Management GmbH

LIC ASSET MANAGEMENT GMBH
Newsletter II-2012
Portfolio-Refreshment im LIC US Real
Estate Fund No. 1 SICAV-FIS
Sehr geehrte Damen und Herren,
am 10. August hat das Closing zum Verkauf der
Immobilie „Eastbridge Apartments“ in Dallas/Texas
stattgefunden. LIC Asset Management verkaufte die
Multi-Family-Wohnanlage zu einem Preis von 20,5
Mio. US$. Die Apartmentanlage mit 169 Mietwohnungen liegt in der begehrten Knox/Henderson
Area, einem boomenden Stadtviertel in Uptown Dallas
mit zahlreichen Lifestyle-Angeboten, Bars, Restaurants
und Boutiquen, welches insbesondere bei Singles und
Young Professionals sehr beliebt ist. Der „LIC US Real
Estate Fund No. 1 SICAV-FIS“ hat die Immobilie im
Jahr 2009 erworben und in der Folgezeit mit Hilfe von
Günther P. Schleip
Lincoln Property Company einem grundlegenden
Managing Director der
Refurbishment unterzogen. Die nach und nach
LIC Asset Management
renovierten Wohnungen konnten deutlich höhere
GmbH, Köln
Mieten erzielen, was einen durchschnittlichen Return
on Investment von ca. 30% bezogen auf die Modernisierungskosten ergab. „Eastbridge Apartments“ wurde beim Verkauf gut 28%
höher bewertet als zum Zeitpunkt des Ankaufs. Für die Investoren des Fonds
konnte eine IRR nach Währungssicherung in Höhe von 8,34% erzielt werden.
Ein Teil des Verkaufserlöses wurde im Residential-Sektor reinvestiert und zwar in
den Kauf des Objektes „404 Rio Grande“ in Austin/Texas. Dadurch wurde das
Portfolio verjüngt und regional umgeschichtet. Die 2003 fertig gestellte Wohnimmobilie „404 Rio Grande“ besteht aus 140 Miet-Apartments, die zu 98%
vermietet sind und eine Gesamtfläche von knapp 13.000 m² aufweisen. Das
Objekt befindet sich ebenfalls in einer unwiederbringlichen „Infill-Location“,
diesmal am Standort Austin. Austin ist eine boomende Metropole, die sich durch
ein überdurchschnittliches Wachstum der Beschäftigungszahlen auszeichnet.
Die Offmarket-Transaktion wurde auf Grund der Marktexpertise unseres Partners
Lincoln Property Company möglich und der Erwerb erfolgte erheblich unter
Marktwert und Wiederherstellungskosten. Bei diesem Value-add-Investment
werden die Apartments nach und nach renoviert und erfahren ein AusstattungUpgrade. Die Mieten können danach entsprechend angehoben werden – ähnlich
wie beim Objekt „Eastbridge Apartments“.
Der Austin Apartment Markt
Die Stadt Austin zählt zu einer der stärksten Wachstumsregionen in den USA.
Sie das wirtschaftliche und kulturelle Zentrum der Metropolregion mit einer
Bevölkerung von über 1,6 Millionen Menschen. Durch die Ansiedelung diverser
Fortune500-Unternehmen sowie pharmazeutischer und biotechnologischer
Unternehmen ist der Arbeitsmarkt stabil. Steigende Stellenzahlen in der Baubranche und dem Energiesektor verstärken die Tendenz und die Arbeitslosenquote lag im April dieses Jahres mit 5,5% weit unter dem Landesdurchschnitt.
Die durchschnittliche Auslastung der Mietwohnungen in Austin lag im 4.
Quartal 2011 bei 95%. Das bedeutet eine robuste Zunahme der Auslastung
(plus 5,96%) seit 2009. Grund dafür sind die verstärkte Migration in die Stadt
und der gleichzeitig limitierte Neubau von Apartments. Auch die weiteren
Aussichten für die Nachfrage nach Mietapartments in Austin sind positiv. Die
Absorption der Apartments lag in 2010 bei 8.103 und bei weiteren 4.027 in
2011. In den letzten 12 Monaten sind die Mieten durchschnittlich um 7,1%
gestiegen (Stand April 2012).
Der US Apartment Markt
Der Multifamily-Sektor hat sich in den vergangenen Jahren als der stärkste
Sektor in Bezug auf Immobilienanlagen in den USA erwiesen. Die Nachfrage
nach Apartments ist seit 11 aufeinanderfolgenden Quartalen ungebrochen.
Dies liegt zum einen an einem Wechsel von Wohneigentum zu Mietwohnungen
auf Grund der vergangenen Rezession, aber auch am demographischen
Trend. Das aktuelle Wirtschaftswachstum führt zu weiteren
Haushaltsbildungen. Die Leerstandsraten sind im ersten Quartal 2012 auf
4,9% gesunken, so tief wie seit 2001 nicht mehr. Dies führt zu einem Anstieg
der Mieten, die seit 9 Quartalen stetig steigen – aktuell liegen diese 2,8% im
Durchschnitt höher als im vergangenen Jahr. Zudem kommt das Angebot an
Mietwohnungen der steigenden Nachfrage nicht nach.
Die Aussichten für den Apartment Markt bleiben auch für die nächste Zeit
positiv und die Absorption schreitet fort. Die hohe Nachfrage auf der einen
Seite und das begrenzte Angebot auf der anderen Seite führen zu
kontinuierlich steigenden Mieten in diesem Sektor.
Ihr Günther P. Schleip
Managing Director der LIC Asset Management GmbH, Köln
Quelle: Reis, Maximus Advisors
Über LIC Asset Management:
LIC Asset Management wurde 2006 von Günther P. Schleip und Heiner
Franssen gegründet und konzipiert sicherungsvermögensfähige
Kapitalanlageprodukte für institutionelle Investoren in der Asset Klasse
Immobilien. LIC Asset Management arbeitet dabei in den USA mit
dem Immobilienmanager Lincoln Property Company zusammen, der
derzeit mit rund 6.000 Mitarbeitern und über 350 Management Offices in
32 Bundesstaaten vertreten ist und zu den führenden Immobilienunternehmen des Landes gehört.
Gerne stehen wir Ihnen für weitere Informationen sowie für persönliche
Gespräche über ein Investment in US-Immobilien zur Verfügung.
Sie erreichen uns unter:
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