Mercado Ibérico

Transcrição

Mercado Ibérico

T1
T2
T3
TRANSACCIÓN
DEL TRIMESTRE
ESPAÑA
Fusiones y adquisiciones
Indra
Autopistas
del Sol
PORTUGAL
Fusiones y adquisiciones
ENC Energy
Grupo Medina Capital
Patrocinado por:
Incluye Ranking:
Asesores Financieros
Asesores Jurídicos
TTR es un servicio de apoyo a las decisiones estratégicas, para inversores y profesionales de M&A y Mercado de Capitales enfocados en América Latina y la Península Ibérica. Premiado en Nueva
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Mercado Ibérico
Fusiones y Adquisiciones (M&A)
Informe Trimestral
Ranking Asesores Financieros y Jurídicos
Private Equity & Venture Capital
2013
OPVs y Ampliaciones de Capital
T1
T2
ESPAÑA
Transacción del Trimestre
T3
Sinopsis – M&A
D
urante el tercer trimestre de 2013, el número de
ejemplo, de BBVA, que en lo que va de año se ha deshecho
transacciones registrado en España ha descendido un 8%
del 90,38% de la aseguradora chilena AFP Provida por unos
respecto al segundo trimestre del año, aunque ha logrado
EUR 1.359m y del 100% de la gestora mexicana de fondos
mejorar la marca del tercer trimestre de 2012 en un 14%.
de pensiones Afore Bancomer por unos EUR 1.329m. También
TTReste
Informe
Trimestral
El volumen de inversión, por su parte, se ha duplicado
han destacado
por su España
importe algunas operaciones en el sector
Report Brazil
trimestre respecto al periodo comprendido entre abril y junio TTR
deMonthly
la aviación,
donde Ferrovial, a través de su participada
hasta alcanzar los EUR 9.518m, cantidad un 28% superior a
Heathrow Airport Holding, ha vendido el aeropuerto de
Rules: You can only change fields in
e language for
Español
la the
delCharts
tercer>>trimestre de 2012.
Stansted por EUR 2.086m.
Las transacciones de mayor importe que se han registrado
en los nueve primeros meses del año se han concentrado en
º de Deals e Valor)
The colors in this Chart are NOT update automatically
el sector financiero, gracias Valor
a que
las entidades bancarias
Importe no divulgado Importe divulgado
Total (EURm)
españolas continúan
con sus desinversiones.
Es el caso, por
84
86
7.444
132
91
87
82
100
102
125
113
9.120
11.465
4.435
9.518
Número de transacciones y volumen de inversión (últimos 5 trimestres)
250
14.000
12.000
200
150
100
10.000
102
86
125
113
6.000
100
50
8.000
4.000
132
84
91
87
82
1T2013
2T2013
3T2013
2.000
0
0
3T2012
4T2012
Importe no divulgado
Importe divulgado
Valor Total (EURm)
Transacciones destacadas (1er 2º y 3er Trimestre)
ções por segmento de mercado - Year to date
TARGET
1Q2013
2Q2013
91 Kredyt Bank
87
87
113
9
11
5 Stansted Airport 1
)
250
200
150
0
SUBSECTOR
3Q2013
82Financiero y Seguros
94
13Transportes,
Reino Unido 6
Aviación y Logística
Polonia
COMPRADOR
VENDEDOR
IMPORTE
(EURm)
Bank Zachodni
KBC Bank
3.000,00
Manchester Airports
Group (MAG)
Heathrow Airport
Holdings (BAA)
2.086,00
Financiero y Seguros
Metlife Chile Acquisition
Co.; Inversiones
MetLife Holdco Tres
BBVA
1.359,00
Financiero6 y Seguros
Afore XXI Banorte
BBVA Bancomer
1.328,89
113
Transportes,
94
Aviación y Logística
PSP Investments
Hochtief
1.100,00
91
87
82
1T2013
2T2013
3T2013
AFP Provida
Chile
5 Bancomer
Afore
11
México
87
Hochtief
AirPort
Alemania
9
1
100
50
PAÍS
13
Para más
información:Mercado Bajo (< EUR 100m)
Importe
no divulgado
[email protected]
Madrid:
+34(>91
279
87 59 Mercado
| São Paulo:
95774 7717 | New York: +1 212 255 9700
Mercado
Medio
EUR
100m)
Alto (>+55
EUR 11
500m)
[email protected]
|
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2
Mercado Ibérico
Informe Trimestral
2013
Número total de transações por segmento de mercado - Year to date
T2
T3
1Q2013
2Q2013
91
87
87
113
Mercado Bajo (< EUR 100m)
9
11
Mercado Medio (> EUR 100m)
5
Mercado
(> EUR 500m) por segmento
Número
totalAlto
de transações
de mercado - 12012
3Q2013
82
94
13
6
Segmentos del mercado
250
1Q2012
113
200 70
9
150 2
2Q2012
101
85
5
4
5
3Q2012
84
70
12
4
113
200
2
0
9
1T2013
70
9
2
50
0
82
2T2013
85
5
4
113
4
5
The colors in this Chart are NO
5
16
3T2013
4Q2012 124
Mercado
132Medio (> EUR 100m)
79
70
16
5
79
Mercado Alto (> EUR 500m)
132
84
2T2012
3T2012
200
2
9
4
5
150
70
85
4T2012
5
Mercado Alto (> EUR16500m)
4
12
79
70
100
113
50
132
101
0 de mercado - Year to date
Valor
total de transações
por segmento
AÑO
COMPLETO
2012
1T2012
70
12
4
101
1T2012
250
Número de
transacciones
por segmento
del mercado
94
1Q2012
2Q2012
3Q2012
Mercado Bajo85
(< EUR
70 no divulgado
113 Importe
101
84 100m)
150
Mercado Medio (> EUR 100m)100
The colors in this Chart are NOT up
4Q2012
132
679
13
16
5
1
11
9
Número de
87
transacciones
100
por segmentos
delNúmero
mercado
250 50por segmento
91 de mercado - 201287
total de transações
1er 2º y 3er Trimestre
ESPAÑA
T1
The colors in this Chart are
1Q2013 Importe no divulgado
2Q2013
1.123
962
2.161
2.860
8.181
608
84
2T2012
3T2012
Mercado Bajo
(< EUR 100m)
3Q2013
974
3.075
5.469
4T2012
Mercado
4Q2013 Medio (> EUR 100m)
14.000
12.000
Valor total de transações por segmento
de mercado - Year to date
Volumen de
inversión
por
Mercado Bajo
(< EUR 100m)
Mercado
Medio
segmento del(> EUR 100m)
mercado
The colors in this Chart are NO
10.000
1Q2013
1.123
6.0002.161
8.181
4.000
2Q2013
8.000
3Q2013
974
3.075
5.469
608
8.181 962
2.860
608
2.000
14.000
1Q2012
2.596 12.000
2.260 10.000
32.491
8.000
5.469
3.075
2.161
2.860
962
974
1T2013
2T2013
3T2013
Valor total de transações por segmento de mercado - 2012 1.123
er
er
0
1 2º y 3 Trimestre (EURm)
4Q2013
2Q2012
3Q2012
878
1.039
1.112
2.960
6.590
3.445
4Q2012
Mercado1.414
Medio (> EUR 100m)
3.552
4.155
4T2013
8.181
5.469
6.000
608
4.000
100.000
2.000
Volumen de
inversión por
segmento del
mercado
The colors in this Chart are NOT update aut
10.000 0
2.161
2.860
3.075
32.491
1.123
962
6.590
2T2013
1.112
974
3.4453T2013
2.960
1T2013
2.260
1.000
100
2.596
4.155
4T2013
3.552
1.414
878
1.039
2T2012
3T2012
10
1
AÑO COMPLETO 2012 (EURm)
1T2012
4T2012
3
Setores e respectivos subsetores mais ativos - Year to date
Para más información:
[email protected]
Setor + ativo
Nº Deals
Madrid: +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 255 9700
[email protected]
|
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Subsetor + ativo
Nº Deals
Mercado Ibérico
Informe Trimestral
2013
ectivos subsetores mais ativos - Year to date
+ ativo
Telecoms
tribution
Nº Deals
T1
T2
226
216
107
31
Subsetor + ativo
T3
Internet
Financial and Insurance
Food Industry
Oil and Gas
Nº Deals
ESPAÑA
131
41
44
11
Sectores más activos
ewable Energies
Número total de transacciones por sector más activo
0
50
100
Tecnología y Telecomunicaciones
131
Servicios y Distribución
Internet
250
175
44
11
200
95
41
Industria
Energía y Energías Renovables
150
63
20
Industria Alimentaria
Petróleo y Gas
Otros subsectores
SUBSECTORES RESPECTIVOS MÁS ACTIVOS
L
a actividad de fusiones y adquisiciones en España durante
los nueve primeros meses de 2013 ha sido especialmente
activa en el ámbito de las tecnologías, donde las empresas de
Internet han representado más de la mitad de las operaciones
registradas. A este hecho ha contribuido la firma de venture
capital Wayra, perteneciente a la empresa de telecomunicaciones
Telefónica, que ha llevado a cabo numerosas inversiones en
varios países europeos y latinoamericanos. Además, Telefónica
también se ha hecho por unos EUR 12m con el 10% que
todavíamais
no ativos
controlaba
en2012
la red social Tuenti, convirtiéndose
ctivos subsetores
- Full year
en su única accionista.
ativo
Nº Deals
ribution
elecoms
wable Energies
Subsetor + ativo
297
200
130
44
En lo que va de año también cabe citar a la industria
alimentaria como protagonista de numerosos acuerdos de
transacciones empresariales. Entre las empresas más activas
destaca la española Ebro Foods, que ha aumentado su exposición
internacional en menos de cuatro meses tras hacerse en abril
con el 100% de la arrocera india Taraori Rice Mills Private por
EUR 11,12m y en agosto con el 25% de la arrocera italiana
Riso Scotti por EUR 18m.
El sector financiero sigue destacando como uno de los más
activos debido a los procesos de reorganización de participaciones
que están llevando a cabo las entidades financieras españolas.
Nº Deals
Internet
Food Industry
Wind
54
89
39
18
0
50
150
54
39
18
200
250
300
350
243
89
Industria
100
111
91
26
Internet
Eólica
Otros subsectores
AÑO COMPLETO 2012
4
angeiras en España - Este trimestre
s
[email protected]
Nº Deals
[email protected]
|
www.TTRecord.com
2
United States
therlands
Chile
150
Mexico
6
9
Mercado7 Ibérico
20012
8
250
300
Países Bajos
350
12
20
Informe Trimestral
243
Alemania
Reino Unido
Países Bajos
Chile
México
9
20
10
2013
111
8
T1
T2
ESPAÑA
T3
Eólica
Otros subsectores Cross Border
Transacciones
ndustria Alimentaria
mpleto
Adquisiciones extranjeras en España
uisições
Españolas
en el Estrangero
Aquisições
Estrangeiras
en España -- Este
Ano trimestre
2012 CompletoBrasil
Aquisições Españolas en el Estrangeiro - Year to date
Portugal
date
País
Nº Deals
Estados Unidos
er
15
7
3 Trimestre
6
azil
País
xico
United
States
ited
States
Germany
le
France
ssia
10
United Kingdom
Italy
3
6
6
12
12
Nº Deals
15 8
Estados Unidos10
18
Francia 24 9
Reino Unido
8
Alemania
7
Finlandia
20
6
6
24
Estados Unidos
Francia
Reino Unido
Alemania
Finlandia
2
1
6
3
trimestre
País
Estados Unidos
8
Francia
1
2
Alemania
18
Reino Unido
Países 3
Bajos
33
United States
Brazil
Portugal
France
Germany
7
15
8
9
18
20
22
Estados Unidos
Alemania
Francia
Reino Unido
Italia
Nº Deals
33
22
20
18
1
2 8
3
7
6 33
Rusia
9
Estados Unidos
Alemania
Francia
Reino Unido
Italia
10
22
Brasil
Portugal
Estados Unidos
Chile
México
Brasil
México
Estados Unidos
Chile
Rusia
10
Adquisiciones
extranjeras en España
Aquisições Estrangeiras en España - Ano 2012 Completo
Nº Deals
11
9
País
8 8
States
7 United
33
Germany
6
France
United Kingdom
Italy
A lo largo de 2013
Estados Unidos
Alemania
Francia
7 Brasil
Reino Unido México 15
Estados Unidos
Italia
8
Chile
3
20
22
Estados Unidos
Francia
Alemania
Reino Unido
Países Bajos
3º Trimestre
Estados Unidos
Chile
México
20
3
20
Aquisições Españolas en el Estrangero - 2012 Ano completo
completo
Brasil
A lo largo de 2013 Portugal
Chile
México
15
3Nº Deals
País
3 8 33
2 22 Brazil
1 20 Portugal
9
10
189 United States
8 Chile
Mexico
2
Adquisiciones españolas en el extranjero
Adquisiciones españolas en el extranjero
Estados Unidos
Alemania
Francia
Reino Unido
Italia
6
6
7
11
6
3
8
8
11
Brasil
México
Estados Unidos
9
Chile
Rusia
18
Estados Unidos
Brasil
8
Portugal
33
Francia
Estados Unidos
Brasil
Portugal
Francia
Alemania
Alemania
20
22
9
Estados Unidos, Francia, Reino Unido y Alemania han
Las empresas españolas siguen apostando por Latinoamérica
Aquisições Españolas en el Estrangero - 2012 Ano completo
Private Equity Ultimos 5 Trimestres (Nº de Deals e Valor)
País
Nº Deals
Estados Unidos
Alemania
Estados Unidos
(especialmente,
Brasil,
México
y
Chile)
y
Estados
Unidos como
Brasil
Francia
Portugal
Reino Unido
Francia los destinos prioritarios para compensar la debilidad del mercado
Alemania
6Italia
Total (EURm)
mantenido en
el tercer
trimestre42de 2013 Valor
su 11
por el
8interés
Brasil
166 United States
1.354
México
Brazil
9
1
mercado
español, consolidándose
como los
países
24
32
1.866
11
33
18principales
2
Portugal
8 Estados Unidos
13
56
1.134
ecompradores
Valor)
Chile
6 de 7empresas
de
año.
español, sin abandonar por completo el interés
por Europa.
France españolas en lo que7va
11
27
62
211
Rusia
Germany
6
3 Entre las empresas
estadounidenses
que han
Entre las empresas españolas que se7 han interesado por Brasil
14
60
3.182decidido
Importe divulgado
Valor Total (EURm)9
Estados Unidos
8 encuentra el fondo
20
3 en España1.354
invertir
se
Bruckman,
Rosser,
se encuentra la productora española de bebidas alcohólicas
Brasil
42
22
Portugal
32
Sherrill & Co (BRS),
que se ha hecho
por EUR 100m con el
Grupo Osborne, que ha comprado el8 51% 9de la brasileña
1.866
11
Francia
56
1.134
Alemania
100% de
de armas Gamo,
Natique, especializada en la 3.500
elaboración y distribución de
100 la firma española de fabricación
62
211
90
3.000 especializada en ingeniería
propiedad
del
fondo
MCH
Private
Equity
en
un
80%
y
de
la
cachaça
y
vodka.
O
la
consultora
80
60
3.182
2.500
70
familia Casas
en un 20%.
Typsa que ha adquirido la participación
del 30% que todavía no
9
60
62
2.000
Además,
controlaba en la empresa brasileña especializada en ingeniería
50 la productora audiovisual francesa Banijay Group
60
1.500
56
40
32
42
ha adquirido
la
totalidad
de
la
productora
española
DLO
consultiva Engecorps.
30
1.000
3.500
20
Producciones,
mientras que la farmacéutica gala Naturex se
En México,
por su parte,500el fondo de venture capital
27
24 in this Chart are NOT update automatically
10
The colors
16
14
3.000
ha hecho0 con el 100%
de la productora
española 13
de ingreespañol
Seaya Ventures
ha cubierto
con EUR 2,5m una ronda
0
Private
Equity
Ultimos
5
Trimestres
(Nº
de
Deals
e
Valor)
The colors in this Chart are NOT
3T2012
4T2012
1T2013
2T2013
3T2013
2.500
de financiación en Sindelantal.mx, dedicada a la gestión de
al (EURm) dientes esenciales Natraceutical Industrial, filial hasta ahora
Importe divulgado
Valor Total
(EURm)
54
Importe divulgado
Valor
Total
(EURm)
62
2.000
de Natraceutical.
reservas
de
restaurantes
por Internet; mientras que Wayra ha
66
16
42
3Q2012
1.354
60
1.500
El
grupo
publicitario
británico
Aegis
Media,
por
su
parte,
invertido
junto
con
la
argentina
Mercado Libre en las digitales
56
34
24
32
4Q2012
1.866
32
11
1Q2013
1.000 1.134
ha adquirido una participación
mayoritaria en 13la publicitaria56 Parsimotion
y Mr Presta.
27
62
2Q2013
211
82
500 3.182
española
Ymedia. 3Q2013
27
14
60
24
3Q2012
4Q2012
e1Q2013
Deals
2Q2013
3Q2013
14
13 update automatically
The colors in this Chart are NOT
4T2012
1T2013
Importe divulgado
62
[email protected]
2T2013
6
3.500
100 Valor Total (EURm)
3.000
7
90
80
2.500
Madrid:
70
2.000
60
3T2013
11
0
Estados Unidos
Brasil
Portugal
Francia
Alemania
3.500
3.000
+34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 2552.500
9700
[email protected]
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62
2.000
9
5
Informe Trimestral
2013
T1
T2
T3
ESPAÑA
Ranking Asesores Financieros
Por nº de transacciones
Ranking
2013
Nº de
Transacciones
ASESOR FINANCIERO
Market
Share
(%) **
Importe total
(EURm)
Ranking
2012
Variación Nºde
transacciones
1º
BBVA
22
16,92
4.439,57
5
16
2º
Rothschild
9
6,92
697,50
1
2
3º
Goldman Sachs
6
4,61
12.605,82
9
3
4º
Citigroup
6
4,61
2.276,90
32
5
5º
AZ Capital
6
4,61
951,00
29
5
6º
J.P. Morgan
5
3,85
5.388,86
*
*
7º
Santander Global
Banking & Markets
5
3,85
4.218,30
6
0
8º
Morgan Stanley
5
3,85
751,95
14
3
9º
N+1
5
3,85
306,54
11
2
10º
Bank of America Merrill Lynch
4
3,08
7.458,24
34
3
Ranking
2012
Variación
del Importe
total (%)
Por importe total de transacciones
Ranking
2013
ASESOR FINANCIERO
Importe total
(EURm)
Market Share
(%) **
Nº de
Transacciones
1º
Goldman Sachs
12.605,82
16,24
6
1
491,71
2º
7.458,24
9,61
4
20
5424,62
3º
Morgan Stanley
5.694,82
7,34
3
*
*
4º
UBS
5.452,09
7,02
3
22
6715,11
5º
J.P. Morgan
5.388,86
6,94
5
*
*
6º
ABN Amro
5.000,00
6,44
1
*
*
7º
Citigroup Global Markets
5.000,00
6,44
1
*
*
8º
HSBC
5.000,00
6,44
1
*
*
9º
BBVA
4.439,57
5,72
22
8
395,21
10º
Santander Global
Banking & Markets
4.218,30
5,43
5
10
616,62
Incluye transacciones de M&A anunciadas y cerradas en las que participa al menos una empresa española. El asesor financiero participa para el comprador o
para el vendedor.
* No consta en T1 2012 **Market share incluye las transacciones no confidenciales identificadas por el equipo de research y business intelligence de TTR.
Todas las operaciones y los datos están disponibles en www.TTRecord.com.
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Informe Trimestral
2013
T1
T2
T3
ESPAÑA
Ranking Asesores Jurídicos
Ranking
2013
ASESOR JURÍDICO
Nº de
Transacciones
Market Share
(%) **
Importe total
(EURm)
Ranking
2012
Variación Nºde
transacciones
1º
Uría Menéndez
44
12,09
8.240,43
3
33
2º
Cuatrecasas, Gonçalves Pereira
41
11,26
3.363,99
2
26
3º
Garrigues
39
10,71
2.578,84
1
24
4º
Gómez-Acebo & Pombo
21
5,77
1.401,05
8
16
5º
Rousaud Costas Duran (RCD)
17
4,67
38,25
4
8
6º
Clifford Chance
16
4,40
1.631,15
13
14
7º
Linklaters
14
3,85
7.048,98
7
8
8º
DLA Piper
8
2,20
4.375,00
5
-1
9º
Arpa Abogados
8
2,20
17,45
29
7
10º
Allen & Overy
7
1,92
3.044,00
20
6
Nº de
Transacciones
Ranking
2012
Variación
del Importe
total (%)
Ranking
2013
Importe total Market Share
(EURm)
(%) **
ASESOR JURÍDICO
1º
Uría Menéndez
8.240,43
21,14
44
2
-49,00
2º
Linklaters
7.048,98
18,08
14
6
58,71
3º
DLA Piper
4.375,00
11,22
8
14
247,07
4º
3.363,99
8,63
41
3
-66,87
5º
Allen & Overy
3.044,00
7,81
7
9
9,90
6º
Garrigues
2.578,84
6,62
39
1
-90,28
7º
Freshfields Bruckhaus Deringer
2.231,90
5,73
5
12
10,92
8º
Clifford Chance
1.631,15
4,18
16
5
-81,32
9º
Baker & McKenzie
1.554,70
3,99
7
10
-32,40
10º
1.401,05
3,59
21
31
104,32
para el vendedor. Los ranking de asesores jurídicos están basados en asesoramiento en ley local.
* No consta en 2012 **Market share incluye las transacciones no confidenciales identificadas por el equipo de research y business intelligence de TTR.
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Mercado Ibérico
quisições Españolas en el Estrangero - 2012 Ano completo
nited States
azil
ortugal
ance
ermany
Informe Trimestral
2013
Nº Deals
País
T1
T2
11
9
T3 8
7
6
Sinopsis – Private Equity / Venture Capital
6
ESPAÑA
11
7
D
9
8
la firma británica de capital riesgo Triton Partners, que ha
urante el tercer trimestre de 2013, el número de trancerrado la compra por EUR 1.075m de la gestora de residuos
sacciones cerradas por las firmas de capital riesgo en España
se ha reducido en casi un 16% respecto al trimestre anterior, Befesa Medio Ambiente, hasta ahora filial de la tecnológica
española Abengoa.
aunque ha mejorado en más de un 27% respecto al periodo
Además, la firma británica de capital riesgo Doughty Hanson
comprendido entre julio y septiembre de 2012. El volumen
de inversión, no obstante, ha roto la tendencia descendiente ha vendido el 100% de la española Avanza a la transportista
de viajeros mexicana Grupo Ado por unos EUR 800m; mientras
iniciada a principios de año con una importante subida de
que la firma española de private equity Inveravante ha salido
hasta EUR 3.182m, el mayor nivel del año.
Este fuerte incremento de la inversión se ha debido a que del capital de la española Vetra, dedicada a la explotación
rivate Equity Ultimos 5 Trimestres (Nº de Deals e Valor)
petrolífera en Colombia.
durante estos últimos tres meses se han producido algunas
operaciones de
elevado
importe,Importe
como divulgado
la protagonizada
por (EURm)
Importe
no divulgado
Valor Total
Q2012
Q2012
Q2013
Q2013
Q2013
16
24
13
27
14
42
32
56
62
60
1.354
1.866
1.134
211
3.182
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
3.500
3.000
2.500
62
42
32
16
24
2.000
60
56
1.500
1.000
3T2012
27
13
4T2012
1T2013
14
2T2013
Importe divulgado
500
0
3T2013
Valor Total (EURm)
Transacciones destacadas (1er, 2º y 3er Trimestre)
TARGET
PAÍS
SUBSECTOR
COMPRADOR
VENDEDOR
IMPORTE
(EURm)
Befesa Medio
Ambiente
España
Limpieza y Reciclaje
Triton Partners
Abengoa
1.075,00
Avanza
España
Transportes, Aviación
y Logística
Grupo Ado
Doughty Hanson
800,00
Vetra
España
Petróleo y Gas
ACON Latin America
Opportunities Fund
(ALAOF); CIPEF VI
Vetra Energy Group
Inveravante
500,00
Enterprise
Reino
Unido
Limpieza y Reciclaje
Ferrovial Servicios
(Ferroser)
3i Group
452,09
St. Jude Medical
Neomed; Gimv; Sectoral
Asset Management; Initiative
Capital Romandie; Edmond
de Rothschild Corporate
Finance; VI Partners; Ysios
BioFund I; NGN Capital
249,00
Endosense
[email protected]
Suiza
Metalúrgica,
Siderúrgica y
Producción Industrial
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8
Informe Trimestral
2013
T1
T2
T3
ESPAÑA
Ranking
2013
ASESOR FINANCIERO
Nº de
Transacciones
Market Share
(%) **
Importe total
(EURm)
Ranking
2012
Variación Nºde
transacciones
1º
AZ Capital
3
8,10
607,00
*
*
2º
Arcano Asesores
3
8,10
1,60
12
2
3º
Citigroup
2
5,40
1.577,00
*
*
4º
Santander Global
Banking & Markets
2
5,40
1.525,50
5
0
5º
Casey Quirk
1
2,70
1.023,50
*
*
6º
Deutsche Bank US
1
2,70
1.023,50
*
*
7º
Deutsche Bank
1
2,70
800,00
*
*
8º
RBC Capital Markets
1
2,70
502,00
*
*
9º
Horizon Capital
1
2,70
500,00
*
*
10º
Credit Suisse Group
1
2,70
498,00
*
*
Ranking
2013
ASESOR FINANCIERO
Importe total
(EURm)
Market Share
(%) **
Nº de
Transacciones
Ranking
2012
Variación
del Importe
total (%)
1º
Citigroup
1.577,00
15,43
2
*
*
2º
Santander Global
Banking & Markets
1.525,50
14,93
2
9
1489,06
3º
Casey Quirk
1.023,50
10,01
1
*
*
4º
Deutsche Bank
1.023,50
10,01
1
*
*
5º
Deutsche Bank
800,00
7,83
1
*
*
6º
AZ Capital
607,00
5,94
3
*
*
7º
RBC Capital Markets
502,00
4,91
1
*
*
8º
Horizon Capital
500,00
4,89
1
*
*
9º
Credit Suisse Group
498,00
4,87
1
*
*
10º
Michel Dyens & Co.
498,00
4,87
1
*
*
Incluye inversiones y desinversiones de PV / VC anunciadas y cerradas.
* No consta en S1 2012 **Market share incluye las transacciones no confidenciales identificadas por el equipo de research y business intelligence de TTR.
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Informe Trimestral
2013
T1
T2
T3
ESPAÑA
Ranking
2013
ASESOR JURÍDICO
Nº de
Transacciones
Market Share
(%) **
Importe total
(EURm)
Ranking
2012
Variación Nºde
transacciones
1º
Uría Menéndez
16
11,11
1.865,56
4
7
2º
Rousaud Costas Duran (RCD)
11
7,64
37,70
2
-4
3º
Garrigues España
10
6,94
1.590,00
1
-5
4º
10
6,94
910,00
3
-1
5º
8
5,56
657,74
11
5
6º
Serna & Co. (Tomás F. Serna)
7
4,86
9,50
12
5
7º
Arpa Abogados
6
4,17
16,95
20
5
8º
DLA Piper
5
3,47
1.305,00
8
0
9º
Clifford Chance
5
3,47
697,15
6
-3
10º
4
2,78
1.894,90
22
3
Importe total
(EURm)
Market Share
(%) **
Nº de
Transacciones
Ranking
2012
Variación
del Importe
total (%)
Ranking
2013
ASESOR JURÍDICO
1º
Freshfields Bruckhaus
Deringer
1.894,90
17,27
4
9
-31,59
2º
Uría Menéndez
1.865,56
17,00
16
5
-78,64
3º
Garrigues
1.590,00
14,49
10
4
-81,79
4º
DLA Piper
1.305,00
11,89
5
12
-35,14
5º
Baker & McKenzie
1.034,70
9,43
4
8
-70,69
6º
910,00
8,29
10
3
-91,04
7º
Clifford Chance
697,15
6,35
5
1
-97,37
8º
657,74
5,99
8
23
-40,45
9º
Latham & Watkins
294,77
2,69
3
*
*
10º
Pérez-Llorca
219,66
2,00
3
13
-86,31
Los ranking de asesores jurídicos están basados en asesoramiento en ley local.
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Mercado Ibérico
Informe Trimestral
2013
T1
T2
ESPAÑA
T3
Mercado de capitales
OPVs
OPVs
2012 - OPVs - Mercado Continuo
IPOs- Por Valor 2012 e - Year
date
2012to
OPVs
- MAB
The colors in this Chart are NOT update autom
Mer
Conti
MAB
2012 - OPVs - Mercado
Continuo
Jan' 13
0,00
0,00
8 (2012)
2012 OPVs - MAB
Feb' 13
0,00
0,00
IPOs- PorMar'
Valor
date
13 2012 e - Year to 0,00
0,00
Apr' 13
0,00
80,00
(2012)
Mer
Conti
MAB
May' 13
164,76
0,00
Jan' 13
0,00
0,00
Jun'
Feb'
13
0,00
Jul' 13
0,00
2 (2012)
Mar'
0,00
Aug' 13
0,00
1
Apr' 13
0,00
Sep'
0,00
0 164,76
May'
13
0,00
Oct' 13
0,00
2 (2012)
Jun' 13
0,00
0,00
Nov'
13
2013
OPVs
Mercado
Continuo
- A lo largo del año
Jul' 13
0,00
0,00
Dec'
13 1
2013 - OPVs
año
Aug'
0,00MAB - A lo largo del 0,00
Total13 0
164,76
0
Sep' 13
0,00
0,00
2013 - OPVs Mercado Continuo
Oct' 13
0,00 - A lo largo del año
0,00
Nov'2013
13 - OPVs MAB - A lo largo
0,00del año
0,00
Dec'de
13 Capital 2012 e Year
0,00to Date
0,00
Ampliações
Total
164,76
0
Mer Conti
Ampliaciones de Capital
Valor total 2013 - OPVs - Mercado
Continuo
Valor total 2013
- OPVs - MAB
28,50
164,76
Valor total 2012 - OPVs - MAB
0
Valor total 2012 - OPVs
- Mercado
The colors
in this Chart are NOT update autom
Continuo
14,72
Continuo
14,72
28,50
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
MAB
0,00
0,00
0,00
MAB
0,00
0,00
0,00
0,00
9,60
0,00
0,00
0,00
0,00
9,60
9,6
0,00
0,00
0,00
0,00
9,6
164,76
Número
total de transacciones
a lo largo
de 2013
Jan' 13
1,45
0,00
Feb' 13
234,00
Ampliações
Mar'de
13 Capital 2012 e Year
6,97to Date
Apr' 13
11,21
Mer
Conti
May' 13
0,00
Jan' 13
1,45
Jun'
37,11
Feb'
13
234,00
Jul' 13
22,18
Mar'
6,97
Aug' 13
0,00
Ampliaciones de Capital - 2012 - Mercado Continuo
Apr' 13
11,21
Sep'
656,39
Ampliaciones
de
Capital
2012
MAB
May'
13
0,00
Oct' 13
Jun' 13
37,11
Nov'
13
0,00
- 2012
Jul'
13
Dec'
13 - Mercado Continuo22,18
0,00
Aug'
13 - MAB
0,00
- 2012
Total
969,31
Sep' 13
656,39
Oct' 13
0,00
Nov' 13
0,00
Dec' 13
0,00
Total
969,31
Continuo
Importe total de transacciones a lo largo de 2013 (EURm)
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
total 2012 - Ampliaciones de
Ampliaciones deValorCapital
Valor total 2013 - Amplicaciones de
The colors in this Chart are NOT update
Capitalautomatically
- Mercado Continuo
Valor total 2013 -Ampliaciones de
Capital - MAB
Capital9,60
- Mercado Continuo
4.045,72
969,31
Valor total 2013 -Ampliaciones de
Capital - MAB
969,31
9,60
Capital - MAB
Capital - Mercado Continuo
Valor total 2012 - Ampliaciones de
Capital - MAB
Valor total 2012 - 5.154,72
Amplicaciones de
Capital - Mercado Continuo
5.154,72
4.045,72
0,00 1.000,002.000,003.000,004.000,005.000,006.000,007.000,008.000,009.000,0010.000,00
14
3
14 Ampliaciones de Capital 2013 - Mercado Continuo - A
lo largo del año
3
Ampliaciones de Capital - 2013 - MAB - A lo largo del año
Ampliaciones de Capital 2013 - Mercado Continuo - A
lo largo del año
0,00 1.000,002.000,003.000,004.000,005.000,006.000,007.000,008.000,009.000,0010.000,00
Ampliaciones de Capital - 2013 - MAB - A lo largo del año
Número total de transacciones a lo largo de 2013
Importe total de transacciones a lo largo de 2013 (EURm)
Las mayores OPVs (1er 2º y 3er Trimestre)
STATUS
Cerrada
EMISOR
BOLSA DE VALORES
Liberbank (Fusión entre
Cajastur, Caja de Extremadura
y Caja Cantabria)
PAÍS
Bolsa de Valores de Madrid, Bolsa de Valores de Barcelona,
Bolsa de Valores de Bilbao, Bolsa de Valores de Valencia
España
IMPORTE
(EURm)
SUBSECTOR
164,76
Financiero
y Seguros
Las mayores ampliaciones de capital (1er 2º y 3er Trimestre)
STATUS
EMISOR
BOLSA DE VALORES
PAÍS
IMPORTE
(EURm)
SUBSECTOR
Cerrada
Banco Sabadell
España
650,00
Cerrada
NH Hoteles
España
234,00
Turismo, Hostelería,
Restauración
Cerrada
CIE Automotive
España
28,92
Automoción y Vehículos
Recreacionales
Cerrada
Sacyr
España
22,18
Inmobiliario
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11
Informe Trimestral
2013
T1
T2
T3
ESPAÑA
Ranking
2013
ASESOR FINANCIERO
Nº de
Transacciones
Market Share
(%) **
Importe total
(EURm)
Ranking
2012
Variación Nºde
transacciones
1º
UBS
4
16,01
2.214,08
*
*
2º
2
8,00
960,00
*
*
3º
Deutsche Bank
2
8,00
935,00
7
1
4º
Inversis Banco
2
8,00
12,04
*
*
5º
BBVA
3
12,00
734,87
5
2
6º
Casa de Bolsa Credit
Suisse México
1
4,00
726,30
*
*
7º
Citigroup
1
4,00
285,00
6
0
8º
Credit Suisse Group
1
4,00
285,00
1
-1
9º
Goldman Sachs
1
4,00
285,00
*
*
10º
Morgan Stanley
1
4,00
285,00
3
0
Importe total
(EURm)
Market Share
(%) **
Nº de
Transacciones
Ranking
2012
Variación
del Importe
total (%)
2.214,08
27,23
4
*
*
Ranking
2013
ASESOR FINANCIERO
1º
UBS
2º
960,00
11,81
2
*
*
3º
Deutsche Bank
935,00
11,50
2
6
2,39
4º
BBVA
734,87
8,93
3
4
913,19
5º
Casa de Bolsa Credit
Suisse México
726,30
8,93
1
*
*
6º
Citigroup
285,00
3,51
1
5
-68,79
7º
Credit Suisse Group
285,00
3,51
1
1
-85,48
8º
Goldman Sachs
285,00
3,51
1
*
*
9º
Morgan Stanley
285,00
3,51
1
2
-72,86
10º
PKO Bank Polski
285,00
3,51
1
*
*
Incluye ampliaciones de capital y OPVs (tiene en cuenta operaciones en pipeline)
[email protected]
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Informe Trimestral
2013
T1
T2
T3
ESPAÑA
Ranking
2013
ASESOR JURÍDICO
Nº de
Transacciones
Market Share
(%) **
Importe total
(EURm)
Ranking
2012
Variación Nºde
transacciones
(%)
1º
Uría Menéndez
2
15,38%
234,50
4
1
2º
1
7,69%
675,00
*
*
3º
Herbert Smith Freehills
1
7,69%
650,00
*
*
4º
Hogan Lovells
1
7,69%
234,00
*
*
5º
1
7,69%
224,41
6
1
6º
Ramón y Cajal
1
7,69%
164,76
*
*
7º
DLA Piper
1
7,69%
28,92
*
*
8º
GBP Legal
1
7,69%
28,92
*
*
9º
Garrigues
1
7,69%
11,12
*
*
10º
Clifford Chance
1
7,69%
6,97
*
*
Ranking
2013
ASESOR JURÍDICO
Importe total
(EURm)
Market Share
(%) **
Nº de
Transacciones
Ranking
2012
Variación
del Importe
total (%)
1º
675,00
29,85%
1
*
*
2º
Herbert Smith Freehills
650,00
28,74%
1
*
*
3º
Uría Menéndez
234,50
10,37%
2
3
123,74
4º
Hogan Lovells
234,00
10,35%
1
*
*
5º
224,41
9,92%
1
6
2,49
6º
Ramón y Cajal
164,76
7,29%
1
*
*
7º
DLA Piper
28,92
1,28%
1
*
*
8º
GBP Legal
28,92
1,28%
1
*
*
9º
Garrigues
11,12
0,49%
1
*
*
10º
Clifford Chance
6,97
0,31%
1
*
*
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Mercado Ibérico
Informe Trimestral
2013
T1
T2
ESPAÑA
T3
1er Trimestre
2º Trimestre
3er Trimestre
Target:
Enterprise
Target:
Comprador:
Ferrovial Servicios
(Ferroser)
AFP Horizonte
(Colombia)
Comprador:
AFP Porvenir
3i Group
Vendedor:
BBVA
Importe:
EUR 406m
(aprox.)
Vendedor:
Importe:
EUR 452,09m
Target:
Comprador: Sociedad Estatal
de Participaciones
Industriales (SEPI)
Vendedor: Banco Financiero y
de Ahorros (BFA)
Importe:
EUR 337m
Indra (España)
PARTES
ASESORES Y DUE DILIGENCE
DATOS FINANCIEROS
TARGET: Indra (España)
DESCRIPCIÓN: Empresa dedicada a servicios tecnológicos para sectores de electrónica,
informática y comunicaciones.
VENDEDOR%
COMPRADOR%
Banco Financiero y de
Ahorros (BFA)
20,14
Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI)
20,14
Total vendido
20,14
Total comprado
20,14
DATOS FINANCIEROS
PARTES
VALOR TOTAL
Pago
EUR 337,00m
(Acciones) EUR 337,00m
MÚLTIPLOS
Enterprise value
Equity value
0,57 x
0,57 x
Ingresos
Importe
Total
Ebitda
6,23 x
6,23 x
1,26 x
7,70 x
7,70 x
1,55 x
Resultado
Neto
13,12 x
13,12 x
2,64 x
DATOS FINANCIEROS
PARTE
ASESORADA
(EURmillones)
Ingresos - 2011
2.941,00
Ebitda - 2011
268,38
Enterprise value
1.673,28
Equity value
1.673,28
0,11 x
EBIT
PARTES
TARGET
ASESORES
FINANCIEROS
ASESORES
LEGALES
4º Trimestre
Indra
E
La matriz de Bankia
sale del accionariado de Indra
l grupo español Banco Financiero y de Ahorros
(BFA), matriz de la entidad financiera Bankia, ha vendido
su participación del 20,14% que mantenía en la multinacional española de tecnologías de la información Indra
a la empresa pública Sociedad Estatal de Participaciones
Industriales (SEPI).
La transacción se ha realizado mediante la venta de
33.057.734 acciones de Indra a un precio unitario de EUR
10,19, lo que supone un importe total de EUR 337m.
La venta ha supuesto para BFA unas plusvalías netas de
cerca de EUR 43m.
Con su entrada en el capital de Indra, la SEPI busca
colaborar en el mantenimiento de su proyecto industrial
y preservar la estabilidad accionarial de la empresa, que
se considera un pilar del sector tecnológico español.
La operación, además, se enmarca en el plan de
desinversiones aprobado por el Banco de España y la
Comisión Europea que BFA tiene previsto llevar a cabo
entre 2012 y 2015 mediante el traspaso de activos al
banco malo (Sareb), la venta de participadas y la salida
de carteras de crédito.
DUE
DILIGENCE
Sociedad Estatal
de Participaciones
Industriales (SEPI)
BBVA Corporate Finance
In-house
-
Banco Financiero y de
Ahorros (BFA)
Rothschild
España
-
14
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Mercado Ibérico
Informe Trimestral
2013
T1
T2
PORTUGAL
T3
Sinopsis – M&A
E
n el tercer trimestre de 2013 el número de transacciones
adquisiciones de entidades financieras como Inversis Banco y
registrado en Portugal ha tenido un ligero aumento, que
Real Vida Seguros. Ha destacado también, entre julio y seppermite mirar con esperanza al mercado transaccional portutiembre, el dinamismo de la actividad inversora de empresas
TTR Informe
Trimestral
Portugal
gués. Además, el volumen de inversión ha experimentado
un
portuguesas
en el extranjero,
así como la intensa actividad
TTR
Monthly
Report
Brazil
aumento de más del 90% respecto al segundo trimestre del
del ámbito de private equity, que en este tercer trimestre ha
año, con un total de cerca de EUR 5.092m. El sector financiero
presentado las mejores cifras del año, tanto en número de
Rules: You can only change field
guage for the
haCharts
sido el>>gran protagonista de las transacciones de mayorEspañol
operaciones como en volumen de inversión.
importe realizadas entre julio y septiembre de 2013, gracias
a las ofertas presentadas por Caixa Seguros e Saúde y a las
Deals e Valor)
porte no divulgado Importe divulgado
13
13
19
18
18
16
17
13
18
13
Valor Total (EURm)
1.627
10.392
823
367
5.092
40
12.000
35
10.000
30
18
25
20
16
13
13
8.000
6.000
13
15
4.000
10
19
18
17
18
4T2012
1T2013
2T2013
3T2013
13
5
0
2.000
0
3T2012
Importe divulgado
Valor Total (EURm)
s por segmento de mercado - Presente ano até a data
TARGET
1Q2013
22
0
11
3
PAÍS
VENDEDOR
IMPORTE
(EURm)
Fosun / Apollo
Management International
Caixa Geral de
Depósitos
1.500,00
(Aprox.)
Portugal
Telecomunicaciones
-
-
1.379,00
Inversis Banco
España
Grupo Orey Antunes
Banca March
217,40
Forchem
Finlandia
Vidrio, Cerámica,
Papel, Plásticos
3
y Maderas
Respol
MB Funds
160,00
Grupo Sonae
France Telecom
113,50
(Aprox.)
5
Sonaecom
Para
1T2013
COMPRADOR
3Q2013
18
Portugal
3
7
3
11
22
SUBSECTOR
2Q2013
17
Caixa Seguros
8 e Saúde
5
0
Optimus, ZON Multimédia
3
7
Portugal
17
más información: 2T2013
[email protected]
Tecnología
18
3T2013 Madrid:
+34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 255 9700
[email protected]
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16
Mercado Ibérico
Informe Trimestral
2013
Número total de transações por segmento de mercado - Presente ano
a data
OPVsaté
y Ampliaciones
de Capital
T1
T2
T3
1Q2013
22
0
11
3
PORTUGAL
2Q2013
17
8
5
0
Segmentos del mercado
The colors in this Chart ar
3Q2013
18
3
7
3
Número total de transações por segmento de mercado - 2012
The colors in this Chart are NOT upda
40
35
3
1Q2012
Número de
transacciones
por segmentos
del mercado
30 38
2Q2012
5
2
7
2
11
4
11
20
3
25
15
5
22
10
3Q2012
15
1
8
1
4Q2012
15
3
3
7
6
7
18
17
5
Número total de transações
por segmento de mercado - 2012
60
50
0
3
1T2013
2T2013
11
EUR 15m)
1Q2012
2Q2012 Mercado Bajo (<
3Q2012
4
38
5
15
4
2
1
11
7
8
3
2
1
38
40
Mercado Bajo (< EUR 15m) 30
Mercado Alto (> EUR 250m)20
2
7
2
5
10
0
Número de
transacciones
por segmento
del mercado
3T2013
60
1T2012
2T2012
3
50
15
3
6
7
6
3
15
15
4T2012
4
7
1
20
38
2
7
2
5
10
0
Valor total de transações por segmento de mercado -1T2012
Presente ano até a data
2Q2013
31
336
0
1Q2013
0
696
1.023
7
1
30
Año completo 2012
8
1
3T2012
11
40
Mercado
4Q2012Medio (> EUR 15m)
2T2012
8
1
6
3
15
15
4T2012 The
3T2012
3Q2013
14
699
4.379
4Q2013
colors in this Chart are NOT upda
6.000
Valor total de transações por segmento de mercado - Presente ano até a data
Volumen de
inversión
Mercadopor
Bajo (< EUR 15m)
segmento
del
mercado
4.000 1Q2013
2Q2013
31
336
0
0
3.000 696
1.023
2.000
0 6.000
1Q2012
14
727
4.586
3Q2013
14
699
4.379
4Q2013
4.379
1.023
1.000
Valor total de transações por segmento de mercado - 2012 696
1er 2º y 3er Trimestre (EURm)
5.000
5.000
4.000
1T2013
2Q2012
3Q2012
9 Mercado Bajo (< EUR 15m)
5
522
558
2.075
592
The colors in this Chart are NOT update auto
699
336
2T2013
4Q2012
Mercado 17
Medio (> EUR 15m)
201
10.639
3T2013
4T2013
3.000
4.379
2.000
1.023
10.000 1.000
0
Volumen de
inversión por
segmento del
mercado
4.586
1.000
696
1T2013
100
699
336
2.075 2T2013
592
3T2013
10.639
4T2013
522
558
201
14
9
5
1T2012
2T2012
727
10
1
Año completo 2012 (EURm)
17
3T2012
4T2012
17
Setores e respectivos subsetores mais ativos - Year to date
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Setor + ativo
Nº Deals
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Nº Deals
Subsetor + ativo
Mercado Ibérico
Informe Trimestral
2013
spectivos subsetores mais ativos - Year to date
r + ativo
Nº Deals
T1
Distribution
nd Telecoms
55T2
13
13
9
Subsetor + ativo
Nº Deals
PORTUGAL
T3 Financial and Insurance
12
Technology
7
Steel, Metallurgy and Industrial Production
5
Oil and Gas
5
Sectores más activos
enewable Energies
0
10
20
30
12
5
5
50
60
43
7
Industria
40
6
8
4
Tecnología
Metalúrgica, Siderúrgica y Producción Industrial
Petróleo y Gas
Otros subsectores
L
a actividad de fusiones y adquisiciones en Portugal a
lo largo del año ha sido especialmente activa en el ámbito
financiero y de seguros, gracias a operaciones relevantes
como las ofertas presentadas por diversos inversores para
hacerse con Caixa Seguros e Saúde, por un importe de unos
EUR 1.500m; al anuncio de la adquisición de Inversis Banco
por parte del luso Grupo Orey Antunes, por EUR 217,40m;
así como gracias a la compra de Real Vida Seguros por Patris
Investimentos, por un total de EUR 27m. También ha sido
importante el sector tecnológico, que ha acaparado algunas
de las transacciones más importantes del trimestre, como
la fusión entre Optimus y ZON Multimédia, operación que
ascendió a EUR 1.379m; la venta por parte de France Telecom
de una participación del 20% en Sonaecom al Grupo Sonae y
la compra del 25% de Olhares.com, empresa que gestiona una
famosa web de fotografía, por Impresa Digital (Media Zoom).
pectivos subsetores mais ativos - Full year 2012
+ ativo
Nº Deals
stribution
newable Energies
d Telecoms
58
17
16
14
Subsetor + ativo
Nº Deals
Electric Energy
Technology
Food Industry
21
8
6
6
0
10
20
30
40
21
8
6
Industria
6
50
60
70
37
9
10
8
Energía Eléctrica
Tecnología
Otros subsectores
AÑO COMPLETO 2012
18
trangeiras em Portugal - Este trimestre
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Angola
China
olombia
20
Luxembourg
nland
ue
United
States
urkey
Ireland
3
30
403
2
1 50
60
2
11
1
21
1
2
11
Trimestral
1
2
1
2
1
Mercado
Ibérico
3
37
1
Informe
Hong Kong
60
Netherlands
Switzerland
1
1
70
Tecnología
10
2013
2
T1
1
T2
4
3
PORTUGAL
T3
Finlandia
Brasil
Turquía
Mozambique
Colombia
Finlandia
Turquía
Suiza
2 España
1
Francia
3
Reino Unido 1
Angola
2Fusiones y Adquisiciones (M&A)
China
Luxemburgo
1
2
Estados
Ranking
Asesores
Financieros
Unidos
Irlanda
4
3
3 y Jurídicos
3
Hong Kong
Países Bajos
Suiza
Private
Equity & Venture Capital
3 Ranking Asesores
3 Financieros y Jurídicos
70
Otros subsectores
Transacciones Cross Border
Adquisiciones extranjeras en Portugal
Adquisiciones portuguesas en el extranjero
Aquisições Portuguesas no Estrangeiro - Este trimestre
quisições Estrangeiras em Portugal - Ano 2012 Completo
Aquisições Portuguesas no Estrangeiro - Ano até a data
o até a data País
Nº Deals
1
2 1Completo 3
esSpain
Estrangeiras em Portugalº - Ano 2012
3 Trimestre
1 Nº2Deals
als
MozambiquePaís
Brazil
pain
Finland
ngola
País
Turkey
hina
1
geiro
razil - Ano até a data
1
etherlands
ds
A lo largo de 2013
1
17 3
País
14Spain
1Nº
1 Deals
123Brazil
3
3
7
Mozambique
3
4
Colombia
3
2 3
3
Finland
3
Turkey
1
1
2
3
3º Trimestre
España
Reino Unido
China 1
Estados2Unidos
Hong Kong
1
Suiza
España10
3 Unido
Reino
2
1
1
14
2
2
2
Nº Deals
3
1
3 111
32
21
1
2
1 2
España
Brasil
Mozambique
España
Colombia
Brasil
Finlandia
Nº DealsMozambique Turquía
Colombia
Angola
3
1 1 China Finlandia
11
Francia
3 Turquía
3
2
Francia
Angola
Luxemburgo
2Irlanda
Países Bajos
3
1
3
España
1
1
7
7
3
A lo largo de 2013
2
España
1 Mozambique
Brasil
Angola
3
Finlandia
China
Turquía
Brasil
España
Países Bajos
Angola
China
Brasil
3
3
Países Bajos
4
10
Angola
China
Francia
España
Reino Unido
España
1Reino Unido
China
2
Estados Unidos
Hong Kong
Suiza
1
1
4
Francia
Angola
Luxemburgo
Irlanda
Países Bajos
1
1
3
2
España
Brasil
Mozambique
Colombia
Finlandia
Turquía
España
Mozambique
43Brasil
Finlandia
Turquía
3
1
3
quisições Portuguesas no Estrangeiro - 2012 Ano completo
Aquisiçõesextranjeras
Estrangeiras em Portugal
- Ano 2012 Completo
Adquisiciones
en Portugal
Adquisiciones portuguesas en el extranjero
Este
trimestre no Estrangeiro - 2012 Ano completo
es
Portuguesas
País
Nº Deals
4
3
Nº Deals
Spain
4 2 1
Angola
1
3
China 7
2 31
1
razil
als
painPaís
rance
hile
Mozambique
1
31
3
ue
Nº Deals
España
7
Angola
China
4
España
Brasil
Angola 3
China 3
1Países Bajos
2
Brasil
2
Países Bajos
Brazil
Netherlands
7
1
1
1
4
4
Aquisições Portuguesas no EstrangeiroMozambique
- 2012 Ano completo
3
Brasil
2
Las empresas portuguesas mantienen la tendencia del
7
Finlandia
Turquía
8
3
2
191
en una operación por un importe de cerca de EUR 70m y
3
12
Controlinveste,
grupo editorial presente en los sectores de
geiro - 2012 Ano completo
10
prensa, radio, televisión e Internet.
EURm)
10
8
6
4
2
0
España
Angola
China
Brasil
Países Bajos
2
Brazil
4
3
transaccional
portugués
ha continuado
durante
el tercer
Importe
divulgado
Valor
Spain
3 Total (EURm)
Ultimos 5 Trimestres
(Nºnode
Deals e Importe
Valor) divulgado
1
trimestre del2año,2France
siendo Angola
el país más
destacado
1
28
1
Brasil
1Chile
1(EURm)
145España
1 Importe
no divulgado
divulgado2de China,
Valor TotalFrancia,
comoImporte
inversor
externo,
seguido
España
Francia
Brasil
1
1
70 Chile
1 4Mozambique 1
2
28
España
Mozambique
1 Han
4
y Reino Unido.
destacado,
entre
estas,
las
inversiones
5
0
0
Francia
1
2
145
1
Chile
1 8
2
191
4 empresario
1
70
por parte del
angoleño
António
Mosquito
en
Mozambique
4
5
0
0
1
dos empresas
lusas: el grupo constructor Soares
da Costa,
Nº Deals
4
3
1
1
1
3
3
España
12
4
trimestre anterior y siguen apostando por España, Mozambique
y Brasil como los mercados prioritarios para
realizar inversiones.
1
1
Destaca particularmente la adquisición
por parte del grupo
4
1
papelero portugués Inapa de la totalidad
del capital social de
la empresa turca dedicada a la distribución de papel Korda y
3
la compra del 50% de Brasvini, empresa
especializada en la
importación y exportación de vinos portugueses por Lusovini.
2
1
1
2
2
1
2
3T2012
8
2 5 Trimestres
Private Equity Ultimos
1 (Nº de4 Deals e Valor) 1
5
1
4T2012
1Q2013
2Q2013
3Q2013
1T2013
4
5
Importe divulgado
8
12
8
6
2T2013
70
0
Valor3Total (EURm)
191
3T2013
50
200
150
100
50Brasil
España
Francia
0 Chile
Mozambique
0
3T2013
250
10
[email protected]
1
0
2
150
100
8
1
5
Valor Total (EURm)
2 The 4T2012
3T2012
1T2013
colors in this Chart4are NOT
update automatically2T2013 4
2
1
3Q2012
28
1
1
2
Importe
divulgado
Importe
divulgado
Valor Total145
(EURm)
4Q2012The colors
in thisno
Chart
are NOT1 update
automatically
250
200
2
6
4
200
250
Brasil
Españ
Franci
Chile
Mozam
250
8
0
España
Angola
China
Brasil
Países Bajos
Brasil
España
7
Francia
Chile
Mozambique
3
2
rivate Equity Ultimos
5 Trimestres
(Nº de Deals
e Valor)
1 l interés
de empresas
País extranjerasNº en
Deals el mercado
Q2012
Q2012
Q2013
Q2013
Q2013
2
4
3
1
E
España
Mozambique
Brasil
Finlandia
Turquía
4
Nº Deals
7
4
3
3
2
Equity
1
1
1
Brasil
España
Francia
Chile
Mozambique
1
1
4
3
gal - Ano 2012 Completo
País
Madrid: +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York:2 +1 212 255 9700
150
[email protected]
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19
Informe Trimestral
2013
T1
T2
T3
PORTUGAL
Ranking
2013
ASESOR FINANCIERO
Nº de
Transacciones
Market Share
(%) **
Importe total
(EURm)
Ranking
2012
Variación Nºde
transacciones
1º
J.P. Morgan
4
10,00
2.295,00
7
2
2º
Espírito Santo Investment - BESi
4
10,00
1.483,90
2
1
3º
Caixa BI
3
7,50
2.014,60
1
-1
4º
BBVA
3
7,50
451,00
4
0
5º
Santander Global
Banking & Markets
3
7,50
206,00
23
2
6º
Rothschild
2
5,00
70,50
*
*
7º
Tradinveste
2
5,00
-
*
*
8º
Nomura
1
2,50
1.500,00
*
*
9º
N+1
1
2,50
217,40
*
*
10º
Orey Financial
1
2,50
217,40
*
*
Importe total
(EURm)
Market Share
(%) **
Nº de
Transacciones
Ranking
2012
Variación
del Importe
total (%)
Ranking
2013
ASESOR FINANCIERO
1º
J.P. Morgan
2.295,00
24,19
4
16
-36,23
2º
Caixa BI
2.014,60
21,23
3
2
-60,43
3º
Nomura
1.500,00
15,81
1
*
*
4º
1.483,90
15,64
4
1
-74,85
5º
BBVA
451,00
4,75
3
15
-89,36
6º
N+1
245,00
2,58
1
*
*
7º
Orey Financial
217,40
2,29
1
*
*
8º
Société Générale Group
217,40
2,29
1
*
*
9º
Santander Global
Banking & Markets
217,40
2,29
1
*
*
10º
Mediobanca
206,00
2,17
3
23
312,00
Incluye transacciones de M&A anunciadas y cerradas en las que participa al menos una empresa portuguesa. El asesor financiero participa para el comprador o
para el vendedor.
[email protected]
[email protected]
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Informe Trimestral
2013
T1
T2
T3
PORTUGAL
Ranking
2013
ASESOR JURÍDICO
Nº de
Transacciones
Market Share
(%) **
Importe total
(EURm)
Ranking
2012
Variación Nºde
transacciones
1º
PLMJ Advogados
7
12,50
1.944,36
2
-8
2º
Uría Menéndez - Proença
de Carvalho
7
12,50
1.900,50
4
-2
3º
Morais Leitão, Galvão Teles,
Soares da Silva Advogados
3
5,36
1.578,10
10
1
4º
CMS Rui Pena & Arnaut
Advogados
3
5,36
75,00
*
*
5º
Abreu Advogados
2
3,57
635,60
12
1
6º
Vieira de Almeida
1
1,79
550,00
1
-14
7º
1
1,79
95,00
11
-1
8º
AAA Advogados
1
1,79
70,50
7
-5
9º
Linklaters
1
1,79
34,99
5
-8
10º
Sérvulo Advogados
1
1,79
6,00
6
-7
Ranking
2013
ASESOR JURÍDICO
Importe total
(EURm)
Market Share
(%) **
Nº de
Transacciones
Ranking
2012
Variación
del Importe
total (%)
1º
PLMJ Advogados
1.944,36
23,25
7
2
-87,97
2º
de Carvalho
1.900,50
22,73
7
3
-81,29
3º
Morais Leitão, Galvão Teles,
Soares da Silva Advogados
1.578,10
18,87
3
9
25,19
4º
Abreu Advogados
635,60
7,60
2
11
-38,48
5º
Vieira de Almeida
550,00
6,58
1
1
-97,93
6º
95,00
1,14
1
10
-92,46
7º
CMS Rui Pena & Arnaut
Advogados
75,00
0,90
3
*
*
8º
AAA Advogados
70,50
0,84
1
7
-96,93
9º
Linklaters
34,99
0,42
1
4
-99,01
10º
Sérvulo Advogados
6,00
0,07
1
5
-99,78
Incluye transacciones de M&A anunciadas y cerradas en las que participa al menos una empresa portuguesa. El asesor financiero participa para el comprador o
[email protected]
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quisições Portuguesas
no Estrangeiro
- 2012 Ano completo
Informe
Trimestral
razil
pain
rance
hile
Mozambique
2013
País
T1
T2
Nº Deals
4
3
T3
1
1
1
PORTUGAL
ESPAÑA
1
Sinopsis – Private Equity / Venture Capital
D
4
1
3
urante el tercer trimestre de 2013, el número de
transacciones protagonizadas por las firmas de capital riesgo
en Portugal ha aumentado un 50% respecto al segundo
trimestre. Además, el volumen de inversión ha registrado
un crecimiento importante alcanzando su nivel más alto
desde el tercer trimestre de 2012. Entre las operaciones más
relevantes, destaca la venta por parte del fondo de private
equity finlandés MB Funds de Forchem, empresa finlandesa
distribuidora de papel, a la lusa Respol; la adquisición por Oxy
Capital del 39% de Prio Energy a Martifer, por EUR 31,2m,
y la compra por parte de Espírito Santo Capital de la lusa
Ramos Ferreira, empresa que presta servicios de instalaciones
eléctricas y mecánicas al sector de ingeniería.
rivate Equity Ultimos 5 Trimestres (Nº de Deals e Valor)
Q2012
Q2012
Q2013
Q2013
Q2013
Brasil
España
Francia
Chile
Mozambique
1
2
1
4
5
8
Importe divulgado
1
2
1
0
2
The colors in this Chart are NOT update
Valor Total (EURm)
28
145
70
0
191
12
250
10
2
8
200
150
6
1
4
1
2
2
2
0
8
5
4
50
1
3T2012
100
0
4T2012
1T2013
2T2013
Importe divulgado
3T2013
Valor Total (EURm)
TARGET
PAÍS
SUBSECTOR
COMPRADOR
VENDEDOR
IMPORTE
(EURm)
Forchem
Finlandia
Vidrio, Cerámica, Papel,
Plásticos y Madera
Respol
MB Funds
160,00
Prio Energy
Portugal
Petróleo y Gas
Oxy Capital
Martifer
31,20
ENC Energy
Portugal
Consultoría, Auditoría
e Ingeniería
Inter-Risco II (InterRisco Private Equity)
Accionistas
Particulares
6,00
(Aprox.)
Ramos Ferreira
Portugal
Consultoría, Auditoría
e Ingeniería
Espírito Santo
Capital
Accionistas
Particulares
ND
Epedal
Portugal
Metalúrgica, Siderúrgica
y Producción Industrial
Espírito Santo
Capital, Portugal
Ventures
Accionistas
Particulares
ND
22
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2013
T1
T2
T3
PORTUGAL
ESPAÑA
Private Equity / Venture capital
Ranking
2013
ASESOR FINANCIERO
Nº de
Transacciones
Market Share
(%) **
Importe total
(EURm)
Ranking
2012
Variación Nºde
transacciones
1º
1
24,99
75,00
*
*
2º
Banco Itaú Unibanco
1
24,99
69,53
*
*
3º
Vinci Assessoria Financeira
1
24,99
69,53
*
*
4º
Accruepartners
1
24,99
*
*
*
Ranking
2013
ASESOR FINANCIERO
Importe total
(EURm)
Market Share
**
Nº de
Transacciones
Ranking
2012
Variación
del Importe
total (%)
1º
1
25,94
75,00
*
*
2º
Banco Itaú Unibanco
1
24,05
69,53
*
*
3º
Vinci Assessoria Financeira
1
24,05
69,53
*
*
4º
Accruepartners
1
*
*
*
*
[email protected]
[email protected]
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Informe Trimestral
2013
T1
T2
T3
PORTUGAL
ESPAÑA
Private Equity / Venture capital
Ranking
2013
ASESOR JURÍDICO
Nº de
Transacciones
Market Share
(%) **
Importe total
(EURm)
Ranking
2012
Variación Nºde
transacciones
1º
de Carvalho
2
25,01
235,00
5
-7
2º
CMS Rui Pena &
Arnaut Advogados
2
25,01
75,00
*
*
3º
HCPRN Advogados
1
12,50
6,00
*
*
4º
Sérvulo Advogados
1
12,50
6,00
*
*
5º
Lopes Cardoso Advogados
1
12,50
-
*
*
6º
Telles de Abreu Advogados
1
12,50
-
*
*
Importe total
(EURm)
Market Share
(%) **
Nº de
Transacciones
Ranking
2012
Variación
del Importe
total (%)
Ranking
2013
ASESOR JURÍDICOS
1º
de Carvalho
2
72,97
235,00
4
-97,31
2º
CMS Rui Pena &
Arnaut Advogados
2
23,29
75,00
*
*
3º
HCPRN Advogados
1
1,86
6,00
*
*
4º
Sérvulo Advogados
1
1,86
6,00
*
*
5º
Lopes Cardoso Advogados
1
*
0
*
*
6º
Telles de Abreu Advogados
1
*
0
*
*
Los ranking de asesores jurídicos están basados en asesoramiento en ley local.
[email protected]
[email protected]
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Mercado Ibérico
Informe Trimestral
2013
T1
T2
PORTUGAL
T3
Mercado de capitales
2012 e - Year to date
OPVs
2012 e - Year to date
BRLm
0,00
BRLm
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
65,20
0,00
0,00
65,20
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00 1
0,00
0,00
65,20
0,00
65,20
OPVs
2012 - Nº OPVs
2012 - Nº OPVs
2012 - Importe total OPVs
1,50
65,20
1,50
65,20
1
1
1
2013 - Nº OPVs
2013 - Nº OPVs
0
10
0
Número total de Transacciones a lo largo de 2013
Capital 2012 e Year to Date
10
20
20
30
30
40
40
50
60
50
60
70
Importe total de Transacciones a lo largo de 2013 (EURm)
Capital 2012 e Year to Date
4
70
USDm
Ampliaciones
de Capital
NOT update automatically
32,00
USDm
0,00
2012 - Importe total Ampliaciones de Capital
32,00
0,00
0,00
2012 - Nº Ampliaciones de Capital
2013
2012- Importe
- Importetotal
totalAmpliaciones
AmpliacionesdedeCapital
Capital
0,00
2012
0,00- Nº Ampliaciones de Capital
344,50
2013 - Importe total Ampliaciones de Capital
0,00
0,00
344,50
102,06
0,00
478,56
1.810,00
0,00
102,06
0,00
478,56
1.810,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0
500
1.000
1.500
0,00
0,00 4
478,56
5
0
500
1.000
1.500
0,00
5
478,56
Nº Ampliaciones de Capital - A lo largo
2.000
2.000
año - A lo largo
Nº Ampliaciones de del
Capital
del año
Número total de Transacciones a lo largo de 2013
Importe total de Transacciones a lo largo de 2013 (EURm)
Las mayores OPVs (1er, 2º y 3er Trimestre)
Status
Cerrada
Emisor
Nexponor
Bolsa de Valores
NYSE Alternext Lisbon
País
Portugal
Importe
(EURm)
65,20
Subsector
Las mayores ampliaciones de capital (1er, 2º y 3er Trimestre)
Status
Bolsa de Valores
Cerrada
RTP
Euronext Lisboa
Portugal
344,50
Media, Multimedia y Editorial
Cerrada
Banif Banco
Internacional
do Funchal
Euronext Lisboa
Portugal
100
Cerrada
Banco Popular
Portugal
Euronext Lisboa
Portugal
25
Cerrada
Banif Banco
Internacional
do Funchal
Euronext Lisboa
Portugal
7
[email protected]
País
Importe
(EURm)
Emisor
Subsector
[email protected]
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25
Informe Trimestral
2013
T1
T2
T3
PORTUGAL
ESPAÑA
Ranking
2013
ASESOR JURÍDICO
Nº de
Transacciones
Market Share
(%) **
Importe total
(EURm)
Ranking
2012
Variación Nºde
transacciones
1º
Raposo Bernardo Advogados
1
50,00%
65,20
*
*
2º
PLMJ Advogados
1
50,00%
2,06
*
*
Importe total
(EURm)
Market Share
(%) **
Nº de
Transacciones
Ranking
2012
Variación
del Importe
total (%)
Ranking
2013
ASESOR JURÍDICOS
1º
Raposo Bernardo Advogados
1
96,94%
65,20
*
*
2º
PLMJ Advogados
1
3,06%
2,06
*
*
Incluye transacciones de anunciadas y cerradas en las que participa al menos una empresa española. El asesor financiero participa para el comprador o para el
vendedor. Los ranking de asesores jurídicos están basados en asesoramiento en ley local.
[email protected]
[email protected]
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Mercado Ibérico
Informe Trimestral
2013
T1
T2
T3
PORTUGAL
1er Trimestre
Target:
2º Trimestre
3er Trimestre
Target:
Vendedor:
Compagnie
Générale des Eaux
(Portugal)
Beijing Enterprises
Water Group
Veolia Water
Vendedor:
Fiege Ibéria
Operador Logístico
Fiege Iberia
Norbert
Dentressangle
Grupo Fiege
Importe:
EUR 95m (Aprox.)
Importe:
EUR 99,7m
Comprador:
Comprador:
Target:
4º Trimestre
ENC Energy
Comprador: Inter-Risco II (InterRisco Private Equity)
Vendedor: Accionistas
Particulares
Importe:
EUR 6m (Aprox.)
ENC Energy
PARTES
Inter-Risco entra en el capital de ENC Energy,
DATOS FINANCIEROS
TARGET: ENC Energy
DESCRIPCIÓN: Empresa dedicada a la extracción de biogás a través del
tratamiento de residuos.
en una inversión que alcanzó unos EUR 6m
VENDEDOR%
COMPRADOR%
Accionistas Particulares
55,20
Inter-Risco II (Inter-Risco
Private Equity)
55,20
Total vendido
55,20
Total comprado
55,20
DATOS FINANCIEROS
PARTES
VALOR TOTAL
TARGET(EURmillones)
Pago
EUR 6,00m
(En Efectivo) EUR 6,00m
1,00
Ebitda - 2012
MÚLTIPLOS
Enterprise value
Ingresos
Equity value
Importe
Total
10,87 x
10,87 x
6,00 x
Ebitda
-
-
-
EBIT
-
-
-
Resultado
Neto
-
-
-
PARTES
Ingresos - 2012
10,87
Equity value
10,87
DATOS FINANCIEROS
PARTE
ASESORADA
-
Enterprise value
L
a firma de capital riesgo portuguesa Inter-Risco ha
realizado, a través de su fondo Inter-Risco II, una inversión
en el sector de servicios de ingeniería para energía, con
la adquisición de una participación del 55,2% en ENC
Energy, por unos EUR 6m. La operación se ha realizado a
través de una ampliación de capital.
ENC Energy es una empresa portuguesa dedicada a la
extracción de biogás a través del tratamiento de residuos.
La compañía tiene más de 10 años de experiencia en el
sector y está presente, en proceso de expansión, en Brasil,
donde ya cuenta con una cartera de encargos superior a
EUR 5m para este año.
Asimismo, ENC Energy está invirtiendo en la construcción
y exploración de unidades propias de valoración energética
de biogás de relleno sanitario, siendo propietaria de dos
proyectos en Portugal y otros dos en Brasil.
ASESORES
FINANCIEROS
ASESORES
LEGALES
DUE
DILIGENCE
Inter-Risco Private Equity
-
Sérvulo Advogados
PwC Portugal
Accionistas Particulares
-
HCPRN Advogados
-
27
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