DWS Invest BRIC Plus

DWS Invest BRIC Plus
Die Wachstumsdynamik der BRIC-Märkte nutzen
Vier Länder mit Wachstumspotenzial
Die Abkürzung BRIC steht für
Brasilien
Russland
Indien
China
Diese vier Länder gehören zu den größten und – was wichtiger ist – den derzeit wachstumsstärksten aufstrebenden Wirtschaftsnationen der Welt. Bereits heute sind dort die Zuwachsraten beim Wirtschaftswachstum deutlich höher als in den westlichen Industrieländern;
angesichts des großen Potenzials dürfte sich der Vorsprung weiter erhöhen. Diese Dynamik
gründet u. a. auf einem Reichtum an Rohstoffvorkommen, einer günstigen Bevölkerungsentwicklung und erheblichen Wettbewerbsvorteilen in der Produktion. In diesem Umfeld
haben folglich auch die Aktienmärkte der BRIC-Länder sehr gute Perspektiven.
Der BRIC-Aktienfonds von DWS Investments
DWS Invest BRIC Plus erschließt Ihnen im Vergleich zu einer Direktanlage in Einzelaktien
bequem und kostengünstig die Ertragschancen der BRIC-Aktienmärkte und anderer
Schwellenländer-Börsen wie z. B. Korea. Das Fondsmanagement konzentriert die Anlagen
auf „Qualitätsaktien“, d.h. Papiere solide aufgestellter, wachstumsstarker Unternehmen mit
als gut eingeschätzter Marktposition und klarer strategischer Ausrichtung. Für eine Investition
in brasilianische, russische, indische und chinesische Aktien sprechen nicht nur das derzeit
positive makroökonomische Umfeld und die guten Wachstumsperspektiven der Unternehmen, sondern auch die gegenwärtig relativ günstige Bewertung der Papiere, gemessen
z. B. am Kurs-Gewinn-Verhältnis.
Ihr Geld ist ein Vermögen wert.
DWS Investments –
zum 11. Mal in Folge
Deutschlands beste
Fondsgesellschaft.
Die BRIC-Länder
Wachstumsvorsprung
BRIC-LÄNDER KÖNNTEN DAS ZUKÜNFTIGE GLOBALE WACHSTUM
BESTIMMEN
Voraussichtlicher Beitrag der BRIC-Länder zum globalen Wachstum in % des US-Wachstums
Das (ökonomische) Bild der Welt
verändert sich – passen Sie Ihre Depotstruktur an
600
Heute sind die USA noch die Lokomotive
500
der Weltwirtschaft. Das Wachstum der
BRIC-Länder betrug 2003, gemessen in US-
400
Dollar, rund 37 Prozent des US-Wachstums.
300
Aber bereits ab 2006 könnten die BRIC-
200
Länder nach Berechnungen von Invest-
100
mentbanken in Führung gehen. Bei störungsfreier Entwicklung erwartet Goldman
0
2004
2006
2014
2030
2040
2050
Quelle: Goldman Sachs, 2003
Sachs, dass ihr Beitrag zum weltweiten
Wirtschaftswachstum im Jahr 2014 doppelt
so hoch sein wird wie der US-amerikanische (siehe Grafik links).
PROGNOSE 2050:
DIE VORAUSSICHTLICH GRÖSSTEN VOLKSWIRTSCHAFTEN DER WELT
Die BRIC-Länder werden möglicherweise in
45.000
einigen Jahren einen größeren Beitrag zum
40.000
globalen Wirtschaftswachstum leisten als
35.000
die derzeit führenden sechs Industrienatio-
30.000
nen1 zusammen. Analysen bzw. Prognosen
25.000
20.000
zeigen zudem, dass Brasilien, Russland,
15.000
Indien und China im Jahr 2050 wirtschaft-
10.000
lich weitaus stärker sein könnten als die
5.000
derzeitigen Wirtschaftgroßmächte zusam-
0
CHN
USA
IND
JPN
BRA
RUS
GBR
DEU
FRA
ITA
Bruttosozialprodukt in Mrd. US-Dollar; Quelle & Modellprojektion: Goldman Sachs, 2003
men. Denn die BRIC-Länder
■
verfügen über riesige Rohstoff-Vorkommen und/oder ein großes Potenzial gut
ausgebildeter Arbeitskräfte mit niedrigem
DER WACHSTUMSVORSPRUNG DER BRIC-LÄNDER
IST HEUTE SCHON ERHEBLICH
Lohn- und Gehaltsniveau,
■
Reales Wirtschaftswachstum 2005 (Prognose) in % p.a.
10
9
8
7
6
5
4
3
2
1
0
profitieren von umfassenden (Anlage)Investitionen aus den westlichen
9,1
9,0
Industriestaaten wie z. B. USA, Groß7,2
britannien und Deutschland,
7,0
■
haben das Potenzial, durch eine stärkere
Nutzung moderner Technologien erheb-
3,5
liche produktionstechnische Fortschritte
1,8
zu machen, und
1,7
■
erleben Einkommenssteigerungen – von
einem niedrigen Gehaltsniveau ausge-
China
Indien
Brasilien
Russland
USA
Eurozone Deutschland
Quellen: Deutsche Bank, IWF, CLSA Asia Pacific Markets, eigene Berechnungen
1 USA, Japan, Deutschland, Großbritannien, Frankreich, Italien.
hend – in breiten Bevölkerungsschichten,
die den Konsum massiv stimulieren sollten.
Die BRIC-Länder
Rohstofflieferanten, Dienstleister und Werkhalle der Welt
Brasilien – Rohstofflager der Welt
niedrigen Lohn- und Gehaltsniveau, davon
Das brasilianische Carajas-Gebirge birgt die
allein 23 Mio. Hochschulabsolventen. Aus
größten Vorkommen der Welt an Eisen,
diesem Grund verlagern westliche Unterneh-
Mangan, Kupfer, Nickel und Bauxit (Alumi-
men zunehmend Dienstleistungen nach In-
niumvorprodukt). Auch bei der landwirtschaft-
dien. Im Zentrum steht der IT-Bereich: Bereits
lichen Produktion steht Brasilien auf einem
jedes vierte der 1.000 US-Fortune-Unterneh-
Spitzenplatz. Gute Perspektiven bieten zudem
men lässt Software in Indien entwickeln. Da-
der Telekommunikations-, Versorger- und
neben dominiert das Land den internationalen
Finanzbereich. Generell stimulierend wirken
Generika-Markt; 40 Prozent aller weltweit
wird voraussichtlich der steigende Konsum
nachgeahmten Medikamente kommen aus
breiter Bevölkerungsschichten. Brasiliens
Indien. Jeder vierte Weltbürger unter 25 Jah-
Wirtschaft hat sich unter der Führung des
ren lebt in Indien, das sind 500 Mio. zukünftige
neuen Präsidenten signifikant erholt, die
Konsumenten. Das private Einkommen steigt
Währung ist stabiler geworden.
aktuell mit zweistelligen Raten, die Kredit-
Zu den Herausforderungen in Brasilien gehört
zinsen sinken – der Konsumboom des Milliar-
die konsequente Umsetzung der beschlosse-
denlandes hat bereits eingesetzt. Große
nen strukturellen Reformen im Staatssektor,
Infrastrukturprogramme wie ein neues 6.000
um die aktuell vergleichsweise niedrige Spar-
Kilometer langes Autobahnnetz („Goldenes
und Investitionsquote zu beleben.
Viereck“) kurbeln die Konjunktur zusätzlich an.
Verbesserungspotenzial besteht in Hinblick auf
Russland – größte Energiequelle der Welt
das aktuell hohe Haushaltsdefizit, das Mittel bin-
Das Riesenland verfügt über 20 Prozent der
det, die effektiver verwendet werden könnten.
Rohöl- und 35 Prozent der Erdgasreserven der
Welt. Im Gegensatz zu anderen Lieferanten
China – Werkhalle der Welt
wurden zuletzt die Reserven nicht ständig
Das Reich der Mitte ist größter Kapitalimpor-
nach unten, sondern nach oben korrigiert.
teur der Welt. Es gibt kaum ein internationa-
Zudem ist Russland Weltmarktführer bei
les Großunternehmen, das nicht Produktions-
Metallen wie Palladium, Platin und Titan.
prozesse nach China verlagert. Zum Beispiel
Eine stark wachsende Mittelschicht sorgt für
wird ein Großteil der weltweit vertriebenen
eine steigende Konsumnachfrage. Ganz wich-
Mobiltelefone, DVD-Player, Mikrowellen, Flach-
tig: Das Land ist erstmals Netto-Gläubiger
bildschirme, Textilien und Sportschuhe in
gegenüber dem Ausland, und auch die letzte
China gefertigt – zu Stundenlöhnen, die rund
der renommierten Ratingagenturen, Standard
vierzigmal niedriger sind als in Deutschland.
& Poor’s, hat Russland jetzt in den Kreis der
Ein zusätzlicher Vorteil: Das Land ist weitge-
soliden Schuldner aufgenommen. Als wichtig-
hend unabhängig von internationalen Konjunk-
ste Unsicherheitsfaktoren sind in Russland die
turzyklen. Denn 1,3 Mrd. Menschen sorgen
Vorhersagbarkeit der Wirtschaftspolitik und
mit ihren wachsenden Konsumwünschen und
die Abhängigkeit von Rohstoffpreisen zu
den dafür notwendigen Investitionen dafür,
nennen.
dass die Wirtschaftsleistung aktuell zu 85 Prozent aus dem Inland nachgefragt wird. Proble-
Indien – Softwareschmiede und
me sind insbesondere das derzeit gravierende
Dienstleistungszentrum der Welt
Stadt-Land-Gefälle und die Umweltverschmut-
Der Subkontinent verfügt über ein riesiges
zung. Eine wichtige Herausforderung ist die
Potenzial gut ausgebildeter, Englisch sprechen-
Liberalisierung des Finanzsektors, der derzeit
der Arbeitskräfte, mit einem derzeit relativ
eine schwache Kapitalausstattung aufweist.
Die BRIC-Aktienmärkte
Aussichtsreiche Performance-Chancen
AUFHOLPOTENZIAL: MARKTKAPITALISIERUNG VS. WIRTSCHAFTS-
Aktienmärkte mit großem
WACHSTUM
Aufholpotenzial
Weltanteil
Weltanteil
Bruttoinlandsprodukt
Marktkapitalisierung Aktien
31,0%
42,8%
den Industrieländern, sondern in einigen
Großbritannien
5,0%
11,0%
Ländern auch in Relation zur eigenen
Brasilien
1,8%
0,8%
Wirtschaftskraft. Das birgt sehr großes
Russland
0,9%
0,8%
Aufholpotential und damit Kurschancen.
Indien
1,7%
0,9%
USA
China
Welt
4,3%
1,4%
100%
100%
Quelle: World Bank, Bloomberg; Stand: Januar 2005
Die Kapitalisierung der BRIC-Aktienmärkte
ist noch gering. Nicht nur im Vergleich zu
Günstige Bewertungen
Derzeit sind Aktien der BRIC-Länder –
gemessen an Kennzahlen wie KursGewinn-Verhältnis und Kurs-Buchwert-
BRIC-AKTIEN MIT DEUTLICHEM BEWERTUNGSRABATT
GEGENÜBER US-AKTIEN
Verhältnis – günstig bewertet; der
„Rabatt“ auf US-amerikanische Aktien
Um wieviel Prozent sind BRIC-Aktien günstiger als US-Aktien?
beträgt im Durchschnitt der vier BRIC70%
Märkte nahezu 50 Prozent.
60%
50%
Signifikanter Performance-Vorsprung
40%
In der Vergangenheit haben sich die BRIC-
30%
Aktienmärkte zum Teil deutlich besser ent-
20%
wickelt als die etablierten Börsen. Und das
10%
bei einer sehr niedrigen Korrelation mit der
Marktentwicklung weltweit, in Europa und
0%
Brasilien
Russland
Indien
China
BRIC-Gesamt
Bewertungsabschlag beim KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) in %
den BRIC-Aktienmärkten kann sich sehr gut
Bewertungsabschlag beim KBV (Kurs-Buchwert-Verhältnis) in %
zur Diversifikation eines Aktienportfolios
Quelle: Goldman Sachs, Syndinvest International
Stand: Ende Oktober 2004
BRIC-PERFORMANCE: IN DEN VERGANGENEN 3 JAHREN DEUTLICH
BESSERE WERTENTWICKLUNG ALS Z. B. BEIM DAX
250
+ 100,1 %
200
+ 54,7 %
150
+ 50,8 %
100
+ 10,0 %
- 17,5 %
50
0
den USA. Das bedeutet: Eine Anlage auf
12/01
12/02
12/04
12/03
MSCI India Index
Hang Seng China Enterprise Index
Brazil Bovespa Index
RTS Russia Index
DAX
indiziert: 31.12.2001 = 100
Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose zukünftiger Ergebnisse.
in Euro; Stand: Ende Dezember 2004; Quelle: Datastream
eignen.
DWS Invest BRIC Plus
Der BRIC-Fonds von DWS Investments
Harte Auswahlkriterien
Das Fondsmanagement beobachtet fortlau-
DWS INVEST BRIC PLUS: MÖGLICHE ANLAGESTRUKTUR
NACH BRANCHEN
fend die makroökonomischen Daten in den
BRIC-Ländern und in den Schwellenländern,
Telekommunikation 8,8
Rohstoffe 17,9
analysiert die Entwicklung der einzelnen
Branchen und wählt auf dieser Basis nach
Informationstechnologie 11,2
Versorgungswerte 2,2
fundamentalen Kriterien die Unternehmen
aus, die den hohen Qualitätsansprüchen
Industriewerte 7,6
gerecht werden. In Betracht kommen
Hauptverbrauchsgüter 4,7
Unternehmen mit
■
als stark eingeschätzter Marktstellung auf
Dauerhafte Konsumgüter 15,1
ihrem jeweiligen Tätigkeitsgebiet,
■
Finanzwerte 13,4
Gesundheitswerte 2,3
Energie 16,8
in % des indikativen Fondsvermögens; Stand: Februar 2005
einer für die Gegebenheiten soliden
Bilanzrelation,
■
überdurchschnittlicher Qualität des Managements, das auf die Erwirtschaftung nachhaltig guter Erträge ausgerichtet ist,
■
einer klaren, Erfolg versprechenden
strategischen Ausrichtung und
■
einer aktionärsfreundlichen Informationspolitik.
Das Fondsvermögen wird anfänglich zu 60
bis 70 Prozent in Aktien aus den BRICLändern investiert, wobei jedes einzelne
DWS INVEST BRIC PLUS: MÖGLICHE ANLAGESTRUKTUR
NACH LÄNDERN
Sonstige 9,0
Brasilien 15,5
Land mit einem Anteil von mindestens
10 Prozent Berücksichtigung findet.
Südafrika 3,9
Darüberhinaus können auch Aktien aus-
Mexiko 6,3
sichtsreicher Schwellenländer ergänzt
Russland 10,7
werden, die von dem Wirtschaftsboom der
Taiwan 5,6
BRIC-Länder profitieren, ihren Sitz aber
Korea 6,8
China 19,1
außerhalb dieser Länder haben – z. B.
Korea. Da das Fondsmanagement sich nicht
an einer Benchmark orientiert, sondern sich
auf Qualitätswerte fokussiert, kann flexibel
auf Marktentwicklungen reagiert werden.
Indonesien 3,7
Indien 19,4
in % des indikativen Fondsvermögens; Stand: Februar 2005
DWS Invest BRIC Plus
Der Fonds im Überblick
■
Der Fonds eignet sich für den erfahrenen
BRIC-Länder bei gleichzeitig niedrigen
Anleger, der mit den Chancen und Risiken
Aktienmarktbewertungen
volatiler Anlagen vertraut ist. Empfohlen
- über die Fondslösung einfacher Zugang
wird ein langfristiger Anlagehorizont. Der
in schwierige Märkte
■
Anleger sollte in der Lage sein, eventuell
Risiken:
- durch wirtschaftliche und politische Ver-
hohe Verluste hinzunehmen. Der Fonds
verfolgt eine chancenorientierte Anlage-
änderungen kann es zu deutlichen
politik und eignet sich insbesondere als
Schwankungen an Börsen und Märkten
Beimischung in einem stark diversifizierten
in den Schwellenländern und damit zu
Kursverlusten kommen
Anlageportfolio.
■
Chancen:
- durch Konzentration auf 4 Länder vermin-
- Aussicht auf Partizipation an einem mög-
derte Diversifikation innerhalb des Fonds
lichen Aufschwung der sogenannten
- mögliche Kursverluste durch ungesicherte
BRIC-Länder
Währungsanlagen
- Investition in Qualitätsaktien der voraussichtlich künftig die Weltwirtschaft
Weitere Hinweise entnehmen Sie bitte
bestimmenden Märkte
dem Verkaufsprospekt.
- aktuell hohes Wirtschaftswachstum der
DWS Invest BRIC Plus
Anteilklasse
LC
Erstausgabepreis
100,- EUR zzgl. 5,- EUR 100,- EUR zzgl. 5,- EUR
am 29.03.2005
Ausgabeaufschlag
Ausgabeaufschlag
Ausgabeaufschlag
5%
Managementvergütung**
1,5 % p. a.
Erträge
ISIN
WKN
Geschäftsjahr
Preisinformation
NC
FC*
100 EUR
100 EUR
5%
0%
0%
1,5 % p. a.
2,0 % p. a.
0,75 % p. a.
Thesaurierung
Ausschüttung
Thesaurierung
Thesaurierung
LU0210301635
LU0210302013
LU0210302286 LU0210302369
A0DP7P
A0DP7Q
A0DP7R
LD
A0DP7S
1. Januar bis 31. Dezember
Börsentäglich in Börsen-Zeitung, Internet: www.dws.de,
Videotext: ARD, Reuters-Seite: DWS 01 ff.,
Fax-Abruf-Nr.: 01803/ 33 08 88-0 00 (0,09 EUR/Min.)
DWS Invest SICAV
2, Boulevard Konrad Adenauer
L-1115 Luxembourg
Tel.: 0 03 52/4 21 01-8 60*
Fax: 0 03 52/4 21 01-9 10*
Weitere Infos unter:
Tel.: 01803/ 10 11 10 11**
Fax: 01803/ 10 11 10 50**
www.dws.de
* Auslandstarif je nach Anbieter
**0,09 EUR/Min.
State Street Bank Luxembourg S.A.
Die NC-Anteilsklasse ist nicht zum öffentlichen Vertrieb in Deutschland zugelassen.
* Mindestanlage 500.000 Euro
**Zusätzlich erhalten Hauptvertriebsgesellschaft, Administrator, Custodian und der Transfer Agent eine Vergütung.
Das Vorstehende ist eine zusammenfassende Kurzdarstellung des in diesem Dokument vorgestellten Fonds DWS Invest BRIC Plus.
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Europa; Stand: 03/2005
Depotbank