Desenvolvendo um Projeto de Classe Mundial
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Desenvolvendo um Projeto de Classe Mundial
Desenvolvendo um Projeto de Classe Mundial de Potássio Junho 2016 Cautionary Note Regarding Forward-Looking Statements All statements, other than statements of historical fact, contained in this presentation constitute “forward-looking statements” and are based on the reasonable expectations, estimates and projections of Brazil Potash Corp. (the “Company”) and the Company’s managers as of the date of this presentation. The words “plans,” “expects,” or “does not expect,” “is expected,” “budget,” “scheduled,” “estimates,” “forecasts,” “intends,” “anticipates,” or “does not anticipate,” or “believes,” or variations of such words and phrases or statements that certain actions, events or results “may,” “could,” “would,” “might,” or “will be taken,” “occur” or “be achieved” and similar expressions identify forward-looking statements. Forward-looking statements include, without limitation, statements regarding mineral resource estimates, bankable feasibility study projections, strategic transactions and financing sources, the growth of the phosphate market, expected industry demands, the Company’s business strategy, projected capital and operating expenditures, currency fluctuations, government regulation and environmental regulation. Forward-looking statements are necessarily based upon a number of estimates and assumptions that, while considered reasonable by the Company as of the date of such statements, are inherently subject to significant business, economic and competitive uncertainties and contingencies. The estimates and assumptions contained in this presentation, which may prove to be incorrect, include, but are not limited to, the various assumptions of the Company set forth herein. Known and unknown factors could cause the actual results to differ materially from those projected in the forward-looking statements. Such factors include, but are not limited to, fluctuations in the supply and demand for potash, changes in competitive pressures, including pricing pressures, timing and amount of capital expenditures, changes in capital markets and corresponding effects on the Company’s investments, changes in currency and exchange rates, unexpected geological or environmental conditions, changes in and the effects of, government legislation, applicable regulations, taxation, controls and regulations and political or economic developments in jurisdictions in which the Company carries on its business or expects to do business, success in retaining or recruiting officers and directors for the future success of the Company’s business, officers and directors allocating their time to other ventures; success in obtaining any required additional financing to make target acquisition or develop an acquired business; employee relations, community relations and risks associated with obtaining any necessary licenses or permits. Many of these uncertainties and contingencies can affect the company’s actual results and could cause actual results to differ materially from those expressed or implied in any forward-looking statements made by, or on behalf of, the Company. There can be no assurance that forward-looking statements will prove to be accurate, as actual results and future events could differ materially from those anticipated in such statements. All of the forward-looking statements made in this presentation are qualified by these cautionary statements. These factors are not intended to represent a complete list of the factors that could affect the Company. The Company disclaims any intention or obligation to update or revise any forward-looking statements, except to the extent required by applicable law or regulation. The reader is cautioned not to place undue reliance on forward-looking statements. This presentation includes a summary of a bankable feasibility study (“BFS”). The BFS was authored by Stanislaw Kotowski, Darrell Hladun and Ralf John Dickson of WorleyParsons, who are independent qualified persons within the meaning of NI 43-101 of the Canadian Securities Administrators. There is no certainty that the BFS results will be realized. David Gower, an Officer of the Company and a qualified person under NI 43-101, has reviewed the scientific and technical information herein. 1 Destaques chave do Investimento 1 Brasil é o segundo maior consumidor de pótássio e também o país com maior potencial de consumo de potássio do mundo; um fertilizante essencial para a industria de alimentos, vital para o crescimento da população mundial 2 5 6 Bacia mineral de potássio de escala mundial com significativa perspectiva de crescimento 3 Vantagem de custo logistico sustentável em ~$80 / ton e destinado ao crescente mercado brasileiro 4 Estudo de Viabilidade confirma um resultado robusto com uma TIR de 20% Forte suporte da comunidade local e do governo, além de ambiente fiscal favorável Equipe e acionistas muito experiente com histórico de sucesso na descoberta, construção e operação de grandes e importantes projetos de mineração 2 O Brasil é uma potencial mundial no agronegócio e com grande potencial de crescimento • O Brasil é um maior exportador de produtos agricolas • O Agronegócio representa ~24% do PIB brasileiro com significativo potencial de crescimento anual, estimado em 4.4%2 Disponibilidade de água doce (bn m3 / ano) 4,807 2,902 3,061 2,830 Produção brasileiro produto 2,132 2,838 8,233 % of Produção(1) Exportação(1) exportação mundial Fonte: Food and Agriculture Organization of the United Nations (“FAO”). Suco de Laranja 77% Açucar 45% Disponibilidade de Terras Aráveis 400 Soja 39% Frango 34% Hectares (million) 303 300 3.8x Potencial de Crescimento 269 81 200 224 100 219 87 188 132 170 138 29% (1) (2) Display Brazils relative to other food producing Agroconsult, Abril 2016 22% contries . 96 103 0 Brazil USA Russia India Land in use Meat 119 16 170 79 Café 42 China EU 83 36 24 47 24 AustraliaThailand Available land Fonte: United Nations (UN) World Population Prospects Fonte: United States Department of Agriculture 3 O potássio é essencial ao agronegócio brasileiro • O Brasil é o segundo maior consumidor de potassio do mundo com 8,9Mtpa e 16% do consumo mundial • O Brasil é altamente dependente do potássio devido ao solo ser naturalmente carente de nutrientes • O Brasil importa ~94% do potássio do Canadá, Russia, Belarus e Alemanha - • Vale possui a única mina brasileira, na qual está prevista a exaustão em ~2020 Existe forte incentivo do governo para reduzir a dependencia do Brasil ao potássio importado e garantir suprimento para o agronegócio Consumo de KCl por país (Kt 2015) 13,534 8,911 7,970 7,678 5,151 3,787 2,888 2,308 2,196 100% da produção da Potássio do Brasil será vendida inicialmente no Brasil devido a priorização de vendas com alta margem - Crescimento agrícola e consumo de potássio continua crescente com previsão de aumento de 4,4% a.a. (Agroconsult) 4 Uma Bacia de Potássio de Classe Mundial na Amazonia • Uma das três maiores fontes de potássio do mundo • Saskatchewan e Urais possuem 75% da reserve mundial de potássio e 50% da produção global • Bacia Amazônia ainda inexplorada • Com dimensões de 400km por 150km, a Bacia Amazônica possui escala e geologia similar à Canadense • • • Localização Geográfica da Bacia Amazônica Reservas descobertas inicialmente pela Petrobras enquanto buscava deposítos de óleo / gás nos anos 80 A Potássio do Brasil possui direitos minerários numa área de 17,650 km2 Quatro descobertas de potássio até o momento, com investimento de ~59,000m de sondagens, em 65 furos, nos municipios de Autazes (depósito), Itapiranga, Novo Remanso e Itacoatiara Amazonas - Brasil Saskatchewan - Canada Bacia de Potassio do Amazonas Urais - Russia 150 km Source: Company information and U.S. Geological Survey (USGS) Potash Deposit 5 Extensas Áreas com Direitos Minerários Assegurados e com Grande Potencial de Novas Descobertas • A Potássio do Brasil detém 17.650 km2 de direitos minerários dentro da Bacia de Potássio do Amazonas • Quatro descobertas de potássio até o momento pela Potássio do Brasil: Autazes (depósito), Itapiranga, Novo Remanso e Itacoatiara - • Autazes é adjacente aos depósitos de Fazendinha e Arari, pertencentes à Petrobras, onde mais de 1,0 bilhões de tonelados de reserve de potássio já foram conhecidas (a) A Potássio do Brasil já investiu mais de US$ 165 milhões, tendo completado ~59,000 metros de sondagens em 65 furos, EIA/RIMA, Estudos de Engenharia, Estudos de Viabilidade, Compra de Terras etc, desde 2009 Itapiranga Itacoatiara Nova Remanso Autazes Deposit 0 100 Km (a) Based on Petrobras non-NI 43-101 compliant identified resources of 1.1 billion tonnes of potash in Arari and Fazendinha deposits. Such historical estimates were made between 1979-1987. A qualified person has not done sufficient work to classify such estimate as current mineral resources or mineral reserves and the Company is not treating the historical estimate as current mineral resources or mineral reserves and should not be relied upon 6 Foco Inicial em Autazes Projeto localizado em área de pastagens • • Autazes é o foco prioritário da Potássio do Brasil devido: - Depósito relativamente raso - Atrativo teor de 31% de KCl - Fácil acesso ao local do projeto e aos futuros clients durante todo o ano devido a existência de grandes hidrovias na região - Distante somente 30km da cidade de Autazes com 32.000 habitantes Autazes está situada a 120km à sudeste de Manaus (população de 1,8 milhões) que é a maior economia na região com infraestrutura internacional, e disponibilidade de energia (Gas Natural e Energia Elétrica) - Cidade acessível por Estrada pavimentada e rios navegáveis USINA PORTO Estradas Hidrovias Amazonas and Madeira rivers 123km de Estrada pavimentada até Manaus Um dos maiores sistemas navagáveis do mundo 7 Grande Depósito de Potássio Definido em Autazes • • A estimative de recurso mineral de Autazes inclui 435 Mton @ 31% KCl medido e indicado, além de 196Mton @ 29% KCl inferido - Baseado em 36.800 metros de sondagens em 41 furos. Cut-off de 10% KCl e 1m de espessura - Espessura maiores que 4,0m, sendo a media de 2,1m - Profundidade da Silvinita varia de 685m a 863m, com inclinação à sudeste de 1 a 2° Potencial de crescimento do despósito em todas as direções - Autazes corresponde a <10% dos direitos minerários da Potássio do Brasil DEPOSIT AUTAZES Categoria Total / Media Ton (Mt) Teor KCl (Mt) Medido 151 31.2% 47 Indicado 284 30.9% 88 Inferido 196 29.3% 57 Ton (Mt) Teor KCl (Mt) Provada 87 28.7% 25 Provável 161 27.9% 45 Reservas Minerais 8 Autazes possui Excelente Infraestrutura para a Venda no Mercado Regional e Brasileiro • A produção da Potássio do Brasil será transportada por barcaças e caminhões para clientes localizados nos principais centros de agronegócio do Brasil e países da América Central, no menor custo, devido a significativa vantagem logística - Projeto localizado somente 8 km do futuro porto no Rio Madeira, no qual deságua no Rio Amazonas, e proporciona acesso a outros portos durante todo o ano - Potencial de utilizar ‘frete-retorno’ das barcaças que atualmente voltam vazias em direção aos principais centros produtores do Cerrado e MATOPIBA - Possibilidade de embarcar navios Panamax, que atualmente já operam em Itacoatiara, distante somente 60km do futuro porto da Potássio do Brasil Porto Maggi Itacoatiara ~60km fusante Comboio típico com soja - ~40.000ton 9 Utilização de Hidrovias e Rodovias em Direção aos Principais Mercados • • • Transporte por hidrovias é o modal mais competivitivo (a) - Ferrovia tende a ser >2.5x mais caro - Rodovia normalmente é >10x mais caro Manaus Porto Velho m Itacoatiara Eclusa Tucuruí US$51/t(a) Localização estratégica, próxima às regiões do Cerrado e MATOPIBA(b) - Incluindo grandes áreas produtoras de soja, no qual é o maior consumidor de potássio - Representa cerca de 50% da produção agrícola do Brasil MATOPIBA é a nova fronteira agrícola com grandes propriedades Potencial de atingir os mesmos crescimentos da região do Cerrado São Luiz US$54/t(a) Carajás Cachoeira Rasteira - (a) (b) Belém Santaré US$62/t(a) Palmas US$77/t(a) US$80/t(a) Peixe N. Xavantina Cuiabá Barra do Garça US$104/t(a) Brasília Principais Portos Regiões misturadoras Ferrovias Hidrovias Rodovias MATOPIBA(b) Frete em US$ / ton de acordo com a Agroconsult – (Setembro, 2014) MATOPIBA refere-se às siglas MA (Maranhão), TO (Tocantins), PI (Piauí), e BA (Bahia) 10 Potássio do Brasil tem uma Substancial e Sustentável Vantagem de Custo Logístico • Potássio importado majoritariamente proveniente do Canada e Russia, viaja 17.000 a 20.000 quilômetros de trem, navio e caminhão até chegar aos misturadores brasileiros - • Produto da Potássio do Brasil terá modal hidroviário e rodoviário Vantagem de Custo de aproximadamente US$80 / ton em relação aos produtores Canadenses e Russos, além de uma menor emissão de poluentes na atmosfera Vantagem de Custo Logística do Potássio do Brasil Secundário Mercado de +1Mtpa KCl Frete na Origem US$45 / tonne Frete Maritimo US$57 / tonne(a) Frete Nacional US$ 53 / tonne(c) Frete Terrestre US$31 / tonne(b) Canpotex US$133 / tonne BPC US$53 / tonne ∆ US$80 / tonne Prioritário Mercado de +8Mtpa KCl Fonte: Agroconsult (2016) (a) Frete Oceânico e Seguro US$26/ton + Demurrage US$7/ton + AFRMM US$9/ton + Despesas Portuárias US$15/ton (b) Frete Terrestre US$31/ton do Porto de Paranagua a Rondonópolis (c) Hidrovia US$15/ton + Despesas Portuárias US$5/ton + Frete Rodoviário US$ 33/ton de Miritituba a Rondonópolis 11 Estudo de Viabilidade Bancável Finalizado Port: Barge Loading Facility Mina: Subterrânea com 8,5 Mtpa ROM Mine: Underground 8.5 Mtpa ROM Plant: Production Mtpa Granular Potash Granulado Usina: Produção de 2,42.4Mtpa Potássio • Porto: Instalações de Carregamento de Barcaças Ministério de Minas e Energia confirmou disponibilidade de energia e conexão de 230kV a 165km do projeto 12 Mina Subterrânea Convencional e Processo por Lixiviação à Quente • 8,5Mtpa ROM – 3 anos de ramp-up • Câmaras e Pilares com 1.500m • Dimensões do corpo mineral de 17.9km x 12.5km • Rejeito injetado para as Galerias Subterrâneas • Mão de Obra (1.200 empregados) oriundos prioritariamente de Autazes, distante 30km do projeto 13 Destaques Financeiros do Estudo de Viabilidade1 – Grandes Margens Operação de Potássio com Alto valor, baixo custo Produção de Potassio (KCl): 2,4 Mtpa Investimento Inicial (CapEx) (sem impostos) (com impostos) (intensidade de capital) US$1,9 bilhões US$2,1 bilhões US$778 / ton Custo Operacional – Capacidade de Produção (FOB): (Freight On Board = inclui mina, usina e porto) US$80 / ton KCl Valor Presente Líquido (10% Desconto): (sem impostos, sem alavancagem) (após impostos, alavancado)2 US$2,1 bilhões US$1,3 bilhões Taxa Interna de Retorno (Sem alavancagem): (sem impostos, sem alavancagem) (após impostos, alavancado)2 19% 20% EBITDA: US$626 milhões Vida Útil estimada: 34 anos Ramp-up: 3 anos 1. Estudo de Viabilidade concluído em Abril 2016 pela WorleyParsons com estudo de marleting independente emitido pela Agroconsult. Veja disclaimer no slide 2. 2. Alavancagem baseado em 60% financiado, a 7,8% e 12 tenure 14 Baixa Intensidade de Capital • Investimento inicial estimado para atingir a capacidade de projeto de US$ 1,9 milhões (1) - Mina: US$646 milhões, nos quais a escavação dos shafts, guinchos e 30% de pagamento referente ao leasing dos equipamentos de mina são os itens mais representativos Planta: US$834 milhões, nos quais equipamentos da usina, secadores e cristalizadores são os itens mais representativos Indiretos / Owner Costs: US$282 milhões e contingência de US$ 178 milhões • Investimento Corrente ao longo dos 34 anos: US$843 milhões - Inclui US$165 milhões para fundo de fechamento da mina Mosaic, Colonsay Eurochem, Volgakaliy $1,143 $1,400 Mosaic, Belle Plaine Brazil Potash, Manaus $1,111 K+S, Legacy Eurochem, Usolskiy $1,000 Mosaic, Esterhazy $778 $857 Turkmenkhimia, Farlyk $770 $822 $1,400 $1,500 BHP Billiton, Jansen Acron, Talitsky $541 Uralkali, Ust-Yayvinksy US$ / Capacidade Annual de Produção Benchmakring – Projetos Novos - Greenfield Fonte: Pesquisa de Mercado e informações disponíveis em sites de empresas (1) Valores incluem contingencia e são em base sem impostos e sem escalation 15 Menor Custo de Entrega ao Brasil • • A Potássio do Brasil possui custo operacional (capacidade nominal) de ~US$80/ton FOB Porto Autazes Potássio importado tipicamente é vendido CFR nos portos brasileiros, além de um custo de transporte adicional de ~US$31 / ton Custo do Produto Vendido - Potássio Custo Operacional US$M / ano 57 112 9 7.5 $185 US$ / ton FOB 25 48 4 3 $80 Custo Operacional Custo Estimado de Transporte ao Mercado Brasileiro (Cerrado / MATOPIBA) US$ / Ton Unit Mina Usina Tranporte G&A Total Potássio do Brasil Uralkali Belaruskali Potash Corp Mosaic ICL DSW K+S Agrium ICL (Spain) ICL (UK) 16 Forte Suporte das Comunidades Locais e Governo • Licença Prévia (LP) emitida pela Agencia Estadual do Amazonas (IPAAM) após análise dos Estudos Ambientais e Sociais (EIA/RIMA) e Audiências Públicas em 6 meses • Plano de trabalho dos Estudos de Componente Indígena aprovado pela FUNAI e em andamento • Alta aprovação pelas comunidades locais e pelo governo • Portal da cidade de Autazes rebatizada como “… Terra do Leite e do Potássio” • Comitê com Representantes Locais com encontros trimestrais • Duas “Semanas do Potássio” nas comunidades, com mais de 3.500 pessoas - campanhas educativas sobre a mineração de potássio e aplicações de fertilizantes • Benefícios fiscais em negociação avançada com o Estado do Amazonas 17 (Obtida) • • (Em andamento) • • Mais díficil para obtenção Compreende a localização, aprovação social e ambiental baseado em estudos de campo e audiências públicas Emitido pela Agência Ambiental do Amazonas (IPAAM) Estabelece requerimentos a serem preenchidos pela engenharia incluindo aspectos ambientais e sociais • • Autoriza o início das obras Obtida por: (i) atendimento as condicionantes da LP; (ii) aprovação do Plano de Aproveitamento Econômico pelo DNPM; (iii) e aprovação do Plano Básico Ambiental (PBA) • Direito de Lavra pelo Ministério das Minas e Energia - (Futuro) Licença de Operação (LO) Licença de Instalação Licença Prévia (LP) (LI) Principais Licenças para Construir e Operar uma Mina Autoriza a empresa a iniciar a mineração e operação da usina • Requer uma inspeção na mina e usina para garantir atendimento de normas • Emitida quando todos as condicionantes da LP e LI são atendidas • Valida por 4 a 10 anos, podendo ser renovada até o final da vida útil da mina 18 Cronograma do Projeto Brazil Potash Amazon Basin Project Exploração e Desenvolvimento Sondagem e Engenharia Pre-vaibilidade 43-101 Licenciamento 2013 2014 2015 FUTURO Equator Principles Compliant LP Licenças Ambientais 2017 EIA-RIMA 2016 LI LO Outras Autorizações e Outorgas Engenharia Conceitual (PEA) Viabilidade Final (BFS) Engenharia detalhada Construção Compra Terras, Detalhada Suprimentos, Engenharia Financiamento, Construção, Start-up (a) Environmental impact report (“RIMA”) and environmental impact assessment (“EIA”) 19 Acionistas com Forte Expertize em Fundos de Investimento e Empresários Locais Acionista Comentário • Empresa global especializada em recursos naturais e de mineração • Grande expertize em grandes projetos de mineração e óleo/gás na América Latina • Atualmente possui 34% das ações e direito a 2 assentos no Conselho de Administração da Potássio do Brasil • Fundo privado de ações especializado na industria de recursos naturais • Gerencia fundo multibilionário para ativos de metais, minerais e energia globalmente • Atualmente possui 23% das ações e direito a 2 assentos no Conselho de Administração da Potássio do Brasil • Banco lider na fusão e aquisição de recursos naturais, incluindo um escritório com 120 pessoas no Brasil • Histórico de sucesso na identificação de depósitos com alta qualidade e entrega até a produção • Atualmente possui 14% das ações e 3 assentos no Conselho de Administração • Um dos maiores grupos familiars da região norte do Brasil • Um dos maiores engarrafadores e distribuidores de Coca-Cola no Brasil e outras bebidas • Atualmente possui 4% das ações Benchimol Family • Um dos maiores conglomerados da região norte do Brasil • Opera no segment de Lojas de Departamento e GLP (Gas Liquefeito de Petroleo) através da Fogas • Atualmente possui 3% das ações 20 Equipe e Conselho Experiente Board of Directors Senior Management David Argyle, MBA, Executive Co-Chairman Experiencia na produção e comercialização de fertilizantes. Mais de 20 anos de experiencia no desenvolvimento de operações na Australia, Asia e América do Sul. Matt Simpson, P.Eng, MBA, Chief Executive Officer Atuou como Gerente Geral da Rio Tinto, principalmente em minério de ferro com produção de 70Mtpa e orçamento de ~US$300 Mpa. Anteriormente trabalhou projetando e construindo refinarias metalurgicas pela Hatch. Stan Bharti, P.Eng., Executive Co-Chairman Mais de 30 anos de experiencia na operação, comercialização e Mercado financeiro. Nos ultimos 10 anos, Stan tem liderado a aquisição, reestruturação e recuperação de empresas de mineração. Helio Diniz, Managing Director Brazil Operations Mais de 30 anos de experiencia em projetos de mineração no Brasil, incluindo descobertas importantes no amazonas pela Falconbridge. Andrew Pullar, Independent Director CEO do Grupo The Sentient. Experiente investidor em mineração como Gerente de Portfolio e Analista. Anteriormente assumiu funções na engenharia e operação na DeBeers e Gold Fields na Africa do Sul. David Gower, P.Geo., President, Director Atuou como Responsável global de exploração mineral pela Falconbridge. Sob sua liderança, foram descobertas inumeras reservas minerais, principalmente no Brasil. Hon. Pierre Pettigrew, Independent Director Ex Ministro de Governo do Canada, onde atuou como Ministro de Relações Internacionais, Ministro da Saúde e Comercio Exterior. Ryan Ptolemy, CGA, CFA, Chief Financial Officer Atuou como analista de Mercado, e nos ultimos anos como CFO, responsável pelo reporte financeiro, orçamentos e controles Carmel Daniele, B.Ec, LLM, Independent Director Fundadora da CD Capital. Mais de 20 anos de experiencia em investimentos em mineração. Guilherme Jacome, Project Director Mais de 15 anos de experiencia no desenvolvimento e contrução e start-up de projetos de infraestrutura e mineração. Trabalhou em várias posições na Vale, onde chegou a Gerente Geral, destaca-se experiencia nas obras de expansão da operação de potassio no Brasil. 21 Destaques chave do Investimento 1 Brasil é o segundo maior consumidor de pótássio e também o país com maior potencial de consumo de potássio do mundo; um fertilizante essencial para a industria de alimentos, vital para o crescimento da população mundial 2 5 6 Bacia mineral de potássio de escala mundial com significativa perspectiva de crescimento 3 Vantagem de custo logistico sustentável em ~$80 / ton e destinado ao crescente mercado brasileiro 4 Estudo de Viabilidade confirma um resultado robusto com uma TIR de 20% Forte suporte da comunidade local e do governo, além de ambiente fiscal favorável Equipe e acionistas muito experiente com histórico de sucesso na descoberta, construção e operação de grandes e importantes projetos de mineração 22