Controlo e solvência perante uma corrente de incerteza

Relatório de gestão resumido de 2009
Controlo e solvência perante
uma corrente de incerteza
Criamos uma corrente positiva
para que seus negócios fluam
Os nossos dados não deixam margem para dúvidas
Neste contexto de estabilização progressiva, os nossos números mostram a
nossa plena capacidade de serviço.
527,3
485,4
5,7
402
916
Receitas técnicas
(milhões de euros)
crescimento 2008-09: (0,6 %)
Prémios imputados ao exercício
(milhões de euros)
crescimento 2008-09: 1,7 %
Riscos cobertos por cliente
(milhões de euros)
crescimento 2008-09: 7,2 %
Recuperação de créditos
(milhões de euros)
crescimento 2008-09: 42 %
Capitais próprios do Grupo
(milhões de euros)
crescimento 2008-09: (9,8 %)
Relatório de gestão resumido de 2009 / 3
Remamos ao seu lado para
dar impulso aos seus objectivos
O seguro de crédito é uma parte fundamental da engrenagem económica. 2009 foi marcado
pelo crescimento dos riscos médios cobertos, dos prémios pagos e dos níveis de cobrança num
contexto de recuperação progressiva do equilíbrio técnico.
4 / Crédito y Caución
Pela primeira vez desde o início da mudança de ciclo, o ano
de 2009 marcou uma leve queda nos níveis médios dos créditos não pagos suportados pelas empresas após o intenso
agravamento registado em 2008. Neste contexto de estabilização progressiva dos riscos, as três grandes alavancas do
seguro de crédito – análise do risco associado a cada cliente,
indemnização em caso de incumprimento e gestão de cobrança – demonstraram a sua plena capacidade de serviço.
O trabalho da Crédito y Caución começa com a prevenção
dos incumprimentos, ao avaliar cada uma das empresas devedoras dos nossos segurados. Em 2009, a Companhia emitiu 2,3 milhões de opiniões de crédito, 32% menos que em
2008, reflexo da quebra da actividade comercial. No entanto,
a nossa resposta estruturada, técnica e responsável para a
evolução do risco começou a reflectir-se na estabilização do
comportamento dos pagamentos. No final de 2009, o risco
médio coberto para cada segurado superava os 5,7 milhões
de euros, o que representa um crescimento de
7,2% em relação ao exercício anterior.
Por outro lado, a Companhia suportou o
pagamento das indemnizações por meio de
milhões de recursos próprios, o que reflecte a prudênopiniões de crédito cia e a solidez da sua política de provisões.
Esta injecção de liquidez, que geralmente
representa 80% da operação segurada, seis meses após o
incumprimento, permitiu a continuidade da actividade de
muitas empresas seguradas no contexto económico do segundo semestre de 2008 e os seus efeitos sobre o risco de
incumprimento.
O ciclo do serviço do seguro de crédito encerra-se com
a gestão de cobrança, através da qual a Companhia tenta
recuperar 100% do valor devido. Os valores recuperados
pela Crédito y Caución, apoiada por uma rede com mais de
300 escritórios especializados, cresceram 42% em 2009 até
aos 402 milhões de euros.
2,3
Esta manutenção dos níveis de serviço ao longo do
ciclo foi acompanhada pela recuperação progressiva do
equilíbrio técnico. O seguro de crédito apresentou uma
melhoria significativa da sinistralidade a partir do segundo trimestre de 2009, reflectindo a queda, tanto em
número como em valor, de sinistros e a manutenção das receitas técnicas. O índice de
sinistralidade no final do exercício ficou em
98%, frente aos 161% de 2008.
Possivelmente, 2010 marcará o início da de crescimento
recuperação da actividade comercial, mas dos riscos cobertos
persistem alguns factores de incerteza sobre
a evolução da capacidade de pagamento das empresas. Independentemente da evolução do contexto geral, o seguro
de crédito continuará a actuar como um potente instrumento de prospecção e crescimento rentável, identificando
com rapidez as ameaças de incumprimento.
7,2%
Riscos cobertos
Em milhões de euros
5,14 8,00
6,45 6,99 5,36 5,74
2006 2007 2008 2009
7,00
6,00
5,00
4,00
3,00
2,00
1,00
0,00
2005 Relatório de gestão resumido de 2009 / 5
Estamos ao corrente dos riscos
de qualquer recanto do mundo
Outros mercados estão a recuperar de forma muito mais clara do que o mercado nacional, pelo que
a exportação será um dos principais factores de crescimento. Ganha especial importância a nossa
dimensão global o que representa ter informação em primeira mão, além de qualquer fronteira.
6 / Crédito y Caución
Em 2009, a Crédito y Caución efectivou a sua fusão com o
Grupo Atradius, garantindo aos nossos segurados o suporte directo em 42 países, para os quais se destina a quase
totalidade das exportações, e o acesso à opinião de crédito
especializada de cerca de 52 milhões de
empresas de todo o mundo. A Crédito y
Caución actua como operador único do
Grupo Atradius em Espanha, Portugal e
países Brasil para pequenas, médias e grandes
empresas, uma área que constitui a principal das sete regiões em que está presente o operador global e concentra 33% da sua actividade total.
Do ponto do vista da prestação de serviço aos nossos
clientes, o objectivo em 2009 é a plena integração na estru-
42
52
tura global de gestão do risco do Grupo, o
que melhorará a velocidade e a qualidade
de acompanhamento dos clientes internacionais dos nossos segurados. A dimensão
milhões
internacional da Crédito y Caución transde empresas
formou a Companhia no único operador
com presença significativa na Península Ibérica capaz de
prestar um autêntico serviço global. Esta mais valia terá
especial relevância em 2010. Outros mercados estão a ser
reactivados de forma muito mais clara do que o mercado
nacional, pelo que a exportação será um dos principais factores de crescimento para qualquer empresa nacional.
Exportações Portuguesas por mercados 2009
Fonte: Instituto Nacional de Estatística-INE
Presença directa nos seguintes mercados:
1. Espanha 26,2%
10
1
2. Alemanha 13,%
2
3. França 12,1%
Actividade do Grupo Atradius por regiões 2009
4. Reino Unido 5,5%
5. Itália 3,7%
9
8
6. Países Baixos 3,6%
6
9. Suécia 1,2%
7
5
3. Alemanha e Europa
Central e do Leste 14%
1
4. Reino Unido
e Irlanda 14%
5. Países Baixos
e Nórdicos 14%
7. Oceânia e Ásia 3%
6
8. Bélgica 2,4%
2. Bélgica, França, Itália
e Luxemburgo 18%
6. América do Norte 4%
7
7. EUA 3,0%
1. Espanha, Portugal
e Brasil 33%
4
3
2
10.
Brasil 0,9%
Suíça 0,9%
Polónia 0,8%
Dinamarca 0,7%
Rep. Checa 0,7%
Áustria 0,6%
China 0,6%
México 0,6%
Turquía 0,5%
Canada 0,4%
Finlândia 0,4%
Irlanda 0,4%
5
4
Tunísia 0,4%
Grécia 0,3%
Hungría 0,3%
Noruega 0,3%
Rússia 0,3%
Singapura 0,3%
África do Sul 0,2% Emirados Ára. U. 0,2%
Eslováquia0,2%
Hong-Kong 0,2%
Israel 0,2%
3
Japão 0,2%
Luxemburgo 0,2%
Antilhas Holan. 0,1%
Austrália 0,1%
Chile 0,1%
India 0,1%
Islândia 0,1%
Líbano 0,1%
Nova Zelândia 0,1%
Taiwan 0,1%
Relatório de gestão resumido de 2009 / 7
Seguramos as suas operações
com elevados níveis de solvência
Os nossos altos níveis de solvência e solidez financeira, fortalecidos ao longo de 2009, e a
excelência do nosso quadro accionista constituem uma base sólida para enfrentar os desafios
de futuro e apoiar os nossos clientes.
8 / Crédito y Caución
Ao longo de 2009, a Companhia reforçou os seus níveis de
solvência e provisões técnicas, mantendo sempre uma política de investimentos prudente e diversificada. De acordo
com os dados do encerramento do exercício,
o património líquido não comprometido da
Companhia representa 303% do mínimo
legal exigido pelos órgãos de controlo. Por
milhões de outro lado, o superavit na cobertura das proprovisões técnicas visões técnicas da Companhia cresceu 74%,
até os 84 milhões de euros.
Consciente do papel indispensável do resseguro como
elemento de estabilidade do seguro directo, a Companhia
continuou a consolidar e a intensificar as relações de cooperação com o seu quadro ressegurador.
Os altos níveis de solvência da Crédito y Caución são
reforçados também pela sua integração no Grupo Atradius,
líder mundial no seguro de créditos comerciais e cobrança
1.508
de dívidas. No final de 2009, as suas provisões técnicas tinham superado os 1.508 milhões de euros e os seus capitais
próprios ultrapassado os 916 milhões de euros. Com estes
níveis cumprem-se com folga os requisitos
legais de solvência impostos nos diferentes
países onde o grupo Atradius opera.
A excelência do quadro accionista do
Grupo Atradius reflecte o apoio de diversas crescimento do
instituições e seguradoras muito sólidas. A superavit na
classificação da Standard & Poor’s reconhe- cobertura das
ce o «perfil de segurança financeira forte» da provisões técnicas
Crédito y Caución, o qual assenta nos níveis
de fortaleza financeira da Companhia, bem como na solidez
adicional que conferem a sua integração no Grupo Atradius
e a presença do Grupo Catalana Occidente como accionista
de referência.
74%
Provisões técnicas do Grupo Atradius 2005–09
Capitais próprios do Grupo Atradius 2005–09
Milhões de euros
Milhões de euros
1.277 1.350 1.232 2.167 1.508
2.500
1.200
605 690 854 1.016 916
2005 2006 2007 2008 2009
1.000
2.000
800
1.500
600
1.000
400
500
200
0
0
2005 2006 2007 2008 2009
Relatório de gestão resumido de 2009 / 9
A nossa liderança não deixa
margem para dúvidas
Contas anuais resumidas 2009
Acreditamos firmemente na confiança como curso natural pelo qual flúem as relações comerciais.
Por isso apresentamos nossas contas anuais, com total transparência, consolidando a nossa liderança
e capacidade de apoiar a sua empresa nas oscilações do ciclo económico.
10 / Crédito y Caución
Estrutura accionista
Inoc, S.A.
56,7%
Consorcio de
Compensación
de Seguros
9,9%
Ges Seguros y
Reaseguros S.A.
+ Nacional de
Reaseguros S.A.
11,3%
España S.A.
Cia. Nacional
de Seguros
5%
Grupo Catalana
Occidente S.A.
73,8%
Grupo Crédito y Caución
Deutsche
Bank AG*
Swiss Re*
64,2%
* O Grupo Catalana Occdiente e a Inoc, S.A. anunciaram em
Janeiro a existência de um acordo de compra sobre a totalidade
das participações de Swiss Re, Deutsche Bank e Sal Oppenheim,
sujeito à aprovação dos reguladores.
25%
9,1%
Sal
Oppenheim*
1,7%
Atradius, NV
100%
Crédito y Caución
Quotas de mercado (estimativas próprias)
Em Espanha
Em Portugal
No Mundo
Crédito y Caución: 57 %
Operador histórico: 43%
Operador Global: 36%
2º. operador: 21%
Crédito y Caución: 31%
Grupo Atradius: 31%
3º. operador: 12%
3º. operador: 12%
Operador Global: 25%
Restantes operadores: 10%
Restantes operadores: 14%
Restantes operadores: 8%
Relatório de gestão resumido de 2009 / 11
Balanço resumido
Em milhões de euros
2008
2009
31,4
17,0
Activos financeiros
397,3
166,1
Valores a receber
452,6
419,7
Resseguro
496,3
291,7
Activos fixos e imóveis
40,3
38,7
Participações em empresas do grupo
54,6
23,2
Activos fiscais
15,0
8,3
Outros activos
55,3
30,9
1.542,8
995,6
93,8
102,2
175,2
162,2
1.242,0
698,5
25,4
24,4
Passivos fiscais
1,4
4,1
Outros passivos
5,0
4,2
1.542,8
995,6
Activo
Efectivo e outros activos líquidos
Total
Passivo e património líquido
Património líquido
Valores a pagar
Provisões técnicas
Provisões não técnicas
Total
12 / Crédito y Caución
Conta de ganhos e perdas simplificadas
Em milhões de euros
2008
2009
Receitas técnicas
530,4
527,3
Prémios imputados ao exercício
477,1
485,4
53,1
41,9
(856,9)
(519,6)
Elementos de estabilização
477,1
93,8
Resultado do resseguro
219,7
93,8
Provisão de estabilização (*)
257,5
0,0
Outras entradas técnicas
Sinistralidade
Encargos gerais
Rendimentos financeiros
Imposto de sociedades
Resultado ordinário depois de impostos
(127,6)
(118,8)
(49,0)
20,0
7,4
(0,8)
(18,7)
2,1
(*) Valores apresentados de acordo com as normas de contabilidade
espanholas. Em 31 de Dezembro de 2008, a Companhia realizou a transição para o novo Plano de Contabilidade de Entidades Seguradoras,
pelo que a conta dos resultados do exercício 2009 foi a primeira apresentada seguindo estas normas. Em consequência da nova normativa, a
provisão de estabilização passou a ser considerada reserva e a fazer parte do património líquido da Companhia. Portanto, os seus movimentos
deixam de ter reflexo na conta de resultados de cada exercício.
Relatório de gestão resumido de 2009 / 13
Estamos onde estão
os seus interesses
A Crédito y Caución e o Grupo Atradius tém presença internacional na Europa, Médio Oriente, Asia, África, América e Oceânia.
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San Fernando, 19. Principal
03002 Alicante
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Provenza, 216
08036 Barcelona
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Gran Vía, 17
48001 Bilbao
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Navarra-La Rioja
Avda. Carlos III, 13. 4º
31002 Pamplona
T: + 34 948 20 31 94
Castellón
Ruiz Zorrilla, 1. 5º
12001 Castellón
T: + 34 964 22 96 61
Oviedo
Conde de Toreno, 4
33004 Oviedo
T: + 34 985 24 09 50
Getafe (Madrid)
Madrid 98, esc. izq. oficina 5
28902 Getafe, Madrid
T: + 34 916 01 11 60
Girona
Avda. Jaume I, 1. 1º 2
17001 Girona
T: + 34 972 22 63 36
Granollers (Barcelona)
Avda. Sant Esteve, 9. 4º
08400 Granollers
T: + 34 938 79 01 02
Sevilha
Plaza Nueva, 8. B, 5ª Plta.
41001 Sevilla
T: + 34 954 22 49 05
Tarragona
Rambla Nova, 76. 1º
43003 Tarragona
T: + 34 977 23 53 13
Terrasa (Barcelona)
Gutemberg, 3-13. 3º F
08224 Terrasa, Barcelona
T: + 34 937 88 89 12
Las Palmas de Gran Canaria
Plaza de la Feria, 40. 6º
35003 Las Palmas de
Gran Canaria
T: + 34 928 24 85 48
Valência
Jacinto Benavente, 14
46005 Valencia
T: 34 963 92 06 00
Madrid
Paseo de la Castellana, 4
28046 Madrid
T: + 34 914 32 63 00
Valladolid
Duque de la Victoria, 4. 1º
47001 Valladolid
T: 34 983 35 74 73
Málaga
Avda. de Andalucía, 19. 1º
29002 Málaga
T: + 34 952 32 62 12
Saragoça
Plaza Salamero, 14. 1º
50004 Zaragoza
T: + 34 976 21 70 77
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Consolaçao-São Paulo (SP)
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