2T10

Divulgação de
Resultados do 2T10
4 de agosto de 2010
Aviso Importante
● Esse material pode conter previsões de eventos futuros.Tais previsões refletem apenas expectativas dos
administradores da Companhia, e envolve riscos ou incertezas previstos ou não. A Companhia não se responsabiliza
por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações aqui contidas. Estas previsões
estão sujeitas a mudanças sem aviso prévio.
● Este material foi preparado pela Multiplus S.A. (“Multiplus" ou a "Companhia") e inclui determinadas declarações
prospectivas que se baseiam, principalmente, nas atuais expectativas e nas previsões da Multiplus quanto a
acontecimentos futuros e tendências financeiras que atualmente afetam ou poderiam vir a afetar o negócio da
Multiplus, não representando, no entanto, garantias de desempenho no futuro. Elas estão fundamentadas nas
expectativas da administração, envolvendo uma série de riscos e incertezas em função dos quais a situação
financeira real e os resultados operacionais podem vir a diferir de maneira relevante dos resultados expressos nas
declarações prospectivas. A Multiplus não assume nenhuma obrigação no sentido de atualizar ou revisar
publicamente qualquer declaração prospectiva.
● Esta apresentação é divulgada exclusivamente para efeito de informação e não deve ser interpretada como
solicitação ou oferta de compra ou venda de ações ou instrumentos financeiros correlatos. De igual modo, esta
apresentação não oferece recomendação referente a investimento e tampouco deve ser considerada como se a
oferecesse. Ela não diz respeito a objetivos específicos de investimento, situação financeira ou necessidades
particulares de nenhuma pessoa. Tampouco oferece declaração ou garantia, quer expressa, quer implícita, em
relação à exatidão, abrangência ou confiabilidade das informações nela contidas. Esta apresentação não deve ser
considerada pelos destinatários como elemento que substitua a opção de exercer seu próprio julgamento. Quaisquer
opiniões expressas nesta apresentação estão sujeitas a alteração sem aviso e a Multiplus não têm a obrigação de
atualizar e manter em dia as informações nela contidas.
2
Destaques – 2T10
DESTAQUES OPERACIONAIS 2T10 vs 1T10
• 7,2 milhões de membros, aumento de 4,1% (19,7% versus 2T09)
• 12,2 bilhões de pontos emitidos, um crescimento de 16,8%
• 3,2 bilhões de pontos resgatados, um aumento de 143,3%
• 125 parcerias de acúmulo, representando um incremento líquido de 4 parcerias
• 7 parcerias de coalizão, incluindo a mais recente parceria com a Oi
• Breakage de 28,7%, comparado com 29,5%
DESTAQUES FINANCEIROS 2T10 vs 1T10
• Faturamento de pontos de R$ 264,0 milhões, um aumento de 14,6%
• Receita Líquida de R$ 93,5 milhões, representando um crescimento de 129,2%
• EBITDA Ajustado de R$ 90,2 milhões, um aumento de 11,8% (34,2% de margem)
• Lucro Líquido de R$ 23,1 milhões, um crescimento de 209,2% (24,7% de margem)
3
Performance Operacional (1/2)
PARCERIAS
MEMBROS
Quantidade
Em milhões
+4,1%
7,2
125
121
6,9
7
1T10
2T10
1T10
7
2T10
Acúmulo
Coalizão
4
Performance Operacional (2/2)
BURN/EARN (PRO FORMA)*
BREAKAGE
%
%
+4,7 pp
-0,8 pp
29,5%
28,7%
1T10
2T10
63,1%
1T10
67,8%
2T10
*considera 100% dos pontos resgatados
5
Pontos Emitidos e Faturamento
FATURAMENTO DE PONTOS
PONTOS EMITIDOS
R$ milhões
Em bilhões
+14,6%
+16,8%
12,2
264,0
230,3
10,5
1T10
2T10
1T10
2T10
6
Performance Financeira
PONTOS RESGATADOS
RECEITA LÍQUIDA
R$ milhões
bilhões
+129,2%
+143,3%
93,5
3,2
40,8
1,3
1T10
1T10
2T10
Adjusted EBITDA
CUSTO DE SERVIÇOS
PRESTADOS (COGS)
R$ milhões
2T10
DESPESAS OPERACIONAIS (SG&A)
R$ milhões
+135,8%
+36,2%
51,2
11,1
8,1
21,7
1T10
2T10
1T10
2T10
7
Lucro Líquido e EBITDA Ajustado
EBITDA AJUSTADO
LUCRO LÍQUIDO
R$ milhões
R$ milhões
+209,2%
+11,8%
23,1
90,2
80,7
7,5
Margem
18,3%
24,7%
35,0%
34,2%
1T10
2T10
1T10
2T10
8
Conciliação do Caixa
R$ milhões
31,7
64,6
63,4
496,0
399,7
336,3
Disponibilidades
Valores
Recebidos em
Jul/10 (Partes
Relacionadas)
Caixa Líquido
Atual
Contas a Receber
Partes
Relacionadas a
receber
Total recebido e a
receber
9
Prometido e Cumprido
GOVERNANÇA CORPORATIVA
•
•
Novo Diretor-Presidente
Nova sede social como primeiro
passo a criação de uma cultura
e dos valores Multiplus
•
Estrutura de marketing própria com foco no
segmento de varejo
•
Migração dos contratos da TAM para Multiplus
SIEBEL LOYALTY
Entrada em operação permitirá:
•
Operação simultânea de diversos programas de
fidelização
•
Agilidade na inclusão de novos parceiros e no
processamento das transações
•
Ampliação da capacidade de armazenamento de
dados
•
Melhoria da capacidade comercial e de gestão da
companhia por meio do Portal de Clientes e Central de
Atendimento
DIVIDENDOS E JCP
•
Montante: R$ 29,0 milhões (R$ 0,18 por ação)
• Dividendos: R$ 13,9 milhões (R$ 0,086 por ação)
• JCP: R$ 15,2 milhões (R$ 0,094 por ação)
•
•
Data ex-dividendo/JCP: 05 de agosto de 2010
Pay-out de 95% em
relação ao resultado do
1º semestre de 2010
Pagamento: 18 de agosto de 2010
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Destaques de Investimento
e
Estratégia de Crescimento
Destaques de Investimento
Modelo de
Negócio
Flexível
Relação
Exclusiva e
Estratégica
com TAM
1
Rede
Abrangente
de
Parcerias
5
Altos
Padrões de
Governança
4
Alto
Potencial de
2
3
Crescimento
12
Modelo de Negócio Flexível
ACÚMULO
COALIZÃO
TERCEIRIZAÇÃO
CRM
Parceiro
C
Parceiro
D
Programa
A
Parceiro
A
Programa
A
Parceiro
A
Parceiros compram
pontos da Multiplus
para premiar seus
consumidores
Via dupla: troca de
pontos (compra e
venda) entre Multiplus
e programa do
parceiro
atinge mais segmentos e
empresas
Parceiro
A
Multiplus opera o
programa do parceiro
oportunidades
de
crescimento
CRM
Parceiro
B
Parceiro
A
Multiplus alavanca a
base de dados da sua
rede e oferece
serviços de CRM
maior atratividade do programa
de fidelidade do parceiro ao
conectar-se ao Multiplus
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Rede de Parceiros Abrangente e Diversificada
NÃO
EXAUSTIVO
PARCEIROS DA REDE
DE COALIZÃO
INSTITUIÇÕES
FINANCEIRAS
VIAGENS
OUTROS PARCEIROS
Airlines
Grande potencial de penetração em diversas outras indústrias: financeiro,
varejo e vestuário, educação, governo, programas corporativos, etc
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Oportunidades de crescimento
CRESCENTE CONSUMO
PIB PER CAPITA AINDA BAIXO
Consumo das Famílias (R$ bilhões)
US$ mil per capita, 2009E
CAGR 11%
1294
2005
Fonte: IBGE
1429
2006
1594
2007
1812
2008
35,7
1972
2009
7,7
8,4
Brazil
Turkey
CAGR 22%
UK
France
USA
56
309
40
44
48
174
2006
Growth
(%YoY)
2006
South Korea
RPK Brasil (bilhões)
215
Fonte: ABECS
16,4
CRESCENTE TRÁFEGO DE PASSAGEIROS
256
142
46,4
Fonte: FMI
EXPANSÃO DO USO DE CARTÕES DE CRÉDITO
Volume financeiro das transações com Cartões de Crédito
(R$ bilhões)
42,1
2007
2008
2009
12%
2007
2008
2009
10%
9%
17%
2010E
Fonte: ANAC
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Relacionamento Exclusivo e Estratégico com a
TAM Garante Vantagens Significativas
Acordo Operacional Assegura Prêmio de Maior Apelo para o Participante = Passagem Aérea
Linhas Aéreas
● Linha aérea líder no mercado brasileiro e maior empresa aérea da América Latina
● Única empresa brasileira com vôos de longo curso
● Companhia Aérea Preferida pelos Brasileiros – Ibope
● Ampla penetração de vôos na América do Sul
● Não há restrição de resgates em vôos domésticos e América do Sul
● Acesso aos benefícios da Star Alliance
● Acordo operacional por 15 anos (renovável automaticamente por períodos de 5 anos)
Descolamento entre o custo e valor percebido com um produto de alto apelo perante o público
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Estratégia de Crescimento
Expandir a Rede de Parceiros Comerciais
1
Expandir as opções de prêmios, com foco em maior margem
Atrair mais Membros e abranger mais classes sociais
2
Aumentar a oferta de serviços diferenciados
fundamentada em crescente capacidade sistêmica e melhoria do banco de dados de Parceiros
3
Desenvolver a capacidade do Multiplus de permitir
acúmulo e resgate nos Pontos de Vendas dos
Parceiros
17
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