halbjahresbericht 1999 half year report 1999

un
d
H A L B J A H R E S B E R I C H T 1999
an
d
H A L F Y E A R R E P O RT 1999
Halbjahresbericht 1999
1. Halbjahr 99 auf einen Blick:
++++++++++++++++++++++++++
Umsatz: DM 90,9 Mio / +33%
Wechsel auf AutoCAD 2000 läuft
Changing to AutoCAD 2000
Das zweite Quartal 1999 verlief für MuM
M+M’s business during second quarter
wegen des laufenden Wechsels auf
1999 was relatively slow as expected due
AutoCAD 2000 erwartungsgemäß ruhig.
to the ongoing change to AutoCAD 2000.
Cashflow wieder kräftig gestiegen
Cashflow continues strong growth
Während der Cashflow im ersten Halbjahr
While cashflow during first half year grew
kräftig auf DM 4,0 Mio (Vorjahr 2,9 /
strongly to DM 4.0 Million (previous year
+39%) stieg und der Ertrag mit DM 1,4
2.9 / +39%) and earnings amounting to
Mio (Vj 1,7 / -20%) etwa im Rahmen der
DM 1.4 Million (prev. year 1.7 / -20%)
Erwartungen lag, bremsten die noch
were within expectations, the non-
nicht verfügbaren Branchenlösungen für
availability of vertical solutions running
AutoCAD 2000 die Wachstumsdynamik
with AutoCAD 2000 slowed down the
beim Umsatz etwas stärker als erwartet.
revenue growth more than expected.
Wachstumsdynamik leicht gebremst
Revenue growth slight slowing
Die Konzernleistung nahm daher „nur“
Group revenues “only“ increased by 33%
um 33% auf DM 90,9 Mio zu (Vj 68,5).
to DM 90.9 Million (previous year 68.5).
Hier hat sich die positive Reaktion des
In this respect, the positive market
Cashflow: DM 4,0 Mio / +39%
Ergebnis: DM 1,4 Mio / -20%
++++++++++++++++++++++++++
Wechsel auf AutoCAD 2000
Mehrheit an Staufen-Akademie
Beteiligung an DATAflor AG
zusammen mit Knorr Capital
DG-Bank stuft MuM-Aktie hoch
120
100
Mio
DM
Umsatz/Revenue 1998 IST/Actual
Umsatz/Revenue 1999 SOLL/Target
Umsatz/Revenue 1999 IST/Actual
Marktes auf die neue Basistechnologie
reaction to the new platform technology
80
zunächst in einer gewissen Kaufzurück-
resulted in some order backlog – many
60
haltung geäußert – viele Kunden warten
customers preferring to wait for the avail-
40
lieber die Lieferbarkeit der kompletten
ability of complete solutions announced
20
Lösungen ab, die für das zweite Halbjahr
for the second half of 1999.
erwartet wird, so dass sich der Auftrags-
We therefore expect the backlog will be
stau im Q3 / Q4 zügig auflösen dürfte.
rapidly relieved during Q3 and Q4.
0
Q1
Q2
Q3
Q4
Umsätze/Revenues Mio DM
1998 IST/Actual
1999 SOLL/Target
99 SOLL/Target // 98 IST/Actual
1999 IST/Actual
Vergleich/Relation 99 // 98
Planerfüllung/Achievement 99
82
Q1
32,41
48,00
+48%
48,30
+49%
101%
Q2
36,10
53,00
+47%
42,58
+18%
80%
6 Mon
68,51
101,00
+47%
90,88
+33%
90%
Q3
41,60
61,00
+47%
9 Mon
110,11
162,00
+47%
Q4
55,14
88,00
+60%
Jahr/Year
165,25
250,00
+51%
Half Year Report 1999
IAS-Ergebnis/Earnings Mio DM
1998 IST/Actual
1999 SOLL/Target
99 SOLL/Target // 98 IST/Actual
1999 IST/Actual
Vergleich/Relation 99 // 98
Planerfüllung/Achievement 99
Q1
0,795
0,500
-37%
0,519
-35%
104%
Q2
0,941
1,000
+6%
0,872
-7%
87%
6 Mon
1,736
1,500
-14%
1,391
-20%
93%
Q3
0,961
1,500
+56%
9 Mon
Q4
2,697
0,744
3,000
3,600
+11% +384%
Jahr/Year
3,441
6,600
+92%
5,0
Beteiligungsportfolio aufgestockt
Continued strategic investments
Um die langfristige Positionierung im
To further improve the long term
CAD-Markt nochmals zu festigen, hat
positioning in the CAD market,
Mensch und Maschine weiter in
Mensch und Maschine continued the
3,0
strategische Beteiligungen investiert.
policy of strategic investments.
2,0
Mehrheit bei Staufen-Akademie
Majority in Staufen Akademie
Die 40%-Beteiligung an der Staufen-
The 40% share in Staufen Akademie
Akademie, die MuM seit einem Jahr hält,
was increased to 50.1% on June 30,
wurde am 30.6.99 auf 50,1% erhöht.
1999, integrating this strategically
Dadurch gehört der strategisch wichtige
important training and service
Schulungs- und Dienstleistungsanbieter
provider into the M+M Group.
ab dem dritten Quartal zum MuM-
Therefore, it will be fully
Konzern und wird dann voll konsolidiert.
consolidated beginning Q3/99.
4,0
M io
DM
Ergebnis/Earnings 1998 IST/Actual
Ergebnis/Earnings 1999 SOLL/Target
Ergebnis/Earnings 1999 IST/Actual
1,0
0,0
Q1
Q2
Q3
Q4
First half year 99 at a glance:
Beteiligung an der DATAflor AG
Investment in DATAflor AG
++++++++++++++++++++++++++
Am 5.8.99 hat MuM im Rahmen einer
On August 5, 1999, M+M bought a
Revenue: DM 90.9 Mio / +33%
Kapitalerhöhung einen Anteil von ca.
share of approx. 31% in DATAflor
Cashflow: DM 4.0 Mio / +39%
31% an der DATAflor AG, Göttingen,
AG, Goettingen, from a capital
erworben. Das auf EDV für die grüne
increase. The company specializes in
Branche spezialisierte Unternehmen setzt
garden and landscaping software,
derzeit ca. DM 8 Mio im Jahr um.
turning over approx. DM 8 Million.
Earnings: DM 1.4 Mio / -20%
++++++++++++++++++++++++++
Changing to AutoCAD 2000
Majority in Staufen Akademie
Im Hinblick auf einen von DATAflor
The investment in DATAflor is on a
mittelfristig ins Auge gefassten Börsen-
co-investment basis with Knorr
Investment in DATAflor AG
together with Knorr Capital
gang konnte Knorr Capital Partner AG als
Capital Partner AG because of
DG Bank recommends „buy“
Co-Investor gewonnen werden.
optional plans for a mid term IPO.
3w
Halbjahresbericht 1999
60
Lünendonk-Liste: MuM bei Top Ten
Luenendonk List: M+M in Top Ten
Das starke Wachstum der vergangenen
The strong growth throughout the past
Jahre hat für MuM zu einer erheblichen
years has improved M+M’s market
Verbesserung der Marktposition geführt.
position substantially.
In der “Lünendonk-Liste”, die jährlich die
In the “Luenendonk List“, the annual
führenden deutschen Software-Häuser
ranking of the German software
ermittelt, taucht MuM für 1998 erstmals
industry, M+M was listed in 1998 for the
auf – und zwar gleich als neuntgrößter
first time – as the number nine German
deutscher Standardsoftware-Anbieter.
Standard Software Supplier.
Unter den deutschen CAD-Unternehmen
Among the German CAD suppliers,
rangiert MuM laut Lünendonk-Liste sogar
M+M was ranked number two
auf dem zweiten Platz.
according to Luenendonk.
DG-Bank stuft MuM-Aktie hoch
DG Bank recommends „buy“
In ihrer aktuellen Neuer-Markt-Übersicht
In the latest Neuer Markt survey of June
vom Juni 1999 hat die DG Bank das MuM-
1999, DG Bank increased their
Papier von “Akkumulieren” auf “Kaufen”
recommendation for M+M shares from
hochgestuft – ein Anlageurteil, das in
“accumulate“ to “buy“.
diesem Kompendium lediglich für 12 von
Mensch und Maschine shares this
120 Aktien des Neuen Marktes
recommendation with only 12 of 120
abgegeben wurde.
Neuer Markt listed companies.
Zitat: “Die im internationalen Branchen-
Quote: “The low valuation compared to
vergleich günstige Bewertung bietet ein
M+M‘s international peer group
attraktives Einstiegsniveau.”
represents an attractive step-in level.“
Wessling, 6.8.1999
Wessling, August 6, 1999
Der Vorstand
The Board of Management
€
50
40
30
20
10
0
1.7.97
84
Schlusskurse / End prices Frankfurt
1.1.98
1.7.98
1.1.99
1.7.99
Half Year Report 1999
Beträge in TDM / amounts in KDM
Gewinn- und Verlustrechnung / Statement of Income
1. Umsatzerlöse / Sales revenues
a) Branchenlösungen Neukunden / Verticals new customers
b) Branchenlösungen Altkunden / Verticals old customers
c) Basislösungen Neukunden / Horizontals new customers
d) Basislösungen Altkunden / Horizontals old customers
e) Sonstige Umsätze / Other revenues
2. Sonst. betriebl. Erträge / Other operating income
1-6/99
1-6/98
Konzern
Group
99/98
Konzern / Group
90.876
23.923
17.227
27.507
21.212
1.007
1.352 +49%
2.013
68.514 +33%
Deutschland
Germany
Ausland
International
100% 41.951 100% 48.925 100%
26,3% 11.307 27,0% 12.616 25,8%
19,0%
8.796 21,0%
8.431 17,2%
30,3% 10.529 25,1% 16.978 34,7%
23,3% 10.607 25,3% 10.605 21,7%
1,1%
2,2%
712 1,7%
1.966
4,7%
295 0,6%
47 0,1%
50.690 +30%
65.717
4. Personalaufwand / Personnel expenses
6.440 +54%
9.938
10,9%
5.863 14,0%
4.075 8,3%
5. Abschreibungen / Depreciation and amortization
1.201 +109%
2.513
2,8%
1.621 3,9%
892 1,8%
6. Sonst. betriebl. Aufwand / Other operating exp.
8.051 +50%
12.047
13,3%
6.281 15,0%
5.766 11,8%
7. Ergebnis vor Zinsen und Steuern / EBIT
3.484 -23%
2.673
2,9%
5
0,0%
2.678
2,9%
0
0,0%
2.678
2,9%
3. Materialaufwand / Cost of materials
8. Finanzergebnis / Financial Result
9.
Ergebnis der gewöhnl. Geschäftstätigkeit
Earnings from ordinary business
10. Außerordentl. Aufwand / extraordinary expenses
-72
3.412 -22%
186
72,3% 27.896 66,5% 37.821 77,3%
2.256
5,4%
631 1,5%
2.887
6,9%
0 0,0%
417
0,9%
-626 -1,3%
-209
-0,4%
0 0,0%
11. Ergebnis vor Steuern / Pretax earnings
3.226 -17%
12. Ertragsteuern / Income taxes
1.503
1.125
1,2%
1.218 2,9%
-93 -0,2%
82
161
0,2%
2 0,0%
159 0,3%
1.391
1,5%
0
0,0%
1.391
1,5%
13. Sonstige Steuern / Other taxes
14. Ergebnis nach Steuern / Aftertax earnings
Bereinigungen (aus 10.) / Earnings Adjustment (from 10.)
15. Überschuss bereinigt / Earnings adjusted
1.641 -15%
95
1.736
-20%
2.887
1.667
6,9%
4,0%
0 0,0%
1.667
4,0%
-209
-276
-0,4%
-0,6%
0 0,0%
-276
-0,6%
5w
Halbjahresbericht 1999
Beträge in TDM / amounts in KDM
30.06.98
AKTIVA / ASSETS
Konzern
Group
A. Langfristige Vermögensgegenstände / Fixed assets
I. Sachanlagen / Tangible assets
II. Immaterielle Vermögensgegenstände / Intangible assets
III. Finanzanlagen / Financial assets
10.333 +135%
1.788
+97%
8.498
+88%
47 +10147%
B. Kurzfristige Vermögensgegenstände / Current assets
61.763
I. Vorräte / Inventories
14.689
II. 1. Forderungen Lieferungen & Leistungen / Trade accounts receivable 21.237
2. Sonstige Forderungen / Other receivables
2.034
III. Kassenbestand, Bankguthaben / Cash on hand, balances with banks
99/98
+2%
+71%
+24%
+399%
Konzern
Group
%
24.305 27,9%
3.522
15.967
4.816
62.919 72,1%
25.150
26.424
10.149
1.196
23.803
-95%
SUMME AKTIVA / TOTAL ASSETS
72.096
+21%
87.224
100%
PASSIVA / EQUITY+LIABILITIES
30.06.98 99/98
30.06.99
%
A. Eigenkapital / Shareholders' equity
I. Gezeichnetes Kapital / Subscribed capital
II. Kapitalrücklage / Capital reserve
III. Andere Rücklagen / Other reserves
IV. Gewinn- bzw. Verlustvortrag / Profit or loss carry forward
V. Jahresüberschuss / Earnings of the year
VI. Ausgezahlte Dividenden / Dividends paid
VII.Wechselkursdifferenzen / Currency conversion
B. Langfristige Verbindlichkeiten / Non current liabilities
I. 1. Rückstellungen für Pensionen / Pension accruals
2. Sonstige Rückstellungen / Other accruals
II. Passive latente Steuern / Deferred tax liabilities
C. Kurzfristige Verbindlichkeiten / Current liabilities
I. 1. Steuerrückstellungen / Tax accruals
2. Sonstige Rückstellungen / Other accruals
II. 1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten / Liabilities to banks
2. Verb. Lieferungen/Leistungen / Liabilities from accounts payable
3. Verbindlichkeiten gegen assoziierte Unternehmen
Liabilities to companies in which shares are held
4. Sonstige Verbindlichkeiten / Other liabilities
S U M M E P A S S I V A / TOTAL EQUITY + LIABILITIES
86
30.06.99
43.737
10.450
34.264
115
-1.828
1.641
-1.045
140
+5%
+0,5%
+0,4%
+16%
-142%
-15%
+41%
-24%
1.451
645
0
806
+74%
26.908
2.639
927
2.877
18.443
0
+44%
+13%
+95%
-40%
+113%
+402%
+5,9%
45.853 52,6%
10.506
34.417
133
771
1.391
-1.471
106
2.518 2,9%
730
220
1.568
38.853 44,5%
1.577
1.979
14.454
19.526
7
2.022
-35%
1.310
72.096
+21%
87.224
100%
Half Year Report 1999
Beträge in TDM / amounts in KDM
1-6/98
Kapitalflussrechnung / Statement of Cash Flows
Konzern
Group
1. Ergebnis nach Steuern / Earnings after tax
+ Abschreibungen auf Anlagevermögen / Depreciation on fixed assets
+ Zunahme langfristige Rückstellungen / Increase in long term accruals
2. CASH-FLOW
1.641
1-6/99
99/98
-15%
1.391
2.513
97
1.201
28
2.870
Konzern
Group
+39%
4.001
+ Zu- / - Abnahme kurzfristige Rückstellungen / in-/decrease short-term accruals
- Gewinn aus Abgängen Anlagevermögen / earnings from disposal of fixed assets
- Aktivierung von Entwicklungskosten / Capitalization of Development Costs
+ Abnahme / - Zunahme Vorräte, Forderungen u.a. Aktiva
decrease / - increase in inventories, accounts receivable and other assets
- Ab- / + Zunahme Verbindlichkeiten u.a. Passiva / de- / + increase of liabilities
1.836
0
-800
115
-9
-1.400
-2.293
4.157
2.603
-14.278
3. Mittelzufluss aus lfd. Geschäftstätigkeit / Cash flows from operating activities
5.770
-8.968
0
12
-2.109
-3.567
+ Einzahlungen aus Abgängen des Anlagevermögens
payments received on the disposal of fixed assets
- Auszahlungen für Investitionen in das Anlagevermögen
payments for investments in fixed assets
-3.555
4. Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit / Cash used in investing activities
-2.109
+ Einzahlungen aus Kapitalerhöhungen / proceeds from capital increases
- Auszahlungen an Gesellschafter / payments to shareholders
- Rückzahlungen von / + Einzahlungen aus Anleihen/Krediten
repayments made / + received on loans and credits
23.908
-1.045
13
-1.471
-4.040
5. Mittelzufluss aus Finanzierungstätigkeit / Cash from financing activities
18.823
12.670
11.212
6. Zahlungswirksame Veränderungen Finanzmittelbestand
Changes affecting investment funds
22.484
-1.311
-24
1
1.343
2.506
23.803
1.196
Wechselkursbedingte Veränderungen des Finanzmittelbestandes
Changes affecting investment funds due to currency conversion
7. Finanzmittel Anfang der Periode / Cash and cash equivalents start of period
8. Finanzmittel Ende der Periode / Cash and cash equivalents end of period
+69%
7w