und Flop-Fonds Brexit - MMD Multi Manager GmbH

Pressemitteilung: So kamen
Vermögensverwaltende Fonds durch den
Brexit
So kamen Vermögensverwaltende Fonds durch den Brexit
Der ein oder andere Fondsmanager wird am Morgen des 24. Juni ziemlich verwundert auf die Nachrichten
aus Großbritannien geschaut haben. Da war er plötzlich da, der Brexit mit dem kaum jemand an den
Finanzmärkten gerechnet hatte. Gerade die als sichere Prognostiker bekannten britischen Wettbüros gingen
von einem „Remain“-Votum aus. Dies wurde von vielen Marktteilnehmern als sicheres Indiz für den
Verbleib Großbritanniens in der EU gedeutet. Auf diese Fehleinschätzung folgte das Beben an den Märkten:
Der DAX startete in den Freitag nach dem Votum mit einem Kursrutsch von fast 10%, auch der DJ Euro
Stoxx 50 P gab deutlich nach. Solch heftige Bewegungen traten letztmals in der Finanz- und Bankenkrise
auf. Doch wie hat das Segment der Vermögensverwaltenden Fonds auf den Brexit und seine Folgen
reagiert? Die Analysten von MMD haben dafür mehr als 1.500 Vermögensverwaltende Fonds (VV-Fonds)
in den Kategorien Defensiv, Ausgewogen, Offensiv und Flexibel nach dem Brexit-Votum untersucht.
Betrachtet wurden die 10 Handelstage seit Bekanntgabe der Ergebnisse.
„Das Segment der Vermögensverwaltende Fonds hat diese Feuerprobe insgesamt sehr gut überstanden. Die
VV-Fonds konnten die Schwankungen begrenzen und in der defensiven Kategorie sogar ein leichtes Plus
verbuchen “ so Klaus-Dieter Erdmann, Gründer und Geschäftsführer von Asset Standard. Die maximalen
Draw-Downs, also der maximale Verlust in diesem Zeitraum, fällt bei allen Kategorien moderat aus.
*Quelle: MMD Multi Manager GmbH, Datenzeitraum: 23.06.16 – 07.07.16
Einige Fonds konnten den Betrachtungszeitraum sogar mit sehr guten Ergebnissen abschließen: In der
defensiven Kategorie schnitt der von Schmitz & Partner gemanagte Global Defensive mit einer Performance
von 4,89% sehr positiv ab. Der GAM Star Balanced konnte im ausgewogenen Segment ein Plus von 4,46%
verbuchen. In der offensiven Kategorie konnte der Allianz Asian Multi Income Plus Fund mit einem Plus
von 3,80% überzeugen. In der Kategorie Flexibel weist der M&W Privat mit einer Performance von
14,60% aufgrund seiner hohen Edelmetallinvestments ein besonders gutes Ergebnis aus.
Einige VV-Fonds haben indes den Zeitraum weniger gut überstanden. So schloss der Global Markets
Defender mit einem Verlust von -3,17% in der defensiven Kategorie den betrachteten Zeitraum ab. In der
ausgewogenen Kategorie musste der von Newton Asset Management gemanagte Newton Multi-Asst
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Vermögensverwaltende Fonds durch den
Brexit
Diversified Return Fund einen Verlust von -10,62% hinnehmen und führt damit in seiner Kategorie die
Flop-Liste an. In der offensiven Kategorie schneidet der Monthly Extra Income Funds von Columbia
Threadneedle Investments mit einem Verlust von 10,85% am schlechtesten ab. Der R Club C von
Rothschild & Cie Gestion führt die Flopliste der flexiblen Fonds mit einem Verlust von 10,26% an.
Insgesamt mussten insbesondere VV-Fonds, die in britischem Pfund notieren, aufgrund der
Währungseffekte starke Verluste in Kauf nehmen.
Top- und Flop-Fonds Brexit
Kategorie Defensiv Top-/Flop-Fonds
ISIN
Fonds
DE000A0M1UL3 Schmitz & Partner Global Defensiv (EUR)
LU0070211940
JPMorgan Global Macro Balanced Fund (EUR)
LU0012050059
W&W Wüstenrot Globalrent (EUR)
DE000A0RHD29 Advantage Konservativ (EUR)
DE000A1C81C0
UniRak Konservativ (EUR)
DE000A0M2JJ8
GLOBAL MARKETS DEFENDER (EUR)
Asset Manager
SCHMITZ & PARTNER AG
JPMorgan Asset Management
W&W Asset Management GmbH
Value Experts Vermögensverwaltungs AG
Union Investment
Ehlers + Partner Finanzdienstleistungen GmbH
Zeitraum: 23.06. bis 07.07.2016
Performance
Drawdown
4,89%
-0,46%
3,49%
0,00%
3,08%
-0,39%
-2,51%
-2,54%
-2,55%
-3,64%
-3,17%
-5,13%
Kategorie Ausgewogen Top-/Flop-Fonds
ISIN
Fonds
Asset Manager
IE00B5SQTM95
GAM STAR-Balanced Acc. C EUR
GAM Holding AG
LU0654786689
VermögensManagement Wachstumsländer Balance (EUR)
Allianz Global Investors Europe GmbH
IE00B4Z6HC18
BNY Mellon Global Real Return Fund
BNY MELLON Asset Management
DE0007013609
MultiManager Fonds 3 EUR
Baader Bank AG
DE0008486465
Albatros Fonds OP EUR
Sal. Oppenheim jr. & Cie. AG & Co. KGaA
GB00B1GJ9L14
Newton Multi-Asst Diversified Return Fund GBP
Newton Investment Management
Zeitraum: 23.06. bis 07.07.2016
Performance
Drawdown
4,46%
-0,09%
3,67%
-0,25%
3,52%
-0,26%
-4,13%
-5,89%
-4,36%
-5,79%
-10,62%
-11,03%
Kategorie Offensiv Top-/Flop-Fonds
ISIN
Fonds
LU0384037296
AGIF-Allianz Asian Multi Income Plus (USD)
LU0210527791
JPM Asia Pacific Income Fund (USD)
LU0348784041
Allianz Oriental Income EUR
DE0009797738
Dt. Postbank VL Invest EUR
GB0006780323
Newton Real Return Fund GBP
GB0008370826
Threadneedle Monthly Extra Income Fund (GBP)
Asset Manager
Allianz Global Investors Europe GmbH
JPMorgan Asset Management
Allianz Global Investors Europe GmbH
Deutsche Postbank AG
Newton Investment Management
Columbia Threadneedle Investments
Zeitraum: 23.06. bis 07.07.2016
Performance
Drawdown
3,80%
-0,61%
3,38%
-0,67%
3,30%
-0,46%
-7,26%
-9,35%
-7,66%
-7,66%
-10,85%
-12,86%
Kategorie Flexibel Top-/Flop-Fonds
ISIN
Fonds
LU0275832706
M & W Privat EUR
AT0000500392
Globo I (EUR)
LU0741243645
Arbor Invest-Substanzwerte P EUR
DE000A0M2JG4
GLOBAL MARKETS GROWTH EUR
DE000A0MS7D8 Degussa Bank Portfolio Privat Aktiv
FR0010541557
R Club C (EUR)
Asset Manager
Mack & Weise GmbH Vermögensverwaltung
Dr. Bost & Compagnon Vermögensverwaltungs GmbH
Huber, Reuss & Kollegen Vermögensverwaltung GmbH
Ehlers + Partner Finanzdienstleistungen GmbH
Degussa Bank GmbH
Rothschild & Cie Gestion
Zeitraum: 23.06. bis 07.07.2016
Performance
Drawdown
14,60%
-1,15%
11,53%
-0,79%
6,44%
-0,44%
-9,60%
-11,72%
-9,66%
-13,00%
-10,26%
-11,30%
*Quelle: MMD Multi Manager GmbH, Datenzeitraum: 23.06.16 – 07.07.16
Die negativen Beispiele stehen jedoch nicht exemplarisch für die jeweiligen Kategorien. Denn der Anteil
der Fonds, die ein positives Ergebnis im Zeitraum erzielten liegt durchweg hoch: Flexible VV-Fonds wiesen
zu 45% positive Ergebnisse aus. In der Kategorie offensiv schlossen 35% der eher aktienlastigen Fonds trotz
hoher Draw Downs an den Aktienmärkten den Betrachtungszeitraum mit Kurszuwächsen ab. In der
Kategorie Ausgewogen verbuchten 46% der Fonds positive Ergebnisse. Die Kategorie Defensiv beinhaltet
besonders viele Fonds, die kurz nach dem Brexit zulegen konnten: rund 62% der Fonds in der Kategorie
Defensiv verbuchten einen Gewinn. Die guten Ergebnisse der defensiven Konzepte lässt sich durch die
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Vermögensverwaltende Fonds durch den
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Umschichtung der Anlegergelder in Anleihen erklären. Dies hatte positive Effekte auf die Anleihenkurse
zur Folge.
„Es zeigt sich ganz deutlich, dass die Streuung von Kapital über mehrere Asset-Klassen gut funktionierte
und viele VV-Fonds dadurch die Gelder ihrer Anleger schützen konnten“ sagt Klaus-Dieter Erdmann.
Trotzdem sollten nicht alle Produkte über einen Kamm geschert werden. „Um die „Glücksspieler“ von den
„Könnern“ zu unterscheiden, sollte man sich die Produkte genau anschauen. Dabei können in einem ersten
Schritt zum Beispiel quantitative Rankings helfen, um einen Überblick zu bekommen und eine
entsprechende Vorauswahl zu treffen“ so Klaus-Dieter Erdmann.