BUSS Capital: “BUSS Global Container Fonds 6“

Transcrição

Buss Global Container Fonds 6
Transparente Investition in einen stabilen Wachstumsmarkt
22.11.2010
Der 20-Fuß-Container
Das kommt
geht rein:
raus:
10.000
Parfüm-Flakons
1.000
Fernseher 2.500
15.000
DVD-Player
Schlipse
11.000
7.500
Mobil-Telefone
Flaschen
Wein
2
Agenda
• Buss Capital:
Investmentstrategie und Leistungsbilanz
• Der Containerleasingmarkt:
Warum Container zurzeit
die besseren Schiffe sind
• Der Buss Global Container Fonds 6:
Transparente Investition
in einen stabilen Markt
3
Buss Capital
22.11.2010
Buss Capital gehört zur traditionsreichen Buss-Gruppe.
Buss wurde 1920 als Hafenunternehmen in Hamburg gegründet.
Heute hat Buss folgende Geschäftsbereiche:
Buss Group GmbH & Co. KG
Hamburg
Hafenlogistik
Logistik
Logistikimmobilien
Geschlossene
Fonds
Reederei*
*beteiligt u.a. an TT-Line
5
Buss im Hamburger Hafen
G.B. Marine Technik
Buss Safelox
Afrika-Terminal
Buss Kuhwerder Terminal
Buss-Zentrale
Ixocon
Buss Capital
Gerd Buss Stauerei
Securitas
Buss Ross Terminal
Buss Hansa Terminal
Ixocon-Logistikterminal Waltershof
Buss Safelox
Sea Terminal Sassnitz
Ixocon-Logistikterminal Altenwerder
Buss Safelox
Buss Terminal Stade
6
Buss Capital ist ein Emissionshaus für geschlossene Fonds
mit Schwerpunkt Schifffahrt und Logistik.
•
•
•
•
Marktführer bei Containerfonds
Standorte in Hamburg und Singapur
A+ im Management-Rating von Scope
Überzeugende Leistungsbilanz
Buss Capital in Zahlen
•
•
•
•
•
Aufgelegte Fonds:
Anleger:
Eingeworbenes EK:
Investitionsvolumen:
Verwaltete Container:
16
ca.
ca.
ca.
ca.
19.400
445 Mio. €
1,45 Mrd. €
1,3 Mio. TEU
7
Mit einem stabilen Wachstum rangiert
Buss Capital seit 2005 unter den Top-20
der Emissionshäuser in Deutschland.
121
109
98
99
24
4
8
Buss Capital ist ein verlässlicher
Fondsinitiator mit klarem Profil.
Buss Capital verfolgt eine langfristig
orientierte Investmentstrategie:
• Investitionen in Wachstumsmärkte
aus Schifffahrt, Transport und Logistik
• Eigenes Markt-Knowhow und erfahrene
langjährige Partner
• Konservativer Kalkulationsansatz
9
Buss Capital setzt auf Branchenfokus und Markt-Knowhow.
Expertise
Fonds
Transportlogistik
Container
Transportequipment
Schifffahrt
Handelsschifffahrt
Buss Capital Singapur
Buss Ports
Buss Safelox
Aug. Bolten
Kreuz- und
Fährschifffahrt
TT-Line
DVB
10
In Krisenzeiten sind überzeugende Argumente wichtig.
Diese Faktoren schaffen die Basis für ein konstruktives Kundengespräch:
Sachwertinvestition
überzeugende
Leistungsbilanz
stabile
Auszahlungen
konservative
Kalkulation
AnlegerVertrauen
stabiler Markt
exzellente
Partner
Transparenz
gutes
Sicherheitskonzept
11
Die Buss-Containerfonds entwickeln sich erfreulich.
Auslastung der Containerflotten
• Buss 1–6 (Neucontainerfonds):
• Global 1–6 (Containerflotten):
Verkauf in den Zweitmarkt
• Buss 1–6 (Neucontainerfonds):
• Global 1–6 (Containerflotten):
Auslastung im Plan
(langfristige Vermietung)
Auslastung teilweise über Plan
hoher Substanzwert aufgrund
gestiegener Containerpreise
Verkaufserlöse übertreffen
Planung
Tilgungsvorsprünge
12
Buss Global Fonds Buss Container Fonds
Die Buss-Containerfonds entwickeln sich erfreulich
und können zum Teil sogar Tilgungsvorsprünge aufbauen.
Auslastung
Verkauf in den Zweitmarkt
im Plan
(langfristige Vermietung)
hoher Substanzwert aufgrund
gestiegener Containerpreise
teilweise
über Plan
Erlöse übertreffen Planung
13
Die Buss-Containerfonds zahlen wie prospektiert aus.
Buss Global Fonds Buss Container Fonds
Fonds Nr.
Prospekt
Ist
Abweichung
1
68,500%
68,500%
0,000%
2
42,000%
42,000%
0,000%
3
36,500%
33,875%
-2,625%
4
30,000%
30,000%
0,000%
5
27,500%
27,500%
0,000%
6
18,000%
18,000%
0,000%
1
25,300%
25,300%
0,000%
2
14,300%
14,300%
0,000%
3
11,400%
11,400%
0,000%
4
8,750%
8,750%
0,000%
5
3,624%
3,624%
0,000%
*
*Die Auszahlung des Buss Container Fonds 3 musste geringfügig gekürzt werden.
Unterdessen liegt der Fonds aber wieder auf dem prospektierten Niveau.
14
Der Containerleasingmarkt
Warum Container zurzeit die besseren Schiffe sind
22.11.2010
Die Krise ist ein produktiver Zustand.
Man muss ihr nur den Beigeschmack
der Katastrophe nehmen.
Max Frisch (1911–1991)
16
Medienüberblick
17
Früher mussten Waren beim Wechsel
des Transportmittels in Handarbeit
umgeladen werden.
•
•
•
•
Hohe Kosten
Häufige Beschädigungen
Unzuverlässige und langsame Transporte
Diebstahl
Handelshemmnis
18
Heute wird statt einzelner Kisten, Säcke,
Fässer etc. nur noch der Container bewegt.
• Nur noch marginale Transportkosten
• Zuverlässige und schnelle Transporte
• Kaum Schäden und Ladungsverluste
Die Globalisierung ist bei weitem noch nicht
abgeschlossen.
19
Gründe für die Investition in Container
• Container sind wertstabile, universell einsetzbare Sachwerte.
• Der weltweite Containerumschlag wächst mittelfristig
mit ca. 6–6,5% p.a.
20
Der Containerverkehr wird weiter wachsen.
Aus der ISL-Studie vom Februar 2009:
21
Der Containerumschlag wächst stärker als Weltwirtschaft
und Welthandel.
*Prognose für 2008 und 2009
Quelle: IWF-World Economic Outlook Aug. 2008, Drewry Shipping Consultants 2007
22
Die größten Häfen der Welt liegen in Asien.
• Singapur ist weiterhin der größte Containerhafen der Welt.
• Asiatische Häfen weisen zum Teil zweistellige Wachstumsraten auf.
• Hamburg ist seit 2008 nicht mehr in den Top-10 vertreten.
Containerumschlag
Hafen
2008
1.000 TEU
2007
1990
Wachstum
2007-2008
Wachstum
1990-2008
1
Singapur
29.918
27.936
5.210
7,1%
574%
2
Schanghai
27.980
26.168
500
6,9%
5.596%
3
Hongkong
24.200
23.881
5.100
1,3%
475%
4
Shenzhen
21.400
21.099
0
1,4%
-
5
Pusan
13.420
13.270
2.300
1,1%
583%
6
Dubai
12.000
10.653
1.100
12,6%
1.021%
7
Ningbo
11.226
9.349
20,1%
8
Guangzhou
11.001
9.200
19,6%
9
Rotterdam
10.784
10.791
3.700
-0,1%
291%
Tsingtao
10.320
9.462
0
9,1%
-
Summe
172.249
161.809
10
6,5%
Quelle: THB, 09.02.2009
23
Warum ist der Container so erfolgreich?
Statt einzelner Kisten, Säcke, Fässer etc. wird der Container,
eine weltweit standardisierte Ladungseinheit in Größe einer
kompletten Lkw-/Waggonladung, bewegt:
•
•
•
•
Kosten-, zeit- und schadenintensives Umstauen entfällt.
Transporte werden schneller und vor allem pünktlicher.
Verluste gehen deutlich zurück.
Die Transportkosten betrugen früher ca. 5–10%
des Warenwertes, heute weniger als 1%.
Der Container hat die Globalisierung erst ermöglicht.
24
Die wichtigsten Containertypen
Standardcontainer
(20’/40’/40’ High Cube)
Kühlcontainer
(Reefer,
20’/40’/40’ High Cube)
Open-Top-Container
(20’, 40’)
Flatracks (20’, 40’)
25
Weltweit sind zurzeit ca. 27,1 Mio. TEU Container
im Einsatz.
Quelle: Containerisation International Market Analysis: World Container Census 2008
26
In den letzten Jahren wurden jährlich
zwischen 1,5 und 3 Mio. TEU produziert.
Davon entfielen ca. 1 Mio. TEU auf Ersatzbedarf für alte Container.
27
Ende 2010 könnten gut 27% der weltweiten Tonnage
stillliegen, ohne dass es zu viele Container geben würde.
Entwicklung der
Schiffskapazität:
2009: +14,9%
2010: +11,2%
Entwicklung der
Containerflotte:
2009: -5%
2010: -5%
27% stillgelegte Schiffe möglich
= 4,9 Mio. TEU Schiffskapazität
oder 1.600 Schiffe à 3.000 TEU
Quellen: Maersk Broker, eigene Berechnung
Ende 2010 könnten bis zu 27% der weltweiten Tonnage
stillliegen, ohne dass es zu viele Container geben würde.
Container
in Mio. TEU
Nettoveränderung
2008
Kapazität
Jahresende
Schiffskap.
in Mio. TEU
26,2
2008
Nettoveränderung
Kapazität
Jahresende
14,2
2009
-5%
24,9
2009
+14,9%
16,3
2010
-5%
23,7
2010
+11,2%
18,1
• Schiffskapazität Ende 2010: 18,1 Mio. TEU
• Davon 27% ungenutzt:
- 4,9 Mio. TEU (= ca. 1.600 Schiffe à 3.000 TEU)
= 13,2 Mio. TEU genutzte Schiffskapazität
• Dafür benötigte Container:
13,2 Mio. TEU
x 1,8 Container pro Stellplatz
= 23,7 Mio. TEU Containerbedarf
29
Die Preiserwartung für einen neuen 20‘-Standardcontainer
liegt für 2009 im Schnitt bei knapp 2.000 US$.
*Prognose
2009*
• hohe Nachfrage
• gestiegener
Stahlpreis
2008
• Produktionsverlagerung nach China
• Preiskampf
Quelle: Containerisation International Market Analysis: Container Leasing Market 2008, Marktanalyse von Buss Capital
30
Die Preiserwartung für einen neuen 20‘-Standardcontainer
liegt für 2009 im Schnitt bei knapp 2.000 US$.
*Prognose
2009*
• hohe Nachfrage
• gestiegener
Stahlpreis
2008
• Produktionsverlagerung nach China
• Preiskampf
Quelle: Containerisation International Market Analysis: Container Leasing Market 2008, Marktanalyse von Buss Capital
31
Aufgrund der flexiblen Produktion gibt es kein
Überangebot an Containern.
32
Investitionsbedarf für Schiff und Container
am Beispiel eines 8.500-TEU-Containerschiffs
• Ein 8.500-TEU-Schiff kostet ca. 145 Mio. US$.
• Pro Containerstellplatz auf einem Containerschiff
benötigen die Reedereien ca. 1,8 Container
(Landtransport, Hafen, Depot).
• Das entspricht ca. 15.300 TEU Container für ein
8.500-TEU-Schiff.
• Der Preis für ein 20‘-Container liegt Anfang 2009
bei ca. 2.100 US$.
• Das bedeutet einen zusätzlichen Kapitalaufwand
von ca. 32 Mio. US$ für die Beschaffung der Container.
59% der Container werden von den Linienreedereien selbst
gekauft; 41% werden geleast.
Die Weltcontainerflotte:
Entwicklung der Eigentümerstruktur
*Prognose
2005-2008:
Rückgang Leasinganteil
ab 2009:
Anstieg Leasinganteil
Gründe:
• positive Entwicklung der Schifffahrt
• großzügige Kreditvergabe
Gründe:
• Konsolidierung der Schifffahrt
• restriktivere Kreditvergabe
Quelle: Containerisation International Market Analysis: Container Leasing Market 2008
34
Ab 2009 wird ein deutlicher Anstieg des Anteils
an Leasingcontainern erwartet.
Leasing ist für Reedereien derzeit besonders attraktiv:
• Es steht ihnen mehr Kapital für bestellte Schiffe
zur Verfügung.
• Sie vermeiden langfristige Kapitalbindung und können
den verschärften Eigenkapitalanforderungen nachkommen (Off-Balance-Finanzierung).
• Sie können flexibel auf Marktschwankungen reagieren.
35
Die Reedereien werden vermehrt Container
leasen.
36
Die Top-Leasinggesellschaften verwalten ca. 87%
der Leasingflotte von ca. 12 Mio. TEU.
Die Fonds von Buss Capital arbeiten mit den Top-Containerleasingfirmen zusammen.
37
Container-Auslastung am Beispiel
des Buss Global Container Fonds 1
Buss Global Container Fonds 1:
Auslastungsgrad der Container 2005–2009
96,0%
94,0%
Die tatsächliche Auslastung
wird auch 2009 aufgrund aktiven
Managements und zunehmender
Bedeutung des Containerleasing
für die Containerschifffahrt nicht
unter den prospektierten Wert sinken.
92,0%
90,0%
88,0%
86,0%
84,0%
Die prospektierte Auslastung ist
gemäß Investmentstrategie konservativ
und sinkend kalkuliert.
82,0%
80,0%
78,0%
2005
2006
Auslastung (Soll)
2007
2008
2009
Auslastung (Ist/ Ausblick 2009)
Die Auslastungsraten der Jahre 2005–2007 stammen aus unserem geprüften Bericht zum Buss Global Container Fonds 1;
die Auslastung 2008 stammt aus der ungeprüften Containerfonds-Performance 2008/2009.
38
Container-Auslastungsraten am Beispiel
des Buss Global Container Fonds 1
Tatsächliche Auslastung
steigt aufgrund aktiven
Managements und
zunehmender Bedeutung
des Containerleasing für die
Containerschifffahrt.
Prospektierte Auslastung
ist gemäß Investmentstrategie konservativ und
sinkend kalkuliert.
Die Auslastungsraten der Jahre 2005–2007 entstammen aus unserem geprüften Bericht des Buss Global Container Fonds 1;
die Auslastung 2008 ist der letzte Stand von November 2008.
39
Die Marktschwankungen im Containerleasingmarkt
sind bei weitem geringer als in der Containerschifffahrt.
Schwankung Schiffscharterrate:
ca. 70%
Schwankung Containermietrate:
ca. 30%
1,90
17,00
1,70
16,35
15,00
1,50
13,00
1,30
11,00
1,10
9,00
0,90
0,85
0,65
7,00
0,70
0,60
5,00
US$ pro Tag und TEU
US$ pro Tag und TEU-Stellplatz
19,00
0,50
4,90
3,69
3,00
0,30
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009*
Charterrate (Hamburg Index 2.000-2.299 TEUx14t hom) in US$ pro Tag und TEU-Stellplatz
Mietrate 20'-Container (LTL) in US$ pro Tag
Quellen: Vereinigung Hamburger Schiffsmakler, Containerisation International, eigene Daten
*Werte für das 1. Quartal
40
Hintergrund: Das Angebot an Containern
passt sich sehr schnell der Nachfrage an.
• Keine nachlaufende Produktion:
- Container werden maximal drei Monate im Voraus bestellt.
- Aktuell ist der Auftragsbestand nahezu Null.
• Flexible Reaktion auf Marktschwankungen:
- Die Containerhersteller sind durch (Teil-) Schließungen
oder Zusatzschichten sehr flexibel.
• Ständige Verkäufe in den Zweitmarkt:
- Ohne Neubestellungen schrumpft der Containerbestand
jährlich um mehr als 5%.
41
Die Containerleasingraten korrelieren nicht direkt
mit Charterraten.
42
Der Marktausblick für das Containerleasing
ist positiv.
• Der Leasinganteil nimmt zu.
• Die Margen bleiben stabil.
• Die Containerpreise bleiben aufgrund stabiler Rohstoffund Produktionskosten in China auf hohem Niveau.
• Die Zweitmarktpreise bleiben aufgrund nachhaltig hoher
Nachfrage stabil.
• Ab 2010/2011 ist wieder mit einem deutlichem
Wachstum der Containertransporte zu rechnen.
43
3. Der Buss Global Container Fonds 6
Transparente Investition in einen stabilen Markt
22.11.2010
Der Buss Global Container Fonds 6
Merkmale einer langfristig orientierten, verlässlichen
Fondskonzeption
Konzeptionsmerkmale
Eigene Expertise und starke Partner
Konservative Kalkulation
• Konservative Renditeannahmen
• Risikostreuung
• Innovative und sichere Steuerkonzeption
Aktives Management
Vertriebsorientiertes Produktdesign
45
Sicherheit
?
Auszahlungen
?
Laufzeit
?
46
Die Eckdaten
• Fondsvolumen:
• Emissionskapital:
• Geplante Laufzeit:
• Auszahlung:
• Steuerlich:
• Mindestbeteiligung:
• Gesamtauszahlung:
ca. 98 Mio. US$ (anteilig)
ca. 40 Mio. US$
6,5 Jahre (geplanter Containerverkauf Ende 2015)
ca. 7,0% p. a.
Unternehmensgewinne
in Singapur
15.000 US$
ca. 137,6% inkl. Schlusszahlung nach Steuern
(vor Progressionsvorbehalt)
• Kein Agio
47
Wie funktioniert der Buss Global Container Fonds 6?
Anleger
Buss Global
Container Fonds 6 GmbH & Co. KG
(Fondsgesellschaft in Deutschland)
Bank
Buss Capital Funds
Singapore Partnership
Buss Container International 2
GmbH & Co. KG (BCI 2 KG)
BCI 2 Pte. Ltd.
(Darlehen)
Top-Containerleasinggesellschaften
(Unterstützung beim
Containermanagement)
BCI 2 Partnership
(Containermanagement)
Internationale
Linienreedereien
(Containermieter)
48
Wie funktioniert der Buss Global Container Fonds 6?
Anleger
Buss Global
Container Fonds 6 GmbH & Co. KG
(Fondsgesellschaft in Deutschland)
Bank
Buss Container International 2
GmbH & Co. KG (BCI 2 KG)
BCI 2 Pte. Ltd.
(Darlehen)
Top-Containerleasinggesellschaften
(Unterstützung beim
Containermanagement)
BCI 2 Partnership
(Containermanagement)
Internationale
Linienreedereien
(Containermieter)
49
Der Buss Global Container Fonds 6 investiert
in eine große, diversifizierte Containerflotte.
• Das Durchschnittsalter der Fondscontainer beträgt
ca. 6,25 Jahre.
• Mehr als 81% der Investition sind bereits getätigt.
50
investiert in eine große, diversifizierte
Containerflotte.
• Die Flotte besteht aus ca. 45.000 CEU neuer
und gebrauchter Containern.
• Die Container sind im Durchschnitt ca. 6,95 Jahre alt.
• Alle Investitionen sind bereits getätigt.
51
Mittelverwendung & Mittelherkunft (anteilig)
Mittelverwendung:
• Investitionsvolumen:
ca. 98,2 Mio. US$
Mittelherkunft:
• Eigenkapital:
• Fremdkapital:
ca. 40,1 Mio. US$
ca. 57,4 Mio. US$
• Verhältnis EK/FK:
• Hoher Substanzwert:
• Geringe Weichkosten:
ca. 39% zu ca. 61%
ca. 89% bez. auf das Emissionskapital
ca. 11% bez. auf das Emissionskapital
52
Das steuerliche Konzept:
Unternehmensgewinne in Singapur + DBA
• Steuerlich werden in Singapur gewerbliche Einkünfte
i.S.d. § 15 EStG erzielt.
• Gemäß Art. 7 des aktuellen DBAs Singapur-Deutschland
handelt sich um Unternehmensgewinne:
- Die Besteuerung liegt in Singapur.
- Gesamtsteuerbelastung deutscher Anleger:
ca. 10% vor Progressionsvorbehalt
• Vereinfachte Abwicklung:
- US-Steuernummer entfällt
- Interviewbogen entfällt
- W-8BEN-Formular entfällt
53
Hohe Auszahlungen von 7,0% p.a.
• Vierteljährliche Auszahlungen
• Erste Auszahlung schon im Juli 2009
• Gesamtauszahlung nach einer geplanten Laufzeit von
ca. 6,5 Jahren ca. 137,6% nach Steuern inkl. Schlusszahlung, vor Progressionsvorbehalt
• Vermögenszuwachs bei einer Einlage von 100.000 US$:
ca. 37.600 US$ nach Steuern (Berücksichtigung der
effektiven Steuerquote von 10% in Singapur für
deutsche Anleger)
54
Beispielhafte Renditeberechnung bei einer Anlage
von 100.000 US$ bei Einzahlung am 31. März 2009
Berücksichtigung der effektiven Steuerquote von ca. 10% für deutsche
Anleger
in US$
Einzahlung
2009
2011
2012
2013
2014
2015
-100.000
Summe
-100.000
3.437
7.000
7.000
7.000
7.000
7.000
103.520
141.957
0
0
0
0
0
0
-4.358
-4.358
-96.563
7.000
7.000
7.000
7.000
7.000
99.162
37.599
Auszahlungen
Steuerzahlung*
Saldo
2010
* vor Progressionsvorbehalt
Hinweis: Beachten Sie bitte die Einzahlung bis 31. März 2009. Eine spätere Einzahlung führt zu einer leicht
geringeren Auszahlung. Jeder Tag einer späteren Einzahlung reduziert die Gesamtauszahlung anteilig.
Bei einer früheren Einzahlung erhöht sich die Gesamtauszahlung wiederum entsprechend.
55
Konservative Kalkulation – Beispiel Vermietung
• Die bereits erworbenen Container sind zu ca. 90%
ausgelastet.
• Das Mietniveau ist mit Ø 0,56 US$ pro CEU und Tag
konservativ kalkuliert.
• Das Risiko ist durch ca. 150 verschiedene Containermieter breit gestreut.
56
Das Mietniveau
1,90
17,00
1,70
16,35
15,00
1,50
13,00
1,30
11,00
1,10
9,00
0,90
0,85
0,65
7,00
0,70
0,60
5,00
US$ pro Tag und TEU
US$ pro Tag und TEU-Stellplatz
19,00
0,50
4,90
3,69
3,00
0,30
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009*
Charterrate (Hamburg Index 2.000-2.299 TEUx14t hom) in US$ pro Tag und TEU-Stellplatz
Mietrate 20'-Container (LTL) in US$ pro Tag
Quellen: Vereinigung Hamburger Schiffsmakler, Containerisation International, eigene Daten
*Werte für das 1. Quartal
57
• Die bereits erworbenen Container sind zu ca. 95%
ausgelastet.
• Das Mietniveau ist mit Ø 0,60 US$ pro CEU und Tag
konservativ kalkuliert.
• Die Container werden vor allem an große Linienreedereien mit guter Bonität vermietet.
• Das Risiko ist durch ca. 200 verschiedene Containermieter breit gestreut.
58
Mietpreisentwicklung von 20'-Standardcontainern (Neubauten)
59
Konservative Kalkulation – Zinsen und Währung
Zinsen:
• Zinsen 6,25% p.a. kalkuliert
Währung:
• Fonds in der Währung des Containergeschäfts (US$)
• Investment ab Ende Juli 2009 in Euro möglich
• Auszahlungen sind in US$ und in € möglich
60
Konservative Kalkulation – Containerverkauf
1. Lebenszyklus des Containers
2. Lebenszyklus des Containers
• Einsatz im internationalen
Seetransport (10 bis 15 Jahre)
• Qualitätsanforderungen als
Seecontainer müssen nicht
mehr erfüllt werden
• Verkauf Ende 2015
(Ø Alter dann ca. 10 Jahre)
• Verkauf mit Mietverträgen
• Verkauf nach Ø 12 Jahren
als Baucontainer, Einwegverpackung etc.
• Verkauf ohne Mietverträge
Verkaufspreis im Primärmarkt
Verkaufspreis im Sekundärmarkt
1.005 US$ pro CEU
für Ø ca. 10 Jahre alte Container
800 US$ pro CEU
für Ø 12 Jahre alte Container
(Wert des Containers plus Mietverträge)
(Wert des Containers inkl. Reparaturerlöse)
61
Nicht mehr seetaugliche Container
werden in den Zweitmarkt verkauft.
Einsatz als ...
• Baucontainer
• Einwegverpackung
• Lagerraum
• Unterkunft
• etc.
62
Nicht mehr seetaugliche Container
werden in den Zweitmarkt verkauft.
Anzahl der insgesamt verkauften gebrauchten Container
1.800.000
1.600.000
1.400.000
1.200.000
TEU
1.000.000
800.000
Anzahl
TEU
600.000
400.000
200.000
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008*2009*2010*2011*2012*
*Prognosen
Quelle: Containerisation International Market Analysis 2007
63
Konservative Kalkulation – Containerverkauf
Aktuelles Angebot eines Großhändlers
aus Hamburg:
• 20‘-Standardcontainer für 1.100 € netto
(ca. 1.450 US$), zzgl. Liefer- und
Abladekosten
64
Sicherheitsaspekte – Versicherungen
• Versicherung der Container gegen Beschädigung,
Zerstörung und Verlust durch die Mieter
• Ergänzungsversicherung gegen Beschädigung,
Zerstörung und Verlust für den Fall, dass die
Versicherung des Mieters ausfällt
65
Sicherheitsaspekte – Platzierungsgarantie,
Prospektprüfungsbericht, Steuergutachten
• Platzierungsgarantie ist vorhanden
• Steuergutachten liegt vor
• Prospektprüfungsbericht gemäß IDW S4
ist vorhanden
66
Namhafte Ratinghäuser beurteilen Fonds
und Initiator sehr positiv.
• GUB:
+++ (sehr gut)
für den Buss Global Container Fonds 6:
„Das Angebot überzeugt durch eine breit gefächerte Diversifikation in verschiedene Anlageobjekte. Die Wachstumschancen im Logistik-Markt sind trotz einer möglichen Abkühlung der Weltkonjunktur hoch einzuschätzen.“
• Scope:
BBB+ (überdurchschnittlich)
für den Buss Global Container Fonds 6:
„Die Gesamtbeurteilung ist positiv. Die beteiligten Partner
sind erfahrene Marktteilnehmer mit hohem Branchen-Know-how.“
Management-Rating A+ (sehr hohe Qualität)
für Buss Capital
67
Sensitivitätsanalyse - Chancenpotenzial
Mietniveau
17,57
16,43
15,28
14,13
Zinssatz
Durchschnittliche Verkaufspreise im Zweitmarkt /
Verkaufserlös pro CEU bei Verkauf der Restflotte Ende 2015
Zweitmarkt
760
800
840
Erstmarkt
955
1.005
6,00
155,3%
158,6%
161,9%
6,25
154,4%
157,7%
161,0%
6,50
153,5%
156,8%
160,1%
6,00
145,3%
148,6%
151,9%
6,25
144,4%
147,7%
151,0%
6,50
143,5%
146,9%
150,2%
6,00
135,1%
138,5%
141,8%
6,25
134,1%
137,6%
140,9%
6,50
133,1%
136,7%
140,0%
6,00
123,8%
127,7%
131,6%
6,25
122,8%
126,7%
130,6%
6,50
121,8%
125,7%
129,6%
6,00
112,5%
116,4%
120,2%
6,25
111,5%
115,4%
119,2%
6,50
110,5%
114,4%
118,2%
1.055
besser
12,99
Prospektniveau
schlechter
68
Merkmale einer langfristig orientierten, verlässlichen
Fondskonzeption am Beispiel des Buss Global Container
Fonds 6
Konzeptionsmerkmale
Beispiel Buss Global Container Fonds 6
Eigene Expertise
und starke Partner
- Marktführer bei geschlossenen Containerfonds
- Buss Capital Singapur
Konservative Kalkulation
• Konservative Renditeannahmen
• Risikostreuung
• Innovative und sichere
Steuerkonzeption
- Konservatives Mietniveau mit Ø 0,60 US$ pro CEU und Tag
- Konservativ kalkulierte Ø-Verkaufserlöse im Zweitmarkt: 800
US$/CEU (Marktpreis in 2008: mehr als 1.100 US$/CEU)
- Risikodiversifikation über eine große Containerflotte
- Tätigkeit in Singapur, Nutzung des DBAs
Deutschland – Singapur
Aktives Management
- Eigenes Management des Fonds in Singapur und Beteiligung
von BC Singapur
- Mehrjährige, aktive Zusammenarbeit von Buss Capital
Singapur mit den Behörden in Singapur
Vertriebsorientiertes Produktdesign
- Kurze Laufzeit: ca. 6,75 Jahre
- Kein Agio
69
Wesentliche Risiken
Teil-Blindpool (ca. 20% offen)
schlechteres Ergebnis durch langsameren Containereinkauf
Finanzierung
schlechteres Ergebnis durch langsamere bzw. teurere Finanzierung
Nettomietniveau
schlechteres Ergebnis und schlechteres Risikoprofil
durch geringere Mieterlöse und/oder geringere Auslastung
Mieterbonität
schlechteres Ergebnis durch Umsatzeinbußen bei Mieterausfall
Veräußerungserlöse
schlechteres Ergebnis durch niedrigere Veräußerungserlöse
Zinsniveau
schlechteres Ergebnis durch höhere Zinssätze
Steuern
schlechteres Ergebnis durch höhere Steuern
Kosten
schlechteres Ergebnis durch höhere Kosten
(v.a. durch geringere Auslastung)
Wechselkurs
schlechteres Ergebnis für in Euro rechnende Anleger
durch schwächeren US-Dollar
70
Wesentliche Chancen
Teil-Blindpool (ca. 20 % offen)
besseres Ergebnis durch schnelleren Containereinkauf
Finanzierung
besseres Ergebnis durch schnellere bzw. günstigere Finanzierung
Nettomietniveau
besseres Ergebnis und besseres Risikoprofil
durch höhere Mieterlöse und/oder höhere Auslastung
Veräußerungserlöse
besseres Ergebnis durch höhere Veräußerungserlöse
Zinsniveau
besseres Ergebnis durch geringere Zinssätze
Steuern
besseres Ergebnis durch niedrigere Steuern
Kosten
besseres Ergebnis durch geringere Kosten
(v.a. durch höhere Auslastung)
Wechselkurs
besseres Ergebnis für in Euro rechnende Anleger
durch stärkeren US-Dollar
Die Vorteile auf einen Blick
Sicherheit als Strategie
• Investition in Standard-Sachwerte in einem Wachstumsmarkt
• Risikominimierung durch Aufbau eines breit gestreuten Containerportfolios,
vermietet vor allem an internationale Reedereien
• Transparente Prospektierung und konservativer Kalkulation
• Transportmarkterfahrener Initiator mit guter Leistungsbilanz
• Euro-Investment ab Ende Juli 2009 möglich
Hohe Auszahlungen
• Voraussichtliche Gesamtauszahlung nach Steuern
(vor Progressionsvorbehalt) ohne Agio: ca. 137,6%
• Steuerlicher Status: gewerblich, operative Tätigkeit in Singapur
Kurze Laufzeit
• Schnelle Kapitalrückführung durch geplante Laufzeit des Fonds
von 6,5 Jahren
72
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
73
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
74
Rechtliche Hinweise & Kontakt
Bei der Erstellung dieser Präsentation ist die größtmögliche Sorgfalt verwendet worden, dennoch bleiben
Änderungen, Irrtümer und Auslassungen vorbehalten. Grundlage für die in dieser Präsentation
getroffenen Aussagen sind der derzeitige Stand der Planung, die für dieses Beteiligungsangebot erstellten
vertraglichen Vereinbarungen und die zum Zeitpunkt der Erstellung dieser Präsentation geltenden
gesetzlichen Bestimmungen. Die Präsentation ist lediglich eine überblickhafte Information und nicht
geeignet, auf ihrer Grundlage eine konkrete Anlageentscheidung zu treffen. Durch die Überlassung der
Präsentation wird weder eine vertragliche Bindung noch sonstige Haftung gegenüber dem Empfänger
oder Dritten begründet. Bei dem endgültigen Beteiligungsangebot handelt es sich um ein
genehmigungspflichtiges Angebot gem. Verkaufsprospektgesetz. Die Präsentation ihrerseits stellt kein
öffentliches Angebot dar. Ein solches beginnt erst einen Werktag nach Veröffentlichung des
Verkaufsprospektes, der ab diesem Zeitpunkt beim Anbieter des Beteiligungsangebots, der Buss Capital
GmbH & Co. KG, erhältlich ist. Maßgeblich für die Beteiligung an dem in der Präsentation dargestellten
Fonds ist ausschließlich der veröffentlichte Verkaufsprospekt.
Hamburg, Januar 2009
Buss Capital GmbH & Co. KG
Reiherdamm 44
20457 Hamburg
Tel.: +49 (0)40 3198-1600
Fax: +49 (0)40 3198-1648
www.buss-capital.de
[email protected]
Rechtlicher Hinweis:
Diese Präsentation dient der vorläufigen Information. Für die in Rede
stehende Vermögensanlage gibt es einen Emissionsprospekt, dessen
Veröffentlichung durch die BaFin gestattet worden ist.
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BUSS Capital: “BUSS Global Container Fonds 6“

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