Bestnoten für den HCI Real Estate Growth I USA

HCI Real Estate Growth I USA
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6
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2
Quelle: Digital Vision
HCI Real Estate Growth I USA
HCI – mehr als 20 Jahre Erfahrung als Fondsinitiator
Seit 1997 erwirbt HCI Immobilien im
Ausland und entwickelt daraus geschlossene Immobilienfonds. Deren
Konzepte konnten in kurzer Zeit erfolgreich auf dem Markt für geschlossene
Auslandsimmobilienfonds positioniert
werden, so dass sich HCI zu einem der
führenden Anbieter in den Märkten
Niederlande und Österreich entwickelt
hat. Nachdem HCI in 2004 mit dem
ersten geschlossenen US-amerikanischen Immobilienfonds ein gelungenes Debüt in diesem Marktsegment
gab, wurde diese Produktreihe in 2005
mit dem HCI USA II erfolgreich fortgesetzt.
Das Immobilienportfolio der HCI setzt
sich per 30.06.2006 aus 36 Emissionen
mit insgesamt 76 gewerblich genutzten
Immobilien in den Niederlanden, in
Österreich, der Schweiz und den USA
zusammen. Die gesamte vermietbare
Fläche beträgt dabei ca. 484.000 m2.
Bislang haben sich insgesamt rd.
11.700 Anleger an den Immobilienfonds der HCI beteiligt.
Erfolgreiche Anlagestrategie
Die HCI verfolgt im Immobilienbereich
eine flexible, auf das jeweilige Investitionsland ausgerichtete Akquisitionsstrategie. Durch Kombination gewinn-
bringender Einkaufsfaktoren, günstiger
steuerlicher Rahmenbedingungen und
konservativer Planansätze wird erreicht, dass HCI steueroptimierte und
nachhaltige Immobilienfonds anbieten
kann.
Das Unternehmen
· Gegründet 1985
· Mehr als 20 Jahre Erfahrung als Initiator geschlossener Fonds
· Mehr als 415 Emissionen
· Realisiertes Investitionsvolumen: ca. € 11 Mrd. (Stand 30.06.2006)
· Eingeworbenes Eigenkapital: rund € 4,2 Mrd.
· Insgesamt 80.000 Anleger
· Eines der führenden bankenunabhängigen Emissionshäuser Deutschlands
Produktpalette
· Geschlossene Immobilienfonds
· Schiffsbeteiligungen
· Private-Equity-Dachfonds
· Vermögensaufbaupläne
· Zweitmarktlebensversicherungsfonds
3
Quelle: Digital Vision
HCI Real Estate Growth I USA
Investieren Sie mit dem HCI Real Estate Growth I USA
in sieben leistungsstarke Zielfonds
Der HCI Real Estate Growth I USA bietet als Dachfonds deutschen Anlegern
die Möglichkeit, sich an einem Portfolio
von chancenorientierten US-Immobilienfonds renommierter Anbieter zu beteiligen. Als Anleger partizipieren Sie damit am wirtschaftlichen Erfolg eines gut
diversifizierten Immobilienportfolios mit
einem geplanten Gesamtinvestitionsvolumen von über US-$ 30 Mrd.
Starke Partner mit Eigen- und Ergebnisbeteiligung
Kurze Kapitalbindungsdauer von
durchschnittlich 4 Jahren erwartet
Breite Risikostreuung hinsichtlich
der Immobilienklassen, Märkte und
Investmentstrategien
Erwartete Gesamtlaufzeit des Dachfonds von rd. 8 Jahren
Der HCI Real Estate Growth I USA im
Überblick:
Geplantes Eigenkapital von US-$
100 Mio.
Chancenorientiertes Investment in
Zusammenarbeit mit dem leistungsstarken Marktführer für institutionelle US-Immobilieninvestments:
The Townsend Group
Die Townsend Group investiert rund
US-$ 2,14 Mrd. Eigenkapital für
seine Kunden in die Zielfonds
Beteiligung an sieben aufeinander
abgestimmten Zielfonds mit exzellenter Leistungsbilanz
Opportunistischer
satz der Zielfonds
Ivestitionsan-
Breit gefächertes Immobilienportfolio mit geplanten Objekten im Wert
von über US-$ 30 Mrd.
Mindestbeteiligung von US-$ 25.000
zzgl. 5 % Agio
Liquiditätsschonende Einzahlung
der Beteiligung in vier Raten über
drei Jahre
Per 30.06.2006 sind bereits 28,4 %
des Investitionsvolumens der Zielfonds investiert
Ausschüttungen/Kapitalrückflüsse
bereits nach 4-jähriger Investitionsphase erwartet
Der HCI Real Estate Growth I USA
ist Sieger des Finacial Advisors
Awards 2006 als bester geschlossener Immobilienfonds
Erwarteter Gesamtkapitalrückfluss
in Höhe von 160 % des Eigenkapitals vor Steuern und nach Gebühren
Auch die renommierte Ratingagentur TKL vergibt in ihrer Analyse
die Bestnote „Sehr gut“ an den HCI
Real Estate Growth I USA
4
Quelle: Medio Images
HCI Real Estate Growth I USA
5
HCI Real Estate Growth I USA
Erfolgreich am US-Immobilienmarkt investieren
Positive wirtschaftliche Rahmenbedingungen
Die USA gelten als stärkste Volkswirtschaft der Welt mit einem seit Jahren
robusten Wirtschaftswachstum, das die
Wachstumsraten der meisten westeuropäischen Industrieländer deutlich
übertrifft. So wuchs das Bruttoinlandsprodukt der USA im Jahr 2005 real um
3,5 %1) und damit doppelt so stark wie in
Europa. Auch für die kommenden Jahre
wird für die US-Wirtschaft ein deutlich
stärkeres Wachstum prognostiziert.
Dieses Wachstum wirkt sich auch auf
den Arbeitsmarkt aus. Die Arbeitslosenquote sank von 5,5 % im Jahr
2004 auf 5,1 % im Jahr 2005. Auch die
Einwohnerzahl der USA steigt seit
Jahrzehnten stetig an. Von 1990 bis
2000 nahm die US-Bevölkerung um
insgesamt 32,7 Mio. Einwohner zu.
Das entspricht einem durchschnittlichen jährlichen Wachstum von ca.
1,3 %. Für die kommenden Jahre
erwarten die Statistiker des U.S.
Census Bureau einen jährlichen Bevölkerungszuwachs von rund 0,9 %, dies
entspricht einer Zahl von knapp 3 Mio.
neuen US-Bürgern pro Jahr.
Hoch professionalisierter Immobilienmarkt
Der Immobilienmarkt der USA zählt aufgrund dieser Rahmdaten zu den
größten und am stärksten professionalisierten Immobilienmärkten
der Welt. Im halbjährlich von der
renommierten Ratingagentur Feri veröffentlichten Feri Immobilien Monitor,
der Immobilienmarktprognosen für insgesamt 18 Länder enthält, wurde z. B.
das Investitionspotenzial am Büroimmobilienmarkt der USA, gemessen
an der erwarteten Durchschnittsrendite
für die nächsten zehn Jahre, im
November 2005 mit einem „AA“-Rating
bewertet – der besten in dieser
Kategorie vergebenen Ratingnote. Zum
Vergleich: Der Büroimmobilienmarkt
Europas wird mit „B+“ bewertet, der
deutsche Büroimmobilienmarkt nur mit
„C“.
Steigende Nachfrage nach Büroflächen
Allein im Jahr 2005 wurden rund US-$
100 Mrd. in US-amerikanische Büroimmobilien investiert2). Der Markt ist mit
ca. 541 Mio. m2 Bürofläche etwa genauso groß wie der gesamte europäische Büroimmobilienmarkt. Mit
dem anhaltenden Wirtschaftswachstum und der damit einhergehenden
Schaffung von Arbeitsplätzen steigt in
den USA die Nachfrage nach Büroflächen weiter an. Da die Neubautätigkeit weiterhin auf niedrigem Niveau
verharrt, konnte der Leerstand in den
innerstädtischen Lagen innerhalb eines
Jahres landesweit um rund zwei Prozentpunkte gesenkt werden3). Dementsprechend stehen die meisten USStandorte vor dem Beginn einer
Wachstumsphase.
Aktueller Büromarktzyklus der USA in 2006
1
Erste Stufe in der Phase
2
Zweite Stufe in der Phase
3
Dritte Stufe in der Phase
3
u. a.
Atlanta, GA
Boston, MA
Chicago, IL
(HCI USA II)
Philadelphia, PA
Seattle, WA
u. a.
Los Angeles, CA
New York, NY
1
2
2
u. a.
Houston, TX
1
u. a.
Washington, DC
3
1
3
2
1
Quelle: Medio Images
Erholungsphase
u. a.
Detroit, MI
Las Vegas, NV
Miami, FL (HCI USA I)
San Francisco, CA
Wachstumsphase
Quelle: leggmason.com
1) Quelle: www.OECD.org
2) Quelle: RCA Real Estate Capital Analytics 01/2006
3) Quelle: CB Richard Ellis, United States National Office Vacancy Index, 4. Quartal 2005
2
3
Abschwungsphase
Rezessionsphase
6
HCI Real Estate Growth I USA
Chancenorientierte Investments mit Opportunity-Fonds
Klassische Immobilienanlagen
Zahlreiche Immobilieninvestoren suchen vor allem langfristig vermietete
Immobilien in ausgezeichneter Lage,
die einen relativ sicheren laufenden
Cash-Flow bieten. Doch aufgrund der
hohen Nachfrage hat sich im Durchschnitt die Objektrendite für solche
Immobilien deutlich reduziert. In den
attraktivsten Standorten der USA wie
z. B. in Midtown Manhattan und im
Zentrum von Washington, D.C. sind
mittlerweile Renditen von 6,0 % und
niedriger üblich.
Estate Growth I USA. Hier steht die
Realisierung von kurzfristigen Wertsteigerungen im Vordergrund.
Diese Fonds erzielen ihre Erträge nicht
primär aus dem Halten und Bewirtschaften einer Immobilie, sondern vor
allem aus der kurzfristigen Wertschöpfung.
Im Fokus der Zielfonds stehen Investitionen mit Wachstumspotential.
Zu den Investitionen zählen beispielsweise Immobilien, die umgenutzt, „aufvermietet“ und dann gewinnbringend
verkauft werden.
Besondere Werte schaffen
Chancen auf deutlich höhere Renditen
bieten chancenorientierte Investments
im Bereich der so genannte
Opportunity-Fonds, wie der HCI Real
Die Haltedauer dieser Investments liegt
in der Regel zwischen zwei und vier
Jahren und ist damit deutlich kürzer als
die Haltedauer bei klassischen geschlossenen Immobilienfonds.
So besteht über Opportunity-Fonds
die Möglichkeit, an der gesamten
Immobilienwertschöpfungskette zu
profitieren und ein Portfolio nach
individuellen Chancenorientierungen
und Sicherheitsbedürfnissen zusammenstellen zu können.
Strategiemix
Die Strategien der Fondsmanager sind
vielfältig. Sie reichen von der klassischen Projektentwicklung über die Repositionierung von Bestandsimmobilien bis hin zur strategischen Neuausrichtung des Managements ganzer
Hotelgruppen. Im 5-Jahres-Durchschnitt erzielten Fonds mit opportunistischen Wachstumsstrategien eine
Rendite von 20,1 % IRR (vor Steuern
und Gebühren)1).
Quelle: Photodisc
1) Quelle: The Townsend Group
7
HCI Real Estate Growth I USA
HCI Dachfondskonzept sorgt für breite Risikostreuung
Dachfondskonzepte bieten dem Anleger eine weitgehende Diversifikation
seiner Anlage und reduzieren damit die
Risiken gegenüber einem Einzelfondsinvestment.
Bislang war der Zutritt zu wachstumsorientierten Zielfonds – bedingt durch
die hohen Zeichnungssummen (in der
Regel ab US-$ 10 Mio.) – hauptsächlich institutionellen Investoren und
sehr vermögenden Privatinvestoren
vorbehalten.
Mit dem Beteiligungsangebot HCI Real
Estate Growth I USA haben nun auch
private Anleger die Gelegenheit, bereits
mit relativ niedrigen Beträgen gemeinsam mit internationalen institutionellen
Investoren in den US-amerikanischen
Immobilienmarkt zu investieren und von
der langjährigen Erfahrung US-amerikanischer Immobilienexperten und Investmentmanager zu profitieren.
Durch die Beteiligung des HCI Real
Estate Growth I USA an mehreren
Zielfonds mit unterschiedlichen Investmentstrategien, die ihrerseits in
eine Vielzahl von Immobilien investieren, können Anleger mit einer
Die HCI Dachfondsstruktur
Beteiligungsgesellschaft
HCI Real Estate Growth I USA
GmbH & Co. KG
Deutschland
US-Investitionsgesellschaft
General Partner
HCI Real Estate Growth I USA L.P.
HCI Townsend USA Fund
Managers LLC
1
2
3
4
5
6
7
US-Zielfonds
Immobilienportfolio im
geplanten Wert von
über US-$ 30 Mrd.
vereinfachte Darstellung
Quelle: Photodisc
Mindestbeteiligung von US-$ 25.000
zzgl. Agio am Ertragspotenzial eines
Immobilienportfolios mit einem geplanten Zielinvestitionsvolumen von
über US-$ 30 Mrd. partizipieren.
USA
8
HCI Real Estate Growth I USA
Leistungsstarker Partner: Die Townsend Group
Für die Auswahl und Bewertung der
Zielfonds des HCI Real Estate Growth I
USA hat die HCI mit der Townsend
Group einen besonders erfahrenen und
leistungsstarken Partner gewonnen.
Langjährige Erfahrung
Die Townsend Group ist der größte
unabhängige Immobilien-Investmentmanager in den USA und verfügt über
25-jährige Erfahrung in diesem Segment. Zu den Kunden von Townsend
zählen mehr als 60 Pensionsfonds und
Stiftungen mit unterschiedlichen Investitionsvolumina und Anlagestrategien, wie z. B. die Vereinten Nationen,
staatliche Pensionsfonds oder die
Bank of Ireland.
zwischen Anlegern und Zielfonds
kommt, in dem Townsend keine Art von
Zuwendungen oder Unterstützungen
von Zielfonds annimmt.
Überragende Leistungsbilanz der
Townsend Group
Index (Verband der US-amerikanischen Immobilieninvestment Manager) über einen 15-jährigen Zeitraum
hat Townsend diesen Branchendurchschnitt stets übertroffen. Die erwirtschafteten Renditen (nach IRR-Methode) lagen bis zu 45 % höher als der
Branchendurchschnitt.
In einem direkten Vergleich mit dem
branchenüblichen NCREIF Property
Überragende Leistungsbilanz der Townsend Group
30
25,8
25
Bis zu 45 % über Marktniveau
Rendite in %
Der Investmentmanager:
Die Townsend Group
20
19,2
16,4
15
13,7
13,4
13,0
11,0
11,6
11,1
10
Quelle: Medio Images
Derzeit verwaltet die Townsend Group
ein Vermögen im Wert von über US-$
100 Mrd. Aufgrund ihrer Größe und
Marktstellung verfügt die Townsend
Group über einen hervorragenden Zugang zu den führenden US-amerikanischen Zielfonds. Darüber hinaus
stellt die Townsend Group sicher, dass
es nicht zu Interessenkonflikten
7,8
5
0
1 Jahr
NCREIF
3 Jahre
5 Jahre
10 Jahre
15 Jahre
Townsend Performance
NCREIF (National Council of Real Estate Investment Fiduciaries) ist der Verband der US-amerikanischen
Immobilieninvestment Manager.
Quelle: The Townsend Group
9
HCI Real Estate Growth I USA
Zielfonds mit hervorragenden Leistungsbilanzen
Seitens des Managements der US-Investitionsgesellschaft wurden zum
Zeitpunkt der Verkaufsprospektherausgabe die in der Tabelle aufgeführten Zielfonds 1) identifiziert, von
Fonds
Gesamteigenkapital
denen mittlerweile alle sieben
Zielfonds gezeichnet wurden. Alle
Zielfonds sind hinsichtlich ihrer Investmentstrategien sorgfältig aufeinander abgestimmt und weisen herReservierungen für
Townsend Kunden
HCI Zeichnungssumme
vorragende Leistungsbilanzen auf. Die
Gewichtung des Portfolio sowie die
Leistungsbilanzen der einzelnen Zielfonds stellen sich wie folgt dar:
Track Record von
Vorgängerfonds 2
Geplanter
Portfolioanteil
CB Richard Ellis
Strategic Partners
U.S. IV
US-$ 1,2 Mrd.
US-$ 428 Mio.
US-$ 20 Mio.
14-23 %
22 %
Blackstone Real
Estate Partners V
US-$ 4,6 Mrd.3)
US-$ 782,3 Mio.
US-$ 20 Mio.
k. A.4)
22 %
Walton Street Real
Estate Fund V
US-$ 1,5 Mrd.
US-$ 500 Mio.
US-$ 15 Mio.
15-21 %
16 %
AEW Partners V
US-$ 750 Mio.
US-$ 17,4 Mio.
US-$ 17,4 Mio.
10-28 %
19 %
Capmark Commercial
Realty Partners II
US-$ 625 Mio.
US-$ 400 Mio.
US-$ 10 Mio.
26 %
11 %
RECAP Commercial
Development Fund
US-$ 100 Mio.
US-$ 4,8 Mio.
US-$ 4,8 Mio.
7-42 %
5%
RECAP Investments X
US-$ 100 Mio.
US-$ 4,8 Mio.
US-$ 4,8 Mio.
7-42 %
5%
US-$ 8,88 Mrd.
US-$ 2,14 Mrd.
US-$ 92 Mio.
Total
1) Die Daten sind mit der größtmöglichen Sorgfalt von der Townsend Group und den Zielfondsinitiatoren zusammengestellt worden. Dennoch übernehmen diese keine
Gewähr für die Gültigkeit. 2) Nach Gebühren. 3) Auf US-$ 4,6 Mrd. begrenztes Eigenkapital mit dem Recht, um bis zu 2 % zu erhöhen. Blackstone hat eine
Zeichnungsverpflichtung über zusätzliche US-$ 50 Mio. abgegeben. 4) Auf Basis realisierter und teilweise realisierter Investments betragen die Netto-Renditen der
Vorgängerfonds 19,4 % - 104,1 %.
10
Quelle: Digital Vision
HCI Real Estate Growth I USA
11
HCI Real Estate Growth I USA
Erfolgreicher Investitionsprozess
Zielfonds starten Investitionsphase
Investitionsquote bei über 25 %
Der Großteil der sieben Zielfonds wurde
bereits zum Ende des Jahres 2005 bzw.
zu Beginn des Jahres 2006 durch den
HCI Real Estate Growth I USA gezeichnet. Dementsprechend haben bereits sechs der sieben Zielfonds erste
erfolgreiche Investments getätigt.
Von den Zielfonds wurden bis Ende
des 2. Quartals 2006 insgesamt bereits
knapp US-$ 2,5 Mrd. an Eigenkapital
investiert bzw. für erworbene Projekte
budgetiert. Das projektierte Gesamtakquisitionsvolumen beträgt rund
US-$ 10,7 Mrd. (siehe nachfolgende
Aufstellung).
Bereits zu diesem frühen Zeitpunkt
konnten Investitionen in über 40 USBundesstaaten und über 600 einzelne
Immobilien getätigt werden. Dabei
wurden die Investments wie geplant
hinsichtlich der Immobilienklassen,
Immobilienmärkte und Investmentstartegien breit gestreut.
Damit haben die Zielfonds bereits
rd. 28 % des Investitionsvolumens in
verschiedene Projekte investiert.
Getätigte Investitionen der Zielfonds per 30.06.2006
Fonds
Investiertes/budgetiertes
Eigenkapital
in US-$
Investiertes/budgetiertes
Eigenkapital in % des
Gesamteigenkapitals
615.300.000
51,3
1.036.075.193
22,5
Walton Street Real Estate
Fund V, L.P.1)
255.502.000
16,0
AEW Partners V, L.P.1)
180.000.000
24,0
Capmark Commercial Realty
Partners II, L.P. 2) 3)
411.442.089
5,8
RECAP Investments X, L.P.2)
1.292.339
1,3
0
0
2.499.611.621
28,4
CB Richard Ellis Strategic
Partners U.S. IV, L.P.1)
Blackstone Real Estate
Partners V, L.P.2)
RECAP Commercial
Development Fonds, L.P.2)
Gesamt
1) Quelle: Zielfonds.
2) Quelle: The Townsend Group.
3) Ehemals GMAC Commercial Realty Partners II, L.P.
12
HCI Real Estate Growth I USA
Sieger des Financial Advisors Award 2006
Das Fachmagazin Cash vergibt einmal
jährlich in verschiedenen Kategorien
die so genannten Financial Advisors
Awards. Für die Bewertung der
einzelnen Fonds werden
neben Rendite- und
Sicherheitsas pek ten
auch
kreative
Konzepte sowie besondere Managementleistungen berücksichtigt. Der
HCI Real Estate Growth I USA wurde in
diesem Jahr mit dem Financial Advisors Award als bester geschlossener
Immobilienfonds des Jahres 2006 ausgezeichnet.
Townsend Group der Schlüssel zu
guten Ergebnissen
In der Laudatio wurde vor allem der
Partner der HCI bei diesem Projekt, die
Townsend Group in den Mittelpunkt
gestellt. “Townsend ist die absolute
Nummer eins unter den Immobilien-Investmentmanagern in den USA und
wohl auch weltweit, sowohl vom betreuten Treukapital als auch von ihrer
Leistungsbilanz her. Daher hat die HCI
mit Townsend den besten Partner für
den HCI Real Estate Growth I USA
gewonnen, den man sich im Bereich
der opportunistischen Immobilieninvestments in den USA wünschen
kann“, so der Laudator.
Neben der Townsend Group wurde vor
allem das Dachfondskonzept und damit einhergehend die Risikostreuung
gelobt. „Dank des Dachfondskonzeptes ist es dem HCI Real Estate
Growth I USA möglich, eine sinnvolle
Kombination aus Chancenerhalt und
gleichzeitiger Risikominimierung
realisieren zu können. Die
sieben Zielfonds, die allesamt über hervorragende
Managementteams
verfügen, sind in ihren Chancen
nicht beschnitten, dennoch
sind die Risiken aufgrund
der Investition in sieben
hinsichtlich ihrer Investitionsstrategien aufeinander
abgestimmten
Zielfonds
deutlich minimiert“.
Quelle: Corbis
Bester Fonds der Kategorie „Geschlossener Immobilienfonds“
13
HCI Real Estate Growth I USA
Bestnoten für den HCI Real Estate Growth I USA
HCI Real Estate Growth I USA erhält
Bestnoten
Der HCI Real Estate Growth I USA ist
von verschiedenen Ratingagenturen
analysiert und bewertet worden. Die
Ergebnisse gleichen sich: Sowohl die
renommierte Ratingagentur Feri Rating
& Research als auch das Analysehaus
TKL. Fonds bewerten den Fonds mit
der Note „Sehr gut“.
Feri Rating & Research vergibt Note
„Sehr gut“
Feri Rating & Research stellt explizit die
Qualität der Townsend Group heraus.
„In allen Anlageklassen hat die
Townsend Group eine stetige Outperformance vorzuweisen“, analysiert Feri
und kommt zu dem Urteil „Hervorragende Managementqualität des
Portfoliomanagers“.
Zielfonds im Blickfeld
Auch die Leistungsbilanz und Erfahrung der sieben Zielfonds analysiert
Feri und kommt zu dem Ergebnis
„Zielfonds mit nachweisbar erfolgreichem Track-Record“. Darüber
hinaus bewertet Feri auch die Fondskonstruktion („Sehr gut“), das Portfoliomanagement („Hervorragend“)
sowie das Marktumfeld („Sehr gut“)
überaus positiv. In der Gesamtwertung
vergibt Feri Rating & Research daher
für den HCI Real Estate Growth I USA
die Note „Sehr gut“, wobei die
Unterkategorie Managementqualität
sogar mit der Note „Hervorragend“
ausgezeichnet wurde.
Quelle: Corbis
TKL. Fonds vergibt Bestnote „Fünf
Sterne“
Ähnlich wie Feri stellt auch das Analysehaus TKL vor allem die
Managementerfahrung der HCI und
der ausgewählten sieben Zielfonds
sowie den umfangreichen Erfahrungsschatz der Townsend Group in den
Vordergrund. „Die Townsend Group
verfügt über hervorragende Kontakte
und ein umfangreiches Know-how“,
analysiert TKL. Fonds. Darüber hinaus
werden „rund 89 % des Kapitals in
Zielfonds investiert, deren Management bereits seit sechs Jahren oder
länger Real Estate Private Equity
Fonds auflegt“, so TKL. Fonds weiter.
Eigenbeteiligung der HCI in Höhe
von US-$ 2 Mio.
In den Vordergrund stellt TKL. Fonds
auch die Eigenbeteiligung der HCI.
„Die HCI Capital AG beteiligt sich
selbst als Kommanditistin mit einer
Einlage in Höhe von US-$ 2 Mio. an der
Fondsgesellschaft“.
Aktuell bester
Kategorie
Fonds
seiner
In dem Rating vergibt TKL für den HCI
Real Estate Growth I USA daher die
Bestnote fünf Sterne („Sehr gut“). Damit ist der HCI Real Estate Growth I
USA aktuell der einzige Fonds dieses
Segments, der von TKL. Fonds die
Höchstnote erhält.
Darüber hinaus wird der Fonds in fünf
von sechs bewerteten Kategorien als
bester Fonds seiner Klasse geführt.
14
HCI Real Estate Growth I USA
Eckdaten des HCI Real Estate Growth I USA
Zielfonds
Investitionsfokus
Partner
Anlagestrategie
Eigenkapitalvolumen
Immobilienportfolio (gepl.)
Mindestzeichnungssumme
Einzahlung der Kapitaleinlage
Ausschüttungen
Erwarteter Kapitalrückfluss
Erwartete durchschnittliche
Kapitalbindung
Gesamtlaufzeit
des Dachfonds
Real Estate Private Equity Dachfonds
Die Beteiligungsgesellschaft HCI Real Estate Growth I USA beteiligt sich an sieben ausgewählten
Zielfonds, die ihrerseits in Immobilien investieren.
7 US-Zielfondspartner mit Eigen- und Ergebnisbeteiligung
Der Fokus liegt auf unterbewerteten Immobilien mit erheblichem Entwicklungspotenzial (Opportunity-Ansatz), die durch eine Neupositionierung im Markt oder Aufvermietung an Wert steigen, sowie auf Neubaubzw. Umbauprojekten.
Kooperation mit der Townsend Group als Advisor und Investmentmanager
Risikostreuung der Zielfonds über vier Dimensionen: Investmentstrategie, Management Styles,
Märkte/Standorte und Immobilien
US-$ 100 Mio.
Über US-$ 30 Mrd.
US-$ 25.000 zzgl. 5 % Agio
In vier Raten
- 26 % zzgl. Agio nach Annahme der Beitrittserklärung durch die Treuhänderin innerhalb von 14 Tagen
- 32 % zum 31.03.2007
- 32 % zum 31.03.2008
- 10 % zum 31.03.2009
Bereits nach 4 Jahren erwartet
160 % des Eigenkapitals vor Steuern und nach Gebühren
4 Jahre
Ca. 8 Jahre
Quelle: Getty Images
Fonds
15
HCI Real Estate Growth I USA
Steuerlich attraktiv: Nutzen Sie die US-Steuerfreibeträge
Steuersituation
Die steuerliche Konzeption des Beteiligungsangebotes beruht auf dem zwischen den USA und Deutschland abgeschlossenen Doppelbesteuerungsabkommen. Der Anleger erzielt sowohl
steuerliche Einkünfte aus der Vermietung und dem Verkauf der Immobilien,
als auch als so genanntes „Business
Income“ qualifizierte Einkünfte, so
dass die dem Anleger zugewiesenen
Einkünfte überwiegend in den USA der
Besteuerung unterliegen.
Soweit die Zielfonds neben den oben
genannten Einkünften aus unbeweglichem Vermögen auch Einkünfte aus
Finanzierungsinstrumenten wie etwa
Mezzanine-Finanzierungen erzielen
oder Einkünfte aus Körperschaften,
sind diese Einkünfte in Deutschland als
Zins- und/oder Dividendeneinkünfte
einkommensteuerpflichtig. Die Höhe
der steuerlichen Ergebnisse werden
Ihnen von der HCI Hanseatische Immobilien Treuhand GmbH entsprechend mitgeteilt.
Quellensteuereinbehalt
Hoher Steuerfreibetrag
Quelle: Getty Images
Dort profitiert der Anleger auf Bundesebene von dem dort geltenden Freibetrag von derzeit US-$ 3.300 (im Jahr
2006) sowie dem niedrigen Eingangssteuersatz von 10 %. In Deutschland
unterliegen diese Einkünfte ausschließlich dem Progressionsvorbehalt und
sind im Übrigen von der Steuer freigestellt.
Grundsätzlich muss in den USA eine
Quellensteuer in Höhe von zurzeit 35 %
des prognostizierten Gewinns einbehalten werden. Dies gilt auch bei Veräußerungsgewinnen. Im Rahmen der
einzureichenden Einkommensteuererklärung werden im Folgejahr die jeweils
überzahlten Beträge von der US-Finanzverwaltung rückerstattet.
US-Steuererklärungen
Die Treuhänderin bietet dem Anleger
die Erstellung und Einreichung der USSteuererklärung gegen eine geringe
Kostenpauschale an.
Verfahrensrechtliche Aspekte in
Deutschland
Die in der Anlage „AUS“ zur deutschen Einkommensteuererklärung anzusetzenden Werte im Rahmen des
Progressionsvorbehaltes werden den
Anlegern nach Abgabe der Steuerklärung zur einheitlichen und gesonderten Feststellung durch die Beteiligungsgesellschaft beim zuständigen
Betriebsstättenfinanzamt durch die
HCI Hanseatische Immobilien Treuhand GmbH mitgeteilt.
HCI – Kompetenz, die sich auszahlt
Mit mehr als 415 Emissionen und einem realisierten Investitionsvolumen von ca.
€ 11 Mrd. (Stand 30. Juni 2006) hat sich die HCI Gruppe seit Gründung im Jahr
1985 als eines der führenden bankenunabhängigen Emissionshäuser in
Deutschland etabliert.
Die HCI Gruppe realisiert geschlossene Fondsprodukte aus den Bereichen
Schiffsbeteiligungen, Immobilienfonds, Private Equity Dachfonds, Vermögensaufbaupläne sowie Zweitmarktlebensversicherungsfonds.
Mit diesen Kapitalanlagen und der umfangreichen Erfahrung in der Konzeption
und Realisierung von attraktiven Anlageformen ist die HCI eine erste Adresse für
Privatanleger, die eine optimierte Vermögensplanung anstreben.
überreicht durch
Angabenvorbehalt: Mit den vorliegenden Informationen möchten wir
Ihnen einen ersten, kurzen Überblick über die Emission geben. Maßgeblich ist ausschließlich der von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) gestattete und veröffentlichte Verkaufsprospekt.
HCI Hanseatische Capitalberatungsgesellschaft für Immobilien mbH
Bleichenbrücke 10 · D-20354 Hamburg · Telefon +49 40 88 88 1-0 · Telefax +49 40 88 88 1-199
www.hci.de · [email protected]