AIG-QB 30.6.02 RZ
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AIG-QB 30.6.02 RZ
Quartalsbericht per 30. Juni 2002 Quarterly Report as of June 30, 2002 FIRMENPROFIL Die AIG Private Equity AG ist eine schweizerische Beteiligungsgesellschaft mit Sitz in Zug. Anlageziel des Unternehmens ist der langfristige Kapitalzuwachs für die Aktionäre durch aktive Bewirtschaftung eines ausgewogenen Portfolios von Private Equity-Fonds-Anlagen und Direktinvestitionen in operativ tätige Unternehmen. Diese Kombination von Fonds- und Direktanlagen ergibt eine ausgeglichene Diversifikation und kalkulierbarere Mittelflüsse – Schlüsselfaktoren einer umfassenden Risikokontrolle. Obwohl die Gesellschaft noch jung ist, die Gründung erfolgte im September 1999, befindet sich ein ansehnlicher Teil der Investitionen in einer reifen Phase. Bei fast jeder Position handelt es sich zudem um ein Co-Investment mit AIG, einem etablierten, erfolgreichen und weltweit tätigen Private Equity-Investor. Die Gesellschaft ist an der SWX Schweizer Börse unter dem Symbol «APEN» kotiert und wird täglich gehandelt. CO M PANY P R O F I LE AIG Private Equity Ltd. is a Swiss investment company domiciled in Zug. The company’s objective is to achieve long-term capital growth for shareholders by actively managing a well-balanced portfolio of private equity funds and direct investments in privately held operating companies. This combination of fund-of-funds and direct investments provides broad diversification and predictable cash flows – key elements in a comprehensive risk management program. While the company is relatively young, having been established in September 1999, many of its investments are mature, and virtually all of them are co-investments with AIG, an established and successful global private equity investor. AIG Private Equity Ltd. is listed on the SWX Swiss Exchange under the ticker symbol “APEN” and is traded daily. Ü B E R B LI C K WE RTE NT WI C KLU N G P E R FO R MAN C E S U M MARY Kursinformationen per 30. Juni 2002 Valuation as of June 30, 2002 Schlusskurs pro Aktie CHF 121.00 Closing price per share CHF 121.00 Innerer Wert pro Aktie CHF 99.56 Net asset value per share CHF 99.56 Wechselkurs CHF/USD 1.4810 Exchange rate CHF/USD 1.4810 Wechselkurs CHF/EUR 1.4687 Exchange rate CHF/EUR 1.4687 Q UARTALS B E R I C HT P E R 30. J U N I 2002 DA S Z WE ITE Q UARTAL I M Ü B E R B LI C K Q UARTE R LY H I G H LI G HTS Das zweite Quartal war gekennzeichnet durch gegenläufige Entwicklungen. The second quarter was characterized by contrary developments. Taking the Unter Berücksichtigung des Marktumfeldes verzeichnete das Portfolio ein current market environment into consideration, the investment portfolio de- zufriedenstellendes Resultat. Gleichzeitig schwächte sich der US Dollar, der livered satisfactory results. At the same time, the US dollar, the second major zweite bedeutende Einflussfaktor auf den Inneren Wert, gegenüber dem driver for the net asset value, weakened significantly against the Swiss franc. In spite of the challenging markets, two direct investments were exited. Schweizer Franken im zweiten Quartal deutlich ab. Trotz schwierigen Marktverhältnissen wurden zwei Direktbeteiligungen Punch Taverns was quoted on the London Stock Exchange in May. In the initial veräussert. Punch Taverns wurde im Mai an der London Stock Exchange kotiert transaction, we sold about half of the shares we owned directly. The remaining und etwa die Hälfte der direkt gehaltenen Aktien verkauft. Die verbleibenden shares will be sold in the third quarter, although the Company will continue Aktien werden im dritten Quartal verkauft. Die Gesellschaft hält weiterhin to have an indirect interest in Punch Taverns through two of the funds it invests eine indirekte Beteiligung via zwei Portfoliofonds und verfügt unverändert in. The Company also still retains its interest in Spirit, the managed pubs über ihre Beteiligung an Spirit, welche die durch die Punch Gruppe selbst operation in the former Punch Group. Magnetic Data Technologies was sold geführten Pubs umfasst. Magnetic Data Technologies wurde im Juni an die in June to Solectron Global Services. The annualized return of 10% on this Solectron Global Services veräussert. Die erzielte Rendite von rund 10 % p.a. investment is good, especially considering that this company is technology ist umso beachtlicher, als dass die Gesellschaft im Technologie Bereich tätig exposed and went through a restructuring in 2001. Together with the Le Figaro war und letztes Jahr restrukturiert wurde. Zusammen mit der Le Figaro-Trans- transaction the Company participated both directly and indirectly in two of the aktion partizipierte die Gesellschaft im zweiten Quartal direkt und indirekt an larger and more successful European private equity transactions in the second zwei der bedeutendsten und erfolgreicheren Transaktionen im europäischen quarter. During the second quarter, the Company made several new investments. Private Equity Markt. Im zweiten Quartal tätigte die Gesellschaft diverse neue Direktinvestitio- AZ Automotive Corp. is a leading full service supplier of highly engineered nen. Arriva Pharmaceuticals, Inc. befasst sich mit der Entwicklung und metal-formed components, complex modules and mechanical assemblies for dem Vertrieb von Protease Inhibitoren für therapeutische Anwendungen. Beim car manufacturers in the US and Canada. Products encompass external skin Hauptprodukt der Gesellschaft handelt es sich um den aktiven Wirkstoff für parts, structural components and underbodies. Arriva Pharmaceuticals, Inc. Produkte in den Bereichen Dermatologie und Atmung. Die AZ Automotive is focused on the development and commercialization of protease inhibitors Corp. ist ein führender Anbieter von komplex geformten Metallteilen und for therapeutic applications. The company’s flagship pharmaceutical product Modulen für die Automobilindustrie in den USA und Canada. Produkte umfas- is the active ingredient for two products for the treatment of respiratory and sen Teile der Karosserie, Strukturbestandteile und Unterböden. DRL Hold- dermatological disorders. DRL Holdings, Inc. (Dr. Leonard’s) is a leading US ings, Inc. betreib ein führendes Versandkataloggeschäft in den USA und direct mail marketer of value-oriented products targeted at the large and grow- fokussiert sich mit Produkten im unteren bis mittleren Preissegment auf das ing lower and middle income, mature “over 55” demographic. The company grosse und wachsende Segment der über 55-jährigen. Die Gesellschaft be- operates two catalog titles (Dr. Leonard’s and Carol Wright Gifts). Products treibt zwei Kataloge (Dr. Leonard’s und Carol Wright Gifts) welche hauptsäch- sold show a focus on health care, comfort and convenience, housewares, gifts, lich Produkte der Bereiche Gesundheit, Wohlbefinden, Schönheit, Geschenke, apparel, collectibles beauty aids and toys. The third quarter got off to a good start. The company realized significant Kleidung und Spielwaren anbieten. Das dritte Quartal hat sich gut angelassen. Einerseits erzielte die Gesell- capital gains through the listing of William Hill on the London Stock Exchange. schaft wesentliche Kapitalgewinne mit der Kotierung von William Hill an der William Hill is held through The Cinven Fund and The Second Cinven Fund and London Stock Exchange. William Hill wird durch die beiden Fonds The Cinven runs one of the best-known names in the UK betting industry. The funds con- Fund und The Second Cinven Fund gehalten und betreibt die zweitgrösste tinue to hold shares in William Hill, which are subject to lock-up agreements. Wettbürokette in Grossbritannien. Die Fonds halten nach wie vor Aktien an Additionally, Autoimmune Disease Research & Delvelopment Co. Ltd. was sold William Hill, die jedoch Sperrfristen unterliegen. Zudem wurde Autoimmune yielding an annualized return of 35%. Including these transactions the realized Disease Research & Development Co. Ltd. mit einer Rendite von rund 35% p.a. capital gains earned in the first half of this year already surpass the amount veräussert. Damit belaufen sich die realisierten Kapitalgewinne bereits über earned in all of 2001. In spite of these successes, we believe that especially dem Wert für das gesamte Jahr 2001. Trotz dieser Erfolge gehen wir davon aus, the venture capital market will continue to face challenges and that exits will dass das Umfeld insbesondere für Venture Capital Fonds weiterhin anspruchs- remain scarce. voll bleibt und dass Möglichkeiten Portfoliogesellschaften im laufenden Jahr zu veräussern, schwierig bleiben wird. 1. Diversifikation nach Investitions-Fokus per 30. Juni 2002 Diversification by Investment Focus as of June 30, 2002 Expressed as % of invested assets applying fair values 2. Investitionsrahmen per 30. Juni 2002 Investment Framework as of June 30, 2002 Expressed as % of total assets applying fair values Fund Investments 3rd-Party AIG Funds Portfolio Portfolio Direct Investments Portfolio Total Developed Markets Europe North America 13.41 % 12.08 % 2.02 % 8.54 % 40.48 % 52.56 % Emerging Markets Asia South America Total 2.93 % 0.83 % 29.25 % 10.56 % 2.93 % 0.83 % 96.80 % Emerging Markets 4.3 % Mezzanine 0.4 % Venture 19.3 % Buyout 55 % Development Capital 21 % 25.05 % 31.94 % 56.99 % Q UARTE R LY R E PO RT A S O F J U N E 30, 2002 KO N S O LI D I E RTE B I L AN Z P E R 30. JUNI 2002 (U N G E P R Ü F T) CO N S O LI DATE D BAL AN C E S H E E T A S O F J U N E 30, 2002 (U NAU D ITE D) in 1000 CHF Aktiven/Assets Umlaufvermögen/Current assets – Flüssige Mittel/Cash and cash equivalents – Aktive Rechnungsabgrenzungen/Receivables and prepayments – Derivative Finanzinstrumente/Derivative instruments Anlagevermögen/Long-term assets – Darlehen/Loans – Investitionen/Investments Direktinvestitionen/Direct investments Fonds/Funds Vertragliche Vereinbarungen/Contractual agreements Total Aktiven/Total Assets Passiven/Liabilities and Shareholders’ Equity Kurzfristiges Fremdkapital/Current Liabilities – Passive Rechnungsabgrenzungen/Payables and accrued charges – Bankdarlehen/Loans Eigenkapital/Shareholders’ Equity – Aktienkapital/Share capital – Agio/Share capital premium – Neubewertungsreserve / Total revaluation deficit/surplus – Reingewinn/Net profit for the period – Verlustvortrag/Accumulated deficit brought forward – Eigene Aktien/Treasury Stock (at cost) Total Passiven/Total Liabilities and Shareholders’ Equity 30.6.02 30.6.01 10 669 138 454 11 261 26 147 – – 26 147 4 833 4 526 32 361 165 507 138 341 341 042 352 303 36 694 152 935 184 194 378 349 404 496 10 423 25 777 36 200 5 722 – 5 722 317 500 92 948 –71 016 9 805 –33 134 – 316 103 352 303 317 500 93 554 21 025 –10 593 –16 934 –5 778 398 774 404 496 KON SOLI DI E RTE E R FOLG S R ECH N U NG VOM 1. JANUAR B I S 30. J U N I 2002 U N D 1. JAN UAR B I S 30. J U N I 2001 (U NG E P R Ü F T) CON SOLI DATE D I NCOM E STATE M E NT FOR TH E P E R IOD JAN UARY 1ST TO J U N E 30, 2002 AN D JAN UARY 1ST TO J U N E 30, 2001 (U NAU DITE D) in 1000 CHF Ertrag/Income Zinsertrag aus Umlaufvermögen/Interest income from current assets Zinsertrag, netto und Dividenden aus Anlagevermögen/Interest income, net and dividend income from long term-assets Realisierte Kapitalgewinne aus Investitionen/Net realized gains on investments Netto-Devisengewinn/Foreign currency exchange income, net Übriger Ertrag/Other income Total Ertrag/Total Income Aufwand/Expenses Management-Gebühren/Management fees Performance-Gebühren/Performance fees Service-Gebühren/Service fees Abschreibung auf Anlagevermögen/Write-down of long-term assets Sonstiger Betriebsaufwand/Other operating expenses Zinsaufwand/Interest expenses Realisierte Kapitalverluste aus Investitionen/Net realized loss on investments Netto-Devisenverlust/Foreign currency exchange loss, net Steueraufwand/Tax expenses Total Aufwand/Total Expenses Reingewinn/Net Profit Umfassende Erfolgsrechnung/Comprehensive Statement of Income Unrealized gain/loss from fair value valuation of investments credited to equity, net Foreign currency gain/loss from fair value valuation of investments credited to equity, net Total umfassender Reingewinn, netto/Total Comprehensive Profit, net 3. Diversifikation nach Lancierungsjahr per 30. Juni 2002 Diversification by Vintage Year as of June 30, 2002 Expressed as % of invested assets applying fair values in % 30 1.1.–30.6.02 1.1.–30.6.01 16 1 006 3 799 13 324 – 18 145 826 62 2 193 – – 3 081 3 175 – 101 391 1 086 289 3 093 – 205 8 340 9 805 3 951 – 325 3 912 731 – – 4 655 100 13 674 –10 593 10 039 –47 706 –27 862 – 19 969 9 376 4. Diversifikation nach Regionen per 30. Juni 2002 Diversification by Region as of June 30, 2002 Expressed as % of invested assets applying fair values 29.4 % 27.6 % 23.7 % 25 North America 52.5 % 20 South America 0.9 % Global 2.5 % Asia 3.0 % 15 10 5 0 3.2 % 2.0 % 1.2 % 85–93 1994 2.7 % 5.1 % 4.1 % 1.0 % 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 Europe 41.1 % AIG P R IVATE EQU IT Y PORTFOLIO AS OF J U N E 30, 2002 in 1000 CHF Name of Fund AIG Fund Portfolio AIG Asian Opportunity Fund, L.P. * AIG Blue Voyage Fund, L.P. AIG Brazil Special Situations Fund, L.P. AIG Global Sports & Entertainment Fund, L.P. AIG Highstar Capital, L.P. AIG Horizon Partners Fund, L.P. AIG Orion Fund, L.P. * 1 CapVest Equity Partners, L.P. Subtotal Affiliate Funds As % of Total Assets Third Party Fund Portfolio International Fund A & A Venture AG AEA Scandinavia I ** AEA Scandinavia II ** Baring Communications Equity Limited ** Carlyle Europe Venture Partners, L.P. Carlyle Europe Partners, L.P. ** CVC European Equity Partners III, L.P. Doughty Hanson & Co. III ** Electra European Fund, L.P. EQT Northern Europe Fund, L.P. Excel Capital Partners III, L.P. ** GMT Communications Partners II, L.P. Lexington Capital Partners IV, L.P. Palamon European Equity Fund, L.P. ** Permira German Buy-Outs ** Permira Italy II ** Schroder Venture International Trust Plc ** TH Lee.Putnam Internet Partners, L.P. The Cinven Fund I ** The Cinven Fund II ** The Cinven Fund III Subtotal International Funds As % of Total Assets Third Party Fund Portfolio US Funds Advanced Technology Ventures VI, L.P. AEA Investors, Inc. I *** AEA Investors, Inc. II *** American Industrial Partners Capital Fund II, L.P. *** Apollo Investment Fund III, L.P. *** Apollo Investment Fund IV, L.P. *** Arrow Path Venture Capital, L.P. ***** Bain Capital Fund VI, L.P. *** Bain Capital VI Coinvestment Fund, L.P. *** Baker Communications Fund II, L.P. Berkshire Fund II, L.P. *** Berkshire Fund III, L.P. *** Berkshire Fund IV, L.P. *** Berkshire Fund V, L.P. *** 1 Blackstone Capital Partners II *** Blackstone Capital Partners III *** Blackstone Mezzanine Partners, L.P. Boston Millennia Partners II, L.P. Carlyle Partners II, L.P. *** Carlyle Partners III, L.P. Charterhouse Equity Partners II, L.P. *** Clayton & Dubilier Private Equity Fund IV, L.P. *** Clayton, Dubilier & Rice Fund V, L.P. *** Clayton, Dubilier & Rice Fund VI, L.P. *** DLJ Merchant Banking Partners II, L.P. *** Dubilier CRM Fund I, L.P. *** Evercore Capital Partners, L.P. *** Fenway Capital Partners Fund II, L.P. *** Fenway Partners Capital Fund, L.P. *** Focus Ventures II, L.P. ***** Opening Balance at Cost 1.1.02 Paid in Capital Returned Capital 11 483 2 364 4 550 3 812 1 842 49 591 3 3335 28 875 105 850 137 74 – – 561 12 686 – 6 029 19 487 (190) (216) – – (30) – – – (436) 3 000 3 848 7 580 2 716 12 175 139 488 8 990 2 970 5 450 4 586 573 8 540 3 016 3 260 1 110 8 162 2 179 2 157 20 169 – 101 108 – 20 49 – 1 384 246 230 908 – 1 137 1 256 51 5 955 574 – – – – 39 168 1 635 13 652 – – – – (652) – – – – – – (16) (2 157) – – (123) (8 126) – (35) – – (11 145) 2 641 200 4 898 1 952 891 8 119 3 590 397 305 2 079 235 1 049 2 166 6 206 767 6 163 1 150 1 682 1 447 2 153 772 138 1 657 812 1 294 286 644 1 409 2 149 846 200 67 47 19 50 – – 16 – 195 – 4 25 356 7 509 127 – 4 96 – 1 12 131 66 – 15 84 55 48 – – – – (8) (480) – (8) – – – (1) – (70) (204) (1 002) (56) (7) (36) – – (11) – – (8) (39) (4) – (17) – Write-down of Investments Ending Balance at Cost 30.6.02 Net Unrealized Gains/Losses 30.6.02 Fair Value 30.6.02 Outstanding Commitments CHF – 11 430 2 222 4 550 3 812 2 373 62 277 3 333 34 904 124 901 (1 095) (644) (1 613) (1 459) (550) (11 082) (814) (4 570) (21 827) 10 335 1 578 2 937 2 353 1 823 51 195 2 519 30 334 103 074 29% 7 161 5 343 11 068 4 628 8 519 36 108 5 478 5 024 83 329 24% 3 000 3 868 7 629 2 716 12 907 385 718 9 898 2 970 6 587 5 842 608 12 338 3 590 3 260 987 – 2 179 2 161 20 337 1 635 103 615 (687) 335 (1 379) (1 749) (1 552) 230 (73) (2 753) (393) (986) (2 228) (421) 2 102 (1 320) (2 586) (922) – (808) 1 069 1 403 (169) (12 887) 2 313 4 203 6 250 967 11 355 615 645 7 145 2 577 5 601 3 614 187 14 440 2 270 674 65 – 1 371 3 230 21 740 1 466 90 726 26% – – 516 – 2 110 5 500 8 624 3 388 15 332 11 272 1 044 4 101 15 617 3 518 – – – 1 669 – – 8 260 80 951 23% – 2 841 267 4 945 1 971 933 7 639 3 590 405 305 2 274 235 1 052 2 191 6 492 570 5 670 1 221 1 675 1 415 2 249 772 128 1 669 943 1 352 247 655 1 493 2 187 894 (829) (10) (455) (426) 107 (547) (1 686) (13) 7 (1 434) (82) 141 (291) (2 650) 598 (2 025) (78) (652) 937 (382) (59) (44) (193) (274) 5 (32) (190) (370) (613) (446) 2 012 257 4 490 1 545 1 040 7 092 1 904 392 312 840 153 1 193 1 900 3 842 1 168 3 645 1 143 1 023 2 352 1 867 713 84 1 476 669 1 357 215 465 1 123 1 574 448 1 123 – 1 155 7 235 563 524 25 66 2 524 – 43 227 4 797 48 2 280 3 089 2 249 17 3 943 – 3 48 1 313 198 – 287 1 309 131 669 Q UARTE R LY R E PO RT A S O F J U N E 30, 2002 AIG P R IVATE EQU IT Y PORTFOLIO AS OF J U N E 30, 2002 in 1000 CHF Opening Balance at Cost 1.1.02 Paid in Capital Returned Capital 884 1 530 5 021 774 2 453 2 898 1 282 5 448 391 1 098 447 1 714 413 5 521 620 2 031 672 6 054 653 1 151 6 133 2 317 7 754 5 367 2 194 3 523 45 8 762 325 1 473 137 045 – 2 2 043 7 211 5 41 47 – 160 – 9 – 162 16 3 181 – – – – 68 9 – 251 36 178 – 505 – – 9 065 (79) – (24) – – – – – – – – (8) (122) (637) – (66) – (316) (143) – (461) – – (281) (126) (19) – (714) – – (4 947) Direct Investments Portfolio Arriva Pharmaceuticals, Inc. – Atlantech International, Inc. (Tensar) 4 145 Autoimmune Diseases Research & Development Corp. – Avalon Pharmaceuticals, Inc. 376 AZ Automotive Corp. – Cognetix, Inc. 1 127 DRL Holdings, Inc. – Fresenius Medical Cardiovascular Resources Holdings, Inc. 1 253 Fresenius Medical Care AG 4 160 Magnetic Data Technologies, LLC 1 690 Medispectra, Inc. 916 NexRay, Inc. 258 Punch Group Ltd 8 163 Punch Taverns – Spirit – Theravance, Inc. (Advanced Medicine Inc.) 4 484 Universal Studio Escape 6 998 UTI Corporation 5 634 Subtotal Direct Investments 39 204 As % of Total Assets 331 11 1 007 – 1 656 – 473 – – – 505 – – 2 160 4 787 – 651 – 11 581 53 785 Name of Fund GKH Investments, L.P. *** Greenwich Street Capital Partners, L.P. *** Heartland Industrial Partners, L.P. Hoak Communications Partners, L.P. *** JK&B Capital III, L.P. Kelso Investment Associates V, L.P. ***. Kelso Investment Associates VI, L.P. *** KRG Capital Fund I, L.P. *** 1 LJM2 Co-investment Fund, L.P. Meritage Private Equity Fund, L.P. Merrill Lynch Capital Appreciation Fund II *** Morgan Stanley Capital Partners III, L.P. *** Morgan Stanley Leveraged Equity Fund II, L.P. *** North Castle Capital Partners II, L.P. *** 1 Odyssey Investment Partners Fund, L.P. *** Questor Partners Fund II, L.P. *** Questor Partners Fund, L.P. *** RCBA Strategic Partners, L.P. *** 1 Sandler Mezzanine Partners *** Sankaty High Yield Partners *** Silver Lake Partners, L.P. *** 1 Stonington Capital Appreciation 1994 Fund, L.P. *** Technology Crossover Ventures IV, L.P. Thayer Equity Investors Fund IV, L.P. *** Thayer Equity Investors III, L.P. *** Thomas Weisel Capital Partners, L.P. Tullis-Dickerson Capital Focus, L.P. *** Warbug Pincus Equity Partners, L.P. *** WPG Corporate Development Associates IV, L.P. *** WPG Corporate Development Associates V, L.P. *** Subtotal US Funds As % of Total Assets Total of all Investments As % of Total Assets * ** *** **** 1 383 207 Ending Balance at Cost 30.6.02 Net Unrealized Gains/Losses 30.6.02 Fair Value 30.6.02 Outstanding Commitments CHF (391) 805 1 532 7 040 781 2 664 2 903 1 323 5 495 – 1 258 447 1 715 291 5 046 636 5 146 672 5 738 510 1 151 5 740 2 326 7 754 5 337 2 104 3 682 45 8 553 325 1 473 140 772 546 (563) (1 581) (428) (217) (1 724) (32) 1 087 – (615) (251) (1 079) (196) (531) (194) (2 005) 354 594 (406) (638) (1 552) (876) (1 970) (2 178) (1 302) (1 439) – (648) (196) (696) (30 722) 1 351 969 5 459 353 2 447 1 179 1 291 6 582 – 643 196 636 95 4 515 442 3 141 1 026 6 332 104 513 4 188 1 450 5 784 3 159 802 2 243 45 7 905 129 777 110 050 31% – – 341 27 2 163 – 1 523 1 150 – 373 – – – 177 264 7 832 – 1 165 – – 4 791 19 6 006 1 722 33 1 566 – – – 280 56 308 16% – – – – – – – – – (1 690) – – (8 163) – – – – – (9 853) – 331 4 156 1 007 376 1 656 1 127 473 1 253 4 160 – 1 421 258 – 2 160 4 787 4 484 7 649 5 634 40 932 – (340) (120) (45) (1) (150) (0) (129) (524) – (403) (22) – 173 1 (576) (947) (656) (3 739) 331 3 816 887 331 1 655 977 473 1 124 3 636 – 1 018 236 – 2 333 4 788 3 908 6 702 4 978 37 193 11% – – – – – – – – – – – – – – – – – – – (26 381) (391) 410 220 (69 178) 341 042 220 588 63% Write-down of Investments (391) Funds accessed through Total Return Swap I with AIG Funds accessed through Total Return Swap II with AIG Funds accessed through Total Return Swap III with AIG Fair value of capital invested in CHF (unaudited) Funds accessed directly and through Total Return Swaps Please see Information Memorandum for details of Total Return Swaps Die vorliegende Publikation dient ausschliesslich der Information des Empfängers. Sie enthält weder Angebote zum Kauf oder Verkauf von Wertschriften. Diese Publikation enthält Informationen bezüglich der von AIG Private Equity AG getätigten Investitionen in Private Equity Funds. Diese Informationen enthalten keine Aufforderungen zum Kauf oder Verkauf dieser Fundsanteile. Gemäss aktuellstem Wissensstand der AIG Private Equity AG wurden bis anhin solche Fundsanteile weder angeboten noch sollen sie in Zukunft angeboten werden. Angaben zur Wertentwicklung stellen historische Werte dar. Die vergangene Wertentwicklung ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Der Wert einer Aktie kann sowohl steigen als auch fallen. This publication has been prepared solely for information purposes and for the use of the recipient. It does not constitute an offer of or an invitation by AIG Private Equity Ltd. (“the Company”) to any person to purchase or sell securities. The inclusion of information on investments made by the Company does not constitute an offer to sell any interests in the funds named in this publication, nor does it constitute the solicitation of an offer to purchase any such interests. To the knowlege of the Company, no such interests are being offered at this time or are contemplated to be offered at any time in the future. Performance figures represent historical performance. Past performance is not a guarantee of future performance. The value of a share may go down as well as up. O R GAN I SATI O N/O R GAN I Z ATI O N AD R E S S E N/AD D R E S S E S Verwaltungsrat/Board of Directors Sitz der Gesellschaft/Registered Office Eduardo Leemann, Chairman AIG Private Equity AG Erich Hort, Vice Chairman Baarerstrasse 8 Dr. Ernst Mäder CH-6300 Zug, Schweiz/Switzerland Edward E. Matthews Telefon/Phone +41 (41) 710 70 60 Dr. Roger Schmid Fax +41 (41) 710 70 64 E-Mail [email protected] Anlageausschuss/Investment Committee Dr. Thomas Lips, Chairman Tochtergesellschaft/Subsidiary Larry Mellinger AIG Private Equity (Bermuda) Ltd. Win Neuger 29, Richmond Road Cesar Zalamea Pembroke, HM 08 Bermuda Geschäftsleitung/Management Rocco Sgobbo, Managing Director Conradin Schneider, Investor Relations Andrew Fletcher Revisionsstelle/Auditors PricewaterhouseCoopers AG Stampfenbachstrasse 73 8035 Zürich Bitte kontaktieren Sie uns wie folgt, falls Sie uns eine Investitionsmöglichkeit präsentieren wollen/ If you would like to submit an investment proposal please contact : Direktinvestitionen mit Domizil in den USA/ For US direct investments: [email protected] Telefon/Phone +212 458 2164 WI C HTI G E I N FO R MATI O N E N/ Private Equity-Fonds mit Domizil in den USA/ I M PO RTANT I N FO R MATI O N For US based private equity funds: [email protected] Valorennummer/Swiss Security Number Telefon/Phone +212 458 2941 915.331 ISIN: CH0009153310 Direktinvestitionen mit Domizil in Europa/ Ticker: APEN For European direct investments: [email protected] Handel/Trading Information Telefon/Phone +44 207 335 8121 Reuters: APEZn.S [email protected] Bloomberg: APEN Telefon/Phone +41 1 227 57 29 Telekurs: APEN Private Equity-Fonds mit Domizil in Europa/ For European private equity funds: [email protected] Internet: www.aigprivateequity.com Telefon/Phone +44 207 335 8121