KANADISCHE HUDSON`S BAY COMPANY UND METRO GROUP

KANADISCHE HUDSON’S BAY COMPANY UND METRO GROUP
VEREINBAREN ÜBERNAHME VON GALERIA KAUFHOF
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Globale Plattform, die HBC künftiges Wachstum in Europa ermöglicht
Transaktionswert von 2,825 Mrd. EUR inklusive Übernahme verschiedener Verbindlichkeiten
HBC baut auf das bestehende Managementteam von GALERIA Kaufhof zur weiteren Stärkung
der Kundenorientierung
Vereinbarung enthält umfassende Verpflichtungen über den Erhalt von Arbeitsplätzen und
Standorten; Hauptverwaltung von GALERIA Kaufhof bleibt in Köln
Transaktion soll unmittelbaren Wert für HBC-Aktionäre schaffen
METRO GROUP erwartet von der Transaktion einen positiven EBIT-Effekt von rund 0,7 Mrd. €
Transaktion soll bis Ende September abgeschlossen sein
Gemeinsame Pressekonferenz diesen Montag um 11:15 Uhr in Köln
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DÜSSELDORF/KÖLN/TORONTO, 15. Juni 2015 – Die kanadische Hudson’s Bay Company (HBC), einer der
führenden Händler und zugleich das älteste Unternehmen Nordamerikas, und die Düsseldorfer METRO
GROUP haben vereinbart, dass HBC von der Metro die Warenhauskette GALERIA Kaufhof und deren
belgische Tochtergesellschaft Inno zu einem Transaktionswert von 2,825 Mrd. EUR inklusive
Übernahme verschiedener Verbindlichkeiten erwirbt. Die Transaktion wurde bereits vom Board of
Directors von HBC und dem Aufsichtsrat der METRO AG genehmigt. Die Transaktion soll bis Ende
September 2015 abgeschlossen sein.
Nach dem Erwerb verfügt HBC über:
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464 Standorte weltweit, 8 führende Handelsketten
13 Mrd. CAD (9,0 Mrd. EUR) Umsatz (1)
Pro-Forma-Umsatz nach Regionen: 44% USA, 31% Deutschland, 23% Kanada, 2% Belgien
Starke Managementteams in Nordamerika und Europa
Mit der Transaktion baut HBC auf seiner erfolgreichen Strategie auf, durch Akquisitionen zu wachsen: Das
Markenportfolio wird erweitert und das Unternehmen positioniert sich als international führende
Handelsgruppe. Konkret übernimmt HBC von der METRO GROUP 103 Filialen von GALERIA Kaufhof in
Deutschland, von denen sich 59 Standorte in besten Innenstadtlagen im Immobilieneigentum der
Kaufhof-Gesellschaft GALERIA Real Estate befinden. Hinzu kommen 16 Sportarena-Filialen sowie 16
Warenhäuser des Tochterunternehmens GALERIA Inno in Belgien. Neben verschiedenen Logistikzentren,
Lagern und sonstigen Immobilien übernimmt HBC auch die traditionsreiche GALERIA KaufhofHauptverwaltung in Köln.
Hinweis: Unterstellter Wechselkurs 1 EUR = 1,387 CAD
(1)
52 Wochen endend am 2. Mai 2015 für HBC und 12 Monate endend am 31. März 2015 für Galeria.
Richard Baker, Governor und Executive Chairman von HBC, sagte: “Dies ist eine großartige Transaktion,
die unserer bewährten Wachstumsstrategie entspricht. Es ist das richtige Investment zum richtigen
Zeitpunkt. Seit vielen Jahren beobachten wir die europäische Handelslandschaft sorgfältig auf der Suche
nach potenziellen Expansionsmöglichkeiten. Dabei ist uns schon früh aufgefallen, wie sich GALERIA
Kaufhof – aufbauend auf seinen hochwertigen Kaufhäusern in besten Lagen – zur Nr. 1 in Deutschland
entwickelt hat. Wir freuen uns auf die Zusammenarbeit mit dem Kaufhof-Managementteam, wollen unser
Know-how einbringen, und heißen Kaufhof in unserem Portfolio dynamischer Marken willkommen.”
Olaf Koch, Vorstandsvorsitzender der METRO AG, sagte: “Mit Hudson’s Bay Company haben wir den
idealen Partner für eine erfolgreiche Zukunft von GALERIA Kaufhof gefunden. HBC verfolgt eine Strategie
internationalen Wachstums und GALERIA Kaufhof wird hierbei eine zentrale Rolle spielen. Neben dem
attraktiven Preis und einer soliden Finanzierung war für uns bei der Transaktion ausschlaggebend, dass
HBC verbindliche Zusagen für die Übernahme der rund 21.500 Beschäftigten in Deutschland und Belgien
gemacht hat. Wir möchten allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern von GALERIA Kaufhof und GALERIA
Inno sowie den Management-Teams für ihre herausragenden Leistungen und ihre großartige Arbeit
danken. Ohne ihr Engagement hätte das Unternehmen niemals seine Spitzenposition im deutschen
Warenhaussektor erreichen und verteidigen können.“
Infolge der Transaktion erwartet die METRO GROUP einen positiven Mittelzufluss von rund 1,6 Mrd. EUR
und eine Verringerung der Rating-relevanten Nettoverschuldung von rund 2,7 Mrd. EUR. Darüber hinaus
rechnet die METRO GROUP mit einem positiven EBIT-Effekt von rund 0,7 Mrd. EUR.
Als Teil der Vereinbarung wird HBC die Markennamen GALERIA Kaufhof, GALERIA Inno und Sportarena
weiterführen. HBC plant zudem keine Kürzungen bei der Belegschaft oder Schließung von Standorten mit
Ausnahme derjenigen, die von GALERIA Kaufhof bereits beschlossen und verkündet wurden. Die KaufhofHauptverwaltung bleibt in Köln. Zusammen mit seinen anderen Warenhausgesellschaften wie Hudson’s
Bay, Lord & Taylor, Saks Fifth Avenue, Saks OFF 5TH und Home Outfitters, wird HBC künftig 464
Kaufhäuser unter insgesamt 8 Markennamen betreiben, mit einem Umsatzanteil von 44% in den
Vereinigten Staaten, 31% in Deutschland und 23% in Kanada sowie 2% in Belgien.
Auch nach Vollzug der Transaktion will HBC weiter auf das bestehende Kaufhof-Management-Team
setzen und in enger Zusammenarbeit das Angebot von GALERIA Kaufhof für die Kunden noch attraktiver
gestalten. Zu diesem Zweck soll der Markenmix weiter ausgebaut, Kaufhofs eCommerce massiv gestärkt
und wichtige Warengruppen weiter optimiert werden. Darüber hinaus soll der Markteintritt von Saks Fifth
Avenue und Saks OFF 5TH in Deutschland geprüft werden. Weiterhin sollen die Produktivität verbessert
und die effiziente Nutzung der Verkaufsflächen im bestehenden Filialnetzwerk weiter verbessert werden.
Erwerb von Kaufhof festigt die Position von HBC als führender internationaler Einzelhandelskonzern
Jerry Storch, CEO von HBC, sagte: “Diese Transaktion bringt uns einen entscheidenden Schritt weiter bei
unserem Plan, zum weltweit führenden Handelskonzern aufzusteigen. Wir freuen uns auf die
Zusammenarbeit mit dem GALERIA Kaufhof-Managementteam – wir bringen hier zwei geografisch
komplementäre Unternehmen zusammen, wodurch wir die Ertragsbasis von HBC mit führenden Marken
in Kanada, den Vereinigten Staaten, Deutschland und Belgien weiter diversifizieren. Der Aufbau unserer
Präsenz in Europa mit GALERIA Kaufhof bietet uns außerdem eine starke Basis, um weitere
Wachstumschancen in Europa zu prüfen.“
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Lovro Mandac, Chairman und CEO der GALERIA Holding, sagte: “GALERIA Kaufhof hat sich durch
kontinuierliche Veränderungsbereitschaft und hohe Kundenorientierung in den vergangenen Jahren eine
gute Marktposition im deutschen Einzelhandelsmarkt erarbeitet. Das ist der Leistung der Mitarbeiter und
Führungskräfte zu verdanken. Damit ist unser Unternehmen nun gut gerüstet für die Zukunft an der Seite
der Hudson‘s Bay Company als unserem neuen Gesellschafter. Dass jetzt Klarheit herrscht über die
Gesellschafterfrage ist gut und wichtig für das Unternehmen. Wir danken der METRO GROUP für die
Unterstützung in den vergangenen Jahren und freuen uns auf die Zusammenarbeit mit Hudson‘s Bay bei
der zukünftigen Positionierung unsres Unternehmens.
Auf die führende Position von Kaufhof im dem deutschen Warenhaussektor aufbauen
Don Watros, Präsident von HBC International, erklärte: “Mit GALERIA Kaufhof gewinnen wir eine
führende, erfolgreiche Handelsgruppe mit einem Netzwerk aus sehr gut gepflegten Kaufhäusern, einer
hohen Popularität und einer Marke, die bei deutschen Verbrauchern starken Anklang findet. Basierend
auf unserer langjährigen Erfahrung im Aufbau herausragender Warenhäuser wollen wir GALERIA Kaufhof
mit unserem Know-how und unseren bewährten Strategien unterstützen, um in der künftigen OmniChannel-Gesellschaft erfolgreich zu sein. Wir freuen uns auf die Zusammenarbeit mit den 21.500 hoch
qualifizierten und motivierten Mitarbeitern von Kaufhof und auf die enge Zusammenarbeit mit den
Kaufhof-Betriebsräten und den Gewerkschaften.”
HBC strukturiert die Transaktion und seine Finanzierung ähnlich wie frühere Transaktionen in Kanada und
in den Vereinigten Staaten. BofA Merrill Lynch ist für HBC als exklusiver Berater in allen
Finanzierungsfragen tätig. Willkie Farr & Gallagher LLP agiert als M&A-Rechtsberater, UnternehmensRechtsberater ist die Kanzlei Stikeman Elliott LLP. Die METRO GROUP wird von der Deutschen Bank und
JP Morgan sowie rechtlich von Clifford Chance beraten.
Die METRO GROUP hatte sich zu einem Verkauf ihrer Warenhaustochter entschlossen, da sich der
Düsseldorfer Handelskonzern künftig stärker auf sein Großhandelsgeschäft METRO Cash & Carry, auf
seine Unterhaltungselektroniksparte Media-Saturn sowie auf die Hypermarkt-Kette Real konzentrieren
will. „HBC hat nicht nur das beste Angebot für eine sichere Zukunft von GALERIA Kaufhof unterbreitet,
sondern auch eine werthaltige Offerte für unsere Anteilseigner vorgelegt“, sagte Koch. „Wir werden die
Einnahmen aus dem Verkauf der GALERIA Holding GmbH auch für verstärkte Investitionen in unsere
anderen Vertriebslinien nutzen und damit das künftige Wachstum der Gruppe sicherstellen. Damit
stärken wir die METRO GROUP für unsere Kunden und im Sinne aller Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter
sowie unserer Anteilseigner.“
Beide Unternehmen werden am Montag um 11:15 Uhr deutscher Zeit im Kölner Marriott Hotel eine
Pressekonferenz abhalten, die auch online übertragen wird. Eine Einladung an die Medien inkl. aller
Details wird zeitnah versendet.
Die METRO GROUP wird auch zu einer Analysten-Telefonkonferenz einladen. Details hierzu werden
ebenfalls zeitnah versendet.
HBC wird im Vorfeld einer Telefonkonferenz für seine Investoren und Analysten am Nachmittag eine
weitere Pressemitteilung mit Details zur Transaktion und deren Struktur sowie zu den erwarteten
Auswirkungen des Erwerbs von GALERIA Kaufhof durch HBC veröffentlichen.
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ÜBER GALERIA KAUFHOF
GALERIA Holding GmbH ist eine Unternehmensgruppe mit einem Umsatz von 3,1 Mrd. Euro und 21.500
Mitarbeitern (Geschäftsjahr 2013/2014). Das Unternehmen betreibt die Warenhäuser GALERIA Kaufhof
GmbH in Deutschland (104 Filialen), Sportarena GmbH (16 Filialen) und Galeria Inno in Belgien (16
Filialen). Galeria Kaufhof und Galeria Inno sind Marktführer in ihren jeweiligen Ländern, und sie vernetzen
sowohl ihre Online-Geschäfte als auch ihre konventionellen Geschäfte erfolgreich durch eine MultiChannel-Strategie. Die GALERIA Real Estate Holding GmbH, eine Tochtergesellschaft der GALERIA Holding
GmbH, verwaltet die 59 innerstädtischen Einzelhandelsimmobilien und ist für die strategische
Entwicklung der Immobilien in Deutschland verantwortlich. Die GALERIA Real Estate Group trägt zum
Erhalt und der Wertsteigerung des Immobilienportfolios bei. GALERIA Immobilienservice GmbH ist eine
Tochtergesellschaft der GALERIA Holding GmbH, die verschiedene Dienstleistungen für die Immobilien
der Warenhäuser verantwortet.
ÜBER HUDSON’S BAY COMPANY
Hudson‘s Bay Company, im Jahre 1670 gegründet, ist das älteste Unternehmen Nordamerikas. Heute
bietet HBC seinen Kunden Einkaufserlebnissen hauptsächlich in den Vereinigten Staaten und Kanada.
Unsere führenden Marken - Hudson Bay, Lord & Taylor, Saks Fifth Avenue und Saks Fifth Avenue OFF 5th
- bieten eine überzeugende Auswahl an Bekleidung, Accessoires, Schuhen, Beauty und Haushaltswaren.
Hudson Bay ist Kanadas bekanntestes Kaufhaus mit 90 Vollsortiment-Standorten, zwei Outlets und dem
Online-Geschäft thebay.com. Lord & Taylor betreibt 50 Vollsortiment-Standorte, vor allem im Nordosten
und in den Mittelatlantikstaaten der USA, vier Lord & Taylor Outlet-Geschäfte und das Online-Geschäft
lordandtaylor.com. Saks Fifth Avenue, eines der weltweit herausragenden Luxus-Kaufhäuser, umfasst 39
US-Filialen, fünf internationale Lizenzgeschäfte und saks.com. OFF 5th bietet wertorientierte Waren in 83
US-Läden und unter saksoff5th.com. Zudem betreibt das Unternehmen Home Outfitters, Kanadas größten
Anbieter für Küchen, Bett und Bad Produkte mit 67 Standorten. Hudson Bay Company ist an der Börse in
Toronto mit dem Symbol "HBC" gelistet.
ÜBER METRO GROUP
Die METRO GROUP zählt zu den bedeutendsten internationalen Handelsunternehmen. Sie erzielte im
Geschäftsjahr 2013/14 einen Umsatz von rund 63 Mrd. EUR. Das Unternehmen ist in 30 Ländern an rund
2.200 Standorten tätig und beschäftigt rund 250.000 Mitarbeiter. Die Leistungsfähigkeit der METRO
GROUP basiert auf der Stärke ihrer Vertriebsmarken, die selbstständig am Markt agieren: METRO/MAKRO
Cash & Carry - international führend im Selbstbedienungsgroßhandel, Media Markt und Saturn europäischer Marktführer im Bereich Elektrofachmärkte, Real SB-Warenhäuser sowie GALERIA Kaufhof
Warenhäuser.
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FORWARD-LOOKING STATEMENTS - HBC
Die in dieser Pressemitteilung gemachten Mitteilungen und Angaben (zusammen „Angaben“) einschließlich der Angaben zum beabsichtigten
Erwerb von Kaufhof durch HBC (die „Akquisition“), dem Zeitplan der Akquisition und den Vorteilen, die HBC im Zusammenhang mit der Akquisition
erwartet, sind keine Tatsachenangaben sondern nur Prognosen. In der Regel (aber nicht ausnahmslos) lässt sich der Prognosecharakter der
jeweiligen Angabe an Formulierungen wie „könnte“, „wird“, „erwarten“, „meinen“ „(ein)schätzen“, „planen“, sollte“, „würde“, „Ausblick“,
„Planung“, „absehen“ oder „voraussehen“, „verlaufen“ oder der entsprechenden verneinenden Wendung dieser Begriffe erkennen. Dies gilt auch
bei der Verwendung von Synonymen oder ähnlicher Terminologie.
Obwohl HBC der Ansicht ist, dass die hier gemachten Angaben auf aktuellen, sinnvollen und vollständigen Informationen und Annahmen beruhen,
können die Angaben naturgemäß durch verschiedene Faktoren beeinflusst werden, die dazu führen, dass die spätere Entwicklung aus den
verschiedenen Gründen von den Erwartungen und der Planung der Geschäftsleitung erheblich abweicht. Die meisten dieser Faktoren sind durch
HBC nicht beeinflussbar und schwierig abzuschätzen. Dazu zählen unter anderem die folgenden Faktoren: (a) die für die Akquisition erforderlichen
Gremienvorbehalte können eventuell nicht oder nicht rechtzeitig eingeholt werden, (b) eine für die Akquisition erforderliche Bedingung tritt
eventuell nicht ein, (c) Vorteile, die durch Akquisition erwartet werden, treten eventuell nicht ein, (d) die Fähigkeit von HBC Schlüsselmitarbeiter
von Kaufhof zu halten oder zu gewinnen sowie der Fortbestand der Geschäftsbeziehungen zu Kunden, Zulieferern und anderen
Geschäftspartnern, (e) allgemeine Kreditrisiken, Marktrisiken, Währungsschwankungen, operative Risiken des Geschäfts, Liquiditäts- und
Finanzierungsrisiken, wozu auch Veränderungen der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen, der Zinsen und Steuersätze zählen sowie (f) Risiken
und Unsicherheitsfaktoren aus den Bereichen Informationsmanagement, Technologie, Zulieferkette, Produktsicherheit, rechtliche
Rahmenbedingungen, Wettbewerb, Saisonabhängigkeit, Warenpreise und geschäftliche Risiken im allgemeinen. Ferner kann sich der Prozess der
Akquisition noch verändern oder beendet werden.
Der vorstehende Katalog von Unsicherheitsfaktoren ist nicht abschließend und es kann auch sonstige Faktoren geben, die einen negativen Einfluss
haben. Weitere Informationen über etwaige Risiken, Unsicherheiten und Annahmen, die dazu führen können, dass das Ergebnis von HBC von der
derzeitigen Planung abweicht, finden sich unter der Überschrift „Risk Factors“ im HBC Geschäftsbericht vom 30 April 2015 sowie in weiteren
Information auf unseren Webseiten www.sedar.com und www.hbc.com.
Sämtliche hier gemachten Angaben beziehen sich auf das Datum dieser Pressemitteilung und können sich daher im weiteren Verlauf ändern.
Soweit nicht durch das Kanadische Wertpapier(handels)recht gefordert, übernimmt HBC keine Verpflichtung, diese hier gemachten Angaben zu
überprüfen oder zu aktualisieren, weil entweder neue Informationen zur Verfügung stehen oder aus sonstigen Gründen. Wir möchten Sie daher
darauf hinweisen, dass diese Pressemitteilung keine verlässliche Grundlage für etwaige Entscheidung Ihrerseits ist.
KONTAKT:
Für Hudson’s Bay Company
Medien
Andrew Blecher
Hudson’s Bay Company
[email protected]
Dirk von Manikowsky
HERING SCHUPPENER Consulting
[email protected]
+49 (211) 430 79 265
Investoren
Telefon: (416) 256-6745
Email: [email protected]
Für METRO GROUP
Telefon: 0211-6886-4252
Email: [email protected]
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