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43 anos de realizações
No dia 27 de agosto de 2008,faleceu o então presidente do Conselho de Administração da Itaúsa e do
Itaú Holding,Olavo Egydio Setubal,desde 1959 um dos esteios do conglomerado,consolidador de seu
braço financeiro e criador da Itautec,entre outros empreendimentos.Sua visão de futuro,sua conduta
ética e seu compromisso com o desenvolvimento sustentável tornam-se exemplos ainda mais
importantes no atual momento da Organização,que vive o desafio de integrar as operações de Itaú e
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Unibanco da forma mais eficaz e benéfica para todos os envolvidos,para o mercado e para o País.
Olavo Setubal deixou como principal legado a Itaúsa, mas também teve presença destacada na
vida pública brasileira e deu imensa contribuição para a cultura nacional, ao idealizar o Instituto
Itaú Cultural, que há mais de 20 anos atua na democratização do acesso à cultura.
Com Olavo Setubal no comando, o Banco cresceu exponencialmente entre 1965 e 1975,
principalmente por meio de importantes fusões,aquisições e incorporações,como as dos bancos
Praça Alfredo Egídio de Souza Aranha, 100
Torre Itaúsa - São Paulo - SP - Brasil - 04344-902
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Sul Americano e Português do Brasil. Nesse rico período da história do grupo, Olavo e equipe
incorporaram o Banco União Comercial (BUC), que duplicou o Itaú. A cultura e os valores do Itaú,
com base em princípios éticos e forte vocação para o desenvolvimento, logo posicionaram a
instituição entre os bancos líderes do mercado.
Além de empresário, Olavo Setubal teve uma marcante atuação política, iniciada em 1975, quando
assumiu a Prefeitura de São Paulo. No município, deixou sua marca de exímio administrador, com
visão de longo prazo, tendo promovido grande reforma administrativa e importantes obras vitais
para o crescimento da metrópole.
Em 1985, assumiu o cargo de Ministro de Estado das Relações Exteriores. Algumas de suas
principais realizações,na época,foram a de iniciar o movimento de cooperação regional que,mais
tarde, culminaria na criação do Mercosul e a liderança exercida no Consenso de Cartagena e no
Grupo da Contadora, movimentos internacionais que buscavam soluções, respectivamente, para
a dívida externa e para a guerra civil na Nicarágua.
Depois de desligar-se da vida pública, Olavo dedicou-se exclusivamente ao Itaú até os últimos dias
de sua vida.Em 2001,assumiu a presidência do Conselho de Administração da Itaúsa e,em 2003,do
Banco Itaú Holding Financeira, orientando novo período marcado por importantes aquisições.
Perdeu-se o grande líder, mas ficam sua inspiração, seus ensinamentos, valores e lições que, sem
dúvida, direcionam todos nós a continuar a sua obra.
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Principais Indicadores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2
Mensagem da Administração . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
Um grupo global - Começa uma nova história . . 6
Perfil Corporativo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
Mercado de Capitais, Desempenho
das Ações e Dividendos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
Ambiente Econômico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15
Estratégia e Gestão . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
Governança Corporativa . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
Gestão de Riscos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
Gestão de Custos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
Ativos Intangíveis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
Reconhecimentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
Sustentabilidade - Transparência e
responsabilidade merecem reconhecimento
internacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
Avaliação do Mercado (Dow Jones) . . . . . . . . . . 30
Diferenciais Competitivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
Desempenho dos Negócios . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
Área Financeira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .35
Área Industrial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
Investimentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39
Meio Ambiente/Produtos Sustentáveis . . . . . . . .40
Maturidade e competência - Visão de longo
prazo e transparência lastreiam
relacionamento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
Relacionamento com Públicos Estratégicos . . . 44
Público Interno . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44
Clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
Fornecedores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .50
Envolvimento social - Projetos
transformadores de desenvolvimento regional
com cidadania . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .52
Investimentos Sociais e Culturais . . . . . . . . . . . . 54
Relatório da Administração
e Demonstrações Contábeis . . . . . . . . . . . . . .61
Informações Corporativas . . . . . . . . . . . . . . 124
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Principais Indicadores das Empresas da Itaúsa
R$ Milhões
ÁREA DE
SERVIÇOS FINANCEIROS
Ativos Totais
Receitas Operacionais
(2)
Lucro Líquido
Patrimônio Líquido
Rentabilidade sobre o
Patrimônio Líquido Médio % (3)
Geração Interna de Recursos
(4)
ÁREA
INDUSTRIAL
Ano
Itaú Unibanco
Banco Múltiplo S.A (*)
Duratex S.A
Consolidado
Itautec S.A Elekeiroz S.A Conglomerado (1)
2008
632.728
3.373
1.212
659
638.727
2007
294.876
2.750
1.070
628
300.036
2008
91.070
1.914
1.787
878
92.058
2007
52.826
1.671
1.524
871
59.379
2008
7.803
314
41
81
5.431
2007
8.474
319
101
71
8.916
2008
43.664
1.732
453
441
48.283
2007
28.969
1.557
423
392
33.933
2008
22,1%
19,2%
9,2%
19,2%
14,4%
2007
32,1%
21,4%
25,2%
19,8%
28,8%
2008
22.804
680
94
96
22.601
2007
21.407
437
127
123
19.403
(*) Inclui o resultado do Unibanco do 4º trimestre de 2008.
(1) Os dados do Consolidado/Conglomerado apresentam valores líquidos das eliminações de consolidação e dos resultados não-realizados de operações
intercompanhias.
(2) As Receitas Operacionais por área de atuação foram obtidas conforme segue:
• Itaú Unibanco:Receitas da Intermediação Financeira,Receitas de Prestação de Serviços,Receitas de Prêmios de Seguros,Previdência e Capitalização
e Outras Receitas Operacionais;e
• Duratex S.A.,Itautec S.A.e Elekeiroz S.A.:Receitas Líquidas de Vendas de Produtos e/ou Serviços.
(3) Representa a relação entre o lucro líquido do período e o patrimônio líquido médio [(dez + mar + jun + set + dez)/5].
(4) Refere-se aos recursos provenientes das operações,obtidos pela Demonstração dos Fluxos de Caixa.
Principais Indicadores de Resultado da Itaúsa Consolidado
R$ Milhões
Controladora
Minoritários
Conglomerado
2008
2007
2008
2007
2008
2007
Lucro Líquido
2.700 3.988
2.732
4.928
5.431
8.916
Lucro Líquido Recorrente
(Nota 21d)
4.077 3.662
4.903
4.210
8.980
7.872
16.592 15.676
31.691 18.257
48.283
33.933
Rentabilidade sobre o Patrimônio
Líquido Médio
16,5% 27,7%
12,8% 29,8%
14,4%
28,8%
Rentabilidade Recorrente sobre
o Patrimônio Líquido Médio (%)
24,9% 25,5%
22,9% 25,5%
23,8%
25,5%
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Principais Indicadores 3
Lucro Líquido
R$ Milhões
6.796
149
6.647 4.486
5.170
5.941
4.069
5.333
8.916
1.044
7.872
5.431
8.980
3.988
2.700
2.297
1.962
-1.264
2004
-771
- 3.548
2005
Lucro Extraordinário - Conglomerado
2006
2007
Lucro Recorrente - Conglomerado
2008
Lucro Líquido da Controladora
Distribuição do Lucro por Setor – Controladora – Dados Pro-forma
Setores
R$ Milhões
2008
2007
Resultado de Equivalência Patrimonial
Área Financeira
3.767
93,3%
3.273
91,1%
Área Industrial
268
6,6%
268
7,5%
Duratex
141
3,5%
130
3,6%
Elekeiroz
82
2,0%
81
2,3%
Itautec
44
1,1%
57
1,6%
Outros
Total do Resultado de Equivalência Patrimonial
Resultado/Outros Ativos/Passivos Líquidos (-) Impostos
3
0,1%
52
1,4%
4.038
100,0%
3.593
100,0%
39
69
Resultado Extraordinário
(1.377)
326
2.700
3.988
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MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO
O ano de 2008 foi excepcional na ascendente
Fruto de 15 meses de conversações, a associação
trajetória do Grupo Itaúsa, criado há mais de 40
do Itaú com o Unibanco, formalmente anunciada
anos com o objetivo de constituir-se em impor-
em novembro veio ampliar nossa expertise finan-
tante agente econômico no mundo empresarial
ceira com a agregação de dois grandes pools de
brasileiro e internacional. Apesar da impactante
talentos.A forte base de capital da nova instituição
crise financeira mundial, que se arrasta desde
permitiu que fosse ampliada significativamente
meados de 2007,conseguimos alcançar resultados
a capacidade da nova instituição de conceder
significativos em todas as áreas em que atuamos,
crédito a seus clientes pessoas físicas e jurídicas,
encerrando o período com o anúncio da criação do
reforçando o seu papel em momento em que as
maior banco do Hemisfério Sul e um dos 20 maio-
fontes externas de capitais ficaram escassas.
res do mundo: o Itaú Unibanco. O lucro líquido
recorrente da Itaúsa somou R$ 4,1 bilhões em 2008,
Agora,ao mesmo tempo em que procura agilizar ao
com rentabilidade de 24,9% sobre o patrimônio
máximo a completa integração dos quadros fun-
líquido médio.
cionais dos dois bancos, o Itaú Unibanco prepara
caminho para futuras ampliações e investimentos
no Brasil e no exterior.
A associação do Itaú com o Unibanco também
permite importante ganho de competitividade
pela união das redes de atendimento ao público e
ampliação da capacidade de oferecer ao mercado
empresarial soluções criativas para as demandas
financeiras.
José Carlos Moraes Abreu
Presidente do Conselho de Administração
Alfredo Egydio Arruda Villela Filho
Diretor Presidente e Diretor-Geral
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Mensagem da Administração 5
Em 2008,o Itaú Unibanco alcançou 16,1% no Índice
A Itautec encerrou o período com um lucro líquido
da Basileia, o que representa uma garantia para
de R$ 41 milhões, registrando a venda de 460,7 mil
enfrentar os tempos incertos trazidos pela crise
microcomputadores, um aumento de 40,9% na
econômica internacional. O Banco aumentou suas
comparação com o ano anterior. A venda de note-
provisões para devedores duvidosos ao nível
books, particularmente,totalizou 213,2 mil unidades,
adicional de R$ 4,7 bilhões, a serem utilizados caso
um crescimento de 183,7% em relação a 2007. Em
o cenário financeiro venha a se deteriorar mais.
2008, a Itautec apresentou ao mercado sua nova
geração de caixas automáticos ATM, denominada
No campo industrial, a Duratex fechou o ano
com lucro líquido de R$ 314 milhões, o que representou um retorno sobre o patrimônio líquido
médio de 19,2%. No período, a empresa investiu
Adattis, e o teclado operador Klavyt, destinado a
supermercados,magazines e demais lojas de varejo,
desenvolvimentos que deverão manter a empresa
competitiva nesses segmentos.
R$ 673 milhões em expansão e modernização,com
redução de custos, o maior investimento anual de
Com esses e outros resultados positivos a Itaúsa foi
toda a sua história, incluindo-se nele o programa
incluída em 2008, pela quinta vez, no Índice Dow
de expansão da produção de MDF em Agudos,
Jones de Sustentabilidade,integrando seleto grupo
3
de 800 mil m anuais,que deverá estar em operação
internacional de empresas de ponta em sustenta-
no primeiro semestre de 2009.
bilidade e governança corporativa. O Itaú, por sua
vez,é o único banco da América Latina a fazer parte
A Elekeiroz, que atua no setor químico e petroquímico, apresentou crescimento de 2,0% na receita
do Índice em todas as suas edições, por nove
anos consecutivos.
bruta e resultados bastante positivos no período,
apesar do impacto negativo da queda abrupta dos
Agradecemos o empenho de nosso quadro de co-
volumes e preços do segmento, verificada no
laboradores, agora ampliado com a união com o
último bimestre do ano. Em 31 de dezembro, o
Unibanco. Aos nossos acionistas, fornecedores e
lucro líquido somou R$ 81 milhões, 13,7% a mais
clientes garantimos manter, em 2008, as mesmas
que no ano anterior, levando a um retorno sobre o
posturas éticas, competitivas e participativas que
patrimônio líquido médio de 19,1%,à rentabilidade
marcaram nossa trajetória empresarial até agora.
das vendas de 9,3% da receita líquida e à margem
EBITDA de 14,4% sobre a receita líquida.
Cordialmente
Presidente do Conselho de Administração
Alfredo Egydio Arruda Villela Filho
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Um grupo global
Começa uma nova história
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P E R F I L C O R P O R AT I V O
Estratégia vitoriosa sinaliza
firme crescimento
A criação do Itaú Unibanco Banco Múltiplo S.A.,
Essa marcante aliança, estabelecida em bases
maior conglomerado financeiro do Hemisfério Sul,
sólidas com o grupo Moreira Salles (Unibanco), foi
com valor de mercado de R$ 107,9 bilhões,o que o
particularmente possível graças ao avanço em go-
situa entre as 20 maiores instituições financeiras do
vernança corporativa registrado no Grupo Itaúsa,
mundo,marca indelevelmente o ano de 2008 na his-
nos últimos três anos,com maior profissionalização
tória da Itaúsa e do sistema financeiro nacional. A
de seus conselhos administrativos e maduro en-
unificação das operações dos até então bancos in-
volvimento do grupo controlador, formado pelas
dependentes Banco Itaú e Unibanco foi formali-
famílias Setubal e Villela, nos negócios da Itaúsa.
zada no dia 3 de novembro,com a formação de uma
Idealizado ao longo de 15 meses de diálogo, o Itaú
empresa holding com modelo de governança com-
Unibanco nasce a partir de uma forte identidade de
partilhada em partes iguais (50%) pelos dois grupos,
valores e visão convergente de futuro.
um exemplo de evolução empresarial para o País.
O conglomerado resultante dessa associação apreNasceu,assim,uma instituição financeira com plena
senta escala, expertise e forte base de capital que o
capacidade de participar do novo e desafiador
capacitam a reforçar sensivelmente a oferta de cré-
cenário competitivo global.Um forte banco de ca-
dito ao mercado, correspondendo às expectativas
pital nacional, com o compromisso, a solidez, a
de saudável e vigorosa resposta às demandas de
vocação e a capacidade econômica suficientes para
torná-lo um parceiro vital para o desenvolvimento
das empresas brasileiras, aqui e no exterior,
ajudando a aumentar a presença do Brasil no
cenário internacional.
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Um grupo global Perfil Corporativo 9
empresas e pessoas físicas. A filosofia de ampla
(edição de 2008), 15 posições acima do alcançado
colaboração que dá lastro a essa união financeira
na relação divulgada no ano anterior. Isto ocorreu
também repercutiu positivamente por todas as
antes da associação do Banco Itaú com o Unibanco,
demais empresas do Grupo Itaúsa, gerando um
formalizada apenas no final do período, o que,
clima de integração e confiança.
acrescido dos impactos da atual crise financeira
mundial sobre os demais classificados na lista,
Para efeito de dimensão de potencial, o Itaú
Unibanco será a instituição financeira brasileira com
certamente propiciará ainda melhor desempenho
nos próximos rankings.
maior capitalização de mercado.
As principais empresas controladas pela Itaúsa se
A empresa holding Itaúsa foi constituída, em 1974,
para centralizar as decisões estratégicas de um conjunto de empresas financeiras e industriais, propiciando-lhes melhores condições de expansão e
competitividade. Em 2008, foi considerada a 10ª
maior empresa do Brasil em valor de mercado pela
consultoria Economatica, valor que atingiu R$ 36,7
bilhões ao final do exercício. O grupo empresarial,
destacam,há muitos anos,nos diversos setores em
que atuam,tanto no segmento bancário quanto no
industrial e de serviços. Duratex, Elekeiroz e Itautec
têm ocupado espaço cada vez maior nos seus respectivos setores, enquanto o Banco Itaú Holding
Financeira, anterior denominação do novo
Itaú Unibanco, já há décadas ocupa posição de
liderança no mercado.
agora reforçado pelas operações do Unibanco,
mantém ainda relevantes instituições de caráter
A holding Itaúsa concentra todas as decisões finan-
sociocultural, como a Fundação Itaú Social e o
ceiras e estratégicas desse Grupo empresarial,
Instituto Itaú Cultural.
de forma a que suas empresas tenham sempre
identificadas as melhores opções em que aplicar
Atualmente, a Itaúsa está entre os maiores conglomerados empresariais mundiais.Ocupou o 273° lugar entre as 500 maiores empresas internacionais
listadas pela revista norte-americana Fortune
sua expertise, condição esta agora fortalecida com
o aprimoramento de seu Conselho de Administração. Assim, as empresas controladas conseguem
alcançar altos níveis de produtividade,capacitando
melhor seus colaboradores e desenvolvendo
tecnologia própria para aprimorar permanentemente os produtos e serviços que oferecem aos
seus clientes, reduzindo custos.
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Esse modelo de administração também garante
em 2008, com a associação com o Unibanco, levou
que os elevados princípios corporativos que regem
o agora Itaú Unibanco Banco Múltiplo S.A.à atual po-
a atividade da holding sejam integralmente pratica-
sição de maior banco do Hemisfério Sul.
dos em todas as empresas do Grupo. Valorização
do capital humano, ética nos negócios e geração
de valor para os acionistas são os princípios básicos
que norteiam o trabalho dos agora mais de 122 mil
colaboradores das empresas que pertencem
A Duratex S.A.Indústria e Comércio surgiu em 1951,
por decisão dos empresários Eudoro Villela,Nivaldo
Coimbra de Ulhoa Cintra e Alfredo Egydio de Souza
Aranha.Sua primeira unidade industrial passou a fabricar chapas de fibra de madeira três anos depois.
ao Grupo Itaúsa.
Em 1972, a empresa incorporou a Deca, indústria
A filosofia Itaúsa de governança corporativa mais
fundada em 1947,transformando-a em sua divisão
uma vez se refletiu, em 2008, nos consistentes re-
de produção de metais sanitários, louças sanitárias
sultados positivos alcançados pelo Grupo, que,
e acessórios das marcas Deca e Hydra.
desta vez, como os demais agentes da economia
brasileira, enfrentou e ainda enfrenta o impacto da
prolongada crise financeira internacional.
Com dez fábricas no Brasil e várias expansões em
andamento, a Duratex é líder de mercado brasileiro na produção de painéis de madeira reconsti-
O Itaú tem sua solidez lastreada em mais de seis
tuída e no setor de metais sanitários, além de
décadas de atuação no mercado de serviços finan-
possuir posição destacada – e em crescimento – no
ceiros. Uma bem-sucedida estratégia de aquisições
segmento de louças sanitárias.A empresa está pre-
e incorporações, que teve um ponto culminante
sente na Argentina,nos Estados Unidos e na Europa.
1943
1952/65
1970/73
A história do Banco Itaú teve
início em 1943, em São Paulo,
com a constituição do Banco
Central de Crédito por Alfredo
Egydio de Souza Aranha.
Em 1952, a instituição mudou
de nome para Banco Federal de
Crédito, o qual, em 1965, uniu-se
ao Banco Itaú S.A., criando o
Banco Federal Itaú de
Investimentos S.A., primeiro
banco de investimentos
constituído no País. Surgiu, já
com a participação de Eudoro
Villela e Olavo Egydio Setubal,
como sociedade anônima de
capital aberto.
Em novembro de 1970, a
instituição teve a denominação
alterada para Banco Itaú de
Investimentos S.A. e, a partir de
maio de 1973, fruto da
incorporação do Banco
Português do Brasil, passou a
denominar-se Banco Itaú
Português de Investimento S.A.
Com isso, e com a absorção
concomitante dos bancos Sul
Americano, da América, Aliança
e União Comercial, expandiu
significativamente sua atuação
como banco de investimento,
além de acumular vultosa
carteira de ações das
instituições financeiras do Itaú.
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Um grupo global Perfil Corporativo 11
Braço químico e petroquímico do Grupo, a
A Itautec,criada em 1979,veio suprir a necessidade
Elekeiroz tem sua origem no final do século XIX
do Banco Itaú de desenvolver tecnologias de
com a fundação de um pequeno laboratório far-
informática e automação específicas para municiar
macêutico denominado Queiroz Moura & Cia. Em
suas agências de equipamentos e programas de
1912, a empresa passou a se chamar L.Queiroz, em
computador (software) de ponta que garantissem
referência ao nome de um dos seus fundadores.
um melhor custo-benefício ao Grupo, a seus clien-
Sua transformação em uma indústria relevante
tes e parceiros. Graças a essa iniciativa o Itaú pode
no cenário brasileiro foi um processo contínuo e
implantar extensa rede de autoatendimento, de
consistente. A Elekeiroz foi pioneira na produção
fabricação própria a partir da década de 1980.
de diversos produtos químicos no País, entre eles
o anidrido ftálico, octanol e butanol a partir do álcool de cana-de-açúcar, trimetilol propano (TMP)
e ácido 2-etil hexanóico.
Atualmente, a Itautec fornece uma linha completa
de produtos para os mercados corporativo e
pessoal: microcomputadores, laptops, servidores,
storage (armazenamento de dados), produtos de
Em 2002, a Elekeiroz assumiu o controle acionário
automação bancária e comercial (terminais ponto-
da então denominada Ciquine Cia.Petroquímica,lo-
de-venda), serviços de assistência técnica, infraes-
calizada no polo petroquímico de Camaçari (BA),
trutura, instalações e outsourcing (gerenciamento
movimento que veio garantir maior competitivi-
de serviços de tecnologia da informação).
dade à empresa, fortalecendo-a para operar em
um mercado internacional cada vez mais instável e
competitivo.
1974
1991
2008
Essa situação levou o Grupo a
transformar o então Banco
Itaú Português de
Investimento em uma
empresa holding denominada
Investimentos Itaú S.A., que
passou a liderar um
conglomerado, já em 1974, de
mais de 50 sociedades.
Uma Assembléia Geral de 30
de abril de 1991 alterou a
denominação da empresa
holding para Itaúsa –
Investimentos Itaú S.A.,
incorporando a sigla Itaúsa
que o mercado consagrou.
Em 3 de novembro de 2008
formalizou-se a união do Banco
Itaú com o Unibanco, instituição
financeira criada em 1924 em
Poços de Caldas, Minas Gerais, e
que, ao longo de sua história,
também incorporou várias
empresas financeiras, tais como
o Banco Nacional, o Credibanco,
o Banco Bandeirantes e a
Fininvest.
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M E R C A D O D E C A P I TA I S ,
DESEMPENHO DAS AÇÕES E DIVIDENDOS
As ações da Itaúsa continuam a atrair crescente in-
Bolsa de Valores,Mercadorias e Futuros de São Paulo
teresse nas Bolsas de Valores,tanto no Brasil quanto
(BM&FBOVESPA), foi de 11,09%, em dez anos, e
no exterior,como comprova o comportamento des-
de 15,86%, em cinco anos.
ses papéis em 2008, apesar dos crescentes reflexos
A controladora Itaúsa põe à disposição de seus
da crise financeira mundial nesses mercados.
acionistas um Programa de Reinvestimento de
A valorização média em dólar das ações preferen-
Dividendos (PRD), que permite o investimento
ciais da Itaúsa, no período de 10 anos encerrados
automático dos dividendos gerados pela holding na
em 2008, foi de 28,89%, com reinvestimento de di-
compra de novas ações da própria instituição.
videndos, e de 22,70% sem esse reinvestimento.
Em cinco anos, essa valorização foi de, respectivamente, 33,53% e 28,82%. Em ambos os períodos, a
valorização média em dólar do Índice Ibovespa, da
Os acionistas contam com acesso abrangente e
rápido às informações da Itaúsa,por meio do site de
relação com investidores (www.itausa.com.br), de
teleconferências,além de uma apresentação anual
à Apimec, para divulgação de resultados.
Resultados por lote de mil ações - em R$
2008
2007 Evolução %
Resultados por lote de mil ações - em R$
695,53
1.131,03
(38,5)
Lucro Líquido Recorrente da Controladora
1.050,37
1.038,47
1,1
(sem considerar a bonificação
de ações em 2008)
1.154,48
1.038,47
11,2
Valor Patrimonial da Controladora
4.274,64
4.445,26
(3,8)
364,60
300,30
21,4
Preço da Ação ON (1)
10.930,56
16.504,71
(33,8)
Preço da Ação PN (1)
8.528,00
12.493,33
(31,7)
36.684
49.450
(25,8)
Juros sobre o Capital Próprio e Dividendos
Capitalização de Mercado (2) - em R$ milhões
(1) Com base na cotação média do mês de dezembro de cada ano.
(2) Calculado com base na cotação média das ações em dezembro de cada ano.
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Um grupo global Mercado de capitais, desempenho das ações e dividendos 13
Desconto Itaúsa
A Itaúsa é uma holding de capital aberto que
controla empresas do segmento financeiro e
industrial. Assim como a Itaúsa, também são companhias abertas listadas em Bolsas de Valores as
principais empresas do Grupo: Itaú Unibanco,
Duratex, Itautec e Elekeiroz.
Cálculo do Desconto no Preço da Ação Itaúsa em 30/12/2008
Empresas de Capital Aberto
Total de Ações
(mil)
(A)
Banco Itaú Holding Financeira S.A.*
Cotação da Ação Valor de Mercado
Mais Líquida
das Empresas
(R$)
(R$ Milhões)
(B)
(C ) = (A) x (B)
Participação Valor de Mercado
da Itaúsa nas das Participações
empresas (%)
(R$ Milhões)
(D)
(E) = ( C ) x (D)
4.095.428
26,10
106.891
35,55%
38.005
Duratex S.A.
127.964
14,39
1.841
41,81%
770
Itautec S.A.
11.651
30,00
350
94,01%
329
Elekeiroz S.A.
31.485
15,00
472
96,45%
456
Demais Ativos Líquidos (F)
969
Valor de Mercado da Soma das Partes
da Itaúsa em 30/12/2008 (G)
Valor de Mercado da Itaúsa
em 30/12/2008 (H)
40.527
3.881.480
8,01
31.091
-
Desconto (%) (I) = (H)/(G)-1
31.091
-23,29%
(A) = Total de ações em circulação representativas do capital social das companhias abertas controladas pela Itaúsa (obtido das demonstrações contábeis de cada empresa disponíveis no site da
CVM - Comissão de Valores Mobiliários).
(B) = As ações mais líquidas do Itaú,Duratex,Itautec,Elekeiroz e Itaúsa são,respectivamente:ITAU4 (preferencial),DURA4 (preferencial),ITEC3 (ordinária),ELEK4 (preferencial) e ITSA4 (preferencial).
Cotações de final de período obtidas do site da BM&FBOVESPA (www.bovespa.com.br).
(C) = Corresponde ao valor em bolsa das companhias abertas controladas pela Itaúsa.
(D) = Participação direta e indireta da Itaúsa no capital total das companhias,conforme Nota Explicativa 3 (Demonstrações Consolidadas) das Demonstrações Contábeis da Itaúsa,disponíveis no site
www.itausa.com.br.
(E) = Valor de mercado da soma das partes,ou seja,a parcela detida pela Itaúsa em cada companhia aberta controlada.
(F) = Valor líquido de demais ativos e passivos.
(G) = Valor de mercado teórico da Itaúsa,calculado com base na soma do valor de mercado das participações detidas pela Itaúsa nas companhias abertas controladas.
(H) = Valor de mercado "real",ou seja,o valor apurado através da cotação das ações da Itaúsa em bolsa.
(I) = Valor calculado de desconto.Observe que o desconto é válido para a data-base em que foi calculado,pois varia diariamente com as cotações das empresas abertas no mercado.
Obs.:Posição pro forma com os efeitos da associação Itaú Unibanco e venda das participações detidas na Itaúsa Europa Investimentos SGPS Lda .e na Itaúsa Export S.A.
* Em alteração para Itaú Unibanco Banco Múltiplo S.A.
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Em função de características inerentes ao mercado,
a soma do valor dessas empresas é maior do que o
valor das ações da própria holding. Isso significa
que,ao adquirir papéis da Itaúsa,os investidores são
beneficiados com essa diferença,conhecida como
“desconto Itaúsa”.
Histórico do Desconto da Ação Itaúsa (%)
40,7
43,0
38,9
36,4
30,4
26,6
26,3
22,7
25,2
23,9
19,7
20,4
jun
2007
set
2007
23,8
17,8
16,6
dez
2004
mar
2005
jun
2005
set
2005
dez
2005
mar
2006
jun
2006
set
2006
dez
2006
mar
2007
dez
2007
mar
2008
jun
2008
Valorização das Ações Preferenciais
Evolução de US$ 100 investidos de 30 de dezembro/1998 até 30 de dezembro/2008
10 anos
2,500
Itaúsa (1)
Itaúsa (2)
Ibovespa
28,98%
22,70%
11,09%
5 anos
33,53%
28,82%
15,86%
1 anos
- 41,05%
-43,07%
-55,45%
set
2008
dez
2008
Em US$
Valorização Anual em Dólar
3,000
23,3
20,8
Itaúsa (1)
Itaúsa (2)
Ibovespa
Subprime
2,000
Elevação das
Taxas do FED
1,500
1.265
1,000
500
0
Desvalorização
do Real
98
99
Ataque ao WTC
Crise Argentina
00
(1) Com Reinvestimento de Dividendos
01
Período
Eleitoral
Brasileiro
773
286
02
03
04
(2) Sem Reinvestimento de Dividendos
05
06
07
08
(3) Bolsa de Valores de São Paulo
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AMBIENTE ECONÔMICO E SETOR BANCÁRIO
Mercado incerto amplia
oportunidades de
negócios
O mercado financeiro global passa por um mo-
A expectativa é de que 2009 seja um ano desafia-
mento único, de grandes transformações com
dor, em razão do desaquecimento da economia
diversos reflexos no Brasil.Os primeiros efeitos foram
mundial, com menos crescimento econômico,
sentidos no País em agosto de 2008, com o início
aumento do desemprego,redução do poder aqui-
de um processo de forte desvalorização do real
sitivo da população e consequente redução dos
frente ao dólar e a continuidade do movimento de
investimentos das empresas e da demanda
correção na bolsa de valores que já havia começado
por crédito individual e corporativo. Mas analistas
no primeiro semestre. A situação se agravou em
econômicos estimam que o Brasil sofrerá menos
setembro com a retração do mercado mundial
com a crise do que as principais economias
de crédito. A escassez das linhas externas
mundiais, por contar com um sistema financeiro
de financiamento levou as empresas brasileiras
sólido e com sistemas de supervisão e regulação
com presença internacional a buscar crédito
diferenciados, possibilidade que, por si só, deverá
no mercado local.
abrir novas e proveitosas perspectivas.
A oferta de crédito, mantida pelos grandes bancos
No âmbito do grupo Itaúsa a previsão é de que a
brasileiros, refletiu os efeitos dessa nova demanda,
associação Itaú Unibanco já traga reais benefícios
da sadia preservação da liquidez e de previsível
aos clientes e à economia brasileira como um todo,
aumento da inadimplência. A conjugação dos
com novos avanços em governança corporativa
diferentes fatores, particularmente os de origem
e novos e sustentáveis caminhos empresariais,com
externa, provocou uma redução do nível de
riscos sempre bem dimensionados. O impacto
expansão da economia brasileira.
positivo dessa união seguramente continuará
contribuindo para o crescimento de todos os
A integração das operações Itaú e Unibanco,deflagrada nesse ambiente,veio a ocorrer em momento
particularmente favorável criado pela própria crise
externa, que oferece rara oportunidade de crescimento a uma Organização ainda mais forte e competitiva. A associação está alinhada ao movimento
de consolidação global das instituições financeiras,
que reflete a permanente busca por operações
mais sólidas e aptas à competição,bem como mais
preparadas para garantir a oferta de crédito e a solidez do próprio sistema.
segmentos do conglomerado.
Um grupo global Mercado de capitais, desempenho das ações e dividendos 15
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E S T R AT É G I A E G E S T Ã O
Gerando mais valor com
responsabilidade
Governança Corporativa
asseguram os envolvidos. No final do ano, os dois
principais executivos e controladores de ambos os
Uma administração madura e profissional,com foco
bancos associados foram agraciados com o título
na constante busca por resultados positivos e real
de “Empreendedores do Ano 2008” pela revista
geração de valor para os acionistas, crescimento
IstoÉ Dinheiro,mídia impressa de considerável pres-
sustentado e valorização do capital humano
tígio no segmento empresarial.
caracterizam a forma de atuar da Itaúsa desde sua
criação.Valores esses lastreados em relacionamen-
O objetivo maior dessa postura de governança cor-
tos de longo prazo, tanto com parceiros internos
porativa é garantir o crescimento contínuo e
quanto externos,e que permeiam todas as decisões
sustentável das diversas operações sob o comando
da Itaúsa e das empresas pertencentes à holding.
da Itaúsa.Visão esta que dá unidade às ações de um
Transparência, ética e responsabilidade são princí-
Grupo com interesses diversificados nas finanças,
pios herdados de seus fundadores e que perma-
na indústria e no setor de serviços,e com crescente
nentemente norteiam as ações do Grupo.
participação fora do País, permitindo-lhe atuar
sempre na liderança das áreas de interesse de seus
Essa filosofia de trabalho e de relacionamento inter-
diversos braços operacionais.
pessoal teve mais uma vez papel fundamental em
um dos negócios mais marcantes da história da
Por sua enraizada crença nesses valores, o Grupo
Organização:a associação do Itaú com o Unibanco,
adota permanentemente uma série de práticas
realizada no final de 2008. A maturidade e a res-
para o aprimoramento de sua governança corpo-
ponsabilidade empresarial demonstradas pelos
rativa. Entre elas, a de manter a holding Itaúsa e
controladores e altos executivos da Itaúsa foram
suas principais empresas como companhias aber-
fundamentais para a concretização do negócio,
tas listadas em Bolsas de Valores.
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Um grupo global Estratégia e gestão 17
Ainda como sinal de respeito aos investidores e ao seu
Em 2007, o Itaú foi o primeiro banco brasileiro
direito de receber informações qualificadas
a adotar integralmente o padrão International
a Itaúsa promove, há oito anos consecutivos,
Financial Reporting Standards (IFRS), norma de
reuniões sistemáticas para aprofundar o diálogo
contabilidade que padroniza a prestação de
comum e com analistas de mercado. A audiência
contas de mais de uma centena de companhias
média tem sido superior a 450 analistas,sendo que a
em todo o mundo.
reunião de Dezembro de 2008 do Itaú Unibanco
contou com mais de 640 participantes.Além disso,a
O Itaú foi a primeira empresa a adotar o Manual
Itaúsa realiza teleconferências anuais para divulgar seu
Abrasca de Controle e Divulgação de Informações
resultado consolidado,em português e em inglês.
Relevantes,elaborado pela Associação Brasileira das
Companhias Abertas.
Em setembro, José Carlos Moraes Abreu assumiu o
cargo de presidente do Conselho de Administração
A forte presença da Itaúsa e de suas controladas no
da Itaúsa,em substituição a Olavo Egydio Setubal,fa-
exterior, em ampliação, transforma essas compa-
lecido no período.A presidência executiva do Grupo
nhias em importantes fontes de informações sobre
é ocupada por Alfredo Egydio Arruda Villela Filho.
as oportunidades de investimento no Brasil e fora
do País. Condição esta acrescida de importância
nas atuais circunstâncias internacionais, quando o
Brasil apresenta uma situação econômica e financeira com características até melhores que as de
economias mais avançadas.
Filosofia Operacional
As três empresas da área industrial também se
• Gestão rigorosa e profissional
caracterizam por continuamente realizarem ações
dos investimentos.
• Centralização das decisões
significativas objetivando a perenidade de seus
financeiras das empresas.
negócios e o desenvolvimento da sociedade
• Autonomia de operação das
brasileira. Duratex, Elekeiroz e Itautec mantêm já
empresas.
há alguns anos políticas ambientais especialmente
• Diversidade de operação, com
planejadas para reduzir os impactos ambientais
foco definido de negócios.
de suas operações.
Diretrizes Básicas
• Valorização do ser humano.
• Ética, responsabilidade social e transparência
nos negócios.
• Vocação para expansão com base na
tecnologia de gestão e forte base de capital
próprio.
• Criação de valor para os acionistas de forma
contínua e sustentável.
• Trabalho em equipe.
• Formação e desenvolvimento interno de
pessoas para ocupar postos de liderança nas
empresas.
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A Duratex manteve,em 2008,sua orientação de in-
Empresa com 100% de ações ordinárias, que dão
vestir com baixo endividamento,encerrando o exer-
direito a voto a todos os acionistas,a Itautec pratica
cício com uma relação dívida líquida versus EBITDA
agressiva política de distribuição de dividendos.Em
de 0,87%.No período,realizou o maior investimento
média,29% do lucro líquido foram distribuídos aos
de sua história,a maior parte com recursos próprios,
acionistas nos últimos cinco anos.Nesse período, a
totalizando cerca de R$ 673 milhões, aproveitando
empresa distribuiu um total de R$ 75,0 milhões em
o bom momento de alta de demanda na constru-
dividendos e sob a forma de juros sobre o capital.
ção civil para ampliar capacidade e reduzir ainda
mais seus custos. Parte dos recursos veio de financiamento do Banco Nacional de Desenvolvimento
A Elekeiroz, fabricante de produtos químicos e petroquímicos intermediários, orienta sua gestão por
cinco princípios básicos:desempenho diferenciado
Econômico e Social (BNDES).
no setor,foco em resultados,satisfação dos clientes,
A empresa segue uma Política de Negociação de
valorização dos colaboradores e preservação do
Valores Mobiliários cujas diretrizes e procedimentos
meio ambiente.A empresa é signatária do Programa
devem ser observados por seus colaboradores.
de Atuação Responsável,administrado no Brasil pela
Monitorada por um comitê específico, essa polí-
Associação Brasileira da Indústria Química (Abiquim).
tica objetiva garantir negociações sempre transpa-
Além disso,toda a sua linha de produtos é certificada
rentes e a ampla divulgação de informações para os
pela norma internacional ISO 9001:2000.
acionistas e demais setores que lidam com os títulos por ela emitidos. A Duratex também adotou
o Manual Abrasca de Controle e Divulgação de
Informações Relevantes.
ADMINISTRAÇÃO E DIRETORIA
Conselho de Administração
Presidente
Vice-Presidente
Carlos da Camara Pestana
Maria de Lourdes EgydioVillela
Paulo Setubal
Conselheiros
Alfredo Egydio ArrudaVillela Filho
Alfredo Egydio Setubal
Conselho Fiscal
Presidente
José Marcos Konder Comparato
Conselheiros
Artemio Bertholini
Paulo Ricardo Moraes Amaral
Comitê de Políticas de
Investimento
Presidente
Paulo Setubal
Membros
Alfredo Egydio Setubal
Albrecht Curt Reuter Domenech
Fernando Marques Oliveira
Henri Penchas
Ricardo Egydio Setubal
RicardoVillela Marino
RodolfoVillela Marino
Diretoria
Diretores Vice-Presidentes
Executivos
Jairo Cupertino
Roberto Egydio Setubal (*)
Diretor Executivo
Renato Roberto Cuoco
Comitê de Divulgação
e Negociação
Roberto Egydio Setubal
Henri Penchas
Paulo Setubal
(*) Diretor de Relações com Investidores
Comitê de Políticas
Contábeis
Presidente
Roberto Egydio Setubal
Membros
Henri Penchas
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Estrutura Acionária
O principal objetivo da gestão da estrutura societária da empresa é a otimização da aplicação
de capital entre os diversos segmentos que
compõem o conglomerado.
Free Float
Família E.S.A.
60,83% ON
34,25% Total
Família Moreira Salles
39,17% ON
82,33% PN
Itaúsa (1)
36,03% ON
18,31% Total
50,00% ON
33,47% Total
50,00% ON
66,53% Total
IU Participações
Bank of America
51,00% ON
25,91% Total
2,47% ON
8,50% PN
5,43% Total
Itaú Unibanco
Banco Múltiplo S.A.
95,75% Total
100,00% Total
Unibanco
Itaú
100,00% Total
Itaú BBA
4,25% Total
(1) Maiores detalhes sobre a Itaúsa e suas empreas controladas diretas e indiretas estão na Nota Explicativa nº 3 às Demonstrações Contábeis.
Free Float
10,50% ON
91,50% PN
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Page 20
Gestão de Riscos
Sempre um passo à frente
no controle do negócio
A gestão de riscos é um instrumento fundamental
para otimizar o uso do capital e selecionar
as melhores oportunidades de negócios,
a fim de obter para os acionistas a melhor relação
risco-retorno.
O processo de gerenciamento de riscos do Itaú
Unibanco utiliza ferramentas de análise que
permitem a realização de operações sofisticadas
e rentáveis, de forma segura.
Com a associação entre Itaú e Unibanco, a área
de riscos do novo banco incorpora as melhores
soluções adotadas pelas duas instituições. O
Comitê de Gestão de Riscos e de Capital, formado
com base nas práticas de governança corporativa recomendadas por organismos internacionais e pelo Acordo de Basileia II, é o órgão máximo
dessa estrutura. Ele é responsável por estabelecer
limites de exposição às diversas categorias de risco
e por acompanhar a implementação das políticas
e metodologias de gestão.
Duas diretorias – a de Risco Operacional,Eficiência
e Projeto Integração e a de Riscos e Finanças –
têm a função de unificar as práticas de gerenciamento de riscos numa única visão de negócios,
além de prestar contas à Alta Administração sobre
os resultados desse monitoramento.
Com essa estruturação, a área de gestão de risco
dá suporte a todas as operações do banco,
mensurando o risco de inadimplência de cada
operação, as garantias necessárias, o spread que
deve ser cobrado e o custo de capital pela alocação dos recursos para cumprir as determinações
das regras de Basileia II. Dessa forma, é possível
precificar cada transação individualmente, o
que traz um custo mais justo ao cliente e maior
segurança aos acionistas.
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Page 21
Na área industrial da Itaúsa, representantes da
> Colaboradores motivados e existência de
Duratex, Elekeiroz e Itautec reúnem-se regular-
processo sistemático de treinamento e renovação
mente no Comitê de Riscos e Ética,adotando ações
de profissionais.
conjuntas para reduzir a possibilidade de eventuais
impactos adversos sobre seus resultados.
> Tecnologias atuais dominadas, não havendo
necessidade de aquisições para as expansões
programadas nas atuais linhas de produção.
Cada uma das empresas industriais utiliza comple-
> O site de Camaçari (BA) está integrado ao Polo
mentarmente recursos específicos para prevenir
Petroquímico local,e o site de Várzea Paulista (SP)
adversidades sobre seus negócios.
está localizado próximo ao maior mercado
A Elekeiroz,por exemplo,minimiza seus riscos adotando as seguintes medidas complementares:
consumidor da América Latina.
> Provisionamento de contingências judiciais,com
base na análise periódica das demandas.
> Mix planejado de vendas internas e externas,
> Independência energética, com geração própria
para a redução da dependência a um particular
de 80% das necessidades de energia elétrica
mercado.
no site de Várzea Paulista.
> Baixo grau de endividamento, que, somado à
> Análise rigorosa das empresas clientes para con-
saudável geração própria de caixa,diminui o risco
cessão de crédito,de acordo com os modelos dis-
de altas despesas com juros.
cutidos e aprovados no Comitê de Risco e Ética.
> Uma política conservadora na gestão do caixa e
das aplicações financeiras evita a necessidade de
outros instrumentos de proteção.
> Liderança e elevadas participações nos diversos
mercados de atuação.
> Qualidade dos produtos reconhecida nacional
e internacionalmente.
> Vendas destinadas a clientes em diversos
e importantes setores da economia.
> Seguro dos principais ativos e amplo programa
de manutenção preventiva das instalações.
23.04.09
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Page 22
A Duratex reduz a vulnerabilidade de suas opera-
Na Itautec, a orientação é para dar prioridade a:
ções e resultados da seguinte forma:
> Atualização tecnológica, por meio de convênios
> Baixo grau de endividamento, reduzindo sua
exposição aos juros praticados no mercado.
> Minimização dos riscos no suprimento de matéria-prima. Mantém base diversificada de fornecedores e, no caso estratégico do fornecimento
com instituições de ensino e pesquisa.
> Investimento para atender às exigências ambientais formuladas por clientes estrangeiros.
> Grande capilaridade para atendimento e
prospecção.
de madeira, conta com autossuficiência florestal
> Manutenção de uma base de clientes pulverizada.
assegurada por um programa de reflorestamento
> Análise periódica de cenários e seleção rigorosa
autossustentável.
de fornecedores, para evitar interrupção na
> Decisão estratégica de explorar segmentos de
entrega de matérias-primas. Em alguns casos,
maior valor agregado e rentabilidade superior,
como no de placas para computadores, busca a
especialmente com o lançamento de linhas para
autossuficiência.
os segmentos de alto padrão de consumo.
> Venda pulverizada para mais de 21 mil clientes
em todo o País, o que reduz o risco de crédito.
> Investimentos em tecnologia,especialmente vol-
> Monitoramento constante de seus estoques
para evitar a obsolescência.
> Aplicações financeiras exclusivamente com
instituições de primeira linha.
tados para a automação da produção,permitindo
> Análise das empresas para concessão de crédito,
melhoria de produtividade e redução de custos.
conforme as diretrizes do Comitê de Riscos e Ética.
> Administração da exposição cambial por meio
> Operações de hedge para proteção contra
da contratação de operações de hedge.
> Provisionamento de contingências judiciais
baseado em análise periódica das demandas.
> Rigoroso respeito às legislações aplicáveis.
> Adoção de ações de fortalecimento do relacionamento com formadores de opinião e
consumidores, com a realização de treinamento
técnico para arquitetos,decoradores,balconistas,
marceneiros e instaladores hidráulicos, dentre
outros públicos.
> Manutenção de seguro de suas unidades, com
rígido controle de todas as operações.
oscilações cambiais.
> Seguro dos principais ativos, além de amplo
programa de manutenção preventiva das
instalações.
> Calendário de licitações previstas,para identificar
oportunidades de negócios.
23.04.09
17:34
Page 23
Gestão de Custos
> Investimento em Áreas de Recuperação de
Materiais (ARM), permitindo a reciclagem de
Controle do caixa garante
liquidez
efluentes para reúso em processos industriais
e manutenção de plantas.
> Manutenção do modelo de suprimento de ma-
Para o Itaú e o Unibanco,a gestão rigorosa e criativa
de seus custos tem sido, historicamente, importante ferramenta para a obtenção de resultados
sustentáveis e de longo prazo.
Para fazer frente ao crescente dinamismo dos negócios e aprimorar os índices de eficiência, foram
mantidas e reforçadas ações no sentido de:
deira proveniente de florestas a uma distância
média das plantas inferior à da concorrência, o
que se traduz em menores custos de logística.
> Remuneração variável baseada em métricas que
incentivam medidas de redução de custos.
> Programas de treinamento e manutenção preventiva, proporcionando melhoria contínua nos
processos.
> Manter o controle rígido das despesas,no sentido
de torná-las mais eficientes e racionais.
> Aprofundar o comprometimento das equipes
em cumprir suas metas, respeitando a previsão
orçamentária.
> Garantir a sinergia tanto nos processos de
aquisição como nos processos internos.
> Disseminar a cultura de melhoria contínua, proporcionando ganhos de produtividade no
desenvolvimento de novos produtos e na
gestão dos já existentes.
A Itautec, por seu turno, adota as seguintes medidas objetivando reduzir seus custos operacionais:
> Criação de módulos de produtos e serviços,
permitindo ao cliente escolher a solução mais
adequada para sua necessidade.
> Investimentos constantes na modernização
de sua linha de produção.
> Formalização de parcerias com fornecedores.
> Envolvimento de todas as áreas ao participar
de licitações.
Na área industrial, a gestão de custos é tida como
fundamental em um ambiente cada vez mais
exigente e competitivo. Para alcançar seus objetivos, na área, a Duratex adota:
> Racionalização do consumo de insumos via reengenharia de produtos e processos.
> Investimento na expansão industrial com ganhos
de escala.
> Implantação do sistema informático SAP, para
melhor gestão de dados e redução de custos.
> Utilização de softwares de gestão industrial.
Na Elekeiroz, a redução de custos operacionais é
alcançada por meio de:
> Foco nos negócios de maior agregação de
valor e retorno.
> Aumento da produtividade com pequenas
expansões da capacidade dos ativos existentes,
resultantes da eliminação de gargalos.
> Automação progressiva para a melhoria do
controle das operações industriais.
> Substituição e modernização de equipamentos
> Aplicação de modelos de pesquisa operacional
(matemática aplicada),visando a otimizações em
todos os procedimentos e processos.
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Ativos Intangíveis
Marca Itaú é a mais valiosa
da América Latina
O novo banco Itaú Unibanco soma a tradição e a
operacional,a atuação do Instituto Unibanco – com
respeitabilidade das marcas Itaú e Unibanco.
foco na inclusão dos jovens no mercado de trabalho – e a política cultural do banco contribuíram
Em 2008, a consultoria Interbrand reconheceu a
para esse resultado.
marca Itaú como a mais valiosa na América Latina,
avaliando-a em R$ 10,55 bilhões. De acordo com a
A pesquisa da Interbrand avalia a influência da
consultoria, dentre os fatores avaliados que mais
marca no valor das empresas. Além da solidez
contribuíram para a valorização da marca Itaú,des-
financeira e do potencial de geração de lucro,
tacam-se os resultados financeiros crescentes
o valor da marca é medido por seu grau de inter-
e consistentes, a consolidação progressiva das
nacionalização, investimentos em sustentabilidade
operações como um banco múltiplo sob a marca
e interação com o consumidor final. Na pesquisa,
corporativa Itaú e a forte atuação do banco com
foram avaliadas 50 empresas, listadas em bolsa de
questões ligadas à sustentabilidade. A bem-suce-
valores ou que forneçam informações financeiras
dida incorporação do BankBoston, em 2006, tam-
regularmente ao mercado.
bém foi apontada como um dos fatores da grande
valorização da marca, nos últimos anos.
O Itaú também figura na lista das 35 marcas de instituições financeiras de maior valor do mundo,
O Unibanco é a nona marca mais valiosa da
segundo levantamento da consultoria Brand
América Latina, avaliada em R$ 4,77 bilhões pela
Finance. A marca Itaú – antes da associação com o
interbrand. O aumento da geração de margem
Unibanco – valia US$ 5,953 bilhões.
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A Duratex, por sua vez, continuou a se beneficiar
Outra empresa do Grupo, a Itautec, ampliou sua
comercialmente por manter em seu mix de oferta
presença no mercado nacional e internacional
produtos com marcas líderes de mercado, como
da automação bancária e comercial, e dos micro-
Deca, Hydra e Durafloor, três ativos de amplo reco-
computadores, em 2008, graças a produtos
nhecimento nos setores de metais e louças sanitá-
de ponta fabricados com design atualizado e de
rias e produtos de madeira. Pela sua história e
alto desempenho.
presença no mercado, eles atraem clientes
convencidos de sua qualidade funcional, design
atualizado, relacionamento ético e transparente
com seus públicos de interesse, política de valorização de seus recursos humanos e ações de
sustentabilidade ambiental.
Como ferramentas de fortalecimento da imagem
corporativa,destacam-se as certificações ISO 14.001
e FSC, além da participação, como membro
fundador do Green Building Council, e membro
fundador da Chicago Climate Exchange.
A Elekeiroz, cujas atividades se iniciaram há
114 anos, também goza de inequívoco reconhecimento de seus diversos públicos como sendo uma
empresa fornecedora confiável de produtos químicos e petroquímicos de alta qualidade e certificados pela ISO 9001. Além disso, a companhia é
signatária do Programa de Atuação Responsável
criado pelo International Council of Chemical
Associations,administrado no Brasil pela Associação
Brasileira da Indústria Química (Abiquim).
No final do período, a Itautec tornou-se a
companhia com o maior parque instalado de
self-checkouts da Península Ibérica.
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RECONHECIMENTOS
Atuação firme é
premiada no País
e no exterior
As empresas do Grupo Itaúsa, tanto as financeiras
Outros reconhecimentos obtidos pelo braço
quanto as industriais,operam sob sólidos princípios
financeiro da Itaúsa, em 2008:
éticos e de governança corporativa, eficientes e
competitivos processos de produção, constante
evolução tecnológica e respeito aos desejos e
necessidades de seus clientes e ao meio ambiente.
> Banco Mais Sustentável e Ético da América Latina,
concedido pela revista Latin Finance e consultoria Management & Excellence.
> Inclusão do Itaú no Guia Exame de Sustentabili-
Essa firme filosofia de trabalho,confirmada ao longo
de várias décadas de atividade e relacionamento,
dade da revista Exame.
> Melhor Banco de Varejo dos últimos vinte anos da
tem sistematicamente resultado em diversos
América Latina, segundo a revista Latin Finance.
prêmios e distinções concedidas por entidades
> Banco de varejo mais admirado do Brasil, pre-
formadoras de opinião do País e internacionais.
miação concedida ao Itaú, pela revista Carta
Capital/TNS InterScience.
As empresas do segmento financeiro da Itaúsa desfrutam de excelente avaliação no mercado internacional. Em 2008,o Banco Itaú BBA foi eleito o melhor
banco de investimentos da América Latina, pela
revista Latin Finance. Também recebeu o prêmio
de melhor banco de investimento no Brasil, concedido pela Global Finance.
> Melhor gestor de fundos de investimentos, segundo o Guia Exame de Investimentos Pessoais.
> Melhor banco em Cash Management na América
Latina para o Itaú BBA e Melhor Debt House no
Brasil para o Itaú, segundo a revista Euromoney.
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Um grupo global Reconhecimento 27
Entre os prêmios e reconhecimentos recebidos
com eficiência energética e componentes reci-
pela Duratex, em 2008, destacam-se:
cláveis. A Itautec foi a primeira empresa da área de
informática a receber tal reconhecimento.
> Prêmio Top of Mind da revista Casa & Mercado na
categoria louças e metais sanitários.
> Empresa do Ano Prêmio Master da edição 2008
do Prêmio Anamaco.
> Certificação internacional de qualidade CMMI
(Capability Maturity Model Integration) no nível 2,
atestando a excelência dos processos de gestão
dos projetos do seu núcleo de desenvolvimento.
> Melhor Empresa de Materiais de Construção
> Melhor Empresa na categoria Tecnologia-Software
e Decoração do Prêmio Valor 1000; mesma
e Serviços do Prêmio as Melhores da
classificação e categoria nas Melhores da
revista Dinheiro.
revista Dinheiro.
> Prêmio Excelência em Pesquisa e Desenvolvi-
> Prêmio Excelência Empresarial para a Divisão
mento (P&D) – Anuário Informática Hoje 2008
Madeira, concedido pelo Instituto Brasileiro de
na categoria Automação Bancária, com o pro-
Economia (IBRE), da Fundação Getulio Vargas.
> Benchmarking Ambiental,com o projeto da Área
de Vivência Ambiental Piatan (AVAP).
jeto MobiCash: Mobilidade com Segurança.
> Benchmarking Ambiental, com o projeto Gestão
Ambiental aplicada na cadeia de valor – case
embalagens.
A Itautec recebeu, no período, os seguintes
reconhecimentos:
A Elekeiroz, que atua em segmentos mais
especializados, recebeu o prêmio Melhor Forne-
> Prêmio Abrasca – Relatório Anual (Edição 2008),
na categoria companhias abertas com receita
líquida igual ou superior a R$ 1 bilhão.
> Prêmio do International Fórum Design (IF) pelo
desenho moderno e inovador de seu novo
teclado Klavyt.
> “Selo Verde”da Universidade de São Paulo (USP),
concebido para identificar produtos desenvolvidos e fabricados sob critérios de sustentabilidade,
livres de substâncias tóxicas ao meio ambiente,
cedor do Ano, pelo terceiro ano consecutivo,
na categoria produtos químicos, concedido
pela Miracema-Nuodex, fabricante de aditivos
para óleos lubrificantes industriais e grande
fornecedora para o mercado de químicos.
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Sustentabilidade
Transparência e responsabilidade
merecem reconhecimento
internacional
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AVA L I A Ç Ã O D O M E R C A D O
Nove anos consecutivos
no Índice Dow Jones de
Sustentabilidade
Em 2008,a Itaúsa foi incluída pela quinta vez na car-
O Índice Dow Jones de Sustentabilidade analisa as
teira de empresas do Índice Dow Jones de Susten-
empresas pelos critérios de situação financeira,
tabilidade (DJSI, na sigla em inglês), que reúne
transparência, governança corporativa, relações
empresas listadas na Bolsa de Nova York reconhe-
com investidores,responsabilidade socioambiental
cidas por sua responsabilidade social.A Itaúsa figura
e qualidade da gestão.Trata-se da mais importante
no DJSI ao lado do Itaú, o único banco latino-ame-
referência para os fundos internacionais interessa-
ricano a figurar no índice por nove anos consecu-
dos em aplicar em empresas socialmente respon-
tivos, integrando-a desde sua criação.
sáveis ao redor do mundo.
Dentre os mais de 30 itens analisados anualmente,
merece destaque a prática de relações com
investidores, quesito que o Itaú sempre procurou
priorizar e que continuará a merecer atenção
semelhante.
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Sustentabilidade Diferenciais competitivos 31
DIFERENCIAIS COMPETITIVOS
Centralização eficiente
garante maior
competitividade
A própria razão de ser da Itaúsa é seu principal
Rede unificada, atendimento ampliado - Com a
diferencial competitivo:traçar as grandes estratégias
associação, o Itaú Unibanco passou a operar com
do Conglomerado e tomar decisões financeiras
uma rede de mais de 4,6 mil agências e postos de
abrangentes que determinam o planejamento
atendimento bancário,incremento significativo em
macroeconômico das empresas controladas pela
comparação com as 3,5 mil unidades em atividade
holding. Com isso, essas empresas ganham
no final de 2007.
agilidade para concentrar seus esforços na operação de seus negócios específicos,produzindo com
mais qualidade, gerando mais valor e prestando
melhores serviços aos seus clientes.
Liderança em cartões de crédito – O Itaú Unibanco
passou a beneficiar-se da sólida posição alcançada
pelas duas instituições em emissão e faturamento
com cartões de crédito.Itaucard e Unicard oferecem
No período em análise,essa filosofia de governança
um amplo portfólio de produtos para 17 milhões de
corporativa foi reforçada pela ampliação dos po-
clientes correntistas e não correntistas.
deres do Conselho da Administração da holding,na
sequência das mudanças ocorridas na alta direção
do Grupo em função da substituição de seu falecido presidente, Olavo Egydio Setubal. Mudanças
também ocorreram nos conselhos das empresas integrantes da Organização, culminando com a ampliação de um para três membros independentes
no Conselho de Administração da Duratex.
Seguindo essa linha, o Banco Itaú Holding
Financeira (agora Itaú Unibanco), especificamente,
se empenhou, em 2008, seguindo postura já tradicional, em oferecer os melhores produtos e serviços
aos seus clientes, quer sejam pessoas físicas ou
jurídicas.Associada ao Unibanco,desde novembro,
a instituição agora vê ampliarem-se as oportunidades para continuar a servir seu público específico.
Para isso, conta com:
Mais crédito ao consumo de bens duráveis – No
final do período em avaliação,o saldo da carteira de
financiamento de veículos do Itaú Unibanco, no
Brasil,totalizou R$ 47,9 bilhões.No setor imobiliário,
as operações unificadas das duas instituições
somavam uma carteira de crédito da ordem
de R$ 6,2 bilhões.
Alta renda – Completada a absorção do BankBoston
no Brasil e no Chile, adquirido em 2007, o Itaú
Unibanco (nova denominação),com seu segmento
especializado Itaú Personnalité, ampliou sua
participação no mercado de alta renda, agora
beneficiada também com as operações Uniclass
do antigo Unibanco nesse setor.
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Expansão internacional – Ser um banco global.
Monitoramento constante - Promove pesquisas
Esse é o principal objetivo de longo prazo do Itaú
de satisfação periódicas, que permitem verificar os
Unibanco, que nasce como o maior banco do
resultados de seu esforço de superação e de dife-
Hemisfério Sul e, portanto, credencia-se a uma
renciação face à concorrência,identificando pontos
expansão internacional, nos próximos anos.
passíveis de aperfeiçoamento.
No campo industrial,a Duratex encerrou 2008 com
A Itautec, por sua vez, tem como prioridade estra-
cerca de 120 mil hectares de terras e florestas, que
tégica atuar em segmentos de alta tecnologia e
lhe garantem autossuficiência no abastecimento
maior valor agregado,além de desenvolver produ-
de matéria-prima, importante diferencial face à
tos de automação e informática de interesse di-
concorrência. Líder no mercado de produtos de
reto do braço financeiro do Conglomerado. Para
madeira e metais e louças sanitárias, a empresa
isso,mantém como diferenciais competitivos cons-
completou, no período, 51 anos de desenvolvi-
tantes investimentos em Pesquisa & Desenvolvi-
mento dessa mesma estratégia,de possuir as terras
mento de hardware e software. Além disso:
em que são plantadas as florestas que utiliza para
abastecer suas fábricas. Essa política contempla,
também, a aquisição de terras e florestas o mais
próximo possível de suas plantas industriais,
reduzindo custos logísticos, e inclui, ainda:
Reconhecimento sustentável - Obteve, em 2008,
o“Selo Verde”criado pela Universidade de São Paulo
(USP) para certificar produtos fabricados com critérios de sustentabilidade a serem adquiridos por
esta prestigiada instituição de ensino.
Produção moderna e competitiva - Possui um
parque produtivo altamente automatizado
e moderno.
Produtos de ponta - Lançou, no período, sua nova
geração de terminais bancários ATM,a linha Adattis,
com produtos que atendem a padrões internacio-
Equipamentos mais produtivos - Modernizou sua
nais de acessibilidade e que apresentam elevado ní-
linha de produção de louças sanitárias substituindo
vel de segurança física e lógica, além de alta
os fornos a óleo por fornos a gás, mais eficientes.
capacidade de monitoramento remoto.Sua linha de
ATM CX3 é a primeira linha de equipamentos desse
Esforço no desenvolvimento de produtos - Possui equipe própria de Pesquisa & Desenvolvimento, responsável pela agilidade de desenvolvimento e implementação de seus lançamentos
de produtos.
Amplo e confiável atendimento - Disponibiliza
seus produtos em todo o território nacional, amparados por extensa rede de assistência técnica e
Serviço de Atendimento ao Consumidor por meio
de telefones com prefixo 0800.
tipo livre de substâncias nocivas ao meio ambiente.
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Sustentabilidade Diferenciais competitivos 33
Fabricação limpa - Na produção, a Itautec segue as
Qualidade em toda a linha - Possui certificação de
diretrizes internacionais Restriction of Harzardous
qualidade internacional ISO 9001 válida para toda
Substances (RoHS), da Comunidade Europeia, que
a linha de produtos de sua unidade de Várzea
restringe o uso de certas substâncias nocivas ao
Paulista (SP).
meio ambiente, e Waste Electrical and Electronic
Equipment (Weee), que prevê que resíduos resultantes do descarte de equipamentos eletrônicos terão destinação adequada após sua vida útil.Ao final
de 2008, todos os microcomputadores Itautec já
eram fabricados pelo sistema leadfree (sem chumbo).
Gestão participativa - Incentiva a gestão participativa, envolvendo todos os seus funcionários,que
são incentivados a aprimorar constantemente seus
conhecimentos para poder almejar postos mais altos. Isto tem contribuído decisivamente para que
suas 24 diferentes linhas (13 em Várzea Paulista e
Ampla carteira de clientes - Possui carteira de
11 em Camaçari) sejam consideradas unidades
clientes diversificada, tanto no setor bancário
padrão em manutenção, conservação energética
quanto no comercial e no dos computadores pes-
e ambiental e em menores riscos de acidentes
soais. As maiores empresas de varejo do Brasil e de
para o trabalhador.
Portugal, instituições públicas, companhias aéreas,
grandes livrarias e empresas de vendas pela Internet também compõem sua carteira de milhares
de clientes ativos.
Novas técnicas dão apoio à produção - Utiliza
técnicas de pesquisa operacional e de matemática
aplicada à produção para maximizar sua competitividade e reduzir desperdícios e riscos de acidente.
Desenvolvimento reconhecido - Possui a certificação internacional de qualidade CMMI (Capability
Maturity Model Integration),no nível 2,o que atesta
a excelência de seus processos de gestão de projetos em seu núcleo de desenvolvimento, que
abriga mais de 200 profissionais.
Tecnologia própria aumenta rentabilidade - Desenvolveu tecnologia própria para a produção de
anidrido ftálico a partir de duas matérias-primas
concomitantemente, melhorando a qualidade
do produto final e intensificando a conversão das
matérias-primas.
A Elekeiroz, que produz especialidades químicas
intermediárias, opera com custos fixos e alta competitividade, em face de um mercado nacional e internacional altamente competitivo. Os produtos
orgânicos,responsáveis por cerca de 90% de sua receita, são utilizados em diversos segmentos industriais, particularmente nas empresas de coating e de
PVC flexível com seus plastificantes.Em 2008,a empresa efetuou o pré-registro de 14 substâncias de
sua produção junto à União Europeia, atendendo
aos requisitos do Programa REACH, garantindo, assim, a possibilidade de continuar a exportar para
aquele mercado.
Produção limpa não agride meio ambiente Opera com foco rigoroso nas questões ambientais,
otimizando o uso de recursos naturais e controlando o desempenho ambiental das unidades em
São Paulo (Várzea Paulista) e na Bahia (Camaçari).
Preparando o futuro - Adota uma política de
recursos humanos objetivando desenvolver capacitações técnicas que permitam a seus funcionários
assumir funções estratégicas no futuro.
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DESEMPENHO DOS NEGÓCIOS
Cenário mundial
incerto não impede
rentabilidade
A economia brasileira encerrou 2008 registrando
O impacto cada vez maior da crise financeira ex-
um crescimento anual de 5,1 %,de acordo com da-
terna, com a redução das linhas de crédito ofereci-
dos do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística
das às empresas aqui instaladas,provocou sensível
(IBGE),apesar da crescente deterioração da econo-
redução no nível de expansão da economia brasi-
mia mundial, deflagrada com a crise do subprime
leira, que registrou uma contração de 3,6% no
nos Estados Unidos, a partir de meados de 2007.
quarto trimestre do ano,em comparação com o ter-
Houve acentuada alta da demanda interna por
ceiro, a maior queda trimestral do Produto Interno
bens e serviços,o que se refletiu no mercado de cré-
Bruto (PIB) desde 1996, ainda segundo o IBGE.
dito à pessoa física, que apresentou forte incremento no período até o final do terceiro trimestre,
Essa baixa performance foi provocada principal-
refluindo a seguir.
mente pela redução da produção industrial,que refluiu 7,4% frente ao terceiro trimestre. O setor
Tendência um pouco diferente foi registrada no
agropecuário caiu 0,5% e o de serviços,0,4%,no pe-
segmento de pessoa jurídica, em que as empresas
ríodo. Em todo o ano,o setor agropecuário cresceu
brasileiras passaram a encontrar dificuldade de ob-
5,8%, o de serviços, 4,8%, e o industrial, 4,3%.
ter crédito externo já em meados do ano. Necessidade que passou a ser suprida,em boa parte,pelos
O setor da construção civil registrou crescimento
bancos nacionais, que, no entanto, passaram a ser
anual de 8%, o maior do segmento industrial, im-
mais cautelosos ao conceder financiamentos
pulsionando vendas de empresas como a Duratex,
devido ao agravamento do quadro internacional.
fornecedora tanto de painéis de madeira quanto de
metais e louças sanitárias.O bom desempenho dos
demais setores da economia,até o final do terceiro
trimestre,garantiu resultados anuais positivos para
todas as demais empresas controladas pela Itaúsa.
A Itautec,que fornece ao segmento financeiro,mas
também aos demais segmentos da economia, demandantes de microcomputadores e notebooks,
registrou significativas altas de vendas no exercício.
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Sustentabilidade Desempenho dos nogócios 35
Área Financeira
Outros destaques no desempenho da instituição,
Itaú Unibanco
no período:
Associação de bancos líderes
amplia oportunidades
Maior banco em ativos - O total de ativos consolidado do Itaú Unibanco era de R$ 632,7 bilhões em
31 de dezembro, o maior entre os conglomerados
O Itaú Unibanco,criado em novembro de 2008,deu
financeiros privados do Hemisfério Sul.
maior dimensão global ao Banco Itaú Holding
Financeira,que já ocupava lugar de destaque entre
Apoio a empresas - Em 2008, a área corporate do
os bancos brasileiros e latino-americanos.Resultado
Itaú Unibanco participou de operações de debên-
de 15 meses de negociações, essa associação veio
tures e notas promissórias somando R$ 20,1 bilhões
coroar o trabalho de um ano em que o braço
e operações de securitização que totalizaram
financeiro do Grupo Itaúsa voltou a apresentar
R$ 2,0 bilhões.
resultados altamente positivos, apesar da crise
internacional iniciada no começo do segundo
Movimento na Bolsa - Em renda variável, atuou
semestre de 2007 e ainda em desenvolvimento.
como coordenador e bookrunner de oferta pública inicial e subsequentes que somaram
Como resultado dessa união, veio ao mercado um
R$ 31,8 bilhões.
banco incluído entre os 20 maiores do mundo, de
capital essencialmente brasileiro e disposto a com-
Alta rentabilidade - O lucro líquido consolidado
petir de igual para igual com os maiores players
do ano foi de R$ 7,8 bilhões, com rentabilidade
internacionais, tanto no País quanto no exterior.
de 22,1% sobre o patrimônio líquido médio (32,1%
Com isto, beneficiando o Brasil e seus empresários
em 2007),refletindo o esforço do banco para man-
empreendedores com novas e reforçadas linhas
ter-se amplamente rentável face à crise internacio-
de crédito para exportação, importação e desen-
nal. O patrimônio líquido consolidado totalizava
volvimento de novos projetos no mercado inter-
R$ 43,7 bilhões no final do período.
nacional e nacional.
A nova instituição fechou o ano de 2008 com mais
de 4,6 mil agências e postos de atendimento, o
que representa aproximadamente 18% da rede
bancária do País.
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A seguir, destacam-se outros dos principais resul-
Em 2008,o Itaú Unibanco ampliou sua capacidade
tados do Itaú Unibanco no exercício de 2008:
de atuação no mercado de seguros, com prêmios
de R$ 7,1 bilhões,e em previdência,com contribui-
A carteira de crédito, incluindo avais e fianças, totalizou R$ 271,9 bilhões, com crescimento de 33,9%
quando comparada à de 31 de dezembro de 2007.
O segmento de grandes empresas absorveu um total de R$ 100,8 bilhões, e o de micro, pequenas e
médias empresas, R$ 52,6 bilhões. Os recursos próprios livres, captados e administrados, totalizaram
R$ 806,4 bilhões.
No País, a carteira de crédito livre, pessoa física, somou R$ 93,2 bilhões.Operações de destaque foram
as de crédito ao consumidor para a aquisição de veículos, no Brasil, que totalizaram R$ 47,8 bilhões. No
mercado imobiliário,as operações do Itaú Unibanco,
agora unidas,representaram uma carteira de crédito
da ordem de R$ 6,2 bilhões no final do período.
Dentro dos rigorosos critérios prudenciais costumeiramente adotados pelo Grupo, em 2008 foram
constituídas provisões adicionais para operações de
crédito que somaram R$ 4,7 bilhões,considerando
o ambiente econômico atual e as incertezas a ele
relacionadas e incorporando parcela referente
aos riscos associados a um cenário mais pessimista
para 2009/2010.
ções de R$ 7,8 bilhões. Em outubro, o Unibanco
comprou a participação de 50% que o American
International Group (AIG) detinha em sua seguradora por US$ 805 milhões, encerrando 11 anos de
parceria bem-sucedida.
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Área Industrial
No início de outubro, em decorrência do agravamento da crise financeira internacional e dos pro-
Unidades fabris do Grupo
mantêm lucratividade
Duratex
O desempenho da Duratex, em 2008, não chegou
a ser afetado pelo recrudescimento da crise econômica, pois seus setores de atuação, construção
civil e moveleiro, se beneficiaram, até dezembro,
do grande número de lançamentos imobiliários
dos últimos dois anos,do aumento do crédito e da
váveis reflexos na economia brasileira, a Duratex
divulgou Nota de Esclarecimento informando da
decisão de sua administração de readequar o
cronograma de implantação de seu programa
de expansão, postergando por seis meses os
investimentos anunciados no primeiro semestre.
Mesmo assim, a empresa investiu um total
de R$ 673,4 milhões em 2008 na aquisição de
ativos permanentes.
ampliação da massa salarial no País. Com isso, a re-
Também foi informado,na ocasião,que,além de não
ceita bruta somou R$ 2,5 bilhões,o que representou
estar exposta à variação cambial, pois mantém
um crescimento de 14,8% em relação a 2007.
política de hedge, a Duratex não teve nem realizou
A receita líquida consolidada totalizou R$ 1,9 bilhão,
superior em 14,5% à do período anterior. O lucro
líquido, de R$ 314 milhões, correspondeu a um retorno sobre o patrimônio líquido médio de 19%.
A margem EBITDA chegou a 28%.
O aumento do custo de dois importantes insumos
de produção, energia elétrica e resinas, ocorrido
em 2008, foi o principal responsável pela retração
das margens operacionais da empresa. Seu impacto fez refluir a margem bruta da Duratex para
40,2%, em comparação com 45,0% em 2007.
operações com derivativos financeiros alavancados que afetassem negativamente seus resultados.
Itautec
A Itautec encerrou 2008 com um lucro líquido de
R$ 41 milhões, resultado inferior ao alcançado em
2007 devido, notadamente, ao aumento da venda
de produtos de menor valor (microcomputadores)
em detrimento dos mais rentáveis (ATMs), e ao
aumento do custo dos insumos importados a partir do início do segundo semestre, decorrência da
forte desvalorização do real. O EBITDA foi de
R$ 74 milhões, resultando em uma margem
EBITDA de 4,1%. A geração operacional de caixa
totalizou R$ 7,7 milhões.
No total, foram comercializados 460,7 mil microcomputadores, 40,9% a mais que em 2007. As
vendas de notebooks somaram 213,2 mil unidades,
volume 183,7% superior ao do ano anterior. O
patrimônio líquido ficou em R$ 453 milhões,
gerando um retorno sobre o patrimônio líquido
médio (ROE) de 9,2%.
Sustentabilidade Desempenho dos nogócios 37
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Em 2008, a Itautec venceu a primeira licitação reali-
Esse movimento adverso, contudo, não impediu a
zada, no Brasil, com critérios de sustentabilidade,
empresa de apresentar resultados bastante favorá-
feita pela Universidade de São Paulo (USP) para o for-
veis em 2008.Neste exercício,aplicados os conceitos
necimento de mais de dois mil microcomputadores.
da lei 11.638 (e lei 6.404 entre parênteses), o lucro lí-
A USP exigiu produtos livres de chumbo, com efi-
quido foi de R$ 81 milhões (R$ 80 milhões), 13,7%
ciência energética e componentes recicláveis.
(12,3%) maior que o registrado no ano anterior.A receita bruta totalizou R$ 1,1 bilhão,2% superior a 2007,
A receita bruta das operações das subsidiárias da
Itautec no exterior, somada às receitas das exportações provenientes do Brasil, totalizou R$ 52 mi-
e o retorno sobre o patrimônio líquido alcançou
19,2% (18,7%), muito próximo dos 19,8% contabilizados em 2007,um período de demanda crescente.
lhões. No ano, a empresa transformou sua
subsidiária espanhola em uma holding para negó-
A expedição física de produtos somou 451,3 mil to-
cios fora do Brasil, tendo em vista as relações co-
neladas, volume 13,3% inferior ao vendido em 2007,
merciais diferenciadas da Espanha com a América
sendo a queda o resultado do recuo da demanda
Latina, região onde a Itautec é muito atuante.
no quarto trimestre do ano. Até setembro, a expedição para o mercado interno era praticamente
No final do período, a empresa tornou-se a
companhia com o maior parque instalado de
self-checkouts na Península Ibérica.Houve exporta-
idêntica à de igual período de 2007 (apenas 0,1%
abaixo), mas o quarto trimestre apresentou queda
de 40,1% em relação a igual trimestre anterior.
ções para a Itália,Moçambique,Angola e Argentina,
ampliando o reconhecimento da marca Itautec no
As exportações,por sua vez,foram reduzidas durante
exterior.
o ano devido à dificuldade de aproveitamento do
Elekeiroz
A Elekeiroz enfrentou um ano absolutamente
atípico em 2008, com preços e demanda em alta,
até o final do terceiro trimestre,e uma reviravolta no
início do quarto trimestre, com preços em queda
livre e refluxo da demanda face ao acirramento da
crise internacional.
crédito de ICMS gerado na compra de matériasprimas na Bahia,estado em que a Elekeiroz tem seu
segundo complexo industrial, em Camaçari. Um
acordo somente foi alcançado no final de dezembro,
tendo o governo do estado se comprometido a
devolver o crédito acumulado à empresa, em parcelas mensais, a partir do início de 2009.
No ano,a Elekeiroz distribuiu dividendos no total de
R$ 20,7 milhões aos acionistas,sob a forma de juros
sobre o capital próprio.
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INVESTIMENTOS
Amplo programa de
investimentos fortalece
as empresas
Os investimentos programados e realizados pela
A empresa ainda conduz a expansão de sua capa-
Itaúsa em suas controladas seguem a orientação es-
cidade de produção de metais sanitários,a ser con-
tratégica de buscar sempre a criação de valor para
cluída em 2010. Com essa iniciativa, a Duratex
os acionistas e de forma sustentável.
ampliará sua capacidade em mais 18 milhões de
peças por ano,ou mais 33% sobre a oferta atual.Em
Em 2008, o mais significativo investimento efetuado pelo Grupo relacionou-se com a associação com o Unibanco, em novembro, criando o
Itaú Unibanco Banco Múltiplo S.A.
Na área industrial, o destaque ficou com a Duratex,
que fez um investimento de R$ 673,4 milhões no
ano, mais da metade com recursos próprios. Esses
recursos foram destinados,notadamente,a dar continuidade à ampliação de sua linha de produção de
MDF em Agudos em 800 mil m3 por ano,expansão
de cerca de 125% de sua atual capacidade instalada
e que deverá entrar em operação no primeiro
semestre de 2009.
Outro investimento referiu-se à aquisição de duas
empresas na área de louças sanitárias, a Ideal
Standard do Brasil, com duas fábricas, em Jundiaí
(SP) e Queimados (Rio), e a Monte Carlo, produtora
instalada próxima de Recife (PE). Essas aquisições
agregam mais 3,2 milhões de peças anuais ao mix
da Duratex, praticamente dobrando sua capacidade de oferta (mais cerca de 84%).
Agudos (SP) também está em andamento a construção de uma fábrica de resina, programada para
operar ao final de 2009 e que deverá proporcionar
à empresa a autossuficiência no suprimento do insumo, reduzindo significativamente seus custos.
A Elekeiroz, por sua vez, investiu R$ 44,5 milhões,
em 2008, em programas contínuos de modernização, racionalização, automação e expansão de
suas 24 linhas de produção (13 em Várzea Paulista
e 11 em Camaçari). Com isso, foram ampliadas as
capacidades de produção das plantas de oxo-álcoois (mais 10%), plastificantes (mais 13%) e
nidrido ftálico (mais 5%).
Na Itautec, os investimentos do ano somaram
R$ 87,5 milhões, dos quais R$ 63,4 milhões em desenvolvimento de tecnologia e R$ 24,1 milhões
em imobilizado operacional.No período, foi duplicada a capacidade de produção de cofres para
caixas ATM para três mil unidades anuais.Destacase, ainda, a implantação do sistema SAP, programa
(software) de gestão corporativa cujos primeiros
módulos, contábil e financeiro, entraram em operação em janeiro de 2009.
Sustentabilidade Investimentos 39
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MEIO AMBIENTE/PRODUTOS SUSTENTÁVEIS
Gestão atuante
dá o rumo da
sustentabilidade
O Grupo Itaúsa tem estrutura consolidada de defi-
No campo financeiro, Itaú e Unibanco, agora for-
nição e acompanhamento dos assuntos ligados à
mando o Itaú Unibanco Banco Múltiplo S.A., são
sustentabilidade e ao relacionamento com seus
signatários dos Princípios do Equador desde 2004 e
diversos públicos.
aplicam, desde então, critérios socioambientais na
concessão de crédito para pessoas jurídicas. Como
A convergência entre as estratégias e a visão de sustentabilidade do Itaú e do Unibanco, com ênfase na
geração perene de valor,no compromisso com o desenvolvimento sustentável e no relacionamento
transparente com os públicos envolvidos ou afetados por suas operações, possibilitou a criação, já no
final de 2008, da Política de Sustentabilidade do Itaú
integrantes do grupo de empresas que aderiram ao
Pacto Global,ambas as instituições já adotavam,em
suas práticas de negócios, dez princípios básicos
nas áreas de direitos humanos,relações de trabalho,
proteção ao meio ambiente e combate à corrupção.
Essa diretriz continuará a ser adotada pelo agora
Itaú Unibanco.
Unibanco, que estabelece as diretrizes de atuação
em todos os seus negócios e relacionamentos.
O Itaú Unibanco também participa do Carbon
Disclosure Project e do Greenhouse Gas Protocol,
Quatro instâncias apoiam o fortalecimento da
agenda de sustentabilidade do Itaú Unibanco: o
Comitê de Acompanhamento de Sustentabilidade,
instância em implementação,composto pelos membros do Conselho de Administração; a Comissão
Executiva de Sustentabilidade, formada pelos
integrantes do Comitê Executivo; o Comitê de
Sustentabilidade, composto por diretores; e a
Comissão Executiva de Sustentabilidade, composta
que objetivam a diminuição da emissão dos gases
de efeito estufa. A Unibanco Asset Management
(UAM) aderiu, em julho de 2008, ao PRI – Principles
for Responsible Investment,sendo a primeira grande
gestora de fundos de investimentos do País a aderir aos seus princípios,desenvolvidos por um grupo
de investidores institucionais de 12 países em conjunto com Kofi Annan, ex-secretário geral das
Nações Unidas.
por superintendentes e gerentes.
Em 2008, as empresas da Itaúsa investiram
Itautec,Duratex,Elekeiroz mantêm,desde meados de
2007, comitês internos de Sustentabilidade Ambiental, Social e Cultural, com o objetivo de assessorar os
órgãos de administração dessas empresas industriais
em todos os aspectos estratégicos relacionados ao
R$ 215 milhões em projetos sociais e culturais e na
preservação do meio ambiente, incluindo ações
para promover o uso racional de recursos naturais
como água e energia, coleta de resíduos e manutenção de áreas florestais.
desenvolvimento sustentável da sociedade. Seu
campo de atuação inclui a proposição de políticas de
Como reconhecimento,o Itaú foi incluído,pelo nono
operação,gestão,responsabilidade socioambiental e
ano consecutivo, no Índice de Sustentabilidade do
cultural. Esses comitês são compostos por membros
Dow Jones (DJSI), da Bolsa de Valores de Nova York.
da alta administração de cada companhia.
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A Elekeiroz aplicou R$ 13,0 milhões em preservação
do meio ambiente e em ações sociais junto às comunidades em que está inserida e desenvolveu
Por sua vez a Itaúsa foi selecionada pela quinta vez.
programas especiais,por meio de comissões inter-
Ambas as instituições formadoras do Itaú Unibanco
nas permanentes e específicas,para melhorar o de-
estiveram incluídas, em 2008, no Índice de Susten-
sempenho ambiental referente ao consumo de
tabilidade Empresarial (ISE) da Bolsa de Valores,Mer-
água,energia e geração de efluentes e de resíduos,
cadorias e Futuros de São Paulo (BM&FBOVESPA).
e reciclagem sistemática de materiais.
Individualmente, a Duratex investiu R$ 12 milhões,
A companhia é signatária do Programa de Atuação
no período, em ações direcionadas ao meio am-
Responsável criado pelo International Council of
biente, como tratamento de efluentes,coleta de re-
Chemical Associations, administrado no País pela
síduos e manutenção de áreas florestais. As áreas
Associação Brasileira da Indústria Química (Abiquim)
florestais próprias da companhia, destinadas a ga-
e mantém equipe de emergência para atendimento
rantir o fornecimento sustentável de madeira para
especializado e minimização dos danos ambientais
suas linhas de produção, contam com as certifica-
durante o transporte dos produtos aos clientes.
ções ISO 14.001 e “Selo Verde”, concedido pelo
Forest Stewardship Council (FSC).
Até o final de 2008, um total de 79% dos funcionários da Itautec foram treinados sobre os conceitos
Essa empresa homologou, junto ao Governo
de sustentabilidade no Grupo, incluindo as ações
do Estado de São Paulo, a Reserva Natural Olavo
realizadas nas esferas econômica, social e ambien-
Egydio Setubal em Reserva Particular do Patrimônio
tal, bem como a importância da participação dos
Natural Estadual, e a Área de Vivência Ambiental
funcionários nas ações para a perenidade dos ne-
Piatan (AVAP),destinada a promover programas de
gócios da empresa.
educação ambiental.
No período,a empresa conquistou o Benchmarking
Em dezembro,a Duratex passou a compor o Índice
Ambiental com o projeto Gestão Ambiental apli-
de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da Bolsa de
cada na cadeia de valor – case embalagens.Esse pro-
Valores, Mercadorias e Futuros de São Paulo
jeto trata de uma modificação das embalagens dos
(BM&FBOVESPA),no qual estão incluídas empresas
microcomputadores que reduziu significativamente
de capital aberto de alto grau de comprometi-
a quantidade de matéria-prima utilizada e o custo
mento com o desenvolvimento sustentável e com
do frete no transporte,e minimizou a quantidade de
a responsabilidade social. A Duratex também par-
resíduos gerados, resultando em benefícios am-
ticipa do Carbon Disclosure Project.
bientais e econômicos.
Sustentabilidade Meio ambiente/Produtos sustentáveis 41
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Maturidade e competência
Visão de longo prazo e transparência
lastreiam relacionamento
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R E L A C I O N A M E N T O C O M P Ú B L I C O S E S T R AT É G I C O S
No novo banco,
práticas eficientes
serão intensificadas
Integrar para crescer é a filosofia do Itaú Unibanco,ob-
Público Interno
jetivando somar esforços,internamente,para oferecer
aos clientes e demais parceiros o que tanto o Itaú
quanto o Unibanco têm de melhor. Assim, serão incorporadas, na nova estrutura, todas as práticas com-
Benefícios sociais a
colaboradores somam
R$ 1,1 bilhão
provadamente mais eficientes de cada instituição.
No final de 2008, a Itaúsa e suas empresas controO já avançado processo de integração entre as duas
ladas contavam com aproximadamente 122 mil
instituições foi, a princípio, liderado pelo Comitê
colaboradores, em comparação com cerca de 78
Superior de Integração, com o objetivo de assegurar
mil em dezembro de 2007. No último exercício, fo-
uma transição tranquila e transparente, garantir a
ram investidos R$ 123 milhões em programas de
continuidade dos negócios conduzidos por Itaú e
educação,treinamento e desenvolvimento.O valor
Unibanco e discutir novas oportunidades.
aplicado em remuneração fixa das equipes,somado
Esse Comitê supervisionou as atividades de 19 frentes de trabalho, criadas para mapear processos e
identificar as melhores práticas de cada instituição.
aos encargos e benefícios, totalizou R$ 7,0 bilhões.
Os benefícios sociais para colaboradores e dependentes somaram R$ 1,1 bilhão.
Em dezembro, essas frentes apresentaram suas primeiras análises, e o Comitê já identificou a comple-
Itaú Unibanco
mentaridade de alguns modelos de negócios e novas
O agora Itaú Unibanco encerrou o ano de 2008
oportunidades mercadológicas. A integração total
contando com 108 mil funcionários, em compara-
de todas as operações e negócios deve ser concluída
ção com 65 mil em 31 de dezembro de 2007. Sua
em dois anos.
política de gestão de pessoal tem como diretrizes o
respeito ao ser humano,a promoção da diversidade,
Geração de valor, ética nos relacionamentos internos
o desenvolvimento de competências, e o aperfei-
e externos e valorização do capital humano são,em re-
çoamento contínuo.
sumo, as grandes linhas que regem a forma como todas as empresas do Grupo Itaúsa se relacionam com
seus diversos públicos, seja na área dos serviços financeiros, seja na área industrial.
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Código de Ética dá o rumo - Desde 2000, a insti-
Melhora do clima interno – Realizada a cada dois
tuição segue um rígido Código de Ética Corporativo,
anos no Itaú, a Pesquisa Fale Francamente permite
lastreado em uma cultura interna dirigida para a va-
conhecer as expectativas dos colaboradores e de-
lorização das pessoas, o estrito cumprimento das
senvolver planos específicos para cada área de ne-
normas e regulamentos e a permanente vocação
gócios. Realizada em 2007, a pesquisa voltará a ser
para o desenvolvimento. Esse código foi renovado
aplicada em 2009.
em 2005,objetivando servir de guia à consolidação
de uma empresa de classe mundial que se pretende sustentável e perene.Sua correta aplicação é
sistematicamente avaliada por um Comitê de Ética
Corporativo e por diversos comitês semelhantes,
instituídos setorialmente.
Incentivo ao talento na diversidade - O Itaú
Unibanco tem o compromisso de promover um
ambiente de trabalho inclusivo, que valorize a
diversidade e a equidade, por meio da atração
de profissionais de diferentes formações, raças,
opiniões e culturas.Ao final do 2008, o banco tinha
Escola Itaú de Negócios – Desenvolvida para atuar
em seu quadro 2.736 pessoas com deficiência.
como um centro de excelência em desenvolvimento de pessoas para garantir a liderança em desempenho e perenidade dos negócios.Atualmente
são oferecidos aos colaboradores de todos os níveis
e áreas da organização 452 cursos, presenciais e a
distância.
Instituição apoia participação voluntária - Incentivar a adesão de seus colaboradores, para que se
engajem em causas sociais, é um característica
comum das instituições que deram origem ao Itaú
Unibanco.Em 2008,Itaú e Unibanco participaram da
fundação do Conselho Brasileiro de Voluntariado
“Empresa dos sonhos”- Em setembro,o Banco Itaú
Empresarial (CBVE). Destacam-se ainda no Itaú o
foi eleito como uma “Empresa dos Sonhos”para se
Rally Itaú Criança, que envolveu mais de 3 mil cola-
trabalhar,única instituição financeira classificada en-
boradores, que adotaram 41 escolas,resultando em
tre os 10 primeiros colocados em ranking elabo-
130 atividades realizadas e na arrecadação de mais
rado pela consultoria Cia. de Talentos. No período,
de 56 mil livros. Os colaboradores do Unibanco,
Itaú, Itaucred Veículos,Taií e Unibanco integraram a
por sua vez, participam no programa Junior
lista das melhores empresas para trabalhar na pes-
Achievement,que leva noções básicas sobre negó-
quisa do Guia Você S.A./Exame.Itaú,Itaucred Veícu-
cios, ministradas por profissionais do banco,a alunos
los e Taií também marcaram presença no ranking da
de escolas públicas, em 14 capitais.
revista Época/Consultoria Great Place to Work.
Sustentabilidade Relacionamento com públicos estratégicos 45
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Duratex
Elekeiroz
A Duratex caracteriza-se por oferecer aos seus fun-
A Elekeiroz investiu R$ 68,5 milhões com os seus
cionários um processo contínuo de formação e
756 colaboradores diretos em 2008, incluindo sa-
aperfeiçoamento, incentivando o trabalho em
lários, encargos sociais, alimentação no trabalho,
equipe e sua participação em programas específi-
cestas básicas, transporte, assistência médica, se-
cos de melhoria de produtos e processos. À seme-
guros, plano de aposentadoria complementar,trei-
lhança das demais empresas do Conglomerado,
namento e bolsas de estudos. No período, foram
estimula também a educação formal e contribui
financiadas 37 bolsas de estudos para cursos
para o desenvolvimento pessoal, subsidiando cur-
técnicos, de nível superior, pós-graduação e cursos
sos supletivos e dando auxílio à formação superior.
de idiomas.
Empresa estimula voluntariado – O engajamento
Programa de Novos Talentos: Visa a formar os
dos funcionários em ações sociais é estimulado
recursos humanos de nível superior para o futuro
pela Duratex. São destaques as ações de coleta e
da empresa. Nesta iniciativa universitários cuida-
distribuição de donativos para populações menos
dosamente selecionados iniciam programas
favorecidas e vítimas de catástrofes naturais,o apoio
especiais monitorados de formação complemen-
e incentivo ao esporte e educação,o apoio a crian-
tar no trabalho.
ças e adolescentes portadores de doenças graves
e inclusão digital, dentre outras.
Política de RH incentiva aprimoramento – A
companhia desenvolve uma política de recursos
RH Escuta – Programa pelo qual são acolhidas
humanos voltada ao aprimoramento de seus fun-
eventuais críticas e reclamações, de maneira anô-
cionários, visando identificar novos talentos e pre-
nima, e as respostas afixadas nos quadros de aviso,
pará-los para, no futuro, substituir os atuais
de forma pública.
profissionais quando se aposentarem.Isso do nível
técnico ao superior, até o nível de doutorado. Para
Desenvolvendo gestores e capacitações – O
Programa Capacitação e Desenvolvimento Gerencial busca desenvolver lideranças,ensinar formas de
cada posição de chão de fábrica há uma“grade”de
funções a ser completada pelo funcionário, caso
queira se candidatar ao cargo seguinte.
negociação e vendas de alto desempenho, postura profissional e atendimento ao cliente, entre
Programas Participativos – Têm como filosofia
outros objetivos gerenciais.
básica o engajamento efetivo de todos os colaboradores na melhoria contínua dos sistemas e processos de trabalho, objetivando o aumento
constante da competitividade nos negócios.
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Curso em parceria prepara técnicos – A Elekeiroz
de sugestões. As propostas devem referir-se a as-
mantém cursos de formação de técnicos químicos
pectos que possam agregar valor, aumentar a agili-
em convênio com o Sesi e o Senai, para que seus
dade administrativa,eliminar o retrabalho,racionalizar
profissionais tenham, todos, essa graduação e en-
custos e processos, aumentar a sustentabilidade, e
tendam melhor o que fazem na fábrica.
melhorar o clima organizacional ou a segurança.
Campanha sistemática combate analfabetismo
Participação social do funcionário – A Itautec tam-
– Procura erradicar o analfabetismo entre seus fun-
bém desenvolve o Programa Sou Voluntário,com o
cionários, estimulando-os,por intermédio de fami-
objetivo de mobilizar e conscientizar seus funcio-
liares e amigos,a completar pelo menos o primeiro
nários sobre a importância da participação social e
grau.Os que completam o curso são premiados em
do exercício de cidadania. Desde 2004, destina 1%
eventos festivos de fim de ano,dos quais participam
de seu Imposto de Renda ao Fundo Municipal dos
seus familiares.
Direitos da Criança e Adolescente (Fumcad).
Itautec
A Itautec encerrou 2008 com 5.709 funcionários
diretos,424 deles alocados em suas subsidiárias no
exterior, em comparação com 360 em 2007.No total, sua remuneração,acrescida dos encargos sociais
obrigatórios, somou R$ 269,9 milhões.
Empresa incentiva sugestões – A Itautec lançou,
em setembro de 2008,o programa Kaizen nas áreas
administrativas da empresa, com o objetivo de incentivar seus colaboradores a apresentarem propostas de melhorias,por meio de um sistema formal
Programa Inclusão Eficiente – Iniciado em 2007,
o Programa de Inclusão de Pessoas Portadoras de
Necessidades Especiais (Inclusão Eficiente) visa a
ampliar as ações para a integração social e profissional entre funcionários da empresa.Além de prever a contratação de pessoas portadoras de
necessidades especiais, facilita seu efetivo envolvimento no ambiente de trabalho.
Código de Ética e Conduta – A Itautec segue um
Código de Ética e Conduta adaptado aos princípios
de sustentabilidade empresarial e que reforça
a atuação ética, transparente e legal nos diversos
relacionamentos.
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Clientes
Competência e tecnologia
garantem competitividade
Com presença maciça no território nacional, o Itaú
Unibanco nasce com uma carteira que une os cerca
Atendimento pessoal, por telefone ou Internet –
Centralizado, o serviço telefônico do Itaú Unibanco
garante agilidade e segurança nos contatos dos
clientes com a Organização.O site na Internet foi recentemente adaptado com base em sugestões dos
próprios usuários.
de 30,5 milhões de clientes do Unibanco e
Ouvidoria Corporativa – O Itaú foi pioneiro na
27 milhões de clientes do Itaú. Os clientes Itaú
criação de uma Ouvidoria Corporativa,muito antes
Unibanco têm à sua disposição uma rede de 4,6 mil
de esse assunto se constituir numa obrigatorie-
agências e postos de atendimento bancário
dade instituída pelo Conselho Monetário Nacional.
e 30 mil caixas eletrônicos, presentes em
O lançamento,em 2005,por meio da campanha“O
1.100 municípios do Brasil.
Itaú Quer Ouvir Você”, reforçou o compromisso do
O Itaú tem ampla presença internacional por meio
de unidades estrategicamente posicionadas nas
Américas, na Europa e na Ásia, que permitem importante sinergia no financiamento ao comércio exterior, na colocação de eurobonds, na oferta de
operações financeiras mais sofisticadas (notas es-
banco de ouvir e aprender com os clientes. Em
2008, milhares de clientes foram atendidos, nas
ouvidorias, em todas as empresas do Itaú e do
Unibanco. Ambas as ouvidorias ganharam um
escopo mais abrangente e foram inseridas no modelo de governança corporativa das organizações.
truturadas) e em operações de private banking.
Banco Central do Brasil – Itaú e Unibanco traba-
O Itaú está instalado em Nova York,Cayman,Nassau,
lharam, em 2008, utilizando o índice de reclama-
Lisboa, Madeira, Londres, Luxemburgo, Miami,
ções do Banco Central como um forte indicador
Argentina, Chile, Uruguai, Tóquio, Toyohashi,
de qualidade de serviços. O Itaú esteve ausente
Hong-Kong e Xangai.O Unibanco,por sua vez,além
em dez edições do ranking de reclamações do
de possuir um dos maiores bancos de varejo do
Banco Central, e o Unibanco esteve ausente em
Paraguai, o Interbanco, atua no mercado interna-
quatro edições. Unibanco e Itaú possuem os dois
cional para atender clientes estrangeiros interessa-
melhores índices de improcedência de reclama-
dos no Brasil e oferecer à sua base de clientes
ções, entre os concorrentes.
acesso a recursos disponíveis no mercado internacional. Sua configuração no exterior inclui:corretora
Procons – Itaú e Unibanco sempre deram muita im-
de valores e escritório de representação em Nova
portância ao relacionamento com os Procons, des-
York e a subsidiária bancária em Luxemburgo.
tacando-se, por exemplo, a disponibilização de um
telefone 0800 exclusivo para atender os Procons de
Entre os serviços disponibilizados pela instituição,
todo o País, permitindo que a solução ao órgão
ampliados com a associação, destacam-se:
possa ser dada de forma imediata.
Atendimento adaptado ao cliente - Seu atendimento se baseia em uma estratégia de segmentação, com estruturas de negócios, produtos e
serviços adequados às necessidades específicas
dos diferentes perfis e portes de seus clientes. Essa
estrutura tem à sua disposição profissionais especializados e moderna tecnologia.
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Conselho de clientes – Itaú e Unibanco possuíam ca-
zando eventos periódicos de relacionamento com
nais para estreitar o diálogo com seus clientes de forma
seu público específico e com formadores de opinião.
pró-ativa.Criado no Unibanco,em 2005,o Conselho de
Clientes reúne, trimestralmente, clientes dos segmentos Uniclass e Exclusivo,para ouvir sugestões e críticas,
visando à melhoria da qualidade de atendimento.Também criado em 2005, o “Fórum de Debates com
Clientes” do Itaú, que contava com a participação de
clientes que haviam registrado manifestações na
Ouvidoria, em 2008, foi aprimorado e retomado, com
um modelo diferente. Um grupo fixo de clientes,
de cada mercado, é convidado a participar de quatro
reuniões, ao longo de um ano.
Uso consciente dos serviços financeiros – O programa do Itaú de Uso Consciente do Dinheiro dissemina para clientes e sociedade as melhores formas de
utilizar o dinheiro,estabelecer orçamento doméstico
organizado,tomar crédito e planejar investimentos.Já
o programa do Unibanco de Orientação do Cartão de
Crédito dissemina o uso moderado e consciente do
meio de pagamento.
Prêmios destacam respeito ao consumidor - As duas
instituições associadas,Itaú e Unibanco,antes da associação, foram vencedoras da Pesquisa Anual “As Empresas que mais respeitam o consumidor no Brasil
2008”, realizada pela consultoria internacional TNS
InterScience, em parceria com a revista Consumidor
Moderno: a Fininvest na categoria Financeira/Crédito
Pessoal e o Itaú na categoria Banco de Varejo. O Itaú
também ganhou o prêmio Consumidor Moderno
Paralelamente,desenvolve programas de treinamento
e cursos específicos para profissionais dos diversos
segmentos a que fornece produtos,metais e louças sanitárias e produtos de madeira.
Parcerias incrementam resultados – A formação
de parcerias com clientes é uma das estratégias levadas a efeito, pela Duratex, que permitiram à empresa
conquistar e manter a liderança nos mercados de
painéis de madeira, pisos laminados e metais sanitários, além de deter posição significativa no mercado
de louças sanitárias.
Pesquisa de Satisfação – Após a realização de serviços de Assistência Técnica é disponibilizado, ao
cliente, um questionário para identificar o grau de
satisfação com o serviço e eventuais falhas detectadas. As informações assim obtidas, cuja confidencialidade é assegurada pelo Código de Ética da
empresa, destinam-se à elaboração das correções
consideradas necessárias.
Eventos reforçam relacionamento - A cada dois
anos promove a Festa do Instalador Hidráulico, importante evento de relacionamento com os clientes
e especificadores dos produtos de suas marcas Deca
e Hydra. Durante a realização são oferecidos programas de treinamento e visitas dirigidas, além de atividades de lazer e esporte. Anualmente, sua Divisão
Madeira promove a Festa do Marceneiro.
de Excelência em Serviços ao Cliente, e o Prêmio
Qualidade em Bancos, da revista Banco Hoje.
A Itautec,também seguindo a filosofia de trabalho do
Conglomerado Itaúsa,disponibiliza aos seus clientes a
A Duratex tem como meta a conquista e fidelização do
cliente por meio do fornecimento de produtos que
atendam aos mais elevados índices de satisfação e
confiabilidade.Para garantir esse objetivo,além de um
elevado controle de qualidade e custos, disponibiliza
a seu mercado serviços de atendimento ao consumidor (SACs) e informações via Internet, também reali-
mais ampla rede de Assistência Técnica do segmento
no País.O compromisso da empresa com a qualidade
de seus produtos abrange todos os seus processos industriais, que têm como garantia a certificação de
qualidade operacional ISO 9001 desde l993.
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Amplo e seguro atendimento – O serviço de
Assistência Técnica Itautec inclui todos os produtos
fabricados ou comercializados com sua marca,com
abrangência nacional e internacional,além de produtos de informática e afins de outros fabricantes.
Estoques estratégicos distribuídos nas principais
capitais brasileiras permitem a rápida reposição de
peças, garantindo que os sistemas instalados nos
Serviço de Apoio ao Cliente (SAC) – A empresa
clientes operem com o mínimo de interrupção.
oferece uma linha gratuita 0800 para contato direto
Na Elekeiroz, a preocupação com a qualidade de
seus produtos e serviços é diária, objetivando
manter com seus clientes, também industriais, um
constante e plenamente satisfatório relacionamento de longo prazo.
Comunicação direta via Internet – Por meio de
um sistema de gerenciamento de vendas pela Internet (e-commerce), integrado com as áreas de
produção e financeira, o cliente da Elekeiroz encontra rápidas informações sobre seus dados ca-
com a área de Assistência Técnica, esclarecimento
de dúvidas, atendimento a reclamações e até
mesmo treinamento técnico de aplicação de
seus produtos.
Pesquisa de satisfação – Realizada anualmente,
tem a finalidade de avaliar a imagem da Elekeiroz
perante seus clientes quanto a relacionamento comercial, assistência técnica, prazos de entrega e
qualidade do produto.
Fornecedores
dastrais e financeiros e sobre a programação de
produção e entrega de seus pedidos.
Sistema de pós-venda – Possibilita acompanhar e
Relação transparente
visa ao longo prazo
avaliar as entregas, mediante uma ferramenta de
A Itaúsa e o Itaú foram selecionados em 2008, pela
CRM (Customer Relationship Management) ligada
quinta vez e nona vez consecutiva,respectivamente,
diretamente à área de Assistência Técnica, minimi-
para compor o Índice Dow Jones de Sustentabili-
zando o tempo de resposta e de solução das re-
dade (DJSI).Um dos critérios levados em conta para
clamações eventuais ou das dúvidas dos clientes.A
a escolha das empresas anualmente selecionadas
empresa mantém ainda um sistema eletrônico es-
é sua transparente relação com seus fornecedores.
pecífico para o acompanhamento das respostas às
reclamações apresentadas.
No final de 2008,Itaú e Unibanco,agora integrados
em uma única empresa, contavam com uma base
comum de 47 mil fornecedores ativos. A maioria
composta por empresas brasileiras, alinhadas aos
valores corporativos das duas instituições.
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O Itaú Unibanco considera fundamental ter sem-
A Itautec segue os mesmos princípios e normas,co-
pre um relacionamento transparente e produtivo
muns a todas as empresas controladas pela Itaúsa.
com todos os seus fornecedores, entre pequenas,
A empresa privilegia fornecedores locais sempre
médias e grandes empresas. Sua escolha tem por
que possível. A seleção é realizada sob os mais
base critérios de qualidade, competitividade e res-
rigorosos critérios para assegurar perfis condizentes
ponsabilidade social.
com os valores e necessidades da empresa. Nesse
controle, são analisados desde a qualidade dos in-
Em 2006,foi implantado um site na Internet para relacionamento direto com fornecedores. Essa ferra-
sumos e as condições financeiras dos fornecedores
até cláusulas relativas à preservação ambiental.
menta de trabalho contribui para divulgar a política
de compras do Banco e permite sistematizar o diá-
A Elekeiroz, que opera com cerca de cem fornece-
logo com as empresas já homologadas e selecionar
dores principais, responsáveis por aproximada-
novos parceiros.O processo de cadastramento pres-
mente 80% de suas necessidades, conta com um
supõe concordância com o Código de Ética
conjunto de procedimentos específicos para sele-
Corporativo do Itaú Unibanco e o alinhamento aos
ção e avaliação contínua desses e de seus demais
seus valores e princípios.
parceiros, um universo de mais de 2 mil empresas.
A Duratex, por sua vez, busca, em suas relações
Para seus seis fornecedores de matérias-primas
com fornecedores, empresas sólidas, saudáveis
básicas a empresa mantém sistemas on-line de mo-
financeiramente e idôneas,que cumpram sistema-
nitoração de fluxo, qualidade e nível de estoques,
ticamente as exigências legais,trabalhistas,tributá-
além da troca de outras informações relevantes e da
rias e ambientais. Exigências que constam de seu
emissão de documentos legais.
Código de Ética e Conduta, que segue as diretrizes
estabelecidas, pela Itaúsa, a toda a Organização.
Todos os principais fornecedores são avaliados de
acordo com os procedimentos do Sistema de
No trato diário,a empresa espera,de seus parceiros,
Gerenciamento de Qualidade da Empresa, sistema
produtos e serviços de qualidade, com preço ade-
esse consistente com o Programa de Atuação
quado, confiabilidade técnica e financeira e inte-
Responsável criado pelo International Council of
gridade na condução das negociações. Seus
Chemical Associations e administrado, no País,
fornecedores devem se comprometer a não utilizar
pela Abiquim.
trabalho infantil ou análogo à escravidão.
Em contrapartida, oferece apoio ao desenvolvimento de seus fornecedores, por meio de suporte
técnico e de gestão para o desenvolvimento de
produtos e serviços.
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Envolvimento Social
Projetos transformadores de
desenvolvimento regional
com cidadania
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23.04.09
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Page 54
I N V E S T I M E N T O S S O C I A I S E C U LT U R A I S
Participação social
aposta no
desenvolvimento
Participar, da melhor maneira possível, do esforço
No setor industrial,Duratex,Elekeiroz e Itautec tam-
nacional para o desenvolvimento sustentável da
bém se destacam, notadamente considerando-se
sociedade brasileira faz parte da filosofia de traba-
sua participação ativa na busca de soluções e en-
lho da Itaúsa e de todas as empresas do Grupo.
caminhamentos a demandas oriundas das comu-
Particularmente, há que ressaltar o longo histórico
nidades em que atuam.As iniciativas são múltiplas,
de apoio a projetos sociais e culturais do Banco
a uni-las a preocupação constante de procurar me-
Itaú Holding Financeira e do Unibanco,contribuição
lhorar as condições de vida da população e seu
essa que se vê fortalecida a partir de agora, com a
acesso à educação e à cultura.
união desses dois bancos no Itaú Unibanco.
O Grupo também mantém o Instituto Itaú Cultural
e o Museu Herculano Pires de Numismática, em
São Paulo, estruturado tanto para atender o público especializado quanto o público em geral.
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Envolvimento Social Investimentos sociais e culturais 55
Itaú Unibanco
Quinze ganhadores em seis milhões - Em de-
O Itaú Unibanco está presente em mais de 1.100
zembro, a “Olimpíada da Língua Portuguesa – Es-
municípios do Brasil,fornecendo serviços bancários
crevendo o Futuro” premiou 15 ganhadores em
a pessoas físicas e jurídicas e apoio social e cultural.
sua última etapa, disputada por 150 concorrentes
Em 2008, os dois bancos agora unidos, Itaú e
que se destacaram entre os seis milhões de parti-
Unibanco, totalizaram investimentos sociais e
cipantes iniciais,alunos dos ensinos fundamental e
culturais da ordem de R$ 157 milhões.
médio de escolas públicas de todo o País.Cinco alunos foram premiados na categoria “Poesia”, cinco
A Fundação Itaú Social e o Instituto Unibanco,
na categoria“Memória”e cinco na categoria“Artigo
por exemplo, atuam com foco em educação, esta-
de Opinião”.
belecendo parcerias com governos e entidades
representativas da sociedade civil para ampliar o
Universitários ajudam alunos do ensino médio - O
alcance de suas iniciativas e colaborar para a
Entre Jovens,criado pelo Instituto Unibanco,em 2005
construção de políticas públicas.
e desenvolvido em parceria com secretarias estaduais de Educação,capacita estudantes universitários
Entre os vários projetos por eles apoiados desta-
para se tornarem tutores e ajudarem a preparar alu-
cam-se, em 2008, a “Olimpíada da Língua Portu-
nos do ensino médio com deficiência de aprendi-
guesa – Escrevendo o Futuro”, do Itaú, o “Entre
zagem. O objetivo é melhorar o rendimento dos
Jovens”e o“Jovem de Futuro”do Unibanco.Adotado
estudantes e, ao mesmo tempo, reduzir a evasão
pelo Ministério da Educação e Cultura (MEC),o pro-
escolar. A iniciativa também contribui para aprimo-
jeto “Olimpíada da Língua Poruguesa”, criado ini-
rar a formação dos universitários interessados,
cialmente pela Fundação Itaú Social, foi
futuros professores.
transformado em política pública do governo federal. A edição de 2008 contou com a participação
Melhoria de desempenho dos alunos e redu-
de seis milhões de alunos do ensino fundamental,
ção da evasão escolar – O projeto do Unibanco Jo-
55 mil escolas e 130 mil professores.
vem de Futuro oferece condições técnicas e
financeiras para que a comunidade escolar realize
um projeto de melhoria de desempenho e redução
da evasão. Ao atingir esses objetivos, a iniciativa
repercute positivamente no futuro profissional e
pessoal dos jovens e de suas famílias, pois amplia
as oportunidades profissionais e melhora os repertórios cultural e educacional.
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Programa Jovens Urbanos - Promovido em São
Apoio às vítimas de Santa Catarina - Em 2008,Itaú
Paulo, o Programa Jovens Urbanos, do Itaú, desen-
e Unibanco se uniram para mobilizar seus funcio-
volveu sua quarta turma,objetivando contribuir para
nários, clientes e a sociedade em apoio às vítimas
o aumento da escolaridade e a melhor inserção no
das chuvas no Estado de Santa Catarina. Em conta
mundo do trabalho de jovens que vivem em áreas
corrente especialmente aberta para esse fim, as
de vulnerabilidade dos grandes centros.
duas instituições arrecadaram mais de R$ 4,3 milhões. Por meio do Programa de Voluntariado do
Bolsas da Fundação Getulio Vargas – O Itaú BBA
destinou, no período, recursos ao Fundo de Bolsas
Unibanco,foram arrecadados alimentos,agasalhos,
livros e brinquedos.
da FGV, que auxiliaram alunos do curso de
Administração de Empresas da instituição a
Meio ambiente – O Banco Itaú, Itaú BBA, Itaú
pagar seus estudos.
Cultural e Itaú Social tornaram-se parceiros, em
2008,do projeto Praça Victor Civita – Museu Aberto
Apoio ao Ensino Técnico e Agrotécnico: o programa Parceiros Vitae, criado pela Vitae – Apoio
à Cultura, Educação e Promoção Social,visa implementar e difundir projetos de modernização curricular e tecnológica em escolas de ensino técnico e
agrotécnico.Os parceiros desta iniciativa são Banco
Itaú BBA, Vitae, Fundação Itaú Social, Fundação
Lemann, Instituto Unibanco e FAT.
da Sustentabilidade, ao lado do Instituto Abril, da
Editora Abril e da Prefeitura Municipal de São Paulo.
Mais do que um local de convivência, a praça tem
como objetivo ser uma referência nas questões
ambientais, por meio das várias atividades oferecidas à população. O terreno do empreendimento,
que estava contaminado por resíduos domiciliares
e hospitalares,foi totalmente adaptado para a construção das instalações.
Investimentos Culturais
O Instituto Itaú Cultural é,há mais de 20 anos,o empreendimento do Grupo Itaúsa que promove o
acesso da população brasileira à cultura e às artes,
buscando incentivar a participação social, a pesquisa e a produção de conteúdo nessas áreas. Promove, anualmente, diversos shows, exposições e
manifestações artísticas,e edita diversas publicações
especializadas. Para ampliar o acesso das pessoas
aos seus produtos e projetos,todas as atividades do
Itaú Cultural são gratuitas.O Instituto não limita sua
programação aos grandes centros urbanos e investe em atividades a distância,como forma de aumentar ainda mais o acesso ao seu conteúdo.
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Eventos no Brasil e no exterior - Ao todo, o Itaú
trangeiros que tenham executado trabalhos sobre
Cultural organizou cerca de 300 eventos culturais
o Brasil, informações sobre museus, escolas e mo-
em 2008, em todas as regiões do Brasil, além de 40
vimentos artísticos, exposições e eventos.
iniciativas internacionais, realizadas na Argentina,
no Chile, na China, no México e no Uruguai. Somente pela sede do Itaú Cultural, em São Paulo,
circularam cerca de 273 mil pessoas.
Instituto Moreira Salles - O Instituto Moreira
Salles (IMS) foi constituído em 1990, com a finalidade de promover e desenvolver programas
e atividades culturais com foco na guarda, na
Projeto Rumos incentiva artistas - No exercício,o
conservação e na disponibilização de acervos
Instituto Itaú Cultural continuou a desenvolver seu
relevantes para as artes e a memória brasileiras.
projeto Rumos,programa multidisciplinar que leva
O objetivo de sua atuação é tornar a cultura bra-
obras de artistas selecionados a mais de dois mi-
sileira cada vez mais acessível ao grande público,
lhões de pessoas em todo o País,apresentando tra-
com ênfase em quatro áreas artísticas.
balhos de artes visuais, cinema, vídeo, dança,
literatura e música. Na edição deste ano foram selecionados 45 artistas de 27 estados,em um total recorde de 1.617 inscrições. O Instituto também
produz enciclopédias de teatro, artes visuais, arte,
tecnologia e literatura,que,no ano,obtiveram mais
de 5,2 milhões de acessos.
Em 2008, o IMS realizou 817 eventos nos centros
culturais do instituto, incluindo exposições, cursos,
oficinas,programação infantil e lançamento de publicações. O IMS conta com centros culturais localizados em três estados brasileiros – um, no Rio de
Janeiro, que abriga também uma Reserva Técnica
Fotográfica e uma Reserva Técnica de Música; dois
Disseminando cultura – O Instituto Itaú Cultural
em Minas Gerais (Belo Horizonte e Poços de Caldas);
distribuiu, até dezembro, mais de 40 mil produtos,
e um em São Paulo.
entre livros, revistas e DVDs, a instituições culturais
e educacionais localizadas em todo o País. No período também foi relançada, em DVD, a série de
15 documentários intitulada Panorama Histórico
Brasileiro (PHB), incluindo temas relacionados à
identidade nacional, com fatos da história socioeconômica e política brasileira mesclados a temas sobre a cultura e o comportamento social.
Enciclopédia virtual de Artes Visuais - Pela Internet, o Instituto Itaú Cultural disponibiliza aos interessados sua Enciclopédia Itaú Cultural de Artes
Visuais,uma obra de referência virtual com mais de
três mil verbetes e mais de 12 mil imagens sobre a
arte brasileira. No site estão incluídas informações
sobre a obra de artistas plásticos brasileiros ou es-
Grande acervo – A área de excelência do Instituto
é a fotografia.Seu acervo inclui mais de 520 mil imagens e dezenas de acervos fotográficos.O IMS também possui uma extensa coleção de fotografias
do Brasil do século XIX,fonogramas de música,além
de obras literárias e plásticas, incluindo desenhos,
nanquins e aquarelas.
Literatura – Em 2008, o IMS lançou o caderno literário sobre Machado de Assis,em comemoração ao
centenário da morte do escritor.
Cinema – Mais de mil sessões de cinema,em 2008.
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Outros investimentos culturais
Projeto Planeta Água – Mata Atlântica e Paisa-
O Itaú lançou, em 2008, a plataforma de eventos
gens – Com doações por meio da Lei Rouanet,
Itaúbrasil, cujo objetivo é difundir a cultura brasi-
foram realizados espetáculos teatrais e oficinas de
leira e seus maiores ícones.Em sua primeira edição,
arte,com o objetivo de promover a conscientização
o programa teve como tema a comemoração
e educação dos alunos para a redução do con-
dos 50 anos da Bossa Nova. O projeto teve início
sumo e preservação dos recursos naturais, em es-
com um show para 50 mil pessoas, na Praia de
pecial a água e também a mata atlântica.Em Várzea
Ipanema, no Rio de Janeiro, com os artistas Milton
Paulista, as apresentações das duas etapas recebe-
Nascimento e Jobim Trio, que, posteriormente,
ram mais de 3 mil alunos.O projeto será levado em
percorreu as cidades de São Paulo e Belo
uma segunda etapa até Camaçari, onde se localiza
Horizonte. Outro grande destaque foi a realização
o outro site industrial da empresa.
de uma exposição sobre os 50 anos da Bossa Nova
na Oca do Parque Ibirapuera,em São Paulo,que recebeu mais de 82 mil visitantes.
Escola e Creche Comunitária Carmen Mirim de
Camaçari (BA) – Doação de livros, material escolar
e alimentos arrecadados em campanhas e eventos
ao longo de 2008.
Elekeiroz
A Elekeiroz aplicou R$ 13 milhões em ações sociais,
em 2008. Entre as iniciativas, continuou apoiando
a Associação de Educação do Homem de
Amanhã, conhecida como “Guardinha”, entidade
sem fins lucrativos de Várzea Paulista (SP) criada
Duratex
A Duratex concentra seus investimentos em programas sociais nas comunidades em que atua,com
o foco em educação,profissionalização de jovens e
desenvolvimento de consciência ambiental.
para atender adolescentes, preparando-os para o
mercado de trabalho.
Escola de Marcenaria Tide Setubal - Em Agudos,
onde possui fábricas, a Duratex patrocina a Escola
Bom uso da água - Mantém convênios com escolas das comunidades onde atua objetivando ensinar aos alunos a importância de bem utilizar a água,
recurso cada vez mais escasso no mundo.
de Marcenaria Tide Setubal, inaugurada em 2000
em parceria com a Prefeitura Municipal e o Serviço
Nacional de Aprendizagem Industrial (Senai).
A escola contribui para a oferta de mão de obra
especializada na cidade e movimenta o setor na
região, considerada um polo moveleiro.
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Educação para um Futuro Melhor - Outra iniciativa
Itautec
da empresas, o projeto Educação para um Futuro
Atualmente, a Itautec destina recursos a ações so-
Melhor, é desenvolvido na sua área florestal, com o
cioeducacionais que beneficiam as comunidades
objetivo de dar a oportunidade, principalmente ao
de sua área de atuação e seus colaboradores,como
trabalhador do campo, de voltar à sala de aula.
o programa de inclusão digital De Olho no Computador e o Programa de Visita à Fábrica. O pri-
Preparando para o mercado - Buscando o Futuro é
meiro objetiva promover a inclusão digital e, o
outro programa de inclusão social patrocinado pela
segundo, integrar a fábrica à comunidade.
Duratex que visa a orientar e conscientizar jovens estudantes, das comunidades em que atua,que cursam
Solidariedade ativa - A empresa promove, anual-
o último ano do ensino médio em escolas públicas,
mente, campanha de arrecadação de ovos de
para a competitividade no mercado de trabalho.
Páscoa entre seus funcionários, para distribuição
a creches onde seus colaboradores atuam como
Preservação Ambiental - A área de Vivência
voluntários. Também anualmente, promove cam-
Ambiental Piatan, localizada em Agudos, constitui-
panha de arrecadação de agasalhos em parceria
se num espaço para o desenvolvimento de ativi-
com o Fundo Social de Solidariedade do Estado
dades ligadas à educação ambiental. Esta área
de São Paulo.
recebeu cerca de 8.100 visitantes,ao longo de 2008,
provenientes de toda a região e de diferentes es-
Direitos da Criança e do Adolescente – A Itautec
tados, além de visitantes do exterior.
repassa recursos para o Fundo Municipal dos
Direitos da Criança e do Adolescente de Jundiaí (SP)
e outras instituições e organizações sociais de apoio
a comunidades.
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Créditos
Edição e coordenação-geral: Itaúsa – Investimentos Itaú S.A.
Conceito, Projeto Gráfico e Finalização: Adroitt Bernard
Redação: Yves Winandy
Fotos: pág. 4 – Ivan Leão Sayeg Filho
Fotos de abertura de capítulos – banco de imagens
Pág. 6, 26, 30, 44 – Pisco Del Gaiso
Demais fotos: arquivo empresas Itaúsa
Impressão: Stillgraf
Tiragem: Português 2.600 exemplares, Inglês 450 exemplares
Caso tenha dúvidas, críticas, sugestões ou queira mais exemplares do Relatório,
envie e-mail para: [email protected]
Nosso agradecimento especial a todas as pessoas que autorizaram o uso de sua imagem
neste Relatório.
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Relatório da Administração 61
RELATÓRIO DA
ADMINISTRAÇÃO
E DEMONSTRAÇÕES
CONTÁBEIS
ÍNDICE
Demonstrações Contábeis 71
Notas Explicativas às
Parecer dos Auditores
Independentes 120
Parecer do Conselho Fiscal 122
Glossário de Termos Estrangeiros 123
ITAÚSA - Investimentos ITAÚ S.A. 62
ITS-DFs [5 maxi]_Final_2.indd 62
22/04/09 12:49
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO
Senhores Acionistas
Apresentamos o Relatório da Administração e as demonstrações contábeis da Itaúsa – Investimentos Itaú S.A. (Itaúsa) e
de suas controladas, relativos ao período de janeiro a dezembro de 2008, elaborados de acordo com a Legislação Societária e com as normas estabelecidas pela Comissão de Valores
Mobiliários (CVM). Contam também com o parecer favorável
do Conselho Fiscal.
CENÁRIO ECONÔMICO
O mercado financeiro global passa por um momento único, de grande transformação, com diversos reflexos no Brasil.
Os primeiros efeitos foram sentidos em agosto de 2008, com o
início de um processo de forte desvalorização do real frente ao
dólar e a continuidade do movimento de correção na bolsa de
valores do primeiro semestre. A crise internacional intensificouse a partir de setembro e chegou ao Brasil pela redução das linhas de crédito internacionais e aumento do custo de captação.
A CRIAÇÃO DO ITAÚ UNIBANCO BANCO MÚLTIPLO S.A.
No dia 3 de novembro de 2008, Itaú e Unibanco assinaram
contrato de associação para a unificação das operações financeiras dos dois bancos. Foi o início formal da construção do maior
conglomerado do Hemisfério Sul, com valor de mercado que o
situa entre as 20 maiores instituições financeiras do mundo.
Trata-se de uma instituição financeira com plena capacidade de participar do novo cenário competitivo global. O resultado dessa associação é um banco de capital nacional, com
o compromisso, a solidez, a vocação e a capacidade econômica para se transformar num parceiro vital para o desenvolvimento das empresas brasileiras, aqui e no exterior. Com forte
presença internacional – já cobrindo com suas operações de
banco comercial todos os países do Mercosul –, a instituição
terá a agilidade necessária para aumentar a presença do Brasil
no cenário internacional.
O novo banco consolida-se em um cenário que encontra
o Brasil e o seu sistema financeiro em situação privilegiada,
com enormes possibilidades de melhorar ainda mais a sua
posição relativa no cenário global. Nessa etapa de crescimento sustentável do País ganha importância movimentos, como
este, de fortalecimento das grandes empresas nacionais, a
exemplo do que vem ocorrendo em outros setores da economia, ampliando continuamente a capacidade competitiva.
Amadurecido ao longo de 15 meses de diálogo, o Itaú
Unibanco nasce a partir de uma forte identidade de valores
e visão convergente de futuro. Por isso, a Itaúsa e os controladores do Unibanco Holding decidiram constituir uma holding
com modelo de governança compartilhada.
O conglomerado resultante da associação apresenta escala, expertise e forte base de capital, que o capacitam a reforçar sensivelmente a oferta de crédito ao mercado, correspondendo às expectativas de saudável e vigorosa resposta às
demandas de empresas e pessoas físicas.
A escassez das linhas externas de financiamento levou as
empresas brasileiras com presença internacional a buscar crédito no mercado local. A oferta de crédito, mantida pelos grandes bancos brasileiros, refletiu os efeitos dessa nova demanda,
da sadia preservação da liquidez e de previsível aumento da
inadimplência. A conjugação dos diferentes fatores, particularmente os de origem externa, provocou uma redução no nível
de expansão da economia brasileira.
Mesmo assim, a integração das operações Itaú e Unibanco,
iniciada no final de 2008, transcorre em ambiente favorável, criado pela própria crise externa, que oferece oportunidades para
uma Organização ainda mais forte e competitiva. A associação
está alinhada ao movimento de consolidação global das instituições financeiras, que reflete a permanente busca por garantir
a oferta de crédito e a solidez do próprio sistema.
A atividade econômica brasileira mostrava forte crescimento até setembro. A produção do setor de insumos para a construção civil, por exemplo, cresceu 13,9% naquele mês em relação a setembro de 2007. A expansão do crédito e a elevação da
renda impulsionavam o setor. Contudo, o aumento do custo do
crédito e a elevação da incerteza impactaram negativamente o
segmento, que teve queda na produção de 4,1% em dezembro.
Outro segmento que mostrava acelerada expansão neste período é o de tecnologia. As vendas de equipamentos e materiais
para escritório, informática e comunicações aumentaram 50,9%
em setembro quando comparado a setembro de 2007 e a alta
das vendas do setor desacelerou para 20,8% em dezembro,
também refletindo a crise internacional.
No segmento petroquímico, os dados já indicavam fraco
desempenho em 2008. Em setembro, a produção do setor estava 17,5% abaixo de igual período do ano anterior. A elevação
do preço do petróleo, até aquele momento, afetou negativamente o desempenho desse segmento da economia. Apesar
da queda rápida do preço das commodities, a crise internacional potencializou a desaceleração do setor. A produção em
dezembro caiu 40,2% na comparação com dezembro de 2007.
Para efeito de dimensão de seu potencial, o Itaú Unibanco
será a instituição financeira brasileira com maior capitalização
de mercado.
22/04/09 12:49
A expectativa é que 2009 seja um ano desafiador, em razão do desaquecimento da economia mundial, com menor crescimento
econômico, aumento do desemprego, redução do poder aquisitivo da população e conseqüente redução dos investimentos das empresas e da demanda por crédito individual e corporativo. O Brasil, porém, sofrerá menos com a crise do que as principais economias
mundiais, por contar com um sistema financeiro sólido e com sistemas de supervisão e regulação diferenciados.
DESEMPENHO ECONÔMICO
PRINCIPAIS INDICADORES DE RESULTADO DA ITAÚSA CONSOLIDADO – R$ Milhões
Controladora
2008
Minoritários
2007
2008
Conglomerado
2007
2008
2007
Lucro Líquido
2.700
3.988
2.732
4.928
5.431
8.916
Lucro Líquido Recorrente (Nota 21d)
4.077
3.662
4.903
4.210
8.980
7.872
16.592
15.676
31.691
18.257
48.283
33.933
Rentabilidade sobre o Patrimônio Líquido Médio (%)
16,5%
27,7%
12,8%
29,8%
14,4%
28,8%
Rentabilidade Recorrente sobre o Patrimônio Líquido Médio (%)
24,9%
25,5%
22,9%
25,5%
23,8%
25,5%
PRINCIPAIS INDICADORES FINANCEIROS
2008
2007 Evolução %
Resultados por lote de mil ações - em R$ O lucro líquido recorrente da controladora Itaúsa alcançou R$ 4.077 milhões no período de janeiro a dezembro de 2008, com rentabilidade de
24,9% sobre o patrimônio líquido médio. O resultado não recorrente, líqui-
695,53 1.131,03
(38,5)
1.050,37 1.038,47
1,1
Lucro Líquido Recorrente da Controladora (sem
considerar a bonificação de ações em 2008)
1.154,48 1.038,47
11,2
Valor Patrimonial da Controladora
4.274,64 4.445,26
(3,8)
do de efeitos fiscais, é composto basicamente por:
R$ Milhões
Juros sobre o Capital Próprio e Dividendos
364,60
300,30
21,4
Preço da Ação ON(1)
10.930,56 16.504,71
(33,8)
Preço da Ação PN(1)
8.528,00 12.493,33
(31,7)
Capitalização de Mercado (2) - em R$ milhões
36.684
(1) Com base na cotação média do mês de dezembro de cada ano.
(2) Calculado com base na cotação média das ações em dezembro de cada ano.
49.450
(25,8)
2008
Efeitos decorrentes da associação - ItaúUnibanco
Equivalência patrimonial (*)
5.686
Amortização de ágios
(4.543)
Provisão adicional para créditos de liquidação duvidosa
(1.105)
Equalização de critérios contábeis
(502)
Provisão para gastos com a integração
(316)
Compra de ações para tesouraria - ItaúUnibanco
Demais efeitos não recorrentes
Total
(475)
(122)
(1.377)
(*) Efeito líquido do ganho sobre o aumento de capital do Banco ItaúS.A.pela incorporação de ações do
Unibanco e pela perda de participação no capital do ItaúHolding(atual ItaúUnibanco Banco Múltiplo S.A.).
O percentual de participação direta e indireta no Itaú Unibanco passou de 45,34% em 30 de setembro de 2008 para
35,54% em 31 de dezembro de 2008, em função, basicamente, da
incorporação de ações do Unibanco.
22/04/09 12:49
PRINCIPAIS INDICADORES DAS EMPRESAS CONTROLADAS PELA ITAÚSA – R$ Milhões
ÁREA DE SERVIÇOS
FINANCEIROS
Janeiro a Dezembro
Ativos Totais
ÁREA INDUSTRIAL
Itaú Unibanco Banco
Múltiplo S.A. (*)
Duratex S.A.
Itautec S.A.
CONSOLIDADO/
Elekeiroz S.A. CONGLOMERADO (1)
2008
632.728
3.373
1.212
659
638.727
2007
294.876
2.750
1.070
628
300.036
Receitas Operacionais (2)
2008
91.070
1.914
1.787
878
92.058
2007
52.826
1.671
1.524
871
59.379
Lucro Líquido
2008
7.803
314
41
81
5.431
2007
8.474
319
101
71
8.916
2008
43.664
1.732
453
441
48.283
2007
28.969
1.557
423
392
33.933
Rentabilidade sobre o Patrimônio Líquido Médio (%) (3)
2008
22,1%
19,2%
9,2%
19,2%
14,4%
2007
32,1%
21,4%
25,2%
19,8%
28,8%
2008
22.804
680
94
96
22.601
2007
21.407
437
127
123
19.403
Geração Interna de Recursos (4)
(*) Inclui o resultado do Unibanco do 4º trimestre de 2008.
(1) Os dados do Consolidado/Conglomerado apresentam valores líquidos das eliminações de consolidação e dos resultados não-realizados de operações intercompanhias.
(2) As Receitas Operacionais por área de atuação foram obtidas conforme segue:
• Itaú Unibanco: Receitas da Intermediação Financeira, Receitas de Prestação de Serviços, Receitas de Prêmios de Seguros, Previdência e Capitalização e Outras Receitas Operacionais; e
• Durate x S.A., Itautec S.A. e Elekeiroz S.A.: Receitas Líquidas de Vendas de Produtos e/ou Serviços.
(3) Representa a relação entre o lucro líquido do período e o patrimônio líquido médio ((dez+ mar + jun + set + dez)/5).
(4) Refere-se aos recursos provenientes das operações, obtidos pela Demonstração dos Fluxos de Caixa.
ÁREA DE SERVIÇOS FINANCEIROS
Apresentamos os principais resultados do Itaú Unibanco
em 2008.
O total de ativos consolidado do novo banco era de
R$ 632.728 milhões em 31 de dezembro de 2008, o maior entre os conglomerados financeiros privados do Hemisfério Sul.
O lucro líquido consolidado no ano de 2008 foi de
R$ 7.803 milhões, com rentabilidade de 22,1% sobre o patrimônio líquido médio (32,1% no ano de 2007). O patrimônio
líquido consolidado totalizava R$ 43.664 milhões ao final de
dezembro de 2008.
A carteira de crédito, incluindo avais e fianças atingiu
R$ 271.938 milhões, com crescimento de 33,9% quando comparado a 31 de dezembro de 2007. No Brasil, a carteira de crédito livre, pessoa física, atingiu R$ 93.173 milhões. Por sua vez,
o segmento de micro, pequenas e médias empresas atingiu
R$ 52.616 milhões e o segmento de grandes empresas atingiu R$ 100.849 milhões. Os recursos próprios livres, captados
e administrados totalizaram R$ 806.350 milhões. O índice de
Basiléia foi de 16,1% ao final de dezembro, com base no consolidado operacional.
No ano, dentro de critérios prudenciais adotados pela administração, foram constituídas provisões adicionais para operações
de crédito no montante de R$ 4.664 milhões, considerando o
ambiente econômico atual e as incertezas a ele relacionadas e
incorporando parcela referente aos riscos associados a um cenário mais pessimista para 2009/2010, ainda não completamente
coberto pelos cenários históricos observados no passado recente.
Em 2008, a área Corporate do Itaú Unibanco participou
de operações de debêntures e notas promissórias que totalizaram R$ 20,1 bilhões e operações de securitização que totalizaram R$ 2,0 bilhões. Em renda variável atuou como coordenador e bookrunner de oferta pública inicial e subseqüentes que totalizaram R$ 31,8 bilhões. O Caminho da Integração
Integrar para crescer. Com essa visão, o novo banco pretende oferecer aos clientes o que o Itaú e o Unibanco têm de melhor, incorporando as práticas destacadas de cada instituição, independentemente de sua origem. A proposta é manter todas as parcerias
existentes, preservando as mesmas condições atualmente vigentes
e proporcionando ainda mais benefícios aos clientes e demais públicos de relacionamento.
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Entre os benefícios que virão desta integração, o novo
banco será capaz de expandir a oferta de crédito, ampliar a
gama de produtos e serviços, valorizar o trabalho de seus colaboradores e assegurar a solidez do nosso sistema financeiro.
O esforço prioritário do Itaú Unibanco é consolidar a integração de seus diversos negócios, presentes em todos os
segmentos da atividade financeira, reforçando a presença do
novo banco no mercado e mantendo a visão positiva da expansão dos negócios. O objetivo é aumentar a atuação no Brasil, competir no mercado internacional, apoiar o crescimento
das operações de crédito e gerar ganho de escala em todos os
segmentos de clientes.
O processo de união entre as instituições é liderado pelo
Comitê Superior de Integração, que tem como grandes metas
assegurar uma transição tranqüila e transparente, garantir a
continuidade dos negócios conduzidos por Itaú e Unibanco
e discutir novas oportunidades. O Comitê supervisiona as atividades de 19 frentes de trabalho, criadas em novembro de
2008 para mapear processos e identificar as melhores práticas
de cada instituição. Os resultados obtidos por esses grupos de
trabalho subsidiarão a construção de um novo modelo de negócios para cada uma das diversas áreas de atuação do Itaú
Unibanco. As frentes contam com o apoio de consultorias externas, que atuam como facilitadores nessa etapa de transição.
Em dezembro de 2008, as frentes de trabalho apresentaram suas primeiras análises. O Comitê já identificou a complementaridade de alguns modelos de negócios e novas oportunidades mercadológicas. A integração total de todas as operações e negócios deve ser concluída em dois ou três anos.
ÁREA INDUSTRIAL
Duratex
O desempenho da Duratex não chegou a ser afetado em 2008
pelo recrudescimento da crise econômica. Os segmentos de
atuação da empresa se beneficiaram do grande número de
lançamentos imobiliários ocorridos nos últimos anos, de condições favoráveis de crédito e aumento da massa salarial, que
contribuíram para a manutenção do nível de consumo.
Desta forma, em 2008, a receita bruta atingiu R$ 2.555 milhões, com crescimento de 14,8% em relação a 2007. As exportações evoluíram 3,9% no período, totalizando US$ 69 milhões. A receita líquida consolidada atingiu R$ 1.914 milhões,
superior em 14,5% ao valor de 2007 e a geração operacional
de caixa, medida pelo conceito EBITDA somou R$ 559 milhões,
equivalente à margem EBITDA de 29,2% e apresentando estabilidade em relação ao resultado de 2007. O lucro líquido
totalizou R$ 314 milhões no ano, com rentabilidade de 19%
sobre o patrimônio líquido médio.
As unidades industriais da Divisão Madeira trabalharam praticamente a plena capacidade durante todo o período o que
justifica a expansão marginal de volume expedido em relação
ao exercício anterior, de 1,3%. O início de operação de uma nova
linha de revestimento em baixa pressão, na unidade de Agudos
(SP), permitiu o crescimento expressivo da expedição de produtos revestidos, contribuindo para a expansão de 10,9% da receita líquida unitária. As exportações totalizaram US$ 58 milhões,
4,5% acima do valor obtido em 2007, tendo as chapas de fibra
contribuído com 98% deste total. A receita líquida apresentou
um crescimento de 10%, beneficiada pelo enriquecimento do
mix de vendas, atingindo R$ 1.215 milhões.
A Divisão Deca fabrica e comercializa produtos básicos e de
acabamento voltados ao segmento da construção civil. O primeiro grupo de produtos é composto por válvulas e registros
e o segundo grupo, por metais e louças sanitárias e seus respectivos acessórios. Neste contexto, o ano de 2008 foi bastante
positivo, tendo os volumes expedidos crescido 16,8%, sendo
destaque o crescimento de aproximadamente 30% na expedição de produtos de acabamento. Com isso, a receita líquida evoluiu 23,4% para R$ 699 milhões. As exportações mantiveram-se
estáveis em US$ 10 milhões, sendo as vendas externas de louças
sanitárias responsáveis por 73% deste valor. O EBITDA atingiu
R$ 193 milhões, o que representa uma evolução de 30% em
relação a 2007, tendo a margem EBITDA atingido 28% contra
26% em 2007. Este resultado reflete a melhora do composto de
vendas baseado no maior volume de produtos de acabamento
expedidos e ganhos de escala. Itautec
A receita bruta de vendas e serviços acumulada da Itautec em
2008 atingiu R$ 1.987 milhões. O lucro bruto atingiu R$ 313 milhões, representando margem bruta de 17,5%. O EBITDA do
exercício foi de R$ 74 milhões, resultando na margem EBITDA
de 4,1%, e a geração operacional de caixa atingiu R$ 8 milhões.
O lucro líquido de 2008 foi de R$ 41 milhões.
A receita bruta da área de Informática atingiu R$ 756 milhões, representando 38,0% do total consolidado. Foram comercializados 460,7 mil microcomputadores, crescimento de
40,9% sobre 2007. Destaque para as vendas de notebooks, que
atingiram 213,2 mil unidades, com crescimento de 183,7% em
relação a 2007.
Em 2008 a Itautec venceu a licitação para o fornecimento
de mais de dois mil microcomputadores para a Universidade
de São Paulo – USP, na primeira licitação no Brasil com critérios de sustentabilidade, computadores livres de chumbo, com
eficiência energética e componentes recicláveis. A USP criou
um “Selo Verde” para certificar os produtos com estas características a serem adquiridos e a Itautec foi a pioneira na área de
informática a conseguir tal certificação.
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A receita bruta da área de Automações atingiu R$ 208 milhões. A Itautec apresentou na CeBIT 2008 a nova geração de
ATMs, a linha Adattis, e o teclado operador Klavyt, para aplicação em supermercados, magazines e demais lojas de varejo,
sendo premiado pelo IF International Forum Design pelo seu
desenho moderno e inovador.
A receita bruta das operações das subsidiárias da Itautec
no exterior, somada às receitas das exportações do Brasil, atingiu R$ 52 milhões.
A receita bruta da área de Serviços foi de R$ 404 milhões,
representando 20,3% da receita bruta consolidada.
GESTÃO DE PESSOAS
A Itaúsa e suas controladas contavam com mais de 122 mil
colaboradores em 31 de dezembro de 2008. No período de
janeiro a dezembro de 2008 foram investidos R$ 123 milhões
em programas de educação, treinamento e desenvolvimento.
O valor aplicado em remuneração fixa das equipes, somado
aos encargos e benefícios, totalizou R$ 6.987 milhões. Os benefícios sociais para colaboradores e dependentes totalizaram
R$ 1.108 milhões.
SUSTENTABILIDADE E RESPONSABILIDADE CORPORATIVA
A receita bruta das operações de distribuição das subsidiárias
Tallard atingiu R$ 567 milhões, sendo R$ 73 milhões provenientes
da receita da operação da Tallard no Brasil, com crescimento de
168,1% em relação a 2007.
O Itaú Unibanco, ao somar valores e atitudes das instituições que lhe deram origem, fortalece seus compromissos com
a boa governança corporativa, o respeito aos direitos humanos, a responsabilidade socioambiental e a conduta ética.
A Itautec recebeu a certificação internacional de qualidade CMMI (Capability Maturity Model Integration), no nível
2. O selo atesta a excelência da totalidade dos projetos do
núcleo de desenvolvimento da companhia, que envolve
mais de 200 profissionais.
Ao longo de suas trajetórias, Itaú e Unibanco são signatários dos Princípios do Equador desde 2004 e aplicam, desde
então, critérios socioambientais na concessão de crédito para
pessoas jurídicas. Como integrantes do grupo de empresas
que aderiram ao Pacto Global, o Itaú e o Unibanco adotam,
em suas práticas de negócios, dez princípios básicos nas áreas
de direitos humanos, relações de trabalho, proteção ao meio
ambiente e combate à corrupção.
A Itautec foi vencedora da 10ª edição do Prêmio Abrasca de Melhor Relatório Anual (Edição 2008), na categoria
companhias abertas com receita líquida igual ou superior a
R$ 1 bilhão, alcançando a maior nota entre todas as edições
do prêmio, reconhecimento que demonstra o compromisso
da Empresa com a transparência das informações, melhores
práticas de governança e sustentabilidade dos negócios.
Elekeiroz
As receitas bruta, no montante de R$ 1,1 bilhão e líquida, no
montante de R$ 878 milhões da Elekeiroz, cresceram 2,0% e
0,8%, respectivamente no ano. No mercado doméstico a receita líquida de R$ 769 milhões cresceu 8,6%, e as exportações
com R$ 109 milhões, apresentaram redução de 32,9%. Termo
de compromisso assinado com o Governo da Bahia em 29 de
dezembro, prevendo a devolução programada do saldo credor acumulado de ICMS, deve facilitar a retomada de exportações em 2009.
O lucro operacional de R$ 100 milhões cresceu 11,7% e
o lucro líquido de R$ 81 milhões aumentou 13,6%, ambos na
comparação com 2007. O EBITDA de R$ 126 milhões diminuiu 2,1% e a margem EBITDA foi de 14,4% da receita líquida.
A Empresa investiu R$ 44 milhões nos programas contínuos
de modernização, racionalização, automação e expansões das
capacidades de produção das plantas de Oxo-Álcoois (+10%),
Plastificantes (+13%) e Anidrido Ftálico (+5%). A utilização média da capacidade instalada foi de 83,1% em 2008.
Merece destaque, também, a participação do Itaú Unibanco em outras importantes iniciativas setoriais e multisetoriais,
como o Carbon Disclosure Project e o Greenhouse Gas Protocol, que visam à diminuição da emissão dos gases de efeito
estufa. Já o Fórum Latino-Americano sobre Finanças Sustentáveis (LASFF) e a UNEP-Finance Initiative, promovem discussões
sobre o papel do setor financeiro na promoção da sustentabilidade. A Unibanco Asset Management (UAM) aderiu, em
julho de 2008, ao PRI – Principles for Responsible Investment.
Foi a primeira grande gestora de fundos de investimentos do
Brasil a aderir aos princípios desenvolvidos por um grupo de
investidores institucionais de 12 países em conjunto com o exsecretário geral das Nações Unidas, Kofi Annan.
Investimentos sociais, culturais e ambientais
Itaú e Unibanco têm longo histórico de apoio a projetos sociais e culturais e, unidos, poderão trazer muito mais benefícios
para a sociedade. No campo social, o Instituto Unibanco e a
Fundação Itaú Social atuam com o foco em educação, que é o
principal pilar de desenvolvimento do país. Já o Instituto Itaú
Cultural tem a missão de democratizar o acesso à cultura. Em
2008, os investimentos sociais e culturais do Itaú e do Unibanco alcançaram o valor aproximado de R$ 157 milhões.
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Entre os vários projetos da Fundação Itaú Social e do Instituto Unibanco, destacam-se, em 2008, a “Olimpíada da Língua
Portuguesa” e o “Entre Jovens”.
Em 2008, o Escrevendo o Futuro, um programa de capacitação de professores e alunos para a leitura e a escrita que, foi transformado em política pública de educação do governo federal e
passou a fazer parte do Plano de Desenvolvimento da Educação
do Ministério da Educação (MEC), batizado como “Olimpíada de
Língua Portuguesa – Escrevendo o Futuro”. A edição de 2008
contou com a participação de seis milhões de alunos do ensino
fundamental, 55 mil escolas e de 202 mil professores.
O Instituto Unibanco, por sua vez, também busca disseminar na área social tecnologias que contribuam para tornar
mais efetivas as políticas públicas. O projeto Entre Jovens, criado em 2005 e desenvolvido em parceria com as Secretarias
Estaduais de Educação, capacita estudantes universitários para
se tornarem tutores e ajudarem a preparar os alunos do ensino médio com deficiências de aprendizagem.
O Itaú Cultural, por fim, organizou 299 eventos culturais
em 2008, em todas as regiões do Brasil, além de 39 iniciativas
internacionais, realizadas na Argentina, no Chile, na China, no
México e no Uruguai. De acesso gratuito e irrestrito, as atividades atraíram um público diverso, de estudantes a críticos, curadores, artistas, jornalistas e representantes do terceiro setor.
Somente pela sede do Itaú Cultural, em São Paulo, circularam
cerca de 273 mil pessoas em 2008.
Nas ações ambientais, a Duratex homologou, junto ao
Governo do Estado de São Paulo, a Reserva Natural Olavo
Egydio Setubal em Reserva Particular do Patrimônio Natural Estadual, e a Área de Vivência Experimental Piatan (AVAP),
destinada a prover educação de conscientização ambiental,
que recebeu no ano mais de 8 mil visitas. Além disso, foram
aplicados R$ 12 milhões em ações direcionadas ao meio ambiente, como tratamento de efluentes, coleta de resíduos e
manutenção de áreas florestais e da AVAP. As áreas florestais
próprias, destinadas a garantir o fornecimento de madeira de
forma sustentável, contam com as certificações ISO 14.001 e
Selo Verde, concedido pelo Forest Stewardship Council (FSC).
A Itautec conquistou ainda o Benchmarking Ambiental
com o projeto “Gestão Ambiental aplicada na cadeia de valor
– case embalagens”. Anualmente, a Itautec destina recursos
direcionados às ações socioeducacionais que beneficiam as
comunidades de sua área de atuação e seus colaboradores,
como o programa de inclusão digital “De Olho no Computador”,e o “Programa de Visita à Fábrica”.
AUDITORIA INDEPENDENTE – INSTRUÇÃO CVM nº 381
Procedimentos adotados pela Sociedade
A política de atuação da Itaúsa e empresas controladas, na
contratação de serviços não relacionados à auditoria externa dos nossos auditores independentes, se fundamenta na
regulamentação aplicável e nos princípios internacionalmente aceitos que preservam a independência do auditor. Estes
princípios consistem em: (a) o auditor não deve auditar o seu
próprio trabalho; (b) o auditor não deve exercer funções gerenciais no seu cliente; e (c) o auditor não deve promover os
interesses de seu cliente.
No período de janeiro a dezembro de 2008, não foram prestados pelos auditores independentes e partes a eles relacionadas, serviços não relacionados à auditoria externa em patamar
superior a 5% do total dos honorários relativos aos serviços de
auditoria externa.
Conforme estabelecido na instrução CVM nº 381, relacionamos os outros serviços prestados e sua data de contratação:
28 de fevereiro de 2008 – Contrato de utilização de biblioteca eletrônica relativa a regras internacionais de contabilidade
– Itaú Holding – Brasil (PricewaterhouseCoopers – PWC);
28
de março de 2008 – Contrato de prestação de serviços
de consultoria relacionados aos Impostos Trabalhistas e
Avaliação Internacional Risco – Agência Londres – Banco
Itaú Europa S.A. (PWC);
15
de abril de 2008 – Contrato de prestação de serviços
relacionados a avaliação dos controles internos do Unicard
Banco Múltiplo S.A (Unicard) – Unibanco (PWC);
9
A Elekeiroz investiu R$ 13 milhões na preservação do meio
ambiente e em ações sociais desenvolvidas nas comunidades
onde a empresa está presente. Com recursos da Lei Rouanet, patrocinou o Projeto Planeta Água – Mata Atlântica e Paisagens,
um teatro itinerante voltado ao público infantil com apresentações sobre temas como consumo sustentável, reutilização de
materiais, valorização da água e recuperação das matas. Até o
final de 2008, 79% dos funcionários da empresa já haviam sido
treinados sobre os conceitos de sustentabilidade.
de junho de 2008 – Contrato de prestação de serviços
para apuração e comparação de índices de eficiência operacional com o mercado– Banco Itaú Argentina S.A. (PWC);
24 de
junho de 2008 – Participação em Seminário sobre Preços e Transferência – Banco Itaú Europa S.A.(PWC);
25
de junho de 2008 – Contrato de prestação de serviços
de assessoria no reconhecimento do ágio para fins fiscais
a ser submetido à aprovação da autoridade fiscal – Banco
Itaú Europa Luxemburgo S.A.(PWC);
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de julho de 2008 – Contrato de utilização de biblioteca
eletrônica relativa a regras internacionais de contabilidade
– Unibanco (PWC); e
15 de setembro de 2008 – Participação na 8ª Apresentação
Anual de IFRS – Normas Internacionais de Contabilidade
– Banco Itaú S.A. (PWC).
.Justificativa dos Auditores Independentes
A prestação de outros serviços profissionais não relacionados
à auditoria externa, acima descritos, não afeta a independência nem a objetividade na condução dos exames de auditoria
externa efetuados a Itaúsa e suas controladas/coligadas. A política de atuação com a Itaúsa na prestação de serviços não
relacionados à auditoria externa se substancia nos princípios
que preservam a independência do Auditor Independente, todos observados na prestação dos referidos serviços.
HOMENAGEM A OLAVO SETUBAL
No dia 27 de agosto de 2008, faleceu o então presidente do Conselho de Administração da Itaúsa e do Itaú, Olavo
Egydio Setubal. Sua visão de futuro, sua conduta ética e seu
compromisso com o desenvolvimento sustentável, valores
que o acompanharam durante sua trajetória empresarial e
pessoal, tornam-se exemplos ainda mais importantes para o
atual momento da Organização, que vive o desafio de integrar
as operações de Itaú e Unibanco da forma mais eficaz e benéfica para todos os envolvidos.
Olavo Setubal deixou como principal legado a holding
Itaúsa, mas também teve presença destacada na vida pública
e deu imensa contribuição para a cultura brasileira, ao idealizar
o Instituto Itaú Cultural, que há mais de 20 anos atua na democratização do acesso à cultura.
Com Olavo Setubal no comando, o Banco cresceu exponencialmente entre 1965 e 1975, principalmente por meio de
importantes fusões, aquisições e incorporações, como as dos
bancos Sul Americano, América, Aliança e Português do Brasil.
Nesse rico período na história do grupo, Olavo e equipe incorporaram o Banco União Comercial (BUC), que duplicou o Itaú.
A cultura e valores do Itaú, com base em princípios éticos e
forte vocação para o desenvolvimento logo posicionaram o
Itaú entre os bancos líderes do mercado, por meio da consistência de suas decisões estratégicas e de sua solidez.
Além de empresário, Olavo Setubal teve uma marcante
atuação política, iniciada em 1975, quando assumiu a posição
de Prefeito de São Paulo. No município, deixou sua marca de
exímio administrador, com visão de longo prazo, tendo promovido grande reforma administrativa e importantes obras
vitais para o crescimento da metrópole. Atuou para que a integração metrô/ônibus prevalecesse, criou a Companhia de
Engenharia de Tráfego – CET e decidiu sobre a aquisição do
Parque do Carmo.
8
Em 1985, assumiu o cargo de Ministro de Estado das Relações Exteriores. Algumas de suas principais realizações como
ministro foram a de iniciar o movimento de cooperação regional que mais tarde culminaria na criação do Mercosul e a
liderança exercida no Consenso de Cartagena e no Grupo da
Contadora, movimentos internacionais que buscavam soluções, respectivamente, para a dívida externa e para a guerra
civil na Nicarágua.
Depois de desligar-se da vida pública, Olavo dedicou-se exclusivamente ao Itaú até os últimos dias de sua vida. Em 2001,
assumiu a presidência do Conselho de Administração da holding Itaúsa e, em 2003, do Banco Itaú Holding Financeira, orientando novo período marcado por importantes aquisições.
Perdeu-se o grande líder, mas ficam sua inspiração, seus
ensinamentos, valores e lições que, sem dúvida, direcionam
todos nós a continuar sua obra.
AGRADECIMENTOS
Agradecemos aos nossos acionistas e clientes pela confiança a nós dispensada, que procuramos retribuir sempre
com a obtenção de resultados diferenciados, frente ao mercado, e com a oferta de produtos e serviços de qualidade, e aos
nossos colaboradores, pelo talento com que têm contribuído
para garantir o crescimento sustentável de nossos negócios.
(Aprovado na Reunião do
Conselho de Administração de 2/3/2009)
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BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO (Em milhares de Reais)
ATIVO
31/12/2008
CIRCULANTE
DISPONIBILIDADES
484.355.304
31/12/2007
230.260.075
15.924.908
4.458.579
APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ (Notas 4b e 6)
120.269.009
55.219.093
TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (Notas 4c, 4d e 7)
109.912.928
54.124.468
Títulos e Valores Mobiliários
62.008.779
29.604.139
Instrumentos Financeiros Derivativos
14.021.494
2.953.327
Recursos Garantidores das Provisões Técnicas - Cotas de Fundos de PGBL/VGBL (Nota 12b)
30.023.746
18.664.004
Recursos Garantidores das Provisões Técnicas - Outros Títulos (Nota 12b)
RELAÇÕES INTERBÁNCARIAS DE CONTROLADAS
OPERAÇÕES DE CRÉDITO, ARRENDAMENTO MERCANTIL FINANCEIRO E OUTROS CRÉDITOS (Nota 8)
3.858.909
2.902.998
13.611.823
17.340.515
147.103.166
69.932.906
Operações com Características de Concessão de Crédito (Nota 4e)
157.086.229
74.465.829
(Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (Nota 4f)
(9.983.063)
(4.532.923)
758.019
669.290
de Produtos
746.763
661.799
de Imóveis
11.256
7.491
74.208.805
27.171.491
49.473.902
16.099.986
7.972.148
2.326.428
16.874.293
8.849.852
(111.538)
(104.775)
ESTOQUES (Notas 4g e 9)
OUTROS CRÉDITOS
Carteira de Câmbio (Nota 10)
Créditos Tributários (Nota 15bI)
Diversos (Nota 14a)
(Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa)
OUTROS VALORES E BENS (Notas 4h e 14b)
353.617
298.062
DESPESAS ANTECIPADAS (Notas 4h e 14c)
2.213.029
1.045.671
NÃO CIRCULANTE
154.372.084
69.775.627
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
142.053.696
61.833.217
4.277.079
1.669.600
29.649.271
8.376.940
21.973.273
6.544.285
3.588.985
1.174.016
Recursos Garantidores das Provisões Técnicas - Outros Títulos (Nota 12b)
4.087.013
658.639
655.867
386.798
73.914.951
37.689.381
APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ (Notas 4b e 6)
TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (Notas 4c, 4d e 7)
OPERAÇÕES DE CRÉDITO, ARRENDAMENTO MERCANTIL FINANCEIRO E OUTROS CRÉDITOS (Nota 8)
Operações com Características de Concessão de Crédito (Nota 4e)
83.904.043
41.082.118
(Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (Nota 4f)
(9.989.092)
(3.392.737)
31.457.544
12.835.964
2.354.776
2.669.828
19.124.592
4.166.041
9.978.176
6.000.095
OUTROS CRÉDITOS
Diversos (Nota 14a)
OUTROS VALORES E BENS (Nota 4h e 14b)
12.139
16.483
DESPESAS ANTECIPADAS (Notas 4i e 14c)
2.086.845
858.051
PERMANENTE
INVESTIMENTOS (Notas 4j e 16a Il)
Participações em Coligadas
Outros Investimentos
IMOBILIZADO (Notas 4k e 16b)
de Uso Próprio
de Locação
Reservas Florestais
(Depreciações Acumuladas)
INTANGÍVEL (Nota 16b)
TOTAL DO ATIVO
12.318.388
7.942.410
2.270.478
1.291.623
1.354.055
1.008.546
916.423
283.077
6.184.478
3.779.005
13.524.799
8.883.168
18.553
85.920
182.184
130.679
(7.541.058)
(5.320.762)
3.863.432
2.871.782
638.727.388
300.035.702
22/04/09 12:49
BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO (Em milhares de Reais)
PASSIVO
CIRCULANTE
RECURSOS CAPTADOS POR CONTROLADAS (Notas 4b e 11)
Moeda Estrangeira
31/12/2008
31/12/2007
352.603.326
173.764.292
244.674.642
126.313.887
20.816.749
9.323.439
Moeda Nacional
137.596.107
78.138.526
Mercado Aberto
86.261.786
38.851.922
1.249.445
2.065.107
11.224.062
2.493.250
710.089
434.945
Moeda Estrangeira
313.882
193.552
Moeda Nacional
396.207
241.393
4.056.958
3.039.101
DÍVIDAS SUBORDINADAS (Nota 11)
INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (Notas 4d e 7b)
OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS (Nota 4b)
OBRIGAÇÕES SOCIAIS E ESTATUTÁRIAS
OBRIGAÇÕES FISCAIS E PREVIDENCIÁRIAS (Notas 4n, 4o e 15c)
7.100.760
2.493.087
73.528.420
31.879.132
47.720.106
16.243.458
Operações com Cartões de Crédito
14.584.368
8.705.802
OUTRAS OBRIGAÇÕES
Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior (Nota 11)
215.500
166.327
11.008.446
6.763.545
3.008.145
1.855.960
PROVISÕES TÉCNICAS DE SEGUROS, PREVIDÊNCIAS E CAPITALIZAÇÃO (Notas 4n e 12a)
7.050.805
3.189.823
NÃO CIRCULANTE
237.840.888
92.338.191
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
237.840.888
92.338.191
147.674.843
45.082.202
Diversas (Nota 14d)
RECURSOS CAPTADOS POR CONTROLADAS (Notas 4b e 11)
Moeda Estrangeira
10.469.969
5.202.876
Moeda Nacional
99.172.166
14.041.661
38.032.708
25.837.665
Mercado Aberto
DÍVIDAS SUBORDINADAS (Nota 11)
INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (Notas 4d e 7b)
OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS (Nota 4b)
21.215.171
9.310.176
3.612.634
1.431.704
683.098
527.402
Moeda Estrangeira
312.583
226.812
Moeda Nacional
370.515
300.590
OBRIGAÇÕES SOCIAIS E ESTATUTÁRIAS
10.648
-
OBRIGAÇÕES FISCAIS E PREVIDENCIÁRIAS (Notas 4n, 4o e 15c)
12.750.702
8.591.156
OUTRAS OBRIGAÇÕES
17.371.054
6.753.275
3.041.056
2.674.110
Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior (Nota 11)
Diversas (Nota 14d)
PROVISÕES TÉCNICAS DE SEGUROS, PREVIDÊNCIAS E CAPITALIZAÇÃO (Notas 4n e 12a)
3.613.233
943.248
10.716.765
3.135.917
34.522.738
20.642.276
PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS NAS SUBSIDIÁRIAS (Nota 21c)
31.691.229
18.257.410
PATRIMÔNIO LÍQUIDO DA CONTROLADORA (Nota 17)
16.591.945
15.675.809
10.000.000
7.500.000
Capital Social
Reservas de Capital
154.668
27.576
29.358
30.720
Reservas de Lucros
6.608.045
8.110.698
Ajuste de Avaliação Patrimonial (Notas 4c, 4d e 7a)
(154.622)
37.317
(45.504)
(30.502)
Reservas de Reavaliação
(Ações em Tesouraria)
PATRIMÔNIO LÍQUIDO DO CONGLOMERADO ITAÚSA
TOTAL DO PASSIVO
48.283.174
33.933.219
638.727.388
300.035.702
As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis
22/04/09 12:49
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO (Em Milhares de Reais)
01/01 a
31/12/2008
RECEITAS OPERACIONAIS
01/01 a
31/12/2007
92.058.385
59.379.411
Vendas de Produtos e Serviços
15.734.681
14.028.201
Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 12c)
11.920.877
9.113.519
Financeiras
46.008.698
22.181.154
2.321.376
2.210.270
Valores Mobiliários
16.671.605
8.109.965
Resultado de Participações em Coligadas (Nota 16a ll)
(2.655.450)
236.386
2.056.598
3.499.916
(95.082.772)
(44.728.372)
Receita Financeira das Operações com Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 12c)
Outras Receitas Operacionais (Nota 14e)
DESPESAS OPERACIONAIS
(3.296.919)
(2.789.741)
Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 12c)
(10.613.719)
(7.894.759)
Patrimoniais
(13.764.373)
(6.254.467)
Administrativas
(14.776.802)
(10.975.886)
Custo dos Produtos e Serviços
Honorários da Diretoria
Financeiras
(473.559)
(235.901)
(39.717.781)
(9.432.410)
(1.841.417)
(1.840.601)
(10.598.202)
(5.304.607)
RESULTADO OPERACIONAL
(3.024.387)
14.651.039
RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO SOBRE O LUCRO E PARTICIPAÇÕES
(3.024.387)
14.651.039
9.372.031
(4.949.525)
Devidos sobre Operações do Período
(2.789.244)
(3.239.361)
Referentes a Diferenças Temporárias
12.161.275
(1.710.164)
(916.458)
(785.284)
Empregados - Lei n° 10.101 de 19/12/2000
(768.056)
(633.289)
Administradores - Estatutárias - Lei n° 6.404 de 15/12/1976
(148.402)
(151.995)
5.431.186
8.916.230
Despesas Financeiras de Provisões Técnicas de Previdência e Capitalização (Nota 12c)
Outras Despesas Operacionais (Nota 14f)
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (Notas 4o e 15a I)
PARTICIPAÇÕES NO LUCRO
LUCRO LÍQUIDO DO CONGLOMERADO
PARTICIPAÇÃO MINORITÁRIA NAS SUBSIDIÁRIAS (Nota 21c)
(2.731.506)
(4.927.748)
LUCRO LÍQUIDO DA CONTROLADORA
2.699.680
3.988.482
NÚMERO DE AÇÕES EM CIRCULAÇÃO - Em Milhares (Nota 17a)
3.881.480
3.526.409
695,53
1.131,03
4.274,64
4.445,26
EXCLUSÃO DOS EFEITOS NÃO RECORRENTES (Nota 21d)
1.377.323
(326.429)
LUCRO LÍQUIDO DA CONTROLADORA SEM OS EFEITOS NÃO RECORRENTES
4.077.003
3.662.053
LUCRO LÍQUIDO DA CONTROLADORA POR LOTE DE MIL AÇÕES - R$
VALOR PATRIMONIAL DA CONTROLADORA POR LOTE DE MIL AÇÕES - R$
LUCRO LÍQUIDO DA CONTROLADORA POR LOTE DE MIL AÇÕES - R$
1.050,37
1.038,47
LUCRO LÍQUIDO DA CONTROLADORA POR LOTE DE MIL AÇÕES (SEM O EFEITO DA BONIFICAÇÃO EM 2008) - R$
1.154,48
1.038,47
22/04/09 12:49
DEMONSTRAÇÃO CONSOLIDADA DOS FLUXOS DE CAIXA (Em milhares de Reais)
01/01 a
31/12/2008
Lucro Líquido Ajustado
Lucro Líquido
Ajuste ao Lucro Líquido:
Ajuste ao Valor de Mercado de T.V.M. e Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos / Passivos)
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa
Resultado de Operações com Dívida Subordinada
22.601.463
19.403.274
2.699.680
3.988.482
19.901.783
15.414.792
1.429.253
13.131
14.330.381
6.563.386
2.514.849
794.359
871.413
(192.077)
Variação das Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização
7.318.340
3.458.263
Depreciações e Amortizações
1.596.943
770.570
60.440
948.535
Resultado de Operações com Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior
Ajuste de Obrigações Legais - Fiscais e Previdenciárias
Ajuste de Provisão de Passivos Contingentes
Tributos Diferidos
Resultado de Participação em Coligadas
Rendas de Títulos e Valores Mobiliários Disponíveis para Venda
1.988.886
320.396
(12.161.275)
1.710.164
2.655.448
(219.563)
(4.062.040)
(1.012.820)
Rendas de Títulos e Valores Mobiliários Mantidos atéo Vencimento
(498.383)
(33.859)
Amortização de Ágio na Aquisição de Participação de Investimentos e Acionistas Minoritários (nota 13i)
1.556.955
301.412
(Ganho) Perda na Alienação de Imobilizado de Uso (Nota 13g)
-
(114.321)
(Ganho) Perda na Alienação de Investimentos (Nota 13g)
(291.587)
(2.762.238)
Resultado dos Acionistas Minoritários
2.731.506
4.927.748
Outros
(139.346)
(58.294)
Variação de Ativos e Obrigações
(4.308.090)
(15.698.697)
(Aumento) Redução em Aplicações Interfinanceiras de Liquidez
(31.702.879)
(18.050.190)
(Aumento) Redução em T.V.M. e Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos / Passivos)
(26.163.340)
(9.512.982)
10.962.524
(2.468.813)
(64.095.997)
(30.351.024)
(Aumento) Redução em Relações Interbancárias de Controladas
(Aumento) Redução em Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil Financeiro e Outros Créditos
(Aumento) Redução em Estoques
(Aumento) Redução em Outros Créditos e Outros Valores e Bens
(88.729)
(152.079)
(1.672.404)
(3.034.222)
(Aumento) Redução em Operações de Câmbio
(357.127)
(434.719)
(Aumento) Redução em Despesas Antecipadas
(2.396.152)
(2.982.006)
Aumento (Redução) em Recursos Captados por Controladas Moedas Estrangeiras
16.760.403
(2.596.225)
Aumento (Redução) em Recursos Captados por Controladas Moeda Nacional
62.975.551
22.470.289
Aumento (Redução) em Recursos Captados por Controladas Mercado Aberto
28.277.625
24.554.828
Aumento (Redução) em Obrigações por Empréstimos Moedas Estrangeiras
206.101
116.282
Aumento (Redução) em Obrigações por Empréstimos Moeda Nacional
224.739
183.705
5.878.566
1.828.092
Aumento (Redução) em Operações com Cartões de Crédito
Aumento (Redução) em Operações com Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior
(154.891)
(230.064)
Aumento (Redução) em Obrigações Sociais, Obrigações Fiscais e Outras Obrigações
1.319.604
5.685.220
Aumento (Redução) em Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização
(1.532.178)
1.337.385
Pagamento de Imposto de Renda e Contribuição Social
(2.749.506)
(2.062.174)
01/01 a
31/12/2007
Continua
22/04/09 12:49
DEMONSTRAÇÃO CONSOLIDADA DOS FLUXOS DE CAIXA (Em milhares de Reais)
Continuação
Caixa Líquido Proveniente / (Aplicado) nas Atividades Operacionais
Juros sobre o Capital Próprio/Dividendos Recebidos de Coligadas
Recursos da Venda de Títulos e Valores Mobiliários Disponíveis para Venda
01/01 a
31/12/2008
18.293.373
01/01 a
31/12/2007
3.704.577
114.720
60.506
22.684.660
11.849.909
Recursos do Resgate de Títulos e Valores Mobiliários Mantidos Atéo Vencimento
374.734
207.220
Alienação de Investimentos
400.263
2.799.804
(135.648)
(951.301)
47.500
476.685
(27.742.545)
(14.257.340)
Pagamento de Imposto de Renda e Contribuição Social na Alienação de Investimentos
Alienação de Imobilizado de Uso
Aquisição de Títulos e Valores Mobiliários Disponíveis para Venda
Caixa e Equivalentes de Caixa Líquido de Ativos e Passivos decorrentes da Associação ITAÚ UNIBANCO
14.962.865
-
Aquisição de Participação AIGSeguros S.A. (Nota 2aII)
(1.937.203)
-
Aquisição de Investimentos
(423.493)
(398.113)
Aquisição de Imobilizado de Uso e Reservas Florestais
(1.911.499)
(805.226)
Aplicações no Intangível
(1.127.108)
(401.996)
5.307.246
(1.419.852)
Caixa Líquido Proveniente / (Aplicado) nas Atividades de Investimento
Aumento (Redução) em Obrigações por Dívida Subordinada
Variação da Participação dos Acionistas Minoritários
Subscrição de Ações
Ágio na Subscrição de Ações
Reserva decorrente da venda de fração de ações não integralizadas
992.818
6.722.376
(2.637.893)
(97.470)
77.406
86.654
471
752
78
-
(280.545)
(56.000)
Juros sobre o Capital Próprio Pagos a Acionistas Minoritários
(1.666.330)
(1.310.780)
Juros sobre o Capital Próprio Pagos
(1.177.550)
(1.123.628)
Caixa Líquido Proveniente / (Aplicado) nas Atividades de Financiamento
(4.691.545)
4.221.904
Aumento/(Diminuição) Líquido em Caixa e Equivalentes de Caixa
18.909.074
6.506.629
Caixa e Equivalentes de Caixa no Início do Período
27.569.804
20.732.291
Aquisição de Ações Próprias
Efeito das Mudanças das Taxas de Câmbio em Caixa e Atualização das Operações Equivalentes de Caixa
Caixa e Equivalentes de Caixa no Final do Período
1.377.980
330.884
47.856.858
27.569.804
22/04/09 12:49
DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO CONSOLIDADA
(Em milhares de Reais)
01/01 a
31/12/2008
RECEITAS
01/01 a
31/12/2007
37.111.548
32.123.697
Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços
15.734.681
14.028.201
Resultado Financeiro e de Valores Mobiliários
22.962.522
20.858.709
(10.471.447)
(2.827.089)
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa - Reversão/(Constituição)
Seguros, Previdência e Capitalização
1.787.117
1.588.429
Outras Receitas e Despesas
7.098.675
(1.524.553)
(10.192.104)
(7.931.448)
(3.296.919)
(2.789.741)
INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS
Custos dos Produtos, das Mercadorias e dos Serviços Vendidos
Materiais, Energia, Serviços e Outros
(439.497)
(367.726)
Serviços de Terceiros
(2.402.871)
(1.739.552)
Outras
(4.052.817)
(3.034.429)
(1.678.841)
(1.338.396)
Propaganda, Promoções e Publicidade
(709.928)
(493.682)
Conservação e Manutenção de Bens
(383.851)
(288.277)
Transporte
(302.641)
(254.114)
Segurança
(274.176)
(213.596)
Viagens
(107.663)
(73.321)
Processamento de Dados e Telecomunicações
Legais e Judiciais
(43.336)
(43.066)
(552.381)
(329.977)
26.919.444
24.192.249
(783.374)
(761.164)
VALOR ADICIONADO LÍQUIDO PRODUZIDO PELA ENTIDADE
26.136.070
23.431.085
VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERÊNCIA
(2.655.450)
236.386
Outras
VALOR ADICIONADO BRUTO
DEPRECIAÇÃO, AMORTIZAÇÃO E EXAUSTÃO
(2.655.450)
236.386
VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR
23.480.620
23.667.471
DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO
23.480.620
23.667.471
8.138.510
6.039.741
Remuneração Direta
6.686.111
4.938.739
Benefícios
1.106.855
835.993
Pessoal
F.G.T.S.
Impostos, Taxas e Contribuições
Federais
265.009
9.404.225
8.347.880
8.998.163
7.996.205
Estaduais
15.191
31.955
Municipais
390.871
319.720
506.699
363.620
506.699
363.620
Remuneração de Capitais de Terceiros
Aluguéis
Remuneração de Capitais Próprios
345.544
5.431.186
8.916.230
Lucros Retidos/Prejuízo do Exercício
2.699.680
3.988.482
Participação dos não-controladores nos Lucros Retidos
2.731.506
4.927.748
22/04/09 12:49
BALANÇO PATRIMONIAL (Em milhares de Reais)
ATIVO
CIRCULANTE
Disponibilidades
Títulos e Valores Mobiliários (Notas 4c e 7a)
Outros Créditos Diversos (Nota 14a)
NÃO CIRCULANTE
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
Títulos e Valores Mobiliários (Notas 4c e 7a)
Outros Créditos Diversos (Nota 14a)
PERMANENTE
Investimentos
Participações em Controladas (Nota 16a I)
Imobilizado (Nota 16b)
TOTAL DO ATIVO
PASSIVO
CIRCULANTE
Dividendos/Juros Sobre o Capital Próprio a Pagar
Obrigações Fiscais e Previdenciárias (Notas 4n e 4o)
Outras Obrigações
NÃO CIRCULANTE
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO - Obrigações Fiscais e Previdenciárias (Notas 4n e 4o)
PATRIMÔNIO LÍQUIDO (Nota 17)
Capital Social
Reservas de Capital
Reservas de Reavaliação
Reservas de Lucros
Ajuste de Avaliação Patrimonial (Notas 4c, 4d e 7a)
(Ações em Tesouraria)
TOTAL DO PASSIVO
31/12/2008
1.910.856
31/12/2007
1.408.440
20
142
778.610
313.214
81.504
16.597
1.050.722
1.078.487
21.778.085
16.950.730
39.830
24.732
34
33
9.418
1.188
30.378
23.511
21.738.255
16.925.998
21.730.770
16.918.093
21.726.829
16.913.972
3.941
4.121
7.485
7.905
23.688.941
18.359.170
31/12/2008
31/12/2007
1.338.220
1.106.997
1.302.567
1.068.916
31.360
10.284
4.293
27.797
10.251
13.932
10.251
13.932
22.340.470
17.238.241
10.000.000
7.500.000
154.668
27.576
29.358
30.720
12.356.570
9.673.130
(154.622)
37.317
(45.504)
(30.502)
23.688.941
18.359.170
22/04/09 12:49
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Em milhares de Reais)
01/01 a
31/12/2008
Valores Mobiliários
Resultado de Participações em Controladas (Nota 16a l)
Outras Receitas Operacionais
Patrimoniais
Administrativas
Honorários da Diretoria
6.973.317
01/01 a
31/12/2007
3.978.369
11.028
215.111
6.873.690
3.759.957
88.599
3.301
(155.237)
(70.122)
(852)
(872)
(27.500)
(28.279)
(8.324)
(7.101)
(118.561)
(33.870)
6.818.080
3.908.247
RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO SOBRE O LUCRO E PARTICIPAÇÕES
6.818.080
3.908.247
74.520
(14.247)
1.694
608
72.826
(14.855)
Outras Despesas Operacionais (Nota 14f)
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (Nota 4o)
PARTICIPAÇÕES NO LUCRO - Administradores - Estatutárias - Lei n° 6.404 de 15/12/1976
(6.827)
(6.423)
LUCRO LÍQUIDO
6.885.773
3.887.577
NÚMERO DE AÇÕES EM CIRCULAÇÃO - Em milhares (Nota 17a)
3.881.480
3.526.409
LUCRO LÍQUIDO POR LOTE DE mil AÇÕES - R$ 1.774,01
1.102,42
VALOR PATRIMONIAL POR LOTE DE mil AÇÕES - R$ 5.755,66
4.888,33
(3.294.550)
(562.822)
3.591.223
3.324.755
EXCLUSÃO DOS EFEITOS NÃO RECORRENTES (Nota 21d)
LUCRO LÍQUIDO DA CONTROLADORA SEM OS EFEITOS NÃO RECORRENTES
LUCROLÍQUIDODACONTROLADORAPOR LOTEDE mil AÇÕES- R$
LUCRO LÍQUIDO DA CONTROLADORA POR LOTE DE mil AÇÕES (SEM O EFEITO DA BONIFICAÇÃO EM 2008) - R$ 925,22
942,82
1.016,92
942,82
22/04/09 12:49
DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO (NOTA 17)
Reservas de Capital
Correção
Monetária
Lei n° 8.200
Capital
Social
SALDOS EM 01/01/2007
Ajustes de Avaliação Patrimonial
Ágio na Emissão de Ações
Ágio na
Subscrição
de Ações
Outras
Reservas de
Capital
Opções por
Incentivos
Fiscais
Reservas
de
Reavaliação
5.200.000
25.013
182
-
1.629
43.318
-
-
-
-
-
-
300.000
-
-
-
-
-
-
-
752
-
-
-
2.000.000
-
-
-
-
-
Cancelamento Ações em Tesouraria
-
-
-
-
-
-
Aquisição de Ações para Tesouraria
-
-
-
-
-
-
Reversão/Realização de Reservas
-
-
-
-
-
(12.598)
Lucro Líquido do Período
-
-
-
-
-
-
Legal
-
-
-
-
-
-
Lucros a Realizar
-
-
-
-
-
Estatutárias
-
-
-
-
-
-
Dividendos
-
-
-
-
-
-
Aumento de Capital com Reservas
Destinações:
-
-
-
-
-
-
Juros sobre Capital Próprio
7.500.000
25.013
934
-
1.629
30.720
MUTAÇÕES DO PERÍODO
2.300.000
-
752
-
-
(12.598)
7.500.000
25.013
934
-
1.629
30.720
Ajustes de Avaliação Patrimonial
-
-
-
-
-
-
Ajustes de Exercícios Anteriores - Lei 11.638
-
-
-
126.543
-
-
250.000
-
-
-
-
-
-
-
471
-
-
-
Ágio na Emissão de Ações
Aumento de Capital com Reservas
2.250.000
-
-
-
-
-
Cancelamento Ações em Tesouraria
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Reversão/Realização de Reservas
-
-
-
-
-
(1.362)
Reversão de JCP Exercício Anterior
-
-
-
-
-
-
Reserva de Capital Decorrente da Venda de Fração de Ações
-
-
-
78
-
-
Lucro Líquido do Período
-
-
-
-
-
-
Legal
-
-
-
-
-
-
Lucros a Realizar
-
-
-
-
-
-
Estatutárias
-
-
-
-
-
-
Dividendos
-
-
-
-
-
-
Juros sobre Capital Próprio
-
-
-
-
-
-
1.629
29.358
-
(1.362)
Destinações:
MUTAÇÕES DO PERÍODO
10.000.000 25.013
2.500.000
1.405 126.621
-
471
126.621
22/04/09 12:49
(Em milhares de Reais)
Reservas de Lucros
Lucros a
Realizar
Legal
Ajustes de
Avaliação
Patrimonial
Estatutárias
Ações
em
Tesouraria
Lucros
Acumulados
Total
872.249
239.650
8.151.835
96.691
(124.945)
-
14.505.622
-
-
-
(59.374)
-
-
(59.374)
-
-
-
-
-
-
300.000
-
-
-
-
-
-
752
-
-
(2.000.000)
-
-
-
-
-
-
(150.443)
-
150.443
-
-
-
-
-
-
(56.000)
-
(56.000)
-
-
12.598
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3.887.577
3.887.577
194.379
-
-
-
-
(194.379)
-
-
(239.650)
-
-
-
239.650
-
-
-
2.592.512
-
-
(2.592.512)
-
-
-
-
-
-
(169.358)
(169.358)
-
-
-
-
-
(1.170.978)
(1.170.978)
1.066.628
-
8.606.502
37.317
(30.502)
-
17.238.241
194.379
(239.650)
454.667
(59.374)
94.443
-
2.732.619
1.066.628
-
8.606.502
37.317
(30.502)
-
17.238.241
-
-
-
(188.694)
-
-
(188.694)
-
-
(94.335)
(3.245)
-
-
28.963
-
-
-
-
-
-
250.000
-
-
-
-
-
-
471
-
-
(2.250.000)
-
-
-
-
-
-
(265.543)
-
265.543
-
-
-
-
-
-
(280.545)
-
(280.545)
-
-
-
-
-
1.362
-
-
-
3.024
-
-
-
3.024
-
-
-
-
-
-
78
-
-
-
-
-
6.885.773
6.885.773
344.289
-
-
-
-
(344.289)
-
-
220.125
-
-
-
(220.125)
-
-
-
4.725.880
-
-
(4.725.880)
-
-
-
-
-
-
(386.208)
(386.208)
-
-
-
-
-
(1.210.633)
(1.210.633)
1.410.917
220.125
10.725.528
(154.622)
(45.504)
-
22.340.470
344.289
220.125
2.119.026
(191.939)
(15.002)
-
5.102.229
22/04/09 12:49
DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA (Em milhares de Reais)
01/01 a
31/12/2008
Lucro Líquido Ajustado
Lucro Líquido
Ajustes ao Lucro Líquido:
Amortização de Ágio
Resultado de Participação em Controladas e Coligadas
35.950
01/01 a
31/12/2007
140.984
6.885.773
3.887.577
(6.849.823)
(3.746.593)
22.834
12.489
(6.873.690)
(3.759.957)
(Reversão) Provisão para Perdas
181
3
Depreciações e Amortizações
852
872
(79.026)
(14.853)
Variação de Ativos e Obrigações
(Aumento) Redução em Créditos Diversos e Outros Valores e Bens
(62.895)
44.510
(Redução) Aumento em Provisões e Contas a Pagar e Outras Obrigações
(16.131)
(59.363)
ATIVIDADES OPERACIONAIS - Caixa Líquido Proveniente/(Aplicado)
(43.076)
126.131
Alienação de Investimentos
586.700
-
Aquisição de Investimentos
(106.842)
(297.761)
Aquisição de Imobilizado de Uso
Juros sobre o Capital Próprio/Dividendos Recebidos
ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS - Caixa Líquido Proveniente/(Aplicado)
Ágio na Subscrição de Ações
(433)
(45)
1.409.065
1.094.250
1.888.490
796.444
471
752
77.406
86.654
(280.545)
(56.000)
Juros sobre o Capital Próprio Pagos
(1.177.550)
(1.123.628)
Subscrições de Ações
Reserva decorrente da Venda de Frações de Ações
78
-
(1.380.140)
(1.092.222)
AUMENTO/(DIMINUIÇÃO) DAS DISPONIBILIDADES
465.274
(169.647)
Caixa e Equivalentes de Caixa no Início do Período
304.092
473.739
Caixa e Equivalentes de Caixa no Final do Período
769.366
304.092
ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS - Caixa Líquido Proveniente/(Aplicado)
22/04/09 12:49
DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO (Em milhares de Reais)
01/01 a
31/12/2008
INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS
Materiais, Energia, Serviços e Outros
Serviços de Terceiros
Outras
(24.367)
(22)
(7.367)
(16.978)
Segurança
(9.369)
Convênio de Rateio de Custo Comum
(4.992)
Propaganda, Promoções e Publicidade
(1.659)
Outras
VALOR ADICIONADO BRUTO
DEPRECIAÇÃO, AMORTIZAÇÃO E EXAUSTÃO
VALOR ADICIONADO LÍQUIDO PRODUZIDO PELA ENTIDADE
VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERÊNCIA
Receitas Financeiras
Outras
(958)
(24.367)
(852)
(25.219)
7.017.205
6.873.690
11.028
132.487
VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR
6.991.986
DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO
6.991.986
Pessoal
Remuneração Direta
15.151
Benefícios
645
F.G.T.S.
848
Impostos, Taxas e Contribuições
Federais
89.250
89.229
Estaduais
2
Municipais
19
Remuneração de Capitais de Terceiros
Aluguéis
319
319
Remuneração de Capitais Próprios
6.885.773
Juros sobre o Capital Próprio
1.147.753
Dividendos
Lucros Retidos/Prejuízo do Exercício
16.644
386.208
5.351.812
22/04/09 12:49
NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Exercício de 01/01 a 31/12 de 2008 e 2007 (Em milhares de Reais)
NOTA 1 CONTEXTO OPERACIONAL
A ITAÚSA – Investimentos Itaú S.A. (ITAÚSA) tem por objeto
apoiar as empresas de cujo capital participar, através de estudos, análises e sugestões sobre a política operacional e os
projetos de expansão das aludidas empresas, mobilizando recursos para o atendimento das respectivas necessidades adicionais de capital de risco mediante subscrição ou aquisição
de valores mobiliários que emitirem, objetivando o fortalecimento da posição no mercado de capitais e atividades correlatas ou subsidiárias de interesse das mencionadas sociedades, excetuadas as privativas de instituições financeiras.
NOTA 2 APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
As Demonstrações Contábeis da ITAÚSA e de suas controladas (ITAÚSA CONSOLIDADO) foram elaboradas de acordo
com a Lei das Sociedades por Ações incluindo as alterações
introduzidas pela Lei nº 11.638, de 28/12/2007, e pela Medida
Provisória nº 449, de 03/12/2008, consideradas pela primeira
vez no exercício de 2008 (Nota 21f ), em consonância, quando
aplicável com os normativos da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), do Banco Central do Brasil (BACEN), do Conselho
Monetário Nacional (CMN), da Superintendência de Seguros
Privados (SUSEP) e Conselho Nacional de Seguros Privados
(CNSP), que incluem práticas e estimativas contábeis no que
se refere à constituição de provisões.
I – Associação entre Itaú e Unibanco
Em 03/11/2008, a Itaúsa – Investimentos Itaú S.A. (ITAÚSA)
e o Unibanco Holdings S.A. (UNIBANCO HOLDINGS) assinaram contrato de associação visando à unificação das operações financeiras do Banco Itaú S.A. (ITAÚ) e do Unibanco
– União de Bancos Brasileiros S.A. (UNIBANCO), de modo a
formar o maior conglomerado financeiro privado do Hemisfério Sul. Esta operação foi homologada pelo BACEN
em 18/02/2009.
Esta associação contemplou reorganização societária,
que resultou na migração dos atuais acionistas do UNIBANCO HOLDINGS e do UNIBANCO para uma companhia aberta – ITAÚ UNIBANCO, cujo controle é compartilhado entre
a ITAÚSA e os controladores do UNIBANCO HOLDINGS, por
meio da IUPAR – Itaú Unibanco Participações S.A., holding
não financeira criada no âmbito desta reorganização.
Adicionalmente, antes da realização das operações societárias previstas, a ITAÚSA transferiu suas ações da Itaúsa Europa Investimentos SGPS Lda. (ITAÚSA EUROPA) e da
Itaúsa Export S.A. (ITAÚSA EXPORT), sociedades que detêm
a integralidade das ações do Banco Itaú Europa S.A. (ITAÚ
EUROPA), para o ITAÚ pelo valor de R$ 1.136.700 sendo
R$ 586.700 em espécie e R$ 550.000 mediante entrega de
20.954.935 ações ordinárias escriturais, sem valor nominal,
emitidas pelo ITAÚ.
Em Assembléia Geral Extraordinária de 28/11/2008,
o ITAÚ incorporou a totalidade das ações das empresas E.Johnston Representação e Participações S.A.
(E.JOHNSTON), UNIBANCO HOLDINGS e UNIBANCO, com
emissão de 1.121.033.136 ações escriturais, sem valor nominal, sendo 506.796.006 ordinárias e 614.237.130 preferenciais, atribuídas aos acionistas das empresas mencionadas. Com o objetivo de restabelecer a condição do ITAÚ de
subsidiária integral, o capital do Itaú Unibanco Banco Múltiplo S.A., atual denominação do Banco Itaú Holding Financeira S.A. (ITAÚ HOLDING), foi elevado em R$ 12.000.000,
com emissão de 1.141.988.071 ações escriturais, sendo
527.750.941 ordinárias e 614.237.130 preferenciais.
As ações ordinárias do UNIBANCO e do UNIBANCO HOLDINGS de titularidade dos acionistas não controladores
serão substituídas por ações ordinárias do ITAÚ UNIBANCO,
observando a mesma relação de troca que foi negociada
entre as partes para a substituição das ações ordinárias
dos controladores do UNIBANCO HOLDINGS. Para as ações
preferenciais, a relação de troca foi fixada com base na cotação média de mercado, na BM&F Bovespa, nos últimos 45
pregões anteriores a 03/11/2008, das Units (certificados de
ações que representam uma ação preferencial do UNIBANCO e uma ação preferencial do UNIBANCO HOLDINGS) e
das ações preferenciais do ITAÚ HOLDING.
A relação de substituição das ações do UNIBANCO e do
UNIBANCO HOLDINGS ocorreu conforme segue:
Tipo de Ação
Relação de Troca
Ordinária
1,1797=1
Preferencial
3,4782=1
Unit
1,7391=1
GDR
0,17391=1
Os Balanços Patrimoniais do UNIBANCO, do UNIBANCO
HOLDINGS e da E. JOHNSTON, bases para apuração dos
ágios, foram os de 30/09/2008, que consideraram ajustes
no montante de R$ 2.185.000 que, líquido dos efeitos fiscais, representou R$ 1.558.000, visando à uniformização de
critérios contábeis adotados pelo Itaú, representados basicamente por provisões para Créditos de Liquidação Duvidosas e Contingências.
22/04/09 12:49
Os ágios apurados pelo ITAÚ nas operações societárias
descritas anteriormente foram de R$ 18.255.816, integralmente amortizados nas demonstrações contábeis consolidadas, que, após os efeitos fiscais, totalizaram R$ 12.124.881
e estão apresentados líquidos do Resultado de Equivalência Patrimonial por variação de participação no ITAÚ UNIBANCO de R$ 18.031.351. O reflexo destas operações foi de
R$ 5.686.092 no resultado da ITAÚSA e de R$ 1.142.606 na
ITAÚSA CONSOLIDADO.
A constituição da IUPAR ocorreu por integralização de capital mediante entrega de ações do ITAÚ UNIBANCO pela
ITAÚSA e pelos antigos controladores do UNIBANCO, resultando em deságio de R$ 1.152.343 na ITAÚSA CONSOLIDADO, mantido no Passivo não Circulante nos termos do item
53 da Orientação do Comitê de Pronunciamentos Contábeis
(OCPC) nº02 (Ofício Circular CVM/SNC/SEP nº 01/2009).
Os resultados do UNIBANCO, do UNIBANCO HOLDINGS
e da E. JOHNSTON do período de 01/10/2008 a 31/12/2008
foram reconhecidos no resultado do ITAÚ UNIBANCO no
4º trimestre de 2008.
II - Aquisição e Alienação de Participações Societárias
Em 26/11/2008, o UNIBANCO comunicou ao mercado que
celebrou acordo com o American International Group, Inc.
(AIG), por meio do qual as partes efetuaram a compra e
venda simultânea das participações acionárias que ambos
os grupos detinham em sociedades seguradoras brasileiras, da seguinte forma:
O
UNIBANCO adquiriu, pelo valor de R$ 1.937.203 (equivalente a US$ 820 milhões), a participação detida pelo
AIG na Unibanco AIG Seguros S.A., a qual passará a se
denominar Unibanco Seguros S.A.
A
AIG adquiriu, pelo valor de R$ 35.081 (equivalente a
US$ 15 milhões), a participação detida pelo UNIBANCO
na AIG Brasil Companhia de Seguros.
O ágio apurado pelo ITAÚ UNIBANCO foi de R$ 1.095.847,
integralmente amortizado nas demonstrações contábeis consolidadas que, líquido dos efeitos fiscais, totalizou R$ 723.259,
cujo reflexo na ITAÚSA CONSOLIDADO foi de R$ 257.175.
III – Demais Procedimentos
A fim de possibilitar adequada análise do Lucro Líquido,
é apresentado logo abaixo à Demonstração de Resultado
Consolidado o “Lucro Líquido Sem os Efeitos não Recorrentes”, destacando-se esse efeito numa única rubrica denominada “Exclusão dos Efeitos não Recorrentes” (Nota 21d).
As Operações de Arrendamento Mercantil Financeiro
são apresentadas a valor presente no Balanço Patrimonial,
e as receitas e despesas relacionadas, que representam o
resultado financeiro dessas operações, estão apresentadas
agrupadas em Receitas Financeiras na Demonstração do
Resultado. As Operações de Adiantamento sobre Contratos de Câmbio são reclassificadas de Outras Obrigações
– Carteira de Câmbio. O resultado de Câmbio é apresentado de forma ajustada, com a reclassificação de despesas
e receitas, de maneira a representar exclusivamente a variação e diferenças de taxas incidentes sobre as contas patrimoniais representativas de moedas estrangeiras.
Notas Explicativas às Demonstrações Contábeis 83
Em decorrência destas operações a participação direta
e indireta da ITAÚSA no ITAÚ UNIBANCO foi reduzida de
45,52% em 31/10/2008 para 35,54% em 28/11/2008.
NOTA 3 DEMONSTRAÇÕES CONSOLIDADAS
Os saldos das contas patrimoniais e de resultado e os valores
das transações, entre as empresas consolidadas, são eliminados. Estão consolidados os Fundos de Investimentos Exclusivos de aplicação de empresas consolidadas. Os títulos
e aplicações pertencentes às carteiras desses fundos estão
classificados por tipo de operação e foram distribuídos por
tipo de papel, nas mesmas categorias em que originalmente
foram alocados. Os efeitos da Variação Cambial sobre os investimentos no exterior estão distribuídos nas linhas da Demonstração do Resultado, conforme a natureza das contas
patrimoniais correspondentes.
A diferença no Lucro Líquido e Patrimônio Líquido entre
ITAÚSA e ITAÚSA CONSOLIDADO (Nota 17d) resulta da adoção de
critérios distintos na amortização de ágios originados nas aquisições de investimentos e na constituição de créditos tributários.
Na ITAÚSA, os ágios registrados em controladas, originados substancialmente da associação com o Unibanco – União
de Bancos Brasileiros S.A., Unibanco Holdings S.A. e E.Johnston
Representação e Participações S.A., da aquisição da Itaúsa Europa Investimentos SGPS, Lda., Itaúsa Export S.A., BankBoston
(BKB) Brasil, Chile e Uruguai, do BankBoston International (BBI)
e BankBoston Trust Company Limited (BBT), na parceria para a
constituição das Financeiras Itaú CBD e Americanas Itaú e na
aquisição de parte das ações do Banco BPI, S.A. (BPI), são amortizados com base na expectativa de rentabilidade futura (10
anos) ou pela realização dos investimentos, conforme normas
e orientações do CMN e do BACEN.
Na ITAÚSA CONSOLIDADO, os ágios apurados até
31/12/2007 foram integralmente amortizados nos exercícios
em que ocorreram os investimentos, de modo a: a) permitir
melhor comparabilidade com demonstrações contábeis consolidadas de períodos anteriores; b) possibilitar a avaliação do
Resultado e Patrimônio Líquido pela utilização de critérios
conservadores. Considerando-se a característica da associação
entre ITAÚ e UNIBANCO que se configurou através do controle
compartilhado da IUPAR (nota 2I), os ágios apurados no ITAÚ
UNIBANCO provenientes dessa associação também foram integralmente amortizados em 31/12/2008.
22/04/09 12:49
As demonstrações contábeis consolidadas abrangem a
ITAÚSA e suas controladas diretas e indiretas, destacando-se:
NOTA 4 RESUMO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS
a) Caixa e Equivalentes de Caixa – Para fins da DemonsParticipação (%)
País de
constituição 31/12/2008 31/12/2007
ÁREA DE SERVIÇOS FINANCEIROS
Afinco Américas Madeira, SGPS,
Sociedade Unipessoal, Ltda.
Banco Fiat S.A.
Banco ItaúArgentina S.A.
(1)
Banco ItaúBBAS.A.
Banco ItaúChile S.A.
Banco Itaú Europa Luxembourg S.A.
Banco ItaúEuropa, S.A.
Banco ItaúS.A.
Banco ItaúUruguayS.A.
Banco ItauBank S.A.
Banco Itaucard S.A.
Banco Itaucred Financiamentos S.A.
Banco ItauleasingS.A.
BIUParticipações S.A.
(2)(6)
Cia. Itaúde Capitalização
FAI - Financeira Americanas Itaú S.A.
Crédito, Financiamento e Investimento (2)
Fiat Administradora de Consórcios Ltda.
Financeira Itaú CBD S.A. Crédito,
Financiamento e Investimento
(3)
ItaúAdministradora de Consórcios Ltda.
Itaú Bank, Ltd.
(4)
ItaúCorretora de Valores S.A.
ItaúSeguros S.A.
ItaúUnibanco Banco Múltiplo S.A.
(5)(7)
ItaúVida e Previdência S.A.
ItaúXL Seguros Corporativos S.A.
(3)
ItauBank Leasing S.A. Arrendamento
Mercantil
Itaúsa Export S.A.
IUPAR - ItaúUnibanco Participações S.A. (2)
Oca Casa Financiera S.A.
Orbitall Serviços e Processamento de
Informações Comerciais S.A.
Redecard S.A.
(2)(6)
Unibanco - União de Bancos Brasileiros S.A.
Unibanco Holdings S.A.
Unibanco Cayman Bank Ltd.
Unibanco Companhia de Capitalização S.A.
Unibanco Participações Societárias S.A.
Unibanco Seguros S.A.
Unibanco Vida e Previdência S.A.
Unicard Banco Múltiplo S.A.
ÁREA INDUSTRIAL
Duratex S.A.
Elekeiroz S.A.
Itaúsa Empreendimentos S.A.
Itautec S.A.
(7)
(7)
(7)
Portugal
Brasil
Argentina
Brasil
Chile
Luxemburgo
Portugal
Brasil
Uruguai
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
35,54
35,54
35,54
35,54
35,54
35,53
35,54
35,54
35,54
35,54
35,54
35,54
35,54
23,51
35,54
44,76
44,76
44,76
42,86
44,76
89,20
89,21
44,76
44,76
44,76
44,76
44,76
44,76
18,65
44,76
Brasil
Brasil
17,77
35,54
22,38
44,76
Brasil
Brasil
Ilhas Cayman
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
17,77
35,54
35,54
35,54
35,54
35,54
35,54
17,77
22,38
44,76
44,76
44,76
44,76
44,76
44,76
22,38
Brasil
Brasil
Brasil
Uruguai
35,54
35,54
66,53
35,54
44,76
87,72
44,76
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Ilhas Cayman
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
35,54
15,77
35,54
35,54
35,54
35,54
18,13
35,54
35,54
35,54
44,76
10,39
-
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
42,10
96,45
99,96
94,01
41,43
96,46
99,96
94,01
(1) Nova razão social do Banco ItaúBuen Ayre S.A., homologada pelo Banco Central de La República
Argentina em 24/07/2008;
(2) Empresas com controle compartilhado incluídas proporcionalmente na consolidação;
(3) Empresa com controle compartilhado, incluída integralmente na consolidação, com autorização da
CVM, em função da gestão do negócio pelo Itaú Unibanco Banco Múltiplo S.A. (ITAÚ UNIBANCO);
(4) Não contempla a participação das Ações Preferenciais Resgatáveis (Nota 11);
(5) Nova razão do Banco ItaúHoldingS.A.
(6) Aumento de Participação decorrente da associação ItaúUnibanco.
(7) Companhia aberta;
tração Consolidada dos Fluxos de Caixa, incluem caixa e
contas correntes em bancos (considerados na rubrica Disponibilidades), Aplicações em Depósitos Interfinanceiros
e Aplicações em Operações Compromissadas com prazo
original igual ou inferior a 90 dias.
b) Aplicações Interfinanceiras de Liquidez, Recursos Captados por Controladas, Obrigações por Empréstimos e
Repasses e Demais Operações Ativas e Passivas – As
operações com cláusula de atualização monetária/cambial
e as operações com encargos prefixados estão registradas
a valor presente, calculadas “pro rata die”com base na variação do indexador e na taxa de juros pactuados.
c) Títulos e Valores Mobiliários
I - Registrados pelo custo de aquisição atualizado pelo indexador e/ou taxa de juros efetiva e apresentados no Balanço
Patrimonial conforme Deliberação nº 566, de 17/12/2008,
da CVM, Circulares nº 3.068, de 08/11/2001, do BACEN e nº
314, de 27/12/2005, da SUSEP. São classificados nas seguintes categorias:
Títulos para Negociação – Títulos e valores mobiliários
adquiridos com o propósito de serem ativa e frequentemente negociados, avaliados pelo valor de mercado em
contrapartida ao resultado do período;
Títulos
Disponíveis para Venda – Títulos e valores
mobiliários que poderão ser negociados porém não são
adquiridos com o propósito de serem ativa e frequentemente negociados, avaliados pelo valor de mercado em
contrapartida à conta destacada do patrimônio líquido; e
Títulos Mantidos até o Vencimento – Títulos e valores
mobiliários, exceto ações não resgatáveis, para os quais
haja intenção ou obrigatoriedade e capacidade financeira da instituição para sua manutenção em carteira
até o vencimento, registrados pelo custo de aquisição
ou pelo valor de mercado quando da transferência de
outra categoria. Os títulos são atualizados até a data de
vencimento, não sendo avaliados pelo valor de mercado.
Os ganhos e perdas de títulos disponíveis para venda,
quando realizados, serão reconhecidos na data de negociação na demonstração do resultado, em contrapartida de
conta específica do patrimônio líquido.
Os declínios no valor de mercado dos títulos e valores
mobiliários disponíveis para venda e dos mantidos até o
vencimento, abaixo dos seus respectivos custos atualizados, relacionados a razões consideradas não temporárias,
serão refletidos no resultado como perdas realizadas.
22/04/09 12:49
e) Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil Fi-
item I acima, nas controladas da ITAÚSA, refletidos por estas
em conta destacada dos seus patrimônios líquidos ou em
contas de resultado, foram igualmente registrados diretamente no patrimônio líquido ou no resultado de equivalência patrimonial da controladora proporcionalmente ao
percentual de participação.
nanceiro e Outros Créditos (Operações com Características de Concessão de Crédito) – Registradas a valor
presente, calculadas “pro rata die” com base na variação do
indexador e na taxa de juros pactuados, sendo atualizadas
(“accrual”) até o 60º dia de atraso nas empresas financeiras. Após o 60º dia, o reconhecimento no resultado ocorre
quando do efetivo recebimento das prestações. Nas Operações com Cartões de Crédito estão incluídos os valores
a receber, decorrentes de compras efetuadas pelos seus
titulares. Os recursos correspondentes a esses valores estão
contemplados em Outras Obrigações – Operações com
Cartões de Crédito.
d) Instrumentos Financeiros Derivativos – São classificados, na data de sua aquisição, de acordo com a intenção da
administração em utilizá-los como instrumento de proteção
(hedge) ou não, conforme a Circular nº 3.082, de 30/01/2002,
do BACEN. As operações que utilizam instrumentos financeiros, efetuadas por solicitação de clientes, por conta própria,
ou que não atendam aos critérios de proteção (principalmente derivativos utilizados para administrar a exposição
global de risco), são contabilizadas pelo valor de mercado,
com os ganhos e as perdas realizados e não realizados, reconhecidos diretamente na demonstração do resultado.
Os derivativos utilizados para proteger exposições a risco ou para modificar as características de ativos e passivos
financeiros que sejam altamente correlacionados no que
se refere às alterações no seu valor de mercado em relação
ao valor de mercado do item que estiver sendo protegido,
tanto no início quanto ao longo da vida do contrato e considerado efetivo na redução do risco associado à exposição
a ser protegida, são classificados como hedge de acordo
com sua natureza:
Hedge de Risco de Mercado – Os ativos e passivos financeiros, bem como os respectivos instrumentos financeiros
relacionados, são contabilizados pelo valor de mercado
com os ganhos e as perdas realizados e não realizados,
reconhecidos diretamente na demonstração do resultado;
Hedge
de Fluxo de Caixa – A parcela efetiva de hedge
dos ativos e passivos financeiros, bem como os respectivos instrumentos financeiros relacionados, são contabilizados pelo valor de mercado com os ganhos e as perdas
realizados e não realizados, deduzidos quando aplicável,
dos efeitos tributários, reconhecidos em conta específica
do patrimônio líquido. A parcela não efetiva do hedge é
reconhecida diretamente na demonstração do resultado.
II - Os efeitos da aplicação dos procedimentos descritos no
f) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa
– Constituída com base na análise dos riscos de realização dos créditos, em montante considerado suficiente
para cobertura de eventuais perdas. Para as controladas do
ramo financeiro, foram atendidas as normas estabelecidas
pela Resolução nº 2.682, de 21/12/1999, do CMN, dentre as
quais se destacam:
As provisões são constituídas a partir da concessão do
crédito, baseadas na classificação de risco do cliente, em
função da análise periódica da qualidade do cliente e
dos setores de atividade e não apenas quando da ocorrência de inadimplência;
Considerando-se
exclusivamente a inadimplência, as
baixas de operações de crédito contra prejuízo (“writeoffs”) podem ser efetuadas após 360 dias do vencimento
do crédito ou após 540 dias, para as operações com prazo a decorrer superior a 36 meses.
g) Estoques – Avaliados pelo custo médio de aquisição ou
produção, inferior aos custos de reposição ou aos valores
de realização e, quando aplicável, reduzido por provisão
para obsolescência. As importações em andamento são
demonstradas ao custo acumulado de cada importação.
h) Outros Valores e Bens – Compostos basicamente por Bens
Não Destinados a Uso, correspondentes a imóveis disponíveis
para venda, próprios desativados ou recebidos em dação de
pagamento. São ajustados a valor de mercado através da
constituição de provisão, de acordo com as normas vigentes.
i) Despesas Antecipadas – Referem-se a aplicações de recursos cujos benefícios decorrentes ocorrerão em exercícios futuros.
22/04/09 12:49
j) Investimentos – Em controladas e coligadas estão ava-
m) Redução ao Valor Recuperável de Ativos – Uma perda
liados pelo método de equivalência patrimonial, sendo
as demonstrações contábeis das controladas no exterior
adaptadas aos critérios contábeis vigentes em nosso país
e convertidas para reais. Os demais estão registrados pelo
valor de custo, corrigido monetariamente até 31/12/1995,
e são ajustados a valor de mercado através da constituição
de provisão, de acordo com as normas vigentes.
é reconhecida caso existam evidências claras de que os ativos estão avaliados por valor não recuperável. A partir do
exercício de 2008, este procedimento passou a ser realizado anualmente, no 4º trimestre de cada exercício.
k) Imobilizado – Corresponde aos direitos que tenham por
objeto bens corpóreos destinados à manutenção das atividades da companhia ou exercidos com essa finalidade,
inclusive os bens decorrentes de operações que transfiram à companhia os benefícios, riscos e controles desses
bens. Demonstrado ao custo de aquisição ou construção,
menos depreciação acumulada, corrigido monetariamente até 31/12/1995 e ajustado ao valor de mercado até
31/12/2007, quando aplicável, para os imóveis relacionados às operações de seguros, previdência privada e capitalização, por reavaliação suportada por laudos técnicos. As
depreciações são calculadas pelo método linear, sobre o
custo corrigido e às seguintes taxas anuais.
Na Área Financeira, quanto às operações de Arrendamento Mercantil Operacional, os bens arrendados são demonstrados ao custo de aquisição menos depreciação acumulada. A
depreciação dos bens arrendados é reconhecida pelo método
linear no prazo de vida útil usual, considerando uma redução
de 30% na vida útil do bem, se enquadrada nas condições
previstas na Portaria nº 113, de 26/02/1988, do Ministério da
Fazenda. Os valores a receber são registrados em arrendamentos a receber pelo valor contratual, em contrapartida às contas
retificadoras de rendas a apropriar. A apropriação em resultado
ocorrerá na data da exigibilidade da contraprestação.
As depreciações são calculadas pelo método linear, sobre
o custo corrigido, às seguintes taxas anuais:
Imóveis de uso
4% a 8%
Benfeitorias em Imóveis de Terceiros
Apartir de 10%
Instalações, móveis e equipamentos
de uso e sistemas de segurança,
transporte e comunicação
10% a 25%
Sistemas de processamento de dados
20% a 50%
l) Intangível – Corresponde aos direitos adquiridos que
tenham por objeto bens incorpóreos destinados à manutenção da entidade ou exercidos com essa finalidade, de
acordo com a Resolução nº 3.642, de 26/11/2008, do CMN.
Está composto por direitos na aquisição de folhas de pagamento e contratos de associações, amortizados de acordo
com os prazos dos contratos, e softwares e carteiras de
clientes, amortizados em prazos de cinco a dez anos.
n) Provisões Técnicas de Seguros, Previdência Complementar e Capitalização – As provisões técnicas são calculadas de
acordo com as notas técnicas aprovadas pela SUSEP e com os
critérios estabelecidos pela Resolução nº 162, de 26/12/2006,
do CNSP e alterações promovidas pela Resolução nº 181, de
19/12/2007, do CNSP.
I - Seguros:
Provisão
de Prêmios não Ganhos – Para riscos emitidos constituída para apurar a parcela de prêmios não
ganhos a decorrer, calculado pro-rata dia, e para riscos
não emitidos calculados por estimativa, conforme estudo técnico atuarial;
Provisão
de Insuficiência de Prêmios – Constituída,
de acordo com Nota Técnica Atuarial, se for constatada
insuficiência da Provisão de Prêmios não Ganhos;
Provisão
de Sinistros a Liquidar – Constituída com
base nas notificações de sinistros, em valor suficiente
para fazer face aos compromissos futuros, em discussões
judiciais, onde o valor é determinado por peritos reguladores e assessores jurídicos que efetuam as avaliações
com base na importância segurada e nas regulações
técnicas, levando-se em conta a probabilidade de resultado desfavorável para a Seguradora.
Provisão
de Sinistros Ocorridos mas Não Avisados –
IBNR – Constituída em função do montante esperado
de sinistros ocorridos em riscos assumidos na carteira e
não avisados.
II - Previdência Complementar e Seguro de Vida com
Cobertura de Sobrevivência – Correspondem a obrigações assumidas sob forma de planos de aposentadoria,
invalidez, pensão e pecúlio:
Provisões Matemáticas de Benefícios a Conceder e
de Benefícios Concedidos – Correspondem, respectivamente, aos compromissos assumidos com participantes, cuja percepção dos benefícios ainda não se iniciou e
àqueles em gozo de benefícios;
Provisão de Insuficiência de Contribuição – Constituída quando constatada atuarialmente insuficiência das
provisões matemáticas;
Provisão de Eventos Ocorridos e Não Avisados – IBNR
– Constituída em função do montante esperado de
eventos ocorridos e não avisados;
22/04/09 12:49
de Excedente Financeiro – Constituída pela diferença entre as contribuições atualizadas diariamente pela
Carteira de Investimentos com o fundo garantidor constituído,
conforme regulamento do plano;
Provisão de Oscilação Financeira – Constituída de acordo
com a metodologia prevista em Nota técnica atuarial para
assegurar que os ativos financeiros sejam suficientes para a
cobertura das provisões matemáticas.
III-Capitalização:
Provisão Matemática para Resgates – Representa a parcela de títulos de capitalização recebidos a serem resgatados;
Provisão para Contingências de Sorteios – Constituída
de acordo com a metodologia prevista em Nota Técnica
Atuarial para cobertura da provisão de sorteio a realizar em
eventual insuficiência de recursos.
o) Ativos e Passivos Contingentes e Obrigações Legais
– Fiscais e Previdenciárias – São avaliados, reconhecidos
e divulgados de acordo com as determinações estabelecidas na Deliberação nº 489, de 03/10/2005, da CVM.
I - Ativos e Passivos Contingentes
Referem-se a direitos e obrigações potenciais decorrentes de eventos passados e cuja ocorrência depende de
eventos futuros.
Ativos Contingentes – Não são reconhecidos, exceto
quando da existência de evidências que assegurem elevado grau de confiabilidade de realização, usualmente
representado pelo trânsito em julgado da ação e a confirmação da capacidade de sua recuperação por recebimento ou compensação com outro exigível;
Passivos
Contingentes – Decorrem basicamente de
processos judiciais e administrativos, inerentes ao curso
normal dos negócios, movidos por terceiros, ex-funcionários e órgãos públicos, em ações cíveis, trabalhistas, de natureza fiscal e previdenciária e outros riscos. Essas contingências, coerentes com práticas conservadoras adotadas,
são avaliadas por assessores legais e levam em consideração a probabilidade que recursos financeiros sejam exigidos para liquidar as obrigações e que o montante das
obrigações possa ser estimado com suficiente segurança.
As contingências são classificadas como prováveis, para
as quais são constituídas provisões; possíveis, que somente são divulgadas sem que sejam provisionadas; e remotas, que não requerem provisão e divulgação. Os valores
das contingências são quantificados utilizando-se modelos e critérios que permitam a sua mensuração de forma
adequada, apesar da incerteza inerente ao prazo e valor.
Os Depósitos Judiciais em Garantia correspondentes
são atualizados de acordo com a regulamentação vigente.
Contingências garantidas por cláusulas de indenização
em processos de privatização e com liquidez são reconhecidas quando da notificação judicial, sendo reconhecidos
simultaneamente os valores a receber, não gerando efeito
no resultado.
Provisão
II –Obrigações Legais – Fiscais e Previdenciárias
Representadas por exigíveis relativos às obrigações tributárias, cuja legalidade ou constitucionalidade é objeto de contestação judicial, constituídas pelo valor integral em discussão.
Os Exigíveis e os Depósitos Judiciais correspondentes são atualizados de acordo com a regulamentação vigente.
p) Tributos – Calculados às alíquotas abaixo demonstradas,
consideram, para efeito das respectivas bases de cálculo, a
legislação vigente pertinente a cada encargo.
Imposto de Renda
15,00%
Adicional de Imposto de Renda
10,00%
Contribuição Social (1)
9,00%
PIS(2)
1,65%
COFINS (2)
ISS
7,60%
até5,00%
(1) Apartir de 01/05/2008, para as controladas financeiras e equiparadas, a alíquota foi alterada de 9%para
15% conforme artigos 17 e 41 da Lei nº 11.727, de 24/06/2008;
(2) Para as controladas financeiras e equiparadas as alíquotas do PIS e da COFINS correspondem a
0,65%e 4%, respectivamente.
As alterações introduzidas pela Lei nº 11.638 e pela Medida Provisória nº 449 (artigos 36 e 37) que modificaram o
critério de reconhecimento de receitas, custos e despesas
computadas na apuração do lucro líquido do exercício não
tiveram efeitos para fins de apuração do lucro real da pessoa
jurídica optante pelo Regime Tributário de Transição (RTT),
sendo utilizadas, para fins tributários, as normas vigentes em
31/12/2007. Os efeitos tributários da adoção das referidas normas estão registrados, para fins contábeis, nos ativos e passivos diferidos correspondentes.
22/04/09 12:49
NOTA 5 CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA
a)
Resumo
Para fins da demonstração dos fluxos de caixa, o valor de Caixa
e Equivalentes de Caixa para a ITAÚSA CONSOLIDADA é composto por:
31/12/2008
Disponibilidades
31/12/2007
Provisão para Ajuste
a Valor de Mercado
refletida no
Descrição
15.924.908
4.458.579
Itaúsa e Área Industrial (1)
7.263.688
3.020.560
Aplicações em operações compromissadas - Posição
Bancada
24.668.262
20.090.665
TOTAL
47.856.858
27.569.804
Aplicações em depósitos interfinanceiros
Para a ITAÚSA é composto por:
31/12/2008
31/12/2007
20
142
Títulos e Valores Mobiliários - LiquidezImediata
769.346
303.950
TOTAL
769.366
304.092
Disponibilidades
NOTA 6 APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ
Apresentamos a seguir a composição da carteira de Aplicações Interfinanceiras de Liquidez das controladas da Área de
Serviços Financeiros:
31/12/2008
31/12/2007
Aplicações no Mercado Aberto
96.373.102
41.456.970
Posição Bancada (*)
24.668.262
20.090.514
Posição Financiada
70.660.571
21.005.308
Com Livre Movimentação
14.407.768
-
Sem Livre Movimentação
56.252.803
21.005.308
1.044.269
361.148
2.165.579
1.146.582
26.007.407
14.285.141
124.546.088
56.888.693
Posição Vendida
Aplicações no Mercado Aberto - Recursos
Garantidores das Provisões Técnicas - SUSEP
Aplicações em Depósitos Interfinanceiros
TOTAL
(*) Inclui R$ 9.989.713 (R$ 6.850.110 em 31/12/2007) referentes a Aplicação no Mercado Aberto com
livre movimentação, cujos títulos estão vinculados à garantia de operações na BM&F Bovespa S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&F Bovespa) e BACEN.
Custo
Resultado
Patrimônio
Líquido
11
33.549
1.178.820
6.640
(696)
-
1.185.460
(685)
33.549
Títulos para Negociação (3)
72.108.727
451.328
-
Títulos Disponíveis para Venda
43.966.474
-
(159.357)
4.372.168
-
-
15.298.674
2.305.861
-
135.746.043
2.757.189
(159.357)
Subtotal
Área de Serviços Financeiros (2)
Títulos Mantidos atéo Vencimento (4)
Subtotal
Ajuste dos títulos reclassificados em
exercícios anteriores para a categoria
Mantidos atéo Vencimento
20.811
Impostos Diferidos
29.419
Participações Minoritárias nas
Subsidiárias
316.623
Ajuste Hedge Contábil - Circular 3082
(334.946)
Ajuste de títulos de participações em
coligadas não consolidadas
(60.721)
Valor Destacado no Patrimônio
Líquido da ITAÚSA
(154.622)
Total de Títulos e Valores Mobiliários e
(Ativo)
136.931.503
Instrumentos Financeiros Derivativos Itaúsa e Área Industrial
(29.247)
2.756.504
7
-
Instrumentos Financeiros Derivativos Área Financeira
(9.392.688) (5.414.716)
(52)
Total de Instrumentos Financeiros
Derivativos (Passivo)
(9.421.935) (5.414.709)
(52)
(1) Na ITAÚSA, incluiu o valor de R$ 778.644 (R$ 313.247 em 31/12/2007) que é composto
basicamente por Cotas de Fundos de Investimentos.
(2) No período, não foram realizadas reclassificações entre categorias.
(3) Inclui a carteira de títulos dos planos de previdência PGBL e VGBL, no valor de R$ 30.023.746 (R$
18.664.004 em 31/12/2007) cuja propriedade e os riscos envolvidos são de clientes, contabilizada
como títulos e valores mobiliários, conforme determina a SUSEP,tendo como contrapartida, no
passivo, a rubrica Provisões Técnicas de Previdência.
NOTA 7 TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E
(4) Os títulos classificados nesta categoria, se avaliados a valor de mercado, apresentariam um ajuste
positivo de R$521.799 (ajuste positivo no valor de R$205.085 em 31/12/2007).
INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS
(ATIVOS E PASSIVOS)
Apresentamos a seguir a composição da rubrica “Títulos e Valores Mobiliários e Derivativos”,classificados nas controladas da
Área de Serviços Financeiros de acordo com as regras do BACEN e da SUSEP, demonstrados pelos seus valores de custo e
de mercado, bem como os efeitos registrados diretamente no
patrimônio líquido e resultado das controladas e da ITAÚSA.
22/04/09 12:49
31/12/2008
1.212.380
Valor de
Mercado
31/12/2008
0 - 30
31 - 90
4.679
91 - 180
598.028
181 - 365
5.825
366 - 720
29.555
29.080
Acima de
720 dias 31/12/2007
545.213
1.156.763
5.944
1.635
481
-
-
3.828
-
7.131
1.218.324
6.314
598.509
5.825
29.555
32.908
545.213
1.163.894
72.560.055
38.342.426
1.004.728
3.364.033
4.592.013
8.543.501
16.713.354
38.778.205
43.807.117
9.892.635
2.039.482
4.817.926
5.716.799
6.225.064
15.115.211
17.007.037
4.372.168
7.119
14.800
19.318
185.213
231.984
3.913.734
1.432.060
17.604.535
4.320.165
3.691.277
3.473.757
2.534.179
2.104.409
1.480.748
4.120.212
138.343.875 52.562.345
6.750.287 11.675.034 13.028.204 17.104.958 37.223.047 61.337.514
139.562.199 52.568.659
7.348.796 11.680.859 13.057.759 17.137.866 37.768.260 62.501.408
(29.240)
-
-
(29)
-
(29.211)
Valor de
Mercado
-
(67.650)
(14.807.456) (3.787.691) (2.662.067) (2.536.615) (2.237.660) (1.575.528) (2.007.895) (3.857.304)
(14.836.696) (3.787.691) (2.662.067) (2.536.644) (2.237.660) (1.604.739) (2.007.895) (3.924.954)
b) Instrumentos Financeiros Derivativos
A globalização dos mercados nos últimos anos proporcionou
um crescente nível de sofisticação dos produtos financeiros
utilizados. Como conseqüência deste processo, houve uma
crescente demanda por instrumentos financeiros derivativos
para administrar riscos de mercado, resultantes basicamente
de flutuações em taxas de juros, câmbio, commodities e demais
preços de ativos. Desta forma, a ITAÚSA e suas controladas operam nos mercados derivativos, tanto no atendimento às crescentes necessidades de seus clientes, como na execução de sua
política de gestão de riscos. Tal política baseia-se na utilização
dos instrumentos derivativos como forma de minimização dos
riscos resultantes das operações comerciais e financeiras.
A comercialização de instrumentos financeiros derivativos
junto a clientes é precedida da aprovação de limites de crédito. O
processo de aprovação dos limites também leva em consideração
potenciais cenários de stress.
O conhecimento do cliente, do setor em que atua e do
seu perfil de apetite a riscos, assim como a prestação de informações sobre os riscos envolvidos na operação e sobre as
condições negociadas, asseguram a transparência na relação
entre as partes e permitem que se ofereça ao cliente o produto mais adequado às suas necessidades.
As operações de derivativos efetuadas pela ITAÚSA e suas
controladas junto a clientes são neutralizadas de modo a eliminar os riscos de mercado.
22/04/09 12:49
A maior parte dos contratos de derivativos negociados
pela instituição com clientes no Brasil refere-se a operações
de swap, termos, opções e futuros, todas registradas na BM&F
Bovespa ou na Câmara de Custódia e Liquidação (CETIP). No
exterior, realizam-se operações com contratos derivativos de
futuros, termos, opções, swaps com registro principalmente
nas Bolsas de Chicago, Nova York e Londres. Importante destacar que no exterior existem operações de balcão, mas seus riscos são baixos em relação ao total da instituição. Ressaltamos,
também, que na carteira da instituição não existem operações
estruturadas com base em ativos “subprime”e todas estas operações são baseadas em fatores de risco negociados em bolsa.
Os principais fatores de risco dos derivativos assumidos em
31/12/2008 eram relacionados a taxas de câmbio, taxas de juros,
commodities, cupons de dólar e de TR, Libor e renda variável. O
gerenciamento destes e de outros fatores de risco de mercado está apoiado em arcabouço fazendo utilização de modelos
determinísticos e estatísticos sofisticados. Com base neste modelo de gestão, a instituição tem conseguido, com a utilização
de operações envolvendo derivativos, otimizar a relação riscoretorno mesmo em situações de grande volatilidade.
A maioria dos derivativos da carteira da instituição é negociada em bolsa. Para estes derivativos são utilizados os preços
divulgados pelas próprias bolsas, exceto em casos em que se
identifique baixa representatividade do preço por iliquidez de
seu contrato específico. Os derivativos tipicamente apreçados
desta forma são os contratos futuros. Da mesma forma, existem
outros instrumentos que possuem cotações (preços justos)
diretamente divulgadas por instituições independentes e que
são apreçados utilizando estas informações diretas. Caem nesta situação grande parte dos títulos públicos brasileiros, títulos
(públicos e privados) internacionais de alta liquidez e ações.
Para derivativos que não têm preços diretamente divulgados por bolsas, os preços justos são obtidos por meio de
modelos de apreçamento que utilizam informações de mercado, inferidas a partir de preços divulgados de ativos de
maior liquidez. Destes preços são extraídas as curvas de juros e
as volatilidades de mercado que servem de dados de entrada
para os modelos. Nesta situação, encontram-se os derivativos
de balcão, contratos a termos e títulos pouco líquidos.
O valor total das margens dadas em garantia era de
R$ 11.821.247 e estava basicamente composto por Títulos Públicos.
I - Abaixo, composição da carteira de Instrumentos Financeiros (Ativos e Passivos) por tipo de instrumentos e indexador de referência, demonstrada pelo seu valor referencial, valor de custo e valor de mercado
Contratos de futuros
Compromissos de compra
Valor
Referencial
31/12/2008
31/12/2007
Valor Patrimonial a
Ajuste a Valor
Receber / (Recebido) (A de Mercado (no
Resultado)
Pagar) / Pago
31/12/2008
31/12/2008
Valor de Mercado
31/12/2008
31/12/2007
226.856.837
103.018.832
443.653
(66.766)
376.887
(82.028)
(405.941)
126.234.217
42.175.866
(443.709)
(24.785)
(468.494)
Moeda estrangeira
21.509.612
2.857.285
(187.551)
2.340
(185.211)
3.112
Mercado interfinanceiro
81.775.735
21.260.653
(197.021)
2.846
(194.175)
(189.690)
Índices
22.595.130
16.637.304
(59.403)
2.441
(56.962)
(219.531)
Títulos
293.835
560.011
-
464
464
(37)
59.905
-
266
(32.876)
(32.610)
-
-
860.613
-
-
-
205
Commodities
Outros
Compromissos de venda
100.622.620
60.842.966
887.362
(41.981)
845.381
323.913
Moeda estrangeira
23.172.875
10.651.452
429.121
(41.939)
387.182
(16.266)
53.465.605
30.119.055
(38.716)
(24.517)
(63.233)
177.132
Índices
23.411.630
17.582.979
497.296
(4.618)
492.678
163.175
Títulos
472.682
2.379.491
-
(2.280)
(2.280)
-
99.828
-
(339)
31.373
31.034
-
-
109.989
-
-
-
(128)
Commodities
Outros
Conta de
Compensação
22/04/09 12:49
Valor
Referencial
31/12/2008
31/12/2007
Valor Patrimonial a
Ajuste a Valor
Resultado)
Pagar) / Pago
31/12/2008
Contratos de swaps
Posição ativa
31/12/2008
31/12/2007
377.991
(170.942)
207.052
(66.177)
81.114.559
47.200.043
3.114.861
424.130
3.538.994
1.792.270
Moeda estrangeira
15.339.110
10.111.445
1.743.645
(23.570)
1.720.078
1.248.717
42.124.543
21.102.121
700.676
191.758
892.434
435.006
Prefixados
8.681.596
6.612.890
48.110
239.768
287.878
58.775
Pós-Fixados
2.891.531
109.749
(22.333)
87.416
Índices
11.905.694
9.359.582
498.621
37.900
536.521
Títulos
59.827
-
14.060
607
14.667
111.318
-
-
-
-
Commodities
Outros
Posição passiva
46.499
-
940
14.005
-
-
-
3.273
80.736.568
47.441.408
(2.736.870)
(595.072)
(3.331.942)
(1.858.447)
Moeda estrangeira
22.734.421
9.457.281
(1.673.119)
(115.616)
(1.788.735)
(1.051.931)
22.958.682
19.888.269
(34.777)
(131.374)
(166.151)
(549.279)
Prefixados
16.427.618
8.823.456
(113.998)
(440.283)
(554.281)
(52.071)
Pós-Fixados
3.167.525
(365.551)
54.788
(310.763)
-
(549.414)
37.404
(512.010)
(205.161)
-
-
-
-
(11)
9
(2)
-
-
-
-
(5)
Índices
15.352.622
Títulos
2.325
Commodities
Outros
9.207.764
92.380
995
64.638
510.914.326
132.271.560
933.543
(2.541.023)
(1.607.480)
39.854
161.715.960
36.296.164
4.238.368
1.397.099
5.635.467
81.409
44.631.604
3.600.685
3.546.455
1.349.649
4.896.104
16.614
2.345.461
-
65.199
(35.793)
29.406
-
Índices
114.363.925
32.468.092
484.730
178.819
663.549
51.186
Títulos
257.604
-
135.349
(91.930)
43.419
-
Commodities
117.366
-
6.635
(3.646)
2.989
-
-
227.387
-
-
-
13.609
81.214.583
25.947.077
817.956
274.378
1.092.334
436.375
18.630.831
1.576.604
368.088
(250.154)
117.934
24.711
333.093
-
41.594
158.692
200.286
-
Índices
61.099.820
22.149.727
74.989
321.685
396.674
160.868
Títulos
934.486
2.220.746
323.554
20.367
343.921
250.796
Contratos de opções
De compra - posição comprada
Moeda estrangeira
Outros
De venda - posição comprada
Moeda estrangeira
Commodities
216.353
-
9.731
23.788
33.519
-
149.665.229
45.217.870
(3.139.563)
(2.311.402)
(5.450.965)
(256.683)
42.635.346
9.248.092
(2.477.062)
(2.328.840)
(4.805.902)
(93.984)
2.547.823
-
(62.085)
24.557
(37.528)
-
Índices
104.287.844
35.799.225
(575.409)
(15.789)
(591.198)
(128.382)
Títulos
126.733
163.124
(18.187)
2.834
(15.353)
(33.422)
67.483
-
(6.820)
5.836
(984)
-
-
7.429
-
-
-
(895)
118.318.554
24.810.449
(983.218)
(1.901.098)
(2.884.316)
(221.247)
39.372.629
5.068.700
(747.530)
(1.447.852)
(2.195.382)
(60.189)
274.610
-
(83.568)
(178.040)
(261.608)
-
-
-
-
(9.037)
(9.037)
-
Índices
78.506.990
18.174.103
(138.943)
(214.711)
(353.654)
(154.597)
Títulos
134.079
1.530.892
(9.631)
(38.333)
(47.964)
(4.740)
30.246
-
(3.546)
(13.125)
(16.671)
-
-
36.754
-
-
-
(1.721)
De compra - posição vendida
Moeda estrangeira
Commodities
Outros
De venda - posição vendida
Moeda estrangeira
Prefixados
Commodities
Outros
31/12/2008
Valor de Mercado
Conta de
Compensação
22/04/09 12:49
Contratos a termo
Conta de
Compensação
Valor
Referencial
31/12/2008
31/12/2007
31/12/2008
31/12/2008
Valor de Mercado
31/12/2008
31/12/2007
1.301.491
149.369
828.972
(4.705)
824.267
955.255
496.476
-
317.000
(5.029)
311.971
33.191
Moeda estrangeira
260.156
-
83.111
(4.965)
78.146
-
Títulos
234.037
-
233.710
(116)
233.594
33.191
Compras a Receber
Commodities
Obrigações por Compra a Pagar
Moeda estrangeira
2.283
-
179
52
231
-
4.315
33.188
(234.093)
(123)
(234.216)
(33.174)
2.525
-
(65)
37
(28)
-
-
33.188
(233.710)
(16)
(233.726)
(33.174)
Títulos
Commodities
1.790
-
(318)
(144)
(462)
-
Vendas a Receber
788.182
116.181
762.409
1.125
763.534
1.071.399
Moeda estrangeira
3.287
-
76
(35)
41
-
Prefixados
9.995
-
194
11
205
-
Índices
-
-
-
-
-
173
Títulos
774.810
116.181
762.050
1.148
763.198
1.071.226
90
-
89
1
90
-
12.518
-
(16.344)
(678)
(17.022)
(116.161)
12.518
-
(2.169)
49
(2.120)
-
Títulos
-
-
-
-
-
(116.161)
Commodities
-
-
(14.175)
(727)
(14.902)
-
9.529.432
6.516.313
(151.434)
(58.790)
(210.224)
(6.408)
7.276.052
3.796.762
235
63.656
63.891
39.454
102.638
115.199
423
2.660
3.083
3.865
-
265.695
-
-
-
674
7.173.414
1.983.801
(188)
60.996
60.808
28.447
-
1.432.067
-
-
-
6.468
2.253.380
2.719.551
(151.669)
(122.446)
(274.115)
(45.862)
299.256
26.580
(19.591)
(2.634)
(22.225)
(96)
-
47.117
-
-
-
(597)
1.954.124
2.404.424
(132.078)
(119.812)
(251.890)
(41.250)
-
241.430
-
-
-
(3.919)
Commodities
Obrigações por Venda a Entregar
Prefixados
Derivativos de Crédito
Posição ativa
Moeda estrangeira
Prefixados
Outros
Posição Passiva
Moeda estrangeira
Prefixados
Outros
Operações de Forwards
Conta de
Compensação
Valor Patrimonial a Ajuste a Valor
Valor
Receber / (Recebido) de Mercado (no
Referencial
(A Pagar) / Pago
Resultado)
31/12/2008
31/12/2007
31/12/2008
31/12/2008
Valor de
Mercado
31/12/2008
31/12/2007
41.311.558
24.832.493
2.210.616
(49.099)
2.161.517
(643.680)
25.392.410
10.516.474
3.596.364
(23.200)
3.573.164
654.737
23.732.902
9.530.141
3.556.776
(23.452)
3.533.324
618.350
-
35.709
-
-
-
661
Prefixados
820.758
171.821
26.623
252
26.875
6.578
Pós-Fixados
830.804
-
8.938
-
8.938
-
-
746.329
-
-
-
2.124
7.946
-
4.027
-
4.027
-
-
32.474
-
-
-
27.024
Posição ativa
Moeda estrangeira
Índices
Commodities
Outros
Valor Patrimonial a
Ajuste a Valor
Resultado)
Pagar) / Pago
22/04/09 12:49
Moeda estrangeira
31/12/2008
31/12/2007
31/12/2008
31/12/2008
Valor de
Mercado
31/12/2008
31/12/2007
15.919.148
14.316.019
(1.385.748)
(25.899)
(1.411.647)
(1.298.417)
14.713.992
13.286.253
(1.237.358)
(28.651)
(1.266.009)
(1.248.102)
2.138
47.075
(184)
-
(184)
(697)
Prefixados
529.103
354.222
(132.816)
3.715
(129.101)
(43.663)
Pós-Fixados
467.400
-
(3.773)
-
(3.773)
-
Índices
115.295
621.461
(698)
(1.719)
(2.417)
(1.825)
91.220
-
(10.919)
756
(10.163)
-
-
7.008
-
-
-
(4.130)
430.656
-
(22.991)
(49.816)
(72.807)
-
22.799
-
10.362
(50.710)
(40.348)
-
Commodities
Outros
Forwards com Verificação
Posição ativa
Moeda estrangeira
22.799
-
10.362
(50.710)
(40.348)
407.857
-
(33.353)
894
(32.459)
-
Moeda estrangeira
407.857
-
(33.353)
894
(32.459)
-
Verificação de Forward
430.656
-
(26.759)
3.846
(22.913)
-
22.799
-
10.362
403
10.765
-
22.799
-
10.362
403
10.765
-
407.857
-
(37.121)
3.443
(33.678)
-
Posição Passiva
Posição ativa
Moeda estrangeira
Posição Passiva
Moeda estrangeira
Swap com Verificação
Posição ativa
Moeda estrangeira
407.857
-
(37.121)
3.443
(33.678)
-
5.897.022
-
(220.799)
(6.804)
(227.603)
-
2.838.111
-
131.446
(70.585)
60.861
-
1.603.317
-
129.441
(69.200)
60.241
-
916.785
-
8
612
620
-
Prefixados
282.517
-
-
-
-
-
19.205
-
-
-
-
-
Pós- Fixados
Índices
3.158
-
1.997
(1.997)
-
-
Commodities
13.129
-
-
-
-
-
Posição Passiva
3.058.911
-
(352.245)
63.781
(288.464)
-
2.178.505
-
(327.576)
67.081
(260.495)
-
728.461
-
(5.435)
(19.334)
(24.769)
-
Prefixados
102.800
-
(905)
(2.102)
(3.007)
-
Pós- Fixados
19.235
-
(30)
(163)
(193)
-
Índices
28.749
-
(18.299)
18.299
-
-
Moeda estrangeira
Commodities
1.161
-
-
-
-
-
12.115.104
-
1.449.246
118.734
1.567.980
-
10.088.150
-
1.674.867
350.401
2.025.268
-
9.578.859
-
1.624.092
266.258
1.890.350
-
217.747
-
23.496
(10.123)
13.373
-
Prefixados
44.605
-
27.279
(5.718)
21.561
-
Índices
40.800
-
-
2.121
2.121
-
Commodities
206.139
-
-
97.863
97.863
-
Posição Passiva
2.026.954
-
(225.621)
(231.667)
(457.288)
-
1.874.943
-
(206.353)
(153.562)
(359.915)
-
152.011
-
(19.268)
(78.105)
(97.373)
-
Verificação de Swap - Moeda Estrangeira
Posição ativa
Moeda estrangeira
Moeda estrangeira
Commodities
Valor
Referencial
(A Pagar) / Pago
Resultado)
Posição Passiva
Conta de
Compensação
22/04/09 12:49
Outros instrumentos financeiros derivativos
Conta de
Compensação
Valor
Referencial
(A Pagar) / Pago
Resultado)
31/12/2008
31/12/2007
31/12/2008
31/12/2008
Valor de
Mercado
31/12/2008
31/12/2007
2.293.970
6.744.976
61.341
(284.240)
(222.893)
5.573
2.018.692
5.140.002
187.431
10.261
197.691
18.508
Moeda estrangeira
879.888
4.810.813
164.399
338
164.736
13.929
630.069
-
-
1.514
1.514
-
-
141.704
-
-
-
2.684
562
-
-
119
119
-
Posição ativa
Prefixados
Títulos
Outros
Posição Passiva
Moeda estrangeira
508.173
187.485
23.032
8.290
31.322
1.895
275.278
1.604.974
(126.090)
(294.501)
(420.584)
(12.935)
2.730
1.241.164
(121.605)
(29.175)
(150.773)
(3.405)
-
-
-
(698)
(698)
-
Prefixados
-
301.121
-
-
-
(5.363)
Índices
271.680
-
(3.815)
(264.658)
(268.473)
-
Títulos
868
-
(670)
30
(640)
-
Outros
-
62.689
-
-
-
(4.167)
ATIVO
15.305.314
2.305.165
17.610.479
4.127.343
PASSIVO
(9.421.935)
(5.414.761)
(14.836.696)
(3.924.954)
TOTAL
5.883.379
(3.109.596)
2.773.783
202.389
Compensação
0 - 30
31 - 180
181 - 365
31/12/2008
Acima de 365
31/12/2007
Futuros
71.149.043
51.623.848
39.711.213
64.372.733
226.856.837
Swaps
12.688.241
26.685.321
9.667.190
28.958.946
77.999.698
45.629.557
Opções
344.111.054
67.472.519
43.499.526
55.831.227
510.914.326
132.271.560
Termo
634.048
471.275
131.308
64.860
1.301.491
149.369
Derivativos de Crédito
448.104
4.402.810
1.658.928
3.019.590
9.529.432
6.516.313
Forwards
103.018.832
9.759.215
21.546.688
6.407.904
3.597.751
41.311.558
24.832.493
Forwards com Verificação
305.552
88.924
36.180
-
430.656
-
Verificação de Forwards
305.552
88.924
36.180
-
430.656
-
Swaps com Verificação
1.005.296
662.713
501.694
536.963
2.706.666
-
Verificação de Swap
1.305.456
4.289.261
2.656.150
3.864.237
12.115.104
-
98.976
582.760
439.402
1.172.832
2.293.970
6.744.976
Outros
O ITAÚ UNIBANCO tinha, em 31/12/2008, operações de derivativos nas modalidades swap com verificação e target foward junto
a 68 clientes. A exposição total nesses produtos a uma taxa de câmbio de R$ 2,30 por dólar, para liquidação no vencimento, era
de R$ 1,7 bilhão (R$ 3,4 bilhões em outubro), o que representa dívida média de R$ 25 milhões por cliente. Desses clientes, 57 têm
classificação de risco AA, A ou B.
22/04/09 12:49
por local de negociação (mercado organizado ou balcão) e contrapartes:
Futuros
BM&F/Bovespa
Swaps
Opções
Termo
218.037.035 10.191.866 484.191.650
737.353
8.819.802 67.807.832 26.722.676
Balcão
-
-
-
-
564.138
9.529.432 41.311.558
430.656
430.656
9.295.732 20.618.405
-
Outros
-
1.381.458
2.706.666 12.115.104
912.512
Instituições
Financeiras
6.481.618
35.822.547
21.158.284
5.811
287.451
287.451
217.961
749.053
625.583
Empresas
2.338.184
31.330.962
5.509.817
550.338
233.700
20.608.277
143.205
143.205
2.488.705
11.366.051
59.571
-
654.323
54.575
7.989
-
84.876
-
-
-
-
227.358
Total
226.856.837 77.999.698 510.914.326
1.301.491
9.529.432 41.311.558
430.656
430.656
2.706.666 12.115.104
2.293.970
Total 31/12/2007
103.018.832 45.629.557 132.271.560
149.369
9.084.922 24.941.781
-
-
Pessoas Físicas
III -Derivativos de Crédito
Valor do Risco de Crédito
31/12/2008
Transferidos
Títulos e valores mobiliários
Derivativos com empresas
Recebidos
(4.287.331)
(3.920.040)
(4.217.331)
-
(70.000)
3.561.209
2.228.982
3.561.209
2.072.982
-
156.000
(358.831)
(2.058.349)
Swap de taxa de retorno total cujos ativos
subjacentes são:
Títulos e valores mobiliários
Derivativos com empresas
Total
-
-
6.744.976
A efetividade apurada para a carteira de hedge estava
em conformidade com o estabelecido na Circular nº 3.082,
de 30/01/2002, do BACEN.
31/12/2007
(3.920.040)
Swaps de créditos cujos ativos subjacentes são:
Durante o período não houve ocorrência de evento de
crédito relativo a fatos geradores previstos nos contratos.
De acordo com a Resolução nº 3.490 do CMN, que passou a vigorar a partir de 01/07/2008 (Nota 3), o efeito no cálculo do Patrimônio de Referência Exigido é de R$ 161.702.
IV - Hedge Contábil
a) O objetivo do relacionamento de hedge da ITAÚSA CONSOLIDADO é proteger o fluxo de caixa de pagamento de
juros da dívida (CDB) referente ao seu risco de taxa de juros
variável (CDI), tornando o fluxo de caixa constante (prefixado) e independente das variações do DI Cetip Over.
Para proteger o fluxo de caixa futuro da dívida contra a
exposição à taxa de juros variável (CDI), em 31/12/2008 a
ITAÚSA CONSOLIDADO negociou contratos de Futuro DI
na BM&F BOVESPA a vencer entre 2009 e 2017 no montante de R$ 27.141.738, que gerou ajuste a valor de mercado
líquido dos efeitos tributários registrado no patrimônio
líquido de (R$ 201.199). O item objeto de hedge totaliza
R$ 26.353.206 e possui vencimentos entre 2009 e 2017.
31/12/2008
Derivativo
Foward Verificação Swap c/ Verificação
Crédito
Forward Verificação Forward Verificação Swap
II - Abaixo, composição da carteira de Instrumentos Financeiros Derivativos por tipo de instrumento, demonstrada pelo seu valor referencial,
b) As operações de swap contratadas em negociação associada à operação de captação e/ou aplicação no
montante de R$ 1.152.584 na ITAÚSA CONSOLIDADO estão
registradas pelos valores atualizados conforme a variação
incorrida dos respectivos indexadores (“curva”), e não são
avaliadas pelo valor de mercado, conforme facultado pela
Circular nº. 3.150/02 do BACEN.
c) Análise de Sensibilidade
Os riscos provenientes de instrumentos financeiros da
Itaúsa são, em sua maioria, provenientes das operações de
sua controlada ITAÚ UNIBANCO - Área Financeira que, de
acordo com os critérios de classificação de operações previstos na Resolução nº 3.464/07 e na Circular nº 3.354/07 do
BACEN e no Novo Acordo de Capitais – Basiléia II, segregaos em Carteira de Negociação (Trading) e Carteira Estrutural (Banking). As exposições provenientes das controladas
da área industrial serão demonstradas de forma segregada
e consolidada, dada sua menor relevância e para que haja
melhor apresentação dos valores.
As análises de sensibilidades, demonstradas abaixo, não
prevêem a dinâmica de funcionamento das áreas de risco
e de tesouraria, pois uma vez constatada perda relativa a
estas posições, medidas mitigadoras do risco são rapidamente acionadas, minimizando a possibilidade de perdas
significativas. Adicionalmente, ressalta-se que os resultados apresentados não se traduzem necessariamente em
resultados contábeis, pois o estudo tem fins exclusivos de
divulgação de exposição a riscos e as respectivas ações de
proteção considerando o valor justo dos instrumentos financeiros, dissociado de quaisquer práticas contábeis adotadas pela instituição.
22/04/09 12:49
O expressivo impacto no fator prefixado deve-se ao riscos de mercado dos financiamentos prefixados da carteira de
banking, que não são contabilmente marcados a mercado e, portanto, não são necessariamente objeto de “hedge” na
sua totalidade.
Exposições
31/12/2008 (*)
Cenários
Fatores de Risco
Risco de Variação em:
Prefixado
Taxas de juros prefixadas em reais
I
Cupons Cambiais
Taxas dos cupons de moedas estrangeiras
Moedas Estrangeiras
Índices de Preços
TJLP
II
III
(5.490)
(1.309.233)
(2.511.212)
41
(37.684)
(87.591)
Variação cambial
(7.305)
(136.507)
(273.013)
Taxas dos cupons de índices de preços
(4.023)
(327.443)
(563.526)
Taxa do cupom de TJLP
121
(11.942)
(25.180)
TR
Taxa do cupom de TR
396
(91.045)
(104.836)
Renda Variável
Preço de ações
(112.643)
(225.287)
Total sem correlação - Área Financeira
(4.505)
(2.026.496)
(3.790.645)
Total com correlação - Área Financeira
(1.407.396)
(2.654.574)
(3.975)
(7.086)
Total sem correlação - Área Industrial (**)
(*) Valores líquidos dos efeitos fiscais.
(**) Inclui exposições em moeda estrangeira, taxas de juros e preços
Cenário I: Para as exposições da Área Financeira, acréscimo de 1 ponto básico nas curvas de
juros pré-fixado, cupom de moedas, inflação e índices de taxas de juros e 1 ponto percentual nos
preços de moedas e ações, que tem como base
as informações de mercado (BM&F BOVESPA, Andima, etc). Para as exposições da Área Industrial
foram utilizadas taxas e cotações de mercado
apresentando efeito imaterial.
Cenário II: Aplicação de choques de mais e
menos 25% na carteira de 31/12/2008, sendo
consideradas as maiores perdas resultantes por
fator de risco.
NOTA 8 OPERAÇÕES DE CRÉDITO, ARRENDAMENTO
MERCANTIL FINANCEIRO E OUTROS CRÉDITOS
- ÁREA DE SERVIÇOS FINANCEIROS
a) Resumo
I - Por Tipo de Operação
31/12/2008
Operações de Crédito
31/12/2007
158.773.336
73.507.512
Operações de Arrendamento Mercantil
Financeiro
50.097.755
28.502.174
Operações com Cartões de Crédito
24.558.078
11.533.048
6.924.500
1.796.564
636.603
240.990.272
208.649
115.547.947
30.895.002
12.041.444
271.885.274
127.589.391
Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio (1)
Outros Créditos Diversos (2)
Cenário III: Aplicação de choques de mais e
menos 50% na carteira de 31/12/2008, sendo
consideradas as maiores perdas resultantes por
fator de risco.
Total
Todos os instrumentos financeiros derivativos
contratados pela ITAÚSA CONSOLIDADO estão
demonstrados na Nota 7.
(2) Compostos por Títulos e Créditos a Receber, Devedores por Compra de Valores e Bens e Avais e
Fianças Honrados;
Avais e Fianças (3)
Total com Avais e Fianças
(1) Composto por Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio e Rendas de Adiantamentos
Concedidos, reclassificados de Obrigações - Carteira de Câmbio/Outros Créditos (Nota 10);
(3) Contabilizados em Contas de Compensação.
II - Por Setor de Atividade
31/12/2008
31/12/2007
%
1.801.908
0,7
865.535
0,7
Setor Privado
239.188.364
99,3
114.682.412
99,3
Pessoa Jurídica
136.598.500
56,7
54.298.559
47,0
Pessoa Física
102.589.864
42,6
60.383.853
52,3
240.990.272
100,0
115.547.947
100,0
Total
%
Setor Público
22/04/09 12:49
Créditos de Liquidação Duvidosa
31/12/2008
01/01 a
31/12/2008
Saldo Inicial
Créditos Renegociados
(7.925.660)
(7.430.684)
-
(131.077)
Saldo Oriundo da Aquisição do BKBno Chile
/ Uruguai
Saldo Oriundo da Associação ITAÚ UNIBANCO
em 30/09/2008
01/01 a
31/12/2007
(%)
(4.394.655)
-
Constituição Líquida do Período
(14.330.381)
(6.563.386)
Mínima requerida pela
Resolução nº 2.682/99
(9.666.381)
(6.113.386)
Adicional
(4.664.000)
(450.000)
6.678.541
6.199.487
(19.972.155)
(7.925.660)
Produtos em Elaboração
(7.853.150)
(3.400.177)
Produtos Acabados
Write-Off
Saldo Final
Provisão Específica (1)
Provisão Genérica (2)
(4.328.005)
(2.375.483)
Provisão Adicional (3)
(7.791.000)
(2.150.000)
(1) Para as operações que apresentam parcelas vencidas hámais de 14 dias ou de responsabilidade
de empresas concordatárias ou em processo de falência;
(2) Para operações não enquadradas no item anterior em função da classificação do cliente ou da
operação;
(3) Refere-se àprovisão adicional aos percentuais mínimos requeridos pela Resolução nº 2.682,
de 21/12/1999, do CMN, constituída dentro de critérios prudenciais pela administração e em
conformidade com a boa prática bancária, no sentido de permitir a absorção de eventuais
aumentos de inadimplência ocasionados por forte reversão do ciclo econômico, quantificados
em função do comportamento histórico das carteiras de crédito em situações de crise
econômica.
Historicamente o ITAÚ UNIBANCO constitui provisão adicional alicerçado na visão de que o nível
de aprovisionamento tenha a robusteznecessária para absorção de eventuais aumentos de
inadimplência previstos nos cenários histórios de perda incorrida. No período, considerando o
cenário econômico e as incertezas a ele associadas, foram revistos os critérios de constituição de
provisão adicional para riscos de crédito, incorporando parcela referente aos riscos associados a
um cenário mais pessimista para 2009/2010, ainda não completamente coberto pelos cenários
históricos observados no passado recente.
Obs.: As provisões Específica e Genérica refletem os efeitos de constituição de provisão
complementar no montante de R$ 443.634 (R$ 292.235 em 31/12/2007) por não utilizar
a faculdade, prevista no artigo 5º da Resolução nº 2.682, de 21/12/1999, do CMN, alterado
pelo artigo 2º da Resolução nº 2.697, de 24/02/2000, do CMN, de que as operações de crédito
contratadas com clientes cuja responsabilidade total seja de valor inferior a R$ 50 poderiam ser
avaliadas exclusivamente em função dos atrasos consignados.
Em 31/12/2008, o saldo da provisão em relação à carteira
de crédito equivale a 8,3% (6,9% em 31/12/2007).
01/01 a
31/12/2008
Constituição Líquida do Período
Recuperações
Resultado de Créditos de Liquidação
Duvidosa (*)
Produtos
Matéria-Prima
Almoxarifado
Imóveis
Total
(1.524.855)
48,6
52,1
31/12/2007
746.763
661.799
369.035
328.768
58.297
34.979
263.863
242.091
55.568
55.961
11.256
7.491
758.019
669.290
NOTA 10 CARTEIRA DE CÂMBIO
31/12/2008
ATIVO - OUTROS CRÉDITOS
Câmbio Comprado a Liquidar - Moeda Estrangeira
Cambiais e Documentos a Prazo - Moeda
Estrangeira
Direitos sobre Vendas de Câmbio - Moeda Nacional
(-) Adiantamentos Recebidos - Moeda Nacional
31/12/2007
51.828.678
18.769.814
32.807.238
9.941.536
110
437
19.427.799
8.948.511
(406.469)
(120.670)
50.761.162
18.917.568
Câmbio Vendido a Liquidar - Moeda Estrangeira
30.493.898
8.595.205
Obrigações por Compras de Câmbio - Moeda
Nacional
20.261.880
10.319.481
5.384
2.882
512.633
278.910
474.699
242.097
37.934
36.813
PASSIVO - OUTRAS OBRIGAÇÕES (Nota 2)
Outras
Créditos de Exportação Confirmados - Moeda
Estrangeira
Créditos de Liquidação Duvidosa
(2.498.465)
31/12/2008
Créditos Abertos para Importação - Moeda
Estrangeira
I - Composição do Resultado de
2.927.769
NOTA 9 ESTOQUES
CONTAS DE COMPENSAÇÃO
c) Recuperação e Renegociação de Créditos
31/12/2007
5.141.604
II - Créditos Renegociados
b) Evolução da Provisão para
01/01 a
31/12/2007
(14.330.381)
(6.563.386)
1.339.166
1.068.491
(12.991.215)
(5.494.895)
(*) Registrado em Despesas Operacionais - Patrimoniais.
22/04/09 12:49
NOTA 11 RECURSOS CAPTADOS POR CONTROLADAS E OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES - ÁREA DE SERVIÇOS
FINANCEIROS
31/12/2008
Moeda Estrangeira
31/12/2007
31.286.718
Recursos de Aceites e Emissão de Títulos
14.526.315
6.993.213
3.451.973
24.293.505
11.074.342
236.768.273
92.180.187
205.822.929
81.535.226
Recursos de Aceites e Emissão de Títulos
12.602.432
4.919.135
Obrigações por Empréstimos e Repasses
18.342.912
5.725.826
Obrigações por Empréstimos e Repasses (1)
Moeda Nacional
Depósitos
Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior (2)
3.828.733
1.109.575
124.294.494
64.689.587
Carteira Própria
60.740.114
43.348.711
Carteira de Terceiros
62.464.171
20.984.361
Captações no Mercado Aberto
Carteira Livre Movimentação
Dívidas Subordinadas
CDB
1.090.209
356.515
22.464.616
11.375.283
19.480.756
9.963.119
Debêntures
-
620.600
Euronotes
1.193.787
791.564
Euro Bonds
1.641.582
-
148.491
-
Bonos
Ações Preferenciais Resgatáveis (3)
Total
930.575
707.842
419.573.409
184.588.789
(1) Os Empréstimos no Exterior estão representados, basicamente, por aplicações em operações comerciais de câmbio, relativas a pré-financiamentos à Exportação e financiamentos à Importação;
(2) Contabilizada em Outras Obrigações;
(3) Ações Preferenciais Resgatáveis classificadas no Balanço na rubrica de Participações Minoritárias.
NOTA 12 OPERAÇÕES COM SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO
a) Composição das Provisões Técnicas
SEGUROS
31/12/2008
Matemática de Benefícios a Conceder e
Concedidos
Prêmios não Ganhos
Matemática para Resgates
Contingência de Sorteio
Sinistros a Liquidar (1)
Excedente Financeiro
IBNR (1)
Oscilação Financeira
VIDA E PREVIDÊNCIA
31/12/2007
31/12/2008
CAPITALIZAÇÃO
31/12/2007
31/12/2008
TOTAL
31/12/2007
31/12/2008
31/12/2007
34.866
6.745
33.678.031
20.116.639
-
-
33.712.897
20.123.384
1.818.138
850.653
324.376
270.307
-
-
2.142.514
1.120.960
-
-
-
-
2.031.907
1.075.630
2.031.907
1.075.630
-
-
-
-
41.294
43.761
41.294
43.761
1.300.804
543.315
90.922
77.606
-
-
1.391.726
620.921
2.042
1.802
374.296
322.931
-
-
376.338
324.733
440.326
146.288
50.038
27.864
-
-
490.364
174.152
528
-
112.876
94.475
-
-
113.404
94.475
Insuficiência de Prêmios
125.040
75.186
70.851
12.373
-
-
195.891
87.559
Saúde (2)
59.032
44.090
-
-
-
-
59.032
44.090
Outras (1)
66.008
31.096
70.851
12.373
-
136.859
43.469
-
-
370.488
60.532
-
-
370.488
60.532
486.455
18.483
194.894
79.923
25.371
7.586
706.720
105.992
4.208.199
1.642.472
35.266.772
21.062.650
2.098.572
1.126.977
41.573.543
23.832.099
Insuficiência de Contribuição (1)
Outras (1)
TOTAL
(1) s ajustes das provisões técnicas de seguros e previdência decorrentes da Associação entre ITAÚ e UNIBANCO totalizam R$ 291.937 no ITAÚ UNIBANCO Consolidado sendo: IBNR R$ 22.531, Provisão de Sinistros a Liquidar
R$ 86.752, Provisão de Insuficiência de Prêmios R$ 55.204, Provisão de Insuficiência de Contribuição R$ 99.000 e Provisão de Despesas Administrativas R$ 28.450.
(2) A provisão de insuficiência de prêmios é calculada em conformidade com os critérios estabelecidos pelo órgão regulador e nota técnica atuarial que prevê a constituição de provisão para cobertura de risco para os próximos 12 meses.
22/04/09 12:49
SUSEP
SEGUROS
VIDA E PREVIDÊNCIA
CAPITALIZAÇÃO
TOTAL
31/12/2008 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2007
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez - Aplicações no
Mercado Aberto
565.181
401.901
839.396
300.366
761.002
444.315
2.165.579
1.146.582
Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros
Derivativos
2.697.767
969.897
33.894.248
20.554.127
1.377.653
701.617
37.969.668
22.225.641
18.664.004
Cotas de Fundos de PGBL/VGBL (1)
-
-
30.023.746
18.664.004
-
-
30.023.746
2.697.767
969.897
3.870.502
1.890.123
1.377.653
701.617
7.945.922
3.561.637
Públicos
1.711.911
337.160
2.827.666
886.036
743.440
22.005
5.283.017
1.245.201
Privados
985.856
632.737
1.042.836
1.004.087
634.213
679.612
2.662.905
2.316.436
1.746.230
263.500
277.991
229.844
-
-
2.024.221
493.344
34.610
-
92.568
-
-
-
127.178
-
5.043.788
1.635.298
35.104.203
21.084.337
2.138.655
1.145.932
42.286.646
23.865.567
Outros Títulos
Direitos Creditórios (2)
Depósito Judicial de Sinistro
TOTAL
b) Recursos Garantidores das Provisões Técnicas -
(1) Carteira de títulos dos planos de previdência PGBL e VGBL cuja propriedade e os riscos envolvidos são de clientes, contabilizada como títulos e valores mobiliários conforme determina a SUSEP,tendo como contrapartida, no
passivo, a rubrica Provisões Técnicas de Previdência;
(2) Registrado em Outros Créditos - Prêmios de Seguros a Receber.
c) Resultado das Operações
SEGUROS
VIDA E PREVIDÊNCIA
CAPITALIZAÇÃO
TOTAL
01/01 a
01/01 a
01/01 a
01/01 a
01/01 a
01/01 a
01/01 a
01/01 a
31/12/2008 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2007
Resultado da Intermediação Financeira
201.530
150.194
219.462
145.678
58.967
73.797
479.959
369.669
Receita Financeira das Op. com Seguros, Previdência e
Capitalização
239.549
150.611
1.924.709
1.908.384
157.118
151.275
2.321.376
2.210.270
Despesa Financeira das Op. com Seguros, Previdência e
Capitalização
(38.019)
(417)
(1.705.247)
(1.762.706)
(98.151)
(77.478)
(1.841.417)
(1.840.601)
Resultado de Operações com Seguros, Previdência e
Capitalização
621.575
552.794
304.828
396.289
380.755
269.677
1.307.158
1.218.760
Ajustes com Associação ITAÚ UNIBANCO (Nota 12a)
(136.621)
-
(155.316)
-
-
-
(291.937)
-
758.196
552.794
460.144
396.289
380.755
269.677
1.599.095
1.218.760
Receita de Prêmios e Contribuições
3.378.168
2.274.707
6.934.549
5.555.749
1.352.494
882.003
11.665.211
8.712.459
Variações das Provisões Técnicas
(181.322)
(82.562)
(6.239.142)
(4.964.828)
(715.222)
(588.537)
(7.135.686)
(5.635.927)
(1.781.787)
(1.259.192)
(190.128)
(161.653)
-
-
(1.971.915)
(1.420.845)
(640.097)
(366.612)
(33.781)
(28.888)
(6.660)
(1.606)
(680.538)
(397.106)
-
-
(10.135)
(6.780)
(255.612)
(18.562)
(265.747)
(25.342)
Resultado Recorrente da Operação
Despesas com Sinistros
Despesas de Comercialização
Despesas com Benefícios e Sorteios
Outras Receitas e Despesas
TOTAL
(16.766)
(13.547)
(1.219)
2.689
5.755
(3.621)
(12.230)
(14.479)
823.105
702.988
524.290
541.967
439.722
343.474
1.787.117
1.588.429
NOTA 13 ATIVOS E PASSIVOS CONTINGENTES
E OBRIGAÇÕES LEGAIS – FISCAIS E
PREVIDENCIÁRIAS
A ITAÚSA e suas controladas, na execução de suas atividades normais, encontram-se envolvidas em contingências
conforme segue:
a) Ativos Contingentes: não existem ativos
contingentes contabilizados.
b) Passivos Contingentes:
Critérios de quantificação:
Ações Cíveis: quantificadas quando da notificação judicial e revisadas mensalmente:
Massificados (processos relativos a causas consideradas semelhantes e usuais e cujo valor não seja considerado relevante): segundo parâmetro estatístico por grupo de ação, tipo de órgão legal (Juizado Especial Cível
ou Justiça Comum) e reclamante; ou
22/04/09 12:49
Individualizados (processos relativos a causas consideradas não usuais ou cujo valor seja considerado relevante):
pelo valor indenizatório pretendido, nas provas apresentadas e na avaliação de assessores legais que considera
jurisprudência, subsídios fáticos levantados, provas produzidas nos autos e as decisões judiciais que vierem a ser
proferidas na ação – quanto ao grau de risco de perda
da ação judicial.
Outros Riscos: quantificados principalmente pela avaliação de crédito em operações com coobrigação
Contingências
classificadas como prováveis: são reconhecidas contabilmente e estão representadas por:
Ações Cíveis pleiteando indenização por danos materiais
e morais tais como protestos de títulos, devolução de cheques e inclusão de informações no cadastro de restrições
ao crédito, sendo em sua maior parte do Juizado Especial
Cível e, portanto, limitadas a 40 salários mínimos; Ações Trabalhistas que buscam a recuperação de pretensos direitos
trabalhistas, relativos à legislação trabalhista específica da
categoria profissional, tais como horas extras, equiparação
salarial, reintegração, adicional de transferência, complemento de aposentadoria e outros; Fiscais e Previdenciárias,
representadas principalmente por processos judiciais e
administrativos de tributos federais e municipais; e Outros
Riscos, representados basicamente por coobrigação em
operações de rural securitizado.
Ajustadas ao valor do depósito em garantia de execução
quando este é exigido ou ao valor da execução definitiva
(valor incontestável) quando em fase de trânsito em julgado.
Ações Trabalhistas: quantificadas quando da notificação
judicial e revisadas mensalmente ao valor da média móvel dos pagamentos de processos encerrados nos últimos
12 meses, acrescida do custo médio de honorários pagos,
para processos relativos a causas consideradas semelhantes e usuais e ajustadas ao valor da execução definitiva (valor incontestável) quando em fase de trânsito em julgado.
Abaixo, demonstramos a movimentação das respectivas
provisões para passivos contingentes e os saldos dos respectivos depósitos em garantia de recursos:
Ações Fiscais e Previdenciárias: quantificadas quando do
recebimento da notificação dos processos administrativos,
com base nos valores destes, atualizados mensalmente.
Movimentação das Provisões para Passivos
Contingentes
Saldo Inicial
Saldo Oriundo da associação ITAÚ UNIBANCO em
30/09/2008
(-) Contingências Garantidas por Cláusula de Indenização
(Nota 4n I)
Subtotal
Movimentação do Período Refletida no Resultado
Atualização/Encargos
Constituição
Baixas por Reversão
Baixas por Pagamento
Subtotal
(+) Contingências Garantidas por Cláusula de Indenização
(Nota 4n I)
Saldo Final (Nota 14d)
Depósitos em Garantia de Recursos em 31/12/2008
(Nota 14a)
Depósitos em Garantia de Recursos em 31/12/2007
(Nota 14a)
Cíveis
01/01 a
31/12/2007
01/01 a 31/12/2008
Fiscais e
Trabalhistas Previdenciárias
Outros
Total
Total
1.287.912
1.792.744
583.369
97.489
3.761.514
3.002.517
580.765
898.363
1.054.191
2.385
2.535.704
-
(44.633)
1.824.044
895.501
53.107
971.117
(128.723)
(662.524)
2.057.021
(601.484)
2.089.623
668.782
66.461
742.106
(139.785)
(322.452)
2.435.953
(10.174)
1.627.386
1.269.922
322.072
981.196
(33.346)
(28.296)
2.869.012
99.874
92.184
92.184
192.058
(656.291)
5.640.927
2.926.389
441.640
2.786.603
(301.854)
(1.013.272)
7.554.044
(578.233)
2.424.284
1.415.093
196.197
1.472.908
(254.012)
(696.353)
3.143.024
125.528
551.139
15.784
-
692.451
618.490
2.182.549
2.987.092
2.884.796
192.058
8.246.495
3.761.514
831.241
1.280.003
462.998
-
2.574.242
473.718
1.079.569
330.163
-
1.883.450
22/04/09 12:49
classificadas como possíveis: não são
reconhecidas contabilmente e estão representadas por
processos cíveis no montante de R$ 208.454 e Fiscais e Previdenciários no montante de R$ 2.503.386, sendo as principais naturezas descritas conforme a seguir:
Dedutibilidade do ágio na aquisição de investimen-
tos – R$ 192.190: Autos que discutem a dedução do
ágio de empresas incorporadas; Dedutibilidade
de perdas nos recebimentos de créditos – R$ 171.208: Auto lavrado em razão da fiscalização entender que descontos concedidos na renegociação são indedutíveis de dívidas;
Incidência da contribuição previdenciária sobre ver-
bas não remuneratórias – R$ 160.802: Discussão administrativa e judicial sobre parcelas em que a empresa
entende não integrar o salário de contribuição para fins
de incidência das contribuições previdenciárias;
IRPJ/PDD
– R$ 159.936: Afastar a Instrução Normativa
(IN) nº 80/93, que reduziu o percentual de 1,5% para
0,5%, para a realização da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa, no ano-base de 1993, utilizando-se
da IN 76/87 e Resolução nº 1.748, de 31/08/1990, do
CMN. Alega-se a impossibilidade de aplicação da norma
aos fatos ocorridos no mesmo exercício financeiro da
sua publicação (princípio da anterioridade). Foi concedido efeito suspensivo ao recurso de apelação dos Impetrantes, pendente de julgamento pelo Tribunal Regional
Federal da 3ª Região;
– Instituições Bancárias – R$ 294.917: Autos de
infração lavrados por Municípios para cobrança de ISS
sobre valores registrados em diversas contas contábeis,
ao fundamento de se tratar de receitas de prestação de
serviços. Aguardando decisão final administrativa ou
execução fiscal;
Autos
de DCTF – R$ 131.542: Autos eletrônicos emitidos pela SRF defendidos na esfera administrativa onde
se aguarda a análise da documentação apresentada;
Rateio Acervo Líquido pelo Valor Contábil – R$ 125.082:
Auto de infração lavrado por conta da dedução de perda
de capital apurada na dissolução e liquidação de investimentos. Matéria em discussão no judiciário;
Contingências
Critérios
para tributação de lucros disponibilizados
no exterior – R$ 67.611: Autos de infração onde a fiscalização discute critérios de apuração de base de cálculo
e fato gerador;
Compensação
de prejuízo fiscal de empresas incorporadas sem limitação de 30% – R$ 64.223: Auto de
infração que discute a aplicação da limitação de 30% no
aproveitamento do prejuízo fiscal, no caso de incorporação de empresa;
ITR
– R$ 60.710: trata-se de cobrança de valores de ITR
de fazendas recebidas em dação em pagamento, com
arbitramento da base de cálculo, por não comprovação
de que parte da terra é de reserva legal;
Incidência
de ISS sobre operações de Leasing
– R$ 56.273: Autos de Infração e/ou execuções fiscais de
Municípios que alegam a incidência de ISS sobre operações de leasing em seus territórios.
Na ITAÚSA CONSOLIDADO em garantia de recursos voluntários relativos a processos de passivos contingentes estão
vinculados, depositados ou arrolados os montantes abaixo:
ISS
Indeferimento de pedido de compensação – R$ 135.112:
Pedidos de compensação que não foram homologados
por questões formais ou por suposta falta de comprovação da liquidez do crédito. Matéria discutida no âmbito administrativo onde a empresa apresentou defesa
e documentos comprobatórios da liquidez dos créditos;
31/12/2008
31/12/2007
1.797.107
1.150.625
Depósitos em Garantia
2.470.823
1.145.219
807.538
1.033.386
Bens do Ativo Permanente (*)
(*) De acordo com o artigo 32da Lei 10.522, de 19/07/2002. Em 10/04/2007, por meio da
Ação Direta de Inconstitucionalidade nº 1.976, o Supremo Tribunal Federal declarou ser
inconstitucional a exigência de arrolamento para a apreciação de recurso voluntário. O pedido de
desarrolamento desses bens está sendo providenciado junto à Secretaria da Receita Federal.
O saldo de Valores a Receber relativo a reembolso
de contingências totaliza R$ 1.226.796 (R$ 565.203 em
31/12/2007) (Nota 14a), representado basicamente pela
garantia estabelecida em processo de privatização do Banco Banerj S.A., ocorrida em 1997, onde o Estado do Rio de
Janeiro constituiu um fundo para garantir a recomposição
patrimonial em Contingências Cíveis, Trabalhistas e Fiscais.
22/04/09 12:49
c) Obrigações Legais - Fiscais e Previdenciárias e Depósitos em Garantia para Interposição de Recursos - Passivos
constituídos pelo valor integral em discussão e respectivos
depósitos em garantia conforme abaixo:
Movimentação das Obrigações Legais
01/01 a
31/12/2008
01/01 a
31/12/2007
Saldo Inicial
5.661.768
4.054.382
em 30/09/2008
2.644.071
-
898.522
1.624.658
Movimentação do Período Refletida no
Resultado
Encargos sobre Tributos
515.683
322.973
Constituição Líquida
1.113.601
1.322.673
Baixas por Reversão (Nota 14e)
(730.762)
(20.988)
Baixas por Pagamento
Saldo Final (Nota 15c)
(95.053)
(17.272)
9.109.308
5.661.768
1.680.174
1.010.140
Probabilidade de Perda
Provável
Possível
499.350
346.537
Remota
6.929.784
4.305.091
Movimentação dos Depósitos em
Garantia
Saldo Inicial
01/01 a
31/12/2008
01/01 a
31/12/2007
3.062.934
2.407.101
em 30/09/2008
676.981
-
Apropriação de Rendas
263.198
211.661
Movimentação no Período
474.938
444.172
Depósitos Efetuados
514.066
455.871
Levantamentos Efetuados
(34.235)
(8.681)
Conversão em Renda
Saldo Final (Nota 14a)
(4.893)
(3.018)
4.478.051
3.062.934
As principais naturezas são descritas a seguir:
PIS e COFINS X Lei 9.718/98 – R$ 5.345.754 – Assegurar o direito ao recolhimento das contribuições ao PIS e
à COFINS sobre o faturamento, afastando-se a aplicação
do artigo 3º, § 1º da Lei nº 9.718/98, que promoveu o
indevido alargamento da base de cálculo das referidas
contribuições. O saldo do depósito em garantia correspondente totaliza R$ 836.754;
PIS
X EC 10/96 (Janeiro/1996 a Junho/1996) e EC
17/97 (Julho/1997 e Fevereiro/1998) – R$ 419.712
– Pretende-se afastar a incidência do PIS, em face da
aplicação dos princípios da anterioridade nonagesimal e
da irretroatividade das Emendas Constitucionais 10/96 e
17/97 e da inexistência de legislação aplicável neste interregno. Sucessivamente, objetiva-se o recolhimento do PIS
no período mencionado com base na LC 7/70. O saldo do
depósito em garantia correspondente totaliza R$ 72.292;
CSLL
X Isonomia – R$ 375.788 – Assegurar o direito
de recolher a CSLL à alíquota de 8%, a que se sujeitam
as pessoas jurídicas em geral, nos termos do caput do
artigo 19 da Lei nº 9.249/95, afastando-se a aplicação do
§ 1º desse mesmo dispositivo, que prevê alíquota diferenciada (18%) para as instituições financeiras, em face
da violação ao princípio da isonomia. O saldo do depósito em garantia correspondente totaliza R$ 219.778;
INSS X LC 84/96 e Adicional 2,5%
– R$ 251.174 – Pretende-se afastar a incidência da contribuição previdenciária à alíquota de 15%, bem como o adicional à alíquota de 2,5%, sobre as remunerações pagas aos prestadores de serviços autônomos e administradores, instituída
pela Lei Complementar nº 84/96, face à sua inconstitucionalidade, tendo em vista que a referida contribuição
possui o mesmo fato gerador e base de cálculo do imposto de renda, em afronta aos artigos 153, III, 154, I, 156,
III e 195, § 4º da Constituição Federal. O saldo do depósito em garantia correspondente totaliza R$ 208.584.
A ITAÚSA e suas controladas, com base na opinião de
seus assessores legais, não estão envolvidas em quaisquer
outros processos administrativos ou judiciais, que possam
afetar significativamente os resultados de suas operações.
A avaliação conjunta do total de provisões existentes para
todos os passivos contingentes e obrigações legais, constituídas mediante a utilização de modelos estatísticos para
as causas de pequeno valor e avaliação individual de assessores legais internos e externos para as demais causas,
mostra a suficiência dos montantes provisionados segundo as regras da Deliberação nº 489, de 03/10/2005, da CVM.
IRPJ e CSLL X Lucros Apurados no Exterior – R$ 848.808
– Pretende-se afastar a exigência contida na Instrução
Normativa nº 213/02, em face de sua ilegalidade, visto
que determinou a inclusão dos resultados positivos da
equivalência patrimonial na determinação do lucro real
e da base de cálculo da CSLL, inclusive alienação de investimento no exterior. O saldo do depósito em garantia
correspondente totaliza R$ 504.872;
22/04/09 12:49
c) Despesas Antecipadas
a) Outros Créditos - Diversos
31/12/2008
31/12/2008
Depósitos em Garantia de Provisões para
Passivos Contingentes (Nota 13b)
31/12/2007
Comissões
Vinculadas a Seguros e Previdência
31/12/2007
1.626.624
293.094
155.933
2.401.123
1.436.277
68.350
34.414
5.045.065
3.028.669
Contingências Classificadas como Prováveis
2.574.242
1.883.450
Contingências Classificadas como Possíveis
2.470.823
1.145.219
Depósitos em Garantia de Obrigações Legais Fiscais e Previdenciárias (Nota 13c)
Fundo Garantidor de Crédito(*)
901.090
-
4.478.051
3.062.934
Propaganda e Publicidade
371.742
145.137
Negociação e Intermediação de Valores
2.146.381
1.014.001
Outras
264.475
131.961
Impostos e Contribuições a Compensar
4.483.095
2.152.499
Total
4.299.874
1.903.722
Contribuição Social a Compensar - MP2.158 de
24/08/2001(Nota 15bI)
1.295.804
925.687
Valores a Receber de Reembolso de
Contingências (Nota 13b)
1.226.796
565.203
Rendas a Receber
2.191.360
850.557
Prêmios de Seguros a Receber
2.046.289
789.636
892.857
851.169
Duplicatas a Receber
Depósitos em Garantia de Programas de
Captação de Recursos Externos
Operações sem Características de Concessão
de Crédito
Títulos e Créditos a Receber
(-) Provisão para Outros Créditos de Liquidação
Duvidosa
983.201
371.888
480.176
Vinculadas a Financiamento de Veículos
Outras
(*) Refere-se ao recolhimento voluntário equivalente àantecipação de parcelas da contribuição ao
Fundo Garantidor de Crédito conforme Circular nº 3.416, de 24/10/2008, do BACEN.
d) Outras Obrigações - Diversas
31/12/2008
424.638
8.246.495
3.761.514
182.986
Cobrança e Arrecadação de Tributos e
Assemelhados
665.785
355.670
196.798
Negociação e Intermediação de Valores
2.729.484
1.986.005
Provisão de Pessoal
939.789
574.557
315.635
267.722
2.735.132
1.636.807
2.440.134
1.406.535
294.998
230.272
1.134.297
196.507
310.358
135.482
18.738
115.067
530.634
-
(13.812)
Fornecedores
303.706
230.169
Credores Diversos
4.676
109.561
No País
922.239
506.737
No Exterior
No País
722.895
308.887
Obrigações Relativas a Empresas de Seguros
No Exterior
199.344
197.850
Credores por Recursos a Liberar
461.061
155.501
Obrigações por Aquisição de Bens e Direitos
26.852.469
14.849.947
Opções por Incentivos Fiscais
Devedores Diversos
Diversos
Total
Provisão para Seguro Saúde
Na ITAÚSA, estão compostos basicamente por Rendas
a Receber relativos a Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio no montante de R$ 952.013 (R$ 965.861 em
31/12/2007) e Impostos e Contribuições a Compensar de
R$ 95.657 (R$ 98.700 em 31/12/2007).
b) Outros Valores e Bens
(-) Provisão para Desvalorizações
Outros
Total
Provisão para Gastos com a Integração ITAÚ
UNIBANCO
1.330.800
-
Provisão para Cobertura de Déficit Atuarial
105.056
27.536
Obrigações Leasing Financeiro
137.043
-
Obrigações por Convênios Oficiais e Prestação de
Serviços de Pagamento
630.224
297.987
Provisões e Credores Diversos
469.872
427.236
Diversos (*)
31/12/2008
Bens não de Uso Próprio
31/12/2007
Provisões para Passivos Contingentes (Nota 13b)
(108.288)
Contas a Receber - Venda da Marca Credicard
2.762.567
Total
31/12/2007
574.010
374.106
(208.254)
(59.820)
-
259
365.756
314.545
NOTA 14 DETALHAMENTO DE CONTAS
1.425.869
117.372
21.725.211
9.899.462
(*) Composto basicamente por Deságios em Investimentos em Controladas não absorvidos na
Consolidação.
22/04/09 12:49
NOTA 15 TRIBUTOS
e) Outras Receitas Operacionais
01/01 a
31/12/2008
a) Composição das Despesas com Impostos e
01/01 a
31/12/2007
Contribuições
Reversão de Provisões Operacionais
923.276
56.988
Obrigações Legais - Fiscais e Previdenciárias
(Nota 13c)
730.762
20.988
192.514
36.000
219.484
98.917
-
61.860
344.414
2.645.731
Outras (*)
Recuperação de Encargos e Despesas
Participações em Controladas não Decorrentes de
Lucro
Lucro na Alienação de Investimentos e Outros Valores
e Bens
Outras
Total
569.424
636.420
2.056.598
3.499.916
(*) De 01/01 a 31/12/2008 contempla R$ 127.111 referente a reversão de provisão para depreciação
excedente sobre bens e equipamentos de informatica e R$ 64.160 decorrente da ação de repetição
de indébito do PIS Receita Operacional Bruta (ROB) excedente ao PIS Repique, das competências de
julho/1988 a maio/1989. Em novembro/2002transitou em julgado a decisão reconhecendo o direito
ao crédito e em setembro/2008 foi encerrado o cálculo pericial de liquidação de sentença.
f) Outras Despesas Operacionais
01/01 a
31/12/2008
01/01 a
31/12/2007
Despesas Tributárias (Nota 15a II)
(2.425.993)
(2.579.425)
Provisões para Contingências (Nota 13b)
(2.257.607)
(934.867)
Ações Cíveis (1)
(895.501)
(825.473)
(1.269.922)
(101.223)
(92.184)
(8.171)
Amortização de Ágios (3)
(1.738.484)
(301.412)
Gastos com a Integração ITAÚ UNIBANCO (4)
(1.330.800)
-
(530.634)
-
(14.500)
-
(41.018)
-
Despesas Operacionais de Empresas Industriais
(380.083)
(333.502)
Variação Cambial de Passivos de Empresas no Exterior
(121.698)
(21.570)
Comercialização de Cartões de Crédito
(529.931)
(426.964)
Sinistros
(297.028)
(185.389)
Fiscais e Previdenciárias (2)
Outras
Provisão para Seguro Saúde (5)
Despesas de Juros Leasing Financeiro
Participações em Controladas não Decorrentes de
Lucro
Outras
Total
(930.426)
(521.478)
(10.598.202)
(5.304.607)
(1) De 01/01 a 31/12/2008 contempla planos econômicos no montante de R$ 263.772(R$ 397.768 de
01/01 a 31/12/2007).
(2) De 01/01 a 31/12/2008 contempla provisão de autos de infração no montante de R$ 1.066.918
sendo: R$ 290.238 - CPMF sobre operações efetuadas com clientes, R$ 401.593 - dedutibilidade de
ágio, R$ 157.912 - CPMF sobre transferência de títulos, R$ 17.919 - ISS sobre atividades bancárias e
R$ 199.256 - INSS sobre PLR excedente à convenção coletiva.
(3) De 01/01 a 31/12/2008 refere-se basicamente aos ágios referenciados nas notas 2a I e II. De 01/01
a 31/12/2007 refere-se basicamente a aquisição do BBI e BBT,aquisição de ações do BPI - SGPSS.A.
(BPI) e aquisição de ações do ItaúHolding.
(4) Provisão constituída para cobrir gastos com comunicação a clientes, adequação de sistemas e pessoal.
(5) Provisão constituída para cobrir eventuais déficits futuros, até a extinção total da carteira, decorrentes
da diferença entre os reajustes das mensalidades autorizadas anualmente pelo orgão regulador e a
variação real dos custos médicos hospitalares que afetam as indenizações de sinistros.
I - Demonstramos a seguiro Imposto de Renda e Contribuição Social Devidos sobre as Operações do Período
e sobre as diferenças temporárias decorrentes de
adições e exclusões:
Resultado Antes do Imposto de Renda e
Contribuição Social
Encargos (Imposto de Renda e Contribuição
Social) às alíquotas de 25%e 9%(Nota 4o),
respectivamente.
Acréscimos/Decréscimos aos Encargos de
Imposto de Renda e Contribuição Social
decorrentes de:
(Inclusões) Exclusões Permanentes
Variação Cambial de Investimentos no
Exterior
Dividendos, Juros sobre Títulos da Dívida
Externa e Incentivos Fiscais
Ganho (Perda) de Participação Societária
Outras
(Inclusões) Exclusões Temporárias
Provisão para Créditos de Liquidação
Duvidosa
Superveniência (Insuficiência) de
Depreciação de Arrendamento Mercantil
Financeiro
Ajuste a Valor de Mercado de Títulos para
Negociação e Instrumentos Financeiros
Derivativos e Ajustes de Operações
Realizadas em Mercado de Liquidação Futura
Obrigações Legais - Fiscais e Previdenciárias,
Passivos Contingentes e Atualização de
Depósitos em Garantia
Ágio na Aquisição de Investimentos
Provisão para Gastos com a Integração ITAÚ
UNIBANCO
Outras Provisões Indedutíveis
(Constituição) Compensação sobre Prejuízo
Fiscal/Base Negativa de CS
Efeito da Majoração de Alíquota da
Contribuição Social - (Nota 4o)
Despesa com Imposto de Renda e
Contribuição Social
Constituição (Reversão) do Período
Constituição decorrente da Associação ITAÚ
UNIBANCO
Constituição (Reversão) de Períodos
Anteriores
(Despesas)/Receitas de Tributos Diferidos
Total de Imposto de Renda e Contribuição
Social
01/01 a
31/12/2008
01/01 a
31/12/2007
(3.024.387)
14.651.039
1.028.292
(4.981.353)
1.557.192
120.283
(87.974)
74.651
1.424.305
753.107
(542.456)
152.244
466.571
(1.023.132)
(183.942)
(1.408.530)
298.895
5.720
(77.028)
1.729.048
(2.700.083)
(257.963)
2.934.135
1.646.047
(195.456)
-
(100.831)
507.932
(540.772)
(176.521)
(454.316)
236.203
(452.472)
(277.361)
151.976
(3.710.117)
100.918
(256.081)
-
(2.789.244)
(3.239.361)
5.118.647
(1.778.463)
6.130.935
-
911.693
12.161.275
68.299
(1.710.164)
9.372.031
(4.949.525)
Na ITAÚSA, estão compostas basicamente por Despesas Tributárias no valor de R$ 87.585 (R$ 12.279 de 01/01 a 31/12/2007).
22/04/09 12:49
PIS e COFINS
ISS
IPI
ICMS
CPMF (2)
Outros
Sobre Vendas de
Produtos e Serviços
(1)
(363.636)
(18.250)
(203.528)
(429.561)
(54.114)
01/01 a 31/12/2008
Sobre Demais
Receitas
(Nota 13f )
(1.781.401)
(361.505)
(283.087)
(1.069.089)
(2.425.993)
Total (Nota 4n)
Total
(2.145.037)
(379.755)
(203.528)
(429.561)
(337.201)
Sobre Vendas de
Produtos e Serviços
(1)
(331.219)
(16.208)
(178.568)
(376.571)
(44.947)
01/01 a 31/12/2007
Sobre Demais
Receitas
(Nota 14f )
(1.842.431)
(288.891)
(278.801)
(169.302)
Total
(2.173.650)
(305.099)
(178.568)
(376.571)
(278.801)
(214.249)
(3.495.082)
(947.513)
(2.579.425)
(3.526.938)
II - Composição das despesas tributárias:
(1) Estes tributos estão sendo deduzidos na rubrica Receitas com Vendas de Produtos e Serviços;
(2) A partir de 01/01/2008, foram encerradas a retenção e o recolhimento da CPMF instituída pela Lei 9.311, de 24/10/1996.
Na ITAÚSA, as despesas tributárias são compostas basicamente por PIS no montante de R$ 14.720 (R$ 2.297 de 01/01 a
31/12/2007) e COFINS no montante de R$ 67.803 (R$ 10.579 de 01/01 a 31/12/2007).
III-Efeitos Fiscais sobre a Administração Cambial dos Investimentos no Exterior
De forma a minimizar os efeitos no resultado referentes à exposição da variação cambial dos Investimentos no Exterior, líquida
dos respectivos efeitos fiscais, a ITAÚSA e o ITAÚ UNIBANCO realizam operações de derivativos em moeda estrangeira (hedge),
conforme observado na Nota 21b.
O resultado dessas operações é computado na apuração das bases de impostos, de acordo com a sua natureza, enquanto a
variação cambial dos Investimentos no Exterior não é considerada nas referidas bases, conforme legislação fiscal vigente.
b) Créditos Tributários
I - O saldo de Créditos Tributários, segregado em função das origens (Imposto de Renda e Contribuição Social), está representado por:
Saldo Oriundo da
Associação ITAÚ
UNIBANCO em
30/09/2008
31/12/2007
Refletida no Resultado
Relativos a prejuízos fiscais e base negativa de contribuição
social
4.739.834
Constituição
(2.683.518)
31/12/2008
18.235.451
26.780.892
506.712
783.327
(134.337)
3.806.639
4.962.341
5.982.413
3.956.507
(2.549.181)
14.428.812
21.818.551
2.558.152
1.494.182
(1.219.941)
4.855.476
7.687.869
721.046
879.710
(356.752)
298.843
1.542.847
Provisões para Passivos Contingentes
890.061
917.284
(227.285)
978.605
2.558.665
Ações Cíveis
408.459
215.424
(164.770)
307.266
766.379
Processos Trabalhistas
301.106
343.435
(54.423)
179.403
769.521
Fiscais e Previdenciárias
180.496
358.425
(8.092)
417.677
948.506
-
-
-
74.259
74.259
340.539
Diferenças temporárias:
Outros
Ajuste a Valor de Mercado de TVMe Instrumentos
Financeiros Derivativos (Ativos e Passivos)
-
209.131
(215.939)
347.347
29.440
41.604
(4.175)
22.856
89.725
1.117.549
21.310
(245.502)
6.541.578
7.434.935
Provisão para Gastos com Integração ITAÚ UNIBANCO
-
-
-
452.472
452.472
Provisão Relativa àOperação de Seguro Saúde
-
-
-
212.254
212.254
666.165
393.286
(279.587)
719.381
1.499.245
Provisões para Imóveis
Ágio na Aquisição de Investimento
Outros
Refletida no Patrimônio Líquido - Ajuste a Valor de Mercado
de Títulos Disponíveis para Venda
Total de Créditos Tributários
Contribuição Social a Compensar Decorrente da Opção
prevista no artigo 8º da Medida Provisória nº 2.158-35, de
24/08/2001.
6.489.125
Realização /
Reversão
3.344
186.600
-
125.904
315.848
6.492.469
4.926.434
(2.683.518)
18.361.355
27.096.740
925.687
415.161
(45.044)
-
1.295.804
22/04/09 12:49
Na ITAÚSA, os Créditos Tributários totalizam R$ 90.922 (R$ 17.785 em 31/12/2007) e estão representados basicamente sobre
prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social, cuja expectativa de realização é de até 5 anos.
II-O saldo da Provisão para Impostos e Contribuições Diferidos e sua movimentação estão representados por:
Saldo Oriundo
da Associação
ITAÚUNIBANCO Realização/
31/12/2008
31/12/2007 em 30/09/2008 Reversão Constituição
(*)
Refletida no Resultado
4.149.779
806.913
(234.798)
3.394.077
8.115.971
3.554.767
803.745
(66.868)
3.006.537
7.298.181
Tributação sobre Resultados no Exterior - Ganhos de Capital
65.560
-
(45.425)
7
20.142
Ajuste de Operações Realizadas em Mercado de Liquidação Futura
65.987
-
(9.435)
-
56.552
Ajuste a Valor de Mercado de Títulos para Negociação e Instrumentos Financeiros Derivativos
117.579
-
(105.551)
101.046
113.074
Atualização de Depósito de Obrigações Legais e Passivos Contingentes
211.408
-
-
240.208
451.616
Lucro na Realização de Bens e Direitos do Ativo Permanente
73.476
-
(928)
-
72.548
Outros
61.002
3.168
(6.591)
46.279
103.858
Superveniência de Depreciação de Arrendamento Mercantil Financeiro
Refletida no Patrimônio Líquido - Ajuste a Valor de Mercado de Títulos Disponíveis para
Venda
Total
35.716
-
(28.649)
11.551
18.618
4.185.495
806.913
(263.447)
3.405.628
8.134.589
(*) Osaldo de 31/12/2008 reflete o ajuste da majoração de alíquota da Contribuição Social (Nota 4o), para as controladas financeiras e equiparadas, no valor de R$129.492.
Na ITAÚSA a Provisão para Impostos e Contribuições Diferidos totaliza R$ 2.166 (R$ 1.854 em 31/12/2007) e está representada
basicamente por tributos incidentes sobre atualização de depósitos judiciais.
III-A estimativa de realização e o valor presente dos Créditos Tributários, da Contribuição Social a Compensar, decorrente da Medida
Provisória nº 2.158-35 de 24/08/2001 e da Provisão para Impostos e Contribuições Diferidos, existentes em 31/12/2008, de acordo
com a expectativa de geração de lucros tributáveis futuros, com base no histórico de rentabilidade e em estudo técnico de viabilidade, são:
Créditos Tributários
Ano de Realização
Diferenças
Temporárias
Prejuízo Fiscal e
Base Negativa
Total
Contribuição
Social a
Compensar
Provisão para
Impostos e
Contribuições
Diferidos
Tributos Diferidos
Líquidos
2009
6.936.348
497.200
7.433.548
214.619
(1.017.417)
6.630.750
2010
3.620.678
1.022.941
4.643.619
319.010
(1.350.674)
3.611.955
2011
3.594.843
1.933.161
5.528.004
322.664
(1.722.691)
4.127.977
2012
2.656.756
875.492
3.532.248
112.647
(2.063.241)
1.581.654
2013
2.792.442
199.674
2.992.116
74.413
(1.413.760)
1.652.769
acima de 2013
2.533.332
433.873
2.967.205
252.451
(566.806)
2.652.850
Total
22.134.399
4.962.341
27.096.740
1.295.804
(8.134.589)
20.257.955
Valor
Presente (*)
19.476.321
4.345.533
23.821.854
1.125.786
(7.041.431)
17.906.209
(*) Para o ajuste a valor presente foi utilizada a taxa média de captação.
As projeções de lucros tributáveis futuros incluem estimativas referentes a variáveis macroeconômicas, taxas de câmbio, taxas
de juros, volume de operações financeiras e de venda de produtos e serviços, entre outros, que podem apresentar variações em
relação aos dados e valores reais.
O lucro líquido contábil não tem relação direta com o lucro tributável para o Imposto de Renda e Contribuição Social em função
das diferenças existentes entre os critérios contábeis e a legislação fiscal pertinente, além de aspectos societários. Portanto, recomendamos que a evolução da realização dos créditos tributários decorrentes das diferenças temporárias, prejuízos fiscais e base
negativa não seja tomada como indicativo de lucros líquidos futuros.
22/04/09 12:49
(R$ 438.766 em 31/12/2007).
d) Tributos Recolhidos ou Provisionados e Retidos de
Terceiros
Em função da Ação Direta de Inconstitucionalidade relativa a majoração de alíquota da Contribuição Social instituída
pelos artigos 17 e 41 da Lei nº. 11.727 de 24/06/2008 (para
as controladas financeiras e equiparadas), impetrada em
26/06/2008 pela Confederação Nacional do Sistema Financeiro - CONSIF, foram reconhecidos créditos tributários, apenas
até o limite do acréscimo ocorrido nas Obrigações Tributárias,
remanescendo não reconhecido o valor de R$ 2.675.844.
Em 31/12/2008 não existem créditos tributários não
contabilizados na ITAÚSA.
O montante de tributos recolhidos ou provisionados incide basicamente sobre lucros, receitas e folha de pagamento. Para os valores retidos e recolhidos de terceiros passou
a considerar juros sobre o capital próprio pago e sobre a
prestação de serviços, além dos incidentes sobre a intermediação financeira, inclusive para fins comparativos
01/01 a
31/12/2008
c) Obrigações Fiscais e Previdenciárias
O saldo das Obrigações Fiscais e Previdenciárias está representado por:
31/12/2008
8.629.906
Tributos Retidos e Recolhidos de Terceiros (*)
6.576.821
1.174.226
533.635
Impostos e Contribuições a Recolher
1.433.339
703.345
Provisão para Impostos e Contribuições Diferidos
(Nota 15bII)
8.134.589
4.185.495
Total
8.751.964
8.881.125
15.206.727
17.633.089
(*) A redução dos valores retidos neste exercício deve-se, basicamente, a extinção da CPMF relativo aos
fatos geradores ocorridos a partir 01/01/2008, sendo que o montante retido e recolhido em 2007 foi
de R$5.428.130.
31/12/2007
Impostos e Contribuições sobre Lucros a Pagar
(Nota 13c)
01/01 a
31/12/2007
Tributos Recolhidos ou Provisionados
Total
IV -Os créditos tributários não contabilizados totalizam R$ 2.764.120
9.109.308
5.661.768
19.851.462
11.084.243
22/04/09 12:49
NOTA 16 PERMANENTE
a) Investimentos
I - Participações em Controladas - ITAÚSA
Recebimento
de Dividendos
e Juros sobre Resultado de
Saldos em Subscrições
Capital
Participação
31/12/2007 / Aquisições
Próprio
em
(b)
/ Vendas
(c)
Controladas
Empresas
14.375.873 (9.348.780)
Itaucorp S.A.
Itaúsa Export S.A.
(a)
768.057
(3.063)
Resultado de
Participação
em
Ajuste de
Saldos em Controladas
TVM de Ajustes Lei Amortizações 31/12/2008 de 01/01 a
Controladas 11.638
de Ágio
(b)
31/12/2007
(1.304.553)
7.294.164
(69.304)
15.919
(21.346)
10.941.973
3.440.674
(49.979)
90.504
(214)
(6.765)
-
798.540
124.366
670.579
(751.921)
-
81.841
-
(499)
-
(4.700)
Duratex S.A.
456.740
-
(32.507)
92.843
(558)
6.287
(985)
521.820
83.655
Itautec S.A.
304.606
-
(10.505)
41.986
-
237
(4)
336.320
87.171
Elekpart Participações e Adm. S.A.
161.977
(140.258)
(105)
30.637
2
(1.273)
-
50.980
27.912
Itaúsa Europa - Investimentos,
SGPS, Lda.
(a)
128.739
(147.495)
-
18.756 (d)
-
-
-
2.903 (d)
29.513
-
-
13.885 (d)
-
-
43.398
(6.072) (d)
ITH Zux Cayman Company Ltd.
IUPAR - ItaúUnibanco
Participações S.A.
(Nota 2II)
Elekeiroz S.A.
Outras Controladas
TOTAL GERAL
-
9.866.072
-
(795.084)
(73.040)
14.989
-
9.012.937
-
11.594
-
(755)
3.072
1
(432)
-
13.480
2.998
6.294
-
-
1.086
1
-
-
7.381
1.050
16.913.972
(525.445)
(1.398.404)
6.873.690
(143.112)
28.962
(22.834) 21.726.829
3.759.957
(a) Investimento alienado ao Itau Unibanco Banco Múltiplo S.A. em 28/11/2008;
(b) Inclui a totalidade de ágios/deságios no montante de R$ 1.536.748 em 31/12/2008 (R$ 153.029 em 31/12/2007);
(c) Em rendas a receber, está registrado dividendos e juros sobre capital próprio a receber no montante de R$ 952.013 em 31/12/ 2008 (R$ 965.861 em 31/12/2007);
(d) Inclui a totalidade da receita/despesa de variação cambial no montante de R$17.712em 31/12/2008 (R$17.355 em 31/12/2007).
Patrimônio
Líquido
Empresas
ItaúUnibanco Banco Mútiplo S.A.
Participação
Participação
no
no Capital Capital Social
Preferenciais Votante (%)
(%)
Nº de ações de
Propriedade da ITAÚSA
Ordinárias
29.000.000
58.840.929
20.217.097
749.877.846
70.075
36,03
18,31
ItaucorpS.A.
383.000
812.720
92.097
12.241.502
3.875.153
99,94
99,95
Duratex S.A.
943.626
1.731.543
313.813
32.005.853
6.098.671
59,76
29,99
Itautec S.A.
250.000
453.094
40.543
10.366.478
-
88,97
88,97
Elekpart Participações e Administração S.A.
101.328
422.471
91.946
68.680.661
-
12,02
12,02
81.795
54.463
925
35.000.000
-
100,00
100,00
6.000.000
11.662.362
(1.195.038)
355.227.092
350.942.273
50,00
66,53
220.000
441.390
81.245
559.180
631.430
3,85
3,78
ITH Zux Cayman Company Ltd.
IUPAR - Itau Unibanco Participações S.A.
Elekeiroz S.A.
Capital
Resultado
Líquido do
Período
22/04/09 12:49
31/12/2008
31/12/2008
BPI1
1.008.546
1.010.926
756.383
141.486
130.012
34.914
21.101
154.279
99.017
12.450
2.033
916.423
283.077
165.012
106.328
13.340
11.210
128.367
96.560
Delle Holdings S.A.
Serasa S.A.
Outros
Investimentos por Incentivos Fiscais
Títulos Patrimoniais
Ações e Cotas
Outros
Provisão para Perdas
TOTAL
789.799
150.276
(180.095)
(81.297)
2.270.478
1.291.623
III -Composição do Resultado de Participações em Coligadas
01/01 a
31/12/2008
Resultado de Equivalência Patrimonial em
Coligadas
TOTAL
01/01 a
31/12/2007
(2.837.996)
288.448
182.546
(52.062)
(2.655.450)
236.386
Variação Cambial de Investimentos
b) Imobilizado e Intangível
31/12/2008
Custo
Imobilizado
Imobilizado Próprio
Imóveis
Valor
Líquido
13.725.536
(7.541.058) 6.184.478 3.779.005
13.524.799
(7.531.840) 5.992.959 3.568.713
5.312.175
(2.173.017) 3.139.158 2.045.229
1.299.010
-
1.299.010
986.755
Edificações
2.629.155
(1.647.847)
981.308
712.280
Benfeitorias em
Imóveis de Terceiros
1.384.010
(525.170)
858.840
346.194
Outras Imobilizações
8.212.624
(5.358.823) 2.853.801 1.523.484
457.612
(276.125)
181.487
125.308
Móveis e
Equipamentos
de Uso
2.919.500
(1.339.692)
1.579.808
863.381
Sistema de
Processamento de
Dados
4.253.881
(3.390.561)
863.320
425.378
581.631
(352.445)
229.186
109.417
Outros
(Comunicação,
Segurança,
Transporte)
Depreciação/
Amortização/
Exaustão
Valor
Acumulada Líquido
Terrenos
Instalações de Uso
Depreciação/
Amortização/
Exaustão
Valor
Acumulada Líquido
31/12/2007
1.354.055
AllianzSeguros S.A. (atual denominação da
AGF Brasil Seguros S.A.)
II - Composição de Investimentos
Custo
Imobilizado de
Locação
Imóveis - Edificações
Móveis e
Equipamentos de Uso
Reservas Florestais
Intangível
Direitos Aquisição Folhas
Pagamento
Valor
Líquido
18.553
(9.218)
9.335
79.613
-
-
-
67.367
18.553
(9.218)
9.335
12.246
182.184
-
182.184
130.679
4.489.883
(626.451) 3.863.432 2.871.782
2.395.438
(81.011)
2.314.427
2.124.509
Associação Promoção
e Oferta de Produtos
Financeiros
876.326
(3.577)
872.749
288.792
Gastos com Aquisição de
Softwares
859.393
(493.015)
366.378
168.461
Direito de Administração
de Fundos de
Investimentos
340.259
(44.989)
295.270
235.926
Outros Ativos Intangíveis
18.467
(3.859)
14.608
54.094
Na ITAÚSA, o Imobilizado está composto basicamente
por Edificações R$ 4.983 (R$ 5.271 em 31/12/2007).
NOTA 17 – PATRIMÔNIO LÍQUIDO – ITAÚSA
a) Capital Social
Em Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária ocorrida
em 29/04/2008, foram aprovadas as seguintes propostas
do Conselho de Administração:
Cancelamento de 24.695.600 ações escriturais preferenciais de emissão própria existentes em tesouraria, sem
redução do valor do Capital Social, mediante absorção
de R$ 265.543 consignados na Reserva de Lucros – Reforço do Capital de Giro;
Aumento
do Capital Social mediante capitalização de
Reservas de Lucros no montante de R$ 2.250.000, com
emissão de 350.421.388 novas ações escriturais a título de Bonificação (10%), sem valor nominal, sendo
134.464.943 ordinárias e 215.956.445 preferenciais;
Aumento
do Capital Social mediante emissão de novas ações para subscrição particular no montante de
R$ 250.000, com emissão de 31.250.000 novas ações escriturais, sem valor nominal, sendo 12.005.080 ordinárias
e 19.244.920 preferenciais, podendo a integralização das
ações subscritas ser efetuada mediante compensação
de créditos originários de JCP – juros sobre o capital
próprio pagos em 09/06/2008. O aumento de capital foi
homologado em AGE de 27/06/2008.
22/04/09 12:49
Em decorrência dos itens precedentes, o Capital Social foi elevado para R$ 10.000.000 representado por
3.885.885.269 ações escriturais, sem valor nominal, sendo
1.491.119.451 ordinárias e 2.394.765.818 preferenciais sem
direito a voto, mas com as seguintes vantagens:
b) Dividendos
Os acionistas têm direito de receber como dividendo
obrigatório, em cada exercício, importância não inferior a
25% (vinte e cinco por cento) do lucro líquido, ajustado
conforme disposto na Lei das Sociedades por Ações. As
ações de ambas as espécies participarão dos lucros distribuídos em igualdade de condições, depois de assegurado
às ordinárias Dividendo igual ao mínimo prioritário a ser
pago às ações preferenciais.
Prioridade
no recebimento de dividendo mínimo anual
de R$ 10,00 por lote de mil ações, não cumulativo;
Direito
de, em eventual alienação de controle, serem
incluídas em oferta pública de aquisição de ações, de
modo a lhes assegurar o preço igual a 80% (oitenta por
cento) do valor pago por ação com direito a voto, integrante do bloco de controle, assegurando-se dividendo
igual ao das ações ordinárias.
Conforme deliberado em reunião do Conselho de Administração de 10/04/2008, os acionistas da ITAÚSA, que
recebiam dividendos trimestrais de R$ 0,012 por ação, receberão a partir de 01/07/2008 dividendos trimestrais de
R$ 0,014 por ação, representando incremento de aproximadamente 28% em razão dessa elevação do valor declarado e da bonificação de 10% em ações aprovada pela
Assembléia Geral Extraordinária de 29/04/2008.
Abaixo, demonstramos a movimentação das ações representativas do capital social e das ações em tesouraria
no período:
QUANTIDADE
Ordinárias
Ações
Representativas do
Capital Social em
31/12/2007
Cancelamento de
Ações - AGO/Ede
29/04/2008
Bonificação de
ações - AGO/Ede
29/04/2008
Subscrição
de ações
(homologado
pela AGEde
27/06/2008)
Ações
Representativas do
Capital Social em
31/12/2008
Ações em Tesouraria
em 31/12/2007 (*)
Preferenciais
Valor
Total
I - Cálculo
Total
Lucro Líquido
Ajustes
1.344.649.428 2.184.260.053 3.528.909.481
-
134.464.943
12.005.080
(24.695.600)
215.956.445
19.244.920
(24.695.600)
350.421.388
31.250.000
1.491.119.451 2.394.765.818 3.885.885.269
-
2.500.000
-
-
-
Reservas de Lucros a Realizar
(220.125)
(=) Dividendo Mínimo Obrigatório após
constituição de Reservas de Lucros a Realizar
1.415.246
25,00%
A Reserva de Lucros a Realizar foi constituída de acordo
com artigo 197 da Lei 6.404/76, com redação dada a Lei
10.303/2001, conforme segue:
Lucro Líquido do período
6.885.773
(-) Lucros a Realizar
5.475.142
(1.398.548)
-
(24.695.600)
(24.695.600) 265.543
4.404.840
1.635.371
2.500.000 (30.502)
(-) Cancelamento
de Ações - AGO/E
de 29/04/2008
-
Dividendos Mínimo Obrigatório
6.873.690
26.200.000 (280.545)
em 31/12/2008 (*)
6.541.484
(-) Dividendos / Juros sobre o Capital Próprio - recebidos /
provisionados do exercício
26.200.000
400.440
(344.289)
Base de Cálculo do Dividendo
Resultado Total da Equivalência Patrimonial não Realizada
-
-
(-) Reserva Legal
-
Aquisições de
ações
Bonificação de
ações - AGO/Ede
29/04/2008
6.885.773
400.440
(=) Total dos Lucros Realizados
1.410.631
Dividendo Mínimo Obrigatório
1.635.371
Limite Máximo para a Constituição da Reserva de Lucros a
Realizar
224.740
Reserva de Lucros a Realizar Constituída
220.125
-
4.404.840 (45.504)
Em Circulação em
31/12/2008
1.491.119.451 2.390.360.978 3.881.480.429
Em Circulação em
31/12/2007
1.344.649.428 2.181.760.053 3.526.409.481
(*) Ações de própria emissão adquiridas, com base em autorizações do Conselho de Administração para
manutenção em Tesouraria e posterior cancelamento.
22/04/09 12:49
Valor
Bruto
Pagos / Antecipados
Dividendo - 1 parcela trimestral de R$0,014 por ação paga em 01/07/2008
Dividendo - 1 parcela de R$0,0435 por ação paga em 25/08/2008
IRF
Líquido
277.526
-
277.526
54.341
-
54.341
168.844
-
168.844
54.341
-
54.341
1.319.315
(181.595)
1.137.720
54.341
-
54.341
54.341
-
54.341
Juros sobre o Capital Próprio - R$0,0427por ação, creditados em 30/12/2008, a serem pagos em 17/03/2009
165.739
(24.861)
140.878
Juros sobre o Capital Próprio - R$0,1312por ação, a serem pagos em 17/03/2009
509.250
(76.387)
432.863
Juros sobre o Capital Próprio - R$0,1380 por ação, a serem pagos em 10/06/2009
535.644
(80.347)
455.297
Total em 31/12/2008 - R$ 0,3646 líquido por ação
1.596.841
(181.595)
1.415.246
Total em 31/12/2007 - R$ 0,3003 líquido por ação (*)
1.340.336
(175.647)
1.164.689
Provisionados
II - Provisionamento de Juros sobre o Capital Próprio e Dividendos
(*) Para melhor comparabilidade considerou-se as Bonificações
c) Reservas de Lucros
e) Ajustes de Exercícios Anteriores – decorrentes das alte31/12/2008
Reservas de Lucros
Legal
Lucros a Realizar
31/12/2007
12.356.570
9.673.130
1.410.917
1.066.628
220.125
-
10.725.528
8.606.502
Equalização de Dividendos (1)
4.149.040
4.122.644
Reforço do Capital de Giro (2)
2.813.499
2.151.233
a) Operações Realizadas entre Partes Relacionadas – as
Aumento de Capital Empresas Participadas (3)
3.762.989
2.332.625
operações realizadas entre partes relacionadas são efetuadas
a valores, prazos e taxas médias usuais de mercado, vigentes
nas respectivas datas e em condições de comutatividade.
Estatutárias
(1)Reserva para Equalização de Dividendos - tem a finalidade de garantir recursos para o pagamento
de dividendos, inclusive na forma de juros sobre o Capital Próprio, ou suas antecipações, visando
manter o fluxo de remuneração aos acionistas;
(2)Reserva para Reforço do Capital de Giro - objetiva garantir meios financeiros para a operação da
sociedade;
(3) Reserva para Aumento de Capital de Empresas Participadas - visa garantir o direito preferencial
de subscrição em aumentos de capital das empresas participadas.
d) Reconciliação do Lucro Líquido e Patrimônio
Líquido entre ITAÚSA e ITAÚSA CONSOLIDADO
A diferença no Lucro Líquido e Patrimônio Líquido entre ITAÚSA e ITAÚSA CONSOLIDADO decorre do efeito da
adoção de critérios distintos na amortização de ágios originados nas aquisições de investimentos e na constituição
de créditos tributários .
Lucro Líquido
01/01 a
01/01 a
31/12/2008 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2007
ITAÚSA
Amortização de Ágios
rações promovidas pela Lei 11.638 em função da adoção
das normas sobre Pagamentos Baseados em Ações e Operações de Arrendamento Mercantil Financeiro cujos efeitos
estão demonstrados na nota 21f.
6.885.773
(6.414.531)
Crédito Tributário
2.228.438
ITAÚSA CONSOLIDADO
2.699.680
3.887.577 22.340.470 17.238.241
200.045 (8.459.346) (2.044.815)
(99.140)
2.710.821
482.383
3.988.482 16.591.945 15.675.809
NOTA 18 PARTES RELACIONADAS
As operações envolvendo a ITAÚSA e suas controladas
foram eliminadas e consideram, ainda, a ausência de risco.
As partes relacionadas não consolidadas são as seguintes:
Os
controladores da ITAÚSA;
A
Fundação Itaubanco, o FUNBEP – Fundo de Pensão
Multipatrocinado, a Caixa de Previdência dos Funcionários do BEG (PREBEG), a Fundação Bemgeprev, a Itaubank
Sociedade de Previdência Privada, a UBB-PREV – Previdência Complementar, a Banorte – Fundação Manoel
Baptista da Silva de Seguridade Social e a Fundação
Itaúsa Industrial, entidades fechadas de previdência
complementar, que administram planos de aposentadoria complementar patrocinados pela ITAÚSA e/ou por
suas controladas, conforme Nota 20a; e
A
Fundação Itaú Social, o Instituto Itaú Cultural – IIC, o
Instituto Unibanco, o Instituto Assistencial Pedro Di Perna,
o Instituto Unibanco de Cinema e a Associação Classe “A”,
entidades mantidas pelo ITAÚ UNIBANCO e suas controladas para atuação nas suas respectivas áreas de interesse.
22/04/09 12:49
As operações com tais partes relacionadas não são relevantes no contexto global das operações da ITAÚSA CONSOLIDADO e,
além daquelas já referenciadas acima, caracterizam-se basicamente por:
Transações bancárias em regime normal de operações, com observância irrestrita das limitações impostas pelas normas do BA-
CEN, tais como movimentação de contas correntes, aplicações e resgates de títulos e valores mobiliários e prestação de serviços
de custódia/administração de carteira; e
Locação
de imóveis junto à Fundação Itaubanco, FUNBEP e PREBEG.
ITAÚSA CONSOLIDADO
ATIVO/
(PASSIVO)
RECEITAS/(DESPESAS)
RECEITAS/(DESPESAS)
01/01 a
01/01 a
01/01 a
01/01 a
31/12/2008
31/12/2007
31/12/2008
31/12/2008
31/12/2007
131.563
131.563
(89.929)
(14.249)
(13.242)
(2.900)
(76.687)
(11.349)
12.170
2.567
6.438
2.453
2.068
114
3.664
(28.863)
(27.661)
(22.858)
(22.389)
(6.005)
(5.272)
(37.065)
(86.978)
(36.750)
(35.000)
(315)
(51.978)
(4.988)
(6.775)
(4.988)
(6.775)
-
Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos
Banco ItaúS.A.
Valores a Pagar Sociedades Ligadas
UBBPrevPrevidência Complementar
Fundação Banorte Manuel Baptista da Silva de Seguridade Social
Receitas de Prestação de Serviços
Fundação Itaubanco
FUNBEP - Fundo de Pensão Multipatrocinado
UBBPrevPrevidência Complementar
Despesas com Aluguéis
FUNBEP - Fundo de Pensão Multipatrocinado
Despesas com Doações
Instituto ItaúCultural
Fundação Itaú Social
Convênio de Rateio de Custos Comuns
Banco ItaúS.A.
Além dessas transações, existem garantias prestadas
pela ITAÚSA, representadas por operações de avais, fianças
e outras, conforme abaixo:
31/12/2008
31/12/2007
Duratex S.A.
253.282
Elekeiroz S.A.
60.329
157.745
79.937
Itautec S.A.
167.502
174.521
Total
481.113
412.203
b) Remuneração do Pessoal-Chave da Administração
Os honorários atribuídos no período aos Administradores
da ITAÚSA são compostos conforme segue:
Remuneração
7.806
Participações no Lucro
6.827
Contribuições aos Planos de Aposentadoria
Total
NOTA 19 INSTRUMENTOS FINANCEIROS - VALOR DE
MERCADO
As demonstrações contábeis são elaboradas com base
em critérios contábeis, que pressupõem a continuidade normal das operações da ITAÚSA e de suas controladas.
O valor contábil relativo a cada instrumento financeiro,
constante ou não do balanço patrimonial, quando comparado com o valor que se poderia obter na sua negociação em
um mercado ativo ou, na ausência deste, com o valor presente
líquido dos fluxos de caixa futuros ajustados com base na taxa
de juros vigente no mercado, aproxima-se do seu correspondente valor de mercado, ou este não é disponível, exceto para
os incluídos em:
1.175
15.808
As informações referentes a benefícios a empregados e
benefícios pós-emprego encontram-se detalhadas nas notas
20a e 20b, respectivamente.
22/04/09 12:49
Contábil
Mercado
Em Resultado
No Patrimônio Líquido
31/12/2008 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2007
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez
124.546.088
56.888.693
124.602.539
56.893.516
56.451
4.823
56.451
4.823
Títulos e Valores Mobiliários - TVMe Derivativos
139.562.199
62.501.408
140.083.998
62.706.493
383.253
286.310
521.799
205.085
Ajuste de Títulos Disponíveis para Venda
Ajuste de Títulos Mantidos atéo Vencimento
Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil
221.018.117
107.622.287
220.425.567
107.804.317
(159.357)
59.310
-
-
542.610
227.000
521.799
205.085
(592.550)
182.030
(592.550)
182.030
Lucro/(Prejuízo) Não Realizado (*)
BM&F BOVESPA S.A.
74.526
79.561
360.613
1.493.187
286.087
1.413.626
286.087
1.413.626
1.010.926
756.383
962.529
1.944.622
(48.397)
1.188.239
(48.397)
1.188.239
Redecard S.A.
550.778
172.142
8.028.738
4.498.597
7.477.960
4.326.455
7.477.960
4.326.455
Serasa S.A.
154.279
99.017
629.963
369.664
475.684
270.647
475.684
270.647
BPI
Visa Inc.
Recursos Captados por Controladas
Securitização de Ordens de Pagamentos no Exterior
Dívidas Subordinadas e Ações Preferenciais Resgatáveis (Nota 11)
16
-
153.925
-
153.909
-
153.909
-
392.349.485
171.396.089
391.974.085
171.372.704
375.400
23.385
375.400
23.385
3.828.733
1.109.575
3.858.636
1.109.630
(29.903)
(55)
(29.903)
(55)
23.395.191
12.083.125
23.141.574
12.145.905
253.617
(62.780)
253.617
(62.780)
1.647.819
1.230.106
1.606.699
2.163.463
(30.899)
934.484
(41.120)
933.357
8.760.612
8.567.164
8.888.937
8.484.812
Total Não Realizado
(*) Não considera os efeitos fiscais correspondentes. Inclui Lucro Não Realizado de minoritários no montante de R$7.144.298 (R$4.391.959 em
31/12/2007) em resultado e R$7.025.277 (R$3.758.888 em 31/12/2007) no Patrimônio Líquido.
Para a obtenção dos valores de mercado dos Instrumentos
Financeiros, são adotados os seguintes critérios:
Aplicações
em Depósitos Interfinanceiros pelo valor nominal atualizado até a data do vencimento, descontado a valor
presente às taxas de mercado futuro de juros e de swaps
para títulos prefixados, e às taxas no mercado dos títulos de
renda fixa, publicadas na Gazeta Mercantil de 02/01/2009,
para títulos pós-fixados;
Títulos
e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros
Derivativos, conforme regras estabelecidas através das Circulares nº 3.068, de 08/11/2001, e nº 3.082, de 30/01/2002,
do BACEN, estão registrados pelo seu valor de mercado,
exceto os classificados como Mantidos até o Vencimento.
Títulos públicos alocados nesta categoria têm seu valor de
mercado calculado com base em taxas coletadas junto ao
mercado, validadas através da comparação com informações fornecidas pela Associação Nacional das Instituições
do Mercado Financeiro (ANDIMA). Títulos privados incluídos
nesta categoria têm seu valor de mercado calculado por critério semelhante ao adotado para Aplicações em Depósitos
Interfinanceiros, descrito acima;
Operações
de Crédito com prazos superiores a 90 dias,
quando disponível, com base no valor presente líquido de
fluxos de caixa futuros descontados à taxa de juros praticada no mercado na data do balanço, considerando, inclusive, os efeitos de operações de hedge (contratos de swap);
Participação
em Coligadas – Nas empresas BPI, Redecard
S.A., BM&F Bovespa S.A. e Visa Inc. pelo valor das ações nas
bolsas de valores e na Serasa S.A. pelo valor da última negociação ocorrida;
Depósitos Interfinanceiros e a Prazo e Recursos de Aceites e
Emissão de Títulos, quando disponíveis, com base no valor
presente de fluxos de caixa futuros descontados às taxas de
mercado futuro de juros e de swaps para títulos prefixados,
e nas taxas no mercado dos títulos de renda fixa, publicadas
na Gazeta Mercantil de 02/01/2009, para títulos pós-fixados.
São considerados, inclusive, os efeitos de operações de hedge (contratos de swap);
Securitização
de Ordens de Pagamento no Exterior, com
base no valor presente líquido dos fluxos de caixa futuros
estimados a partir das curvas de juros das praças de indexação, descontados à taxa de juros praticada no mercado
na data do balanço, considerando o risco de crédito do
emissor, calculado a partir do preço de mercado de outros
papéis emitidos pelo mesmo;
Dívidas
Subordinadas, com base no valor presente líquido
de fluxos de caixa futuros prefixados ou pós-fixados em
moeda estrangeira, descontados à taxa de juros praticada
no mercado na data do balanço e considerando o risco de
crédito do emissor. Os fluxos de caixa pós-fixados são estimados a partir das curvas de juros das praças de indexação;
Ações em Tesouraria, pela cotação média disponível no último
pregão do mês ou, na falta desta, pela cotação mais recente em
pregões anteriores, publicada no Boletim Diário de cada Bolsa.
22/04/09 12:49
NOTA 20 BENEFÍCIOS A EMPREGADOS
Nos termos da Deliberação nº 371, de 13/12/2000, da
CVM, apresentamos a seguir as políticas praticadas pela
ITAÚSA e suas controladas quanto aos benefícios a empregados bem como os procedimentos contábeis adotados:
Todos os planos acima, exceto o plano PAI-CD, estão
fechados ao ingresso de novos participantes. Aos funcionários admitidos após o fechamento é oferecido plano na
modalidade de contribuição definida, administrado pela
Itaú Vida e Previdência S.A. (PGBL), no caso das empresas
da Área Financeira e de Seguros, ou pela Fundação Itaúsa
Industrial (PAI-CD), no caso das empresas da Área Industrial.
a) Benefícios de Complementação de Aposentadoria:
A ITAÚSA e suas controladas são patrocinadores dos seguintes planos de aposentadoria complementar:
Entidade
Plano de benefício
Plano de Aposentadoria Complementar - PAC (1)
Plano de Benefício Franprev – PBF (1)
Plano de Benefício 002 – PB002 (1)
Plano Básico Itaulam - PBI (1)
Plano Suplementar Itaulam - PSI (2)
Fundação Bemgeprev
Plano de Aposentadoria Complementar Móvel
Vitalícia - ACMV(1)
Fundação Itaúsa Industrial
Plano de Benefícios de Contribuição Definida
- PAI-CD(3)
Plano de Benefícios Definido- BD(1)
Funbep Fundo de Pensão
Multipatrocinado
Plano de Benefícios Funbep I (1)
Plano de Benefícios Funbep II (2)
Caixa de Previdência dos
Funcionários do Banco Beg - Prebeg Plano de Benefícios Prebeg(1)
Citiprevi - Entidade Fechada de
Previdência Complementar
(Orbitall/Credicard Itaú)
Itaubank Sociedade de
Previdência Privada
UBB-PREV- Previdência
Complementar
Plano de Aposentadoria Credicard (1)
Plano de Aposentadoria Suplementar Credicard
(2)
No período, as contribuições efetuadas totalizaram
R$ 45.040 (R$ 44.912 de 01/01 a 31/12/2007). A taxa de contribuição é crescente em função do rendimento do participante.
b) Benefícios Pós-Emprego:
A ITAÚSA e suas controladas não oferecem outros benefícios
pós-emprego, exceto nos casos decorrentes de compromissos de manutenção assumidos em contratos de aquisição
firmados pelo ITAÚ, nos prazos e condições estabelecidos,
em que patrocinam total ou parcialmente planos de saúde
para massas específicas de ex-funcionários e beneficiários.
No período, as contribuições efetuadas totalizaram R$ 6.658
(R$ 6.971 de 01/01 a 31/12/2007). A taxa de contribuição é
crescente em função da idade do beneficiário.
c) Valor Líquido dos Ativos e Passivos Atuariais dos
Planos de Benefícios:
Apresenta-se a seguir a composição dos ativos e passivos
atuariais líquidos, que consideram os exigíveis atuariais calculados de acordo com os conceitos estabelecidos na Deliberação nº 371, de 13/12/2000, da CVM.
Plano de Aposentadoria Itaubank (3)
Plano de Previdência Unibanco (3)
Plano de Instituto João Moreira Salles (1)
Plano Basico (1)
Fundação Banorte Manuel Baptista Plano de Benefício Definido I (1)
da Silva de Seguridade Social
Plano de Benefício Definido I I (1)
31/12/2008
Ativos líquidos dos planos
Passivos atuariais
Superveniência (*)
31/12/2007
12.955.945
12.767.343
(11.331.330)
(9.540.927)
1.624.615
3.226.416
(*) Conforme parágrafo 49g do anexo da Deliberação nº 371, de 13/12/2000, da CVM, o ativo líquido
não foi reconhecido.
(1) Plano de modalidade de benefício definido;
(2) Plano de modalidade de contribuição variável;
(3) Plano de modalidade de contribuição definida.
Os planos de modalidade de benefício definido e de contribuição variável têm por finalidade básica a concessão de
benefício que, sob a forma de renda vitalícia (no caso dos
FUNBEP, PREBEG, PB002, Credicard e UBB-Prev e Banorte,
também sob a forma de pensão por morte), complementará a aposentadoria paga pela previdência social. No caso
dos planos de modalidade de contribuição definida o benefício é apurado com base nas contribuições vertidas e seu
pagamento é efetuado por tempo certo, o qual não requer
cálculo atuarial.
Adicionalmente às reservas mantidas pelos planos,
os patrocinadores mantêm provisões no montante de
R$ 118.251(R$ 27.536 em 31/12/2007) para cobertura de
eventuais insuficiências atuariais.
22/04/09 12:49
01/01 a 31/12/2008
Passivos
Atuariais
Ativo
Valor Presente Início do Período
01/01 a 31/12/2007
Superveniência
Passivos
Atuariais
Ativo
Superveniência
12.767.343
(9.540.927)
3.226.416
10.768.519
(8.672.398)
2.096.121
-
(107)
(107)
-
-
-
113.860
(181.820)
(67.960)
-
-
-
Rendimentos Esperados dos Ativos/
Custo Serviço Corrente + Juros
1.553.943
(1.173.731)
380.212
1.309.538
(1.113.722)
195.816
Benefícios Pagos
(480.597)
480.597
-
(431.321)
431.321
-
66.551
-
66.551
57.742
-
57.742
Ajustes efetuados no período
Saldo Oriundo da Associação ITAÚ UNIBANCO em 30/09/2008
Contribuições Patroc./Participantes
Ganhos/(Perdas) no Período (1)/(2)
(1.065.155)
(915.342)
(1.980.497)
1.062.865
(186.128)
876.737
Valor Presente Final do Período
12.955.945
(11.331.330)
1.624.615
12.767.343
(9.540.927)
3.226.416
d) Evolução do Ativo Líquido, dos Passivos Atuariais e da Superveniência:
(1) Os ganhos/(perdas) do ativo correspondem aos rendimentos obtidos acima/(abaixo) da premissa taxa de retorno esperada dos ativos.
(2) As perdas dos passivos atuarias decorrem das diferenças entre as premissas atuariais e o que ocorreu efetivamente, bem como da alteração da tábua de modalidade de GAM-83 para AT-2000, procedida em 31/12/2007.
e) As Principais Premissas Utilizadas na Avaliação
Atuarial:
a) Ativos Segurados
Área de Serviços
Financeiros (1)
Taxa de Desconto
Área Industrial (2)
10,24%a.a.
9,20%a.a.
Taxa de Retorno Esperado dos
Ativos
12,32%a.a.
10,02%a.a.
Tábua de Mortalidade
AT-2000 (3)
AT-2000
Exp.Itaú 2003/2004
Exp. Towers
Crescimentos Salariais Futuros
7,12%a.a.
7,12%a.a.
Crescimentos Benefícios Previdência
Social/Planos
4,00%a.a.
4,00%a.a.
Inflação
4,00%a.a.
4,00%a.a.
Cred. Unit. Projet. (4)
Cred. Unit. Projet. (4)
Rotatividade
Método Atuarial
(1) Corresponde às premissas adotadas pelos planos administrados pela Fundação Itaubanco,
Bemgeprev, Funbep e Prebeg;
(2) Corresponde às premissas adotadas pelo plano de Benefício Definido administrado pela
Fundação Itaúsa Industrial;
(3) As tábuas de mortalidade adotadas correspondem àquelas divulgadas pelo SOA – “Society
of Actuaries”,entidade americana correspondente ao IBA – Instituto Brasileiro de Atuária, que
refletem um aumento de 10%nas probabilidades de sobrevivência em relação às respectativas
tábuas básicas;
(4) No método atuarial do Crédito Unitário Projetado, a reserva matemática édefinida pelo valor
atual do benefício projetado multiplicado pela razão entre o tempo de serviço atingido na data
de avaliação e o tempo de serviço que seráatingido na data da concessão do benefício. Ocusteio
édeterminado tomando-se o valor atual do benefício projetado distribuído ao longo dos anos de
atividade de cada participante.
NOTA 21 INFORMAÇÕES COMPLEMENTARES
A ITAÚSA e suas controladas, apesar de possuírem reduzido grau de risco em função da não concentração física
de seus ativos, têm como política segurar seus valores e
bens a valores considerados adequados para cobertura de
eventuais sinistros.
b) Moedas Estrangeiras
Os saldos patrimoniais, em moeda nacional, vinculados a
moeda estrangeira, eram:
31/12/2008
Investimentos Permanentes no Exterior
31/12/2007
20.197.986
10.222.246
Saldo líquido dos demais ativos e passivos
indexados em moeda estrangeira, inclusive
derivativos
(36.813.416)
(16.387.188)
Posição Cambial Líquida
(16.615.430)
(6.164.942)
A posição cambial líquida, considerados os efeitos fiscais
sobre os resultados do saldo líquido dos demais ativos e
passivos indexados em moeda estrangeira, reflete a baixa
exposição às flutuações cambiais.
22/04/09 12:49
c) Participações Minoritárias nas Subsidiárias
Resultado
01/01 a
01/01 a
31/12/2008 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2007
28.144.301
16.002.916 (2.389.364) (4.693.053)
Duratex S.A.
985.282
894.935
(170.944)
Itau Bank, Ltd (1)
930.575
707.842
-
-
-
232.020
(60.185)
(40.341)
(14.451)
ItaúBBAParticipações S.A.
ItaúXL Seguros Corporativos S.A.
(186.243)
106.572
102.085
(6.673)
Miravalles Empreendimentos e Participações S.A. (2)
85.994
90.900
4.199
31.516
Três “B” Empreendimentos e Participações Ltda. (3)
70.201
64.549
(7.834)
(9.662)
ItaúGestão de Ativos S.A. (4)
59.816
60.949
1.114
(1.565)
Itautec S.A.
27.377
25.355
(2.452)
(6.118)
Investimentos Bemge S.A. (5)
15.945
15.894
(1.049)
(1.754)
Elekeiroz S.A.
14.908
12.985
(3.026)
(2.519)
Kinea Investimentos Ltda. (6)
Unibanco Participações Societárias S.A.
Biogeração de Energia S.A.
Outras
Total
1.879
2.165
287
835
1.078.137
-
(68.999)
-
25.504
-
(3.533)
-
144.738
44.815
(23.047)
(4.393)
31.691.229 18.257.410 (2.731.506) (4.927.748)
(1) Representada por Ações Preferenciais Resgatáveis emitidas em 31/12/2002 pelo Itau Bank Ltd., no valor de US$ 393.072 mil, com vencimento em 31/03/2015 e dividendos calculados com base na taxa Libor acrescida
de 1,25% a.a., pagáveis semestralmente;
(2) Controladora da Financeira Itaú CBD S.A. Crédito, Financiamento e Investimento;
(3) Controlada indireta da Cia. Itaú de Capitalização;
(4) Controlada indireta da Itaú Vida e Previdência S.A.;
(5) Controlada indireta do Banco Itaucard S.A..
(6) Controlada indireta do Banco Itaú S.A., até 31/08/2008 Controlada indireta do Banco Itaubank S.A..
d) Resultados não Recorrentes
A fim de possibilitar adequada análise das demonstrações contábeis do período, apresentamos os reflexos da exclusão dos principais efeitos não recorrentes, líquidos dos respectivos efeitos fiscais, conforme segue:
22/04/09 12:49
e) Reclassificações para Fins de Comparabilidade – Foram
efetuadas reclassificações nos saldos de 31/12/2007, visando
permitir a comparabilidade, em decorrência do reagrupamento
das rubricas, no Balanço Patrimonial, de Outros Valores e Bens
relativas às reclassificações dos Direitos por Aquisição Folha de
Pagamento e Associações de Despesas Antecipadas para a rubrica Intangível; da reclassificação das Benfeitorias em Imóveis
de Terceiros da rubrica Diferido para o Imobilizado; e da reclassi-
ITAÚSA CONSOLIDADO
01/01 a
01/01 a
31/12/2008
31/12/2007
(101.166)
(829.354)
(218.775)
(470.172)
(24.580)
(43.060)
(14.298)
(19.228)
(140.407)
80.079
92.316
33.659
(33.682)
36.578
85.550
236.393
84.425
52.857
61.041
99.111
10.935
8.720
4.854
59.560
36.257
11.950
11.353
(1.142.606)
(5.686.092)
4.543.486
315.760
502.487
124.482
68.621
76.712
93.053
139.619
1.104.582
117.852
474.680
74.450
6.223
12.468
2.486
(7.724)
(20.448)
2.902
(15.904)
(36.247)
1.377.323
(326.429)
Alienações de Investimentos
Serasa S.A.
Redecard S.A.
Mastercard, Inc.
Visa, Inc.
Banco de Fomento de Angola (Investimento que era detido pelo BPI)
BM&F Bovespa
Provisão para Contingências - Planos Econômicos
Alienação e Ajuste a Mercado das Ações do Banco Comercial Português, S.A. detidas pelo BPI
Resultado apurado na venda da antiga sede do Banco Itaubank S.A.
Contas Garantidas e Compromissos Vinculados em Investimentos Adquiridos
Amortização de Ágios
Ágio na Aquisição do BBI e BBT
Ágio na Aquisição de Ações do BPI e outros
Aquisição Ações ItaúUnibanco
Aquisição de Ações BPI
Aquisição de Ações Cerâmica Monte Carlo - Duratex
Outras
Efeitos da Adoção da Lei nº 11.638 (Nota 21p)
Remuneração Baseada em Ações
Arrendamento Mercantil Financeiro
Em outras Controladas (Duratex / Elekeiroz / Itautec)
Efeito Decorrente da Associação - ITAÚ UNIBANCO
Amortização de Ágios (Nota 2I e II)
Provisão para Gastos com a Integração - ITAÚ UNIBANCO
Equalização de Critérios ITAÚ UNIBANCO
Provisão não Técnica de Seguro de Saúde
Provisão Técnica de Seguros e Previdência
PDD- Ajuste ao mínimo requerido pela Resolução nº 2682
Provisões para Passivos Contingentes e Obrigações Legais
Outros
PDDAdicional (Nota 8b)
Compra de Ações para Tesouraria - ITAÚ UNIBANCO
Compra de Ações para Tesouraria - Duratex
Compra de Ações para Tesouraria - Outras Empresas
Recuperação Trib. e Outros Efeitos não Recorrentes - Duratex e Itautec
Venda Imóvel Tatuapé- Itautec S.A.
Imposto sobre Realização Reserva de Reavaliação Imóvel Tatuapé
Venda 50%de Ações Camargo Correa Desenvolvimento Imobiliário S.A.
Outros Eventos não Recorrentes
Total
ITAÚSA
01/01 a
01/01 a
31/12/2008
31/12/2007
(101.166)
(829.354)
(218.775)
(470.172)
(24.580)
(43.060)
(14.298)
(19.228)
(140.407)
80.079
92.316
33.659
(33.682)
36.578
59.560
36.257
11.950
11.353
(5.686.092)
(5.686.092)
315.760
502.487
124.482
68.621
76.712
93.053
139.619
1.104.582
117.852
474.680
74.450
6.223
12.468
2.486
(7.724)
(20.448)
2.902
(15.904)
(79.084)
(3.294.550)
(562.822)
ficação das Carteiras de Clientes e Softwares da rubrica Diferido
para o Intangível, e da reclassificação do Resultado de Exercícios
Futuros para rubrica Outras Obrigações Diversas, e da reclassificação do Resultado não Operacional para Outras Receitas
Operacionais de forma a adaptar as exigências da Lei 11.638, de
28/12/2007 (Nota 21 f).
22/04/09 12:49
Divulgação
Saldos
Anterior Reclassificações Reclassificados
ATIVO CIRCULANTE E REALIZÁVEL
A LONGO PRAZO
294.506.593
(2.413.301) 292.093.292
DESPESAS ANTECIPADAS
4.317.023
(2.413.301)
Despesas Antecipadas
4.317.023
(2.413.301)
1.903.722
PERMANENTE
5.529.109
2.413.301
7.942.410
IMOBILIZADO DE USO
3.433.581
345.424
3.779.005
8.371.282
511.886
8.883.168
85.920
-
85.920
De Uso
De Locação
Reservas Florestais
(Depreciações Acumuladas)
DIFERIDO
1.903.722
130.679
-
130.679
(5.154.300)
(166.462)
(5.320.762)
796.313
(796.313)
-
Gastos de Organização e
Expansão
1.568.868
(1.568.868)
-
(Amortização Acumulada)
(772.555)
772.555
-
7.592
2.864.190
2.871.782
INTANGÍVEL
TOTAL DO ATIVO
300.035.702
- 300.035.702
PASSIVO CIRCULANTE E EXIGÍVEL A
LONGO PRAZO
265.985.111
117.372 266.102.483
OUTRAS OBRIGAÇÕES
Diversas
RESULTADO DE EXERCÍCIOS
FUTUROS
TOTAL DO PASSIVO
6.635.903
117.372
6.753.275
3.018.545
117.372
3.135.917
117.372
(117.372)
-
300.035.702
- 300.035.702
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO CONSOLIDADO
I - Efeitos de Divulgação
Divulgação da Demonstração do Fluxo de Caixa em substi-
tuição à Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos e da Demonstração do Valor Adicionado como partes
integrantes do conjunto das demonstrações contábeis
requeridas pelas práticas contábeis adotadas no Brasil. A
ITAÚSA já divulgava voluntariamente essas demonstrações;
Manutenção
do saldo das reservas de reavaliação, no
montante de R$ 29.358, normatizada pela Resolução nº
3.565, de 29/05/2008, do CMN, e pela Instrução nº 469,
de 02/05/2008, da CVM. Esta reserva será realizada de
acordo com o prazo de depreciação do bem reavaliado
ou por sua baixa. Esta alteração não produziu efeitos nas
demonstrações contábeis da ITAÚSA;
O
Ativo Imobilizado passou a incluir os bens decorrentes
de operações que transfiram à companhia os benefícios,
riscos e controle desses bens e o Ativo Diferido passou a
incluir as despesas pré-operacionais e os gastos de reestruturação. Desta forma, as benfeitorias em imóveis de terceiros e os softwares adquiridos foram reclassificados do
Ativo Diferido para o Ativo Imobilizado e Intangível, respectivamente, inclusive para efeito de comparabilidade.
Avaliação
periódica sobre o reconhecimento, mensuração
e divulgação de perdas em relação ao valor recuperável de
ativos, normatizada pela Deliberação nº 527, de 01/11/2007,
da CVM. Não houve indicação de perdas na avaliação efetuada pela administração no 4º trimestre de 2008;
Criação
56.413.575
2.965.836
59.379.411
Resultado de Participações em
Coligadas
219.563
16.823
236.386
Outras Receitas Operacionais
550.903
2.949.013
3.499.916
Outras Despesas Operacionais
(44.593.548)
(134.824) (44.728.372)
(5.169.783)
(134.824)
(5.304.607)
11.820.027
2.831.012
14.651.039
RESULTADO NÃO OPERACIONAL
2.831.012
(2.831.012)
-
LUCRO LÍQUIDO DA
CONTROLADORA
3.988.482
-
3.988.482
Despesas
f) Lei nº 11.638
Em 28/12/2007 foi sancionada a Lei nº 11.638 que altera e revoga dispositivos da Lei nº 6.404, de 15/12/1976, e da Lei nº
6.385, de 07/12/1976 sobre práticas contábeis, elaboração e
divulgação das demonstrações contábeis. Segundo a lei, as
normas expedidas pela CVM deverão ser elaboradas em consonância com os padrões internacionais de contabilidade.
Apresentamos a seguir as principais alterações promovidas pela
lei já contempladas nas demonstrações contábeis de 31/12/2008:
do subgrupo “Intangível” no Ativo Permanente
para classificar os direitos que tenham por objeto bens
incorpóreos destinados à manutenção da companhia
ou exercidos com essa finalidade, inclusive o fundo de
comércio adquirido. Desta forma, os direitos por aquisição das folhas de pagamento e a aquisição da carteira
de clientes e os softwares foram reclassificados dos subgrupos Despesas Antecipadas e Ativo Diferido, respectivamente, inclusive para efeito de comparabilidade;
Associadas às Captações: de acordo com a
Deliberação nº 556, de 12/11/2008, da CVM, as despesas
associadas às captações devem ser reconhecidas como
redutoras dos respectivos passivos. Esta alteração não
produziu efeitos nas demonstrações contábeis da ITAÚSA.
Alteração
na forma de avaliação de coligadas pelo método de equivalência patrimonial quando a investidora
tiver influência significativa sobre estas coligadas. De
acordo com a Instrução nº 469, de 02/05/2008, da CVM,
deve-se considerar influência significativa quando a participação da investidora for de 20% ou mais do capital
votante. Para as empresas financeiras e controladas esta
alteração entrará em vigor a partir de 01/01/2009, em
atendimento à Resolução nº 3.619, de 30/09/2008, do
CMN. Esta alteração não produziu efeitos nas demonstrações contábeis da ITAÚSA.
22/04/09 12:49
Resultado de Exercícios Futuros passou a ser divulgado em Outras Obrigações no Passivo Não Circulante em
atendimento à Medida Provisória nº 449, de 03/12/2008.
Resultado Não-Operacional passou a ser divulgado
em Receitas ou Despesas Operacionais em atendimento
à Medida Provisória nº 449, de 03/12/2008.
Segue abaixo resumo dos impactos da adoção das referidas normas, líquidos dos efeitos fiscais:
O
II - Efeitos no Patrimônio Líquido e Resultado
Operações
de Arrendamento Mercantil: A ITAUSA CONSOLIDADO tem operações de arrendamento mercantil
financeiro como arrendatário. De acordo com a Deliberação nº 554, de 12/11/2008, da CVM, o bem foi ativado,
reconhecendo-se o passivo financeiro correspondente.
Os ajustes da operação foram reconhecidos em Lucros
Acumulados e no Resultado de 2008, líquidos dos impostos diferidos.
Pagamento
Baseado em Ações: Em atendimento à
Deliberação nº 562, de 17/12/2008, da CVM, passou-se
a reconhecer o valor justo das opções outorgadas aos
administradores, proporcionalmente ao período de carência, como despesas de Participações nos Lucros, tendo como contrapartida a conta de Reservas de Capital.
Os efeitos relativos aos exercícios anteriores decorrentes
da aplicação do procedimento acima foi registrado em
Reservas de Lucros.
Resultado
Patrimônio
Líquido
Remuneração Baseada em Ações
(36.257)
36.282
Arrendamento Mercantil Financeiro
(11.950)
(5.379)
Em outras controladas (Duratex / Elekeiroz /
Itautec)
(11.353)
(1.940)
TOTAL
(59.560)
28.963
O
Ressalta-se que o ITAÚ UNIBANCO, controlada da ITAÚSA cujos ativos representam mais de 90% do total de
ativos consolidados, divulga anualmente o relatório 20F, que contém as demonstrações contábeis elaboradas
conforme as regras norte-americanas (USGAAP), que são
mais próximas das regras internacionais de contabilidade,
se comparadas às regras brasileiras anteriores à promulgação da Lei nº 11.638.
Critério
de classificação e avaliação a preço de mercado dos instrumentos financeiros. A ITAÚSA já aplicava
esses critérios em atendimento às normas já requeridas
pelos órgãos reguladores para as empresas financeiras
e controladas (Notas 4c e 7) e passou a aplicá-los também para as empresas industriais a partir do exercício
de 2008 em atendimento à Deliberação nº 566, de
17/12/2008, da CVM;
Alteração na forma de contabilização da variação cambial
de investimentos societários no exterior quando a moeda
funcional da investida for diferente ao da controladora,
tendo como contrapartida o subgrupo Ajustes de Avaliação Patrimonial no Patrimônio Líquido, em atendimento à
Deliberação nº 534, de 29/01/2008, da CVM;
Alteração
do tratamento dos incentivos fiscais, que passaram a transitar pelo resultado, facultando sua destinação para Reserva de Lucros, excluída da base de cálculo
do dividendo obrigatório, em atendimento à Deliberação nº 555, de 12/11/2008, da CVM;
Os ativos e passivos de longo prazo já estão apresentados
substancialmente, a valor presente, segundo taxas contratuais. Esta alteração aguarda regulamentação do BACEN.
22/04/09 12:49
PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES
Aos Administradores e Acionistas da
Itaúsa – Investimentos Itaú S.A.
São Paulo – SP
1. Examinamos os balanços patrimoniais da Itaúsa – Investimentos Itaú S.A. (controladora e consolidado), levantados em 31 de dezembro de 2008 e 2007, e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido, dos fluxos de caixa e
dos valores adicionados correspondentes aos exercícios findos naquelas datas, elaboradas sob a responsabilidade de sua Administração. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações contábeis. As demonstrações contábeis
do Itaú Unibanco Banco Múltiplo S.A.(anteriormente denominado Banco Itaú Holding Financeira S.A.), controlado indiretamente
através da Itaú Unibanco Participações S.A. e das controladas Duratex S.A. e Itautec S.A., relativas aos exercícios findos em 31 de dezembro de 2008 e 2007, cujos valores serviram de base para fins de avaliação pelo método de equivalência patrimonial e de consolidação (nota 16a), foram examinadas por outros auditores independentes que emitiram parecer sem ressalvas e nossa opinião,
no que diz respeito aos valores dessas controladas, baseia-se exclusivamente no parecer desses outros auditores independentes.
2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil e compreenderam: a) o planejamento dos trabalhos considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas contábil e de controles internos
da Companhia; b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações
contábeis divulgados; e c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pela Administração
da Companhia, bem como da apresentação das demonstrações contábeis tomadas em conjunto.
3. Em nossa opinião, as demonstrações contábeis referidas no parágrafo 1 representam, adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Itaúsa – Investimentos Itaú S.A. (controladora e consolidado) em 31 de dezembro de
2008 e 2007, o resultado de suas operações, as mutações de seu patrimônio líquido, os seus fluxos de caixa e os valores adicionados
correspondentes aos exercícios findos naquelas datas, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.
São Paulo, 2 de março de 2009
Orlando Octávio de Freitas Júnior
Sócio-contador
CRC 1SP178871/O-4
BDO Trevisan Auditores Independentes
CRC 2SP013439/O-5
22/04/09 12:49
Parecer dos Auditores Independentes 121
PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES
Ao Conselho de Administração e aos Acionistas
Itaúsa – Investimentos Itaú S.A.
1. Examinamos os balanços patrimoniais da Itaúsa – Investimentos Itaú S.A. (Itaúsa) e da Itaúsa – Investimentos Itaú S.A. e empresas controladas (consolidado) em 31 de dezembro de 2008 e de 2007 e as correspondentes demonstrações do resultado, das
mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa dos exercícios findos nessas datas e a demonstração do valor adicionado
do exercício findo em 31 de dezembro de 2008 da Itaúsa, bem como as demonstrações consolidadas do resultado, dos fluxos
de caixa e do valor adicionado correspondentes aos exercícios findos em 31 de dezembro de 2008 e de 2007, elaboradas sob a
responsabilidade de sua administração. Nossa responsabilidade é a de emitir parecer sobre essas demonstrações contábeis.
2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil, as quais requerem que os exames sejam realizados com o objetivo de comprovar a adequada apresentação das demonstrações contábeis em todos os seus aspectos
relevantes. Portanto, nossos exames compreenderam, entre outros procedimentos: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas contábil e de controles internos da Companhia e empresas controladas, (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis
divulgados e (c) a avaliação das práticas e estimativas contábeis mais representativas adotadas pela administração da Companhia,
bem como da apresentação das demonstrações contábeis tomadas em conjunto.
3. Somos de parecer que as referidas demonstrações contábeis apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a
posição patrimonial e financeira da Itaúsa – Investimentos Itaú S.A. (Itaúsa) e da Itaúsa – Investimentos Itaú S.A. e empresas controladas (consolidado) em 31 de dezembro de 2008 e de 2007 e o resultado das operações, as mutações do patrimônio líquido
e os fluxos de caixa correspondentes aos exercícios findos nessas datas e a demonstração do valor adicionado nas operações do
exercício findo em 31 de dezembro de 2008 da Itaúsa, bem como o resultado consolidado das operações, dos fluxos consolidados
de caixa e valores consolidados adicionados nas operações dos exercícios findos em 31 de dezembro de 2008 e de 2007, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.
São Paulo, 2 de março de 2009
PricewaterhouseCoopers
Auditores Independentes
CRC 2SP000160/O-5
Emerson Laerte da Silva
Contador CRC 1SP171089/O-3
22/04/09 12:49
PARECER DO CONSELHO FISCAL
Os membros efetivos do Conselho Fiscal da ITAÚSA – INVESTIMENTOS ITAÚ S.A., após procederem ao exame do relatório da administração e das demonstrações contábeis referentes ao exercício social encerrado em 31.12.2008, verificaram a exatidão de todos os
elementos apreciados e, à vista dos pareceres sem ressalvas da BDO Trevisan Auditores Independentes e da PricewaterhouseCoopers
Auditores Independentes, entendem que esses documentos refletem adequadamente a situação patrimonial, a posição financeira e
as atividades desenvolvidas pela sociedade no período, opinando por sua aprovação pela Assembléia Geral Ordinária dos Acionistas.
São Paulo, 2 de março de 2009.
José Marcos Konder Comparato
Presidente
Paulo Ricardo Moraes Amaral
Conselheiro
Artemio Bertholini
Conselheiro
22/04/09 12:49
Glossário de Termos Estrangeiros 123
GLOSSÁRIO DE TERMOS ESTRANGEIROS UTILIZADOS
NAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PADRONIZADAS
1. Accrual: Reconhecimento de receitas e despesas pelo regime de competência.
2. Black & Scholes: Modelo de precificação de opções criado por Fischer Black e Myron Scholes em 1973.
3. Bookrunner: Banco que estrutura, define o preço e convida outros subscritores a participar de uma emissão de valores mobiliários.
4. Corporate: Corporações ou grandes grupos empresariais. Segmento de clientes identificados como de grande porte.
5. Commodity: significa mercadoria, é um termo utilizado nas transações comerciais de produtos de origem primária nas bolsas
de mercadorias
6. Default: Incapacidade ou não-disposição de pagamento do tomador de um empréstimo, contraparte de um contrato ou emissor
de um título.
7. EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization): Ganhos antes de Impostos, Depreciações e Amortizações.
8. Eurobonds/Euronotes: (Eurobônus/Euronotas) Bônus lançado no mercado europeu por um governo ou companhia através de um
banco de determinado país e na moeda deste, mas vendido internacionalmente, geralmente por bancos.
9. Hedge: Proteção de uma posição. Estratégia financeira empregada para minimizar o risco decorrente das flutuações no mercado
sobre investimentos de risco.
10.Holding: Sociedade que possui capital votante de outra em quantidade suficiente para influenciar seu conselho de administração e controlar sua política e administração.
11.IBNR (Incurred But Not Reported): Sigla em língua inglesa para a expressão “Incorridos mas não informados”.
12.Leasing: Arrendamento Mercantil.
13.Libor: Taxa interbancária do mercado de Londres.
14.Middle Market: Segmento de clientes identificados como de médio porte.
15.Notional: Valor Base.
16.Rating: Classificação de ativos financeiros ou empresas pelo risco de crédito.
17. Software: Conjunto de programas, métodos e procedimentos, regras e documentação, relacionados com o funcionamento e
manejo de um sistema de dados.
18.Spot: Transação a vista.
19.Stress: Tensão. Estado de dificuldade, pressão ou preocupação extrema.
20.Swap: Direitos contratuais de troca de resultados financeiros.
21.Write-off: (Baixa contábil de operação de crédito que se encontra totalmente provisionada). Baixar o valor de um ativo a débito
de sua respectiva provisão.
22/04/09 12:49
INFORMAÇÕES CORPORATIVAS
Itaú - Sede
Praça Alfredo Egydio de Souza Aranha, 100 - Torre Itaúsa - São Paulo - SP - CEP 04344-902
www.itausa.com.br
Relações com Investidores
Praça Alfredo Egydio de Souza Aranha, 100 - Torre Conceição - 12º andar
São Paulo - SP - CEP 04344-902
Tel.: (55) 11 5019-1677
Fax: (55) 11 5019-1114
Diretor de Relações com Investidores: Roberto Setubal
e-mail: [email protected]
www.itausa.com.br
Atendimento aos Acionistas
Belo Horizonte - MG - Av. João Pinheiro, 195 - Térreo - CEP: 30130-180
Brasília - DF - SCS Quadra 3 - Edifício Dona Angela - Sobreloja - CEP: 70300-500
Curitiba - PR - R. João Negrão, 65 - CEP: 80010-200
Porto Alegre - RS - R. Sete de Setembro, 746 - Térreo - CEP: 90010-190
Rio de Janeiro - RJ - R. Sete de Setembro, 99 - Subsolo - CEP: 20050-005
Salvador - BA - Av. Estados Unidos, 50 - 2o andar - Edifício Sesquicentenário - CEP: 40010-020
São Paulo - SP - R. Boa Vista, 176 - 1o subsolo - CEP: 01014-001
22/04/09 12:49
24.04.09
09:34
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R E L AT Ó R I O
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