Präsentation der Hauptversammlung 2014

PETROTEC
A Leader In Waste To Energy Production
8th Annual General Meeting
8. Ordentliche Hauptversammlung
Düsseldorf, May 28th 2014
1
Agenda AGM / Hauptversammlung

Begrüßung durch den Aufsichtsratsvorsitzenden (10:00)

Bericht des Vorstandes über das Geschäftsjahr 2013

Aktionärsfragen zum Geschäftsjahr 2013

Mittagspause

Aktionärsfragen zum Geschäftsjahr 2013

Abstimmungen
2
Agenda Presentation / Präsentation

Review 2013
Rückblick 2013

Financials 2013
Finanzen 2013

Supervisory Board Compensation
Aufsichtsratsvergütung

Outlook 2014
Ausblick 2014
3
Review 2013
Rückblick 2013
4
Key Figures 2013
2013
2012
2011
193,327
166,206
173,224
EBITDA in kEUR:
7,471
5,338
7,473
Net profit in kEUR:
4,016
926
2,975
Biodiesel sales in tons:
178,794
142,543
146,628
Biodiesel production in tons:
138,475
128,823
128,732
75%
70%
70%
Total sales in kEUR:
Plants utilization:
5
Kennzahlen 2013
2013
2012
2011
Umsatz in TEUR:
193.327
166.206
173.224
EBITDA in TEUR:
7.471
5.338
7.473
Periodenergebnis in TEUR:
4.016
926
2.975
Biodieselabsatz in Tonnen:
178.794
142.543
146.628
Biodieselproduktion in Tonnen:
138.475
128.823
128.732
75%
70%
70%
Anlagenauslastung:
6
Petrotec share information
Basic listing information
Shareholder structure*
Aktionärsstruktur
Listing: Prime Standard (Amtlicher Markt)
Capital stock: 24,543,741 EUR
Designated Sponsor: ICF Kursmakler AG
Research Coverage
First Berlin: Dr. Karsten v. Blumenthal
Matelan: Hartmut Moers
Freefloat: 18.08%
Lüllemann: 7.83%
Financial Calendar 2014 / 2015
Q1 Report:
H1 Report:
Q3 Report:
Annual Report 2014:
May 14, 2014
Aug. 13, 2014
Nov. 12, 2014
Mar. 18, 2015
ACM Projektentwicklung: 5.01%
IC Green Energy: 69.08 %
*as of March 2014 acc. to announcements of voting rights
7
Highlights 2013
IMPROVING
OPERATIONAL
PARAMETERS
ENLARGED
CUSTOMER
BASE
Production
record close
to 139,000 t
Increased
trading
activity and
sales records
HIGH
SUSTAINABILITY
DOCUMENTATION
STANDARDS
Managed
integration of
the ISCC DE
requirements
Improved
production
yields
STRONGER
FINANCIAL
BASE
ICG – debt
reduction
Enhanced
bank financing
8
Höhepunkte 2013
VERBESSERTE
OPERATIVE
PARAMETER
AUSWEITUNG
DER
KUNDENBASIS
HOHE
STANDARDS
BEI DER
NACHHALTIGKEITSDOKUMENTATION
Produktionsrekord von
fast 139.000 t
Handelsaktivität
ausgebaut
und
Umsatzrekord
Erfolgreiche
Integration der
ISCC DE
Auflagen
Gesteigerte
Produktionsausbeuten
GESTÄRKTE
FINANZIELLE
BASIS
ICG –
Schuldenreduzierung
Finanzierung
durch Bank
ausgebaut
9
Highlights 2013
Sourcing & Melting

ISCC DE certification as a major challenge in 2013 for the collection business

Loss of 3rd party collection volumes due to ISCC DE certification requirements

Own collection volume remained stable even under ISCC DE status

Investment in new trucks to fulfill environmental requirements
Purchasing

Sufficient feedstock resources to cover the production demand

Major suppliers successfully convinced to comply with ISCC certification

ISCC EU / DE – traded at different prices and increase handling cost
Production

Record production in 2013 with 138,475 tons of Biodiesel

Ø plant utilization rose from 70% in 2012 to 75% in 2013
10
Höhepunkte 2013
Sammlung & Schmelze

ISCC Zertifizierung als wesentliche Herausforderung für das Sammlungsgeschäft 2013

Verlust von Drittsammlungsmengen aufgrund ISCC DE Zertifizierungsauflagen

Stabile Eigensammlungsmengen auch unter ISCC DE

Investitionen in den Fuhrpark um Umweltauflagen zu erfüllen
Einkauf

Rohstoffbedarf der Produktion konnte durch ausreichende Rohstoffquellen gedeckt werden

Hauptlieferanten wurden erfolgreich überzeugt die ISCC Zertifizierung durchzuführen

ISCC EU / DE – wird zu unterschiedlichen Preisen gehandelt sowie Anstieg der Abwicklungskosten
Produktion

Produktionsrekord in 2013 mit 138.475 Tonnen Biodiesel

Ø Anlagenauslastung stieg von 70% in 2012 auf 75% in 2013
11
Highlights 2013
Market / regulatory environment

Multiple uncertainties in the market due to the new 36th BImSchV regulation in the beginning of the
year

Compliance with 36th BImSchV has been complicated, and yet successful in the company

Premium margins for ISCC DE Biodiesel thanks to lower feedstock availability

Discussion at the EU level regarding iLUC – remained open
Sales

Highest sales to date in business year 2013

Several sustainability audits for ISCC DE/EU and Dutch Double Counting passed with success

High pressure from BLE and certification bodies on the sustainability processes  the double EU/ DE
systems are complicating sales planning and execution
12
Höhepunkte 2013
Markt / regulatorisches Umfeld

Vielfältige Unsicherheiten im Markt aufgrund der neuen 36. BImSchV Vorschriften

Erfüllung der 36. BImSchV Vorschriften stellt eine Herausforderung für die Unternehmen dar, bislang
konnte Petrotec dies erfolgreich meistern

Premium-Margen für ISCC DE Biodiesel aufgrund geringer Rohstoff Verfügbarkeit

Diskussion auf EU Ebene bezüglich iLUC – bislang ungeklärt
Vertrieb

Umsatzrekord im Geschäftsjahr 2013

Etliche Nachhaltigkeitsprüfungen für ISCC DE/EU sowie Dutch Double Counting wurden erfolgreich
durchlaufen

Starker Druck seitens der BLE und der Zertifizierungsstellen auf nachhaltige Prozesse  doppelte
Systeme für EU/DE verkomplizieren die Planbarkeit und Ausführung von Verkäufen
13
Highlights 2013
Finance


Expansion of working capital financing with major European bank

Global line since Q1/2013

Full cycle financing from feedstock purchase till the collection of the customers receivable
ICG - debt reduction

Principle payments of EUR 4 Mio. - in June (EUR 2 Mio.) and December 2013 (EUR 2 Mio.)

Payment of EUR 1.19 Mio. unpaid interests from December 2011 to June 2012

Regular interest payments of EUR 1.6 Mio.
HR

Total employment increased from 104 in December 2012 to 115 at the end of December 2013

New recruitments in several different departments (drivers, production, logistics, administration)

Workforce adjustments based on increasing operational and regulatory complexity
Spain

Spanish business activity continued to grow throughout business year 2013

Tolling production increased by 86.8%
14
Höhepunkte 2013
Finanzen


Ausbau der Working Capital Finanzierung mit einer Europäischen Bank

Globale Handelslinie seit Q1/2013

Finanzierung der vollständigen Prozesskette vom Einkauf des Rohstoffs bis hin zum
Zahlungseingang des Kunden
ICG – Schuldenreduzierung

Tilgung von EUR 4 Mio. - im Juni (EUR 2 Mio.) und im Dezember 2013 (EUR 2 Mio.)

Zahlung der im Zeitraum vom Dezember 2011 bis Juni 2012 nicht gezahlten Zinsen (EUR 1,19
Mio.)
Personal

Personalbestand hat sich von 104 im Dezember 2012 auf 115 Ende Dezember 2013 erhöht

Unternehmensweite Neueinstellungen (Fahrer, Produktion, Logistik, Verwaltung)

Anpassung des Personalbestands an die gestiegene operative und regulatorische Komplexität
Spanien

Weiterer Ausbau der spanischen Geschäftstätigkeit im Geschäftsjahr 2013

Biodiesel-Lohnverarbeitung konnte um 86,8% gesteigert werden
15
Production / Produktion
2013 production by plant / Produktion nach Werk
2011
2012
2013
Emden
64,471
63,565
69,866
tons
Oeding
64,261
65,258
68,609
tons
128,732
128,823
138,475
tons
Emden
50.1%
49.3%
50.5%
Oeding
49.9%
50.7%
49.5%
TTL
16
Sales / Absatz
2013 Biodiesel sales volume in tons / Biodiesel Absatzmenge in Tonnen
+25.4%
Biodiesel sales volume
-2.8%
17
2011
2012
2013
146,628
142,543
178,794
tons
Sales / Absatz
Sales by quarter / Umsatz nach Quartal 2010 - 2013
55,5
47,8
46,5
41,6
42,9 42,1
35,0
Mio. EUR
33,2
27,0
42,7
29,3
18,4
13,3
18
49,1
47,6 48,8
Sales / Absatz
2013 total sales by product group / Gesamtumsatz nach Produkt
2013
2012
186,258
155,697
kEUR
6,256
9,672
kEUR
813
837
kEUR
193,327
166,206
kEUR
96.4
93.7
%
By-products
3.2
5.8
%
Others
0.4
0.5
%
2013
Biodiesel
By-products
Others
TTL
Biodiesel
Biodiesel
By-products
Others
19
Sales / Absatz
2013 total sales by region / Gesamtumsatz nach Region
2013
2012
139,334
122,835
kEUR
53,585
43,348
kEUR
408
23
kEUR
193,327
166,206
kEUR
EU
72.1
73.9
%
Germany
27.7
26.1
%
0.2
0.0
%
2012
EU
Germany
Others
TTL
EU
Germany
Others
Others
20
Financials 2013
Finanzen 2013
21
P&L (Petrotec Group / IFRS)
in KEUR
2013
2012
Total sales
193,327
166,206
Cost of material *
168,481
145,420
Gross profits
24,846
20,786
Gross profits margins
12.9%
12.5%
Operation profits
4,874
2,881
Operating profits margins
2.5%
1.7%
Net Income
4,016
926
Net Income margins
2.1%
0.6%
* including change in inventory
22
Gewinn- & Verlustrechnung (Petrotec Konzern / IFRS)
in TEUR
2013
2012
Umsatz
193.327
166.206
Materialaufwand*
168.481
145.420
Rohertrag
24.846
20.786
Rohertrags-Marge
12,9%
12,5%
Operatives-Ergebnis
4.874
2.881
Operative Marge
2,5%
1,7%
Periodenergebnis nach Steuern
4.016
926
Umsatzrendite
2,1%
0,6%
* beinhaltet die Veränderung an Vorräten
23
Balance Sheet (Petrotec Group / IFRS)
in KEUR
2013
2012
Non-Current Assets
21,630
21,932
Current Assets
36,593
37,404
Total Assets
58,223
59,336
Equity
27,714
23,316
Non-Current Liablities
6,629
13,926
Current Liabilities
23,880
22,094
24
Bilanz (Petrotec Konzern / IFRS)
in TEUR
2013
2012
Langfristige Vermögenswerte
21.630
21.932
Kurzfristige Vermögenswerte
36.593
37.404
Bilanzsumme
58.223
59.336
Eigenkapital
27.714
23.316
Langfristige Verbindlichkeiten
6.629
13.926
Kurzfristige Verbindlichkeiten
23.880
22.094
25
Cash Flow (Petrotec Group / IFRS)
in KEUR
2013
2012
3,115
926
Adjustments
4,664
4,486
Change in WC
3,792
-11,727
Operational CF
11,571
-6,315
Investing CF
-1,419
-1,077
Financing CF
-8,157
4,231
TTL CF
1,995
-3,161
Cash at end of period
9,935
7,940
Profit/loss before tax
26
Cash Flow (Petrotec Konzern / IFRS)
in TEUR
2013
2012
3.115
926
Anpassungen
4.664
4.486
Veränderungen im WC
3.792
-11.727
CF aus operativer Tätigkeit
11.571
-6.315
CF aus Investitionstätigkeit
-1.419
-1.077
CF aus Finanzierungstätigkeit
-8.157
4.231
Veränderung der Zahlungsmittel
1.995
-3.161
Zahlungsmittel am Ende der
Periode
9.935
7.940
Ergebnis vor Steuern
27
P&L (Petrotec AG / HGB GAAP)
(in kEUR)
Other operating income
Costs of materials
2013
1,744
Remarks
∆
2012
1,363
381
(2)
(0)
(2)
Personnel expenses
(2,352)
(1,455)
(896)
Other operating expenses
(1,226)
(1,198)
(28)
Transfer of result from Vital Fettrecycling GmbH
(9,154)
(6,815)
(2,339)
Transfer of result from Petrotec Biodiesel GmbH
15,611
10,651
4,961
4,622
2,546
2,076
EBITDA
Depreciation
EBIT
Financial result
PBT
Tax
PAT
(43)
(26)
4,579
2,519
(1,460)
(1,566)
3,120
954
-
-
3,120
954
28

The other operating income mainly consist of
income from cost transfer of salaries to the
daughter companies. The other operating
income rose by 28.0%

Personnel expenses rose by 61.7% due to
the effects of the SOP & SAR (KEUR 738)

Other operating expenses remained stable

Transfer of profit/loss from daughter
companies increased according to the
increase in business. Stronger increase at
Petrotec Biodiesel GmbH thanks to better
margins

Financial result declined by -6.7% as interest
base had been reduced through principle
payments of EUR 4m to ICG
(16)
2,060
106
2,166
2,166
Gewinn- & Verlustrechnung (Petrotec AG / HGB GAAP)
(in TEUR)
Sonstige betriebliche Erträge
Materialaufwand
2013
1.744
Anmerkungen
∆
2012
1.363
381
(2)
(0)
(2)
Personalaufwand
(2.352)
(1.455)
(896)
Sonstige betriebliche Aufwendungen
(1.226)
(1.198)
(28)
Ergebnisübernahme Vital Fettrecycling GmbH
(9.154)
(6.815)
(2.339)
Ergebnisübernahme Petrotec Biodiesel GmbH
15.611
10.651
4.961
4.622
2.546
2.076
EBITDA
Abschreibungen
EBIT
Finanzergebnis
Ergebnis vor Steuern
Steuern
Ergebnis nach Steuern
(43)
(26)
4.579
2.519
(1.460)
(1.566)
3.120
954
-
-
3.120
954
29
(16)

Die sonstigen betrieblichen Erträge
beinhalten hauptsächlich Erträge aus
Weiterbelastung von Gehältern an die
Tochtergesellschaften . Die sonstigen
betrieblichen Erträge sind um 28,0%
gestiegen.

Anstieg der Personalkosten um 61,7%
aufgrund der Effekte der SOP und SAR
Programme (TEUR 738)

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen
blieben fast unverändert

Anstieg des Gewinn/Verlust Transfers der
Tochtergesellschaften. Aufgrund höherer
Margen deutlicherer Anstieg bei der Petrotec
Biodiesel GmbH

Rückgang des Finanzergebnisses um -6,7%,
da die Berechnungsbasis für die Zinsen
aufgrund der Tilgung von EUR 4 Mio.
reduziert wurde
2.060
106
2.166
2.166
Balance Sheet (Petrotec AG / HGB GAAP)
(in kEUR)
2013
2012
∆
Remarks
Intangible assets
24
53
(29)
Property, plant and equipment
19
17
1
Financial assets
28,984
28,984
0
Trade receivables and other assets
49,891
37,201
12,689
Cash and cash equivalents
48
147
(99)
Accruals
31
39
(8)
Total assets
78,996
66,442
12,554
27,610
24,108
3,502
1,006
681
326
48
72
(24)
Interest-bearing loans vis à vis affiliated companies
37,619
23,960
13,659
Interest-bearing loans vis à vis shareholders
12,506
17,541
(5,035)
207
81
Equity
Provisions
Liabilities
Trade payables and other liabilities
Other liabilities
Total equity and liabilities
78,996
30
66,442
126
12,554

Trade receivables and other assets
increased by 34.1%

Equity ratio decreased from 36.3% to
35.0%

Interest-bearing loans vis á vis
affiliated companies increased by
57.0%

Decrease of liabilities vis à vis
shareholders by -28.7% through
principle payment of EUR 4m and
payment of accumulated interests
from the period of Dec. 11 to Jun. 12
Bilanz (Petrotec AG / HGB GAAP)
(in TEUR)
2013
2012
∆
Anmerkungen
Immaterielle Vermögensgegenstände
24
53
(29)
Sachanlagen
19
17
1
Finanzanlagen
28.984
28.984
0
Forderungen aus LuL und sonstige Vermögensgegenstände
49.891
37.201
12.689
Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten
48
147
(99)
Aktive Rechnungsabgrenzung
31
39
(8)
Aktiva
Eigenkapital
78.996
66.442
24.108
3.502
1.006
681
326
48
72
(24)
Verzinsliche Verbindlichkeiten ggü. verbundenen Unternehmen
37.619
23.960
13.659
Verzinsliche Verbindlichkeiten ggü. Gesellschaftern
12.506
17.541
(5.035)
207
81
Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus LuL und sonstige Verbindlichkeiten
Sonstige Verbindlichkeiten
Passiva
78.996
31
66.442
Anstieg der Forderungen aus LuL
und sonstigen Forderungen auf
34,1%

Rückgang der Eigenkapitalquote von
36,3% auf 35,0%

Anstieg der Verbindlichkeiten ggü
verbundenen Unternehmen um
57,0%

Reduzierung der Verbindlichkeiten
ggü. ICG um -28,7% durch
Darlehenstilgung in Höhe von
EUR 4 Mio. sowie Zahlung der im
Zeitraum Dezember 2011 bis Juni
2012 angefallenen und nicht
gezahlten Zinsen
12.554
27.610
Rückstellungen

126
12.554
Loan development 2010 - 2013
30.000
25.000
20.000
15.000
10.000
5.000
0
Bank credits
ICG

Dec 31, 2010
1.001
24.157
Dec 31, 2011
203
18.943
Dec 31, 2012
7.659
17.695
Dec 31, 2013
6.569
12.506
Principle payments to ICG of EUR 4 Mio. + unpaid interest from Dec. 2011 till Jun. 2012 of KEUR 1,189
32
Entwicklung der Darlehen 2010 - 2013
30.000
25.000
20.000
15.000
10.000
5.000
0
Bankkredite
ICG

31. Dez. 2010
1.001
24.157
31. Dez. 2011
203
18.943
31. Dez. 2012
7.659
17.695
31. Dez. 2013
6.569
12.506
Darlehensrückzahlung an ICG in Höhe von EUR 4 Mio. + Zahlung der im Zeitraum von Dezember 2011 bis
Juni 2012 gestundeten Zinsen in Höhe von TEUR 1.189
33
Supervisory Board Compensation
Aufsichtsratsvergütung
34
Supervisory Board Compensation
The management suggests adjusting the compensation of the supervisory board according
to the increase in the scope of business and responsibility

The fixed compensation should be raised especially for the chairman due to his
significantly higher involvement in various procedures to assist the company on strategic
and regulatory matters

The chairman should receive four times (prior three times) the regular
compensation (KEUR 20)
35
Aufsichtsratsvergütung
Das Management schlägt vor, dass die Vergütung des Aufsichtsrats entsprechend des
geänderten Umfangs sowie an die gestiegene Verantwortung angepasst wird

Die fixe Vergütung soll insbesondere für den Aufsichtsratsvorsitzenden erhöht werden
aufgrund der signifikant höheren Einbeziehung in verschiedenste Abläufe zur
Unterstützung des Unternehmens in strategischen und regulatorischen Angelegenheiten

Der Vorsitzende soll das Vierfache (vormals Dreifache) der regulären Vergütung
(TEUR 20) erhalten
36
Supervisory Board Compensation

The variable compensation is based on a sustainable business success and linked to
share performance during the assessment period of the supervisory board members
PARAMETER
DESCRIPTION
Initial assessment period
28.05.2014 – AGM in 2016 (FY 2015)
Regular assessment period
AGM in 2016 (FY 2015) – AGM in 2021 (FY 2020)
Share performance based
Petrotec share performance compared to market
development
Comparable Index: DAXsubsector
Renewable Energy
Comparisson period : Ø from 90 days prior to
beginning and 90 days prior to end of assessment
period
Payment
At the end of each assessment period;
for members which left earlier also at the end of
the regular assessment period, but only partial->
pro-rata temporis
Share performance ≤ Index
No payment
Share outperforms Index
≤ 10%
> 10% and ≤ 20%
> 20%
KEUR 20
KEUR 40
KEUR 60
37
Aufsichtsratsvergütung

Die variable Vergütung basiert auf dem langfristigen Unternehmenserfolg und ist an die
Aktienkursentwicklung während der Amtszeit gekoppelt.
PARAMETER
BESCHREIBUNG
Erstmaliger Bemessungszeitraum
28.05.2014 – HV in 2016 (GJ 2015)
Regulärer Bemessungszeitraum/Amtszeit
HV in 2016 (GJ 2015) – HV in 2021 (GJ 2020)
basiert auf Aktienkursentwicklung
Petrotec Aktienkursentwicklung vs.
Marktentwicklung
Vergleichsindex: DAXsubsector
Renewable Energy
Vergleichsperiode: Ø 90 Tage vor Beginn des
Bemessungszeitraums sowie 90 Tage vor Ende
des Bemessungszeitraums
Auszahlung
Am Ende der regulären Amtszeit;
Mitglieder die vor dem Ende der regulären
Amtszeit das Mandat niederlegen erhalten am
Ende der regulären Amtszeit eine entsprechend
pro rata temporis gekürzte Bonuszahlung
Aktienkursentwicklung ≤ Indexentwicklung
Keine Bonuszahlung
Aktienkursentwicklung übersteigt
Indexentwicklung
≤ 10%
> 10% und ≤ 20%
> 20%
TEUR 20
TEUR 40
TEUR 60
38
Outlook 2014
Ausblick 2014
39
Outlook – Major Trends
Feedstock market

Demand for UCO within the EU is growing which leads to a shrinking UCO-UCOME spread

Aggressive competition in the collection of UCO from restaurants

36. BImSchV regulation and its related high audit costs have a negative impact on UCO availability
Biodiesel market

Pressure on biodiesel producers in the EU to limit imports of biodiesel from Argentina and Indonesia
in order to increase availability from European producers

Weak single counting margins for the summer period are putting pressure on UCOME prices

In the long run, strong demand for double counting product expected thanks to adoption of double
counting scheme in an increasing number of member states
Lobbying

iLUC debate at the EU commission level will lead to an unstable regulatory environment

Germany to implement de-carbonization scheme as of January 2015 – will have an unquantifiable
effect on UCOME prices in Germany compared with double counting biodiesel values
40
Ausblick - Trends
Rohstoff-Markt

Signifikanter Anstieg der Nachfrage nach Altspeisefett in der EU führt zu einem Rückgang der Marge
zwischen Altspeisefett und Biodiesel

Aggressiver Wettbewerb im Bereich der direkten Altspeisefettsammlung von Restaurants

Die 36. BImSchV und die damit verbundenen hohen Kosten der Zertifizierung haben einen negativen
Einfluss auf die Rohstoffverfügbarkeit
Biodiesel-Markt

Druck auf Biodieselproduzenten innerhalb der EU, die Importe von Biodiesel aus Indonesien und
Argentinien zu begrenzen, um eigenen Absatz zu steigern

Niedrige Margen beim Biodiesel mit einfacher Gewichtung für die Sommerperiode drücken auf das
UCOME Preisniveau

Aufgrund der steigenden Anzahl an Mitgliedsstaaten, die das System der doppelten Gewichtung
umsetzen, wird langfristig eine starke Nachfrage nach Produkten mit doppelter Gewichtung erwartet
Lobbying

Die iLUC Debatte auf Ebene der EU Kommission schafft ein instabiles regulatorisches Umfeld

Die für Januar 2015 geplante Einführung des Systems der Dekarbonisierung in Deutschland wird im
Vergleich zum System der doppelten Gewichtung einen nicht quantifizierbaren Effekt auf die UCOME
Preise haben.
41
Outlook – Major Actions
Purchasing

Focus on further widening supplier base

Implementation of quality parameters to ensure smooth production
Lobbying

Have EWABA and MVAK focusing on GHG tendency in the EU policy to promote the waste based
biodiesel position
Production

Increase plant flexibility to cope with deteriorating feedstock quality whilst increasing biodiesel quality
requirements

Finalization of initiated investments to increase plant utilization and reduce costs
Finance

Raise additional credit lines to reduce dependency and support growth
42
Ausblick - Hauptaktionen
Einkauf

Fokussierung auf den Ausbau der Lieferantenbasis

Implementierung von Qualitätsparametern um eine reibungslose Verarbeitung zu gewährleisten
Lobbying

EWABA und MVAK setzen den Fokus auf den THG-Ansatz der EU Politik um den Standpunkt der
abfallbasierten Biodiesel darzustellen
Produktion

Ausbau der Anlagenflexibilität um der sich verschlechternden Rohstoffqualität bei gleichzeitig
steigenden Qualitätsanforderungen an den Biodiesel zu begegnen

Fertigstellung der begonnenen Investitionen um die Anlagenauslastung zu steigern und Kosten zu
reduzieren
Finanzen

Finanzierungsmöglichkeiten erhöhen um Abhängigkeiten zu reduzieren und weiteres Wachstum zu
unterstützen
43
Strategy & Outlook
Goal
Impact
Upgrade technology to process low grade feedstock and
reduce variable costs
Technology upgrade to improve plant yield
Costs
Revenue , Yield
Sophistication of purchasing and supply chain
Costs
Expansion of production capacity
Revenue
Development of new products & markets
Revenue
44
Strategie & Ausblick
Ziel
Effekt
Technologieupgrade zur Verarbeitung qualitativ schlechterer
Rohstoffe und zur Senkung variabler Kosten
Aufwertung der Technologie zur Steigerung der Ausbeute
Kosten
Umsatz , Ausbeute
Perfektionierung der Einkaufs- und Versorgungskette
Kosten
Ausbau der Produktionskapazität
Umsatz
Entwicklung neuer Produkte und Märkte
Umsatz
45
Success Factors and Risks
Success
Factors
• Further incentives for waste-based biofuel and wider implementation of double counting
• Improvement of production processes
• Further improvements in yield and utilization
• Implementation of advanced technologies to treat lower grade feedstock and increase capacity
Risk
Factors
• Change in regulatory environment – different incentive schemes within member states
• Shortage of feedstock & feedstock quality – limitation on feedstock types/ origins / imports
• Negative development of spread level
46
Erfolgsfaktoren und Risiken
Erfolgsfaktoren
• Weitere Anreize für Abfall-basierte Biokraftstoffe & Implementierung der Doppel-Gewichtung
• Verbesserung des Produktionsprozesses
• Weitere Verbesserungen bei Ausbeute und Auslastung
• Implementierung fortschrittlicher Technologien (Rohstoffflexibilität & Kapazitätsauslastung)
Risikofaktoren
• Veränderungen im regulatorischen Umfeld – Unterschiedliche Anreizsysteme in der EU
• Rohstoffverknappung & Rohstoffqualität – Begrenzung der Rohstoffart / Herkunft / Importe
• Negative Entwicklung der Marge
47
PETROTEC
A Leader In Waste To Energy Production
8th Annual General Meeting
8. Ordentliche Hauptversammlung
Düsseldorf, May 28th 2014
48
Profit & Loss Statement (Petrotec Group)
2013
Sales
193.327
Changes in finshed and unfinished goods
Other operating income
Costs of materials
Personnel expenses
Other operating expenses
Result from hedging activity
EBITDA
Depreciation
EBIT
Financial result
EBT
Tax
Profit / loss of the period
(532)
1.104
Remarks
∆
2012
(in kEUR)
166.206
6.966
(7.498)
2.167
(1.063)
(167.949)
(152.386)
(15.563)
(7.042)
(5.836)
(1.206)
(11.478)
(11.665)
187
(115)
155
41
7.471
5.338
(2.596)
(2.457)
4.874
2.881
(1.759)
(1.955)
3.115
901
4.016
49
926
926

Increase of sales by 16.3% based on
high trading volumes and production
output

The costs of materials increased
according to the higher production and
sales volume, but as ratio of the sales it
declined according to better production
yields and better costing

Employment of new staff, increase of
salaries and wages and mainly costs in
relation to the SOP (KEUR 382) and
SAR (KEUR 356) led to higher
personnel expenses by 20.7%

The other operating expenses slightly
decreased by -1.6%

Depreciation rose by 5.7%, because of
investments initiated 2012 and 2013

Decline of financial result by -10.0%,
after ongoing loan reduction through
principal payments to ICG

Recognition of deferred tax assets led to
an income from deferred tax assets of
KEUR 901. DTA arose majorly from the
depreciation differences of the goodwill
between tax balance sheet and German
GAAP balance sheet
27.121
2.132
(139)
1.993
196
2.189
901
3.090
Gewinn- & Verlustrechnung (Petrotec Konzern)
2013
Umsatzerlöse
193.327
Bestandsveränderung fertiger und unfertiger Erzeugnisse
Sonstige betriebliche Erträge
Materialaufwand
Personalaufwand
Sonstige betriebliche Aufwendungen
Ergebnis aus Sicherungsgeschäften
EBITDA
Abschreibungen
EBIT
Finanzergebnis
EBT
Steuern
Gesamtergebnis nach Steuern
(532)
1.104
Anmerkungen
∆
2012
(in TEUR)
166.206
6.966
(7.498)
2.167
(1.063)
(167.949)
(152.386)
(15.563)
(7.042)
(5.836)
(1.206)
(11.478)
(11.665)
187
(115)
155
41
7.471
5.338
(2.596)
(2.457)
4.874
2.881
(1.759)
(1.955)
3.115
901
4.016
50
926
926

Umsatzanstieg um 16,3% aufgrund
gestiegener Handels- und
Produktionsmengen

Anstieg des Materialaufwands entsprechend
der gestiegenen Produktions- und
Absatzleistung. Die Materialaufwandsquote
bezogen auf den Umsatz verringerte sich
durch bessere Ausbeuten und verbesserter
Kostenstruktur

Die Einstellung neuer Mitarbeiter, Lohn- und
Gehaltserhöhungen sowie hauptsächlich die
Kosten in Bezug auf SOP (TEUR 382) und
SAR (TEUR 356) führten zu einem Anstieg
des Personalaufwands um 20,7%

Leichter Rückgang beim sonstigen
betrieblichen Aufwand um -1,6%
27.121
2.132
(139)
1.993  Höhere Abschreibungen (+5,7%) aufgrund
von Investitionen, die bereits 2012 eingeleitet
wurden sowie weiteren Investitionen in 2013
196
2.189

Rückgang des Finanzaufwands (-10,0%)
nach weiterer Darlehenrückführung an ICG
901  Ansatz von aktiven latenten Steuern führte zu
einem Ertrag von TEUR 901. Die aktiven
3.090
latenten Steuern entstehen hauptsächlich in
Verbindung mit den
Abschreibungsdifferenzen des Firmenswerts
zwischen Steuerbilanz und Handelsbilanz
Balance Sheet (Petrotec Group)
(in kEUR)
Dec. 31, 2013 Dec. 31, 2012
Remarks
∆

Recognition of deferred tax assets
through depreciation differences of the
goodwill between tax balance sheet and
German GAAP balance sheet.

Inventories went down by 22.9%.
Compared to year end mainly the position
of raw materials declined and only at
minor rate the stocks of Biodiesel

Receivables and other assets increased in
total by 17.1%. Balance sheet date driven
the trade receivables increased by 43.7%
while other assets incl. VAT receivables
decreased

Cash position increased by 25.1% through
positive operations and the collection of
2012 VAT from Spain

As at December 31, 2013 the equity ratio
increased to 47.6%

Bank loans decreased by 14.2%.
Compared to 2012 less working capital
financing has been open at balance sheet
date

According to their maturity KEUR 7,256
BaFin loans, due in March 2014, switched
from non current to current. Additionally
the company paid to ICG KEUR 6,831
(principal, interests & accumulated
interests)
Non-current
Property, plant and equipment
19.663
20.359
(696)
Intangible assets
1.002
1.468
(467)
Financial assets
65
105
(40)
901
-
Deferred income tax assets
901
21.630
21.932
(301)
Inventories
15.087
19.579
(4.492)
Trade receivables and other assets
11.571
9.884
1.687
9.935
7.940
1.994
36.593
37.404
(811)
Total assets
58.223
59.336
(1.112)
Equity
27.714
23.315
4.398
154
89
65
Liabilities from finance lease (long term)
1.075
1.174
(100)
Interest-bearing loans vis à vis shareholders
5.250
12.506
(7.256)
151
157
(6)
6.630
13.926
(7.296)
6.415
7.570
(1.155)
10.085
9.102
983
7.256
5.189
2.067
124
127
Current
Cash and cash equivalents
Non-current
Interest-bearing bank loans
Provision for part-time work in years before retirement
Current
Interest-bearing bank loans
Trade payables and other liabilities
Interest-bearing loans vis à vis shareholders
Liabilities from finance lease (short term)
Accruals
Total equity and liabilities
-
106
(3)
(106)
23.880
22.094
1.786
58.223
59.336
(1.112)
51
Bilanz (Petrotec Konzern)
(in TEUR)
Dec. 31, 2013 Dec. 31, 2012
Anmerkungen
∆
Langfristige Verm ögensw erte
Sachanlagen
Immaterielle Vermögenswerte
Sonstige finanziellen Vermögenswerte
Aktive latente Steuern
19.663
20.359
(696)
1.002
1.468
(467)
65
105
(40)
901
-
901
21.630
21.932
(301)
Vorräte
15.087
19.579
(4.492)
Forderungen aus LuL und sonstige Forderungen
11.571
9.884
1.687
9.935
7.940
1.994
36.593
37.404
(811)
Aktiva
58.223
59.336
(1.112)
Eigenkapital
27.714
23.315
4.398
154
89
65
Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing (langfristig)
1.075
1.174
(100)
Verzinsliche Verbindlichkeiten ggü. Gesellschaftern
5.250
12.506
(7.256)

Ansatz von aktiven latenten Steuern aufgrund
von Abschreibungsunterschieden des
Firmenwerts zwischen Steuerbilanz und
Handelsbilanz

Rückgang der Vorräte um 22,9%. Im Vergleich
zum Vorjahresende verringerte sich
hauptsächlich der Bestand an Rohwaren
wohingegen der Bestand an Biodiesel sich
lediglich geringfügig veränderte

Forderungen aus LuL und sonstige
Forderungen stiegen um 17,1%.
Stichtagsbezogen erhöhten sich die
Forderungen aus LuL um 43,7% während die
sonstigen Forderungen inkl.
Umsatzsteuerforderungen sanken.

Anstieg des Kassenbestands um 25,1%
aufgrund des positiven Geschäftsverlaufs sowie
der Vereinnahmung der 2012er
Umsatzsteuererstattung aus Spanien

Zum Stichtag 31. Dezember 2013 erhöhte sich
die Eigenkapitalquote auf 47,6%

Geringerer Bestand an Bankdarlehen (-14,2%).
Im Vergleich zum Jahresende 2012 wurde zum
Bilanzstichtag weniger Working Capital
Finanzierung genutzt

Der Fälligkeit entsprechend wechselten TEUR
7.256 BaFin Darlehen, fällig im März 2014, von
den lang- zu kurzfristigen Verbindlichkeiten.
Weiterhin zahlte das Unternehmen TEUR 6.831
(Tilgung, Zinsen, kumulierte Zinsen aus
Vorperioden) an ICG zurück
Kurzfristige Verm ögensw erte
Zahlungsmittel und kurzfristige Einlagen
Langfristige Schulden
Verzinsliche Bankdarlehen
Verbindlichkeiten Altersteilzeit
151
157
(6)
6.630
13.926
(7.296)
6.415
7.570
(1.155)
10.085
9.102
983
7.256
5.189
2.067
124
127
(3)
-
106
(106)
Kurzfristige Schulden
Verzinsliche Bankdarlehen
Verbindlichkeiten aus LuL und sonstige Verbindlichkeiten
Verzinsliche Verbindlichkeiten ggü. Gesellschaftern
Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing (kurzfristig)
Rückstellungen
Passiva
23.880
22.094
1.786
58.223
59.336
(1.112)
52
Cashflow Statement (Petrotec Group)
(in kEUR)
Remarks
2012
2013
Profit or loss before income taxes
3.115
926
Depreciation
2.596
2.457
382
-
Share based payment expenses
Valuation result
(4)
(13)
Income from sale of assets
25
(47)
(12)
(28)
Financial income
Financial expenses
Change in provisions
Change in inventories
Change in trade and other receivables
Change in trade payables and other liabilities
Obtained interests
1.771
(106)
(1.790)
1.693
(433)
28
Cash Flow from operating activities
11.571
(6.314)
Cash Flow from investing activities
(1.419)
(1.077)
Cash Flow from financing activities
(8.157)
4.231
Total Cash Flow
1.994
(3.161)
Cash and cash equivalents at the beginning of the period
7.940
11.101
Cash and cash equivalents at the end of the period
9.935
7.940
53

Changes in WC are amounting to KEUR
3,792

CF from investing activities contains
primarily investments into trucks (KEUR
212) and technology upgrades for the
Biodiesel plants in Emden (KEUR 837)
and Oeding (KEUR 397).

CF from financing comprises the regular
interest payments, payments of the
accumulated interests of KEUR 1,190 to
ICG from period Dec 11 to Jun 12,
principal payment to ICG of KEUR 4,000
as well as the working capital financing

An annual CF of KEUR 1,994 (+25.1%)
results in cash and cash equivalents at
the end of December of KEUR 9,935
106
(12.987)
12
EUR 11.6 Mio. operating CF
1.983
4.492
1.090

Kapitalflussrechnung (Petrotec Konzern)
(in kEUR)
Anmerkungen
2012
2013
Ergebnis vor Steuern
3.115
926
Abschreibungen
2.596
2.457
382
-
Aufwand aktienbasierte Vergütung
Veränderung der Derivate
(4)
(13)
Erträge aus der Veräußerung von Anlagengegenständen
25
(47)
(12)
(28)
Finanzerträge
Finanzaufwendungen
Veränderungen von Rückstellungen
Veränderung der Vorräte
Veränderungen der Forderungen aus LuL und sonstigen
Vermögenswerten
Veränderungen von Verbindlichkeiten aus LuL und sonstigen
Verbindlichkeiten
Erhaltene Zinszahlungen
1.983
1.771

EUR 11,6 Mio. operativer Kapitalfluss

Veränderungen des Working Capital in
Höhe von TEUR 3.792

Der Kapitalfluss aus Investitionstätigkeit
beinhaltet hauptsächlich Investitionen in
die LKW Flotte (TEUR 212) und in die
Technologie der Biodieselanlagen in
Emden (TEUR 837) und Oeding (TEUR
397).

Der Kapitalfluss aus
Finanzierungstätigkeit beinhaltet
überwiegend reguläre Zinszahlungen,
gestundete Zinsen von Dezember 2011
bis Juni 2012 sowie die Tilgung von
Darlehen in Höhe von TEUR 4.000 sowie
Ein- und Auszahlungen im
Zusammenhang mit der Working Capital
Finanzierung

Die Veränderung der Zahlungsmittel in
Höhe von TEUR 1.994 (+25,1%) führte zu
einem Zahlungsmittelbestand am Ende
des Berichtszeitraums von TEUR 9.935.
106
(106)
4.492
(12.987)
(1.790)
1.693
(433)
1.090
28
12
Kapitalfluss aus der betrieblichen Tätigkeit
11.571
(6.314)
Kapitalfluss aus der Investitionstätigkeit
(1.419)
(1.077)
Kapitalfluss aus der Finanzierungstätigkeit
(8.157)
4.231
Veränderung der Zahlungsmittel
1.994
(3.161)
Zahlungsmittel zu Beginn der Periode
7.940
11.101
Zahlungsmittel am Ende der Periode
9.935
7.940
54