Teleconferência de Resultados 4T11 e 2011

Teleconferência de Resultados
4T11 e 2011
Sumário
Relações com Investidores | 2011 |
Eventos e Destaques de 2011
Pág. 3
Destaques Financeiros de 2011
Pág. 4
Resultados Extraordinários
Pág. 5
Diversificação de Produtos e Receitas
Pág. 6
Carteira de Crédito
Pág. 7
Perfil da Carteira de Crédito
Pág. 8
Qualidade da Carteira de Crédito
Pág. 9
Mesa para Clientes
Pág. 10
PINE Investimentos
Pág. 11
Funding
Pág. 12
Prazo do Funding vs. Crédito
Pág. 13
Basileia
Pág. 14
Solidez de Balanço
Pág. 15
Guidance 2011
Pág. 16
Guidance 2012
Pág. 17
2/18
Eventos e Destaques de 2011
Reconhecimentos do mercado
Upgrade em dois graus em escala global pela S&P para BB+.
Upgrade em quatro graus em escala nacional pela S&P para brAA.
brAA
Aumento de capital: participação de 2,9% no capital do PINE por parte do banco Alemão DEG.
Captação de 10 anos junto ao Proparco, no valor de US$
$ 25 milhões, em dezembro de 2011.
1ª instituição financeira de controle 100% nacional a realizar uma captação no formato islâmico, no
valor de US$ 37,5 milhões junto ao banco saudita Al Rajhi Bank.
Captação de US$ 106 milhões via A/B Loan, coordenado globalmente pelo IIC, em janeiro de 2011.
Altos níveis de cobertura da carteira,, liquidez,
gap
positivo de liquidez.
q
, capital,
p
, adicionalmente a um g
pp
q
2º maior em termo de commodities para clientes e classificado entre os 13 maiores bancos no ranking
de derivativos da Cetip.
O PINE é o 13ª no ranking dos maiores bancos em oferta de crédito para Pessoa Jurídica e está entre os
12 maiores em crédito para grandes empresas, segundo o Maiores e Melhores, da revista Exame.
O PINE foi reconhecido como o banco mais “verde”
verde da América Latina e Caribe pelo International
Finance Corporation (IFC).
Relações com Investidores | 2011 |
3/18
Destaques Financeiros de 2011
Os principais indicadores apresentaram melhora no período...
Carteira de Crédito de Empresas
(*) Inclui Títulos Privados Expandida*
Funding Total
Cobertura da Carteira de Crédito
(R$ Milhões)
(R$ Milhões)
18,1%
1,1 p.p.
20,4%
3,6%
6.921
.9
5.747
6.600
5 589
5.589
2,5%
Dez-10
Dez-11
Dez-10
3,2
, p
p.p.
p
17,2%
161,5
1.015,1
Relações com Investidores | 2011 |
ROAE
36 6%
36,6%
17,1%
118,3
Dez-11
Dez-11
(R$ milhões)
(R$ milhões)
867,1
Dez-10
Lucro Líquido
Patrimônio Líquido
Dez-10
Dez-11
2010
14,0%
2011
2010
2011
4/18
Resultados Extraordinários
... com forte geração de receitas extraordinárias direcionadas ao fortalecimento da solidez do
balanço...
Êxito na causa que questionou o alargamento da base de cálculo da Cofins
O PINE utilizou a maior parte dos recursos para constituir provisões extraordinárias e adicionais
em diversas linhas do balanço, tornando-o ainda mais sólido
Impactos futuros:
9
Adicionalmente, a base de cálculo do Cofins passa a ser menor, gerando uma economia
bruta trimestral de aproximadamente R$ 3,0 milhões.
9
Efeito positivo sobre o Capital Circulante Líquido do Banco.
Relações com Investidores | 2011 |
5/18
Diversificação de Produtos e Receitas
...e com contribuições de todas as linhas de negócios, fruto da estratégia de atendimento completo a
clientes
Participação de Clientes com Mais de um Produto
Mais de 1 produto
65%
Índice de Produtos - Clientes com Mais de um Produto
1 produto
41%
53%
2,9
3,0
Dez-10
D 11
Dez-11
dez/11
2,4
35%
59%
47%
Dez-09
Dez-09
Dez-10
Dez-11
Abertura das Receitas de Empresas
2010
PINE
Investimentos
2,9%
Tesouraria
7,3%
Mesa para
Clientes
22,9%
Relações com Investidores | 2011 |
2011
Crédito
Corporativo
67,0%
PINE
Investimentos
3,0%
Crédito
Corporativo
63,7%
Tesouraria
8,6%
Mesa para
Clientes
24,7%
6/18
Carteira de Crédito
A carteira manteve o desenvolvimento positivo...
Mix da Carteira de Crédito Empresas Expandida*
6.703
(R$ Milhões)
6.273
5.265
5.747
5.792
534
601
1.022
1.117
4 794
4.794
558
4.462
4.118
705
764
728
634
511
176
242
842
746
833
455
777
Trade finance
751
1.534
1 687
1.687
Fiança
1.372
827
629
6 920
6.920
871
902
71
122
872
873
251
297
Crescimento de
em doze meses
20,4%
Repasses BNDES
Títulos Privados*
2.703
2.821
2.792
3.358
3.251
3.132
3.126
3.300
3.286
Capital de giro
Dez-09
Mar-10
Jun-10
Set-10
Dez-10
((*)) Inclui debêntures,, CRIs,, eurobonds e cotas de fundos.
Mar-11
Jun-11
Set-11
Dez-11
Carteira de Crédito Total**
Mar-11
7.02
21
Dez-10
6.829
9
Set-10
6.464
4
Jun-10
6.022
Mar-10
6.016
5.188
Dez-09
5.601
4.960
Carteira de crédito de
Empresas aumentou sua
participação para 98,9% da
carteira
4.731
(R$ Milhões)
Jun-11
Set-11
Dez-11
(**) Inclui Crédito a Empresas, Títulos Privados, Carteira Remanescente do Varejo e Operações Adquiridas de Instituições Financeiras
Relações com Investidores | 2011 |
7/18
Perfil da Carteira de Crédito
...evoluindo de forma diversificada tanto em setores quanto em produtos...
C
Carteira
i d
de Crédito
C édi por Setor
S
Energia Elétrica
e Renovável
8%
Agricultura
7%
Comércio
Exterior
6%
Transportes e
Processamento
Logística
de Carne
6%
4%
Ali
Alimentos
t
3%
Telecomunicações
3%
Construção Civil
9%
Serviços
Especializados
3%
Metalurgia
3%
Infra Estrutura
10%
Açúcar e Álcool
19%
Relações com Investidores | 2011 |
C
Carteira
i d
de Crédito
C édi por Região
R iã
Veículos e Peças
3%
Outros
10%
Química e
Petroquímica
2%
Bebidas e Fumo
2%
Instituição
Fi
Financeira
i
2%
Centro- Norte
Oeste 1%
10%
Nordeste
5%
Sul
6%
Sudeste
78%
8/18
Qualidade da Carteira de Crédito
...com qualidade, garantias e aumento da cobertura total da carteira
Qualidade da Carteira de Crédito – Dezembro 2011
Non Performing Loans > 60 dias
B
28,6%
Contrato em Atraso
Parcelas em Atraso
1,1%
C
8 5%
8,5%
0,7%
0,7%
D-E
1,4%
AA-A
59,0%
F-H
2,5%
0,4%
M 11
Mar-11
Cobertura da Carteira Total
Relações com Investidores | 2011 |
2,9%
Set-11
J
Jun-11
11
Dez-11
0,4%
S t 11
Set-11
D 11
Dez-11
Garantias
Alienação
Fiduciária de
Produtos
46%
Aplicações
Financeiras
3%
3,6%
Dez-10
0,5%
Fiança
2%
0,7 p.p.
2,5%
0,5%
0,2%
0,1%
D 10
Dez-10
1,1 p.p.
1,0%
Alienação
Fiduciária de
Imóveis
18%
Recebíveis
31%
9/18
Mesa para Clientes
PINE é o segundo maior player em termo de commodities para clientes*
Valor Nocional por Mercado de Atuação
Valor Nocional por Setor
31 de dezembro de 2011
Transportes e
Logística
10%
Juros
31%
Bebidas e Fumo
9%
Metalurgia
8%
Têxtil e
Vestuário
5%
Energia Elétrica
e Renovável
5%
Construção Civil
2%
Moeda
61%
Processamento
de Carne
2%
Comércio
Exterior
12%
Infra Estrutura
1%
Outros
6%
Commodities
8%
Valor Nocional: R$ 3,7 bilhões
Segmentos de Mercado
Pré-fixado Flutuante,
Flutuante Inflação,
Inflação Libor
Juros: Pré-fixado,
Moedas: Dólar, Euro, Iene, Libra, Dólar Canadense, Dólar
Australiano, Spot
Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho,
Algodão, Metais, Energia
Açúcar e Álcool
19%
Agricultura
21%
Perfil da Carteira
Cenário em 31 de Dezembro:
Duration: 273 dias
MTM: R$ 157 milhões
Cenário de Estresse (Dólar: +20% e Preço Commodities: -30%):
MTM Estressado: R$ 333 milhões
*Fonte: Cetip Report de dezembro.
Relações com Investidores | 2011 |
10/18
PINE Investimentos
Criando novos valores para os clientes e otimizando o uso do capital do Banco
Segmentos de Mercado
Receitas
Mercado de Capitais: Estruturação, Colocação de TVM,
Operações Estruturadas
(R$ Milhões)
16,9%
Assessoria Financeira
Gestão de Recursos: Renda Fixa, Fundos de Crédito,
Mandatos Exclusivos, Gestão de Carteiras
12.771
2010
14.927
2011
Operações Selecionadas de 2011
US$ 75,000,000
11.50% Senior Secured Notes due 2016
Debêntures e
Bônus de Subscrição
Debêntures e
Debêntures
ICVM 476
Debêntures e
ICVM 476
Emissora
Emissora
Emissora
US$ 300.000.000,00
Global Medium Term Note Program
R$ 25.000.000,00
R$ 242.400.000,00
R$ 80.000.000,00
Co-Manager
Coordenador
Coordenador Líder
Coordenador Líder
Maio
Junho
Junho
Junho
Relações com Investidores | 2011 |
R$ 30.000.000,00
Dezembro
11/18
Funding
O funding continua crescendo com qualidade e diversificação...
Mix do Funding (R$ Milhões)
5 375
5.375
4.531
4.634
75
77
230
276
87
239
525
448
419
176
206
39
91
330
242
248
50
85
1.123
4.871
203
151
227
405
249
453
201
36
175
1.124
1.064
194
166
200
413
192
626
224
46
198
1 463
1.463
6.027
5.589
194
158
160
377
152
829
21
320
42
214
1 530
1.530
5.480
201
172
282
435
125
867
33
272
41
218
1.114
220
102
267
596
6.319
6.600
237
86
310
246
250
353
814
753
92
71
898
867
247
210
53
212
256
165
66
228
1.287
1.253
56
867
281
106
112
250
1.196
Mercado de Capitais
Internacional
Private Placements
Multilaterais
Trade Finance
Cessão
BNDES
Mercado de Capitais
Local
Interfinanceiros
Depósitos à Vista
Pessoa Física
1 570
1.570
1.646
1 566
1.566
1.654
.65
1.592
1.720
1.845
1.965
2.130
Pessoa Jurídica
Institucionais
Dez-09
Relações com Investidores | 2011 |
Mar-10
Jun-10
Set-10
Dez-10
Mar-11
Jun-11
Set-11
Dez-11
Captação Islâmica
Empréstimo Multilateral
(Dezembro, 2011)
(Dezembro, 2011)
US$ 37,5 Milhões
Prazo de 1 ano
US$ 25,0 Milhões
Prazo de 10 anos
12/18
Prazo do Funding vs. Crédito
...apresentando um gap positivo de 4 meses entre a carteira de crédito e funding,
Casamento das Operações
Trade Finance
Capital de Giro, Títulos
Privados * e Caixa
Depósitos
Dez-10
Mar-11
76%
%
Trade Finance
0%
80
BNDES
82%
BNDES
88%
FUNDING
89%
Índice de Crédito sobre Funding Total
CRÉDITO
Jun-11
Set-11
Dez-11
(*) Inclui debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos.
Casamento de Prazos
R$ milhões
Crédito
Funding
3.193
Prazo Médio
Sem
Vencimento
Até 3 meses
(inclui Caixa)
Relações com Investidores | 2011 |
De 3 a 12
meses
De 1 a 3 anos De 3 a 5 anos
388
8
119
9
3
383
76
64
Funding: 18 meses
1.547
1.521
1.790
1.510
112
2
-
1.943
Crédito: 14 meses
Acima de 5
anos
13/18
Basileia
...enquanto que a Basileia encerrou o período em 18,5%
Tier II
Tier I
Capital Regulatório
Mínimo (11%)
Basiléia
15,6%
0,5%
18,5%
14,9%
0,5%
3,9%
3,6%
15,1%
14,4%
14,6%
Dez-09
Mar-10
Jun-10
17,4%
19,6%
17,1%
18,5%
16,6%
4,5%
3,6%
3,7%
,
3,4%
14,8%
13,8%
13,4%
13,2%
Set-10
Dez-10
Mar-11
Jun-11
4,2%
15,1%
14,3%
Set-11
Dez-11
R$ milhares
Basiléia (%)
1.016.629
14,3%
Tier II
297.045
4,2%
Total
1.313.674
18,5%
Tier I
Relações com Investidores | 2011 |
18,4%
14/18
Solidez de Balanço
Em resumo, o PINE possui colchões de liquidez, capital, gap positivo de liquidez, e cobertura da carteira de
crédito p
para escalar os seus negócios
g
e balanço
ç de forma consistente
Cobertura da Carteira Total
Gap positivo entre Crédito e Funding
19
18
18
16
15
15
3,6%
2,9%
%
2,5%
%
2,7%
2,7%
%
15
18
18
14
Prazo Médio do Funding (meses)
Prazo Médio do Crédito (meses)
Dez-10
Mar-11
Jun-11
Set-11
Dez-11
Dez-10
Capital
Jun-11
Set-11
Dez-11
Caixa / Depósitos a Prazo
17,1%
16,6%
Mar-11
Jun-11
18,5%
17,4%
Dez-10
19,6%
Capital Regulatório Mínimo (11%)
Capital
p
Regulatório
g
Relações com Investidores | 2011 |
Mar-11
43%
Set-11
Dez-11
Dez-10
42%
42%
41%
41%
Mar-11
Jun-11
Set-11
Dez-11
15/18
Guidance 2011
Desta forma, atingiu as principais metas de 2011...
Guidance
i
Realizado
Carteira de Crédito Empresas
20% - 25%
20,4%
D
Despesas
d Pessoal
de
P
l e Administrativas
Ad i i
i
5%
% - 10%
0%
22 6%
22,6%
5,5% - 7,5%
6,4%
17% - 20%
17,5%
Margem Financeira
ROAE Empresas
Relações com Investidores | 2011 |
16/18
Guidance 2012
... e está preparado para capturar as oportunidades de 2012, mantendo o foco na otimização da
relação risco/retorno
Guidance
i
Carteira de Crédito Expandida
17% - 22%
D
Despesas
d Pessoal
de
P
l e Administrativas
Ad i i
i
8% - 12%
2%
Margem Financeira
ROAE
Relações com Investidores | 2011 |
5,5% - 7,5%
17% - 20%
17/18
Relações com Investidores
Noberto Nogueira Pinheiro Júnior
CEO
Norberto Zaiet Junior
CFO
Nira Bessler
Superintendente de Relações com Investidores
Alejandra Hidalgo
Gerente de Relações com Investidores
Alexandre Cavalcanti
Gerente de Relações com Investidores
Fone: +55-11-3372-5553
www.pine.com.br/ri
[email protected]
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do
PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das
condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação
financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.
Relações com Investidores | 2011 |
18/18