Relatório Anual do Agente Fiduciário Exercício 2009

Transcrição

SLW CORRETORA DE VALORES E CÂMBIO LTDA
ITAUBANK LEASING S.A. ARREND MERCANTIL
OITAVA EMISSÃO DE DEBÊNTURES SUBORDINADAS NÃO
CONVERSÍVEIS EM AÇÕES, CISÃO TOTAL CINDIDAS PARA A
DIBENS LEASING S.A. ARRENDAMENTO MERCANTIL
Relatório Anual do Agente Fiduciário
Exercício 2009
Rua Dr.Renato Paes de Barros, 717 – 6º e 10º and. CEP 04530-001 – São Paulo
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RELATÓRIO ANUAL DO AGENTE FIDUCIÁRIO AOS DEBENTURISTAS DA 8ª EMISSÃO DE
DEBÊNTURES SUBORDINADAS NÃO CONVERSÍVEIS EM AÇÕES, EM TRÊS SÉRIES,
ITAUBANK LEASING S.A. ARREND MERCANTIL, CISÃO TOTAL CINDIDAS PARA A DIBENS
LEASING S.A. ARRENDAMENTO MERCANTIL
CGC/MF: 65.654.303/0001-73
Em cumprimento ao disposto do artigo 68, parágrafo 1º, letra B, da Lei 6.404 de 15 de dezembro de 1976,
item XVII do artigo 12 da instrução CVM nº28, de 23 de novembro de 1.983, submetemos à apreciação de
V.sas. o presente Relatório Anual do ITAUBANK LEASING S.A. ARREND MERCANTIL, CISÃO TOTAL
CINDIDAS PARA A DIBENS LEASING S.A. ARRENDAMENTO MERCANTIL, referente ao exercício findo em
31 de dezembro de 2009, onde destacamos os aspectos relevantes de interesse dos Senhores Debenturistas.
1 – DAS DEBÊNTURES:
A. DA AUTORIZAÇÃO.
Deliberada pela RCA do ITAUBANK LEASING S.A. ARREND MERCANTIL realizada em 19 de outubro de
2002.
B. CARACTERÍSTICAS.
Montante da Emissão
R$ 4.000.000.000,00
Quantidade de Títulos
215.500.000 em 3 séries
Valor Nominal Unitário
1ª Série R$1.000,00 / 2ª Série R$100,00 / 3ª Série R$ 10,00
Espécie
Subordinada
Forma
Escritural
Classe
Simples, Não Conversível em Ação
Data de Emissão
01/11/2002
Vencimento
01/11/2012
Número de Séries
1ª Série / 500.000 debêntures, valor R$ 1.000,00
2ª Série / 15.000.000 debêntures, valor R$ 100,00
3ª Série / 200.000.000 debêntures, valor R$ 10,00
Juros Remuneratórios
Para todas as séries, 100% do CDI
Data de Pagamento de Juros
Juros serão devidos na Data de Vencimento
Repactuação
1ª repactuação em 01/11/2007
Prêmio
Ausente
Amortização
Ausente
Início de Distribuição
11/12/2002
Agente Fiduciário
SLW CVC LTDA.
Banco Mandatário
Banco Itaú S/A
Registro na CVM
1ª Série - CVM/SRE/DEB/2002/042
2ª Série - CVM/SRE/DEB/2002/043
3ª Série - CVM/SER/DEB/2002/044
Rating (classif.de risco – FITCH
RATINGS)
AA(bra)
C. POSIÇÃO DE CUSTÓDIA:
DEBÊNTURES EMITIDAS
DEBÊNTURES TESOURA
DEBÊNTURES CIRCULAÇÃO
DEBÊNTURES RESGATADAS
DEBÊNTURES CANCELADAS
ILAM18
500.000
162.134
337.866
-
ILAM28
15.000.000
703.044
1.999.521
12.297.435
ILAM38
200.000.000
Fonte: CETIP
D. ALTERAÇÕES NAS CONDIÇÕES DA EMISSÃO:
25/NOV/2002 - PRIMEIRO ADITAMENTO À ESCRITURA
Pelo presente aditamento, são realizadas as seguintes alterações na Escritura de Emissão: (i) alteração do
item 3.11.10., subitem (ii) da Cláusula Terceira; (ii) inclusão do subitem no item 3.12 da Cláusula Terceira; (iii)
inclusão de subitens no item 3.17. da Cláusula Terceira; e (iV) inclusão do item 4.1.11 da Cláusula Quarta.
25/JUN/2006 - SEGUNDO ADITAMENTO À ESCRITURA
Pelo presente aditamento, são realizadas as seguintes alterações na Escritura de Emissão: (i) cancelamento
de 12.297.435 debêntures da segunda série.
20/FEV/2008 - TERCEIRO ADITAMENTO À ESCRITURA.
Pelo presente aditamento, são realizadas as seguintes alterações na Escritura de Emissão: (i) alteração da
cláusula 3.23 e 7.1 da escritura. PERIODO DE INCIDENCIA DE JUROS – O segundo período de incidência
de juros das primeira e segunda series, passa a ser de 01/11/2007 à 01/11/2012.
28.02.2009 - ASSEMBLEIA GERAL EXTRAORDINÁRIA
Cisão Total do ITAUBANK com versão das parcelas cindidas para a DIBENS LEASING S.A. ARRENDAMENTO
MERCANTIL (“DIBENS LEASING”) e para o BANCO ITAÚ S.A. (“BANCO ITAÚ”); manifestada a concordância
dos acionistas quanto (i) à nomeação da empresa especializada PricewaterhouseCoopers Auditores
Independentes (“PWC”) para avaliar o valor de cada uma das parcelas cindidas do patrimônio líquido do
ITAUBANK e (ii) o laudo de avaliação elaborado pela PWC; (iii) aprovada a cisão total do ITAUBANK com versão
das parcelas cindidas para o BANCO ITAÚ e para a DIBENS LEASING; e (iv) aprovada a extinção definitiva do
ITAUBANK, para quaisquer fins e direitos, o qual será sucedido pelo BANCO ITAÚ e pela DIBENS LEASING de acordo
com as respectivas obrigações que foram transferidas a cada um destes. No prazo estabelecido no artigo 17, III, da
referida Instrução, a ata da mencionada Assembléia será encaminhada a V.Sas. pelo sistema IPE –
Informações Periódicas e Eventuais.
E. APLICAÇÃO DOS RECURSOS CAPTADOS COM A EMISSÃO.
Os recursos captados com a colocação das debêntures desta Emissão serão destinados ao financiamento
das operações de arrendamento mercantil da EMISSORA.
2- DA EMPRESA
A. CONTEXTO OPERACIONAL.
A ItauBank Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil tem por objetivo a prática de todas as operações
permitidas às sociedades de arrendamento mercantil pelas disposições legais e regulamentadas.
B. EVENTOS SOCIETÁRIOS
AGE de 28.02.2009
Consoante disposições da Instrução CVM-202/93, artigo 17, inciso II, apressamo-nos em levar ao
conhecimento de V.Sas. o sumário das decisões tomadas na Assembléia supra indicada: aprovado o Protocolo
e Justificação de Cisão Total do ITAUBANK com versão das parcelas cindidas para a DIBENS LEASING S.A.
ARRENDAMENTO MERCANTIL (“DIBENS LEASING”) e para o BANCO ITAÚ S.A. (“BANCO ITAÚ”);
manifestada a concordância dos acionistas quanto (i) à nomeação da empresa especializada
PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes (“PWC”) para avaliar o valor de cada uma das parcelas
cindidas do patrimônio líquido do ITAUBANK e (ii) o laudo de avaliação elaborado pela PWC; (iii) aprovada a
cisão total do ITAUBANK com versão das parcelas cindidas para o BANCO ITAÚ e para a DIBENS LEASING; e (iv)
aprovada a extinção definitiva do ITAUBANK, para quaisquer fins e direitos, o qual será sucedido pelo BANCO ITAÚ e
pela DIBENS LEASING de acordo com as respectivas obrigações que foram transferidas a cada um destes. No prazo
estabelecido no artigo 17, III, da referida Instrução, a ata da mencionada Assembléia será encaminhada a
V.Sas. pelo sistema IPE – Informações Periódicas e Eventuais.
AGE de 30.03.2009
Ratificada a aceitação do pedido de exoneração apresentado pelo Sr. José Lucas Ferreira de Melo ao cargo
de membro do Conselho de Administração da Sociedade, ocorrido em 20 de março de 2009.
AGO de 30.04.2009
Aprovadas as Demonstrações Financeiras, o Relatório da Administração e o Parecer dos Auditores
Independentes, relativos ao exercício social findo em 31.12.2008, os quais foram publicados no Diário Oficial
do Estado do São Paulo, na edição de 28.03.2009, nas páginas 11 a 13, no Jornal Cidade de Barueri, na
edição de 28.03.2009, nas páginas 13 a 15, e no DCI - Diário Comércio Indústria & Serviços, na edição única
de 28, 29 e 30.03.2009, nas páginas B15 a B17. 2. Aprovada a aplicação do lucro líquido do exercício de
2008, no valor total de R$ 926.717.599,61 (novecentos e vinte e seis milhões, setecentos e dezessete mil,
quinhentos e noventa e nove reais e sessenta e um centavos), da seguinte forma:
2 (a) R$ 46.335.879,98 (quarenta e seis milhões, trezentos e trinta e cinco mil, oitocentos e setenta e nove
reais e noventa e oito centavos) destinados para a conta de Reserva Legal;
(b) R$ 660.286.289,72 (seiscentos e sessenta milhões, duzentos e oitenta e seis mil, duzentos e oitenta e
nove reais e setenta e dois centavos) destinados para a Reserva de Margem Operacional; e
(c) R$ 220.095.429,91 (duzentos e vinte milhões, noventa e cinco mil, quatrocentos e vinte e nove reais e
noventa e um centavos) a serem distribuídos aos acionistas da Sociedade na forma de dividendos, à razão de
R$ 0,2378891 por ação, a serem pagos àqueles que, nesta data, estiverem inscritos como proprietários ou
usufrutuários da ação. O Conselho de Administração determinará a data do pagamento, que deverá ocorrer
até 31 de dezembro de 2009.
3. Ratificada a aceitação do pedido de renúncia do Sr. GERALDO TRAVAGLIA FILHO ao Cargo de membro
do Conselho de Administração, por meio de carta enviada à Sociedade em 30.04.2009. 4. Aceitas as
renúncias do Sr. GABRIEL JORGE FERREIRA ao cargo de Presidente do Conselho de Administração da
Sociedade e do Sr. JOAQUIM FRANCISCO DE CASTRO NETO ao cargo de membro do Conselho de
Administração, as quais foram formalizadas por meio de cartas entregues à Sociedade nesta data, sendo que,
nos termos das referidas cartas, as renúncias ficarão condicionadas à posse dos Conselheiros eleitos e
reeleitos abaixo. 5. Reeleito, para compor o Conselho de Administração da Sociedade, com mandato até a
Assembleia Geral Ordinária a ser realizada em 2010, o Sr. MÁRCIO DE ANDRADE SCHETTINI, brasileiro,
casado, engenheiro, domiciliado na cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Praça Alfredo Egydio de
Souza Aranha, nº 100, Torre Olavo Setubal, 8º andar, portador da Cédula de Identidade RG nº 05.492.490–7–
SSP-RJ e inscrito no CPF sob nº 662.031.207-15.
6. Eleitos para compor o Conselho de Administração da Sociedade, com mandato até a Assembleia Geral
Ordinária a ser realizada em 2010, os Srs.: (i) MARCO AMBROGIO CRESPI BONOMI, brasileiro, divorciado,
economista, domiciliado na cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Praça Alfredo Egydio de Souza
Aranha, n.º 100 – 12º andar - Torre Alfredo Egydio, portador da Cédula de Identidade RG nº 3.082.364-X–
SSP-SP e inscrito no CPF sob n.º 700.536.698-00; (ii) SILVIO APARECIDO DE 3 CARVALHO, brasileiro,
divorciado, administrador, domiciliado na cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Praça Alfredo Egydio
de Souza Aranha, nº 100 - 12º andar, Torre Conceição, portador da Cédula de Identidade RG nº 3.293.653SSP-SP e inscrito no CPF sob nº 391.421.598-49; e (iii) MARCOS DE BARROS LISBOA, brasileiro,
divorciado, economista, domiciliado na cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Praça Alfredo Egydio
de Souza Aranha, n.º 100 – Torre Olavo Setubal – Piso Itaú, portador da Cédula de Identidade RG n.º
006.653.074-2-IFP-RJ e inscrito no CPF sob n.º 806.030.257-49. 7. Assim, tão logo os eleitos acima tomem
posse de seus cargos, o Conselho de Administração será composto da seguinte forma:
(i) MÁRCIO DE ANDRADE SCHETTINI;
(ii) MARCO AMBROGIO CRESPI BONOMI;
(iii) MARCOS DE BARROS LISBOA;
(iv) SILVIO APARECIDO DE CARVALHO, acima qualificados.
8. Ratificado o pagamento da remuneração dos administradores desde o início do exercício social de 2008 até
a presente data, e fixadas as seguintes verbas anuais e globais de remuneração para o Conselho de
Administração e para a Diretoria Executiva, a serem pagas até a próxima Assembleia Geral Ordinária, que
compreendem também as vantagens ou benefícios de qualquer natureza, que eventualmente vierem a ser
concedidos, verbas estas reajustadas de acordo com a política de remuneração adotada pela Sociedade, na
forma que vier a ser deliberada pelo Conselho de Administração: até R$450.000,00 para o Conselho de
Administração, e até R$1.000,00 para a Diretoria Executiva.
AGE de 30.04.2009
Tendo em vista a reestruturação societária ocorrida em 28 de novembro de 2008, por meio
da qual a Sociedade passou a integrar o Conglomerado Itaú Unibanco, fica aprovada a
adesão da Sociedade à ouvidoria do Banco Itaú S.A.
Não obstante, tendo em vista que operacionalmente ainda não foi possível proceder à
unificação de sistemas e equipes da ouvidoria do Unibanco – União de Bancos Brasileiros
S.A. (ouvidoria à qual a Sociedade havia aderido anteriormente) e do Banco Itaú S.A., fica
aprovado que os clientes da Sociedade continuem a ser atendidos pelos canais de
atendimento anteriormente existentes, porém vinculados ao componente organizacional de
ouvidoria único, até que seja possível realizar a sua unificação aos canais de atendimento do
Banco Itaú S.A.
AGE de 03.08.2009
1.
Aprovado, nos termos propostos pelo Conselho de Administração em reunião realizada nesta data, o
aumento do capital social em R$ 10.000.000.000,00 (dez bilhões de reais), passando este de R$
7.352.028.578,85 (sete bilhões, trezentos e cinquenta e dois milhões, vinte e oito mil, quinhentos e setenta e
oito reais e oitenta e cinco centavos) para R$ 17.352.028.578,85 (dezessete bilhões, trezentos e cinquenta e
dois milhões, vinte e oito mil, quinhentos e setenta e oito reais e oitenta e cinco centavos), mediante a emissão
privada de 574.076.638 (quinhentos e setenta e quatro milhões, setenta e seis mil, seiscentas e trinta e oito)
ações ordinárias nominativas, sem valor nominal, ao preço de emissão de R$ 17,419277040847 por ação,
preço este fixado com base no critério previsto no Artigo 170, § 1º, inciso II, da Lei n.º 6.404, de 15.12.76.
2.
Aprovada a subscrição integral do referido aumento de capital pelo acionista ITAÚ UNIBANCO S.A.
(atual denominação do Banco Itaú S.A., em processo de homologação pelo Banco Central do Brasil) (“Itaú
Unibanco”), com renúncia expressa dos demais acionistas ao direito de preferência, que lhes é atribuído para
a subscrição do aumento de capital.
3.
Aprovada a integralização, neste ato, de 50% (cinquenta por cento) do preço de emissão das ações
subscritas, em dinheiro, isto é, R$ 5.000.000.000,00 (cinco bilhões de reais), sendo que os 50% (cinquenta por
cento) restantes do preço de emissão das ações ordinárias ora subscritas, ou seja, R$ 5.000.000.000,00
(cinco bilhões de reais), deverão ser integralizados pelo acionista Itaú Unibanco em até 60 dias a contar desta
data, nos termos do Boletim de Subscrição anexo à presente ata (“Anexo I”).
4.
Em virtude das deliberações acima, fica aprovada a alteração da redação do “caput” do Artigo 5º do
Estatuto Social, que passa a vigorar com a seguinte redação:
“Artigo 5º: O capital social parcialmente integralizado é de R$ 17.352.028.578,85 (dezessete bilhões,
trezentos e cinquenta e dois milhões, vinte e oito mil, quinhentos e setenta e oito reais e oitenta e cinco
centavos), dividido em 1.499.278.391 (um bilhão, quatrocentos e noventa e nove milhões, duzentas e setenta
e oito mil, trezentas e noventa e uma) ações ordinárias nominativas, sem valor nominal.”
5.
Em virtude das deliberações acima, fica aprovada a consolidação do Estatuto Social, contemplando as
alterações ora aprovadas, na forma constante do Anexo II à presente ata.
AGE de 26.10.2009
Considerando que a totalidade das debêntures da 1ª série da 4ª Emissão Privada de Debêntures da
Companhia encontra-se atualmente em tesouraria, fica aprovado o cancelamento das 700 (setecentas)
debêntures da 1ª série da 4ª Emissão Privada de Debêntures da Companhia, a atualização pela informação
do cancelamento do registro das referidas debêntures perante a CETIP S.A. - Balcão Organizado de Ativos e
Derivativos e os livros próprios da Companhia, os quais deverão ser mantidos arquivados pelo prazo de 5
(cinco) anos, nos termos do Artigo 74 da Lei nº 6.404/76.
3- ANÁLISE DA DF E BP:
A. RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO
MERCADO
O setor de leasing desembolsou no período R$ 46.074 milhões, conforme registros da Associação Brasileira
de Leasing – ABEL.
NEGÓCIOS
O volume negociado no período montou a R$ 1.335,9 bilhões.
ATIVOS E RECURSOS CAPTADOS
Os ativos totalizaram R$ 68.191 milhões e estão substancialmente formados por Aplicações Interfinanceiras
de Liquidez R$ 46.211 milhões e Imobilizado de Arrendamento Mercantil Financeiro R$ 14.544 milhões. Em
31/12/2009 o valor presente da carteira totalizou R$ 7.414 milhões, estando representada substancialmente
por arrendamento de veículos para pessoas físicas. Os recursos próprios e livres somados aos captados
representaram R$ 34.018 milhões, dos quais R$ 34.007 milhões correspondem a debêntures.
AUDITORIA INDEPENDENTE – INSTRUÇÃO Nº 381, DE 14/01/2003, DA CVM
Procedimentos adotados pela Sociedade
A política de atuação da DIBENS LEASING, e controladora, na contratação de serviços não relacionados à
auditoria externa dos nossos auditores independentes, se fundamenta na regulamentação aplicável e nos
princípios internacionalmente aceitos que preservam a independência do auditor. Estes princípios consistem
em: (a) o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, (b) o auditor não deve exercer funções gerenciais no
seu cliente e (c) o auditor não deve promover os interesses de seu cliente.
No período de janeiro a dezembro de 2009, não foram prestados pelos auditores independentes e partes a
eles relacionadas, serviços não relacionados à auditoria externa em patamar superior a 5% do total dos
honorários relativos aos serviços de auditoria externa.
Conforme estabelecido na instrução CVM nº 381, relacionamos os outros serviços prestados e sua data de
contratação:
•
•
•
•
17 de fevereiro de 2009 – Contrato de utilização da biblioteca eletrônica relativa a regras
internacionais de contabilidade (Comperio) – Itaú Unibanco Holding S.A – Brasil;
26 de fevereiro de 2009 – Contrato de prestação de serviços de consultoria e assessoria com
objetivo de solucionar questões específicas envolvendo a legislação tributária, contábil e societária
– Itaú Unibanco S.A – Brasil;
14 de julho de 2009 e 16 de novembro de 2009 – Participação em pesquisa de remuneração
salarial denominada “Encuestas de remuneraciones y Benefícios adicionales” com o recebimento
dos resultados relativos às datas-base de 30.09.08 a 31.03.09 e 30.09.09 a 31.03.10,
respectivamente - Oca S.A – Uruguai;
09 de outubro de 2009 – Contrato para prestação de serviços relacionados à assessoria tributária
que tem como objetivo revisar o Formulário “Schedule O”, que acompanha os formulários de Tax
Return – Itaú Unibanco Holding S.A - Brasil;
Justificativa dos Auditores Independentes – PricewaterhouseCoopers
A prestação de outros serviços profissionais não relacionados à auditoria externa, acima descritos, não afeta a
independência nem a objetividade na condução dos exames de auditoria externa efetuados à DIBENS
LEASING e controladora. A política de atuação com a DIBENS LEASING na prestação de serviços não
relacionados à auditoria externa se substancia nos princípios que preservam a independência do Auditor
Independente, todos observados na prestação dos referidos serviços.
B. NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS
a) Caixa e Equivalentes de Caixa – Para fins da demonstração dos fluxos de caixa, incluem caixa e contas
correntes em bancos (considerados na rubrica Disponibilidades), Aplicações em Depósitos Interfinanceiros
e Aplicações em Operações Compromissadas – Posição Bancada com prazo original igual ou inferior a 90
dias.
b) Aplicações Interfinanceiras de Liquidez, Obrigações por Empréstimos e Repasses, Recursos de
Aceites e Emissão de Títulos e Demais Operações Ativas e Passivas – As operações com cláusula de
atualização monetária/cambial e as operações com encargos prefixados estão registradas a valor presente,
calculadas "pro rata die" com base na variação do indexador e na taxa de juros pactuados.
c) Títulos e Valores Mobiliários – Registrados pelo custo de aquisição atualizado pelo indexador e/ou taxa
de juros efetiva e apresentados no Balanço Patrimonial conforme Circular nº 3.068, de 08/11/2001, do
BACEN. São classificados na categoria:
•
Títulos para Negociação - Títulos e valores mobiliários adquiridos com o propósito de serem ativa e
frequentemente negociados, avaliados pelo valor de mercado em contrapartida ao resultado do
período; e
•
Títulos Disponíveis para Venda – Títulos e valores mobiliários que poderão ser negociados porém
não são adquiridos com o propósito de serem ativa e frequentemente negociados, avaliados pelo
valor de mercado em contrapartida à conta destacada do patrimônio líquido.
Os ganhos e perdas de títulos disponíveis para venda, quando realizados, serão reconhecidos na data de
negociação na demonstração do resultado, em contrapartida de conta específica do patrimônio líquido.
Os declínios no valor de mercado dos títulos e valores mobiliários disponíveis para venda, abaixo dos seus
respectivos custos atualizados, relacionados a razões consideradas não temporárias, serão refletidos no
resultado como perdas realizadas.
d) Arrendamentos a Receber e Valor Residual Garantido (VRG) – Registrados pelo valor contratual, em
contrapartida às contas retificadoras de rendas de arrendamento a apropriar e valor residual a balancear,
ambos apresentados pelas condições pactuadas. O VRG recebido antecipadamente é registrado em
Outras Obrigações – Credores por Antecipação de Valor Residual até a data do término contratual. O
ajuste a valor presente das contraprestações e do VRG a receber das operações de arrendamento
mercantil financeiro é reconhecido como superveniência/insuficiência de depreciação no imobilizado de
arrendamento mercantil objetivando compatibilizar as práticas contábeis conforme Circular nº 1.429 de
20/01/1989 do BACEN. As operações de Arrendamento Mercantil Financeiro são atualizadas (“accrual”) até
o 60º dia de atraso. Após o 60º dia, o reconhecimento no resultado ocorre quando do efetivo recebimento
das prestações, a receita decorrente da recuperação de operações levadas anteriormente a prejuízo
(“write-offs”) está classificada na linha de Receitas de Operações de Arrendamento Mercantil.
e) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa – Constituída com base na análise dos riscos de
realização dos créditos, em montante considerado suficiente para cobertura de eventuais perdas,
atendidas as normas estabelecidas pela Resolução nº 2.682, de 21/12/1999, do CMN, dentre as quais se
destacam:
• As provisões são constituídas a partir da concessão do crédito, baseadas na classificação de risco do
cliente, em função da análise periódica da qualidade do cliente e dos setores de atividade e não apenas
quando da ocorrência de inadimplência;
• Considerando-se exclusivamente a inadimplência, as baixas de Operações de Arrendamento Mercantil
(“write-offs”) devem ser efetuadas após 360 dias do vencimento do crédito ou após 540 dias, para as
operações com prazo a decorrer superior a 36 meses.
f) Outros Valores e Bens - Compostos basicamente por Bens reintegrados de Operações de Arrendamento
Mercantil e Despesas Antecipadas relativas às comissões pagas aos revendedores na concessão de
leasing de veículos apropriadas ao resultado de acordo com os prazos dos contratos.
g) Investimentos - Em coligadas e controlada estão avaliados pelo método de equivalência patrimonial. Os
demais investimentos estão registrados pelo valor de custo, e são ajustados a valor de mercado através da
constituição de provisão, de acordo com as normas vigentes.
h) Imobilizado de Arrendamento – Os bens arrendados são registrados no ativo imobilizado ao custo de
aquisição. A depreciação dos bens arrendados é reconhecida pelo método linear no prazo de vida útil
usual, considerando uma redução de 30% na vida útil do bem, se enquadrada nas condições previstas na
Portaria nº 113, de 26/02/1988, do Ministério da Fazenda.
As taxas anuais de depreciação, sem consideração da referida redução, são: edificações - 4%, móveis e
utensílios e instalações - 10%, máquinas e equipamentos de - 10% a 50%, veículos e afins de - 20% a 25%
e outros bens - 10% a 20%.
i) Perdas em Arrendamento a Amortizar – A diferença apurada ao final do contrato, entre o valor residual
atribuído e o valor residual garantido, quando devedora, é debitada ao ativo diferido para amortização no
prazo restante de vida útil do bem. Para fins de publicação o saldo do ativo diferido está sendo classificado
em Imobilizado de Arrendamento.
j) Intangivel – Corresponde aos direitos adquiridos que tenham por objeto bens incorpóreos destinados à
manutenção da entidade ou exercidos com essa finalidade, de acordo com a Resolução nº 3.642, de
26/11/2008, do CMN. Está composto por valor do ágio pago na aquisição de sociedade, transferido para o
ativo intangível em razão da incorporação do patrimônio da sociedade, conforme determina a Lei nº
9.532/97, amortizável em 5 anos.
k) Redução ao Valor Recuperável de Ativos – Uma perda é reconhecida caso existam evidências claras de
que os ativos estão avaliados por valor não recuperável. A partir do exercício de 2008, este procedimento
passou a ser realizado anualmente, ao término de cada exercício.
l) Passivos Contingentes e Obrigações Legais – Fiscais e Previdenciárias: são avaliados, reconhecidos
e divulgados de acordo com as determinações estabelecidas na Resolução nº 3.535, de 31/01/2008, do
CMN.
I - Passivos Contingentes: Decorrem basicamente de processos judiciais e administrativos, inerentes ao
curso normal dos negócios, movidos por terceiros e órgãos públicos, em ações trabalhistas, cíveis e de
natureza fiscal e previdenciária. Essas contingências, coerentes com práticas conservadoras adotadas,
são avaliadas por assessores legais e levam em consideração a probabilidade que recursos financeiros
sejam exigidos para liquidar as obrigações e que o montante das obrigações possa ser estimado com
suficiente segurança. As contingências são classificadas como prováveis, para as quais são
constituídas provisões; possíveis, que somente são divulgadas sem que sejam provisionadas; e
remotas, que não requerem provisão e divulgação.
Os Depósitos Judiciais em Garantia correspondentes são atualizados de acordo com a regulamentação
vigente.
II - Obrigações Legais – Fiscais e Previdenciárias: Representadas por exigíveis relativos às obrigações
tributárias, cuja legalidade ou constitucionalidade é objeto de contestação judicial, constituídas pelo
valor integral em discussão.
m) Tributos - Calculados às alíquotas abaixo demonstradas, consideram, para efeito das respectivas bases
de cálculo, a legislação vigente pertinente a cada encargo.
Imposto de Renda
Adicional de Imposto de Renda
Contribuição Social (*)
PIS
COFINS
15,00%
10,00%
15,00%
0,65%
4,00%
(*) A partir de 01/05/2008 a alíquota passou de 9% para 15%, conforme artigos 17 e 41 da Lei n° 11.727 , de 24/06/2008.
n) Resultados de Exercícios Futuros - Referem-se basicamente às rendas recebidas antes do prazo da
obrigação que lhes deu origem, sobre as quais não haja quaisquer perspectivas de exigibilidade e cuja
apropriação, como renda efetiva, depende apenas da fluência do prazo.
b) Instrumentos Financeiros
I) Derivativos
A DIBENS LEASING tem como política a minimização dos riscos de mercado resultantes das operações
com derivativos, evitando assumir posições expostas à flutuação de fatores de mercado e operando
apenas instrumentos que permitam controle de riscos. O gerenciamento desses e de outros fatores de
risco de mercado está apoiado em infra-estrutura de modelos determinísticos e estatísticos sofisticados
do Controlador - Itaú Unibanco S.A. Com base neste modelo de gestão, a instituição tem conseguido,
com a utilização de operações envolvendo derivativos, maximizar as relações riscos e retorno, mesmo
em situações de grande volatilidade.
Os contratos de derivativos, negociados no mercado de balcão, são operações de forwards, envolvendo
moeda estrangeira (dólar) e mercado interfinanceiro (DI), todos registrados no Balcão Organizado de
Ativos e Derivativos (CETIP).
As posições desses instrumentos financeiros têm seus valores referenciais registrados em contas de
compensação e os ajustes em contas patrimoniais.
O resultado realizado desses instrumentos financeiros, no período de 01/01/2009 a 31/12/2009, totalizava
R$ (706.144).
Em 31/12/2008 os Contratos de Forwards em Moeda Estrangeira apresentavam valor referencial de R$
67.077 e valor de mercado de R$ (341).
Em 31/12/2009 não existia posição em aberto no mercado de derivativos.
II) Valor de Mercado
As demonstrações contábeis são elaboradas com base em critérios contábeis, que pressupõem a
continuidade normal das operações da DIBENS LEASING.
O valor contábil relativo a cada instrumento financeiro, constante ou não do balanço patrimonial,
quando comparado com o valor que se poderia obter na sua negociação em um mercado ativo ou, na
ausência deste, com o valor presente líquido dos fluxos de caixa futuros ajustados com base na taxa de
juros vigente no mercado, aproxima-se do seu correspondente valor de mercado, ou este não é
disponível.
c) Análise de Sensibilidade
No Itaú Unibanco S.A. (ITAÚ UNIBANCO), os fatores de risco são controlados e geridos de forma
consolidada. Desta forma, os instrumentos financeiros da DIBENS LEASING, subsidiária integral do
ITAÚ UNIBANCO, são parte integrante da Carteira Trading ou Banking do conglomerado econômicofinanceiro, conforme definido pela Resolução nº 3.464/07 e na Circular nº 3.354/07 do BACEN e no
Novo Acordo de Capitais - Basiléia II. Por esta razão, não será apresentada uma análise de
sensibilidade das posições individuais desta instituição.
e) Recuperação e Renegociação de Créditos
I - No período foram recuperados créditos baixados (“Write-Offs”) contra a Provisão para Créditos de
Liquidação Duvidosa no valor de R$ 15.492 (R$ 3.442 em 31/12/2008).
II-
Em 31/12/2009 o saldo acumulado de créditos renegociados totalizava R$ 150.951 (R$ 63.696 em
31/12/2008), sendo a respectiva Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa de R$ 10.859 (R$
2.108 em 31/12/2008).
NOTA 6 - PASSIVOS CONTINGENTES E OBRIGAÇÕES LEGAIS – FISCAIS E PREVIDENCIÁRIAS
A DIBENS LEASING, na execução de suas atividades normais, encontra-se envolvida em contingências
conforme segue:
a) Passivos Contingentes: são classificados conforme segue:
-
Contingências classificadas como prováveis: são reconhecidas contabilmente e estão
representadas principalmente por Ações Fiscais e Previdenciárias decorrentes de processos
administrativos de tributos federais e municipais no montante de R$ 60.277 (R$ 61.974 em
31/12/2008) e Ações Cíveis no montante de R$ 12.864 (R$ 8.763 em 31/12/2008) registrados em
Outras Obrigações - Diversas. O saldo do depósito de Processos Fiscais e Previdenciários totaliza
R$ 34.254 (R$ 3.344 em 31/12/2008).
-
Contingências classificadas como possíveis: não são reconhecidas contabilmente e estão
compostas por Processos Fiscais e Previdenciários R$ 244.922, sendo as principais naturezas
descritas conforme a seguir:
• Incidência de ISS sobre operações de Leasing – R$ 134.081: Autos de Infração e/ou execuções
fiscais de Municípios que alegam a incidência de ISS sobre operações de leasing em seus territórios;
• Indeferimento de pedido de compensação – R$ 57.588: Pedidos de compensação que não foram
homologados por questões formais ou por suposta falta de comprovação da liquidez do crédito.
Matéria discutida no âmbito administrativo onde a empresa apresentou defesa e documentos
comprobatórios da liquidez dos créditos;
O saldo do respectivo depósito em garantia totaliza R$ 83.542 (R$ 73.298 em 31/12/2008).
b) Obrigações Legais - Fiscais e Previdenciárias e Depósitos em Garantia para Interposição de Recursos Passivos constituídos pelo valor integral em discussão e respectivos depósitos em garantia conforme abaixo:
Movimentação das Obrigações Legais
Saldo Inicial
Saldo oriundo da incorporação Itaubank Leasing (Nota 10d)
Encargos sobre Tributos
Movimentação do período refletida no resultado
Constituição
Reversão (*)
Saldo Final (Nota 8c)
0
01/01 a 31/12/2009 1
/
119.875
47.519
32.269
(131.638)
11.067
(142.705)
68.025
(*) Contempla, basicamente, a adesão ao Programa de Pagamento ou Parcelamento de Tributos Federais.
Movimentação dos Depósitos em Garantia
Saldo Inicial
Saldo oriundo da incorporação Itaubank Leasing (Nota 10d)
Apropriação de Rendas
Depósitos Efetuados
Conversão em Renda
Saldo Final
0
01/01 a 31/12/2009 1
/
124.567
49.260
31.699
58.265
(99.639)
164.152
A principal natureza é descrita a seguir:
• CSLL X Isonomia – R$ 54.484 – Assegurar o direito de recolher a CSLL à alíquota de 8%, a que se
sujeitam as pessoas jurídicas em geral, nos termos do caput do artigo 19 da Lei nº 9.249, de 26/12/1995,
afastando-se a aplicação do § 1º desse mesmo dispositivo, que prevê alíquota diferenciada (18%) para
as instituições financeiras, em face da violação ao princípio da isonomia. O saldo do depósito em
garantia correspondente totaliza R$ 73.281.
c) Programa de Pagamento ou Parcelamento de Tributos Federais - Lei 11.941/09.
A Dibens Leasing, aderiu ao Programa de Pagamento ou Parcelamento de Tributos Federais, instituído
pela Lei 11.941, de 27/05/2009. O programa incluiu débitos relacionados a tributos federais vencidos até
30 de novembro de 2008.
A principal tese inserida no programa foi o questionamento sobre a constitucionalidade da exigência da
contribuição ao INSS das empresas que não possuem empregados (Lei 7.689/88), por não se
enquadrarem na condição de “empregador”, conforme previsto no art. 195 da Constituição Federal de
1988.
O efeito líquido no resultado de 01/01 a 31/12/2009 foi de R$ 43.741, registrado em Outras Receitas
Operacionais.
A DIBENS LEASING, com base na opinião de assessores legais, não está envolvido em quaisquer outros
processos administrativos ou judiciais, que possam afetar significativamente os resultado de suas
operações.
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
a) Ações
Em AGE de 03/08/2009, homologada pelo BACEN em 16/09/2009, foi deliberada a elevação do capital
social em dinheiro no montante de R$ 10.000.000, mediante emissão de 574.076.638 ações ordinárias
nominativas, sem valor nominal.
O capital social passou a ser representado por 1.499.278.391 ações ordinárias nominativas, sem valor
nominal.
b) Dividendos
Os acionistas têm direito a dividendo mínimo obrigatório de 25% do lucro líquido ajustado, conforme
disposto na Lei das Sociedades por Ações.
Em 31/12/2009 foi provisionado o montante de R$ 102.649 equivalente ao dividendo mínimo obrigatório
registrado em Outras Obrigações – Sociais e Estatutárias.
c) Reservas de Capital e de Lucros
31/12/2009 31/12/2008
RESERVAS DE CAPITAL - Ágio na Incorporação
RESERVAS DE LUCROS
Legal
5.236.062
2.779.364
29.289
2.433.154
7.679
Especial (*)
2.750.075
2.425.475
(*) Constituída visando possibilitar a formação de recursos para o exercício do direito preferencial de subscrição em aumentos de capital das empresas
participadas, futuras incorporações desses recursos ao capital social e para pagamento de dividendos intermediários, conforme previsto no estatuto.
NOTA 12 – INFORMAÇÕES COMPLEMENTARES
a) Outras Despesas Operacionais – Totalizam R$ 962.921 (R$ 66.736 de 01/01 a 31/12/2008) e estão
representadas basicamente por amortizações de ágios no valor de R$ 872.591.
b) Em 31/12/2009 o saldo da exposição cambial é R$ 57.726 referente a um passivo em moeda estrangeira.
c) Gerenciamento de Risco – A DIBENS LEASING por intermédio da instituição líder ITAÚ UNIBANCO,
aderiu à estrutura de gerenciamento de risco operacional e de mercado em atendimento às Resoluções nº
3.380, de 29/06/2006, e nº 3.464, de 26/06/2007, respectivamente, ambas do CMN. As descrições dessas
estruturas de gerenciamento de risco estão disponibilizadas no site de Relacionamento com Investidores
da instituição líder (http://www.itauri.com.br) na rota: Governança Corporativa/Regulamentos e
Políticas/Política de Gerenciamento de Risco Operacional e Política de Gerenciamento de Risco de
Mercado.
d) Comitê de Auditoria Único – Em atendimento à Resolução nº 3.198, de 27/05/2004, do CMN, a DIBENS
LEASING aderiu ao Comitê de Auditoria Único instituído pelo Conglomerado Financeiro Itaú Unibanco, por
intermédio da instituição líder ITAÚ UNIBANCO. O resumo do relatório do referido Comitê foi divulgado em
conjunto com as Demonstrações Contábeis da instituição líder em 09/02/2010.
C. NOSSA ANALISE DO BALANÇO
Situação Financeira
A Liquidez Geral variou de 0,75 em 2008 para 1,12 em 2009. A Liquidez Corrente aumentou de 2,38 em 2008
para 7,30 em 2009.
Estrutura de Capitais
A alavancagem operacional (Exigível Total/Patrimônio Líquido) em 2009 situou-se em 1,69 vezes, contra 3,74
em 2008.
Rentabilidade
Resultando uma variação de 192,84% do Patrimônio Líquido em relação ao exercício anterior.
O imobilizado de Arrend. Diminuiu de 68,53% em 2008, para menos 5,48% em 2009. O grau de imobilizado foi
de 0,80 em 2009 e de 1,93 em 2008.
Recomendamos a leitura completa das Demonstrações Contábeis, Relatório da Administração e Parecer dos
Auditores Independentes para melhor análise da situação econômica e financeira da companhia.
D. PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES:
Aos Administradores e aos Acionistas
Dibens Leasing S.A. – Arrendamento Mercantil
1
Examinamos os balanços patrimoniais da Dibens Leasing S.A. – Arrendamento Mercantil em 31 de
dezembro de 2009 e de 2008 e as correspondentes demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio
líquido, dos fluxos de caixa e do valor adicionado dos exercícios findos nessas datas e do semestre findo em
31 de dezembro de 2009, elaborados sob a responsabilidade da sua administração. Nossa responsabilidade é
a de emitir parecer sobre essas demonstrações contábeis.
2
Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil, as
quais requerem que os exames sejam realizados com o objetivo de comprovar a adequada apresentação das
demonstrações contábeis em todos os seus aspectos relevantes. Portanto, nossos exames compreenderam,
entre outros procedimentos: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o
volume de transações e os sistemas contábil e de controles internos da Instituição; (b) a constatação, com
base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis
divulgados; e (c) a avaliação das práticas e estimativas contábeis mais representativas adotadas pela
administração da Instituição, bem como da apresentação das demonstrações contábeis tomadas em conjunto.
3
A Instituição registra as suas operações e elabora as suas demonstrações contábeis com a
observância das diretrizes contábeis estabelecidas pelo Banco Central do Brasil, que requerem que o ajuste a
valor presente da carteira de arrendamento mercantil seja classificado no ativo permanente como
superveniência/insuficiência de depreciação. Essas diretrizes não requerem a reclassificação das operações,
que permanecem registradas de acordo com a Lei no. 6.099/74, para as rubricas de ativos circulante e
realizável a longo prazo e receitas/despesas de intermediação financeira - operações de arrendamento
mercantil, mas resultam na apresentação do resultado e do patrimônio líquido de acordo com as práticas
contábeis adotadas no Brasil.
4
Somos de parecer que, exceto quanto à não reclassificação mencionada no parágrafo 3, as referidas
demonstrações contabéis apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição
patrimonial e financeira da Dibens Leasing S.A. – Arrendamento Mercantil em 31 de dezembro de 2009 e de
2008 e o resultado das operações, as mutações do patrimônio líquido, os fluxos de caixa e os valores
adicionados dos exercícios findos nessas datas e do semestre findo em 31 de dezembro de 2009, de acordo
com as práticas contábeis adotadas no Brasil.
São Paulo, 12 de fevereiro de 2010
PricewaterhouseCoopers
Auditores Independentes
CRC 2SP000160/O-5
Maria José De Mula Cury
Contador CRC 1SP192785/O-4
4 - DECLARAÇÃO DO AGENTE FIDUCIÁRIO
A empresa manteve atualizadas as informações junto a CVM e ao Agente Fiduciário, bem como
colocou a disposição dos senhores debenturistas interessados, pessoal habilitado a prestar
informações adicionais sobre todos os eventos ocorridos na vida da debênture.
Declaramos aptidão para continuarmos aptos a exercer a função de Agente Fiduciário da emissão, e
permanecemos ao inteiro dispor dos Senhores Debenturistas em nossos escritórios à Rua Doutor
Renato Paes de Barros, n. º 717 – 6º andar – Itaim / São Paulo – S.P.
São Paulo, 30 de abril de 2010.
SLW - Corretora de Valores e Câmbio Ltda.
Agente Fiduciário
BALANÇO PATRIMONIAL
(Reais Mil)
ATIVO
Código da Conta
Descrição da Conta
31/12/2009
31/12/2008
1
Ativo Total
68.191.128
1.01
Ativo Circulante
27.816.625
41.071.921
9.849.467
1.02
Ativo Realizável a Longo Prazo
19.974.551
14.531.734
1.03
Ativo Permanente
20.399.952
16.690.720
PASSIVO
Código da Conta
2
Passivo Total
2.01
Passivo Circulante
2.01.01
Depósitos
2.01.02
Captações no Mercado Aberto
2.01.03
Recursos de Aceites e Emissão de Títulos
2.01.04
31/12/2009
31/12/2008
68.191.128
41.071.921
3.809.732
4.142.054
0
0
0
0
46.193
10.864
Relações Interfinanceiras
0
0
2.01.05
Relações Interdependências
0
0
2.01.06
Obrigações por Empréstimos
0
0
2.01.07
Obrigações por Repasse do País
65.588
123.310
2.01.08
Obrigações por Repasse do Exterior
2.01.09
Outras Obrigações
2.02
Passivo Exigível a Longo Prazo
2.02.01
2.02.02
2.02.03
Recursos de Aceites e Emissão de Títulos
2.02.04
2.02.05
0
0
3.697.951
4.007.880
39.009.961
28.261.838
Depósitos
0
0
Captações no Mercado Aberto
0
0
33.960.696
23.357.997
Relações Interfinanceiras
0
0
Relações Interdependências
0
0
2.02.06
Obrigações por Empréstimos
0
0
2.02.07
Obrigações por Repasse do País
225.317
245.344
2.02.08
Obrigações por Repasse do Exterior
2.02.09
Outras Obrigações
2.03
Resultados de Exercícios Futuros
3.971
5.388
2.05
Patrimônio Líquido
25.367.464
8.662.641
2.05.01
Capital Social Realizado
17.352.029
6.229.528
2.05.02
Reservas de Capital
5.236.062
0
2.05.03
Reservas de Reavaliação
2.05.04
Reservas de Lucro
2.05.05
2.05.06
0
0
4.823.948
4.658.497
0
0
2.779.364
2.433.154
Ajustes de Avaliação Patrimonial
9
-41
Lucros/Prejuízos Acumulados
0
0
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO
(Reais Mil)
Código da Conta
01/01/2009 a 31/12/2009
01/01/2008 a 31/12/2008
3.01
Receitas da Intermediação Financeira
8.036.392
6.948.290
3.01.01
Operações de Arrendamento Mercantil
5.040.183
4.426.282
3.01.02
Resultado de Tít. e Valores Mobiliários
3.702.353
2.508.974
3.01.03
Resultado c/ Inst. Financ. Derivativos
-706.144
13.034
3.02
Despesas da Intermediação Financeira
-6.907.611
-6.005.121
3.02.01
Captações no Mercado
-2.727.400
-2.600.218
3.02.02
Empréstimos e Repasses
-28.114
-27.816
3.02.03
Operacões de Arrendamento Mercatil
-4.006.768
-3.313.359
3.02.04
Reversão/Provisão p/Perdas com Créditos
-145.329
-63.728
3.03
Resultado Bruto Intermediação Financeira
1.128.781
943.169
3.04
Outras Despesas/Receitas Operacionais
-648.187
360.045
3.04.01
Receitas de Prestação de Serviços
18.995
70.059
3.04.02
Despesas de Pessoal
-24.039
-3.158
3.04.03
Outras Despesas Administrativas
-30.184
-40.422
3.04.04
Despesas Tributárias
-39.853
-64.470
3.04.05
Outras Receitas Operacionais
48.255
33.955
3.04.06
Outras Despesas Operacionais
-962.921
-66.736
3.04.07
Resultado da Equivalência Patrimonial
341.560
430.817
3.05
Resultado Operacional
480.594
1.303.214
3.06
Resultado Não Operacional
-1.684
-60.824
3.06.01
Receitas
0
6.192
3.06.02
Despesas
-1.684
-67.016
3.07
Resultado Antes Tributação/Participações
478.910
1.242.390
3.08
Provisão para IR e Contribuição Social
-25.142
-850.129
3.08.01
Provisão para Imposto de Renda
-531
-712.881
3.08.02
Provisão para Contribuição Social
-24.611
-137.248
3.09
IR Diferido
-21.546
534.457
3.10
Participações/Contribuições Estatutárias
-16
0
3.10.01
Participações
-16
0
3.10.02
Contribuições
0
0
3.11
Reversão dos Juros sobre Capital Próprio
0
0
3.13
Lucro/Prejuízo do Período
432.206
926.718
DEMOSNTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA
(Reais Mil)
Código da
Conta
4.01
Caixa Líquido Atividades Operacionais
4.01.01
Caixa Gerado nas Operações
4.01.02
Variações nos Ativos e Passivos
4.01.03
Outros
4.02
01/01/2009 a 31/12/2009
01/01/2008 a 31/12/2008
-516.152
5.599.249
1.132.064
1.138.638
-1.648.216
4.460.611
0
0
Caixa Líquido Atividades de Investimento
534.056
243.710
4.02.01
Divd./Juros s/Capital Prop Rec. Cont e C
141.966
243.710
4.02.02
Venda de Bens Não de Uso Próprio
0
0
4.02.03
Compra/Aumento de Cap. em Contr e Col
0
0
4.02.04
Venda/Redução de Cap. em Contr e Col
0
0
4.02.05
Venda de Imobilizado de Uso
4
0
4.02.06
Compra de Imobilizado de Arrendamento
0
0
4.02.07
Venda de Imobilizado de Arrendamento
0
0
4.02.08
Caixa e Eq.Caixa Receb.de Reorg.Societ.
392.086
0
4.03
Caixa Líquido Atividades Financiamento
10.290.847
2.462.229
4.03.01
Aumento de Capital
10.537.773
3.000.001
4.03.02
Dividendos e Juros s/Cap. próprio pagos
-246.926
-537.772
4.04
0
0
4.05
Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes
Aumento(Redução) de Caixa e
Equivalentes
10.308.751
8.305.188
4.05.01
Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes
8.311.002
5.814
4.05.02
Saldo Final de Caixa e Equivalentes
18.619.753
8.311.002
Indicadores Financeiros
31/12/2009
31/12/2008
Liquidez Geral
1,12
0,75
Liquidez Corrente
7,30
2,38
Exigível Total / P.L.
1,69
3,74
192,84%
74,79%
-5,48%
68,53%
0,80
1,93
Estrutura de Capitais
Taxa Real de Crescimento
Patrimônio Líquido
Imobilizado de Arrend.
Imobilizações
Grau de Imobilização

Relatório Anual do Agente Fiduciário Exercício 2009

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