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Transcrição

Prospecto Simplificado
datado de 28 Outubro de 2009
Pioneer Funds
um Fundo de Investimento do Luxemburgo
(Fonds Commun de Placement)
Índice
I.
Gestão e Administração . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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II. Agentes Locais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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III. Subfundos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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1.
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20.
21.
22.
23.
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25.
26.
27.
28.
29.
30.
31.
32.
33.
34.
35.
36.
37.
38.
39.
40.
41.
42.
43.
44.
45.
46.
47.
48.
49.
50.
Pioneer Funds – Italian Equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – Euroland Equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – Core European Equity. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – European Small Companies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – European Research . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – Top European Players . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – European Quant Equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – European Potential . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – European Equity Growth . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – European Equity Value . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – European Equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – European Mid Cap . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – European Equity 130/30 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – Global Trends . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – Global TMT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – Global Sustainable Equity. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – Top Global Players. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – Global Ecology . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – Global Select. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – Global Equity Growth . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – Global Diversified Equity 130/30 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – Global Concentrated Equity 130/30 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – Gold and Mining . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – U.S. Research . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – U.S. Mid Cap Value . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – U.S. Pioneer Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – North American Basic Value . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – U.S. Research Value . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – U.S. Research Growth . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – U.S. Equity 130/30 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – Emerging Markets Equity. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – Japanese Equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – Pacific (Ex. Japan) Equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – Greater China Equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – Emerging Europe and Mediterranean Equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – Latin American Equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – Emerging Markets Infrastructure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – Indian Equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – Euro Bond. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – Euro Corporate Bond . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – Euro Cash Plus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – Euro Strategic Bond. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – Euro High Yield . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – Euro Convergence Bond. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – Euro Aggregate Bond . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – European Convertible Bond. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – Obbligazionario Euro 09/2014 con cedola (Euro Bond 09/2014 Distributing) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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Pioneer Funds – Emerging Markets Bond. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – Emerging Markets Bond Local Currencies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – U.S. High Yield. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – U.S. Credit Recovery 2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – Strategic Income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – Global High Yield . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – U.S. Dollar Aggregate Bond . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – Global Aggregate Bond. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – Euro Short-Term . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – U.S. Dollar Short-Term . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – Euro Corporate Short-Term. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – Total Return Currencies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – Absolute Return Growth. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – Absolute Return Control . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – Absolute Return Equilibrium. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – Emerging Markets Flexible. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – Global Flexible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – Inflation Plus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pioneer Funds – Commodity Alpha. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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IV. Informação De Investimento – Generalidades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 126
V.
Informação Financeira – Generalidades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131
VI. Informação Comercial – Geral . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 132
O Prospecto Simplificado contém apenas a informação
principal sobre a Pioneer Funds (doravante designada
“Fundo”) e sobre cada um dos seus Subfundos (doravante
designados individualmente “Subfundo” e colectivamente
“Subfundos”). Para mais informação, incluindo o último
Prospecto integral do Fundo, juntamente com o último
relatório e contas anual e semestral que descreve em pormenor
os objectivos, comissões e despesas, riscos e outros assuntos de
interesse de cada Subfundo, deverá contactar o seu consultor
financeiro ou solicitar o Prospecto com o último relatório e
contas anual e semestral da Sociedade Gestora do Fundo,
Pioneer Asset Management S.A. na seguinte morada: 4, rue
Alphonse Weicker, L-2721 Luxemburgo, telefone 352 42120 1
fax +352 42120 8300. Estes documentos encontram-se
disponíveis, a qualquer momento, gratuitamente, para os
investidores actuais e potenciais. A menos que seja definido de
outra forma no prospecto simplificado, as palavras em
maiúscula são consideradas como tendo o significado
especificado no Prospecto completo. Recomenda-se aos
investidores que leiam o Prospecto completo do Fundo antes
de tomarem qualquer decisão de investimento.
I. Gestão e Administração
Estrutura Jurídica do Fundo:
Fundo de Investimento Mobiliário (FCP) que abrange vários
subfundos (fundo de tipo “chapéu-de-chuva”), constituído no
Luxemburgo em 2 de Março de 1998, por um período ilimitado
e organizado nos termos da Parte I da lei de 20 de Dezembro de
2002 relativa aos organismos de investimento colectivo
(doravante designada “Lei de 2002”).
Promotor do Fundo:
UniCredit S.p.A.
Sociedade Gestora, Agente de Domiciliação e Distribuidor:
Pioneer Asset Management S.A.
4, Rue Alphonse Weicker
L-2721 Luxemburgo
Grão-Ducado do Luxemburgo
Santander Asset Management SGIIC, S.A.
Av. Cantabria S/N
28660 Boadilla del Monte (Madrid)
Espanha
Agente Depositário e Pagador:
Société Générale Bank & Trust
11, Avenue Emile Reuter
L-2420 Luxemburgo
Agente Administrativo:
Société Générale Securities Services Luxembourg
16, Boulevard Royal
L-2449 Luxemburgo
Auditor:
KPMG Audit
9, Allée Scheffer
L-2520 Luxemburgo
Agente de Registo e de Transferência:
European Fund Services S.A.
18, Boulevard Royal
L-2449 Luxemburgo
Consultor Jurídico:
Arendt & Medernach
14, Rue Erasme
L-2082 Luxemburgo
Autoridade Supervisora:
Commission de Surveillance du Secteur Financier
(www.cssf.lu)
Gestores do Investimento:
Pioneer Investment Management Limited
1, George’s Quay Plaza
George’s Quay
Dublin 2
Irlanda
Pioneer Investment Management, Inc.
60, State Street
Boston MA 02109-1820
E.U.A.
Pioneer Investments Kapitalanlagegesellschaft GmbH
Apianstrasse 16-20
D-85774 Unterföhring near Munich
Alemanha
Pioneer Investment Management SGRpA
6, Galleria San Carlo
20122 Milão
Itália
Pioneer Funds – Prospecto Simplificado 3
II. Agentes Locais
República Checa
Representante
Luxemburgo
Pioneer Asset Management, a.s.
Karolinská 650/1
Praga 8, 186 00
República Checa
Telefone: +420 296 354 111
Fax:
+420,296,354,100
4, rue Alphonse Weicker,
L-2721 Luxemburgo
Telefone: +352 42120 1
Fax:
+352 42120 8300
Alemanha
Agente Pagador
Citibank Privatkunden AG & Co. KgaA
Kasernenstraße 10
D-40213 Dusseldorf
Alemanha
Agente de Informação
Pioneer Investments Kapitalanlagegesellschaft mbH
Apianstraße 16 – 20
D-85774 Unterföhring near Munich
Alemanha
Telefone: +49 800 888 1928
Fax:
+49 800 777 1928
Áustria
Agente Pagador e Agente de Informação
UniCredit Bank Austria AG
Schottengasse 6-8
A-1010 Viena
Áustria
Espanha
Pioneer Global Investments Limited
Paseo de la Castellana 41 – 2a planta
28046 Madrid
Espanha
Telefone: + 34 91 787 4400
Fax:
+ 34 91 787 4440
República Eslovaca
Agente Pagador
UniCredit Bank Slovakia, a.s.
Šancová 1/A
Bratislava, 813 33
República Eslovaca
Telefone: +421 249 501 111
Liechtenstein
Agente Pagador
Liechtensteinische Landesbank AG
Städtle 44
FL-9490 Vaduz
Liechtenstein
Representante
LLB Fund Services Aktiengesellschaft
Äulestrasse 80, Postfach 1238
FL-9490 Vaduz
Liechtenstein
Telefone: +423 236 94 05
Fax:
+423 236 94 06
Turkey
Representante
Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.
Yapı Kredi Plaza D Blok Levent
34330 Istambul
Turquia
Telefone: +90 (0) 212 339 70 00
Fax:
+90 (0) 212 339 60 37
Países Baixos
Agente de Informação e Representante
Representante
Fastnet Netherlands N.V.
De Ruyterkade 6
NL-1013 AA Amsterdão
Países Baixos
Telefone: +31 20 53 08 300
Fax:
+31 20 53 08 350
Citibank A.Ş.
Eski Buyukdere Caddesi Tekfen Tower N:209
34394 Istambul
Turquia
Telefone: +90 (0) 216 524 6209
Fax:
+90 (0) 216 524 6224
França
Agente Pagador
Hungria
Société Générale
29, Boulevard Haussmann
F-75008 Paris
França
Agente de Informação
Pioneer Global Investments Limited
1er étage 6 rue Halevy
F-75009 Paris.
França
4 Pioneer Funds – Prospecto Simplificado
Pioneer Fund Management Ltd
1011 Budapeste
Fő utca 14,
Hungria
Telefone: +361 577 42 00
Fax:
+361 577 42 50
Bulgária
Agente Pagador
UniCredit Bulbank AD
7 Sv. Nedelya Square
1000 Sófia
Bulgária
Telefone: + 359 2 923 2150
Fax:
+ 359 2 988 4636
Roménia
Agente Pagador
UniCredit Tiriac Bank S.A.
Str. Ghetarilor nr. 23-25
RO-014106 Bucareste
Roménia
Eslovénia
Agente Pagador
UniCredit Bank Slovenija d.d.
Šmartinska 140
1000 Ljubljana
Eslovénia
Telefone: +386 1 5876 462
Fax:
+386 1 5876 441
Irlanda
Agente de Instalações
Société Générale
Dublin Branch
3rd Floor, ISFC House
Dublin 1
Ireland
Suécia
Agente Pagador
SEB Merchant Banking
Rissneleden 110
SE-106 40 Estocolmo
Suécia
Telefone: + 46 8 763 5960
Fax:
+46 8 20 10 96
Itália
Banco Correspondente
Banco Correspondente
Intesa Sanpaolo S.p.A.
Sede Social
Piazza San Carlo n. 156
I-10121 Turin
Itália
Local de Actividade
Via Langhirano n. 1
I-43100 Parma
Itália
BNP-Paribas Securities Services
Sede Social
3, Rue d’Antin
F-75002 Paris
França
Local de Actividade
Via Ansperto n. 5
I -20123 Milão
Itália
Banca Popolare Commercio e Industria S.p.A.
Sede Social
Via della Moscova n. 33
I/-20121 Milão
Local de Actividade
Via Cavriana n. 20
I/-20134 Milão
Informação adicional
Mediante pedido, o Prospecto completo e o Prospecto
Simplificado, bem como o relatório e contas anual e semestral
poderão ser obtidos gratuitamente antes de conclusão do
contrato a partir de:
→ a Sociedade Gestora, Agente de Domiciliação e o
Distribuidor: Pioneer Asset Management S.A.;
→ o Agente Depositário e Pagador: Société Générale Bank &
Trust;
→ o Agente Administrativo: Société Générale Securities
Services Luxembourg;
→ o Agente Colocador e de Registo: European Fund Services
S.A.;
→ os agentes locais em cada jurisdição onde o Fundo seja
comercializado.
Société Générale Securities Services S.p.A.
Sede Social
Via Benigno Crespi, 19/A – Palazzo MAC2
I/-20159 Milão
Itália
Local de Actividade
Via Santa Chiara 19
I-10122 Turin
Itália
III. Subfundos
1, Subfundos geridos pela Pioneer Investment Management
Limited, Dublin:
2, Subfundos geridos pela Pioneer Investment Management,
Inc. Boston:
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
→
Italian Equity
Euroland Equity
Core European Equity
European Small Companies
European Research
Top European Players
European Quant Equity
European Potential
European Equity Growth
European Equity Value
European Equity
European Equity 130/30
Global Trends
Global TMT
Global Sustainable Equity
Top Global Players
Global Ecology
Global Select
Global Equity Growth
Global Diversified Equity 130/30
Global Concentrated Equity 130/30
Gold and Mining
Emerging Markets Equity
Japanese Equity
Pacific (Ex. Japan) Equity
Greater China Equity
Emerging Europe and Mediterranean Equity
Emerging Markets Infrastructure
Indian Equity
Euro Bond
Euro Corporate Bond
Euro Cash Plus
Euro Strategic Bond
Euro High Yield
Euro Aggregate Bond
Obbligazionario Euro 09/2014 con cedola
(Euro Bond 09/2014 distributing)
Euro Credit Recovery 2012
Emerging Markets Bond
Emerging Markets Bond Local Currencies
Euro Short-Term
Euro Corporate Short-Term
Total Return Currencies
Absolute Return Growth
Absolute Return Control
Emerging Markets Flexible
Global Flexible
Inflation Plus
U.S. Research
U.S. Mid Cap Value
U.S. Pioneer Fund
North American Basic Value
U.S. Research Value
U.S. Research Growth
U.S. Equity 130/30
U.S. High Yield
Strategic Income
Global High Yield
U.S. Dollar Aggregate Bond
U.S. Credit Recovery 2014
U.S. Dollar Short-Term
3, Subfundos geridos pela Pioneer Investments
Kapitalanlagegesellschaft mbH, Munique:
→ Euro Convergence Bond
→ Commodity Alpha
4, Subfundos geridos pela Pioneer Investment Management
SGRpA:
→ European Mid Cap
→ Absolute Return Equilibrium
5, Subfundos geridos pelo Santander Asset Management
SGIIC, S.A.:
→ Latin American Equity
A Pioneer Investment Management Limited, Dublin e Pioneer
Investment Management, Inc. Boston, irão gerir de forma
conjunta o Subfundo Global Aggregate Bond.
1. Pioneer Funds – Italian Equity
Informação Sobre Investimento
Objectivo do Investimento
O objectivo do Subfundo consiste em alcançar a apreciação do
capital a médio e longo prazo investindo, pelo menos, dois
terços dos activos totais num conjunto de acções e
instrumentos associados a acções na sua região geográfica ou
sector de mercado.
Políticas de Investimento
capital a médio e longo prazo, investindo pelo menos dois
terços dos activos totais numa carteira diversificada de acções e
instrumentos associados a acções emitidas por empresas que
tenham a sede social em Itália ou que exerçam a parte
preponderante da sua actividade económica em Itália.
Moeda Base
A Moeda Base do Subfundo é o euro.
Perfil dos Investidores Típicos
O Subfundo é adequado para investidores individuais que
desejem participar em mercados de capital especializados.
Também é adequado para investidores sofisticados que
desejem atingir os seus objectivos de investimento definidos.
O Subfundo pode ser mais apropriado para investidores com
um horizonte de investimento a médio e longo prazo, uma vez
que podem ocorrer perdas devido a flutuações de mercado.
Este Subfundo pode ser adequado para objectivos de
diversificação de carteiras, uma vez que fornece exposição a
um segmento particular do mercado de acções, como indicado
na política de investimento do Subfundo. O investidor deve ter
consciência que a carteira de títulos de um único país pode ser
mais volátil do que uma carteira mais diversificada.
Perfil de Risco
Os investimentos no Subfundo encontram-se sujeitos ao risco
de que o Valor Líquido Global por Unidade de cada Classe do
Subfundo oscile em resposta a alterações nas condições
económicas e à percepção do mercado sobre os títulos detidos
pelo Subfundo; deste modo, não pode ser garantido que os
objectivos do investimento serão alcançados.
Pela sua natureza, as acções tendem a ser voláteis, mas, a longo
prazo, atingem rendimentos mais elevados que outros tipos de
investimento.
Para informação adicional sobre risco, consulte a secção
“Informação sobre o Investimento – Generalidades” no verso
do Prospecto Simplificado.
Desempenho
Pioneer Funds – Italian Equity: Desempenho a 3 anos
Tabela de Desempenho Indicativo – A tabela seguinte
apresenta o desempenho do Subfundo em comparação com o
seu Índice de referência (Benchmark) (o Mib R foi substituído
pelo COMIT Global Globale + R Index desde 1 de Junho de
2009) utilizando o desempenho da classe E.
30,00%
20,00%
10,00%
0,00%
-10,00%
-20,00%
-30,00%
-40,00%
-50,00%
-60,00%
21,28
19,09
-2,87
-7,81
-46,01 -46,73
2006
2007
2008
Pioneer Funds – Italian Equity Classe E Capitalização EUR
COMIT Globale +R Index
Classes de unidades em EUR, desempenho cumulativo em EUR
Classe A Capitalização
Classe B Capitalização
Classe C Capitalização
Classe E Capitalização
Classe F Capitalização
Classe H Capitalização
Classe I Capitalização
2006
2007
2008
20,88%
19,88%
20,43%
21,28%
20,07%
n/d1
22,20%
-2,75%
-4,12%
-3,67%
-2,87%
-3,46%
n/d1
-2,04%
-46,01%
-47,58%
-46,45%
-46,01%
-46,43%
-45,64%
-45,41%
1 Classe de Acções lançada em 15 Novembro 2007
Classes de unidades em USD, desempenho cumulativo em USD
Classe C Distribuição
2006
2007
2008
35,21%
34,03%
34,47%
34,65%
7,81%
6,41%
6,93%
6,85%
-48,72%
-50,22%
-46,03%
-49,08%
A Classe F deste Subfundo utiliza a Comissão de Desempenho
cobrada sobre o desempenho dessa Classe relativamente à
Referência do Subfundo*. A seguinte tabela ilustra essa
comparação.
Classe F Capitalização EUR
Referência: COMIT Globale + R*
2006
2007
2008
20,07%
19,09%
-3,46%
-7,81%
-46,43%
-46,43%
* O Mib R foi substituído pelo COMIT Global Globale + R Index desde 1 de Junho de
2009.
Limitação de Responsabilidade O desempenho passado aqui
apresentado não constitui um indicador de desempenho
futuro. O Subfundo encontra-se sujeito a alguns riscos de
investimento. O preço das Unidades, bem como o seu
rendimento poderão subir ou descer. As alterações nas taxas de
juro poderão igualmente produzir um aumento ou decréscimo
do valor das Unidades. Não é dada garantia de que o Subfundo
cumpra o seu objectivo.
Informação Financeira
Códigos dos Títulos
Classe A Capitalização EUR
Classe A Capitalização USD
Classe B Capitalização EUR
Classe B Capitalização USD
Classe C Distribuição USD**
Classe C Capitalização EUR
Classe C Capitalização USD
Classe E Capitalização EUR
Classe H Capitalização EUR
Classe I Capitalização EUR
LU0119335304
LU0132211623
LU0140711481
LU0139718547
LU0119421641
LU0119421302
LU0132212191
LU0085424223
LU0133605294
LU0329237043
LU0119432333
** “Distribuição” efectuará o pagamento dos rendimentos anualmente, se for o caso.
Encargos e Despesas dos Titulares de Unidades
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 4,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
1 Comissões de subscrição diferidas de um máximo de 4,00%, diminuindo até zero ao
longo de um período de 4 anos após o investimento.
2 Comissões de subscrição diferidas de 1,00%, se resgatadas no espaço de um ano
após a subscrição.
Despesas Operacionais do Subfundo
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,25%
1,25%
1,25%
1,50%
2,25%
0,80%
0,70%
Máx. 0,30%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
Máx. 25%
n/d
n/d
2. Pioneer Funds – Euroland Equity
sector de mercado.
O objectivo do Subfundo é obter apreciação de capital a médio
e longo prazo através do investimento de, pelo menos, dois
terços dos seus activos totais numa carteira diversificada de
acções e instrumentos associados a acções emitidas por
empresas com sede social num Estado-Membro da União
Europeia que tenha adoptado o Euro enquanto moeda nacional
ou que exerça parte preponderante da sua actividade
económica nestes países.
Moeda Base
desejem participar em mercados de acções. Também é
adequado para investidores sofisticados que desejem atingir os
seus objectivos de investimento definidos. O Subfundo pode
ser mais apropriado para investidores com um horizonte de
investimento a médio e longo prazo, uma vez que podem
ocorrer perdas devido a flutuações de mercado. Para
investidores com uma carteira diversificada, o Subfundo pode
ser adequado como investimento base.
Perfil de Risco
investimento.
Desempenho
Pioneer Funds – Euroland Equity: Desempenho a 3 anos
Tabela Indicativa do Desempenho – A seguinte tabela
apresenta o desempenho do Subfundo relativamente à
Referência usando o desempenho da Classe E.
30,00%
20,00%
10,00%
0,00%
-10,00%
-20,00%
-30,00%
-40,00%
-50,00%
17,67 18,97
8,75
5,32
-43,37
2006
2007
2008
-46,58
Pioneer Funds – Euroland Equity Classe E Capitalização EUR
Referência: MSCI Emu
2006
2007
2008
17,06%
16,79%
17,67%
16,73%
n/d1
18,36%
8,78%
7,61%
8,75%
7,33%
n/d1
9,91%
-43,3%
-44,01%
-43,37%
-43,81%
-42,98%
-42,86%
Classe A Distribuição
2006
2007
2008
30,72%
30,89%
29,57%
n/d1
20,43%
20,42%
18,86%
n/d1
-46,25%
-46,11%
-46,93%
-45,63%
1 Classe de Acções lançada em 10 Setembro 2007
Referência do Subfundo. A seguinte tabela ilustra essa
comparação.
Class F Non-Distributing EUR
Benchmark: MSCI Emu
2006
2007
2008
16,73%
18,97%
7,33%
5,32%
-43,81%
-46,58%
Classe A Distribuição USD**
Classe I Capitalização USD
LU0119337003
LU0119345287
LU0132181453
LU0139714710
LU0119423779
LU0111919162
LU0133583384
LU0329233133
LU0119432846
LU0132181966
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 4,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
2,25%
0,80%
0,60%
Máx.0%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
Máx. 25%
n/d
n/d
3. Pioneer Funds – Core European Equity
sector de mercado.
instrumentos associados a acções emitidos por empresas que
tenham a sede social na Europa ou que exerçam a parte
preponderante da sua actividade económica na Europa.
Moeda Base
Perfil de Risco
investimento.
Desempenho
Pioneer Funds – Core European Equity: Desempenho a 3 anos
30,00%
20,00%
10,00%
0,00%
-10,00%
-20,00%
-30,00%
-40,00%
-50,00%
15,74 16,49
0,07
-4,32
-39,50
2006
2007
2008
-45,52
Pioneer Funds – Core European Equity Classe E Capitalização EUR
Referência: MSCI Europe
2006
2007
2008
15,54%
14,29%
14,74%
15,74%
14,80%
n/d1
16,60%
-4,44,%
-5,54%
-5,03%
-4,32%
-5,04%
n/d1
-3,47%
-39,44%
-40,25%
-39,89%
-39,50%
-39,97%
-39,09%
-38,79%
Classe B Distribuição
2006
2007
2008
28,97%
29,23%
27,47%
27,72%
28,35%
n/d1
6,02%
5,97%
4,80%
4,79%
5,22%
n/d1
-42,63%
-42,51%
-43,18%
-43,19%
-42,94%
-41,89%
1 Classe de Acções lançada em 15 Outubro 2007
comparação.
2006
2007
2008
14,80%
16,49%
-5,04%
0,07%
-39,97%
-45,52%
Classe A Capitalização com Cobertura SKK
Classe B Distribuição USD**
LU0119364155
LU0119364239
LU0133630995
LU0227836961
LU0119412657
LU0140694372
LU0139713407
LU0119424405
LU0133631530
LU0085424579
LU0133633668
LU0330607770
LU0119433067
LU0133631704
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 4,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,25%
1,25%
1,25%
1,50%
2,25%
0,80%
0,60%
Máx. 0,25%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
Máx. 25%
n/d
n/d
4. Pioneer Funds – European Small Companies
sector de mercado.
O objectivo deste Subfundo é obter apreciação de capital no
médio a longo prazo investindo, pelo menos, dois terços dos
seus activos totais numa carteira diversificada de acções e
instrumentos associados a acções emitidas por empresas
incluídas no grupo de empresas de capitalização de mercado
ajustado para o “free float” incluídas no Índice Dow Jones
Stoxx Small 200 e que tenham sede social na Europa ou
exerçam parte preponderante da sua actividade económica
na Europa.
A Pioneer Investment Management Limited, a Subgestora de
Investimento, contratou, sujeita à sua supervisão, a Pioneer
Investment Management SGRpA para agir como Subgestora de
Investimento do Subfundo.
A Pioneer Investment Management SGRpA é uma empresa
domiciliada em Itália fazendo parte do Grupo de Empresas
Pioneer. Em 30 de Junho de 2006, a Pioneer Investment
Management SGRpA tinha 87,30 mil milhões de euros sob
gestão. O Subgestor de Investimento é regulado pela Banca
d’Italia e pela Commissione Nazionale per le Società e la Borsa.
Moeda Base
O Subfundo é adequado a investidores individuais que desejem
participar em mercados de acções especializados. Também é
ocorrer perdas devido a flutuações de mercado. Este Subfundo
pode ser adequado para objectivos de diversificação de
carteiras, uma vez que fornece exposição a um segmento
particular do mercado de acções, como indicado na política de
investimento do Subfundo.
Desempenho
Pioneer Funds – European Small Companies:
Desempenho a 3 anos
40,00%
30,00%
20,00%
10,00%
0,00%
-10,00%
-20,00%
-30,00%
-40,00%
-50,00%
-60,00%
34,06
31,23
-4,87
-52,71 -50,67
2006
2007
2008
Pioneer Funds – European Small Companies
Referência: Dow Jones Stoxx Small 200
2006
2007
2008
33,3%
32,01%
32,82%
34,06%
32,56%
n/d1
34,76%
-5,14%
-6,28%
-5,84%
-4,87%
-5,54%
n/d1
-4,18%
-52,84%
-53,39%
-53,19%
-52,71%
-53,06%
-52,38%
-52,30%
2006
2007
2008
49,08%
47,55%
48,40%
50,62%
5,07%
3,98%
4,43%
6,29%
-55,18%
-55,71%
-55,49%
-54,67%
comparação.
Perfil de Risco
-5,68
Referência: Dow Jones
Stoxx Small 200
2006
2007
2008
32,56%
-5,54%
-53,06%
31,23%
-5,68%
-50,67%
investimento.
LU0133552405
LU0133552157
LU0140697631
LU0139715287
LU0133553809
LU0133553551
LU0133553981
LU0133554526
LU0329233307
LU0133554104
LU0133554369
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 4,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
2,25%
0,80%
0,75%
Máx. 0,30%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
Máx. 25%
n/d
n/d
5. Pioneer Funds – European Research
sector de mercado.
acções e instrumentos associados a acções emitidos por
empresas com sede social na Europa ou que exerçam parte
preponderante da sua actividade económica na Europa e que
sejam seleccionadas pelos analistas de acções internas que
trabalham para o Gestor de Investimento. Os analistas de
acções Pioneer utilizam um processo de investimento que é
activo, da base para o topo e orientado para análise. Este
processo de selecção é conduzido por análise das variáveis
fundamentais que não é dirigida especificamente a um sector.
Moeda Base
Perfil de Risco
investimento.
Desempenho
Pioneer Funds – European Research: Desempenho a 3 anos
30,00%
20,00%
10,00%
0,00%
-10,00%
-20,00%
-30,00%
-40,00%
-50,00%
16,32 16,49
0,07
-1,51
2006
2007
-45,79 -45,52
2008
Pioneer Funds – European Research Classe E Capitalização EUR
2006
2007
2008
15,69%
14,60%
14,90%
16,32%
15,38%
n/d1
16,74%
-1,42%
-3,02%
-2,24%
-1,51%
-2,28%
n/d1
-0,57%
-45,59%
-46,55%
-46,43%
-45,79%
-46,19%
-45,40%
-45,19%
2006
2007
2008
29,25%
29,17%
27,88%
n/d1
9,03%
9,37%
7,70%
10,14%
-48,42%
-48,31%
-49,32%
-47,89%
1 Classe de Acções lançada em 23 Fevereiro 2006
comparação.
2006
2007
2008
15,38%
16,49%
-2,28%
0,07%
-46,19%
-45,52%
LU0119366283
LU0119366440
LU0132185280
LU0140712539
LU0139719354
LU0119425717
LU0111921226
LU0133613983
LU0329232671
LU0119433224
LU0132186171
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 4,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
2,25%
0,80%
0,65%
0%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
Máx. 25%
n/d
n/d
6. Pioneer Funds – Top European Players
sector de mercado.
empresas de média e/ou grande capitalização com sede social
na Europa ou que exerçam parte preponderante da sua
actividade económica na Europa. Este Subfundo não é
específico do sector e pode investir numa vasta gama de
sectores e indústrias. Procura acrescentar valor investindo
numa gama selectiva de oportunidades, identificada pelo
Gestor de Investimento, como tendo uma forte atracção
baseada nas variáveis fundamentais da empresa.
Moeda Base
ser adequado como investimento base. A carteira do Subfundo
está concentrada, o que pode originar um desempenho
divergente do mercado de acções mais alargado.
Perfil de Risco
investimento.
Desempenho
Pioneer Funds – Top European Players: Desempenho a 3 anos
20,00%
10,00%
0,00%
-10,00%
-20,00%
-30,00%
-40,00%
-50,00%
9,87
5,51
-1,74
-3,41
-38,59 -39,08
2006
2007
2008
Pioneer Funds – Top Global Players Classe E Capitalização EUR
Referência: MSCI World
2006
2007
2008
17,49%
16,23%
16,87%
17,92%
17,06%
n/d1
18,91%
-8,53%
-9,26%
-8,93%
-7,98%
-8,71%
n/d1
-7,28%
-45,97%
-46,66%
-46,24%
-45,73%
-46,13%
-45,39%
-45,20%
2006
2007
2008
31,38%
31,22%
29,87%
29,90%
30,67%
30,68%
33,02%
1,56%
1,54%
0,47%
0,58%
1,02%
1,02%
2,76%
-48,70%
-48,70%
-49,13%
-49,20%
-48,93%
-48,94%
-47,91%
comparação.
2006
2007
2008
17,06%
16,49%
-8,71%
0,07%
-46,13%
-45,52%
LU0119366796
LU0119366952
LU0132195834
LU0119414356
LU0140715631
LU0139720444
LU0119426442
LU0119426103
LU0132197459
LU0111921499
LU0133616499
LU0330606616
LU0119433570
LU0132197962
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 4,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
2,25%
0,80%
0,75%
Máx. 0,50%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
Máx. 25%
n/d
n/d
7. Pioneer Funds – European Quant Equity
sector de mercado.
O Subfundo procura acrescentar valor através de selecção de
acções. Os títulos são seleccionados pelo Gestor de
Investimento através da utilização de modelos quantitativos
desenvolvidos a nível interno.
Moeda Base
Perfil de Risco
investimento.
Desempenho
Pioneer Funds – European Quant Equity: Desempenho a 3 anos
30,00%
20,00%
10,00%
0,00%
-10,00%
-20,00%
-30,00%
-40,00%
-50,00%
-60,00%
20,29
16,49
0,07
-7,18
-46,93
2006
2007
-45,52
2008
Pioneer Funds – European Quant Equity Classe E Capitalização EUR
2006
2007
2008
20,11%
19,50%
20,29%
18,83%
n/d1
n/d2
-7,16%
-7,84%
-7,18%
-7,88%
n/d1
n/d2
-46,94%
-47,32%
-46,93%
-47,32%
-46,59%
-46,47%
1 Classe de Acções lançada em 16 Julho 2007
comparação.
2006
2007
2008
18,83%
16,49%
-7,88%
0,07%
-47,32%
-45,52%
LU0190661008
LU0190661420
LU0190664952
LU0190665173
LU0307384114
LU0190661933
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 4,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,25%
1,25%
1,25%
1,50%
2,25%
0,80%
0,70%
Máx. 0,30%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
Máx. 25%
n/d
n/d
8. Pioneer Funds – European Potential
sector de mercado.
O objectivo deste Subfundo é obter apreciação de capital a
médio ou longo prazo através do investimento de, pelo menos,
dois terços dos seus activos totais numa carteira diversificada
de acções e instrumentos com direito de subscrição emitidas
por pequenas e médias empresas com sede social na Europa ou
que exerçam parte preponderante da sua actividade económica
na Europa.
O Subfundo procura investir em emitentes com potencial de
crescimento de lucros acima da média.
Moeda Base
Pioneer Funds – European Potential: Desempenho a 3 anos
apresenta o desempenho do Subfundo utilizando o
desempenho da Classe A (antiga Classe C do Activest
EuropaPotenzial).
50,00%
40,00%
30,00%
20,00%
10,00%
0,00%
-10,00%
-20,00%
-30,00%
-40,00%
-50,00%
-60,00%
40,39
27,68
-4,01
-9,04
-45,37
-53,10
2006
2007
2008
Pioneer Funds – European Potential
Referência: MSCI Europe Small Cap
2006
2007
2008
40,39%
n/d1
n/d1
n/d2
n/d3
-4,01%
n/d1
n/d1
-3,40%
n/d3
-45,37%
-45,22%
-45,65%
-44,87%
-44,77%
1 Classe de Acções lançada em 30 Março 2007
2006
2007
2008
n/d1
n/d1
n/d1
Perfil de Risco
investimento.
Desempenho
Este Subfundo foi criado para absorver outro Fundo
disponibilizado pelo promotor, o Fundo Activest
EuropaPotenzial. Informa-se os investidores de que o
desempenho abaixo indicado corresponde ao Fundo Activest
EuropaPotenzial que tem uma política de investimento e um
processo de gestão similar ao do Subfundo.
comparação.
2006
2007
2008
n/d1
Referência: MSCI Europe Small Cap 27,68%
n/d1
-9,04%
-45,65%
-53,10%
LU0271656307
LU0398873470
LU0279966047
LU0271960477
LU0271662610
LU0307383066
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 4,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
2,25%
0,80%
0,75%
Máx. 0,30%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
Máx. 25%
n/d
n/d
9. Pioneer Funds – European Equity Growth
sector de mercado.
O Subfundo utiliza um estilo de gestão do tipo “crescimento”
e procura investir em emitentes com um potencial acima da
média de crescimento de retorno e/ou vendas.
Moeda Base
Perfil de Risco
investimento.
Desempenho
À data deste Prospecto Simplificado, este Subfundo não tinha
completado um ano de calendário na sua forma actual pelo que
não se encontra disponível informação sobre o desempenho.
LU0355395657
LU0360608755
LU0346424277
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 4,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
2,25%
0,80%
0,70%
0%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
0%
n/d
n/d
10. Pioneer Funds – European Equity Value
sector de mercado.
O Subfundo utiliza um estilo de gestão tipo “valor” e procura
investir numa carteira diversificada de títulos cuidadosamente
seleccionados, com preços razoáveis em vez de em títulos cujos
preços reflectem um prémio resultante da sua popularidade no
Mercado actual. Usando este estilo de investimento, o Gestor
de Investimento procura títulos que sejam vendidos a preços
razoáveis ou com descontos no seu valor intrínseco.
Moeda Base
Perfil de Risco
investimento.
Desempenho
LU0313647520
LU0313647793
LU0313647876
LU0313648098
LU0313648171
LU0346423972
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 4,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
2,25%
0,80%
0,70%
0%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
0%
n/d
n/d
11. Pioneer Funds – European Equity
sector de mercado.
O Subfundo procura investir em empresas com valor atractivo
que possuam vantagens estratégicas identificáveis com
retornos financeiros superiores demonstrando potencial de
fortes receitas mas não ainda totalmente reconhecidas no
mercado.
Moeda Base
Perfil de Risco
investimento.
Desempenho
Ainda não foram iniciadas operações para o Subfundo.
Consequentemente, não se encontra disponível informação
sobre o desempenho.
Classe A Distribuição USD
Classe B Distribuição USD
Classe C Distribuição USD
LU0346424434
LU0346424350
LU0383379715
LU0383380051
LU0383379988
LU0383379806
LU0346424517
LU0346424608
LU0383380135
LU0346424780
LU0346424863
LU0346424947
LU0346425084
LU0346425167
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 4,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
2,25%
0,80%
0,70%
0%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
0%
n/d
n/d
12. Pioneer Funds – European Mid Cap
sector de mercado.
médio a longo prazo investindo, pelo menos, dois terços dos
seus activos totais numa carteira diversificada de acções e
tenha uma capitalização de mercado “free float” não superior à
capitalização máxima de mercado das empresas incluídas no
Índice Dow Jones Stoxx Mid 200 e que tenham sede social na
Europa ou exerçam parte preponderante da sua actividade
económica na Europa. Este Subfundo não é específico do
sector e pode investir numa vasta gama de sectores e indústrias.
O Subfundo procura acrescentar valor investindo numa gama
selectiva de oportunidades, identificada pelo Gestor de
Investimento, como tendo uma forte atracção baseada nas
variáveis fundamentais da empresa.
Moeda Base
Perfil de Risco
investimento.
Desempenho
sobre o desempenho.
LU0346425597
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 4,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
2,25%
0,80%
0,70%
Máx. 0,15%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
0%
n/d
n/d
13. Pioneer Funds – European Equity 130/30
sector de mercado.
O objectivo deste Subfundo consiste em alcançar a apreciação
do capital no médio a longo prazo, investindo pelo menos dois
instrumentos ligados a acções emitidas por empresas que
tenham a sede social ou que exerçam a parte preponderante da
sua actividade económica na Europa. Este Subfundo não é
específico do sector e pode investir numa vasta gama de
sectores e indústrias. Procura adicionar valor através do
investimento num leque seleccionado de oportunidades
identificadas pelo Gestor de Investimento como atractivas com
base nas variáveis fundamentais das empresas. Além disso, o
Gestor de Investimento também procura beneficiar através da
identificação de oportunidades que não sejam consideradas
atractivas. Por conseguinte, os ganhos podem ser alcançados
investindo-se em Instrumentos que lucram do declínio de
preços subjacentes.
De modo a optimizar os seus retornos de investimento, o
Subfundo procura a exposição a posições longas e curtas em
acções. Habitualmente, o Subfundo deterá aproximadamente
130% dos seus activos líquidos em posições longas directa e
indirectamente através do uso de instrumentos derivados e
aproximadamente 30% dos seus activos líquidos em posições
curtas através do uso de instrumentos derivados mas poderá
deter até 150% em posições longas e 50% em posições curtas.
Em determinadas condições de mercado, o Subfundo apenas
poderá deter 100% dos seus activos em posições longas sem
quaisquer posições curtas. As posições longas do Subfundo
deverão ser sempre suficientemente líquidas de modo a cobrir
obrigações resultantes de posições curtas do Subfundo.
Moeda Base
Perfil de Risco
investimento.
Desempenho
LU0314474296
LU0314474536
LU0314474882
LU0314474965
LU0341616315
LU0314475186
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 4,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
2,25%
0,80%
0,70%
Máx. 0,15%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
0%
n/d
n/d
14. Pioneer Funds – Global Trends
sector de mercado.
ou longo prazo através do investimento de, pelo menos, dois
empresas com sede social em qualquer país a nível mundial ou
que exerçam uma parte preponderante da sua actividade
económica em qualquer país a nível mundial.
Pretende conferir ao Gestor de Investimento uma maior
flexibilidade para investir os activos do Subfundo de forma a
alcançar o maior rendimento possível para os investidores, à
luz do objectivo e política de investimento do Subfundo e
dentro dos limites estabelecidos no Artigo 16 do Regulamento
de Gestão. Não existe uma restrição formal à proporção dos
activos do Subfundo que possam ser investidos numa
determinada área geográfica.
O Subfundo pode investir até 25% dos seus activos totais em
títulos de emitentes que tenham a sua sede social em países
geralmente considerados como sendo Mercados Emergentes
ou que exerçam parte preponderante da sua actividade
económica nestes países.
Moeda Base
investidores com uma carteira diversificada, este Subfundo
pode ser adequado como investimento base.
Perfil de Risco
investimento.
Desempenho
Pioneer Funds – Global Trends: Desempenho a 3 anos
30,00%
20,00%
10,00%
0,00%
-10,00%
-20,00%
-30,00%
-40,00%
-50,00%
-60,00%
8,66
5,51
5,67
-3,41
-39,08
-46,39
2006
2007
2008
Pioneer Funds – Global Trends Classe E Capitalização EUR
2006
2007
2008
8,37%
7,71%
8,66%
7,42%
n/d1
9,39%
5,27%
4,45%
5,67%
4,09%
n/d1
8,05%
-46,33%
-46,85%
-46,39%
-46,90%
-46,00%
-45,86%
2006
2007
2008
21,11%
19,86%
20,32%
n/d1
16,86%
15,51%
16,01%
19,81%
-49,14%
-49,67%
-49,49%
-48,58%
comparação.
2006
2007
2008
7,42%
5,51%
4,09%
-3,41%
-46,90%
-39,08%
LU0133557115
LU0133557032
LU0139716335
LU0133558519
LU0133558352
LU0133558949
LU0133559327
LU0329233729
LU0133559087
LU0133559244
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 4,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
2,25%
0,80%
0,70%
Máx. 0,15%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
Máx. 25%
n/d
n/d
15. Pioneer Funds – Global TMT
sector de mercado.
do capital no médio a longo prazo investindo, pelo menos, dois
instrumentos ligados a acções emitidas por empresas activas
nos sectores de telecomunicações, comunicação social e
tecnologia. Estas empresas têm rendimentos gerados,
principalmente, por produtos e serviços de telecomunicações
e/ou comunicação social e/ou tecnologia.
activos líquidos do Subfundo que possam ser investidos numa
Moeda Base
é adequado como parte de uma estratégia geral de
diversificação de carteira, uma vez que prossegue estratégias
particulares em relação a acções, como especificado na política
de investimento do Subfundo. O investidor deve ter
consciência de que as carteiras de segmentos podem ser mais
voláteis do que carteiras mais diversificadas.
Perfil de Risco
investimento.
Desempenho
Pioneer Funds – Global TMT: Desempenho a 3 anos
20,00%
0,00%
-20,00%
-40,00%
-60,00%
-80,00%
8,47
3,62
4,95
0,92
-37,92
-53,31
2006
2007
2008
Pioneer Funds – Global TMT Classe E Capitalização EUR
Referência: MSCI World Telecommunication Services (Market Cap),
MSCI World Media (Market Cap), MSCI Information Technology
(Market Cap)
2006
2007
2008
8,13%
7,39%
7,80%
8,47%
7,34%
n/d1
9,55%
4,87%
3,21%
3,62%
4,95%
3,42%
n/d1
5,81%
-53,59%
-54,22%
-53,71%
-53,31%
-53,61%
-53,01%
-52,94%
2006
2007
2008
20,82%
20,24%
20,08%
20,25%
20,25%
21,92%
15,88%
16,50%
14,63%
15,12%
15,12%
17,35%
-55,50%
-55,78%
-56,23%
-56,12%
-56,12%
-55,11%
comparação.
2006
2007
2008
7,34%
Telecommunication Services,
MSCI World Media, MSCI Information
Technology (Market Cap)
3,62%
3,42%
-53,61%
0,92%
-37,92%
LU0119368735
LU0119368909
LU0132203521
LU0119416138
LU0140710087
LU0139717143
LU0119426954
LU0119426798
LU0132208165
LU0111921572
LU0133598499
LU0330609396
LU0119433810
LU0132207605
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 4,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
2,25%
0,80%
0,70%
Máx. 0,15%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
Máx.0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
Máx. 25%
n/d
n/d
16. Pioneer Funds – Global Sustainable Equity
de carteiras uma vez que fornece exposição a um segmento
particular dos mercados de capitais, como indicado na política
de investimento do Subfundo.
Perfil de Risco
sector de mercado.
O objectivo deste Subfundo consiste em obter apreciação de
capital a médio ou longo prazo, investindo, pelo menos, dois
acções e de instrumentos associados a acções emitidos por
empresas que cumpram determinados critérios ambientais,
sociais e de governo e que tenham sede ou exerçam parte
preponderante das suas actividades económicas em qualquer
país do mundo. Estes critérios incluem: empresas cujos
produtos e serviços contribuem para um ambiente seguro e
saudável; as que não entram em negócios que poderiam
contribuir para a destruição do ambiente e as que têm um
comportamento socialmente responsável.
O Gestor de Investimento é apoiado por uma comissão
consultiva para assegurar que sejam representados, na política
de investimento, os objectivos éticos amplamente aceites.
As informações sobre a composição dessa comissão consultiva
serão descritas detalhadamente nos relatórios anuais auditados
do fundo, que estarão disponíveis na sede da Sociedade
Gestora/Distribuidor ou respectivos agentes (se houver) e no
Depositário, assim como nos escritórios de agentes de
informação do Fundo em qualquer país em que este seja
transaccionado.
alcançar o maior rendimento possível para os investidores, à luz
do objectivo e política de investimento do Subfundo e dentro dos
limites estabelecidos no Artigo 16 do Regulamento de Gestão.
Este Subfundo não é específico do sector e pode investir numa
vasta gama de sectores e indústrias. Não existe uma restrição
formal à proporção dos activos líquidos do Subfundo que
possam ser investidos numa determinada área geográfica.
Moeda Base
participar em mercados de acções especializados,
especialmente quem deseja investir em acções emitidas por
empresas que cumprem determinados critérios éticos.
desejem atingir os seus objectivos de investimento definidos. O
Subfundo pode ser mais apropriado para investidores com um
horizonte de investimento a médio e longo prazo, uma vez que
podem ocorrer perdas devido a flutuações de mercado. Este
Subfundo pode ser adequado para objectivos de diversificação
investimento.
Desempenho
Pioneer Funds – Global Sustainable Equity:
Desempenho a 3 anos
desempenho da Classe E.
20,00%
10,00%
0,00%
-10,00%
-20,00%
-30,00%
-40,00%
-50,00%
12,40
-7,81
-39,97
2006
2007
2008
Pioneer Funds – Global Sustainable Equity
2006
2007
2008
11,84%
11,25%
12,40%
11,44%
n/d1
12,92%
-8,11%
-8,74%
-7,81%
-8,52%
n/d1
-6,99%
-39,95%
-40,55%
-39,97%
-40,40%
-39,51%
-39,41%
2006
2007
2008
25,16%
25,00%
23,88%
24,51%
26,17%
2,04%
2,05%
0,72%
1,22%
3,05%
-43,01%
-43,05%
-43,83%
-43,55%
-42,43%
LU0119369899
LU0119369972
LU0132203950
LU0119416641
LU0119427846
LU0132204172
LU0111921903
LU0133590751
LU0329234453
LU0119434545
LU0132208082
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 4,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
2,25%
0,80%
0,70%
Máx. 0,15%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
0%
n/d
n/d
17. Pioneer Funds – Top Global Players
sector de mercado.
médio a longo prazo através do investimento de, pelo menos,
de acções e instrumentos associados a acções emitidas por
empresas de média e/ou grande capitalização com sede social
em qualquer país a nível mundial ou que exerçam parte
preponderante da sua actividade económica em qualquer país
a nível mundial.
vasta gama de sectores e indústrias. Procura adicionar valor
através do investimento num leque seleccionado de
oportunidades identificadas pelo Gestor de Investimento como
atractivas com base nas variáveis fundamentais das empresas.
Não existe uma restrição formal à proporção dos activos totais
do Subfundo que possam ser investidos numa determinada
área geográfica.
Moeda Base
ser adequado como investimento base. A carteira do Subfundo
está concentrada, o que pode originar um desempenho
divergente do mercado de acções mais alargado.
Perfil de Risco
investimento.
Desempenho
Pioneer Funds – Top Global Players: Desempenho a 3 anos
20,00%
10,00%
0,00%
-10,00%
-20,00%
-30,00%
-40,00%
-50,00%
9,87
5,51
-1,74
-3,41
-38,59 -39,08
2006
2007
2008
Pioneer Funds – Top Global Players Classe E Capitalização EUR
2006
2007
2008
9,17%
8,20%
8,68%
9,87%
8,25%
n/d1
10,43%
-2,05%
-3,25%
-2,73%
-1,74%
-2,56%
n/d1
-0,96%
-38,70%
-39,37%
-39,09%
-38,59%
-39,04%
-38,19%
-38,13%
2006
2007
2008
22,35%
22,20%
20,63%
20,79%
21,55%
21,28%
23,47%
8,51%
8,70%
7,40%
7,21%
7,83%
7,97%
9,80%
-41,65%
-41,71%
-42,42%
-42,35%
-42,22%
-42,25%
-41,15%
comparação.
Referência: MSCI World Financials
2006
2007
2008
8,25%
5,51%
-2,56%
-3,41%
-39,04%
-39,08%
Limitação de Responsabilidade O Subfundo encontra-se sujeito
a alguns riscos de investimento. O preço das Unidades, bem
como o seu rendimento poderão subir ou descer. As alterações
nas taxas de juro poderão igualmente produzir um aumento ou
decréscimo do valor das Unidades. Não é dada garantia de que o
Subfundo cumpra o seu objectivo.
LU0119370988
LU0119371440
LU0132208678
LU0119416997
LU0140708776
LU0139716681
LU0119428570
LU0119428141
LU0132209056
LU0111923438
LU0133591726
LU0330606962
LU0119434891
LU0132209213
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 4,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
2,25%
0,80%
0,70%
Máx. 0,15%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
Máx. 25%
n/d
n/d
18. Pioneer Funds – Global Ecology
sector de mercado.
O objectivo deste Subfundo é obter apreciação de capital a
médio ou longo prazo através do investimento de, pelo menos,
de acções e obrigações com direito de subscrição emitidas por
empresas que fabriquem ou produzam produtos e tecnologias
amigos do ambiente ou que contribuam para o
desenvolvimento de um ambiente mais limpo e saudável e que
tenham sede social ou exerçam parte preponderante da sua
actividade económica em qualquer país a nível mundial. Entre
essas empresas incluem-se as que operem nas áreas do controlo
da poluição do ar, energias alternativas, reciclagem,
incineração de resíduos, tratamentos de águas residuais,
purificação de água e biotecnologia.
Desempenho
disponibilizado pelo promotor, o Fundo Activest EcoTech.
Informa-se os investidores de que o desempenho abaixo
indicado corresponde ao Fundo Activest EcoTech que tem uma
política de investimento e um processo de gestão similar ao
do Subfundo.
Pioneer Funds – Global Ecology: Desempenho a 3 anos
desempenho da Classe A (antiga Classe C do Activest
EcoTech).
40,00%
20,00%
0,00%
-20,00%
-40,00%
-60,00%
investimento.
-3,41
-38,64 -39,08
2007
2008
11,01
Pioneer Funds – Global Ecology Classe A Capitalização EUR
Perfil de Risco
5,51
2006
Moeda Base
participar em mercados de acções especializados,
especialmente quem deseja investir em acções emitidas por
empresas que cumprem determinados critérios éticos.
na política de investimento do Subfundo.
24,88
1
2
3
4
5
2006
2007
2008
n/d1
24,88%
n/d2
n/d3
n/d3
n/d4
n/d5
n/d1
11,01%
n/d2
n/d3
n/d3
11,18%
n/d5
-38,64%
-38,64%
-39,07%
-38,48%
-38,94%
-38,07%
-37,96%
Classe de Acções lançada em 11 Junho 2007
Classe de Acções lançada em 09 Julho 2007
Classe de Acções lançada em 30 Março 2007
Classe de Acções lançada em 03 Fevereiro 2006
Classe de Acções lançada em 15 Outubro 2007
2006
2007
2008
n/d1
n/d1
n/d1
n/d1
n/d1
n/d1
-41,66%
-42,35%
-42,06%
1 Classe de Acções lançada em 28 de Junho de 2007
comparação.
2006
2007
2008
n/d1
5,51%
n/d1
-3,41%
-38,94%
-39,08%
apresentado não constitui um indicador de desempenho futuro.
O Subfundo encontra-se sujeito a alguns riscos de investimento.
O preço das Unidades, bem como o seu rendimento poderão
subir ou descer. As alterações nas taxas de juro poderão
igualmente produzir um aumento ou decréscimo do valor das
Unidades. Não é dada garantia de que o Subfundo cumpra o
seu objectivo.
Classe A Distribuição Anual EUR
LU0297469230
LU0271656133
LU0302740245
LU0302743264
LU0307383496
LU0302743777
LU0279965668
LU0271960394
LU0271656216
LU0324479020
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 4,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/da
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
2,25%
0,80%
0,75%
Máx. 0,30%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
Máx. 25%
n/d
n/d
19. Pioneer Funds – Global Select
sector de mercado.
O objectivo deste Subfundo é obter apreciação de capital
através do investimento de, pelo menos, dois terços dos seus
activos totais numa carteira diversificada de acções e
instrumentos com direito de subscrição emitidas por empresas
com sede ou que exerçam parte preponderante da sua
actividade económica em qualquer país a nível mundial.
uma política de investimento e um processo de gestão similar
ao do Subfundo.
Pioneer Funds – Global Select: Desempenho a 3 anos
desempenho da Classe A (antiga Classe C do Activest Lux
GlobalSelect).
20,00%
0,00%
-20,00%
-40,00%
-60,00%
12,19
5,51
-3,80
-3,41
-42,79 -42,75
2006
2007
2008
Pioneer Funds – Global Select Classe A Capitalização EUR
Moeda Base
Perfil de Risco
investimento.
Desempenho
disponibilizado pelo promotor, o Fundo Activest GlobalSelect.
Informa-se os investidores de que o desempenho abaixo
indicado corresponde ao Fundo Activest GlobalSelect que tem
Classe A Distribuição Anual
2006
2007
2008
n/d1
12,19%
n/d2
n/d2
n/d2
n/d2
n/d1
-3,80%
n/d2
n/d2
n/d2
n/d2
-42,78%
-42,79%
-42,75%
-43,16%
-42,34%
-42,22%
1 Classe de Acções lançada em 11 Junho 2007
2006
2007
2008
n/d1
n/d1
n/d2
n/d1
n/d1
n/d2
-45,60%
-46,07%
-45,06%
comparação.
2006
2007
2008
n/d1
5,51%
n/d1
-3,41%
-43,16%
-39,08%
O preço das Unidades, bem como o seu rendimento poderão
subir ou descer. As alterações nas taxas de juro poderão
igualmente produzir um aumento ou decréscimo do valor das
Unidades. Não é dada garantia de que o Subfundo cumpra o
seu objectivo.
LU0297468349
LU0271651761
LU0271651688
LU 0290716678
LU0273972983
LU0273973288
LU0271652900
LU0271651845
LU0271652819
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 4,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
2,25%
0,80%
0,70%
Máx. 0,15%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
Máx. 25%
n/d
n/d
20. Pioneer Funds – Global Equity Growth
sector de mercado.
capital a médio e longo prazo, investindo, pelo menos, dois
sua actividade económica em qualquer país do mundo. Este
Subfundo não é específico do sector e pode investir numa vasta
gama de sectores e indústrias.
O Subfundo utiliza um estilo de gestão do tipo “crescimento” e
procura investir em emitentes com um potencial acima da
média de crescimento de retorno e/ou vendas.
Moeda Base
Perfil de Risco
investimento.
Desempenho
sobre o desempenho.
LU0313648684
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 4,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
2,25%
0,80%
0,70%
0%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
0%
n/d
n/d
21. Pioneer Funds – Global Diversified Equity 130/30
sector de mercado.
sua actividade económica em qualquer país do mundo.
através do investimento num amplo leque de oportunidades
identificadas pelo Gestor de Investimento como atractivas com
base nas variáveis fundamentais das empresas. Além disso, o
Gestor de Investimento também procura beneficiar através da
identificação de oportunidades que não sejam consideradas
atractivas. Por conseguinte, os ganhos podem ser alcançados
investindo-se em Instrumentos que lucram do declínio de
preços subjacentes.
Moeda Base
investimento.
Desempenho
LU0313638883
LU0313639691
LU0313639857
LU0313639931
LU0313640277
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 4,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Perfil de Risco
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
2,25%
0,80%
0,70%
Máx. 0,15%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
0%
n/d
n/d
22. Pioneer Funds – Global Concentrated Equity 130/30
sector de mercado.
Perfil de Risco
investimento.
sua actividade económica em qualquer país do mundo.
Além disso, o Gestor de Investimento também procura
beneficiar através da identificação de oportunidades que não
sejam consideradas atractivas. Por conseguinte, os ganhos
podem ser alcançados investindo-se em Instrumentos que
lucram do declínio de preços subjacentes.
Moeda Base
Desempenho
sobre o desempenho.
LU0313640947
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 4,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
2,25%
0,80%
0,70%
Máx. 0,15%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
0%
n/d
n/d
23. Pioneer Funds – Gold and Mining
Desempenho
capital a médio e longo prazo investindo, pelo menos, dois terços
dos activos totais num conjunto de acções e instrumentos
associados a acções na sua região geográfica ou sector de mercado.
O objectivo do Subfundo consiste em alcançar a apreciação de
terços do seu total de activos numa carteira diversificada de
empresas preponderantemente envolvidas, directa ou
indirectamente, na exploração mineira, processamento,
fabrico, distribuição ou de outra forma associada ao ouro e
outros metais ou minérios.
O Subfundo não detém ouro ou metais, em termos físicos.
alcançar o maior rendimento possível para os investidores, à luz
do objectivo e política de investimento do Subfundo e dentro dos
Não existe uma restrição formal à proporção dos activos
líquidos do Subfundo que possa ser investida numa
Referência do Subfundo: o MSCI Metals & Mining.
LU0363631002
LU0363631697
LU0363631184
LU0363631267
LU0363631341
LU0363631424
LU0383380218
Moeda Base
de investimento do Subfundo. O investidor deve ter
consciência de que as carteiras de segmentos podem ser mais
voláteis do que carteiras mais diversificadas.
Perfil de Risco
investimento.
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%1
0%2
Máx. 4,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
2,25%
0,80%
0,70%
Máx. 0,30%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
Máx. 25%
n/d
n/d
24. Pioneer Funds – U.S. Research
sector de mercado.
O objectivo do Subfundo consiste em alcançar a apreciação de
capital no médio a longo prazo através do investimento de,
pelo menos, dois terços dos seus activos totais numa carteira
diversificada de acções e instrumentos associados a acções
emitidas por empresas com sede social nos Estados Unidos da
América ou que exerçam parte preponderante da sua
actividade económica neste país e que sejam seleccionadas
pelos analistas de acções internas ao serviço do Gestor de
Investimento. Os analistas de acções Pioneer utilizam um
processo de investimento que é activo, da base para o topo e
orientado para análise. Este processo de selecção é conduzido
por análise das variáveis fundamentais que não é dirigida
especificamente a um sector.
Moeda Base
Perfil de Risco
investimento.
Dado que a carteira investe predominantemente em títulos
denominados em dólares USD, os investidores deverão
consultar a rubrica “Divisas – Risco Cambial” na secção
“Informação sobre o Investimento – Generalidades” no
Prospecto Simplificado.
Desempenho
Pioneer Funds – U.S. Research: Desempenho a 3 anos
30,00%
20,00%
10,00%
0,00%
-10,00%
-20,00%
-30,00%
-40,00%
3,17
1,63
-4,42
2006
-6,62
2007
-33,15 -35,30
2008
Pioneer Funds – U.S. Research Classe E Capitalização EUR
Referência: S&P 500
2006
2007
2008
2,86%
2,26%
Classe E Capitalização com Cobertura n/d3
3,17%
2,31%
Classe H Capitalização com Cobertura n/d2
n/d1
3,59%
-4,49%
-5,08%
n/d3
-4,42%
-5,21%
n/d2
n/d1
-3,67%
-33,11%
-33,49%
-39,24%
-33,15%
-33,65%
n/d2
-32,69
-32,56%
2006
2007
2008
14,90%
14,34%
n/d1
6,00%
5,18%
6,96%
-36,39%
-36,88%
-35,84%
comparação.
2006
2007
2008
2,31%
1,63%
-5,21%
-6,62%
-33,65%
-35,30%
Classe E Capitalização com Cobertura EUR
Classe H Capitalização com Cobertura EUR
LU0119372174
LU0132182006
LU0119428653
LU0132183152
LU0085424652
LU0233975019
LU0133608397
LU0329237985
LU0372181544
LU0119435195
LU0132183319
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 4,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,25%
1,25%
1,25%
1,50%
2,25%
0,80%
0,65%
Máx. 0,25%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
Máx. 25%
n/d
n/d
25. Pioneer Funds – U.S. Mid Cap Value
sector de mercado.
O objectivo do Subfundo é obter apreciação de capital no
médio a longo prazo, investindo, pelo menos, dois terços dos
activos totais numa carteira diversificada de acções e
instrumentos associados a acções de Emitentes dos EUA com
um valor de mercado, no momento do investimento, que não
exceda a mais elevada das capitalizações de mercado da maior
sociedade no Índice Russell Midcap Value ou a média de 3 anos
da capitalização de mercado da maior sociedade no Índice
Russell Midcap Value conforme medido no final do mês
anterior, e que não seja inferior à mais pequena sociedade
nesse Índice. Um “Emitente dos E.U.A.” é um emitente
organizado ao abrigo das leis norte-americanas ou das leis de
outras jurisdições com sede social nos Estados Unidos da
América ou que exerçam parte preponderante da sua
actividade económica nos Estados Unidos da América.
preços reflectem um prémio resultante da sua popularidade
actual no mercado. Usando este estilo de investimento, o
Gestor de Investimento procura títulos que sejam vendidos a
preços razoáveis ou com descontos no seu valor intrínseco.
investimento.
"Informação sobre o Investimento – Generalidades" no
Desempenho
Pioneer Funds – U.S. Mid Cap Value: Desempenho a 3 anos
30,00%
20,00%
10,00%
0,00%
-10,00%
-20,00%
-30,00%
-40,00%
7,54
0,51
-6,04
-11,09
-32,34
2006
2007
2008
-35,26
Pioneer Funds – U.S. Mid Cap Value Classe E Capitalização EUR
Referência: Russell Mid Cap Value Index
O Subfundo pode investir até 25% dos seus activos totais
(no momento da compra) em títulos de emitentes que não são
dos EUA.
Moeda Base
Perfil de Risco
2006
2007
2008
0%
Classe A Capitalização com Cobertura 8,63%
-0,98%
-0,48%
0,51%
-0,22%
n/d1
0,90%
-6,58%
1,47%
-7,41%
-6,91%
-6,04%
-6,80%
n/d1
-5,51%
-32,55%
-37,91%
-33,27%
-32,99%
-32,34%
-32,85%
-32,06%
-31,86%
2006
2007
2008
11,69%
10,79%
11,40%
12,88%
3,69%
2,50%
3,05%
4,75%
-36,01%
-36,54%
-36,29%
-35,28%
comparação.
Referência:
Russell Mid Cap Value Index
2006
2007
2008
-0,22%
-6,80%
-32,85%
7,54%
-11,09%
-35,26%
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
2,25%
1,00%
1,00%
Máx. 0,50%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
Máx. 25%
n/d
n/d
Classe A Capitalização com Cobertura EUR
Classe E Capitalização USD
LU0133607589
LU0201722401
LU0133605377
LU0372179308
LU0140717413
LU0139721251
LU0133618271
LU0133616069
LU0133618602
LU0219538229
LU0133619675
LU0330607341
LU0133619089
LU0133619592
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 4,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
26. Pioneer Funds – U.S. Pioneer Fund
sector de mercado.
capital no médio a longo prazo, investindo pelo menos dois
tenham a sede social nos Estados Unidos da América ou que
exerçam a parte preponderante da sua actividade económica
nos Estados Unidos da América.
investimento.
Desempenho
Pioneer Funds – U.S. Pioneer Fund: Desempenho a 3 anos
30,00%
20,00%
10,00%
0,00%
-10,00%
-20,00%
-30,00%
-40,00%
Este Subfundo utiliza métodos desenvolvidos pelo Gestor de
Investimento, desde 1928, para investir numa carteira
diversificada de títulos cuidadosamente seleccionados emitidos
por empresas que não procuram necessariamente alcançar
rendimentos e crescimento acima da média, mas cujos títulos,
mesmo assim, reflectem um determinado prémio. Utilizando
estes métodos, o Gestor de Investimento identifica títulos com
preços actuais razoáveis em relação aos valores futuros
esperados e, de forma consistente, mantém estes títulos em
carteira até que as expectativas sejam realizadas.
2007
-32,07 -35,30
2008
Moeda Base
-6,62
Pioneer Funds – U.S. Pioneer Fund Classe E Capitalização EUR
O Subfundo pode investir até 20% dos seus activos totais no
momento da compra em títulos de emitentes que não são
dos EUA.
Perfil de Risco
1,63
-6,62
2006
O Subfundo selecciona títulos de empresas de indústrias e
capitalizações de mercado independentemente da sua actual
popularidade de mercado.
3,91
1
2
3
4
2006
2007
2008
3,55%
3,17%
3,91%
Classe E Capitalização com Cobertura n/d2
2,95%
n/d1
4,68%
Classe X Capitalização
n/d4
-6,64%
-7,25%
-6,62%
n/d2
-7,41%
n/d3
n/d1
-5,89%
n/d4
-32,11%
-32,70%
-32,07%
-38,60%
-32,60%
n/d3
-31,65%
-31,53%
n/d4
Classe de Acções lançada em 15 Novembro 2007
2006
2007
2008
15,79%
14,48%
15,38%
16,11%
17,15%
3,41%
2,39%
2,83%
3,53%
4,31%
-35,48%
-36,23%
-35,98%
-35,41%
-34,86%
comparação.
2006
2007
2008
2,95%
1,63%
-7,41%
-6,62%
-32,60%
-35,30%
LU0133643469
LU0133642578
LU0139712854
LU0133646058
LU0133645597
LU0133646132
LU0302746101
LU0219539037
LU0133646991
LU0330607184
LU0372181460
LU0133646488
LU0133646561
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 4,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,25%
1,25%
1,25%
1,50%
2,25%
0,80%
0,70%
Máx. 0,25%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
Máx. 25%
n/d
n/d
27. Pioneer Funds – North American Basic Value
do capital a médio a longo prazo investindo, pelo menos, dois
instrumentos associados a acções emitidos por emitentes
dos EUA.
do capital no médio a longo prazo, investindo pelo menos dois
tenham a sede social na América do Norte ou que exerçam a
parte preponderante da sua actividade económica na América
do Norte.
preços reflectem um prémio resultante da sua popularidade
actual no mercado. Usando este estilo de investimento, o
Gestor de Investimento procura títulos que sejam vendidos a
preços razoáveis ou com descontos no seu valor intrínseco.
títulos de emitentes fora da América do Norte, inclusive, até
10% dos seus activos totais, em títulos de emitentes sedeados,
operando, ou derivando uma parte significativa das suas
receitas de países geralmente considerados como Mercados
Emergentes.
Perfil de Risco
investimento.
Desempenho
Pioneer Funds –North American Basic Value:
Desempenho a 3 anos
30,00%
20,00%
10,00%
0,00%
-10,00%
-20,00%
-30,00%
-40,00%
A Pioneer Investment Management, Inc. a Subgestora de
Investimento, contratou, sujeita à sua supervisão, a Cullen
Capital Management, LLC para agir como Subgestora de
Investimento do Subfundo.
-6,62
-30,77
2007
2008
-35,30
Pioneer Funds – North American Basic Value
Moeda Base
Classe A Capitalização com Cobertura
Classe E Capitalização com Cobertura
1,63
-4,23
2006
A Cullen Capital Management, LLC, é uma empresa que se
rege pelas leis do Estado do Delaware. Foi criada a 27 de Abril
de 2000 e tinha mais de 5,8 mil milhões de dólares sob sua
gestão a 31 de Julho de 2009. A Subgestora de Investimento é
regida pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários
dos EUA.
n/d
1
2
3
4
5
6
7
2006
2007
2008
n/d1
n/d2
n/d3
n/d2
n/d4
n/d5
n/d6
n/d7
-4,45%
4,05%
n/d3
-4,23%
n/d4
-4,96%
n/d6
-3,48%
-30,84%
-35,53%
-31,44%
-30,77%
-36,34%
-31,27%
-30,31%
-30,16%
Classe de Acções lançada em 17 Janeiro 2007
1
2
3
4
2006
2007
2008
n/d1
n/d2
n/d3
n/d4
5,96%
4,59%
5,12%
7,01%
-34,27%
-35,06%
-34,81%
-33,60%
Classe de Acções lançada em 26 Maio 2006
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
2,25%
0,80%
0,70%
Máx. 0,15%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
Máx. 25%
n/d
n/d
comparação.
2006
2007
2008
n/d1
1,63%
-4,96%
-6,62%
-31,27%
-35,30%
LU0229387385
LU0271260902
LU0229387542
LU0252053086
LU0229387971
LU0229388359
LU0302746010
LU0243702080
LU0258169191
LU0330609552
LU0229388607
LU0229389084
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 4,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
28. Pioneer Funds – U.S. Research Value
sector de mercado.
preços reflectem um prémio resultante da sua popularidade no
Mercado actual. Usando este estilo de investimento, o Gestor
de Investimento procura títulos que sejam vendidos a preços
razoáveis ou com descontos no seu valor intrínseco.
Equipas de investigação utilizarão um processo na selecção de
títulos e na constituição da carteira que combinam investigação
fundamental proprietária e quantitativa. Cada investimento é
avaliado através da análise das fundamentais da empresa tais
como: condições financeiras, qualidade da gestão e vantagem
em relação à concorrência no seu sector. Cada caso de
investimento é então avaliado em termos de valorização
relativa, qualidade e sentimento de mercado comparando-o
com o grupo do sector em que cada empresa opera.
Moeda Base
desejem participar em mercados de acções especializados.
Perfil de Risco
investimento.
Desempenho
O preço das Unidades, bem como o seu rendimento poderão subir
ou descer. As alterações nas taxas de juro poderão igualmente
produzir um aumento ou decréscimo do valor das Unidades. Não é
dada garantia de que o Subfundo cumpra o seu objectivo.
LU0353247553
LU0347183344
LU0372178912
LU0372179050
LU0347183427
LU0347183690
LU0347183856
LU0347183930
LU0347184078
LU0347184151
LU0372179134
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 4,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
2,25%
0,80%
0,70%
0%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
0%
n/d
n/d
29. Pioneer Funds – U.S. Research Growth
Desempenho
sector de mercado.
terços dos activos totais numa carteira de acções e
O Subfundo utiliza um estilo de gestão do tipo “crescimento” e
procura investir em emitentes com um potencial acima da
média de crescimento de rendimento.
Equipas de investigação utilizarão um processo na selecção de
títulos e na constituição da carteira que combinam investigação
fundamental proprietária e quantitativa. Cada investimento é
avaliado através da análise das fundamentais da empresa tais
como: condições financeiras, qualidade da gestão e vantagem
em relação à concorrência no seu sector. Cada caso de
investimento é então avaliado em termos de valorização
relativa, qualidade e sentimento de mercado comparando-o
com o grupo do sector em que cada empresa opera.
LU0353248106
LU0347184235
LU0372178672
LU0347184318
LU0347184409
LU0372178755
LU0347184581
LU0347184664
LU0347184748
LU0347184821
LU0372178839
Moeda Base
desejem participar em mercados de acções especializados.
Perfil de Risco
investimento.
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 4,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
2,25%
0,80%
0,70%
0%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
0%
n/d
n/d
30. Pioneer Funds – U.S. Equity 130/30
sector de mercado.
do capital a médio e longo prazo, investindo, pelo menos, dois
tenham a sede social nos Estados Unidos ou que exerçam a
parte preponderante da sua actividade económica neste país.
Além disso, o Gestor de Investimento também procura
beneficiar através da identificação de oportunidades que não
sejam consideradas atractivas. Por conseguinte, os ganhos
podem ser alcançados investindo-se em Instrumentos que
lucram do declínio de preços subjacentes.
Moeda Base
Perfil de Risco
investimento.
Desempenho
LU0313641911
LU0313642059
LU0313642133
LU0313642307
LU0313642646
LU0347185125
LU0313642729
LU0313642992
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 4,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
2,25%
0,80%
0,70%
0%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
0%
n/d
n/d
31. Pioneer Funds – Emerging Markets Equity
sector de mercado.
capital a médio e longo prazo através do investimento de, pelo
menos, dois terços dos seus activos totais numa carteira
emitidos por empresas com sede social em países geralmente
considerados como mercados emergentes ou que exerçam parte
preponderante da sua actividade económica nestes países.
activos totais do Subfundo que possam ser investidos numa
O Subfundo poderá investir em títulos na Rússia conforme
indicado nos “Riscos dos Mercados Emergentes” na secção
“Informação sobre Investimento – Generalidades” no verso do
Moeda Base
investimento do Subfundo. O investidor deve ter consciência
que uma carteira de títulos de Mercados Emergentes pode ser
mais volátil relativamente a uma carteira mais diversificada.
investimento.
Desempenho
Pioneer Funds – Emerging Markets Equity:
Desempenho a 3 anos
40,00%
30,00%
20,00%
10,00%
0,00%
-10,00%
-20,00%
-30,00%
-40,00%
-50,00%
-60,00%
-70,00%
32,44
23,09
20,98
15,56
-52,12
-59,00
2006
2007
2008
Pioneer Funds – Emerging Markets Equity
Referência: MSCI Emerging Markets
2006
2007
2008
20,44%
19,29%
19,83%
20,98%
19,17%
n/d1
21,76%
31,99%
30,43%
31,03%
32,44%
29,78%
n/d1
33,17%
-59,18%
-59,58%
-59,37%
-59,00%
-59,30%
-58,84%
-58,82%
2006
2007
2008
34,75%
34,52%
33,70%
33,24%
33,70%
33,89%
36,16%
46,34%
46,41%
45,00%
44,64%
45,20%
45,29%
47,63%
-61,11%
-61,11%
-61,57%
-61,58%
-61,42%
-61,41%
-60,82%
Perfil de Risco
comparação.
2006
2007
2008
19,17%
Referência: MSCI Emerging Markets 15,56%
29,78%
23,09%
-59,30%
-52,12%
LU0119364585
LU0119365988
LU0132178079
LU0119472800
LU0140695775
LU0139714124
LU0119425477
LU0119425048
LU0132178152
LU0111920509
LU0133580521
LU0330606707
LU0119433141
LU0132180729
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 4,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
2,25%
1,00%
1,00%
Máx. 0,30%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
Máx. 25%
n/d
n/d
32. Pioneer Funds – Japanese Equity
sector de mercado.
capital no médio a longo prazo, investindo, pelo menos, dois
tenham a sede social no Japão ou que exerçam a parte
preponderante da sua actividade económica no Japão.
Moeda Base
investimento do Subfundo. The investor should be aware that a
single country portfolio may be more volatile than a more
broadly diversified portfolio.
Perfil de Risco
investimento.
Desempenho
Pioneer Funds – Japanese Equity: Desempenho a 3 anos
10,00%
0,00%
-10,00%
-20,00%
-30,00%
-40,00%
-6,00
-10,92
-17,14
-14,70
-29,02 -26,93
2006
2007
2008
Pioneer Funds – Japanese Equity Classe E Capitalização EUR
Referência: MSCI Japan
2006
2007
2008
-11,38%
-11,64%
-10,92%
-11,45%
n/d1
-10,26%
-17,36%
-18,15%
-17,14%
-17,74%
n/d1
-16,51%
-28,99%
-29,57%
-29,02%
-29,58%
-28,55%
-28,14%
2006
2007
2008
-0,78%
-1,86%
-1,33%
-1,33%
0,24%
-8,16%
-9,21%
-9,16%
-8,92%
-7,23%
-32,38%
-33,43%
-33,23%
-33,23%
-31,95%
A Classe F de Unidades de Participação deste Subfundo utiliza
a Comissão de Desempenho cobrada sobre o desempenho
dessa Classe relativamente à Referência do Subfundo. A
seguinte tabela ilustra essa comparação.
Referência: MSCI Japan
2006
2007
2008
-11,45%
-6,00%
-17,74%
-14,70%
-29,58%
-26,93%
LU0119372687
LU0132212605
LU0139718893
LU0119429206
LU0119429032
LU0132180992
LU0111923941
LU0133606938
LU0329236748
LU0119435278
LU0132212944
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 4,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
2,25%
0,80%
0,70%
Máx. 0,15%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
Máx. 25%
n/d
n/d
33. Pioneer Funds – Pacific (Ex. Japan) Equity
sector de mercado.
O objectivo deste Subfundo consiste em alcançar apreciação de
capital no médio a longo prazo através do investimento de, pelo
emitidas por empresas com sede social na Orla do Pacífico
(excluindo o Japão) ou que exerçam parte preponderante da sua
actividade económica na Orla do Pacífico (excluindo o Japão).
Pretende dar ao Gestor de Investimento uma maior
flexibilidade para investir os activos do Subfundo para alcançar
o maior rendimento possível para os investidores, à luz do
objectivo e política de investimento do Subfundo e dentro dos
do Subfundo que possam ser investidos numa determinada
área geográfica.
Moeda Base
investimento do Subfundo. O investidor deve ter em conta que
uma carteira de uma única região pode ser mais volátil do que
uma carteira mais diversificada.
Perfil de Risco
investimento.
Desempenho
Pioneer Funds – Pacific (Ex. Japan) Equity:
Desempenho a 3 anos
,
20,00%
10,00%
0,00%
-10,00%
-20,00%
-30,00%
-40,00%
-50,00%
-60,00%
15,60 15,39
19,42 20,24
-47,33
2006
2007
-50,89
2008
Pioneer Funds – Pacific (Ex. Japan) Equity
Referência: MSCI AC Asia Pacific Ex. Japan
2006
2007
2008
15,24%
14,39%
15,60%
14,89%
n/d1
16,31%
19,19%
18,38%
19,42%
18,53%
n/d1
19,97%
-47,50%
-47,83%
-47,33%
-47,73%
-46,97%
-47,01%
2006
2007
2008
28,62%
28,82%
27,27%
27,45%
27,93%
30,08%
32,03%
32,03%
30,39%
30,38%
31,12%
33,06%
-50,11%
-50,00%
-50,70%
-50,64%
-50,43%
-49,61%
comparação.
Referência:
MSCI AC Asia Pacific Ex. Japão
2006
2007
2008
14,89%
18,53%
-47,73%
15,39%
20,24%
-50,89%
LU0119372760
LU0119373065
LU0132183822
LU0119417888
LU0139719271
LU0119429461
LU0132184473
LU0111929716
LU0133611425
LU0329231947
LU0119435435
LU0132184986
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 4,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
2 Comissão de subscrição diferida.
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
2,25%
0,80%
1,00%
Máx. 0,30%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
Máx. 25%
n/d
n/d
34. Pioneer Funds – Greater China Equity
sector de mercado.
O objectivo deste Subfundo consiste em alcançar a apreciação de
capital no médio a longo prazo através do investimento de, pelo
emitidas por empresas com sede social na República Popular da
China, Hong Kong ou Taiwan ou que exerçam parte
preponderante da sua actividade económica nestes países.
Pretende dar ao Gestor de Investimento uma maior flexibilidade
para investir os activos do Subfundo para alcançar o maior
rendimento possível para os investidores, à luz do objectivo e
política de investimento do Subfundo e dentro dos limites
estabelecidos no Artigo 16 do Regulamento de Gestão.
Moeda Base
de que uma carteira de uma única região pode ser mais volátil
do que uma carteira mais diversificada.
Desempenho
Pioneer Funds – Greater China Equity: Desempenho a 3 anos
30,00%
20,00%
10,00%
0,00%
-10,00%
-20,00%
-30,00%
-40,00%
-50,00%
-60,00%
22,56
20,78
-42,84
-48,59
2006
investimento.
2007
2008
Pioneer Funds – Greater China Equity Classe E Capitalização EUR
Referência: MSCI Golden Dragon
2006
2007
2008
21,95%
21,19%
22,56%
21,35%
n/d1
23,04%
20,03%
19,30%
20,47%
19,49%
n/d1
21,13%
-42,98%
-43,32%
-42,84%
-43,23%
-42,65%
-42,52%
2006
2007
2008
36,44%
34,83%
35,55%
n/d1
33,05%
31,58%
32,32%
34,30%
-45,85%
-46,40%
-46,18%
-45,39%
1 Classe de Acções lançada em 25 Abril 2006
comparação.
Perfil de Risco
20,47 21,12
Referência: MSCI Golden Dragon
2006
2007
2008
21,35%
20,78%
19,49%
21,12%
-43,23%
-48,59%
LU0133656446
LU0133656362
LU0139717655
LU0133657683
LU0133657170
LU0133657840
LU0133658574
LU0330607697
LU0133658061
LU0133658228
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 4,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
2,25%
1,00%
1,00%
Máx. 0,30%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
Máx. 25%
n/d
n/d
35. Pioneer Funds – Emerging Europe and
Mediterranean Equity
sector de mercado.
sua actividade económica em países europeus em vias de
desenvolvimento, incluindo países na bacia do mar
Mediterrânico ou próximo desta.
activos totais do Subfundo que possam ser investidos num
determinado mercado.
A atribuição de investimentos entre diferentes acções, títulos e
instrumentos associados a acções e mercados varia
ocasionalmente consoante as condições de mercado.
Alguns destes mercados poderão estar expostos a riscos de
liquidez e, deste modo, a liquidação dos activos poderá por
vezes ser morosa ou difícil. Os investidores devem igualmente
encarar este Subfundo como um investimento de alto risco. A
Sociedade Gestora fará todos os possíveis para gerir
cuidadosamente este risco em condições normais de mercado.
Moeda Base
de que uma carteira de uma única região pode ser mais volátil
do que uma carteira mais diversificada.
Perfil de Risco
investimento.
Desempenho
Pioneer Funds – Emerging Europe and Mediterranean Equity:
Desempenho a 3 anos
30,00%
20,00%
10,00%
0,00%
-10,00%
-20,00%
-30,00%
-40,00%
-50,00%
-60,00%
-70,00%
27,24
18,16
10,85
16,24
-63,48
2006
2007
-60,86
2008
Pioneer Funds – Emerging Europe and Mediterranean Equity
Referência: MSCI Emerging Markets Europe & Middle East
2006
2007
2008
26,60%
25,39%
26,01%
27,24%
22,89%
n/d1
27,99%
17,80%
16,42%
17,02%
18,16%
17,19%
n/d1
18,80%
-63,60%
-63,99%
-63,84%
-63,48%
-63,82%
-63,34%
-63,27%
2006
2007
2008
41,57%
41,55%
40,07%
40,21%
40,78%
40,91%
43,05%
30,54%
30,57%
29,09%
29,08%
29,71%
29,70%
31,70%
-65,38%
-65,38%
-65,79%
-65,79%
-65,61%
-65,61%
-65,07%
comparação.
2006
2007
2008
22,89%
Referência: MSCI Emerging Markets
Europe & Middle East
10,85%
17,09%
-63,82%
16,24%
-60,86%
* Referência relativa a 26 Janeiro 2008: MSCI Emerging Markets Europe & Middle
East 10/40.
LU0119335056
LU0119336021
LU0132177006
LU0119411840
LU0140694968
LU0139713746
LU0119422375
LU0119421724
LU0132177345
LU0085425469
LU0133578202
LU0119432416
LU0271650011
LU0132177931
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 4,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
2,25%
1,00%
1,00%
Máx. 0,30%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
Máx. 25%
n/d
n/d
36. Pioneer Funds – Latin American Equity
Desempenho
sector de mercado.
do capital a longo prazo, investindo, pelo menos, dois terços
dos activos totais numa carteira diversificada de acções e
tenham a sede social em países da América Latina ou que
nestes países.
de Gestão.
do Subfundo que possa ser investida num determinado país.
Moeda Base
desejem participar em mercados de capital especializados.
na política de investimento do Subfundo. O investidor deve ter
em conta que uma carteira de uma única região pode ser mais
volátil do que uma carteira mais diversificada.
Perfil de Risco
investimento.
LU0313649492
LU0313649575
LU0378685829
LU0313649658
LU0313649732
LU0313649815
LU0313649906
LU0347185042
LU0313650078
LU0313650151
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 4,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
2,25%
1,00%
1,00%
Máx. 0,30%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
0%
n/d
n/d
37. Pioneer Funds – Emerging Markets Infrastructure
sector de mercado.
Perfil de Risco
investimento.
O objectivo do Subfundo consiste em obter apreciação de
capital a médio e longo prazo através do investimento de, pelo
menos, dois terços dos seus activos totais num conjunto de
empresas com actividade predominante no sector das infraestruturas e com sede social em países geralmente
considerados como Mercados Emergentes ou que exerçam
parte preponderante da sua actividade económica nestes
países. Estas empresas têm receitas principalmente geradas por
produtos e serviços relacionados com um vasto leque de
sectores tais como o de recursos básicos, construção e
materiais, serviços financeiros, bens de capital e equipamento,
serviços energéticos, equipamento de telecomunicações,
transportes e serviços públicos.
activos totais do Subfundo que possa ser investida numa
Desempenho
sobre o desempenho.
LU0363633982
Moeda Base
que uma carteira de títulos de Mercados Emergentes pode ser
mais volátil relativamente a uma carteira mais diversificada.
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%1
0%2
Máx. 4,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
2,25%
1,00%
1,00%
Máx. 0,30%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
0%
n/d
n/d
38. Pioneer Funds – Indian Equity
sector de mercado.
tenham a sede social na Índia ou que exerçam a parte
preponderante da sua actividade económica na Índia.
O Subfundo procura acrescentar valor investindo numa gama
selectiva de oportunidades, identificada pelo Gestor de
Investimento, como tendo um forte potencial de crescimento
baseado nas variáveis fundamentais da empresa.
Referência do Subfundo: o Índice MSCI India.
Moeda Base
de que uma carteira de um único país pode ser mais volátil do
que uma carteira mais diversificada.
Perfil de Risco
investimento.
LU0363632075
LU0363632588
LU0378700057
LU0378712490
LU0363632158
LU0363632232
LU0363632315
LU0363632406
LU0383380309
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%1
0%2
Máx. 4,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
2,25%
1,00%
1,00%
Máx. 0,30%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
Máx. 25%
n/d
n/d
Desempenho
39. Pioneer Funds – Euro Bond
O objectivo deste Subfundo consiste em alcançar uma
combinação de valorização do capital e a obtenção de
rendimento no médio e longo prazo através do investimento
de, pelo menos, dois terços dos seus activos totais em títulos de
taxa fixa incluíndo instrumentos de dívida ou instrumentos
relacionados com a dívida, nas suas regiões geográficas ou na
área da sua moeda.
do capital a médio e longo prazo investindo, pelo menos, dois
terços dos activos totais numa carteira diversificada, que
consiste em qualquer tipo de dívida e instrumentos
relacionados com dívida denominados em euros, com
diferentes maturidades.
Não serão investidos mais de 10% dos activos totais do
Subfundo em acções e instrumentos associados a acções. Além
disso, não serão investidos mais de 25% dos activos totais do
Subfundo em títulos convertíveis.
O Subfundo poderá investir em títulos de dívida e
instrumentos associados a títulos de dívida na Rússia conforme
Desempenho
Pioneer Funds – Euro Bond: Desempenho a 3 anos
8,00%
6,00%
4,00%
2,00%
0,00%
-2,00%
-4,00%
6,61
0,17
-2,04
2006
2007
2008
Pioneer Funds – Euro Bond Classe E Capitalização EUR
Classe A Distribuição Mensal
Classe B Distribuição Mensal
Classe C Distribuição Mensal
2006
2007
2008
-2,36%
n/d1
-2,40%
-3,57%
-3,34%
-3,07%
-2,95%
-2,04%
-2,56%
n/d2
-1,43%
0,01%
n/d1
0,15%
-1,21%
-1,32%
-0,70%
-0,80%
0,17%
-0,39%
n/d2
0,73%
6,68%
6,74%
6,74%
3,02%
5,00%
5,51%
5,80%
6,61%
6,03%
7,15%
7,37%
Moeda Base
desejem participar em mercados de rendimento fixo. Também
é adequado para investidores sofisticados que desejem atingir
os seus objectivos de investimento definidos. O Subfundo pode
ocorrer perdas devido a flutuações de mercado. O Subfundo
pode ser adequado como posição base de uma carteira.
Perfil de Risco
No longo prazo, o Subfundo proporciona um nível de retorno
potencial inferior aos Subfundos de acções, mas faculta um
maior grau de estabilidade do capital.
2006
2007
2008
9,16%
9,14%
7,90%
7,95%
8,39%
8,54%
10,85%
11,05%
9,37%
9,49%
9,87%
9,93%
1,44%
1,47%
-0,06%
-0,11%
0,45%
0,55%
Classe A Distribuição Mensal EUR*
Classe A Distribuição Mensal USD
Classe B Distribuição Mensal EUR*
Classe B Distribuição Mensal USD
Classe C Distribuição Mensal EUR*
Classe C Distribuição Mensal USD
LU0133584515
LU0119373651
LU0281578517
LU0119391471
LU0132182428
LU0139704919
LU0119418340
LU0140697391
LU0139714983
LU0133584788
LU0119429974
LU0119429891
LU0132183079
LU0111930052
LU0133584945
LU0329230899
LU0119435609
* Acumulação diária, efectuará o pagamento dos rendimentos mensalmente, se for
o caso.
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 1,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
0,90%
1,00%
1,00%
1,05%
1,60%
0,55%
0,50%
Máx. 0,15%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
0%
n/d
n/d
40. Pioneer Funds – Euro Corporate Bond
área da sua moeda.
consiste em dívida e instrumentos relacionados com dívidas
empresariais com nível “Investment Grade” denominados em
euros. A dívida ou instrumento associado à dívida com
“Investment Grade” possui uma classificação da Standard &
Poor’s a qual é igual ou superior a BBB- ou classificação
equivalente por qualquer outra organização de classificação
estatística reconhecida a nível internacional ou, se não possuir
classificação, que seja considerada de qualidade comparável
pelo Gestor de Investimento.
Desempenho
Pioneer Funds – Euro Corporate Bond: Desempenho a 3 anos
5,00%
0,00%
-5,00%
-10,00%
0,16
0,63
0,31
-1,88
2006
2007
-2,78
-6,67
2008
Pioneer Funds – Euro Corporate Bond Classe E Capitalização EUR
Referência: 95% Merrill Lynch EMU Corporate Bonds Large
Cap Index, 5% JP Morgan Euro 1 Month Cash Index
De forma acessória, o Subfundo pode também investir em
dívida pública e instrumentos associados à dívida. Não serão
investidos mais de 10% dos activos totais do Subfundo em
acções e instrumentos associados a acções. Além disso, não
serão investidos mais de 25% dos activos totais do Subfundo
em títulos convertíveis.
Moeda Base
participar em mercados de rendimento fixo especializados.
diversificação de carteiras uma vez que se expõe a um
segmento específico do mercado de obrigações, como indicado
Perfil de Risco
Classe H Distribuição Anual
Classe I Distribuição Anual
2006
2007
2008
-0,15%
n/d1
-0,16%
-1,07%
-1,15%
-0,68%
-0,64%
0,16%
n/d1
n/d2
-0,43%
n/d1
0,76%
-2,02%
n/d1
-2,04%
-3,21%
-3,15%
-2,62%
-2,59%
-1,88%
n/d1
n/d2
-2,47%
n/d1
-1,20%
-6,77%
-6,84%
-6,88%
-10,44%
-8,22%
-7,75%
-7,82%
-6,67%
-6,37%
-6,39%
-7,57%
-6,00%
-6,23%
2006
2007
2008
11,65%
11,54%
10,46%
10,42%
11,19%
11,05%
n/d1
8,71%
8,68%
7,29%
7,42%
7,82%
7,86%
n/d1
-11,41%
-11,49%
-12,68%
-12,76%
-12,27%
-12,30%
-10,91%
1 Classe de Acções lançada em 15 Outubro 2007
comparação.
Referência: 95% Merrill Lynch EMU
Corporate Bonds Large Cap Index,
5% JP Morgan Euro 1 Month
Cash Index
2006
2007
2008
-0,43%
-2,47%
-7,57%
0,63%
0,31%
-2,78%
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
0,80%
1,00%
1,00%
0,80%
1,80%
0,50%
0,40%
Máx. 0,20%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
Máx. 25%
n/d
n/d
Classe H Distribuição Anual EUR
Classe I Distribuição Anual EUR
LU0133659036
LU0133659200
LU0280674374
LU0133659622
LU0133659465
LU0139704596
LU0133662337
LU0140696237
LU0139714470
LU0133659895
LU0133659978
LU0133660471
LU0133660398
LU0133660638
LU0133661362
LU0271650441
LU0330607267
LU0271650524
LU0133660984
LU0133661016
* Acumulação diária, efectuará o pagamento dos rendimentos mensalmente, se for o
caso.
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 2,50%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
41. Pioneer Funds – Euro Cash Plus
área da sua moeda.
do capital consistente com a preservação do capital ao investir,
pelo menos, 75% dos seus activos totais, numa carteira
diversificada de dívida e instrumentos associados à dívida,
denominados em euros. Estes instrumentos incluem
Instrumentos do Mercado Monetário elegíveis (em particular
certificados de depósito, aceites bancários e papel comercial)
e outra dívida e instrumentos associados à dívida emitidos por
estados, governos locais, supranacionais, municipais e
emitentes empresariais.
Desempenho
Pioneer Funds – Euro Cash Plus: Desempenho a 3 anos
3,00%
2,00%
1,00%
0,00%
-1,00%
-2,00%
-3,00%
2,49
2,39
2006
2007
-2,18
2008
Pioneer Funds – Euro Cash Plus Classe E Capitalização EUR
O Subfundo pode investir até 25% dos activos totais em dívida
e instrumentos associados à dívida denominados noutras
moedas livremente convertíveis. O Subfundo irá manter uma
taxa de juros com uma duração que não exceda os 12 meses.
Não serão investidos mais de 5% em títulos de dívida e
instrumentos associados à dívida com classificação “subInvestment Grade”. A dívida ou instrumento associado à dívida
com “Investment Grade” possui uma classificação da Standard
& Poor’s igual ou superior a BBB- ou classificação equivalente
por qualquer outra organização de classificação estatística
reconhecida a nível internacional ou, se não possuir
classificação, é considerada de qualidade comparável pelo
Gestor de Investimento”.
Moeda Base
investimento a médio prazo, uma vez que podem ocorrer
perdas devido a flutuações de mercado. O Subfundo pode ser
adequado como posição base de uma carteira.
Perfil de Risco
2006
2007
2008
n/d1
2,49%
n/d2
2,26%
n/d1
2,39%
n/d2
2,52%
-2,16%
-2,18%
-2,08%
-1,15%
2006
2007
2008
14,58%
14,33%
13,52%
13,66%
-7,00%
-6,02%
LU0281580257
LU0275636784
LU0275637162
LU0162300734
LU0162478399
LU0329232911
LU0162301039
LU0162479363
Classes de
UP
A
B
C
E
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 1,00%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
0,30%
0,30%
0,30%
0,30%
0,20%
0,15%
0%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
n/d
n/d
42. Pioneer Funds – Euro Strategic Bond
área da sua moeda.
O objectivo deste Subfundo é maximizar o retorno total a
médio e longo prazo através de uma combinação de
rendimento e apreciação de capital investindo numa carteira
diversificada de dívida e instrumentos associados à dívida,
incluindo dívida e instrumentos associados à dívida de elevado
rendimento (abaixo de “Investment Grade”), assim como em
emissões governamentais e empresariais em Mercados
Emergentes. A dívida ou instrumento associado à dívida com
Poor’s a qual é igual ou superior a BBB- ou classificação
Em circunstâncias normais, o Subfundo investirá, pelo menos,
dois terços dos seus activos totais em dívida e instrumentos
associados à dívida. O Subfundo terá a flexibilidade de em
circunstância excepcionais, como por exemplo na volatilidade
aumentada no mercado, de investir temporariamente menos
de dois terços dos seus activos totais em dívida e instrumentos
associados à dívida.
O Subfundo investirá, pelo menos, dois terços dos seus activos
totais em dívida e instrumentos associados à dívida e/ou em
dinheiro ou Instrumentos do Mercados Monetário
denominados em euros.
Podem ser investidos até 90% dos activos totais do Subfundo
em dívida e instrumentos associados à dívida com avaliação de
não “Investment Grade” (elevado rendimento) no momento da
compra ou consideradas de qualidade equivalente pelo Gestor
de Investimento. Podem ser investidos até 20% dos activos
totais do Subfundo em “dívida e instrumentos associados à
dívida em dificuldade”, sendo esta dívida e instrumentos
associados à dívida Valores Mobiliários elegíveis e com
avaliação no momento da compra de ou abaixo de CCC pela
Standard & Poor’s ou pelo equivalente de outra organização de
avaliação reconhecida internacionalmente ou considerada de
qualidade de crédito equivalente pelo Gestor de Investimento.
A dívida e instrumentos associados à dívida em que o
Subfundo pode investir são Valores Mobiliários incluindo,
ocasionalmente (i) papel comercial a curto prazo em euros ou
Certificados de depósito em euros emitidos por empresas ou
bancos, (ii) dívida e instrumentos associados à dívida de
emitentes empresariais (incluindo obrigações de bancos),
(iii) títulos convertíveis em acções de emitente e/ou
(iv) quaisquer outras dívidas e instrumentos associados à
dívida disponíveis ocasionalmente.
O Subfundo também pode investir em dívida e instrumentos
associados à dívida de países ou dívida ou instrumentos
associados à dívida emitidos por organizações supranacionais
como, por exemplo, o Banco Mundial.
Os activos do Subfundo também podem ser investidos de forma
auxiliar em acções ou instrumentos ligados a acções englobando
acções, acções preferenciais, direitos (sendo direitos os que são
emitidos por uma empresa para permitir aos subscritores a
subscrição de títulos adicionais emitidos pela empresa), warrants
de Valores Mobiliários e certificados de depósito.
Dentro dos limites do Artigo 16,2 do Regulamento de Gestão,
o Subfundo pode ainda utilizar derivados de acções incluindo
opções de compra e de venda em acções quando disponíveis e/
ou outros Instrumentos elegíveis.
O Subfundo poderá investir em acções e instrumentos
associados a acções como um subproduto de reestruturação de
dívida quando são detidas na carteira posições de empresas em
dificuldade. Os investidores devem consultar a secção
Moeda Base
desejem participar em mercados fixos especializados. Também
é adequado para objectivos de diversificação de carteiras uma
vez que fornece exposição a um segmento particular do
mercado de rendimento fixo, como indicado na política de
investimento do Subfundo. Os investidores devem ter
consciência de que uma carteira que contenha títulos de
elevado rendimento pode ser mais volátil do que uma carteira
mais diversificada.
Perfil de Risco
Os investimentos do Subfundo estão sujeitos ao risco de
flutuação do Valor Líquido Global por Unidade de cada Classe
do Subfundo, em consequência das mudanças na situação
económica e à percepção do mercado relativamente aos títulos
detidos pelo Subfundo. Desta forma, não poderá ser dada
qualquer garantia de que os objectivos de investimento sejam
alcançados.
A longo prazo, o Subfundo oferece o potencial de um maior
nível de rendimento do que outros subfundos de obrigações,
mas proporciona um baixo grau de estabilidade de capital em
relação a outros subfundos de obrigações.
Desempenho
Pioneer Funds – Euro Strategic Bond: Desempenho a 3 anos
10,00%
0,00%
-10,00%
-20,00%
-30,00%
-40,00%
-50,00%
2,64
1,17
2006
2007
LU0190665769
LU0190665843
LU0190667542
LU0190667898
LU0329231863
LU0190666064
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 2,50%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
-39,85
2008
Pioneer Funds – Euro Strategic Bond Classe E Capitalização EUR
2006
2007
2008
2,32%
1,82%
2,64%
2,00%
n/d1
3,13%
0,88%
0,37%
1,17%
0,57%
n/d1
1,69%
-40,04%
-40,33%
-39,85%
-40,22%
-39,59%
-39,56%
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,00%
1,00%
1,00%
1,20%
1,80%
0,75%
0,75%
Máx. 0,50%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
0%
n/d
n/d
43. Pioneer Funds – Euro High Yield
terços dos activos totais numa carteira diversificada
consistindo de instrumentos de dívida de elevado rendimento
(abaixo do “Investment Grade”) – denominados em Euros.
terços dos activos totais numa carteira diversificada de dívida e
instrumentos associados à dívida de elevado rendimento
(abaixo do “Investment Grade”). O Gestor do Investimento
terá livremente a capacidade de aumentar temporariamente a
proporção global de liquidez do Subfundo ou aumentar a
ponderação dos títulos da dívida pública e instrumentos
associados à dívida do EMU6 (ou seja, Alemanha, Itália,
França, Países Baixos, Bélgica e Luxemburgo) até 49% dos
activos totais com objectivos defensivos.
O Subfundo investirá, pelo menos, dois terços dos seus activos
totais em Instrumentos denominados em Euros e Instrumentos
do Mercado Monetário e/ou a contado cuja maturidade
residual seja inferior a 12 meses.
A dívida ou instrumento associado à dívida com nível não
Poor inferior a BBB- ou classificação equivalente por qualquer
outra organização de classificação estatística reconhecida a
nível internacional ou, se não possuir classificação, é
considerada de qualidade comparável pelo Gestor de
Investimento. O Subfundo investe em instrumentos com uma
ampla gama de maturidades.
Subsidiariamente, os activos do Subfundo podem ser também
investidos em dívida e instrumentos associados à dívida
“Investment Grade” (tal como definidos acima) e em acções e
instrumentos associados a acções, incluindo acções ordinárias,
acções preferenciais, certificados de depósito, warrants sobre
Valores Mobiliários, direitos (que são emitidos por uma
empresa para permitir aos detentores de títulos dessa empresa
subscrever instrumentos adicionais emitidos pela empresa) e
outros interesses relacionados com acções (tais como unidades
de fundos de investimento – caso em que o investimento em
questão em questão será realizado pelo Subfundo no
cumprimento do Artigo 16 do Regulamento de Gestão).
Além disso, não serão investidos mais de 20% dos activos totais
do Subfundo em títulos convertíveis.
Os investimentos em dívida e instrumentos associados à dívida
não “Investment Grade” acarretam riscos elevados, que o
Gestor de Carteira tenta mitigar através da diversificação dos
activos do Subfundo, em termos de emissor, mercado e
qualidade de crédito.
Moeda Base
carteiras uma vez que se expõe a um segmento específico do
mercado de obrigações, como indicado na política de
de que uma carteira de elevado rendimento pode ser mais
Perfil de Risco
económicas, nas taxas de juro e à percepção do mercado sobre
os títulos detidos pelo Subfundo. Deste modo, não pode ser
garantido que os objectivos do investimento serão alcançados.
potencial superior aos Subfundos de acções, mas faculta um
menor grau de estabilidade do capital.
Desempenho
Pioneer Funds – Euro High Yield: Desempenho a 3 anos
10,00%
0,00%
-10,00%
-20,00%
-30,00%
-40,00%
-50,00%
9,06
-1,33
-42,58
2006
2007
2008
Pioneer Funds – Euro High Yield Classe E Capitalização EUR
1
2
3
4
2006
2007
2008
n/d1
n/d2
9,06%
n/d3
n/d4
n/d1
-1,53%
-1,33%
-1,91%
n/d4
-42,64%
-42,62%
-42,58%
-42,92%
-42,29%
Classe de Acções lançada em 30 Junho 2007
Classe de Acções lançada em 19 Abril 2006
LU0281579598
LU0229386064
LU0229386494
LU0229386650
LU0235560140
LU0330607002
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 2,50%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,20%
1,20%
1,20%
1,20%
1,80%
0,65%
0. 50%
Máx. 0,15%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
0%
n/d
n/d
44. Pioneer Funds – Euro Convergence Bond
área da sua moeda.
O objectivo deste Subfundo é obter apreciação de capital e
rendimento a médio e longo prazo, através do investimento de,
pelo menos, dois terços dos seus activos totais numa carteira
diversificada de dívida ou instrumentos associados à dívida de
taxa variável ou fixa e obrigações de cupão zero de emitentes
com sede social nos Estados Convergentes (conforme
definidos adiantes) ou que exerçam parte preponderante da sua
actividade económica nos Estados Convergentes.
Os Estados Convergentes são países que estão a negociar ou
poderão negociar no futuro a adesão à UE ou são actualmente
Estados-membros, quer tenham adoptado o euro ou não como
moeda nacional (“Estados Convergentes”).
O Subfundo pode ainda investir até 25% em obrigações
convertíveis, até 10% em acções e instrumentos associados a
acções, até 40% em Instrumentos do Mercado Monetário e até
30% em depósitos bancários.
Moeda Base
na política de investimento do Subfundo. Os investidores
devem ter consciência de que uma carteira de elevado
rendimento pode ser mais volátil do que uma carteira mais
diversificada.
Perfil de Risco
Desempenho
disponibilizado pelo promotor, o Fundo Activest
EuroKonvergenz Rent. Informa-se os investidores de que o
desempenho abaixo indicado corresponde ao Fundo Activest
EuroKonvergenz Rent que tem uma política de investimento e
um processo de gestão similar ao do Subfundo.
Pioneer Funds – Euro Convergence Bond: Desempenho a 3 anos
desempenho da Classe A (antiga Classe D do Activest
EuroKonvergenz Rent).
5,00%
0,00%
-5,00%
-10,00%
-15,00%
-20,00%
-25,00%
2,91
1,97
2006
2007
-21,55
2008
Pioneer Funds – Euro Convergence Bond
Classe A Distribuição Anual em EUR
2006
2007
2008
2,91%
2,88%
n/d1
n/d1
n/d2
3,69%
1,97%
2,04%
n/d1
n/d1
n/d2
2,59%
-21,55
-21,51%
-21,54%
-21,97%
-21,06%
-21,09%
LU0271654195
LU0271654351
LU0279964182
LU0279964349
LU0271655085
LU0330609982
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 1,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,00%
1,00%
1,00%
1,05%
1,60%
0,55%
0,40%
Máx. 0,15%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
0%
n/d
n/d
45. Pioneer Funds – Euro Aggregate Bond
área da sua moeda.
consiste em dívida e instrumentos associados à dívida com
nível “Investment Grade” denominados em euros. A dívida ou
instrumento associado à dívida com “Investment Grade”
possui uma classificação da Standard & Poor’s a qual é igual ou
superior a BBB- ou classificação equivalente por qualquer
nível internacional ou, se não possuir classificação, que seja
Investimento.
Moeda Base
Perfil de Risco
Desempenho
LU0313644931
LU0313644857
LU0313645318
LU0313645664
LU0313645748
LU0341616588
LU0372177518
LU0313645821
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 1,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
0,60%
0,60%
0,60%
0,60%
1,00%
0,40%
0,30%
0%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
0%
n/d
n/d
46. Pioneer Funds – Euro Credit Recovery 2012
Antes da Data de Maturidade
O objectivo deste Subfundo consiste em alcançar rendimento e
apreciação de capital ao longo de um período de 3 anos
investindo numa carteira diversificada.
Após a Data de Maturidade
Após a Data de Maturidade, o objectivo do Subfundo
consiste em alcançar rendimento e valor estável num período a
curto prazo.
investindo numa carteira diversificada de:
→ Títulos de dívida de empresas de nível “Investment Grade”
e instrumentos associados à dívida denominados em euros
e emitidos por empresas europeias. A data de maturidade
desses instrumentos é maioritariamente igual ou inferior à
Data de Maturidade (conforme definição abaixo indicada);
→ Instrumentos do Mercado Monetário denominados em
euros cuja duração residual não ultrapasse 3 meses;
→ títulos de dívida denominados em euros e instrumentos
associados à dívida, emitidos por qualquer administração
pública europeia ou órgãos supranacionais, autarquias
e organismos públicos internacionais sem quaisquer
restrições de maturidade.
A dívida ou instrumento associado à dívida com “Investment
Grade” possui uma classificação da Standard & Poor’s a qual é
igual ou superior a BBB- ou classificação equivalente por
qualquer outra organização de classificação estatística
Após o lançamento do Subfundo, a sua carteira incluirá títulos
de dívida das empresas de nível “Investment Grade” e
instrumentos associados à dívida emitidos por 100 ou mais
emitentes diferentes para garantir uma ampla diversificação do
investimento. A partir daí e até à Data de Maturidade, a carteira
do Subfundo permanecerá amplamente diversificada.
Após a Data de Maturidade, o objectivo do Subfundo consiste
em alcançar rendimento e valor estável num período a curto
prazo, investindo em Instrumentos do Mercado Monetário de
“Investment Grade” denominados em euros e instrumentos de
dívida negociáveis e associados a dívida, emitidos por
emitentes públicos europeus ou organismos internacionais,
cuja duração não seja superior a 3 meses.
Moeda Base
A Moeda Base do Subfundo será o euro.
um horizonte de investimento a médio prazo, uma vez que
podem ocorrer perdas devido a flutuações de mercado. Este
Subfundo pode ser adequado para objectivos de diversificação
de carteiras uma vez que se expõe a um segmento específico do
Após a Data de Maturidade, o Subfundo será adequado para
investidores individuais que desejem participar em mercados
monetários e de obrigações. Também é adequado para
investidores sofisticados que desejem atingir os seus objectivos
de investimento definidos. O Subfundo pode ser mais
apropriado para investidores com um horizonte de
investimento de curto a médio a prazo, uma vez que podem
ocorrer perdas devido a flutuações de mercado.
Perfil de Risco
Maturidade e Duração
Este Subfundo será lançado a 11 de Maio de 2009 (a “Data de
Lançamento”) e atingirá a maturidade a 11 de Maio de 2012
(a “Data de Maturidade”). Contudo, o Subfundo continuará a
existir após essa Data de Maturidade dado que foi criado para
um período de tempo ilimitado. Após a Data de Maturidade,
o Subfundo será investido como descrito abaixo.
O montante mínimo viável (o “Montante Mínimo Viável”)
para o Subfundo será de 20 milhões de euros. No caso de o
montante agregado de subscrições anterior ao fecho do
Período Inicial de Subscrição não atingir o Montante Mínimo
Viável ou se o Valor Líquido Global deste Subfundo cair abaixo
do Montante Mínimo Viável, a Sociedade Gestora poderá
decidir não lançar o Subfundo ou liquidar o Subfundo de
acordo com o artigo 20 do Regulamento de Gestão.
Desempenho
O Subfundo não existiu durante um ano inteiro de calendário
até à data de publicação deste Prospecto simplificado.
sobre o desempenho.
Período de Desempenho
O Período de Desempenho corresponderá ao período desde a
Data do Lançamento até à Data de Maturidade.
Referência de Desempenho
11,5% durante o Período de Desempenho, calculado
quinzenalmente pelo método composto.
Cálculo da Comissão de Desempenho
A Referência de Desempenho e os Desempenhos das Unidades
da Classe do Subfundo são calculados líquidos de comissões de
gestão e encargos.
Classe B Distribuição Anual EUR
Classe E Distribuição Anual EUR
Classe F Distribuição Anual EUR
LU0411046195
LU0411045627
LU0414607415
LU0411046278
LU0411046518
O cálculo do desempenho do Subfundo será realizado em
termos de “Retorno Total”, ou seja, o cálculo do desempenho
de cada Unidade da Classe incluirá todas as distribuições e
outros rendimentos pagos a Titulares de unidades durante o
Período de Desempenho.
Classes de
UP
A
B
E
F
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 2,50%
0%
Máx. 1,00%
0%
0%
n/d
Máx. 2,50%1
n/d
n/d
n/d
1 comissão de vendas diferida seja imposta às Unidades de Participação da Classe B se
os subscritores as resgatarem antes da Data de Maturidade, numa base de cinco anos,
por derrogação às disposições gerais do Prospecto e como se segue:
– para resgates efectuados no primeiro ano de investimento: 2,50%;
– para resgates efectuados no segundo ano de investimento: 1,75%;
– para resgates efectuados no terceiro ano de investimento: 1,25%.
Classes de
UP
A
B
E
F
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
Máx. 0,80%
Máx. 1,00%
Máx. 1,00%
Máx. 1,25%
Máx. 0,40%
0,20%
0%
0%
0%
0%
20%1
20%1
20%1
20%1
20%1
1 do adicional de desempenho que cada Classe obtenha acima da respectiva Referência
de Desempenho durante o Período de Desempenho.
Para mais pormenores, consulte o Prospecto completo do
Fundo.
Impacto dos Resgates
Para resgates efectuados durante o Período de Desempenho, a
comissão de desempenho é determinada desde o início do
Período de Desempenho até à data do resgate.
Fundo.
47. Pioneer Funds – Obbligazionaro Euro 09/2014
Con Cedola (Euro Bond 09/2014 Distributing)
e instrumentos associados à dívida, denominados em euros.
A data de maturidade destes instrumentos será, geralmente,
compatível com a Data de Maturidade do Subfundo
(conforme definido adiante);
euros;
→ Títulos de dívida e instrumentos associados à dívida,
denominados em euros, emitidos por qualquer governo
da OCDE ou por organismos supranacionais, autoridades
locais e organismos públicos internacionais.
O Subfundo procurará alcançar uma ampla diversificação até à
Data de Maturidade.
Na Data de Maturidade, o Subfundo será liquidado e os
proveitos líquidos dessa liquidação serão distribuídos pelos
Titulares de Unidades.
Um título de dívida ou instrumento associado à dívida com
classificação “Investment Grade” que, na data de compra,
possua uma classificação da Standard & Poor’s igual ou
Investimento.
Moeda Base
podem ocorrer perdas devido a flutuações de mercado.
Este Subfundo será lançado a 31 de Agosto de 2009 ou noutra
data anterior determinada pela Sociedade Gestora (a “Data de
Lançamento”) e terá maturidade até 1 de Setembro de 2014
(a „Data de Maturidade”).
Na Data de Maturidade, o Subfundo será liquidado de acordo
com artigo 20 dos Regulamentos de Gestão e os proveitos
líquidos dessa liquidação serão distribuídos pelos Titulares de
Unidades.
para o Subfundo será de 50 milhões de euros. Caso o montante
agregado de subscrições anteriores ao fecho do Período Inicial
de Subscrição (como apresentado no Prospecto completo) não
atingir o Montante Mínimo Viável, ou o total de activos deste
Subfundo ficar aquém do Montante Mínimo Viável ou a
Sociedade Gestora, por sua livre vontade, considerar que as
condições prevalecentes no mercado sejam tais que façam com
que o lançamento do Subfundo não seja do melhor interesse
dos investidores, a Sociedade Gestora pode decidir não lançar
o Subfundo ou liquidar o Subfundo, em conformidade com o
artigo 20 do Regulamento de Gestão.
Desempenho
sobre o desempenho.
Perfil de Risco
LU0363634444
Classes de
UP
E
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Comissão de
Resgate
Máx. 2,00%
n/d
0,5%1
1 Se um Titular de Unidades resgatar qualquer Unidade antes da Data de Maturidade
deste Subfundo.
Classes de
UP
E
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
Máx. 0,65%
0%
10%1
A Referência de Desempenho é igual ao valor composto dos
5 anos de rentabilidade anual até à data de maturidade do Btps
4,25% 01/08/14 (ISIN: IT0003618383) registada no Último Dia
Útil do Período de Subscrição, utilizando a cotação do fecho da
negociação.
A Referência de Desempenho e os Desempenhos da Classe de
Unidades do Subfundo são calculados líquidos de comissões de
gestão e encargos.
O cálculo do Desempenho do Subfundo será realizado em
de cada Classe de Unidades incluirá todas as distribuições e
outros rendimentos pagos a Titulares de Unidades durante o
Fundo.
Para resgates efectuados durante o Período de Desempenho, a
comissão de desempenho é determinada desde o início do
Período de Desempenho até à data do resgate. Qualquer
comissão de desempenho calculada para as Unidades de
Participação resgatadas é realizada e paga no momento do
resgate.
Fundo.
48. Pioneer Funds – Obbligazionario Euro 10/2014
O objectivo deste Subfundo é obter rendimento e apreciação de
capital num período de 5 anos investindo, pelo menos, 90%
dos seus activos numa carteira diversificada.
dos seus activos numa carteira diversificada de:
euros;
Data de Maturidade.
Período Inicial de Subscrição
O período inicial de subscrição (o “Período Inicial de
Subscrição”) deste Subfundo terá início na data de autorização
do Subfundo pela Autoridade Reguladora e terminará a
29 Setembro 2009 ou em data prévia determinada pela
Sociedade Gestora.
O preço inicial de subscrição para uma Unidade do Subfundo
será de 5 euros para as Unidades da Classe E.
Após o Período Inicial de Subscrição, o Subfundo estará
fechado a novas subscrições.
O montante mínimo de subscrição para Unidades da Classe E
no Subfundo será de 1,000 unidades monetárias.
Na Data de Maturidade, o Subfundo será liquidado e os
proveitos líquidos dessa liquidação serão distribuídos pelos
Titulares de Unidades.
Este Subfundo será lançado a 30 Setembro 2009 ou noutra data
determinada pela Sociedade Gestora (a “Data de Lançamento”)
e terá maturidade até 1 Outubro 2014 (a “Data de
Maturidade”).
Investimento.
Na Data de Maturidade, o Subfundo será liquidado e a
Sociedade Gestora, agindo através do Gestor de Investimento e
em conformidade com os interesses de todos os Titulares de
Unidades, fará os possíveis por liquidar os títulos o mais
depressa possível (em conformidade com o artigo 20 dos
Regulamentos de Gestão) e os proveitos líquidos dessa
liquidação serão distribuídos pelos Titulares de Unidades.
O Subfundo poderá não investir em acções e instrumentos
associados a acções.
Moeda Base
Perfil de Risco
de Subscrição não atingir o Montante Mínimo Viável, ou o
total de activos deste Subfundo ficar aquém do Montante
Mínimo Viável ou a Sociedade Gestora, por sua livre vontade,
considerar que as condições prevalecentes no mercado sejam
tais que façam com que o lançamento do Subfundo não seja do
melhor interesse dos investidores, a Sociedade Gestora pode
decidir não lançar o Subfundo ou liquidar o Subfundo, em
conformidade com o artigo 20 do Regulamento de Gestão.
Desempenho
sobre o desempenho.
LU0441098752
Classes de
UP
E
Comissão de
subscrição
Comissão de
Resgate
Máx. 2,00%
0,50%1
deste Subfundo.
E
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
Máx. 0,65%
0%
10%1
A Referência de Desempenho é igual ao valor composto dos 5
anos de rentabilidade anual até à data de maturidade do Btps
negociação.
gestão e encargos.
Fundo.
Para resgates efectuados durante o Período de Desempenho,
a comissão de desempenho é determinada desde o início do
Participação resgatadas é realizada e paga no momento
do resgate.
Fundo.
Classes de
UP
euros;
Investimento.
Data de Maturidade.
Moeda Base
desejem atingir os seus objectivos de investimento definidos. O
Subfundo pode ser mais apropriado para investidores com um
horizonte de investimento a médio prazo, uma vez que podem
Perfil de Risco
13 Novembro 2009 ou em data prévia determinada pela
Sociedade Gestora.
será de 50 euros para as Unidades da Classe A e de 5 euros para
as Unidades da Classe E.
O montante mínimo de subscrição para Unidades da Classe A
e E no Subfundo será de 1,000 unidades monetárias.
Este Subfundo será lançado a 16 Novembro 2009 ou noutra
data determinada pela Sociedade Gestora (a “Data de
Lançamento”) e terá maturidade até 17 Novembro 2014
Desempenho
sobre o desempenho.
Classes de
UP
A
E
Comissão de
subscrição
Comissão de
Resgate
Máx. 3,00%
Máx. 2,00%
0,50%1
0,50%1
deste Subfundo.
A
E
Comissão de
gestão
Comissão de
desempenho % do
montante
relevante
Máx. 0,65%
Máx. 0,65%
10%1
10%1
A Referência de Desempenho é igual ao valor composto dos 5
anos de rentabilidade anual até à data de maturidade do Btps
negociação.
gestão e encargos.
Fundo.
do resgate.
Fundo.
Classes de
UP
euros;
Data de Maturidade.
Investimento.
Moeda Base
Perfil de Risco
17 de Dezembro de 2009 ou em data prévia determinada pela
Sociedade Gestora.
será de 5 euros para as Unidades da Classe E.
O montante mínimo de subscrição para Unidades da Classe E
no Subfundo será de 1,000 unidades monetárias.
Por ora, as Unidades da Classe E estão disponíveis no
Subfundo.
Este Subfundo será lançado a 18 Dezembro 2009 ou noutra
Lançamento”) e terá maturidade até 15 Dezembro 2014
Desempenho
sobre o desempenho.
Classes de
UP
A
E
Comissão de
subscrição
Comissão de
Resgate
Máx. 3,00%
Máx. 2,00%
0,50%1
0,50%1
deste Subfundo.
A
E
Comissão de
gestão
Comissão de
desempenho % do
montante
relevante
Máx. 0,65%
Máx. 0,65%
10%1
10%1
5 anos de rentabilidade anual até à data de maturidade do Btps
negociação.
gestão e encargos.
Fundo.
do resgate.
Fundo.
Classes de
UP
51. Pioneer Funds – Emerging Markets Bond
área da sua moeda.
dívida e instrumentos de dívida emitidos por países geralmente
considerados Mercados Emergentes ou emitidos por outro país
onde o risco de crédito desses títulos esteja associado aos
Mercados Emergentes.
Além disso, o Subfundo também pode investir em dívida ou
instrumentos associados à dívida empresariais ou públicos
emitidos por governos ou empresas domiciliados em qualquer
país com qualquer ou nenhuma classificação. O Subfundo
pode investir em obrigações com warrants (sujeito a um limite
de 25%). Podem ser detidas acções e instrumentos associados a
acções até um máximo de 5% do Subfundo. O Subfundo pode
investir em qualquer moeda de qualquer país membro do
Fundo Monetário Internacional, mas investirá
predominantemente em divisas dos países membros do G8.
Os investidores devem ver este Subfundo, adicionalmente,
como um investimento de alto risco. A Sociedade Gestora fará
todos os possíveis para gerir cuidadosamente este risco em
condições normais de mercado.
Desempenho
Pioneer Funds – Emerging Markets Bond: Desempenho a 3 anos
10,00%
0,00%
-10,00%
-20,00%
-30,00%
-40,00%
-50,00%
-1,48
-2,49 -3,84
-6,87
-42,99
2006
2007
2008
Pioneer Funds – Emerging Markets Bond
Referência: 95% JP Morgan EMBI Global Diversified,
5% JP Morgan Euro 1 Month Cash
Moeda Base
de que uma carteira de títulos de dívida de Mercados
Emergentes pode ser mais volátil relativamente a uma carteira
mais diversificada.
-0,33
1
2
3
4
5
2006
2007
2008
n/d1
Classe A Cobertura Distribuição Anual n/d2
-0,87%
-0,88%
-1,86%
-1,39%
-1,43%
Classe E Cobertura, Capitalização
n/d3
-0,33%
-0,96%
n/d4
0,72%
n/d1
n/d2
-2,85%
-2,55%
-3,93%
-3,46%
-3,43%
n/d3
-2,49%
-3,07%
n/d5
n/d4
-1,79%
-43,02%
-47,01%
-48,35%
-43,14%
-43,93%
-48,34%
-43,52%
-46,82%
-42,99%
-43,34%
n/d5
-42,69%
-42,55%
Perfil de Risco
2006
2007
2008
n/d1
10,84%
10,92%
9,82%
9,71%
10,18%
10,24%
12,50%
n/d1
7,49%
7,92%
6,44%
6,48%
6,96%
7,09%
8,94%
-45,92%
-45,69%
-45,89%
-46,45%
-46,57%
-46,17%
-46,36%
-45,36%
comparação.
Referência: 95% JP Morgan EMBI
Global Diversified, 5% JP Morgan
Euro 1 Month Cash Index
2006
2007
2008
-0,96%
-3,07%
-43,34%
-1,48%
-3,84%
-6,87%
Classe A Cobertura Distribuição Anual EUR
Classe A Distribuição Anual USD
LU0133598812
LU0274704161
LU0307384627
LU0119401965
LU0280673723
LU0119402005
LU0132208249
LU0119419074
LU0140710913
LU0139717903
LU0133599034
LU0119438702
LU0119438611
LU0132208595
LU0111925136
LU0302746283
LU0133599380
LU0333482239
LU0271650011
LU0119436169
LU0132208918
o caso.
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 2,50%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,20%
1,20%
1,20%
1,20%
1,80%
0,65%
0,50%
Máx. 0,15%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
Máx. 25%
n/d
n/d
52. Pioneer Funds – Emerging Markets Bond Local
Currencies
capital a médio e longo prazo.
capital a méio e longo prazo, investindo, pelo menos, dois
dívida e instrumentos de dívida denominados em moedas
nacionais e emitidas por países geralmente considerados
Mercados Emergentes ou emitidos por outro país onde o risco
de crédito desses títulos esteja ligado aos Mercados
Emergentes.
Além disso, o Subfundo pode também investir em títulos de
dívida e instrumentos associados à dívida denominados em
qualquer outra moeda livremente convertível e emitidos por
governos ou sociedades sediados em qualquer país.
O Subfundo pode investir em obrigações com warrants (sujeito
a um limite de 25%). Podem ser detidos acções e instrumentos
associados a acções até um máximo de 5% do Subfundo.
O Subfundo poderá investir na Rússia conforme indicado nos
“Riscos dos Mercados Emergentes” na secção “Informação
sobre Investimento – Generalidades” no verso do Prospecto
Simplificado.
Os investidores devem ver este Subfundo, adicionalmente,
como um investimento de alto risco. A Sociedade Gestora fará
todos os possíveis para gerir cuidadosamente este risco em
condições normais de mercado.
Moeda Base
carteiras uma vez que fornece exposição a um segmento
específico do mercado de obrigações, como indicado na
política de investimento do Subfundo. O investidor deve ter
consciência de que uma carteira de títulos de dívida de
Mercados Emergentes pode ser mais volátil relativamente a
Desempenho
sobre o desempenho.
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 2,50%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,20%
1,20%
1,20%
1,20%
1,80%
0,65%
0,50%
Máx. 0,15%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
Max. 25%
n/d
n/d
Perfil de Risco
53. Pioneer Funds – U.S. High Yield
área da sua moeda.
O objectivo do Subfundo consiste em maximizar o retorno
total através de uma combinação de apreciação de rendimento
e de capital investindo principalmente em dívida e
instrumentos associados à dívida de elevado rendimento
(abaixo de “Investment Grade”) e numa base adicional em
acções preferenciais de emitentes dos Estados Unidos.
Pelo menos 70% dos activos totais do Subfundo serão
investidos em dívida e instrumentos associados à dívida de
elevado rendimento e acções preferenciais de emitentes dos
Estados Unidos. Até 30% dos activos totais do Subfundo
podem ser investidos quer em dívida e instrumentos
associados à dívida, como em acções e instrumentos associados
a acções de emitentes canadianos e até 15% dos activos totais
em emitentes não canadianos e não americanos, incluindo
dívida e instrumentos associados à dívida e acções e
instrumentos associados a acções de emitentes empresariais e
dívida e instrumentos associados à dívida de emitentes
governamentais em mercados desenvolvidos e emergentes.
Os investimentos do Subfundo quer em dívida e instrumentos
associados à dívida quer em acções e instrumentos associados
a acções de emitentes não americanos podem comportar
determinados riscos não associados a investimentos de
emitentes americanos.
A dívida e os instrumentos associados à dívida em que o
Subfundo pode investir são Valores Mobiliários, incluindo:
(1) a dívida e os instrumentos associados à dívida de emitentes
empresariais dos EUA e não EUA (incluindo obrigações dos
bancos dos EUA e não EUA), (2) dívida e instrumentos
associados à dívida emitidos ou garantidos pelo governo dos
EUA ou governos não EUA, incluindo respectivas agências ou
instrumentos e (3) derivados de hipotecas e obrigações
estruturadas, incluindo títulos garantidos por hipotecas e
garantidos por activos.
A dívida e os instrumentos associados à dívida incluem títulos
convertíveis em títulos accionistas do emitente. As acções
preferenciais são uma classe de acções de capital que paga
dividendos a uma taxa específica e que tem preferência sobre as
acções ordinárias no pagamento de dividendos e liquidação de
activos.
Os activos do Subfundo também podem ser investidos em
dívida e instrumentos associados à dívida “Investment Grade”
e em acções e instrumentos associados a acções, incluindo
acções ordinárias, certificados de depósito, warrants de Valores
Mobiliários, direitos (sendo direitos os que forem emitidos por
uma empresa para permitir aos subscritores a subscrição de
títulos adicionais emitidos por essa empresa) e outras
participações accionistas (tais como unidades de fundos de
investimento – caso em que o investimento em questão será
realizado pelo Subfundo no cumprimento do Artigo 16 do
Regulamento de Gestão). A dívida ou instrumento associado à
dívida com “Investment Grade” possui uma classificação da
Standard & Poor’s a qual é igual ou superior a BBB- ou
classificação equivalente por qualquer outra organização de
classificação estatística reconhecida a nível internacional ou, se
não possuir classificação, que seja considerada de qualidade
comparável pelo Gestor de Investimento.
Os Instrumentos de Mercado Monetário e de liquidez podem
ser incluídos no cálculo da percentagem dos activos totais do
Subfundo investidos em dívida e instrumentos associados à
dívida de elevado rendimento, uma vez que constituem juros
devidos quer em dívida e instrumentos associados à dívida,
quer em acções e instrumentos associados a acções detidos na
carteira do Subfundo e o valor quer da dívida e dos
instrumentos associados à dívida, quer das acções e dos
instrumentos associados a acções de liquidação pendente.
Os investimentos do Subfundo podem ter pagamentos de
capital fixos ou variáveis e todos os tipos de taxa de juro e
pagamento de dividendos e termos de reposição da taxa,
incluindo taxa fixa, taxa ajustável, taxa variável, cupão zero,
contingentes, diferidas, com pagamento em espécie e com
leilão da taxa de juro.
O Subfundo investe em dívida e instrumentos associados à
dívida com um vasto leque de maturidades que possuem uma
classificação da Standard & Poor’s a qual é inferior a BBB- ou a
classificação equivalente por qualquer outra organização de
classificação estatística internacionalmente reconhecida ou, se
não possuir classificação, que seja considerada de qualidade
comparável pelo Gestor de Investimento.
Moeda Base
de que uma carteira de elevado rendimento pode ser mais
Perfil de Risco
A longo prazo, o Subfundo oferece o potencial de um nível de
retorno superior ao dos subfundos de acções, embora
proporcione um nível inferior de estabilidade de capital
relativamente a outros subfundos de obrigações.
Desempenho
Pioneer Funds – U.S. High Yield: Desempenho a 3 anos
-2,13
-0,04
-6,14
-7,79
-22,58
2007
2008
Referência: Merrill Lynch High Yield Master II Index
2006
2007
2008
-2,77%
6,11%
-2,57%
-3,77%
-3,28%
-3,17%
-2,13%
-2,80%
n/d2
-1,63%
-6,38%
2,24%
-6,34%
-7,37%
-7,14%
-6,92%
-6,14%
-6,72%
n/d2
-5,63%
-32,64%
-36,53%
-32,71%
-33,47%
-33,13%
-33,27%
-32,62%
-32,99%
-32,25%
-32,11%
2007
2008
3,79%
-36,07%
8,87%
8,87%
3,81%
3,87%
-35,99%
-36,12%
7,70%
7,55%
7,68%
8,07%
8,37%
9,94%
2,51%
2,49%
2,38%
3,00%
2,90%
4,77%
-36,84%
-36,84%
-36,89%
-36,45%
-36,46%
-35,49%
comparação.
2006
2007
2008
-2,80%
-6,72%
-32,99%
-0,04%
-7,79%
-22,58%
Pioneer Funds – U.S. High Yield Classe E Capitalização EUR
Classe A Capitalização com Cobertura
2006
8,78%
-32,62
2006
Classe A Distribuição Ex-Dividendo
Mensal
Classe B Distribuição Ex-Dividendo
Mensal
Referência: Merrill Lynch High Yield
Master II Index
20,00%
10,00%
0,00%
-10,00%
-20,00%
-30,00%
-40,00%
Classe A Distribuição Ex-Dividendo Mensal USD
Classe A Distribuição Mensal USD*
Classe B Distribuição Ex-Dividendo Mensal USD
Classe B Distribuição Mensal USD*
Classe C Distribuição Mensal USD*
LU0214787334
LU0133626456
LU0119402187
LU0182234228
LU0119402427
LU0132198770
LU0139711377
LU0214787508
LU0119419231
LU0139720873
LU0133626886
LU0119438967
LU0119438884
LU0132199075
LU0111926373
LU0233975522
LU0133629120
LU0330609040
LU0359432936
LU0119436599
LU0132199406
o caso.
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 2,50%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,20%
1,20%
1,20%
1,20%
1,80%
0,65%
0. 50%
Máx. 0,15%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
Máx. 25%
n/d
n/d
54. Pioneer Funds – U.S. Credit Recovery 2014
O objectivo do Subfundo consiste em alcançar rendimento e
valor estável num período a curto prazo.
e instrumentos associados à dívida, denominados em
dólares USD. A data de maturidade destes instrumentos
será, geralmente, compatível com a Data de Maturidade do
Subfundo (conforme definido adiante);
dólares USD, cuja duração não seja superior a 3 meses;
→ Dívida e instrumentos associados à dívida denominados
em dólares USD emitidos por qualquer governo da OCDE
ou por organismos supranacionais, autoridades locais e
organismos públicos internacionais.
Data de Maturidade.
Investimento.
O Subfundo é estabelecido por um período de tempo
indeterminado e o objectivo e política de investimento
descritos anteriormente serão seguidos até à Data de
Maturidade. Após a Data de Maturidade, o objectivo do
Subfundo será alcançar rendimento e valor estável a curto
prazo, investindo principalmente em Instrumentos do
Mercado Monetário com classificação “Investment Grade”,
bem como em títulos de dívida negociáveis com classificação
“Investment Grade” e em instrumentos associados à dívida
denominados em dólares USD e emitidos pelas autoridades
públicas da OCDE ou por organismos internacionais, cuja
duração da taxa de juro não seja superior a 3 meses.
Moeda Base
A Moeda Base do Subfundo será o euro.
Após a Data de Maturidade, o Subfundo será adequado para
investidores individuais que desejem participar em mercados
monetários e de obrigações. Também é adequado para
investidores sofisticados que desejem atingir os seus objectivos
de investimento definidos. O Subfundo pode ser mais
apropriado para investidores com um horizonte de
investimento de curto a médio a prazo, uma vez que podem
Perfil de Risco
Este Subfundo será lançado a 20 de Julho de 2009 ou noutra
Lançamento”) e terá maturidade até 20 de Julho de 2014
(a “Data de Maturidade”).
Contudo, o Subfundo continuará a existir após essa Data de
Maturidade dado que foi criado para um período de tempo
ilimitado. Após a Data de Maturidade, o Subfundo será
investido como descrito abaixo.
No caso de a Sociedade Gestora decidir criar uma ou mais
Classes Cobertas de quaisquer Unidades de Participação
disponíveis para subscrição durante o Período Inicial de
Subscrição (conforme descrito no Prospecto completo do
Fundo), esta poderá estipular um valor mínimo viável para
cada uma dessas Classes Cobertas que, no caso de não ser
alcançado ou sustentado, pode fazer com que a Sociedade
Gestora decida não lançar ou liquidar as Classes Cobertas
relevantes. No caso de o mínimo estipulado não ser sustentado
durante o período anterior à Data de Maturidade, a Sociedade
Gestora ou qualquer um dos seus afiliados poderá subscrever
Unidades de Participação de importância suficiente para
sustentar o mínimo estipulado. No caso de a Sociedade Gestora
decidir encerrar a Classe Coberta relevante, os Titulares de
Unidades da mesma terão oportunidade para solicitar o resgate
ou a conversão das respectivas Unidades de Participação,
excepto para unidades das classes B, E e F, sem quaisquer
encargos.
Desempenho
O Subfundo não existiu durante um ano inteiro até à data de
publicação deste Prospecto simplificado. Consequentemente,
Classe A Distribuição USD
Classe A Distribuição com Cobertura EUR
Classe E Distribuição com Cobertura EUR
Classe F Distribuição com Cobertura EUR
LU0431229839
LU0431230258
LU0431250280
LU0431250959
Classes de
UP
A
B
E
F
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Comissão de
Resgate
Máx. 2,00%
0%
Máx. 2,00%
0%
0%
n/d
Máx. 2,00%1
n/d
n/d
n/d
1,00%2
1,00%2
1,00%2
1,00%2
1,00%2
1 comissão de vendas diferida seja imposta às Unidades de Participação da Classe B se
os subscritores as resgatarem antes da Data de Maturidade, numa base de cinco anos,
por derrogação às disposições gerais do Prospecto e como se segue:
– para resgates efectuados no primeiro ano de investimento: 2,00%;
– para resgates efectuados no segundo ano de investimento: 1,75%;
– para resgates efectuados no terceiro ano de investimento: 1,50%;
– para resgates efectuados no quarto ano de investimento: 1,25%;
– para resgates efectuados no quinto ano de investimento: 1,00%.
deste Subfundo. Esta comissão de resgate será paga em adição a qualquer comissão
de vendas diferida e é devida em resultado do referido resgate.
Classes de
UP
A
B
E
F
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
Máx. 0,75%
Máx. 1,35%
Máx. 0,85%
Máx. 1,10%
Máx. 0,30%
Máx. 0,10%
0%
0%
0%
0%
10%1
10%1
10%1
10%1
10%1
5 anos de 1,00% + a rentabilidade anual até à data de
maturidade do US Treasury N/B 4,2% 15/08/14 (CUSIP:
912828CT5, ISIN: US912828CT50) registada no Último Dia
negociação.
gestão e encargos.
O cálculo do desempenho do Subfundo será realizado em
outros rendimentos pagos a Titulares de unidades durante o
Fundo.
do resgate.
Fundo.
55. Pioneer Funds – Strategic Income
área da sua moeda.
O objectivo do Subfundo consiste em fornecer um nível
elevado de rendimento.
O Subfundo investirá, pelo menos, 80% dos seus activos totais
em títulos de dívida e instrumentos associados à dívida.
O Subfundo tem a flexibilidade de investir numa gama
alargada de emitentes de mercados de dívida denominados em
qualquer moeda. O risco cambial pode ter cobertura em
dólares americanos ou euros. Isto significa que os
investimentos do Subfundo estão atribuídos entre os seguintes
dois segmentos de mercados de dívida:
→ Dívida e instrumentos associados à dívida (de elevado
rendimento) com nível não “Investment Grade”,
→ Dívida e instrumentos associados à dívida com nível
“Investment Grade”.
Consoante a atribuição da Pioneer entre os segmentos de
Mercado, podem ser investidos até 70% dos activos totais em
dívida e instrumentos associados à dívida classificados como
não “Investment Grade” ou determinados como sendo de
qualidade equivalente pelo Gestor de investimento. Podem ser
investidos até 20% dos activos totais do fundo em dívida e
instrumentos associados à dívida classificados abaixo de CCC
pela Standard & Poor’s ou o equivalente de outra organização
de classificação de rating reconhecida internacionalmente ou
considerada de qualidade de crédito equivalente pelo Gestor
de investimento.
Subfundo pode investir são Valores Mobiliários, incluindo:
(i) dívida ou instrumentos associados à dívida de emitentes
empresariais (incluindo obrigações de bancos), (ii) dívida e
instrumentos associados à dívida emitidos ou garantidos por
governos soberanos, incluindo respectivas agências ou
instrumentos, (iii) derivados hipotecários e obrigações
estruturadas, incluindo Valores Mobiliários titularizados e
(iv) menos de 30% de títulos convertíveis em títulos de acções
do emitente.
O Subfundo também pode investir em dívida e instrumentos
associados a dívida emitidos por organizações supranacionais
como, por exemplo, o Banco Mundial.
capital fixos ou variáveis e todos os tipos de pagamento de taxa
de juro e termos de reposição da taxa, incluindo taxa fixa, taxa
ajustável, taxa variável, cupão zero, contingentes, diferidas,
com pagamento em espécie e com leilão da taxa de juro. Todos
os investimentos efectuados pelo Subfundo possuem uma
ampla gama de maturidades.
Os activos do Subfundo também podem ser investidos, numa
base adicional, em valores mobiliários de acções e
instrumentos associados a acções, incluindo acções ordinárias,
certificados de depósito, warrants de Valores Mobiliários,
direitos (sendo direitos os que forem emitidos por uma
empresa para permitir aos subscritores a subscrição de
instrumentos adicionais emitidos por essa empresa) e outras
participações (como, por exemplo, fundos de investimento, em
cujo caso o investimento será efectuado pelo Subfundo de
acordo com o Artigo 16 dos Regulamentos de Gestão).
Moeda Base
é adequado para objectivos de diversificação de carteiras uma
vez que fornece exposição a um segmento particular do
mercado de rendimento fixo, como indicado na política de
investimento do Subfundo. Os investidores devem ter
consciência de que uma carteira que contenha títulos de
elevado rendimento pode ser mais volátil do que uma carteira
mais diversificada.
Perfil de Risco
A longo prazo, o Subfundo oferece o potencial de um nível de
retorno superior ao dos subfundos de acções, embora
proporcione um nível inferior de estabilidade de capital
relativamente a outros subfundos de obrigações.
Desempenho
Pioneer Funds – Strategic Income: Desempenho a 3 anos
Referência: 100% BarCap
U.S. Universal
10,00%
5,00%
0,00%
-5,00%
-10,00%
-15,00%
-6,10
-3,94
-4,75
-11,15
2006
2007
2008
Pioneer Funds – Strategic Income Classe E Capitalização EUR
Referência: 100% BarCap U.S. Universal
2007
2008
-5,29%
-11,68%
-6,10%
-3,94%
7,68%
2006
2007
2008
Classe A de Distribuição com Cobertura
Ex-Dividendo.
n/d2
-5,68%
Classe A Capitalização com Cobertura 2,51%
-6,14%
Classe E Cobertura, Capitalização 3,27%%
-5,34%
Classe F Capitalização com Cobertura
n/d3
-5,99%
Classe H Capitalização com Cobertura
n/d5
n/d4
-4,78%
3,66%
-4,90%
4,12%
-5,58%
3,94%
-4,75%
3,34%
-5,29%
n/d5
n/d4
-4,18%
-16,87%
-11,49%
-16,17%
-11,81%
-16,75%
-11,15%
-17,31%
-11,68%
n/d5
-10,75%
-10,60%
Classe A Distribuição Ex-Dividendo
Mensal
Classe B Distribuição Ex-Dividendo
Mensal
2006
-5,99%
7,68
-5,34
comparação.
2006
2007
2008
5,64%
5,29%
5,42%
5,31%
5,34%
5,43%
-16,28%
-15,64%
-15,85%
4,47%
4,25%
4,51%
4,95%
5,05%
6,45%
4,24%
4,29%
4,17%
4,81%
4,66%
6,25%
-17,13%
-16,66%
-16,57%
-16,20%
-16,16%
-15,01%
Classe A Cobertura Ex-Dividendo Mensal EUR
Classe A Distribuição Ex-Dividendo Mensal USD
Classe B Distribuição Ex-Dividendo Mensal USD
Classe F Cobertura Capitalização EUR
LU0163103103
LU0182234491
LU0243701355
LU0162480882
LU0162302276
LU0214787094
LU0163103798
LU0162305535
LU0214787250
LU0163105223
LU0162481187
LU0162303167
LU0162481690
LU0233974806
LU0162481856
LU0248748005
LU0333482668
LU0330606533
LU0162482318
LU0162304561
o caso.
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 2,50%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,00%
1,00%
1,00%
1,20%
1,80%
0,65%
0,65%
Máx. 0,50%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
Máx. 25%
n/d
n/d
56. Pioneer Funds – Global High Yield
área da sua moeda.
O objectivo deste Subfundo consiste em maximizar o
rendimento total através de uma combinação de apreciação de
rendimento e de capital investindo, principalmente e sempre,
no mínimo 50% dos activos totais em dívida e instrumentos
associados à dívida de elevado rendimento (abaixo de
“Investment Grade”) de emitentes dos Estados Unidos e fora
dos EUA, incluindo emitentes públicos e empresariais em
Mercados Emergentes. Estas dívidas e instrumentos associados
à dívida serão classificados no momento da compra de BB ou
inferior pela Standard & Poor ou o equivalente de outra
organização de classificação de rating reconhecida
internacionalmente ou considerada de qualidade equivalente
pelo Gestor de investimento.
Pelo menos 80% dos activos totais do Subfundo são
normalmente investidos em dívida e instrumentos associados à
dívida de elevado rendimento e acções preferenciais.
obrigações convertíveis de elevado rendimento (abaixo de
“Investment Grade”) e acções preferenciais que sejam
convertíveis em acções e instrumentos associados a acções
do emitente.
Subfundo pode investir incluem: (1) títulos de dívida de
emitentes empresariais (incluindo obrigações de bancos),
(2) dívida e instrumentos associados a dívidas emitidos ou
garantidos por governos soberanos, incluindo respectivas
agências ou instrumentos, (3) derivados de hipotecas e
obrigações estruturadas, incluindo títulos garantidos por
hipotecas e garantidos por activos e (4) títulos convertíveis em
acções e instrumentos associados a acções do emitente.
As acções preferenciais são uma classe de acções de capital que
paga dividendos a uma taxa específica e que tem preferência
sobre as acções ordinárias no pagamento de dividendos e
liquidação de activos.
A carteira do Subfundo tem de consistir em dívida e
instrumentos associados à dívida ou em acções e instrumentos
associados a acções de emitentes empresariais ou
governamentais localizados em, pelo menos, três países, um
dos quais pode ser os EUA.
dívida e instrumentos associados à dívida “Investment Grade”
e em acções e instrumentos associados a acções, incluindo
acções ordinárias, certificados de depósito, warrants de Valores
Mobiliários, direitos (sendo direitos os que forem emitidos por
uma empresa para permitir aos subscritores a subscrição de
títulos adicionais emitidos por essa empresa) e outras
participações accionistas.
Os juros de dívida e instrumentos associados à dívida ou de
acções e instrumentos associados a acções detidos na carteira
do Subfundo e o valor da liquidação pendente de dívida e
instrumentos associados à dívida ou de acções e instrumentos
associados a acções podem ser incluídos no cálculo da
percentagem dos activos totais do Subfundo investidos em
dívida e instrumentos associados à dívida de elevado
rendimento.
capital fixos ou variáveis e todos os tipos de taxa de juro e
pagamento de dividendos e termos de reposição da taxa,
incluindo taxa fixa, taxa ajustável, taxa variável, cupão zero,
contingentes, diferidas, com pagamento em espécie e com
leilão da taxa de juro.
O Subfundo investe em dívida e instrumentos associados à
dívida com uma ampla gama de maturidades.
Moeda Base
ser mais adequado para investidores com um horizonte de
investimento de médio a longo prazo. Este Subfundo pode ser
adequado para objectivos de diversificação de carteiras uma
vez que se expõe a um segmento específico do mercado de
obrigações, como indicado na política de investimento do
Subfundo. O investidor deve ter consciência de que uma
carteira de elevado rendimento pode ser mais volátil do que
Perfil de Risco
Desempenho
Pioneer Funds – Global High Yield: Desempenho a 3 anos
-6,09
-7,52
-19,41
-31,05
2006
2007
2008
1
2
3
4
2006
2007
2008
n/d1
-1,09%
-1,60%
-0,56%
-1,22%
n/d4
n/d2
n/d3
n/d1
-7,73%
-8,43%
-7,52%
-8,08%
n/d4
n/d2
n/d3
-31,08%
-31,15%
-31,73%
-31,05%
-31,47%
n/d4
-30,70%
-30,54%
2007
200
n/d1
10,55%
10,57%
n/d1
9,46%
9,48%
10,02%
10,01%
n/d2
n/d1
2,31%
2,32%
n/d1
1,01%
1,00%
1,51%
1,53%
n/d2
-34,53%
-34,56%
-34,54%
-35,44%
-35,42%
-35,40%
-35,11%
-35,09%
-33,96%
comparação.
2006
2007
2008
-1,22%
-8,08%
-31,47%
1,01%
-6,09%
-19,41%
Pioneer Funds – Global High Yield Classe E Capitalização EUR
Referência: Merrill Lynch Global High Yield and
Emerging Markets Plus Index
Classe H Capitalização com Cobertura
2006
1,01
-0,56
Classe A de Distribuição Ex-Dividendo
Classe B de Distribuição Ex-Dividendo
Referência: ML Global High Yield e
Emerging Markets Plus Index
20,00%
10,00%
0,00%
-10,00%
-20,00%
-30,00%
-40,00%
Classe A Distribuição Ex-Dividendo USD
Classe B Distribuição Ex-Dividendo USD
LU0190651033
LU0307384460
LU0289792409
LU0190649722
LU0190652510
LU0289793399
LU0190651116
LU0190657741
LU0190651975
LU0190650225
LU0190657824
LU0190658715
LU0359433314
LU0190658806
LU0330606889
LU0359433587
LU0190650738
LU0190658392
o caso.
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 2,50%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,20%
1,20%
1,20%
1,20%
1,80%
0,65%
0. 50%
Máx. 0,15%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
Máx. 25%
n/d
n/d
57. Pioneer Funds – U.S. Dollar Aggregate Bond
consiste em qualquer tipo de dívida e instrumentos
relacionados com dívida denominados em dólares americanos.
O objectivo deste Subfundo consiste em alcançar a apreciação do
capital a médio e longo prazo investindo, pelo menos, dois terços
dos activos totais numa carteira diversificada consistindo em
quaisquer tipos de dívida e instrumentos associados à dívida
denominados em dólares com diferentes maturidades e que
sejam emitidos por emissores governamentais ou empresariais.
Não serão investidos mais de 10% dos activos totais do Subfundo
em acções e instrumentos associados a acções. Além disso, não
mais de 25% dos activos totais do Subfundo serão investidos em
títulos convertíveis, assim como não mais de um terço dos
activos totais do Subfundo serão investidos em Instrumentos do
Mercado Monetário e não mais de um terço do activos total do
Subfundo serão investidos em depósitos bancários.
dívida e instrumentos associados à dívida, com classificação
abaixo de “Investment Grade” ou, caso não tenham classificação,
com qualidade equivalente conforme determinado pelo Gestor
de Investimento. O investimento em dívida e instrumentos
associados à dívida não denominados em dólares USD e
emitidos por emitentes governamentais e empresariais não pode
exceder 30% dos activos totais do Subfundo.
Perfil de Risco
Desempenho
Pioneer Funds – U.S. Dollar Aggregate Bond:
Desempenho a 3 anos
2,00%
0,00%
-2,00%
-4,00%
-6,00%
Moeda Base
-1,04
-4,84
2006
O Subfundo poderá investir em títulos de dívida e instrumentos
associados a títulos de dívida na Rússia conforme indicado nos
“Riscos dos Mercados Emergentes” na secção “Informação sobre
Investimento – Generalidades” no verso do Prospecto
Simplificado.
n/d
2007
2008
Pioneer Funds – U.S. Dollar Aggregate Bond
1
2
3
4
2006
2007
2008
n/d1
n/d1
n/d2
n/d3
n/d4
-4,93%
-4,84%
-5,37%
n/d3
n/d4
-1,03%
-1,04%
-1,58%
-0,61%
n/d4
1
2
3
4
2006
2007
2008
n/d1
n/d2
n/d3
n/d3
n/d4
n/d1
5,41%
3,88%
4,51%
n/d4
-5,89%
-5,92
-7,23%
-6,78%
-5,24%
Classe de Acções lançada em 19 Setembro 2006
Classe H Distribuição Anual USD
Classe I Distribuição Anual USD
LU0229391064
LU0229391221
LU0271651175
LU0263633819
LU0229391494
LU0263634890
LU0243702593
LU0235560496
LU0330607853
LU0271651258
LU0229391817
LU0229391908
LU0271651332
LU0229391908
o caso.
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 1,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
0,90%
1,00%
1,00%
1,05%
1,60%
0,55%
0,40%
Máx. 0,15%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
0%
n/d
n/d
58. Pioneer Funds – Global Aggregate Bond
área da sua moeda.
capital a médio e longo prazo investindo pelo menos dois
terços do seu total de activos numa carteira diversificada
constituída por dívida e instrumentos associados à dívida com
“Investment Grade” denominados em qualquer moeda de
qualquer Estado membro da OCDE ou em quaisquer outras
moedas livremente convertíveis e emitidos por administrações
públicas e outros emitentes em todo o mundo.
Desempenho
Classe A Distribuição Mensal EUR
Classe C Distribuição Mensal EUR
Moeda Base
Perfil de Risco
LU0313646472
LU0313646555
LU0372177781
LU0313646399
LU0372177948
LU0372178086
LU0372177864
LU0313646639
LU0313646712
LU0372178243
LU0372178169
LU0313646985
LU0313647017
LU0341616745
LU0313647108
LU0313647280
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 1,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
0,80%
0,80%
0,80%
0,80%
1,20%
0,45%
0,40%
0%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
0%
n/d
n/d
59. Pioneer Funds – Euro Short-Term
O objectivo do Subfundo consiste em proporcionar
rendimento e valor estável a médio e longo prazo, através do
investimento de, pelo menos, dois terços dos seus activos totais
em títulos de dívida negociáveis de curto prazo, na sua área
monetária.
O objectivo deste Subfundo é fornecer rendimento e um valor
estável no médio a longo prazo através do investimento de,
pelo menos, dois terços dos seus activos em dívida negociável e
outros instrumentos de dívida denominados em euros
emitidos por governos europeus ou empresas com sede social
na Europa ou que exerçam parte predominante da sua
actividade na Europa e cuja duração residual não exceda os 5
anos. A duração média total do Subfundo (incluindo liquidez e
instrumentos do mercado monetário cuja maturidades
remanescente seja inferior a 12 meses) não pode ser superior a
12 meses, tendo em conta quaisquer Instrumentos financeiros
(incluindo operações a prazo, futuros financeiros e opções)
relacionados com essa dívida e instrumentos relacionados com
dívida ou, de acordo com as condições de emissão desses
títulos, com juro a pagar ajustado, pelo menos, anualmente, de
acordo com as condições de mercado.
Moeda Base
Desempenho
Pioneer Funds – Euro Short-Term: Desempenho a 3 anos
3,00%
2,50%
2,00%
1,50%
1,00%
0,50%
0,00%
2,58
1,54
2006
1,49
2007
2008
Pioneer Funds – Euro Short-Term Classe E Capitalização EUR
Classe I Distribuição Mensal
2006
2007
2008
1,00%
0,89%
0%
0,25%
0,37%
1,54%
1,23%
n/d1
2,12%
2,09%
2,37%
2,47%
0,76%
1,44%
1,47%
2,58%
2,21%
n/d1
3,20%
3,14%
1,05%
1,38%
0,00%
0,47%
0,54%
1,49%
1,15%
1,86%
2,09%
2,13%
Perfil de Risco
O Subfundo alcançará normalmente um nível mais baixo de
rendimento do que os subfundos de acções e de obrigações, a
longo prazo. No entanto, oferece aos investidores uma
alternativa segura, quando estas formas de investimento
parecem mais vulneráveis.
2006
2007
2008
12,96%
12,82%
11,47%
11,70%
12,12%
12,34%
13,56%
13,50%
11,86%
11,76%
12,51%
12,52%
-4,06%
-3,53%
-4,93%
-5,01%
-4,51%
-4,57%
Classe I Distribuição Mensal EUR
LU0133586304
LU0119402690
LU0119402856
LU0132198937
LU0119419314
LU0140697474
LU0139715014
LU0133586569
LU0119439775
LU0119439007
LU0132199232
LU0111930219
LU0372179563
LU0133586999
LU0329233059
LU0147339146
LU0119436839
o caso.
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 1,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
0,90%
0,90%
0,90%
0,80%
1,15%
0,45%
0,25%
0%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
0%
n/d
n/d
60. Pioneer Funds – U.S. Dollar Short-Term
O objectivo do Subfundo consiste em proporcionar
rendimento e valor estável a médio e longo prazo, através do
em dívida e instrumentos associados à dívida negociáveis de
curto prazo, na sua área monetária.
O objectivo deste fundo consiste em fornecer rendimento e um
valor estável a médio e longo prazo investindo, pelo menos,
dois terços dos activos totais em títulos de dívida e
instrumentos associados à dívida negociáveis denominados em
dólares americanos ou títulos de dívida e instrumentos
associados à dívida negociáveis denominados noutra moeda de
conversão livre desde que o risco cambial seja, nesse caso,
principalmente coberto por dólares USD.
Desempenho
Pioneer Funds – U.S. Dollar Short-Term: Desempenho a 3 anos
0,00%
-1,00%
-2,00%
-3,00%
-4,00%
-5,00%
-6,00%
-7,00%
-3,89
-6,22
2006
A duração média total do Subfundo (incluindo liquidez e
instrumentos do mercado monetário cuja maturidade restante
seja inferior a 12 meses) não pode ser superior a 12 meses,
tendo em conta quaisquer instrumentos financeiros (incluindo
operações a prazo, futuros financeiros e opções) relacionados
com essa dívida ou instrumentos associados à dívida ou, de
acordo com as condições de emissão desses instrumentos, com
juro a pagar adaptado, pelo menos, anualmente, de acordo com
as condições de mercado.
Moeda Base
Perfil de Risco
-5,60
2007
2008
Pioneer Funds – U.S. Dollar Short-Term
2006
2007
2008
-6,54%
-6,86%
-6,22%
-6,53%
n/d1
-5,59%
-6,63%
-5,60%
-5,93%
n/d1
-3,95%
-5,00%
-3,89%
-4,22%
-3,81%
2006
2007
2008
n/d2
n/d2
4,28%
4,20%
4,62%
4,42%
3,17%
3,12%
3,31% 3,01,00%
3,63%
3,68%
4,08%
3,54%
n/d1
n/d1
n/d3
n/d3
-8,71%
-8,81%
-8,46%
-10,08%
-10,05%
-9,48%
-9,55%
-8,27%
n/d3
Classe H Distribuição Anual USD
LU0119403318
LU0280674614
LU0119403581
LU0132162586
LU0119420080
LU0139713316
LU0119440609
LU0119440518
LU0132163634
LU0104258750
LU0133574805
LU0281580414
LU0330608661
LU0132176966
o caso.
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 1,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
0,90%
0,90%
0,90%
0,80%
1,15%
0,45%
0,25%
0%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
0%
n/d
n/d
61. Pioneer Funds – Euro Corporate Short-Term
O objectivo deste Subfundo consiste em proporcionar
rendimento e um valor estável a médio e longo prazo
investindo, pelo menos, dois terços dos activos totais numa
carteira diversificada de instrumentos de dívidas empresariais
“Investment Grade”.
O objectivo deste Subfundo consiste em proporcionar a
apreciação do capital e rendimento no médio a longo prazo,
investindo, pelo menos, dois terços dos seus activos totais
numa carteira diversificada de instrumentos de dívidas
empresariais “Investment Grade” – incluindo papel comercial,
certificados de depósito e outros Instrumentos do Mercado
Monetário – e títulos garantidos por activos denominados
em euros.
Desempenho
Pioneer Funds – Euro Corporate Short-Term: Desempenho a
3 anos
5,00%
0,00%
-5,00%
-10,00%
-15,00%
Pelo menos dois terços dos seus activos totais serão investidos
em instrumentos cujas maturidades remanescentes sejam
iguais ou inferiores a 36 meses.
A dívida ou instrumento relacionado com dívida com
Poor’s o qual é igual ou superior a BBB- ou classificação
O Subfundo não poderá investir em acções nem em
instrumentos associados a acções. Além disso, não serão
investidos mais de 25% dos activos totais do Subfundo em
títulos convertíveis.
Moeda Base
2,34
1,89
2006
2007
-9,76
2008
Pioneer Funds – Euro Corporate Short Term Bond
1
2
3
4
2006
2007
2008
n/d1
2,34%
n/d2
n/d3
n/d4
1,68%
1,89%
1,54%
n/d3
2,47%
-9,68%
-9,76%
-10,10%
-9,44%
-9,22%
Perfil de Risco
LU0229385090
LU0229385256
LU0229385413
LU0235559647
LU0329230972
LU0229385769
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 1,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
0,90%
0,90%
0,90%
0,80%
1,15%
0,45%
0,25%
0%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
0%
n/d
n/d
62. Pioneer Funds – Total Return Currencies
Desempenho
O objectivo do Subfundo consiste em alcançar um
desempenho absoluto e a preservação do capital a médio a
longo prazo. Concentram-se no risco e no rendimento
absolutos da carteira, investindo pelo menos dois terços dos
seus activos locais numa carteira diversificada, composta por
quaisquer tipos de instrumentos de dívida ou de instrumentos
relacionados com a dívida, bem como em acções e
instrumentos relacionados com acções.
Pioneer Funds – Total Return Currencies: Desempenho a 3 anos
O objectivo do Subfundo é obter desempenho absoluto e
preservação de capital a médio ou longo prazo através do
numa carteira diversificada de divisas internacionais.
O Subfundo irá investir globalmente em todas as divisas
livremente e não livremente convertíveis. Com vista a tirar
partido das condições do mercado ou de cobrir a exposição
cambial do Subfundo, o perfil de exposição cambial será gerido
de forma activa através de transacções de compra e venda em
contratos à vista ou a prazo sobre divisas (incluindo contratos a
termos sem entrega física), opções (incluindo opções sobre
divisas e opções exóticas), futuros (incluindo futuros sobre
divisas) e swaps (incluindo swaps de divisas).
disponibilizado pelo promotor, o Fundo Activest DevisenFonds. Informa-se os investidores de que o desempenho abaixo
indicado corresponde ao Fundo Activest Devisen-Fonds que
tem uma política de investimento e um processo de gestão
similar ao do Subfundo.
desempenho da Classe A (antiga Classe C do Activest DevisenFonds).
2,00%
1,50%
1,00%
0,50%
0,00%
-0,50%
-1,00%
1,80
0,63
2006
2007
-0,80
2008
Pioneer Funds – Total Return Currencies
O Subfundo pode, também, investir os seus activos em
depósitos, depósitos a prazo e com aviso, Instrumentos do
Mercado Monetário, obrigações a curto prazo e outros títulos
de dívida e instrumentos associados à dívida de taxa variável
ou fixa (incluindo obrigações de cupão zero) denominados em
várias moedas.
Moeda Base
participar no mercado monetário ou em mercados derivados.
um horizonte de investimento de médio a longo prazo, uma
vez que podem ocorrer perdas devido a flutuações de mercado.
O Subfundo pode ser adequado como posição base de
uma carteira.
Perfil de Risco
2006
2007
2008
0,63%
0,63%
0,63%
0,63%
0,73%
0,38%
0,83%%
n/d1
1,94%
1,80%
1,18%
1,07%
1,85%
1,51%
2,24%
n/d1
-0,78%
-0,80%
-1,48%
-1,49%
-0,67%
-1,03%
-0,17%
n/d1
2006
2007
2008
12,50%
12,50%
12,50%
12,50%
12,50%
12,92%
12,86%
11,66%
12,22%
12,11%
-5,45%
-5,63%
-6,81%
-6,52%
-6,27%
LU0271662701
LU0271662966
LU0271663774
LU0271663857
LU0271664400
LU0271666363
LU0271665712
LU0271666280
LU0271666793
LU0271667254
LU0271667411
LU0271667684
LU0365478550
o caso.
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 2,50%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,00%
1,00%
1,00%
1,00%
1,50%
0,60%
0,50%
Máx. 0,15%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
20%
n/d
n/d
20%
0%
n/d
n/d
63. Pioneer Funds – Absolute Return Growth
Desempenho
longo prazo.
O Subfundo irá investir pelo menos dois terços dos seus activos
totais numa carteira diversificada composta por acções e
instrumentos associados a acções bem como por qualquer tipo
de dívida e instrumentos associados à dívida com diferentes
maturidades e emitidos tanto por emitentes governamentais
como não governamentais.
O Subfundo também pode investir até 100% dos seus activos
totais em acções e instrumentos associados a acções, bem
como até 25% dos seus activos totais em obrigações
convertíveis.
Pelo menos dois terços dos activos totais do Subfundo serão
investidos em activos denominados em Euros, noutras moedas
europeias, dólares dos EUA e ienes japoneses.
Simplificado.
Moeda Base
desejem participar em mercados de capitais. Também é
ocorrer perdas devido a flutuações de mercado. O Subfundo é
adequado como posição básica numa carteira que pretenda
alcançar um desempenho absoluto e a preservação do capital.
Perfil de Risco
Classe I Distribuição Anual EUR
LU0363629790
LU0372178326
LU0363629873
LU0363630020
LU0380949635
LU0363630293
LU0380949049
Classes de
UP
A
B
C
E
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%1
0%2
Máx. 2,50%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,15%
1,30%
1,30%
1,15%
0,70%
0,65%
Máx. 0,15%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
20%
n/d
n/d
20%
n/d
n/d
64. Pioneer Funds – Absolute Return Control
desempenho absoluto e a preservação do capital a médio prazo.
O Subfundo investirá, pelos menos, dois terços dos seus activos
totais numa carteira diversificada que consiste em qualquer
tipo de dívida com nível “Investment Grade” e instrumentos
associados à dívida denominados em euros, com diversas
maturidades e emitidos por emitentes públicos e privados.
convertíveis.
Simplificado.
Moeda Base
Desempenho
LU0363630376
LU0372180066
LU0372180652
LU0363630533
LU0363630616
Classes de
UP
A
B
C
E
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%1
0%2
Máx. 2,50%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
0,95%
1,00%
1,00%
0,95%
0,55%
0,50%
Máx. 0,15%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
20%
n/d
n/d
20%
n/d
n/d
Perfil de Risco
65. Pioneer Funds – Absolute Return Equilibrium
Desempenho
longo prazo.
O Subfundo irá investir pelo menos dois terços dos seus activos
totais numa carteira diversificada composta por acções e
instrumentos associados a acções bem como por qualquer tipo
de dívida e instrumentos associados à dívida com diferentes
maturidades e emitidos tanto por emitentes governamentais
como não governamentais.
convertíveis.
investidos em activos denominados em Euros, noutras moedas
europeias, dólares dos EUA e ienes japoneses.
Simplificado.
Moeda Base
Perfil de Risco
LU0363630707
LU0363630889
LU0363630962
LU0372181205
Classes de
UP
A
B
C
E
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%1
0%2
Máx. 2,50%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,05%
1,20%
1,20%
1,05%
0,65%
0,55%
Máx. 0,15%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
20%
n/d
n/d
20%
n/d
n/d
66. Pioneer Funds – Emerging Markets Flexible
O investidor deve ter consciência que uma carteira de títulos
de mercados emergentes pode ser mais volátil do que uma
carteira mais diversificada.
Perfil de Risco
O objectivo do Subfundo consiste em alcançar uma mistura de
apreciação de capital e rendimento a médio e longo prazo,
activos totais, numa série de acções, instrumentos relacionados
com acções e/ou títulos de juros fixos instrumentos de dívida
ou instrumentos relacionados com a dívida, dentro da moeda
que lhe foi atribuída, área geográfica ou sector de mercado.
O objectivo deste Subfundo é obter apreciação de capital a médio
e longo prazo através do investimento numa carteira
diversificada dos Instrumentos permitidos descritos adiante.
→ entre 30% e 70% do seu total de activos em títulos da dívida
e instrumentos associados aos títulos de dívida emitidos
por países geralmente considerados como sendo Mercados
Emergentes;
→ entre 30% e 70% do seu total de activos em acções e
instrumentos associados às acções emitidas por empresas
que possuem a sua sede social em países geralmente
considerados como sendo Mercados Emergentes, ou
que exerçam parte preponderante das suas actividades
económicas nesses países;
→ até 30% do seu total de activos em dinheiro e/ou
Instrumentos do Mercado Monetário.
O Subfundo pode investir em qualquer moeda de qualquer país
membro do Fundo Monetário Internacional.
do Subfundo que possa ser investida em qualquer país. Contudo,
o Subfundo assegurará sempre que, pelo menos, dois terços do
seu total de activos são investidos em instrumentos de emitentes
que tenham a sua sede social em Mercados Emergentes ou que
exerçam a parte preponderante das suas actividades económicas
em Mercados Emergentes.
O Subfundo pode investir na Rússia de acordo com o indicado
em “1. Riscos dos mercados emergentes” na secção do Prospecto
“Considerações especiais sobre risco”.
Moeda Base
desejem participar em mercados especializados de obrigações e
acções. Também é adequado para investidores sofisticados que
diversificação de carteiras uma vez que fornece exposição a um
segmento particular do mercado de obrigações e acções, como
indicado na política de investimento do Subfundo.
Desempenho
sobre o desempenho.
LU0346426488
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 4,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,40%
1,40%
1,40%
1,40%
2,15%
0,75%
0,60%
0%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
0%
n/d
n/d
67. Pioneer Funds – Global Flexible
Desempenho
O objectivo do Subfundo consiste em alcançar uma mistura de
apreciação de capital e rendimento a médio e longo prazo,
activos totais, numa série de acções, instrumentos relacionados
com acções e/ou títulos de juros fixos instrumentos de dívida
ou instrumentos relacionados com a dívida, dentro da moeda
que lhe foi atribuída, área geográfica ou sector de mercado.
disponibilizado pelo promotor, o subfundo Pioneer P.F. –
Global Dynamic Plus. Informa-se os investidores de que o
desempenho abaixo indicado corresponde ao subfundo
Pioneer P.F. – Global Dynamic Plus que tem uma política de
investimento e um processo de gestão similar ao do Subfundo.
Tabela de Desempenho Indicativo – A seguinte tabela
apresenta o desempenho do Subfundo usando o desempenho
da Classe E (a antiga Classe E do Pioneer P.F. – Global
Dynamic Plus antes de 13 de Dezembro de 2008).
O objectivo deste Subfundo é obter apreciação de capital e
rendimentos a médio ou longo prazo através do investimento
numa carteira diversificada dos instrumentos permitidos
descritos adiante.
O Subfundo investirá, pelo menos, 20% e não mais de 100%
dos seus activos totais em acções e em instrumentos associados
a acções.
Os activos do Subfundo são investidos principalmente através
da aplicação do princípio da diversificação do risco e dentro
dos limites e das condições estabelecidas no Artigo 16 do
Regulamento de Gestão em acções e instrumentos associados a
acções, Instrumentos do Mercado Monetário, dívida e
instrumentos associados à dívida (por exemplo, títulos de taxa
variável e rendimento fixo, obrigações de cupão zero,
obrigações convertíveis e obrigações com warrants para a
subscrição de Valores Mobiliários, bem como em certificados
de participação), depósitos com pré-aviso com um prazo
máximo de 12 meses e certificados de taxas de juros.
O Subfundo pode também investir até 15% dos seus activos
totais em certificados de índices de mercadorias (sendo estes
certificados considerados títulos em conformidade com a
alínea (a) do Artigo 41(1) da Lei de 20 de Dezembro de 2002).
Moeda Base
investimento de médio a longo prazo, uma vez que podem
Perfil de Risco
Pioneer Funds – Global Flexible: Desempenho a 3 anos
10,00%
0,00%
-10,00%
-20,00%
-30,00%
4,95
1,45
2006
2007
-23,45
2008
Pioneer Funds – Global Flexible Classe E Capitalização EUR
2006
2007
2008
5,02%
3,83%
4,95%
4,06%
n/d1
1,46%
0,65%
1,45%
0,70%
n/d1
-23,43%
-24,15%
-23,45%
-24,04%
n/d1
1 Classe de Acções lançada em 12 Dezembro 2008
2006
2007
2008
17,59%
n/d1
12,44%
n/d1
-27,26%
n/d1
1 Classe de Acções lançada em 12 Dezembro 2008
LU0372176460
LU0372176387
LU0372176627
LU0372176890
LU0372176973
LU0372177195
LU0372911023
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%1
0%2
Máx. 4,00%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,50%
1,50%
1,50%
1,60%
2,35%
0,75%
0,60%
Máx. 0,10%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
0%
n/d
n/d
68. Pioneer Funds – Inflation Plus
O objectivo do Subfundo consiste em alcançar rendimentos
máximos ajustados pela inflação, consistentes com a
preservação do capital a médio e longo prazo.
O objectivo do Subfundo consiste em alcançar rendimentos
máximos ajustados pela inflação, consistentes com a
preservação do capital a médio e longo prazo.
O objectivo do Subfundo consiste em superar a inflação da
zona euro a médio e longo prazo.
O Subfundo investirá, pelos menos, 50% dos seus activos totais
numa carteira diversificada que consiste em qualquer tipo de
dívida com nível “Investment Grade” e instrumentos
associados à dívida incluindo, entre outros, obrigações
associadas à inflação com diversas maturidades e emitidas por
emitentes públicos e privados, bem como Instrumentos do
Mercado Monetário.
O Subfundo poderá ainda investir numa carteira diversificada
que consiste em:
→ até 40% dos seus activos totais em instrumentos associados
a mercadorias;
→ até 30% dos seus activos totais em acções e instrumentos
associados a acções;
→ até 35% dos seus activos totais em obrigações empresariais
de nível “investment grade”;
→ até 10% dos seus activos totais em instrumentos associados
a imóveis;
→ até 10% dos seus activos totais em qualquer tipo de títulos
de dívida de nível “sub-investment grade”e instrumentos
associados à dívida.
O Subfundo não investirá directamente em mercadorias físicas
ou imóveis.
investidos num determinado grupo de acções, instrumentos
associados a acções e/ou títulos de juro fixo incluindo títutlos
de dívida ou instrumentos associados à dívida denominados
em Euros, noutras moedas europeias, dólares dos EUA e ienes
japoneses.
classificação “Investment Grade” é um instrumento que, na
data de compra, possua uma classificação da Standard & Poor’s
Moeda Base
desejem participar em mercados especializados de obrigações e
acções. Também é adequado para investidores sofisticados que
diversificação de carteiras devido ao seu objectivo de
investimento particular.
Perfil de Risco
Desempenho
sobre o desempenho.
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 2,50%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
0,95%
0,95%
0,95%
0,95%
1,50%
0,55%
0,50%
Máx. 0,15%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
0%
n/d
n/d
69. Pioneer Funds – Commodity Alpha
capital a médio, longo prazo investindo em instrumentos de
derivados financeiros associados a índices de futuros de
mercadorias e num leque de obrigações, obrigações
convertíveis, obrigações com warrants, outros títulos de juro
fixo (incluindo obrigações de cupão zero) e Instrumentos do
Mercado Monetário. Os índices de futuros de mercadorias
proporcionam normalmente um retorno relativamente pouco
correlacionado com os outros mercados.
capital a médio e longo prazo investindo em instrumentos de
derivados financeiros associados a índices ou sub-índices de
futuros de mercadorias e num leque de obrigações, obrigações
convertíveis, obrigações com warrants, outros títulos de juro
fixo (incluindo obrigações de cupão zero) e Instrumentos do
Mercado Monetário. O Subfundo irá usar instrumentos
derivados financeiros de modo a expor pelo menos dois terços
do seu total de activos ao desempenho dos índices e
sub-índices futuros de mercadorias. O desempenho do
Subfundo será, como tal, afectado pela proporção dos activos
totais do Subfundo representada por esses instrumentos
financeiros derivados.
Os índices e sub-índices de futuros de mercadorias (os
“índices”) medem o desempenho de um grupo representativo
de contratos de futuros de mercadorias de uma forma
significativa. Os índices serão revistos e reequilibrados
periodicamente para se assegurar que continuam a reflectir os
mercados aos quais se referem. Os subjacentes dos índices são
suficientemente líquidos para permitirem uma réplica dos
índices. As regras de construção dos índices encontram-se
publicamente disponíveis. Os índices individuais são
suficientemente diversificados.
O Subfundo procura ganhar exposição a vários (um mínimo
de dois) índices de modo a obter acesso a diferentes segmentos
de mercado. A exposição do Subfundo aos índices terá o
potencial para se alterar consideravelmente ao longo do tempo
dependendo das condições de mercado prevalecentes. Alguns
índices serão utilizados para fins de diversificação do risco.
Os retornos de um índice poderão compensar parcialmente os
retornos de um outro índice de modo a equilibrar os retornos
fornecidos pelo mercado de futuros de mercadorias.
Os índices que serão utilizados pelo Subfundo serão os
seguintes:
→
→
→
→
→
UBS Commodity Basis P Strategy Index;
UBS Commodity Relative Strength P Strategy Index;
UBS Commodity Small Caps Strategy Index;
UBS Commodity Long-Short Basis P Strategy Index;
UBS Commodity Long-Short Relative Strength P Strategy
Index.
Moeda Base
desejem participar em mercados de mercadorias. Também é
Perfil de Risco
Desempenho
Classe H Capitalização USD
Classe I Distribuição com Cobertura EUR
LU0313643370
LU0313643297
LU0313643024
LU0313643370
LU0313643453
LU0313643610
LU0313643883
LU0313643966
LU0313644006
LU0350748561
LU0313644188
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
subscrição
Comissão de
subscrição
diferida
Máx. 5,00%
0%
0%
Máx. 4,75%
0%
Máx. 2,00%
0%
n/d
Máx. 4,00%1
Máx. 1,00%2
n/d
n/d
n/d
n/d
Classes de
UP
A
B
C
E
F
H
I
Comissão de
gestão
Comissão de
distribuição
Comissão de
desempenho %
do montante
relevante
1,25%
1,25%
1,25%
1,25%
2,00%
0,70%
0,50%
0%
Máx. 1,50%
Máx. 1,00%
0%
0%
0%
0%
n/d
n/d
n/d
n/d
0%
n/d
n/d
IV. Informação De Investimento – Generalidades
O seguinte aplica-se a cada Subfundo excepto se for indicado o
contrário na política de investimento do Subfundo.
Além disso, os Subfundos são autorizados a investir noutros
activos financeiros com liquidez que estejam autorizados em
conformidade com os Regulamentos de Gestão.
No âmbito dos limites definidos no Artigo 16 dos Regulamentos
de Gestão e tendo em consideração a exposição relacionada com
os derivados aí referidos, os Subfundos serão, também,
autorizados a alcançar os seus objectivos através do investimento
em instrumentos financeiros derivados ou a usarem
determinadas técnicas de cobertura e/ou para outros fins na
medida permitida pelo Artigo 16 dos Regulamentos de Gestão,
incluindo opções, contratos a prazo sobre divisas, futuros
(incluindo índices internacionais de acções e obrigações) e/ou
“swaps” (incluindo Seguros de Crédito, “swaps” sobre divisas,
“swaps” relacionadas com a inflação, “swaps” sobre taxas de juros
e “swaps” sobre a rentabilidade total/capital) sobre Valores
Mobiliários e/ou quaisquer instrumentos financeiros e divisas.
No entanto, em resultado do seu registo ou proposta de registo
para venda em Taiwan, para os Subfundos Core European Equity,
Top European Players, European Research, Euroland Equity,
European Small Companies, Emerging Europe and
Mediterranean Equity, Japanese Equity, U.S. Mid Cap Value, U.S.
Pioneer Fund, U.S. Research, Top Global Players, U.S. High Yield,
Global TMT, Global Trends, Global High Yield, Strategic Income,
Emerging Markets Equity e Pacific (Ex. Japan) Equity, o montante
total (isto é, o montante total de compromissos assumidos e de
prémios pagos relativamente a estas transacções) investido em
derivados (excepto para os montantes investidos em contratos
monetários a prazo e swaps monetários para cobertura, que não
estão incluídos neste cálculo) não deverão exceder, em nenhum
momento, 40% do seu Valor Líquido Global. Esta restrição
aplicar-se-á apenas aos Subfundos acima mencionados, enquanto
for imposto pelas autoridades de regulação de Taiwan.
Nenhum Subfundo pode investir, em conjunto, mais de 10% dos seus
activos em unidades ou participações de outros OIC ou OICVM.
Cada Subfundo poderá também investir em warrants de Valores
Mobiliários e poderá ainda deter liquidez dentro dos limites
definidos nos Regulamentos de Gestão.
Finalmente, cada Subfundo poderá investir em futuros de
volatilidade e em opções, bem como em fundos negociados em
bolsa (“EFT”). Em nenhuma circunstância deverão estes
investimentos levar os Subfundos a divergirem dos respectivos
objectivos de investimento conforme definidos adiante.
Futuros de volatilidade referem-se à volatilidade implícita na
cotação da opção e a fundamentação para o investimento nesses
futuros é o facto da volatilidade poder ser vista como uma classe
de activos por si própria. Cada Subfundo só poderá investir em
futuros de volatilidade negociados em mercados regulamentados
e os índices accionistas subjacentes aos índices de volatilidade
cumprirão o artigo 44(1) da Lei de 20 de Dezembro de 2002.
Aviso de Risco Geral
Riscos de Mercados Emergentes: Em certos países, existe a
possibilidade da expropriação de bens, da tributação
confiscatória, da instabilidade política ou social, ou de
desenvolvimentos diplomáticos que poderiam afectar o
investimento nesses países. Poderá haver menos informação
publicamente disponível sobre certos Instrumentos financeiros
relativamente ao que alguns investidores considerariam
habitual e as entidades em alguns países poderão não estar
condicionadas por normas e requisitos de contabilidade,
auditoria e relato financeiro, comparativamente às normas e
requisitos a que certos investidores possam estar habituados.
Certos mercados financeiros, enquanto crescem geralmente
em volume, apresentam na sua maioria um volume
substancialmente inferior ao dos mercados mais desenvolvidos,
tendo os títulos de muitas empresas menor liquidez e preços
mais voláteis que os títulos de empresas comparáveis em
mercados de maior dimensão. Existem também diversos níveis
de supervisão e regulamentação governamental de bolsas,
instituições financeiras e de emitentes em vários países. Para
além disso, a forma como os investidores estrangeiros possam
investir em valores mobiliários em certos países, assim como as
limitações sobre esses investimentos, poderá afectar as
operações de investimento dos Subfundos.
As dívidas dos países emergentes estarão sujeitas a um risco
elevado e não terão que cumprir obrigatoriamente um padrão
mínimo de classificação de crédito, e poderão não estar
classificadas quanto ao crédito por nenhuma entidade de
classificação de crédito internacionalmente reconhecida.
A entidade emitente ou a autoridade governamental que
controla a amortização das dívidas dos países emergentes
poderá não estar apta ou disposta a amortizar o capital e/ou os
juros, quando devidos em conformidade com os termos dessa
dívida. Como resultado do anteriormente exposto, um
emitente de obrigações governamental poderá não cumprir as
suas obrigações. Se tal suceder, o Subfundo poderá ter recursos
legais limitados contra o emitente e/ou garante. Em alguns
casos, têm de ser adoptadas medidas correctivas, a diligenciar
nos tribunais da parte não cumpridora, estando a capacidade
do titular de títulos da dívida do governo estrangeiro requerido
em tribunal sujeita à situação política no país em causa.
Para além disso, não pode ser dada nenhuma garantia de que
os titulares da dívida comercial não irão contestar os
pagamentos aos titulares de outras obrigações em matéria de
dívida do governo estrangeiro, no caso de incumprimento
segundo os respectivos acordos de empréstimo de banco
comercial.
Os sistemas de liquidação em Mercados Emergentes poderão
não ser tão bem organizados como nos mercados
desenvolvidos. Desta forma, poderá haver um risco de atraso
da liquidação e de perigo dos meios monetários ou títulos dos
Subfundos devido a falhas ou defeitos nos sistemas.
Em particular, a prática de mercado poderá exigir que o
pagamento seja efectuado antes de o título que está a ser
adquirido ser recebido, ou que a entrega de um título seja
feita antes do pagamento ser recebido. Nesses casos,
o incumprimento por parte de um corretor ou banco
(doravante designado “Contraparte”), através dos quais é
efectuada a transacção relevante, poderá resultar numa perda a
sofrer pelos Subfundos que investem em títulos de Mercados
Emergentes.
O Fundo procurará, sempre que possível, usar Contrapartes
cuja posição financeira seja capaz de minimizar este risco.
No entanto, não pode haver qualquer certeza de que o Fundo
eliminará com êxito este risco para os Subfundos, uma vez que
as Contrapartes que operam em mercados emergentes
apresentam frequentemente falta das bases ou dos recursos
financeiros existentes nos países desenvolvidos.
Poderá também existir o perigo, devido a incertezas na
operação de sistemas de liquidação em mercados específicos,
de surgirem pretensões concorrentes a respeito de títulos
pertencentes ou a serem transferidos para os Subfundos.
Para além disso, os esquemas de compensação poderão não
existir ou ser limitados ou inadequados para responder às
pretensões do Fundo em qualquer um destes casos.
Em alguns países da Europa de Leste, existem incertezas
quanto à propriedade dos valores. Deste modo, o investimento
em Valores Mobiliários emitidos por empresas que detenham
participações nesses valores da Europa de Leste, poderá estar
sujeito a um risco acrescido.
Além disso, os investimentos na Rússia estão actualmente
sujeitos a certos riscos evidentes no que diz respeito à posse e
custódia de títulos. Na Rússia, a prova é feita através de
lançamentos nos livros da sociedade ou da sua entidade de
registo (que não é nem um agente, nem responsável perante o
Depositário). Nenhum certificado representando a propriedade
de empresas russas ficará na posse do Depositário ou qualquer
um dos seus correspondentes locais, nem ficará na posse de um
sistema de custódia central efectivo. Como resultado deste
sistema e da falta de regulamentação e fiscalização estatal
efectiva, o Fundo poderá perder o seu registo e a posse de títulos
russos por fraude, negligência, ou até mesmo por mero descuido.
Os títulos russos apresentam também um risco de custódia
acrescido que lhes está associado, uma vez que esses títulos
permanecem, de acordo com a prática de mercado, na custódia
de instituições russas que poderão não ter uma cobertura por
seguro adequada para cobrir prejuízos resultantes de roubo,
destruição ou incumprimento, enquanto esses activos se
encontram na sua custódia.
Alguns Subfundos do Fundo poderão investir uma parte
significativa dos seus activos líquidos em títulos ou obrigações
emitidos por empresas domiciliadas, estabelecidas, ou a
funcionar na Rússia, assim como, consoante o caso, em títulos
da dívida emitidos pelo governo russo, tal como descrito mais
pormenorizadamente na política de investimento para cada
Subfundo em causa. Os investimentos em Valores Mobiliários
e Instrumentos do Mercado Monetário, os quais não estão
admitidos à cotação nas bolsas de valores ou negociados num
Mercado Regulamentado ou num Outro Mercado
Regulamentado num Estado-Membro ou Outro Estado, nos
termos da Lei de 20 de Dezembro de 2002, que inclui Valores
Mobiliários russos e Instrumentos do Mercado Monetário
russos, não poderão exceder 10% dos activos dos Subfundos
relevantes. Os mercados russos podem inclusivamente estar
expostos a riscos de liquidação e a liquidação de activos pode,
por vezes, ser demorada ou difícil. Contudo, os investimentos
em Títulos Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário
que sejam cotados ou transaccionados no Sistema de
Negociação Russo e na Bolsa Interbancária de Moscovo não
estão limitados até 10% dos activos dos Subfundos relevantes
dado que esses mercados são reconhecidos como Mercados
Regulamentados.
Finalmente, alguns Subfundos podem investir em obrigações
de países que estejam actualmente em negociações ou que
possam, no futuro, negociar a adesão à UE, cuja classificação
de crédito é, habitualmente, mais reduzida que os títulos de
dívida pública emitidos por países que já aderiram à UE, mas
que se espera que paguem um cupão mais elevado.
Investimento em títulos de elevada rentabilidade: o investimento
em títulos de elevada rentabilidade é especulativo, uma vez que
engloba um risco superior de crédito e de mercado, esses
títulos estão sujeitos ao risco da incapacidade do emissor de
conseguir cumprir os pagamentos de capital e de juros nas suas
obrigações (risco de crédito) e também pode estar sujeito à
volatilidade dos preços devido a factores como sensibilidade da
taxa de juro, percepção do mercado relativamente ao crédito
do emissor e liquidez de mercado.
Risco cambial e de divisas: embora as unidades de diferentes
Classes dentro do Subfundo relevante sejam denominadas na
sua Moeda de Cotação, os activos relacionados com uma
Classe de Unidades dos Subfundos relevantes poderão ser
investidos em títulos denominados noutras moedas. O Valor
Patrimonial Líquido dos Subfundos expresso na Moeda Base
flutua de acordo com as alterações na taxa de câmbio entre a
Moeda base do Subfundo e as moedas em que os investimentos
do Subfundo estão denominados O Subfundos pode, portanto,
estar exposto a um risco cambial e de divisas. Pode não ser
possível ou praticável fazer a cobertura contra a exposição
subsequente ao risco cambial e de divisas.
Os Gestores de Investimento dos Subfundos poderão ainda
envolver-se em transacções cambiais, dentro dos limites
descritos no Artigo 16 dos Regulamentos de Gestão, por seu
livre arbítrio e com o objectivo único de alcançar uma gestão
eficiente da carteira e para efeitos de cobertura.
Investimento em divisas: Os Subfundos que investem
principalmente em divisas (como o Subfundo Total Return
Currencies) procurarão explorar as flutuações nas divisas
internacionais através da utilização de moeda estrangeira e de
derivados sobre taxas de juros. Isto significa que poderá surgir
um risco superior ao normal. A curto prazo, pode assumir a
forma de grandes e imprevisíveis flutuações no preço da
Unidade e, a longo prazo, pode resultar num desempenho
negativo devido à possibilidade da gestão do Subfundo
interpretar erradamente as tendências cambiais.
Risco de mercado: Algumas das bolsas de valores, Mercados
Regulamentados e Outros Mercados Regulamentados em que
um Subfundo possa investir podem ser ocasionalmente
ilíquidas, insuficientemente líquidas ou altamente voláteis. Isso
pode afectar os períodos e o preço em que o Subfundo pode
liquidar posições para ir ao encontro dos pedidos de resgate ou
outros requisitos de liquidez.
Investimento em títulos hipotecários e em valores mobiliários
garantidos por activos: Determinados Subfundos e em
particular os Subfundos de Obrigações e os Subfundos a Curto
Prazo podem investir em derivados hipotecários e obrigações
estruturadas, incluindo títulos garantidos por hipotecas e
garantidos por activos. Os títulos garantidos por conjuntos de
hipotecas são títulos que representam a participação em
conjuntos de hipotecas em que os pagamentos de juros e de
capital sobre os títulos são efectuados mensalmente,
baseando-se nas prestações mensais, feitas pelos mutuantes
individuais de empréstimos para habitação em que se baseiam
os títulos. O reembolso antecipado ou tardio do capital com
base no calendário de reembolso esperado em títulos
garantidos por conjuntos de hipotecas detidos pelos Subfundos
(devido a reembolsos antecipados ou tardios de capital dos
empréstimos de hipotecas base) poderá implicar uma menor
taxa de rentabilidade quando os Subfundos reinvestirem esse
capital. Além disso, tal como no caso dos títulos de rendimento
fixo com opção de compra, geralmente, se os Subfundos
compraram os títulos a um valor superior, o reembolso
antecipado irá reduzir o valor do título em relação ao prémio
pago. Quando as taxas de juro sobem ou descem, o valor de um
título hipotecário geralmente desce ou sobe, mas não tanto
como outro título de rendimento fixo, títulos com vencimento
fixo que não têm reembolso antecipado ou opções de compra.
O pagamento do capital e juros em alguns títulos garantidos
por conjuntos de hipotecas (mas não o valor de mercado dos
próprios títulos) pode ser garantido pela administração pública
dos EUA ou por agências ou entidades da administração
pública dos EUA (cujas garantias são suportadas apenas pela
autoridade discricionária da administração pública dos EUA
para comprar as obrigações da agência). Alguns títulos
garantidos por conjuntos de hipotecas criados por emitentes
não governamentais podem ser suportados por várias formas
de seguro ou garantias, enquanto outros desses títulos podem
ser garantidos apenas por garantia hipotecária.
Os Subfundos em questão também podem investir em
obrigações com garantia hipotecária („CMO”), que são
produtos estruturados garantidos por conjuntos subjacentes de
títulos garantidos por conjuntos de hipotecas. Semelhante a
uma obrigação, o juro e o capital pago antecipadamente numa
CMO são pagos, na maioria dos casos, mensalmente. As CMO
podem ser garantidas por empréstimos hipotecários comerciais
ou residenciais, mas são habitualmente garantidas por carteiras
de títulos garantidas por conjuntos de hipotecas residenciais
garantidos pela administração pública dos EUA ou respectivas
agências ou entidades. As CMO estão estruturadas em várias
classes, tendo cada classe uma duração média e maturidade
diferentes. Os pagamentos mensais de capital, incluindo
pagamentos antecipados, estão atribuídos a diferentes classes
de acordo com os termos dos instrumentos e as alterações nas
taxas de pagamento antecipado afectam significativamente a
duração média esperada e valor de uma determinada classe.
Os Subfundos em questão podem investir apenas em títulos
sem juros ou sem capital, resultantes da decomposição de
títulos hipotecários. Os títulos resultantes da decomposição de
títulos hipotecários têm uma maior volatilidade que os outros
tipos de títulos hipotecários. Os títulos resultantes da
decomposição de títulos hipotecários que são adquiridos a um
prémio ou desconto substancial são geralmente extremamente
sensíveis não apenas a alterações nas taxas de juro
prevalecentes, mas também na taxa de pagamentos de capital
(incluindo reembolsos antecipados) dos activos hipotecários e
uma taxa sustentada superior ou inferior à esperada de
pagamentos de capital que têm um efeito material adverso no
rendimento desses títulos na duração. Além disso, os títulos
resultantes da decomposição de títulos hipotecários podem ter
menos liquidez do que outros títulos que não incluam esse tipo
de estrutura e serem mais voláteis se as taxas de juro se
alterarem desfavoravelmente.
O Gestor do Investimento em causa espera que a
administração pública, as entidades governamentais ou
privadas, possam criar outros títulos hipotecários além dos
acima descritos. À medida que são criados novos tipos de
títulos hipotecários e oferecidos aos investidores, o Gestor do
Investimento considera a possibilidade de investir nesses
títulos, desde que sejam transaccionados numa bolsa
reconhecida.
Os Valores Mobiliários garantidos por activos representam
uma participação ou são garantidos e pagáveis por um fluxo de
pagamentos gerados por activos específicos, muito
frequentemente conjuntos de activos semelhantes entre si
como, por exemplo, empréstimos automóveis ou empréstimos
por cartão de crédito, empréstimos garantidos pelo diferencial
entre o valor da casa e o valor hipotecado, empréstimos para
construção de habitação ou obrigações de empréstimo
bancário.
Além disso, os Subfundos acima referidos podem investir em
obrigações de empréstimos colateralizados (“OECs”), cuja
carteira subjacente é composta de empréstimos.
Produtos estruturados: Todos os Subfundos podem investir em
produtos estruturados. Entre estes, incluem-se participações
em entidades organizadas com o único propósito de
reestruturarem as características de investimento de outros
investimentos específicos. Estes investimentos são adquiridos
pelas entidades que, em seguida, emitem Valores Mobiliários
(os produtos estruturados) suportados ou representando
participações em investimentos subjacentes. O fluxo de
tesouraria dos investimentos subjacentes pode ser repartido
entre os recém emitidos produtos estruturados de modo a criar
valores mobiliários com diferentes características de
investimento, tais como maturidades variáveis, prioridades em
matéria de pagamento ou disposições em matéria de taxa de
juro. A amplitude dos pagamentos efectuados em relação aos
investimentos estruturados depende do montante de fluxo de
tesouraria dos investimentos subjacentes.
Alguns Subfundos podem também adquirir, quando tal
represente o melhor interesse dos Titulares de Unidades,
valores mobiliários condicionados por evento de crédito
emitidos por instituições financeiras de primeira classe.
A utilização de valores mobiliários condicionados por evento
de crédito pode ajudar a ultrapassar problemas e a mitigar
certos riscos associados ao investimento directo em activos
subjacentes.
Os valores mobiliários condicionados por evento de crédito
referentes a activos, Instrumentos, conjuntos ou índices
subjacentes, eventualmente detidos pelo Subfundo relevante,
estão expostos tanto a riscos da contraparte, como a riscos
inerentes aos investimentos subjacentes.
Sempre que esses valores mobiliários condicionados por
evento de crédito forem negociados em Mercados
Regulamentados, o Subfundo relevante respeitará os limites de
investimento fixados no Artigo 16,1,C do Regulamento de
Gestão.
Se essas obrigações associadas a crédito não forem negociadas
em Mercados Regulamentados serão tratadas como
equivalentes a Valores Mobiliários, como se descreve no Artigo
16,1,B do Regulamento de Gestão.
Os limites ao investimento aplicar-se-ão igualmente ao
emitente de tal Instrumento e ao activo subjacente.
Os Subfundos podem, ainda, investir em títulos indexados que
sejam Valores Mobiliários relacionados com o desempenho de
determinados títulos, índices, taxas de juro ou taxas de câmbio.
Os termos desses Valores Mobiliários podem determinar que
os seus montantes de capital ou apenas o cupão de juros sejam
ajustados para cima ou para baixo na data de maturidade ou
em datas fixadas para o pagamento dos cupões de modo a
reflectirem movimentos em várias medidas de mercado ou
títulos subjacentes enquanto a obrigação estiver pendente.
Os produtos estruturados estão expostos a riscos associados ao
mercado ou ao título subjacente e podem comportar maior
volatilidade que os investimentos directos no título ou
mercado subjacente. Os produtos estruturados podem
comportar o risco de perda do capital e/ou de pagamento de
juros em virtude dos movimentos no título ou mercado
subjacente.
Investimento em títulos de empresas em dificuldades: Os
Subfundos de obrigações poderão investir em títulos em
incumprimento. Estes títulos podem ser alvo de processos por
falência, poderão incorrer em incumprimento o pagamento do
capital e/ou de juros no momento em que o Subfundo os
adquire, podem estar classificados nas categorias mais baixas
(Ca ou inferior pela Moody’s ou CC ou inferior pela Standard
& Poor’s) ou podem ser investimentos não classificados
considerados de qualidade comparável pelo Gestor de
Investimento do Subfundo relevante. O investimento em
títulos de empresas em dificuldades é especulativo e envolve
riscos significativos. Frequentemente, os títulos de empresas
em dificuldades não geram receitas enquanto em circulação e
podem requerer que o Subfundo suporte determinadas
despesas extraordinárias de modo a proteger e recuperar o
investimento efectuado. Como tal, na medida em que os
Subfundos têm em vista uma apreciação de capital através do
investimento em títulos de empresas em dificuldades, a
capacidade dos Subfundos para obter receitas correntes para os
seus Titulares de Unidades de Participação pode ficar
diminuída. Os Subfundos apresentarão igualmente uma
significativa incerteza sobre quando, de que modo e por que
valor as obrigações relativas aos títulos de empresas em
dificuldades possam ser satisfeitas (por exemplo, através da
liquidação dos activos do devedor, de uma oferta de transacção,
de um plano de reorganização que envolva os títulos de
empresas em dificuldades ou do pagamento de algum
montante para satisfazer a obrigação). Além disso, mesmo que
seja apresentada uma oferta de transacção ou adoptado um
plano de reorganização relacionado com os títulos de empresas
em dificuldades detidos pelo Subfundos não poderá haver
qualquer garantia de que os títulos ou outros activos recebidos
pelos Subfundos respeitantes a essa oferta de transacção ou
plano de reorganização não tenham um valor ou potencial de
receitas inferior ao antecipado no momento em que o
investimento foi concretizado. Além disso, quaisquer títulos
recebidos pelos Subfundos na concretização de uma oferta de
transacção ou plano de reorganização podem estar sujeitos a
restrições de venda. Em virtude da participação dos Subfundos
em negociações sobre qualquer oferta de transacção ou plano
de reorganização relativa a um emitente de títulos de empresas
em dificuldades, os Subfundos podem ficar restringido quanto
à rápida alienação desses títulos.
Riscos especiais de cobertura e estratégias de melhoria de
rendimento: cada Subfundo pode desenvolver várias estratégias
de carteira para tentar reduzir determinados riscos dos seus
investimentos e para tentar aumentar as receitas. Estas
estratégias incluem a utilização de opções, contratos a prazo
sobre divisas, swaps (risco de crédito, swaps sobre taxa de juro
e acções, swaptions, swaps sobre o retorno total, swaps de
divisas e swaps associados à inflação) e contratos de futuros,
bem como opções sobre estes, incluindo índices internacionais
de acções e obrigações como estabelecido no Regulamento
de Gestão.
A utilização de derivados e de outras técnicas e Instrumentos
envolvem riscos muito mais elevados que os instrumentos
padrão de investimento. Como tal, não existe qualquer garantia
de que os objectivos do Subfundo relevante sejam alcançados.
Além disso, a utilização de técnicas e instrumentos envolve um
risco particular associado, principalmente, à alavancagem,
através da qual se pode incorrer em elevados passivos utilizando
meios financeiros relativamente pequenos. Este é o risco
associado à utilização de recursos financeiros relativamente mais
pequenos para obter um grande número de compromissos.
Considerações de risco especial para os investidores em
Subfundos de Acções, cujo investimento principal sejam acções e
instrumentos associados a acções a compra e venda de acções
comporta alguns riscos, sendo o mais importante o da
volatilidade dos mercados de capitais nos quais esses títulos são
transaccionados e os riscos de insolvência associados aos
emitentes das acções, incluindo certificados de cabazes de
instrumentos e de índices. Os certificados de cabazes de
instrumentos e de índices raramente prevêem o direito de
reembolso do capital investido ou de pagamento de dividendos
ou juros; o cálculo do índice ou cabaz de referência tem,
normalmente, em consideração o custo e/ou encargos; e o
reembolso do capital investido depende inteiramente do
desempenho do índice ou cabaz de referência. Apesar de os
certificados de cabazes de instrumentos e de índices serem
instrumentos de dívida, o risco que estes implicam é, entre
outros, um risco de capital, uma vez que o desempenho do
certificado depende de um índice ou de um cabaz que, por sua
vez, depende do desempenho dos seus próprios componentes
(por exemplo, acções). O valor dos certificados que reflectem
de forma inversa o desempenho dos respectivos componentes
pode cair quando os mercados sobem. O risco de o Subfundo
relevante perder total ou parcialmente o seu valor não pode
ser excluído.
Os potenciais investidores devem estar cientes dos riscos
adicionais, bem como dos riscos gerais associados ao preço,
ao investirem em unidades de participação. Ao seleccionar
acções com base nos seus ganhos potenciais, em vez de o fazer
com base no seu país de origem ou sector industrial,
o desempenho não dependerá de tendências gerais, uma vez
que estas estão representadas em índices de mercados
alargados, por exemplo.
Os instrumentos associados a acções podem incluir warrants,
o que confere ao investidor o direito de subscrever um número
fixo de acções ordinárias na empresa em causa por um preço
predeterminado e durante um certo período.
O custo deste direito será substancialmente mais baixo do que
o custo da acção. Consequentemente, as movimentações de
preços na acção serão multiplicadas nas movimentações de
preços do warrant. Este multiplicador é o factor de
alavancagem. Quanto mais alto for o factor de alavancagem,
mais atractivo será o warrant. Ao compararmos, para um
determinado conjunto de warrants, o prémio pago por este
direito e o factor de alavancagem envolvido poderemos avaliar
o seu valor relativo. Os níveis do prémio e do factor de
alavancagem podem aumentar ou baixar consoante o
sentimento de confiança do investidor. Os warrants são,
portanto, mais voláteis e especulativos que as acções ordinárias.
Os investidores devem ter em conta que os preços dos warrants
são extremamente voláteis e que, além disso, nem sempre é
possível aliená-los. A alavancagem associada a “warrants” pode
levar à perda total do preço ou do prémio dos “warrants”
envolvidos.
Certificados de Depósito: o investimento num determinado país
pode ser feito através de investimentos directos ou através de
certificados de depósito negociados noutras bolsas
internacionais de modo a beneficiar de uma maior liquidez e
de outras vantagens num título particular. Um certificado de
depósito negociado num mercado elegível é considerado um
valor mobiliário elegível, independentemente da elegibilidade
do mercado onde o título ao qual se refere for localmente
negociado.
Considerações especiais sobre riscos para os investidores nos
Subfundos European Small Companies, U.S. Small Companies,
U.S. Mid Cap Value e European Potential: Em geral, as acções e
instrumentos associados a acções emitidos por empresas de
pequena e média capitalização, consoante o caso, são menos
líquidas que os títulos de empresas maiores, uma vez que os
volumes diários de acções transaccionados podem qualificar
as suas acções como menos líquidas. Além disso, os mercados
nos quais esses títulos são transaccionados tendem a ser
bastante voláteis.
O investimento em sectores específicos, como os das
telecomunicações, tecnologia e meios de comunicação social,
podem gerar consequências adversas quando estas áreas se
tornam menos valorizadas.
O investimento em países específicos, por exemplo, Itália
(como no Subfundo Italian Equity) pode significar que a
diversificação em termos de país e área económica é ligeira.
O desempenho pode, igualmente, diferir de forma significativa
da tendência geral dos mercados de acções globais.
Além disso, no que respeita ao investimento em empresas que
produzam produtos amigos do ambiente ou que contribuam
para a criação de um ambiente mais limpo e saudável,
o desempenho poderá não depender das tendências gerais do
mercado.
Investimento em empresas imobiliárias: o investimento em
títulos de empresas que operem principalmente no sector
imobiliário está sujeito a riscos particulares, que incluem: a
natureza cíclica dos títulos imobiliários, as condições locais e
gerais de negócio, a construção excessiva e a crescente
competição, o aumento dos impostos sobre o imobiliário e dos
custos de gestão, as alterações na população e o respectivo
impacto no rendimento do investimento, as alterações às leis e
regulamentos de construção, as perdas decorrentes de danos
ou decisões do tribunal, o risco ambiental, as restrições
legislativas ao aluguer, as variações de valorização relacionadas
com o bairro, as alterações associadas à atracção do local para
os inquilinos, o aumento da utilização e outras influências do
mercado imobiliário.
Investimento em unidades ou acções de OIC ou OICVM: quando
investem em Unidades de alguns Subfundos do Fundo, que por
sua vez pode investir em outros OIC ou OICVM, os
investidores estão sujeitos ao risco da duplicação de comissões
e encargos, excepto se um Subfundo investir em outro OIC ou
OICVM geridos pela Sociedade Gestora ou patrocinadas pelo
promotor do Fundo, o Subfundo não terá de pagar comissões
de subscrição nem de resgate em relação a esses investimentos.
Reinvestimento da garantia recebida relacionada com o
empréstimo de títulos e transacções de recompra: o Fundo
poderá reinvestir a garantia recebida relacionada com o
empréstimo de títulos e transacções de recompra.
O reinvestimento da garantia envolve riscos associados ao tipo
de investimento realizado.
Apesar do Fundo ter de evitar uma concentração excessiva dos
seus reinvestimentos ao nível do emitente e do instrumento,
o reinvestimento de dinheiro recebido como garantia não se
encontra sujeito às regras de diversificação aplicáveis ao Fundo.
O reinvestimento de tal garantia pode criar um efeito de
alavancagem que será considerado no cálculo da exposição
global do Fundo.
Exposição Global: o Fundo poderá utilizar um processo de
gestão do risco que permita acompanhar e medir a qualquer
momento o risco das posições nas suas carteiras e a sua
contribuição para o perfil global de risco das suas carteiras.
No que respeita a instrumentos financeiros derivados, o Fundo
deve usar um processo rigoroso e independente de cálculo do
valor de derivados do mercado de balcão, como refere o Artigo
16 dos Regulamentos Administrativos e, para cada Subfundo,
o Fundo deve garantir que o seu risco de exposição global em
relação a instrumentos financeiros derivados não exceda o
valor líquido total das suas carteiras.
A exposição global ao risco é calculada tendo em conta o valor
actual dos activos subjacentes, o risco da contraparte,
movimentos futuros do mercado e o tempo disponível para
liquidar as posições.
De acordo com a sua política de investimento e dentro dos
limites estabelecidos nos Artigos 16,1 e 16,2 dos Regulamentos
Administrativos, cada Subfundo pode investir em
instrumentos financeiros derivados desde que a exposição aos
activos subjacentes não exceda, no conjunto, os limites ao
investimento estabelecidos no Artigo 16,1 dos Regulamentos
Administrativos.
O Fundo pode usar o Valor em Risco („VaR”) e/ou, consoante o
caso, metodologias de compromisso dependendo dos
Subfundos em causa, de modo a calcular o risco global de
exposição de cada Subfundo relevante e a garantir que essa
exposição global ao risco relacionada com os instrumentos
financeiros derivados não ultrapassa o Valor Líquido Global
desse Subfundo.
Chama-se a atenção dos Titulares de Unidades de Participação
para a potencial alavancagem adicional que pode resultar do
uso de uma metodologia VaR para calcular a exposição global
ao risco relacionada com os instrumentos financeiros
derivados no Subfundo relevante.
Quando um Subfundo investe em instrumentos financeiros
derivados baseado num índice, estes investimentos não têm
necessariamente de se restringir aos limites estabelecidos no
Artigo 16,1, alíneas C. (a) (1)-(5), (8), (9), (13) e (14) dos
Regulamentos Administrativos.
Quando um Valor Mobiliário ou um Instrumento do Mercado
Monetário inclui um derivado, este último deve ser tido em
conta quando se cumprem os requisitos desta secção.
V. Informação Financeira – Generalidades
Tributação
Ao abrigo das leis em vigor no Luxemburgo, o Fundo não é
sujeito passivo de qualquer imposto sobre o rendimento ou
mais-valias no Luxemburgo, nem as distribuições de
rendimentos (caso existam) feitas pelo Fundo estão sujeitas a
qualquer retenção na fonte de imposto no Luxemburgo.
No Luxemburgo, o Fundo é, porém, sujeito a um imposto
anual de 0,05% do seu Valor Líquido Global. Este imposto é
pago trimestralmente com base no Valor Líquido Global do
Fundo calculado no final do respectivo trimestre. No que
respeita aos Subfundos Euro Short-Term, U.S. Dollar ShortTerm e Total Return Currencies, bem como às Classe I eX de
Unidades do Subfundo, aquele imposto é reduzido para 0,01%
por ano do Valor Líquido Global. No Luxemburgo não é
devido imposto de selo ou outro imposto pela emissão de
Unidades de Participação. No Luxemburgo não se pagam
impostos sobre as mais-valias de capital realizadas ou não
realizadas dos activos de um Subfundo.
Os Titulares de Unidades de Participação não estão sujeitos a
qualquer imposto sobre mais-valias, rendimentos ou retenção
na fonte no Luxemburgo, desde que não sejam residentes, nem
tenham domicílio ou estabelecimento permanente no
Luxemburgo. No entanto, determinados rendimentos de
dividendos, distribuição e resgate de alguns Subfundos pagos
aos Titulares de Unidades de Participação individuais podem
estar sujeitos, em determinadas circunstâncias, a retenção de
imposto na fonte na medida em que esses pagamentos sejam
derivados de rendimentos de juros recebidos pelo Fundo por
tais Subfundos. De facto, os dividendos distribuídos pelo
Fundo podem encontrar-se sujeitos à Directiva da Tributação
sob a Forma de Juros da UE de 3 de Junho de 2003
(a “Directiva da Poupança”) relativa à tributação dos
rendimentos da poupança sob a forma de juros e à lei de
21 de Junho de 2005 que implementa a Directiva da Poupança
da EU na legislação nacional no Luxemburgo (a “Lei de 2005”),
caso mais de 15% dos activos do Fundo sejam investidos em
reclamações de dívida e receitas realizadas por Titulares de
Unidades de Participação no resgate ou venda de Unidades no
Fundo estarão sujeitos à Directiva da Poupança e à Lei de 2005
caso mais de 40% dos activos do Fundo sejam investidos em
pedidos de dívida. De acordo com a Lei de 2005, a taxa de
retenção na fonte aplicável será 15% de 1 Julho de 2005 até
30 de Junho de 2008. A partir de 1 de Julho de 2008 até
30 de Junho de 2011, a taxa de retenção na fonte aplicável será
de 20%, aumentando para 35% a partir de 1 de Julho de 2011.
Além disso, os Titulares de Unidades de Participação devem ter
em conta que os rendimentos ou os dividendos obtidos ou os
lucros realizados podem estar sujeitos a um imposto adicional
no seu país de cidadania, residência, domicílio e/ou de
constituição. Os Titulares de Unidades de Participação devem
consultar o seu próprio consultor fiscal de modo a
determinarem se estão sujeitos a qualquer imposto na
jurisdição do seu domicílio ou em qualquer outra
jurisdição aplicável.
Encargos e Despesas
VI. Informação Comercial – Geral
1, Despesas Operacionais do Subfundo
Subscrição, resgate e conversão das Unidades de Participação
Para além das comissões que foram anteriormente descritas
mais em pormenor para cada Subfundo, o Depositário,
o Agente Pagador e o Agente Administrativo podem,
no quadro dos seus serviços, receber a partir dos activos de
cada Subfundo, uma comissão que estará, consoante o país em
que os activos de cada Subfundo são detidos, entre 0,003% e
0,5% do Valor Líquido Global do Subfundo, a pagar
postecipadamente.
Pode vender e comprar Unidades de Participação do Subfundo
junto da Sociedade Gestora/Distribuidor ou seus Agentes, do
Agente Colocador e de Registo ou directamente do Fundo:
2, Conversões
Quando se convertem Unidades de Participação de um
Subfundo em Unidades de outro Subfundo dentro da mesma
Classe de Unidades cobrando uma comissão de vendas mais
elevada, poderá ser cobrada uma taxa de conversão igual à
diferença entre a comissão de vendas do Subfundo a ser
comprado e a comissão de vendas do Subfundo a ser vendido,
pelo Distribuidor ao Titular das Unidades de Participação.
Não será aplicada qualquer taxa de conversão ao Titular de
Unidades de Participação, quando se converterem Unidades de
um Subfundo com uma comissão mais elevada.
Quando se convertem Unidades da Classe A de um Subfundo
em Unidades de outro Subfundo, poderá ser cobrada uma taxa
de conversão adicional até 1,00% do Valor Líquido Global das
Unidades a ser trocadas, pelo Distribuidor ou pelos seus
Agentes ao Titular das Unidades de Participação.
O Distribuidor ou os seus Agentes deverão informar os
investidores acerca desta taxa de conversão adicional.
Se os Titulares de Unidades de Participação converterem
Unidades das Classes B ou C (que estão sujeitas a encargos em
caso de resgate antecipado) de um Subfundo para as Classes B
ou C, respectivamente, de outro Subfundo, a transacção não
será sujeita a qualquer encargo de resgate antecipado. No
entanto, quando os Titulares de Unidades de Participação
resgatam as Unidades adquiridas através de conversão, esse
resgate poderá estar sujeito aos encargos de resgate antecipado
aplicáveis a essa Classe, dependendo do facto de os Titulares
terem originalmente adquirido as Unidades dessa Classe
ou não.
Sociedade Gestora e Distribuidor:
4, Rue Alphonse Weicker
L-2921 Luxemburgo
Agente de Registo e de Transferência:
European Fund Services S.A.
18, Boulevard Royal
L-2449 Luxemburgo
Período de Transacção: A Sociedade Gestora não permite
práticas de “market-timing” ou outras práticas de mercado
irregulares. Práticas irregulares de mercado („market-timing”)
poderão perturbar as estratégias de gestão da carteira e
prejudicar o desempenho do Fundo. Para minimizar o prejuízo
causado ao Fundo e aos Titulares de Unidades de Participação, a
Sociedade Gestora tem o direito de suspender qualquer ordem
de subscrição, resgate ou conversão ou determinar uma taxa até
2% do valor do pedido, para proteger o Subfundo relevante do
Fundo de qualquer investidor que esteja envolvido em práticas
de mercado irregulares ou que tenha um historial de práticas de
mercado irregulares ou de um investidor cujas operações, na
opinião da Sociedade Gestora, tenham sido ou poderão vir a ser
prejudiciais para o Fundo ou para qualquer um dos Subfundos.
Ao formular este juízo, a Sociedade Gestora poderá ter em
consideração as operações efectuadas em várias contas sob
propriedade ou controlo comum. A Sociedade Gestora tem
também o poder de resgatar todas as Unidades de Participação
detidas por um Titular de Unidades de Participação que esteja
ou tenha estado envolvido em práticas de mercado irregulares.
A Sociedade Gestora não poderá ser tida como responsável por
quaisquer perdas que resultem da rejeição de ordens ou de
resgates obrigatórios. O pedido de subscrição, conversão ou
resgate deverá ser recebido pelo Agente de Transferência e de
Registo (em nome da Sociedade Gestora, pelos Agentes (se
existirem) ou directamente do subscritor) em qualquer altura
antes das 18h00, hora do Luxemburgo, no Dia de Valorização
relevante, excepto para (i) o Subfundo Commodity Alpha, cujo
pedido de subscrição, conversão ou resgate deve ser recebido em
qualquer altura antes das 14h00, hora do Luxemburgo, no Dia de
Valorização relevante; e (ii) os Subfundos Euro Credit Recovery
2012, U.S. Credit Recovery 2014, Obbligazionario Euro 09/2014
con cedola (Euro Bond 09/2014 distributing), Obbligazionario
Euro 10/2014 con cedola (Euro Bond 10/2014 Distributing),
Obbligazionario Euro 11/2014 con cedola (Euro Bond 11/2014
Distributing), Obbligazionario Euro 12/2014 con cedola (Euro
Bond 12/2014 Distributing) cujos pedidos de resgate devem ser
recebidos em qualquer altura antes das 18h00, hora do
Luxemburgo, no máximo cinco (5) Dias Úteis antes do Dia de
Valorização (a “hora de fecho”). Os pedidos de todos os
Subfundos recebidos depois da hora de fecho serão
considerados como recebidos no Dia de Valorização seguinte.
Para além disso, poderão ser aplicados diferentes limites
temporais, caso as subscrições, resgates ou conversões das
Unidades de Participação sejam feitos através de um Agente,
desde que seja respeitado o princípio de tratamento igual dos
Titulares de Unidades de Participação. Nestes casos, o Agente
deverá informar o investidor em causa acerca do procedimento
relevante para esse investidor. Os pedidos para subscrição,
resgate ou conversão através do Distribuidor ou do Agente ou
Agentes não poderão ser efectuados nos dias em que o
Distribuidor e o(s) Agente(s), se os houver, não estejam abertos
e a funcionar. Caso as subscrições, resgates ou conversões das
Unidades de Participação sejam efectuados através de um
Distribuidor ou de um Agente, o referido Agente enviará
apenas os pedidos que tenham sido recebidos antes da hora
acima mencionada.
(I) Subscrição: é necessário um formulário de pedido
preenchido para a subscrição inicial. Para subscrições
subsequentes, em cada Dia de Valorização, as instruções
poderão ser dadas por fax, por telefone, por correio ou através
de qualquer outra forma de comunicação considerada aceitável
pela Sociedade Gestora.
A informação acerca da subscrição inicial mínima e dos
requisitos de titularidade por investidor poderá ser consultada,
de forma resumida, na informação relevante específica para
cada país.
O pagamento das subscrições deverá ser recebido no máximo
três (3) Dias Úteis após o Dia de Valorização relevante, excepto
se se tratarem de subscrições feitas através de um Agente ou
cujos pagamentos tenham que ser recebidos num espaço
temporal diferente, caso em que o Agente deverá informar o
investidor relevante acerca do procedimento relevante para
esse investidor.
As Unidades de Participação são apenas atribuídas aos
investidores e a confirmação do registo é emitida, se o
pagamento da cotação (acrescida de algum encargo de vendas
aplicável) e o formulário de pedido original tiver sido recebido
pelo Agente Colocador e de Registo, pelo Distribuidor ou
pelo(s) Agente(s).
Os pagamentos pelas Unidades de Participação deverão ser
feitos na Moeda de Cotação ou em qualquer outra moeda
especificada pelo investidor, caso em que o custo de qualquer
conversão cambial deverá ser suportado pelo investidor, à taxa
do Dia de Valorização relevante.
(II) Conversão: um Titular de Unidades de Participação poderá
converter a total ou parcialmente as Unidades que detém no
Subfundo em Unidades de outro subfundo do Fundo, mas
dentro da mesma Classe de Unidades de Participação, pedindo
a conversão, em cada Dia de Valorização, por fax, telefone,
correio ou qualquer outra forma de comunicação tida como
aceitável pela Sociedade Gestora. Contudo, não serão
permitidas conversões nas ou a partir das Unidades das Classes
B, E e F, consoante o caso, dos Subfundos Euro Credit Recovery
2012, U.S. Credit Recovery 2014, Obbligazionario Euro
09/2014 con cedola (Euro Bond 09/2014 distributing),
distributing), Obbligazionario Euro 11/2014 con cedola (Euro
Bond 11/2014 distributing) e Obbligazionario Euro 12/2014
con cedola (Euro Bond 12/2014 distributing).
Os Titulares de Unidades de Participação poderão trocar
Unidades de Capitalização por Unidades de distribuição de
rendimento e vice-versa, dentro deste ou de outro subfundo,
dentro da mesma Classe de Unidades de Participação.
Os Subscritores estão autorizados a trocar Unidades de
Capitalização por Unidades de Distribuição e vice-versa dentro
do mesmo ou de outro Subfundo, sempre na mesma Classe de
Unidades.
Os Titulares de Unidades de Participação deverão especificar
quais os subfundos e Classes de Unidades de Participação, bem
como o número de Unidades de Participação ou a quantia
monetária que desejam converter e os subfundos recentemente
seleccionados para os quais deverão ser convertidas as suas
Unidades de Participação. Todos os termos e notificações
relativos ao resgate de Unidades de Participação deverão ser
igualmente aplicados por uma conversão das Unidades de
Participação.
Ao converter Unidades de Participação do Subfundo em
Unidades de outro Subfundo, um Titular de Unidades de
Participação deverá cumprir os requisitos mínimos de
investimento aplicáveis impostos pela Classe relevante, pelo
Subfundo subscrito.
Se, em resultado de um pedido de conversão, o Valor Líquido
Global agregado das Unidades de Participação detidas pelo
Titular de Unidades de Participação que efectua a conversão
numa Classe de Unidades dentro de um Subfundo cair abaixo
do requisito mínimo aqui indicado, o Fundo poderá tratar o
dito pedido como um pedido para converter a totalidade das
Unidades detidas pelo referido Titular, de acordo com os
critérios do Fundo.
Se, numa dada data de transacção, os pedidos de conversão que
representem mais de 10% das Unidades emitidas em qualquer
Subfundo não poderão ser realizados sem afectar os activos do
Subfundo relevante, a Sociedade Gestora poderá, com o
consentimento do Depositário, diferir conversões que excedam
tal percentagem, pelo período considerado necessário para
vender parte dos activos do Subfundo, para poder responder
aos pedidos substanciais de conversão.
O Distribuidor pode, igualmente, oferecer quer directamente
quer através dos seus Agentes (se os tiver) a possibilidade de
conversão de parte ou do total de Unidades detidas por um
Subscritor num Subfundo do Fundo em Unidades de outro
subfundo do Pioneer S.F. ou do Pioneer P.F. sempre dentro da
mesma classe de unidades e em conformidade com os termos e
condições determinadas na informação específica para o país
em causa, bem como com as Leis desse país onde é feita a
distribuição. Tais documentos estão disponíveis na sede do
Fundo e na sede dos Agentes (caso estes existam).
Os investidores devem contactar com o seu consultor
financeiro para obterem mais informação.
(III) Resgate: um Titular de Unidades de Participação poderá
requerer o resgate das suas Unidades, a qualquer momento, em
qualquer Dia de Valorização. As instruções para o resgate das
Unidades poderão ser dadas por fax, telefone, correio ou
outro meio de comunicação considerado aceitável pela
Sociedade Gestora.
Mediante instrução recebida pelo Agente de Transferência e de
Registo, o pagamento do valor de resgate será feito por
transferência bancária numa data de valorização no máximo de
três (3) Dias Úteis após o Dia de Valorização relevante, excepto
no caso de resgates feitos através de um Agente, para o qual o
pagamento da cotação de resgate pode ser feito noutro período
de tempo, caso em que o Agente informará o Titular de
Unidades de Participação, em questão, acerca do procedimento
relevante para esse Titular. O pagamento também poderá ser
pedido por cheque, caso em que se poderá dar um atraso no
processamento.
O pagamento de qualquer cotação de resgate deverá ser
efectuado na Moeda de Cotação ou em qualquer outra moeda
especificada pelo investidor, caso em que o custo de qualquer
conversão cambial deverá ser suportado pelo investidor, à taxa
do Dia de Valorização relevante.
Se, em resultado de qualquer pedido de resgate, o Valor
Líquido Global agregado das Unidades detidas pelo Titular de
Unidades de Participação que requerer o resgate dentro do
Subfundo, cair abaixo dos requisitos de participação mínimos
aqui dispostos, o Fundo poderá tratar tal pedido como um
pedido para resgatar a totalidade da participação desse Titular
de Unidades de Participação em tal Classe dentro do Subfundo.
Se, numa data determinada, os pagamentos de pedidos de
resgate que representem mais de 10% das Unidades emitidas
em qualquer Subfundo não poderem ser efectuados usando os
activos dos Subfundos relevantes ou através de empréstimo
autorizado, a Sociedade Gestora poderá, com o consentimento
do Depositário, diferir resgates que excedam tal percentagem,
pelo período de tempo considerado necessário para vender
parte dos activos do Subfundo, de forma a ser capaz de
responder ao pedidos substanciais de resgate.
Política de Distribuição
A Sociedade Gestora poderá emitir Unidades de Capitalização
e Unidades de distribuição de rendimentos em certas Classes
de Unidades de Participação do Subfundo, de acordo com o
descrito em maior detalhe na informação específica para
cada país.
A Sociedade Gestora deverá determinar a forma como o
rendimento das Classes de Unidades de Participação relevantes
do Subfundo deverá ser distribuído e poderá determinar,
periodicamente, a data e os períodos determinados pelo
Conselho de Administração em relação aos quais essas
distribuições de sob a forma de dinheiro ou de Unidades de
Participação serão feitas.
Em princípio, todas as distribuições deverão ser pagas a partir
do rendimento líquido do investimento disponível para
distribuição. A Sociedade Gestora pode, respeitando o
princípio do tratamento igual entre Titulares de Unidades de
Participação, decidir o pagamento de distribuições
relativamente a algumas classes de Unidades a serem
descontadas dos respectivos activos brutos (isto é, antes da
dedução das comissões a pagar por essas classes de Unidades)
dependendo dos países nos quais essas classes de Unidades são
transaccionadas e de acordo com o descrito na informação
específica para o país em causa. Para certas Classes de
Unidades de Participação, o Conselho de Administração da
Sociedade Gestora poderá decidir, posteriormente, distribuir
mais-valias de capital realizadas. Salvo pedido expresso em
contrário, os dividendos poderão ser reinvestidos noutras
Unidades de Participação dentro da mesma Classe do mesmo
Subfundo, sendo os investidores aconselhados acerca dos
detalhes destas operações através das declarações de
dividendos.
Para Classes de Unidades de Participação que têm direito a
distribuição, os dividendos, se os houver, serão declarados e
distribuídos anualmente. Além disso, os dividendos
intercalares poderão ser declarados e distribuídos, de tempos a
tempos e numa frequência decidida pelo Conselho de
Administração da Sociedade Gestora, de acordo com as
condições definidas pela lei.
No entanto, em qualquer caso, não poderá ser feita qualquer
distribuição se, como resultado disso, o Valor Líquido Global
do Fundo cair abaixo dos 1.250.000 euros.
Informação relativa ao Valor Líquido Global
O Valor Líquido Global é, normalmente, calculado em cada
Dia Útil no Luxemburgo (doravante designado “Dia de
Valorização”), por referência ao valor dos activos subjacentes
da Classe relevante dentro do Subfundo em questão.
Estes activos subjacentes são avaliados de acordo com as
últimas cotações disponíveis às 18:00 do Dia de Valorização
relevante. Contudo, o Dia de Valorização dos Subfundos Euro
Credit Recovery 2012, U.S. Credit Recovery 2014,
distributing), Obbligazionario Euro 10/2014 con cedola (Euro
Bond 10/2014 distributing), Obbligazionario Euro 11/2014 con
cedola (Euro Bond 11/2014 Distributing), Obbligazionario
Euro 12/2014 con cedola (Euro Bond 12/2014 Distributing)
realizar-se-á quinzenalmente no último Dia Útil de cada mês
de calendário e no dia 15 de cada mês de calendário (ou no Dia
Útil seguinte caso o dia 15 não seja um Dia Útil). Para estes
Subfundos, o Valor Líquido Global também pode ser calculado
em intervalos mais frequentes conforme determinado pela
Sociedade Gestora e devidamente comunicado aos
investidores. Para estes Subfundos, o Valor Líquido Global
também pode ser calculado em intervalos mais frequentes
conforme determinado pela Sociedade Gestora e devidamente
comunicado aos investidores.
Sempre que for aqui usado, o termo “Dia Útil” referir-se-á a
um dia completo no qual os bancos e a Bolsa de Valores estão
abertos e a funcionar na cidade do Luxemburgo.
Contactos
4, rue Alphonse Weicker
L-2721 Luxemburgo
Tel: +352 42120-1
Fax: +352 421981
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