db PrivatMandat Comfort

db PrivatMandat Comfort
Vereinfachter Verkaufsprospekt
Investmentgesellschaft mit variablem Kapital nach Luxemburger Recht
1. April 2011
ertrieb
für den V d
h
c
li
ß
e
Ausschli aus Deutschlan
in und
: Die DWS/DB Gruppe ist nach verwaltetem Fondsvermögen der größte
deutsche Anbieter von Publikumsfonds. Quelle: BVI. Stand: 31.1.2011.
Inhalt
Zusätzliche Informationen
für Anleger in der Bundes­
republik Deutschland
1
Vereinfachter
Verkaufsprospekt
db PrivatMandat Comfort
auf einen Blick
2
db PrivatMandat Comfort –
Einkommen (U)
2
db PrivatMandat Comfort –
Balance (U)
3
db PrivatMandat Comfort –
Wachstum (U)
4
db PrivatMandat Comfort –
Dynamik (U)
5
db PrivatMandat Comfort –
Return
6
db PrivatMandat Comfort –
Return Plus
7
db PrivatMandat Comfort –
Garant 8
db PrivatMandat Comfort –
Stabil
10
db PrivatMandat Comfort –
Stabil II
12
db PrivatMandat Comfort –
Flexible
14
db PrivatMandat Comfort –
PRO Global
16
db PrivatMandat Comfort –
PRO Deutschland
17
db PrivatMandat Comfort –
PRO USA
18
db PrivatMandat Comfort –
PRO Wachstumsländer
19
Management
24
Vertriebs-, Zahl- und
Informationsstellen
24
Zusätzliche Informationen für Anleger
in der Bundesrepublik Deutschland
Für die Teilfonds db PrivatMandat Comfort – PRO USA und db PrivatMandat Comfort – PRO Wachstumsländer der
SICAV db PrivatMandat Comfort ist eine Anzeige nach § 132 InvG bei der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht erstattet worden. Bis zur Zulassung durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht ist ein Vertrieb
dieser Teilfonds in der Bundesrepublik Deutschland nicht zulässig.
Die Satzung, der vollständige und vereinfachte Verkaufsprospekt, Halbjahres- und Jahresberichte, die Ausgabe- und
Rücknahmepreise sind kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft sowie den Zahl- und Informationsstellen erhältlich.
Der Verwaltungsgesellschaftsvertrag, der Depotbankvertrag, der Fondsmanagementvertrag und Beratungsverträge
können an jedem Bankarbeitstag in Frankfurt am Main während der üblichen Geschäftszeiten in der Geschäftsstelle
der nachfolgend angegebenen Zahl- und Informationsstellen eingesehen werden. Bei den Zahl- und Informations­
stellen werden darüber hinaus die jeweils aktuellen Nettoinventarwerte je Anteil sowie die Ausgabe- und Rückgabepreise der Anteile zur Verfügung gestellt.
Rücknahme- und Umtauschanträge können bei den deutschen Zahlstellen eingereicht werden. Sämtliche Zahlungen
(Rücknahmeerlöse, etwaige Ausschüttungen und sonstige Zahlungen) werden durch die deutschen Zahlstellen an
die Anteilinhaber ausgezahlt.
Die Ausgabe- und Rücknahmepreise der Anteile werden im Internet unter www.dws.de veröffentlicht. Etwaige
Mitteilungen an die Anteilinhaber werden im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht.
Vertriebs-, Zahl- und Informationsstellen für Deutschland sind:
Deutsche Bank AG
Taunusanlage 12
D-60325 Frankfurt am Main
und deren Filialen
Deutsche Bank Privat- und Geschäftskunden AG
Theodor-Heuss-Allee 72
D-60486 Frankfurt am Main
und deren Filialen
Widerrufsrecht gemäß § 126 InvG:
Erfolgt der Kauf von Investmentanteilen durch mündliche Verhandlungen außerhalb der ständigen Geschäftsräume
desjenigen, der die Anteile verkauft oder den Verkauf vermittelt hat, so kann der Käufer seine Erklärung über den Kauf
binnen einer Frist von zwei Wochen der ausländischen Investmentgesellschaft gegenüber schriftlich widerrufen (Wider­
rufsrecht); dies gilt auch dann, wenn derjenige, der die Anteile verkauft oder den Verkauf vermittelt, keine ständigen
Geschäftsräume hat. Handelt es sich um ein Fernabsatzgeschäft i.S.d. § 312b des Bürgerlichen Gesetzbuchs, so ist
bei einem Erwerb von Finanzdienstleistungen, deren Preis auf dem Finanzmarkt Schwankungen unterliegt (§ 312d
Abs. 4 Nr. 6 BGB), ein Widerruf ausgeschlossen. Zur Wahrung der Frist genügt die rechtzeitige Absendung der Widerrufserklärung. Der Widerruf ist gegenüber der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L -1115 Luxem­
burg, schriftlich unter Angabe der Person des Erklärenden einschließlich dessen Unterschrift zu erklären, wobei eine
Begründung nicht erforderlich ist. Die Widerrufsfrist beginnt erst zu laufen, wenn die Durchschrift des Antrags auf
Vertragsabschluss dem Käufer ausgehändigt oder ihm eine Kaufabrechnung übersandt worden ist und darin eine Belehrung über das Widerrufsrecht wie die vorliegende enthalten ist. Ist der Fristbeginn streitig, trifft die Beweislast den
Verkäufer. Das Recht zum Widerruf besteht nicht, wenn der Verkäufer nachweist, dass entweder der Käufer die Anteile
im Rahmen seines Gewerbebetriebes erworben hat oder er den Käufer zu den Verhandlungen, die zum Verkauf der
Anteile geführt haben, auf Grund vorhergehender Bestellung gemäß § 55 Abs. 1 der Gewerbeordnung aufgesucht hat.
Ist der Widerruf erfolgt und hat der Käufer bereits Zahlungen geleistet, so ist die ausländische Investmentgesellschaft
verpflichtet, dem Käufer, gegebenenfalls Zug um Zug gegen Rückübertragung der erworbenen Anteile, die bezahlten
Kosten und einen Betrag auszuzahlen, der dem Wert der bezahlten Anteile am Tage nach dem Eingang der Widerrufserklärung entspricht. Auf das Recht zum Widerruf kann nicht verzichtet werden.
1
db PrivatMandat Comfort auf einen Blick
Die Investmentgesellschaft db PrivatMandat Comfort besteht zurzeit aus den Teilfonds db PrivatMandat Comfort – Einkommen (U),
db PrivatMandat Comfort – Balance (U), db PrivatMandat Comfort – Wachstum (U), db PrivatMandat Comfort – Dynamik (U), db PrivatMandat
Comfort – Return, db PrivatMandat Comfort – Return Plus, db PrivatMandat Comfort – Garant, db PrivatMandat Comfort – Stabil,
db PrivatMandat Comfort – Stabil II, db PrivatMandat Comfort - Flexible, db PrivatMandat Comfort – PRO Global, db PrivatMandat Comfort
– PRO Deutschland, db PrivatMandat Comfort – PRO USA und db PrivatMandat Comfort – PRO Wachstumsländer.
db PrivatMandat Comfort – Einkommen (U) auf einen Blick
Anlagepolitik
Anlage zu mindestens 60% in überwiegend Renten-,
Geldmarkt- und Immobilienwerte, ferner in Aktienwerte,
v.a. mit Einsatz von Derivaten gemäß Artikel 21 des Besonderen Teils des Verkaufsprospektes für diesen Teilfonds
LU0193173076
A0B5HZ
EUR
16.8.2004
103,– EUR (inkl. Ausgabeaufschlag)
jeder Bankarbeitstag in Luxemburg und Frankfurt am Main
bis zu 1,5%
ISIN-Code
Wertpapierkennnummer
Teilfondswährung
Auflegungsdatum
Erstausgabepreis
Anteilwertberechnung
Ausgabeaufschlag
(vom Anteilinhaber zu tragen)
Rücknahmegebühr
0%
(vom Anteilinhaber zu tragen)
Verwendung der Erträge
Ausschüttung
Kostenpauschale
bis zu 1,5% p.a. zzgl. erfolgsbezogene Vergütung*
(vom Teilfonds zu tragen)
Maximale Verwaltungsvergütung bei 3,25% p.a.
der Anlage in Zielfonds
(vom Teilfonds zu tragen)
Orderannahme
Alle Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschaufträge
erfolgen auf Grundlage eines unbekannten Anteilwertes.
Aufträge, die bis spätestens 13.30 Uhr an ­einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder Zahlstelle
eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes dieses Bewertungstages abgerechnet. Aufträge,
die nach 13.30 Uhr eingehen, werden auf der Grundlage
des Anteilwertes des darauf folgenden Bewertungstages
abgerechnet.
Ausgabe von Anteilsbruchteilen
Die Teilfondsanteile können auch als Anteilsbruchteile
mit bis zu drei Nachkommastellen ausgegeben werden.
Anteilsbruchteile berechtigen zur Teilnahme an etwaigen
Ausschüttungen auf einer pro rata-Basis.
Laufzeitende
unbefristet
Taxe d’abonnement
0,05% p.a.
Anlegerprofil
renditeorientiert
*Darüber hinaus wird eine erfolgsbezogene Vergütung erhoben werden. Die erfolgsbezogene Vergütung beträgt 1/4 des Betrages, um den die Wertentwicklung des Teilfonds den Ertrag von 60%
JP Morgan EMU Bond Index 1–10 Jahre Rentenindex (Performance Index), 11% Dow Jones Euro
Stoxx 50 Aktienindex (Price Index), 6% Standard & Poor’s 500 Aktienindex (Price Index), 3% MSCI
Asia Aktienindex (Price Index), 20% Geldmarktanlage gemessen am 1M EURIBOR übersteigt. Es
kann auch bei negativer Performance des Teilfonds eine erfolgsbezogene Vergütung gezahlt werden,
sofern diese relativ zur Benchmark positiv ist. Die erfolgsbezogene Vergütung wird täglich berechnet
und halbjährlich abgerechnet. Entsprechend dem Ergebnis des täglichen Vergleichs wird eine etwa
angefallene erfolgsbezogene Vergütung im Teilfondsvermögen zurückgestellt. Liegt die Anteilwertentwicklung während des Geschäftshalbjahres unter der Benchmark, so wird eine im jeweiligen
Geschäftshalbjahr bisher zurückgestellte erfolgsbezogene Vergütung entsprechend dem täglichen
Vergleich wieder aufgelöst. Liegt die Anteilwertentwicklung während des Geschäftshalbjahres über
der Benchmark, kann die am Ende des Geschäftshalbjahres bestehende zurückgestellte erfolgsbezogene Vergütung entnommen werden. Eine negative Performance muss nicht im nachfolgenden
Abrechnungszeitraum aufgeholt werden.
2
DB PRIVATMANDAT COMFORT –
EINKOMMEN (U) vs. Vergleichsindex
Wertentwicklung im Überblick
in %
16
+14,0
12
+7,9
8
4
0
+5,8
+3,9
+1,1 +0,4
-4
-8
+6,6
-2,9
6 Monate
1 Jahr
3 Jahre
5 Jahre
db PrivatMandat Comfort – Einkommen (U)
Vergleichsindex:
11% DJ EURO STOXX 50, 6% S&P 500,
3% MSCI AC Asia, 60% JP Morgan EMU Bond
Index 1-10 J, 20% 1M Euribor
Angaben auf Euro-Basis
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne
Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages.
Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen
keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 30.6.2010
db PrivatMandat Comfort – Balance (U) auf einen Blick
Anlagepolitik
Anlage zu höchstens 60% in Aktienwerte und mindestens
zu 40% in überwiegend Renten-, Geldmarkt- und Immobilienwerte v.a. mit Einsatz von Derivaten gemäß Artikel 21
des Besonderen Teils des Verkaufsprospektes für diesen
Teilfonds
LU0193173159
A0B5H0
EUR
16.8.2004
104,– EUR (inkl. Ausgabeaufschlag)
jeder Bankarbeitstag in Luxemburg und Frankfurt am Main
bis zu 2%
ISIN-Code
Wertpapierkennnummer
Teilfondswährung
Auflegungsdatum
Erstausgabepreis
Anteilwertberechnung
Ausgabeaufschlag
(vom Anteilinhaber zu tragen)
Rücknahmegebühr
0%
(vom Anteilinhaber zu tragen)
Verwendung der Erträge
Ausschüttung
Kostenpauschale
bis zu 1,65% p.a. zzgl. erfolgsbezogene Vergütung*
(vom Teilfonds zu tragen)
Maximale Verwaltungsvergütung bei 3,25% p.a.
der Anlage in Zielfonds
(vom Teilfonds zu tragen)
Orderannahme
Alle Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschaufträge
erfolgen auf Grundlage eines unbekannten Anteilwertes.
Aufträge, die bis spätestens 13.30 Uhr an ­einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder Zahlstelle
eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes dieses Bewertungstages abgerechnet. Aufträge,
die nach 13.30 Uhr eingehen, werden auf der Grundlage
des Anteilwertes des darauf folgenden Bewertungstages
abgerechnet.
Ausgabe von Anteilsbruchteilen
Die Teilfondsanteile können auch als Anteilsbruchteile
mit bis zu drei Nachkommastellen ausgegeben werden.
Anteilsbruchteile berechtigen zur Teilnahme an etwaigen
Ausschüttungen auf einer pro rata-Basis.
Laufzeitende
unbefristet
Taxe d’abonnement
0,05% p.a.
Anlegerprofil
wachstumsorientiert
DB PRIVATMANDAT COMFORT –
BALANCE (U) vs. Vergleichsindex
Wertentwicklung im Überblick
in %
15
+10,5
10
5
0
-5
+2,6
+0,8
-0,4
-4,3
-10
-15
+8,3
+8,4
-11,0
6 Monate
1 Jahr
3 Jahre
5 Jahre
db PrivatMandat Comfort – Balance (U)
Vergleichsindex:
22% DJ EURO STOXX 50, 12% S&P 500,
6% MSCI AC Asia, 40% JP Morgan EMU
Bond Index 1-10 J, 20% 1M Euribor
Angaben auf Euro-Basis
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne
Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages.
Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen
keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 30.6.2010
*Darüber hinaus wird eine erfolgsbezogene Vergütung erhoben. Die erfolgsbezogene Vergütung beträgt 1/4 des Betrages, um den die Wertentwicklung des Teilfonds den Ertrag von 40% JP Morgan
EMU Bond Index 1–10 Jahre Rentenindex (Performance Index), 22% Dow Jones Euro Stoxx 50
­Aktienindex (Price Index), 12% Standard & Poor’s 500 Aktienindex (Price Index), 6% MSCI Asia
Aktienindex (Price Index), 20% Geldmarktanlage gemessen am 1M EURIBOR übersteigt. Es kann
auch bei negativer Performance des Teilfonds eine erfolgsbezogene Vergütung gezahlt werden, sofern diese relativ zur Benchmark positiv ist. Die erfolgsbezogene Vergütung wird täglich berechnet
und halbjährlich abgerechnet. Entsprechend dem Ergebnis des täglichen Vergleichs wird eine etwa
angefallene erfolgsbezogene Vergütung im Teilfondsvermögen zurückgestellt. Liegt die Anteilwertentwicklung während des Geschäftshalbjahres unter der Benchmark, so wird eine im jeweiligen
Geschäftshalbjahr bisher zurückgestellte erfolgsbezogene Vergütung entsprechend dem täglichen
Vergleich wieder aufgelöst. Liegt die Anteilwertentwicklung während des Geschäftshalbjahres über
der Benchmark, kann die am Ende des Geschäftshalbjahres bestehende zurückgestellte erfolgsbezogene Vergütung entnommen werden. Eine negative Performance muss nicht im nachfolgenden
Abrechnungszeitraum aufgeholt werden.
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d. h. die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer
Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.
3
db PrivatMandat Comfort – Wachstum (U) auf einen Blick
Anlagepolitik
Anlage zu höchstens 80% in Aktienwerte und zu mindestens 20% in überwiegend Renten-, Geldmarkt- und
Immobilienwerte, v.a. mit Einsatz von Derivaten gemäß
Artikel 21 des Besonderen Teils des Verkaufsprospektes
für diesen Teilfonds
LU0193173233
A0B5H1
EUR
16.8.2004
105,– EUR (inkl. Ausgabeaufschlag)
jeder Bankarbeitstag in Luxemburg und Frankfurt am Main
bis zu 2,5%
ISIN-Code
Wertpapierkennnummer
Teilfondswährung
Auflegungsdatum
Erstausgabepreis
Anteilwertberechnung
Ausgabeaufschlag
(vom Anteilinhaber zu tragen)
Rücknahmegebühr
0%
(vom Anteilinhaber zu tragen)
Verwendung der Erträge
Ausschüttung
Kostenpauschale
bis zu 1,8% p.a. zzgl. erfolgsbezogene Vergütung*
(vom Teilfonds zu tragen)
Maximale Verwaltungsvergütung bei 3,25% p.a.
der Anlage in Zielfonds
(vom Teilfonds zu tragen)
Orderannahme
Alle Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschaufträge
erfolgen auf Grundlage eines unbekannten Anteilwertes.
Aufträge, die bis spätestens 13.30 Uhr an ­einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder Zahlstelle
eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes dieses Bewertungstages abgerechnet. Aufträge,
die nach 13.30 Uhr eingehen, werden auf der Grundlage
des Anteilwertes des darauf folgenden Bewertungstages
abgerechnet.
Ausgabe von Anteilsbruchteilen
Die Teilfondsanteile können auch als Anteilsbruchteile
mit bis zu drei Nachkommastellen ausgegeben werden.
Anteilsbruchteile berechtigen zur Teilnahme an etwaigen
Ausschüttungen auf einer pro rata-Basis.
Laufzeitende
unbefristet
Taxe d’abonnement
0,05% p.a.
Anlegerprofil
wachstumsorientiert
*D
arüber hinaus wird eine erfolgsbezogene Vergütung erhoben. Die erfolgsbezogene Vergütung beträgt
1/4 des Betrages, um den die Wertentwicklung des Teilfonds den Ertrag von 20% JP Morgan EMU
Bond Index 1–10 Jahre Rentenindex (Performance Index) 33% Dow Jones Euro Stoxx 50 Aktien­index
(Price Index), 18% Standard & Poor’s 500 Aktienindex (Price Index), 9% MSCI Asia Aktienindex (Price
Index), 20% Geldmarktanlage gemessen am 1M EURIBOR übersteigt. Es kann auch bei negativer
Performance des Teilfonds eine erfolgsbezogene Vergütung gezahlt werden, sofern diese relativ zur
Benchmark positiv ist. Die erfolgsbezogene Vergütung wird täglich berechnet und halbjährlich abgerechnet. Entsprechend dem Ergebnis des täglichen Vergleichs wird eine etwa angefallene erfolgsbezogene Vergütung im Teilfondsvermögen zurückgestellt. Liegt die Anteilwertentwicklung während
des Geschäftshalbjahres unter der Benchmark, so wird eine im jeweiligen Geschäftshalbjahr bisher
zurückgestellte erfolgsbezogene Vergütung entsprechend dem täglichen Vergleich wieder aufgelöst.
Liegt die Anteilwertentwicklung während des Geschäftshalbjahres über der Benchmark, kann die am
Ende des Geschäftshalbjahres bestehende zurückgestellte erfolgsbezogene Vergütung entnommen
werden. Eine negative Performance muss nicht im nachfolgenden Abrechnungszeitraum aufgeholt
werden.
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d. h. die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer
Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.
4
DB PRIVATMANDAT COMFORT –
WACHSTUM (U) vs. Vergleichsindex
Wertentwicklung im Überblick
in %
18
9
0
-9
+12,9 +10,8
+1,7
+0,4
-1,3
-6,1
-14,8
-18
-23,9
-27
-36
6 Monate
1 Jahr
3 Jahre
5 Jahre
db PrivatMandat Comfort – Wachstum (U)
Vergleichsindex:
33% DJ EURO STOXX 50, 18% S&P 500,
9% MSCI AC Asia, 20% JP Morgan EMU
Bond Index 1-10 J, 20% 1M Euribor
Angaben auf Euro-Basis
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne
Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages.
Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen
keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 30.6.2010
db PrivatMandat Comfort – Dynamik (U) auf einen Blick
Anlagepolitik
flexible Anlage je nach Marktlage jeweils von 0% bis zu
100% in Aktienwerte und/oder in Renten-, Geldmarkt- und
Immobilienwerte, v.a. mit Einsatz von Derivaten gemäß
Artikel 21 des Besonderen Teils des Verkaufsprospektes
für diesen Teilfonds
LU0193173316
A0B5H2
EUR
16.8.2004
105,– EUR (inkl. Ausgabeaufschlag)
jeder Bankarbeitstag in Luxemburg und Frankfurt am Main
bis zu 3%
ISIN-Code
Wertpapierkennnummer
Teilfondswährung
Auflegungsdatum
Erstausgabepreis
Anteilwertberechnung
Ausgabeaufschlag
(vom Anteilinhaber zu tragen)
Rücknahmegebühr
0%
(vom Anteilinhaber zu tragen)
Verwendung der Erträge
Ausschüttung
Kostenpauschale
bis zu 1,9% p.a. zzgl. erfolgsbezogene Vergütung*
(vom Teilfonds zu tragen)
Maximale Verwaltungsvergütung bei 3,25% p.a.
der Anlage in Zielfonds
(vom Teilfonds zu tragen)
Orderannahme
Alle Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschaufträge
erfolgen auf Grundlage eines unbekannten Anteilwertes.
Aufträge, die bis spätestens 13.30 Uhr an ­einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder Zahlstelle
eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes dieses Bewertungstages abgerechnet. Aufträge,
die nach 13.30 Uhr eingehen, werden auf der Grundlage
des Anteilwertes des darauf folgenden Bewertungstages
abgerechnet.
Ausgabe von Anteilsbruchteilen
Die Teilfondsanteile können auch als Anteilsbruchteile
mit bis zu drei Nachkommastellen ausgegeben werden.
Anteilsbruchteile berechtigen zur Teilnahme an etwaigen
Ausschüttungen auf einer pro rata-Basis.
Laufzeitende
unbefristet
Taxe d’abonnement
0,05% p.a.
Anlegerprofil
wachstumsorientiert
DB PRIVATMANDAT COMFORT –
DYNAMIK (U) vs. Vergleichsindex
Wertentwicklung im Überblick
in %
24
+16,6+14,7
12
0
-12
-0,4 -2,6
-11,5 -8,9
-24
-36
-48
-34,9
6 Monate
1 Jahr
-29,1
3 Jahre
5 Jahre
db PrivatMandat Comfort – Dynamik (U)
Vergleichsindex:
50% DJ EURO STOXX 50, 27% S&P 500,
13% MSCI AC Asia, 10% 1M Euribor
Angaben auf Euro-Basis
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne
Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages.
Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen
keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 30.6.2010
*Darüber hinaus wird eine erfolgsbezogene Vergütung erhoben. Die erfolgsbezogene Vergütung beträgt 1/4 des Betrages, um den die Wertentwicklung des Teilfonds den Ertrag von 50% Dow Jones
Euro Stoxx 50 Aktienindex (Price Index), 27% Standard & Poor’s 500 Aktienindex (Price Index), 13%
MSCI Asia Aktienindex (Price Index), 10% Geldmarktanlage gemessen am 1M EURIBOR übersteigt.
Es kann auch bei negativer Performance des Teilfonds eine erfolgsbezogene Vergütung gezahlt werden, sofern diese relativ zur Benchmark positiv ist. Die erfolgsbezogene Vergütung wird täglich berechnet und halbjährlich abgerechnet. Entsprechend dem Ergebnis des täglichen Vergleichs wird eine
etwa angefallene erfolgsbezogene Vergütung im Teilfondsvermögen zurückgestellt. Liegt die Anteilwertentwicklung während des Geschäftshalbjahres unter der Benchmark, so wird eine im jeweiligen
Geschäftshalbjahr bisher zurückgestellte erfolgsbezogene Vergütung entsprechend dem täglichen
Vergleich wieder aufgelöst. Liegt die Anteilwertentwicklung während des Geschäftshalbjahres über
der Benchmark, kann die am Ende des Geschäftshalbjahres bestehende zurückgestellte erfolgsbezogene Vergütung entnommen werden. Eine negative Performance muss nicht im nachfolgenden
Abrechnungszeitraum aufgeholt werden.
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d. h. die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer
Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.
5
db PrivatMandat Comfort – Return auf einen Blick
Anlagepolitik
Anlage zu mindestens 50% in überwiegend Renten-,
Geldmarkt- und Immobilienwerte und zu höchstens 50%
in Aktienwerte, v.a. mit Einsatz von Derivaten gemäß
Artikel 21 des Besonderen Teils des Verkaufsprospektes
für diesen Teilfonds
LU0193173407
A0B5H3
EUR
16.8.2004
104,– EUR (inkl. Ausgabeaufschlag)
jeder Bankarbeitstag in Luxemburg und Frankfurt am Main
bis zu 1,5%
ISIN-Code
Wertpapierkennnummer
Teilfondswährung
Auflegungsdatum
Erstausgabepreis
Anteilwertberechnung
Ausgabeaufschlag
(vom Anteilinhaber zu tragen)
Rücknahmegebühr
0%
(vom Anteilinhaber zu tragen)
Verwendung der Erträge
Ausschüttung
Kostenpauschale
bis zu 1,65% p.a. zzgl. erfolgsbezogene Vergütung*
(vom Teilfonds zu tragen)
Maximale Verwaltungsvergütung bei 3,25% p.a.
der Anlage in Zielfonds
(vom Teilfonds zu tragen)
Orderannahme
Alle Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschaufträge
erfolgen auf Grundlage eines unbekannten Anteilwertes.
Aufträge, die bis spätestens 13.30 Uhr an ­einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder Zahlstelle
eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes dieses Bewertungstages abgerechnet. Aufträge,
die nach 13.30 Uhr eingehen, werden auf der Grundlage
des Anteilwertes des darauf folgenden Bewertungstages
abgerechnet.
Ausgabe von Anteilsbruchteilen
Die Teilfondsanteile können auch als Anteilsbruchteile
mit bis zu drei Nachkommastellen ausgegeben werden.
Anteilsbruchteile berechtigen zur Teilnahme an etwaigen
Ausschüttungen auf einer pro rata-Basis.
Laufzeitende
unbefristet
Taxe d’abonnement
0,05% p.a.
Anlegerprofil
renditeorientiert
* D
arüber hinaus wird eine erfolgsbezogene Vergütung erhoben. Die erfolgsbezogene Vergütung beträgt 1/4 des Betrages, um den die Wertentwicklung des Teilfonds 1M EURIBOR plus 300 Basispunkte übersteigt. Die erfolgsbezogene Vergütung wird täglich berechnet und halbjährlich abgerechnet.
Entsprechend dem Ergebnis des täglichen Vergleichs wird eine etwa angefallene erfolgsbezogene
Vergütung im Teilfondsvermögen zurückgestellt. Liegt die Anteilwertentwicklung während des Geschäftshalbjahres unter der vorgenannten Vergleichsgröße für die erfolgsbezogene Vergütung, so
wird eine im jeweiligen Geschäftshalbjahr bisher zurückgestellte erfolgsbezogene Vergütung entsprechend dem täglichen Vergleich wieder aufgelöst. Liegt die Anteilwertentwicklung während des
Geschäftshalbjahres über der vorgenannten Vergleichgröße für die erfolgsbezogene Vergütung, kann
die am Ende des Geschäftshalbjahres bestehende zurückgestellte erfolgsbezogene Vergütung entnommen werden.
6
DB PRIVATMANDAT COMFORT –
RETURN
Wertentwicklung im Überblick
in %
4,5
+3,2
3,0
1,5
0,0
+1,1
+0,1
-1,5
-3,0
-4,5
-2,9
6 Monate
1 Jahr
3 Jahre
5 Jahre
db PrivatMandat Comfort – Return
Angaben auf Euro-Basis
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne
Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages.
Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen
keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 30.6.2010
db PrivatMandat Comfort – Return Plus auf einen Blick
Anlagepolitik
Der Teilfonds zielt auf eine systematische Risikoeingren­
zung unter Einbeziehung eines quantitativen Management­
ansatzes bei gleichzeitiger Ausnutzung von Renditechan­
cen. Die Anlage erfolgt zu grundsätzlich mindestens 50%
in überwiegend Renten-, Geldmarkt- und Immobilienwerte
und grundsätzlich bis zu 50% in Aktienwerte, v. a. mit
Einsatz von Derivaten gemäß Artikel 21 des Besonderen
Teils des Verkaufsprospektes für diesen Teilfonds.
LU0261217367
A0J33M
EUR
2.10.2006
104,– EUR (inkl. Ausgabeaufschlag)
jeder Bankarbeitstag in Luxemburg und Frankfurt am Main
bis zu 2%
ISIN-Code
Wertpapierkennnummer
Teilfondswährung
Auflegungsdatum
Erstausgabepreis
Anteilwertberechnung
Ausgabeaufschlag
(vom Anteilinhaber zu tragen)
Rücknahmegebühr
0%
(vom Anteilinhaber zu tragen)
Verwendung der Erträge
Ausschüttung
Kostenpauschale
bis zu 1,7% p.a. zzgl. erfolgsbezogene Vergütung*
(vom Teilfonds zu tragen)
Maximale Verwaltungsvergütung bei 3,25% p.a.
der Anlage in Zielfonds
(vom Teilfonds zu tragen)
Orderannahme
Alle Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschaufträge
erfolgen auf Grundlage eines unbekannten Anteilwertes.
Aufträge, die bis spätestens 13.30 Uhr an ­einem Bewer­
tungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder Zahlstelle
eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteil­
wertes dieses Bewertungstages abgerechnet. Aufträge,
die nach 13.30 Uhr eingehen, werden auf der Grundlage
des Anteilwertes des darauf folgenden Bewertungstages
abgerechnet.
Ausgabe von Anteilsbruchteilen
Die Teilfondsanteile können auch als Anteilsbruchteile
mit bis zu drei Nachkommastellen ausgegeben werden.
Anteilsbruchteile berechtigen zur Teilnahme an etwaigen
Ausschüttungen auf einer pro rata-Basis.
Laufzeitende
unbefristet
Taxe d’abonnement
0,05% p.a.
Anlegerprofil
wachstumsorientiert
DB PRIVATMANDAT COMFORT –
RETURN PLUS
Wertentwicklung im Überblick
in %
4,5
+3,7
3,0
1,5
0,0
-1,5
-0,9
-1,1
-3,0
-4,5
-2,5
6 Monate
1 Jahr
3 Jahre seit Auflegung*
*aufgelegt am 2.10.2006
db PrivatMandat Comfort – Return Plus
Angaben auf Euro-Basis
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne
Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages.
Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen
keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 30.6.2010
*Darüber hinaus wird eine erfolgsbezogene Vergütung erhoben. Die erfolgsbezogene Vergütung be­
trägt 1/4 des Betrages, um den die Wertentwicklung des Teilfonds 1M EURIBOR plus 300 Basispunk­
te übersteigt. Die erfolgsbezogene Vergütung wird täglich berechnet und halbjährlich abgerechnet.
Entsprechend dem Ergebnis des täglichen Vergleichs wird eine etwa angefallene erfolgsbezogene
Vergütung im Teilfondsvermögen zurückgestellt. Liegt die Anteilwertentwicklung während des Ge­
schäftshalbjahres unter der vorgenannten Vergleichsgröße über die erfolgsbezogene Vergütung, so
wird eine im jeweiligen Geschäftshalbjahr bisher zurückgestellte erfolgsbezogene Vergütung entspre­
chend dem täglichen Vergleich wieder aufgelöst. Liegt die Anteilwertentwicklung während des Ge­
schäftshalbjahres über der vorgenannten Vergleichsgröße für die erfolgsbezogene Vergütung, kann
die am Ende des Geschäftshalbjahres bestehende zurückgestellte erfolgsbezogene Vergütung ent­
nommen werden.
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement ver­
wendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d. h. die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer
Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.
7
db PrivatMandat Comfort – Garant auf einen Blick
Kurzdarstellung des Fondskonzeptes:
Der Teilfonds wird über die Nutzung von Derivaten in Abhängigkeit des festgelegten Partizipationsfaktors an der Wertentwicklung des – nachfolgend näher beschriebenen – „db Liquid Alpha Euro 4
Excess Return Index“ („ER-Index“) partizipieren und bietet gleichzeitig eine stichtagsbezogene
Erstanteilwertgarantie von 100 EUR zum Ende der ersten Anlagephase am 15.9.2011.
Zwischen der Erstanteilausgabe und dem 15.9.2011 kann der Anteilwert des Teilfonds auch unter
100 Euro liegen. Nach dem Ablauf der vorgenannten Garantie zum 15.9.2011 wird die Verwaltungsgesellschaft einen neuen Garantiestichtag und einen neuen garantierten Anteilwert zum
Garantiestichtag festlegen, sofern keine rechtlichen, steuerlichen oder produktspezifischen Aspekte
(besondere Marktkonditionen bzw. Marktverhältnisse) entgegenstehen.
Portfoliokonstruktion:
In der Regel werden 100% des Fondsvolumens in ein Portfolio variabel verzinslicher Wertpapiere mit dem Ziel angelegt, die Garantie des Teilfonds zum Ende der jeweiligen Anlagephase
zu erreichen. Alle variabel verzinslichen Wertpapiere verfügen zum Zeitpunkt des Erwerbs über
ein Rating der Stufe „Investmentgrade“, dies entspricht derzeit einem Mindestrating von BBB
(Standard&Poor‘s). Darüber hinaus investiert der Teilfonds in Termingeschäfte, so genannte SwapVerträge, die den Ertrag aus dem vorgenannten Portfolio der variabel verzinslichen Wertpapiere
insgesamt gegen die Wertentwicklung des „ER-Index“ eintauschen. Über diese Termingeschäfte
partizipiert also der Teilfonds an der Wertentwicklung des „ER-Index“, und zwar in Abhängigkeit vom
so genannten Partizipationsfaktor. Der Partizipationsfaktor ist ein jeweils am ersten Bewertungstag
einer Anlagephase festgelegter Prozentsatz, der in der ersten Anlagephase indikativ zwischen 60
und 120% liegt. Für nachfolgende Anlagephasen kann dies in Abhängigkeit der Marktsituation unter
Umständen hiervon abweichen. Die Höhe des Partizipationsfaktors hängt von verschiedenen Faktoren, insbesondere aber vom Zinsniveau zu Beginn einer Anlagephase ab.
Index:
Der db Liquid Alpha Euro 4 Excess Return Index („ER-Index“) bildet die Wertentwicklung der
„Mehrrendite“ des db Liquid Alpha Euro 4 Total Return Index („TR-Index“) gegenüber der Geldmarktrendite (gemessen am EONIA Total Return Index) ab. Die nachfolgende Kurzbeschreibung bezieht sich auf den db Liquid Alpha Euro 4 Total Return Index („TR-Index“); detaillierte Informationen
zur Konstruktion dieses Index finden sich im Besonderen Teil des Verkaufsprospekt in Abschnitt 25.
„Zusammenfassende Beschreibung des db Liquid Alpha Euro 4 Excess Return Index“. Der TRIndex fasst derzeit die Entwicklung der Rendite von fünf Sub-Indizes zusammen. Diese Sub-Indizes
sind jeweils einer bestimmten Anlageklasse zugeordnet:
(a) Aktien (S&P X-Alpha EUR Total Return Strategy Index),
(b) Zinssätze (Deutsche Bank SMART EUR Index),
(c) Waren (DBLCI-OY Balanced EUR Hedged Total Return Index),
(d) Devisen (Deutsche Bank Balanced Currency Harvest EUR-Funded Index), und
(e) Geldmarkt (EONIA Total Return Index).
Eine Änderung der vorgenannten Sub-Indizes ist grundsätzlich nicht geplant, ist aber in Ausnahmefällen, etwa bei Einstellung des entsprechenden Sub-Index, möglich.
Für die vorgenannten Sub-Indizes ist teilweise eine so genannte Alpha-Anlagestrategie vorgesehen.
In diesem Zusammenhang ist unter „Alpha“ der Unterschied in der Wertentwicklung eines Vermögenswerts gegenüber einer Benchmark zu verstehen. Eine Alpha-Anlagestrategie zielt darauf ab,
unabhängig von der Wertentwicklung der Benchmark eine positive Rendite zu erzielen.
Die Gewichtung der verschiedenen Sub-Indizes/Anlageklassen wird den aktuellen Marktbedingungen kontinuierlich durch ein regelbasiertes Modell der Deutschen Bank AG, London angepasst. Das
Modell ist darauf ausgerichtet, das die Schwankung des „TR-Index“, gemessen in der Volatilität,
maxi­mal ca. 4% betragen sollte; die Einhaltung dieses Ziels kann aber nicht zugesagt werden.
Durch die indirekte Anlage in fünf verschiedene, z.T. wenig korrelierte Anlageklassen soll eine möglichst breite Streuung im „TR-Index“ angestrebt werden.
ISIN-Code
LU0363694778
Wertpapierkennnummer
DWS0TR
Teilfondswährung
EUR
Erstzeichnungsphase
25.8.2008 – 12.9.2008
Auflegungsdatum
15.9.2008
Erstausgabepreis
102,– EUR (inkl. Ausgabeaufschlag)
Anteilwertberechnung
jeder Bankarbeitstag in Luxemburg und Frankfurt am Main
Ausgabeaufschlag
bis zu 2%
(vom Anteilinhaber zu tragen)
Rücknahmegebühr
0%
(vom Anteilinhaber zu tragen)
Verwendung der Erträge
Thesaurierung
Kostenpauschale
bis zu 1,7% p.a.
(vom Teilfonds zu tragen)
8
DB PRIVATMANDAT COMFORT –
GARANT
Wertentwicklung im Überblick
in %
1,0
+0,6
0,5
0,0
-0,5
-1,0
-0,9
-1,5
-2,0
-1,7
6 Monate
1 Jahr
seit Auflegung*
*aufgelegt am 15.9.2008
db PrivatMandat Comfort – Garant
Angaben auf Euro-Basis
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne
Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages.
Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen
keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 30.6.2010
db PrivatMandat Comfort – Garant auf einen Blick (Fortsetzung)
Orderannahme
Ausgabe von Anteilsbruchteilen
Garantie Laufzeitende
Taxe d’abonnement
Anlegerprofil
Alle Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschaufträge
erfolgen auf Grundlage eines unbekannten Anteilwertes.
Aufträge, die bis spätestens 13.30 Uhr an e
­ inem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder Zahlstelle
eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des nachfolgenden Bewertungstages abgerechnet.
Aufträge, die nach 13.30 Uhr eingehen, werden auf der
Grundlage des Anteilwertes des übernächsten Bewertungstages abgerechnet.
Die Teilfondsanteile können auch als Anteilsbruchteile
mit bis zu drei Nachkommastellen ausgegeben werden.
Anteilsbruchteile berechtigen zur Teilnahme an etwaigen
Ausschüttungen auf einer pro rata-Basis.
ja, vgl. Artikel 21
unbefristet
0,05% p.a.
wachstumsorientiert
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d. h. die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer
Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.
9
db PrivatMandat Comfort – Stabil auf einen Blick
Kurzdarstellung des Fondskonzeptes:
Der Teilfonds db PrivatMandat Comfort – Stabil strebt über die Nutzung von Derivaten eine Partizipation an der Wertentwicklung des nachfolgend näher beschriebenen Standard & Poor’s Alpha
Control 3 EUR Total Return Index (der „Index“) nach Abzug von Kosten an.
Portfoliokonstruktion:
In der Regel werden 100% des Teilfondsvolumens in ein Portfolio fest bzw. variabel verzinslicher
Wertpapiere (Basisportfolio) sowie Derivate („Spezielle Derivate“) auf den Index S&P Alpha Control
3 EUR Total Return Index angelegt. Alle verzinslichen Wertpapiere verfügen zum Zeitpunkt des
Erwerbs über ein Rating der Stufe „Investmentgrade“, dies entspricht derzeit einem Mindestrating
von BBB (Standard&Poors). Bei den Derivaten handelt es sich um ein oder mehrere Termingeschäfte, insbesondere so genannte Swapgeschäfte. Bei solchen Swapgeschäften handelt es sich um
einen Tausch zwischen dem Teilfonds und einer Gegenpartei, dem so genannten Kontrahenten. Als
Gegenpartei für die Derivate, die im db PrivatMandat Comfort – Stabil eingesetzt werden, ist die
Deutsche Bank AG vorgesehen. Konkret ist geplant, dass das Fondsmanagement den gesamten
Zinsertrag aus dem Portfolio der variabel verzinslichen Wertpapiere gegen eine potentielle Gegenleistung austauscht, die sich aus der Partizipation an der Wertentwicklung des Index ergibt. Die
Gegenpartei des Swapgeschäfts verpflichtet sich hiernach zu einer Zahlung an den Fonds auf Basis
einer positiven Wertentwicklung des Index abzüglich der aus den Derivaten anfallenden Gebühren.
Sofern die Wertentwicklung des Index negativ ist, zahlt der Fonds an die Gegenpartei, insbesondere
in diesem Fall wird der Anteilspreis des Teilfonds zurückgehen. Im Ergebnis strebt der Teilfonds
über diese Termingeschäfte eine weitgehende Partizipation an der Wertentwicklung des Index an
(abzüglich der im Fonds und den Derivaten anfallenden Gebühren).
Aus der Portfoliokonstruktion ergeben sich Kontrahentenrisiken (Ausfallrisiken) in Bezug auf die
Swappartner (Erträge des Index) und die Emittenten der verzinslichen Wertpapiere (Basisportfolio
und Zinserträge).
Wertbeeinflussende Faktoren:
Der Rücknahmepreis des Teilfonds hängt damit von der Wertentwicklung des Index und anderen
Einflussfaktoren ab. Die Wertentwicklung des Teilfonds kann von der Wertentwicklung des Index
und der einzelnen Indexbestandteile abweichen. Folgende Faktoren wirken sich (alle anderen Faktoren jeweils unverändert) vorwiegend auf die Wertentwicklung des Teilfonds aus:
Kursentwicklung des Index:
Eine positive Wertentwicklung des Index führt im Allgemeinen zu einem steigenden Anteilswert.
Dagegen führt eine negative Wertentwicklung des Index im Allgemeinen zu einem sinkenden
Anteilwert.
Index:
Der Standard & Poor’s Alpha Control 3 EUR Total Return Index fasst derzeit (mittelbar) die Entwicklung der Rendite von fünf Indexbestandteilen zusammen. Diese Indexbestandteile sind jeweils
einer bestimmten Anlageklasse zugeordnet:
AnlageklasseIndexbestandteil
Gewichtung
Aktien
0% – 35%
S&P X-Alpha III EUR Total Return Strategy Index Anleihen
DB SMART EUR Index (fünffach gehebelt)
0% – 35%
Rohstoffe
DB Commodity Harvest EUR Hedged Total Return Index
0% – 35%
Devisen
DB Currency Returns (EUR-Funded) Index 0% – 35%
Geldmarkt
EONIA Total Return Index 0% – 100%
Eine Änderung der vorgenannten Indexbestandteile sowie deren minimaler oder maximaler
Ge­wichtung ist grundsätzlich nicht geplant, ist aber in Ausnahmefällen, z. B. bei Einstellung des
­ent­sprechenden Indexbestandteils oder aufgrund einer Änderung der Index Regeln, möglich.
Mit Ausnahme des EONIA Total Return Index verfolgen alle vorgenannten Indexbestandteile eine
so genannte Alpha-Anlagestrategie. In diesem Zusammenhang ist unter „Alpha“ der Unterschied in
der Wertentwicklung eines Vermögenswerts gegenüber einer Benchmark zu verstehen. Eine AlphaAnlagestrategie zielt darauf ab, unabhängig von der Wertentwicklung der Benchmark eine positive
Rendite zu erzielen.
Kurzbeschreibung der Indexbestandteile:
S&P X-Alpha III EUR Total Return Strategy Index
Der S&P X-Alpha III Euro Total Return Strategy Index ist ein Aktienindex der Deutschen Bank, der
versucht, auf Basis der vier bedeutendsten Märkte (Eurozone, Vereinigtes Königreich, USA und Japan) marktneutrale Renditen zu erzielen. Er partizipiert an der Performancedifferenz von regionalen
Deutsche Bank Value und Growth Indizes gegenüber den 4 jeweils regionalen Benchmarkindizes.
Der Index hat eine Zielvolatilität von 8%.
DB SMART EUR Index (fünffach gehebelt)
Der Deutsche Bank SMART EUR Index (5-fach gehebelt) verfolgt das Ziel, von den Zinsdifferenzen
zwischen 10-Jahres Zinssatz und 2-Jahres Zinssatz zu profitieren und stetige Renditen zu erzielen.
10
DB PRIVATMANDAT COMFORT –
STABIL
Wertentwicklung im Überblick
in %
0,0
-0,6
-1,2
-1,8
-1,9
-2,4
-3,0
-3,6
-2,9
6 Monate
-3,1
1 Jahr
seit Auflegung*
*aufgelegt am 27.4.2009
db PrivatMandat Comfort – Stabil
Angaben auf Euro-Basis
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne
Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages.
Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen
keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 30.6.2010
db PrivatMandat Comfort – Stabil auf einen Blick (Fortsetzung)
DB Commodity Harvest EUR Hedged Total Return Index
Der DB Commodity Harvest EUR Hedged Total Return investiert in 21 Rohstoffe aus den Bereichen
Energie, Edelmetalle, Industriemetalle und Agrarrohstoffe. Er zielt darauf ab, durch das Eingehen
von sowohl einer Kaufposition (Long-Position) als auch einer Verkaufsposition (Short-Position) möglichst marktneutrale Renditen zu erwirtschaften.
DB Currency Returns (EUR-Funded) Index
Der DB Currency Return (EUR-Funded) Index spiegelt ein Investment in die drei auf den Währungsmärkten am häufigsten eingesetzten Investmentstile ab: Carry (Nutzen von Zinsdifferenzen),
­Momentum (Nutzen von Trends) und Valuation (Nutzen von Kaufkraftdifferenzen). Basis für die
Strategie bilden die G10 Währungen.
EONIA Total Return Index
Der EONIA Total Return Index (Euro Over Night Index Average) wird von der Deutschen Bank ver­
öffentlicht und bildet den Tagesgeldzinssatz (EONIA) für den Euro ab.
Die Gewichtung der verschiedenen Indexbestandteile wird innerhalb der oben genannten Grenzen
den aktuellen Marktbedingungen regelmäßig durch ein regelbasiertes mathematisches Modell der
Deutschen Bank AG, London angepasst. Demnach partizipiert der Standard & Poor’s Alpha Control
3 EUR Total Return Index indirekt (über den so genannten „Sub-Index 1“ und den „Sub-Index 2“
an den fünf oben genannten Indexbestanteilen der unterschiedlichen Anlageklassen. Durch die
indirekte Anlage in fünf verschiedene, z.T. wenig korrelierte Anlageklassen soll eine möglichst breite
Streuung angestrebt werden. Die Gewichtungen der fünf Indexbestandteile werden in „Sub-Index
1“ und in „Sub-Index 2“ innerhalb der oben genannten Grenzen durch ein regelbasiertes Modell
festgelegt. Das Modell ist darauf ausgerichtet, das die Schwankung des Index, gemessen an der
Volatilität, ca. 3% betragen soll. Die Einhaltung dieses Ziels kann aber nicht garantiert werden. Die
Anpassungen der Gewichte werden mindestens auf 2-monatlicher Basis vorgenommen, wobei sich
die Anpassung von Sub-Index 1 und Sub-Index 2 jeweils um einen Monat verschieben. Die Gewichtungen von Sub-Index 1 und Sub-Index 2 innerhalb des Standard & Poor’s Alpha Control 3 EUR Total
Return Index werden vierteljährlich auf je 50% zurückgesetzt.
Detaillierte Informationen zur Konstruktion dieses Index finden sich im Besonderen Teil des Verkaufsprospektes in Abschnitt 24.
ISIN-Code
LU0385753255
Wertpapierkennnummer
DWS0UR
Teilfondswährung
EUR
Erstzeichnungsphase
6.4.2009 – 24.4.2009
Auflegungsdatum
27.4.2009
Erstausgabepreis
102,– EUR (inkl. Ausgabeaufschlag)
Anteilwertberechnung
jeder Bankarbeitstag in Luxemburg und Frankfurt am Main
Ausgabeaufschlag
bis zu 2%
(vom Anteilinhaber zu tragen)
Rücknahmegebühr
0%
(vom Anteilinhaber zu tragen)
Verwendung der Erträge
Thesaurierung
Kostenpauschale
bis zu 1,5% p.a.
(vom Teilfonds zu tragen)
Orderannahme
Alle Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschaufträge
erfolgen auf Grundlage eines unbekannten Anteilwertes. Aufträge, die bis spätestens 13.30 Uhr an e
­ inem
Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder
Zahlstelle eingegangen sind, werden auf der Grundlage
des Anteilwertes des nächstfolgenden Bewertungstages
abgerechnet. Aufträge, die nach 13.30 Uhr eingehen, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des übernächsten
Bewertungstages abgerechnet.
Ausgabe von Anteilsbruchteilen
Die Teilfondsanteile können auch als Anteilsbruchteile
mit bis zu drei Nachkommastellen ausgegeben werden.
Anteilsbruchteile berechtigen zur Teilnahme an etwaigen
Ausschüttungen auf einer pro rata-Basis.
Garantie nein
Laufzeitende
unbefristet
Taxe d’abonnement
0,05% p.a.
Anlegerprofil
renditeorientiert
11
db PrivatMandat Comfort – Stabil II auf einen Blick
Kurzdarstellung des Fondskonzeptes:
Der Teilfonds db PrivatMandat Comfort – Stabil II strebt über die Nutzung von Derivaten eine
Partizipation an der Wertentwicklung des nachfolgend näher beschriebenen Standard & Poor’s Alpha
Control 3 EUR Total Return II Index (der „Index“) nach Abzug von Kosten an.
Portfoliokonstruktion:
In der Regel werden 100% des Teilfondsvolumens in ein Portfolio fest bzw. variabel verzinslicher
Wertpapiere (Basisportfolio) sowie Derivate („Spezielle Derivate“) auf den Index S&P Alpha Control
3 EUR Total Return II Index angelegt. Alle verzinslichen Wertpapiere verfügen zum Zeitpunkt des
Erwerbs über ein Rating der Stufe „Investmentgrade“, dies entspricht derzeit einem Mindestrating
von BBB (Standard&Poors). Bei den Derivaten handelt es sich um ein oder mehrere Termingeschäfte, insbesondere so genannte Swapgeschäfte. Bei solchen Swapgeschäften handelt es sich um
einen Tausch zwischen dem Teilfonds und einer Gegenpartei, dem so genannten Kontrahenten. Als
Gegenpartei für die Derivate, die im db PrivatMandat Comfort – Stabil II eingesetzt werden, ist die
Deutsche Bank AG vorgesehen. Konkret ist geplant, dass das Fondsmanagement den gesamten
Zinsertrag aus dem Portfolio der variabel verzinslichen Wertpapiere gegen eine potentielle Gegenleistung austauscht, die sich aus der Partizipation an der Wertentwicklung des Index ergibt. Die
Gegenpartei des Swapgeschäfts verpflichtet sich hiernach zu einer Zahlung an den Fonds auf Basis
einer positiven Wertentwicklung des Index abzüglich der aus den Derivaten anfallenden Gebühren.
Sofern die Wertentwicklung des Index negativ ist, zahlt der Fonds an die Gegenpartei, insbesondere
in diesem Fall wird der Anteilspreis des Teilfonds zurückgehen. Im Ergebnis strebt der Teilfonds
über diese Termingeschäfte eine weitgehende Partizipation an der Wertentwicklung des Index an
(abzüglich der im Fonds und den Derivaten anfallenden Gebühren).
Aus der Portfoliokonstruktion ergeben sich Kontrahentenrisiken (Ausfallrisiken) in Bezug auf die
Swappartner (Erträge des Index) und die Emittenten der verzinslichen Wertpapiere (Basisportfolio
und Zinserträge).
Wertbeeinflussende Faktoren:
Der Rücknahmepreis des Teilfonds hängt damit von der Wertentwicklung des Index und anderen
Einflussfaktoren ab. Die Wertentwicklung des Teilfonds kann von der Wertentwicklung des Index
und der einzelnen Indexbestandteile abweichen. Folgende Faktoren wirken sich (alle anderen Faktoren jeweils unverändert) vorwiegend auf die Wertentwicklung des Teilfonds aus:
Kursentwicklung des Index:
Eine positive Wertentwicklung des Index führt im Allgemeinen zu einem steigenden Anteilswert.
Dagegen führt eine negative Wertentwicklung des Index im Allgemeinen zu einem sinkenden
Anteilwert.
Index:
Der Standard & Poor’s Alpha Control 3 EUR Total Return II Index fasst derzeit (mittelbar) die Entwicklung der Rendite von fünf Indexbestandteilen zusammen. Diese Indexbestandteile sind jeweils
einer bestimmten Anlageklasse zugeordnet:
AnlageklasseIndexbestandteil
Gewichtung
Aktien
0% – 35%
S&P X-Alpha IV EUR Total Return Strategy Index Anleihen
DB SMART EUR Index (fünffach gehebelt)
0% – 35%
Rohstoffe
DB Commodity Harvest EUR Hedged Total Return Index
0% – 35%
Devisen
DB Currency Returns (EUR-Funded) Index 0% – 35%
Geldmarkt
EONIA Total Return Index 0% – 100%
Eine Änderung der vorgenannten Indexbestandteile sowie deren minimaler oder maximaler
Gewichtung ist grundsätzlich nicht geplant, ist aber in Ausnahmefällen, z. B. bei Einstellung des
­ent­sprechenden Indexbestandteils oder aufgrund einer Änderung der Index Regeln, möglich.
Mit Ausnahme des EONIA Total Return Index verfolgen alle vorgenannten Indexbestandteile eine
so genannte Alpha-Anlagestrategie. In diesem Zusammenhang ist unter „Alpha“ der Unterschied in
der Wertentwicklung eines Vermögenswerts gegenüber einer Benchmark zu verstehen. Eine AlphaAnlagestrategie zielt darauf ab, unabhängig von der Wertentwicklung der Benchmark eine positive
Rendite zu erzielen.
Kurzbeschreibung der Indexbestandteile:
S&P X-Alpha IV EUR Total Return Strategy Index
Der S&P X-Alpha IV Euro Total Return Strategy Index ist ein Aktienindex der Deutschen Bank, der
versucht, auf Basis der vier bedeutendsten Märkte (Eurozone, Vereinigtes Königreich, USA und
­Japan) marktneutrale Renditen zu erzielen. Er partizipiert an der Performancedifferenz von regionalen Deutsche Bank Value und Growth Indizes gegenüber den 4 jeweils regionalen Benchmarkindizes. Der Index hat eine Zielvolatilität von 8%.
DB SMART EUR Index (fünffach gehebelt)
Der Deutsche Bank SMART EUR Index (5-fach gehebelt) verfolgt das Ziel, von den Zinsdifferenzen
zwischen 10-Jahres Zinssatz und 2-Jahres Zinssatz zu profitieren und stetige Renditen zu erzielen.
12
DB PRIVATMANDAT COMFORT –
STABIL II
Wertentwicklung im Überblick
in %
0
-1
-2
-3
-2,9
-4
-4,3
-5
-6
6 Monate
-3,9
1 Jahr
seit Auflegung*
*aufgelegt am 29.6.2009
db PrivatMandat Comfort – Stabil II
Angaben auf Euro-Basis
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne
Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages.
Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen
keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 30.6.2010
db PrivatMandat Comfort – Stabil II auf einen Blick (Fortsetzung)
DB Commodity Harvest EUR Hedged Total Return Index
Der DB Commodity Harvest EUR Hedged Total Return investiert in 21 Rohstoffe aus den Bereichen
Energie, Edelmetalle, Industriemetalle und Agrarrohstoffe. Er zielt darauf ab, durch das Eingehen
von sowohl einer Kaufposition (Long-Position) als auch einer Verkaufsposition (Short-Position) möglichst marktneutrale Renditen zu erwirtschaften.
DB Currency Returns (EUR-Funded) Index
Der DB Currency Return (EUR-Funded) Index spiegelt ein Investment in die drei auf den Währungs­
märkten am häufigsten eingesetzten Investmentstile ab: Carry (Nutzen von Zinsdifferenzen),
­Momentum (Nutzen von Trends) und Valuation (Nutzen von Kaufkraftdifferenzen). Basis für die
Strategie bilden die G10 Währungen.
EONIA Total Return Index
Der EONIA Total Return Index (Euro Over Night Index Average) wird von der Deutschen Bank ver­
öffentlicht und bildet den Tagesgeldzinssatz (EONIA) für den Euro ab.
Die Gewichtung der verschiedenen Indexbestandteile wird innerhalb der oben genannten Grenzen
den aktuellen Marktbedingungen regelmäßig durch ein regelbasiertes mathematisches Modell der
Deutschen Bank AG, London angepasst. Demnach partizipiert der Standard & Poor’s Alpha Control 3
EUR Total Return II Index indirekt (über den so genannten „Sub-Index 3“ und den „Sub-Index 4“ an
den fünf oben genannten Indexbestanteilen der unterschiedlichen Anlageklassen. Durch die indirekte Anlage in fünf verschiedene, z.T. wenig korrelierte Anlageklassen soll eine möglichst breite Streuung angestrebt werden. Die Gewichtungen der fünf Indexbestandteile werden in „Sub-Index 3“ und
in „Sub-Index 4“ innerhalb der oben genannten Grenzen durch ein regelbasiertes Modell festgelegt.
Das Modell ist darauf ausgerichtet, das die Schwankung des Index, gemessen an der Volatilität, ca.
3% betragen soll. Die Einhaltung dieses Ziels kann aber nicht garantiert werden. Die Anpassungen
der Gewichte werden mindestens auf 2-monatlicher Basis vorgenommen, wobei sich die Anpassung von Sub-Index 3 und Sub-Index 4 jeweils um einen Monat verschieben. Die Gewichtungen von
Sub-Index 3 und Sub-Index 4 innerhalb des Standard & Poor’s Alpha Control 3 EUR Total Return II
Index werden vierteljährlich auf je 50% zurückgesetzt.
Detaillierte Informationen zur Konstruktion dieses Index finden sich im Besonderen Teil des
Verkaufs­prospektes in Abschnitt 24.
ISIN-Code
LU0423896413
Wertpapierkennnummer
DWS0XG
Teilfondswährung
EUR
Erstzeichnungsphase
8.6.2009 – 26.6.2009
Auflegungsdatum
29.6.2009
Erstausgabepreis
102,– EUR (inkl. Ausgabeaufschlag)
Anteilwertberechnung
jeder Bankarbeitstag in Luxemburg und Frankfurt am Main
Ausgabeaufschlag
bis zu 2%
(vom Anteilinhaber zu tragen)
Rücknahmegebühr
0%
(vom Anteilinhaber zu tragen)
Verwendung der Erträge
Thesaurierung
Kostenpauschale
bis zu 1,5% p.a.
(vom Teilfonds zu tragen)
Orderannahme
Alle Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschaufträge
erfolgen auf Grundlage eines unbekannten Anteilwertes. Aufträge, die bis spätestens 13.30 Uhr an e
­ inem
Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder
Zahlstelle eingegangen sind, werden auf der Grundlage
des Anteilwertes des nächstfolgenden Bewertungstages
abgerechnet. Aufträge, die nach 13.30 Uhr eingehen, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des übernächsten
Bewertungstages abgerechnet.
Ausgabe von Anteilsbruchteilen
Die Teilfondsanteile können auch als Anteilsbruchteile
mit bis zu drei Nachkommastellen ausgegeben werden.
Anteilsbruchteile berechtigen zur Teilnahme an etwaigen
Ausschüttungen auf einer pro rata-Basis.
Garantie nein
Laufzeitende
unbefristet
Taxe d’abonnement
0,05% p.a.
Anlegerprofil
renditeorientiert
13
db PrivatMandat Comfort – Flexible auf einen Blick
Kurzdarstellung des Fondskonzeptes:
Im Mittelpunkt der Anlagestrategie des Teilfonds steht ein Ansatz, der zur Erzielung einer Wert­
steigerung Trends an den Kapitalmärkten nutzt. Dazu strebt der Teilfonds eine Partizipation am so
genannten „Deutsche Bank EUR Long Short Momentum Total Return Index“ („TR Index“ oder
„Total Return Index“) (nach Kosten) an. Hierbei bringt das Wort „Momentum“ im Indexnamen zum
Ausdruck, dass es sich um eine Trendfolgestrategie handelt; die Worte „Long Short“ bringen zum
Ausdruck, dass es sich bei diesen Trends sowohl um steigende als auch um fallende Märkte handeln
kann. Zur Umsetzung der Anlagestrategie investiert der Teilfonds in Derivate auf den nachfolgend
näher beschriebenen „Deutsche Bank EUR Long Short Momentum Index“ („ER Index“ – „Excess
Return Index“ – oder „Index“) sowie in ein Basisportfolio dessen Anlageziel die Erwirtschaftung
einer Geldmarktrendite ist. In Summe ergibt sich aus der Kombination des ER Index und dem
Basisportfolio eine Partizipation am TR Index.
Bei diesem Teilfonds müssen Anleger bereit und in der Lage sein, erhebliche Verluste des eingesetz­
ten Kapitals hinzunehmen.
Index:
Der „Deutsche Bank EUR Long Short Momentum Index“ (ER Index) zielt darauf ab, Überschuss­
renditen in vier Anlageklassen (Waren, Aktien, Anleihen und Geldmarkt) abzubilden. Die Gewichtung
der verschiedenen Anlageklassen wird kontinuierlich durch ein regelbasiertes Modell der Deutschen
Bank AG, London angepasst. Maßgeblicher Faktor für die Gewichtung ist die 6-Monats Rendite
der jeweiligen Anlageklasse. Dabei besteht das Ziel darin, aus dem Trendverhalten dieser Märkte
Nutzen zu ziehen, indem zur Erzielung höherer Erträge Anlageklassen mit bisheriger guter Wertent­
wicklung stärker gewichtet werden, d. h., hier setzt die Anlagestrategie auf einen weiteren Anstieg
der Anlageklasse („Long“). Daneben kann die Strategie auch von negativen Trends, d. h. fallenden
Anlageklassen profitieren, indem so genannte „Short“-Positionen gehalten werden. Der Index
wird von der Deutsche Bank AG, handelnd durch ihre Niederlassung London (der „Index-Sponsor“),
gesponsert und lautet auf Euro („EUR“).
Es stehen vier Anlageklassen zur Verfügung:
(i) die Anlageklasse Aktien wird durch einen Index dargestellt, der die „Outperformance“ (oder
Mehrrendite) einer Auswahl von Aktien größerer europäischer Unternehmen gegenüber der
Geldmarktrendite abbildet. Technisch ausgedrückt bildet dieser Index eine Long-Position in Bezug
auf den Dow Jones EURO STOXX 50 Index und eine Short-Position in Bezug auf einen Geldmarkt­
index (der Deutsche Bank Euribor Index) ab. Die Wertentwicklung des Index wird folglich durch
Abzug der Rendite des Deutsche Bank Euribor Index von der Rendite des Dow Jones EURO
STOXX 50® Index errechnet.
(ii) d
ie Anlageklasse Anleihen wird durch einen Index dargestellt der ein Investment in Anleihen mit
einer 10-jährigen Laufzeit widerspiegelt. Technisch ausgedrückt wird die Anlageklassen Anleihen
durch den DB Duration Bias Index EUR 10 Year abgebildet. Dieser Index bildet einen monatlich
rollierenden Zinsswap ab der einen fixen gegen einen variablen Zins eintauscht und somit einem
Investment in eine Anleihe mit einer Laufzeit von 10 Jahren entspricht.
(iii) die Anlageklasse Waren wird durch einen Index dargestellt, der die Wertentwicklung von sechs
wichtigen Rohstoffen, nämlich Rohöl, Heizöl, Gold, Aluminium, Mais und Weizen abbilden soll.
Technisch ausgedrückt handelt es sich hierbei um den DB Liquid Commodity Excess Return
Index, der Long-Positionen in sechs rollierende Futures-Kontrakte abbilden soll. Die Gewichtung
jeder Ware ist vorher wie folgt festgelegt und wird jährlich zwischen dem 2. und dem 6. Index­
geschäftstag im November auf diese Gewichtungen zurückgesetzt: leichtes Rohöl: 35%, Heizöl:
20%, Aluminium: 12,5%, Mais: 11,25%, Weizen:11,25, Gold 10%.
(iv) die Anlageklasse Geldmarkt wird über eine so genannte „statische“ Anlageklasse dargestellt.
Unter dem Begriff „statisch“ versteht man in diesem Zusammenhang eine Anlageklasse mit ei­
ner konstanten Rendite von null. In Kombination mit dem Basisportfolio des Teilfonds wird über
diese statische Anlageklasse die Partizipation an der Geldmarktrendite dargestellt.
Eine Änderung der vorgenannten Anlageklassen ist grundsätzlich nicht geplant, ist aber in Ausnah­
mefällen, etwa bei Einstellung eines unterliegenden Index, möglich.
Informationen einschließlich einer ausführlicheren Beschreibung der Indizes, die die vorstehend
aufgeführten Anlageklassen enthalten, stehen auf der Webseite http://index.db.com zur Verfügung.
ISIN-Code
LU0385753768
Wertpapierkennnummer
DWS0US
Teilfondswährung
EUR
Erstzeichnungsphase
27.10.2008 – 14.11.2008
Auflegungsdatum
17.11.2008
Erstausgabepreis
103,– EUR (inkl. Ausgabeaufschlag)
Anteilwertberechnung
jeder Bankarbeitstag in Luxemburg und Frankfurt am Main
Ausgabeaufschlag
bis zu 3%
(vom Anteilinhaber zu tragen)
Rücknahmegebühr
0%
(vom Anteilinhaber zu tragen)
Verwendung der Erträge
Thesaurierung
Kostenpauschale
bis zu 1,9% p.a.
(vom Teilfonds zu tragen)
14
DB PRIVATMANDAT COMFORT –
FLEXIBLE
Wertentwicklung im Überblick
in %
0,0
-0,5
-2,5
-3,7
-5,0
-7,5
-10,0
-12,5
-15,0
-12,4
6 Monate
1 Jahr
seit Auflegung*
*aufgelegt am 17.11.2008
db PrivatMandat Comfort – Flexible
Angaben auf Euro-Basis
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne
Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages.
Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen
keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 30.6.2010
db PrivatMandat Comfort – Flexible auf einen Blick (Fortsetzung)
Orderannahme
Ausgabe von Anteilsbruchteilen
Garantie Laufzeitende
Taxe d’abonnement
Anlegerprofil
Alle Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschaufträge
erfolgen auf Grundlage eines unbekannten Anteilwertes. Aufträge, die bis spätestens 13.30 Uhr an e
­ inem
Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder
Zahlstelle eingegangen sind, werden auf der Grundlage
des Anteilwertes des nächstfolgenden Bewertungstages
abgerechnet. Aufträge, die nach 13.30 Uhr eingehen, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des übernächsten
Bewertungstages abgerechnet.
Die Teilfondsanteile können auch als Anteilsbruchteile
mit bis zu drei Nachkommastellen ausgegeben werden.
Anteilsbruchteile berechtigen zur Teilnahme an etwaigen
Ausschüttungen auf einer pro rata-Basis.
Nein
unbefristet
0,05% p.a.
wachstumsorientiert
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement
verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d. h. die Anteilpreise können auch innerhalb
kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.
15
db PrivatMandat Comfort – PRO Global auf einen Blick
Anlagepolitik
Ziel der Anlagepolitik des Teilfonds db PrivatMandat Comfort – PRO Global ist die mittel- bis langfristige Erwirtschaftung einer Wertsteigerung in Euro. Der Teilfonds richtet sich an Anleger, die Wert
auf Erträge legen, die möglichst über dem Kapitalmarktzinsniveau liegen, und bereit sind, für Ihr
Portfolio Risiken in Form von Kursschwankungen einzugehen.
Die Umsetzung der Anlagepolitik erfolgt unter Zuhilfenahme der sogenannten „Best of Two­Strategie“, die zur Identifizierung und Ausnutzung von Trends in den Anlageklassen Aktien und
Renten führen soll.
Der Teilfonds kann je nach Wertentwicklung bis zu 100% in einer Anlagekategorie (Aktien oder
Renten) investiert sein. Der Anleger muss daher bereit sein auch kurzfristig Wertschwankungen zu
akzeptieren. Der Teilfonds wird unter Verwendung eines mathematischen (regelbasierten) Modells
auf Basis historischer Daten zur Wertentwicklung von Aktien- und Rentenindizes verwaltet.
Es ist beabsichtigt, die Struktur des Teilfondsvermögens je nach Marktlage monatlich anzupassen.
Es erfolgt eine regelgebundene dynamische Asset Allocation zwischen den Anlageklassen Aktien
und Renten. Die Darstellung der Anlageklassen Aktien und Renten soll sich überwiegend an gängigen Marktindizes wie z. B. S&P 500, Topix, DJ Eurostoxx50, Iboxx orientieren. Die Asset Allocation
kann insbesondere mittels Derivaten dargestellt werden. Diese dynamische, regelgebundene Asset
Allocation zielt darauf, dass der Teilfonds im Laufe des Jahres die Anlagekategorie mit der besseren
Wertentwicklung systematisch übergewichtet – die Gewichtung einer Anlagekategorie kann dabei
bis zu 100% des Teilfondsvermögens betragen. Jeweils am ersten Bankarbeitstag eines Kalenderjahres findet eine Anpassung auf eine Allokation von 50% Aktienexposure und 50% Rentenexposure statt.
Das Teilfondsvermögen investiert zu mindestens 70% weltweit in Aktien- und Rentenpapiere,
wie z. B. Aktienzertifikate, Indexzertifikate, Wandelschuldverschreibungen, Optionsanleihen, deren
Optionsscheine auf Wertpapiere lauten, Optionsscheine auf Wertpapiere, Genuss- und Partizipationsscheine, Aktien-, Renten- und Geldmarktfonds, Investmentfonds,die die Wertentwicklung
eines Index abbilden sowie verzinsliche Wertpapiere und Geldmarktinstrumente. Zudem können
geeignete Derivate genutzt werden. Darüber hinaus können bis zu 30% des Teilfondsvermögens in
Bankguthaben angelegt werden.
Um das Währungsrisiko zu reduzieren, können Vermögenswerte, die nicht auf Euro lauten, gegen
Euro abgesichert werden.
Zu berücksichtigen ist, dass es Marktbewegungen geben kann, in denen die vorgesehene Strategie
nicht, nur verzögert oder nur teilweise umgesetzt werden kann.
ISIN-Code
LU0425202925
Wertpapierkennnummer
DWSOXJ
Teilfondswährung
EUR
Auflegungsdatum
13.7.2009
Erstzeichnungsdatum/-phase
22.6.2009 – 10.7.2009
Erstausgabepreis
102,50 EUR (inkl. Ausgabeaufschlag)
Anteilwertberechnung
jeder Bankarbeitstag in Luxemburg und Frankfurt am Main
Ausgabeaufschlag
bis zu 2,5%
(vom Anteilinhaber zu tragen)
Rücknahmegebühr
0%
(vom Anteilinhaber zu tragen)
Verwendung der Erträge
Ausschüttung
Kostenpauschale
bis zu 1,8% p.a.
(vom Teilfonds zu tragen)
Maximale Verwaltungsvergütung bei 3,25% p.a.
der Anlage in Zielfonds
(vom Teilfonds zu tragen)
Orderannahme
Alle Aufträge erfolgen auf Grundlage eines unbekannten
Anteilwertes. Aufträge, die bis spätestens 16.00 Uhr
an ­einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder Zahlstelle eingegangen sind, werden auf der
Grundlage des Anteilwertes des nächstfolgenden Bewertungstages abgerechnet. Aufträge, die nach 16.00 Uhr
eingehen, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des
übernächsten Bewertungstages abgerechnet.
Ausgabe von Anteilsbruchteilen
Die Teilfondsanteile können auch als Anteilsbruchteile
mit bis zu drei Nachkommastellen ausgegeben werden.
Anteilsbruchteile berechtigen zur Teilnahme an etwaigen
Ausschüttungen auf einer pro rata-Basis.
Laufzeitende
unbefristet
Taxe d’abonnement
0,05% p.a.
Anlegerprofil
wachstumsorientiert
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d. h. die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer
Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.
16
DB PRIVATMANDAT COMFORT –
PRO GLOBAL
Wertentwicklung im Überblick
in %
14,0
+11,3
10,5
7,0
3,5
0,0
-3,5
-7,0
-3,5
6 Monate
seit Auflegung*
*aufgelegt am 13.7.2009
db PrivatMandat Comfort – PRO Global
Angaben auf Euro-Basis
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne
Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages.
Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen
keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 30.6.2010
db PrivatMandat Comfort – PRO Deutschland auf einen Blick
Anlagepolitik
Ziel der Anlagepolitik des Teilfonds db PrivatMandat Comfort – PRO Deutschland ist die mittel- bis
langfristige Erwirtschaftung einer Wertsteigerung in Euro. Der Teilfonds richtet sich an Anleger, die
Wert auf Erträge legen, die möglichst über dem Kapitalmarktzinsniveau liegen, und bereit sind, für
Ihr Portfolio Risiken in Form von Kursschwankungen einzugehen.
Die Umsetzung der Anlagepolitik erfolgt unter Zuhilfenahme der sogenannten „Best of Two­Strategie“, die zur Identifizierung und Ausnutzung von Trends in den Anlageklassen Aktien und
Renten führen soll.
Der Teilfonds kann je nach Wertentwicklung bis zu 100% in einer Anlagekategorie (Aktien oder
Renten) investiert sein. Der Anleger muss daher bereit sein auch kurzfristig Wertschwankungen zu
akzeptieren. Der Teilfonds wird unter Verwendung eines mathematischen (regelbasierten) Modells
auf Basis historischer Daten zur Wertentwicklung von Aktien- und Rentenindizes verwaltet.
Es ist beabsichtigt, die Struktur des Teilfondsvermögens je nach Marktlage monatlich ­anzupassen.
Es erfolgt eine dynamische regelgebundene Asset Allocation zwischen den Anlageklassen Aktien
und Renten. Die Darstellung der Anlageklassen Aktien und Renten soll sich überwiegend an
gängigen Marktindizes, wie z. B. Dax und/oder Iboxx Germany orientieren. Die Asset Allocation
kann insbesondere mittels Derivaten dargestellt werden. Diese dynamische, regelgebundene Asset
Allocation zielt darauf, dass der Teilfonds im Laufe des Jahres die Anlagekategorie mit der besseren
Wertentwicklung systematisch übergewichtet – die Gewichtung einer Anlagekategorie kann dabei
bis zu 100% des Teilfondsvermögens betragen. Jeweils am ersten Bankarbeitstag eines Kalenderjahres findet eine Anpassung auf eine Allokation von 50% Aktienexposure und 50% Rentenex­
posure statt.
Das Teilfondsvermögen investiert zu mindestens 70% in Aktien- und Rentenpapiere, wie z. B. Zertifikate, Indexzertifikate, Wandelschuldverschreibungen, Optionsanleihen, deren Optionsscheine auf
Wertpapiere lauten, Optionsscheine auf Wertpapiere, Genuss- und Partizipationsscheine, Aktien- ,
Renten- und Geldmarktfonds, Investmentfonds,die die Wertentwicklung eines Index abbilden sowie
verzinsliche Wertpapiere und Geldmarktinstrumente. Zudem können geeignete Derivate genutzt
werden. Die vorgenannten Instrumente werden von Unternehmen und von Emittenten mit Sitz in
Deutschland (oder von Unternehmen und Emittenten mit Sitz außerhalb Deutschlands, aber mit
überwiegender Geschäftstätigkeit in Deutschland) begeben („deutsche Unternehmen und Emittenten“) bzw. deutsche Unternehmen und Emittenten dienen als Anlage für Investmentfondsanteile
oder als Basis für Zertifikate oder Derivate. Darüber hinaus können bis zu 30% des Teilfondsver­
mögens in Bankguthaben angelegt werden.
Zu berücksichtigen ist, dass es Marktbewegungen geben kann, in denen die vorgesehene Strategie
nicht, nur verzögert oder nur teilweise umgesetzt werden kann.
ISIN-Code
LU0425202842
Wertpapierkennnummer
DWSOXH
Teilfondswährung
EUR
Auflegungsdatum
13.7.2009
Erstzeichnungsdatum/-phase
22.6.2009 – 10.7.2009
Erstausgabepreis
102,50 EUR (inkl. Ausgabeaufschlag)
Anteilwertberechnung
jeder Bankarbeitstag in Luxemburg und Frankfurt am Main
Ausgabeaufschlag
bis zu 2,5%
(vom Anteilinhaber zu tragen)
Rücknahmegebühr
0%
(vom Anteilinhaber zu tragen)
Verwendung der Erträge
Ausschüttung
Kostenpauschale
bis zu 1,7% p.a.
(vom Teilfonds zu tragen)
Maximale Verwaltungsvergütung bei 3,25% p.a.
der Anlage in Zielfonds
(vom Teilfonds zu tragen)
Orderannahme
Alle Aufträge erfolgen auf Grundlage eines unbekannten
Anteilwertes. Aufträge, die bis spätestens 13.30 Uhr an
­einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft
oder Zahlstelle eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes dieses Bewertungstages abgerechnet. Aufträge, die nach 13.30 Uhr eingehen, werden auf
der Grundlage des Anteilwertes des darauf folgenden
Bewertungstages abgerechnet.
Ausgabe von Anteilsbruchteilen
Die Teilfondsanteile können auch als Anteilsbruchteile
mit bis zu drei Nachkommastellen ausgegeben werden.
Anteilsbruchteile berechtigen zur Teilnahme an etwaigen
Ausschüttungen auf einer pro rata-Basis.
Laufzeitende
unbefristet
Taxe d’abonnement
0,05% p.a.
Anlegerprofil
wachstumsorientiert
DB PRIVATMANDAT COMFORT –
PRO DEUTSCHLAND
Wertentwicklung im Überblick
in %
20
+16,6
16
12
8
4
0
-4
-0,6
6 Monate
seit Auflegung*
*aufgelegt am 13.7.2009
db PrivatMandat Comfort – PRO Deutschland
Angaben auf Euro-Basis
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne
Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages.
Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen
keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 30.6.2010
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d. h. die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer
Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.
17
db PrivatMandat Comfort – PRO USA auf einen Blick
Anlagepolitik
Ziel der Anlagepolitik des Teilfonds db PrivatMandat Comfort – PRO USA ist die mittel- bis langfristige Erwirtschaftung einer Wertsteigerung in Euro. Der Teilfonds richtet sich an Anleger, die Wert
auf Erträge legen, die möglichst über dem Kapitalmarktzinsniveau liegen, und bereit sind, für ihr
Portfolio Risiken in Form von Kursschwankungen einzugehen. Es kann keine Gewähr dafür geboten
werden, dass das Anlageziel erreicht wird.
Die Umsetzung der Anlagepolitik erfolgt unter Zuhilfenahme der sogenannten „Best of Two­Strategie“, die zur Identifizierung und Ausnutzung von Trends in den Anlageklassen Aktien und
Renten führen soll.
Der Teilfonds kann je nach Wertentwicklung auch vollständig in einer Anlagekategorie (Aktien oder
Renten) investiert sein. Der Anleger muss daher bereit sein Wertschwankungen zu akzeptieren. Der
Teilfonds wird unter Verwendung eines mathematischen (regelbasierten) Modells auf Basis historischer Daten zur Wertentwicklung von Aktien- und Rentenindizes verwaltet.
Es ist beabsichtigt, die Struktur des Teilfondsvermögens auf Basis der „Best of Two-Strategie“ je
nach Marktlage monatlich anzupassen. Es erfolgt eine dynamische regelgebundene Asset Allocation zwischen den Anlageklassen Aktien und Renten. In der Anlageklasse Aktien ist der Teilfonds
auf den US-amerikanischen Aktienmarkt ausgerichtet, in der Anlageklasse Renten hingegen auf
deutsche Staatsanleihen. Die Darstellung der Anlageklassen Aktien und Renten soll sich überwiegend an gängigen Marktindizes, wie z. B. S&P 500 (währungsgesichert) und/oder iboxx € Sovereign
Germany Indizes orientieren. Die Asset Allocation kann mittels ETFs, aber auch durch Derivate oder
Wert­papiere, dargestellt werden. Diese dynamische, regelgebundene Asset Allocation zielt darauf,
dass der Teilfonds im Laufe des Jahres die Anlagekategorie mit der besseren Wertentwicklung
systematisch übergewichtet – die Gewichtung einer Anlagekategorie kann dabei bis zur vollen Höhe
des Teilfondsvermögens betragen. Jeweils am ersten Bankarbeitstag eines Kalenderjahres wird im
Rahmen der „Best of Two-Strategie“ eine Anpassung auf eine Allokation von 50% Aktienexposure
und 50% Rentenexposure angestrebt.
Das Teilfondsvermögen investiert zu mindestens 70% in Wertpapiere, wie z. B. Aktien- und
Rentenpapiere, Geldmarktinstrumente und Investmentfonds, wie z. B. Aktien-, Renten-, Geldmarktfonds, und Investmentfondsanteile, die die Wertentwicklung eines Index abbilden. Zudem können
geeignete Derivate genutzt werden. Darüber hinaus können bis zu 30% des Teilfondsvermögens in
Bankguthaben und sonstige zulässige liquide Finanzinstrumente angelegt werden.
Um Währungsrisiken zu reduzieren, können Vermögenswerte gegen Euro abgesichert werden.
Zu berücksichtigen ist, dass es Marktbewegungen geben kann, in denen die vorgesehene Strategie
nicht, nur verzögert oder nur teilweise umgesetzt werden kann.
ISIN-Code
LU0592710833
Wertpapierkennnummer
DWS03Q
Teilfondswährung
EUR
Auflegungsdatum
1.6.2011
Erstzeichnungsdatum/-phase
4.5.2011 – 31.5.2011
Erstausgabepreis
102,50 EUR (inkl. Ausgabeaufschlag)
Anteilwertberechnung
jeder Bankarbeitstag in Luxemburg und Frankfurt am Main
Ausgabeaufschlag
bis zu 2,5%
(vom Anteilinhaber zu tragen)
Rücknahmegebühr
0%
(vom Anteilinhaber zu tragen)
Verwendung der Erträge
Ausschüttung
Kostenpauschale
bis zu 1,8% p.a.
(vom Teilfonds zu tragen)
Maximale Verwaltungsvergütung bei 3,25% p.a.
der Anlage in Zielfonds
(vom Teilfonds zu tragen)
Orderannahme
Alle Aufträge erfolgen auf Grundlage eines unbekannten
Anteilwertes. Aufträge, die bis spätestens 16.00 Uhr an
­einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft
oder Zahlstelle eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des nächsten Bewertungstages
abgerechnet. Aufträge, die nach 16.00 Uhr eingehen, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des übernächsten
Bewertungstages abgerechnet.
Ausgabe von Anteilsbruchteilen
Die Teilfondsanteile können auch als Anteilsbruchteile
mit bis zu drei Nachkommastellen ausgegeben werden.
Anteilsbruchteile berechtigen zur Teilnahme an etwaigen
Ausschüttungen auf einer pro rata-Basis.
Laufzeitende
unbefristet
Taxe d’abonnement
0,05% p.a.
Anlegerprofil
wachstumsorientiert
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d. h. die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer
Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.
18
db PrivatMandat Comfort – PRO Wachstumsländer auf einen Blick
Anlagepolitik
Ziel der Anlagepolitik des Teilfonds db PrivatMandat Comfort – PRO Wachstumsländer ist die mittelbis langfristige Erwirtschaftung einer Wertsteigerung in Euro. Der Teilfonds richtet sich an Anleger,
die Wert auf Erträge legen, die möglichst über dem Kapitalmarktzinsniveau liegen, und bereit sind,
für ihr Portfolio Risiken in Form von Kursschwankungen einzugehen. Es kann keine Gewähr dafür
geboten werden, dass das Anlageziel erreicht wird.
Die Umsetzung der Anlagepolitik erfolgt unter Zuhilfenahme der sogenannten „Best of Two-Strategie“, die zur Identifizierung und Ausnutzung von Trends in den Anlageklassen Aktien und Renten
führen soll.
Der Teilfonds kann je nach Wertentwicklung auch vollständig in einer Anlagekategorie (Aktien oder
Renten) investiert sein. Der Anleger muss daher bereit sein Wertschwankungen zu akzeptieren. Der
Teilfonds wird unter Verwendung eines mathematischen (regelbasierten) Modells auf Basis historischer Daten zur Wertentwicklung von Aktien- und Rentenindizes verwaltet.
Es ist beabsichtigt, die Struktur des Teilfondsvermögens auf Basis der „Best of Two-Strategie“ je
nach Marktlage monatlich anzupassen. Es erfolgt eine dynamische regelgebundene Asset Allocation
zwischen den Anlageklassen Aktien und Renten. In der Anlageklasse Aktien ist der Teilfonds auf
die Aktienmärkte der Emerging Markets ausgerichtet, in der Anlageklasse Renten hingegen auf
deutsche Staatsanleihen. Die Darstellung der Anlageklassen Aktien und Renten soll sich überwiegend an gängigen Marktindizes, wie z. B. MSCI Emerging Markets Index und/oder iboxx € Sovereign
Germany Indizes orientieren. Die Asset Allocation kann insbesondere mittels ETFs, aber auch
durch Derivate oder Wertpapiere, dargestellt werden. Diese dynamische, regelgebundene Asset
Allocation zielt darauf, dass der Teilfonds im Laufe des Jahres die Anlagekategorie mit der besseren
Wertentwicklung systematisch übergewichtet – die Gewichtung einer Anlagekategorie kann dabei
bis zur vollen Höhe des Teilfondsvermögens betragen. Jeweils am ersten Bankarbeitstag eines
Kalenderjahres wird im Rahmen der „Best of Two-Strategie“ eine Anpassung auf eine Allokation von
50% Aktienexposure und 50% Rentenexposure angestrebt.
Das Teilfondsvermögen investiert zu mindestens 70% in Wertpapiere, wie z. B. Aktien- und
Rentenpapiere, Geldmarktinstrumente und Investmentfonds, wie z. B. Aktien-, Renten-, Geldmarktfonds, und Investmentfondsanteile, die die Wertentwicklung eines Index abbilden. Zudem können
geeignete Derivate genutzt werden. Darüber hinaus können bis zu 30% des Teilfondsvermögens in
Bankguthaben und sonstige zulässige liquide Finanzinstrumente angelegt werden.
Zu berücksichtigen ist, dass es Marktbewegungen geben kann, in denen die vorgesehene Strategie
nicht, nur verzögert oder nur teilweise umgesetzt werden kann
ISIN-Code
LU0592710916
Wertpapierkennnummer
DWS03R
Teilfondswährung
EUR
Auflegungsdatum
1.6.2011
Erstzeichnungsdatum/-phase
4.5.2011 – 31.5.2011
Erstausgabepreis
102,50 EUR (inkl. Ausgabeaufschlag)
Anteilwertberechnung
jeder Bankarbeitstag in Luxemburg und Frankfurt am Main
Ausgabeaufschlag
bis zu 2,5%
(vom Anteilinhaber zu tragen)
Rücknahmegebühr
0%
(vom Anteilinhaber zu tragen)
Verwendung der Erträge
Ausschüttung
Kostenpauschale
bis zu 1,8% p.a.
(vom Teilfonds zu tragen)
Maximale Verwaltungsvergütung bei 3,25% p.a.
der Anlage in Zielfonds
(vom Teilfonds zu tragen)
Orderannahme
Alle Aufträge erfolgen auf Grundlage eines unbekannten
Anteilwertes. Aufträge, die bis spätestens 16.00 Uhr an
­einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft
oder Zahlstelle eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des nächsten Bewertungstages
abgerechnet. Aufträge, die nach 16.00 Uhr eingehen, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des übernächsten
Bewertungstages abgerechnet.
Ausgabe von Anteilsbruchteilen
Die Teilfondsanteile können auch als Anteilsbruchteile
mit bis zu drei Nachkommastellen ausgegeben werden.
Anteilsbruchteile berechtigen zur Teilnahme an etwaigen
Ausschüttungen auf einer pro rata-Basis.
Laufzeitende
unbefristet
Taxe d’abonnement
0,05% p.a.
Anlegerprofil
wachstumsorientiert
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d. h. die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer
Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.
19
Investmentgesellschaft mit variab­
lem Kapital nach Teil I des Luxembur­
ger Gesetzes über die Organismen
für die gemeinsame Anlage von
Wertpapieren vom 20. Dezember
2002 („Gesetz vom 20. Dezember
2002“) und in Übereinstimmung
mit den Vorschriften der Richtlinien
2001/108/EG und 2001/107/EG des
Europäischen Parlaments und des
Rates vom 21. Januar 2002 (OGAW
im Sinne der Richtlinie 85/611/EWG)
sowie der Vorschriften der Großher­
zoglichen Verordnung vom 8. Februar
2008 über bestimmte Definitionen
des geänderten Gesetzes vom
20. Dezember 2002 über Orga­
nismen für gemeinsame Anlagen
(„Großherzogliche Verordnung vom
8. Februar 2008“), durch die die
Richtlinie 2007/16/EG1 („Richtlinie
fallenden OGAW in Frage kommen,
zu beachten sind.2
Dieser vereinfachte Prospekt enthält
zusammenfassend die wichtigsten
Informationen über db PrivatMandat
Comfort. Der vollständige Ver­
kaufsprospekt enthält die weiteren
Regelungen, ergänzt durch den Halb­
jahres- und Jahresbericht.
Anlegerprofile
Die Definitionen der nachfolgenden
Anlegerprofile wurden unter der
­Voraussetzung von normal funktio­
nierenden Märkten erstellt. Im Falle
von unvorhersehbaren Marktsitua­
tionen und Marktstörungen auf­
grund nicht funktionierender Märkte
können sich jeweils weitergehende
Risiken ergeben.
2007/16/EG“) in Luxemburger
Recht umgesetzt wurde.
ichtlinie 2007/16/EG der Kommission vom
R
19. März 2007 zur Durchführung der Richtlinie
85/611/EWG des Rates zur Koordinierung der
Rechts- und Verwaltungsvorschriften betref­
fend bestimmte Organismen für gemeinsame
Anlagen in Wertpapieren (OGAW) im Hinblick
auf die Erläuterung gewisser Definitionen
(„Richtlinie 2007/16/EG“).
20
Wertentwicklung
Aus der bisherigen Wertentwicklung
lassen sich keine Aussagen über die
zukünftigen Ergebnisse des Fonds
ableiten. Der Wert der Anlage und
die daraus zu erzielenden Erträge
können sich nach oben und nach un­
ten entwickeln, so dass der Anleger
auch damit rechnen muss, den ange­
legten Betrag nicht zurückzuerhalten.
Laufzeit/Geschäftsjahr
Anlegerprofil
„renditeorientiert“
Der Fonds ist für den rendite­
orientierten Anleger konzipiert, der
Kapitalwachstum durch Zinserträge
und mögliche Kursgewinne erzielen
will. Den Ertragserwartungen ste­
hen moderate Risiken im Aktien-,
Zins- und Währungsbereich sowie
geringe Bonitätsrisiken gegenüber,
sodass Kursverluste mittel- bis
langfristig unwahrscheinlich sind.
Bezüglich der in der Richtlinie
2007/16/EG bzw. in der Großherzog­
lichen Verordnung vom 8. Februar
2008 enthaltenen Bestimmungen
liefern die Leitlinien des „Committee
of European Securities Regulators“
(CESR – Ausschuss der Europäischen
Wertpapierregulierungsbehörden)
im Dokument „CESR’s guide­lines
concerning eligible assets for in­
vestment by UCITS“ in der jeweils
gültigen Fassung eine Reihe zusätz­
licher Erläuterungen, die in Bezug auf
die Finanzinstrumente, die für unter
die geänderte Richtlinie 85/611/EWG
1
und der Kapitalzuwachs überwie­
gend aus Aktien- und Währungs­
chancen erreichen will. Sicherheit
und Liquidität werden den Ertrags­
aussichten untergeordnet. Damit
verbunden sind höhere Risiken im
Aktien-, Zins- und Währungsbereich
sowie Bonitätsrisiken, die zu mögli­
chen Kursverlusten führen können.
Anlegerprofil
„wachstumsorientiert“
Der Fonds ist für den wachstums­
orientierten Anleger konzipiert,
dessen Ertragserwartung über
dem Kapitalmarktzinsniveau liegt
2
v gl. CSSF-Rundschreiben 08-339 in der ­jeweils
gültigen Fassung: CESR’s guidelines concer­
ning eligible assets for investment by UCITS –
March 2007, Ref.: CESR/07-044; CESR’s guide­
lines concerning eligible assets for investment
by UCITS – The classification of hedge fund
indices as financial indices – July 2007, Ref.:
CESR/07-434.
Die Gesellschaft wurde auf unbe­
stimmte Zeit errichtet. Sind Teilfonds
auf bestimmte Zeit errichtet, ist das
Laufzeitende in den Tabellen definiert.
Geschäftsjahr ist vom 1. Januar
bis zum 31. Dezember eines jeden
Jahres.
Umtausch von Anteilen
Die Anteilinhaber können jederzeit
gegen Zahlung einer um 0,5 Prozent­
punkte gegenüber dem Ausgabe­
aufschlag reduzierten Umtausch­
provision unter Zurechnung even­tuell
anfallender Ausgabesteuern und
Abgaben einen Teil oder alle ihre
Anteile in Anteile eines anderen
Teilfonds umtauschen. Die Um­
tauschprovision, die zu Gunsten der
DWS Investment S.A. erhoben wird,
wird auf den im neuen Teilfonds
anzulegenden Betrag berechnet.
Der sich aus einem Umtausch ggf.
ergebende Restbetrag wird, sofern
erforderlich, in Euro umgerechnet
und an die Anteilinhaber ausbezahlt,
sofern dieser Betrag 10,– Euro
bzw. 1% des Umtauschbetrags
übersteigt. Der Umtausch erfolgt
nur an einem Bewertungstag.
Einsatz von Derivaten
Der jeweilige Teilfonds kann – vor­
behaltlich eines geeigneten Risiko­
managementsystems – in jeglichen
Derivaten investieren, die von Ver­
mögensgegenständen, die für den
Teilfonds erworben werden dürfen,
oder von Finanzindizes, Zinssätzen,
Wechselkursen oder Währungen
abgeleitet sind. Hierzu zählen ins­
besondere Optionen, Finanztermin­
kontrakte und Swaps sowie Kom­
binationen hieraus. Diese können
nicht nur zur Absicherung genutzt
werden, sondern können einen Teil
der Anlage­strategie darstellen.
Der Handel mit Derivaten wird im
Rahmen der Anlagegrenzen einge­
setzt und dient der effizienten Ver­
waltung des jeweiligen Teilfondsver­
mögens sowie zum Laufzeiten- und
Risikomanagement der Anlagen.
Swaps
Die Verwaltungsgesellschaft darf für
Rechnung des jeweiligen Teilfonds
im Rahmen der Anlagegrundsätze
unter anderem
–– Zins-,
–– Währungs-,
–– Equity-,
–– Total Return- oder
–– Credit Default-Swapgeschäfte
abschließen.
Swapgeschäfte sind Tauschver­
träge, bei denen die dem Geschäft
zugrunde liegenden Vermögens­
gegenstände oder Risiken zwischen
Swaptions
Swaptions sind Optionen auf Swaps.
Eine Swaption ist das Recht, nicht
aber die Verpflichtung, zu einem
bestimmten Zeitpunkt oder inner­
halb einer bestimmten Frist in einen
hinsichtlich der Konditionen genau
spezifizierten Swap einzutreten.
Credit Default Swaps
Credit Default Swaps sind Kredit­
derivate, die es ermöglichen, ein
poten­zielles Kreditausfallvolumen
auf andere zu übertragen. Im Gegen­
zug zur Übernahme des Kredit­
ausfallrisikos zahlt der Verkäufer
des Risikos eine Prämie an seinen
Vertragspartner.
Im Übrigen gelten die Ausführungen
zu Swaps entsprechend.
Emerging Markets
Für einzelne Teilfonds können auch
Wertpapiere von Schwellenländern
erworben werden. Die Börsen und
Märkte der Schwellenländer unterlie­
gen deutlichen Schwankungen. Den
Chancen aus einer Anlage stehen
damit auch erhebliche Risiken
gegenüber. Politische Verände­
rungen, Begrenzungen des Wäh­
rungsumtauschs, Börsenkontrolle,
Steuern, Einschränkungen bezüglich
ausländischer Kapitalanlagen und
Kapitalrückflüsse etc. können das
Anlageergebnis beeinflussen.
Risiken im Zusammenhang
mit Derivatgeschäften
Kauf und Verkauf von Optionen
sowie der Abschluss von Termin­
kontrakten oder Swaps sind mit
folgenden Risiken verbunden:
Risiko-Hinweise
Es ist zu beachten, dass Anlagen
eines Fonds neben den Chancen
auf Kurssteigerungen auch Risiken
enthalten. Die Anteile des Fonds
sind Wertpapiere, deren Wert durch
die Kursschwankungen der in ihm
enthaltenen Vermögenswerte bestimmt wird. Der Wert der Anteile
kann dement­sprechend gegenüber
dem Einstandspreis steigen oder
fallen.
Es kann daher keine Zusicherung
gegeben werden, dass die Ziele
der Anlagepolitik erreicht werden.
Der jeweilige Teilfonds unterliegt
dem allgemeinen Marktrisiko. Der
Anleger muss sich bewusst sein,
dass die Anteilwerte fallen können
und er damit weniger als den ange­
legten Betrag zurückerhalten kann.
–– Kursänderungen des Basiswertes
können den Wert eines Options­
rechtes oder Terminkontrakts bis
hin zur Wertlosigkeit vermindern.
Durch Wertänderungen des
einem Swap zugrunde liegenden
Vermögenswertes kann das
jeweilige Teilfondsvermögen
ebenfalls Verluste erleiden.
–– Der gegebenenfalls erforderliche
Abschluss eines Gegenge­
schäftes (Glattstellung) ist mit
Kosten verbunden.
–– Durch die Hebelwirkung von
Optionen kann der Wert des
jeweiligen Teilfondsvermögens
stärker beeinflusst werden, als
dies beim unmittelbaren Erwerb
der Basiswerte der Fall ist.
den Vertragspartnern ausgetauscht
werden.
21
–– Der Kauf von Optionen birgt
das Risiko, dass die Option
nicht ausgeübt wird, weil sich
die Preise der Basiswerte nicht
wie erwartet entwickeln, so dass
die vom jeweiligen Teilfonds­
vermögen gezahlte Optionsprä­
mie verfällt. Beim Verkauf von
Optionen besteht die Gefahr,
dass das Teilfondsvermögen zur
Abnahme von Vermögenswerten
zu einem höheren als dem
aktuellen Marktpreis, oder zur
Lieferung von Vermögenswerten
zu einem niedrigeren als dem
aktuellen Marktpreis verpflichtet.
Das Teilfondsvermögen erleidet
dann ­einen Verlust in Höhe der
Preisdifferenz minus der einge­
nommenen Optionsprämie.
–– Auch bei Terminkontrakten
besteht das Risiko, dass das
Teilfondsvermögen infolge einer
unerwarteten Entwicklung des
Marktpreises bei Fälligkeit Ver­
luste erleidet.
Weitere Risikohinweise sind im
vollständigen Verkaufsprospekt
enthalten.
Risikomanagement
Im Rahmen der Teilfonds wird ein
Risikomanagement-Verfahren einge­
setzt, welches es der Verwaltungs­
gesellschaft ermöglicht, das mit den
Anlagepositionen verbundene Risiko
sowie deren jeweiligen Anteil am
Gesamtrisikoprofil des Anlageport­
folios jederzeit zu überwachen und
zu messen. Es wird ein Verfahren
eingesetzt, das eine präzise und
unabhängige Bewertung des Wertes
der OTC-Derivate erlaubt.
22
Die Verwaltungsgesellschaft
überwacht den jeweiligen Teilfonds
gemäß des Rundschreibens der
Commission de Surveillance du
Secteur Financier („CSSF“) 07/308
vom 2. August 2007 nach den
Anforderungen des komplexen
Ansatzes und stellt für den jewei­
ligen Teilfonds sicher, dass das mit
derivativen Finanzinstrumenten
verbundene Gesamtrisiko 100%
des Netto-Teilfondsvermögens nicht
überschreitet und dass somit das
Risiko des Fonds insgesamt 200%
des Netto-Teilfondsvermögens nicht
übersteigt.
Zusätzlich dazu besteht die Mög­
lichkeit für den jeweiligen Teilfonds,
10% des Netto-Teilfondsvermögens
zu entleihen, sofern es sich um
temporäre Kreditaufnahmen handelt
und diese Kreditaufnahmen nicht
Anlage­zwecken dienen.
Ein entsprechend erhöhtes Gesamt­
engagement von bis zu 210% kann
die Chancen wie auch die Risiken
einer Anlage signifikant erhöhen
(vgl. insbesondere Risikohinweise
im Abschnitt „Risiken im Zusammen­
hang mit Derivatgeschäften“).
Market Timing
Die Verwaltungsgesellschaft lässt
keine mit dem Market Timing ver­
bundenen Praktiken zu und behält
sich das Recht vor, Aufträge abzuleh­
nen wenn sie vermutet, dass solche
Praktiken eingesetzt werden. Die
Verwaltungsgesellschaft wird gege­
benenfalls die notwendigen Maß­
nahmen ergreifen, um die anderen
Anleger des Fonds zu schützen.
Late Trading
Unter Late Trading ist die Annah­
me eines Auftrags nach Ablauf der
entsprechenden Annahmefristen
am jeweiligen Bewertungstag
sowie die Ausführung eines sol­
chen Auftrags zu dem an diesem
Tag geltenden Preis auf Basis des
Nettoinventarwerts zu verstehen.
Die Praktik des Late Trading ist nicht
zulässig, da sie die Bestimmungen
des Verkaufspros­pektes des Fonds
verletzt, die vorsehen, dass ein nach
der Limitzeit der Auftragsannahme
eingegangener Auftrag zu dem Preis
ausgeführt wird, der auf dem nächst­
geltenden Anteilwert basiert.
Total Expense Ratio
Total Expense Ratio (TER) ist
definiert als das Verhältnis der Aus­
gaben der jeweiligen Teilfonds zum
durchschnittlichen Teilfondsvermö­
gen, mit Ausnahme der angefallenen
Transaktionskosten. Die effektive
Total Expense Ratio wird jährlich
berechnet und im Jahresbericht
veröffentlicht.
Veröffentlichung Ausgabeund Rücknahmepreise
Die jeweils gültigen Ausgabe- und
Rücknahmepreise sowie alle sons­
tigen Informationen für die Anteil­
inhaber können jederzeit am Sitz
der Verwaltungsgesellschaft sowie
bei den Zahlstellen erfragt werden.
Darüber hinaus werden die Ausga­
be- und Rücknahmepreise in jedem
Vertriebsland in geeigneten Medien
(z.B. Internet, elektronische Informa­
tionssysteme, Zeitungen, etc.)
veröffentlicht. Für Fehler oder Unter­
lassungen der Preisveröffentlichun­
gen haften weder die Verwaltungs­
gesellschaft noch die Zahlstellen.
Kauf/Verkauf
Die Anteile können bei der Verwaltungsgesellschaft und über die
Zahlstellen unter Zahlung des Ausgabeaufschlags erworben oder unter
Zahlung des Rücknahmeabschlags
verkauft werden. Die Teilfondsanteile
können auch als Anteilsbruchteile
mit bis zu drei Nachkommastellen
ausgegeben werden. Anteilsbruchteile werden auf tausendstel kaufmännisch gerundet. Eine Rundung
kann für den jeweiligen Anteilinhaber
oder den jeweiligen Teilfonds vorteilhaft sein.
Der Ausgabepreis ist der Anteilwert
zuzüglich eines Ausgabeaufschlags
zu Gunsten der Verwaltungsgesellschaft. Die Höhe des Ausgabeaufschlags des jeweiligen Teilfonds
ergibt sich aus der Übersicht „Auf
einen Blick“. Die Verwaltungsgesellschaft kann den Ausgabeaufschlag
zur Abgeltung von Vertriebsleistungen an etwaige vermittelnde Stellen
weitergeben. Der Ausgabepreis
kann sich um Gebühren oder andere
Belastungen erhöhen, die in den
jeweiligen Vertriebsländern anfallen.
Der Rücknahmepreis ist der
Anteilwert abzüglich eines Rücknahmeabschlags von bis zu 2,5% des
Anteilwerts zu Gunsten der Verwaltungsgesellschaft. Derzeit wird kein
Rücknahmeabschlag erhoben. Der
Rücknahmepreis kann sich außerdem um Gebühren oder andere
Belastungen reduzieren, die in den
jeweiligen Vertriebsländern anfallen.
Kosten
Zusätzlich zu der in den Tabellen aufgeführten Kostenpauschale, können
dem jeweiligen Teilfonds weitere
Kosten belastet werden. Details sind
im vollständigen Verkaufsprospekt
enthalten.
Regelmäßiger Sparplan
oder Entnahmepläne
Regelmäßige Sparpläne oder Entnahmepläne werden in bestimmten
Ländern angeboten, in denen der
Fonds über eine Zulassung zum
öffentlichen Vertrieb verfügt. Nähere
Angaben hierzu sind jederzeit auf
Anfrage von der Verwaltungsgesellschaft oder den jeweiligen Vertriebsstellen in den Vertriebsländern des
jeweiligen Fonds erhältlich.
Steuern
Gemäß Art. 129 des Gesetzes
vom 20. Dezember 2002 unterliegt
das Fondsvermögen im Großherzogtum Luxemburg einer Steuer
(„taxe d’abonnement“) von zurzeit
0,05% p.a. bzw. 0,01% p.a., die
vierteljährlich auf das jeweils am
Quartalsende ausgewiesene NettoFondsvermögen zahlbar ist. Der
jeweilige anwendbare Steuersatz
geht aus der Fondsübersicht hervor.
Die Einkünfte des Fonds können
in Ländern, in denen das Fondsvermögen angelegt ist, der Quellenbe­
steuerung unterworfen werden.
In solchen Fällen sind weder Depotbank noch Verwaltungsgesellschaft
zur Einholung von Steuerbescheinigungen verpflichtet.
Die steuerliche Behandlung der
Fondserträge beim Anleger hängt
von den für den Anleger im Einzelfall
geltenden steuerlichen Vorschriften
ab. Für Auskünfte über die individuelle Steuerbelastung beim Anleger
(insbesondere Steuerausländer) sollte ein Steuerberater herangezogen
werden. Einzelheiten zur steuerlichen Behandlung dieses Investmentvermögens für in Deutschland
steuerpflichtige Anleger können
gegebenenfalls dem vollständigen
Verkaufsprospekt entnommen
werden.
EU-Zinsbesteuerung
(EU-Quellensteuer)
Im Einklang mit den Bestimmungen
der Richtlinie 2003/48/EG über die
EU-Zinsbesteuerung („Richtlinie“)
welche am 1. Juli 2005 in Kraft getreten ist, kann nicht ausgeschlossen
werden, dass eine etwaig anfallende
Quellenbesteuerung für bestimmte
Ausschüttungen bzw. Rückkäufe
von Fondsanteilen von der Luxemburger Zahlstelle einbehalten wird,
wenn der Empfänger dieser Gelder
eine Einzelperson ist, die in einem
anderen EU-Staat ansässig ist. Der
Quellensteuersatz dieser Ausschüttungen und Rückkäufe beträgt
vom 1.7.2008 – 30.6.2011 20%,
und nach dem 30.6.2011 35%.
Stattdessen kann die betroffene
Einzelperson die Luxemburger
Zahlstelle ausdrücklich ermächtigen,
die notwendigen steuerlichen Informationen der Steuerbehörde des
jeweiligen Steuerwohnsitzes gemäß
dem Informationsaustausch-System
der Richtlinie offen zu legen.
Alternativ besteht die Möglichkeit,
der Luxemburger Zahlstelle eine Bescheinigung der Steuerbehörde des
jeweiligen Steuerwohnsitzes über
die Befreiung von der genannten
Quellensteuer zu übermitteln.
23
Aufsichtsbehörde
Commission de Surveillance du
Secteur Financier, Luxemburg
Promoter
DWS Investment S.A.
2, Boulevard Konrad Adenauer
L -1115 Luxemburg
Investmentgesellschaft
db PrivatMandat Comfort
2, Boulevard Konrad Adenauer
L -1115 Luxemburg
II.
Alpha Portfolio Advisors GmbH
Wiesbadener Weg 2a
D-65812 Bad Soden
Für die Teilfonds
db PrivatMandat Comfort –
PRO Global
und db PrivatMandat Comfort –
PRO Deutschland.
III.
Keinen Anlageberater haben die
Teilfonds
Verwaltungsgesellschaft und
Zentralverwaltung
DWS Investment S.A.
2, Boulevard Konrad Adenauer
L -1115 Luxemburg
db PrivatMandat Comfort – Garant,
db PrivatMandat Comfort – Stabil,
db PrivatMandat Comfort – Stabil II
sowie db PrivatMandat Comfort –
Flexible
Fondsmanager
DWS Investment GmbH
Mainzer Landstr. 178 –190
D-60327 Frankfurt am Main
Depotbank
State Street Bank Luxembourg S.A.
49, Avenue J. F. Kennedy
L -1855 Luxemburg
Anlageberater
I.
Deutsche Bank AG
Taunusanlage 12
D-60325 Frankfurt am Main
Wirtschaftsprüfer
KPMG Audit S.à r.l.
9, Allée Scheffer
L -2520 Luxemburg
Für sämtliche Teilfonds mit
­Ausnahme der Teilfonds
db PrivatMandat Comfort – Garant,
db PrivatMandat Comfort – Stabil,
db PrivatMandat Comfort – Stabil II,
db PrivatMandat Comfort – Flexible,
db PrivatMandat Comfort –
PRO Global
sowie db PrivatMandat Comfort –
PRO Deutschland.
Vertriebs-, Zahl- und
Informationsstellen
Luxemburg
Deutsche Bank Luxembourg S.A.
2, Boulevard Konrad Adenauer
L -1115 Luxemburg
Deutschland
Deutsche Bank AG
Taunusanlage 12
D-60325 Frankfurt am Main
und deren Filialen
Deutsche Bank Privat- und
Geschäftskunden AG
Theodor-Heuss-Allee 72
D-60486 Frankfurt am Main
und deren Filialen
24
Informationen
Weitere Informationen, den voll­
ständigen Verkaufsprospekt sowie
den Halbjahres- und Jahresbericht
erhalten Sie kostenfrei bei den
­genannten Zahlstellen sowie bei
DWS Investment S.A.
2, Boulevard Konrad Adenauer
L -1115 Luxemburg
db PrivatMandat Comfort
2, Boulevard Konrad Adenauer
L-1115 Luxemburg
Telefon: 00 352 4 21 01-1
Telefax: 00 352 4 21 01-900
Verkaufsbeschränkung
Die ausgegebenen Anteile dieses Fondsvermögens dürfen nur in Ländern zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in
­denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. Sofern nicht von der Verwaltungsgesellschaft oder einem
von ihr beauftragten Dritten eine Erlaubnis zum öffentlichen Vertrieb seitens der örtlichen Aufsichtsbehörden erlangt wurde
und der Verwaltungsgesellschaft vorliegt, handelt es sich bei diesem Prospekt nicht um ein öffentliches Angebot zum Erwerb
von Investmentanteilen bzw. darf dieser Prospekt nicht zum Zwecke eines solchen öffentlichen Angebots verwendet werden.
Die hier genannten Informationen und Anteile des Fondsvermögens sind nicht für den Vertrieb in den Vereinigten Staaten von
Amerika oder an US-Personen bestimmt (dies betrifft Personen, die Staatsangehörige der Vereinigten Staaten von Amerika
sind oder dort ihr Domizil haben, sowie Personengesellschaften oder Kapitalgesellschaften, die gemäß der Gesetze der Ver­
einigten Staaten von Amerika bzw. eines Bundesstaates, Territoriums oder einer Besitzung der Vereinigten Staaten gegründet wurden). Dementsprechend werden Anteile weder in den Vereinigten Staaten von Amerika noch an oder für Rechnung
von US-Personen angeboten oder verkauft. Spätere Übertragungen von Anteilen in die Vereinigten Staaten von Amerika bzw.
an US-Personen sind unzulässig.
Dieser Prospekt darf nicht in den Vereinigten Staaten von Amerika verbreitet werden. Die Verteilung dieses Prospekts
und das Anbieten der Anteile kann auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein. Anleger, die als
„Restricted Persons“ im Sinne der US-Regelung No. 2790 der „National Association of Securities Dealers“ (NASD 2790)
anzusehen sind, haben ihre Anlagen in dem Fondsvermögen der Verwaltungsgesellschaft unverzüglich anzuzeigen.
Für Vertriebszwecke darf dieser Prospekt nur von Personen verwendet werden, die dafür über eine ausdrückliche schriftliche
Erlaubnis der Verwaltungsgesellschaft (direkt oder indirekt über entsprechend beauftragte Vertriebsstellen) verfügen. Erklärungen oder Zusicherungen Dritter, die nicht in diesem Verkaufsprospekt bzw. in den Unterlagen enthalten sind, sind von der
Verwaltungsgesellschaft nicht autorisiert.
Die Unterlagen sind am Sitz der Verwaltungsgesellschaft öffentlich zugänglich.
016 30524 60 002
Die deutsche Fassung des Verkaufsprospekts ist maßgeblich. Die Verwaltungsgesellschaft kann im Hinblick auf Anteile des
Fonds, die an Anleger in dem jeweiligen Land verkauft wurden, für sich selbst und den Fonds Übersetzungen in Sprachen
solcher Länder als verbindlich erklären, in welchen solche Anteile zum öffentlichen Vertrieb zugelassen sind.