PAINEL 2. Impactos no Brasil e em terceiros países

Banco Interamericano de Desenvolvimento
Departamento de Integração e Programas Regionais (INT)
China:
Oportunidades e Desafios para
América Latina e o Caribe
Mauricio Mesquita Moreira
Economista Senior
2ª Conferência Internacional do Conselho Empresarial
Brasil-China
São Paulo, 17 de Abril de 2007
Índice
Fatos estilizados.
A Dimensão Mercado
A Dimensão Competição
Os Impactos sobre Comércio
Implicações de Política
O Milagre Chinês
China: Um Desempenho
Econômico Extraordinário
1980s
1990s
2003
2004
2005
2006
10.7
9.2
Crescimento do PIB (% )
CHN
IND
9.3
5.8
10.4
5.5
10.0
8.3
10.1
8.5
9.9
8.5
Poupança
CHN
IND
35.1
20.8
39.2
22.4
40.0
26.0
41.2
28.1
-
Deficit (% PIB)
CHN
IND
-
2.9
2.4
5.3
1.5
4.4
1.3
4.2
Inflação (% )
CHN
IND
4.5
8.9
7.2
9.0
1.2
3.8
4.0
3.8
1.8
4.2
1.5
6.1
Exportações (% )
CHN
IND
5.7
5.3
14.1
12.4
26.8
5.8
28.4
39.3
23.6
-
27.2
IED (Bi US$)
CHN
IND
1.9
0.1
31.8
1.8
53.5
4.6
54.9
5.3
66.6
-
69.5
Dívida Externa (% PIB)
CHN
IND
8.5
18.9
15.8
27.6
12.7
18.8
12.9
17.7
-
9.5
7.1
13.5
5.6
12.7
7.6
11.1
8.6
10.8
9.0
Cresc. Produção Industrial (%CHN
)
IND
0.7
3.8
China: Benefícios
Sistêmicos e o Mercado
para Recursos Naturais
China: O Mercado
Oportunidades para América Latina
Benefícios Sistêmicos
– Um novo pólo de crescimento para a economia
mundial (≅23% do ∆ PIB Mundial 2001-06)
– Economia aberta (≅66% do PIB)
– Uma nova fonte de bens e insumos a preços
competitivos
– Reservas financiam o déficit americano e mantém
estáveis as taxas de juros.
China: O Mercado
Oportunidades para América Latina
Figure. 5.1. Selected Natural Resources Per capita
Forest, water
Land
35
0.7
30
0.6
25
0.5
20
0.4
15
0.3
10
0.2
5
0.1
0
0
India
China
Source:WDI
Brazil
US
Forests(Sq Km)
EU
Japan
Fresh water(m3)
World
Arable Land (he)
China: El Mercado
Oportunidades para América Latina
Benefícios para América Latina
– Desde 2000 as exportações de ALC a China cresceram
47% por ano (9% para a x mundiais de ALC )
– MERCOSUR+Chile ’s ≅ 85% das exportações latino
americanas a China.
– China tem um baixo consumo per capita de bens como
soja , carnes de vaca, frango y porco;
– A participação da ALC nas importações da China
(3.8%, 13.1% produtos primários) y da China nas
importações de ALC (3%) são ainda pequenas.
China: O Mercado
Oportunidades para América Latina
IDE- Busca de Recursos e Mercados
– Investimentos ALC (e.g. Embraer, Weg, Brasmotor,
Imbev)
– Investimentos chinês (e.g. Shanghai Bao Steel-Brasil;
Codelco-Minimetals- Chile; óleo, mineração e pesca
Peru ; gás y óleo na Bolívia, óleo na Venezuela, níquel
em Cuba).
– Fluxos ainda são modestos. China IED em 2005:
US$6.9 bi (mundo), ALC? 40%, US$ 2.8 bi? Total
LAC IED, US$ 47 bi.
Cooperação
• Negociações multilaterais: G20
• Cooperação científica e tecnológica..
China: A competidora
As vantagens da China como
Competidora
Recursos
Produtividade
Escala
O Papel do Estado
Custo do trabalho
Em 2006, 109
milhões de
trabalhadores na
indústria chinesa.
EUA: 14 milhões
G7: 53 milhões
Brasil:9 milhões
Fonte: Jaumotte and TytellWorld Economic Outlook
2007.FMI
Custo do trabalho
Figure 4 - Average Nominal Annual Wages in Manufacturing.
China, Brazil and Mexico (1000 current US$)
12.00
Brazil
Mexico
China
10.00
8.00
6.00
4.00
2.00
0.00
1996
1997
1998
1999
2000
2001
Source: NBS, IBGE and INEGI annual industrial surveys
International Financial Statistics (IMF)
2002
2003
2004
2005
A Produtividade : crescimento
acelerado
Figure 8 - Labor Productivity in Manufacturing: China, Brazil and Mexico
(Value-Added per Worker, National Accounts Data. 1990=100).
800
China (Implicit Deflator)
700
China(Ex-Factory Deflator)
Brazil
600
Mexico
India
500
400
300
200
100
0
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
Source: Statistical Offices and Szirmai, Ren and Bai (2005) for manufacturing employment in China (adjusted for changes in coverage and definition.)
2000
2001
2002
2003
2004
Custo do trabalho
Custo Unitário do Trabalho. 1996-2004
200
180
Mexico
160
140
CUT
120
100
China
80
60
40
Brasil
20
0
1996
1997
Fonte: Pesquisa Industriais Anuais
1998
1999
2000
ano
2001
2002
2003
2004
Recursos: Um pais abundante em mao
de obra mas...
CAPITAL
EE.UU.
Shanghai
A.L.
CHINA
Guizhou
MÃO DE OBRA
Escala
Fatos
1,3 bilhão de habitantes;
PIB de US$ 2.6 bilhões comparável ao da América Latina
(US$ 2.9 bilhões) (2006);
As exportações (US$ 969 bilhões) já são maiores que as
da América Latina (US$ 656 bilhões) (2006);
Vantagens
Industrias intensivas em capital e tecnologia
Desenvolvimento de cadeias produtivas;
Infra-estrutura (e.g. custos de transporte)
Escala e Geografía
TITLE
• Custos de transporte e comunicação
• Acesso ao mercado regional com preferências (TLCs)
• Custos de busca de informação
11.700 Km
8.700 Km
As vantagens de custo de frete são
menores do que sugere a geografia
Custos ad-valorem de Transporte da A.L. em relação a China
(cesta comum de bens)
Custo do frete marítimo relativo à China
Custo do frete aéreo relativo à China
Paridade
Escala e Transporte
“Containerizacao”
• Custos de manipulação mais baixos, facilidade multi-modal.
• Em 2001, 95% das exportações chineses aos EUA. por via
marítima foram por container, em comparação com 45% para
América Latina.
Peso / Valor
• Os custos de transporte chineses por kg. enviado superam os da
América Latina, mas os custos por dólar enviado são muito
similares. Porque?
• O equivalente de um dólar de exportações centro-americanas ou
mexicanas aos EUA pesa 10 vezes mais que as exportações
Chinesas aos EUA. No caso da América do Sul, 20 vezes.
O tempo também é importante…
O tempo depende da distancia e da escala das operações.
24 DIAS
Tempo de Transporte Marítimo
A vantagens latino americana poderá ser em exportações de
prazo curto. A proximidade dos EUA implica que a
América Latina pode utilizar o transporte marítimo
(barato) em vez do transporte aéreo (mais caro).
6,5 DIAS
21 DIAS
O Papel do Estado
Mercado de Fatores
Oferta “ilimitada” de crédito,
Subsídios generosos para P&D (1.3%
do PIB);
Aplicação seletiva de direitos de
propriedade intelectual
Taxas de Juros Reais para Empréstimos.
1990-2003, IPC deflator. % média anual
BRASIL*
58.5
COLOMBIA
12.7
CHILE
9.1
MÉXICO**
6.6
INDIA
6.1
FRANÇA
5.8
MALASIA
5.7
ESPANHA
4.6
US
4.5
CORÉIA
4.2
CHINA,P.R
2.7
0.0
Fonte: IMF_IFS
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
* 1997-2003 ** 1993-2003
30.0
O Papel do Estado
Mercado de Produtos:
Um regime de comércio dual que da aos exportadores acesso a
BK e insumos a preços internacionais, e restringe o acesso ao
mercado doméstico em função de metas exportadoras e de
transferência de tecnologia.
O objetivo e maximizar economias de escala e o
desenvolvimento tecnológico das firmas locais.
Impactos sobre o
comércio
%
ye
ar
19
90
19
91
19
92
19
93
19
94
19
95
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
O Comércio Bilateral :% total
12
10
8
2
China
6
4
India
0
O Comércio Bilateral
Ratio of the Change of Exports to China from the Region/Country to the Change of Total Exports from
The Region/Country, and the Average Annual Growth Rate of Total Exports: 2000-2005
20
Ratio
Growth in Total Exports
18
16
14
12
% 10
8
6
4
2
0
ANDEAN
CAFTA
CARICOM
CHL
MERCOSUR
MEX
LAC
O Comércio Bilateral :saldo
Saldo Comercial LAC/China e LAC/India
2
0
-2
US$ bilhoes
-4
-6
-8
China
-10
India
-12
-14
-16
2000
2001
2002
2003
2004
2005
O Comércio Bilateral com a
China:
LAC's Net Exports to China by Factor Intensity, 1980-2005
13,000
10,000
High Tech
Medium Tech
Low Tech
Primary Products
Resource Based
Other Products
7,000
1,000
-2,000
-5,000
-8,000
-11,000
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
1991
1990
1989
1988
1987
1986
1985
1984
1983
1982
1981
-14,000
1980
US$ Millions
4,000
O Comércio Bilateral com a
Índia:
LAC's Net Exports to India by Factor Intensity, 1980-2005
1,400
High Tech
Primary Products
1,200
Medium Tech
Resource Based
Low Tech
Other Products
1,000
800
400
200
0
-200
-400
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
1991
1990
1989
1988
1987
1986
1985
1984
1983
1982
1981
-600
1980
US$ Millions
600
Concorrência Direta com a China
no Mercado Doméstico.
Figure 5.7 - Brazil's Import Penetration* in Manufacturing goods.
All Countries and China. 1996-2006
All countries %
China, %
1.80
18.0
1.60
16.0
1.40
World
14.0
1.20
12.0
1.00
10.0
0.80
0.60
China
8.0
0.40
6.0
0.20
4.0
0.00
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
* Import divided by utopu. Output data converted to US dollars using 1998 real exchange rate. Data for 2005 is Jan-Nov.
Source: own calculations based on IBGE and SECEX data.
2005
2006
Concorrência Direta com a China
no Mercado Doméstico.
Figure 5.6. Brazil's Import Penetration by Chinese Imports. Manufacturing, 2006.
Paper
Food & beverages
Wood products
Motor vehicles
Basic metals
Refined petroleum
non-metallics
metal products
China
Other transportation equipment
World
Rubber and plastics
Chemicals
Machinery and equipment
Leather
Textiles
Apparel
Furniture; other manufacturing
Electrical machinery
Office& computing machinery
Communication equipment
Precision instruments
0.0
Source: Alice System and own
calculations
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
60.0
70.0
80.0
90.0
100.0
Concorrência Direta com a China
Shares of China and LAC of the Manufacturing Exports to US, 1989-2006
20.0
BRAZIL
CHINA
LAC
LAC-MEX
MEXICO
INDIA
18.0
16.0
14.0
10.0
8.0
6.0
4.0
2.0
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
1991
1990
0.0
1989
Percentage
12.0
Concorrência Directa con China
Losses of LAC due to China in the US Market, 2000-2006
By Manufacture Technology and Total Exports
20
16000
Losses (%) of Exports of 2006
Losses (US$ Millions) of Exports of 2006
18
14000
16
12000
14
% 10
8000
8
6000
6
4000
4
2000
2
0
0
High Technology
Manufactures (HT)
Medium Technology
Manufactures (MT)
Low Technology
Manufactures (LT)
Resource Based
Manufactures (RB)
Total Exports
US$ Millions
10000
12
Concorrência Directa con China
Losses of LAC due to China in the US Market, 2000-2006
Share of the Region/Country from Total Losses
Total Exports
ANDEAN
8.78%
CAFTA
9.32%
CARICOM
0.79%
CHILE
0.00%
MERCOSUR
7.39%
MEXICO
73.72%
Conclusões e Implicações
de Política
Conclusões
As oportunidades para ALC na área de recursos
naturais são extraordinárias, ainda que existam
desafios importantes que enfrentar.
Os bens agrícolas ainda enfrentam tarifas
elevadas (17.4% em 2005), quotas tarifárias,
licenças de importação, requisitos sanitários y fito
sanitários imprevisíveis y distribuição estatal
centralizada.
Pontos que exigem uma posição negociadora mais
dura.
(Por que não conjunta?)
Conclusões
Na industria os desafios não poderiam ser
maiores...
A resposta envolve:
• “upgrading”, “speed-to-market”, bens intensivos
em transporte e diferenciação;
Conclusões
Mudanças em Market Share no Mercado Americano.
Manufaturas. 2000-2006
60.0%
50.0%
40.0%
30.0%
20.0%
10.0%
0.0%
1
2
3
4
-10.0%
-20.0%
-30.0%
Relação peso/valor
Conclusões
• Integração regional hemisférica
• Evitar prolongados períodos de apreciação
cambial em respostas a choques temporários.
• Consolidação da estabilidade econômica e
reformas micro.
• Governos mais eficientes capazes de remediar
imperfeições de mercado em áreas como
educação, infra-estrutura, crédito y tecnologia.
Desindustrialização?
3.5
2.5
3
1965
2
2003
1.5
Partici paç ões Es tim adas e Observadas da M anufatura no PI B (em log)
G rá fic o 1 : Pa rtici pa çõ e s Es ti ma d a s e O b se rva d as d a M a nu fa tura n o PIB :B R ASIL
6
7
8
9
log da r en da re al pe r c apit a em PP P
10
11
Desindustrialização?
G r áfic o 1: Pa r ticip aç õe s Est ima d a s e O bs e r va d as da M a n uf at ur a n o PI B:
P aí se s L at i no A m e rica n os e A s iá t ic os S el ec io n ad o s e P aí se s I n t en si vo s em Re cu rs os N a t ura i s
TA IL A N D I A
196 5
2004
3
3
1 965
7
8
9
10
11
2
1.5
1. 5
2
2.5
2. 5
3
2. 5
1. 5
2
2 003
6
6
7
8
9
10
11
A U S T R A L IA
3
3. 5
IN D I A
2003
3
1 970
200 3
1. 5
2
2
2. 5
2. 5
1965
6
7
2 003
3.5
3. 5
3. 5
M É X I CO
1 965
1. 5
Participaç ões Estim adas e Observadas da M anufat ura no PI B (em log)
B R A S IL
8
9
10
11
6
7
8
9
10
11
lo g d a r e n da re a l p e r c ap it a e m PP P
6
7
8
9
10
11
Algunas dimensiones del surgimiento de
China relevantes para América Latina