divulgação de resultados

MULT3
4T09
4T09
DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS
MULT3
4T09
Análise das Vendas
(Participação de 100%)
Análise das Vendas
Varejo Nacional x Multiplan
4T09 (%)
+22,6%
Crescimento das Vendas do Varejo
27,9%
Crescimento de Vendas da Multiplan
+12,9%
+8,8%
+10,6%
22,6%
15,1%
13,1%
20,0%
13,8%
9,2%
6,0%
Vendas do Vendas nas Vendas na 2003
Vendas
Varejo
mesmas mesma area
lojas
2004
7,0%
3,8%
20,2%
2006
fev-09
mar-09
abr-09
mai-09
12,9% 5,9%
4,7%
jul-09
2009
ago-09
set-09
out-09
Vendas por Shopping Center 1
2009 (%)
19,2%
19,0%
15,9%
15,5%
13,4% 12,4%
11,6%
11,5%
Vendas no Varejo
em 2009:
+5,9%
7,8%
PSS
PKB
SAF
NYCC
DMM
PKS
MBS
BRS
RBS
BHS
-1,1%
BarraShopping, inaugurado em outubro de 1981
8,6%
5,0%
2008
jun-09
20
8,6%
6,0%
2007
24,2%
19,9%
9,1%
5,7%
2,9%
1,3%
2005
jan-09
22,0%
6,2%
4,8%
20,5%
18,7%
16,7%
9,7%
15,8%
+4,2%
IPCA
19,3%
26,0%
Considerados apenas os shopping centers em operação desde 2008. Não foram considerados o ShoppingSantaÚrsula, Shopping Vila Olímpia e BarraShoppingSul.
Siglas: BHS - BH Shopping, RBS – RibeirãoShopping, BRS – BarraShopping, MBS – MorumbiShopping, PKS – ParkShopping, DMM - DiamondMall, NYCC - New York City Center,
SAF - ShoppingAnáliaFranco, PKB – ParkShoppingBarigüi, PSS - Pátio Savassi.
1
2
nov
MULT3
4T09
Análise da Receita de Aluguel
(Participação da Multiplan)
Análise Detalhada de Aluguel
4T09 (%)
+26,2%
+2,9%
+4,2%
Efeito do
Ajuste do
IGP-DI 1 ¹
IPCA ²
+6,5%
+7,0%
Aluguel nas Aluguel nas
mesmas
mesmas
lojas ³
areas ³
Receita de
locação
ParkShopping Brasília - Expansão
2,4%
Efeito Trimestral do
Reajuste do IGP-DI
Receita de Aluguel por Shopping Center 4
2009 (%)
25,9%
20,2%
0,9%
14,9%
10,8%
10,7%
10,4%
9,1%
7,3%
0,2%
13,7%
IPCA 2009:
+4.3%
-0,5%
PSS
PKB
SAF
NYCC
DMM
PKS
-3,2%
MBS
4T09
BRS
3T09
RBS
2T09
BHS
1T09
Média trimestral do efeito de reajuste mensal do IGP-DI.
Variação média no trimestre.
3 100% de participação.
4 Considerado apenas os shopping centers em operação desde 2008. Não foram considerados o ShoppingSantaÚrsula, Shopping Vila Olímpia e BarraShoppingSul.
Siglas: BHS - BH Shopping, RBS – RibeirãoShopping, BRS – BarraShopping, MBS – MorumbiShopping, PKS – ParkShopping, DMM - DiamondMall, NYCC - New York City Center,
SAF - ShoppingAnáliaFranco, PKB – ParkShoppingBarigüi, PSS - Pátio Savassi.
1
2
3
MULT3
4T09
Receita Bruta e de Locação
Abertura da Receita Bruta
Evolução da Receita Bruta
4T09 (%)
4T09 (R$’000)
+26,2%
25.610
+23,1%
3.349
+84,8%
3.525
+46,4%
+1.283%
307
6.589
9.755
n.a.
187.264
Venda de imóveis
3,8%
Receita de
estacionamento
16,4%
138.129
+35,6%
Receita
Bruta
4T08
Locação Serviços Cessão de Estac.
de Lojas
direitos
Venda de Outras
imóveis
Receita
Bruta
4T09
Cessão de
direitos
4,1%
Serviços
9,5%
Mínimo
81,3%
Receita de
Aluguel
66,0%
Linearidade
4,9%
Merchand.
10,0%
Complementar
3,9%
Abertura da Receita de Locação
4T09 (R$’000)
+ 21,3%
+ 45,1%
+ 3,8%
n.a.
17.669
1.487
454
6.000
123.533
97.923
+ 26,2%
Locação 4T08
Mínimo
Complementar Merchand.
Linearidade Locação 4T09
Shopping Vila Olímpia, inaugurado em novembro de 2009
4
MULT3
Cessão de Direitos, Estacionamento e Sede
Cessão de Direitos
4T09
Receita Bruta de Estacionamento
(R$’000)
(R$’000)
+27,1%
26.990
+41,2%
21.242
95.332
67.509
+46,4%
+84,8%
7.680
21.016
4.155
4T08
4T09
2008
2009
4T08
Receita Diferida
30.771
4T09
2008
2009
Despesa de Sede e
Sede / Receita Líquida
(R$’000)
(R$’000)
138.788 141.224
121.479
110.183 110.506
+11,5%
137.099
79.121
126.298
88.182
131.976
+31,1%
96.381
81.194
set-07 dez-07 mar-08 jun-08 set-08 dez-08 mar-09 jun-09 set-09 dez-09
19.791
25.946
15,8%
15,2%
4T08
4T09
19,2%
16,5%
2008
2009
5
MULT3
4T09
Destaques Financeiros
EBITDA e Margens
Core EBITDA e Margens
(R$’000)
+21,2%
(R$’000)
+15,7%
303.721
327.216
282.823
250.620
+17,5%
80.163
64,1%
4T08
+9,3%
94.198
55,0%
60,9%
58,1%
4T09
2008
2009
94.561
103.362
74,7%
70,7%
68,5%
68,1%
4T08
4T09
2008
2009
Lucro Líquido
Lucro Líquido Ajustado
(R$’000)
(R$’000)
+121,5%
171.448
+16,4%
243.525
209.185
77.397
+16,0%
39.217
32.934
4T08
4T09
+41,6%
58.922
2008
2009
4T08
83.407
4T09
2008
2009
6
MULT3
4T09
CAPEX em 2009 - R$ 480 milhões
Total investido em desenvolvimento de novos shopping centers em 2009: R$ 275,1 milhões
Total investido em projetos de expansão em 2009: R$ 104,9 milhões
Total investido (incluindo renovações e aquisição de terrenos) em 2009: R$ 479,8 milhões
Investimentos em Novos Shopping Centers
Investimentos em Expansões
(R$’000)
(R$’000)
105.811
95.056
41.054
34.654
33.174
18.360
1T09
2T09
3T09
4T09
1T09
26.058
25.866
2T09
3T09
4T09
7
MULT3
4T09
Crescimento Futuro
Shoppings e Expansões em Desenvolvimento
GLA
533.741 m²
687.986 m²
552.865 m²
Investimentos Planejados
(m2)
(R$’000)
Shoppings + Expansões + Revitalizações
687.986 m²
17.735 m²
479.831
205.694 m²
185.756 m²
462.059
433.288
2.203 m²
8.539
117.386 m²
Imobiliário para venda
14.349
37.483
16.921 m²
482.292 m²
471.292
347.985 m²
395.805
ABL Própria: +38,6%
ABL Total: +28,9%
Shoppings em
operação
Expansões em
desenvolvimento
ABL Própria
Shoppings em
desenvolvimento
447.710
157.866
157.866
Total anunciado
2009
ABL de Terceiros
2010
2011
2012
Shopping Centers em Desenvolvimento
Shoppings em Desenvolvimento
Projeto
ParkShoppingSãoCaetano
Village Mall
JundiaíShopping
Shopping Maceió ²
Total
Favor ver disclaimer na página 13.
² Sujeito a aprovação.
¹
CAPEX
Participação da Multiplan (R$ ‘000)
CAPEX
Cessão de
NOI 1º ano
Realizado
Direito
Inaug.
ABL
% Mult.
nov/11
mai/12
set/12
out/12
38.889 m²
25.653 m²
35.418 m²
35.470 m²
100,0%
100,0%
100,0%
50,0%
260.000
350.000
240.000
82.000
9%
25%
9%
17%
37.200
37.500
21.600
5.500
35.000
36.900
24.500
7.800
NOI 3º ano
45.800
41.300
31.700
9.800
23,5%
15,6%
15,8%
17,0%
TIR
135.430 m²
86,9%
932.000
16%
101.800
104.200
128.600
18,0%
8
MULT3
4T09
Fontes de Crescimento
Endividamento e Geração de Caixa
(R$’000)
827.967
461.684
Caixa
366.283
Dívida Bruta Caixa Líquido
303.721
283.160
EBITDA
AFFO
Standard & Poor’s elevou a classificação de risco da Multiplan
para BB+ (escala global) e brAA (escala nacional).
Terreno localizado próximo ao MorumbiShopping
Banco de terrenos para mais de 25 projetos
Local
BarraShoppingSul
Campo Grande
Maceió
Jundiaí
MorumbiShopping
ParkShoppingBarigüi
ParkShoppingBarigüi
Pátio Savassi
RibeirãoShopping
São Caetano
Shopping AnáliaFranco
Total
%
100%
90%
50%
100%
100%
84%
94%
81%
100%
100%
36%
84%
Área
12.099 m²
338.913 m²
140.000 m²
4.500 m²
21.554 m²
843 m²
27.370 m²
1.111 m²
200.970 m²
24.948 m²
29.800 m²
802.108 m²
Terreno localizado em Campo Grande
9
MULT3
4T09
Dados Financeiros e Operacionais
Indicadores (R$ '000)
Financeiros (MTE %)
Receita Bruta
Receita Líquida
Despesas de Sede
Receita de Locação
Receita de Locação/m²
Receita de Locação US$/pé²
EBITDA
Margem EBITDA
Core EBITDA
Margem Core EBITDA
Receita Líquida Operacional (NOI)
Receita Líquida Operacional/m²
Receita Líquida Operacional US$/pé²
Margem Receita Líquida Operacional
Lucro Líquido Ajustado
FFO Ajustado
FFO Ajustado/m²
4T09
187.264
171.114
25.946
123.533
374 R$/m²
19,9 US$/sqf
94.198
55,0%
103.362
70,7%
125.438
380 R$/m²
20,3 US$/sqf
88,8%
83.407
93.730
284 R$/m²
4T08
138.129
125.134
19.791
97.923
318 R$/m²
12,6 US$/sqf
80.163
64,1%
94.561
74,7%
97.968
318 R$/m²
12,6 US$/sqf
89,1%
58.922
66.768
217 R$/m²
Var%
▲35,6%
▲36,7%
▲31,1%
▲26,2%
▲17,6%
▲57,8%
▲17,5%
▼901 b.p
▲9,3%
▼397 b.p
▲28,0%
▲19,4%
▲60,2%
▼32 b.p
▲41,6%
▲40,4%
▲30,9%
2009
574.739
523.105
88.182
366.180
1.173 R$/m²
62,6 US$/sqf
303.721
58,1%
327.216
68,1%
359.127
1.150 R$/m²
61,4 US$/sqf
85,3%
243.525
283.160
907 R$/m²
2008
452.914
411.231
79.121
295.252
1.128 R$/m²
44,8 US$/sqf
250.620
60,9%
282.823
68,5%
283.126
1.081 R$/m²
43,0 US$/sqf
85,1%
209.185
240.599
919 R$/m²
Var%
▲26,9%
▲27,2%
▲11,5%
▲24,0%
▲4,0%
▲39,6%
▲21,2%
▼288 b.p
▲15,7%
▼44 b.p
▲26,8%
▲6,4%
▲42,7%
▲21 b.p
▲16,4%
▲17,7%
▼1,3%
10
MULT3
Dados Financeiros e Operacionais
4T09
Indicadores (R$ '000)
Market Performance
Número de ações
Ações Ordinárias
Ações Preferenciais
Preço médio da ação
Preço final da ação
Volume médio diário negociado
Dólar (US$) final
Valor de Mercado
Dívida Bruta
Caixa
Dívida Líquida
Lucro/Ação
NOI/Ação
P/FFO Ajustado(12M)
EV/EBITDA(12M)
Dívida Líquida/EBITDA(12M)
R$
R$
R$
R$
4T09
4T08
177.699
147.799
165.841
119.801
11.858
27.999
30,22 R$
12,71
32,45 R$
12,31
14.614
2.276
R$ 1,74
R$ 2,34
5.766.347
1.819.411
461.684
371.542
827.967
167.585
(366.283)
203.957
0,96 R$
0,52
2,02 R$
1,92
20,36 x
7,56 x
17,78 x
8,07 x
(1,21) x
0,81 x
Var%
▲20,2%
▲38,4%
▼57,6%
▲137,7% R$
▲163,6% R$
▲542,2%
▼25,5%
▲216,9%
▲24,3%
▲394,1%
▼279,6%
▲84,2% R$
▲5,5% R$
▲169,3%
▲120,2%
▼248,2%
2009
2008
177.699
147.799
165.841
119.801
11.858
27.999
21,59 R$
17,11
32,45 R$
12,31
12.544
2.534
R$ 1,74
R$ 2,34
5.766.347
1.819.411
461.684
371.542
827.967
167.585
(366.283)
203.957
0,96 R$
0,52
2,02 R$
1,92
20,36 x
7,56 x
17,78 x
8,07 x
(1,21) x
0,81 x
Var%
▲20,2%
▲38,4%
▼57,6%
▲26,2%
▲163,6%
▲394,9%
▼25,5%
▲216,9%
▲24,3%
▲394,1%
▼279,6%
▲84,2%
▲5,5%
▲169,3%
▲120,2%
▼248,2%
11
MULT3
Dados Financeiros e Operacionais
4T09
Indicadores (R$ '000)
Operacional (100%)
4T09
4T08
Var%
ABL Total Final
533.741 m²
484.373 m²
▲10,2%
ABL Própria Final
347.985 m²
330.308 m²
▲5,4%
ABL Total Ajustada (média) ¹
494.769 m²
460.410 m²
▲7,5%
ABL Própria Ajustada (média) ¹
330.490 m²
308.096 m²
▲7,3%
Vendas Totais
2.023.848
1.650.592
▲22,6%
4.090 R$/m²
3.585 R$/m²
Vendas Totais/m²
▲14,1%
218,3 US$/sqf
142,5 US$/sqf
▲53,1%
Vendas Totais US$/pé²
Vendas nas mesmas lojas/m²
4.310 R$/m²
3.895 R$/m²
▲10,6%
Vendas na mesma area/m²
4.715 R$/m²
4.178 R$/m²
▲12,9%
Aluguel nas mesmas lojas/m²
321 R$/m²
302 R$/m²
▲6,5%
Aluguel na mesma area/m²
361 R$/m²
338 R$/m²
▲7,0%
▼54 b.p
Custos de Ocupação ²
12,0%
12,5%
▼39 b.p
Aluguel como % das Vendas
7,8%
8,2%
▼15 b.p
Outros como % das Vendas
4,2%
4,4%
▼102 b.p
Turnover ²
1,4%
2,5%
▲98 b.p
Taxa de Ocupação ²
99,1%
98,1%
▼317 b.p
Inadimplência (Atraso 29 dias)
0,6%
3,7%
▲91 b.p
Perda de Aluguel
1,5%
0,6%
*1 ABL
Nãoajustada
inclui oé aShopping
Vila
Olímpia,
BarraShoppingSul,
Shopping
Santa
Úrsula
média da ABL do período excluindo 14 mil m² do supermercado BIG no BarraShoppingSul.
2
2009
533.741 m²
347.985 m²
482.201 m²
312.287 m²
6.109.019
12.669 R$/m²
676,0 US$/sqf
14.065 R$/m²
14.260 R$/m²
1.088 R$/m²
1.152 R$/m²
14,6%
8,1%
6,5%
6,6%
98,7%
2,7%
0,9%
2008
484.373 m²
330.308 m²
407.503 m²
261.845 m²
5.071.404
12.445 R$/m²
494,7 US$/sqf
13.119 R$/m²
13.049 R$/m²
995 R$/m²
1.051 R$/m²
13,1%
8,1%
5,0%
5,3%
98,2%
3,6%
0,9%
Var%
▲10,2%
▲5,4%
▲18,3%
▲19,3%
▲20,5%
▲1,8%
▲36,6%
▲7,2%
▲9,3%
▲9,4%
▲9,7%
▲146 b.p
▲05 b.p
▲141 b.p
▲123 b.p
▲57 b.p
▼94 b.p
▲02 b.p
Desconsiderando o Shopping SantaÚrsula, BarraShoppingSul e o Shopping VilaOlímpia.
12
MULT3
4T09
Contatos de RI
Armando d’Almeida Neto
Diretor Vice-Presidente e de Relações com Investidores
Rodrigo Krause
Superintendente Relações com Investidores
Leonardo Oliveira
Analista Sênior de Relações com Investidores
Franco Carrion
Analista de Relações com Investidores
Hans Melchers
Gerente de Planejamento
Tel.: +55 (21) 3031-5224
Fax: +55 (21) 3031-5322
E-mail: [email protected]
http://www.multiplan.com.br/ri
Disclaimer
Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Multiplan
Empreendimentos Imobiliários S.A. eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas
expectativas da administração da Multiplan em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia.
Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e
da economia brasileira, entre outros fatores e estão, portanto sujeitas a mudanças sem aviso prévio.