Ziel-Zins-Expander

Produktinformationsblatt
über Finanzinstrumente nach Wertpapierhandelsgesetz
Ziel-Zins-Expander-Anleihe 09/11
Dieses Dokument gibt einen Überblick über wesentliche Eigenschaften, insbesondere die Struktur und die
Risiken der Kapitalanlage. Eine aufmerksame Lektüre dieser Information wird empfohlen.
WKN/ISIN
WLB6WZ / DE000WLB6WZ4
Emittentin
WestLB AG
Produktgattung
Anlageprodukte mit Kapitalschutz / strukturierte Anleihen / Zinsen
1. Produktbeschreibung / Funktionsweise
Bei der Ziel-Zins-Expander-Anleihe 09/11 erhält der Anleger in den ersten fünf Zinsperioden eine feste Zinszahlung,
danach erhält der Anleger eine von der Differenz zwischen langfristigen und kurzfristigen Zinsen abhängige variable
Zinszahlung. Die Anleihe wird vorzeitig zum Nennbetrag zurückgezahlt, sobald die Summe aller Zinszahlungen den
Ziel-Zins erreicht oder überschreitet. Darüber hinaus sind die Ziel-Zins-Expander-Anleihen mit einem 100%igen
Kapitalschutz auf den Nennbetrag zum Laufzeitende bzw. bei vorzeitiger Auszahlung durch die Emittentin ausgestattet.
Feste Zinszahlung
14.09.2011 (einschl.) – 14.09.2016 (ausschl.): 3,80% p. a. Der Zins wird jährlich ausgezahlt.
Variable Zinszahlung
14.09.2016 (einschl.) – 14.09.2026 (ausschl.): 5 x Zinsdifferenz, mind. 0,00% p. a. (Zinsuntergrenze). Der Zins wird
jährlich festgestellt und ausgezahlt.
Zinsdifferenz: (EUR10 – EUR2)
EUR10: 10-Jahres-EUR-Swapsatz (in% p. a.)
EUR2:
2-Jahres-EUR-Swapsatz (in% p. a.)
Mindestgesamtverzinsung:
Die Summe aller gezahlten Zinsen entspricht mindestens dem Ziel-Zins von 23,00%. Über den Ziel-Zins hinausgehende Zinsanteile werden voll ausgezahlt. Sollte zum Fälligkeitstag die Summe der bis dahin gezahlten Zinsen den
Ziel-Zins nicht erreichen, so wird die Differenz am Fälligkeitstag ausgezahlt.
Vorzeitige Auszahlung
Ziel-Zins-Expander-Anleihen werden an dem Zinszahltag vorzeitig zurückgezahlt, an dem die Summe der insgesamt
gezahlten Zinsen den Ziel-Zins erreicht oder überschreitet.
Anlageziele und -strategie
Ziel-Zins-Expander-Anleihen eignen sich für Anleger, die von einer kontinuierlich positiven Zinsdifferenz zwischen
langfristigen Zinsen, repräsentiert durch den 10-Jahres-EUR-Swapsatz und kurzfristigen Zinsen, repräsentiert durch
den 2-Jahres-EUR-Swapsatz ausgehen
2. Produktdaten
Basiswerte
10-Jahres-EUR-Swapsatz, 2-Jahres-EUR-Swapsatz (ab dem 6. Laufzeitjahr)
Angebotsvolumen
Nominal EUR 100.000.000 (Prozentnotiz)
Anfänglicher Ausgabepreis
100,00% zzgl. Ausgabeaufschlag während der Zeichnungsfrist
Ausgabeaufschlag
1,50%
Nennbetrag
Nominal EUR 1.000
Kapitalschutzbetrag
100,00% des Nennbetrags
Zeichnungsfrist
15.08.2011 bis 09.09.2011, 16:00 Uhr (vorzeitige Schließung möglich)
Ausgabetag
12.09.2011
Valuta / 1. Börsenhandelstag
14.09.2011
Fälligkeitstag
14.09.2026
Zinssatz
1. – 5. Jahr:
ab 6. Jahr:
WLB6WZ-TD vom 01.08.2011
3,80% p. a.
5x Zinsdifferenz aus dem 10-Jahres-EUR-Swapsatz – 2Jahres-EUR-Swapsatz, mind. 0,00% p. a. (Zinsuntergrenze)
Zinszahltag
Jeweils zum 14.09. eines Jahres nach einer Zinsperiode
Zinskonventionen / Stückzinsen
act/act following unadjusted / Stückzinsen werden nicht berechnet
Vorzeitige Auszahlung
Vorzeitige Auszahlung zum Nennbetrag an dem Zinszahltag, an dem die
Summe der insgesamt gezahlten Zinsen den Ziel-Zins erreicht oder überschreitet.
Ziel-Zins
23,00%
Bewertungstag
Bewertungstag für die Zinsfeststellung ab der sechsten Zinsperiode ist jeweils
der 5. Bankarbeitstag vor dem zu einer Zinsperiode gehörenden Zinszahltag
(Referenz für EUR10 und EUR2: Reuters Seite ISDAFIX2, Euribor Basis
Frankfurt/ Brüssel, 11:00 a.m.)
Börsennotierung
Stuttgart (Freiverkehr), Frankfurt (Scoach)
Angebotsland
Deutschland
Kursinformation
Reuters Seite WESTLB 01ff., Internet (www.WestLB-Zertifikate.de)
3. Risiken
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Kursrisiko: Der Wert der Anleihe während der Laufzeit kann insbesondere durch die unter Ziffer 4 genannten
marktpreisbestimmenden Faktoren nachteilig beeinflusst werden und auch deutlich unter dem Kaufpreis liegen.
Der 100%ige Kapitalschutz bezieht sich nur auf die Fälligkeit bzw. die vorzeitige Auszahlung.
Zinsänderungsrisiko: Wenn keine, bzw. eine negative Zinsdifferenz besteht, erfolgt für die jeweilige Zinsperiode
keine Zinszahlung.
Emittentenrisiko: Die Auszahlung hängt von der Zahlungsfähigkeit der Emittentin ab. Die WestLB AG als Emittentin ist in das Sicherungssystem der Sparkassen-Finanzgruppe eingebunden.
Variable Zinszahlungen: Die variablen Zinszahlungen sind abhängig von der Höhe der Zinsdifferenz zwischen
dem 10-Jahres-EUR-Swapsatz (EUR10) und dem 2-Jahres-EUR-Swapsatz (EUR2). Ist diese Zinsdifferenz in Bezug
auf den jeweiligen Bewertungstag „0“ oder sogar negativ, erfolgt keine Zinszahlung für diese Zinsperiode.
Wiederanlagerisiko: Bei vorzeitiger Auszahlung seitens der Emittentin bei Erreichen des Ziel-Zinses trägt der
Anleger das Wiederanlagerisiko. Eine Wiederanlage zu den aktuellen Konditionen der Ziel-Zins-ExpanderAnleihe 09/11 kann nicht garantiert werden.
4. Verfügbarkeit
Handelbarkeit
Nach dem Ausgabetag können die Anleihen in der Regel börslich oder außerbörslich gekauft oder verkauft werden.
Die Emittentin wird sich bemühen, für die Anleihen unter normalen Marktbedingungen fortlaufend indikative An- und
Verkaufskurse zu stellen (Market Making), ohne hierzu rechtlich verpflichtet zu sein. In außergewöhnlichen Marktsituationen oder bei technischen Störungen kann ein Kauf bzw. Verkauf der Anleihen vorübergehend erschwert oder
nicht möglich sein.
Marktpreisbestimmende Faktoren während der Laufzeit
Der Marktpreis der Anleihe hängt vorwiegend von der Entwicklung und Korrelation der Basiswerte ab. Insbesondere
die folgenden Umstände können sich auf den Marktpreis der Anleihe auswirken:
 Veränderung der Intensität der Kursschwankungen der Basiswerte (Volatilität)
 Veränderung der Korrelation der Basiswerte
 Restlaufzeit der Anleihe
 Allgemeine Änderungen von Zinssätzen
 Steilheit der gesamten Zinsstrukturkurve
Einzelne Marktfaktoren können jeder für sich wirken oder sich gegenseitig verstärken oder aufheben.
5. Chancen und beispielhafte Szenariobetrachtung
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Feste Zinszahlung: Die Zinszahlung in Höhe von 3,80% p. a. in den ersten fünf Jahren ist fest.
Gesamtverzinsung: Mindestens 23,00% über die Laufzeit.
Kapitalschutz: Die Auszahlung bei Fälligkeit oder vorzeitiger Auszahlung durch die Emittentin erfolgt zu
100,00% des Nennbetrags.
Liquidität und Flexibilität: Ziel-Zins-Expander-Anleihen sind in der Regel börsentäglich handelbar.
Vorzeitige Auszahlung möglich: Vorzeitige Auszahlung bei Erreichen oder Überschreiten des Ziel-Zinses.
Fiktive beispielhafte Szenariobetrachtung der Zinsberechnung für alle Zinsperioden ab der 6. Zinsperiode
Entwicklung der
10-Jahres-EUR2-Jahres-EURZinsdifferenz
Kupon
Zinsdifferenz
Swapsatz in %
Swapsatz in %
In %
(5 x Zinsdifferenz)
Sehr positiv
4,50
2,75
1,75
8,75
Moderat
4,50
3,80
0,70
3,50
Negativ
4,50
5,50
-1,00
0,00
2
6. Kosten/Vertriebsvergütung
Im Falle eines Kommissionsgeschäfts werden für den Erwerb bzw. die Veräußerung des Produkts Entgelte in der mit
der Bank oder Sparkasse vereinbarten Höhe sowie ggf. weitere Entgelte und Auslagen (z. B. Börsenentgelte) gesondert berechnet.
Die WestLB zahlt den am Vertrieb beteiligten Sparkassen und Banken aus dem Anfänglichen Ausgabepreis für die
Vermittlung eine Aufwandsvergütung. Die Aufwandsvergütung für dieses Produkt beträgt 2,50% und wird einmalig
gezahlt. Die am Vertrieb beteiligten Sparkassen und Banken erhalten zusätzlich einen einmaligen Ausgabeaufschlag
(Agio) in Höhe von 1,50%, der vom Anleger bei Erwerb zu zahlen ist. In Abhängigkeit vom jeweiligen Gesamtjahresabsatz kann der Sparkasse eine Marketingvergütung in Höhe von 0,20% gezahlt und das Informationssystem BÖRSEN kostenfrei zur Verfügung gestellt werden. Weitere Kosten wie z. B. Börsenentgelte, Transaktionskosten oder
Verwahrentgelte können bei Ihrer Sparkasse oder Bank erfragt werden.
Bei Vereinbarung eines festen oder bestimmbaren Preises (Festpreisgeschäft) werden für den Erwerb bzw. die
Veräußerung der Anleihen Entgelte und Auslagen, einschließlich fremder Kosten, nicht separat in Rechnung gestellt;
diese sind mit dem Festpreis abgegolten.
7. Besteuerung
Im Privatvermögen erzielt ein deutscher Privatanleger mit diesen Anleihen Einnahmen aus Kapitalvermögen. Erträge
sowie Gewinne und Verluste aus Verkäufen bzw. Auszahlungen unterliegen einer Abgeltungsteuer i. H. v. 25,00%
(zzgl. 5,50% Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer). Weitere steuerliche Informationen kann der Anleger dem
Prospekt entnehmen. Diese steuerlichen Hinweise sind nicht erschöpfend und können eine individuelle steuerliche
Beratung nicht ersetzen. Darüber hinaus kann die steuerliche Behandlung künftigen Änderungen unterworfen sein
Stand: Juli 2011.
8. Sonstige Hinweise
Dieses Dokument ist zu allgemeinen Informationszwecken erstellt worden und ersetzt weder eine Beratung noch stellt
es ein Angebot dar. Maßgeblich sind allein die Anleihebedingungen, die in dem Basisprospekt vom 09. Juni 2011
einschließlich eventueller Nachträge und den jeweils dazu ergehenden endgültigen Angebotsbedingungen wiedergegeben sind. Diese Dokumente enthalten auch eine ausführliche Beschreibung der möglichen Risiken und können bei
der WestLB AG, Equity Markets, Herzogstraße 15, 40217 Düsseldorf, unter der Fax-Nr. 0211 826 71084 oder per EMail ([email protected]) angefordert sowie über die Internetseite http://www.WestLB-Zertifikate.de abgerufen
werden.
Für weitere Auskünfte stehen wir Ihnen unter der kostenfreien Telefonnummer 0800 800 8266 gerne zur Verfügung.
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