Credit Suisse Real Estate Fund International
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Credit Suisse Real Estate Fund International
Schweiz: Nur für qualifizierte Anleger gemäss Art. 10 KAG und Art. 6 KKV Credit Suisse Real Estate Fund International Kapitalerhöhung 2015 Real Estate Investment Management Oktober 2015 Credit Suisse Real Estate Fund International Kapitalerhöhung November 2015 – weshalb teilnehmen? Argumente auf einem Blick: Robust hohe Ausschüttungsrenditen des Produkts bleiben attraktiv im aktuellen Negativzinsumfeld Hohe Diversifikationswirkung zu Aktien, Obligationen und Schweizer Immobilienanlagen Mietmärkte sind in verschiedenen Ländern zurzeit in einer zyklisch attraktiven Situation Globaler Fokus erlaubt qualitatives Wachstum des Portfolios Professionelles Portfoliomanagement und überzeugender Track Record Real Estate Investment Management Oktober 2015 2 Credit Suisse Real Estate Fund International Erfolgsfaktoren Der CS REF International wurde als erster international investierender Schweizer Immobilienfonds im Jahr 2005 gestartet. Der Fonds weist per 30.06.2016 einen Verkehrswert von 2’265,8 Mio. CHF auf (37 Liegenschaften). Diversifiziertes Portfolio mit Liegenschaften in Amerika, Asien-Pazifik sowie Europa. Der Fonds wird von Zürich aus gesteuert mit lokaler Verankerung in den Regionen. In den ersten zwei Novemberwochen 2015 wird eine Kapitalerhöhung über max. 189.3 Mio. CHF durchgeführt. Der Anlegerkreis ist auf qualifizierte Anleger beschränkt. Ausserbörslicher Handel wird durch die Credit Suisse sichergestellt. Durchschnittlicher Handelsumsatz seit 2007 von 25.1 Mio. CHF pro Monat. Washington DC (USA), 1099 New York Avenue USD 172.7 Mio. (7.1% des Portfolios) Marktwert per 30.06.2015 Fondswährung ist der Schweizer Franken (CHF). Fremdwährungen werden mehrheitlich abgesichert. Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management Oktober 2015 3 Credit Suisse Real Estate Fund International Anlagepolitik und Strategie Anlagepolitik − Investitionen in ertragsstarke Immobilien mit kommerzieller Nutzung sowie mit Mischnutzungen − International breit diversifiziert, wobei regional je ein Drittel in Amerika, AsienPazifik sowie Europa investiert wird München (D), „Laimer Würfel“ EUR 77.5 Mio. (3.6% des Portfolios) Marktwert per 30.06.2015 Strategie − Buy and Hold (80 – 90% des Portfolios): Langfristige Sicherung von Cashflows aus Immobilien an guten Lagen − Aktives Portfoliomanagement (10 – 20% des Portfolios): Anlagen in Wachstumsmärkten sowie Ausnutzung von Marktzyklen in entwickelten Volkswirtschaften Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management Oktober 2015 4 Credit Suisse Real Estate Fund International Kennzahlen Jahresberichte / Halbjahresberichte 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014 30.6.2015 Mio. CHF 2’071,5 2’190,4 2’431,7 2’265,8 % -3,58 -1,10 3,92 17,50 in CHF 39.00 40.00 41.00 n/a Ausschüttungsrendite % 4,00 3,98 3,81 n/a Performance % 0,75 7,04 11,35 12,11 Mietzinsausfallquote % 6,44 6,04 5,92 4,63 Verkehrswert der Liegenschaften Agio Ausschüttung pro Anteil Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und Rücknahme erhobenen Kommissionen und Kosten nicht. Historische Performance-Angaben sind keine Garantie für laufende und zukünftige Wertentwicklungen und Erträge. Die Kennzahlen wurden nach der neuen Fachinstruktion der SFAMA «Kennzahlen von Immobilienfonds» berechnet, welche seit 17.11.2010 in Kraft ist. Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management Oktober 2015 5 Credit Suisse Real Estate Fund International Netto-Performance per 30.9.2015 1) Historische Renditeangaben und Finanzmarktszenarien sind keine Garantie für laufende und zukünftige Ergebnisse. Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und der Rücknahme erhobenen Kommissionen und Kosten nicht. Letzter Datenpunkt: 30.9.2015 Real Estate Investment Management Quelle: Credit Suisse AG Oktober 2015 6 Agios und Disagios der Schweizer Immobilienfonds Mittel der kotierten CH-Fonds1: 23.2% 1 werden auch die OTC gehandelten Fonds CS 1a Immo PK, CS REF International, CS REF LogisticsPlus sowie der CS REF Global berücksichtigt, liegt das gewichtete Agio bei 22.5% Letzter Datenpunkt: 30.9.2015 Real Estate Investment Management Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds Oktober 2015 7 Credit Suisse Real Estate Fund International Diversifiziertes internationales Immobilienportfolio USA Kanada Deutschland Australien Grossbritannien Niederlande Neuseeland Chile Japan Ireland 27.44% 14.16% 14.04% 12.95% 8.02% 7.95% 4.64% 4.51% 3.95% 2.35% Americas Europe APAC 46.11% 32.36% 21.53% Letzter Datenpunkt: Juni 2015 Credit Suisse AG Real Estate Investment Management Oktober 2015 8 Credit Suisse Real Estate Fund International Diversifikation nach Nutzung Nutzflächenaufteilung nach Nettomietertrag 79.25% 0.60% 7.05% 0.25% 1.00% 0.90% Büro Verkauf Hotels, Kinos, Restaurants Lager Wohnungen 10.95% Parking Divers Letzter Datenpunkt: 31.12.2014 Real Estate Investment Management Quelle: Credit Suisse AG Oktober 2015 9 Credit Suisse Real Estate Fund International 10 grösste Mieter Australian Tax Office (ATO) 10.9% Endemol Nederland Holding B.V. 4.3% DAB Bank AG 2.7% Media-Saturn Holding 2.7% Jenner & Block 2.5% MillerCoors 2.4% CW Television Inc. 2.4% Commonwealth of Australia 2.1% Regus Group 2.1% Watson Farley & Williams 2.0% Letzter Datenpunkt: 31.12.2014 Real Estate Investment Management Quelle: Credit Suisse AG Oktober 2015 10 Credit Suisse Real Estate Fund International Hedging Das Währungshedging wird durch die Fachleute der Currency Overlay Group der Credit Suisse durchgeführt. Im Durchschnitt werden 85% des eingesetzten Kapitals gegen Währungsschwankungen abgesichert. Eingesetzt werden Devisenterminkontrakte mit einer Laufzeit von in der Regel zwei bis sechs Monaten. Die einzelnen Transaktionen sowie die resultierenden Gewinne oder Verluste werden im Halbjahres- und Jahresbericht detailliert ausgewiesen. Letzter Datenpunkt: 31.07.2015 Real Estate Investment Management Quelle: Credit Suisse AG Oktober 2015 11 Credit Suisse Real Estate Fund International Käufe H1 2015 NZ, Wellington, Justice Center Wellington (NZ), Justice Center Arrondierung der zweiten Hälfte des Gebäudes Nutzung Büro Lage CBD, Grade A Baujahr/Totalsanierung 1960 / 2011 Investitionsvolumen NZD 158 Mio CHF 128 Mio Hauptmieter Ministry of Justice, Accident Compensation Corp ∅ Mietvertragslaufzeit 9.1 Jahre Vermietbare Fläche 35’267 m² Parking 134 parking spots NZD 166.2 Mio. (4.6% des Portfolios) Marktwert per 30.06.2015 Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management Oktober 2015 12 Credit Suisse Real Estate Fund International Eckdaten zur Kapitalerhöhung Art der Emission: «Best-Effort» Emission mit ausserbörslichem Handel der Bezugsrechte Zeichnungsfrist: 2.11.–13.11.2015 (12:00 Uhr) Ausserbörslicher Handel Bezugsrechte: 2.11.–11.11.2015 Liberierung: 20.11.2015 Ausgabepreis: CHF 1075.00 netto pro Anteilsschein Bezugsverhältnis: 12:1 (12 bisherige zu 1 neuen Anteilsschein) Angestrebtes Volumen: Maximal CHF 189,3 Mio. Identifikation Fondsanteil: Identifikation Bezugsrecht: Real Estate Investment Management Valorennummer: 1968511 ISIN: CH0019685111 Valorennummer: 29858166 ISIN: CH0298581668 Oktober 2015 13 Credit Suisse Real Estate Fund International Verwendung des Emissionserlöses Das Bauprojekt “The Exchange” in Vancouver (http://www.theexchangebuilding.ca/) wird in den kommenden 18 Monaten wie geplant fertig gestellt. Kapitalbedarf für Neubauprojekt von rund CHF 120 Mio. Drei Akquisitionen in Asien-Pazifik und Europa befinden sich in einem weit fortgeschrittenen Akquisitionsstadium. Kapitalbedarf für Akquisitionen von rund CHF 100 Mio. Die Akquisitionspipeline in einem früheren Stadium ist gut gefüllt. Weiterer Ausbau des Portfolios ist absehbar Die Mittel aus der Emission werden in den nächsten Monaten für den weiteren strategiekonformen Ausbau des Portfolios sowie eine stärkere Diversifikation nach Objekten und Mietern eingesetzt. Real Estate Investment Management Oktober 2015 14 Credit Suisse Real Estate Fund International Projekt im Bau CA, Vancouver, Old Stock Exchange Vancouver ist ein Zielmarkt seit 2006 Kauf der “alten Börse” und damit die Realisierung des Markteintritts im August 2011 JV 80/20 mit Swissreal Investments Ltd Erweiterungsbau LEED Platinum Büroturm als Erweiterung der alten Börse Vancouver (CA), The Exchange Vermietbare Fläche ca. 35’000 m2 Investitionsvolumen ca. CHF 200 Mio. Bewilligung der Umzonierung erhalten im November 2012 Baubewilligung erhalten im August 2013 Geplante Bauzeit Real Estate Investment Management 2014 bis 2017 Oktober 2015 15 Credit Suisse Real Estate Fund International Liegenschaft in Due Diligence AUS, Brisbane, 99 Melbourne Street Fertigstellung Voraussichtliche Signing Investitionskosten Objektnettorendite Nutzung Lage Mieterstruktur Grösste Mieter Vermietbare Fläche Parking 2006 September 2015 ca. AUD 41 Mio. 8.2% Büro South Brisbane 8 Mieter IAG, Stockland, Austcover 6’185 m² 34 Brisbane (AUS), 99 Melbourne Street Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management Oktober 2015 16 Credit Suisse Real Estate Fund International Liegenschaft in Due Diligence NZL, Auckland, 151 Victoria Street Fertigstellung Sanierung Investitionskosten Objektnettorendite Nutzung Lage Mieterstruktur Mieter Mietvertragsende Vermietbare Fläche Parkplätze 1961/62 2007/2010-12 ca. NZD 28 Mio. 6.3% Büro Auckland 1 Mieter NZ Post Limited 2022 4’777 m² 75 Auckland (NZL), 151 Victoria Street Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management Oktober 2015 17 Credit Suisse Real Estate Fund International Pipeline GER, Düsseldorf, Kaistrasse 5 Baujahr Investitionskosten Nutzung Lage Hauptmieter Vermietbare Fläche Parking 1997 ca. EUR 28 Mio. Büro Medienhafen HPP Architekten 8’800 m² 194 Parkplätze Düsseldorf (GER), Kaistrasse 5 Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management Oktober 2015 18 Credit Suisse Real Estate Fund International Pipeline JPN, Osaka, Umeda Gate Tower Baujahr Investitionskosten Nutzung Lage Hauptmieter Vermietbare Fläche Grundstücksfläche Parking Skala März 2010 ca. JPY 15 Mrd. Büro CBD Osaka Kajima 15’761 m² 2’642 m² 61 Parkplätze 21 Stockwerke, 1 Untergeschoss Osaka (JPN), Umeda Gate Tower Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management Oktober 2015 19 Credit Suisse Real Estate Fund International Pipeline USA, Boston, 333 Summer Street Totalsanierung Investitionskosten Nutzung Lage Hauptmieter Vermietbare Fläche Grundstücksfläche Skala 2015 ca. USD 69 Mio. Büro Seaport District (Innovation District) LogMeln 10’877 m² 1’620 m² 7 Stockwerke Boston (USA), 333 Summer Street Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management Oktober 2015 20 Credit Suisse Real Estate Fund International Vorteile einer Teilnahme an der Kapitalerhöhung Risikodiversifikation Tiefe Korrelation von Immobilien zu anderen Anlageklassen wie Geldmarkt, Aktien oder Obligationen. Internationale Immobilien bieten sehr gute Diversifikationseigenschaften gegenüber Immobilienanlagen in der Schweiz. Hohe qualitative Anforderungen an Standorte, Grundrisse, Bausubstanz sowie Qualitatives Wachstum Nachhaltigkeit der Immobilien. Nachhaltige Ertragssteigerung Konstante Immobilienerträge dank einer hohen Anzahl an Mietern sowie nachhaltigem Unterhalt der Liegenschaften. Im Liegenschaftenbestand wird der Abschluss von lang laufenden, indexierten Mietverträgen angestrebt. Professionelles Portfoliomanagement Aktive Liegenschafts- und Leerstandsbewirtschaftung mit ausgewiesenen und erfahrenen Fachspezialisten vor Ort. Renditestarkes Immobilienportfolio Beteiligung an einem international breit diversifizierten Immobilienfonds mit kommerziell genutzten Immobilien. Die Immobilienwerte sind weitgehend gegen Wechselkursschwankungen abgesichert. Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management Oktober 2015 21 Credit Suisse Real Estate Fund International Kurzportrait Portfoliomanager Rainer Scherwey SDRS 82, Product Management Sihlcity – Kalandergasse 4 8070 Zürich Tel. 044 / 334 62 06 Fax. 044 / 332 10 82 E-mail: [email protected] www.credit-suisse.com/realestatefunds Fondsdaten* Fondsdomizil Fondswährung Ende des Geschäftsjahres Emissionsdatum Management Fee TERREF (GAV) Nettofondsvermögen (in Mio.) Gesamtfondsvermögen (in Mio.) Anzahl Liegenschaften Schweiz CHF 31. Dezember 1.2.2005 0,60% p.a. 0,85% 2‘094.9 2’538.0 37 Letzte Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttungsrendite 31.03.2015 CHF 41.00 3,81% Mietzinsausfallquote Fremdfinanzierungsquote 4,63% 12,59% Bloomberg Valorennummer ISIN Anlegerkreis CSREFIN SW 1968511 CH0019685111 Qualifizierte Anleger1 *Kennzahlen per letzten Halbjahres- bzw. Jahresabschluss 1 im Sinne von Art. 10 Abs. 3 KAG Real Estate Investment Management Quelle: Credit Suisse AG Oktober 2015 22 Schweiz: Nur für qualifizierte Anleger gemäss Art. 10 KAG und Art. 6 KKV Credit Suisse Real Estate Fund International Anhang Real Estate Investment Management Oktober 2015 Credit Suisse Real Estate Fund International Monatliche Handelsvolumen von durchschnittlich 25,1 Mio. CHF Letzter Datenpunkt: 30.9.2015 Real Estate Investment Management Quelle: Halbjahres- und Jahresabschlüsse des Credit Suisse REF International Oktober 2015 24 Credit Suisse Real Estate Fund International Top-Positionierung – Länder, Standorte, Liegenschaften 80% der Verkehrswerte der Liegenschaften im Top-Segment Gute Gesamtqualität Letzter Datenpunkt: 31.12.2014 Real Estate Investment Management Quelle: Wüest & Partner AG Oktober 2015 25 Credit Suisse Real Estate Fund International Laufzeiten der Mietverträge Letzter Datenpunkt: 31.12.2014 Real Estate Investment Management Quelle: Credit Suisse AG Oktober 2015 26 Credit Suisse Real Estate Fund International Mietzinsausfallraten Letzter Datenpunkt: 31.12.2014 Real Estate Investment Management Quelle: Halbjahres- und Jahresabschlüsse des Credit Suisse REF International Oktober 2015 27 Credit Suisse Real Estate Fund International Liegenschaften im Fondsvermögen (Auszug) München (D), „Laimer Würfel“ Bristol (UK), «Temple Quay», 3 Rivergate CHF 80.7 Mio. (3.6% des Portfolios) CHF 39.4 Mio. (1.7% des Portfolios) Quelle: Credit Suisse AG Marktwerte per 30.06.2015 Real Estate Investment Management Oktober 2015 28 Credit Suisse Real Estate Fund International Liegenschaften im Fondsvermögen (Auszug) Fukuoka (J), «Zara Tenjin», Tenjin Nishi Dori Wellington (NZ), «Justice Centre», 19 Aitken Street CHF 34.9 Mio. (1.5% des Portfolios) CHF 105.0 Mio. (4.6% des Portfolios) Marktwerte per 30.06.2015 Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management Oktober 2015 29 Credit Suisse Real Estate Fund International Liegenschaften im Fondsvermögen (Auszug) Chicago (USA), 250 South Wacker Drive Santiago (CL), Appoquindo 5400 CHF 88.8 Mio. (3.9% des Portfolios) CHF 70.2 Mio. (3.1% des Portfolios) Marktwerte per 30.06.2015 Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management Oktober 2015 30 Disclaimer Dieses Dokument wurde von der Credit Suisse AG und / oder mit ihr verbundenen Unternehmen (nachfolgend «CS») mit grösster Sorgfalt und nach bestem Wissen und Gewissen erstellt. Die CS gibt jedoch keine Gewähr hinsichtlich dessen Inhalt und Vollständigkeit und lehnt jede Haftung für Verluste ab, die sich aus der Verwendung dieser Informationen ergeben. Die in diesem Dokument geäusserten Meinungen sind diejenigen der CS zum Zeitpunkt der Redaktion und können jederzeit und ohne Mitteilung ändern. Ist nichts anderes vermerkt, sind alle Zahlen ungeprüft. Das Dokument dient ausschliesslich Informationszwecken und der Nutzung durch den Empfänger. Es stellt weder ein Angebot, noch eine Empfehlung zum Erwerb oder Verkauf von Finanzinstrumenten oder Bankdienstleistungen dar und entbindet den Empfänger nicht von seiner eigenen Beurteilung. 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Bei Fremdwährungen besteht zusätzlich das Risiko, dass die Fremdwährung gegenüber der Referenzwährung des Anlegers an Wert verliert. Historische Renditeangaben und Finanzmarktszenarien sind keine Garantie für laufende und zukünftige Ergebnisse. Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und der Rücknahme erhobenen Kommissionen und Kosten nicht. Es kann ausserdem nicht garantiert werden, dass die Performance des Vergleichsindex erreicht oder übertroffen wird. Der Credit Suisse Real Estate Fund International ist ein Anlagefonds schweizerischen Rechts der Art «Immobilienfonds» gemäss Bundesgesetz über die kollektiven Kapitalanlagen vom 23. Juni 2006 (KAG). Der Anlegerkreis des Credit Suisse Real Estate Fund International ist auf qualifizierte Anleger im Sinne von Art. 10 Abs. 3 KAG beschränkt. Der in dieser Publikation genannte Anlagefonds ist in der Schweiz aufgelegt worden. Fondsleitung ist die Credit Suisse Asset Management Funds AG, Zürich. Depotbank ist die Credit Suisse AG, Zürich. Zeichnungen sind nur auf Basis des aktuellen Verkaufsprospekts mit integriertem Fondsvertrag und des letzten Jahresberichtes (bzw. Halbjahresberichtes, falls dieser aktueller ist) gültig. Der Prospekt, der Fondsvertrag sowie die Jahres- und Halbjahresberichte können bei der Credit Suisse Asset Management Funds AG, Zürich, und bei allen Banken der Credit Suisse AG in der Schweiz kostenlos bezogen werden. Copyright © 2015 Credit Suisse Group AG und / oder mit ihr verbundene Unternehmen. Alle Rechte vorbehalten. Real Estate Investment Management Oktober 2015 31