structured finance
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C O R P O R AT E F I N A N C E STRUCTURED FINANCE ADVISORY A KPMG Structured Finance foi criada para oferecer estratégias integradas para os problemas que os agentes dos setores público e privado encontram na provisão de serviços públicos. Pode-se transferir ao setor privado investimentos em infra-estrutura básica e riscos operacionais do setor público, nos mais variados segmentos de negócios, separando as atividades-fim das atividades-de-apoio. Os serviços públicos ligados à infra-estrutura podem ser concedidas por longo prazo e financiados com recursos privados – isso é o PPP. A KPMG pode se associar a especialistas locais ou internacionais ou ainda alocar seus próprios profissionais de modo a buscar a melhor solução para os problemas que demandam atenção tanto do setor público como do setor privado. O objetivo da KPMG Structured Finance é criar soluções inovadoras e multidisciplinares com base em estruturações financeiras que alavanquem recursos do setor privado para investimento em serviços públicos. “A KPMG é a rede global de firmas de serviços e assessoria profissional cujo propósito é transformar conhecimento em valor, em benefício de seus clientes, de seu pessoal e da comunidade.” Apresentação da KPMG Uma das maiores empresas de auditoria e assessoria do mundo. Formada por meio da fusão da Peat Marwick e Klynveld Main Goerdeler em 1986. 728 escritórios em 150 países. Cerca de 100.000 funcionários, dos quais mais de 1.000 no Brasil. Clientes que incluem 20% das maiores organizações mundiais. Receitas mundiais consolidadas de cerca de US$12 bilhões em 2003. Operação no Brasil KPMG Brasil Estabelecida em 1913. 55 sócios e 40 diretores. 9 escritórios. Serviços da KPMG Audit Tax Advisory KPMG Financial Advisory Services 60 profissionais Escritórios em São Paulo e no Rio de Janeiro Assessoria em: - fusões e aquisições - avaliações de empresas - due diligence (auditoria de aquisição) - recuperação de empresas - fraudes e investigações forenses - estruturação de PPPs, concessões e financiamentos KPMG Corporate Finance Rede de contatos globais, presente em 51 países, com mais de 1.600 profissionais. Financing Group (PPP Advisory Services) Rede de contatos globais em PPP em 25 países com mais de 200 profissionais, com forte presença na Europa. O Financing Group da KPMG está presente na América Latina com uma equipe sediada em São Paulo atuando em PPP nos diversos segmentos de infra-estrutura: -PPP, concessões e financiamentos - Assessoria Financeira Petróleo e - Assessoria Societária Gás -Avaliação de Empresas - Emissão de Dívida Mineração -Fusões & Aquisições - LBO & MBO Telecomunicações Transporte Água e Saneamento Habitação Energia Educação Segurança e Defesa Prédios Públicos Recuperação Urbana Saúde Passos do processo de estruturação de PPPs Criar o ambiente competitivo Des Estudos de viabilidade A equipe local conta com o apoio de especialistas da rede global da KPMG, em constante atualização e integrados no processo de concepção de estruturas inovadoras. Assessoria em mais de 325 projetos de PPP mundialmente, somando mais de £126 bilhões (cerca de R$ 600 bilhões) em investimentos. Equipes locais em mais de 25 países, assessorando governos e empresas privadas na estruturação de projetos de serviços/infraestrutura pública em PPP nos mais variados setores: Transportes (Rodovias, Ferrovias, Pontes e Portos), Defesa, Saúde, Educação, Habitação etc. Prêmios recebidos: - Infrastructure Journal Awards: “2004 PPP Financial Adviser of the Year”. - Project Finance Magazine Awards 2004: “Negócio de PPP de Transporte Europeu de 2003”. - Infrastructure Journal Awards: “2003 PPP Financial Adviser of the Year”. - Project Finance International Awards: “2003 Adviser of the Year”. - Vários prêmios de Melhor Projeto de PPP do Ano do Public Private Finance Awards nos setores de Transportes, Saúde, Defesa, Educação e Habitação. Agribusiness envo lver o in te ress Divulgação e do seto r pr ivad Negociar termos e condições de concessões o Estabelecer Preparar editais o modelo inicial Documentação Negociar os termos finais Préqualificação Estabelecimento de benchmarks Des lve envo e parc ra Explorar e desenvolver modelos regulatórios adaptados ria uto as a com rida des Desenvolver estruturas contratuais factíveis PPP Serviços & Produtos Programa de Parcerias Públicas (PPP) / Project Finance – Assessoria financeira em projetos de grande porte, atuando na avaliação e gerenciamento de riscos, modelagem financeira, estratégia comercial e contratual, estruturação e captação de financiamento. – Geralmente implementados por meio de contratos de concessão: são diferentes de privatizações não ocorre a venda de ativos. – PPPs podem ser estruturados na modalidade “DBFO” (design, build, finance and operate), em que o operador privado é responsável pelo projeto, construção, financiamento e operação da concessão pública. – Abordagem, discussão e negociação com as diversas esferas públicas governamentais e regulatórias. – Financiamento de Projetos. – Negociação e estruturação do pacote de garantias dos projetos. – Operações de leasing doméstico e internacional. – Operações de securitização de recebíveis. Financiamento de Aquisições – Captação de recursos para transações de fusões e aquisições e aquisições alavancadas. – Refinanciamento de aquisições junto a bancos e mercados de capitais. Operações estruturadas de alavancagem (off-balance sheet) – Planejamento dirigido para minimizar o impacto fiscal em operações de alavancagem. – Assessoria em securitização de recebíveis e desenvolvimento de modelos de financiamento entre empresas ou bancos, com base em novas estruturas. – Assessoria em leasing internacional. Securitizações de Recebíveis – Avaliação dos recebíveis securitizáveis (análise dos dados financeiros da originadora, verificação da eligibilidade dos ativos, verificação de aspectos fiscais e legais). – Definição do roteiro contábil da transação (fora do balanço da originadora). – Elaboração de modelagem financeira e preparação do Memorando de Informações. – Constituição dos Fundos de Recebíveis. – Coordenação dos agentes participantes da transação (custodiante, servicer, agência de rating, seguradora, auditor e agente fiduciário). – Realização de road-shows junto a institui-ções financeiras (bancos, fundos de pensão, fundos de private equity) a fim de criar liquidez para as quotas dos fundos. – Negociação dos termos e das condições de fechamento da operação. Estruturas Financeiras para o Planejamento Imobiliário – Fundos Imobiliários. – Estudos de relocalização física de empreendimentos imobiliários. – Elaboração de plano de financiamento. – Pesquisa de potenciais investidores imobiliários. – Abordagem e negociação com investidores estratégicos e de private equity. Serviços Financeiros em Dívida – Estruturação de emissões de dívida nova. – Refinanciamento de obrigações existentes. – Verificação de fontes de financiamento alternativas. – Análise de sensibilidade sobre o grau de alavancagem. – Seleção e avaliação de garantias colaterais para a transação. kpmg.com.br Nossa equipe David Bunce Sócio de Corporate Finance e Structured Finance no Brasil e Head de Corporate Finance para a América Latina. Tel. (11) 3067-3301 Fax (11) 3079-2916 [email protected] São Paulo R. Dr. Renato Paes de Barros, 33 04570-904 São Paulo, SP - Brasil Márcio Lutterbach Sócio de Corporate Finance e Structured Finance Tel. (11) 3067-3365 Fax (11) 3067-3066 [email protected] Maurício Etsuo Endo Diretor de Structured Finance Tel. (11) 3067-3167 Fax (11) 3067-3066 [email protected] Alan Riddell Diretor de Structured Finance Tel. (11) 3067-3164 Fax (11) 3067-3066 [email protected] © 2005 KPMG Structured Finance S/A, sociedade brasileira, membro da KPMG International, uma cooperativa suíça. Todos os direitos reservados. Impresso no Brasil. As informações contidas neste material podem não se aplicar a situações ou circunstâncias específicas. Apesar de a KPMG buscar publicar informações precisas, não podemos garantir a exatidão em qualquer tempo. Não deverá ser feito uso das informações sem uma assessoria especializada.