Präsentation Ergebnisse Q1 2016

Investoren- und Analystenpräsentation
Ergebnisse Q1 2016
Disclaimer
Warnhinweise bezüglich zukunftsgerichteter Aussagen
 Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen oder Meinungen wurden nicht unabhängig
nachgeprüft, und es wird keine ausdrückliche oder stillschweigende Zusicherung oder Gewähr
hinsichtlich ihrer Eignung, Richtigkeit oder Vollständigkeit übernommen bzw. darf sich der Empfänger
nicht auf diese verlassen.
 Dieses Dokument kann Aussagen über zukünftige Erwartungen und andere zukunftsgerichtete
Aussagen enthalten, die auf den derzeitigen Ansichten und Annahmen des Managements basieren und
mit bekannten und unbekannten Risiken und Unsicherheiten verbunden sind, die bewirken können,
dass die tatsächlichen Ergebnisse und Ereignisse wesentlich von den in den zukunftsgerichteten
Aussagen enthaltenen abweichen.
 Weder die Wienerberger AG noch ein mit ihr verbundenes Unternehmen oder ihre Berater oder
Vertreter können in irgendeiner Weise (bei Fahrlässigkeit oder anderweitig) für Verluste, die durch die
Benutzung dieses Dokuments, seines Inhalts oder in irgendeinem Zusammenhang mit diesem
Dokument entstehen, haftbar gemacht werden.
 Dieses Dokument stellt kein Angebot und keine Einladung zum Kauf oder zur Zeichnung von
Wertpapieren dar und es bildet auch keinerlei Grundlage oder verlässliche Aussage im Zusammenhang
mit einem Vertrag oder einer Verpflichtung jeglicher Art.
2
Highlights Q1 2016
►
Stabiler Umsatz und klare Ergebnissteigerung
 Umsatz: 610,8 Mio. € (0 %)
 Operatives EBITDA: 40,1 Mio. € (+18 %)
►
Umsatzentwicklung:
 Verbesserung der Durchschnittspreise zur Abdeckung
der Kosteninflation
 Leicht rückläufige organische Mengenentwicklung
> Zuwächse bei CBME und North America | Rückgang bei P&P
 Negative Fremdwährungseffekte
►
Cashflow aus dem Ergebnis steigt um 49 % auf 32,4 Mio. €
Wienerberger setzt Wachstumskurs fort
3
Highlights Q1 2016
►
Clay Building Materials Europe
 Leicht verbesserte Durchschnittspreise zur Abdeckung
der Kosteninflation
 Mengensteigerungen bei Hintermauer- und Dachziegeln
überkompensieren Absatzrückgang bei Vormauerziegeln
►
Pipes & Pavers Europe
 Ergebnisverbesserung trotz niedrigerem Absatz im
Kunststoffrohrgeschäft
 Aktivitäten mit keramischen Rohrsystemen und
Betonflächenbefestigungen können Umsatz und Ergebnis
aus Vorjahresquartal nicht wiederholen
►
North America
 Klare Umsatz- und Ergebnisverbesserung
 Deutlich höherer Absatz und leichte Durchschnittspreisverbesserung bei Vormauerziegeln
4
Stabile Umsatzentwicklung und
klare Ergebnissteigerung in Q1 2016
Umsatz:
EBITDA operativ 1):
610,8 Mio. €
40,1 Mio. €
(Q1 2015: 612,5 Mio. € | 0 %)
(Q1 2015: 34,0 Mio. € | +18 %)
Nettoverschuldung:
CF aus dem Ergebnis:
786,1 Mio. €
32,4 Mio. €
(31.3.2015: 841,1 Mio. € | -7 %)
(Q1 2015: 21,8 Mio. € | +49 %)
1) Bereinigt um nicht wiederkehrende Aufwendungen und Erträge
5
Gewinn- und Verlustrechnung Q1 2016
in Mio. €
1-3/2015
1-3/2016
Vdg. in %
612,5
610,8
0
34,0
40,1
+18
EBITDA-Marge operativ
5,6 %
6,6 %
-
Abschreibungen
-52,1
-47,5
+9
EBIT operativ 1)
-18,1
-7,4
+59
Finanzergebnis
-13,7
-8,4
+38
-10,4
-8,2
+21
davon Ergebnisübernahme von assoziierten Unternehmen
und Gemeinschaftsunternehmen
-1,7
1,2
>100
davon sonstiges Finanzergebnis
-1,6
-1,4
+13
-31,8
-15,8
+50
-2,3
-0,9
+61
-34,1
-16,7
+51
Umsatz
EBITDA operativ
1)
davon Nettozinsergebnis
Ergebnis von Steuern
Ertragssteuern
Ergebnis nach Steuern
1) Bereinigt um nicht wiederkehrende Aufwendungen und Erträge
Anmerkung: Durch maschinelle Rechenhilfen können Rundungsdifferenzen entstehen
6
Ergebnisse nach Segmenten
Umsatz: 610,8 Mio. € | 0 %
EBITDA op. 1): 40,1 Mio. € | +18 %
Clay Building
Materials Europe
+1 % +14 %
Pipes & Pavers
Europe
+8 % >100 %
-7 % +10 %
North
America
-14 % <-100 %
Holding
& Others
+18 % >100 %
300
255
250
in Mio. €
200
131
150
87
100
50
24
72
63
15
6
2
2
0
-1
-6
-50
CBM Western
Europe
CBM Eastern
Europe
P&P Western
Europe
Außenumsatz
P&P Eastern
Europe
North America
Holding & Others
EBITDA operativ
1) Bereinigt um nicht wiederkehrende Aufwendungen und Erträge
CBM…Clay Building Materials | P&P…Pipes & Pavers
7
Entwicklung Cashflow
in Mio. €
Cashflow aus dem Ergebnis
1-3/2015
1-3/2016 Vdg. in Mio. € Vdg. in %
21,8
32,4
+10,6
+49
-171,3
-209,7
-38,4
-22
-25,3
-27,2
-1,9
-8
-3,6
-6,5
-2,9
-80
-178,4
-211,1
-32,7
-18
Wachstumsinvestitionen
-1,6
-12,5
-10,9
<-100
Dividende / Hybridkupon
-20,9 1)
-32,5
-11,6
-56
-200,9
-256,1
-55,2
-27
Veränderung im Working Capital
Normalinvestitionen
Devestitionen und Sonstiges
Free Cashflow
Netto-Cashflow
1) Vom jährlichen Hybridkupon in Höhe von 32,5 Mio. € wurden 11,6 Mio. € als abgegrenzter Kupon zum Zeitpunkt des teilweisen Umtauschs der Hybridanleihe im Oktober 2014 ausgezahlt
Anmerkung: Durch maschinelle Rechenhilfen können Rundungsdifferenzen entstehen
8
Entwicklung der Nettoverschuldung
900
+212,3
786,1
Working Capital &
Sonstiges
31.3.2016
800
700
in Mio. €
600
+39,7
534,1
+32,5
500
-32,4
400
300
200
100
0
31.12.2015
Cashflow aus
dem Ergebnis
Dividende / Hybridkupon
Anmerkung: Durch maschinelle Rechenhilfen können Rundungsdifferenzen entstehen
Gesamtinvestitionen
9
Starke Bilanz
in Mio. €
Vdg. in % vs.
31.3.2016
31.12.2015
31.12.2015
31.3.2015
2.054,2
2.070,8
1.980,9
-4
Nettoverschuldung
534,1
841,1
786,1
+47
Eigenkapitalquote
56 %
52 %
53 %
-
Verschuldungsgrad
26 %
41 %
40 %
-
Eigenkapital 1)
Veränderung Nettoverschuldung:
►
Saisonaler Aufbau Working Capital Q1 2016: 209,7 Mio. €
►
Reduktion um 7 % im Vergleich zum 31.3.2015
1) Inklusive nicht beherrschende Anteile und Hybridkapital (gemäß IFRS zu 100 % Eigenkapital)
Anmerkung: Durch maschinelle Rechenhilfen können Rundungsdifferenzen entstehen
10
Starke liquide Basis und ausgewogene
Fälligkeitsstruktur
►
Cash 31.3.2016: 98 Mio. €
►
Kreditlinien: 400 Mio. €
 davon gezogen 31.3.2016: 235 Mio. €
 davon ungezogen 31.3.2016: 165 Mio. €
►
Fälligkeitsstruktur:
400
Ungezogene
Kreditlinien
in Mio. €
300
200
Gezogene
Kreditlinien
Hybrid
2007
100
Hybrid
2014
0
2016
2017
WB Fälligkeiten
2018
Cashbestand
2019
Kreditlinien bis 2019
2020
2021
First-Call Date Hybrid Anleihen
Anmerkung: Fälligkeitsstruktur der Bruttoverschuldung; Cash und Finanzverbindlichkeiten zum 31.3.2016
11
Segmente im
Überblick
Clay Building Materials Western Europe
Ergebnisse 1-3/2016
CBM Western Europe (in Mio. €)
Außenumsatz
EBITDA operativ 1)
EBITDA-Marge operativ
EBIT operativ 1)
1-3/2015
1-3/2016
Vdg. in %
251,9
255,0
+1
20,8
23,6
+14
8,3 %
9,3 %
-
-0,2
5,5
>100
Außenumsatz
1-3/2016
42 %
1) Bereinigt um nicht wiederkehrende Aufwendungen und Erträge
►
►
►
►
►
►
Moderates Mengenwachstum und Preiserhöhungen zur Abdeckung der Inflation
Positive Entwicklung des Marktumfelds in NL führt zu höherem Absatz
Leichter Mengenrückgang in UK aufgrund des noch andauernden Lagerabbaus in
der Lieferkette und eines schwächer als erwarteten Marktwachstums
Deutschland profitiert von im Vorjahr umgesetzten Strukturanpassungen und
leichtem Anstieg im Ein- und Zweifamilienwohnbau
Marktwachstum von schwachem Niveau und Absatzzuwachs in Frankreich
Zurückhaltung der Nachfrage im Neubau- und Renovierungsmarkt in Belgien
13
Clay Building Materials Eastern Europe
Ergebnisse 1-3/2016
CBM Eastern Europe (in Mio. €)
Außenumsatz
EBITDA operativ 1)
EBITDA-Marge operativ
EBIT operativ 1)
1-3/2015
1-3/2016
Vdg. in %
80,5
86,8
+8
1,1
5,9
>100
1,4 %
6,8 %
-
-11,6
-5,5
+53
Außenumsatz
1-3/2016
14 %
1) Bereinigt um nicht wiederkehrende Aufwendungen und Erträge
►
Positive Markt- und Geschäftsentwicklung in der Region | Absatzsteigerungen bei
Dach- und Hintermauerziegeln bei leicht verbesserten Durchschnittspreisen
► Fortsetzung der Wachstumsdynamik im Wohnbau von Ein- und Zweifamilienhäusern in Polen, Rumänien, Bulgarien und Ungarn
► Leicht positives Marktumfeld in Österreich, Tschechien und der Slowakei
► Marktrückgang in Russland aufgrund anhaltender Rezession
14
Pipes & Pavers Western Europe
Ergebnisse 1-3/2016
P&P Western Europe (in Mio. €)
Außenumsatz
EBITDA operativ 1)
EBITDA-Marge operativ
1-3/2015
1-3/2016
Vdg. in %
140,8
131,1
-7
13,5
14,8
+10
9,6 %
11,3 %
-
7,2
8,7
+21
Außenumsatz
1-3/2016
21 %
EBIT operativ 1)
1) Bereinigt um nicht wiederkehrende Aufwendungen und Erträge
►
Kunststoffrohre:
 Ergebnisanstieg trotz niedrigerem Absatz
 Fortsetzung der positiven Marktentwicklung in NL | Ergebnisverbesserung in F infolge konsequenter
Umsetzung von Strukturanpassungen | Negative Wechselkurseffekte belasten Ergebnis in nordischen
Kernmärkten | Ergebniszuwachs im internationalen Projektgeschäft trotz geringerem Auftragsbestand
►
Keramische Rohre:
 Umsatz- und Ergebnisrückgang aufgrund von signifikanten Mengeneinbußen in Polen und eines
niedrigeren Absatzes in anderen osteuropäischen Exportmärkten
15
Pipes & Pavers Eastern Europe
Ergebnisse 1-3/2016
P&P Eastern Europe (in Mio. €)
1-3/2015
1-3/2016
Vdg. in %
83,6
72,1
-14
1,0
-0,9
<-100
Außenumsatz
EBITDA operativ 1)
Außenumsatz
1-3/2016
12 %
EBITDA-Marge operativ
EBIT operativ 1)
1,2 %
-1,2 %
-
-4,2
-6,0
-43
1) Bereinigt um nicht wiederkehrende Aufwendungen und Erträge
►
Kunststoffrohre:
 Deutlicher Mengen- und Ergebnisrückgang aufgrund von feuchten Witterungsbedingungen und dem
daraus folgend verlangsamten Beginn in einigen Kernmärkten
 Region durch niedrigere Ausschreibungstätigkeit EU-geförderter Projekte belastet
 Ergebniszuwachs in TR | Stabile Entwicklung in AT, RO und SK | Rückgang in PL, BG und HU
►
Betonflächenbefestigungen:
 Witterungsbedingt eingeschränkte Projektrealisierung und ein vorübergehend ungünstigerer
Produktmix führen zu Umsatz- und Ergebniseinbußen
16
North America
Ergebnisse 1-3/2016
North America (in Mio. €)
Außenumsatz
EBITDA operativ 1)
EBITDA-Marge operativ
EBIT operativ 1)
1-3/2015
1-3/2016
Vdg. in %
53,5
63,2
+18
1,1
2,3
>100
2,0 %
3,6 %
-
-5,0
-3,9
+22
Außenumsatz
1-3/2016
10 %
1) Bereinigt um nicht wiederkehrende Aufwendungen und Erträge
►
►
►
►
►
US-Wohnbautätigkeit von milden Wetterverhältnissen in Q1 geprägt
Belebung der Baubeginne für Ein- und Zweifamilienhäuser wirkt sich zusätzlich
positiv auf unser Kerngeschäft mit Vormauerziegeln aus
Deutliche Absatzsteigerung und leichte Verbesserung der Durchschnittspreise
Umsatz- und Ergebnisanstieg in Kanada aufgrund gestiegener Nachfrage
Positive Entwicklung der Nachfrage im Kunststoffrohrgeschäft
17
Ausblick 2016
Schwerpunkte 2016
INNOVATIVE PRODUKTE UND SYSTEMLÖSUNGEN
OPERATIONAL EXCELLENCE
ABSCHLUSS DES PROGRAMMS ZUR VERWERTUNG VON
NICHT BETRIEBSNOTWENDIGEM VERMÖGEN
WACHSTUMSPROJEKTE UND PORTFOLIOOPTIMIERUNG
19
Wienerberger investiert 2016
~40 Mio. € in Wachstumsprojekte
►
Darin enthalten sind:
 Die Übernahme jeweils eines HintermauerziegelStandorts in Polen und Rumänien
> Verbesserung der geographischen Marktabdeckung
> Ausbau der Marktposition
 Mehrheitliche Übernahme eines
finnischen Kunststoffrohrproduzenten
> Ergänzung des bestehenden Produktsortiments
> Stärkung der Marktposition in Südfinnland
 Kapazitätserweiterung in unserem
Geschäft mit Betonflächenbefestigungen
in Österreich
> Stärkung der Positionierung als Premium Anbieter
> Ausbau der Marktposition in der Region Zentraleuropa
20
Wienerberger Managementeinschätzung:
Entwicklung der Wohnbautätigkeit 2016
Mountain Region
Midwest
Mid-Atlantic
+10%
+4%
+12%
+2%
+1%
-6%
Southeast
+3%
Quelle: Managementeinschätzung (Baubeginne)
+1%
+8%
-6%
+4%
+13%
+12%
-2%
+2%
Marktwachstum (>2 %)
Stabile Entwicklung
Marktrückgang (<-2 %)
Quelle: Managementeinschätzung (Baubeginne)
21
Wienerberger Managementeinschätzung:
Renovierung im Dachziegelbereich 2016
►
Anhaltende Schwäche in der
Renovierungstätigkeit
 Fehlende Förderprogramme
 Verschiebungen von Investitionen in
Sanierungsprojekte infolge von
gesunkenen Energiepreisen
 Knappe öffentliche Budgets
+3%
beschränken Ausgaben für
Denkmalschutz
Marktwachstum
Stabile Entwicklung
Marktrückgang
Quelle: Managementeinschätzung
22
Entwicklungen in unseren Divisionen
►
Clay Building Materials Europe
 Leicht positive Entwicklung der Wohnbautätigkeit
> Positive Trends in F, NL, HU, RO, BG und PL
> Schwächeres Marktwachstum in GB
> Leichter Anstieg im Wohnungsneubau in AT und D
> Rückläufige Entwicklung in B, CH, IT und RU
►
Pipes & Pavers Europe
 Kunststoffrohre: Stabile Nachfrage in nordischen Kernmärkten | Ergebnisverbesserung in F und NL | Herausforderndes Marktumfeld in Osteuropa | Auftragsbestand
im internationalen Projektgeschäft unter Vorjahresniveau
 Keramische Rohre: Stabiles Ergebnis im Jahresvergleich
 Betonflächenbefestigungen: Leichte Ergebnisverbesserung
►
North America
 Merkliche Belebung der Baubeginne für Ein- und
Zweifamilienhäuser und deutlicher Anstieg der Nachfrage
23
Wienerberger Gruppe: Ausblick 2016
Gruppen-EBITDA operativ
davon: Verkauf von nicht betriebsnotwendigem Vermögen
Preiserhöhung | Kosteninflation *
405 Mio. €
15 Mio. €
~ 1,0 % | ~ 1,5 %
Abschreibung
~ 200 Mio. €
Nettozinsergebnis
~ -35 Mio. €
Working Capital in % vom Umsatz am Jahresende
~ 20 %
Normalinvestitionen
~ 145 Mio. €
Wachstumsinvestitionen
~ 40 Mio. €
* Division Clay Building Materials Europe und Ziegelgeschäft in der Division North America
24
Wienerberger Investor Relations
Wienerberger AG, A-1100 Vienna, Wienerberg City, Wienerbergstrasse 11
T +43 1 60192 10221 / F +43 1 60192 10425, [email protected] / www.wienerberger.com
Danke für Ihr
Interesse