Schroder International Selection Fund Emerging Market Corporate

Setembro 2016
Os dados correspondem à data de 31 Agosto 2016
www.schroders.pt
Schroder International Selection Fund
Emerging Market Corporate Bond
Acções B Acc
Data de lançamento do Fundo
11 Julho 2012
Dimensão do Fundo (milhões)
USD 102,7
Preço das acções no final do mês
(USD)
116,47
Número total de aplicações
179
Índice de referência
JPM CEMBI Broad Diversified
Gestor do fundo
Rajeev De Mello
Fundo gerido desde
11 Julho 2012
Objectivo e Política de Investimento
Proporcionar um retorno da valorização do capital e do rendimento.
Para alcançar o objectivo de investimento, o Fundo investirá principalmente numa carteira de obrigações e de
outros títulos de taxa fixa e variável (incluindo, entre outros, títulos garantidos por activos e títulos garantidos por
hipotecas) denominados em várias moedas e emitidos por governos, agências governamentais, emitentes
supranacionais e empresariais de mercados emergentes e instrumentos financeiros derivados (incluindo swaps de
retorno total). Caso o Fundo utilize swaps de retorno total, o activo subjacente consistirá em instrumentos nos
quais o Fundo poderá investir de acordo com o respectivo Objectivo de Investimento. Os títulos garantidos por
activos e hipotecas não excederão 20% do património líquido do Fundo. O Fundo investirá em títulos emitidos por
governos até um máximo de 20% do seu património líquido.
Determinação do Risco
Um emitente de títulos pode não conseguir honrar os seus compromissos de efetuar pagamentos de juro e capital
atempadamente. Isto afetará a notação de crédito destes títulos. O fundo pode utilizar instrumentos financeiros
derivados como parte do processo de investimento. Não há garantia de que estes produzam os resultados
esperados. Os instrumentos derivados relacionados com divisas empregues estão sujeitos ao risco de
incumprimento pela contraparte. Os ganhos não realizados da transação bem como parte da exposição ao
mercado desejada poderão, pois, perder-se. As operações do Fundo dependem de terceiros e podem sofrer
interrupções ou perdas se estes falirem.
Análise do Desempenho
Rendibilidade (%)
1 ano
3 anos anualizados
5 anos anualizados
9,2
5,0
---
10,1
6,9
---
Running Yield (rendimento actual)
4,97 %
Fundo
Duração Efectiva do Fundo em Anos
4,72
Rendibilidade desde Lançamento (%)
Duração Efectiva do Índice em Anos
4,91
20,0
Taxa de rendimento efectiva
4,18 %
Índice de referência
25,0
15,0
10,0
Spread Ajustado às Opções do Fundo
272 bp
5,0
Spread Ajustado às Opções do Índice
288 bp
0,0
Jul 2012
Notação de crédito
BBBVolatilidade anual em 3 anos (%)
3,59
O Running Yield reflecte o rendimento relacionado
com os Cupões dos instrumentos detidos em carteira
como percentagem do seu valor de mercado. O valor
indicado é uma média ponderada do valor de
mercado para a totalidade da carteira. Não inclui
qualquer encargo preliminar e os investidores podem
estar sujeitos ao pagamento de imposto sobre as
distribuições.
http://SISF-Emerging-Market-Corporate-Bond-B-Acc-FMR-PTPT
Ago 2013
Mar 2014
Out 2014
Mai 2015
Dez 2015
Jul 2016
A rendibilidade anualizada é calculada com base na variaçao do preço de resgate (bid-to-bid).
Todos os dados de rendibilidade do fundo são calculados com base no Valor Patrimonial Líquido, com
rendimentos líquidos intermédios reinvestidos. Não há dados disponíveis nos periodos em que não seja mostrada
nenhuma rentabilidade. Caso a classe de acções seja criada após a data de lançamento do fundo, é utilizada uma
rendibilidade passada simulada, baseada na rendibilidade de uma classe de acções existente no fundo, tendo em
conta a diferença no total de comissões cobradas num e noutro caso, e incluindo o impacto de quaisquer
comissões de desempenho aplicáveis.
Poderão surgir algumas diferenças de desempenho entre o fundo e o índice, uma vez que o valor do fundo é
calculado numa altura diferente daquela em que é calculado o valor do índice.
Fonte: Schroders
A Morningstar é a fonte dos Ratings Morningstar.
Jan 2013
Fundo
Índice de referência
As rendibilidades divulgadas representam dados passados, não constituindo garantia de rendibilidade
futura, porque o valor das unidades de participação pode aumentar ou diminuir em função do nível de
risco que varia entre 1 (risco mínimo) e 6 (risco máximo) e o montante inicialmente investido poderá não
ser recuperado. No futuro, os valores das ações e o seu rendimento estão sujeitos a variações tanto
negativas como positivas.
Schroder Investment Management Limited, Sucursal en España, C/ Pinar 7, 4ª planta, E - 28006 Madrid Tel: (0034) 91 590 95 41, Fax: (0034) 91 590 95 71
Schroder International Selection Fund Emerging Market Corporate Bond
Dez Maiores Aplicações
Análise de títulos
Sector
NAV (em %)
1. YPF 8.5% 23/03/2021
Repartições
1,9
2. Times Property Holdings 10.375% 16/07/2017
Instituições financeiras
1,4
3. Lukoil International Finance 4.563% 24/04/2023
Indústria
1,3
4. Schroder China Fixed Income Fund
Não classificado
1,3
5. Russian Railways 5.7% 05/04/2022
Repartições
1,3
6. Turkey Government Bond 4.875% 09/10/2026
Emissões Estatais
1,2
7. Transport De Gas Peru 4.25% 30/04/2028
Serviço público
1,2
8. Fermaca Enterprises 6.375% 30/03/2038
Indústria
1,2
9. DP World 6.85% 02/07/2037
Repartições
1,1
10. VimpelCom Holdings 7.5043% 01/03/2022
Indústria
1,1
Total
Composição da
Carteira (%)
Sector
País
35,3
Indústria
25,0
25,8
22,4
24,8
Instituições financeiras
Índice de
referência
Os ratings do crédito são
calculados utilizando os ratings de
activos das diversas agências de
notação financeira. Os
instrumentos de obrigações na
divisão por países estão
classificados de acordo com o país
onde a sociedade emitente foi
constituída.
Fonte: Schroders
Emissões Estatais
Autoridades locais
Não classificado
Obrigações do Tesouro
Títulos de hipoteca comercial
Supranacional
Produtos Derivados
China
Brasil
Federação russa
Peru
6,7
5,0
2,5
0,0
2,0
0,2
1,3
0,0
1,0
0,0
0,0
0,4
0,0
0,1
Serviço público
Hong Kong
Indonésia
Índia
Argentina
Austrália
Turquia
Emirados Árabes Unidos
Singapura
Outros Países
Produtos Derivados
- 0,2
0,0
4,1
0,0
Liquidez
AA
A
CCC
CC
Não cotado
Rupia indonésia
40,8
40,4
21,6
18,6
18,1
13,6
Won sul-coreano
Euro
Dólar de Hong Kong
0,0
2,2
0,0
0,1
0,9
1,5
Rublo
Rupia indiana
Yuan renminbi (Offsh.)
Informação
Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
5, rue Höhenhof
1736 Senningerberg
Luxembourg
Tel: (352) 341 342 212
Fax: (352) 341 342 342
Para sua segurança, as comunicações podem ser
gravadas ou monitorizadas.
1,8
0,0
1,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
20,0
BBB
B
98,6
100,0
Dólar americano
6,6
3,5
9,9
SEDOL
Bloomberg
Reuters
ISIN
Moeda de Denominação
Frequência das Transacções
42,9
0,0
4,1
0,0
Divisa
2,2
0,1
BB
- 0,2
Liquidez
Notação de Risco de Crédito
AAA
11,5
5,1
9,5
7,7
8,2
6,7
7,1
5,5
7,0
3,8
6,7
6,9
6,4
1,6
6,1
5,0
5,3
2,0
3,9
0,0
3,7
4,4
3,2
4,7
2,7
3,8
15,1
México
43,6
Repartições
Fundo
13,1
Capitalização
B5BHF87
SIECBUA:LX
LU0795635449.LUF
LU0795635449
USD
Diária (13:00 CET)
- 0,5
0,0
- 0,8
0,0
Distribuição
B8DWGZ5
SECPBDB:LX
LU0840104052.LUF
LU0840104052
Encargos Atuais (últimos
disponíveis)
1,83 %
Montante Mínimo do
Investimento
EUR 1.000 ou USD 1.000 ou o seu equivalente mais próximo em qualquer
outra moeda livremente convertível. O montante mínimo do investimento pode
ser dispensado por decisão dos Administradores.
Os dados de terceiros são detidos ou licenciados pelo fornecedor dos dados, não podendo ser reproduzidos ou extraídos e utilizados para qualquer outro fim sem o consentimento do fornecedor dos
dados. Os dados de terceiros são fornecidos sem garantias de qualquer tipo. O fornecedor dos dados e o emitente do presente documento declinam qualquer responsabilidade relacionada com os
dados de terceiros. O Prospeto e/ou www.schroders.lu contêm exonerações de responsabilidade adicionais aplicáveis aos dados de terceiros.
O presente documento tem fins meramente informativos, não devendo ser interpretado como uma solicitação à subscrição de ações do Schroder International Selection Fund ("a Sociedade"). A
subscrição e a emissão de ações só serão aceites com base nas condições particulares de comercialização que estabelecem as condições aplicáveis à comercialização da Sociedade em Portugal, bem
como nos documentos constitutivos atualizados da Sociedade, nomeadamente no prospeto e nas informações fundamentais destinadas aos investidores. Os documentos constitutivos da Sociedade,
designadamente o prospeto, as informações fundamentais destinadas aos investidores e os relatórios anual e semestral podem ser obtidos gratuitamente junto da sociedade gestora Schroder
Investment Management (Luxembourg) S.A., por correio (5, rue Höhenhof L-1736 Senningerberg Luxembourg), através da internet (www.schroders.pt ) ou junto das entidades colocadoras autorizadas.
A Sociedade é um OICVM domiciliado no Luxemburgo. Algumas classes de ações encontram-se cotadas na Bolsa de Valores do Luxemburgo e o cálculo das medidas de rendibilidade é efetuado com
base no valor patrimonial das ações. Um investimento na Sociedade implica riscos que se encontram descritos no prospeto. Para obter mais informações sobre os fundos da Sociedade, consulte o
prospeto, as informações fundamentais destinadas aos investidores, os estatutos e os relatórios anual e semestral da Sociedade. Os dados da rendibilidade não refletem o valor das comissões de
subscrição e de resgate, eventualmente devidas. Sempre que sejam divulgadas medidas de rendibilidade anualizadas referentes a um período superior a um ano, tal rendibilidade anual apenas seria
obtida se o investimento fosse efetuado durante a totalidade do período de referência. De um modo geral, a uma maior rendibilidade está associado um maior risco.
No presente documento, a Schroders expressou a sua opinião e esta poderá mudar. Este documento foi publicado por Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736
Senningerberg, Luxemburgo. Número de Registo B 37.799, http://www.schroders.pt