Relatório Anual 2011 - Iochpe

Relatório Anual
Sumário
1.
Sobre este Relatório
2.
Mensagem do Diretor-Presidente
3.
Perfil Corporativo
4.
Governança Corporativa
5.Estratégia
6.
Desempenho Econômico-Financeiro
7.
Mercado de Capitais
8.
Sustentabilidade e Responsabilidade Social
9.
Informações Corporativas
Sobre este Relatório
O Relatório Anual da Iochpe-Maxion foi elaborado em linha com as
informações do Relatório de Administração, das Demonstrações
Contábeis e do site de Relações com Investidores da Empresa. A
publicação contempla as recomendações da Abrasca e reforça a
transparência no relacionamento com públicos de interesse
Este Relatório Anual oferece informações concisas e completas sobre as atividades e os
resultados da Iochpe-Maxion S.A. a todos os interessados, entre eles, acionistas, investidores, analistas e profissionais do mercado de capitais. O período relatado é de 1º de
janeiro a 31 de dezembro de 2011, e as informações subsequentes estão devidamente
destacadas quando mencionadas.
O documento foi elaborado em linha com as informações divulgadas pelo Relatório
de Administração, pelas Demonstrações Contábeis – auditadas pela KPMG Auditores Independentes – e pelo site de Relações com Investidores da Iochpe-Maxion. Seu
desenvolvimento contou com o apoio dos principais executivos da Empresa, desde o
levantamento dos fatos mais importantes registrados no período até a conferência das
informações, de maneira que assegure sua precisão e relevância estratégica. A estrutura tem como foco a transparência, com uma concepção visual equilibrada e moderna.
Com este relatório anual, que contempla as recomendações da Associação Brasileira
de Companhias Abertas (Abrasca), a Iochpe-Maxion reafirma seu compromisso com as
melhores práticas de governança corporativa e com os princípios da ética e da responsabilidade na condução de seus negócios. Reforça também o propósito de valorizar a
transparência como base para relacionamentos cada vez mais positivos e produtivos com
seus públicos de interesse.
3
Mensagem do Diretor-Presidente
Os resultados da Empresa em 2011 foram decorrentes sobretudo
da forte demanda interna e do crescimento da produção de
caminhões e ônibus no País e de veículos leves na região do NAFTA.
Entre os desafios para 2012 está a integração das empresas
adquiridas no início do ano
A Iochpe-Maxion encerrou 2011 registrando lucro líquido de R$ 223,4 milhões sobre
uma receita líquida consolidada de R$ 2.905,1 milhões. Os principais fatores que contribuíram para esse resultado foram: (i) a forte demanda do mercado brasileiro de vagões
ferroviários de carga, (ii) o crescimento da produção brasileira de caminhões e ônibus e
(iii) o crescimento da produção de veículos leves na região do NAFTA.
O segmento automotivo destacou-se positivamente em 2011, contribuindo com 80,9% da
receita líquida consolidada e refletindo um crescimento de 21,5% em relação ao ano anterior.
O segmento ferroviário representou, em 2011, 19,1% da receita líquida consolidada,
apresentando um crescimento de 89,7% em relação ao ano anterior.
Para 2012, teremos de um lado a integração das empresas adquiridas no início do ano:
Hayes Lemmerz e Grupo Galaz, aquisições transformadoras e extremamente alinhadas
à estratégia de crescimento global e focado da Empresa. Do outro lado, teremos um
ano desafiador com provável queda de volume em todos os nossos setores de atuação no Brasil e na Europa, e melhora da demanda no mercado brasileiro ao longo do
segundo semestre.
Para os próximos anos, seguiremos em busca do nosso objetivo estratégico de obter crescimento dos negócios de forma constante e equilibrada a partir do atendimento competitivo
das necessidades de nossos clientes e do desenvolvimento de novos projetos.
4
Perfil
Corporativo
Fundada em 1918, a IochpeMaxion concentra suas
operações nos segmentos
automotivo e ferroviário
e exporta seus produtos
para mais de 40 países
A Iochpe-Maxion S.A. é a maior fabricante brasileira de rodas e chassis para veículos comerciais, vagões de carga e
fundidos ferroviários, com participação relevante de mercado em cada um desses segmentos. Tem também importante atuação internacional, com centros de produção
no Brasil, no México e na China, vendendo para mais de
40 países de todos os continentes, com destaque para os
mercados dos Estados Unidos e da América Latina.
de Acionistas entre a Família Ioschpe e o Banco Nacional
de Desenvolvimento Econômico e Social – Participações
(BNDESPAR), com vigência até dezembro de 2013, que
concentra cerca de 34% das ações da Companhia. O
capital social da Empresa está distribuído em 94.863.372
ações ordinárias.
A Companhia iniciou suas atividades em 1918 no Rio
Grande do Sul. Até a década de 1990, a Iochpe-Maxion
investiu em uma estratégia de diversificação, atuando inicialmente no setor madeireiro, em seguida no financeiro
e finalmente no industrial. Nesse momento, optou-se pela
especialização nos segmentos de autopeças e equipamentos ferroviários.
Com administração central em São Paulo, a Empresa
tem capital aberto desde 1984. Desde janeiro de 2008,
a Iochpe-Maxion não possui um bloco controlador de
acionistas. Vale destacar que está em vigor um Acordo
Composição acionária em 31/12/2011
Família Ioschpe
26,82%
BNDESPAR
HSBC Bank Brasil S.A.
BNY Mellon ARX Inves.
50,74%
Itaú-Unibanco S.A.
6,77%
Outros
5,57%
5,10%
5,00%
Segmentos de Negócios
Segmento
Automotivo
Ferroviário
Unidades
Industriais
Participação
na Receita
Operacional
Líquida
Consolidada
em 2011
Divisão
Atuação
Rodas e
Chassis
•R
odas de aço para caminhões, ônibus e
máquinas agrícolas
• Chassis completos, longarinas e travessas para
caminhões, ônibus e veículos comerciais leves
Brasil
Cruzeiro (SP)
Resende (RJ)
China
Nantong
5.825
51,3%
Fumagalli
• Rodas de aço para automóveis e veículos
comerciais leves
Brasil
Limeira (SP)
México
San Luis Potosí
Tlalnepantla
1.815
22,8%
Componentes
Automotivos
•A
utopeças para veículos de passageiros,
Brasil
destacando-se conjuntos estampados estruturais
Contagem (MG)
soldados, alavancas de freio e conjunto de pedais
939
6,7%
AmstedMaxion
Fundição e
Equipamentos
Ferroviários
• J oint venture com a Amsted Industries –
empresa norte-americana que é referência
mundial no desenvolvimento e na aplicação de
tecnologias no setor de fundidos ferroviários;
produz vagões ferroviários de carga, rodas
ferroviárias e fundidos ferroviários e industriais
3.606
19,0%
6
Brasil
Cruzeiro (SP)
Hortolândia (SP)
Funcionários
Governança
Corporativa
Diretrizes claras de conduta
e padrões superiores às
exigências regulamentares
contribuem para a atuação
em linha com as melhores
práticas de mercado
7
A Iochpe-Maxion é integrante do Novo Mercado da
BM&FBovespa desde 2008 e está alinhada às melhores práticas de governança corporativa brasileiras e internacionais. Esse compromisso se aplica diariamente
por meio de diretrizes de conduta claras e da observação de padrões superiores aos exigidos pela legislação
ou por órgãos reguladores.
• Adoção do Procedimento de Manifestações para questões relacionadas a aspectos contábeis e de controle.
Por meio desse procedimento, qualquer pessoa pode
encaminhar sugestões, críticas e reclamações diretamente ao Comitê de Auditoria do Conselho de Administração de maneira confidencial e anônima;
• Adoção da Política de Divulgação para informações que
possam influenciar a decisão dos investidores de comprar, vender ou manter as ações da Empresa a fim de
garantir e consolidar a confiabilidade, a rapidez e a horizontalidade dos dados disponíveis.
Tal atuação visa à construção de relacionamentos cada
vez mais positivos e à consolidação do respeito da Iochpe-Maxion e de seus administradores à transparência,
à equidade no tratamento de acionistas, à prestação de
contas e à responsabilidade corporativa, sempre adequadas às novas demandas vinculadas à busca por relacionamentos cada vez mais positivos.
2008
Entre as iniciativas que reforçam a boa governança corporativa da Companhia estão:
foi o ano em que a Iochpe-Maxion
passou a integrar o Novo Mercado
da BM&FBovespa, estando alinhada
às melhores práticas de governança
corporativa brasileiras e internacionais
• Definição do Código de Ética, com os princípios de conduta da Empresa no relacionamento com clientes, fornecedores, colaboradores e acionistas, entre outros públicos;
8
Na Assembleia Geral realizada em abril de 2011 não foi
instituído um Conselho Fiscal.
Órgão de deliberação colegiada, o Conselho de Administração estabelece as políticas e diretrizes gerais dos negócios, bem como a estratégia de longo prazo. Reúne-se
dez vezes ao ano, podendo ocorrer reuniões extraordinárias mediante convocação do seu presidente ou, na ausência dele, do vice-presidente ou por dois conselheiros
conjuntamente. As reuniões são iniciadas com a presença
da maioria dos membros em exercício conforme define o
Estatuto Social. As deliberações seguem aprovação da
maioria dos membros presentes.
Conselho de Administração
O Conselho de Administração é formado por até 13 membros, sendo pelo menos 20% deles independentes, de acordo com o seu Estatuto Social e os princípios do Novo Mercado da BM&FBovespa. Os integrantes têm mandato de dois
anos com possibilidade de reeleição. Porém, em razão da
situação de controle difuso que vem ocorrendo desde 2010,
os membros atuais cumprem mandato especial de três anos.
Composição do Conselho de Administração
Nome
Cargo
Ivoncy Brochmann
Presidente
Ioschpe
Nildemar Secches Vice-Presidente
Décio Silva
Membro efetivo
Membro desde
Mini-CV
1984
71 anos, formado em Ciências Econômicas pela Universidade
Federal do Rio Grande do Sul (RS). Foi presidente e membro
do Instituto para Estudos e Desenvolvimento Industrial (Iedi),
além de membro do Conselho para o Desenvolvimento de
Negócios e Comércio do Ministério das Relações Exteriores
do Brasil; é membro do Conselho da Marcopolo desde 2010.
2000
62 anos, Engenheiro Mecânico formado pela Universidade
de São Paulo (SP), com doutorado em Economia pela
Universidade Estadual de Campinas (SP). É presidente do
Conselho da BRFoods e membro dos Conselhos da WEG, do
Grupo Ultra e da Suzano.
2008
54 anos, Engenheiro Mecânico formado pela Universidade
Federal de Santa Catarina (SC), com graduação em
Administração de Empresas pela Escola Superior de
Administração e Gerência (SC). Atuou como diretorpresidente executivo da WEG. É o presidente do Conselho da
WEG e membro dos Conselhos da BRFoods e da Algar.
Gustavo Berg
Ioschpe
Membro efetivo
2007
34 anos, formado em Strategic Management e Ciência
Política pela University of Pennsylvania (Pensilvânia – EUA),
com mestrado em Desenvolvimento Econômico e Economia
Internacional pela Yale University (Connecticut – EUA). É
presidente da G7 Investimentos e G7 Cinema – destinada à
produção e distribuição de filmes cinematográficos, operação
de salas de cinema e edição de livros.
Iboty Brochman
Ioschpe
Membro efetivo
1984
63 anos, formado em Ciências Econômicas pela Universidade
Federal do Rio Grande do Sul (RS).
2008
66 anos, formado em Engenharia Mecânica pela Universidade
Federal do Rio de Janeiro (RJ) e MBA pela Stanford University
(Califórnia – EUA). Atuou como presidente e membro do
Conselho do Unibanco Holdings S.A. É presidente do Conselho
da Usiminas e membro do Conselho do Itaú-Unibanco.
Israel Vainboim
Membro efetivo
9
Composição do Conselho de Administração
Nome
Luiz Antonio
Viana
Cargo
Membro efetivo
Membro desde
Mini-CV
2008
64 anos, membro efetivo do Conselho, Engenheiro Mecânico
formado pela Universidade Federal do Rio de Janeiro (RJ),
com pós-graduação na Pontifícia Universidade Católica do
Rio de Janeiro (RJ) e na London Business School (Londres
– Inglaterra). É presidente do Conselho de Administração do
Hospital São Luiz.
Mauro Knijnik
Membro efetivo
1984
70 anos, formado em Ciências Econômicas pela Universidade
Federal do Rio Grande do Sul (RS). É secretário estadual do
Desenvolvimento e Promoção do Investimento do Rio Grande
do Sul desde janeiro de 2011.
Mauro Litwin
Iochpe
Membro efetivo
1992
60 anos, formado em Administração de Empresas pela
Pontifícia Universidade Católica de Porto Alegre (RS).
2010
59 anos, formado em Engenharia Civil pela Universidade
Federal Fluminense (RJ), com pós-graduação em Engenharia
de Produção na COPPE e MBA em finanças na COPPEAD –
Universidade Federal do Rio de Janeiro (RJ). Ocupou diversas
funções executivas no Banco Nacional de Desenvolvimento
Econômico e Social (BNDES).
2008
47 anos, formado em Economia e Finanças e Estudos
Políticos pelo Instituto de Estudos Políticos de Paris (Paris –
França) e MBA pela Case Western Reserve University (Ohio
– EUA). É presidente da BMA Automotive – empresa de
consultoria baseada em Cleveland, e da Insolo Agroindustrial
– empresa dedicada ao plantio de grãos.
2008
60 anos, formado em Administração de Empresas pela
Universidade Federal do Rio Grande do Sul (RS) e em
Ciências Jurídicas e Sociais pela Pontifícia Universidade
Católica do Rio Grande do Sul (RS). É presidente da Renner
Herrmann – empresa voltada à fabricação de tintas e
revestimentos anticorrosivos.
Pedro Gomes
Duncan
Salomão Ioschpe
Thomas Bier
Herrmann
Membro efetivo
Membro efetivo
Membro efetivo
Os membros do Conselho de Administração
reúnem-se dez vezes ao ano para estabelecer
políticas e diretrizes gerais dos negócios,
bem como a estratégia de longo prazo
10
Diretoria Executiva
• Recomendar e opinar sobre a remuneração da auditoria
externa e os termos propostos da contratação;
A Diretoria Executiva conduz os negócios e executa as
estratégias definidas pelo Conselho de Administração.
Seus integrantes não ocupam assento no Conselho de
Administração e têm mandato de dois anos, com possibilidade de reeleição. Excepcionalmente, os atuais diretores
cumprem mandato de três anos em razão da situação de
controle difuso que vem ocorrendo desde 2010.
• Opinar sobre a designação e mudança do executivo sênior de auditoria interna (ou contador geral);
• Opinar sobre os resultados de cada auditoria externa,
incluindo ressalvas na opinião do auditor externo;
• Revisar os balanços trimestrais da Companhia para integridade e qualidade;
Composição da Diretoria Executiva
Dan Ioschpe
• Revisar os processos e controles da Companhia para
que a Diretoria identifique assuntos críticos e de riscos
financeiros e regulatórios;
Formou-se em 1986 pela Universidade Federal do Rio
Grande do Sul (RS), com pós-graduação, em 1988, pela
Escola Superior de Publicidade e Marketing (SP). Tem
mestrado em Administração de Empresas (MBA) pela Amos
Tuck School do Dartmouth College (New Hampshire – EUA),
concluído em 1991. Em 1998 passou a exercer o cargo
de diretor-presidente da Iochpe-Maxion. Desde 2006 é
também Conselheiro da Profarma Distribuidora de Produtos
Farmacêuticos. Tem 46 anos.
• Avaliar os sistemas de aviso prévio para riscos efetivos
e riscos potenciais, bem como a política de gestão de
riscos da Companhia;
Oscar Antônio Fontoura Becker
• Avaliar políticas e práticas para garantir integridade dos
relatórios financeiros da Companhia;
Tem 58 anos e é formado em Administração de Negócios
pela Faculdade São Judas Tadeu (SP). Ingressou na
Companhia em 1983 e atuou como principal executivo da
Iochpe Seguradora entre 1989 e 1994. Exerce o cargo de
diretor corporativo financeiro e de Relações com Investidores
da Iochpe-Maxion desde 1994.
• Avaliar a eficácia dos controles internos da Companhia e
recomendar mudanças, caso sejam necessárias;
• Avaliar mudanças propostas com relação a princípios e
práticas contábeis da Companhia;
Comitês de Assessoramento
A Iochpe-Maxion conta com três Comitês de Assessoramento, que elevam os padrões de governança corporativa
e avançam no comprometimento com a transparência e
as melhores práticas do mercado.
• Avaliar o desempenho da equipe financeira e de auditoria (interna e externa) da Companhia;
• Acompanhar o compliance da Companhia.
Comitê de Auditoria
Possui três integrantes, todos com mandato de um ano,
designados pelo Conselho de Administração. Ao menos
um de seus membros deve ser também Conselheiro. Tem
como atribuições:
Composição do Comitê de Auditoria
• Avaliar e recomendar ao Conselho de Administração as
empresas a serem contratadas como auditoras externas;
Mauro Knijnik
Membro efetivo do Conselho de
Administração
Luiz Antonio Viana
Membro efetivo do Conselho de
Administração
Pedro Ozires Predeus
64 anos, contador e sócio da
PricewaterhouseCoopers*, empresa
onde trabalhou por 30 anos.
*A PricewaterhouseCoopers não presta serviços de auditoria à Iochpe-Maxion.
11
Comitê de Remuneração Variável
Comitê Financeiro
Conta com três integrantes, todos com mandato de um
ano, escolhidos pelo Conselho de Administração. Tem
como atribuições:
Tem a responsabilidade de prover recomendações ao
Conselho de Administração com relação às seguintes
matérias:
• Revisar e recomendar ao Conselho de Administração
salário, bônus, opções para compra de ações e outros
eventuais benefícios para os executivos da Companhia;
• Políticas de aplicação financeira;
•
Revisar periodicamente e recomendar as alterações
necessárias nas políticas e programas de remuneração
dos executivos da Companhia a fim de verificar se estão
de acordo com o mercado e com o desempenho dos
executivos;
• Política de dividendos;
• Estrutura de capital;
• Política de contratação de endividamento;
• Emissão, recompra ou resgate de títulos de dívida ou
valores mobiliários;
• Revisar periodicamente e avaliar as mudanças no programa de outorga de opções da Companhia e fazer recomendações ao Conselho de Administração.
• Financiamento relacionado aos novos negócios, fusões,
cisões ou aquisições.
Composição do Comitê de Remuneração Variável
Composição do Comitê Financeiro
Israel Vainboim
Membro efetivo do Conselho de
Administração
Israel Vainboim
Membro efetivo do Conselho de
Administração
Luiz Antonio Viana
Membro efetivo do Conselho de
Administração
Luiz Antonio Viana
Membro efetivo do Conselho de
Administração
Nildemar Secches
Membro efetivo do Conselho de
Administração
Décio Silva
Membro efetivo do Conselho de
Administração
12
Estratégia
O planejamento estratégico
da Iochpe-Maxion tem como
principais diretrizes a
modernização do parque
industrial, a expansão
internacional e o foco em
produtos sinérgicos
Expansão Internacional
Comprometida com seu planejamento estratégico, a Iochpe-Maxion busca crescimento equilibrado, disciplina
financeira, refinamento permanente do seu portfólio de
negócios e manutenção de margens operacionais que
remunerem o capital aplicado e agreguem valor a seus
acionistas. Tem como principais diretrizes a modernização
do parque industrial, a expansão internacional e o foco em
produtos sinérgicos.
A participação da Companhia no mercado internacional
está em expansão graças à implantação de centros de
produção fora do Brasil, o que garante a presença competitiva dos produtos mundialmente e fortalece a Iochpe-Maxion como uma empresa global.
Produtos Sinérgicos e Aquisições
A Iochpe-Maxion vem expandindo suas linhas de produtos com especial foco em nichos de mercado sinérgicos
ao portfólio atual da Empresa e à sua carteira de clientes.
Modernização do Parque Industrial
A modernização da estrutura produtiva tem como objetivo
adequar-se às necessidades do mercado e antecipar-se
aos movimentos competitivos e de crescimento da demanda. Além disso, a Empresa continuamente atualiza
seus processos a fim de atender os clientes de forma
plena e diferenciada, firmando sua posição de liderança
no mercado doméstico e ampliando sua atuação internacional.
Em 2011, houve a aquisição integral da Hayes Lemmerz por
aproximadamente US$ 725 milhões. A Hayes Lemmerz é
uma tradicional fabricante internacional de rodas automotivas de aço (para veículos leves e comerciais) e alumínio
(para veículos comerciais). Com 17 unidades industriais nos
Estados Unidos, no México, no Brasil, na Alemanha, na República Tcheca, na Turquia, na Espanha, na Itália, na África
do Sul, na Índia e na Tailândia, possui capacidade anual de
produção de cerca de 63,4 milhões de rodas.
Investimentos em Modernização do
Parque Industrial (R$ milhões)
Outra aquisição no período foi a do Grupo Galaz, por aproximadamente US$ 195 milhões. O Grupo Galaz é um tradicional fabricante mexicano de longarinas de aço para
veículos comerciais. Com uma unidade industrial em Monclova, no norte do país, abastece algumas das principais
montadoras de veículos comerciais da América do Norte.
197
113
68
2007
95
50
2008
2009
2010
2011
US$
725 milhões
foram investidos na aquisição da Hayes
Lemmertz em 2011. A Empresa também
adquiriu o Grupo Galaz nesse período
por cerca de US$ 195 milhões
14
Desempenho
Econômico-Financeiro
Melhores resultados nos
principais indicadores
econômico-financeiros
da Empresa foram
destaque no ano
15
Destaques
Receita Operacional Líquida (R$ bilhões)
Lucro Bruto (R$ milhões)
18,3%
19,5%
18,7%
19,0%
15,4%
552
2,9
417
2,2
357
1,8
1,3
2007
236
1,3
2008
2009
2010
2007
2011
203
2008
2009
Lucro Bruto
Ebitda (R$ milhões)
14,0%
7,4%
5,6%
411
7,7%
4,2%
223
214
312
164
268
140
72
2007
% ROL
11,7%
14,2%
10,6%
156
2011
Lucro Líquido (R$ milhões)
14,6%
12,1%
2010
2008
2009
EBITDA
2010
2011
2007
% ROL
55
2008*
2009**
Lucro Líquido
2010
2011
% ROL
* Ganho não recorrente de R$ 76 milhões, gerado pela incorporação da Maxion
Sistemas Automotivos pela Iochpe-Maxion.
** Ganho não recorrente de R$ 24 milhões: R$ 6,6 milhões líquidos de IR Diferido
pelo ingresso da Companhia no programa Crédito Prêmio IPI e R$ 17,6 milhões
relativos ao prejuízo fiscal incorrido pela controlada AmstedMaxion.
16
Receita Operacional Líquida
Destinos das Exportações e
Vendas Internacionais Consolidadas (2010)
Em 2011, a receita operacional líquida consolidada alcançou R$ 2,9 bilhões, um aumento de 30,4% em relação ao
ano anterior.
2,5%
4,2%
Os principais fatores que contribuíram para esse resultado
foram: a forte demanda do mercado brasileiro de vagões ferroviários de carga, o crescimento da produção brasileira de
caminhões e ônibus, o crescimento da produção de veículos
leves na região do NAFTA e a venda de ferramentais para
clientes do segmento automotivo, que alcançou R$ 17,6 milhões (no período anterior, a receita foi de R$ 1,6 milhão).
1,6%
0,3%
EUA
17,6%
México
América Latina
Europa
Ásia/Oceania
África/Oriente Médio
51,3%
22,6%
As exportações e vendas internacionais consolidadas
atingiram R$ 581,4 milhões ou US$ 309,9 milhões no
ano, um aumento de 41,7% em reais e 25,8% em dólares
na comparação com 2010.
Canadá
Destinos das Exportações e
Vendas Internacionais Consolidadas (2011)
2,6%
5,2%
0,9%
0,2%
EUA
México
14,4%
América Latina
Europa
Ásia/Oceania
23,5%
17
52,3%
África/Oriente Médio
Canadá
Receita Líquida Consolidada
Mercado Interno
2010
2011
374.656
436.035
16,8%
15,0%
--
--
0,0%
0,0%
--
--
% Part.
0,0%
0,0%
Chassis
734.625
917.193
% Part.
33,0%
31,6%
1.109.281
1.353.228
49,8%
46,6%
280.680
273.601
12,6%
9,4%
169.367
196.052
7,6%
6,7%
257.706
500.903
11,6%
17,2%
Total Iochpe-Maxion 1.817.035
2.323.784
Rodas (Brasil)
% Part.
Rodas (China)
% Part.
Maxion Montich (50%)
Divisão Rodas e
Chassis
% Part.
Divisão Fumagalli
% Part.
Divisão Comp.
Automotivos
% Part.
AmstedMaxion (50%)
% Part.
% Part.
81,6%
80,0%
Mercado Externo
Var.
2010
2011
38.875
43.082
1,7%
1,5%
23.335
37.669
1,0%
1,3%
--
--
39.097
0,0%
0,0%
1,3%
31.896
17.025
1,4%
0,6%
94.107
136.873
4,2%
4,7%
281.075
389.910
12,6%
13,4%
--
--
0,0%
0,0%
35.182
54.571
1,6%
1,9%
410.364
581.355
18,4%
20,0%
16,4%
--
24,9%
22,0%
-2,5%
15,8%
94,4%
27,9%
Total
Var.
10,8%
61,4%
--
46,6%
45,4%
38,7%
--
55,1%
41,7%
2010
2011
413.531
479.118
18,6%
16,5%
23.335
37.669
1,0%
1,3%
--
39.097
0,0%
1,3%
766.522
934.218
34,4%
32,2%
1.203.388
1.490.102
54,0%
51,3%
561.755
663.511
25,2%
22,8%
169.367
196.052
7,6%
6,7%
292.888
555.474
13,1%
19,1%
2.227.398
2.905.139
100,0%
100,0%
Var.
15,9%
61,4%
--
21,9%
23,8%
18,1%
15,8%
89,7%
30,4%
Custo dos Produtos Vendidos
Despesas Operacionais Líquidas
Em 2011, o custo dos produtos vendidos atingiu R$ 2.353,4
milhões, o que representa 81,0% da receita operacional líquida e um aumento de 30,0% em relação ao ano de 2010,
quando esse custo representou 81,3% da receita operacional líquida consolidada.
Em 2011, as despesas operacionais líquidas atingiram
R$ 193,5 milhões, um aumento de 24,8% em relação ao
ano de 2010. Essas despesas representaram 6,7% da
receita operacional líquida consolidada em 2011 contra
7,0% em 2010.
Lucro Bruto
A variação das despesas operacionais líquidas deve-se
principalmente ao aumento dos gastos com a folha de
pagamento em consequência do dissídio salarial e da receita de R$ 4,5 milhões decorrente de processos relacionados a discussões sobre PIS/Cofins, concluídos de
forma favorável e definitiva no último trimestre do ano.
Em 2011, o lucro bruto foi de R$ 551,8 milhões, o que representa uma margem bruta de 19,0% e um aumento de
32,4% em relação ao ano anterior, quando o lucro bruto
foi de R$ 416,6 milhões e a margem bruta representou
18,7% da receita operacional líquida consolidada.
18
Lucro Operacional Antes do Resultado
Financeiro (EBIT)
Geração de Caixa Bruta (EBITDA)
O EBITDA foi de R$ 411,2 milhões em 2011, o que representa 14,2% da receita operacional líquida consolidada e um aumento de 31,7% em relação ao ano de 2010,
quando o EBITDA representou 14,0% da receita operacional líquida consolidada.
Em 2011, o EBIT atingiu R$ 358,3 milhões, o que representa 12,3% da receita operacional líquida consolidada
e um aumento de 37,0% em relação ao ano de 2010,
quando o EBIT representou 11,7% da receita operacional
líquida consolidada.
Reconciliação do EBITDA (R$ mil)
2011
2010
Var.
223.436
164.153
36,1%
(119.642)
(67.898)
76,2%
Resultado financeiro
(15.175)
(29.506)
-48,6%
Depreciação/amortização
(52.910)
(50.714)
4,3%
EBITDA
411.163
312.271
31,7%
Lucro líquido
Imposto de renda/contribuição social
Resultado Financeiro
Liquidez e Endividamento
Em 2011, o resultado financeiro foi negativo em R$ 15,2
milhões, o que significa uma redução de 48,6% em relação ao resultado negativo de R$ 29,5 milhões apresentado em 2010.
A disponibilidade financeira consolidada, no fim de 2011,
era de R$ 337,3 milhões, sendo 94,8% dela denominada
em real, 3,5% em peso mexicano, 0,9% em dólar, 0,5% em
iuan e 0,2% em peso argentino. As aplicações financeiras
representavam 92,1% dessa disponibilidade, estando registradas integralmente no ativo circulante.
Resultado Líquido
Em 2011, o lucro líquido atingiu R$ 223,4 milhões (lucro
por ação de R$ 2,3553), um aumento de 36,1% em relação ao ano de 2010 (lucro líquido de R$ 164,2 milhões e
lucro por ação de R$ 1,9776).
Já o endividamento bancário bruto consolidado atingiu o
montante de R$ 856,7 milhões, estando R$ 539,5 milhões
(63,0%) registrados no passivo circulante e R$ 317,2 milhões (37,0%) no passivo não circulante. Os principais indexadores do endividamento bancário bruto consolidado
foram: os juros fixos de 4,5% ao ano (Programa BNDES
– PSI-I), com 54,8%; os juros fixos de 8,7% (Programa
BNDES – PSI-lll), com 17,3%; o dólar, com 7,6%; o iuan,
com 6,0%; a TJLP, com 5,7%; e os juros fixos de 5,5%
(Programa BNDES – PSI-II), com 2,5%.
Investimentos
Os investimentos no desenvolvimento de novos produtos e na modernização do parque industrial atingiram no
ano a marca de R$ 196,8 milhões contra R$ 94,9 milhões em 2010.
19
Patrimônio Líquido
O endividamento bancário líquido consolidado totalizou
R$ 519,4 milhões no final do ano, um aumento de 27,3%
em relação ao montante de R$ 408,2 milhões em 2010.
A relação entre esse valor e o EBITDA em 2011 ficou em
1,3 vez ao final de 2011, mantendo-se estável em relação
a 2010.
No fim de 2011, o patrimônio líquido atingiu R$ 918,6 milhões (valor patrimonial por ação de R$ 9,68), 17,9% superior ao patrimônio líquido alcançado em 2010 (R$ 779,4
milhões e valor patrimonial por ação de R$ 8,22).
O ajuste de avaliação patrimonial ao final do ano registrou uma variação negativa de R$ 3,9 milhões em relação
ao final de 2010, principalmente por causa de: variação
cambial dos investimentos no exterior (ajuste positivo de
R$ 8,1 milhões); depreciação do custo atribuído aos bens
do ativo imobilizado (ajuste negativo de R$ 13,1 milhões);
valor de mercado, ao final do ano, das operações relacionadas à fixação do dólar futuro (NDF – ajuste positivo de
R$ 1,1 milhão, líquido de impostos).
Operações Relacionadas à Fixação do Dólar
Futuro (Non Deliverable Forward – NDF)
A Iochpe-Maxion utiliza as operações de NDF para fixar
o valor em reais de parcela do valor dos embarques das
exportações projetado para os 12 meses subsequentes,
bem como parcela das obrigações em moeda estrangeira
(hedge accounting).
No fim de 2011, as operações contratadas de NDF – todas
essas relacionadas à venda de dólar futuro e provisionadas
com contrapartida no patrimônio líquido – somavam US$ 0,6
milhão, com vencimento para janeiro e fevereiro de 2012. Se
fossem liquidadas naquele momento, gerariam uma perda
de R$ 0,1 milhão líquido de impostos.
R$
9,68
O valor patrimonial por
ação no fim de 2011 foi 17,9%
superior ao alcançado em 2010
20
Demonstração do Resultado do Exercício
Consolidada DRE (R$ mil)
2011
2010
Var.
2.905.139
2.227.398
30,4%
(1.499.480)
(1.131.996)
32,5%
Mão de obra
(558.100)
(438.037)
27,4%
Outros
(295.803)
(240.748)
22,9%
(2.353.383)
(1.810.781)
30,0%
551.756
416.616
32,4%
19,0%
18,7%
(106.890)
(85.086)
25,6%
(88.959)
(69.300)
28,4%
2.345
(673)
-448,6%
(193.503)
(155.060)
24,8%
358.253
261.557
37,0%
12,3%
11,7%
61.746
24.974
147,2%
(76.921)
(54.480)
41,2%
(15.175)
(29.506)
-48,6%
343.078
232.050
47,8%
11,8%
10,4%
(119.642)
(67.898)
76,2%
223.436
164.153
36,1%
7,7%
7,4%
411.163
312.271
14,2%
14,0%
Receita operacional líquida
Custo de produtos vendidos
Matéria-prima
Lucro bruto
Despesas operacionais
Despesas administrativas
Despesas comerciais
Outras despesas/receitas
Lucro operacional (EBIT)
Resultado financeiro
Receitas financeiras
Despesas financeiras
Lucro após resultado financeiro
Imposto de renda/contribuição social
Lucro líquido
EBITDA
21
31,7%
Balanço Patrimonial
Ativo (R$ mil)
Passivo (R$ mil)
Dez/11
Dez/10
Circulante
Caixa e equivalentes de caixa
Dez/11
Dez/10
Financiamentos e empréstimos
539.056
138.403
225.807
150.106
19.235
11.943
0
563
Salários e encargos a pagar
50.564
38.923
Provisão de férias e encargos
45.055
33.736
Adiantamento de clientes
47.031
80.594
Dividendos propostos
82.671
60.737
Outras contas a pagar
50.929
27.320
104
1.782
1.060.902
544.107
317.188
592.867
30.787
28.918
145.429
128.029
19.688
11.089
513.092
760.903
500.000
360.000
Circulante
291.484
57.639
45.837
265.481
Fornecedores
Caixa a receber de clientes
395.980
252.661
Impostos e contribuições a recolher
Estoques
382.503
321.035
Impostos parcelados
56.205
26.479
6.412
779
21.860
17.350
1.200.281
941.424
Aplicações financeiras
Impostos a recuperar
Despesas antecipadas
Outras contas a receber
Instrumentos financeiros a pagar
Não circulante
Contas a receber de clientes
Não circulante
0
331
Impostos a recuperar
52.511
47.137
Provisão para contingências
Impostos diferidos
70.428
91.933
Impostos diferidos
Depósitos judiciais
31.228
23.956
Outras contas
4.045
4.623
158.212
167.980
Outras contas a receber
Financiamentos e empréstimos
Patrimônio líquido
Investimentos
Imobilizado
Intangível
104
233
1.106.579
948.178
Reserva de capital
2.554
1.624
27.438
26.583
Reservas de lucro
239.274
231.404
1.134.121
974.994
(5.282)
-
167.334
179.339
10.567
2.421
4.173
4.600
918.620
779.388
Capital social
Ações em tesouraria
Ajuste de avaliação patrimonial
Ajustes acumulados de conversão
Dividendos adicionais propostos
Total do ativo
2.492.614
2.084.398
Total do passivo
22
2.492.614 2.084.398
Segmentos de Negócios
Segmento Automotivo
Os principais fatores que contribuíram para os resultados nesse segmento foram o crescimento da produção brasileira
de caminhões e ônibus e o da produção de veículos leves na região do NAFTA.
DRE (R$ mil)
Receita operacional líquida
Custo de produtos vendidos
Lucro bruto
Despesas operacionais
Lucro operacional – ebit
2011
2010
Var.
2.349.665
1.934.509
21,5%
(1.892.693)
(1.534.901)
23,3%
456.972
399.608
14,4%
19,4%
20,7%
(147.980)
(129.980)
13,8%
308.992
269.628
14,6%
13,2%
13,9%
1.724
(17.755)
-109,7%
203.034
177.235
14,6%
8,6%
9,2%
356.056
314.240
15,2%
16,2%
Resultado financeiro
Lucro líquido
Ebitda
13,3%
Segmento Ferroviário
A forte demanda do mercado brasileiro de vagões ferroviários de carga foi o principal fator para o resultado desse
segmento.
DRE (R$ mil)
2011
Receita operacional líquida
2010
Var.
555.474
292.889
89,7%
(460.690)
(275.880)
67,0%
94.784
17.009
457,3%
17,1%
5,8%
(45.523)
(25.080)
81,5%
49.261
(8.071)
710,3%
8,9%
-2,8%
Resultado financeiro
(16.899)
(11.751)
43,8%
Prejuízo/lucro líquido
20.402
(13.082)
256,0%
3,7%
-4,5%
55.106
(1.969)
9,9%
-0,7%
Custo de produtos vendidos
Lucro bruto
Despesas operacionais
Lucro operacional – ebit
Ebitda
23
2.898,7%
Auditoria Independente
Declaração da Administração
Em atendimento à Instrução nº 381 da Comissão de Valores Mobiliários, informamos que, no exercício de 2011,
a Iochpe-Maxion e suas controladas em conjunto contrataram serviços não relacionados à auditoria externa (trabalhos de diligência em processos de aquisições). Esses
serviços tiveram prazo de duração inferiores a um ano e
foram pagos pelo montante de R$ 169,6 mil, que representou 15,1% do valor dos honorários consolidados relacionados à auditoria das demonstrações financeiras.
Em observância às disposições constantes no artigo 25
da Instrução CVM nº 480/09, a Diretoria declara que discutiu, reviu e concordou com o relatório de revisão dos
auditores independentes e com as demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2011.
As informações financeiras da Companhia aqui apresentadas estão de acordo com os critérios da legislação societária brasileira das demonstrações financeiras auditadas. As informações não financeiras, assim como outras
informações operacionais, não foram objeto de exame por
parte dos auditores independentes.
A Iochpe-Maxion e suas controladas, em discussão com
os seus auditores independentes, concluíram que esses
serviços prestados não afetaram a independência e a objetividade destes em razão da definição do escopo e dos
procedimentos executados. A Iochpe-Maxion adota como
política atender às regulamentações que definem as restrições de serviços dos auditores independentes.
O EBITDA representa o lucro (prejuízo) líquido antes do
resultado financeiro, contribuição social, do imposto de
renda e da depreciação e da amortização. O EBITDA não
deve ser considerado uma alternativa para o lucro (prejuízo) líquido, um indicador de desempenho operacional da
Companhia ou uma alternativa para fluxo de caixa como
um indicador de liquidez.
No relacionamento com a auditoria independente, a Companhia avalia o conflito de interesses em trabalhos de não
auditoria em que: o auditor não deve (a) auditar seu próprio trabalho, (b) exercer funções gerenciais e (c) promover interesses da Empresa.
A Administração da Companhia acredita que o EBITDA
é uma medida prática para aferir seu desempenho operacional e permitir uma comparação com outras companhias. Entretanto, ressalta-se que o EBITDA não é uma
medida estabelecida de acordo com as práticas contábeis
adotadas no Brasil e pode ser definido e calculado de
maneira diversa por outras companhias.
Cláusula Compromissória
A Companhia está vinculada à arbitragem na Câmara de
Arbitragem do Novo Mercado, conforme Cláusula Compromissória constante no seu Estatuto Social.
No relacionamento com a auditoria
independente, a Companhia avalia o
conflito de interesses em trabalhos
de não auditoria, obedecendo às
regulamentações desse tipo de serviço
24
Mercado
de Capitais
O valor das ações da
Iochpe-Maxion, assim
como o volume diário de
negociações, cresceram
na comparação de 2010
para 2011
25
A Iochpe-Maxion tem seu capital distribuído em
94.863.372 ações, sendo todas ordinárias e negociadas
no Novo Mercado da BM&FBovespa. O Estatuto Social
prevê a distribuição do lucro líquido (descontado eventual
prejuízo acumulado de exercícios anteriores). Referente
ao lucro líquido de R$ 223,4 milhões em 2011, a distribuição de dividendos em 2012 deve ser de R$ 82,7
milhões (R$ 60,7 milhões em 2010) ou R$ 0,87147777
por ação (R$ 0,64025559 em 2010).
As ações ordinárias da Iochpe-Maxion (Bovespa: MYPK3)
encerraram o ano cotadas a R$ 25,25, o que representa
valorização de 8,4% no ano. Ao final de 2011, a Iochpe-Maxion atingiu capitalização (market cap) de R$ 2.395,3
milhões (R$ 2.209,4 milhões ao final de 2010).
Em 2011, o volume médio diário de negociação atingiu R$ 7,4
milhões (R$ 5,8 milhões em 2010), com um número médio
diário de 786 negócios (394 negócios no ano anterior).
Variação das Ações (últimos 12 meses)
15,00%
10,00%
5,00%
0,00%
-5,00%
-10,00%
-15,00%
-20,00%
-25,00%
-30,00%
dez/10
jan/11
fev/11
mar/11
abr/11
mai/11
jun/11
MYPK3
jul/11
ago/11
set/11
out/11
nov/11
dez/11
Ibovespa
Negociação Média Diária de Ações
1.557
25.000
1.600
1.400
20.000
15.000
691
785
707
478
10.000
8.376
570
7.982
6.066
629
13.153
818
6.288
5.218
5.535
1.200
1.000
11.075
5.017
5.000
812
569
7.704
5.912
807
1.027
5.634
900
600
400
200
–
–
janeiro
fevereiro
março
abril
maio
junho
julho
Volume (R$ milhões)
26
agosto
Negócio
setembro outubro novembro dezembro
Sustentabilidade
e Responsabilidade
Social
A Fundação Iochpe
articula a promoção
de iniciativas de
desenvolvimento das
comunidades
27
Fundação Iochpe
A Iochpe-Maxion está comprometida com a sustentabilidade e promove diversas iniciativas em cidadania corporativa,
como as de apoio e fomento ao desenvolvimento das cidades em que suas unidades industriais estão inseridas.
A Fundação Iochpe, entidade sem fins lucrativos criada
em 1989, é pioneira entre as fundações empresariais focadas no desenvolvimento, no aprimoramento e na renovação de iniciativas do terceiro setor. A entidade reúne em
seu Conselho Curador e Comitê Fiscal diversos profissionais e colaboradores da Empresa.
Essas práticas fazem parte da rotina das fábricas e dos
funcionários por meio de atitudes pautadas em ética e
respeito e pela adoção de processos produtivos adequados, que colocam lado a lado a expansão de negócios, o
aumento da eficiência operacional e a atenção absoluta
ao meio ambiente.
Ao longo de sua trajetória, especializou-se no estabelecimento de “pontes de corresponsabilidade”, criando parcerias com organizações, universidades, associações e
outras empresas a fim de ampliar o alcance de projetos
voltados a desenvolvimento vocacional, melhoria da qualidade de vida e geração de capital social.
O respeito à diversidade e o incentivo ao voluntariado
são valorizados e disseminados entre os colaboradores,
assim como a visão positiva em relação à influência de
suas unidades produtivas sobre o desenvolvimento dos
municípios e a difusão dos princípios da sustentabilidade. A relação com comunidade, entidades representativas
e poder público é baseada no permanente diálogo e na
transparência.
Suas tecnologias sociais já foram reconhecidas e premiadas pelo Ministério da Educação, por governos municipais
e estaduais, por entidades como o Banco Interamericano
de Desenvolvimento (BID), a Organização das Nações
Unidas para a Educação, Ciência e Cultura (Unesco), a
Câmara Americana de Comércio (Prêmio Eco), o Grupo
de Institutos, Fundações e Empresas (GIFE) e pela Editora Segmento (Prêmio Top Educação).
28
Nascida para ser o braço social da Iochpe-Maxion, a Fundação programa ações que superam o imediatismo e a
regionalidade e refletem-se, no longo prazo, para além
das comunidades fabris. Desde o início de seu trabalho,
prioriza a educação como investimento social estratégico
da Companhia.
Arte na Escola
O ponto de partida foi o Programa Formare, que funciona em centros de educação instalados no interior das
fábricas, estruturados como escolas profissionalizantes
de nível básico. Em 1994, a Fundação Iochpe assumiu o
programa e o transformou na primeira franquia social sem
fins lucrativos do Brasil. Com isso, multiplicou o alcance
dessa rede de excelência e ampliou resultados.
Esse trabalho, vinculado a parcerias firmadas com universidades e Secretarias de Educação, está baseado em polos universitários, que são estruturados como centros de
difusão de capacitação. Ao longo dos anos, o trabalho do
Arte na Escola vem sendo reconhecido. Em 1999, seus
diferenciais e resultados receberam a chancela especial
da Unesco.
Formare
Principais Ações Incentivadas
No Programa Formare, os cursos oferecidos adotam o
princípio do desenvolvimento de competências e habilidades por meio da associação entre teoria e prática. O
objetivo é desenvolver as potencialidades de jovens de
populações de baixa renda e, a partir da formação profissional técnica de nível básico, integrá-los à sociedade.
Campanha do Agasalho: arrecada agasalhos entre os colaboradores e suas famílias para a distribuição a entidades
cadastradas pelo Centro de Voluntariado de Cruzeiro (SP).
Um dos primeiros projetos criados pela Fundação Iochpe,
o Arte na Escola tem como objetivo implementar programas de educação continuada para professores de arte da
rede pública de ensino, investigando e qualificando processos de aprendizagem.
Campanha de Natal/Árvore dos Sonhos: os funcionários da Iochpe-Maxion em Contagem (MG) doam brinquedos às crianças de famílias carentes. Esse trabalho já faz
parte da agenda de campanhas com maior adesão.
Certificados e estruturados com o suporte da Universidade Tecnológica Federal do Paraná (UTFPR), vinculada
ao Ministério da Educação, os cursos têm duração de um
ano escolar e são ministrados, voluntariamente, por funcionários. As prioridades da Rede Formare se concentram
na expansão do universo de parceiros e na melhoria da
qualidade pedagógica.
Projeto Guri: sob responsabilidade da Secretaria de Estado da Cultura de São Paulo, utiliza a música como meio
de desenvolvimento das habilidades de crianças e adolescentes de famílias de baixa renda.
A Fundação Iochpe atua desde 1989 no
desenvolvimento, no aprimoramento e na renovação
de iniciativas do terceiro setor, tendo como
destaque os projetos Formare e Arte na Escola
29
Informações Corporativas
Relações com Investidores
Divisão Fumagalli
Iochpe-Maxion S.A.
Rua Luigi Galvani, 146 – 13º andar
Cep: 04575-020 – São Paulo (SP)
Tel.: (11) 5508-3800 – Fax: (11) 5506-7353
E-mail: [email protected]
Site: www.iochpe-maxion.com.br
Av. Major José Levy Sobrinho, 2.700
Jardim Nereide – Limeira (SP)
Tel./Fax: (19) 3404-2100
Site: www.fumagalliweels.com
Divisão Componentes Automotivos
Rua Haeckel Ben Hur Salvador, 100
Cep: 32341-000 – Contagem (MG)
Tel.: (31) 2191-1500 – Fax: (31) 2191-1690
E-mail: [email protected]
Site: www.maxion.ind.br
Atendimento a Acionistas e Ações Escriturais
Banco Bradesco S.A.
Departamento de Ações e Custódia
Cidade de Deus – Prédio Amarelo – 2º andar
Cep: 06029-900 – Osasco (SP)
Todas as agências do Banco Bradesco S.A. estão habilitadas a atender acionistas da Companhia
Site: www.bradescocustodia.com.br
Amsted-Maxion Fundição e
Equipamentos Ferroviários S.A.
Rua Dr. Othon Barcellos, 77
Cep: 12700-000 – Cruzeiro (SP)
Tel.: (12) 3184-1000 – Fax: (12) 540-1185
E-mail: [email protected]
Site: www.amsted-maxion.com.br
Endereços
Iochpe-Maxion S.A.
Rua Luigi Galvani, 146 – 13º andar
Cep: 04575-020 – São Paulo (SP)
Tel.: (11) 5508-3800 – Fax: (11) 5506-7353
E-mail: [email protected]
Site: www.iochpe-maxion.com.br
Divisão Rodas e Chassis
Rua Dr. Othon Barcellos, 83
Cep: 12700-000 – Cruzeiro (SP)
Tel.: (12) 3184-1000 – Fax: (12) 540-1185
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